Post on 29-Mar-2023
UNIVERSIDADE ANHANGUERA-UNIDERP
CENTRO DE EDUCAÇÃO A DISTÂNCIA
CIÊNCIAS CONTÁBEIS
DISCIPLINA
ESTRUTURA E ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
PROFESSOR EAD: WAGNER LUIZ VILLALVA
TUTOR PRESENCIAL: MARCOS BARCELOS FERREIRA
TUCURUÍ – PA
2015
UNIVERSIDADE ANHANGUERA-UNIDERP
CENTRO DE EDUCAÇÃO A DISTÂNCIA
CIÊNCIAS CONTÁBEIS
PARECER SOBRE A SAÚDE PATRIMONIAL DE UMA EMPRESA
GABRIEL EVAN ZEGGAI LAMBERT – RA 416724
JESUENA S. MACHADO CUNHA – RA 416728
LEILA FRANCA DA COSTA – RA 431829
LINDALVA DE GUSMÃO OLIVEIRA – RA 437191
REBECA CAMILA MARTINS LEGULI – RA 416729
Trabalho elaborado para
fins de avaliação do
Módulo de Direito
Empresarial e
Tributário, do curso de
Ciências Contábeis da
Anhanguera - Uniderp,
sob Orientação do
professor EAD Warner
Luiz Villalva e do
Tutor Presencial Marcos
Barcelos Ferreira.
TUCURUÍ – PA
2015
SUMÁRIO
1.0 – Introdução 042.0 - Demonstrações Financeiras: Cálculos da Análise Vertical
e Análise Horizontal.
05
3.0 - Analisando as Variações 103.1 – Nas vendas 103.2 – Nos custos dos produtos vendidos 103.3 – Na margem bruta 103.4 – Nas despesas operacionais 113.5 – Nas contas patrimoniais 114.0 - Técnicas de Análise por Índices 114.1 - Cálculos, interpretação e análise dos financeiros. 11
4.2 - Opinião descritiva 165.1 Conceitos de Direito Cambiário. 14
5.2 – Princípios do Direito Cambiário. 155.2.1 - Princípio da Cartularidade: 155.2.2 - Princípio da Literalidade: 165.2.3 - Princípios da Autonomia: 165.3 - Teoria Geral dos Títulos de Crédito e princípios
cambiários.
17
5.4 - Características dos Títulos de Crédito 176.0 – O Ponto de Vista da Equipe 177.0 - principais aspectos legais que envolvem a legislação
tributária e fiscal.
18
7.1 - Princípio da capacidade contributiva. 187.2 - Entrevista com um gestor da empresa. 18
7.3 - Elaboração de texto: 19
8.0 - Considerações Finais 209.0 - Referências Bibliográficas 21
5
1.0 Introdução
Nas sociedades modernas, dá-se muita importância à
governança corporativa, ou seja, exige-se que os gestores do
patrimônio sejam transparentes na prestação de contas à
sociedade. Diante disso, quanto mais informações as companhias
oferecerem ao público, melhor avaliação terá do mercado.
A análise dos demonstrativos contábeis é o exame de
laboratório da saúde econômica e financeira da sociedade, é um
diagnóstico bem estruturado da situação do patrimônio. É uma
maneira de transformar os dados das peças contábeis em valores
relativos, tornando-os mais fáceis de serem comparados com
outras empresas ou mesmo com o mercado.
Para analisar a demonstração financeira de uma empresa é
preciso conhecer sua estrutura em seus pormenores, ou seja, é
imprescindível o entendimento das contas que se agrupam nessas
demonstrações, bem como suas finalidades para, em seguida,
analisar a saúde financeira, econômica e patrimonial da
empresa.
No decorrer deste trabalho iremos dar um parecer sobre a
saúde patrimonial de uma determinada empresa, aplicando as
técnicas de análise financeiro-econômica bem como a
necessidade da Análise Vertical e Análise Horizontal na tomada
de decisão. Iremos interpretar as variações ocorridas nas
vendas, nos produtos vendidos, na margem bruta, nas despesas
operacionais e nas contas patrimoniais.
6
Também iremos analisar os índices da estrutura, liquidez,
rentabilidade e dependência bancária. Usaremos o método
Dupont, o termômetro de insolvência de Stephen Kanitz e
conceitos básicos sobre o fluxo de caixa da empresa a qual
iremos detalhar neste trabalho.
A análise das peças contábeis é de grande importância na
tomada de decisão gerencial, bem como servirá de balizamento
para credores e investidores, muito mais pelas interpretações
dos indicadores resultantes de aplicações de fórmulas
matemáticas, que pelos números resultantes dessas contas.
Através das diversas junções de técnicas podemos avaliar
com maior precisão quais as melhores decisões para uma empresa
se tornar mais rentável nos dias de hoje.
2.0 Demonstrações Financeiras: Cálculos da Análise Vertical e
Análise Horizontal
ANALISE VERTICAL - BALANÇO PATIMONIAL
ATIVO 2007 2008R$ A.V. R$ A.V.
CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa
189.010 14,09%
135.224 8,13%
Títulos mantidos para negociação
111.512 8,31% 53.721 3,23%
Duplicatas a receber 62.888 4,69% 77.463 4,66% Valores a receber - repasse 223.22 16,64% 306.89 18,45%
7
Finame fabricante 1 2
Estoques 183.04
4 13,64%285.34
4 17,16% Impostos e contribuições a recuperar 11.537 0,86% 17.742 1,07% Imposto de renda e contribuição social diferido 2.149 0,16% 3.243 0,20% Outros créditos 3.479 0,26% 7.247 0,44%
TOTAL CIRCULANTE786.84
0 58,64%886.87
6 53,33%NÃO CIRCULANTE Realizável à longo prazo Duplicatas a receber 1.149 0,09% 1.686 0,10% Valores a receber - repasse Finame fabricante
409.896 30,55%
479.371 28,83%
Impostos e contribuições a recuperar 5.391 0,40% 18.245 1,10% Imposto de renda e contribuição social diferido 5.867 0,44% 9.488 0,57% Outros créditos 2.928 0,22% 5.405 0,33% Outros investimentos 1.935 0,14% 3.163 0,19%
Imobilizado, líquido127.73
1 9,52%252.17
1 15,16%
Intangível 6.574 0,01%
TOTAL DO NÃO CIRCULANTE554.89
7 41,36%776.10
3 46,67%
TOTAL DO ATIVO 1.341.
737100,00
%1.662.
979100,00
%
ANALISE VERTICAL - BALANÇO PATIMONIAL
PASSIVO 2007 2008R$ A.V. R$ A.V.
CIRCULANTE Financiamentos 29.498 2,20% 26.375 1,59% Financiamentos - Finame fabricante
192.884 14,38%
270.028 16,24%
Fornecedores 25.193 1,88% 31.136 1,87%
8
Salários e encargos sociais 35.934 2,68% 33.845 2,04% Impostos e contribuições a recolher 8.013 0,60% 7.357 0,44% Adiantamentos de clientes 9.702 0,72% 14.082 0,85% Dividendos e juros sobre o capital próprio 2.375 0,18% 11.777 0,71% Participações a pagar 4.400 0,33% 4.500 0,27% Outras contas a pagar 4.524 0,34% 15.044 0,90%
TOTAL CIRCULANTE312.52
3 23,29%414.14
4 24,90%
NÃO CIRCULANTE405.77
0 30,24%567.05
6 34,10% Exigível à longo prazo Financiamentos 49.306 3,67% 68.943 4,15% Financiamentos - Finame fabricante
348.710 25,99%
453.323 27,26%
Impostos e contribuições a recolher 1.896 0,14% 3.578 0,22% Provisão para passivos eventuais 1.659 0,12% 2.073 0,12% Outras contas a pagar 0 0,00% 9.626 0,58% Deságio em controladas 4.199 0,31% 29.513 1,77%
TOTAL DO NÃO CIRCULANTE405.77
0 30,24%567.05
6 34,10%PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA 1.871 0,14% 2.536 0,15%
PATRIMÔNIO LÍQUIDO621.57
3 46,33%679.24
3 40,84%
Capital social 489.97
3 36,52%489.97
3 29,46% Reserva de capital 2.052 0,15% 2.052 0,12% Ajustes de avaliação patrimonial -968 -0,07% -349 -0,02%
Reserva de lucros 130.51
6 9,73%187.56
7 11,28%TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
1.341.737
100,00%
1.662.979
100,00%
ANALISE HORIZONTAL- BALANÇO PATIMONIAL
ATIVO 2007 2008R$ R$ A.H.
9
CIRCULANTE
Caixa e equivalentes de caixa 189.01
0135.22
4 71,54%
Títulos mantidos para negociação 111.51
2 53.721 48,18%
Duplicatas a receber 62.888 77.463123,18
%Valores a receber - repasse Finamefabricante
223.221
306.892
137,48%
Partes relacionadas
Estoques 183.04
4285.34
4155,89
%Impostos e contribuições a recuperar 11.537 17.742
153,78%
Imposto de renda e contribuição social diferido 2.149 3.243
150,91%
Outros créditos 3.479 7.247208,31
%
TOTAL DO CIRCULANTE786.84
0886.87
6112,71
% NÃO CIRCULANTE Realizável à Longo Prazo:
Duplicatas a receber 1.149 1.686146,74
% Valores a receber - repasse Finame fabricante
409.896
479.371
116,95%
Impostos e contribuições a recuperar 5.391 18.245
338,43%
Imposto de renda e contribuição social diferido 5.867 9.488
161,72%
Outros créditos 2.928 5.405184,60
%
Outros investimentos 1.935 3.163163,46
%
Imobilizado, líquido127.73
1252.17
1197,42
% Intangível 6.574
TOTAL DO NÃO CIRCULANTE554.89
7776.10
3139,86
%
TOTAL DO ATIVO 1.341. 1.662. 123,94
10
737 979 %
ANALISE HORIZONTAL - BALANÇO PATIMONIAL
PASSIVO 2007 2008R$ R$ A.H.
CIRCULANTE
Financiamentos 29.498 26.37589,41
%Financiamentos - Finame fabricante
192.884
270.028
140,00%
Fornecedores 25.193 31.136123,5
9%
Salários e encargos sociais 35.934 33.84594,19
%Impostos e contribuições a recolher 8.013 7.357
91,81%
Adiantamentos de clientes 9.702 14.082145,1
5%Dividendos e juros sobre o capital próprio 2.375 11.777
495,87%
Participações a pagar 4.400 4.500102,2
7%
Outras contas a pagar 4.524 15.044332,5
4%
TOTAL DO CIRCULANTE312.52
3414.14
4132,5
2%
NÃO CIRCULANTE405.77
0567.05
6139,7
5% Realizável à Longo Prazo
Financiamentos 49.306 68.943139,8
3% Financiamentos - Finame fabricante
348.710
453.323
130,00%
Impostos e contribuições a recolher 1.896 3.578
188,71%
Provisão para passivos eventuais 1.659 2.073
124,95%
Outras contas a pagar 0 9.626 -
11
Deságio em controladas 4.199 29.513702,8
6%
TOTAL DO NÃO CIRCULANTE405.77
0567.05
6139,7
5%
PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA 1.871 2.536135,5
4%
PATRIMÔNIO LÍQUIDO621.57
3679.24
3109,2
8%
Capital social 489.97
3489.97
3100,0
0%
Reserva de capital 2.052 2.052100,0
0%
Ajustes de avaliação patrimonial -968 -34936,05
%
Reserva de lucros 130.51
6187.56
7143,7
1%TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMÔNIOLÍQUIDO
1.341.737
1.662.979
123,94%
ANALISE VERTICAL - DRE
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 2007 2008R$ A.V. R$ A.V.
RECEITA OPERACIONAL BRUTA761.1
56 100%836.6
25 100%
Mercado interno 679.0
9989,22
%108.3
1212,95
%
Mercado externo 82.05
710,78
%728.3
1387,05
%
Impostos incidentes sobre vendas
-129.1
68
-16,97
%
-140.5
01
-16,79
%
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 631.9
88100,0
0%696.1
24100,0
0%
Custo dos produtos e serviços vendidos
-359.9
03
-56,95
%
-416.5
50
-59,84
%
LUCRO BRUTO 272.0
8543,05
%279.5
7440,16
%
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS -
-
12
Vendas
-59.78
6 -
-65.92
7 -
Gerais e administrativas
-45.42
8-
7,19%
-63.80
0-
9,17%
Pesquisa e desenvolvimento
-26.34
0-
4,17%
-28.76
6-
4,13%
Honorários da administração -
8.025-
1,27%-
8.278-
1,19%
Tributárias -
6.742-
1,07%-
2.913-
0,42%
Resultado de equivalência patrimonial - -
-
-
Outras receitas operacionais líquidas 1.031 - 1.673
-
Total das despesas operacionais
-145.2
90 -23%
-168.0
11 -24%LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIR
126.795
20,06%
111.563
16,03%
RESULTADO FINANCEIRO -
-
Receita financeira 30.50
8 -
36.950 -
Despesa financeira -
5.048-
0,80%-
5.061-
0,73%
Variação cambial ativa -
3.796-
0,60%10.75
2 1,54%
Variação cambial passiva 6.258 0,99%-
7.338-
1,05%
Total do resultado financeiro 27.92
2 4,42%35.30
3 5,07%
LUCRO OPERACIONAL 154.7
1724,48
%146.8
6621,10
%
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL -
-
Corrente
-27.45
7 -
-33.32
4 -
Diferido 1.914 0,30% 4.715 0,68%
13
LUCRO LÍQUIDO ANTES DAS PARTICIPAÇÕES 129.1
7420,44
%118.2
5716,99
%
Participação minoritária -555-
0,09% -881-
0,13%
Participação da Administração -
4.400-
0,70%-
4.423-
0,64%
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 124.2
1919,66
%112.9
5316,23
%Lucro líquido por ação componente do capital social no final dos exercícios findos em dezembro de 2008 e de 2007 - em R$
ANALISE HORIZONTAL - DRE
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 2007 2008R$ R$ A.H.
RECEITA OPERACIONAL BRUTA761.1
56836.6
25 109,92%
Mercado interno 679.0
99108.3
12 15,95%
Mercado externo 82.05
7728.3
13 887,57%
Impostos incidentes sobre vendas
-129.1
68
-140.5
01 108,77%
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 631.9
88696.1
24 110,15%
Custo dos produtos e serviços vendidos
-359.9
03
-416.5
50 115,74%
LUCRO BRUTO 272.0
85279.5
74 102,75%
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS -
Vendas
-59.78
6
-65.92
7 110,27%
Gerais e administrativas
-45.42
8
-63.80
0 140,44%Pesquisa e desenvolvimento - - 109,21%
14
26.340
28.766
Honorários da administração -
8.025-
8.278 103,15%
Tributárias -
6.742-
2.913 43,21%
Resultado de equivalência patrimonial - -
-
Outras receitas operacionais, líquidas 1.031 1.673 162,27%
Total das Despesas Operacionais
-145.2
90
-168.0
11 115,64%LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO
126.795
111.563 87,99%
RESULTADO FINANCEIRO -
Receita financeira 30.50
836.95
0 121,12%
Despesa financeira -
5.048-
5.061 100,26%
Variação cambial ativa -
3.79610.75
2 -283,25%
Variação cambial passiva 6.258-
7.338 -117,26%
Total do Resultado Financeiro 27.92
235.30
3 126,43%
LUCRO OPERACIONAL 154.7
17146.8
66 94,93%
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL -
Corrente
-27.45
7
-33.32
4 121,37%Diferido 1.914 4.715 246,34%
LUCRO LÍQUIDO ANTES DAS PARTICIPAÇÕES 129.1
74118.2
57 91,55%Participação minoritária -555 -881 158,74%
Participação da Administração -
4.400-
4.423 100,52%
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 124.2
19112.9
53 90,93%
15
Lucro líquido por ação componente do capital social no final dos exercícios findos em dezembro de 2008 ede 2007 - em R$
3.0 Analisando as Variações
3.1 Nas vendas
A Receita Operacional Líquida consolidada apresentou um
crescimento de 10,15%, em comparação a 2007, atingindo R$ 696
milhões. Este crescimento deve-se, basicamente, ao bom
desempenho de suas vendas no mercado externo, a receita das
exportações cresceu de R$ 82.057 milhões em 2007 para R$
728.313 milhões em 2008, um significativo aumento de 887,57%.
3.2 Nos custos dos produtos vendidos.
O CMV aumentou em 2008, 15,74% em relação a 2007. Pela
analise vertical obteve um aumento de 56,95% em 2007 para
59,84% em 2008. Conforme o aumento da receita, observamos o
aumento dos custos.
A variação nos custos dos produtos vendidos pode ser pelo
aumento do valor da matéria prima adquirida ou ate mesmo
devido ao custo de produção no que se diz respeito a novos
equipamentos e tecnologias de produção.
3.3 Na margem bruta
Em 2008, a margem bruta da Companhia apresentou redução em
relação a 2007, atingindo 40,2% contra 43,1% em 2007,
decorrente da conjuntura cambial e da instabilidade do preço
de algumas matérias-primas metálicas.
16
3.4 Nas Despesas Operacionais.
Em 2007 o valor das despesas foi de R$145.290,00, segundo
a análise horizontal. No ano seguinte (2008) este valor de
168.011,00, ou seja, 15,63% de aumento e quanto na vertical
este aumento foi de 1%.
As despesas gerais e administrativas foram as que tiveram
uma maior diferença de um ano paro o outro.
3.5 Nas contas patrimoniais.
Na analise vertical podemos verificar que passou de R$
621.573,00 (46,32%) de 2007 para R$ 679.243,00 (40,84%) em
2008, já na analise horizontal verificamos que o total do
patrimônio líquido aumentou para 109,30%, isso se deu devido a
ajustes de avaliação patrimonial teve uma redução para 36% e
as reservas de lucro subiram para 143,70%.
4.0 Técnicas de Análise por Índices
4.1 Cálculos, interpretação e análise dos financeiros.
A) Estrutura de capital
I – Participação de capital de terceiros
Fórmula=Capitaldeterceiros
PassivoTotal x 100
2007=312.523+405.770
1.341.737=¿ 718.293
1.341.737=53,53%
2008=414.144+567.056
1.662.979 = 981.2001.662.979 = 59%
17
Esse índice nos mostra que em 2007, o capital de terceiros
representou 53,53% do total dos recursos investidos na
empresa; em 2008, esse percentual aumentou para 59% o total
dos recursos. Aumentou 5,47% em 2008 com relação ao ano de
2007, observa-se uma diminuição no Capital Próprio da empresa.
Isso indica o quanto o capital de terceiros está financiando o
ativo da empresa, ou seja, quanto menor, melhor pra empresa.
II – Composição do endividamento
Fórmula=Passivocirculante
Capitaisdeterceiros x 100
2007=312.523
312.523+405.770=¿ 7.312.523718.293
=43,50%
2008=414.144
414.144+567.056 = 414.144981.200 = 42,21%
Esses índices demonstram que, dos valores de capitais de
terceiros que a empresa havia tomado em 2007, a divida no
curto prazo representa 43,50%; no ano de 2008, esse percentual
teve um leve aumento para 42,21%, mostrando que houve uma
maior concentração da divida no curto prazo.
A queda de 1,29% no ano de 2008 em relação ao ano de 2007,
fez com que aumentasse o tempo para a busca de recursos para
saldar as dívidas de curto prazo. Este índice mostra, do total
de capital de terceiros, qual é o percentual das dívidas no
curto prazo, que estão representadas pelo passivo circulante.
III. Imobilização do Patrimônio Líquido
Fórmula=Investimento+Imobilizado+Intangível
Patrimôniolíquido x 100
18
2007=1.935+127.731+0
621.573=¿ 129.666621.573
=20,86%
2008=3.163+252.171+6574679.243 = 261.908679.243 = 38,56%
Esses índices demonstram que, em 2007, a empresa investiu
apenas 20,86% do patrimônio liquido no Ativo permanente,
deixando pouco mais de 79 % do seu capital investido no ativo
circulante; já em 2008, esse percentual cresceu
consideravelmente passando para 38,56%,
Em consequência disso, a situação da empresa piorou, pois
houve um aumento de 17,7% no ano de 2008 em relação a 2007.
Todo o PL, o capital de terceiros no longo prazo e uma parte
do capital de terceiros no curto prazo no ativo não circulante
estavam sendo investidos, não restando recursos para o ativo
circulante.
Este índice mostra qual o percentual de comprometimento do
capital próprio no ativo não circulante. Quanto menor ele for,
melhor para a empresa.
IV. Imobilização dos recursos não correntes
Fórmula=Investimento+Imobilizado+Intangível
Patrimôniolíquido+Exigívelalongoprazo x 100
2007=1.935+127.731+0621.573+405.770
=¿ 129.6661.027.343
=12,62%
2008=3.163+252.171+6574679.243+567.056 = 261.908
1.246.299 = 21,01%
Esses índices demonstram que, em 2007, empresa utilizou 12,62%
dos recursos não correntes no financiamento do Ativo
Permanente; esse percentual quase dobrou, em 2008, passando
19
para 21,01% , demonstrando que a empresa optou por direcionar
uma maior quantidade desse recursos para o Ativo Permanente e
uma menor parcela para o Ativo circulante.
B) Liquidez
I. Liquidez Geral
Fórmula= Ativocirculante+RealizávelalongoprazoPassivocirculante+Exigívelalongoprazo
2007= 786.840+0312.523+405.770
=¿ 786.840718.293=1,10
2008=886.876+0
414.144+567.056 = 886.876981.200 = 0,90
Em 2007 para cada R$ 1,00 de dívida a empresa tinha o
valor de R$ 1,10 para paga-lá, já em 2008 para cada R$ 1,00 de
dívida a empresa passou a ter apenas R$ 0,90 para paga-lá,
vemos um recuo no poder de pagamento de dívida da empresa.
O índice de liquidez geral indica a capacidade de pagament
o dos financiamentos e dívidas no longo prazo. O resultado
apurado mostra quanto à empresa tem de bens e direitos para
cada R$ 1,00 de dívida. Então é melhor quando esse indicador é
maior.
II. Liquidez Corrente
Fórmula= AtivocirculantePassivocirculante
2007=786.840554.897
=¿ 1,42
2008=886.876776.103 = 1,14
Esses índices apresentado, podemos analisar que, em 2007,
a empresa possuía R$1,42, de recursos para cada R$1,00 de
20
divida, ocorrendo uma leve piora no índice em 2008, passando
para R$1,14, para cada R$1,00 de divida, mostrando a empresa
precisa rever sua gestão de caixa.
Este índice é considerado por muitos como o melhor
indicador da capacidade de pagamento da empresa, pois mostra a
capacidade de satisfazer suas obrigações à médio prazo de
vencimento.
III. Liquidez Seca
Fórmula=Ativocirculante−Estoques
Passivocirculante
2007=786.840−183.044
554.897=¿ 603.796554.897
=1,09
2008=886.876−285.344
776.103 = 601.532776.103 = 0,78
Nos índices apresentados, podemos interpretar que, em
2007, a empresa para cada R$1,00 de dívida apresentava R$1,09
de recursos para pagamento no curto e longo prazo; em 2008,
sua liquidez seca diminuiu para R$0,78 de recurso disponível
para cada R$1,00 de divida.
A liquidez seca, leva em consideração todas as contas que
podem ser convertidas em dinheiro com relativa facilidade
antes do prazo normal.
C) RENTABILIDADE
I. Giro do Ativo
Fórmula= VendaslíquidasAtivototal
2007=631.988
1.341.737=¿ 0,47
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2008=696.124
1.662.979 = 0,42
A empresa piorou seu desempenho, em 2007 para cada R$ 1,00
de ativo a empresa vendeu somente R$ 0,47, e em 2008 apenas R$
0,42, entende-se que a empresa investiu mais do que teve de
retorno. O Ativo total é considerado a soma dos investimentos
da empresa.
Assim esse indicador mede a eficiência com a qual a
empresa usa seus ativos para gerar vendas; quantas vezes o
Ativo total se renovou por meio destas; pelas vendas, e se a
empresa está gerando um volume suficiente de atividade, tendo
em vista seu investimento total do Ativo.
Com o resultado maior obtido nesse indicador, mais
eficientemente os ativos da empresa têm sido usados.
II. Margem Líquida
Fórmula= lucrolíquidoVendaslíquidas x 100
2007=124.219631.988
=¿ 19,66 %
2008=112.953696.124 = 16,23%
Esse índice nos mostra que, em 2007, depois de descontados
todos os custos e despesas da empresa, sobraram 19,66%; já em
2008, esse índice reduziu-se para 16,23%.
Esse indicador sinaliza que a empresa tem que rever suas
estratégias de lucro, verificar a causa da redução e corrigir
o que for necessário.
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Conforme o indicador, o resultado sendo maior, melhor
pra empresa.
III. Rentabilidade do Ativo
Fórmula=lucrolíquidoAtivoTotal x 100
2007= 124.2191.341.737
=¿ 9,26 %
2008=112.953
1.662.979 = 6,79%
Pode-se verificar que, em 2007, a rentabilidade do Ativo
ficou em 9,26%, ocorrendo uma redução para 6,79%, o que
demonstra que a empresa não foi eficiente em rentabilizar seus
recursos, não conseguiu gerar vendas nem lucro suficiente para
tal.
É um indicador de desempenho que mostra o quanto a empresa
foi rentável em relação ao total dos seus recursos ativo.
Indicador, que revela quanto maior o resultado, melhor.
IV. Rentabilidade do Patrimônio Líquido
Fórmula= lucrolíquidoPatrimôniolíquidomédio x 100
Fórmula do Patrimônio líquido médio
PLM=PatrimônioLíquidoinicial+PatrimônioLíquidofinal
2
2008=621.573+679.2432 = 1.300.8162 = 650.408
23
2007=124.219
Nãotemosovalor
2008=112.953650.408 = 17,37%
O percentual apurado indica que a empresa rentabilizou o
capital social em 17,37%, comparando com taxas de remuneração
do mercado, concluímos que o rendimento da empresa foi
satisfatório, ficando acima de rendimentos da caderneta de
poupança e de fundos de investimento, atrás apenas da
remuneração do mercado de ações.
Este índice mostra a rentabilidade do capital aplicado na
empresa pelos sócios, a taxa de rendimento do capital próprio.
Verifica-se aqui a rentabilidade do capital, que não é o mesmo
que lucratividade, pois a rentabilidade é quanto o capital
está sendo remunerado pelo lucro, quanto está se ganhando
sobre ele, e a lucratividade é quanto à empresa está tendo de
lucro sobre suas operações de venda.
Portanto quanto maior o resultado melhor será para a
empresa.