Pàgina 1 de 12

PRINCIPALS FONTS DE FINANÇAMENT PER A PIMES,

PERSONES AUTÒNOMES I PROJECTES

D’EMPRENEDORIA

Servei d’Emprenedoria - Xarxa Emprèn Data d ’actualització: 16/12/2020

Sumari

1. Què és el finançament

2. Llarg termini i curt termini

3. Tipologia

4. Productes de finançament bancari

5. Productes de finançament no bancari

6. Altres opcions d’obtenció de finançament

7. El finançament i la Covid-19

8. Recorda...

Servei d’Emprenedoria - Xarxa Emprèn Pàgina 2 de 12 Data d ’actualització: 16/12/2020

1. Què és el finançament

Consisteix en l’aportació dels recursos econòmics necessaris per a la compra dels

elements que el negoci necessita per funcionar i desenvolupar la seva activitat.

Aquests elements s’anomenen actiu no corrent si estaran més d’un any a l’empresa i

són actiu corrent si estaran en el negoci un període inferior a dotze mesos.

2. Llarg termini i curt termini

Finançament a curt termini:

És aquell en què el termini de devolució o venciment és inferior a un any.

Alguns exemples són:

- El crèdit bancari a curt termini

- la pòlissa de crèdit

- el factoring

- el confirming

- el crowdfunding de recompensa

- el crowdfunding de préstec o crowdlending

El finançament a curt termini és adequat per finançar elements de l’empresa que

tarden poc temps a fer-se líquids, és a dir, a transformar-se en diners. D’aquesta

manera, el ritme al que aquests elements es transformen en diners s’adequa al ritme

al que aquests diners s’han de tornar a l’entitat que els hagi deixat. Per això també se

l’anomena finançament de l’actiu corrent de l’empresa.

Finançament a llarg termini:

És aquell en què el venciment és superior a un any. En el cas dels recursos aportats per

les persones promotores del negoci i dels estalvis generats per la mateixa empresa

(fons propis), no existeix obligació de devolució.

Alguns exemples són:

- el crowdfunding d’inversió o capital

- Business angels o persones inversores privades

- préstecs bancaris

- lísing

- rènting

Servei d’Emprenedoria - Xarxa Emprèn Pàgina 3 de 12 Data d ’actualització: 16/12/2020

Aquest finançament és adequat per finançar elements que estaran temps a l’empresa.

En aquest cas, la seva transformació en diners -fons que serviran per tornar el

finançament- és fa a través de l’amortització de l’actiu. Això implica que aquesta

transformació és més lenta i pot durar entre el mig i el llarg termini. Per exemple,

podem considerar que un ordinador pot tardar uns 3 anys a transformar-se en líquid a

través de l’amortització. En conseqüència, cal utilitzar un finançament a mig termini -4

o 5 anys- per tal d’assegurar que l’empresa ha generat els diners necessaris per

retornar els fons que van permetre finançar-lo. Per això també se l’anomena

finançament de la inversió o de l’actiu no corrent de l’empresa.

3. Tipologia

Finançament bancari

Es defineix com el conjunt de crèdits, en les seves diferents modalitats, concedits per

les entitats financeres.

Les entitats financeres estan subjectes a la regulació i supervisió del Banc d'Espanya.

També estan obligades a informar a la Central d’Informació de Riscos del Banc

d’Espanya (CIRBE) de totes les operacions de finançament dels seus clients.

És interessant que, abans d’entrar en els productes en sí, analitzem dos punts

importants: en què es fixen els bancs i els motius pels quals una entitat financera pot

no concedir el finançament a les persones emprenedores.

En què es fixen els Bancs?

Segurament l’entitat et demanarà que aportis un pla d'empresa, és a dir, un document

en el que expliquis qui sou, què voleu fer i per a què voleu el finançament.

El pla d'empresa que aportis ha d'estar redactat de manera que expliquis en què

consisteix el projecte i s’acompanyi d’un pla economicofinancer. Es tracta d’explicar

també com l’obtenció d’aquests recursos millorarà la teva empresa i com es reflectirà

en els números. És a dir, cal que facis una estimació futura del que pot passar en el cas

que l'empresa rebi finançament. És important que estigui ben elaborat i sigui realista

per tal de donar credibilitat.

Servei d’Emprenedoria - Xarxa Emprèn Pàgina 4 de 12 Data d ’actualització: 16/12/2020

Si el teu projecte ja està en marxa, el banc et demanarà la informació financera del

negoci: balanç de situació, balanç de pèrdues i guanys, comptes anuals. També

comprovarà que l'empresa està al corrent de pagaments amb l'Agència Tributària i

amb la Seguretat Social i el nivell d’endeutament que consta a la Central d’Informació

de Riscos del Banc d’Espanya (CIRBE).

La concessió del finançament va íntimament lligat a la solvència financera que tingui la

teva empresa. Has de ser conscient que els bancs volen assegurar-se que els diners

que prestaran seran retornats. Per això és habitual que, especialment en projectes

nous o bé en el cas d’empreses amb poc recorregut, l’entitat et demani que aportis

garanties. En el cas d’empreses amb un balanç econòmic sòlid i sanejat, aquest punt és

negociable.

Principals causes per les quals un banc NO et donarà el

finançament que demanes

No disposes d’una font d'ingressos clara i constant en el temps: S’acostuma a

sol·licitar la declaració de la renda, impostos periòdics presentats, balanços de

l'empresa, estats financers, etc. Amb això, el banc analitza i estima la capacitat que

té el projecte per generar ingressos i, en conseqüència, per retornar els fons

rebuts.

No entén per què vols els diners: el teu pla d'empresa no és clar. No transmet la

raó per la qual necessites més liquiditat. Poca claredat implica un major risc.

Com tornaràs el finançament? L'entitat no entén molt bé com el projecte generarà

els diners que li has de tornar.

Poses molta pressa per signar el nou crèdit bancari: això és un senyal de debilitat

financera i de manca de liquiditat.

La rendibilitat del projecte és baixa o negativa.

L’empresa no presenta les seves obligacions fiscals periòdicament o bé dins el

termini que correspon.

L’empresa no està al dia amb la Seguretat Social.

El banc al que li estàs demanant finançament no et coneix. Mai has estat client

d’aquesta entitat. No té cap tipus d'informació teva.

El banc et coneix, però l'historial que tens amb ell no és bo. Has tingut incidències.

Servei d’Emprenedoria - Xarxa Emprèn Pàgina 5 de 12 Data d ’actualització: 16/12/2020

Considera quer la teva empresa o el teu projecte no té prou fortalesa financera i

tampoc tens persones o altres entitats que t’avalin.

L'empresa, a més de no tenir persones avaladores, tampoc disposa d'actius fixos o

actius corrents que es puguin fer servir com a garantia.

L’entitat té dubtes sobre la capacitat de pagament de l’empresa.

Al final, tot es resumeix en això. La capacitat per pagar i per tornar el finançament que

tingui el teu projecte o l’activitat. Si el banc creu que és baixa, demanarà més avals. Si

no es poden aportar, resultarà molt més complicat rebre el finançament sol·licitat.

A vegades es produeix el cas que l’empresa té una línia de crèdit bancari -pòlissa de

crèdit, descompte de factures, descompte de pagarés, Visa, etc.- i el banc la vol reduir.

En aquest cas, cal que realitzi un preavís de retallada de finançament per a les

empreses, és a dir, l’entitat financera haurà d'informar amb un preavís de 15 dies a

l’empresa a la que decideixi reduir la línia de crèdit bancari.

Finançament no bancari o alternatiu

Parlar de finançament alternatiu és fer-ho d’aquell que està format per les fonts de

finançament que no pertanyen al finançament bancari tradicional, com pot ser el

finançament privat.

Aquest tipus de finançament uneix persones i entitats que inverteixen normalment en

empreses que necessiten finançament a curt i a mitjà termini.

Aquest finançament no l'ofereix un banc. Es vehicula a través de plataformes privades

que operen a internet i que fan intermediació. Tenen un funcionament similar al banc i

estan regulades, però no supervisades, pel Banc d'Espanya.

El finançament alternatiu creix cada vegada més a Espanya ja que permet diversificar

la tipologia de finançament que pot rebre una empresa.

Inclou productes molt diferents entre ells. Alguns comporten participació en el capital.

Hi trobem tant finançaments directes a les empreses, com finançament col·laboratiu,

com finançament per a startups.

Servei d’Emprenedoria - Xarxa Emprèn Pàgina 6 de 12 Data d ’actualització: 16/12/2020

4. Productes de finançament bancari

Com hem dit anteriorment, el finançament bancari és aquell que prové de les entitats

financeres.

Seguidament, presentem els productes de finançament bancari més habituals:

Préstec

El préstec bancari és un dels tipus de finançament més utilitzat. Consisteix en

l’aportació d’un import (nominal), el qual s’ha de tornar en un termini fixat i/o amb

una periodicitat, més un interès. L’operació també té unes despeses d’operativa

(comissions). Una vegada has sol·licitat el préstec a l’entitat financera i aquesta

accepta donar-te’l, el primer que has de mirar són les condicions que et proposi. En el

contracte del préstec, han d'aparèixer una sèrie d’aspectes que has de revisar i tenir en

compte si no vols emportar-te ensurts més endavant:

El primer de tot és el tipus d'interès, és a dir, el preu que et cobra l’entitat per deixar-

te els diners.

Les comissions són despeses que es produeixen en moments puntuals. Les més

habituals són les d'obertura, tancament i per impagament d'alguna quota. Són

negociables.

El termini d'amortització del préstec: significa el període que tens per tornar els diners

rebuts. Determina la quota que et quedarà. Si vols tornar (amortitzar) el préstec en

poc temps, les quotes seran més grans. Com més temps, més fraccionat. És important

el termini de venciment, els interessos i les comissions aplicades.

El període de carència, que és el període en el qual només es paguen interessos i, per

tant, no s'amortitza capital.

Recorda que cal acomodar el termini d’amortització del préstec a la tipologia d’inversió

a finançar i a la seva durada a l’empresa, per tal que el finançament es pugui tornar a

mesura que aquesta inversió es transforma en diners a través de l’operativa de

l’empresa.

Servei d’Emprenedoria - Xarxa Emprèn Pàgina 7 de 12 Data d ’actualització: 16/12/2020

Pòlissa de crèdit

La pòlissa de crèdit és un tipus de finançament a curt termini. Consisteix que l’empresa

disposi d’un import al seu compte corrent que li permeti estar en saldo negatiu fins al

màxim contractat. El pot utilitzar tot o bé parcialment. Quan es rebin cobraments de la

clientela o altres ingressos, el saldo negatiu es redueix o recupera el signe positiu.

Normalment pagarà interessos a mesura que utilitzi els diners. També és habitual que

es fixi una comissió de no disponibilitat, és a dir, una comissió sobre l’import de diners

que no s’utilitzen. Donat que és un finançament a curt termini, és adequada per

finançar necessitats de circulant.

El lísing

El Lísing, també conegut com arrendament financer, consisteix en comprar un actiu

(aquesta compra la realitza l’entitat financera) i pagar-lo com si es tractés d'un lloguer.

L'única diferència és que l’empresa pot executar una opció de compra un cop hagin

passat les quotes de "lloguer" corresponents i d’aquesta manera passa a ser la

propietària d’aquest actiu. També té uns avantatges fiscals en l'impost sobre societats

o en la declaració de la Renda que consisteixen en poder accelerar l'amortització fiscal

del bé arrendat.

Per contra, comporta uns interessos i comissions. Un dels principals inconvenients és

que la propietat, durant els pagaments, no és de l’empresa.

El rènting

A vegades es confon amb el lísing. El rènting és un tipus de finançament en el qual es

lloga un bé, i passat un temps establert, es pot tornar i canviar per un de nou. Així com

el lísing està regulat per la llei, el rènting no. No obstant això, també té beneficis fiscals

per a l'empresa.

En el cas del rènting, l’actiu que forma part del contracte mai serà propietat de

l’empresa, donat que aquesta propietat no es transmet.

Servei d’Emprenedoria - Xarxa Emprèn Pàgina 8 de 12 Data d ’actualització: 16/12/2020

El factoring

El factoring és un producte financer adequat per a empreses que han de gestionar

cobraments de factures. Per a una empresa que ven al comptat, com podria ser una

botiga o un restaurant, té poca utilitat. Consisteix a cedir a l’entitat financera la gestió

de cobrament de les factures emeses per l’empresa. L’entitat financera gestionarà el

cobrament d’aquestes factures i n’avançarà els diners. Segons la tipologia de factoring

contractada, pot ser que el banc assumeixi els risc d’impagament o bé que carregui al

compte de l’empresa emissora la factura en el cas de que el client final no la pagui. Les

despeses i interessos associats al factoring depenen del risc associat als clients que

pagaran les factures.

El confirming

Es un producte financer que contracta l’empresa per tal de finançar el pagament de les

seves factures de compra. El banc pagarà a l’empresa proveïdora en el termini fixat i

carregarà l’import en compte a l’empresa client al venciment del confirming. Un altre

avantatge és que l’empresa proveïdora pot anticipar el cobrament de la factura emesa

a una data anterior al venciment.

5. Productes de finançament no bancari

Tal i com hem comentat, el finançament no bancari és aquell que s’obté del sector

privat, sigui de persones inversores, sigui de persones privades, sigui d’altres entitats.

Inclou una tipologia diversa de productes i alguns tipus requereixen que els projectes

compleixin uns condicionants particulars. En comentarem els principals i més utilitzats

per a projectes d’emprenedoria i/o finançament de microempreses.

Crowdfunding de recompensa

El crowdfunding consisteix a obtenir gran quantitat de micro-recursos de molta

diversitat de persones i entitats, a través de la xarxa. En aquest sentit, cal que aquestes

persones i entitats tinguin interès en el teu projecte.

El crowdfunding de recompensa consisteix a rebre de moltes persones una quantitat

de diners per desenvolupar un producte/servei a canvi d’una recompensa prèviament

estipulada. En molts casos es realitzen pre-vendes, de manera que també és una bona

manera de testejar el producte/servei en el mercat. Es realitza a través de plataformes

especialitzades.

Servei d’Emprenedoria - Xarxa Emprèn Pàgina 9 de 12 Data d ’actualització: 16/12/2020

Crowdlending o crowdfunding de préstec

El Crowdlending o crowdfunding de préstec consisteix en què l’empresa rebi

finançament també procedent de diferents persones que actuen com a prestatàries.

En aquest cas, el finançament pot consistir en préstec, avançament de factures,

descompte de pagarés. Es vehicula també a través de plataformes especialitzades. El

que fan és que connecten a les empreses que volen diners amb les persones i entitats

que poden prestar-lo. Com en el cas de les entitats financeres, com a despesa

associada hi ha un interès i unes comissions.

Crowdfunding d’inversió o capital

Aquesta tipologia de crowdfunding consisteix a rebre fons que formaran part de

l’accionariat de l’empresa. Com en els casos anteriors, també es vehicula a través de

plataformes especialitzades que posen en contacte persones i entitats amb capacitat

inversora amb les empreses que busquen aquests fons. Les persones i entitats

inversores entren en els fons de l’empresa i obtindran una plusvàlua quan venguin les

participacions que han adquirit.

Business angels o persones inversores privades

Els i les business angels són persones que inverteixen en projectes amb un elevat

potencial de creixement i de benefici, també anomenades start ups. Comprèn

participacions d’aquests projectes en estadis inicials i en fase de creixement, tot

esperant generar una plusvàlua quan l’empresa entri en etapes posteriors i venguin

aquestes participacions. A més de diners, poden aportar experiència i xarxa de

contactes. És habitual que s’organitzin en xarxes.

6. Altres opcions d’obtenció de finançament

Les Societats de Garantia Recíproca

Les Societats de Garantia Recíproca són un tipus d'entitats financeres creades per tal

que les petites i mitjanes empreses puguin accedir al crèdit.

La seva funció consisteix a presentar avals davant entitats financeres i administracions

públiques, principalment, i així facilitar la concessió dels crèdits.

Servei d’Emprenedoria - Xarxa Emprèn Pàgina 10 de 12 Data d ’actualització: 16/12/2020

Les societats de garantia recíproca tenen caràcter mutualista i són entitats sense ànim

de lucre. També estan supervisades pel Banc d'Espanya.

A Catalunya tenim AVALIS SGR. Presta avals tant a PIMES, persones autònomes i

projectes d’emprenedoria.

Capitalització de l’atur

La capitalització de l’atur permet utilitzar la prestació d’atur pendent de cobrar per finançar projectes d’emprenedoria (persones treballadores autònomes, entitats mercantils, cooperatives i societats laborals).

La capitalització de l’atur permet finançar la compra d’actius fixes i de circulant, el pagament de les quotes de la Seguretat Social o bé un finançament híbrid de les dues partides.

7. Mesures de la Generalitat de Catalunya per fer front a

l’impacte de la Covid-19

Degut a la situació provocada per la Covid-19, des de les diferents administracions

s’han pres un conjunt de mesures, en forma de préstecs, ajudes i subvencions, a fi

d’ajudar a PIMES i persones treballadores autònomes a superar aquesta situació.

En els enllaços següents pots consultar les mesures de la Generalitat de Catalunya per

fer front a l’impacte econòmic i social de la Covid-19:

1. Recull de Canal Empresa d'ajuts per a empreses i autònoms per fer front a

l’impacte econòmic i social de la Covid-19.

Ajuts i prestacions per a empreses i autònoms- Mesures COVID-19 Canal

Empresa

2. Recull de línies de préstecs i crèdits Canal Empresa, per reforçar la liquiditat del

teixit productiu i evitar la sortida del mercat d'empreses solvents afectades

negativament per aquesta situació transitòria i excepcional.

Crèdits i préstecs- Mesures COVID-19 Canal Empresa

3. Cercador d’ajuts, subvencions, finançament i serveis que ofereixen les diferents

administracions i organismes per a les empreses i projectes d’emprenedoria

ubicats a Catalunya, elaborat per ACCIÓ.

Cercador d'ajuts i serveis per a l'empresa a Catalunya Acció

Servei d’Emprenedoria - Xarxa Emprèn Pàgina 11 de 12 Data d ’actualització: 16/12/2020

8. Recorda...

Tota empresa necessita recursos econòmics per adquirir els béns i serveis que

necessita per engegar i/o funcionar. Aquests recursos econòmics formen el que

anomenem finançament.

Anomenem finançament a curt termini a aquell en que el venciment (el termini de

devolució) és inferior a un any.

Anomenem finançament a llarg termini a aquell en que el venciment (el termini de

devolució) és superior a un any, o no existeix obligació de devolució (fons propis).

El finançament bancari és el conjunt de recursos econòmics concedits per les entitats

financeres.

En què es fixen els bancs? En el pla d’empresa, la informació econòmica i financera, i el

compliment de les obligacions fiscals i cotitzacions socials. La solvència de l’empresa

pot requerir que et demanin garanties que assegurin la devolució del finançament.

El préstec bancari és adequat per finançar inversions a mig i a llarg termini.

Altres productes de finançament bancari són: la pòlissa de crèdit, el lísing, el rènting,

el factoring i el confirming.

Els principals aspectes a revisar són: el tipus d’interès, les comissions, termini

d’amortització i de carència.

Finançament no bancari: és el finançament alternatiu format per les fonts de

finançament que són independents del finançament bancari tradicional, com pot ser el

finançament privat.

Els productes de finançament alternatiu que destquem són: el crowdfunding en les

seves modalitats de recompensa, préstec (crowdlending) i de capital; les persones

inversores o business angels.

Per últim, tenim les societats de garantia recíproca i la capitalització de l’atur com

especialitats de finançament.

També, degut a la Covid-19, les administracions públiques han posat a l’abast de pimes

i persones treballadores autònomes un conjunt de mesures (subvencions i préstecs) a

fi de fer front a la complicada situació economicofinancera que s’ha produït.

Servei d’Emprenedoria - Xarxa Emprèn Pàgina 12 de 12 Data d ’actualització: 16/12/2020

El Departament d’Empresa i Coneixement de la Generalitat de Catalunya vetllarà per

assegurar l’exactitud i fidelitat d’aquesta informació i de les dades contingudes en els

informes. Aquests informes es publiquen per proporcionar informació general. El

Departament d’Empresa i Coneixement no acceptarà sota cap circumstància cap

responsabilitat per pèrdues, danys o perjudicis o d’altres decisions empresarials

basades en dades o informacions que es puguin extreure d’aquest informe.