SHERATON NUSA INDAH RESORT AND BALI - IDNFinancials

P.T. LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk

(SEBELUMNYA/FORMERLY

P.T. TITAN KIMIA NUSANTARA Tbk)

DAN ENTITAS ANAK/

AND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2013 (TIDAK DIAUDIT) DAN 31 DESEMBER 2012/ AS OF SEPTEMBER 30, 2013 (UNAUDITED) AND DECEMBER 31, 2012

SERTA UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2013 DAN 2012 (TIDAK DIAUDIT)/ AND FOR THE NINE MONTHS PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2013 AND 2012 (UNAUDITED)

P.T. LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK DAFTAR ISI

P.T. LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES TABLE OF CONTENTS

Halaman/

Page

SURAT PERNYATAAN DIREKSI DIRECTORS’ STATEMENT LETTER

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN – Pada tanggal 30 September 2013 (tidak diaudit) dan 31 Desember 2012 serta untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 2012 (tidak diaudit)

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS - As of September 30, 2013 (unaudited) and December 31, 2012 and for the nine months period ended September 30, 2013 and 2012 (unaudited)

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1 Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian 3

Consolidated Statements of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 4 Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian 5 Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 6 Notes to Consolidated Financial Statements

P.T. LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK P.T. LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

30 SEPTEMBER 2013 (TIDAK DIAUDIT) DAN 31 DESEMBER 2012 SEPTEMBER 30, 2013 (UNAUDITED) AND DECEMBER 31, 2012

Catatan/

Notes 30/09/2013 31/12/2012

US$ '000 US$ '000

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan bank 5 3.477 2.438 Cash on hand and in banks

Piutang usaha 6 Trade accounts receivable

Pihak ketiga 48.120 36.696 Third parties

Pihak berelasi 31 16.568 20.990 Related parties

Piutang lain-lain 7 Other accounts receivable

Pihak ketiga - bersih 206 254 Third parties - net

Pihak berelasi 31 25 790 Related parties

Persediaan - setelah dikurangi

penyisihan atas penurunan nilai masing- Inventories – net of allowance for decline in value

masing sebesar US$ 176 ribu dan of US$ 176 thousand and US$ 346 thousand

US$ 346 ribu pada 30 September at September 30, 2013 and December 31, 2012,

2013 dan 31 Desember 2012 8 85.584 72.711 respectively

Pajak dibayar dimuka 9 16.481 20.206 Prepaid taxes

Biaya dibayar dimuka 10 780 988 Prepaid expenses

Aset lancar lainnya 11 391 309 Other current assets

Jumlah Aset Lancar 171.632 155.382 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Aset pajak tangguhan 28 1.078 - Deferred tax assets

Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi Property, plant and equipment - net of accumulated

penyusutan masing-masing sebesar US$ depreciation of US$ 267,319 thousand

267.319 ribu dan US$ 258.392 ribu pada and US$ 258,392 thousand at September 30, 2013

30 September 2013 dan 31 Desember 2012 12 141.573 150.665 and December 31, 2012, respectively

Tagihan pengembalian pajak 28 134 2.938 Claims for tax refund

Goodwill 13 7.809 7.809 Goodwill

Aset tak berwujud - perangkat lunak komputer 14 834 994 Intangible asset - computer software

Aset tidak lancar lainnya 420 450 Other non-current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 151.848 162.856 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 323.480 318.238 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian See accompanying notes to consolidated financial

yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan statements which are an integral part of

dari laporan keuangan konsolidasian. the consolidated financial statements.

- 1 -


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

30 SEPTEMBER 2013 (TIDAK DIAUDIT) DAN SEPTEMBER 30, 2013 (UNAUDITED) AND

31 DESEMBER 2012 - Lanjutan DECEMBER 31, 2012 - Continued

Catatan/

Notes 30/09/2013 31/12/2012

US$ '000 US$ '000

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

Utang usaha 15 Trade accounts payable


Pihak berelasi 31 151.792 146.672 Related parties

Utang lain-lain 16 Other accounts payable


Pihak berelasi 31 688 2.606 Related parties

Uang muka penjualan 3.355 475 Advances from customers

Biaya masih harus dibayar 17 11.858 6.860 Accrued expenses

Utang pajak 18 42 48 Taxes payable

Pinjaman dari pihak berelasi 31 11.200 11.194 Due to a related party

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 181.960 170.256 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES

Instrumen keuangan derivatif 34 7.236 1.743 Derivative financial instrument

Utang obligasi dan sukuk ijarah 19 23.259 27.897 Bonds and sukuk ijarah payable

Liabilitas pajak tangguhan - bersih 28 10.493 10.448 Deferred tax liabilities - net

Liabilitas imbalan pasca kerja 30 2.491 2.456 Post-employment benefit obligations

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 43.479 42.544 Total Non-Current Liabilities

JUMLAH LIABILITAS 225.439 212.800 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY

Modal saham - nilai nominal Rp 250

per saham Capital stock - Rp 250 par value per share

Modal dasar - 8.000.000.000 saham Authorized - 8,000,000,000 shares

Modal ditempatkan dan disetor Subscribed and paid-up -

penuh - 5.566.414.000 saham 20 163.838 163.838 5,566,414,000 shares

Tambahan modal disetor 21 53.392 53.392 Additional paid-in capital

Difference in value of restructuring

Selisih nilai transaksi restrukturisasi transaction between entities

entitas sepengendali 22 (7.512) (7.512) under common control

Defisit Deficits

Telah ditentukan penggunaannya

untuk cadangan umum 140 140 Appropriated for general reserve

Belum ditentukan penggunaannya (111.817) (104.420) Unappropriated

Jumlah Ekuitas 98.041 105.438 Total Equity

323.480 318.238




JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

- 2 -


LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME

UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA FOR THE NINE MONTHS PERIOD ENDED

TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2013 DAN 2012 (TIDAK DIAUDIT) SEPTEMBER 30, 2013 AND 2012 (UNAUDITED)

Catatan/

30/09/2013 Notes 30/09/2012

US$ '000 US$ '000

PENDAPATAN BERSIH 437.283 23,31,32 418.121 NET REVENUEBEBAN POKOK PENJUALAN (432.344) 24,31 (410.522) COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 4.939 7.599 GROSS PROFIT

Beban penjualan (5.293) 25 (5.204) Selling expensesBeban umum dan administrasi (3.429) 26 (4.876) General and administrative expensesBunga, imbalan, derivatif dan beban Interest, fee, derivatives and

keuangan lainnya - bersih (7.468) 27 (3.395) other financing charges - netLaba (rugi) kurs - bersih 2.178 (383) Foreign currency exchange income (loss) -netPenghasilan bunga 15 41 Interest incomeLain-lain - bersih 628 574 Miscellaneous - net

RUGI SEBELUM PAJAK (8.430) (5.644) LOSS BEFORE TAX

MANFAAT (BEBAN) PAJAK - BERSIH 1.033 28 (5.525) TAX BENEFIT (EXPENSE) - NET

RUGI BERSIH DAN JUMLAH RUGI NET LOSS AND TOTAL COMPREHENSIVEKOMPREHENSIF PERIODE BERJALAN (7.397) (11.169) LOSS FOR THE PERIOD

RUGI PER SAHAM DASAR DAN DILUSIAN BASIC AND DILUTED LOSS PER SHARE (dalam US$ penuh) (0,0013) 29 (0,0020) (in full US$)

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian See accompanying notes to consolidated financialyang merupakan bagian yang tidak terpisahkan statements which are an integral part ofdari laporan keuangan konsolidasian. the consolidated financial statements.

- 3 -


LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA FOR THE NINE MONTHS PERIOD ENDED

TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2013 DAN 2012 (TIDAK DIAUDIT) SEPTEMBER 30, 2013 AND 2012 (UNAUDITED)

Selisih

Nilai Transaksi

Restrukturisasi

Entitas Sepengendali/

Difference in Value

Tambahan of Restructuring

Modal Disetor/ Transactions Between Ditentukan Tidak Ditentukan

Catatan/ Modal Disetor/ Additional Entities Under Penggunaannya/ Penggunaannya/ Jumlah Ekuitas/

Notes Paid-up Capital Paid-in Capital Common Control Appropriated Unappropriated Total Equity

US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000

Saldo 1 Januari 2012 163.838 53.392 (7.512) 140 (87.946) 121.912 Balance as of January 1, 2012

Jumlah rugi komprehensif - - - - (11.169) (11.169) Total comprehensive loss

Saldo per 30 September 2012 20,21,22 163.838 53.392 (7.512) 140 (99.115) 110.743 Balance as of September 30, 2012

Saldo 1 Januari 2013 163.838 53.392 (7.512) 140 (104.420) 105.438 Balance as of January 1, 2013

Jumlah rugi komprehensif - - - - (7.397) (7.397) Total comprehensive loss

Saldo per 30 September 2013 20,21,22 163.838 53.392 (7.512) 140 (111.817) 98.041 Balance as of September 30, 2013




Retained Earnings (Deficit)

Saldo Laba (Defisit)/

- 4 -


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR FOR THE NINE MONTHS PERIOD ENDED

PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2013 DAN 2012 (TIDAK DIAUDIT) SEPTEMBER 30, 2013 AND 2012 (UNAUDITED)

30/09/2013 30/09/2012

US$ '000 US$ '000

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan dari pelanggan 430.281 429.198 Cash receipts from customers

Pembayaran kepada pemasok, karyawan Payments to suppliers, employees

dan beban usaha lainnya (433.165) (434.102) and other operating expenses

Penerimaan dari pendapatan bunga 15 41 Receipts from interest income

Pembayaran untuk pajak (2.431) (2.691) Payments for taxes

Penerimaan dari pengembalian pajak 9.614 10.511 Receipts from tax refund

Pembayaran untuk biaya bank dan Payments for bank charges and

beban keuangan lainnya (384) (659) other financing costs

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 3.930 2.298 Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Perolehan aset tetap (302) (403) Acquisitions of property, plant and equipment

Penjualan aset tetap 64 - Sale of property, plant and equipment

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (238) (403) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Pembayaran kepada pihak berelasi (1.147) (120) Payment to related parties

Pembayaran bunga obligasi dan imbalan sukuk ijarah (2.496) (2.725) Payment of bond interest and sukuk ijarah fee

Keuntungan dari transaksi derivatif 990 1.168 Gain from derivative transactions

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Pendanaan (2.653) (1.677) Net Cash Used in Financing Activities

NET INCREASE IN CASH ON

KENAIKAN BERSIH KAS DAN BANK 1.039 218 HAND AND IN BANKS

CASH ON HAND AND IN BANKS

KAS DAN BANK AWAL PERIODE 2.438 3.157 AT BEGINNING OF PERIOD

CASH ON HAND AND IN BANKS

KAS DAN BANK AKHIR PERIODE 3.477 3.375 AT END OF PERIOD




- 5 -

- 6 -

P.T. LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2013 (TIDAK DIAUDIT) DAN 31 DESEMBER 2012 SERTA UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2013 DAN 2012 (TIDAK DIAUDIT)

P.T. LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

SEPTEMBER 30, 2013 (UNAUDITED) AND DECEMBER 31, 2012 AND FOR THE

NINE MONTHS PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2013 AND 2012 (UNAUDITED)

1. UMUM

1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

P.T. Lotte Chemical Titan Tbk. (Perusahaan), didirikan di Republik Indonesia dengan nama P.T. Indofatra Plastik Industri berdasarkan Akta Notaris Rukmasanti Hardjasatya, S.H., No. 19 tanggal 9 Desember 1987 dan kemudian berganti nama menjadi P.T. Fatrapolindo Nusa Industri berdasarkan Akta No. 53 tanggal 18 Juli 1988 dari notaris yang sama. Akta pendirian beserta perubahannya tersebut disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No. C2-6603.HT.01.01. TH.88 tanggal 30 Juli 1988, dan diumumkan dalam Berita Negara No. 80, Tambahan No. 3831 tanggal 5 Oktober 1990. Sebagai akibat dari perubahan status Perusahaan dari perusahaan tertutup menjadi perusahaan terbuka, berdasarkan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 7 tanggal 8 Maret 2001 Perusahaan mengganti namanya menjadi, P.T. Fatrapolindo Nusa Industri Tbk. Perubahan ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No. C-5565.HT.01.04.TH.01 tanggal 23 April 2001, dan diumumkan dalam Berita Negara No. 98, Tambahan No. 7972 tanggal 7 Desember 2001. Perusahaan mengganti namanya menjadi P.T. Titan Kimia Nusantara Tbk., berdasarkan Akta Notaris Sutjipto, S.H., M.Kn. No.164 tanggal 31 Maret 2008. Perubahan ini disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusan No. AHU-18208.AH.01.02. TH 2008 tanggal 11 April 2008, dan diumumkan dalam Berita Negara No. 91, Tambahan No. 23096 tanggal 11 November 2008. Perusahaan kemudian mengganti namanya menjadi P.T. Lotte Chemical Titan Tbk., berdasarkan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H. No.1 tanggal 1 April 2013. Perubahan ini disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusan No. AHU-19689.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 15 April 2013 dan dalam proses untuk diumumkan di dalam Berita Negara. Anggaran Dasar Perusahaan telah disesuaikan dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 mengenai Perseroan Terbatas dan Peraturan BAPEPAM-LK Nomor IX.J.1., melalui Akta No. 80 tanggal 13 Pebruari 2009 dari Notaris Aulia Taufani, S.H., dan telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusannya No. AHU-AH.01.10-03355 tanggal 8 April 2009. Kemudian, perubahan Anggaran Dasar Perusahaan dilakukan melalui Akta No. 87, tanggal 25 April 2012, dibuat di hadapan Fathiah Helmi, S.H., Notaris di Jakarta, yang mana perubahan ini juga telah memperoleh

P.T. Lotte Chemical Titan Tbk. (the Company) was established in the Republic of Indonesia under the name of P.T. Indofatra Plastik Industri based on Notarial Deed No. 19 of Rukmasanti Hardjasatya, S.H., dated December 9, 1987. Subsequently, its name was changed to P.T. Fatrapolindo Nusa Industri based on Notarial Deed No. 53 dated July 18, 1988 of the same notary. The deed of establishment and its amendment were approved by the Minister of Justice in his Decision Letter No.C2-6603.HT.01.01.TH.88 dated July 30, 1988, and were published in State Gazette No. 80, Supplement No. 3831 dated October 5, 1990. As a result of the change in status from limited ownership to publicly owned company, based on Notarial Deed No. 7 of Fathiah Helmi, S.H., dated March 8, 2001, the Company changed its name to P.T. Fatrapolindo Nusa Industri Tbk. This amendment was approved by the Minister of Justice in its Decision No. C-5565.HT.01.04.TH.01 dated April 23, 2001, and was published in State Gazette No. 98, Supplement No. 7972 dated December 7, 2001. On March 31, 2008 the Company again changed its name to P.T. Titan Kimia Nusantara Tbk based on Notarial Deed No. 164 of Sutjipto, S.H., M.Kn. This amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights in his Decision Letter No.AHU-18208.AH.01.02. TH 2008 dated April 11, 2008, and was published in State Gazette No. 91, Supplement No. 23096 dated November 11, 2008. Later on, the Company again changed its name to P.T. Lotte Chemical Titan Tbk based on Notarial Deed No. 1 of Fathiah Helmi, S.H., dated April 1, 2013. This amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights in his Decision Letter No. AHU-19689.AH. 01.02.Tahun 2013 dated April 15, 2013 and is in the process of publication in the State Gazette of Republic of Indonesia. The Company‟s articles of association have been adjusted to be in conformity with Law No. 40/2007 regarding limited liability company and BAPEPAM-LK Rule Number IX.J.1., through Deed No. 80 of Notary Aulia Taufani, S.H., dated February 13, 2009, and has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia under its decision No. AHU-AH.01.10-03355, dated April 8, 2009. Later on, the amendement of the Company‟s articles of association was made under Deed No. 87 dated April 25, 2012 of Fathiah Helmi, S.H., which was approved by the Minister of Law and Human

P.T. LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2013 (TIDAK DIAUDIT) DAN 31 DESEMBER 2012 SERTA UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2013 DAN 2012 (TIDAK DIAUDIT)- Lanjutan



SEPTEMBER 30, 2013 (UNAUDITED) AND DECEMBER 31, 2012 AND FOR THE NINE MONTH PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2013 AND 2012

(UNAUDITED)- Continued

- 7 -

persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-29598.AH.01.02 tahun 2012 tanggal 1 Juni 2012. Akta No. 87, tanggal 25 April 2012 saat ini sedang dalam proses untuk diumumkan di dalam Berita Negara. Perubahan Anggaran Dasar terakhir dilakukan melalui Akta No. 1, tanggal 1 April 2013 tentang perubahan nama Perusahaan menjadi P.T. Lotte Chemical Titan Tbk., dibuat di hadapan Fathiah Helmi, S.H., Notaris di Jakarta, yang mana perubahan ini juga telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. No. AHU-19689.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 15 April 2013 dan dalam proses untuk diumumkan di dalam Berita Negara.

Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-29598.AH.01.02 Tahun 2012, dated June 1, 2012 and currently is in the process of publication in the State Gazette of Republic of Indonesia. The last amendement of the Company‟s articles of association related with the changes of the Company‟s name to P.T. Lotte Chemical Titan Tbk. was made under Deed No. 1 dated April 1, 2013 of Fathiah Helmi, S.H., which was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-19689.AH. 01.02.Tahun 2013 dated April 15, 2013 and in the process of publication in the State Gazette of Republic of Indonesia.

Perusahaan berkedudukan di Jakarta dan beralamat kantor di Gedung Setiabudi 2, Lantai 3 Suite 306-307, Jl. H.R. Rasuna Said Kav. 62, Jakarta Selatan.

The Company is domiciled in Jakarta and its registered office address is Gedung Setiabudi 2, 3rd Floor Suite 306-307, Jl. H.R. Rasuna Said Kav. 62, South Jakarta.

Sesuai dengan Pasal 3 anggaran dasar, Perusahaan bergerak di bidang perdagangan besar, terutama dalam bidang distributor utama dan impor. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1990. Pada tanggal 30 April 2011, Perusahaan telah mengalihkan bisnis usaha BOPP kepada P.T. Lotte Packaging, pihak berelasi (Catatan 22). Jumlah karyawan tetap Perusahaan dan entitas anak masing-masing nihil dan 315 karyawan pada tanggal 30 September 2013 serta nihil dan 326 karyawan pada tanggal 31 Desember 2012.

In accordance with Article 3 of the Company‟s articles of association, the Company is engaged in wholesale trading, especially in main distributorship and importation. The Company started commercial operations in 1990. On April 30, 2011, the Company transferred its BOPP business unit to P.T. Lotte Packaging, a related party (Note 22). The Company and its subsidiaries had total number of permanent employees of nil and 315, respectively, at September 30, 2013, and nil and 326, respectively at December 31, 2012.

Pada tanggal 30 September 2013, susunan pengurus Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of September 30, 2013, the Company‟s management are as follows:

Komisaris Utama/ Direktur Utama/President Director : Park BeonJin

President Commissioner : Lee HunKi Direktur Keuangan/

Komisaris Independen/ Finance Director : Yoon SungKu

Independent Commissioner : Mas Achmad Daniri Direktur tidak terafiliasi/

Unaffiliated Director : Johanes Bambang Budihardja

Komite Audit/

Audit Committee

Ketua/Chairman : Mas Achmad Daniri

Anggota/Member : Hari Setianto

Komisaris/Commissioners Direksi/Directors

Jumlah gaji dan tunjangan lainnya yang diberikan kepada komisaris dan direksi Perusahaan adalah sebesar US$ 89 ribu dan US$ 70 ribu masing-masing untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal - tanggal 30 September 2013 dan 2012.

Salary and other compensations incurred for the Company‟s commissioners and directors amounted to US$ 89 thousand and US$ 70 thousand for the nine months period ended September 30, 2013 and 2012, respectively.

Perusahaan dan entitas anak tergabung dalam kelompok usaha Lotte Chemical Corp., Perusahaan yang berkedudukan di Republik Korea, sebagai perusahaan induk utama.

The Company and its subsidiaries belong to the group of Lotte Chemical Corp., a company incorporated in Republic of Korea, which is regarded as the ultimate holding Company.






- 8 -

b. Entitas Anak b. Consolidated Subsidiaries

Perusahaan memiliki, baik langsung maupun tidak langsung lebih dari 50% saham entitas anak berikut:

The Company has ownership interest of more than 50%, directly or indirectly, in the following subsidiaries:

Tahun

Operasi

Komersial/

Start of Jenis Usaha/

Entitas Anak/ Domisili/ Commercial Nature of

Subsidiaries Domicile Operations Business 30/09/2013 31/12/2012 30/09/2013 31/12/2012

US$ US$

Langsung/Direct

Lotte Chemical Titan

International Ltd. (LCTIL)

Malaysia/ Investasi/

Malaysia 2007 Investment 188.401.948 188.401.354 100,00% 100,00%

PT Titan Trading (TT) Indonesia/ Tahap Perdagangan/

Indonesia pengembangan/ Trading 249.927 249.953 100,00% 100,00%

Development

stage

Tidak Langsung/Indirect

Chemical Brothers Ltd. Mauritius/ Investasi/

(CBL) Mauritius 2003 Investment 158.986.095 158.240.907 100,00% 100,00%

Pemilikan tidak langsung

melalui LCTIL/Indirect

ownership through LCTIL

South Wealth Finance Kepulauan

Ltd (SWFL) British

Pemilikan tidak langsung Virgin/

melalui CBL/Indirect British

ownership through CBL Virgin Investasi/

Island 2003 Investment 187.500 187.500 100,00% 100,00%

PT Lotte Chemical Titan Indonesia/ Produksi dan

Nusantara (LCTN) Indonesia 1993 Distribusi

(sebelumnya P.T. Titan Polyethylene/

Petrokimia Nusantara) Manufacturing

Pemilikan tidak langsung and Distribution

melalui CBL/Indirect of Polyethylene 327.632.557 336.731.609 100,00% 100,00%

ownership through CBL

Elimination (full amount) Ownership

Jumlah Aset Sebelum Persentase Kepemilikan

Eliminasi (satuan penuh)/ Efektif/Effective

Total Assets Before Percentage of

LCTIL, CBL dan SWFL adalah perusahaan investasi dan tidak mempunyai kegiatan usaha lainnya selain investasi saham secara langsung maupun tidak langsung dalam LCTN yang merupakan entitas anak dan salah satu produsen utama polyethylene di Indonesia dengan total kapasitas produksi sebesar 450.000 ton per tahun.

LCTIL, CBL and SWFL are investment holding companies and have no business activities other than their direct and indirect investments in shares of LCTN, a subsidiary, and one of the main polyethylene producers in Indonesia with total production capacity of 450,000 ton per annum.

c. Penawaran Umum Efek Perusahaan c. Public Offering of the Company’s Shares

Tindakan Perusahaan yang mempengaruhi modal saham yang ditempatkan dan disetor penuh sejak tanggal penawaran umum perdana sampai dengan tanggal 30 September 2013 sebagai berikut:

The Company‟s actions affecting issued and fully paid share capital from the date of its initial public offering up to September 30, 2013, are as follows:






- 9 -

Tanggal/Date

Tindakan Perusahaan/ Corporate Actions

Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/

Number of Shares Issued and Fully Paid

Nilai Nominal per Saham / Par Value Per Share

27 Pebruari 2002/ February 27, 2002

Penawaran umum perdana sejumlah 67.000.000 saham/Initial public offering of 67,000,000 shares.

410.200.000

Rp 250

21 Maret 2002/ March 21, 2002

Pencatatan saham perdana pada bursa efek/ Initial listing of shares at stock exchange.

410.200.000

Rp 250

3 Januari 2008/ January 3, 2008

Penawaran Umum Terbatas I dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sejumlah 5.156.214.000 saham/ Limited Public Offering I with pre-emptive rights for 5,156,214,000 shares.

5.566.414.000

Rp 250

25 Januari 2008/ January 25, 2008

Pencatatan saham yang diterbitkan dalam rangka Penawaran Umum Terbatas I pada bursa efek/ Listing of shares issued in the Limited Public Offering I at stock exchange.

5.566.414.000

Rp 250

Seluruh saham Perusahaan tercatat di Bursa Efek Indonesia.

All of the Company‟s shares are listed in the Indonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 14 November 2007, Perusahaan menyampaikan Pernyataan Pendaftaran sehubungan dengan Penawaran Umum Terbatas I dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sejumlah 5.156.214.000 saham baru dengan harga penawaran sebesar Rp 345 per saham kepada Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) dalam Surat No. 0650/FNI-DIR/XI/07 tanggal 14 November 2007. Pada tanggal 11 Desember 2007, Perusahaan memperoleh Surat Efektif No. S-6271/BL/2007 dari Ketua BAPEPAM-LK dalam rangka Penawaran Umum Terbatas I dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu tersebut.

On November 14, 2007, the Company submitted its Registration Statement in connection with its Limited Public Offering I with pre-emptive rights for 5,156,214,000 new shares with offering price of Rp 345 per share to the Chairman of the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Board (BAPEPAM-LK) in its Letter No. 0650/FNI-DIR/XI/07 dated November 14, 2007. On December 11, 2007, the Company obtained the Effective Letter No. S-6271/BL/2007 for Limited Public Offering I with pre-emptive rights from the Chairman of the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Board.

Sepanjang periode tanggal 3-18 Januari 2008, Perusahaan melaksanakan Penawaran Umum Terbatas I dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sejumlah 5.156.214.000 saham baru dengan nilai nominal Rp 250 per saham yang ditawarkan pada harga Rp 345 per saham. Proses penawaran ini diselesaikan pada tanggal 25 Januari 2008.

During the period of January 3-18, 2008, the Company conducted Limited Public Offering I with pre-emptive rights for 5,156,214,000 new shares with par value of Rp 250 per share offered at Rp 345 per share. This offering process was completed on January 25, 2008.

2. PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI

KEUANGAN BARU DAN REVISI (PSAK) DAN

INTERPRETASI STÁNDAR AKUNTANSI

KEUANGAN (ISAK)

2. ADOPTION OF NEW AND REVISED

STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING

STANDARDS (PSAK) AND INTERPRETATION

OF PSAK (ISAK)

Standar yang berlaku efektif pada periode

berjalan

Dalam periode berjalan, Perusahaan dan entitas anak telah menerapkan semua standar baru dan

Standards effective in the current period

In the current period, the Company and its subsidiaries have adopted all of the new and






- 10 -

revisi serta interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan dari Ikatan Akuntan Indonesia yang relevan dengan operasinya dan efektif untuk periode akuntansi yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2013.

revised standards and interpretations issued by the Financial Accounting Standard Board of the Indonesian Institute of Accountants that are relevant to their operations and effective for accounting period beginning on January 1, 2013.

Berikut ini standar baru dan standar revisi serta interpretasi yang diterapkan dalam laporan keuangan konsolidasian. Penerapan ini tidak memiliki pengaruh yang signifikan atas jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan konsolidasian tetapi mempengaruhi akuntansi untuk transaksi masa depan:

The following new and revised standards and interpretations have also been adopted in these consolidated financial statements. Their adoption has not had any significant impact on the amounts reported in these consolidated financial statements but may impact the accounting for future transactions or arrangements:

PSAK 38 (revisi 2012), Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali

PSAK 38 (revised 2012), Business Combination Under Common Control Entity

Adendum dari PSAK 60, Instrumen Keuangan: Pengungkapan

Amendment to PSAK 60, Financial Instrument: Disclosure

Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasian, manajemen sedang mengevaluasi dampak dari standar dan interpretasi terhadap laporan keuangan konsolidasian.

As of the issuance date of the consolidated financial statements, management is evaluating the effect of these standards and interpretations on the consolidated financial statements.

3. KEBIJAKAN AKUNTANSI 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES

a. Pernyataan Kepatuhan a. Statement of Compliance

Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan menggunakan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards. These financial statements are not intended to present the financial position, results of operations and cash flows in accordance with accounting principles and reporting practices generally accepted in other countries and jurisdictions.

b. Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian

b. Consolidated Financial Statement Presentation

Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, adalah dasar akrual. Mata uang pelaporan (penyajian) yang digunakan untuk penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah mata uang Dolar Amerika Serikat (US$), dan laporan keuangan konsolidasian tersebut disusun berdasarkan nilai historis, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting. The reporting (presentation) currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the United States Dollar (US$), while the measurement basis is the historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method with classifications of cash flows into operating, investing and financing activities.






- 11 -

c. Prinsip Konsolidasian c. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan laporan keuangan Perusahaan dan entitas yang dikendalikan oleh Perusahaan (entitas anak). Pengendalian dianggap ada apabila Perusahaan mempunyai hak untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional suatu entitas untuk memperoleh manfaat dari aktivitasnya.

The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and entities controlled by the Company (its subsidiaries). Control is achieved where the Company has the power to govern the financial and operating policies of an entity so as to obtain benefits from its activities.

Penghasilan dan beban entitas anak yang diakuisisi atau penjualan selama periode berjalan termasuk dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sejak tanggal efektif akuisisi dan sampai dengan tanggal efektif penjualan.

The results of subsidiaries acquired or disposed of during the period are included in the consolidated statements of comprehensive income from the effective date of acquisition and up to the effective date of disposal, as appropriate.

Jika diperlukan, penyesuaian dapat dilakukan terhadap laporan keuangan entitas anak agar kebijakan akuntansi yang digunakan sesuai dengan kebijakan akuntansi yang digunakan oleh Perusahaan.

When necessary, adjustments were made to the financial statements of subsidiaries to bring their accounting policies in line with those used by other members of the Company.

Seluruh transaksi antar perusahaan, saldo, penghasilan dan beban intra kelompok usaha dieliminasi pada saat konsolidasian.

All intra-group transactions, balances, income and expenses are eliminated in full on consolidation.

d. Kombinasi Bisnis d. Business Combinations

Akuisisi entitas anak dan bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya akuisisi adalah nilai agregat nilai wajar (pada tanggal pertukaran) dari aset yang diperoleh, liabilitas yang terjadi atau ditanggung dan instrumen ekuitas yang diterbitkan sebagai pertukaran atas pengendalian dari pihak yang diakuisisi. Biaya-biaya terkait akuisisi diakui di dalam laba rugi pada saat terjadinya.

Acquisitions of subsidiaries and businesses are accounted for using the acquisition method. The cost of the business combination is the aggregate of the fair values (at the date of exchange) of assets given, liabilities incurred or assumed, and equity instruments issued in exchange for control of the acquiree. Acquisition-related costs are recognized in profit or loss as incurred.

Dalam penerapannya, imbalan untuk akuisisi termasuk setiap aset atau liabilitas yang dihasilkan dari suatu kesepakatan imbalan kontinjen diukur terhadap nilai wajar pada tanggal akuisisi. Perubahan selanjutnya dalam nilai wajar disesuaikan dengan biaya akuisisi ketika memenuhi syarat sebagai penyesuaian pengukuran periode. Semua perubahan selanjutnya dalam nilai wajar dari imbalan kontijensi diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas yang dihitung sesuai dengan standar akuntansi yang relevan. Perubahan dalam nilai wajar dari imbalan kontinjensi yang diklasifikasikan sebagai ekuitas tidak dicatat.

Where applicable, the consideration for the acquisition includes any assets or liabilities resulting from a contingent consideration arrangement, measured at its acquisition-date fair value. Subsequent changes in such fair values are adjusted against the cost of acquisition where they qualify as measurement period adjustments. All other subsequent changes in the fair value of contingent consideration classified as an asset or liability are accounted for in accordance with relevant accounting standards. Changes in the fair value of contingent consideration classified as equity are not recognized.

Aset teridentifikasi, liabilitas dan liabilitas kontinjensi pihak yang diakuisisi yang memenuhi kondisi-kondisi pengakuan berdasarkan PSAK 22 (revisi 2010), Kombinasi Bisnis, diakui pada nilai wajar, kecuali untuk aset dan liabilitas tertentu diukur dengan menggunakan standar yang relevan.

The acquiree‟s identifiable assets, liabilities and contingent liabilities that meet the conditions for recognition under PSAK 22 (revised 2010), Business Combination, are recognized at fair value, except for certain assets and liabilities that are measured using the relevant standards.






- 12 -

Jika akuntansi awal untuk kombinasi bisnis belum selesai pada akhir periode pelaporan saat kombinasi terjadi, Perusahaan dan entitas anak melaporkan jumlah sementara untuk pos-pos yang proses akuntansinya belum selesai dalam laporan keuangannya. Selama periode pengukuran, pihak pengakuisisi menyesuaikan, aset atau liabilitas tambahan yang diakui, untuk mencerminkan informasi baru yang diperoleh tentang fakta dan keadaan yang ada pada tanggal akuisisi dan, jika diketahui, akan berdampak pada jumlah yang diakui pada tanggal tersebut.

If the initial accounting for business combination is incomplete by the end of the reporting period in which the combination occurs, the Company and its subsidiaries reports provisional amounts for the items for which the accounting is incomplete. Those provisional amounts are adjusted during the measurement period, or additional assets or liabilities are recognized, to reflect new information obtained about facts and circumstances that existed as of the acquisition date that, if known, would have affected the amount recognized as of that date.

Periode pengukuran adalah periode dari tanggal akuisisi hingga tanggal Perusahaan dan entitas anak memperoleh informasi lengkap tentang fakta dan keadaan yang ada pada tanggal akuisisi dan periode pengukuran maksimum satu tahun dari tanggal akuisisi.

The measurement period is the period from date of acquisition to the date the Company and its subsidiaries obtains complete information about facts and circumstances that existed as of the acquisition date – and is subject to a maximum of one year.

e. Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi

Entitas Sepengendali

e. Difference in Value of Restructuring

Transaction Between Entities Under

Common Control

Selisih nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset, saham atau instrumen kepemilikan lainnya sehubungan dengan transaksi antar entitas sepengendali disajikan dalam akun “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” sebagai bagian dari ekuitas di laporan posisi keuangan konsolidasian.

The difference between the transfer price and book value of assets, liabilities, shares or other ownership instruments in a restructuring transaction between entities under common control is presented as “Difference in Value of Restructuring Transaction between Entities Under Common Control” under the equity section of the consolidated statements of financial position.

Saldo akun Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali dapat berubah pada saat hilangnya status substansi sepengendalian antara entitas yang pernah bertransaksi; atau pelepasan saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang mendasari terjadinya selisih transaksi restrukturisasi entitas sepengendali ke pihak ketiga. Perubahan saldo tersebut diakui sebagai laba atau rugi yang direalisasi pada periode berjalan.

The balance of the account Difference in Value of Restructuring transaction between Entities Under Common Control can change if loss of common control substance among entities who have been involved in the transaction occurs; or shares or other ownership instruments which previously resulted in the difference in value of restructuring transactions among entities under common control account are disposed to another party not under common control. The change in this account is recognized as a realized gain or loss in the current operations.

f. Transaksi dan Penjabaran Laporan

Keuangan Dalam Mata Uang Asing

f. Foreign Currency Transactions and

Translation

Pembukuan Perusahaan dan entitas anak, diselenggarakan dalam mata uang Dolar Amerika Serikat (US$), mata uang dari lingkungan ekonomi utama dimana Perusahaan dan entitas anak beroperasi (mata uang fungsionalnya). Transaksi-transaksi selama periode berjalan dalam mata uang asing dicatat dengan kurs yang

The books of accounts of the Company and its subsidiaries are maintained in United States Dollar (US$), the currency of the primary economic environment in which the Company and its subsidiaries operates (its functional currency). Transactions during the period involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing






- 13 -

berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan dalam laporan laba rugi.

at the time the transactions are made. At reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the rates of exchange prevailing at that date. The resulting gains or losses are credited or charged to profit or loss.

g. Transaksi Pihak Berelasi g. Transactions with Related Party

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Perusahaan dan entitas anak (entitas pelapor):

A related party is a person or entity that is related to the Company and its subsidiaries (the reporting entity):

a. Orang atau anggota keluarga dekatnya

mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

a. A person or a close member of that person's family is related to the reporting entity if that person:

i. memiliki pengendalian atau

pengendalian bersama atas entitas pelapor;

i. has control or joint control over the reporting entity;

ii. memiliki pengaruh signifikan tas entitas pelapor; atau

ii. has significant influence over the reporting entity; or

iii. merupakan personil manajemen

kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.

iii. is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

b. Suatu entitas berelasi dengan entitas

pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

b. An entity is related to the reporting entity if any of the following conditions applies:

i. Entitas dan entitas pelapor adalah

anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya saling berelasi dengan entitas lain).

i. The entity, and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi

atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

ii. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

iii. Kedua entitas tersebut adalah

ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

iii. Both entities are joint ventures of the same third party.

iv. Satu entitas adalah ventura bersama

dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

iv. One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

v. Entitas tersebut adalah suatu

program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor.

v. The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity, or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity in itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity.






- 14 -

vi. Entitas yang dikendalikan atau

dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a).

vi. The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a).

vii. Orang yang diidentifikasi dalam

huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

vii. A person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or a parent of the entity).

Seluruh transaksi yang dilakukan dengan pihak berelasi, baik dilakukan dengan kondisi dan persyaratan dengan pihak ketiga maupun tidak, diungkapkan pada laporan keuangan konsolidasian.

All transactions with related parties, whether or not made at similar terms and conditions as those done with third parties, are disclosed in the consolidated financial statements.

h. Aset Keuangan h. Financial Assets

Seluruh aset keuangan diakui dan dihentikan pengakuannya pada tanggal diperdagangkan dimana pembelian dan penjualan aset keuangan berdasarkan kontrak yang mensyaratkan penyerahan aset keuangan dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh kebiasaan pasar yang berlaku, dan awalnya diukur sebesar nilai wajar ditambah biaya transaksi.

All financial assets are recognized and derecognized on trade date where the purchase or sale of a financial asset is under a contract whose terms require delivery of the financial asset within the time frame established by the market concerned, and are initially measured at fair value plus transaction costs.

Aset keuangan Perusahaan dan entitas anak diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang.

The Company and its subsidiaries‟ financial assets are classified as loans and receivable.

Piutang pelanggan dan piutang lain-lain dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif diklasifikasi sebagai “pinjaman yang diberikan dan piutang”, yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai.

Receivable from customers and other receivables that have fixed or determinable payments that are not quoted in an active market are classified as “loans and receivables”. Loans and receivables are measured at amortised cost using the effective interest method less impairment.

Bunga diakui dengan menggunakan metode suku bunga efektif, kecuali piutang jangka pendek dimana pengakuan bunga tidak material.

Interest is recognized by applying the effective interest rate method, except for short-term receivables when the recognition of interest would be immaterial.

Metode suku bunga efektif Effective interest method Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan kas di masa depan (mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan dan diterima oleh para pihak dalam kontrak yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan premium dan diskonto lainnya) selama perkiraan umur instrumen keuangan,

The effective interest method is a method of calculating the amortised cost of a financial instrument and of allocating interest income over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts (including all fees and points paid or received that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the financial instrument, or where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.






- 15 -

atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal.

Pendapatan diakui berdasarkan suku bunga efektif.

Income is recognized on an effective interest basis.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets Aset keuangan dievaluasi terhadap indikator penurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan. Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapat bukti objektif, sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

Financial assets are assessed for indicators of impairment at each reporting date. Financial assets are impaired when there is objective evidence that, as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the financial asset, the estimated future cash flows of the investment have been affected.

Bukti obyektif penurunan nilai termasuk sebagai berikut:

Objective evidence of impairment could include:

kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam; atau

significant financial difficulty of the issuer or counterparty; or

pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; atau

default or delinquency in interest or principal payments; or

terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan.

it becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or financial re-organisation.

Piutang yang dinilai tidak akan diturunkan secara individual akan dievaluasi penurunan nilainya secara kolektif. Bukti objektif dari penurunan nilai portofolio piutang dapat termasuk pengalaman Perusahaan dan entitas anak atas tertagihnya piutang di masa lalu, peningkatan keterlambatan penerimaan pembayaran piutang dari rata-rata periode kredit, dan juga pengamatan atas perubahan kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkorelasi dengan default atas piutang.

Receivables which are assessed not to be impaired individually are, in addition, assessed for impairment on a collective basis. Objective evidence of impairment for a portfolio of receivables could include the Company and its subsidiaries‟ past experiences of collecting payments, an increase in the number of delayed payments in the portfolio past the average credit period, as well as observable changes in national or local economic conditions that correlate with default on receivables.

Jumlah kerugian penurunan nilai merupakan selisih antara jumlah tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa depan yang didiskontokan menggunakan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan.

The amount of the impairment is the difference between the asset‟s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the financial asset‟s original effective interest rate.

Jumlah tercatat dari piutang dikurangi dengan kerugian penurunan nilai melalui penggunaan akun cadangan piutang. Jika piutang tidak tertagih, piutang tersebut dihapuskan melalui akun cadangan piutang. Pemulihan kemudian dari jumlah yang sebelumnya telah dihapuskan dikreditkan terhadap akun cadangan. Perubahan jumlah tercatat akun cadangan piutang diakui dalam laporan laba rugi.

The carrying amount of receivables is reduced by the impairment loss through the use of an allowance account. When a receivable is considered uncollectible, it is written off against the allowance account. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against the allowance account. Changes in the carrying amount of the allowance account are recognized in profit or loss.






- 16 -

Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang dan penurunan dapat dikaitkan secara obyektif dengan sebuah peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dibalik melalui laporan laba rugi hingga nilai tercatat investasi pada tanggal pemulihan penurunan nilai tidak melebihi biaya perolehan diamortisasi sebelum pengakuan kerugian penurunan nilai dilakukan.

If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed through profit or loss to the extent that the carrying amount of the investment at the date the impairment is reversed does not exceed what the amortised cost would have been had the impairment not been recognized.

Penghentian pengakuan aset keuangan Derecognition of financial assets Perusahaan dan entitas anak menghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset berakhir, atau Perusahaan dan entitas anak mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Perusahaan dan entitas anak tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Perusahaan dan entitas anak mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Perusahaan dan entitas anak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Perusahaan dan entitas anak masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

The Company and its subsidiaries derecognize a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or when they transfer the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity. If the Company and its subsidiaries neither transfer nor retain substantially all the risks and rewards of ownership and continue to control the transferred asset, the Company and its subsidiaries recognize their retained interest in the asset and an associated liability for amounts they may have to pay. If the Company and its subsidiaries retain substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Company and its subsidiaries continue to recognize the financial asset and also recognize a collateralised borrowing for the proceeds received.

i. Liabilitas Keuangan i. Financial Liabilities Liabilitas keuangan yang diterbitkan oleh Perusahaan dan entitas anak diklasifikasi sesuai dengan substansi perjanjian kontraktual dan definisi liabilitas keuangan.

Financial liabilities issued by the Company and its subsidiaries are classified according to the substance of the contractual arrangements entered into and the definitions of a financial liability.

Liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas anak diklasifikasi baik sebagai liabilitas keuangan dalam FVTPL atau liabilitas keuangan lainnya.

The Company and its subsidiaries‟ financial liabilities are classified as either financial liabilities at FVTPL or other financial liabilities.

Nilai wajar melalui laporan laba rugi (FVTPL) Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Derivatif yang tidak ditetapkan dan tidak efektif sebagai instrumen lindung nilai diklasifikasi sebagai FVTPL.

Derivatives that is not designated and effective as a hedging instrument is classified as FVTPL.

Liabilitas keuangan dalam FVTPL dinyatakan dalam nilai wajar, keuntungan atau kerugian yang timbul diakui dalam laporan laba rugi. Keuntungan atau kerugian bersih yang diakui dalam laba rugi mencakup setiap bunga yang dibayar dari liabilitas keuangan. Nilai wajar ditentukan dengan cara yang dijelaskan dalam Catatan 37c.

Financial liabilities at FVTPL are stated at fair value, with any gains or losses arising on remeasurement recognized in profit or loss. The net gain or loss recognized in profit or loss incorporates any interest paid on the financial liability. Fair value is determined in the manner described in Note 37c.






- 17 -

Liabilitas keuangan lainnya Other financial liabilities

Utang usaha dan utang lain-lain, utang obligasi dan pinjaman lainnya pada awalnya diukur pada nilai wajar, setelah dikurangi biaya transaksi, dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Trade and other payables, bonds payable and other borrowings are initially measured at fair value, net of transaction costs, and are subsequently measured at amortised cost, using the effective interest rate method.

Selisih antara hasil emisi (setelah dikurangi biaya transaksi) dan penyelesaian atau pelunasan pinjaman diakui selama jangka waktu pinjaman.

Any difference between the proceeds (net of transaction costs) and the settlement or redemption of borrowings is recognized over the term of the borrowings.

Sukuk ijarah diakui sebesar nilai nominal, disesuaikan dengan premium atau diskonto, dan biaya transaksi terkait dengan penerbitannya.

Sukuk ijarah is recognized at nominal value, adjusted for premium or discount, and transaction costs related to the issuance.

Setelah pengakuan awal, jika jumlah tercatat berbeda dengan nilai nominal disebabkan penyesuaian, maka perbedaan tersebut diamortisasi secara garis lurus selama jangka waktu sukuk ijarah. Beban ijarah diakui pada saat terutang.

After initial recognition, the difference, if any, between the carrying amount and the nominal value due to adjustment, is amortized using straight-line method over the term of sukuk ijarah. Ijarah expense is recognized when it is due.

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan Derecognition of financial liabilities

Perusahaan dan entitas anak menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas Perusahaan dan entitas anak telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.

The Company and its subsidiaries derecognize financial liabilities when, and only when, the Company and its subsidiaries‟ obligations are discharged, cancelled or expired.

j. Saling hapus antar Aset Keuangan dan

Liabilitas Keuangan j. Netting of Financial Assets and Financial

Liabilities

Aset dan liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas anak saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika dan hanya jika:

The Company and its subsidiaries only offset financial assets and liabilities and present the net amount in the consolidated statements of financial position when they:

saat ini memiliki hak yang berkekuatan

hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan

currently have a legal enforceable right to set off the recognized amount; and

berniat untuk menyelesaikan secara neto

atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

intend either to settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liability simultaneously.

k. Kas dan Setara Kas k. Cash and Cash Equivalents

Untuk tujuan penyajian arus kas, kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan semua investasi yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dari tanggal perolehannya dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya.

For cash flow presentation purposes, cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks and all unrestricted investments with maturities of three months or less from the date of placement.






- 18 -

l. Persediaan l. Inventories

Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah. Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang.

Inventories are stated at cost or net realizable value, whichever is lower. Cost is determined using the weighted average method.

m. Biaya Dibayar Dimuka m. Prepaid Expenses Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.

n. Aset Tetap – Pemilikan Langsung n. Property, Plant and Equipment - Direct

Acquisitions Aset tetap yang dimiliki untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif dicatat berdasarkan biaya perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi kerugian penurunan nilai.

Property, plant and equipment held for use in the production or supply of goods or services, or for administrative purposes, are stated at cost, less accumulated depreciation and any accumulated impairment losses.

Penyusutan diakui sebagai penghapusan biaya perolehan aset dikurangi nilai residu dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is recognized so as to write-off the cost of assets less residual values using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years Bangunan dan prasarana 10 – 30 Building and infrastructures Mesin dan peralatan pabrik 5 – 30 Plant machinery and equipment Perabotan, peralatan kantor 5 – 10 Furniture and office equipment Alat-alat pengangkutan 5 – 10 Transportation equipment

Masa manfaat ekonomis, nilai residu dan metode penyusutan direview setiap akhir periode dan pengaruh dari setiap perubahan estimasi tersebut berlaku prospektif.

The estimated useful lives, residual values and depreciation method are reviewed at each period, with the effect of any changes in estimate accounted for on a prospective basis.

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and is not depreciated.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laba rugi pada saat terjadinya. Biaya-biaya lain yang terjadi selanjutnya yang timbul untuk menambah, mengganti atau memperbaiki aset tetap dicatat sebagai biaya perolehan aset jika dan hanya jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke entitas dan biaya perolehan aset dapat diukur secara andal.

The cost of maintenance and repairs is charged to operations as incurred. Other costs incurred subsequently to add to, replace part of, or service an item of property, plant and equipment, are recognized as asset if, and only if it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the entity and the cost of the item can be measured reliably.

Aset tetap yang dihentikan pengakuannya atau yang dijual nilai tercatatnya dikeluarkan dari kelompok aset tetap. Keuntungan atau kerugian dari penjualan aset tetap tersebut dibukukan dalam laba rugi.

When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in profit or loss.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan. Biaya perolehan tersebut termasuk biaya pinjaman yang terjadi selama

Construction in progress is stated at cost which includes borrowing costs during construction on debts incurred to finance the






- 19 -

masa pembangunan yang timbul dari utang yang digunakan untuk pembangunan aset tersebut. Aset dalam penyelesaian mencakup biaya perolehan atas aset berwujud (aset tetap) dan aset tak berwujud. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap dan aset tak berwujud yang bersangkutan pada saat selesai dan siap digunakan.

construction. Construction in progress covers for both cost of tangible asset (property, plant and equipment) and intangible asset. Construction in progress is transferred to the respective property, plant and equipment account and intangible asset when completed and ready for use.

o. Goodwill k. o. Goodwill Goodwill yang timbul dari kombinasi bisnis diakui sebagai aset pada tanggal diperolehnya pengendalian (tanggal akuisisi). Goodwill diukur sebagai selisih dari imbalan yang dialihkan, jumlah setiap kepentingan nonpengendali pihak yang diakuisisi dan nilai wajar dari kepentingan ekuitas yang sebelumnya dimiliki pihak pengakuisisi pada pihak yang diakuisisi (jika ada) atas jumlah selisih bersih dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih pada tanggal akuisisi.

Goodwill arising in a business combination is recognized as an asset at the date that control is acquired (the acquisition date). Goodwill is measured as the excess of the sum of the consideration transferred, the amount of any non-controlling interest in the acquiree and the fair value of the acquirer‟s previously held equity interest (if any) in the entity over net of the acquisition-date amounts of the identifiable assets acquired and the liabilities assumed.

Jika setelah penilaian kembali, kepemilikan Perusahaan dan entitas anak pada nilai wajar aset bersih yang teridentifikasi dari pihak yang diakuisisi melebihi dari imbalan yang dialihkan, jumlah setiap kepentingan nonpengendali pihak yang diakuisisi dan nilai wajar dari kepentingan ekuitas yang sebelumnya dimiliki pihak pengakuisisi pada pihak yang diakuisisi (jika ada), selisihnya diakui segera dalam laba atau rugi sebagai pembelian dengan diskon.

If, after reassessment, the Company and its subsidiaries‟ interest in the fair value of the acquiree‟s identifiable net assets exceeds the sum of the consideration transferred, the amount of any non-controlling interest in the acquiree and the fair value of the acquirer‟s previously held equity interest in the acquiree (if any), the excess is recognized immediately in profit or loss as a bargain purchase gain.

Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill dialokasikan pada setiap unit penghasil kas dari Perusahaan dan entitas anak yang diharapkan memberikan manfaat dari sinergi kombinasi bisnis tersebut. Unit penghasil kas yang telah memperoleh alokasi goodwill diuji penurunan nilainya secara tahunan, dan ketika terdapat indikasi bahwa unit tersebut mengalami penurunan nilai. Jika jumlah terpulihkan dari unit penghasil kas kurang dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai dialokasikan pertama untuk mengurangi jumlah tercatat aset atas setiap goodwill yang dialokasikan pada unit dan selanjutnya ke aset lainnya dari unit dibagi prorata atas dasar jumlah tercatat setiap aset dalam unit tersebut. Rugi penurunan nilai yang diakui atas goodwill tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

For the purpose of impairment testing, goodwill is allocated to each of the Company and the subsidiaries‟ cash-generating units expected to benefit from the synergies of the combination. Cash-generating units to which goodwill has been allocated are tested for impairment annually, or more frequently when there is an indication that the unit may be impaired. If the recoverable amount of the cash-generating unit is less than its carrying amount, the impairment loss is allocated first to reduce the carrying amount of any goodwill allocated to the unit and then to the other assets of the unit pro-rata on the basis of the carrying amount of each asset in the unit. An impairment loss recognized for goodwill is not reversed in a subsequent period.

Pada pelepasan entitas anak, jumlah yang dapat diatribusikan dari goodwill termasuk dalam penentuan laba atau rugi atas pelepasan.

On disposal of the subsidiary, the attributable amount of goodwill is included in the determination of the profit or loss on disposal.






- 20 -

p. Aset Tak Berwujud - Perangkat Lunak Komputer

k. p. Intangible Assets - Computer Software

Aset tak berwujud diakui jika, dan hanya jika, biaya perolehan aset tersebut dapat diukur secara andal dan kemungkinan besar Perusahaan dan entitas anak akan memperoleh manfaat ekonomis masa depan dari aset tersebut.

Intangible assets are recognized if, and only if the cost of the asset can be measured reliably and is likely that the Company and its subsidiaries will derive future economic benefits from these assets.

Perangkat lunak yang bukan merupakan bagian integral dari perangkat keras yang terkait dicatat sebagai aset tak berwujud dan dinyatakan sebesar nilai tercatat, yaitu sebesar harga perolehan dikurangi dengan akumulasi amortisasi.

Software which is not an integral part of a related hardware is recorded as intangible assets and stated at carrying value, cost less accumulated amortization.

Biaya perolehan perangkat lunak komputer meliputi seluruh biaya yang dapat dikaitkan langsung sampai aset tersebut siap digunakan dan diamortisasi selama 5 tahun dengan metode garis lurus.

The acquisition cost of computer software includes all direct costs that can be attributed directly to the asset for its intended use and is amortized over 5 years using straight-line method.

q. Penurunan Nilai Aset Non Keuangan

kecuali Goodwill

k. q. Impairment of Non-Financial Asset Except

Goodwill

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan dan entitas anak menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali atas suatu aset individu, Perusahaan dan entitas anak mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali dari unit penghasil kas atas aset.

At the end of each reporting period, the Company and its subsidiaries review the carrying amount of non-financial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the asset is estimated in order to determine the extent of the impairment loss (if any). Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Company and its subsidiaries estimate the recoverable amount of the cash generating unit to which the asset belongs.

Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembali adalah nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai. Jika jumlah yang dapat diperoleh kembali dari aset non-keuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke laba rugi.

Estimated recoverable amount is the higher of fair value less cost to sell and value in use. If the recoverable amount of the non-financial asset (cash generating unit) is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash generating unit) is reduced to its recoverable amount and an impairment loss is recognized immediately against earnings.

Kebijakan akuntansi untuk penurunan nilai aset keuangan dijelaskan dalam Catatan 3h; sedangkan penurunan goodwill dijelaskan dalam Catatan 3o.

Accounting policy for impairment of financial assets is discussed in Note 3h; while impairment of goodwill is discussed in Note 3o.

r. Sewa r. Leases

Sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substantial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Sewa lainnya, yang tidak memenuhi kriteria tersebut, diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases are classified as finance leases whenever the terms of the lease transfer substantially all the risks and rewards of ownership to the lessee. All other leases are classified as operating leases.






- 21 -

Pembayaran sewa operasi diakui sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight – line basis) selama masa sewa, kecuali terdapat dasar sistematis lain yang dapat lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat aset yang dinikmati pengguna. Rental kontinjen diakui sebagai beban di dalam periode terjadinya. Dalam hal insentif diperoleh dalam sewa operasi, insentif tersebut diakui sebagai liabilitas. Keseluruhan manfaat dari insentif diakui sebagai pengurangan dari biaya sewa dengan dasar garis lurus kecuali terdapat dasar sistematis lain yang lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat yang dinikmati pengguna.

Operating lease payments are recognized as an expense on a straight – line basis over the lease term, except where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefits from the leased asset are consumed. Contingent rental arising under operating leases are recognized as an expense in the period in which they are incurred. In the event that lease incentives are received to enter into operating lease, such incentives are recognized as a liability. The aggregate benefit of incentives is recognized as a reduction of rental expense on straight – line basis, except where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefits from the leased asset are consumed.

s. Provisi t. s. Provisions Provisi diakui ketika Perusahaan dan entitas anak memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, kemungkinan besar Perusahaan dan entitas anak diharuskan menyelesaikan kewajiban dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Company and its subsidiaries has a present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that the Company and its subsidiaries will be required to settle the obligation, and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi adalah hasil estimasi terbaik pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kini pada akhir periode pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian yang meliputi kewajibannya. Apabila suatu provisi diukur menggunakan arus kas yang diperkirakan untuk menyelesaikan kewajiban kini, maka nilai tercatatnya adalah nilai kini dari arus kas.

The amount recognized as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the present obligation at the end of the reporting period, taking into account the risks and uncertainties surrounding the obligation. Where a provision is measured using the cash flows estimated to settle the present obligation, its carrying amount is the present value of those cash flows.

Ketika beberapa atau seluruh manfaat ekonomi untuk penyelesaian provisi yang diharapkan dapat dipulihkan dari pihak ketiga, piutang diakui sebagai aset apabila terdapat kepastian bahwa penggantian akan diterima dan jumlah piutang dapat diukur secara andal.

When some or all of the economic benefits required to settle a provision are expected to be recovered from a third party, a receivable is recognized as an asset if it is virtually certain that reimbursement will be received and the amount of the receivable can be measured reliably.

t. Pengakuan Pendapatan dan Beban t. Revenue and Expense Recognition

Penjualan Barang Sales of Goods

Pendapatan diakui bila seluruh kondisi berikut dipenuhi:

Revenue is recognized when all of the following conditions are satisfied:

Perusahaan dan entitas anak telah memindahkan risiko dan manfaat secara signifikan kepemilikan barang kepada pembeli;

The Company and its subsidiaries have transferred to the buyer the significant risks and rewards of ownership of the goods;






- 22 -

Perusahaan dan entitas anak tidak lagi melanjutkan pengelolaan yang biasanya terkait dengan kepemilikan atas barang ataupun melakukan pengendalian efektif atas barang yang dijual;

The Company and its subsidiaries retain neither continuing managerial involvement to the degree usually associated with ownership nor effective control over the goods sold;

Jumlah pendapatan dapat diukur dengan andal;

The amount of revenue can be measured reliably;

Kemungkinan besar manfaat ekonomi yang terkait dengan transaksi akan mengalir kepada Perusahaan dan entitas anak tersebut; dan

It is probable that the economic benefits associated with the transaction will flow to the Company and its subsidiaries; and

Biaya yang terjadi atau akan terjadi sehubungan transaksi penjualan tersebut dapat diukur dengan andal.

The cost incurred or to be incurred in respect of the transaction can be measured reliably.

Pendapatan Komisi Commission Revenue Pendapatan atas komisi keagenan diakru berdasarkan waktu terjadinya dengan acuan kuantitas produk yang dijual selama periode yang bersangkutan.

Revenue from the agency commission is recognized on accrual basis with reference to the quantity of product sold during the period.

Pendapatan Bunga Interest Revenue Pendapatan bunga diakru berdasarkan waktu terjadinya dengan acuan jumlah pokok terutang dan tingkat bunga yang berlaku.

Interest revenue is accrued on time basis by reference to the principal outstanding and at the applicable interest rate.

Beban Expenses Beban diakui pada saat terjadinya. Expenses are recognized when incurred.

u. Imbalan Pasca Kerja u. Post-Employment Benefits LCTN memberikan program pensiun imbalan pasti untuk semua karyawan tetapnya. LCTN juga memberikan imbalan pasca kerja untuk karyawan sesuai dengan Undang Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Tidak terdapat pendanaan yang disisihkan oleh LCTN sehubungan dengan imbalan pasca kerja ini.

LCTN established defined benefit pension plan covering all the local permanent employees. In additional, LCTN also provides post-employment benefits to its employees in accordance with Labor Law No. 13/2003. No funding has been made to this defined benefit plan.

PSAK 24 (revisi 2010), Imbalan Kerja, juga memperkenankan pengakuan akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial sebagai pendapatan komprehensif lain di ekuitas, selain pendekatan koridor dan laba rugi. LCTN menentukan untuk menggunakan pendekatan koridor sebagaimana dijelaskan di bawah.

PSAK 24 (revised 2010), Employee Benefits, also allows the recognition of accumulated actuarial gains and losses as other comprehensive income under equity, in addition to the corridor and profit or loss approaches. LCTN continues to use the corridor approach as described below.

Perhitungan imbalan pasca kerja menggunakan metode Projected Unit Credit. Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial bersih yang belum diakui yang melebihi 10% dari nilai kini imbalan pasti LCTN diakui dengan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diprakirakan dari para pekerja dalam program tersebut (pendekatan koridor). Biaya jasa lalu dibebankan langsung apabila imbalan tersebut menjadi hak atau

The cost of providing post-employment benefits is determined using the Projected Unit Credit Method. The accumulated unrecognized actuarial gains and losses that exceed 10% of the present value of LCTN‟s defined benefit obligations is recognized on straight-line basis over the expected average remaining working lives of the participating employees (corridor approach). Past service cost is recognized immediately






- 23 -

vested, dan sebaliknya akan diakui sebagai beban dengan metode garis lurus selama periode rata-rata sampai imbalan tersebut menjadi vested.

to the extent that the benefits are already vested, and otherwise is amortized on a straight-line basis over the average period until the benefits become vested.

Jumlah yang diakui sebagai liabilitas imbalan pasti di laporan posisi keuangan konsolidasi merupakan nilai kini liabilitas imbalan pasti disesuaikan dengan keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui, dan biaya jasa lalu yang belum diakui.

The benefit obligation recognized in the consolidated statements of financial position represents the present value of the defined benefit obligation, as adjusted for unrecognized actuarial gains and losses and unrecognized past service cost.

v. Pajak Penghasilan v. Income Tax

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable income for the period computed using prevailing tax rates.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan konsolidasian dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa datang.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to differences between the consolidated financial statements‟ carrying amounts of assets and liabilities and their respective tax bases. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable income will be available in future periods against which the deductible temporary differences can be utilized.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diekspektasikan berlaku dalam periode ketika liabilitas diselesaikan atau aset dipulihkan dengan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply in the period in which the liability is settled or the asset realized, based on the tax rates (and tax laws) that have been enacted, or substantively enacted, by the end of the reporting period.

Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhan mencerminkan konsekuensi pajak yang sesuai dengan cara Perusahaan dan entitas anak ekspektasikan, pada akhir periode pelaporan, untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah tercatat aset dan liabilitasnya.

The measurement of deferred tax assets and liabilities reflects the consequences that would follow from the manner in which the Company and its subsidiaries expect, at the end of the reporting period, to recover or settle the carrying amount of their assets and liabilities.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikaji ulang pada akhir periode pelaporan dan dikurangi jumlah tercatatnya jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasikan sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut.

The carrying amount of deferred tax asset is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the asset to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus ketika entitas memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan ketika aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang

Deferred tax assets and liabilities are offset when there is legally enforceable right to set off current tax assets against current tax liabilities and when they relate to income taxes levied by the same taxation authority and the Company and its subsidiaries intend to settle their current tax assets and current tax liabilities on a net basis.






- 24 -

sama serta Perusahaan dan entitas anak yang berbeda yang bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto. Pajak kini dan pajak tangguhan diakui sebagai beban atau penghasilan dalam laba atau rugi, kecuali sepanjang pajak penghasilan yang berasal dari transaksi atau kejadian yang diakui, diluar laba atau rugi (baik dalam pendapatan komprehensif lain maupun secara langsung di ekuitas), dalam hal tersebut pajak juga diakui di luar laba atau rugi.

Current and deferred tax are recognized as an expense or income in profit or loss, except when they relate to items that are recognized outside of profit or loss (whether in other comprehensive income or directly in equity), in which case the tax is also recognized outside of profit or loss.

w. Laba/Rugi per Saham w. Earnings/Loss per Share Laba/rugi per saham dasar di hitung dengan membagi laba/rugi bersih residual dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada periode yang bersangkutan.

Basic earnings/loss per share is computed by dividing net income/loss by the weighted average number of shares outstanding during the period.

Laba/rugi per saham dilusian dihitung dengan membagi laba/rugi bersih residual dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang telah disesuaikan dengan dampak dari semua efek berpotensi saham biasa yang dilutif.

Diluted earnings/loss per share is computed by dividing net income/loss by the weighted average number of shares outstanding as adjusted for the effects of all dilutive potential ordinary shares.

x. Instrumen Keuangan Derivatif x. Derivative Financial Instruments

LCTN menggunakan instrumen keuangan untuk mengelola risiko eksposur atas suku bunga dan tingkat perubahan nilai tukar mata uang asing. Penggunaan derivatif lebih rinci diungkapkan pada Catatan 34.

LCTN uses derivative financial instruments to manage its exposure to interest rate and foreign exchange rate risk. Further details on the use of derivatives are disclosed in Note 34.

Derivatif awalnya diakui pada nilai wajar pada tanggal kontrak dilakukan dan selanjutnya diukur pada nilai wajarnya pada setiap tanggal pelaporan.

Derivatives are initially recognized at fair value at the date the derivative contract is entered into and are subsequently measured to their fair value at each reporting date.

Walaupun dilakukan sebagai lindung nilai ekonomi dari eksposur terhadap risiko suku bunga dan nilai tukar mata uang asing, derivatif ini tidak ditetapkan dan tidak memenuhi persyaratan sebagai akuntansi lindung nilai dan oleh karena itu perubahan nilai wajarnya langsung diakui dalam laba rugi.

Although entered into as economic hedge of exposure against interest rate and foreign exchange rate risks, these derivatives are not designated and do not qualify as accounting hedge and therefore changes in fair values are recognized immediately in earnings.

Derivatif yang melekat pada instrumen keuangan lainnya atau kontrak utama (host contract) lainnya diperlakukan sebagai derivatif tersendiri jika risiko dan karakteristiknya tidak terikat pada kontrak utama dan kontrak utama tersebut tidak diukur pada nilai wajar dengan perubahan nilai wajar yang diakui dalam laba rugi.

Derivatives embedded in other financial instruments or other host contracts are treated as separate derivatives when their risks and characteristics are not closely related to those of the host contracts and the host contracts are not measured at fair value with changes in fair value recognized in earnings.

Suatu derivatif disajikan sebagai aset tidak lancar atau liabilitas jangka panjang tidak lancar jika sisa jatuh tempo dari instrumen lebih dari 12 bulan dan tidak diharapkan akan direalisasi atau diselesaikan dalam jangka waktu 12 bulan. Derivatif lainnya disajikan sebagai aset atau liabilitas jangka pendek.

A derivative is presented as non-current asset or non-current liability if the remaining maturity of the instrument is more than 12 months and is not expected to be realized or settled within 12 months. Other derivatives are presented as current assets or current liabilities.






- 25 -

y. Informasi Segmen y. Segment Information

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkan laporan internal mengenai komponen dari Perusahaan dan entitas anak yang secara regular direview oleh “pengambil keputusan operasional” dalam rangka mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi.

Operating segments are identified on the basis of internal reports about components of the Company and its subsidiaries that are regularly reviewed by the chief operating decision maker in order to allocate resources to the segments and to assess their performances.

Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas:

a) yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

b) yang hasil operasinya dikaji ulang secara regular oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

c) dimana tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

An operating segment is a component of an entity:

a) that engages in business activities from which it may earn revenue and incur expenses (including revenue and expenses relating to the transaction with other components of the same entity);

b) whose operating results are reviewed regularly by the entity‟s chief operating decision maker to make decision about resources to be allocated to the segments and assess its performance; and

c) for which discrete financial information is available.

Informasi yang digunakan oleh pengambil keputusan operasional dalam rangka alokasi sumber daya dan penilaian kinerja mereka terfokus pada kategori dari setiap produk.

Information reported to the chief operating decision maker for the purpose of resource allocation and assessment of their performance is more specifically focused on the category of each product.

4. PERTIMBANGAN KRITIS AKUNTANSI DAN

ESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

4. CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS AND

ESTIMATES

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan dan entitas anak, yang dijelaskan dalam Catatan 3, direksi diwajibkan untuk membuat penilaian, estimasi dan asumsi tentang jumlah tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia dari sumber lain. Estimasi dan asumsi yang terkait didasarkan pada pengalaman historis dan faktor-faktor lain yang dianggap relevan. Hasil aktualnya mungkin berbeda dari estimasi tersebut.

In the application of the Company and its subsidiaries accounting policies, which are described in Note 3, the directors are required to make judgments, estimates and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and associated assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant. Actual results may differ from these estimates.

Estimasi dan asumsi yang mendasari ditelaah secara berkelanjutan. Revisi estimasi akuntansi diakui dalam periode yang perkiraan tersebut direvisi jika revisi hanya mempengaruhi periode itu, atau pada periode revisi dan periode masa depan jika revisi mempengaruhi kedua periode saat ini dan masa depan.

The estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognized in the period which the estimate is revised if the revision affects only that period, or in the period of the revision and future periods if the revision affects both current and future periods.

Pertimbangan Kritis dalam Penerapan

Kebijakan Akuntansi

Critical Judgments in Applying Accounting

Policies

Manajemen tidak membuat pertimbangan kritis yang memiliki dampak signifikan terhadap jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian, kecuali selain dari estimasi yang dijelaskan di bawah ini:

The management has not made any critical judgement that has significant impact on the amounts recognized in the consolidated financial statements, apart from those involving estimates, which dealt with below:






- 26 -

Sumber Estimasi Ketidakpastian Key Sources of Estimation Uncertainty

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber estimasi ketidakpastian utama lainnya pada akhir periode pelaporan, yang memiliki risiko signifikan yang mengakibatkan penyesuaian material terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam keuangan tahun depan dijelaskan dibawah ini:

The key assumptions concerning future and other key sources of estimation uncertainty at the end of the reporting period, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are discussed below:

Rugi Penurunan Nilai Pinjaman yang Diberikan dan Piutang

Impairment Loss on Loans and Receivables

Perusahaan dan entitas anak menilai penurunan nilai pinjaman yang diberikan dan piutang pada setiap tanggal pelaporan. Dalam menentukan apakah rugi penurunan nilai harus dicatat dalam laporan laba rugi, manajemen membuat penilaian, apakah terdapat bukti objektif bahwa kerugian telah terjadi. Manajemen juga membuat penilaian atas metodologi dan asumsi untuk memperkirakan jumlah dan waktu arus kas masa depan yang direview secara berkala untuk mengurangi perbedaan antara estimasi kerugian dan kerugian aktualnya. Nilai tercatat pinjaman yang diberikan dan piutang telah diungkapkan dalam Catatan 6 dan 7.

The Company and its subsidiaries assess their loans and receivables for impairment at each reporting date. In determining whether an impairment loss should be recorded in profit or loss, management makes judgment as to whether there is an objective evidence that loss event has occurred. Management also makes judgment as to the methodology and assumptions for estimating the amount and timing of future cash flows which are reviewed regularly to reduce any difference between loss estimate and actual loss. The carrying amount of loans and receivables are disclosed in Notes 6 and 7.

Penyisihan Penurunan Nilai Persediaan Allowance for Decline in Value of Inventories

Perusahaan dan entitas anak membuat penyisihan penurunan nilai persediaan berdasarkan estimasi persediaan yang digunakan pada masa mendatang. Walaupun asumsi yang digunakan dalam mengestimasi penyisihan penurunan nilai persediaan telah sesuai dan wajar, namun perubahan signifikan atas asumsi ini akan berdampak material terhadap penyisihan penurunan nilai persediaan, yang pada akhirnya akan mempengaruhi hasil usaha Perusahaan dan entitas anak. Nilai tercatat persediaan diungkapkan dalam Catatan 8.

The Company and its subsidiaries provide allowance for decline in value of inventories based on estimated future usage of such inventories. While it is believed that the assumptions used in the estimation of the allowance for decline in value of inventories are appropriate and reasonable, significant changes in these assumptions may materially affect the assessment of the allowance for decline in value of inventories, which ultimately will impact the result of the Company and its subsidiaries operations. The carrying amount of inventories is disclosed in Note 8.

Taksiran Masa Manfaat Ekonomis Aset Tetap Estimated Useful Lives of Property, Plant and Equipment

Masa manfaat setiap aset tetap Perusahaan dan entitas anak ditentukan berdasarkan kegunaan yang diharapkan dari penggunaan aset tersebut. Estimasi ini ditentukan berdasarkan evaluasi teknis internal dan pengalaman atas aset sejenis. Masa manfaat setiap aset direview secara periodik dan disesuaikan apabila prakiraan berbeda dengan estimasi sebelumnya karena keausan, keusangan teknis dan komersial, hukum atau keterbatasan lainnya atas pemakaian aset. Namun terdapat kemungkinan bahwa hasil operasi dimasa mendatang dapat dipengaruhi secara signifikan oleh perubahan atas jumlah serta periode pencatatan biaya yang diakibatkan karena perubahan faktor yang disebutkan di atas.

The useful life of each item of the Company and its subsidiaries property, plant and equipment, are estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence and legal or other limits on the use of the asset. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above.






- 27 -

Perubahan masa manfaat aset tetap dan properti investasi dapat mempengaruhi jumlah biaya penyusutan yang diakui dan penurunan nilai tercatat aset tetap.

A change in the estimated useful life of any item of property, plant and equipment would affect the recorded depreciation expense and decrease in the carrying values of property, plant and equipment.

Nilai tercatat aset tetap diungkapkan dalam Catatan 12.

The carrying amounts of property, plant and equipments are disclosed in Note 12.

Penilaian Instrumen Keuangan Valuation of financial instruments

Seperti dijelaskan dalam Catatan 37c, Perusahaan dan entitas anak menggunakan teknik penilaian dari pihak lain menggunakan data berdasarkan kondisi pasar yang dapat diamati pada tanggal pelaporan untuk mengestimasi nilai wajar dari instrumen keuangan tersebut. Catatan 37c memberikan informasi yang rinci mengenai asumsi utama yang digunakan dalam menentukan nilai wajar instrumen keuangan.

As described in Note 37c, the Company and its subsidiaries uses valuation techniques utilize data provided by the counterpart using assumptions based on market conditions existing at each reporting date to estimate the fair value of the financial instrument. Note 37c provides detailed information about the key assumptions used in the determination of the fair value of financial instruments.

Manajemen berpendapat bahwa teknik penilaian yang dipilih dan asumsi yang digunakan adalah tepat dalam menentukan nilai wajar dari instrumen keuangan.

The management believe that the chosen valuation techniques and assumptions used are appropriate in determining the fair value of financial instruments.

5. KAS DAN BANK

5. CASH ON HAND AND IN BANKS

30/09/2013 31/12/2012

US$ '000 US$ '000

Kas Cash on hand

Rupiah 3 2 Rupiah

Dolar AS 1 1 US Dollar

Sub-jumlah 4 3 Sub-total

Bank Cash in banks

Rupiah Rupiah

The Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai

Banking Corporation Ltd. 1.000 355 Banking Corporation Ltd.

P.T. Bank Central Asia Tbk 510 781 P.T. Bank Central Asia Tbk

Deutsche Bank AG Indonesia 243 74 Deutsche Bank AG Indonesia

Standard Chartered Bank 56 197 Standard Chartered Bank

P.T. Bank Negara Indonesia P.T. Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 8 8 (Persero) Tbk

P.T. Bank Permata Tbk 5 - P.T. Bank Permata Tbk

Sub-jumlah 1.822 1.415 Sub-total

Dolar Amerika Serikat US Dollar

The Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai

Banking Corporation Ltd. 992 311 Banking Corporation Ltd.

Standard Chartered Bank 279 317 Standard Chartered Bank

P.T. Bank Central Asia Tbk 249 185 P.T. Bank Central Asia Tbk

Deutsche Bank AG Indonesia 91 120 Deutsche Bank AG Indonesia

P.T. Bank ANZ Indonesia 25 - P.T. Bank ANZ Indonesia

P.T. Bank CIMB Niaga Tbk 15 87 P.T. Bank CIMB Niaga Tbk


Jumlah 3.477 2.438 Total






- 28 -

6. PIUTANG USAHA 6. TRADE ACCOUNTS RECEIVABLE

Rincian adalah sebagai berikut: The details are as follows:

a. Berdasarkan Mata Uang a. By Currency

30/09/2013 31/12/2012

US$ '000 US$ '000

Pihak Ketiga - Dolar AS 48.120 36.696 Third Parties - US Dollar

Pihak Berelasi - Dolar AS (Catatan 31) 16.568 20.990 Related Parties - US Dollar (Note 31)


b. Berdasarkan Umur (Hari) b. By Age Category (Days)

Rupiah

(Setara

dalam Jumlah

Dolar AS)/ (Dolar AS)

Dolar AS/ (in US Dollar Total

US Dollar Equivalent) (US Dollar)

US$ '000 US$ '000 US$ '000

30 September 2013 September 30, 2013

Pihak Ketiga Third Parties

Belum jatuh tempo 42.544 - 42.544 Not yet due

Lewat jatuh tempo, tanpa

penurunan nilai Past due but not impaired

1 - 30 hari 3.751 - 3.751 1 - 30 days

31 - 60 hari 44 - 44 31 - 60 days

Lebih dari 60 hari 1.781 - 1.781 More than 60 days

Sub-jumlah 48.120 - 48.120 Sub-total

Pihak Berelasi (Catatan 31) Related Parties (Note 31)


Jumlah 64.688 - 64.688 Total

Mata Uang/Currency

Rupiah

(Setara

dalam Jumlah

Dolar AS)/ (Dolar AS)

Dolar AS/ (in US Dollar Total

US Dollar Equivalent) (US Dollar)

US$ '000 US$ '000 US$ '000

31 Desember 2012 December 31, 2012




penurunan nilai Past due but not impaired

1 - 30 hari 2.728 - 2.728 1 - 30 days

31 - 60 hari 30 - 30 31 - 60 days

Lebih dari 60 hari 46 - 46 More than 60 days





penurunan nilai Pas due but not impaired

1 - 30 hari 132 - 132 1 - 30 days


Jumlah 57.686 - 57.686 Total

Mata Uang/Currency






- 29 -

Jangka waktu rata-rata kredit piutang usaha adalah 90 hari dan sebagian besar dari piutang usaha tersebut dijamin dengan L/C dan standby L/C. Tidak ada bunga yang dibebankan pada piutang usaha.

The average credit period of trade accounts receivable is 90 days and majority of the trade accounts receivable are secured by L/C and standby L/C. No interest is charged on the trade accounts receivables.

Perusahaan dan entitas anak mempunyai kebijakan dalam mengelola risiko kredit untuk memastikan semua piutang yang belum jatuh tempo dan tidak diturunkan nilainya, termasuk piutang yang telah jatuh tempo tetapi tidak diturunkan nilainya adalah piutang yang terutang dari pelanggan dengan historis piutang yang tertagih dengan baik dan diharapkan dapat terpulihkan (Catatan 37b).

The Company and its subsidiaries have credit risk management policies in place to ensure that all receivables not yet due and not impaired including receivables due but not impaired are receivables from customers with good credit payment history and are expected to be recovered (Note 37b).

Perusahaan dan entitas anak melakukan analisa penyisihan pada piutang usaha yang lewat jatuh temponya berumur lebih dari 60 hari.

The Company and its subsidiaries performed provision analysis for trade accounts receivable with overdue more than 60 days.

Penyisihan piutang tidak tertagih hanya akan dibentuk jika ada satu atau lebih di bawah peristiwa kerugian yang timbul akibat:

Provision of doubtful debts is only provide if any one or more of the below loss events occurred:

kesulitan keuangan yang signifikan dari pelanggan

terjadi gagal bayar renegosiasi dari segi aset karena kesulitan

keuangan pelanggan restrukturisasi signifikan karena kesulitan

keuangan atau kebangkrutan

significant financial difficulty of the customer

defaults payment renegotiation of the terms of an asset due to

financial difficulty of the customer significant restructuring due to financial

difficulty or expected bankruptcy

Piutang usaha yang diungkapkan di atas termasuk jumlah yang telah lewat jatuh tempo pada akhir periode pelaporan dimana Perusahaan dan entitas anak tidak mengakui cadangan kerugian penurunan nilai piutang karena belum ada perubahan yang signifikan dalam kualitas kredit dan jumlah piutang masih dapat dipulihkan. Perusahaan dan entitas anak tidak memiliki jaminan atau peningkatan kredit lainnya atas piutang dan juga tidak memiliki hak hukum yang saling hapus dengan setiap jumlah yang terutang oleh Perusahaan dan entitas anak kepada pihak lawan.

Trade accounts receivable disclosed above include amounts that are past due at the end of the reporting period for which The Company and its subsidiaries have not recognized an allowance for impairment losses because there has not been a significant change in credit quality and the amounts are still considered recoverable. The Company and its subsidiaries do not hold any collateral or other credit enhancements over these balances nor does it have a legal right of offset against any amounts owed by The Company and its subsidiaries to the counterparties.

Dalam menentukan pemulihan dari piutang usaha, Perusahaan dan entitas anak mempertimbangkan setiap perubahan dalam kualitas kredit dari piutang usaha dari tanggal awalnya kredit diberikan sampai dengan akhir periode pelaporan. Konsentrasi risiko kredit terbatas pada basis pelanggan adalah besar dan tidak saling berhubungan.

In determining the recoverability of a trade accounts receivable, The Company and its subsidiaries consider any change in the credit quality of the trade accounts receivable from the date credit was initially granted up to the end of the reporting period. The concentration of credit risk is limited as the customer base is large and unrelated.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap kondisi akun piutang pada akhir periode, tidak dibentuk penyisihan piutang ragu-ragu karena manajemen berpendapat seluruh piutang tersebut dapat ditagih.

Based on the review of the status of receivable accounts at end of the period, no allowance for doubtful accounts was provided as management believes that all such receivables are collectible.






- 30 -

7. PIUTANG LAIN-LAIN 7. OTHER ACCOUNTS RECEIVABLE

30/09/2013 31/12/2012

US$ '000 US$ '000


Piutang karyawan 90 98 Employee receivables

Piutang lain-lain - bersih 116 156 Other receivables - net

Sub-jumlah 206 254 Sub-total

Piutang Pihak Berelasi (Catatan 31) 25 790 Related Parties (Note 31)

Bersih 231 1.044 Net

Manajemen berpendapat bahwa piutang lain-lain dapat ditagih seluruhnya.

Management believes the other accounts receivable are fully collectible.

8. PERSEDIAAN 8. INVENTORIES

30/09/2013 31/12/2012

US$ '000 US$ '000

Barang jadi 44.400 29.042 Finished goods

Barang dalam proses 2.462 3.124 Work-in process

Bahan baku 9.041 13.545 Raw materials

Suku cadang 8.717 8.358 Spare parts

Bahan pembantu 212 150 Indirect materials

Barang dalam perjalanan 20.928 18.838 Goods in transit


Penyisihan atas penurunan

nilai persediaan (176) (346) Allowance for decline in value

Bersih 85.584 72.711 Net

Analisa atas mutasi saldo penyisihan atas penurunan nilai persediaan adalah sebagai berikut:

An analysis of the movements in the balance of allowance for decline in value of inventories is as follows:

30/09/2013 31/12/2012

US$ '000 US$ '000

Saldo awal periode 346 374 Balance at beginning of period

Pemulihan (170) (28) Reversal

Saldo akhir periode 176 346 Balance at end of period

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap harga pasar dan kondisi fisik persediaan, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan.

Based on the review of the market prices and physical condition of the inventories, management believes that the above-mentioned allowance is adequate to cover any possible losses from decline in market value and obsolescence of inventories.

Pada tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012, persediaan diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar US$ 66.118.406 dan US$ 67.041.460. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut memadai untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko yang dipertanggungkan.

As of September 30, 2013 and December 31, 2012, inventories are covered by insurance against losses by fire and other risks under blanket policies with total coverage amounting to US$ 66,118,406 and US$ 67,041,460, respectively. Management believes that the said insurance coverage is adequate to cover any possible losses that may arise from the insured risks.






- 31 -

9. PAJAK DIBAYAR DIMUKA 9. PREPAID TAXES

30/09/2013 31/12/2012

US$ '000 US$ '000

PPh Pasal 22 3.832 1.909 Income tax article 22

PPN 12.649 18.297 VAT


Pada tahun 2013, Perusahaan telah menerima pengembalian atas Pajak Pertambahan Nilai (PPN) lebih bayar untuk masa pajak Mei sampai Desember 2011 sebesar Rp 38,9 juta.

In 2013, the Company received the refund for Value Added Tax (VAT) overpayment for fiscal period May until December 2011 amounting to Rp 38.9 million.

Pada tahun 2013, LCTN telah menerima pengembalian atas PPN lebih bayar untuk masa pajak Januari sampai Desember 2011 sebesar Rp 66,2 miliar.

In 2013, LCTN received the refund for VAT overpayment for fiscal period January until December 2011 amounting to Rp 66.2 billion.

Pada tahun 2012, LCTN telah menerima pengembalian atas PPN lebih bayar untuk masa pajak April sampai Desember 2010 sebesar Rp 43,6 miliar.

In 2012, LCTN received the refund for VAT overpayment for fiscal period April until December 2010 amounting to Rp 43.6 billion.

10. BIAYA DIBAYAR DIMUKA 10. PREPAID EXPENSES

30/09/2013 31/12/2012

US$ '000 US$ '000

Asuransi dibayar di muka 564 855 Prepaid insurance

Sewa dibayar di muka 86 94 Prepaid rental

Lain-lain 130 39 Others

Jumlah 780 988 Total

11. ASET LANCAR LAINNYA 11. OTHER CURRENT ASSETS

Aset lancar lainnya terutama merupakan uang muka kepada pemasok.

Other current assets mainly represents advances to suppliers.

12. ASET TETAP 12. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

1 Januari/ 30 September/

January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ September 30,

2013 Additions Deductions Reclassification 2013

US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000

Biaya perolehan Acquisition Costs

Tanah 23.428 - - - 23.428 Land

Bangunan dan prasarana 24.498 - - - 24.498 Building and infrastructures

Mesin dan peralatan pabrik 357.850 - - 193 358.043 Plant machinery and equipment

Perabotan dan peralatan kantor 1.846 - - 3 1.849 Furniture and office equipment

Alat-alat pengangkutan 1.242 - 467 62 837 Transportation equipment

Aset dalam penyelesaian 193 302 - (258) 237 Construction in progress

Jumlah 409.057 302 467 - 408.892 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation

Bangunan dan prasarana 19.008 447 - - 19.455 Building and infrastructures

Mesin dan peralatan pabrik 236.533 8.896 - - 245.429 Plant machinery and equipment

Perabotan dan peralatan kantor 1.609 49 - - 1.658 Furniture and office equipment

Alat-alat pengangkutan 1.242 2 467 - 777 Transportation equipment

Jumlah 258.392 9.394 467 - 267.319 Total

Nilai buku bersih 150.665 141.573 Net book value






- 32 -

1 Januari/ 31 Desember/

January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31,

2012 Additions Deductions Reclassification 2012

US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000

Biaya perolehan Acquisition Costs

Tanah 23.428 - - - 23.428 Land

Bangunan dan prasarana 24.396 - - 102 24.498 Building and infrastructures

Mesin dan peralatan pabrik 357.252 - - 598 357.850 Plant machinery and equipment

Perabotan dan peralatan kantor 1.749 - - 97 1.846 Furniture and office equipment

Alat-alat pengangkutan 1.242 - - - 1.242 Transportation equipment

Aset dalam penyelesaian 1.191 697 - (1.695) 193 Construction in progress

Jumlah 409.258 697 - (898) 409.057 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation

Bangunan dan prasarana 18.416 592 - - 19.008 Building and infrastructures

Mesin dan peralatan pabrik 224.701 11.832 - - 236.533 Plant machinery and equipment

Perabotan dan peralatan kantor 1.559 50 - - 1.609 Furniture and office equipment

Alat-alat pengangkutan 1.242 - - - 1.242 Transportation equipment

Jumlah 245.918 12.474 - - 258.392 Total

Nilai buku bersih 163.340 150.665 Net book value

Penerimaan dari penjualan alat-alat pengangkutan selama periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2013 adalah sebesar US$ 64 ribu.

Proceeds from sale of transportation equipment during the nine months period ended September 30, 2013 amounting to US$ 64 thousand.

Beban penyusutan dialokasi sebagai berikut: Depreciation expense was allocated to the following:

30/09/2013 30/09/2012

US$ '000 US$ '000

Beban pokok penjualan 9.286 9.255 Cost of goods sold

Beban umum dan administrasi 108 96 General and administrative expenses


Rincian aset dalam penyelesaian pada tanggal 30 September 2013 adalah sebagai berikut:

Details of construction in progress as at September 30, 2013 are as follows:

Nilai kontrak/ Nilai tercatat/

Contract value Book value

US$ '000 US$ '000

Mesin dan peralatan 132 70 Machinery and equipment

Perangkat lunak 263 167 Software

Jumlah 395 237 Total

Persentase penyelesaian dari aset dalam penyelesaian bervariasi antara 20% - 79%.

Percentage of completion of the construction in progress varies between 20% - 79%.

LCTN memiliki beberapa sertifikat Hak Guna Bangunan (HGB) atas tanah yang akan berakhir dari tanggal 18 Oktober 2019 sampai dengan tanggal 25 Agustus 2027. Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah dengan perpanjangan hak atas tanah karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti kepemilikan yang memadai.

LCTN has several land ownership titles in the form of building usage rights (Hak Guna Bangunan or the HGB) certificates for a period until October 18, 2019 to August 25, 2027. Management believes that there will be no difficulty in the extension of the landrights since all the land were acquired legally and supported by sufficient evidence of ownership.

Nilai wajar aset tetap pada tanggal 31 Desember 2012 sebesar US$ 209.121 ribu telah ditetapkan sebagai dasar yang digunakan dalam penilaian pada tanggal tersebut oleh KJPP Stefanus Tonny

The fair value of the property, plant and equipment as of December 31, 2012 amounted to US$ 209,121 thousand has been arrived at on the basis of valuation carried out at that date by KJPP






- 33 -

Hardi dan Rekan, penilai independen. Penilaian ini dilakukan menggunakan “Market Data Approach” untuk tanah dan alat-alat pengangkutan; dan “Cost Approach” untuk aset tetap lainnya.

Stefanus Tonny Hardi dan Rekan, independent valuers. The valuation was done based on Market Data Approach for land and transportation equipment and Cost Approach for the other property, plant and equipment.

Aset tetap kecuali tanah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp 3.353.000.000 dan US$ 658.420.000 pada tanggal 30 September 2013 dan sebesar Rp 3.353.000.000 dan US$ 646.419.479 pada tanggal 31 Desember 2012. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut memadai untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko yang dipertanggungkan.

Property, plant and equipment, except land, were covered by insurance against losses by fire and other risks under blanket policies with total coverage amounting to Rp 3,353,000,000 and US$ 658,420,000 as of September 30, 2013 and Rp 3,353,000,000 and US$ 646,419,479 as of December 31, 2012. Management is of the opinion that the said amounts of insurance coverage are adequate to cover any possible losses that may arise from the insured risks.

Empat lokasi tanah yang dimiliki oleh LCTN berada di Merak, Cilegon, Indonesia beserta bangunan, mesin dan peralatan pabrik di atasnya dijaminkan untuk obligasi dan sukuk ijarah seperti diungkapkan dalam Catatan 19.

Four plots of land owned by LCTN, which are located at Merak, Cilegon, Indonesia, as well as buildings, plant machineries and equipment thereon are used as collateral for bonds and sukuk ijarah as disclosed in Note 19.

13. GOODWILL 13. GOODWILL Efektif 1 Januari 2011, Perusahaan dan entitas anak menghentikan amortisasi goodwill dan akumulasi amortisasi goodwill sebesar US$ 28.233.000 pada tanggal 31 Desember 2010 dieliminasi terhadap biaya perolehan yang tercatat sebesar US$ 36.042.000.

Effective January 1, 2011, the Company and its subsidiaries have discontinued the amortization of goodwill. The accumulated goodwill amortization of US$ 28,233,000 as of December 31, 2010, was eliminated against the recorded cost of US$ 36,042,000.

Perusahaan dan entitas anak melakukan penelaahan terhadap nilai goodwill yang terpulihkan, manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat penurunan nilai goodwill.

The Company and its subsidiaries assessed the recoverable amount of goodwill, and determined that there was no impairment to the value of goodwill.

14. ASET TAK BERWUJUD - PERANGKAT LUNAK

KOMPUTER

14. INTANGIBLE ASSET - COMPUTER SOFTWARE

30/09/2013 31/12/2012

US$ '000 US$ '000

Biaya perolehan 1.721 1.721 Cost

Akumulasi amortisasi (887) (727) Accumulated amortization

Jumlah tercatat - bersih 834 994 Carrying amount - net

Biaya perolehan terdiri dari: Cost consists of:

30/09/2013 31/12/2012

US$ '000 US$ '000

Saldo awal 1.721 823 Beginning balance

Penambahan - 898 Addition

Saldo akhir 1.721 1.721 Ending balance

Beban amortisasi perangkat lunak komputer masing-masing sebesar US$ 160 ribu dan US$ 91 ribu untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada 30 September 2013 dan 2012 disajikan sebagai bagian dari beban umum dan administrasi.

Amortisation expenses of computer software amounted to US$ 160 thousand and US$ 91 thousand, respectively for the nine months period ended September 30, 2013 and 2012, are presented as part of general and administrative expenses.






- 34 -

15. UTANG USAHA 15. TRADE ACCOUNTS PAYABLE Rinciannya adalah sebagai berikut: The details are as follows: a. Berdasarkan Mata Uang a. By Currency

30/09/2013 31/12/2012

US$ '000 US$ '000


Dolar AS 1.488 1.020 US Dollar

Rupiah 84 21 Rupiah

Mata uang lainnya 278 - Other currencies


Pihak Berelasi - Dolar AS Related Parties - US Dollar

(Catatan 31) 151.792 146.672 (Note 31)

Jumlah 153.642 147.713 Total

b. Berdasarkan Umur (Hari) b. By Age Category (Days)

Mata Uang

Lainnya

(Setara

Rupiah dalam

(Setara Dolar AS)/

dalam Other Jumlah

Dolar AS)/ Currencies (Dolar AS)/

Dolar AS/ (in US Dollar (in US Dollar Total

US Dollar Equivalent) Equivalent) (US Dollar)

US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000



Belum jatuh tempo 1.329 48 58 1.435 Not yet due

Lewat jatuh tempo Overdue

1 - 30 hari 159 36 220 415 1 - 30 days

Sub-jumlah 1.488 84 278 1.850 Sub-total


Belum jatuh tempo 79.846 - - 79.846 Not yet due


1 - 30 hari 30.675 - - 30.675 1 - 30 days

31 - 60 hari 41.195 - - 41.195 31 - 60 days

Lebih dari 60 hari 76 - - 76 31 - 60 days

Sub-jumlah 151.792 - - 151.792 Sub-total

Jumlah 153.280 84 278 153.642 Total

Mata Uang/Currency






- 35 -

Mata Uang

Lainnya

(Setara

Rupiah dalam

(Setara Dolar AS)/

dalam Other Jumlah

Dolar AS)/ Currencies (Dolar AS)/

Dolar AS/ (in US Dollar (in US Dollar Total

US Dollar Equivalent) Equivalent) (US Dollar)

US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000



Belum jatuh tempo 1.015 8 - 1.023 Not yet due


1 - 30 hari 5 8 - 13 1 - 30 days

Lebih dari 60 hari - 5 - 5 More than 60 days

Sub-jumlah 1.020 21 - 1.041 Sub-total


Belum jatuh tempo 70.186 - - 70.186 Not yet due


1 - 30 hari 53.635 - - 53.635 1 - 30 days

31 - 60 hari 22.851 - - 22.851 31 - 60 days

Sub-jumlah 146.672 - - 146.672 Sub-total

Jumlah 147.692 21 - 147.713 Total

Mata Uang/Currency

Rata-rata periode kredit yang diberikan oleh pihak ketiga adalah 30 hari. Perusahaan dan entitas anak mempunyai kebijakan dalam mengelola risiko dan memastikan semua utang dapat dibayar sesuai dengan jangka waktu yang diberikan. Tidak ada bunga yang dibebankan pada utang usaha.

The average credit period granted by third parties is 30 days. The Company and its subsidiaries have a policy to manage risk and ensure all debts can be paid according to the given time period. No interest is charged to the trade accounts payable.

16. UTANG LAIN-LAIN 16. OTHER ACCOUNTS PAYABLE

30/09/2013 31/12/2012

US$ '000 US$ '000


Pemasok 1.153 1.323 Vendors

Karyawan 22 37 Employees


Pihak Berelasi (Catatan 31) 688 2.606 Related Parties (Note 31)


17. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR 17. ACCRUED EXPENSES

30/09/2013 31/12/2012

US$ '000 US$ '000

Barang dan jasa 10.760 5.613 Goods and servicesGaji dan tunjangan 207 410 Salaries and benefitsLain-lain 891 837 Others







- 36 -

18. UTANG PAJAK 18. TAXES PAYABLE

30/09/2013 31/12/2012

US$ '000 US$ '000

Pajak penghasilan Income taxes

Pasal 4 (2) - 2 Article 4 (2)

Pasal 21 19 25 Article 21



Jumlah 42 48 Total

19. UTANG OBLIGASI DAN SUKUK IJARAH 19. BONDS AND SUKUK IJARAH PAYABLE

30/09/2013 31/12/2012

US$ '000 US$ '000

Nilai nominal Nominal value

Obligasi TPN I 2010 6.286 7.549 TPN I 2010 bond

Sukuk ijarah TPN I 2010 17.222 20.683 Sukuk ijarah TPN I 2010

Diskonto yang belum diamortisasi (249) (335) Unamortized discount


Obligasi TPN I 2010 TPN I 2010 Bond Pada tanggal 2 Juni 2010 LCTN menerbitkan obligasi Rupiah (obligasi) sebesar Rp 73 miliar (setara US$ 6,29 juta per tanggal 30 September 2013) dengan tingkat bunga tetap sebesar 12,35% per tahun yang dibayar setiap 3 bulan. Obligasi tersebut dijamin dengan aset tetap LCTN, berjangka waktu 5 (lima) tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 2 Juni 2015. Hak pemegang obligasi adalah pari-passu tanpa hak preferen dengan hak-hak kreditur lain yang kreditnya dijamin oleh aset tetap LCTN, jika ada.

On June 2, 2010, LCTN issued Rupiah bonds (the bonds) amounting to Rp 73 billion (equivalent to US$ 6.29 million as at September 30, 2013) with fixed interest rate of 12.35% per annum, payable quarterly. The bonds are secured with LCTN‟s property, plant and equipment and have a term of 5 (five) years, due on June 2, 2015. Bondholders‟ right is pari-passu without preferential rights with other creditors whose credit is secured by LCTN‟s property, plant and equipment, if any.

Setelah lewat satu tahun sejak tanggal emisi, LCTN dari waktu ke waktu dapat melakukan pembelian kembali obligasi sesuai dengan harga yang disepakati oleh kedua pihak. Seluruh obligasi dijual sebesar nilai nominal, tercatat di Bursa Efek Indonesia dengan P.T. Bank CIMB Niaga Tbk bertindak sebagai wali amanat.

At anytime after the first anniversary of the bonds, LCTN may buyback the bonds at a price agreed by both parties. All the bonds were sold at nominal value and were listed on the Indonesia Stock Exchange with P.T. Bank CIMB Niaga Tbk as trustee.

Pada tanggal 06 Maret 2013, Fitch Ratings memberikan peringkat „A+(idn) dengan prospek stabil‟ Nasional jangka panjang kepada LCTN dan „A+(idn)‟ terkait obligasi Rupiah.

On March 06, 2013, Fitch Ratings has assigned a „A+(idn) with prospect stable‟ National Long-Term rating to LCTN and „A+(idn)‟ to the Rupiah bond.

Sukuk Ijarah TPN I 2010 Sukuk Ijarah TPN I 2010

Pada tanggal 2 Juni 2010, LCTN menerbitkan sukuk ijarah (Sukuk) senilai Rp 200 miliar (setara US$ 17.22 juta per tanggal 30 September 2013). Sukuk tersebut dijamin dengan aset tetap LCTN, berjangka waktu 5 (lima) tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 2 Juni 2015. Sukuk ini

On June 2, 2010, LCTN issued sukuk ijarah (sukuk) amounting to Rp 200 billion (equivalent to US$ 17.22 million as at September 30, 2013). The sukuk are secured with LCTN‟s property, plant and equipment and have a term of 5 (five) years, due on June 2, 2015. These sukuk were






- 37 -

ditawarkan dengan ketentuan yang mewajibkan LCTN untuk membayar kepada pemegang sukuk sejumlah cicilan imbalan ijarah sebesar Rp 123,5 juta per Rp 1 miliar per tahun yang dibayar setiap 3 bulan. Para pemegang sukuk mempunyai hak pari-passu tanpa hak preferen dengan hak-hak kreditur lain yang kreditnya dijamin oleh aset tetap LCTN, jika ada.

offered under the condition that LCTN shall pay to sukuk holders a sum of Ijarah fee installment amounting to Rp 123.5 million per Rp 1 billion per annum, payable quarterly. The sukuk holders‟ right is pari-passu without preferential rights with other creditors whose credit is secured by LCTN‟s property, plant and equipment, if any.

Setelah lewat satu tahun sejak tanggal emisi, LCTN dari waktu ke waktu dapat melakukan pembelian kembali sukuk sesuai dengan harga yang disepakati oleh kedua pihak. Seluruh sukuk dijual sebesar nilai nominal, tercatat di Bursa Efek Indonesia dengan P.T. Bank CIMB Niaga Tbk bertindak sebagai wali amanat.

At anytime after the first anniversary of the Sukuk, LCTN may buyback the Sukuk at a price agreed by both parties. All Sukuk were sold at nominal value and were listed on the Indonesia Stock Exchange with P.T. Bank CIMB Niaga Tbk as trustee.

Pada tanggal 06 Maret 2013, Fitch Ratings memberikan peringkat „A+(idn) dengan prospek stabil‟ Nasional jangka panjang kepada LCTN dan „A+(idn)‟ terkait sukuk ijarah Rupiah.

On March 06, 2013, Fitch Ratings has assigned a „A+(idn) with prospect stable‟ National Long-Term rating to LCTN and „A+(idn)‟ to the Rupiah sukuk ijarah.

Obligasi dan sukuk dijamin dengan empat bidang tanah milik LCTN di Merak, Cilegon, Indonesia beserta bangunan, mesin dan peralatan pabrik di atasnya.

The bonds and sukuk are secured by four plots of land owned by LCTN located at Merak, Cilegon, Indonesia as well as the building, plant machineries and equipment thereon.

20. MODAL SAHAM 20. CAPITAL STOCK

Jumlah Persentase

Saham/ Kepemilikan/ Modal Disetor/

Number of Percentage of Paid-Up

Shares Ownership Capital

% US$ '000

Lotte Chemical Titan Lotte Chemical Titan

International Sdn. Bhd. 5.297.465.715 95,17 155.922 International Sdn. Bhd.

Masyarakat (masing-masing

dengan kepemilikan Public (less than 5%

di bawah 5%) 268.948.285 4,83 7.916 ownership each)

Jumlah 5.566.414.000 100 163.838 Total

30/09/2013

Nama Pemegang Saham Name of Stockholders

Jumlah Persentase

Saham/ Kepemilikan/ Modal Disetor/

Number of Percentage of Paid-Up

Shares Ownership Capital

% US$ '000

Lotte Chemical Titan Lotte Chemical Titan

International Sdn. Bhd. 5.305.434.715 95,31 156.157 International Sdn. Bhd.

Masyarakat (masing-masing

dengan kepemilikan Public (less than 5%

di bawah 5%) 260.979.285 4,69 7.681 ownership each)

Jumlah 5.566.414.000 100 163.838 Total

31/12/2012

Nama Pemegang Saham Name of Stockholders






- 38 -

21. TAMBAHAN MODAL DISETOR 21. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

30/09/2013

dan/and

31/12/2012

US$ '000

Tambahan modal disetor yang berasal

dari penawaran umum perdana Paid-in capital in excess of par value

pada tahun 2002 1.388 from the initial public offering in 2002

Tambahan modal disetor yang berasal

dari penawaran umum terbatas I Paid-in capital in excess of par value

dengan hak memesan efek terlebih from the limited public offering I

dahulu pada tahun 2008 52.671 with pre-emptive rights in 2008

Dikurangi dengan biaya emisi saham (667) Less stock issuance cost of share capital

Jumlah 53.392 Total

Tambahan modal disetor tahun 2002 merupakan selisih antara harga penawaran umum saham perdana kepada masyarakat sebanyak 67.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 250 per saham dan harga penawaran Rp 450 per saham.

Paid-in capital in excess of par value in 2002 represents the difference between the offering price of Rp 450 per share in the initial public offering of 67,000,000 shares with the nominal value of Rp 250 per share.

Tambahan modal disetor tahun 2008 merupakan selisih antara harga Penawaran Umum Terbatas I dalam rangka penerbitan hak memesan efek terlebih dahulu kepada masyarakat sebanyak 5.156.214.000 saham dengan nilai nominal Rp 250 per saham dan harga penawaran Rp 345 per saham.

Paid-in capital in excess of par value in 2008 represents the difference between the offering price of Rp 345 per share in the Limited Public Offering I of 5,156,214,000 shares with the nominal value of Rp 250 per share.

Beban emisi saham merupakan biaya yang terjadi sehubungan dengan penawaran umum saham perdana kepada masyarakat antara lain, biaya konsultan hukum, akuntan publik, notaris, penilai dan Iainnya.

Stock issuance costs of share capital represent costs incurred in connection with the initial public offering of the shares consisting of fees to legal consultant, public accountant, notary, appraiser and others.

22. SELISIH NILAI TRANSAKSI

RESTRUKTURISASI ENTITAS SEPENGENDALI

22. DIFFERENCE IN VALUE OF RESTRUCTURING

TRANSACTION BETWEEN ENTITIES UNDER

COMMON CONTROL

Perusahaan pada tanggal 11 April 2011 telah menandatangani perjanjian jual beli dengan P.T. Lotte Packaging (LP), pihak berelasi, untuk menjual unit usaha Biaxially Oriented Polypropylene (BOPP) dengan harga US$ 10.000.000 (Nilai Transaksi). Unit usaha BOPP terdiri dari piutang usaha, piutang lain-lain, persediaan, biaya dibayar dimuka, aset lancar lainnya, aset tetap, utang usaha dan biaya yang masih harus dibayar yang dimiliki, disewa, dilisensi, dipegang atau dipakai oleh Perusahaan terkait dengan Usaha BOPP. Berdasarkan laporan penilaian independen oleh KJPP Suwendho Rinaldy & Rekan tanggal 6 April 2011, nilai pasar wajar BOPP adalah US$ 9,74 juta. Nilai transaksi memberikan premi sekitar 2,6%.

On April 11, 2011, the Company signed a Sale and Purchase Agreement with P.T. Lotte Packaging (LP), a related party, to sell its Biaxially Oriented Polypropylene (BOPP) business unit at a price of US$ 10,000,000 (Transaction Value). BOPP business unit consists of trade accounts receivable, other accounts receivable, inventory, prepaid expenses, other current assets, property, plant and equipment, trade accounts payable and accrued expenses that are owned, leased, licensed, held or used by the Company in relation to the BOPP business. Based on the independent valuation report issued by KJPP Suwendho Rinaldy & Rekan on April 6, 2011, the fair market value of the BOPP business was US$ 9.74 million. The transaction value represents approximately 2.6% premium over the time.

Perusahaan dan LP berada di bawah pengendalian yang sama sehingga pengalihan

The Company and LP are under common control, as such the transfer of BOPP business unit from






- 39 -

unit usaha BOPP dari Perusahaan kepada LP tersebut menggunakan metode penyatuan kepemilikan. Berdasarkan metode ini, selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku disajikan sebagai bagian dari ekuitas di laporan posisi keuangan konsolidasian dalam akun Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali.

the Company to LP is recorded using the pooling of interest method. Under this method, the difference between the transfer value and book value is presented as part of the equity in the consolidated statements of financial position under Difference in Value of Restructuring Transaction between Entities under Common Control.

Pengalihan berdasarkan nilai buku BOPP tanggal 30 April 2011. Rincian transaksi sebagai berikut:

The transfer was based on BOPP‟s book value as of April 30, 2011. Details of the transaction are as follows:

Nilai/

Amount

US$ '000

Piutang usaha 3.692 Trade accounts receivable

Piutang lain-lain 5 Other accounts receivable

Aset lancar lainnya 566 Other current assets

Persediaan - bersih 6.877 Inventory - net

Biaya dibayar di muka 16 Prepaid expenses

Nilai buku bersih aset tetap 13.894 Net book value of property, plant and equipment

Utang usaha (6.774) Trade accounts payable

Biaya masih harus dibayar (764) Accrued expenses

Total nilai buku dialihkan 17.512 Net book value transferred

Harga pengalihan (Nilai Transaksi) (10.000) Transfer price (Transaction Value)

Selisih nilai transaksi restrukturisasi Difference in value of restructuring transaction

entitas sepengendali 7.512 between entities under common control

Unit Usaha BOPP sudah mengalami kerugian 3 (tiga) tahun berturut-turut, sehingga diputuskan untuk mengalihkan unit usaha tersebut.

The BOPP business unit has suffered consecutive losses in the last 3 (three) years, hence the decision is taken to transfer the business unit.

23. PENDAPATAN BERSIH 23. NET REVENUE

30/09/2013 30/09/2012

US$ '000 US$ '000


Polyethylene 370.573 332.249 Polyethylene


Polyethylene 65.129 85.872 Polyethylene

Komisi 1.581 - Commission


Jumlah 437.283 418.121 Total

Pendapatan terhadap pelanggan berikut yang melebihi 10% dari pendapatan bersih pada periode-periode yang bersangkutan:

Revenue to the following customers represents more than 10% of the total consolidated net revenue of the respective periods:

30/09/2013 30/09/2012 30/09/2013 30/09/2012

US$ '000 US$ '000 % %

P.T. Bukitmega Masabadi 69.350 70.105 15,86 16,77 P.T. Bukitmega MasabadiLotte Chemical Titan Trading Lotte Chemical Titan Trading

Sdn. Bhd. 36.041 54.990 8,24 13,15 Sdn. Bhd.

Jumlah 105.391 125.095 24,10 29,92 Total

Persentase terhadap

Jumlah/Total Percentage to Total Net Revenue

Jumlah Pendapatan Bersih/






- 40 -

24. BEBAN POKOK PENJUALAN 24. COST OF GOODS SOLD

30/09/2013 30/09/2012

US$ '000 US$ '000

Bahan baku yang digunakan 353.849 328.916 Raw materials used

Upah dan biaya pabrikasi 40.117 40.841 Direct labor and factory overhead

Jumlah beban produksi 393.966 369.757 Total production cost

Barang dalam proses Work-in process

Awal periode 3.124 1.383 At beginning of period

Akhir periode (2.462) (2.733) At end of period

Beban pokok produksi 394.628 368.407 Cost of goods manufactured

Barang jadi Finished goods

Awal periode 28.847 30.984 At beginning of period

Pembelian 53.245 46.742 Purchases

Akhir periode, setelah dikurangi dengan At end of period, net of provision for

penyisihan atas penurunan nilai persediaan decline in value of inventory of

masing-masing sebesar US$ 25 ribu dan US$ 25 thousand and US$ 74

US$ 74 ribu pada periode sembilan bulan thousand for the nine months period

yang berakhir pada tanggal-tanggal ended September 30, 2013 and 2012,

30 September 2013 dan 2012 (44.376) (35.611) respectively

Jumlah 432.344 410.522 Total

Pembelian yang melebihi 10% dari jumlah pendapatan bersih konsolidasian adalah sebagai berikut:

Purchases that was more than 10% of the total consolidated net revenue was as follows:

30/09/2013 30/09/2012 30/09/2013 30/09/2012

US$ '000 US$ '000 % %

Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd. 116.309 362.482 26,60 86,69 Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd.

Lotte Chemical Titan Trading Lotte Chemical Titan Trading

Sdn. Bhd. 255.827 - 58,50 - Sdn. Bhd.

P.T. Chandra Asri Petrochemical Tbk. 55.667 30.499 12,73 7,29 P.T. Chandra Asri Petrochemical Tbk.

Jumlah 427.803 392.981 97,83 93,98 Total

Jumlah/Total

Persentase terhadap

Percentage to Total Net Revenue

Jumlah Pendapatan Bersih/

25. BEBAN PENJUALAN 25. SELLING EXPENSES

30/09/2013 30/09/2012

US$ '000 US$ '000

Pengangkutan 4.931 5.171 Freight

Komisi 344 - Commission

Asuransi 18 33 Insurance


26. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 26. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

30/09/2013 30/09/2012

US$ '000 US$ '000

Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan 1.714 2.078 Salaries, wages and employees‟ benefits

Honorarium tenaga ahli 316 428 Professional fees

Penyusutan & amortisasi 268 187 Depreciation & amortization

Sewa 209 407 Rental

Perbaikan dan pemeliharaan 80 137 Repairs and maintenance

Lain-lain 842 1.639 Others







- 41 -

27. BUNGA, IMBALAN, DERIVATIF DAN BEBAN

KEUANGAN LAINNYA - BERSIH

27. INTEREST, FEE, DERIVATIVES AND OTHER

FINANCING CHARGES - NET

30/09/2013 30/09/2012

US$ '000 US$ '000

Beban bunga Obligasi 667 729 Bonds interest expenseImbalan Sukuk Ijarah 1.829 1.996 Sukuk Ijarah feeAmortisasi beban emisi obligasi dan sukuk 85 81 Amortization of bond and sukuk issuance costPerubahan nilai wajar kontrak derivatif 5.493 1.098 Change in fair value of derivative contractLaba transaksi derivatif (990) (1.168) Gain on derivativesBiaya bank dan lain-lain 384 659 Bank charges and others


28. PERPAJAKAN 28. TAXATION

Manfaat/beban pajak Perusahaan dan entitas anak yang berasal dari pajak tangguhan untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 2012, masing-masing sebesar US$ 1.033 ribu (manfaat pajak) dan US$ 5.525 ribu (beban pajak).

Tax benefit/expense of the Company and its subsidiaries from deferred tax for the nine months period ended September 30, 2013 and 2012 amounting to US$ 1,033 thousand (tax benefit) and US$ 5,525 thousand (tax expense), respectively.

Pajak Kini Current Tax

Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan laba (rugi) fiskal Perusahaan untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

Reconciliation between income (loss) before tax per consolidated statements of comprehensive income and fiscal income (loss) of the Company for the nine months period ended September 30, 2013 and 2012 are as follows:

30/09/2013 30/09/2012

US$ '000 US$ '000

Rugi konsolidasi sebelum pajak (8.430) (5.644) Consolidated loss before tax

Rugi entitas anak sebelum pajak 9.090 5.524 Loss of subsidiaries before tax

Laba (rugi) sebelum pajak - Perusahaan 660 (120) Income (loss) before tax - Company

Ditambah (dikurangi): Add (deduct):

Perbedaan tetap Permanent differences

PenghasiIan bunga yang Interest income

pajaknya bersifat final (1) - subject to final tax

Lain – lain 11 30 Others

Laba (rugi) fiskal - periode berjalan 670 (90) Fiscal income (loss) - current period

Rugi fiskal yang dapat dikompensasi - Fiscal loss carryforward -

awal periode (9.947) - beginning of period

Estimasi rugi fiskal yang tidak dapat Estimated unrecoverable fiscal loss

direalisasi 4.803 90 carryforward

Koreksi pajak 831 - Tax correction

Estimasi Rugi Fiskal yang Dapat Estimated Fiscal Loss Carryforward -

Dikompensasi - Akhir Periode (4.313) - End of Period

Rekonsiliasi antara manfaat (beban) pajak dan hasil perkalian laba (rugi) akuntansi sebelum pajak dengan tarif pajak yang berlaku untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

A reconciliation between the total tax benefit (expense) and the amount computed by applying the effective tax rates to income (loss) before tax for the nine months period ended September 30, 2013 and 2012 are as follows:






- 42 -

30/09/2013 30/09/2012

US$ '000 US$ '000

Rugi sebelum pajak menurut laporan Loss before tax per consolidated

laba rugi komprehensif konsolidasian (8.430) (5.644) statements of comprehensive income

Rugi entitas anak sebelum pajak (9.090) (5.524) Loss before tax of subsidiaries

Laba (rugi) sebelum pajak - Perusahaan 660 (120) Income (loss) before tax - Company

Pajak penghasilan dengan tarif pajak efektif (165) 30 Income tax at effective tax rate

Pengaruh pajak atas beban yang

tidak dapat diperhitungkan menurut fiskal: Tax effect of nondeductible expense:

Pemulihan kembali aset pajak tangguhan 2.488 - Reversal of deferred tax asset

Pengaruh pajak dari perbedaan permanen (2) (8) Tax effect of permanent differences

Pengaruh koreksi pajak (208) - Effect of tax correction

Pengaruh pajak dari estimasi rugi fiskal Tax effect of estimated unrecoverable

yang tidak dapat direalisasi (1.200) - fiscal loss

Perubahan penyisihan penurunan nilai - (22) Change in valuation allowance

Manfaat pajak - Perusahaan 1.078 - Tax benefit - Company

Beban pajak dari anak perusahaan (45) (5.525) Tax expense of subsidiary

Jumlah manfaat (beban) pajak 1.033 (5.525) Total tax benefit (expense)

Pajak Tangguhan Deferred Tax Pengaruh pajak tangguhan atas beda temporer yang signifikan antara pelaporan komersial dan fiskal adalah sebagai berikut:

The deferred tax effects of the significant temporary differences between commercial and tax reporting are as follows:

Dikreditkan Dikreditkan

(dibebankan) (dibebankan)

ke laporan ke laporan

laba rugi laba rugi

komprehensif/ komprehensif/

Credited Credited

1 Januari/ (charged) to 31 Desember / (charged) to 30 September /

January 1, comprehensive December 31, comprehensive September 30,

2012 income 2012 income 2013

US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000

Perusahaan : The Company :

Aset (Liabilitas) Pajak Tangguhan Deferred Tax Asset (Liabilities)

Estimasi rugi fiskal yang dapat

dikompensasikan 6.126 (2.036) 4.090 (1.810) 2.280 Estimated fiscal loss carryforward

Penyisihan penurunan nilai (6.126) 2.036 (4.090) 2.888 (1.202) Valuation allowance

Aktiva Pajak Tangguhan, Deferred Tax Assets,

Bersih - Perusahaan - - - 1.078 1.078 Net - Company

Liabilitas Pajak Tangguhan, Bersih - Deferred Tax Liabilities,

Entitas Anak (3.275) (7.173) (10.448) (45) (10.493) Net - Subsidiaries

Liabilitas Pajak Tangguhan, Deferred Tax Liabilities,

Bersih - Konsolidasi (3.275) (7.173) (10.448) 1.033 (9.415) Net - Consolidated

Pada tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012, LCTN mempunyai akumulasi rugi fiskal yang dapat dikompensasi sebesar masing-masing US$ 29 juta dan US$ 31 juta, yang akan kadaluarsa dalam berbagai jumlah di antara 2013 sampai dengan 2018.

As of September 30, 2013 and December 31, 2012, LCTN had accumulative tax loss carryforward of approximately US$ 29 million and US$ 31 million, respectively, which will expire in varying amounts between 2013 and 2018.

Realisasi aset pajak tangguhan dari rugi fiskal yang dapat dikompensasi ini tergantung dari kemampuan LCTN untuk menghasilkan laba kena pajak yang cukup sebelum kadaluarsa rugi fiskal tersebut. Walaupun realisasi tidak dapat dipastikan, manajemen yakin bahwa

Realization of deferred tax assets from this fiscal loss carryforward is dependent on the LCTN‟s ability to generate sufficient taxable income prior to expiration of the fiscal loss carryforward. Although realization is not assured, the management believes that it is probable that the deferred tax assets will be






- 43 -

kemungkinan besar aset pajak tangguhan tersebut dapat direalisasi melalui kompensasi laba kena pajak di masa depan. Bagaimanapun, aset pajak tangguhan yang sebelumnya ditaksir dapat terealisasi bisa dikurangi jika laba kena pajak masa depan yang aktual lebih rendah dari yang diperkirakan.

realized through the reduction of future taxable income. However, the amount of deferred tax assets considered realizable could be reduced if actual future taxable income is lower than estimated.

Tagihan Pengembalian Pajak Claims For Tax Refund Taksiran tagihan pengembalian pajak Perusahaan dan entitas anak yang terdiri atas kelebihan pembayaran PPN dan PPh pasal 22 adalah sebagai berikut:

The estimated claims for tax refund of the Company and its subsidiaries consist of VAT and income tax article 22 overpayment as follows:

30/09/2013 31/12/2012

US$ '000 US$ '000

Perusahaan The Company

2011 62 152 2011

LCTN LCTN

2011 - 2.714 2011

2009 72 72 2009

Jumlah 134 2.938 Total

Tahun Pajak 2011 Fiscal Year 2011 Pada tahun 2013, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2011 sebesar US$ 89 ribu. Perusahaan juga menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) dan Surat Tagihan Pajak (STP) untuk Pajak Penghasilan (PPh) Pasal 21 dan 23 untuk tahun pajak 2011 sebesar Rp 4 juta. Atas SKPLB tersebut di atas Perusahaan telah menerima restitusi pada tanggal 7 Mei 2013. Perusahaan mengajukan keberatan atas SKPLB pajak penghasilan badan sebesar US$ 62 ribu. Hasil dari keberatan tersebut masih dalam proses.

In 2013, the Company received Tax Overpayment Assessment Letter (SKPLB) corporate income tax for fiscal year 2011 amounting to US$ 89 thousand. The Company also received Tax Underpayment Assessment Letter (SKPKB) and Tax Collection Letter (STP) for income tax articles 21 and 23 for fiscal year 2011 amounting to Rp 4 million. On May 7, 2013, the Company received the refund of the tax overpayment based on the above SKPLB. The Company filed objection on SKPLB corporate income tax amounting to US$ 62 thousand. The result of this objection is still in process.

Pada tahun 2013, LCTN menerima SKPLB pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2011 sebesar US$ 2,7 juta. LCTN juga menerima SKPKB untuk PPh Pasal 21, 23, 4(2) dan PPN untuk tahun pajak 2011 sebesar Rp 174 juta. Atas SKPLB tersebut di atas, LCTN telah menerima restitusi pada tanggal 13 Maret 2013.

In 2013, LCTN received SKPLB corporate income tax for fiscal year 2011 amounting to US$ 2.7 million. LCTN also received SKPKB for income tax articles 21, 23, 4(2) and VAT for fiscal year 2011 amounting to Rp 174 million. On March 13, 2013, LCTN received the refund of the tax overpayment based on the above SKPLB.

Tahun Pajak 2010 Fiscal Year 2010

Pada tahun 2012, Perusahaan menerima SKPLB pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2010 sebesar Rp 174 juta. Perusahaan juga menerima SKPKB untuk PPh pasal 23, 26 dan PPN untuk tahun pajak 2010 yang berjumlah sebesar Rp 319 juta. Dari hasil SKPLB dan SKPKB di atas, Perusahaan telah melakukan pembayaran atas kekurangan tagihan pajak bersih sebesar Rp 145 juta tersebut di tahun 2012 dan dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2012.

In 2012, the Company received SKPLB for corporate income tax for fiscal year 2010 amounting to Rp 174 million. The Company also received SKPKB for income tax articles 23, 26 and VAT, for fiscal year 2010 totaling to Rp 319 million. In addition, the Company paid the net tax underpayment of Rp 145 million, based on the above mentioned SKPLB and SKPKB and charged it to 2012 consolidated statements of comprehensive income.






- 44 -

Pada tahun 2012, LCTN menerima SKPLB pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2010 sebesar US$ 5,6 juta. LCTN juga menerima SKPKB untuk PPh Pasal 21 dan PPN untuk tahun pajak 2010 sebesar Rp 163 juta. Atas SKPLB tersebut diatas LCTN telah menerima restitusi pada tanggal 3 April 2012.

In 2012, LCTN received SKPLB for corporate income tax for fiscal year 2010 amounting to US$ 5.6 million. LCTN also received SKPKB for income tax articles 21 and VAT for fiscal year 2010 amounting to Rp 163 million. On April 3, 2012, LCTN received the refund of the tax overpayment based on the above SKPLB.


Pada tahun 2011, LCTN menerima SKPLB pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2009 sebesar US$ 2,8 juta. LCTN juga menerima SKPKB untuk PPh Pasal 21, 23, 26, dan PPN untuk tahun pajak 2009 sebesar Rp 921 juta. Atas SKPLB tersebut diatas, LCTN telah menerima restitusi pada tanggal 9 Juni 2011. LCTN mengajukan banding atas SKPKB PPN sebesar Rp 593 juta. Hasil dari banding tersebut masih dalam proses.

In 2011, LCTN received SKPLB corporate income tax for fiscal year 2009 amounting to US$ 2.8 million. LCTN also received SKPKB for income tax articles 21, 23, 26, and VAT for fiscal year 2009 amounting to Rp 921 million. On June 9, 2011, LCTN received the refund of the tax overpayment based on the above SKPLB. LCTN filed appeal on SKPKB VAT amounting to Rp 593 million. The result of this appeal is still in process.


Pada tahun 2010, LCTN menerima SKPLB pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2008 sebesar US$ 3,7 juta. LCTN juga menerima SKPKB untuk PPN dan PPh Pasal 21, 23, 26 dan 4(2) untuk tahun pajak 2008 dengan jumlah sebesar Rp 2,4 miliar. Selain itu, LCTN juga menerima STP PPN untuk tahun pajak 2008 sebesar Rp 7,9 miliar. Pada tanggal 30 April 2010, LCTN telah menerima kelebihan pembayaran pajak penghasilan badan tahun 2008 sebesar Rp 24,1 miliar setelah dikurangi dengan pembayaran kekurangan pajak, seperti yang dijelaskan di atas. LCTN mengajukan keberatan atas SKPKB sebesar Rp 1,7 miliar dan STP sebesar Rp 7,9 miliar, dan telah menerima tanggapan dari Kantor Pajak pada tahun 2011, dimana Kantor Pajak menyetujui sebagian keberatan atas SKPKB sejumlah Rp 302 juta, dan menolak keberatan sejumlah Rp 9,3 miliar. Jumlah keberatan yang ditolak atas SKPKB dan STP dibebankan sebagian pada operasi tahun 2011. Kemudian LCTN mengajukan banding atas SKPKB sebesar Rp 583 juta dan STP sebesar Rp 2,7 miliar.

In 2010, LCTN received SKPLB corporate income tax for fiscal year 2008 amounting to US$ 3.7 million. LCTN also received SKPKB for VAT and income tax articles 21, 23, 26, and 4(2) for fiscal year 2008 amounting to Rp 2.4 billion. LCTN also received tax collection letter of VAT for fiscal year 2008 amounting to Rp 7.9 billion. On April 30, 2010, LCTN received corporate tax overpayment refund for fiscal year 2008 amounting to Rp 24.1 billion less underpayment of taxes as explained above. LCTN filed objection letters on SKPKB amounting to Rp 1.7 billion and STP amounting to Rp 7.9 billion and received responses from Tax Office in 2011, whereby Tax Office accepted part of the objection on SKPKB amounting to Rp 302 million, and rejected objections of Rp 9.3 billion. Total amount of objection that was rejected on SKPKB and STP were partially charged to 2011 operations. Later on, LCTN filed appeals on SKPKB amounting to Rp 583 million and STP amounting to Rp 2.7 billion.

Pada tahun 2012, LCTN menerima putusan Pengadilan Pajak atas STP PPN dan SKPKB tahun pajak 2008, dimana menyetujui banding atas STP PPN sebesar Rp 2,7 miliar dan atas SKPKB sebesar Rp 55 juta.

In 2012, LCTN received decision from Tax Court on STP VAT and SKPKB fiscal year 2008, whereby the Tax Court approved the appeal on STP VAT amounting to Rp 2.7 billion and SKPKB amounting to Rp 55 million.

29. RUGI PER SAHAM DASAR DAN DILUSIAN 29. BASIC AND DILUTED LOSS PER SHARE

Rincian rugi per saham dasar dan dilusian adalah sebagai berikut:

The details of basic and diluted loss per share are as follows:

30/09/2013 30/09/2012

US$ '000 US$ '000

Rugi periode berjalan (7.397) (11.169) Loss for the period

Rata-rata tertimbang saham biasa Weighted-average number of shares

(dalam ribu per lembar) 5.566.414 5.566.414 (in thousands of shares)

Jumlah (dalam US$ penuh) (0,0013) (0,0020) Total (in full US$)






- 45 -

Tidak ada instrumen keuangan yang diterbitkan yang menimbulkan dampak dilusi.

There is no financial instrument issued with dilutive effect.

30. IMBALAN PASCA KERJA 30. POST-EMPLOYMENT BENEFITS

Dana pensiun LCTN dikelola oleh Dana Pensiun

Lembaga Keuangan Manulife Indonesia yang akta pendiriannya telah disahkan oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. KEP-381/KM.6/2003 tanggal 10 Nopember 2003.

LCTN‟s pension plan is managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan Manulife Indonesia, the deed of establishment of which was approved by the Minister of Finance of the Republic of Indonesia in his decision letter No. KEP-381/KM.6/2003 dated November 10, 2003.

Iuran Dana Pensiun yang ditanggung LCTN dan karyawan masing-masing sebesar 6% dan 2% dari penghasilan dasar per bulan karyawan. Jumlah yang diakui sebagai biaya atas program iuran pasti ini untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 2012 adalah masing-masing sebesar US$ 120 ribu dan US$ 133 ribu.

Contributions are funded and consist of LCTN‟s and employees‟ contributions computed at 6% and 2%, respectively, of the employees‟ monthly salaries. The amount recognized as expense for this contribution plan for the nine months period ended September 30, 2013 and 2012 is US$ 120 thousand and US$ 133 thousand, respectively.

Selain mempunyai program pensiun iuran pasti

untuk karyawan tetap yang memenuhi syarat, LCTN juga memberikan imbalan pasca kerja sesuai dengan persyaratan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (UU No. 13/2003).

In addition to the above-mentioned defined contribution retirement plan, LCTN provides for post-employment benefits in accordance with Labor Law No. 13/2003 (Law No. 13/2003).

Penyisihan imbalan pasca kerja sesuai dengan UU No.13/2003 tersebut diestimasi berdasarkan perhitungan aktuaria dengan menggunakan metode Projected Unit Credit. Pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012, saldo estimasi liabilitas untuk imbalan kerja

di atas masing-masing sebesar US$ 2.491 ribu dan US$ 2.456 ribu yang disajikan sebagai liabilitas imbalan pasca kerja pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The amounts of provisions for post-employment benefits in accordance with Law No.13/2003 were computed based on actuarial calculation using the Projected Unit Credit method. As of September 30, 2013 and December 31, 2012, the balance of the related estimated liabilities for post-employment benefits amounted to US$ 2,491 thousand and US$ 2,456 thousand, respectively and presented as post-employment benefit obligations in the consolidated statements of financial position.

Asumsi-asumsi signifikan yang digunakan dalam perhitungan aktuaria tersebut adalah sebagai berikut:

The significant assumptions used in the actuarial calculations are as follows:

Tingkat diskonto 6% Discount rate

Tingkat kenaikan gaji 10% Salary increase

Tingkat kematian TMI 2011 Mortality rate

Usia pensiun normal 55 tahun/years Normal retirement age

Beban imbalan pasca kerja yang diakui di laporan laba rugi komprehensif konsolidasian untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

Post-employment benefit expense recognized in the consolidated statements of comprehensive income for the nine months period ended September 30, 2013 and 2012 is as follows:

30/09/2013 30/09/2012

US$ '000 US$ '000

Beban jasa kini 732 582 Current service cost

Beban imbalan pasca kerja 732 582 Post-employment benefits expense






- 46 -

Liabilitas imbalan pasca kerja yang diakui di laporan keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Post employment benefit obligation recognized in the consolidated statements of financial position is as follows:

30/09/2013 31/12/2012

US$ '000 US$ '000

Nilai kini liabilitas imbalan pasca kerja 3.053 3.018 Present value of obligations

Kerugian aktuarial yang belum diakui (562) (562) Unrecognized actuarial losses

Liabilitas imbalan pasca kerja 2.491 2.456 Post-employment benefit obligations

Mutasi saldo atas liabilitas imbalan pasca kerja karyawan adalah sebagai berikut:

The movement of balance in the post-employment benefits obligations are as follows:

30/09/2013 31/12/2012

US$ '000 US$ '000

Saldo awal periode 2.456 1.976 Balance at beginning of period

Beban imbalan pasca kerja 732 715 Post-employment benefit expense

Pembayaran pesangon (216) (116) Severance payment

Efek translasi (481) (119) Translation effect

Saldo akhir periode 2.491 2.456 Balance at end of period

Riwayat penyesuaian pengalaman adalah sebagai berikut:

The history of experience adjustments is as follows:

2012 2011 2010 2009 2008

US$'000 US$'000 US$'000 US$'000 US$'000

Nilai kini liabilitas imbalan Present value of benefit

pasti 3.018 2.466 1.561 881 478 obligation

Penyesuaian pengalaman Experience adjustment

liabilitas program (128) (60) (3) 17 5 on liability

31. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI 31. NATURE OF RELATIONSHIP AND

TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Sifat Pihak Berelasi Natures of Relationship

Pihak berelasi yang pemegang saham akhirnya sama dengan Perusahaan dan entitas anak:

Related parties with the same ultimate stockholder as the Company and its subsidiaries:

Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd. (LCTT)

Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd. (LCTT)

Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd. (LCTM) Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd. (LCTM)

P.T. Lotte Packaging (LP) P.T. Lotte Packaging (LP)

Lotte Data Communication Company (LDCC) Lotte Data Communication Company (LDCC)

Lotte Chemical Corp. (LCC)

P.T. Lotte Logistics Indonesia

Lotte Chemical Corp. (LCC)

P.T. Lotte Logistics Indonesia

Transaksi-Transaksi Pihak Berelasi Transaction with Related Parties

Perusahaan dan entitas anak, melakukan transaksi tertentu dengan pihak berelasi sebagai berikut:

The Company and its subsidiaries engage into certain transactions with related parties as follows:






- 47 -

30/09/2013 30/09/2012 30/09/2013 30/09/2012 30/09/2013 30/09/2012

US$ '000 US$ '000 MT MT % %

Pendapatan Revenue


Sdn. Bhd. 36.041 54.990 22.939 40.943 8,24 13,15 Sdn. Bhd.

Lotte Chemical Titan (M) Lotte Chemical Titan (M)

Sdn. Bhd. 30.669 30.877 20.514 23.029 7,01 7,38 Sdn. Bhd.

P.T. Lotte Packaging - 5 - 4 - - - P.T. Lotte Packaging

Jumlah 66.710 85.872 43.453 63.976 15,25 20,53 Total

Pembelian Purchases

Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd. 116.309 362.482 82.157 291.341 26,60 86,69 Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd.


Sdn. Bhd. 255.827 - 191.971 - 58,50 - Sdn. Bhd.

Jumlah 372.136 362.482 274.128 291.341 85,10 86,69 Total

Jumlah/Total Kuantitas/Quantity Percentage to Total Net Revenue

Persentase terhadap Jumlah

Pendapatan Bersih/

30/09/2013 31/12/2012 30/09/2013 31/12/2012

US$ '000 US$ '000 % %

Piutang Usaha Trade Accounts Receivable


Sdn. Bhd. 7.754 13.253 2,40 4,16 Sdn. Bhd.


Sdn. Bhd. 8.814 7.735 2,72 2,43 Sdn. Bhd.

P.T. Lotte Packaging - 2 - - P.T. Lotte Packaging

Jumlah 16.568 20.990 5,12 6,59 Total

Piutang Lain-lain Other Accounts Receivable

P.T. Lotte Packaging 25 25 0,01 0,01 P.T. Lotte Packaging

Lotte Chemical Corp. - 765 - 0,24 Lotte Chemical Corp.

Jumlah 25 790 0,01 0,25 Total

Jumlah/Total and Liabilities

Persentase terhadap Jumlah

Aset dan Liabilitas/

Percentage to Total Assets

Utang Usaha Trade Accounts Payable


Sdn. Bhd. 122.844 89.035 54,49 41,84 Sdn. Bhd.


Sdn. Bhd. 28.948 57.637 12,84 27,08 Sdn. Bhd.

Jumlah 151.792 146.672 67,33 68,92 Total

Utang Lain-lain Other Accounts Payable


Sdn. Bhd. 658 2.557 0,29 1,20 Sdn. Bhd.

P.T. Lotte Packaging 30 36 0,01 0,02 P.T. Lotte Packaging

Lotte Data Communication Lotte Data Communication

Company - 6 - - Company

P.T. Lotte Logistics Indonesia - 7 - - P.T. Lotte Logistics Indonesia

Jumlah 688 2.606 0,30 1,22 Total

Pinjaman dari Pihak Berelasi Due to a Related Party


Sdn. Bhd. 11.200 11.194 4,97 5,26 Sdn. Bhd.






- 48 -

a. LCTN menjual barang jadinya kepada LCTM, LCTT dan LP. LCTN juga memperoleh pendapatan komisi dari LCTT. Jumlah saldo piutang yang timbul dari transaksi-transaksi tersebut tersebut disajikan sebagai Piutang Usaha – Pihak Berelasi pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

a. LCTN sells its finished goods to LCTM, LCTT and LP. LCTN also has commission revenue from LCTT. The total outstanding receivables arising from the said transactions are presented as Trade Accounts Receivable – Related Parties in the consolidated statements of financial position.

b. Pada tanggal-tanggal 30 September 2013

dan 31 Desember 2012, Perusahaan mempunyai piutang dari LP yang berasal dari berbagai transaksi yang terutama berupa imbalan jasa yang disajikan di laporan posisi keuangan konsolidasian sebagai bagian dari Piutang Lain-lain – Pihak Berelasi.

b. In September 30, 2013 and December 31, 2012, the Company had outstanding receivables from LP resulting from various transactions which is mainly service fee. This is presented as part of Other Accounts Receivable – Related Parties in the consolidated statements of financial position.

c. Perusahaan dan entitas anak membeli bahan

baku dan barang jadi dari pihak berelasi. LCTN juga membayar biaya komisi kepada LCTT, pihak berelasi atas jasa penjualan produk LCTN ke luar negeri (selain Malaysia). Jumlah utang yang timbul dari transaksi-transaksi tersebut disajikan sebagai Utang Usaha - Pihak Berelasi pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

c. The Company and its subsidiaries purchase feedstock and finished goods from related parties. LCTN also paid commission fees to LCTT, a related party for sales of the LCTN‟s product abroad (outside Malaysia). The total outstanding payables arising from the said transactions are presented as Trade Accounts Payable - Related Parties in the consolidated statements of financial position.

d. Pada tanggal-tanggal 30 September 2013

dan 31 Desember 2012, Perusahaan dan entitas anak mempunyai utang kepada LCTM, yang terutama berasal dari penggantian untuk biaya yang dibayarkan terlebih dahulu antar pihak berelasi masing-masing sebesar US$ 658 ribu dan US$ 2.557 ribu disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian sebagai bagian dari Utang Lain-lain - Pihak Berelasi.

d. In September 30, 2013 and December 31, 2012, the Company and its subsidiaries had outstanding payables to LCTM, resulting from various transactions which are mainly reimbursement of expenses amounting to US$ 658 thousand and US$ 2,557 thousand, respectively and presented as part of Other Accounts Payable - Related Parties in the consolidated statements of financial position.

e. Pinjaman dari pihak berelasi terutama

merupakan pinjaman dari LCTM yang diperoleh CBL tanpa bunga dan dapat dibayar kembali sewaktu-waktu.

e. Due to a Related Party mainly pertains to a loan by CBL from LCTM which is non-interest bearing and repayable on demand.

32. INFORMASI SEGMEN 32. SEGMENT INFORMATION

Perusahaan dan entitas anak tidak memiliki informasi segmen yang direview oleh pengambil keputusan operasional selain dari informasi yang dilaporkan dalam laporan keuangan konsolidasian karena Perusahaan dan entitas anak hanya memproduksi polyethylene dan melakukan perdagangan besar (polyethylene dan polypropylene) sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 1a atas laporan keuangan konsolidasian.

The Company and its subsidiaries‟ do not have other segment information that are regularly reviewed by the chief operating decision maker, aside from the information reported in this consolidated financial statements as the Company and its subsidiaries‟ only produces polyethylene and engage in wholesale trading (polyethylene dan polypropylene) as described in Note 1a to the consolidated financial statements.

Pendapatan berdasarkan pasar geografis Revenue by geographical market

Berikut ini adalah jumlah pendapatan Perusahaan dan entitas anak berdasarkan pasar geografis tanpa memperhatikan tempat diproduksinya barang:

The following table shows the distribution of the The Company and its subsidiaries‟ revenue by geographical market, regardless of where the goods were produced:

30/09/2013 30/09/2012

US$ '000 US$ '000

Luar negeri 66.710 85.867 Overseas

Domestik 370.573 332.254 Domestic

Jumlah 437.283 418.121 Total

Seluruh aset segmen Perusahaan dan entitas anak berada di Indonesia.

All of the Company and its subsidiaries‟ segment assets are located in Indonesia.






- 49 -

33. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING 33. SIGNIFICANT AGREEMENTS

a. LCTN mengadakan perjanjian pasokan hidrogen dan nitrogen dengan P.T. Air Products Indonesia (API), sebagai pemasok hidrogen dan nitrogen kepada LCTN. Perjanjian tersebut berlaku sampai dengan 31 Maret 2014. Jumlah pembelian yang dilakukan berdasarkan perjanjian ini sebesar US$ 1.531 ribu dan US$ 1.033 ribu masing-masing untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 2012.

a. LCTN entered into a hydrogen and nitrogen supply agreement with P.T. Air Products Indonesia (API), as supplier of hydrogen and nitrogen to LCTN. This agreement is valid until March 31, 2014. Total purchases under this agreement amounted to US$ 1,531 thousand and US$ 1,033 thousand for the nine months ended September 30, 2013 and 2012, respectively.

b. LCTN mengadakan perjanjian pasokan hidrogen dan nitrogen dengan P.T. Air Liquide Indonesia (ALI), sebagai pemasok hidrogen dan nitrogen kepada LCTN. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Desember 2015. Jumlah pembelian yang dilakukan berdasarkan perjanjian ini sebesar US$ 2.401 ribu dan US$ 2.563 ribu masing-masing untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 2012.

b. LCTN entered into a hydrogen and nitrogen supply agreement with P.T. Air Liquide Indonesia (ALI), as supplier of hydrogen and nitrogen to LCTN. This agreement is valid until December 31, 2015. Total purchases under this agreement amounted to US$ 2,401 thousand and US$ 2,563 thousand for the nine months period ended September 30, 2013 and 2012, respectively.

c. Perusahaan dan LCTN mempunyai nota kesepakatan dengan P.T. CJ GLS Indonesia (CJ), yang menyatakan bahwa CJ ditunjuk untuk memberikan jasa distribusi dan logistik kepada LCTN, kegiatan operasional gudang, dan kegiatan impor. Sebagai kompensasi, LCTN membayar jasa pelayanan sebagaimana yang ditentukan dalam nota kesepakatan tersebut. Nota kesepakatan ini berlaku sejak tanggal 1 Januari 2013 sampai dengan adanya pemberitahuan penghentian secara tertulis dari salah satu pihak. Jumlah biaya yang dibebankan ke operasi sebesar US$ 4.764 ribu untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2013.

c. The Company and LCTN entered into memorandum of understanding (MoU) with P.T. CJ GLS Indonesia (CJ), whereby CJ is appointed to provide distribution and logistic services to LCTN, warehouse operations and import operations. As compensation, LCTN pays fees as stipulated in the MoU. This MoU is valid from January 1, 2013 until terminated by written notice from either party. Total fees charged to operations amounting to US$ 4,764 thousand for the nine months period ended September 30, 2013.

d. LCTN mengadakan perjanjian dengan LCTM, pihak berelasi, yang menyatakan bahwa LCTM menyetujui untuk menjual ethylene sejumlah tertentu per tahun kepada LCTN pada harga yang disepakati, serta harus memenuhi kualitas tertentu sebagaimana ditentukan dalam perjanjian. Perjanjian ini berlaku sampai dengan adanya pemberitahuan penghentian secara tertulis dari salah satu pihak (Catatan 31c).

d. LCTN entered into an agreement with LCTM, a related party, whereby LCTM agrees to sell certain quantity of ethylene per annum to LCTN at an agreed price, and subject to quality specification as stipulated in the agreement. This agreement is valid until terminated by written notice from either party (Note 31c).

e. Perusahaan mengadakan perjanjian dengan LCTM, pihak berelasi, yang menyatakan bahwa LCTM menyetujui untuk menjual polyethylene dan polypropylene kepada Perusahaan sejumlah tertentu per tahun pada harga yang disepakati sebagaimana ditentukan dalam perjanjian. Perjanjian efektif sejak 19 Maret 2013 dan berakhir pada saat diakhiri terlebih dahulu oleh salah satu pihak sebagaimana diatur dalam perjanjian (Catatan 31c).

e. The Company entered into an agreement with LCTM, a related party, whereby LCTM agrees to sell polyethylene and polypropylene to the Company at an agreed quantity and price per annum as stipulated in the agreement. The agreement commenced on March 19, 2013 until terminated earlier by either party in accordance with the provisions of the agreement (Note 31c).






- 50 -

f. LCTN mengadakan perjanjian dengan LCTM, pihak berelasi, yang menyatakan bahwa LCTM menyetujui untuk menjual polyethylene dan polypropylene kepada LCTN dan LCTN juga menyetujui untuk menjual polyethylene kepada LCTM sejumlah tertentu per tahun pada harga yang disepakati sebagaimana ditentukan dalam perjanjian. Perjanjian efektif sejak 1 Oktober 2012. Perjanjian kemudian diperbaharui dan efektif sejak tanggal 1 April 2013, yang mengatur bahwa LCTM tidak lagi melakukan penjualan polyethylene dan polypropylene kepada LCTN dan LCTN hanya melakukan penjualan polyethylene kepada LCTM sejumlah tertentu per tahun pada harga yang disepakati sebagaimana ditentukan dalam perjanjian. Perjanjian ini berakhir pada saat diakhiri terlebih dahulu oleh salah satu pihak sebagaimana diatur dalam perjanjian (Catatan 31a).

f. LCTN entered into an agreement with LCTM, a related party, whereby LCTM agrees to sell polyethylene and polypropylene to LCTN and LCTN also agrees to sell polyethylene to LCTM at an agreed quantity and price per annum as stipulated in the agreement. The agreement commenced on October 1, 2012. However, this agreement was amended and effective from April 1, 2013, where stipulate that LCTM will cease to sell polyethylene and polypropylene to LCTN but LCTN will still sell polyethylene to LCTM at an agreed quantity and price per annum as stipulated in the agreement. This agreement ends when terminated earlier by either party as set forth in the agreement (Note 31a).

g. LCTN mengadakan perjanjian dengan LCC dimana LCC sepakat untuk membayar semua pengeluaran terkait dengan pengembangan bisnisnya di Indonesia sebagai pemegang saham LCTN, dan LCTN bertindak sebagai wakil dari LCC untuk membayar semua pengeluaran sesuai dengan syarat dan kondisi sebagaimana diatur dalam perjanjian. Perjanjian efektif sejak 1 Januari 2012 dan berakhir pada saat diakhiri terlebih dahulu oleh salah satu pihak sebagaimana diatur dalam perjanjian.

g. LCTN entered into an agreement with LCC, whereby LCC agrees to pay various expenses related with its new business development in Indonesia as the LCTN‟s controlling stockholder, and LCTN make payment of the expenses on behalf of LCC subject to terms and conditions of the agreement. The agreement commenced on January 1, 2012 until terminated earlier in accordance with the provisions of the agreement.

h. LCTN mengadakan perjanjian dengan LDCC dimana LDCC sepakat untuk membuka akses 4Mbps Lotte Global Network Local Service dan 6Mbps Backbone Shared Service antara LCC dan LCTN termasuk sewa peralatan terminal. Biaya pemasangan akan dibayarkan satu kali dan biaya sewa peralatan akan dibayar setiap bulannya. Perjanjian dimulai sejak 1 Oktober 2012 dan berakhir pada 30 September 2013 dan akan langsung diperpanjang setiap bulannya kecuali ada pemberitahuan pengakhiran oleh salah satu pihak satu bulan sebelum berakhirnya jangka waktu.

h. LCTN entered into an agreement with the LDCC where LDCC agrees to open 4Mbps Lotte Global Network Local Service and 6Mbps Backbone Shared Service between LCC and LCTN, including equipment terminal rental. The installation fee will be paid one time and equipment rental fee shall be paid monthly. The agreement commenced on October 1, 2012 until September 30, 2013 and shall automatically be extended every month unless a party submits a written notice of termination at least one month prior to the expiration date.

i. LCTN mengadakan perjanjian dengan LCTT dimana LCTT bertindak sebagai agen LCTN untuk menjual produk LCTN di luar Indonesia dan Malaysia serta sebaliknya LCTN bertindak sebagai agen LCTT untuk menjual produk LCTT di Indonesia sesuai dengan syarat dan kondisi sebagaimana diatur dalam perjanjian. Atas jasa ini, masing-masing pihak berhak atas pendapatan komisi yang akan ditagihkan tiap bulan. Perjanjian ini dimulai sejak tanggal 1 Nopember 2012 dan berlanjut untuk jangka waktu tiga (3) tahun atau kecuali diakhiri lebih awal oleh salah satu pihak sebagaimana diatur dalam perjanjian. Kedua belah pihak dapat

i. LCTN entered into an agreement with LCTT where LCTN engages LCTT to act as its agent to sell LCTN‟s products outside of Indonesia and Malaysia, on the other side, LCTT engages LCTN to act as its agent to sell LCTT‟s products in Indonesia subject to terms and conditions of the agreement. For this service, each party is entitled for commission revenue that will be billed each month. This agreement commenced on November 1, 2012 and continue for a term of three (3) years or unless terminated earlier in accordance with the provisions of the agreement. Parties may renew this agreement for subsequent terms of three (3)






- 51 -

memperbaharui Perjanjian ini untuk jangka waktu tiga (3) tahun selanjutnya dan masing-masing pihak dapat meninjau kembali syarat-syarat yang terdapat dalam perjanjian (Catatan 31a dan 31c).

years each subject to review of the conditions of the agreement (Notes 31a and 31c).

j. LCTN mengadakan perjanjian dengan LCTT dimana LCTT menyetujui untuk memberikan jasa pembelian bahan baku, suku cadang, bahan pembantu, dan produk lainnya kepada LCTN. Sebagai kompensasi, LCTN menyetujui penggantian untuk seluruh biaya tidak langsung dan administrasi yang timbul dari pemberian jasa tersebut. Perjanjian ini berlaku sampai dengan adanya pemberitahuan penghentian secara tertulis dari salah satu pihak (Catatan 31c).

j. LCTN entered into an agreement with LCTT whereby LCTT agrees to provide procurement services to LCTN for feedstock, spare parts, consumables and any other products. As compensation, LCTN agrees on the reimbursement for all overhead and administration costs in carrying out the services. This agreement is valid until terminated by written notice from either party (Note 31c).

k. LCTN mengadakan perjanjian dengan LDCC dimana LDCC sepakat untuk memberikan jasa SAP Maintenance. Jumlah biaya sesuai perjanjian adalah sebesar US$ 32 ribu. Perjanjian dimulai sejak 7 Juni 2013 dan berakhir pada 31 Desember 2013.

k. LCTN entered into an agreement with the LDCC where LDCC agrees to provide SAP Maintenance service. Total fees based on the agreement amounted to US$ 32 thousand. The agreement commenced on June 7, 2013 until December 31, 2013.

l. LCTN mengadakan perjanjian dengan LDCC untuk menyediakan Microsoft Enterprise Agreement Products kepada Perusahaan. Jumlah biaya sesuai perjanjian adalah sebesar KRW 46.950 ribu yang dibayarkan tiga kali masing-masing sebesar KRW 15.650 ribu per tahun. Perjanjian dimulai sejak 7 Juni 2013 dan berakhir pada 31 Maret 2016.

l. LCTN entered into an agreement with the LDCC where LDCC agrees to provide Microsoft Enterprise Agreement Products to the Company. Total fees based on the agreement amounted to KRW 46,950 thousand and shall be paid three times amounted to KRW 15,650 thousand each year, respectively. The agreement commenced on June 7, 2013 until March 31, 2016.

m. Per tanggal 30 September 2013, Perusahaan dan entitas anak memiliki fasilitas kredit (standby) yang belum digunakan sebesar US$ 14,71 juta dengan The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. dan Standard Chartered Bank.

m. As of September 30, 2013, the Company and its subsidiaries have unused standby credit facilities amounting to US$ 14.71 million with The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. and Standard Chartered Bank.

34. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF 34. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENT

Pada tanggal 19 Mei 2010 dan 1 Juni 2010, LCTN melakukan kontrak lima tahun cross currency rate swap dengan Standard Chartered Bank, cabang Jakarta, dimana LCTN akan menerima bunga tetap sebesar 12,35% per tahun atas nilai nosional Rp 273 miliar atau sebesar Rp 33.715.500.000 dan membayar bunga tetap sebesar 6,8% per tahun atas nilai nosional US$ 29.734 ribu atau sebesar US$ 2.022 ribu. Pembayaran bunga dilakukan setiap tiga bulan dan jatuh tempo tanggal 2 Juni 2015.

On May 19, 2010 and June 1, 2010, LCTN entered into a five-year cross-currency rate swaps contract with Standard Chartered Bank, Jakarta Branch, in which LCTN will receive a fixed rate of 12.35% p.a. on notional amount of Rp 273 billion or Rp 33,715,500,000 and pay fixed rate of 6.8% p.a. on notional amount of US$ 29,734 thousand or US$ 2,022 thousand. Interest is settled quarterly and will mature on June 2, 2015.

LCTN bertujuan menggunakan instrumen derivatif tersebut di atas untuk mengelola risiko atas liabilitasnya terhadap fluktuasi nilai tukar mata uang dari utang obligasi dan sukuk ijarah Rupiah.

LCTN intends to use the above-mentioned derivative instrument to manage LCTN‟s exposure against currency exchange rate fluctuations of LCTN‟s Rupiah bonds and sukuk ijarah.






- 52 -

Pada tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012 estimasi nilai wajar instrumen derivatif sebesar US$ 7.236 ribu dan US$ 1.743 ribu, sedangkan keuntungan bersih atas instrumen keuangan derivatif sebesar US$ 990 ribu dan US$ 1.168 ribu masing-masing untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2013 dan 2012.

As of September 30, 2013 and December 31, 2012 the estimated fair value of the derivative are US$ 7,236 thousand and US$ 1,743 thousand, while the net gain of this derivative for the nine months period ended September 30, 2013 and 2012 amounted to US$ 990 thousand and US$ 1,168 thousand, respectively.

Nilai wajar derivatif keuangan diukur dengan menggunakan kurs forward valuta asing yang dikuotasikan dan kurva yield yang berasal dari penawaran tingkat bunga yang dikuotasikan sesuai dengan jatuh tempo kontrak (Catatan 37c).

The fair value of financial derivatives are measured using quoted forward foreign exchange rates and yield curves derived from quoted interest rates matching the maturities of the contract (Note 37c).

35. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG SELAIN DOLAR AMERIKA SERIKAT

35. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN CURRENCIES OTHER THAN US DOLLAR

Pada tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012, Perusahaan dan entitas anak memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang selain Dolar Amerika Serikat sebagai berikut:

As of September 30, 2013 and December 31, 2012 the Company and its subsidiaries have monetary assets and liabilities denominated in currencies other than US Dollar as follows:

Ekuivalen dalam

Mata Uang Dolar AS

Orisinil (satuan penuh)/

(satuan penuh)/ Equivalent

Original Currency in US Dollar

(full amount) (full amount)

Aset Lancar Current Assets

Rupiah Indonesia IDR 211.331.613.647 18.197.848 Indonesian Rupiah

Euro Eropa EUR 542 732 European Euro

Dolar Singapura SGD 777 618 Singapore Dollar

Sub-jumlah 18.199.198 Sub-total

Aset Tidak Lancar Non-Current Assets

Rupiah Indonesia IDR 2.825.614.246 243.315 Indonesian Rupiah

Jumlah Aset 18.442.513 Total Assets

Liabilitas Jangka Pendek Current LiabilitiesRupiah Indonesia IDR (21.779.486.806) (1.875.440) Indonesian RupiahSwiss Franc CHF (39.476) (43.600) Swiss FrancEuro Eropa EUR (5.963) (8.047) European EuroYen Jepang JPY (21.495.490) (219.689) Japanese YenDolar Singapura SGD (8.548) (6.797) Singapore Dollar Pound Sterling GBP (965) (1.560) Pound Sterling

Sub-jumlah (2.155.133) Sub-total

Liabilitas Jangka Panjang Non-Current Liabilities

Rupiah Indonesia IDR (273.000.000.000) (23.508.137) Indonesian Rupiah

Jumlah Liabilitas (25.663.270) Total Liabilities

Liabilitas Moneter Bersih (7.220.757) Net Monetary Liabilities

30 September/September 30, 2013






- 53 -

Ekuivalen dalam

Mata Uang Dolar AS

Orisinil (satuan penuh)/

(satuan penuh)/ Equivalent

Original Currency in US Dollar

(full amount) (full amount)

Aset Lancar Current Assets


Euro Eropa EUR 32.255 42.728 European Euro

Yen Jepang JPY 10.000.000 115.788 Japanese Yen

Sub-jumlah 19.673.124 Sub-total

Aset Tidak Lancar Non-Current Assets


Jumlah Aset 22.492.343 Total Assets

Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities


Euro Eropa EUR (3.135) (4.153) European Euro

Sub-jumlah (2.171.098) Sub-total

Liabilitas Jangka Panjang Non-Current Liabilities


Jumlah Liabilitas (30.402.742) Total Liabilities

Liabilitas Moneter Bersih (7.910.399) Net Monetary Liabilities

31 Desember/December 31, 2012

Pada tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012, kurs konversi yang digunakan Perusahaan dan entitas anak serta kurs yang berlaku pada tanggal 30 Oktober 2013 sebagai berikut:

The conversion rates used by the Company and its subsidiaries on September 30, 2013 and December 31, 2012 and the prevailing rates on October 30, 2013 are as follows:

30 Oktober/

October 30, 2013 30/09/2013 31/12/2012

US$ US$ US$

Mata Uang Foreign currency

1 Franc Swiss 1,11080 1,10448 1,09583 1 Swiss Franc

1 Euro Eropa 1,37380 1,34945 1,32470 1 European Euro

1 Rupiah Indonesia 0,00009 0,00009 0,00010 1 Indonesian Rupiah

1 Yen Jepang 0,01018 0,01022 0,01158 1 Japanese Yen

1 Ringgit Malaysia 0,31701 0,30689 0,32674 1 Malaysian Ringgit

1 Dolar Singapura 0,80590 0,79517 0,81769 1 Singapore Dollar

1 Won Korea 0,00094 0,00093 - 1 Korean Won






- 54 -

36. KATEGORI DAN KELAS INSTRUMEN

KEUANGAN

36. CATEGORIES AND CLASSES OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Liabilitas yang

diukur pada

nilai wajar

melalui laba rugi

(Liabilitas

Pinjaman yang Liabilitas pada keuangan pada

diberikan dan biaya perolehan FVTPL)/

piutang/Loans diamortisasi/ Liabilities at fair

and Liabilities at value through Jumlah/

receivables amortized cost profit or loss Total

US$'000 US$'000 US$'000 US$'000

Aset Keuangan Lancar Current Financial Assets

Kas dan bank 3.477 - - 3.477 Cash on hand and in banks

Piutang usaha Trade accounts receivable

Pihak ketiga 48.120 - - 48.120 Third parties

Pihak berelasi 16.568 - - 16.568 Related parties

Piutang lain-lain Other accounts receivable

Pihak ketiga 206 - - 206 Third parties

Pihak berelasi 25 - - 25 Related parties

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial Liabilities

Utang usaha Trade accounts payable

Pihak ketiga - 1.850 - 1.850 Third parties

Pihak berelasi - 151.792 - 151.792 Related parties

Utang lain-lain Other accounts payable


Pihak berelasi - 688 - 688 Related parties

Biaya masih harus

dibayar - 11.858 - 11.858 Accrued expenses

Pinjaman dari pihak berelasi - 11.200 - 11.200 Due to a related party

Liabilitas Keuangan Jangka Panjang Non-current Financial Liabilities

Instrumen keuangan Derivative financial

derivatif - - 7.236 7.236 instrument

Utang obligasi dan Bonds and sukuk ijarah

sukuk ijarah - 23.259 - 23.259 payable

Jumlah 68.396 201.822 7.236 277.454 Total







- 55 -

Liabilitas yang

diukur pada

nilai wajar

melalui laba rugi

(Liabilitas

Pinjaman yang Liabilitas pada keuangan pada

diberikan dan biaya perolehan FVTPL)/

piutang/Loans diamortisasi/ Liabilities at fair

and Liabilities at value through Jumlah/

receivables amortized cost profit or loss Total

US$'000 US$'000 US$'000 US$'000

Aset Keuangan Lancar Current Financial Assets

Kas dan bank 2.438 - - 2.438 Cash on hand and in banks


Pihak ketiga 36.696 - - 36.696 Third parties

Pihak berelasi 20.990 - - 20.990 Related parties


Pihak ketiga 254 - - 254 Third parties

Pihak berelasi 790 - - 790 Related parties

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial Liabilities

Utang usaha Trade accounts payable



Utang lain-lain Other accounts payable



Biaya masih harus

dibayar - 6.860 - 6.860 Accrued expenses

Pinjaman dari pihak berelasi - 11.194 - 11.194 Due to a related party

Liabilitas Keuangan Jangka Panjang Non-current Financial Liabilities

Instrumen keuangan Derivative financial

derivatif - - 1.743 1.743 instrument

Utang obligasi dan Bonds and sukuk ijarah

sukuk ijarah - 27.897 - 27.897 payable

Jumlah 61.168 197.630 1.743 260.541 Total


37. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN

RISIKO KEUANGAN DAN RISIKO MODAL

37. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK

AND CAPITAL RISK MANAGEMENT

a. Manajemen Risiko Modal a. Capital Risk Management

Perusahaan dan entitas anak mengelola risiko modal untuk memastikan bahwa mereka akan mampu untuk melanjutkan keberlangsungan hidup, selain memaksimalkan keuntungan para pemegang saham melalui optimalisasi saldo utang dan ekuitas.

The Company and its subsidiaries manage capital risk to ensure that they will be able to continue as going concern, in addition to maximizing the profits of the stockholders through the optimization of the balance of debt and equity.

Perusahaan dan entitas anak mempertahankan modal berdasarkan pada rasio utang bersih terhadap ekuitas. Rasio ini dihitung dengan utang bersih dibagi dengan total ekuitas. Utang bersih terdiri dari utang obligasi dan sukuk ijarah (Catatan 19) dikurangi dengan kas dan bank (Catatan 5).

The Company and its subsidiaries maintain capital on the basis of the net debt to equity ratio. This ratio is calculated as net debt divided by total equity. Net debt consists of bonds and sukuk ijarah payable (Note 19) less cash on hand and in banks (Note 5).

Rasio utang bersih terhadap ekuitas dan nilai tercatat utang bersih sebagai berikut:

The net debt to equity ratio and carrying value of a net debt are shown in the following table:






- 56 -

30/09/2013 31/12/2012

US$ '000 US$ '000

Utang obligasi dan sukuk ijarah 23.259 27.897 Bonds and sukuk ijarah payable

Kas dan bank 3.477 2.438 Cash on hand and in banks

Pinjaman - Bersih 19.782 25.459 Net Debt

Ekuitas 98.041 105.438 Equity

Rasio pinjaman - bersih

terhadap modal 0,20 0,24 Net debt to equity ratio

Rasio utang bersih terhadap ekuitas Perusahaan dan entitas anak dipertahankan pada tingkat yang bisa dikelola. Perusahaan dan entitas anak tidak terikat pada persyaratan modal dari pihak eksternal manapun. Dalam perjanjian wali amanat obligasi dan sukuk ijarah, LCTN diharuskan untuk menjaga nilai maksimal rasio utang bersih terhadap ekuitas sebesar 2,5: 1.

The Company and its subsidiaries‟ net debt to equity ratio is maintained at manageable level. Furthermore, the Company and its subsidiaries are not subject to any externally imposed capital requirements. Under the bonds and sukuk ijarah trustee agreement, LCTN is required to maintain a maximum of 2.5 to 1 of net debt to equity ratio.

Dewan Direksi Perusahaan dan entitas anak secara berkala melakukan penelaahan struktur permodalan Perusahaan dan entitas anak. Sebagai bagian dari penelaahan ini, Dewan Direksi mempertimbangkan biaya permodalan dan risiko yang berhubungan.

The Board of Directors of the Company and its subsidiaries periodically reviews the Company and its subsidiaries‟ capital structure. As part of this review, the Board of Directors considers the cost of capital and related risks.

b. Tujuan dan Kebijakan Manajemen Risiko

Keuangan

b. Financial Risk Management Objectives

and Policies

Kebijakan manajemen risiko Perusahaan dan entitas anak adalah untuk memastikan bahwa sumber keuangan yang cukup tersedia bagi operasi Perusahaan dan entitas anak dalam mengelola risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar.

The Company and its subsidiaries‟ risk management policy seeks to ensure that adequate financial resources are available for the Company and its subsidiaries‟ operations whilst managing its credit risk, liquidity risk and market risk.

Kegiatan Perusahaan dan entitas anak terekspos pada berbagai risiko keuangan: risiko kredit, risiko likuiditas, risiko pasar (termasuk risiko harga, risiko nilai tukar dan risiko suku bunga). Manajemen melakukan evaluasi dan membuat kebijakan untuk mengelola masing-masing risiko tersebut seperti yang diungkapkan di bawah ini.

The Company and its subsidiaries‟ activities are exposed to a variety of financial risks: credit risk, liquidity risk, market risk (including price risk, foreign exchange risk, and interest rate risk). Management reviews and set policies for managing each of these risks as summarized below.

Risiko Kredit Credit Risk Risiko kredit Perusahaan dan entitas anak terutama terkait dengan piutang usaha. Perusahaan dan entitas anak melakukan penjualan hanya kepada pihak ketiga yang dikenal dan dapat dipercaya secara kredit (credit worthy). Kebijakan Perusahaan dan entitas anak adalah bahwa setiap calon pelanggan yang berniat untuk melakukan pembelian secara kredit harus melalui prosedur verifikasi terlebih dahulu. Juga, saldo piutang dimonitor secara berkelanjutan. Sebagai hasilnya, tidak ada eksposur

The Company and its subsidiaries‟ credit risk is mainly attributable to trade accounts receivable. The Company and its subsidiaries trade only with recognized, credit worthy third parties. It is the Company and its subsidiaries‟ policy that all customers who wish to trade on credit terms are subjected to credit verification procedures. In addition, receivable balances are monitored on an ongoing basis. As a result, the Company and its subsidiaries‟ have no exposure to bad debts. Further, the Company and its






- 57 -

Perusahaan dan entitas anak terhadap piutang tak tertagih. Selanjutnya, Perusahaan dan entitas anak tidak terekspos terhadap konsentrasi risiko kredit yang tinggi atas aset keuangannya.

subsidiaries is not exposed to major concentration of credit risk related to its financial assets.

Dari total saldo piutang usaha per 30 September 2013, 62% dari piutang tersebut adalah piutang yang dijamin dengan L/C dan standby L/C.

From the total outstanding trade receivables as at September 30, 2013, 62% of the receivables are secured by L/C and standby L/C.

Eksposur kredit maksimal Perusahaan dan entitas anak sama dengan nilai tercatat aset keuangannya.

The Company and its subsidiaries‟ maximum credit exposures equal to the carrying value of the following financial assets.

30/09/2013 31/12/2012

US$ '000 US$ '000

Kas dan bank 3.477 2.438 Cash on hand and in banks



Pihak berelasi 16.568 20.990 Related parties


Pihak ketiga 206 254 Third parties

Pihak berelasi 25 790 Related parties


Risiko Likuiditas Liquidity Risk Perusahaan dan entitas anak mengelola risiko likuiditas dengan cara memastikan sebisa mungkin bahwa Perusahaan dan entitas anak selalu memiliki dana yang cukup untuk memenuhi liabilitasnya pada saat jatuh tempo, baik itu dalam keadaan normal maupun kondisi dana yang ketat, tanpa harus menghadapi risiko kerugian yang tak pantas atau rusaknya reputasi Perusahaan dan entitas anak. Caranya termasuk memonitor proyeksi arus kas bulanan, mengatur dan menegosiasi pendanaan dengan institusi keuangan, bila diperlukan, untuk mengatasi dampak fluktuasi dalam arus kasnya.

The Company and its subsidiaries‟ manage its liquidity risk by ensuring, as far as possible, that it will always have sufficient fund to meet their liabilities when due, under both normal and stressed capital conditions, without incurring unacceptable losses or risking damage to the Company and its subsidiaries‟ reputation. The measures include monitoring of monthly cash flows projection, arranging and negotiating financing with financial institutions, when necessary, to mitigate the effect of its cash flows fluctuations.

Perusahaan dan entitas anak mempertahankan tingkat fasilitas modal kerja yang diperoleh dari bank sejumlah US$ 15 juta (fasilitas gabungan dengan LCTN - Catatan 33m) untuk mendukung kebutuhan likuiditas Perusahaan dan entitas anak. Fasilitas yang belum terpakai pada tanggal 30 September 2013 adalah sebesar US$ 14.71 juta.

The Company and its subsidiaries has maintain a certain level of standby working capital facilities from banks amounting to US$ 15 million (combined facilities with LCTN - Note 33m) to support their liquidity needs. The unused facility is amounting to US$ 14.71 million as at September 30, 2013.

Tabel berikut merinci ekspektasi jatuh tempo untuk aset keuangan non derivatif dan sisa jatuh tempo kontrak untuk liabilitas keuangan non-derivatif Perusahaan dan entitas anak.

The following table details the Company and its subsidiaries‟ expected maturity for its non-derivative financial assets and remaining contractual maturity for its non-derivative financial liabilities with agreed repayment periods.






- 58 -

Jumlah likuiditas bersih kepada pihak ketiga

adalah sebagai berikut: Total net liquidities to third parties is as

below:

US$'000 US$'000 US$'000 US$'000

Aset Assets

Kas dan bank 3.477 - - 3.477 Cash on hand and in bank

Piutang usaha 48.120 - - 48.120 Trade accounts receivable

Piutang lain-lain 206 - - 206 Other accounts receivable

Jumlah Aset 51.803 - - 51.803 Total Assets

Liabilitas Liabilities

Utang usaha 1.850 - - 1.850 Trade accounts payable

Utang lain-lain 1.175 - - 1.175 Other accounts payable

Utang obligasi dan sukuk Bonds and sukuk Ijarah

ijarah - 23.259 - 23.259 payable

Jumlah Liabilitas 3.025 23.259 - 26.284 Total Liabilities

Likuiditas bersih 48.778 (23.259) - 25.519 Net liquidity gap

30 September/September 30 , 2013

Dalam 1 tahun/

Within 1 year

1 - 2 tahun/

Between 1 - 2

years

3-5 tahun/

Between 3-5

years

Jumlah/ Total

US$'000 US$'000 US$'000 US$'000

Aset Assets

Kas dan bank 2.438 - - 2.438 Cash on hand and in bank

Piutang usaha 36.696 - - 36.696 Trade accounts receivable

Piutang lain-lain 254 - - 254 Other accounts receivable

Jumlah Aset 39.388 - - 39.388 Total Assets

Liabilitas Liabilities

Utang usaha 1.041 - - 1.041 Trade accounts payable

Utang lain-lain 1.360 - - 1.360 Other accounts payable

Utang obligasi dan sukuk Bonds and sukuk Ijarah

ijarah - - 27.897 27.897 payable

Jumlah Liabilitas 2.401 - 27.897 30.298 Total Liabilities

Likuiditas bersih 36.987 - (27.897) 9.090 Net liquidity gap

31 Desember/December 31 , 2012

Dalam 1 tahun/

Within 1 year

1 - 2 tahun/

Between 1 - 2

years

3-5 tahun/

Between 3-5

years

Jumlah/ Total

Risiko Pasar Market Risk

Risiko pasar didefinisikan sebagai risiko nilai wajar atau arus kas masa depan pada instrumen keuangan yang akan berfluktuasi karena perubahan pada risiko pasar. Risiko pasar terdiri dari risiko mata uang, risiko suku bunga dan risiko harga. Perusahaan dan entitas anak juga telah mengungkapkan eksposur risiko dan sensitivitas untuk beberapa risiko tertentu. Eksposur risiko mengukur dampak dari perubahan satu faktor pada satu waktu dan mengasumsikan bahwa semua faktor lainnya tetap tidak berubah. Hasil yang sebenarnya dapat berbeda secara signifikan dengan jumlah yang diestimasi untuk berbagai alasan termasuk interaksi di antara faktor-faktor ini ketika lebih dari satu perubahan seperti perubahan asumsi aktuaria, pengalaman aktual berbeda dari asumsi, perubahan campuran bisnis, tarif pajak yang berlaku dan faktor pasar lainnya, dan keterbatasan umum model internal. Untuk alasan ini, eksposur sensitivitas hanya dapat dilihat sebagai arah estimasi dari sensitivitas yang mendasari faktor-faktor yang bersangkutan berdasarkan asumsi berikut ini.

Market risk is defined as the risk that the fair value or future cash flow of a financial instrument will fluctuate because of changes in market price. Market risk comprise of currency risk, interest rate risk and price risk. The Company and its subsidiaries also has provided sensitivities and risk exposure measures for certain risks. The risk exposures measure the impact of changing one factor at a time and assume that all other factors remain unchanged. Actual results may differ significantly from these estimates for a variety of reasons including the interaction among these factors when more than one changes, changes in actuarial assumptions, actual experience differing from the assumptions, changes in business mix, effective tax rates and other market factors, and the general limitations of its internal models. For these reasons, these sensitivities should only be viewed as directional estimates of the underlying sensitivities for the respective factors based on the assumptions outlined below.






- 59 -

Mengingat sifat dari perhitungan ini, Perusahaan dan entitas anak tidak dapat memberikan jaminan dampak aktual terhadap laba bersih kepada pemegang saham.

Given the nature of these calculations, the Company and its subsidiaries cannot provide assurance the actual impact on net income attributed to stockholders.

Risiko Nilai Tukar Mata Uang Currency Exchange Rate Risk Eksposur Perusahaan dan entitas anak atas risiko nilai tukar mata uang terutama timbul dari obligasi dan sukuk Rupiah. Untuk meminimalisasi eksposur ini, Perusahaan dan entitas anak melakukan kontrak cross currency rate swap (lihat Catatan 34).

The Company and its subsidiaries‟ exposure on currency exchange rate risk primarily arises from Rupiah bonds and sukuk. To minimize this exposure, the Company and its subsidiaries entered into a cross currency rate swap contract (see Note 34).

Kontrak cross currency rate swap digunakan untuk mengelola risiko atas liabilitasnya terhadap fluktuasi nilai tukar mata uang dari utang obligasi dan Sukuk Ijarah, sehingga perubahan nilai tukar tidak berdampak signifikan bagi Perusahaan dan entitas anak.

The cross currency rate swap is used to manage exposure against currency exchange rate fluctuations of its Rupiah bonds and sukuk ijarah, hence movement in exchange rate has no significant impact to the Company and its subsidiaries.

Eksposur Perusahaan dan entitas anak atas risiko nilai tukar mata uang juga timbul dari utang usaha dalam mata uang selain Dolar Amerika Serikat.

The Company and its subsidiaries‟ exposure to currency exchange rate risk also arises from trade payables in currencies other than US Dollar.

Manajemen Perusahaan dan entitas anak memantau posisi yang diambil dan seluruh transaksi yang didenominasi dalam mata uang bukan Dolar Amerika Serikat perlu disetujui oleh manajemen senior.

Management of the Company and its subsidiaries monitors the positions taken and all non-US Dollar denominated transactions are required to be approved by the senior management.

Sebagian besar transaksi Perusahaan dan entitas anak adalah dalam mata uang Dolar Amerika Serikat yang juga merupakan mata uang pelaporan dan fungsional Perusahaan dan entitas anak. Seluruh pembelian bahan baku dilakukan dalam mata uang Dolar Amerika Serikat dan pendapatan juga dilakukan dalam mata uang yang sama, sehingga lindung nilai atas risiko nilai tukar mata uang terjadi secara alami. Manajemen mengganggap bahwa dampak dari perubahan mata uang non fungsional yaitu Rupiah, Euro, Yen, Swiss Franc dan Dolar Singapura tidak signifikan.

Most of the Company and its subsidiaries‟ transactions are denominated in US Dollar which is also the functional currency and the reporting currency of the Company and its subsidiaries. The entire raw material purchases made in US Dollar and revenue are also made in the same currency, so the exchange rate risk hedge occurs naturally. Management considers that the impact of changes in non-functional currency such as Rupiah, Euro, Yen, Swiss Franc, and Singapore Dollar is insignificant.

Analisa sensitivitas Sensitivity analysis Tabel di bawah ini memaparkan rincian sensitivitas untuk setiap 10% kenaikan dan penurunan Dolar Amerika Serikat terhadap mata uang asing yang relevan terhadap laba (rugi) Perusahaan dan entitas anak. Analisis sensitivitas ini hanya mencakup saldo item moneter dalam mata uang asing seperti yang telah diungkapkan dalam Catatan 35 dan menyesuaikan translasi pada akhir periode untuk 10% perubahan dalam nilai tukar mata uang asing berdasarkan pengaruh kenaikan/penurunan mata uang Dolar Amerika Serikat.

The following table details sensitivity to a 10% increase and decrease in US Dollar against the relevant foreign currencies to the profit (loss) of the Company and its subsidiaries‟. The sensitivity analysis includes only outstanding foreign denominated monetary items as disclosed in Note 35 and adjusts their translation at the period end for a 10% change in foreign currency rates based on increase/decrease in US Dollar currency.

Jumlah positif di bawah ini menunjukkan peningkatan laba rugi dimana Dolar Amerika

A positive number below indicates an increase in profit or loss where the US Dollar






- 60 -

Serikat menguat 10% terhadap mata uang yang relevan. Untuk pelemahan 10% dari Dolar Amerika Serikat terhadap mata uang yang relevan, akan ada dampak yang dapat dibandingkan pada laba rugi, dan saldo di bawah ini akan menjadi negatif.

strengthens 10% against the relevant currency. For a 10% weakening of the US Dollar against the relevant currency, there would be a comparable impact on the profit or loss, and the balances below would be negative.

IDR EUR JPY SGD CHF

dampak/impact dampak/impact dampak/impact dampak/impact dampak/impact

US$'000 US$'000 US$'000 US$'000 US$'000

Laba rugi 694 1 22 1 4 Profit or loss

Analisis sensitivitas Perusahaan dan entitas anak tidak mempengaruhi saldo akun ekuitas karena tidak ada transaksi yang mempengaruhi akun tersebut. Risiko Suku Bunga

The Company and its subsidiaries‟ sensitivity analysis does not effect the equity account balance because there is no transaction affecting such account. Interest Rate Risk

Instrumen keuangan Perusahaan dan entitas anak yang terekspos terhadap risiko tingkat bunga nilai wajar (instrumen tingkat bunga tetap) dan risiko tingkat bunga arus kas (instrumen tingkat bunga mengambang), serta instrumen keuangan tanpa bunga, adalah sebagai berikut:

The Company and its subsidiaries financial instruments that are exposed to fair value interest rate risk (i.e. fixed rate instruments) and cash flow interest rate risk (i.e. floating rate instruments), as well as those that are non-interest bearing, are as follows:

Bunga

tetap dan

Bunga imbalan/ Tanpa

mengambang/ Fixed bunga/

Floating rate and Non-interest Jumlah/

rate fee bearing Total

US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000

Aset Keuangan: Financial Assets:

Kas dan bank 3.473 - 4 3.477 Cash on hand and in banks

Piutang usaha - - 64.688 64.688 Trade accounts receivable

Piutang lain-lain - - 231 231 Other accounts receivable

Liabilitas Keuangan: Financial Liabilities.

Utang usaha - - 153.642 153.642 Trade accounts payable

Utang lain-lain - - 1.863 1.863 Other accounts payable

Pinjaman dari pihak berelasi - - 11.200 11.200 Due to a related party

Utang obligasi dan sukuk ijarah - 23.259 - 23.259 Bonds and sukuk ijarah payable Manajemen berpendapat bahwa risiko suku bunga adalah rendah karena seluruh pinjaman Perusahaan dan entitas anak mempunyai suku bunga tetap.

Management believes that interest rate risk is low because the main interest bearing loans of the Company and its subsidiaries bears fixed interest rate.

Analisa sensitivitas Sensitivity analysis

Risiko suku bunga Perusahaan dan entitas anak hanya berasal dari pendapatan bunga atas simpanan di bank. Jumlah pendapatan bunga Perusahaan dan entitas anak untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada 30 September 2013 hanya sebesar 0,003 % dari total pendapatan bersih.

The Company and its subsidiaries‟ interest rate risk only derived from interest income from cash in bank. The Company and its subsidiaries‟ interest income for the nine months period ended September 30, 2013 only 0.003 % of total net revenue.

Jika suku bunga lebih tinggi/rendah 50 basis poin dan semua variabel lainnya tetap konstan, maka laba Perusahaan dan entitas anak untuk periode sembilan bulan yang

If interest rates had been 50 basis points a higher/lower and all other variables were held constant, The Company and its subsidiaries‟ profit for the nine months period ended






- 61 -

berakhir pada tanggal 30 September 2013 akan turun/naik sebesar US$ 11 ribu.

September 30, 2013 would decrease/increase by US$ 11 thousand.

Tidak ada efek terhadap pendapatan komprehensif lain untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2013 karena tidak ada transaksi yang mempengaruhi akun tersebut.

No effect to other comprehensive income for the nine months period ended September 30, 2013 as there is no transaction affecting such accounts.

Risiko harga Price Risk

Eksposur LCTN atas risiko harga terutama timbul dari margin spread (selisih harga jual Polyethylene dan harga bahan baku yaitu Ethylene dan Butene sebagai bahan baku utama). Perubahan harga bahan baku berdampak sangat besar bagi kinerja LCTN. Dalam jangka pendek, untuk mengurangi margin spread negatif, akan dilakukan kebijakan pengurangan volume produksi.

LCTN exposure to price risk mainly contributed by margin spread (the difference of sales price of Polyethylene and feedstock materials i.e. Ethylene and Butene prices as the main materials). Effects of changes in both prices significantly contribute to LCTN‟s operating result. As such, in short run, in order to mitigate a negative margin spread, curtailment of production may be necessary.

Dalam pertengahan menuju jangka panjang, perusahaan induk utama (Lotte Chemical Corp.) mempunyai rencana ekspansi di masa depan terutama pada pengembangan pabrik. Manajemen berkeyakinan bahwa dengan rencana ini akan bermanfaat bagi LCTN dalam hal menjaga pasokan bahan baku, sehingga diharapkan margin spread dapat lebih ditingkatkan dan terkendali.

In the middle to long-run, the ultimate holding Company (Lotte Chemical Corp.) has future expansion plan mainly on the upstream plant. Management believes that this plan will be beneficial to LCTN in the respect of securing the supply of feedstock, hence margin spread is expected to be more improved and controlled.

c. Nilai Wajar Instrumen Keuangan c. Fair Value of Financial Instruments Kecuali sebagaimana tercantum dalam tabel berikut, manajemen menganggap bahwa nilai tercatat aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui dalam laporan keuangan konsolidasian mendekati nilai wajarnya karena jatuh tempo dalam jangka pendek.

Except as detailed in the following table, managements consider that the carrying amounts of financial assets and financial liabilities recognized in the consolidated financial statements approximate their fair values because of their short term maturities.

Nilai Nilai Nilai Nilai

tercatat/ wajar/ tercatat/ wajar/

Carrying Fair Carrying Fair

Amount value Amount value

US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000

Liabilitas keuangan : Financial liability :

Utang obligasi 6.220 6.452 7.460 8.182 Bonds payable

30/09/2013 31/12/2012

Nilai wajar di atas ditetapkan dengan arus kas masa depan yang didiskonto.

The above fair value is determined by discounting future cash flows.

Perusahaan dan entitas anak

mengkategorikan pengukuran nilai wajar menurut hirarki tiga tingkat:

(i) Tingkat 1: pengukuran nilai wajar adalah

yang berasal dari harga kuotasian (tak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik.

The Company and its subsidiaries categorizes its fair value measurements according to a three-level hierarchy:

(i) Level 1: fair value measurements are

those derived from quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities.






- 62 -

(ii) Tingkat 2: pengukuran nilai wajar adalah yang berasal dari input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya deviasi dari harga).

(iii) Tingkat 3: pengukuran nilai wajar adalah

yang berasal dari teknik penilaian yang mencakup input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

(ii) Level 2: fair value measurements are those derived from inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices).

(iii) Level 3: fair value measurements are

those derived from valuation techniques that include inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs).

Tabel berikut ini menyajikan liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas anak dalam nilai wajarnya yang diklasifikasikan menurut hirarki tingkat nilai wajar:

The following table presents the Company and its subsidiaries‟ financial liability that are carried at fair value, categorized by level under the fair value hierarchy:

Tingkat/Level 1 Tingkat/Level 2 Tingkat/Level 3 Jumlah/Total

US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000

Nilai wajar liabilitas keuangan Financial liability fair value melalui laporan laba rugi: through profit or loss:Instrumen keuangan derivatif - - (7.236) (7.236) Derivative financial instrument

Tingkat/Level 1 Tingkat/Level 2 Tingkat/Level 3 Jumlah/Total

US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000

Nilai wajar liabilitas keuangan Financial liability fair value

melalui laporan laba rugi: through profit or loss:

Instrumen keuangan derivatif - - (1.743) (1.743) Derivative financial instrument

Nilai wajar/ Fair Value

Nilai wajar/ Fair Value

30 September/ September 30, 2013

31 Desember/ December 31, 2012

Nilai wajar bersih instrumen keuangan derivatif untuk transaksi cross currency swap (Catatan 34) ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian menggunakan data dari pihak bank. Asumsi didasarkan pada kondisi pasar yang ada pada setiap tanggal pelaporan. Nilai wajar dihitung sebagai nilai sekarang dari arus kas masa depan yang diperkirakan menggunakan basis pasar yang tepat.

The net fair values of derivative financial instrument which is for cross currency swap transaction (Note 34) is determined using valuation techniques which utilise data provided by the counterpart. Assumptions are based on market conditions existing at each reporting date. The fair value is calculated as the present value of the estimated future cash flows using an appropriate market basis.

38. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN DAN

PERSETUJUAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN

38. MANAGEMENT RESPONSIBILITY AND

APPROVAL OF CONSOLIDATED FINANCIAL

STATEMENTS

Penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian dari halaman 1 sampai 62 merupakan tanggung jawab manajemen, dan telah disetujui oleh Direksi untuk diterbitkan pada tanggal 30 Oktober 2013.

The preparation and fair presentation of the consolidated financial statements on pages 1 to 62 were the responsibilities of the management, and were approved by the Directors and authorized for issue on October 30, 2013.

********

SHERATON NUSA INDAH RESORT AND BALI - IDNFinancials

Documents

Transcript of SHERATON NUSA INDAH RESORT AND BALI - IDNFinancials