SumárioResumo:............................................................2

Introdução:........................................................2Projeto Comercial:.................................................3

Dedicação:.........................................................4Investimentos:.....................................................4

Analise de Investimento em equipamento:............................6Como esta nosso mercado:...........................................8

Payback Comercial..................................................8IPCA. Índices de Preços ao Consumidor..............................9

Taxa Selic:.......................................................10Aplicações financeiras:...........................................10

Payback Investimento..............................................12Risco.............................................................13

Volatilidade......................................................13Aplicação do CAPM:................................................14

Conclusão:........................................................14Bibliografia:.....................................................15

Resumo:

O conceito de analise de investimento é compreendido pelo

empreendimento do dinheiro e meios de produçãobuscando um

amento da capacidade produtiva. Utilizando normas para tomada

de decisão por estudos econômicos, em geral os indicadores de

desempenho econômicos mostraram como maximiza o capital do

investidor. Resaltamos também que devemos analisar o

comportamento futuro de uma aplicaçãoe tranforma-la em um

indicador, para assim tomarmos as melhores decisões.

Para essa, tradicionalmente levamos em conta três fatores:

Playback: Tempo para que o investimento comece a gerar

entradas de caixas equivalentes

VPL (Valor Presente Liquido): Entradas e saídas de caixa no

momento presente. O valor investido do VPL precisa ser igual

ao Volume do fluxo de caixa.

A Taxa Interna de Retorno – TIR é a taxa “i” que se igualam as

entradas de caixa ao valor a ser investido em um projeto. Em

outras palavras, é a taxa que iguala o VPL de um projeto a

zero.

Através dos termos propostos analisaremos um capital inicial

de R$ 170.000,00, obtido através de um titulo de

capitalização, empregado na elaboração de um projeto comercial

e em uma aplicação financeira. Verificando assim qual seria

mais rentável em uma analise de curto e a longo prazo.

Palavras chave: Estratégia, Investimentos e Administração.

Introdução:

Uma aplicação pode variar de muitas formas e trazer benefícios

com altas escalas de lucros, isso sem muitos trabalhos. Os

estresses por conta dastransformações do capital investido

ficam por responsabilidade das empreendedoras de recursos. As

especulações são altas e as estimativas de mercado são

favoráveis para diversos tipos de aplicações. Porem o mercado

é incontundivel e arriscado e pode fazer com que percamos todo

capital investido em segundos.

Por esses motivos vemos que muitos pequenos investidores

procuram empregar seu capital em algo que lhes tragam maior

segurança, e empregabilidade do seu capital.

No meio deste mundo de especulações estão aqueles que preferem

colocar seu dinheiro para trabalhar junto a si. Através da

abertura de um comercio os pequenos empresários veem uma forma

real de ter o retorno de seus recursos. Claro que precisaram

trabalhar, tendo um esforço físico maior. Porem com boas

estratégiaspoderão superar seus limites, e terem um

desenvolvimento econômico evolutivo.

Projeto Comercial:

Para o projeto comercial aplicamos critérios de perspectiva de

crescimento gradual em Três meses. Aanalise de investimentos e

de retorno gradual foram feitas através da observação de

resultados empresariais do setor cafeeiro.

Cafeteria: WinnCafeteria

Capital:170.000,00

Investimento Inicial:137.953,00

Prazo: 36 meses Produto: Café Setor da economia:Terciário

Investimento fixo:45.984,33

Capital de Giro:5.000,00

Reserva Técnica:10.000,00

Através desta primeira analise podemos observar que do total

de capital 81,15% foi aplicado para a abertura deste comercio

e a manutenção do mesmo no período de três meses.

O desafio é desenvolver um ambiente aconchegante e agradável.

E ter uma estimativa de crescimento favorável, dentro das

metas propostas de vendas e aplicações de recursos.

Para isso relacionamos os seguintes tópicos,

Dedicação:

É um tipo de negocio onde a dedicação precisa ser intensa. É

necessário ainda ter atenção aos fornecedores, pois a produção

dos grãos interfere diretamente na qualidade do produto final.

Atenção aos horários de “Pico” para as partes da manha e final

da tarde, evitando filas, e nos primeiros 30 dias o comercio,

precisara trabalhar com produtos em estoque extra, ate que a

demanda se ajuste a produção.

Investimentos:

Abaixo quadro com estimativa dos valores a serem aplicados

mensalmente:

1. Funcionários

Funcionários Quantidade Salário Total

Gerente 1 R$ 2.000,00 R$ 2.000,00Caixa 2 R$ 980,00 R$ 1.960,00

Cozinheiro 1 R$ 1.200,00 R$ 1.200,00Balconistas 2 R$ 890,00 R$ 1.780,00

Garçom 2 R$ 780,00 R$ 1.560,00Faxineira 1 R$ 650,00 R$ 650,00Segurança 1 R$ 1.100,00 R$ 1.100,00

Total/ Mensal R$ 10.250,00

2. Estrutura comercial.

Estrutura Valor/ParcialMensal

Água R$ 200,00Luz R$ 500,00Telefone R$ 600,00Aluguel R$ 6.000,00Total/ Mensal R$ 7.301,00

3. Fornecedores.

Fornecedores Valor/ParcialMensalProdutos# R$ 300,00Cafés/grãos R$ 500,00Bebidas R$ 500,00Salgados R$ 500,00Total/ mensal R$ 1.800,00

4. Equipamentos.

Alugados:

Aluguel/ Equipamentos Valor/ParcialMensalMaquinas e equipamentos R$ 10.933,33Café expresso* R$ 300,00Geladeiras* R$ 400,00Total/ mensal R$ 11.633,33

Fixos:

Equipamento Fixo Preço Quantidades Total

N° deparcel

as

TotalMensal

Moedor de CaféR$

600,00 2R$

1.200,00 3 R$ 400,00

Maquina de CaféR$

7.500,00 1R$

7.500,00 3 R$ 2.500,00

Estufa FriaR$

800,00 3R$

2.400,00 3 R$ 800,00

Estufa QuenteR$

800,00 3R$

2.400,00 3 R$ 800,00

Balcão RefrigeradoR$

5.000,00 1R$

5.000,00 3 R$ 1.666,67

Micro ondasR$

500,00 3R$

1.500,00 3 R$ 500,00Bancos/ mesas com cadeiras

R$2.000,00 1

R$2.000,00 3 R$ 666,67

Computadores R$ 2 R$ 3 R$ 1.333,33

2.000,00 4.000,00

FreezerR$

5.000,00 1R$

5.000,00 3 R$ 1.666,67

AssadeirasR$

900,00 2R$

1.800,00 3 R$ 600,00

TotalR$

32.800,00R$

10.933,33

Analise de Investimento em equipamento:

Devido ao nosso bom crescimento de mercado, puxado pela alta das vendas e pela grande rotatividade do nosso produto principal. A empresa esta analisando um investimento interno para suprir um eventual aumento de demanda repentino.

Para isso buscaremos com algumas empresas parceiras, cotações para adquirirmos uma nova maquina de Café, que posso suprir nossa necessidade.

O TMA para a escolha, da nova maquina será de 10%,

Abaixo calculo do lucro liquido e do fluxo de caixa das empresas “A” e empresa “B”.

Empresa “A”.

Investimento8.000 Ano 1 Ano 2 Ano3

Receita 5.500 7.200 7.500(-) Custos (23% da receita) -R$ 1.265,00 -R$ 1.656,00

-R$1.725,00

Lucro bruto R$ 4.235,00 R$ 5.544,00R$

5.775,00(-) despesas -1.000 -1.000 -1.000(-) Depreciação (10% a.a) -800 -800 -800

(=) LAIR R$ 2.435,00 R$ 3.744,00R$

3.975,00(-) IR (alíquota de -R$ 608,75 -R$ 936,00 -R$

25%) 993,75

(=) Lucro Liquido R$ 1.826,25 R$ 2.808,00R$

2.981,25(+) Depreciação 800 800 800

(=) Fluxo de Caixa R$ 2.626,25 R$ 3.608,00R$

3.781,25

AnoFluxo deCaixa

0 -R$ 8.0001 2.6262 3.6083 3.781

VPLR$

8.210,23R$ 210,23

TIR 11,40%

Empresa “B”

Investimento7.000 Ano 1 Ano 2 Ano3

Receita 4.500 6.200 6.500(-) Custos (23% da receita) -R$ 1.035,00 -R$ 1.426,00

-R$1.495,00

Lucro bruto R$ 3.465,00 R$ 4.774,00R$

5.005,00(-) despesas -500 -500 -500(-) depreciação (10% a.a) -700 -700 -700

(=) LAIR R$ 2.265,00 R$ 3.574,00R$

3.805,00(-) IR (alíquota de 25%) -R$ 566,25 -R$ 893,50

-R$951,25

(=) Lucro Liquido R$ 1.698,75 R$ 2.680,50R$

2.853,75(+) Depreciação 700 700 700

(=) Fluxo de Caixa R$ 2.398,75 R$ 3.380,50R$

3.553,75

AnoFluxo deCaixa

0 -R$ 8.0001 2.3992 3.3813 3.554

VPLR$

7.644,47-R$ 355,53

TIR 7,61%

Como podemos percebemos pelo fluxo de caixa montado para os dois projetos. O projeto “A”, apesar de possuir um valor de investimento relativamente maior que o valor estipulado pelo projeto “B”, possui uma rentabilidade maior. Trazendo maiores ganhos, e alcançando o mínimo espero para o investimento.

Como esta nosso mercado:

Hoje o mercado de cafeteria brasileira tem uma larga escala de

crescimento. E atrai atenção de grandes empresas

internacionais para nosso setor no pais. Em nem um outro pais

se verificou um crescimento tão expressivo no consumo do

produto.Pesquisas têm revelado inúmeros benefícios causados

pelo consumo do café, o quem tem contribuído muito para a

ascensão da demanda. A procura por locais agradáveis e a

versatilidade desses ambientes, mostram a mudança de

comportamento do consumidor,queatraídospor essa tendência e

com um poder de compra cada vez maior, tem buscado suprir suas

necessidades com maiores opções e melhores qualidades.

Payback Comercial

50.000 75.000 90.000

R$ 137.953,00

TMA = 15% ao ano

AnoFluxo deCaixa

0 -

137.953,001 50.0002 75.0003 95.000

VPL

R$162.653,08

R$24.700,08

Por essa aplicação podemos verificar que o projeto será capaz

de recuperar o investimento inicial, alem de pagar a TMA sobre

o valor investido, produzindo um valor positivo, superando em

24,42 % o valor do custo.

IPCA. Índices de Preços ao Consumidor

O IPCA verifica as variações dos custos com os gastos das

pessoas que ganham entre as quarenta salários mínimos nas

regiões metropolitanas do pais. O Sistema Nacional de Preços

ao Consumidor - SNIPC produz sistematicamente os índices de

preços ao consumidor, tendo como fonte de coleta,

estabelecimentos comerciais e de prestação de serviços,

concessionária de serviços públicos e domicílios.

Para sua composição de calculo os seguintes setores são

utilizados, alimentação, bebidas, habitação, vestuário, saúde

e cuidados especiais, educação, transporte, comunicação, etc.

Criado em 30 de dezembro de 1991, o índice foi sendo

TIR 24,42%

aperfeiçoado. Com isso foram criadas novas tabelas contendo os

dados e estruturas mais atualizadas. É utilizado pelo Banco

Central como medidor de inflação no país. O governo usa o IPCA

como referência para verificar se a meta estabelecida para a

inflação está sendo cumprida.

Acumulado 2013.

2013

Data Valor AcumuladoAnual

mai/13 0,37 2,85abr/13 0,55 2,48mar/13 0,47 1,93fev/13 0,6 1,46jan/13 0,86 0,86

Taxa Selic:

A “SELIC” é a taxa fixada pelo Comitê de Politica Monetária

(COPOM), o BC (Banco Central do Brasil) estabelece a taxa

mínima que remunera os investidores no negócio de compra e

venda de títulos públicos. Ela é obtida mediante cálculo da

taxa média ponderada dos juros praticados pelas instituições

financeiras.

Usada para operações de curto prazo entre bancos, que oferecem

títulos públicos como lastro pra seus financiamentos, visando

reduzir os riscos, serve de referencia para todas as outras

taxas da economia.

O efeito sobre aumento ou diminuição desta taxa pode ser

sentido direta ou indiretamente, dependendo do perfil do

consumidor. Mas em media podemos sentir essas variações nos

fundos DI, pois possui papeis pós-fixados, seguindo a taxa

Selic. A taxa funciona ainda como um piso para a formação dos

demais juros cobrados no mercado para financiamentos e

empréstimos - que são influenciados também por outros fatores,

como o risco de Inadimplência.

Aplicações financeiras:

Em aplicações financeiras optamos por aplicar o capital no

fundo de ações, visando um retorno gradual.

Fundo de ações:

Variações:

Rentabilidade Risco Liquidez

ALTA Médio ALTA

Total Investido: R$ 170.000,00

Empresa:

Razão socialFundo de Investimento em Ações CAIXA Valedo Rio Doce

Classificação ANBIMA Ações SetoriaisLiquidez DiáriaAdministrador do Fundo Caixa Econômica FederalTaxa de administração: 2,00% ao ano

No “Fundo de Investimento em Ações CAIXA Vale do Rio Doce”

optamos por um investimento a longo prazo. Apostando na

rentabilidade da e nas provisões de crescimento atrelados ao

setor.

2012Valor Investido 2013

Valor Investido

Fundo(%)

VALE3(%) *

R$170.000,00 Fundo (%)

VALE3 (%)*

R$208.901,11

JANEIRO 13,06% 13,31% R$ 192.205,40 -4,97% -4,78% R$ 198.518,72FEVEREIRO -2,69% -2,57% R$ 187.035,07 -6,22% -6,11% R$ 186.172,84

MARÇO -1,69% -1,49% R$ 183.883,53ABRIL 1,66% 1,80% R$ 186.928,65MAIO -11,90% -11,76% R$ 164.686,01JUNHO 6,57% 6,76% R$ 175.497,64JULHO -7,58% -7,43% R$ 162.193,17AGOSTO -9,25% -9,07% R$ 147.196,79

SETEMBRO 7,76% 8,02% R$ 158.620,73OUTUBRO 5,70% 5,93% R$ 167.662,11

NOVEMBRO 0,21% 0,40% R$ 168.005,82

DEZEMBRO 12,17% 12,45% R$ 188.448,76

Acumulado/ano: 10,85%13,40

%R$

208.901,11-

10,88%-

10,60%

Acumulado nos últimos 12 meses:-

10,21% -8,16%No período de 12 meses propostos tivemos uma rentabilidade de

10,85% o que nos proporcionou um aumento de capital investido.

Passamos de R$ 170.000,00 para R$ 208.000,00, já com a

diluição da taxa administrativa.

Payback Investimento.

38.000 65.000 70.000

R$ 170.000,00

TMA = 5% ao ano.

AnoFluxo deCaixa

0-

170.000,001 38.0002 65.0003 70.000

VPL R$165.693,44

-R$4.306,56

TIR 0,80%

Segundo as estimativas relacionadas ao resultado obtido, o projeto em questão não será capaz de recuperar o investimento inicial de 170.000 e proporcionar uma TMA de 5% ao ano. De acordo, com estimativas de mercado seria preciso mais 1 ano para que o projeto desse o retorno desejado.

Risco.

Mesmo em uma economia em pleno desenvolvimento, é preciso ser

cauteloso quando o assunto trata o mercado de ações. Nesse

patamar precisamos nos preocupar com vários fatores. O risco

de mercado e o risco de liquidez são dois deles.

Risco de mercado.

É preciso sempre verificar a possibilidade de valorização ou

desvalorização de um ativo, derivado de intervenções politicas

nacionais e internacionais e as mudanças econômicas

ocasionando a diminuição ou o aumento da rentabilidade do seu

investimento. Podemos perceber isso, em oscilações de alta e

baixa nas bolsas de valores pelo mundo todo.

Risco de Liquidez.

Esse risco surge principalmente pela dificuldade de se

encontrar possíveis compradores potenciais para um determinado

ativo, no momento e preço desejado. A dificuldade deriva na

maioria das vezes, quando um ativo esta com um baixo volume de

negociação e apresenta uma margem alta entre o preço de venda

e o preço de compra.

No difícil mercado financeiro atual, existem vários tipos diferentes de riscos, esses servem de parâmetros para analisarum investimento, sendo de imensa importância para o sucesso deseu investimento.

Volatilidade.

Esse parâmetro mostra o histórico de oscilação do ativo e termos de negociação na bolsa de valores. A volatilidade é um dos parâmetros mais utilizados como forma de medir o risco de um ativo. Deve-se ter em conta que as características de volatilidade de uma ação, pode se alterar dramaticamente a qualquer momento.

Outro fator que faz a volatilidade ficar mais confusa é o fatode que existem quatro diferentes tipos: Histórica, futura, esperada e implícita.

Desvio volatilidade Vale do Rio Doce 2013

NomeDesvio Padrão

Volatilidade anualizada (%)

VALE0,0230243

31 36,55

Aplicação do CAPM:

K = Rf + B x (Rm – Rf)

K = 36% + 2,0 x (20% - 12%)

K = 8,2% ao ano.

Por essa aplicação podemos perceber a percepção pela qual o investimento proposto acima não conseguiu atingir o mínimo estipulado pelo TMA esperado para a aplicação.

Conclusão:

Com diferentes oscilações e especificações podemos verificar o

quanto se torna cada vez mais imprescindível a analise de um

investimento. Envolve decisões de aplicação de recursos com

prazos longos (maiores que um ano), com o objetivo de

propiciar retorno adequado aos proprietários desse capital.

O levantamento de dados e a verificação do comportamento de

uma aplicação trarão ao investidor, indicadores para a tomada

de decisão sobre essa aplicação. Apontando aspectos gerais

para minimizar riscos e aumentar ganhos de capital. Para uma

apreciação deste tipo, tradicionalmente deve-se levar em conta

três fatores principais, que podem ser traduzidos depois em

indicadores: horizonte de tempo do investimento, ou seja, em

que momentos ele gerará fluxos ou necessitará de dispêndios;

fluxo de caixa como os valores de ganhos e gastos; e taxa de

desconto como o valor com que se consegue levantar capital ou

captar recursos.

O caráter do investidor é determinante na hora de assumir

riscos e por isso só ele tem o poder de decisão. Segundo

Hummel e Taschner (1995) existem duas formas de tomar uma

decisão: por sentimento e por Indicadores. Uma análise por

sentimento é aquela sem nenhum conceito técnico preliminar,

enquanto que uma análise por estudos de indicadores levará em

consideração uma diversa gama de julgamentos da demanda e

oferta, por exemplo, antes de tomar sua decisão. Em geral, a

escolha se embasa em indicadores de desempenho econômicos que

maximizem o capital do investidor.

E por meio dessas analise e a comparação de resultados obtidos

entre essas duas formas de investimento, concluímos ser mais

atrativo o projeto comercial. Ele detém maior fluxo de

trabalho, porém apresenta maior rentabilidade no período

apresentado, além de um risco de perda menor se comparado ao

projeto de investimento. Isso se deve é claro, ao fluxo e a

demanda de mercado que estão cada vez maiores impulsionando

cada vez mais o setor varejista do pais.

Bibliografia:

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