PENGERTIAN TABUNGAN DAN INVESTASI
Transcript of PENGERTIAN TABUNGAN DAN INVESTASI
Peranan Investasi dan Penanaman Modal Dalam Negeri
Pertumbuhan ekonomi adalah bagian penting dari pembangunan sebuah negara, bahkan bisa dikatakan sebagai salah satu indikator penting untuk menjelaskan bahwa suatu negara itu mampu secara finansial atau sejahtera. Keberhasilan tidak akanterlihat tanpa adanya hasil riil berupa pertumbuhan dari sesuatu yang dibangun oleh pemerintah di bidang ekonomi , begitu juga tanpa pertumbuhan ekonomi maka pembangunan suatu negara tidak akan berjalan sebagaimana mestinya. Pada kondisi ini, pertumbuhan ditandai dengan masuknya dana kedalam sistemekonomi suatu negara.
Begitu juga dengan pengalaman Indonesia dalam beberapa tahun belakangan ini sesudah terjadinya masa krisis ekonomi pada tahun 1998. Kondisi tersebut bukan hanya merusak sistem ekonomi yang terbangun selama dekade sebelumnya tetapi juga aspek lain seperti politik, hukum, dan pemerintahan. Kita dihadapkan pada banyak pilihan yang sebenarnya tidak mengijinkan kita memilih atas kehendak dan keinginan sendiri. Kondisi ini menandakan bahwa posisi tawar kita tidak menguntungkan baik secara internal maupun eksternal. Secara sederhana, Indonesia memerlukan dan dan dukungan finansial yang besar untuk bisa membangun kembali apa yang sudah hancur dan mempertahankan yang masih ada.
Sejumlah pemikiran untuk perbaikan pun sudah digulirkan, sampai akhirnya pemerintah mengambil pilihan untuk memberikan sebagian hak dan wewenang tersebut kepada lembaga-lembaga finansial internasional dan sejumlah negara lain. Sebenarnya apa yang dibutuhkan? Sederhana, Indonesia memerlukan ‘dana baru’ dalam bentuk investasi . Mengapa harus investasi? Karenasecara perhitungan ekonomi saat itu Indonesia tidak mempunyai‘saving’ atau tabungan untuk meredam gejolak ekonomisaat itu. Oleh karena itu, salah satu cara yang ditempuh adalah dengan bantuan lembaga finansial internasional dan mengundang sejumlah investor untuk mulai menanamkan modalnya di Indonesia.
Lantas, bila sejumlah dana sudah bisa ditarik masuk ke dalam dan kepercayaan terhadap kondisi ekonomi Indonesia sudah pulih, apakah hal itu sudah menjadi bukti bahwa kita sudah berada pada level yang aman? atau apakah status sebagai negaramiskin/terbelakang sudah lepas dari kita? ternyata tidak demikian, karena sejumlah konsep mengatakan bahwa kesejahteraan sebuah negara tidak bisa hanya diukur dengan jumlah dana yang terserap, peningkatan GDP, atau kurs mata uang yang menguat, tetapi perubahan kehidupan masyarakatnya. Hal ini pun tidak bisa dinafikan.
Begitu pentingnya peran dan dukungan dari investasi terhadap kelanjutan pembangunan dan pertumbuhan ekonomi di Indonesia sangat disadari betul oleh pemerintah. Sebab sejumlah proyek infrastruktur membutuhkan dukungan dana yang besar, bukan hanya infrastruktur ekonomi tetapi juga infrastruktur bidang sosial dan kehidupan masyarakat. Peran serta dan dukungan non materiil pun dibutuhkan, di semua level pemerintahan pusat dandaerah, serta di semua level masyarakat kota dan pedesaan.
Permasalahan yang muncul kemudian adalah perubahan dan perbaikan tidak hanya bisa digantungkan pada besarnya dana yang masuk tetapi juga kesiapan/kualitas internal. Peran pemerintah baik pusat maupun daerah sangat penting, ‘nilai jual’ daerah terhadap investor sangat ditentukan oleh kondisi daerah dan nasional. Kondisi yang dimaksud adalah kualitas SDMpemerintah, manajemen pelayanan, kualitas masyarakat, fasilitas dan kemudahan yang diberikan, serta stabilitas politik dan penegakan hukum. Sinkronisasi arah dan kehendak dari pemerintah pusat dan daerah pun mutlak diperlukan. Daerahdengan wewenang dan keinginannya pun tidak bisa dikesampingkanbegitu saja, sebaliknya peran pemerintah pusat pun sebagai koordinasi sentral pun perlu ditegaskan kembali.
Berdasarkan hal-hal diatas perlu kiranya untuk menyimak kembali kondisi kebijakan investasi yang dijalankan oleh pemerintah selama ini, berkaitan dengan tujuan perbaikan dan perubahan perekonomian Indonesia beserta sejumlah permasalahanyang mengikutinya.
Peranan Penanaman Modal Asing
Peran modal asing dalam perekonomian atau pertumbuhan ekonomi sampai saat ini masih diperdebatkan, baik mengenai intensitas maupun arahnya. Menurut Michael F. Todaro (1994) terdapat dua kelompok pandangan mengenai modal asing. Pertama, kelompok yang mendukung modal asing, mereka memandang modal asing sebagai pengisi kesenjangan antara persediaan tabungan, devisa, penerimaan pemerintah, keterampilan manajerial, serta untuk mencapai tingkat pertumbuhan. Kedua, kelompok yang menentang modal asing dengan perusahaan multi nasionalnya, berpendapat bahwa modal asing cenderung menurunkan tingkat tabungan dan investasi domestik.
Selama Pembangunan Jangka Panjang I (PJPT I), utang luar negeri berperan sebagai dana tambahan untuk mempercepat laju pertumbuhan dan pembangunan ekonomi Indonesia. Selama periode tersebut, pembayaran kembali kewajiban yang terkait dengan utang luar negeri belum diaggap beban bagi perekonomian nasional karena sebagian besar kewajiban pembayaran utang masih terdiri dari pembayaran bunga pinjaman saja. Sejak 1990,cicilan pokok pinjaman sudah mulai harus dibayar, tapi tabungan domestik masih belum memadai, akibatnya total kewajiban menjadi lebih besar dari pinjaman baru. Dengan kata lain, sejak saat itu sudah terjadi transfer negatif modal neto (net negatif resources transfer). Transfer negatif modal neto tersebut dibiayai dari hasil pengetatan konsumsi dalam negeri dan pengetatan pengeluaran pemerintah sehingga kemampuan keuangan pemerintah untuk membiayai pembangunan prasarana dan investasi sosial menjadi semakin terbatas (Arryman, 1999).
Sebagaimana halnya dengan utang luar negeri, penanaman modal asing (PMA) dan investasi portofolio merupakan salah satu sumber pembiayaan pembangunan dan pertumbuhan ekonomi nasional. Penanaman modal asing, baik penanaman modal langsungmaupun investasi portofolio diarahkan untuk menggantikan peranan dari utang luar negeri sebagai sumber pembiayaan pertumbuhan dan pembangunan perekonomian nasional. Peran penanaman modal asing dirasa semakin penting melihat kenyataan bahwa jumlah utang luar negeri Indonesia mengalami peningkatan yang signifikan.
Pada masa orde baru, modal asing khususnya utang luar negeri, secara faktual ditempatkan sebagai sumber tambahan. Kenyataan
inilah yang menyebabkan bahaya tersembunyi, yang secara inhernmelekat pada pola pembangunan yang didorong modal asing. Apabila posisi ketergantungan semakin besar, semakin besar pula resiko terkait yang harus dihadapi oleh sistem ekonomi global dalam bentuk ketergantungan terhadap modal asing, khususnya utang luar negeri (Rachbini, 1995).
InvestasiInvestasi adalah penanaman modal untuk biasanya berjangka panjang dengan harapan mendapatkan keuntungan di masa yang akan datang sebagai kompensasi secara profesional atas penundaan konsumsi, dampak inflasi dan resiko yang ditanggung.Keputusan investasi dapat dilakukan individu, dari investasi tersebut yang dapat berupa capital gain/loss dan yield. Alasanseorang investor melakukan investasi adalah untuk mendapatkan kehidupan yang lebih baik di masa yang akan datang serta untukmenghindari merosotnya nilai kekayaan yang dimiliki.
Peranan modal dalam meningkatkan PNB (Pendapatan Nasional Bruto)penanaman modal adalah kegiatan yang dilakukan penanam modal yang berhubungan dengan keuangan dan ekonomi dengan harapan untuk mendapatkan keuntungan di masa depan.Penanaman modal berperan sebagai sarana investasi yang melibatkan seluruh potensi masyarakat, baik yang berada di dalam negeri maupun luar negeri dengan cara berinvestasi/penanaman modal dalam negeri dan modal itu dapat berupa modal sendiri ataupun modal bersama. Selain itu, penanaman modal juga berperan sebagai sarana untuk mengukur pembangunan suatu Negara dan juga pendapatannasional bruto. Pendapatan nasional dapat diartikan sebagai suatu angka atau nilai yang menggambarkan seluruh produksi, pengeluaran, ataupun pendapatan yang dihasilkan dari semua pelaku atau sektor ekonomi dari suatu Negara dalam kurun waktutertentu.Pendapatan nasional sering digunakan sebagai indikator ekonomidalam hal menentukan laju tingkat perkembangan atau pertumbuhan perekonomian, mengukur keberhasilan suatu Negara
dalam mencapai tujuan pembangunan ekonominya, serta membandingkan tingkat kesejahteraan masyarakat.Oleh karena itu, penanaman modal tersebut sangat berperan penting dalam meningkatkan PNB karena semakin besar investasi yang dilakukan di suatu Negara maka tingkat PNB Negara tersebut juga akan semakin baik yang menggambarkan semakin baik pula tingkat kesehatan ekonomi suatu negara.
Penanaman Modal Dalam NegeriPeranan modal dalam negeri sangat penting bagi pertumbuhan ekonomi Negara. Melihat perekonomian Indonesia masih rendah akibat krisis yang melanda membuat pemerintah terdorong untuk mencari sumber-sumber pembiayaan pembangunan baik yang berasal dari dalam maupun dari luar negeri. Kedudukan penanaman modal dalam negeri yang terpenting adalah pendapatannasional karena dapat memanfaatkan kekayaan yang dimiliki olehpihak Negara.Fungsi serta kedududukannya juga sangat penting karena merupakan asset Negara untuk meningkatkan pendapatan dan pertumbuhan Negara. Fungsinya adalah untuk pengumpulan, pengelolaan, perencanaan dan perumusan kebijakan teknis bidangpenanaman modal.Perkembangan modal dalam negeri belum berkembang padahal kekayaan alam yang dimiliki begitu melimpah tetapi tidak dimanfaatkan dengan baik. Padahal, dengan memanfaaatkan kekayaan alam pemerintah dapat melakukan suatu bidang usaha atau semacamnya yang dapat meningkatkan pendapatan nasional dengan cara penggabungan faktor-faktor produksi. Namun sayangnya, pada kenyataannya pemerintah lebih banyak menggunakan modal asing.Penanaman modal dalam negeri memberikan peranan dalam pembangunan ekonomi di negara-negara sedang berkembang, hal ini terjadi dalam berbagai bentuk. Modal Investasi mampu mengurangi kekurangan tabungan dan melalui pemasukan peralatanmodal dan bahan mentah, dengan demikian menaikkan laju pemasukan modal. Selain itu tabungan dan investasi yang rendahmencerminkan kurangnya modal di negara keterbelakangan teknologi. Bersamaan dengan modal uang dan modal fisik, modal Investasi yang membawa serta keterampilan teknik, tenaga ahli,pengalaman organisasi, informasi pasar, teknik-tekink produksimaju, pembaharuan produk dan lain-lain. Selain itu juga
melatih tenaga kerja setempat pada keahlian baru. Semua ini pada akhirnya akan mempercepat pembangunan ekonomi Negara terbelakang.
Penanaman Modal Asing Modal asing merupakan salah satu sumber yang menjadi sasaran pemerintah untuk membantu proses pertumbuhan ekonomi di Indonesia dan juga merupakan kekayaan devisa Negara. Modal asing juga sebagai pengisi kesenjangan antara persediaan tabungan devisa, penerimaan pemerintah, keterampilan manajerial serta untuk mencapai pertumbuhan.
Isu Penanaman Modal AsingGugatan atas keberadaan Freeport di Papua tak sepenuhnya mencerminkan keinginan menyelesaikan ganjalan “ekonomi politik” secara wajar. Di negeri ini, banyak orang menggugat eksistensi Freeport yang dianggap merugikan Indonesia, tapi umumnya mereka tak banyak peduli pada dampak riilnya bagi warga Papua. Freeport sendiri juga telah mengklaim telah menambah royalti kepada Pemerintah, tapi di sisi lain mayoritas rakyat Papua tetap miskin dan terkebelakang.
Seharusnya gugatan terkait isu dominasi asing dalam perekonomian Indonesia tak semata didasarkan pada klaim konstitusionalitas, tapi harus sungguh berorientasi pada kepentingan riil masyarakat, khususnya masyarakat lokal. Ketika eksploitasi SDA berlangsung tanpa kendali, seperti di Papua, komunitas lokallah yang kelak paling merasakan dampak buruknya untuk jangka menengah dan panjang.
Dalam jangka pendek, sebagian kecil warga lokal mungkin dilibatkan dalam pekerjaan eksploitasi SDA di daerahnya, tapi dalam jangka menengah dan panjang, komunitas lokal dan keturunannya jelas akan menderita, karena tanah ulayat mereka telah rusak dan kekayaan di dalamnya telah dikuras habis para pemodal yang ditopang kekuasaan politik.
Pengaruh Investasi & Tabungan Terhadap Pertumbuhan Ekonomi
A. Pengaruh Investasi terhadap Pertumbuhan Ekonomi Pertumbuhan ekonomi disebuah negara adalah masalah
perekonomian jangka panjang. Selain itu pertumbuhan ekonomi
disuatu negara, juga bisa dijadikan alat ukur untuk melihat
atau mengukur atau menganalisa tingkat perkembangan
perekonomian dinegara tersebut.
Pertumbuhan ekonomi disuatu negara bisa disebabkan oleh
banyak faktor. Bagi negara – negara maju, mereka bisa
mengandalkan hasil produksi barang dan jasa mereka, tapi
tidak menutup kemungkinan pula adanya pinjaman yang mereka
lakukan serta adanya investasi. Tapi bagi negara – negara yang
sedang berkembang tentu saja akan sulit atau bisa dikatakan
tidak mudah jika harus mengandalkan faktor produksi barang dan
jasa, maka dari itu faktor – faktor lain sangat menentukan,
seperti halnya pinjaman dan investasi.
Menurut Sadono Sukirno ( 2004 ) dalam analisis makro, tingkat
pertumbuhan ekonomi yang dicapai oleh suatu negara diukur dari
perkembangan pendapatan nasional riil yang dicapai suatu
negara /daerah. Dan menurut metode pengeluaran dalam
penghitungan pendapatan nasional, salah satu jenis agregatnya
adalah pengeluaran investasi.
Berkaitan dengan hal tersebut maka penulis memilih judul “
Pengaruh Investasi terhadap Pertumbuhan Ekonomi ”. Dimana
dalam penulisan ini penulis membahas tentang pengertian
investasi hingga contoh atau implementasi suatu investasi yang
bisa mempengaruhi pertumbuhan ekonomi di suatu negara.
Pengertian Investasi
Menurut beberapa tokoh ekonomi seperti unariyah (2003:4):
“Investasi adalah penanaman modal untuk satu atau lebih aktiva
yang dimiliki dan biasanya berjangka waktu lama dengan harapan
mendapatkan keuntungan di masa-masa yang akan datang.
Sedangkan ” Menurut Husnan (1996:5) menyatakan bahwa “proyek
investasi merupakan suatu rencana untuk menginvestasikan
sumber-sumber daya, baik proyek raksasa ataupun proyek kecil
untuk memperoleh manfaat pada masa yang akan datang.” Dan
menurut Boediono Investasi adalah pengeluaran oleh sektor
produsen untuk pembelian barang dan jasa untuk menambah stok
yang digunakan atau untuk perluasan pabrik. Sehingga dapat
disimpulkan bahwa investasi itu adalah sebuah keputusan untuk
menunda konsumsi sumber daya atau bagian penghasilan demi
meningkatkan kemampuan menambah /menciptakan nilai hidup
(penghasilan dan atau kekayaan) dimasa mendatang.
Dan perlu diperhatikan bahwa menurut “sadono sukirno (2000)
kegiatan investasi memungkinkan suatu masyarakat terus –
menerus meningkatkan kegiatan ekonomi dan kesempatan kerja,
meningkatkan pendapatan nasional dan meningkatkan taraf
kehidupan rakyat”. Peranan ini bersumber dari tiga fungsi
penting dari kegiatan investasi yaitu Investasi merupakan
salah satu komponen dari pengeluaran agregat, sehingga
kenaikan investasi akan meningkatkan permintaan agregat,
pendapatan nasional dan kesempatan kerja, Pertambahan barang
modal sebagai akibat investasi akan menambah kapasitas
produksi dan Investasi selalu diikuti oleh perkembangan
teknologi
Bentuk – Bentuk Investasi
Sebenarnya untuk investasi dapat berbentuk macam – macam.
Seperti yang tadi sudah disinggung bahwa pengertian investasi
itu sendiri adalah sebuah keputusan intuk menunda konsumsi
demi meningkatkan kemampuan sumber daya. Maka ada tiga jenis
pengeluaran investasi yaitu Investasi tetap bisnis yaitu
mencakup peralatan dan struktur yang dibeli perusahaan untuk
proses produksi, Investasi Residentsial yaitu investasi yang
mencakup rumah baru yang dibeli untuk tempat tinggal atau
disewakan dan yang terakhir adalah Investasi Persediaan yaitu
mencakup barang – barang perusahaan yang disimpan digudang.
investasi dapat dilakukan dengan cara yang bermacam – macam .
Contohnya adalah seperti berbentuk tabungan, emas, saham,
obligasi dll
Harga emas yang terus menaik dan hampir tidak pernah
menurun, membuat emas bisa dijadikan alat untuk investasi.
Dimana menurut data yang didapat melalui situs harga-emas.com,
harga emas batangan satu gramnya mencapai Rp 570.000.
Selain emas ada juga investasi menggunakan nilai mata uang
melalui salah satu produk simpanan yang ada dibank yaitu
tabungan. Untuk investasi menggunakan nilai mata uang ada
beberapa teori dan perhitungan seperti:
1. Nilai Sekarang
Pv = X/(1+r)2
2. Nilai Masa mendatang
F = A(1+r)t
Selanjutnya tabungan bentuk investasi yang ditawarkan dibank
dalam bentuk simpananada giro, deposito berjangka dan
sertifikat deposito. Kemudian investasi juga dapat dilakukan
dengan cara asuransi.
Selanjutnya bentuk investasi lainnya adalah bisa dalam
bentuk efek yaitu saham, saham preferen dan obligasi. Saham
itu sendiri adalah atuan nilai atau pembukuan dalam berbagai
instrumen finansial yang mengacu pada bagian kepemilikan
sebuah perusahaan. Saham Preferen adalah saham yang disertai
dengan preferensi tertentu diatas saham biasa dalam pembagian
deviden dan pembagian kekayaan dalam pembubaran perusahaan.
Serta obligasi adalah surat pengakuan hutang yang dikeluarkan
oleh pihak organisasi yang berbadan hukum dan biasanya yang
sudah “Go Public” sebagai pihak yang berhutang yang mempunyai
nilai nominal tertentu dan mempunyai kesanggupan untuk
membayar bunga secara periodik atas dasar presentase tertentu
yang tetap.
Selain itu investasi juga bisa dalam bentuk aktiva tetap
seperti tanah, mesin, dsb. Dan juga masih banyak bentuk –
bentuk investasi lainnya.
Dan perlu diprhatikan, dalam praktiknya kriteria investasi
minimal ada empat yaitu:
1. Payback Period
Payback Period adalah waktu yang dibutuhkan agar investasi
yang direncanakan dapat di kembalikan, atau waktu yang
dikembalikan mencapai titik impas (biasanya hal ini
diperuntukan untuk investasi yang tidak memiliki nilai
depresiasi yaitu yang biasa terjadi pada aktiva tetap selain
tanah).
2. Benefit/Cost Ratio
B/c ratio ini mengukur mana yang lebih besar, apakah biaya
yang dikeluarkan untuk investasi atau keuntungan yang
dihasilkan dari investasi tersebut
3. Net Present Value
NPV ini bisa juga diartikan nilai harapan jika seseorang
menginvestasikan sumber daya yang ia miliki.
4. Internal Rate of Return
IRR adalah nilai tingkat pengembalian investasi.
Kesimpulan
Jadi kesimpulanya adalah pertumbuhan ekonomi merupakan suatu
alat ukur bagi suatu bangsa untuk mengukur atau menganalisa
tingkat perkembangan perekonomian disuatu negara. Dan
pertumbuhan ekonomi itu dilihat dari besarnya pendapatan
nasional dari suatu negara atau bisa disebut GDP Riil atau GNP
Riil. Dan dalam salah satu jenis agregatnya adalah pengeluaran
investasi
Investasi yang berarti sebuah keputusan untuk menunda
konsumsi sumber daya atau bagian penghasilan demi meningkatkan
kemampuan menambah /menciptakan nilai hidup (penghasilan dan
atau kekayaan) dimasa mendatang. Dan investasi dibagi dalam
tiga jenis yaitu Investasi tetap Bisnis, Investasi
Residentsial dan Investasi Persediaan serta investasi dapat
dilakukan dengan berbagai macam cara diantaranya melalui
membeli saham dan obligasi.
Kemudian simplenya jika kita analogikan dari ala pedesaan.
Dimana seorang petani yang menginvestasikan hartanya untuk
membeli peralatan untuk menjalankan aktivitasnya sebagai
petani dan bisa menghasilkan pendapatan. Begitu juga tentang
cara investasi mempengaruhi tingkat pertumbuhan nasional.
Yaitu dimana ketika suatu negara bisa mengadakan suatu proyek
investasi yang bisa menghasilkan pendapatan maka pertumbuhan
ekonomi akan meningkat lalu perlu diketahui bahwa bila adanya
kenaikan tingkat suku bunga bisa mengakibatkan turunya
investasi dan menurunya GDP riil yang ada.
Dan terakhir adalah contohnya yaitu dimana resesi Amerika
Serikat yang parah pada tahun 1982. GDP Riil turun $105 Miliar
dari puncaknya dalam kuartal ketiga tahun 1981 menuju pada
titik terendahnya pada kuartal keempat tahun 1982. Pengeluaran
investasi selama periode yang sama turun $ 152 Miliar, yang
berarti lebih besar dari seluruh penurunan pengeluaran
B. Pengaruh TabunganTerhadap Pertumbuhan Ekonomi Dalam perekonomian suatu Negara,tabungan dan investasi
merupakan indicator yang dapat menentukan tingkat pertumbuhan
ekonomi. Pembangunan ekonomi di negara-negara berkembang
termasuk di dalamnya pertumbuhan ekonomi yang cukup tinggi,
memiliki dana yang cukup besar. Tetapi di sisi lain, usaha
pengerahan sumber dana dalam negeri untuk membiayai
pembangunan menghadapi kendala dalam pembentukan modal bauik
yang bersumber dari penerimaan pemerintah yaitu ekspor barang
dan jasa ke luar negeri, ataupun penerimaan pemerintah melalui
instrument pajak.
Pengeluaran konsumsi masyarakat merupakan salah satu variable
makro ekonomi. Dalam identitas pendapatan nasional menurut
pendekatan pengeluaran, variable ini lazim dilambangkan dengan
huruf C, ini dari kata consumption. Pengeluaran konsumsi
seseorang adalah bagian dari pendapatannya yang dibelanjakan.
Bagian pendapatan yang tidak dibelanjakan disebut tabungan,
lazim dilambangkan dengan huruf S, inisial dari kata saving.
Apabila pengeluaran-pengeluaran konsumsi semua orang dalam
suatu Negara dijumlahkan, maka hasilnya adalah pengeluaran
konsumsi masyarakat Negara yang bersangkutan.
Dilain pihak jika tabungan semua orang di suatu Negara
dijumlahkan, maka hasilnya adalah tabungan masyarakat Negara
tersebut. Selanjutnya, tabungan masyarakat bersama-sama dengan
tabungan pemerintah membentuk tabungan nasional. Yang terakhir
ini, tabungan nasional merupakan sumber dana investasi.
Konsumsi seseorang berbanding lurus dengan pendapatannya.
Secara makroagregat, pengeluaran konsumsi masyarakat
berbanding lurus dengan pendapatan nasional. Semakin besar
pendapatan, semakin besar pula penggeluaran konsumsi. Perilaku
tabungan juga begitu. Jadi, bila pendapatan bertambah, baik
konsumsi maupun tabungan akan sama-sama bertambah.
Perbandingan besarnya tambahan pengeluaran konsumsi terhadap
tambahan pendapatan disebut hasrat marjinal untuk berkonsumsi
( marginal propensity to consume, MPC ). Sedangkan nisbah
besarnya tambahan tabungan terhadap pendapatan dinamakan
hasrat marjinal untuk menabung ( marginal propensity to save,
MPS ). Pada masyarakat yang kehidupan ekonominya relative
belum mapan, biasanya angka MPC mereka relative besar,
sementara angka MPS mereka relative kecil. Artinya, jika
mereka memperoleh tambahan pendapatan, maka sebagian besar
tamabhan pendapatan itu akan teralokasikan untuk konsumsi. Hal
sebaliknya berlaku pada masyarakat yang kehidupan ekonominya
sudah relative lebih mapan.
Tenaga beli seseorang tergantung atas dua unsure pokok yaitu
pendapatan yang dibelanjakan dan harga barang yang diperlukan
atau dikehendaki. Apabila jumlah pendapatan yang dapat
dibelanjakan oleh seseorang berubah maka jumlah barang yang
diminta juga akan berubah. Demikian pula halnya harga barang
yang dikehendaki juga berubah. Secara matematis pengaruh
perubahan harga dan pendapatan bersama-sama terhadap jumlah
barang yang diminta dapat diketahui secara serentak.
Krisis ekonomi Indonesia yang melanda Indonesia pada
pertengahan tahun 1997 yang kemudian menjadi krisis
multidimensi berdampak kondisi Indonesia secara umum tidak
hanya terhadap sector ekonomi saja. Nilai tukar rupiah yang
terdepresiasi sangat tajam, inflasi yang tinggi, menurunnya
kepercayaan investor untuk berinvestasi di Indonesia,
merupakan beberapa akibat dari krisis ekonomi tersebut.
Lambat laun, dengan beberapa kali perubahan struktur politik
dan penerapan kebijakan-kebjakan oleh pemerintah, kondisi
Indonesia menunjukan perubahan yang lebih baik dan kondisi
perekonomian yang stabil.
Di indonesia untuk membiayai pembangunan nasional yang
mencakup investasi domestic, sumber dananya dapat besumber
dari tabungan nasional dan pinjaman luar negeri. Namun, karena
terbatasnya jumlah dana serta pinjaman yang diperoleh dari
luar negeri, maka diperlukan tabungan nasional yang lebih
tinggi sebagai sumber dana yang utama.
Hollis Chenery dan beberapa penulis lainnya telah mengenalkan
pendekatan ‘dua-jurang’ pada pembangunan ekonomi. Dasar
pemikirannya, ‘jurang tabungan dan ‘jurang devisa’ merupakan
dua kendala yang terpisah dan berdiri sendiri pada pencapaian
target tingkat pertumbuhan di Negara berkembang. Chenery
melihat bantuan luar negeri sebagai suatu cara untuk menutupi
kedua jurang tersebut dalam rangka mencapai laju pertumbuhan
ekonomi yang di targetkan. Sumitro menjelaskan bahwa
kekurangan didalam perimbangan antara tabungan nasional dan
investasi harus di tutup dengan pemasukan modal dari luar yang
berasal dari tabungan oleh kalangan luar negeri.
Akan tetapi Hutang luar negeri membawa dampak langsung dan
dampak total yang negatif terhadap tabungan domestik. Selain
itu penggunn bantuan luar negeritidak efektif dalam menopang
proses pembangunan. Hal ini ditandai denganpengaruhnya
tabungan domestik dengan menjadi substitusi atas tabungan
domestic itu sendiri sehingga keberadaaan tabungan domestik
menjadi tidak efektif dalam pembiayaan pembangunan. Utang luar
negeri tampaknya masih akan menjadi bagian yang tidak
terpisahkan dari ekonomi Indonesia untuk jangka waktu yang
lama. Masalah-masalah yang menyebabkan mengelembungnya utang
luar negeri, seperti besarnya utang yang disepakati current
account yang terus menjadi defisit dankebutuhan dana untuk
membangun yang besar membuat hutang luar negeri tidak dapat
dihindari. Namun demikian, perlu adanya optimisme untuk
mengatasi masalah utang luar negeri dan dampak negatifnya
Pengertian Tabungan
Tabungan sendiri dapat didefinisikan sebagai bagian dari
pendapatan yang tidak dibelanjakan atau digunakan untuk
konsumsi . Sedangkan tabungan nasional adalah pendapatan total
dalam perekonomian yang tersisa setelah dipakai. Tabungan
swasta terdiri atas tabungan, yaitu tabungan perusahaan
( corporate saving ) dan tabungan rumah tangga (household
saving ). Di Negara-negara berkembang, tabungan swasta
domestik mempunyai peranan yang besar dalam mendukung
pembentukan modal, dimana utamanya berasal dari tabungan rumah
tangga, selain dari tabungan perusahaan. Tabungan pada umumnya
mempunyai peranan lebih kecil di Negara berkembang ditambah
hukum yang lemah sehingga tidak kondusif untuk dunia usaha
Dengan adanya tabungan memungkinkan terjadinya penanaman
modal, dimana penanaman modal akan memperbesar kapasitas
produksi perekonomian. Proses pembentukan modal ini berjalan
melalui tingkatan
1. kenaikan volume tabungan nyata yang langsung tergantung
kepada kemauan dan kemampuan dan untuk menabung
2. keberadaan lembaga kredit dan keuangan untuk menggalakan
dan menyalurkan tabungan
3. penggunaan tabungan untuk tujuan investasi dalam barang-
barang modal oleh perusahaan
Peran tabungan terhadap pembangunan ekonomi di Indonesia
Mengikuti kerangka berpikir dari model Harrod – Domar, di
dalam suatu ekonomi tertutup ( tanpas sektor luar negeri )
dalam kondisi full employment, dan tanpa mobilitas capital,
tabungan menjadi sangat penting bagi pertumbuhan ekonomi, yang
mekanismenya lewat pertumbuhan investasi. Oleh karena itu
investasi dapat dikatakan sebagai fungsi dari tabungan I = f
(S) . Semakin tinggi tingkat tabungan yang dapat diciptakan
semakin besar kemampuan Negara untuk melakukan investasi.
Selanjutnya, peningkatan investasi menambah lebih banyak lagi
capital dan lewat proses multiplier menghasilkan laju
pertumbuhan ekonomi dan peningkatan pendapatan perkapita yang
lebih tinggi. Dengan rasio S/Y tetap tidak berubah.
Peningkatan endapatan menambah kemampuan masyarakat untuk
menabung dan seterusnya
Namun studi-studi empiris yang ada menunjukan adanya hubungan
postif antara tabungan dan investasi. Hal ini didasarkan
kepada beberapa alasan. Pertama peningkatan produktivitas dan
shocks lainnya memberikan efek yang sama terhadap tabungan dan
investasi yang diinginkan. Sekalipundalam kondisi dimana
mobilitas capital antar Negara sempurna. Kedua peningkatan
tabungan dosmetik akan membuat dosmetik akan membuat investasi
meningkat. Ketiga melindungi sumber pajak domestic dan neraca
pembayaran luar negeri ( Balance Of Payment = BOP )sehingga
mengurangi kemungkinan deficit BOP. Terakhir biaya transaksi
yang tinggi untuk membeli sekuritas dan investasi di luar
negeri. Risiko perubahan nilai tukar, dan keterbatasan
informasi antar Negara mengenai investasi membuat tabungan
dosmetik tidak begitu saja lari ke luar negeri untuk maksud
investasi.
Hubungan antara pertumbuhan GDP dan tingkat tabungan tidak
hanya positif tetapi juga signifikan. Dengan kemajuan
teknologi dan akumulasi SDM( human capital )pertumbuhan
ekonomi secara permanen. Tabungan dan pendapatan mempunyai
hubungan dua arah ( casual link ) : pendapatan meningkat ⇒
tabungan meningkat ⇒ pertumbuhan ekonomi ⇒ pendapatan
meningkat
Pengaruh Tabungan Terhadap Pertumbuhan
Model Solow menunjukkan bahwa tingkat tabungan adalah
determinan penting dari persediaan modal pada kondisi steady-
state. Dengan kata lain, jika tingkat tabungan tinggi, maka
perekonomian akan mempunyai persediaan modal yang besar dan
tingkat ouput yang tinggi, serta sebaliknya. Dasar dari model
Solow inilah yang kemudian banyak dikaitkan dengan kebijakan
fiskal. Defisit anggaran yang terjadi terus-menerus dapat
mengurangi tabungan nasional dan menyusutkan kemampuan
berinvestasi. Konsekuensi dalam jangka panjang, yakni
rendahnya persediaan modal dan pendapatan nasional.
Dalam kaitannya dengan tingkat pertumbuhan, menurut Solow,
tingkat tabungan yang lebih tinggi hanya akan meningkatkan
pertumbuhan untuk sementara sampai perekonomian mencapai
kondisi steady-state baru yang lebih tinggi dari sebelumnya.
Jika perekonomian mempertahankan tingkat tabungan yang tinggi,
maka hal itu hanya akan mempertahankan persediaan modal yang
besar dan tingkat output yang tinggi tanpa mempertahankan
tingkat pertumbuhan yang tinggi.
KESIMPULAN
Tabungan dapat didefinisikan sebagai pendapatan tahun yang
tidak di belanjakan atau tidak digunakan untuk konsumsi
terdapat beberapa jenis tabungan di antaranya tabungan khusus
dan tabungan umum sedangkan tabungan nasional adalah
pendapatan total dalam perekonomian yang tersisa setelah di
pakai. Jenis-jenis tabungan nasional yaitu tabungan swasta dan
tabungan publik. Tabungan swasta adalah jumlah pendapatan yang
tersisa setelah rumah tangga membayar pajak dan konsumsi.
Tabungan swasta terdiri atas dua tabungan yaitu tabungan
perusahaan dan tabungan rumah tangga. Tabungan public adalah
pendapatan pajak yang tersisa pada pemerintah setelah di
kurangi pengeluaran pemerintah. Dengan adanya tabungan
memungkinkan terjadinya penanaman modal, dimana penanaman
modal akan memperbesar kapasitas produksi ekonomi ( tanpa
sector luar negeri ) dalam kondisi full employmrnt dan tanpa
mobilitas capital, tabungan menjadi penting bagi pertumbuhan
dan pembangunan ekonomi, yang mekanismeny lewat pertumbuhan
investasi.
Pengeluaran konsumsi masyarakat di Indonesia dewasa ini
semakin besar tergunakan untuk keperluan pembentukan modal
atau investasi serta ekspor dan impor. Itu menunjukkan bahwa
Indonesia akhir-akhir ini sudah memiliki bekal kemandirian.
Bekal kemandirian tersebut dapat dikonfirmasi melalui tinjauan
pengeluaran konsumsi masyarakat sesuai dengan proporsinya
dalam pembentukan permintaan agregat. Apabila penurunan
permintaan agregat menurun dapat menyiratkan dua hal, pertama
peran tabungan masyarakat terhadap pendapatan nasional semakin
besar. Kedua, peran sector-sektor penggunaan lain dalam
membentuk permintaan agregat semakin besar, khususnya sector
pembentukan modal atau investasi dan sector ekspor-impor.
Pola konsumsi masyarakat dapat dikenali berdasarkan alokasi
penggunaannya. Untuk keperluan analisis, secara garis besar
alokasi pengeluaran konsumsi masyarakat digolongkan ke dalam
dua kelompok besar yaitu, pengeluaran untuk makanan dan
pengeluaran untuk non-makanan. Pengeluaran masyarakat
Indonesia banyak pada makanan. Akan tetapi terdapat
ketimpangan dalam hal pengeluaran konsumsi antara penduduk
pedesaan dan penduduk perkotaan, misalkan dari besarnya
pengeluaran dan juga pola konsumsinya. Perbandingan besar
pengeluaran antara penduduk pedesaan dan penduduk perkotaan
cenderung konstan tahun demi tahun. Melalui perbandingan
perilaku dan pola konsumsi, terdapat kesenjangan antara
masyarakat pedesaan dan masyarkat perkotaan. Pengeluaran
konsumsi dapat pula difungsikan untuk mendeteksi ketimpangan
kemakmuran antar lapisan masyarakat, yang dapat diukur baik
dengan pendekatan pendapatan maupu npendekatan
pengeluaran .Bagian dari pendapatan yang dapat dibelanjakan
tapi tidak dikeluarkan untuk konsumsi merupakan tabungan
masyarakat. Penggabungan antara tabungan masyarakat dan
tabungan pemerintah dapat membentuk tabungan nasional yang
merupakan sumber dana investasi. Untuk mendapatkan gambaran
fungsional tabungan dan konsumsi digunakan suatu fungsi yaitu
fungsi konsumsi dan fungsi tabungan.
Definisi Tabungan
Tabungan adalah simpanan dari pihak ketiga yang penarikannya
hanya dapat dilakukan menurut syarat-syarat tertentu yang
disepakati, tetapi tidak dapat ditarik dengan cek, bilyet giro
dan atau alat lainya yang dapat dipersamakan dengan itu.
Selain itu, tabungan juga sering diartikan sebagai pendapatan
suatu masyarakat yang tidak di belanjakan dan hanya disimpan
sebagai cadangan yang digunakan untuk berjaga-jaga dalam
jangka pendek.
Tabungan nasional (national saving) dapat didefinisikan
sebagai pendapatan total dalam perekonomian yang tersisa
setelah dipakai untuk pengeluaran pemerintah dan konsumsi.
Dalam suatu negara, investasi domestik dapat dibiayai oleh
tabungan nasional dan pinjaman dari luar negeri. Total dana
yang tersedia untuk membiayai investasi (I) sama dengan
tabungan nasional (S+(T-G)) ditambah dengan pinjaman dari luar
negeri (X-M). secara matematis dapat dirumuskan :
I = S + (T-G) + (X-M) …………………………..…….……….(1.1)
Namun untuk mengurangi ketergantungan suatu negara
terhadap bantuan dari pihak lain, tabungan nasional diutamakan
sebagai sumber pembiayaan investasi domestik. Secara garis
besar, tabungan nasional diciptakan oleh tiga pelaku, yaitu
pemerintah, perusahaan dan rumah tangga.
Tabungan pemerintah merupakan selisih antara realisasi
penerimaan dengan pengeluaran pemerintah. Tabungan perusahaan
merupakan kelebihan pendapatan (laba) yang tidak dibagikan
kepada pemegang saham yang besarnya dapat diketahui dari
neraca perusahaan. Sedangkan tabungan rumah tangga merupakan
bagian dari pendapatan yang diterima rumah tangga yang tidak
dibelanjakanuntuk keperluan konsumsi. Secara matematis
persamaan tabungan dapat dijabarkan sebagai berikut:
Jika tabungan swasta adalah S = (Y-T) – C dan
Tabungan pemerintah adalah (T-G), maka
Tabungan nasional = S + (T-G)
= (Y-T) – C +(T-G)
= Y – C - G ………………………….….……..(1.2)
dimana S adalah tabungan swasta
Y adalah pendapatan aggregat
T adalah pendapatan pajak netto
C adalah konsumsi
G adalah pengeluaran pemerintah
Jika T-G bernilai positif, maka pemerintah akan mengalami
budget surplus, dan sektor ini akan ditambahkan pada sektor swasta
untuk menambah sumber pembiayaan investasi. Namun jika T-G
bernilai negatif berarti pemerintah mengalami budget deficit, dan
pemerintah harus meminjam dana dari pihak lain.
• Tujuan Menabung adalah :
1. Penyisihan sebagian hasil pendapatan nasabah untuk
dikumpulkan sebagai cadangan hari depan
2. Sebagai alat untuk melakukan transaksi bisnis atau usaha
individu / kelompok.
Faktor-faktor yang mempengaruhi tabungan
Menurut ekonom klasik, seperti Adam Smith, tabungan
merupakan fungsi dari tingkat bunga. Tingkat bunga merupakan
pembayaran dari tidak dilakukannya konsumsi, imbalan dari
kesediaan untuk menunggu dan tidak dilakukannya konsumsi dan
pembayaran atas penggunaan dana. Oleh karena itu, jika tingkat
bunga naik, jumlah tabungan juga akan meningkat. Tingkat bunga
ditentukan dari titik keseimbangan antara tabungan dan
investasi.
Alfred Marshall dari kaum neoklasik mengemukakan bahwa
terdapat faktor ekonomi dan non ekonomi yang mempengaruhi
tabungan. Diantara faktor-faktor ekonomi tersebut, dia
menekankan pada tingkat bunga, walaupun mungkin ada keadaan
dimana tetap ada tabungan walaupun tungkat bunga negatif.
Menurut teori ‘Ricardian Equivalence’, peningkatan pada
defisit anggaran pemerintah akan menstimulasi tabungan swasta
karena mereka berekspektasi akan terjadi peningkatan pada
kewajiban pajak mereka di masa yang akan dating. Sebagai
hasilnya, mereka akan mengurangi tingkat konsumsinya dan
meningkatkan tabungan. Tetapi teori ‘Ricardian Equivalence’
tidak dapat digunakan di negara berkembang (Hadjimicheal et al
1995), karena diperlukan adanya eksistensi pasar modal yang
efisien, yang jarang ditemui pada karakteristik negara-negara
berkembang.
Selain tingkat bunga, pendapatan juga dikatakan sebagai
salah satu faktor yang mempengaruhi tabungan nasional.
Pendapat tersebut dikemukakan oleh J.M. Keynes dalam
teorinya mengenai kecenderungan untuk mengkonsumsi (propensity to
consume) yang secara eksplisit menghubungkan antara tabungan
dan pendapatan. Keynes menyatakan suatu fungsi konsumsi modern
yang didasari oleh perilaku psikologis modern, yaitu apabila
terjadi peningkatan pada pendapatan riil, peningkatan tersebut
tidak digunakan seluruhnya untuk meningkatlkan konsumsi,
tetapi dari sisa pendapatan tersebut juga digunakan untuk
menabung, hal ini dapat dijelaskan dalam persamaan berikut :
S ≡ Y – C ………………………………………………..……….……..(1.3)
C = Ĉ + cY ; Ĉ > 0 ;0 < c <1 span="">
Dimana : S = saving
Y = income
Ĉ = intercept; tingkat konsumsi ketika pendapatan nol
c = marginal propensity to consume
Jika kedua persamaan (1.3) dan (1.4) atau disebut juga
budget constraint tersebut digabungkan, maka akan menjelaskan
fungsi persamaan tabungan. Fungsi persamaan tabungan sendiri
menjelaskan hubungan tingkat tabungan dan tingkat pendapatan.
Dengan mensubstitusi persamaan konsumsi (1.3) dengan persamaan
budget constraint (1.4), maka kita akan mendapatkan fungsi
persamaan tabungan :
S ≡ Y – C = Y - Ĉ – cY = - Ĉ + (1-c)Y ………………..……….(1.5)
Dari persamaan (1.5) kita dapat melihat bahwa tabungan
memiliki hubungan positif dengan pendapatan karena marginal
propensity to save, s =1 – c, adalah positif. Dengan kata lain,
tabungan meningkat ketika pendapatan meningkat.
The life-cycle permanent income theory of consumption and saving
(Modigliani,1986) menjelaskan tentang pilihan bagaimana
memelihara standar hidup yang stabil dalam menghadapi
perubahan pendapatan dalam waktu hidup seseorang. Jadi, teori
ini menjelaskan hubungan antara pendapatan sepanjang waktu,
konsumsi, dan tabungan. The life cycle hypothesis melibatkan individu,
untuk merencanakan perilaku konsumsi dan perilaku tabungannya
dalam jangka panjang dengan tujuan mengalokasikan konsumsinya
dengan cara terbaik untuk seluruh masa hidupnya.
Gambar 1.1 Lifetime Income, Consumption, Saving, and Wealth in the Life-
Cycle Model
Keterangan : WR = wealth
YL = annual labor income
C = consumption
WL = working life
NL = number of years of life
Dari gambar diatas dapat dilihat bahwa konsumsi konstan
sepanjang waktu. Selama masa kerja (WL tahun), individu
menabung dan mengumpulkan aset. Pada akhir masa kerjanya,
individu mulai menarik kembali aset-aset tersebut, tidak
menabung (dissaving / negative saving) pada masa sisa hidupnya (NL –
WL) sehingga aset tersebut akan bernilai nol pada akhir
hidupnya.
Teori Moneter KeynesKeynes dalam bukunya yang berjudul “The General Theory of Employment, Interest and Money”, 1936 melakukan kritik terhadap teori Klasik. Menurut keynes, mekanisme pasar tidak secara otomatis menciptakan Full Employment dalam perekonomian. Oleh karena itu membutuhkan camput tangan pemerintah (investasi yang besar) sebagaimana disampaikan dalam kumpulan kuliahnya di Oxford University yang diterbikan ahun 1926 dengan judul ”The End of Laissez Faire”, dalam bukunya dinyatakan ;“I believe that some coordinate act of intelligent judgement is required as to the scale on which it is desirable that the community as a whole should save, to scale on which these savings should go abroad in the form of foreign investments, and whether the present organization ot the investment market distributes savings alongthe most nationally productive channels. I do not think that these matter should be left entirely to the chances of private judgement and privat profits, as they are at present”A Tract on Monetary Reform merupakan buku Keynes yang menegaskan pentingnya kebijakan stabilitas harga. Instabilitas harga memiliki dampak yang berbeda terhadap tiga golongan masyarakat.
1. Investor, dirugikan pada sat terjadi inflasi (kenaikan harga)2. Pengusaha, dirugikan saat terjadi deflasi3. Penerima Upah, dirugikan saat terjadi deflasiOleh karena itu diperlukan kebijaksanaan tentang Stabilitas Harga oleh pemrintah, karena stabilisasi tidak dapat dilakukandalam sistim moneter saat itu (standar emas).Keseimbangan Pendapatan NasionalKeynes membantah Klasik dimana S = I dalam keadan full employment. Menurut Keynes, dalam kenyataan S ≠ I, dan keseimbangan pendapatan dpat tercapai sebelum full employment.Contoh Kasus : Output Perusahaan (FE) Rp. 1.000,- juta (Y) dengan kasus sebagai berikut ;
1. Perusahaan
Menjual 800
Persediaan200
Keinginan perusahaan tepat sama dengan keinginan Rumah Tangga2.
Konsumen / RT
Membeli 800
Tabungan 200
3. Konsumen / RT
Membeli 700
Tabungan 300
Keinginan tidak sama, bagaimana ?
Terhadap kasus no 3 di atas Klasik dan Keynes memiliki pendapat dan penyelesaian yang berbeda ;KLASIK KEYNESKeinginan menabung > investasi ð Output tdk terjual ð harga turun sampaiterjual habis ð Upah turun karena produksi berkurang dan buruh tidak beredia menganggur ð Bunga turun karena S > I ð Tabungan turun & konsumsi naik ð S = I dalam keadaan FE
Keinginan menabung > investasi ð Perusahaan mengurangi produksi ð Outputakan turun selama S>I, dan berhenti saat S=I ð Terciptakeseimbangan baru dimana Yeqbaru < Yeq lama
BAB II
PEMBAHASAN
2.1 Pengertian Investasi
Menurut Sunariyah (2003:4): “Investasi adalah penanaman modal untuk satu atau lebih aktiva yang dimiliki danbiasanya berjangka waktu lama dengan harapan mendapatkan keuntungan di masa-masa yang akan datang.” Berdasarkan teori ekonomi, investasi berarti pembelian (dan produksi) dari modalbarang yang tidak dikonsumsi tetapi digunakan untuk produksi yang akan datang (barang produksi). Contohnya membangun rel kereta api atau pabrik. Investasi adalah suatu komponen dari
PDB dengan rumus PDB = C + I + G + (X-M). Fungsi investasi pada aspek tersebut dibagi pada investasi non-residential (seperti pabrik dan mesin) dan investasi residential (rumah baru). Investasi adalah suatu fungsi pendapatan dan tingkat bunga, dilihat dengan kaitannya I= (Y,i). Suatu pertambahan pada pendapatan akan mendorong investasi yang lebih besar, dimana tingkat bunga yang lebih tinggi akan menurunkan minat untuk investasi sebagaimana hal tersebut akan lebih mahal dibandingkan dengan meminjam uang. Walaupun jika suatu perusahaan lain memilih untuk menggunakan dananya sendiri untuk investasi, tingkat bunga menunjukkan suatu biaya kesempatan dari investasi dana tersebut daripada meminjamkan untuk mendapatkan bunga.
2.2 Jenis – Jenis Investasi
Menurut Senduk (2004:24) bahwa produk-produk investasi yang tersedia di pasaran antara lain:
1. Tabungan
Tabungan disini dalam artian menyimpan uang di Bank. Bank akanmenyimpan uang kita dalam periode tertentu sesuai keinginan kita. Kita bebas mengambilnya kapan saja baik itu secara langsung di teller atau melalui transaksi elektronis. Nilai dalam tabungan kita bisa cepat habis karena sering diambil untuk keperluan Tabungan merupakan investasi paling mudah, paling tidak beresiko, namun memiliki keuntungan yang sangat sedikit. Ada resiko, ada profit. Jika resiko kecil, profit juga kecil. Mungkin malah berkurang karena kita mendapatkan segudang fasilitas dari Bank yang memudahkan kita dalam mengatur uang sendiri. Biasanya bunga bank itu sekitar 1% setahun (CMIIW)
2. Deposito
Deposito adalah menyimpan uang di Bank dalam periode tertentu.Uang yang sudah disimpan dalam bentuk deposito hanya bisa diambil jika sudah jatuh tempo. Jika belum jatuh tempo diambil, maka akan ada penalti atas kesepakatan yang sudah
dilakukan. Investasi jenis ini juga memiliki profit rendah karena resikonya kecil. Kita tidak perlu action apapun kecualisetor uang diawal saja. Investasi ini memiliki profit lebih besar daripada tabungan karena kita diikat oleh periode tertentu. Bunga deposito saat ini sekitar 5% per tahun. Investasi jenis ini biasanya membutuhkan uang yang tidak besar. Biasanya ada range untuk deposito sekian juta nanti masuk kategori mana.
3. Reksadana
Reksadana adalah tempat menghimpun dana secara kolektif. Dana yang terkumpul akan dikelola oleh Manajer Investasi yang akan diinvestasikan pada jenis investasi lainnya. Bila mendapat keuntungan atau kerugian akan dibagi secara rata untuk para investor. Ini dapat menjadi pilihan bagi Anda yang baru memulai untuk berinvestasi. Jenis risikonya berbeda, tergantung jenis risiko yang dipilih. Jenisnya adalah reksadana pasar uang, reksadana pendapatan tetap, reksadana saham, dan reksadana campuran.
Reksadana ini bisa dikatakan jembatan atau latihan untuk melakukan investasi yang riil karena kita bisa melihat apa saja investasi yang baik. Si manager investasi pasti mengumumkan mereka investasi apa aja, dimana saja, dan berapa profitnya. Dari situ nanti kita bisa terbuka pemikirannya untuk melakukan investasi sendiri. Tentu dengan perhitungan yang matang. Namun kerugian dari reksadana sendiri adalah kitabisa saja kurang puas dengan pencapaian yang didapat oleh manager investasi. Keuntungan tergantung dari hasil investasinya dan tentu saja ada biaya yang harus diberikan untuk pengelolanya.
4. Obligasi
Obligasi adalah surat hutang, merupakan bukti bahwa kita memberikan hutang kepada perusahaan tertentu atau pemerintah. Pihak yang berhutang akan memberi bunga untuk jangka waktu tertentu. Jangka waktu pengembalian hutang lebih dari satu tahun. Obligasi yang paling aman adalah obligasi atau surat utang dari negara.
Obligasi memiliki keuntungan yang lebih besar secara profit. Biasanya lebih besar daripada deposito. Namun jangka waktu pelunasan obligasi lebih dari 1 tahun. Hal ini akan membuat kita kurang liquid. Jika ingin mendapatkan uang kita harus menunggu tanggal jatuh tempo. Selain itu, jika perusahaannya bangkrut, uang kita pastinya tidak akan kembali. Inilah resikoinvestasi. Semakin besar investasi, semakin besar profitnya. Saat ini, bunga obligasi rata2 6-9%.
5. Saham
Saham merupakan tawaran perusahaan kepada kita untuk menginvestasikan uang kita kepada mereka. Dengan itu, kita bisa memiliki bagian dari perusahaan tersebut sesuai dengan porsinya. Uang yang diberikan akan digunaakan sebagai modal perusahaan tersebut mengembangkan usahanya. Orang yang membelisaham tersebut akan mendapatkan profit yang disebut deviden. Saham ini bersifat fluktuatif tergantung pasar saham. Biasanyakalau perusahaannya sehat dan memiliki pergerakan positif, maka nilai saham akan naik, begitu juga sebaliknya. Jika kita optimis nilai saham dari perusahaan tertentu itu baik maka segeralah membeli sahamnya. Jual beli saham dilakukan di perusahaan sekuritas.Profitnya tidak bisa ditentukan karena tergantung dari performa perusahaan tersebut. Bisa untuk berlipat-lipat, bisa juga rugi babak belur. Ingat, semakin tinggi resiko, semakin besar profit.
6. Emas
Saat ini, emas mulai populer dalam melakukan investasi kecil maupun besar. Kenapa emas populer? Karena nilai emas selalu naik setiap tahunnya. Kebutuhan orang akan emas semakin besar dan tidak diimbangi dengan produksi yang meningkat. Selain ituemas sangatlah liquid, artinya bisa diuangkan kapan saja, tinggal ke toko emas atau di gadai. Harga emas saat ini berkisar di antar 422.000 per gram. Emas ini bervariasi, ada emas berbentuk batangan, coin, atau perhiasan. Biasanya emas batangan dan coin adalah emas murni yaitu emas dengan kadar 24karat, dengan kemurnian 99.999%. Jika emas perhiasan tergantung campuran dan modelnya. Biasanya lebih murah daripada emas murni dengan berat yang sama.
Berat emas bervariasi mulai dari 1 gr, 5gr, 10 gr, dsb. Ada juga yang 1kg. Karena harga emas semakin lama semakin naik, maka segeralah beli emas saat ini juga. Jika ingin berinvestasi yang mudah dan mudah dicairkan. Resiko dari investasi emas ini adalah resiko dicuri orang. Emas merupakan benda berujud dan tidak ada tanda bukti kepemilikan (hanya sertifikat emas saja). Jadi jika dicuri orang, maka orang tersebut dengan mudah menjualnya ditoko emas. Jika ingin mengunci resiko (tidak ingin beresiko dicuri orang) maka simpanlah ditempat aman atau disimpan di bank (gadai). Tentu saja ada biaya yang harus dikeluarkan. Kenaikan emas tiap tahun berkisar 30%
7. Properti
Properti disini bisa dikatakan tanah, rumah, ruko, dsb. Setiaplahan yang menjadi hak milik kita adalah properti entah lahan itu sudah didirikan suatu bangun atau belum. Sifat properti juga mirip emas yaitu semakin lama semakin naik harganya. Namun perbedaannya adalah properti tidak se-liquid emas. Properti tidak bisa cepat dijual dengan harga sesuai keinginan. Bila akan membeli rumah di perumahan yang belum atau masih dibangun, pastikan pengembang dapat dipercaya dan adanya perjanjian yang jelas, karena ada beberapa kasus, setelah kita membayar, pembangunan rumah tidak dilanjutkan yang mengakibatkan kerugian. Kesulitan investasi di bidang properti adalah biaya yang dikeluar sangat besar.
2.3 Pengaruh Investasi Dalam Prekonomian Indonesia
Pemerintah menargetkan 10,7 juta lapangan kerja baru, serta menurunkan tingkat kemiskinan menjadi sekitar 8-10% pada akhir tahun 2014. target itu bisa tercapai asalkan setiap tahunnya perekonomian meningkat 30% lebih tinggi dari pada tahun sebelumnya. Untuk mendorongnya, pemerintah harus fokus pada tiga hal, yaitu ekspor, investasi pemerintah dan publik, serta konsumsi. Di samping itu, investasi yang dikembangkan pun harus lebih memihak pada penciptaan lapangan kerja.Untuk mendorong pertumbuhan ekonomi pada tahun 2011 sebesar 6,3-6,4% pemerintah menargetkan pertumbuhan laju investasi
sebesar 10% pada tahun 2011. Angka ini lebih tinggi bila dibandingkan dengan perkiraan realisasinya pada tahun 2010 yang sebesar 8%. Membaiknya likuiditas keuangan global akan semakin mendorong masuknya aliran modal dari luar negeri sehingga menggerakkan kinerja investasi domestik dan daya saing perekonomian nasional. Kebutuhan investasi nominal tahun2011 diperkirakan mencapai Rp2.243,8 triliun. Kebutuhan investasi tersebut akan bersumber dari PMA dan PMDN sebesar 26,8%, kredit perbankan 17,4%, pasar modal 16,7%, belanja modal pemerintah 12,4%, dan sumber-sumber investasi lainnya.
Melihat kondisi Indonesia setidaknya ada lima alasanmendasar mengapa Indonesia membutuhkan investasi asing saat ini:
a. Penyediaan lapangan kerja
b.Mengembangkan industri subsitusi impor untuk menghemat devisa Kehadiran penanaman modal asing dapat dipergunakan untuk membantu mengembangkan industri subsitusi impor dalam rangka menghemat devisa.
c. Mendorong berkembangnya industri barang-barang ekspor non-migas untuk mendapatkan devisa.
d. Pembangunan daerah-daerah tertinggal. Investasi asing diharapkan sebagai salah satu sumber pembiayaan dalam pembangunan yang dapat digunakan untuk membangunInfrastruktur seperti pelabuhan, listrik, air bersih, jalan, rel kereta api,
dan lain-lain.
e. Alih teknologi. Salah satu tujuan mengundang modal asing adalah untuk mewujudkan alih teknologi.
Ada beberapa anggapan mengenai manfaat investasi asing terhadap pertumbuhan ekonomi nasional yaitu sebagai berikut:
1. investasi asing akan menciptakan perusahaan-perusahaanbaru, memperluas pasar atau merangsang penelitian dan pengembangan teknologi lokal yang baru.
2. investasi asing akan meningkatkan daya saing industri ekspor, dan merangsang ekonomi lokal melalui pasar kedua (sektor keuangan) dan ketiga (sektor jasa/pelayanan).
3. investasi asing akan meningkatkan pajak pendapatan danmenambah pendapatan lokal/nasional, serta memperkuat nilai mata uang lokal untuk pembiayaan impor.
4. pembayaran utang adalah esensial untuk melindungi keberadaan barang-barang finansial di pasar internasional dan mengelola integritas sistem keuangan. Kedua hal ini, sangat krusial uuntuk kelangsungan pembangunan.
5. sebagian besar negara-negara Dunia Ketia tergantung pada investasi asing untuk menyediakan kebutuhan modal bagi pembangunan karena sumberdaya-sumberdaya lokal tidak tersedia atau tidak mencukupi.
6. para penganjur investasi asing berargumen bahwa sekaliinvestasi asing masuk, maka hal itu akan menjadi batu alas bagi masuknya investasi lebih banyak lagi, yang selanjutnya menjadi tiang yang kokoh bagi pembangunan ekonomi keseluruhan.
2.4 Investasi di Indonesia
Investasi merupakan langkah awal kegiatan produksi.Dengan posisi tersebut, investasi pada hakekatnya juga merupakan langkah awal kegiatan pembangunan ekonomi. Dinamika penanaman modal mempengaruhi tinggi rendahnya pembangunan dan pertumbuhan ekonomi. Oleh karenanya, dalam upaya menumbuhkan perekonomian, setiap negara senantiasa berusaha menciptakan iklim yang dapat menggairahkan investasi.Sebagai penyangga pertumbuhan ekonomi, perkembangan investasi di Indonesia menunjukkan keadaan yang menggembirakan. Pada tahun 2007, total investasi di Indonesia mencapai Rp 983,9 trilyun (atas dasar harga berlaku). Angka ini hampir tujuh belas kali lipat dibandingkan investasi pada tahun 1990 yang sebesar Rp 58,9 trilyun.Investasi tersebut dilakukan baik oleh pemerintah maupun masyarakat/swasta. Meskipun demikian, peranan investasi pemerintah relatif kecil. Dari total investasi pada tahun 2007, hanya 12,75 persen (Rp 125,4 trilyun) yang merupakan investasi pemerintah, sedangkan sebagian besar lainnya (87,25
persen atau Rp 858,5 trilyun) merupakan investasi masyarakat. Selain itu, jika dilihat selama periode 1990 – 2007, perkembangan investasi pemerintah juga relatif lebih lambat dibandingkan investasi masyarakat. Total investasi masyarakat pada tahun 2007 hampir dua puluh dua kali lipat dibandingkan investasi masyarakat pada tahun 1990, sedangkan investasi pemerintah tahun 2007 hanya sekitar enam kali lipat dibandingkan keadaan tahun 1990.Gambaran terperinci mengenai perkembangan investasi di Indonesia selama periode 1990 – 2007, baik yang dilakukan olehpemerintah maupun masyarakat diberikan pada tabel berikut:Tabel : Perkembangan Investasi di Indonesia Selama Periode 1990 – 2007
Keterangan: Volatilitas merupakan standar deviasi dari pertumbuhan. KV Volatilitas=koefisien variasi volatilitas yangdihitung dari volatilitas dibagi rata-rata pertumbuhan (nilai absolut).Sumber: Dirangkum dan diolah dari Buku Repelita VI, Rencana Kerja Pemerintah (RKP) berbagai tahun, Laporan Perekonomian Indonesia (Bank Indonesia) berbagai tahun
Tabel diatas juga menunjukkan bahwa perkembangan investasi baik investasi pemerintah maupun masyarakat relatif berlanjut, meskipun pada tahun 1997, Indonesia sebagaimana negara-negara Asia lainnya mengalami krisis ekonomi yang cukupparah. Hal ini terlihat dari rata-rata investasi yang tetap lebih tinggi pada periode setelah krisis (1998 – 2007) dibandingkan periode sebelum krisis (1990 – 1997).Namun demikian, jika dilihat lebih jauh, rata-rata investasi yang lebih tinggi ini ternyata juga diikuti oleh koefisien variasi volatilitas (volatilitas yang sudah disesuaikan terhadap nilai rata-rata pertumbuhan) yang lebih tinggi. Ini menunjukkan bahwa perkembangan investasi di Indonesia pada periode setelah krisis lebih berfluktuasi dibandingkan periodesebelum krisis. Fakta lebih tingginya fluktuasi investasi ini terutama terlihat pada investasi masyarakat. Investasi pemerintah memang menunjukkan kondisi penurunan volatilitas pada periode setelah krisis. Namun, karena proporsi investasi pemerintah terhadap investasi total relatif kecil, kondisi inihampir tidak mempengaruh volatilitas investasi secara
keseluruhan.Selanjutnya, jika dibandingkan investasi terhadap PDB Indonesia, dapat dikemukakan bahwa selama periode 1990-2007, rata-rata persentase investasi terhadap PDB adalah 25,7 persen, dengan persentase investasi pemerintah terhadap PDB sebesar 5,6 persen dan investasi masyarakat terhadap PDB sebesar 20,1 persen. Membandingkan kondisi sebelum dan sesudahkrisis menunjukkan bahwa telah terjadi penurunan rata-rata persentase investasi terhadap PDB baik pada investasi pemerintah maupun masyarakat. Secara total, persentase investasi terhadap PDB menurun dari 29,6 persen pada periode sebelum krisis menjadi 22,6 persen pada periode setelah krisis. Investasi pemerintah turun dari 7,9 persen menjadi 3,8persen, sedangkan investasi masyarakat turun dari 21,8 persen menjadi 18,8 persen.Selain penurunan persentase investasi terhadap PDB, fluktuasi setelah krisis juga menunjukkan peningkatan, yang terlihat dari peningkatan nilai koefisien variasi volatilitas. Bahkan dalam kasus investasi pemerintah, meskipun secara nilai menunjukkan penurunan volatilitas, tetapi sebagai persentase dari PDB, terjadi peningkatan dalam nilai volatilitasnya.Gambaran secara rinci mengenai perkembangan investasi sebagai persentase dari PDB di Indonesia selama periode 1990 – 2007 diberikan pada gambar berikut:Gambar: Perkembangan Investasi di Indonesia selama Periode 1990 – 2007 (dalam persen terhadap PDB)
2.5 ketentuan hukum Investasi di Indonesia
Pengaturan tentang kegiatan penanaman modal diIndonesia diatur dalamUU No. 25 Tahun 2007 tentang Penanaman Modal. Dalam Pasal 3 ayat (1)huruf a, disebutkan bahwa kegiatan penanaman modal diselenggarakanberdasarkan asas kepastian hukum. Sementara itu yang dimaksud dengan“asas kepastian hukum” adalah asas dalam negara hukum yang meletakkanhukum dan ketentuan peraturan perundang-undangan sebagai dasar dalamsetiap kebijakan dan tindakan dalam bidang penanaman modal.2 Dalamkonteks ini yang dimaksud dengan kepastian hukum adalah adanyakonsistensi peraturan dan
penegakan hukum di Indonesia. Konsistensi peraturan ditunjukkan dengan adanya peraturan yang tidak salingbertentangan antara satu peraturan dengan peraturan yanglain, dan dapatdijadikan pedoman untuk suatu jangka waktu yangcukup, sehingga tidak terkesan setiap pergantian pejabat selalu diikuti pergantian peraturan yangbisa saling bertentangan.
1. Penjelasan Pasal 12 ayat (1) menyebutkan, bahwa bidang usaha atau jenis usaha
yang tertutup dan yang terbuka dengan persyaratan ditetapkan melalui Peraturan
Presiden disusun dalam suatu daftar yang berdasarkan standar klasifikasi tentang bidang usaha atau jenis usaha yang berlakudi Indonesia, yaitu Klasifikasi Baku Lapangan
Usaha Indonesia (KBLI)
.
1. Pasal 12 ayat (2) menetapkan, bahwa bidang usaha yang tertutup bagi penanam
modal asing adalah:
a. produksi senjata, mesiu, alat peledak, dan peralatan perang; dan
b. bidang usaha yang secara eksplisit dinyatakan tertutup berdasarkan undang-undang.
Dalam penjelasannya yang dimaksud dengan “alat peledak” adalahalat yang
digunakan untuk kepentingan pertahanan dan keamanan.
1. Ayat (3) pasal ini menyatakan, bahwa Pemerintah berdasarkan Peraturan Presiden
menetapkan bidang usaha yang tertutup untuk penanaman modal, baik asing maupun
dalam negeri, dengan berdasarkan kriteria kesehatan, moral, kebudayaan, lingkungan
hidup, pertahanan dan keamanan nasional, serta kepentingan nasional lainnya.
1. Selanjutnya ayat (4) menjelaskan Kriteria dan persyaratanbidang usaha yang tertutup
dan yang terbuka dengan persyaratan serta daftar bidang usaha yang tertutup dan yang
terbuka dengan persyaratan masing-masing akan diatur dengan Peraturan Presiden.
1. Pasal 12 ayat (5) menyatakan Pemerintah menetapkan bidangusaha yang terbuka
dengan persyaratan berdasarkan kriteria kepentingan nasional, yaitu perlindungan
sumber daya alam, perlindungan, pengembangan usaha mikro, kecil, menengah, dan koperasi, pengawasan produksi dan distribusi, peningkatan kapasitas teknologi,
partisipasi modal dalam negeri, serta kerja sama dengan badan usaha yang ditunjuk
Pemerintah.Sebagai pelaksanaan ketentuan-ketentuan tersebut diatas Pemerintah telahmengeluarkan, Peraturan Presiden. Pertama, Peraturan Presiden No. 76 Tahun 2007tentang Kriteria dan Persyaratan Penyusunan Bidang Usaha Yang Tertutup dan BidangUsaha Yang Terbuka Dengan Persyaratan Di Bidang Penanaman Modal. Kedua,Peraturan Presiden No. 77 Tahun 2007 Tentang Daftar Bidang Usaha Yang Tertutupdan Bidang Usaha YangTerbuka dengan Persyaratan Di Bidang Penanaman Modal jo.Peraturan Presiden No. 111 Tahun 2007 tentang Perubahan
Atas Peraturan Presiden No.77 Tahun 2007 Tentang Daftar BidangUsaha Yang Tertutup dan Bidang Usaha Yangerbuka dengan Persyaratan Di Bidang Penanaman Modal
Pasal 13 ayat (1) menyatakan Pemerintah wajib menetapkan bidang usaha yang
dicadangkan untuk usaha mikro, kecil, menengah, dan koperasi serta bidang usaha yang
terbuka untuk usaha besar dengan syarat harus bekerja sama dengan usaha mikro, kecil,
menengah, dan koperasi
Pasal 14 menyebutkan setiap penanam modal berhak mendapat:
a. kepastian hak, hukum, dan perlindungan;
b. informasi yang terbuka mengenai bidang usaha yang dijalankannya;
c. hak pelayanan; dan
d. berbagai bentuk fasilitas kemudahan sesuai dengan ketentuanperaturan perundangundangan
Pasal 15 menetapkan setiap penanam modal berkewajiban:
a. menerapkan prinsip tata kelola perusahaan yang baik;
b. melaksanakan tanggung jawab sosial perusahaan;
c. membuat laporan tentang kegiatan penanaman modal dan menyampaikannya kepada
Badan Koordinasi Penanaman Modal;
d. menghormati tradisi budaya masyarakat sekitar lokasi kegiatan usaha penanaman
modal; dan
e. mematuhi semua ketentuan peraturan perundang-undangan.
Pasal 16 undang-undang ini mengatur tentang tanggung jawab penanam modal,
dimana setiap penanam modal bertanggung jawab :
a. menjamin tersedianya modal yang berasal dari sumber yang tidak bertentangan
dengan ketentuan peraturan perundang-undangan;
b. menanggung dan menyelesaikan segala kewajiban dan kerugian jika penanam modal
menghentikan atau meninggalkan atau menelantarkan kegiatan usahanya secara
sepihak sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan;
c. menciptakan iklim usaha persaingan yang sehat, mencegah praktik monopoli, dan hal
lain yang merugikan negara;
d. menjaga kelestarian lingkungan hidup;
e. menciptakan keselamatan, kesehatan, kenyamanan, dan kesejahteraan pekerja; dan
f. mematuhi semua ketentuan peraturan perundang-undangan.
BAB III
PENUTUP
3.1Kesimpulan Pertumbuhan ekonomi pada zaman sekarang ini berdampak pada kehidupan penduduk suatu negara. Semuanya ini berpengaruh pada kesejahteran rakyat banyak. Penguatan peran dan kelembagaan pemerintah sangat penting untuk mendukung keberhasilan kebijakan investasi. Daya tarik investasi bisa dilakukan dengan berbagai cara antara lain meningkatkan pelayanan perijinan, meningkatkan kepastian hukum,meningkatkandiversifikasi pasar dan mendorong komoditi lokal yang bernilaitambah tinggi. Investasi didorong dengan meningkatkan akses UKM pada sumberdaya produktivitas. Tanpa lembaga dan kapasitasyang siap maka kebijakan tidak bisa terealisasi secara maksimal. Tujuan dan prospek yang ingin dicapai sulit untuk dicapai dan kemungkinannya malah akan hilang. Pemerintah perlumenata kembali fungsi organisasi dan manajemen yang ada saat ini.
perkembangan investasi di Indonesia menunjukkan keadaan yang menggembirakan. Pada tahun 2007, total investasi di Indonesia mencapai Rp 983,9 trilyun (atas dasar harga berlaku). Angka ini hampir tujuh belas kali lipat dibandingkaninvestasi pada tahun 1990 yang sebesar Rp 58,9 trilyun.Investasi tersebut dilakukan baik oleh pemerintah maupun masyarakat/swasta. Meskipun demikian, peranan investasipemerintah relatif kecil. Dari total investasi pada tahun 2007, hanya 12,75 persen (Rp 125,4 trilyun) yang merupakan investasi pemerintah, sedangkan sebagian besar lainnya (87,25 persen atau Rp 858,5 trilyun) merupakan investasi masyarakat.
Pengaturan tentang kegiatan penanaman modal di Indonesia diatur dalamUU No. 25 Tahun 2007 tentang Penanaman Modal. Dalam Pasal 3 ayat (1)huruf a, disebutkan bahwa kegiatan penanaman modal diselenggarakanberdasarkan asas kepastian hukum. Sementara itu yang dimaksud dengan“asas kepastian hukum” adalah asas dalam negara hukum yang meletakkanhukum dan ketentuan peraturan perundang-undangan sebagai dasar dalamsetiap kebijakan dan tindakan dalam bidang penanaman modal
3.2Saran
1. Beberapa negara sedang berkembang mengalami ketidak stabilan sosial, politik, dan ekonomi. Ini merupakan sumber yang menghalangi pertumbuhan ekonomi. Adanya pemerintah yang kuat dan berwibawa menjamin terciptanya keamanan dan ketertiban hukum serta persatuan dan perdamaian di dalam negeri. Ini sangat diperlukan bagi terciptanya iklim bekerja dan berusaha yang merupakan motor pertumbuhan ekonomi.
2. Pertumbuhan ekonomi merupakan hasil akumulasi kapital dan investasi yang dilakukan terutama oleh sektor swasta yang dapat menaikkan produktivitas perekonomian. Hal ini tidak dapat dicapai atau terwujud bila tidak didukung oleh adanya barang-barang dan pelayanan jasa sosial seperti sanitasi dan program pelayanan kesehatan dasr masyarakat, pendidikan, irigasi, penyediaan jalan dan jembatan serta fasilitas komunikasi, program-program latihan dan keterampilan, dan program lainnya yang memberikan manfaat kepada masyarakat.
3. Rendahnya tabungan-investasi masyarakat (sekor swasta)merupakan pusat atau faktor penyebab timbulnya dilema kemiskinan yang menghambat pertumbuhan ekonomi. Seperti telah diketahui hal ini karena rendahnya tingkat pendapatan dan karena adanya efek demonstrasi meniru tingkat konsumsi di negara-negara maju oleh kelompok kaya yang sesungguhnya bisa menabung