Baik, Buruk, dan Ugly

KERTAS 2,UNCATEGORIZEDHEALTHSOUTH, INC .: SEBUAH KASUS PENIPUAN PERUSAHAAN24 NOVEMBER 2014CHRISTIAN LUPICATINGGALKAN KOMENTARBACA BACA?RATE!

Latar belakangTahun 1960 ditemukan 17 tahun Richard Scrushy gas memompa di Selma, Alabama, memikirkan peluang yang lebih baik.Dengan lalu-istri hamil, Scrushy menemukan pekerjaan nyata pertama bekerja bersama ibunya sebagai teknisi pernapasan.5Setelah lulus dari University of Alabama, Scrushy dipekerjakan di posisi entry-level di Lifemark Corp, dengan kesehatan yang berbasis di Houston peduli perusahaan.5Dia meniti karier tangga dan, dalam waktu singkat, berlari departemen farmasi, rehabilitasi fisik, dan merger perusahaan.5tahun 1984, Scrushy menerima pinjaman $ 1 juta dari Citicorp Venture Capital untuk memulai perusahaan sendiri, HealthSouth, Inc.5HealthSouth, rantai nasional pertama rumah sakit ortopedi dan pusat rawat jalan, dengan cepat menjadi salah satu pemilik terbesar Amerika Serikat 'dan operator rumah sakit rehabilitasi rawat inap.1,5Pada tahun 1996, ketika Scrushy mengambil publik perusahaannya, HealthSouth memiliki nilai pasar besar lebih dari $ 12 miliar.2Namun, dalam retrospeksi, pertumbuhan HealthSouth ini, nilai pasar, dan nilai-nilai laporan keuangan tidak hampir apa yang mereka tampaknya, sebagai eksekutif HealthSouth telah dilakukan suatu atas $ 2,7 miliar penipuan akuntansi.3The HealthSouth penipuan terjadi selama periode yang menarik dari pertumbuhan ekonomi dan peraturan lesu, yang membuat melakukan penipuan akuntansi jauh lebih mudah.1990-an melihat investor dan pemberi pinjaman yang kurang terfokus pada profitabilitas dan lebih pada pendapatan.4Ketika mencari modal sebagai perusahaan, pertumbuhan adalah kunci.Ini ditekan CEO, seperti Scrushy, untuk terus tumbuh perusahaan mereka dan memenuhi ekspektasi analis kuartal setelah triwulan.Dikombinasikan dengan peningkatan tekanan ini pertumbuhan adalah lingkungan legalisme aneh.4Jika prosedur dan kebijakan akuntansi tidak secara langsung melanggar Prinsip Standar Akuntansi Keuangan (SAK), maka mereka dianggap legal, dan pada gilirannya, secara moral dan etis yang memadai.4ini memungkinkan Scrushy dan HealthSouth untuk memenuhi ekspektasi analis untuk 40 kuartal berturut-turut, dengan menggunakan metode akuntansi yang kreatif dan akuntansi akhirnya penipuan.Didorong oleh rasa haus ini untuk memukul ekspektasi analis, "keluarga keuangan" Scrushy dan HealthSouth ini (Scrushy dan lima HealthSouth CFO) diubah nomor pendapatan mereka;dijelaskan sebagai: ". kotoran" memasukkan "lubang" dalam neraca dengan1penipuan, yang termasuk benar memanfaatkan biaya, overestimating penggantian asuransi, overvaluing aktiva tetap, dan menggunakan accountings cadangan rusak, tidak terdeteksi sampai tahun 2003, ketika mantan HealthSouth CFO, Weston Smith, mengungkapkan penipuan penyidik federal.1Meskipun tampaknya menjadi dalang jelas di balik penipuan akuntansi HealthSouth ini, Scrushy membantah (dan masih menyangkal sampai hari ini) bahwa dia terlibat dalam cara apapun.5Scrushy mengklaim bahwa eksekutif lainnya mengambil bagian dalam penipuan, dan terus itu tersembunyi dari dia sepenuhnya.5Meskipun tidak bersalah mengungkapkan, Scrushy yakin untuk penipuan akuntansi dan menjalani hukuman lima tahun.5Model BisnisSetelah berdirinya HealthSouth, Scrushy melihat kesehatan sebagai bisnis tanpa kehilangan bawah premis bahwa penggantian pemerintah yang besar akan terus tumbuh dan selalu tersedia untuk rumah sakit operator5Scrushy melihat dua tren yang terjadi di AmerikaSerikat.Cedera kaki, lutut, dan pinggul yang semakin sering terjadi karena penduduk tumbuh lebih tua, dan lebih banyak orang yang berolahraga kemudian dalam kehidupan.5Hal ini menyebabkan persentase besar HealthSouth pateints memenuhi syarat untuk Medicare, dan karena pemerintah sebenarnya memberikan subsidi perawatan kesehatan besar untuk rumah sakit, Scrushy digunakan pembiayaan ini untuk terlibat dalam akuisisi agresif perusahaan bersaing, dengan rencana menerima lebih dan lebih dari uang pemerintah.5Strateginya, awalnya, bekerja dengan sempurna, dengan HealthSouth postingan tahunan laba dua digit meningkat dan pertumbuhan saham dari 31% per tahun rata-rata antara 1987 dan 1997.5Scrushy bisa menggunakan saham HealthSouth sebagai mata uang untuk memperluas bisnis intinya rehabilitasi, pindah ke bedah rawat jalan, kedokteran kerja, dan sektor rumah sakit.5Namun, pada tahun 1997 pemerintah memotong penggantian Medicare untuk rumah sakit, yang mengambil tol besar pada margin HealthSouth ini.5Dengan Medicare pada saat itu akuntansi untuk 37% dari pendapatan HealthSouth ini, bisnis HealthSouth segera merasakan efek dari pemotongan subsidi.5Dengan HealthSouth tidak lagi mampu tumbuh melalui akuisisi, banyak kelemahan dalam operasi mulai menunjukkan.Scrushy mencoba untuk menjaga perusahaannya menguntungkan off operasi sendiri oleh upping jumlah pasien di masing-masing fasilitas, tapi HealthSouth masih mengambil 86% hit untuk laba bersih pada tahun 1998.5Namun HealthSouth "ajaib" menemukan kehidupan baru selama beberapa tahun ke depan .Meskipun penjualan hanya tumbuh sebesar 5% 1999-2001, laba bersih HealthSouth ini tak terbayangkan naik hampir 500%.1Pada waktu itu, Scrushy menjelaskan Rebound ini terjadi dari menurunkan biaya sekaligus meningkatkan pendapatan melalui peningkatan efisiensi di setiap rumah sakit, tapi kita sekarang tahu bahwa ini angka laba magis yang ajaib karena suatu alasan: karena mereka hampir sepenuhnya fiktif.

Akuntansi PenipuanBagaimana HealthSouth lolos dengan penipuan begitu besar untuk begitu lama?Eksekutif mereka mengikuti tiga langkah dasar sementara melakukan penipuan yang terjadi: 1) Pejabat perusahaan dibandingkan laporan keuangan internal mereka untuk melihat apakah mereka akan memenuhi ekspektasi analis.2) Jika penghasilan tampak pendek, manajer diberitahu untuk memperbaikinya dan memanipulasi hasil dengan cara apapun yang diperlukan.3) dokumen palsu diciptakan untuk menyembunyikan entri palsu ditambahkan ke laporan keuangan.4eksekutif "keluarga" HealthSouth yang kebetulan terdiri dari banyak mantan Ernst & Young (E & Y) auditor, yang merupakan jaminan publik audit perusahaan HealthSouth, dan dengan demikian yang terutama posisi yang baik untuk menjaga penipuan dari masyarakat dengan menipu tim perikatan audit.1Misalnya, manajemen tahu bahwa E & Y materialitas ambang batas untuk memeriksa penambahan aset tetap adalah $ 5.000.1,4Ini berarti bahwa selama karyawan HealthSouth hanya jumlah pindah uang kurang dari $ 5.000 pada satu waktu, transaksi fiktif tidak akan dijemput di E & Y prosedur audit.1Namun, ini diperlukan sejumlah besar pekerjaan.Dengan jurnal fiktif rata $ 2.500, untuk melebih-lebihkan pendapatan sebesar $ 2,7 miliar itu akan mengambil lebih dari satu juta transaksi yang terpisah.Tidak hanya karyawan HealthSouth harus membuat jurnal setiap individu, dokumentasi palsu dan buku besar aset tetap diciptakan untuk menunjukkan auditor dalam rangka untuk lebih menyembunyikan penipuan.1Volume pekerjaan yang dibutuhkan untuk melakukan penipuan ini menampilkan betapa luas pengetahuan dan partisipasi penipuan itu seluruh HealthSouth.4karyawan HealthSouth pergi di atas dan di luar untuk menyembunyikan entri fiktif dari auditor, yang adalah apa yang memungkinkan penipuan ada begitu lama.Budaya organisasi di HealthSouth juga memainkan peran besar dalam memungkinkan penipuan berlangsung untuk suatu jangka waktu yang panjang.Scrushy jelas CEO dengan kehadiran sombong di atas perusahaannya.Dalam pendahuluan makalah audit mereka, E & Y mencatat tentang HealthSouth bahwa: "manajemen didominasi oleh satu atau beberapa individu tanpa pengawasan yang efektif oleh dewan direksi atau komite audit, manajemen menampilkan sikap angkuh terhadap, dan pemantauan yang tidak memadai, risiko bisnis yang signifikan , "dan" manajemen memiliki minat yang berlebihan dalam mempertahankan atau meningkatkan harga saham atau earning tren klien."1Kualitas ini manajemen semua bergabung untuk menciptakan lingkungan di atas yang terobsesi dengan laba dan yang memiliki kekuasaan atas karyawan mereka untuk memungkinkan penipuan sebesar ini terjadi.Scrushy memiliki kontrol penuh atas perusahaannya;bahkan akan sejauh untuk memiliki kamera keamanan dipasang di seluruh kantor pusat untuk berjaga-jaga di karyawannya.3Seperti dalam kebanyakan kasus penipuan, keserakahan juga merupakan motif yang signifikan untuk manajemen HealthSouth untuk mengembang laba.Dengan memanipulasi laba dan harga saham, Scrushy mampu mengamankan opsi saham untuk dirinya sendiri pada hari perdagangan terendah saham HealthSouth, jaring dia keuntungan tertinggi.

Kedua Scrushy dan Michael Martin, bendahara HealthSouth dan CFO selama tiga tahun, terlibat dalam penjualan saham besar yang memberikan mereka banyak motif untuk menaikkan harga saham perusahaan.3tahun 1997, Martin dijual $ 3.000.000 saham senilai HealthSouth sementara Scrusy dijual kekar $ 100 juta.3Sementara bersaksi dalam hal penjualan ini, Martin menyatakan, "Meskipun kami tahu kami melakukan penipuan, kami merasa penting untuk menjaga harga saham untuk setidaknya satu tahun."3eksekutif HealthSouth juga sangat erat merajut, yang diperkuat loyalitas kelompok atas yang dari masyarakat umum.3eksekutif "keluarga" HealthSouth ini ditemukan lebih mudah untuk menipu dan menyakiti massa tanpa nama investor dari anggota lain dari kelompok internal mereka.3Scrushy dieksploitasi keinginan psikologis untuk membantu mereka Anda tahu atas mereka Anda tidak.Misalnya, ia mengatakan kepada salah satu dari CFO nya: "jika Anda ingin go public dengan semua ini, bersiap-siap untuk dipecat, dan semua orang turun dengan Anda."3ini dibuat budaya di atas HealthSouth mana setiap eksekutif ditekan untuk tetap diam karena takut menjatuhkan rekan dekat mereka dengan mereka.Ada juga karakteristik HealthSouth pada tingkat struktural yang memungkinkan untuk penipuan akuntansi terjadi.Checks and balances yang tepat tidak pada tempatnya di HealthSouth, dengan Scrushy membuat sejumlah besar keputusan perusahaan sendiri.Misalnya, sistem akuntansi HealthSouth ini tidak sinkron dengan baik dengan perangkat lunak enterprise resource-perencanaan perusahaan.3Ini berarti bahwa hasil harus dikonsolidasikan dengan tangan oleh eksekutif, dan memungkinkan untuk cara mudah untuk memanipulasi angka laba.3Komite audit internal juga diam-diam terus melakukan tugasnya, dan E & Y mencatat bahwa "internal audit fungsi yang kekurangan, undertrained, dan kurang kemerdekaan."3Penipuan PenemuanSementara penipuan itu terjadi pada HealthSouth, ada beberapa peringatan dari sumber luar untuk auditor yang harus memiliki tip mereka ke keberadaan penipuan ini.Michael Vines adalah pemegang buku di HealthSouth yang mengawasi pembelian peralatan.4Setelah peringatan kepada beberapa anggota manajemen tanpa terasa, Mr. Vines meninggalkan posisinya di HealthSouth untuk pekerjaan lain.4Setelah meninggalkan HealthSouth, Mr. Vines mengirim surat ke E & Y auditor yang berbunyi:"Saya tahu bahwa HealthSouth berbasis di Birmingham, AL memiliki masalah berat di Departemen Akuntansi.Pada Desember 2001, HealthSouth pindah biaya ke rekening modal.Rekening berikut harus melihat pada 2001/12/31: 7000, 7200 dan 7995."1Mr Vines mengidentifikasi tiga rekening khusus untuk auditor untuk melihat untuk menemukan penipuan.Namun, bukannya menyelidiki e-mail sendiri, E & Y disebut CFO HealthSouth yang mengaku Mr. Vines hanya karyawan yang tidak puas dan dia membuat tuduhan ke atas.4Auditor percaya penjelasan ini dan tidak pernah melihat ke dalam rekening Mr . Vines diidentifikasi.E & Y juga menerima e-mail dari "ditipu Pemegang Saham" mengungkapkan keprihatinan tentang penipuan dalam HealthSouth.E-mail dibaca:"Anda membawa asap, saya akan membawa cermin.Setidaknya pasar telah menunjukkan kebijaksanaan untuk mendevaluasi saham HS.Berharap aku keluar dalam waktu.Saya memiliki daftar pertanyaan, yang saya harap mungkin menarik bagi Anda.Bagaimana klinik rawat jalan HS dapat mengobati pasien tanpa precertification, buku pendapatan, dan membawanya setelah ditolak pembayaran?Bagaimana bisa perusahaan membawa puluhan juta dolar dalam piutang yang lebih 360 hari?Bagaimana bisa beberapa rumah sakit memiliki NO cadangan utang buruk?Bagaimana E & Y auditor di Alabama lewatkan hal ini?Apakah ini trik pintar untuk memompa nomor, atau sesuatu yang akuntan pemula bisa menangkap?Anda orang saya telah ditipu.Catatan ini adalah semua yang bisa saya lakukan tentang hal itu.Anda semua dapat melakukan lebih banyak lagi, jika semua yang Anda lakukan adalah melihat ke dalamnya untuk melihat apakah apa yang saya katakan itu benar."1Meskipun ini beberapa, peringatan khusus tentang penipuan di HealthSouth, E & Y masih gagal untuk membawa penipuan terhadap cahaya.Butuh mantan HealthSouth CFO untuk maju dengan informasi untuk penipuan yang akan ditemukan.Pada tahun 2003, Weston Smith, mantan CFO, tip penyidik federal untuk penipuan HealthSouth.1Segera setelah itu, banyak karyawan lain yang telah berpartisipasi dalam penipuan menyerahkan diri juga.1Implikasi EtisMemiliki salah satu eksekutif HealthSouth telah bertindak di bawah apapun kerangka etika, sulit untuk percaya bahwa tingkat penipuan akan terjadi dalam perusahaan.Kerangka deontologis membutuhkan keputusan yang harus dibuat berdasarkan pada apa yang "benar" dalam arti luas, menilai pelaku seperti kejujuran, janji, bersikap adil, loyalitas, keadilan, dan menghormati orang lain.7eksekutif HealthSouth jelas diadakan tidak ada nilai-nilai ini di menjunjung tinggi.Kapan saja penipuan perusahaan berkomitmen, perlu ada sebuah mengabaikan nilai-nilai moral dalam mendukung kekayaan dan keserakahan.Sementara beberapa karyawan yang terlibat mungkin telah menyerah pada tekanan dari Scrushy atau membenarkan tindakan mereka dengan berpikir itu hanya akan menjadi kejadian satu kali, jelas bahwa Scrusy dan mayoritas keluarga eksekutifnya yang baik menyadari salah-satu melakukan mereka berpartisipasi dalam.Hal ini juga mudah untuk melihat implikasi etis dari penipuan HealthSouth ketika melihat melalui kerangka Utilitarian.Utilitarianisme menyatakan bahwa keputusan etis harus memaksimalkan manfaat bagi masyarakat dan meminimalkan kerugian.7HealthSouth penipuan akuntansi melakukan sebaliknya.Eksekutif HealthSouth menempatkan kekayaan mereka sendiri dan kesejahteraan sebelum hak pemegang saham dan kreditur mereka memiliki data keuangan perusahaan yang sah dan dapat dipercaya.Scrushy terus seluruh tim eksekutif dekat dan dieksploitasi keinginan psikologis untuk membantu mereka yang Anda tahu atas mereka Anda tidak.E & Y auditor pada akun HealthSouth juga gagal untuk memberikan masyarakat dengan laporan keuangan independen yang berkualitas.Meskipun dapat dikatakan bahwa HealthSouth adalah sangat terampil dalam menipu tim audit, ada banyak contoh dan bendera merah yang seharusnya memimpin auditor untuk menemukan penipuan.Tim audit tidak benar-benar mempertimbangkan implikasi etis dari kelalaian mereka pada publik, dan diabaikan, tahan lama penipuan akuntansi besar yang berada tepat di bawah hidung mereka.Setelah skandal akuntansi go public, harga saham HealthSouth itu mabuk untukserendah $ 0,35 per saham, pemegang saham seharga jutaan mereka.Tuntutan hukum yang diajukan oleh pemegang saham terhadap HealthSouth, Scrushy, dan E & Y.Meskipun tidak bersalah atas tuduhan kriminal, Scrushy dibayar $ 81.000.000 kepada SEC untuk menyelesaikan tuduhan perdata yang berkaitan dengan penipuan dan pada tahun 2009 sebagai aturan untuk berutang hampir $ 3 miliar pemegang saham dalam gugatan class action.1E & Y juga menetap class action pemegang saham gugatan untuk $ 109 juta menegaskan kembali kelalaian mereka dalam audit mereka HealthSouth.1Banyak pelajaran yang bisa dipelajari dari skandal akuntansi di HealthSouth.Skandal akuntansi skala ini tidak hanya terjadi pada mereka sendiri;mereka membutuhkan beberapa orang untuk mengatur.Ketika nada di atas sebuah perusahaan menyimpang jauh dari apapun kerangka etika, itu harus menjadi bendera merah kepada anggota lain dari perusahaan, auditor, dan kepada publik bahwa penipuan lebih mungkin terjadi.Telah Scrushy atau dari CFO-nya benar-benar berpikir tentang implikasi jangka panjang dan konsekuensi untuk diri mereka sendiri, perusahaan mereka, dan masyarakat, penipuan HealthSouth mungkin tidak pernah terjadi.Meskipun mudah untuk terjebak dalam tekanan penipuan perusahaan, seseorang tidak bisa membiarkan diri mereka membabi buta mengikuti CEO dan secara etis kekurangan tindakan mereka.Seperti Scrushy sendiri mengatakan, "CEO ini hanya manusia;pikiran hanya dapat menyerap begitu banyak."5Referensi1. Daigle, Ronald J., Timothy J.Louwers,dan Jan Taylor Morris"HealthSouth,Inc .: Sebuah Kasus Instruksional Pemeriksa Auditor Kewajiban Hukum."Isu Akuntansi Pendidikan4 (2013):. 887-93.Web.22 Nov 20142. Solomon, D., A. Carrns, dan C. Terhune.2003. HealthSouth memalsukan keuntungan, biaya SEC - overstatement $ 1400000000 disebut sebagai CEO dituduh memerintahkanThe Wall Street Journal(20 Maret) 'penipuan akuntansibesar.':C1.3. Stuart, A. 2005. Menjagarahasia:..Bagaimana lima CFO dimasak buku di HealthSouthcom(1 Juni)http://ww2.cfo.com/human-capital-careers/2005/06/keeping-secrets/4. . Hamilton, Chris "HealthSouth: Studi Kasus di Perusahaan Penipuan."ArxisFinancial Inc(nd.):.. Pag ncom.Web.5. . Roberts, Deon "Dihukum Mantan HealthSouth Saham CEO Pelajaran: 'Tetap Driver' s Kursi '."CharlotteNews.Charlotte Observer, 11 Juni 2014. Web.22 November 2014.6. "Terlalu Bagus untuk Jadilah Benar."Bloomberg BusinessWeek.Bloomberg, 13 April 2003. Web.23 November 2014.7. Trevino, Linda K., dan Katherine A.Etika BisnisNelsonManaging:.Straight Talk Tentang Cara Apakah ItRight.Ketiga ed Np:... Np, nd.Web.24 November 2014.