Post on 07-Jul-2018
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
1/36
BAB I
PENDAHULUAN
1.1. Latar Belakang
Sebuah perusahaan tidak cukup hanya memiliki performa yang baik pada
tahun yang sedang dilaluinya. Perusahaan harus selalu memandang ke depan agar
dapat bertahan dalam perencanaan jangka panjang dan juga beroperasi dengan
efisien dalam masa sekarang. Hal ini khususnya benar karena pasar semakin
internasional lingkupannya dan perekonomian dunia semakin saling terkait.
Sebagai akibatnya, lebih banyak lagi variabel yang mempengaruhi perekonomian
dan industri-industri di dalamnya. Peningkatan gejolak dalam lingkungan
ekonomi dan politik yang ditimbulkannya menyebabkan perusahaan-perusahaan
perlu melakukan pengendalian dan perencanaan kedepan.
1.2. Rumusan Masalah
Berdasarkan uraian yang dipaparkan pada latar belakang dan untuk
mengarahkan pembahasan maka rumusan masalah dalam makalah ini adalah
sebagai berikut:
• Bagaimana proses perencanaan dan pengendalian keuangan
• !pa yang dimaksud dengan analisis pulang pokok" impas dan leverage
operasi
• Bagaimana sistem perencanaan dan pengendalian
1
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
2/36
1.3.Tujuan Penulsan
Berdasarkan rumusan masalah tersebut maka tujuan dari penulisan ini adalah :
#apat memahami proses perencanaan dan pengendalian keuangan.
$engetahui apa yang dimaksud dengan analisis pulang pokok" impas
dan leverage operasi.
$engetahui tentang model perencanaan keuangan yang menyeluruh
#apat memahami sistem perencanaan dan pengendalian
2
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
3/36
BAB II
PEMBAHA!AN
2.1. Peren"anaan #an Pengen#alan $euangan
2.1.1. Pengertan Peren"anaan #an Pengen#alan $euangan
Perencanaan keuangan %financial planning& adalah proyeksi penjualan,
laba, dan aktiva yang didasarkan pada berbagai strategi produksi dan pemasaran
dan juga panda penentuan sumber daya yang dibutuhkan untuk mencapai proyeksi
tersebut.
Pengendalian keuangan %financial control& adalah tahap dimana rencana
keuangan diimplementasikan, yaitu menyangkut umpan balik dan proses
penyesuaian yang diperlukan untuk menjamin bah'a rencana terlaksana atau
untuk mengubah rencana yang ada sebagai tanggapan terhadap berbagai
perubahan dalam lingkungan operasi.
#alam membuat suatu perencanaan dan pengendalian keuangan yang baik,
suatu perusahaan akan berusaha menciptakan semua itu memiliki tujuan dan arti
yang jelas. (ejelasan itu bagi suatu perusahaan akan terlihat dalam perjalanan
proses yang berlangsung baik secara jangka pendek maupun jangka panjang.
Suatu konsep perencanaan keuangan yang tidak baik akan bisa terlihat dalam
jangka pendek.
Perencanaan dan pengendalian keuangan melibatkan proyeksi-proyeksi
berdasarkan standar dan perkembangan dari umpan balik dan proses penyesuaian
untuk memperbaiki prestasi kerja. Perencanaan keuangan mencakup penjualan,
laba, dan aktiva yang didasarkan pada alternatif strategi produksi dan pemasaran
3
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
4/36
untuk kemudian bagaimana menentukan kebutuhan pendanaannya. Perencanaan
(euangan adalah proses dari :
). $enganalisis pendanaan dan pilihan investasi yang terbuka bagi perusahaan.
*. $emproyeksikan konsekuensi masa yang akan datang akibat keputusan saat
ini, guna menghindari hal-hal yang tidak terduga dan hubungan antara
keputusan saat ini dan masa yang akan datang.
+. $enentukan alternatif mana yang akan dipilih
. $engukur hasil selanjutnya terhadap tujuan dalam rencana keuangan.
Sistem pengendalian perencanaan keuangan perlu diterapkan pada
berbagai jenis usaha bisnis. Penerapan pengendalian intern perlu dilakukan pada
seluruh kegiatan operasional perusahaan, termasuk yang paling utama yaitu sistem
penjualan tunai dan penerimaan kas. Sistem pengendalian intern bertujuan untuk
mengamankan harta perusahaan.
#alam pengertian yang lebih luas perusahaan merupakan organisasi yang
terdiri dari bagian yang saling berhubungan dan bekerjasama untuk beberapa
maksud atau sasaran. Perusahaan sebagai adalah satu pelaku ekonomi yang
mempunyai tujuan memperoleh laba yang 'ajar, perlu memiliki program dalam
melaksanakan kegiatan. Bagi perusahaan yang mengejar keuntungan dan berusaha
mempertahankan kelangsungan hidup perusahaan tentu akan menghadapi
berbagai masalah yang akan timbul sehubungan dengan kegiatan perusahaan.
Salah satu contoh masalah yang dihadapi adalah bagaimana melaksanakan
pengendalian terhadap biaya-biaya yang terjadi dalam perusahaan. Pengendalian
secara menyuluruh dalam perusahaan karena hanya dengan demikian apa yang
4
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
5/36
mungkin dicapai oleh perusahaan dapat diketahui. #alam dunia usaha, yang
menjadi ukuran keberhasilan perusahaan adalah kemampuan perusahaan dalam
menghasilkan laba. Semakin besar laba yang dihasilkan oleh perusahaan, maka
dapat diketahui bah'a perusahaan tersebut berhasil dengan baik dalam
menjalankan usaha.
$emperbesar jumlah laba dapat diilaksanakan melalui keputusan dengan
berbagai macam cara seperti menaikkan jumlah omset penjualan, meminimalkan
biaya atau menaikkan harga jual yang 'ajar. Perusahaan harus melaksanakan
suatu pengendalian terhadap biaya untuk menunjang pelaksanaan kegiatan
operasional perusahaan. Pengendalian biaya pada umumnya mencakup tiga fungsi
manajemen antara lain:
). ungsi planning melalui penetapan sasaran dan penyusunan rencana.
*. ungsi organiing pada tingkat operasional.
+. ungsi controlling melalui evaluasi terhadap tujuan yang telah dicapai.
Setiap perusahaan yang ingin tetap berjalan harus mampu
mempertahankan eksistensinya dituntut untuk dapat bekerja secara maksimal,
efisien dan efektif. /ntuk itu dibutuhkan tingkat kemampuan manajemen untuk
mengendalikan perusahaan terutama dalam meningkatkan kualitas. !pabila
mekanisme operasi perusahaan relatif masih sederhana, maka sistem pengendalian
dilakukan dengan sistem penga'asan langsung, tetapi jika perusahaan sudah
beroperasi dengan skala besar dan melibatkan beberapa bagian, maka manajemen
tidak lagi mampu mengadakan penga'san langsung secara efektif.
5
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
6/36
#alam hal ini sistem pengendalian perlu dilengkapi dengan sistem
pengendalian 'e'enang dan sistem pertanggungja'aban dengan menggunakan
laporan tertulis. !nggaran adalah merupakan salah satu alat perencanaan
keuangan perusahaan yang sekaligus dipakai sebagai dasar sistem pengendalian
%penga'asan& keuangan perusahaan. #engan tersusunnya rencana keuangan
tersebut terhadap pimpinan perusahaan dapat lebih mudah melakukan koordinasi
dalam melakukan koordinasi dalam melaksanakan tugasnya.
2.1.2. Tujuan Peren"anaan #an Pengen#alan
0ujuan perencanaan menurut Hasibuan %*112:34& adalah sebagai berikut.
). Perencanaan bertujuan untuk menentukan tujuan, kebijakan-kebijakan, prosedur,
dan program serta memberikan pedoman cara-cara pelaksanaan yang efektif
dalam mencapai tujuan.
*. Perencanaan bertujuan untuk menjadikan tindakan ekonomis, karena semua
potensi yang dimiliki terarah dengan baik kepada tujuan
+. Perencanaan adalah suatu usaha untuk memperkecil resiko yang dihadapi
pada masa yang akan datang
. Perencanaan menyebabkan kegiatan-kegiatan dilakukan secara teratur dan
bertujuan
4. Perencanaan memberikan gambaran yang jelas dan lengkap tentang seluruh
pekerjaan.
5. Perencanaan membantu penggunaan suatu alat pengukuran hasil kerja.
6. Perencanaan menjadi suatu landasan untuk pengendalian.
6
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
7/36
2. Perencanaan merupakan suatu usaha untuk menghindari mismanagement
dalam penempatan karya'an.
3. Perencanaan membantu peningkatan daya guna dan hasil guna organisasi.
0ujuan dari pengendalian internal adalah sebagai berikut %Horngren dan Harrison,
*116:+31&.
). $engamankan aktiva.
*. $endorong karya'an untuk mengikuti kebijakan perusahaan.
+. $eningkatkan efisiensi operasi.
. $emastikan catatan akuntansi yang akurat dan dapat diandalkan.
2.2. Anggaran %Bu#get&
2.2.1. Pengertan Anggaran
!nggara %Budget& adalah proyeksi data keuangan yang diperbandingkan
dengan pelaksana-annya yang sesungguhnya. 7unanya untuk mendeteksi adanya
perbedaan-perbedaan serta alasannya, dan mela-kukan tindakan koreksi, serta
mengadakan tindakan perbaikan " penyesuaian jika diperlukan.
!nggaran merupakan suatu rencana yang disusun secara sistematis dalam bentuk
angka dan dinyatakan dalam unit moneter yang meliputi seluruh kegiatan
perusahaan untuk jangka 'aktu % periode& tertentu di masa yang akan datang.
8leh karena rencana yang disusun dinyatakan dalam bentuk unit moneter, maka
anggaran seringkali disebut juga dengan rencana keuangan. #alam anggaran,
satuan kegiatan dan satuan uang menempati posisi penting dalam arti segala
kegiatan akan dikuantifikasikan dalam satuan uang, sehingga dapat diukur
pencapaian efisiensi dan efektivitas dari kegiatan yang dilakukan.
7
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
8/36
Penganggaran merupakan komitmen resmi manajemen yang terkait dengan
harapan manajemen tentang pendapatan, biaya dan beragam transaksi keuangan
dalam jangka 'aktu tertentu di masa yang akan datang.
2.2.2. Man'aat Anggaran
#engan penyusunan anggaran usaha-usaha perusahaan akan lebih banyak
berhasil apabila ditunjang oleh kebijaksanaan-kebijaksanaan yang terarah dan
dibantu oleh perencanaan-perencanaan yang matang. Perusahaan yang
berkecenderungan memandang ke depan, akan selalu memikirkan apa yang
mungkin dilakukannya pada masa yang akan dating. Sehingga dalam
pelaksanaannya, perusahaan-perusahaan ini tinggal berpegangan pada semua
rencana yang telah disusun sebelumnya. #i mana, bagaimana, mengapa, kapan,
adalah pertanyaan-pertanyaan yang selalu mereka kembangkan dalam kegiatan
sehari-hari. !pabila pada suatu kesempatan hal ini ditanyakan kepada seorang
7eneral $anager yang sukses, maka sering didapatkan ja'aban bah'a ide-ide
untuk kegiatan pada 'aktu mendatang pada umumnya didasarkan pada ja'aban
atas pertanyaan-pertanyaan diatas. #alam perusahaan-perusahaan manufatktur
% pabrik& kegiatan akan dilakukan dengan lebih efisien dan tingkat keuntungan
akan lebih besar apabila management memperhatikan rencana untuk aktivitas-
aktivitasnya di masa depan. (arena itu Heckerts dan 9ilson mengatakan bah'a
manfaat utama daripada business budgeting adalah dapat ditentukannya kegiatan-
kegiatan yang paling profitable yang akan dilakukan.
8
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
9/36
Sedangkan manfaat lain adalah membantu manajer dalam mengelola
perusahaan. $anajer harus mengambil keputusan-keputusan yang paling
menguntungkan perusahaan, seperti memilih barang-barang atau jasa yang akan
diproduksi dan dijual, memilih"menseleksi langganan, menentukan tingkat harga,
metode-metode produksi, metode-metode distribusi, termin penjualan.
Budgeting mempunyai manfaat yang pada dasarnya sama, yakni dalam hal
perencanaan, koordinasi, dan penga'asan.
Dalam (#ang )eren"anaan
$endasarkan kegiatan-kegiatan pada penyelidikan-penyelidikan studi dan
penelitian-penelitian. Budget bermanfaat untuk membantu manajer meneliti,
mempelari masalah-masalah yang berhubungan dengan kegiatan yang akan
dilakukan. #engan kata lain, sebelum merencanakan kegiatan, manajer
mengadakan penelitian dan pengamatan-pengamatan terlebih dahulu.
(ebiasaan membuat rencana-rencana akan menguntungkan semua kegiatan.
0erutama kegiatan-kegiatan yang berhubungan dengan kebutuhan financial,
tingkat persediaan, fasilitas-fasilitas produksi, pembelian, pengiklanan,
penjualan , sales promotion, pengembangan produk, epansi dan lain-lain.
$engerahkan seluruh tenaga dalam perusahaan dalam menentukan
arah"kegiatan yang paling menguntungkan. Budget yang disusun untuk 'aktu
panjang, akan sangat membantu dalam mengerahkan secara tepat tenaga-
tenaga kepala bagian, salesman, kepala cabang dan semua tenaga
operasional.
/ntuk membantu atau menunjang kebijaksanaan-kebijaksanaan perusahaan
9
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
10/36
$enentukan tujuan-tujuan perusahaan. $anajemen yang dapat menentukan
tujuannya secara jelas dan logis % dapat dilaksanakan& adalah manajemen
yang akan berhasil. Penentuan tujuan ini dibatasi oleh beberapa faktor.
Budget dapat membantu manajemen dalam memilih : mana tujuan yang
dapat dilaksanakan dan mana yang tidak.
$embantu menstabilkan kesempatan kerja yang tersedia. Seorang majikan
yang baik tidak akan pernah mengabaikan atau tidak mempedulikan
kesejahteraan pega'ainya. Perencanaan kebutuhan tenaga kerja yang baik
akan mengakibatkan dapat dihindarkannya kelebihan dan kekurangan tenaga
kerja. 0anpa rencana tentang kebutuhan tenaga kerja, mengakibatkan terpaksa
diberhentikannya sebagian buruh yang berlebihan. Bila terus menerus
berlangsung hal ini akan mengakinatkan tidak stabilnya tingkat employment
$engakibatkan pemakaian alat-alat fisik secara lebih efektif. #engan
disusunnya perencanaan yang terperinci, dapat dihindarkan biaya-biaya yang
timbul karena kapasitas yang berlebihan. Pemakaian alat-alat fisik yang
efektif dan ekonomis akan membantu"menyokong tujuan akhir perusahaan
yaitu keuntungan yang maksimum.
Dalam (#ang k**r#nas
$embantu mengkoordinasikan faktor manusia dengan perusahaan. #alam
beberapa situasi mungkin faktor hubungan manusia dengan perusahaan ini
adalah yang terpenting. Seringkali terjadi kasus di mana manajer tidak tahu
apa yang akan dilakukannya di tahun-tahun mendatang. !kibatnya kadang-
kadang manajer frustasi dan merasa makin lama semakin tidak mampu
10
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
11/36
mengatasinya. Penyusunan rencana yang terperinci %beruapa budget&
membantu manajer mengatasi masalah itu, sehingga ia kembali merasa
adanya hubungan antara kemampuannya dengan perusahaan yang
dipimpinnya.
$enghubungkan aktivitas perusahaan dengan trend dalam dunia usaha.
#alam penelitian-penelitian yang telah dilakukan tampak bah'a trend
keuntungan yang didapat oleh perusahaan tergantung juga kepada keadaan
dunia usaha pada umumnya. (arena itu dengan disusunnya budget, dapat
dinilai apakah rencana ter sebut sesuai denagn keadaan dunia usaha yang
akan dihadapi.
$enempatkan penggunaan modal pada saluran-saluran yang menguntungkan,
dalam arti seimbang dengan program-program perusahaan. Sebelum
membelanjakan uangnya, perusahaan harus mempelajari terlebih dahulu
saluran-saluran mana yang paling menguntungkan atau yang paling sesuai
dengan program perusahaan. Sebagian dana digunakan untuk peralatan dan
persediaan barang, sedangkan bagian yang lain dipergunakan untuk promosi
dan biaya penjualan lain. (edua bagian tersebut harus seimbang . 0anpa
perencanaan yang baik mungkin saja terjadi persediaan barang terlalu jauh di
atas kemampuan penjualan atau produksi.
/ntuk mengetahui kelemahan-kelemahan dalam organisasi. Setelah rencana
yang baik disusun dan kemudian dijalankan. (elemahan-kelemahan dapat
dilihat untuk kemudian diperbaiki.
Dalam (#ang )enga+asan
11
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
12/36
/ntuk menga'asi kegiatan-kegiatan dan pengeluaran-pengeluaran. 0ujuan
utama dari perencanaan adalah memilih kegiatan yang paling menguntungkan.
(egiatan tersebut tidak hanya direncanakan saja, tetapi di dalam
peleksanaannya harus diadakan penga'asan agar betul-betul seperti yang
direncanakan. Beberapa kegiatan dan pengeluaran sangat perlu dia'asi.
$isalnya : kegiatan promosi penjualan, kadang-kadang mengeluarkan terlalu
banyak biaya tanpa menghasilkan kenaikan penjualan yang sepadan. !tau
kegiatan produksi yang terlalu jauh menyimpang dari rencana sehingga harga
pokok per unit produk demikian tinggi.
/ntuk pencegahan secara umum pemborosan-pemborosan, sebetulnya ini
adalah tujuan yang paling umum daripada penyusunan budget. (ontrol
terhadap pelaksanaan diharapkan dapat mengurangi pemborosan-pemborosan.
2.3. Anggaran $as %,ash Bu#get&.
!spek lain dari perencanaan keuangan adalah penganggaran kas %cash
budgeting&. !nggaran kas adalah suatu jad'al yang menyajikan arus kas
%penerimaan dan pengeluaran dan kas bersih& untuk suatu perusahaan selama
periode tertentu. #alam penyusunan anggaran kas, penyusutan tidak dimasukkan
karena bukan beban tunai, meskipun mempengaruhi pajak yang
dibayar.Perusahaan membutuhkan kas sebagai bagian dari pada proses
penganggaran atau peramalan. $ula-mula perusahaan meramalkan penjualannya.
(emudian meramalkan kebutuhan aktiva tetap dan persediaan yang diperlukan
untuk mendukung tingkat penjualan yang diramalkan. Setelah itu pembelian
12
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
13/36
aktiva dan rencana pembayarannya disusun dalam skala 'aktu berikut penentuan
'aktu penjualan dan penagihan piutang.
Perusahaan umumnya membuat ramalan untuk periode lima tahun dan
ramalan itu digunakan untuk perencanaan pengadaan aktiva tetap ;anggaran
barang modal %capital budgeting&aya dengan rencana penjualan sbb:
Bulan Penjualan >umlah Penjualan % 111&
>anuari *114 ? *.111
ebruari .111
$aret +.111
!pril *.111
13
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
14/36
Syarat pembayaran "*1 dan @et"+1. #ari yang terjual diatas 1A
diterima dalam 'aktu *1 hari sesudah penjualan dan 41A dalam 'aktu sesudah
*1 hari hari bulan yang sama, sisanya pada bulan berikutnya.
Penerimaan lainnya dan pengeluaran sbb:
a& Penerimaan >anuari ? 41, ebruari ? )11 dan bulan !pril ?)11.
b& Pembelian bahan mentah. >anuari ?311 ebruari ?*.21 $aret ? ).)11 dan
!pril ?.).111
c& #epresiasi ? 21 per"bulan. #an upah"gaji setiap bulan sebesar ? 41.
d& Pembayaran lainnya bulan >anuari ? )11, ebruari ?11, $aret ? *41 dan
!pril ? *41. bulan $ei ? )14.
e& Perusahaan membeli mesin baru seharga ?.111 bulan >anuari dibayar 1A
bulan >anuari dan 1A ebruari, sisanya dibayar bulan berikutnya sampai
lunas.
f& ash balance minimal sebesar ? *41.
g& Saldo kas a'al >anuari ? ).411
h& Pinjaman Bank dapat dilakukan dengan kelipatan ?411 dan dicicil setiap
bulan selama + bulan, bunga )*A " tahun
14
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
15/36
15
Diminta:a. Susunlah Receivable Collection Budget
dari Januari sampai dengan April 2005b. Susunlah Cash Budget bulan Januari
s/d April 2005.
Jawab:a. Penerimaaan Piutang Bulan Januari 0,4x 2.000
! "00 Dis#$n 4%x! "00
&2 '("
)ang tida# ada p$t$ngan 0,5x 2.000
*.000 Jumlah penerimaan Piutang bulan Januari*.'("
b.Penerimaan Piutang Bulang +ebruari. Piutang Januari *0% x !2.000
200 Dari +ebruari, dapat dis#$n 0,4x ! 4.000
*.(00 Dis#$n 4% x *(00
(4 *.5&(
)ang tida# dapat dis#$n 0,5x 4.000
2.000
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
16/36
>umlah penerimaan Piutang ebruari +.6+5
16
S#edul PengumpulanPiutang
Bulan Januari sampaiBulan Apri l 2005
Bulan Januari +ebruariaret April
Januari *.'(" 200-- --
+ebuari -- &.5&(
400 --aret -- --
2.(52 &00 April -- --
*.'("
Jumlah *.'(" &.'&(&.052 2.0("
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
17/36
17
Cash Budget dari Januari s/d April 2005(000)
eterangan Januari +ebruari aret April
Sald$ aal *.500 2(" &542*
Penerimaan:Piutang *.'(" &.'&( &.052
2.0("1ain-lain 50 *00 -
*00tl.Penerimaan *."*" &."&( &.052
2.*("Ttl.Kas tersedia 3,318 .10
3.0! 2.5"
Pengeluaran:Beli bahan 00 2."00 *.*00
*.0003pah/gai 450 450 450
450Beli mesin *.(00 * (00
"00 ----1ain-lain *00 400
250 250Ttl.#engeluaran 3.050 5.250
2.!00 1.!$0
inimum ash 250 250 250
250Surplus6De7isit8 *" 6*.&(8
55( 5&redit Ban# -- *.500 --
--
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
18/36
2.-. La)*ran Per'*rma $euangan
Caporan Performa (euangan adalah proyeksi laporan keuangan pada masa yang
akan datang yang terdiri dari neraca dan laporan rugi laba suatu perusahaan.
Caporan Performa (euangan dilakukan dengan cara:
a. /ntuk menyusun laporan laba rugi proforma dapat dilakukan dengan metode
persentase dari penjualan dan faktor-faktor lainnya.
b. /ntuk menyusun neraca proforma dapat dengan Dmetode pendekatan
pertimbanganE yaitu mengestimasi nilai perkiraan yang pasti dan yang lainnya
dikalkulasi.
2.. Met*#e Persentase Penjualan
$etode Persentase Penjualan adalah suatu metode peramalan kebutuhan
keuangan dengan meng-hitung berbagai pos neraca %dana spontan& sebagai
persentase penjual-an dan mengalikan persentase ter-sebut dengan penjualan yang
diharap-kan pada masa mendatang sehingga neraca proforma dapat disusun.
!nalisis dana eksternal yang dibutuhkan perusahaan.
). #iperhitungkan hanya dana spontan dalam neraca.
*. $enentukan berapa dana dari luar (External Fund Needed = EFN atau AFN)
( ) ( )
;1 A
g6
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
19/36
(eterangan :
F"0G harta bertambah secara spontan sesuai pemdapatan.
C"0G ke'ajiban bertambah dengan spontan dari pendapatan
F0G perubahan dalam pendapatan"penjualan
c marjin laba
b retensi laba
0G* proyeksi pendapatan untuk tahun itu
7 laju pertumbuhan
19
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
20/36
Penjualan tahun ini ? 411.111, batas kapasitas marjin setelah pajak A. #an
meraih laba ? *1.111 setelah pajak, dividen dibayar ? )1.111. Berapa banyak I@
jika penjualan direncanakan tahun *114 sebesar ? 211.111, dengan metode A
penjualan.
>a'ab:
#ihitung A dengan memperhatikan Dspontaneously generated financeE yaitu dana
yang dibutuhkan secara otomatis transaksi usaha rutin, yaitu:
20
as *0 utang
usaha 50Piutang "5ax/ai 25Persediaan *00B$nds '0
arta etap6net8 *50Saham biasa *00 1abaDitahan *00$tal arta 35 tlhutang/?Cuiti 35
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
21/36
Nera"a Nera"a
)r*'*rma
Penjualan /00.000 Penjualan /00.000
Harta A #alam Gibuan /S?
(as * A (as ? )5
Piutang )6 Piutang )+5
Persediaan *1 Persediaan )51
Harta tetap +1 Harta tetap *1
53A 0tl.Harta ? 44*
(e'ajiban A #alam Gibuan /S? .
Htg dagang )1A Htg dagang 21
0a"gaji 4A Pajak"gaji 1
Bond n*ta))l"a(leNA B*n# 0
Sahambiasa @!. Shm biasa )11
Caba ditahan @! Caba ditahan ))5
)4A I@ )5
0tl hutang"Ikuiti 44*
I@ %1,53-1,)4&%211.111-411.111& - 1,4 %1,1& %211.111&
21
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
22/36
1,4%+11.111& - 1,1*%211.111&
? )5.111
(alau tahun *114 penjualan naik +A atau ? 4)4.111, maja I@ hasil negative
sebesar % ? *,*11&,yaitu perusahaan tidak membutuhkan
I@.$erencanakan penambahan dividen. Perlu diperhatikan bah'a tingkat sales
adalah % ) J g & 0G).
$aka dapat dihitung persentase kenaikan penjualan yang haruskan di biayai dari
luar %Percenatge of Iternal und GeKuired PIG&
( ) −=+−= :b;bg*;P?+<
I = (A/TR –L/TR)
2.. Analss ttk m)as
!nalisis titik impas % break even analysis& adalah suatu metode untuk
menentukan titik di mana penjualan akan menutup biaya. 0ujuan dari analisis
titik impas adalah menentukan kuantitas produksi yang membuat impas dengan
mempelajari hubungan dari struktur biaya, volume produksi, dan keuntungan
(egunaan titik impas :
). $enentukan kuantitas dari produk yang harus dijual untuk menutupi
seluruh biaya operasi yang dibedakan dari biaya modal.
*. $enghitung IB=0 yang dapat dicapai pada tingkat produksi yang berbeda-
beda.
22
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
23/36
2..1. Unsur4unsur )entng ttk m)as
). Sifat biaya yang diasumsikan
/ntuk menerapkan model titik impas haurs dipisahkan biaya produksi perusahaan
menjadi dua kategori, yaitu:
Biaya tetap %biaya tidak langsung&, yaitu biaya yang dalam jangka pendek
tidak mengalami perubahan karena variabilitas operasi maupun penjualan.
ontoh: 7aji administratif, penyusutan, asuransi, se'a.
Biaya variabel %biaya langsung&, yaitu biaya yang dalam jangka pendek
berubah karena perubahan operasi perusahaan. ontoh: buruh langsung,
bahan langsung, komisi penjualan.
*. Hal-hal lain menyangkut perilaku biaya
!da struktur biaya yang tetap dalam suatu 'aktu tertentu, kemudian meningkat
tajam ketika output bertambah, sampai pertambahan tertentu tetap, dan kemudian
naik lagi bersamaan dengan kenaikan output ke tingkat yang lebih tinggi lagi.
Biaya seperti ini dinamakan biaya semivariabel atau semi tetap.
/ntuk menggunakan model titk impas dengan menyesuaikan struktur biaya yang
kompleks seperti ini, manajer bagian pembiayaan harus mengidentifikasi range
jumlah output yang relevan dengan tujuan perencanaan, dan mengukur perkiraan
efek biaya semivariabel dalam range tersebut dengan memilahnya menjadi biaya
tetap dan biaya variabel.
+. total pendapatan dan volume output
23
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
24/36
0otal pendapatan adalah jumlah penjualan %dalam nilai mata uang& yaitu harga per
unit barang dikalikan barang yang terjual. Lolume output mengacupada tingkat
operasi perusahaan dan dinyatakan dalam nilai uang atau jumlah unit.
Ttk Im)as %Break E5en P*nt&6 7!ngle Pr*#u"t.8
!dalah volume penjualan %M& pada saat biaya total biaya sama dengan
total pendapatan, dan laba sama nol.
Em)at Rumus Break E5en P*nt %!ngle )r*#u"t&
1. Volume penjualan (Q) titik impas
+ E6B?8
E.D+ P.E
=
+=
2. Jumla dalam !upia"#ollar titik impas
D5*
SB?
−=
$. Volume (Q) kalau perusaaan mengarapkan la%a
SB? =
24
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
25/36
&. Volume (Q) dengan la%a 'ang diinginkan la%a dan peritungan pajak
pa4a#ting#at*
+
SB? −+
=
Analss ttk m)as untuk $as
Beberapa biaya tetap tidak semuanya pengeluaran tunai tetapi ada non tunai
%penyusutan&. /ntuk menghitung titik impas kas, penyusutan harus dikeluarkan
dari biaya tetap atau hanya biaya pengeluaran tunai saja.
#asnPengeluara-+ E>as;m asiti#
8p
F-6*5
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
26/36
B?P 5ash
Bia9a etap
B?P
Bia9a $tal
Pen9usutan
Pen9usutan
dan Bia9a
Pengeluaran
#as tetap
2..2. Analss Ttk Im)as #an ke)utusan menutu) usaha )erusahaan
%!hut D*+n P*nt&
Pada titik impas tidak ada laba dan tidak selalu perusahaan ditutup pada
kondisi BIP karena perusahaan masih mendapatkan sisa uang. Biaya yang timbul
pada suatu periode adalah biaya tunai %memerlukan pengeluaran uang = out o
poket ost) dan biaya yang tidak memerlukan pengeluaran uang %sunk cost atau
penyusutan&.
26
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
27/36
*ut #o+n ,ost (*#,) adalah beban tetap yang harus dibayar oleh
perusahaan 'alaupun perusahaan tidak melakukan aktivitas. Perusahaan yang
tidak ada kegiatannya seperti pabarik harus membayar gaji saptam, asuransi
gedung,abonemen listrik, air dan lainnya. Shut #o'n Point %S#P& adalah jumlah
satuan barang yang harus dijual agar dapat menutup biaya tunai. S#P grafiknya
hamper sama dengan cash break event point.
S#P " contirbution margin per unit.
#apat dikatakan bah'a penutupan usaha dapat dilakukan pada saat titik
impas kas terus menerus yaitu pada saat jumlah penjualan dengan biaya tunai atau
pada saat titik impas kas. 7rafik titik impas kas dapat dipakai sebagai gambaran
S#P dalam M dan rupiah"dolar.
2..3. Break E5en P*nt untuk Mult Pr*#uk atau :asa.
Break Iven Point untuk $ulti Produk atau >asa adalah teknik analisis untuk
mempelajari hubungan antara harga, biaya tetap, biaya variabel, proporsi terhadap
total penjualan dan kontri-busi tertimbang atas beberapa produk yang dihasilkan
suatu perusahaan.
ontohnya perusahaan restoran, hotel, biro perjalanan 'isata dan lainnya.
Perlu diperhatikan dengan seksama bah'a BIP $ulti Produk hanya dapat
dihitung dalam bentuk Gp"#ollar #an t#ak #a)at #htung #alam (entuk
unt;satuan %
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
28/36
ontoh :
). Hotel !B menye'akan kamar, juga membuka restouran, kolam renang,
lapangan tenis dan diskotik dengan data sbb:
28
Dimana : + Bia9a etap per peri$de.* Bia9a ariabel per unit6salah satu enis pr$du#8.P* arga per unit.6salah satu enisp$ru#8G* Persentase pr$du# pr$du# *
terhadap t$tal rupiah penualan.66 * H * /P* /8 G* 8 $ntribusitertimbang.
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
29/36
29
Jenis asa arga (*) Bia+aaria-el (*) #er'iraan unit +angdiualamar 5040 "0
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
30/36
2.. Le5erage =)eras
30
Bia9a tetap perbulann9a ! 40.000.3ntu# menghitung Brea# ?Fent ulti pr$du#n9a
dihitung sbb: ) * + 4
5 6 N2NN >enis jasa Harga L.ost L"P )-L"Porc.Sales Prop Sales %%)-Lp&9&
? ?%4 6&
(amar 41 1 1,2 1,*.111 1,+35 1.163*Gestoran )1 5 1.5 1,).511 1,)42 1.15+*(.Genang 4 * 1, 1,5).111 1,133 1.143Cap. 0enis )1 4 1,4 1,4
).111 1,133 1,134#iskotik 4 + 1,5 1,*.411 1,*2 1,133*
---------- -- -------- )1.)11
1, +414
BIP" bulan ? 1.111 " 1,+41) ? )).)*+.
BIP"0ahun %)* ?1.111 & " 1,+414 ? ).+53.6+.
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
31/36
!pabila perusahaan memiliki biaya operasi tetap atau biaya modal tetap,
maka dikatakan perusahaan menggunakan leverage. #engan menggunakan
operating leverage perusahaan mengharapkan bah'a perubahan penjualan akan
mengakibatkan perubahan laba sebelum bunga dan pajak. Pengaruh perubahan
volume penjualan terhadap profitabilitas tersebut diukur dengan derajat leverage
operasi %degree of operating leverage "#8C&, yaitu sebagai rasio persentase
perubahan IB=0 terhadap persentase perubahan penjualan. #erajat Ceverarage
8perasi adalah rasio dari perubahan persen-tase IB=0 terhadap perubahan
persentase unit terjual" pendapatan total
#i dalam kegiatan operasi perusahaan, semakin tinggi perusahaan
menganggarkan biaya tetap operasional maka semakin tinggi pula risiko yang
akan dihadapi. >ika biaya tetap memiliki nilai yang tinggi, kesalahan kecil di
dalam tingkat penjualan dapat mempengaruhi jumlah pendapatan perusahaan.
(arena dengan tingginya biaya tetap, maka tingkat nilai depresiasi dan juga
amortisasi juga akan meningkat.
>adi, semakin tinggi nilai dari biaya tetap operasi sedangkan faktor-faktor
lainnya adalah tetap. $aka, memberikan perubahan yang kecil di tingkat
penjualan namun memberikan dampak besar pada tingkat pendapatan G8I
%Geturn 8n IKuity&. Selain itu juga, perusahaan tentunya menginginkan kenaikan
pendapatan IB=0 % Iarnings Before =nterest and 0aes&.
/ntuk mengetahui dengan mudah biaya tetap operasi dari suatu
perusahaan. ara yang dapat dilakukan adalah dengan menggunakan operating
31
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
32/36
breakeven. 8perating breakeven ini muncul saat IB=0 1 . dalam definisi
breakeven pada kasus ini tidak meliputi biaya keuangan tetap.
EBIT > P< ? @< ? > 0
IB=0 Iranings Before =nterest !n 0aes
P price"harga
M Kuantity units of output"jumlah barang yang dihasilkan
L variable cost per unit"biaya variabel per unit
fied operating cost"biaya tetap operasi
#ari persamaan tersebut, dapat ditentukan jumlah barang yang dihasilkan
saat breakeven menggungakan persamaan
M be
Hasil penggunaan biaya operasi tetap terhadap laba sebelum bunga dan
pajak disebut dengan #egree of 8perating Ceverage %#8C&.
D=L PADA >
D=L )a#a >
D=L >
>ika volume penjualan mengalami perubahan baik itu naik maupun turun
sebesar A, maka IB=0 akan berubah sebesar A. >adi, #8C memberikan hasil
dari volume penjualan terhadap laba operasinya.
/ntuk meningkatkan kemungkinan kenaikan G8I, dapat dilakukan
dengan cara meningkatkan ekspansi dan juga ditribusi yang lebih menyeluruh.
#alam kasus yang lebih besar, biaya tetap operasi dipengaruhi oleh teknologi
yang ada dan berkembang di lingkungan perusahaan. $isalnya, jaringan
32
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
33/36
telekomunikasi, aset tetap baik itu kendaraan maupun perlengkapan lainnya yang
menunjang kelangsungan kegiatan operasi perusahaan. Sebagai contoh, jika suatu
perusahaan memiliki mode transportasi yang kurang memadai maka penyebaran
barang pada konsumen akan terhambat. @amun, jika perusahaan memiliki alat
transportasi yang cukup maka distribusi barang akan lacar. !kan tetapi, risiko
yang timbul karena adanya alat transportasi yang semakin meningkat ini tentu
risikonya juga akan meningkat. 8leh karena itulah, saat faktor lain tetap, nilai
biaya tetap operasi meningkat. $aka, risiko perusahaan juga akan iktu meningkat.
(onsep dari biaya tetap operasi ini dapat diterapkan baik dalam
perusahaan kecil ataupun juga perusahaan besar. (arena fungsinya adalah
mengontrol dan menga'asi tiap komponen biaya operasional perusahaan
sehingga perusahaan mampu menigkatkan pendapatannya.
33
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
34/36
BAB III
PENUTUP
Perencanaan keuangan merupakan salah satu bagian dari proses
perencanaan organisasi %corporate planning&. #ari perencanaan diharapkan
perusahaan dapat menghindari kesalahan-kesalahan, menghasilkan keputusan
yang terbaik yang pada akhirnya mampu meningkatkan kinerja dari suatu
perusahaan.
Perencanaan keuangan dimaksudkan untuk memperkirakan posisi dan
kondisi keuangan di masa yang akan datang. #engan demikian dapat diperkirakan
apakah kondisi perusahaan perlu menambah dana dari luar, bagaimana
profitabilitas perusahaan di masa yang akan datang dan sebagainya.
Sebelum menyusun rencana keuangan, maka ada beberapa hal yang harus
dipahami dalam suatu perusahaan. Salah satu hal penting yang harus dianalisis
adalah arus kas suatu perusahaan. !rus dana yang terjadi di dalam suatu
perusahaan sering juga dikatakan sebagai perputaran modal kerja. !rus dana
adalah cerminan bagaimana sistem aliran dana yang terjadi dalam suatu
perusahaan. Sehingga dengan diketahui aliran dana ini, maka bagi pihak
pengambil keputusan akan dapat menentukan dalam menetapkan kebutuhan dana
perusahaan, darimana akan dibiayai serta bagaimana penggunaannya.
#alam membuat suatu perencanaan dan pengendalian keuangan yang baik,
suatu perusahaan akan berusaha menciptakan semua itu memiliki tujuan dan arti
yang jelas. (ejelasan itu bagi suatu perusahaan akan terlihat dalam perjalanan
34
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
35/36
proses yang berlangsung baik secara jangka pendek maupun jangka panjang.
Suatu konsep perencanaan keuangan yang tidak baik akan bisa terlihat dalam
jangka pendek.
35
8/18/2019 Makalah Manajement Keuangan Perbaikan (RIO) 1
36/36
DATAR PU!TA$A