MEMORIA ANUAL - Coagra
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3
LA EMPRESA
1.1. Carta del Presidente
1.2. Identificación Compañía
1.3. Reseña Histórica
1.4. Descripción Ámbitos de Negocios
Sector Industrial
Actividades y Negocios
Propiedades
Factores de Riesgo
1.5. Planes de Inversión
1.6. Propiedad y acciones
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9
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22
PERSONAS
2.1. Administración y personal
Organigrama de Coagra S.A.
Miembros del Directorio
Remuneraciones percibidas por el Directorio
Asesorías pagadas
Ejecutivos principales
Dotación de personal
Participación de Directores y Ejecutivos
Políticas de Recursos Humanos
Responsabilidad Social
26
26
27
28
29
29
30
31
32
32
FILIALES3.1. Información de subsidiarias
Organigrama
Información de filiales y filiales indirectas
3.2. Hechos relevantes
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36
37
56
INFORMACIÓN FINANCIERA
4.1. Informes Financieros
Opinión y Estados Financieros auditados al 31 de Diciembre de 2018 y 2017 de Coagra S.A. y filiales
Análisis razonado de la situación financiera
4.2. Declaración de Responsabilidad
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60
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157
4
LA EMPRESA
Carta del Presidente
Identificación Compañía
Reseña Histórica
Descripción Ámbitos de Negocios
Propiedad y Acciones
1
A nuestros Stakeholders,
Hemos vivido los últimos seis meses, tanto en Chile desde el 18-0 como a nivel global desde que se gatilló la crisis sanitaria Covid-19, un tiempo de impensada incertidumbre y volati-lidad. Han sido tiempos de tormenta y turbulencias para Chile, donde todo parece estar en riesgo y cuestionado: la estabilidad social, la estructura y for-taleza de nuestra economía, y ahora el mundo entero se ve amenazado por la actual pandemia y crisis sanitaria del coronavirus Covid-19. En este contexto, detenerse y reflexionar es de gran ne-cesidad.
Es por ello que en mi primera carta anual he decidido que será dirigida a los stakeholders de COAGRA, es de-cir, a todos aquellos que de una u otra manera son impactados por nuestra compañía. Por cierto la carta es para los accionistas que con su convicción y confianza en nuestro trabajo ponen su patrimonio a riesgo en COAGRA para fundar las bases de la compañía. Pero de tanta importancia como para ellos, esta carta es para nuestros colabora-dores y sus familias, que día a día en-tregan su tiempo, esfuerzo y corazón
CARTA DEL PRESIDENTE
en hacer de COAGRA una empresa lí-der. La carta es también para nuestros proveedores que confían en nosotros para hacer negocios y para nuestros +15.000 clientes que año a año traba-jan con nosotros para lograr producir fruta, vino, cereales, leche y agroa-limentos para abastecer a Chile y el mundo. COAGRA impacta a la comu-nidad local, como son las zonas donde tenemos operaciones y a su vez las zonas de influencia de nuestros clien-tes. Es nuestra responsabilidad y deber desarrollar a la comunidad local porque ellos son parte de nuestro eco-sistema social y agroalimentario. Finalmente, el medio ambiente: porque debemos ser responsables en proteger el plane-ta Tierra que le dejaremos a nuestros nietos para que puedan vivir en un am-biente tanto o mejor que lo nuestros abuelos nos entregaron.
Desde que se gatilló la pandemia del Covid -19, COAGRA ha estado traba-jando incansablemente para anticipar los efectos que la pandemia está tra-yendo a Chile y para cumplir nuestra misión de mover la agricultura Chilena; abastecer, servir, financiar y conectar a los agricultores de Chile para que sus operaciones sigan funcionando ante
toda adversidad. Esto es clave porque los agricultores, la agricultura y ca-dena alimenticia es el bastión central para una población que necesita estar abastecida. Todo esto anticipando y preparando la operación remota con la mínima presencia física necesaria que procura con todas las herramientas que tenemos a disposición la salud de nuestros colaboradores y sus familias.
En un ambiente de incertidumbre y vo-latilidad, procura ver cómo COAGRA está preparada para esta crisis. La res-puesta es: muy bien y mejor que nunca. Para todos nuestros stakeholders es im-portante tener previsibilidad y acotar los grados de incertidumbre. Entonces, revisemos el 2019 y sus hitos más re-levantes:
El término de 2019 finaliza un proceso de reorganización profunda que se ini-ció a comienzos de 2018 que llamamos Plan ALAS. Este plan, que tuvo por obje-tivo preparar a COAGRA para los próxi-mos 15 años, fue exitosamente llevado adelante por COAGRA y liderado por nuestro grupo controlador Empresas Sutil. ALAS entregó autonomía a Bana-gro para poder potenciar un segmento de negocios clave para el crecimiento
1.1.
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6
Juan Guillermo Sutil C.Presidente Coagra S.A.
de largo plazo de COAGRA y funda-mental para apoyar a nuestros clientes en la necesaria tecnificación de sus huertos y re-conversión de sus plan-taciones. ALAS simplificó la estructura organizacional de COAGRA, lo que im-plicó que la organización se volvió más simple y fácil de administrar, y a su vez más productiva y eficiente para entre-gar más valor a nuestros clientes.
Al mismo tiempo, el plan consagró un hito en la historia de COAGRA de alto impacto: hemos sido capaces de hacer una exitosa sucesión en la gerencia ge-neral desde Max Donoso –quien con su liderazgo, trabajo y pasión estuvo 15 años liderando COAGRA – a Sergio Garín –un profesional y líder que ha probado tener las capacidades y la vi-sión para continuar construyendo este proyecto–, y de iniciar una transición generacional entre Juan Sutil, mi padre, a mi persona, que no es otra cosa que la señal más potente que como familia controladora de COAGRA le damos a nuestros stakeholers del compromiso y convicción de Empresas Sutil y la Fami-lia Sutil en el futuro de COAGRA.
Por último, ALAS re-impulsó el mode-lo de negocios de COAGRA como un distribuidor de agroinsumos. Esto se ve plasmado en el cierre de la línea de ma-
quinaria que debe ser entendido como el re-enfoque organizacional a líneas de productos donde COAGRA tiene una ventaja comparativa y agrega valor a sus clientes. A su vez, hemos re-con-vertido la planta de silos de Mostazal en recursos para fortalecer la propuesta de valor en la distribución de agroinsumos. Estoy absolutamente convencido que hemos tomado las decisiones correctas y las hemos implementado eficazmen-te, y COAGRA no solo sale fortaleci-da como compañía sino que nuestros clientes y proveedores estarán mejor atendidos y obtendrán mayor valor.
A la luz de la situación actual, COA-GRA está fortalecida. Recordemos que el 2019 fue, además, un año muy difícil para la agricultura producto de la me-gasequía. En este contexto, muchos agricultores de las zonas centro-norte han visto sus huertos amenazados. La zona centro-sur tuvo que replegar acti-vidad para sortear la crisis hídrica. Esto impactó negativamente los volúmenes de producción y la siembra en general. COAGRA vio afectada su colocación de insumos en maíz y volúmenes en nuestras plantas de silo, y ventas de fitosanitarios (principalmente fungici-das).
Sin embargo, producto del re-enfoque
6
comercial que hemos llevado adelante y el dedicado foco en control de gas-tos, COAGRA tuvo utilidad del ejercicio por MM$1.708 (ROE: 6%). El balance mantuvo su fortaleza financiera con un leverage de 4,3 veces, en línea con nuestra política interna de 4,0-4,5 ve-ces como estructura de capital objetivo de largo plazo.
Termino esta carta con una reflexión sobre los agricultores. En tiempos de crisis sanitaria, producto del rápido contagio del Covid-19, estos Héroes de nuestro país, todos aquellos que son parte de la cadena de abastecimiento del alimento, desde el pequeño pro-ductor de frambuesas en Loncoche, los lecheros de Valdivia, los pecuarios en Osorno, los fruteros de Rancagua, los viñateros de Colchagua, los cerealeros de Victoria, la agroindustria exportado-ra, las distribuidoras de insumos como COAGRA, los transportistas de carga alimenticia, las fábricas de alimento y procesadoras de proteína animal, han mostrado su compromiso con Chile. A estos héroes que dejan su corazón en su trabajo, ponen sus manos para co-sechar, empacar y distribuir, se debe un especial reconocimiento, puesto que son el orgullo de COAGRA y el orgullo de Chile.
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Razón Social: COAGRA S.A.
Domicilio: Panamericana Sur Km. 62,9, comuna de San Francisco de Mostazal, VI Región
R.U.T. 96.686.870-8
Tipo de Sociedad: Sociedad Anónima Abierta
Inscripción en el Registro de Valores: Coagra S.A. se encuentra inscrita con fecha 16 de Septiembre de 1996 en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile, bajo el N° 0585. Sus acciones fueron incorporadas en la Bolsa Electrónica de Chile, Bolsa de Valores, con fecha 22 de Octubre de 1996, con el nombre nemotécnico COAGRA.
Correo electrónico: [email protected]
Página WEB: www.coagra.com
Teléfono Casa Matriz: +56 72-2202510
Auditores Externos 2019: KPMG Auditores Consultores Ltda.
Documentos constitutivos: La sociedad anónima COAGRA S.A. se constituyó con fecha 23 de Noviembre de 1993, mediante escritura pública otorgada en la Notaría de Santiago de don Raúl Undurraga Laso. El extracto se publicó en el Diario Oficial de fecha 04 de Diciembre de 1993 y se inscribió en el Registro de Comercio de Rancagua a fojas 363 vuelta, N° 397 del año 1993. De acuerdo a sus estatutos el capital social de Coagra S.A. asciende a la cantidad de $12.812.706.340 dividido en 14.000.000 de acciones nominativas, de una misma serie y son valor nominal, las cuales se encuentran suscritas y pagadas en su totalidad.
Clasificación de Solvencia: ICR A- HUMPHREYS A- Clasificación Bono Corporativo Serie E: ICR A-HUMPHREYS BBB+
IDENTIFICACIÓN DE LA COMPAÑÍA1.2.
8
Los orígenes de COAGRA S.A. y filiales, como so-ciedad anónima, se remontan a 1993, como con-tinuadora de las actividades de la Cooperativa Agrícola Graneros Ltda. y la Cooperativa Agrícola y Ganadera O´Higgins Ltda., ambas fundadas en la década de los sesenta en la Sexta Región. Su es-tructura legal es la de una sociedad anónima abier-ta, cuyos accionistas en su mayoría están ligados al rubro agrícola y tiene 5 filiales.
Transformación Cooperativa Sociedad
Anónima Abierta
1994
2005Fundación
Cooperativa Agrícola Graneros Ltda.
Administración Planta Silo Mostazal
Toma control Empresas Sutil S.A.
(Presidente Juan Sutil S.)
Inicio trading granos Coagra Agroindustrial
Apertura sucursales San Fdo, Curicó, Talca,
Linares, Chillán
Ingreso Empresas Sutil S.A.
Implementación SAP
Inicio operación plantas Talca y Chillán
RESEÑA HISTÓRICA1.3.
1963 1977 1992 1993 1994 2000/3 2005 2007/8
9
1963 1977 1992 1993 1994 2000/3 2005 2007/8 2011 2012 2013 2015 2016 2017 2019
Inicio Operación Banagro
Adquisición Agrícola Quillota y TodoAgro
2011
2012
Importación Directa Valtra
Emisión bono Corporativo 650.000 UF
(BBB+/BBB)
Inicio operación planta Victoria
Emisión bono Securitizado $20.000
MM (AA)
Emisión de Bono Corporativo Serie E
1.000.000 UF (A-, BBB+)
Venta de Agroaval S.A.G.R y Agroaval I Fondo de Garantía
y Fusión de Coagra Total S.A. con Coagra S.A.
2012
2017
10
V
IV
VI
VII
VIII
IX
XIV
X
RM
SUCURSALES Y PLANTAS COAGRA S.A
Sucursales
Plantas de Granos
QUILLOTAAvda. Ariztía Nro. 594
SAN FELIPEDiego de Almagro Nro.1815
BUINRuta 5 Sur Nro.1815
RANCAGUAManuel Montt Nro. 1014
SAN VICENTE DE TAGUA TAGUAJosé Miguel Carrera Nro.1051
SAN FERNANDOAcceso Norte 2090 / 2919
SANTA CRUZGuillermo Guillermo 415
TALCARuta 5 Sur Km.258,9 /San Miguel 3486
CURICÓRuta 5 Sur Km.189
LINARESCamino Yerbas Buenas,La Posada
CHILLÁNLa Quinta Lote A-B / Ñuble Rupanco 640
LOS ÁNGELESEx Ruta 5 Sur Km 508
TEMUCORuta 69 A-191, Nº45, Vilcún
VALDIVIA Km.25 Norte S/N Sector Cayumapu
OSORNO Ruta 5 Sur Km.918,5 Sector Oriente
PUERTO VARASGramados S/N
VICTORIAPanamericana Sur Km 611,5
SAN FCO. DE MOSTAZALRuta 5 Sur Km. 62,7 / Ruta 5 Sur Km. 62,9
El Grupo tiene 16 oficinas zonales; Quillota, San Felipe, Buin, Rancagua, San Vicente de Tagua Tagua, San Fernando, Santa Cruz, Curicó, Talca, Linares, Chillán, Los Ángeles, Temuco, Valdivia, Osorno y Puerto Varas, y cuenta además con cuatro plantas agroindustriales en San Fernando, Talca, Chillán y Victoria, lo cual le permite tener una eficiente cadena logística, agroindustrial y una amplia red comercial, llegando a más de 13.000 clientes finales.
11
PROPIEDADES
SECTOR INDUSTRIAL
ACTIVIDADES Y NEGOCIOS
FACTORES DE RIESGO
DESCRIPCIÓN ÁMBITOS DE NEGOCIOS1.4.
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1.1. Naturaleza de los productos y/o servicios que se comercializan en la industria:
COAGRA S.A. se dedica a la comercialización de insumos y maquinarias agrícolas. En sus Estados Financieros consolida los estados financieros de Coagra Agroindustrial S.A., dedicada al negocio de secado, guarda, comercialización e indus-trialización de granos, con una fuerte presencia en el mercado del Maíz, Avena y secundariamente en el mercado del Trigo; Banagro S.A, sociedad dedicada principalmente a realizar operaciones de factoring, leasing, capital de trabajo y de asesoría financiera al sector agrícola.
Las principales líneas de productos que comercializa Coagra S.A. son: fertilizantes, fitosanitarios, semillas, maquinaria agrícola, nutrición animal, nutrición vegetal, repuestos, ferretería agrícola y combustibles. En su filial Coagra Agroindus-trial S.A. se reflejan los ingresos por secado, guarda, comercialización de granos y exportación de Avena procesada, que se realizan en sus cuatro plantas ubicadas en San Fernando, Talca, Chillán y Victoria.
Fitosanitarios:En esta línea encontramos las categorías de productos comercializados, bajo la clasificación de fungicidas, insecticidas y herbicidas, acaricidas, abonos foliares, misceláneos, reguladores de crecimiento.
Fertilizantes:En esta línea encontramos las categorías de productos comercializados, bajo la clasificación de nitrogenados, fosforados, potásicos, microelementos, solubles, varios fertilizante, mezclas.
Semillas:En esta línea encontramos las categorías de productos comercializados, bajo la clasificación de semillas de trigo, maíz, hortalizas y forrajeras.
Maquinaria Agrícola y Repuestos:En esta línea encontramos las categorías de productos comercializados, bajo la clasificación de tractores, implementos agrícolas, repuestos y servicio técnico.
Ferretería Agrícola:En esta línea encontramos las categorías de productos comercializados, bajo la clasificación de polietilenos agrícolas, artículos de poda, raleo, cosecha y alambres agrícolas entre otros.
Combustible:Esta Línea está a cargo del almacenaje, distribución y comercialización de combustibles líquidos, específicamente petróleo diesel grado A-1 y petróleo diesel grado B.
Servicios de Planta, Comercialización, Industrialización y Exportación de Granos: En esta categoría se clasifica: comercialización de granos en el mercado nacional, servicios de secado y guarda de granos y exportación de avena procesada.
Nutrición Animal Equipo de especialistas orientados a ofrecer soluciones alimentarias a productores lecheros y productores de carne de forma personalizada, promoviendo a su vez el desarrollo local por la vía de la adquisición de materias primas en la zona sur y el uso de plantas procesadoras de la región.
SECTOR INDUSTRIALa
Financiamiento:Servicios Financieros focalizados principalmente en realizar operaciones de factoring, leasing, capital de trabajo y de asesoría financiera al sector agrícola.
Nutrición Vegetal En esta línea encontramos las categorías de productos comercializados, bajo la clasificación de Bioestimulantes y Correctores.
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1.2. Competencia que enfrenta Coagra S.A. en el sector industrial y la participación de mercado de Coagra S.A. en la industria:
La industria de distribuidores de insumos agrícolas en Chile cuenta con un reducido número de participantes, que se pueden segmentar por cobertura geográfica (ca-denas nacionales) y por especialistas regionales. A nivel de competidores, destacan los principales operadores como Copeval, NS Agro, Tattersall Agrícola, Cooprinsem, Ferosor, Cals entre otros. La industria de distribuidores de insumos agrícolas presenta una estructura altamente competitiva lo que se refleja en ajustados márgenes de venta y una fuerte presión por expansión geográfica. Sin embargo, en los últimos años se ha iniciado un proceso de consolidación de los principales actores producto de la desaparición y absorción de los actores de menor tamaño relativo.
1.3. Marco legal o normativo que regula la industria
Coagra S.A. y sus filiales desarrollan sus negocios, sus operaciones comerciales, y prestación de servicios en cumplimiento de la normativa legal vigente en el terri-torio. En especial, y a modo ejemplar, señalamos la si-guiente normativa específica como relevante para la industria: (A) Ministerio de Salud: (i) Decreto Supremo N°594/2000, Reglamento sobre condiciones sanitarias y ambientales básicas en los lugares de trabajo; (ii) De-creto N°148/2004, Reglamento sanitario sobre manejo de residuos peligrosos; (iii) Decreto N° 157/2007, Regla-mento de pesticidas de uso sanitario y doméstico; (iv) Decreto N°43/2015, Reglamento de almacenamiento de sustancias peligrosas; Decreto Supremo N° 10/2013, Reglamento de Calderas, Autoclaves y Equipos que uti-lizan Vapor de Agua; B) Ministerio de Agricultura: (i) Resolución SAG N°2196/2000, Establece clasificación toxicológica de los plaguicidas de uso agrícola; (ii) Reso-lución SAG N°2195/2000, Establece los requisitos que deben cumplir las etiquetas de los envases de los pla-guicidas de uso agrícola; (iii)Ley Ministerio de Agricultu-ra N°20308/2008, Sobre protección a los trabajadores en el uso de productos fitosanitarios; (C) Ministerio del Trabajo y Previsión Social: (i) Ley 16744 :Esta-blece normas sobre accidentes del trabajo y enfermedades profesionales; (ii)Decreto 40/1969 : Aprueba reglamento sobre prevención de riesgos profesionales; (D) Ministerio de Transporte y Te-lecomunicaciones: (i) Decreto
Supremo N°298/1995, Reglamento de transporte de cargas peligrosas por calles y caminos (D) Ministerio de Economía: Decreto 160/2009, Reglamento de seguridad para las instalaciones y operaciones de producción y refi-nación, transporte, distribución y abastecimiento de com-bustible líquido; Norma NCh 1436 of. 2001, establecida como norma oficial mediante Decreto N° 416, de 2001 Otros: Ley N° 19.496, sobre protección de los derechos de los consumidores.
Coagra S.A. procura dar estricto cumplimiento a la legisla-ción vigente en el territorio nacional, en el marco de todas las actividades que realiza.
• Marcas y patentes: Al 31 de Diciembre de 2019, las marcas registradas por Coagra S.A. son las siguientes: BANAGRO Cobertura: Servicio, Clase: 36; COAGRA Cobertura: Establecimiento Comercial, Clase: 1; Regiones: III, IV, VIII, IX y X; COAGRA Cobertura: Producto; Clase: 16; COAGRA Cobertura: Es-tablecimiento Comercial; Clase: 1,4,5,7,12 y 16; Regiones: V y VII; COAGRA Cobertura: Servicio; Clase: 41 y 42; COAGRA Cobertura: Establecimiento Comercial; Clase: 1,4,7,12 y31; Regiones: VI y XIII; COAGRA Cobertura: Ser-vicio; Clase: 35; COAGRA, ENTREGAMOS SOLUCIONES A LA EMPRESA AGRÍCOLA Cobertura: Producto; Clase: 1, R2, R5, 7, R8, 12, R22, R29, R30 y 31; COAGRA, ENTRE-GAMOS SOLUCIONES AGRÍCOLAS Cobertura: Servicio; Clase: 35; COAGRA, LÍDER EN AGROINSUMOS Cober-tura: Establecimiento Comercial, Clase 1; NITRO K Cober-tura Producto, Clase 1; Regiones VI y XIII; O AGROAVAL SOLUCIONES FINANCIERAS, Cobertura: Servicio; Clase 35; O AGROAVAL SOLUCIONES FINANCIERAS, Cober-tura: Servicio; Clase 36;No hay patentes de propiedad de Coagra S.A.
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Los segmentos operativos determinados en base a esta realidad son los siguientes:
Segmento Agroinsumos: Distribución y comercialización de agroquímicos, fertilizantes, fitosanitarios, semillas, ferretería, producción y comercialización de alimentos de uso animal; importación de maquinaria agrícola y re-puestos; servicio técnico; distribución de combustibles y lubricantes.
Proveedores que representan en forma individual más de un 10% del total de compras: Los proveedores que supe-ren el 10% de las compras efectuadas en el año 2019, es ENAP refinerías S.A (13,61%).
Número de clientes que concentren en forma individual, a lo menos un 10% del ingreso del segmento: No hay nin-gún cliente que supera la concentración del 10% del total de las ventas del año 2019.
Segmento Agroindustria: Este segmento de negocio comprende principalmente la comercialziación de granos asociados al maíz y el trigo, en donde los servicios de se-cado, selección y guarda aportan los principales benefi-cios. Además, incluye la industrialización y exportación de Avena.
Proveedores que representan en forma individual más de un 10% del total de compras: No hay proveedores que su-peren el 10% de las compras efectuadas en el año 2019.
Número de clientes que concentren en forma individual, a lo menos un 10% del ingreso del segmento: No hay nin-gún cliente que supera la concentración del 10% del total de las ventas del año.
Segmento Financiero: Este segmento comprende princi-palmente el negocio de factoring, leasing y asesoría finan-ciera al segmento agrícola, a través de Banagro S.A.
Proveedores que representan en forma individual más de un 10% del total de compras: No hay proveedores que superen el 10% de las compras efectuadas en el año 2019.
Número de clientes que concentren en forma individual, a lo menos un 10% del ingreso del segmento: No hay clientes que superen el 10% de los ingresos del segmento.
ACTIVIDADES Y NEGOCIOS b
Coagra
400PROVEEDORES
13.000CLIENTES
Coagra Agroindustrial Banagro
Segmento Agroindustria
Segmento Financiamiento
Agrícola
Segmento Distribución de Agroinsumos
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Se detalla en el cuadro siguiente las propiedades de Coagra S.A. en forma segmentada, según áreas de negocios. Asimis-mo, se informa la superficie de los terrenos, y quien es su propietario.
Quillota
Buin
San Francisco de Mostazal
Rancagua
Rosario
San Vicente
San Vicente
San Fernando
Santa Cruz
Curicó
Talca
Linares
Chillán
Chillán Viejo
Victoria
Temuco
Valdivia
Puerto Varas
Graneros
Villa Alemana
Santa Cruz
Lolol
Terreno Sucursal
Terreno Sucursal
Terreno Planta SilosTerreno Casa Matriz
Terreno Sucursal
Terreno Planta SilosTerreno Sucursal
Terreno Sucursal
Terreno Sucursal
Terreno Planta SilosTerreno Sucursal
Terreno Sucursal
Terreno Sucursal
Terreno Sucursal
Terreno Sucursal
Terreno Sucursal
Terreno planta de Silos Leasback
Terreno Planta Silos
Terreno Sucursal
Terreno Sucursal
Terreno Sucursal
Terreno
Terreno
Loteo
Agrícola
Lote 4 Sur Lte A Lt A-1, Miraflores
Ruta 5 Sur Pc 55 lote 1 y 2 Km. 34
Panamericana Sur Km. 62,7 / Panam. Sur Km. 62,9
Manuel Montt 01014
Panamericana Sur Km. 110 Panamericana Sur Km. 114
José M. Carrera 1051
Lote A pueblo de Indios, San Vicente de T.T
Acceso Norte 2090 Acceso Norte 2020
Av Juan Guillermo Day 415 Palmilla
Hijuela N° 11, El Guaquillo, Romeral
Av. San Miguel S/N Cam.San Clemente
Camino Yerbas Buenas Sitio 2, San Manuel
Av. Ñuble Rupanco 640
Nebuco PC La Quinta Lote A-B Sector Nebuco
Panam. Sur Km 611,5
Lote 2-A2-1
Km 25 Norte , Cayumapu
Parcela 4 Sector B San Juan, sector Linea Vieja, Puerto Varas
Calle Zocima Barrera 844 los torunos III
Madrid 144 Hoy Sevilla Gumercindo
Parcela Siete, Provincia de Colchagua
Parcela el Espino Grueso
Agroinsumos
Agroinsumos
Agroindustria- Agroinsumos- Financiamiento- Agroindustria
Agroinsumos
Agroindustria
Agroinsumos
Agroinsumos
AgroindustriaAgroinsumos
Agroinsumos
Agroinsumos
Agroinsumos
Agroinsumos
Agroinsumos
Agroindustria
Agroindustria
Agroinsumos
Agroinsumos
Agroinsumos
Agroinsumos
Agroinsumos
Financiero
Financiero
4.000,00
4.780,00
55.206,00
12.700,00
38.465,00
4.000,00
10.611,00
64.300,00
6.585,00
5.700,00
6.840,00
5.551,00
5.000,00
40.440,00
32.900,00
7.032,00
5.870,00
5.012,00
121,00
180,00
278.000,00
132.000,00
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Propietario Coagra Agroindustrial S.A
Propietario Coagra Agroindustrial S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Propietario CoagraAgroindustrial S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
PROPIEDAD CONCEPTODIRECCIÓN SUPERFICIE M2SEGMENTO PROPIEDAD
PROPIEDADES c
16
Los principales factores de riesgos a los que se encuentra expuesta la Sociedad son los
referentes al de mercado, tasas de interés, tipo de cambio, variaciones al Índice de Precios al Consumidor,
precio de inventarios, riesgo de crédito, riesgo de liquidez, de
acuerdo al detalle de las próximas páginas:
FACTORES DE RIESGO d
Riesgo de mercado
Riesgo tasa de interés
Riesgo tipo de cambio
Riesgo variacióndel IPC
Riesgo precio de inventario
de granosRiesgo de
crédito
Riesgo de liquidez
17
Riesgo de tipo de cambio: Coagra S.A. y filiales, mantienen acotado el riesgo cam-biario sobre la variación de precios de los activos deno-minados en moneda extranjera (principalmente insumos transados en moneda dólar y colocaciones realizadas en esta moneda). El riesgo de tipo de cambio de Coagra S.A. es medido por la posición neta entre activos y pasivos monetarios denominados en dólares, distinta a su mone-da funcional, el peso chileno. Para disminuir y gestionar el riesgo de tipo de cambio, la administración de Coagra S.A. y filiales monitorea en forma diaria la exposición neta entre las cuentas de activos y pasivos en dólares para las partidas registradas a la misma fecha, y se realiza cober-tura por el diferencial con operaciones de compra o venta de dólares y forwards de moneda.
Riesgo variación de Índice de Precio al Consumidor (IPC)El Índice de Precios al Consumidor influye de manera di-recta sobre los activos y pasivos denominados en UF. La sociedad mantiene colocaciones en UF, los cuales son monitoreados mensualmente en orden a mantener una baja exposición a este riesgo.
Riesgo de precio de inventarios de Granos: La Sociedad depende de agricultores externos para el abastecimiento de granos, los cuales posteriormente son comercializados. Los granos que compra a productores externos están sujetos a fluctuaciones de precio y calidad, siendo el maíz el más significativo en las operaciones del segmento agroindustria. Para mitigar el riesgo del precio, Coagra S.A. procura mantener bajo nivel de inventario. En caso que estos aumenten sobre lo establecido, la expo-sición da cobertura de tipo de cambio con operaciones a futuro en la bolsa de comercio de Chicago (Chicago Mer-cantile Exchange) contratos forwards de tipo de cambio en el mercado local, con el propósito de indexar este in-ventario a las fluctuaciones de mercado.
Riesgo de Mercado Coagra S.A. mantiene especial atención a los riesgos de mercado que puedan impactar en el nivel de precios y de-manda de los productos comercializados. En esta línea el Directorio de Coagra S.A. sesiona una vez al mes y en esta instancia se analizan los principales riesgos comerciales y se acuerdan las directrices que permitan cumplir con la política comercial definida. Dentro de esta política existe un especial énfasis en mantener inventarios reducidos en relación a la demanda de mercado estimada. Adicional-mente, una vez al mes, se realiza un Comité Comercial donde se planifican y revisan las estrategias comerciales de la compañía en pos de cumplir con los objetivos defi-nidos.
Riesgo de tasa de interés: El riesgo de tasa de interés impacta a los intereses que ge-nera la deuda financiera principalmente por concepto de préstamos bancarios que están a tasa fija y otros pasivos financieros de corto plazo que mantiene la Sociedad. Con el fin de disminuir este riesgo financiero, la Sociedad di-versifica las deudas con distintas instituciones bancarias e instrumentos financieros y mantiene una política de cal-ce de plazos entre activos y pasivos, de similar duración. Coagra S.A. mantiene especial atención a las variaciones del mercado financiero, que monitorea sistemáticamente a través de un Comité Financiero el cual sesiona mensual-mente y en el que participa Gerente de Finanzas y Desa-rrollo de Empresas Sutil S.A., Gerente General Coagra S.A. y filiales, Gerente de Administración y Finanzas y Jefe de Finanzas de Coagra S.A. y filiales.
18
Riesgo de Crédito: La Sociedad mantiene una política y administración de créditos y cobranzas rigurosa, establecida por el Directo-rio y controlada por el Comité de Crédito. Para esto, cuen-ta con antecedentes comerciales y productivos actualiza-dos de los clientes, los cuales son administrados por su plataforma SAP y gestionados por su área de crédito, lo que permite una eficiente evaluación crediticia y buena gestión de cobranza.La exposición de las cuentas por cobrar varía en forma significativa dependiendo del período del año y de la si-tuación económica coyuntural. Para mitigar el riesgo de crédito, de los segmentos de agroinsumos y agroindus-tria, la Sociedad incorporó el uso de seguros de crédito a contar de marzo de 2007 con la Compañía de Seguros Continental, además de exigir garantías, letras de crédito y pagarés en los casos que corresponda. Actualmente la sociedad, cuenta con un 85% de la carte-ra asegurada, el 15% restante corresponde a transaccio-nes entre empresas relacionadas o socios de la compañía que por su naturaleza no pueden incluirse en la póliza de seguro de crédito. El porcentaje asegurado de cada venta fluctúa entre un 70% y un 85%, dependiendo de la cate-goría del asegurado. Respecto a los clientes con seguro y sin seguro de crédito la Sociedad evalúa si existe evi-dencia objetiva de deterioro del crédito, que puedan tener algún impacto sobre la recuperación de este. La Sociedad reconoce las pérdidas esperadas, en base a la estimación individual del deterioro de cada crédito otorgado.
Riesgo de Liquidez: El riesgo de liquidez corresponde a la incapacidad que puede enfrentar la empresa para cumplir en tiempo y for-ma con los compromisos contractuales asumidos con sus proveedores e instituciones financieras.
La principal fuente de liquidez de la Sociedad son los flujos de efectivo provenientes de sus actividades operaciona-les. Además la Sociedad posee líneas de financiamiento no utilizadas y que exceden las necesidades actuales, y la capacidad de emitir instrumentos de deuda y patrimonio en el mercado de capitales.
Para mitigar y gestionar el riesgo de liquidez, la Sociedad monitorea semanalmente sus flujos de caja proyectados, con el propósito de estimar sus necesidades o excedentes de capital de trabajo y como consecuencia su deuda e in-versiones futuras.
19
La Sociedad efectúa las inversiones que son necesarias para el cumplimiento de su objeto social, según lo estable-cen sus estatutos. Para tales propósitos, la administración de la sociedad tiene facultades suficientes para efectuar inversiones en el negocio, en proyectos que sean renta-bles de acuerdo a criterios técnico-económicos y que se enmarquen en los presupuestos de inversión aprobados por el Directorio.
Al término del año 2019 se realizaron inversiones por un total de M$ 950.000. La Sociedad cuenta con un plan de inversión anual aprobado por el directorio, el cual es re-visado periódicamente para medir su estado de avance.
PLANESDE INVERSIÓN
1.5.
20
Accionistas Mayoritarios:
a) Propiedad
Estructura de propiedad de Empresas Sutil S.A. al 31 de Diciembre de 2019:
Las acciones emitidas y pagadas al 31 de diciembre de 2019 de Coagra S.A. son de propiedad en un 55,09% de Empresas Sutil S.A., Rut N° 79.782.150-0, la cual a esa fecha tiene dos accionistas: Inversiones La Empastada Limitada, que tiene un 93% de la propiedad y Asesoría e Inversiones Agrichile Limitada, que tiene un 7% de la propiedad.
La Familia Sutil, compuesta por don Juan Ignacio Sutil Servoin, cédula nacional de identidad N° 8.525.872-9, María Isabel Condon Vial, cédula nacional de identidad N° 7.051.710-8, Juan Guillermo Sutil Condon, cédula nacional de identidad N° 16.100.916-4, Nicolás Sutil Condon, cédula nacional de identidad N° 16.371.335-7, Francisco Sutil Condon, cédula nacional de identidad N°17.088.804-9 y Vicente Sutil Condon, cédula nacional de identidad N° 18.641.690-2, tienen directamente e indirectamente el 100% de los derechos sociales de Inversiones La Empastada Limitada.
Don Edmundo Felipe Ruiz Alliende, cédula nacional de identidad N° 9.858.773-K, y doña Macarena Pérez Fantuzzi, cédula nacional de identidad N° 7.017.208-9, son los propietarios, en un 50% cada uno, de los derechos sociales de Asesoría e Inversiones Agrichile Limitada.”
Identificación de 12 Mayores Accionistas :
A continuación se insertan dos tablas que indican los accionistas, con indicación de su R.U.T., distintos del controlador que por sí solo o con otros con que tenga acuerdo de actuación conjunta, puedan designar, a lo menos un miembro de la administración de Coagra S.A., o posea un 10% o más del capital, y el listado con los 12 mayores accionistas de Coagra S.A al 31 de Diciembre de 2019.
Nombre
Nombre
Rut
Rut
Número de acciones suscritas
Número de acciones suscritas
Número de acciones suscritas pagadas
Número de acciones suscritas pagadas
% de propiedad
% de propiedad
EMPRESAS SUTIL S.A.
INVERSIONES GARCES SPA
79.782.150-0
76.616.607-5
7.712.017
3.506.000
7.712.017
3.506.000
55,09%
25,04%
Accionistas con más del 10% de participación al 31 de diciembre de 2019 (distinto al controlador):
PROPIEDADES Y ACCIONES1.6.
21
Año Dividendo por Acción N° Acciones Imputado al Ejercicio Tipo de Dividendo
2014
2015
2015
2016
2016
2017
2017
2018
2019
2019
2019
39,81
66,23
0,77
91,24
60,76
147,00
161,00
108,00
57,77
84,00
143,00
2013
2014
2014
2015
2015
2016
2017
2018
2018
2018
2018
DEFINITIVO
DEFINITIVO
ADICIONAL
DEFINITIVO
ADICIONAL
DEFINITIVO
DEFINITIVO
DEFINITIVO
DEFINITIVO
ADICIONAL
ADICIONAL
*Durante el año 2018 no ha habido transacciones de acciones en las bolsas de valores.
A continuación se detalla la distribución de dividendos en pesos de los últimos cinco años:
13.995.867
13.995.867
13.995.867
14.000.000
14.000.000
14.000.000
14.000.000
14.000.000
14.000.000
14.000.000
14.000.000
Empresas Sutil S.A.
Inversiones Garcés Spa
Asesoría e Inversiones Santa Anita Ltda.
Larraín Cruz Luis José
Inversiones Y Asesorías Los Guindos Ltda.
Inversions Pablo Garcés Echeverría E.i.r.l.
Palma Valdovinos Gastón
Correa Somavía Jorge
Budinich Jerolimich Samuel
Agrofruticola Jlv S.a.
Infante Arnolds Gabriel
Larraín Bunster Andrés
Total Accionistas Mayoritarios
Total otros Accionistas
79.782.150-0
76.616.607-5
76.023.059-6
6.063.197-2
77.884.510-5
76.107.449-0
4.550.027-6
6.068.569-K
6.628.436-0
99.537.510-9
7.037.302-5
5.200.967-7
7.712.017
3.506.000
443.931
315.507
218.468
118.444
116.690
100.000
95.106
83.400
68.574
67.938
12.846.075
1.153.925
7.712.017
3.506.000
443.931
315.507
218.468
118.444
125.690
100.000
95.106
83.400
68.574
67.938
12.855.075
1.144.925
55,09%
25,04%
3,17%
2,25%
1,56%
0,85%
0,90%
0,71%
0,68%
0,60%
0,49%
0,49%
91,82%
8,18%
TOTAL ACCIONISTAS 14.000.000 14.000.000 100,00%
b) Acciones sus características y derechos
Descripción de las acciones: Durante el ejercicio 2019 las acciones de Coagra S.A. no se han transado en Bolsa. Las acciones de Coagra S.A tienen la característica de ser nominativas de una sola serie, sin valor nominal, todas suscritas y pagadas
Políticas de dividendos:La política de dividendos de Coagra S.A. consiste en distribuir al menos el 30% de la utilidad de cada ejercicio, equivalente al dividendo mínimo obligatorio En Sesión Extraordinaria de Directorio celebrada el 26 de Noviembre de 2019, se acordó el pago de un dividendo de carácter de provisorio, con cargo a las utilidades acumuladas de 2018. El monto de dicho dividendo fue de $143 por acción.
12 Mayores accionistas al 31 de diciembre de 2019:
Nombre RutN. de acciones suscritas
N. de acciones suscritas pagadas % de propiedad
23
a) Organigrama del Directorio Coagra S.A.
DirectorEdmundo Ruíz Alliende
Ingeniero Civil
VicepresidenteJuan Sutil Servoin
Empresario
DirectorJorge Correa Somavia
Ingeniero Civil
Directorio COAGRA S.A.
DirectorJosé Larraín Cruz
Empresario
Auditor Externo
PresidenteJuan Guillermo Sutil Condon
Ingeniero Comercial
Se precisa en el título Directorio de Coagra S.A. que los señores Juan Sutil Servoin, Jor-ge Correa Somavia, Edmundo Ruíz Alliende y José Larraín Cruz fueron reelegidos como miembros del Directorio en Junta Ordinaria de Accionistas de Coagra S.A. celebrada con fecha 29 de Marzo de 2018, mientras que el señor Juan Guillermo Sutil Condon fue de-signado como miembro del Directorio en la Sesión Ordinaria de Directorio N° 350 efec-tuada el 30 de octubre de 2019 haciéndose efectivo su ingreso el 26 de diciembre de 2019. Se detalle a continuación el Directorio de Coagra S.A.:
ADMINISTRACIÓN Y PERSONAL2.1.
24
Abogado FiscalMatías Correa
b) Organigrama Principales Ejecutivios COAGRA S.ASe adjunta la presente tabla que revela la estructura administrativa de los principales ejecutivos y cómo se relacionan sus principales componentes.
Gerente General Sergio Garín
Principales Ejecutivos COAGRA S.A.
Gerente R.R.H.HEvelyn Gaymer
Gerente Adm. y FinanzasPatricio Valenzuela
Gerente LogísticaJosé Pozo
Gerente Fitosanitarios y Nutrición Vegetal
Miguel Frey
Gerente Línea Nutrición AnimalLuis Alberto Barrientos
Gerente semillas y FertilizantesDragan Vajovich
Gerente Maquinaria, Repuestos y Ferretería
Francisco Caroca
Subgerente CombustibleManuel Moreno
Gerentes VentasSebastián Lazo, Alvaro Quezada
Luis Alberto Barrientos
Gerente General Banagro S.A.José Larraín
Gerente General Coagra Agroindustrial S.A.
Antonio Vidaurre
25
c) Remuneraciones percibidas por el Directorio:El siguiente cuadro muestra las dietas, honorarios y participaciones del Directorio durante los años 2019 y 2018 de Coagra S.A. y filiales:
Juan Ignacio Sutil Servoin
Edmundo Felipe Ruiz Alliende
Jorge Correa Somavía
Hernán Garcés Echeverría
Luis José Larraín Cruzat
Jorge Simian Lasserre
Lorenzo Fierro Da-Bove
Max Donoso Mujica
7.357
6.943
13.444
-
21.115
3.271
10.022
133.019
8.179
8.179
6.111
-
-
-
-
6.831
25.819
11.456
11.181
2.719
8.157
3.299
-
-
41.427
26.578
30.736
2.719
29.272
6.570
10.022
139.850
Dietas Honorarios Participaciones Total 2018Nombre
195.171 29.300 62.703 287.174
2018
2019
Juan Guillermo Sutil Condon
Juan Ignacio Sutil Servoin
Edmundo Felipe Ruiz Alliende
Jorge Correa Somavía
Luis José Larraín Cruzat
Jorge Simian Lasserre
Lorenzo Fierro Da-Bove
Max Donoso Mujica
-
7.114
5.432
10.134
13.253
827
1.672
162.618
1.407
7.950
3.754
22.618
12.964
-
15.473
16.393
-
17.551
14.191
15.875
11.553
4.322
-
38.981
1.407
32.615
23.277
48.627
37.770
5.149
17.145
217.992
Dietas Honorarios Participaciones Total 2019Nombre
201.050 80.559 102.473 384.082
26
d) Asesorías pagadasDurante el año 2019 el directorio ha contratado asesorías con los auditores KPMG, por servicios de auditoría externa, el monto contratado asciende a M$36.930.
e) Ejecutivos principalesSe incorpora la siguiente tabla que detalla los ejecutivos principales de Coagra S.A. precisando la fecha desde la cual se desempeña cada uno de éstos:
Coagra S.A.
Gerente General
Gerente de Administración y Finanzas
Subgerente de Contabilidad
Gerente de Recursos Humanos
Gerente Línea Fitosanitario
Gerente Líneas Semillas Y Fertilizantes
Gerente Líneas Nutricion Animal
Gerente Líneas Maquinarias, Ferretería y Repuestos
Gerente De Logística
Subgerente De Crédito Y Cobranzas
Coagra Agroindustrial S.A.
Gerente General
Banagro S.A.
Gerente General
Gerente Grandes Cuentas y Desarrollo
Gerente de Operaciones
Garin Schmid Sergio Antonio
Valenzuela Letelier, Patricio
Mauro Medina, Lorena Beatriz
Gaymer San Martin Haylen Evelyn
Frey Amengual, Miguel Angel
Vajovic Stanbentheiner, Dragan
Barrientos Hitschfeld Luis Alberto
Caroca Diaz, Francisco Javier
Pozo Parrot, José Manuel
Rodriguez Piña, Alex Mauricio
Vidaurre Aguayo, Antonio José
Larrain Cruzat, Jose Francisco
Acosta Searle, Andres Eduardo
Cortes Burgos, Miguel Alonso
Ingeniero Comercial
Ingeniero Comercial
Contador Auditor
Ingeniero en Prev. de Riesgos
Ingeniero Agrónomo
Técnico Agrícola
Ingeniero Agrónomo
Ingeniero Agrónomo
Ingeniero Civil Industrial
Ingeniero en Administración
Ingeniero Agrónomo
Ingeniero Comercial
Ingeniero Civil Industrial
Ingeniero Civil Industrial
15.324.782-K
12.470.129-5
10.752.787-7
10.058.084-5
11.845.332-8
12.373.597-8
11.922.099-8
11.740.029-8
16.299.113-2
13.004.174-4
16.526.586-6
13.472.143-K
12.222.762-6
13.308.997-7
03.03.2009
02.01.2018
19.06.2013
19.12.2016
18.03.2019
19.03.2003
01.02.2014
18.01.2010
03.07.2017
09.03.2010
13.04.2015
30.05.2016
01.10.2014
05.09.2013
Nombre RutFecha de IngresoCargos Profesión
27
La sociedad ha establecido sobre esta materia políticas de compensación, las cua-les se transmiten a través de un bono de gestión anual para sus ejecutivos y un bono administrativo para su personal administrativo. El modelo está basado en metas colectivas e individuales, respectivamente, sobre la base de cumplimientos mínimos presupuestarios de la sociedad. Dichas metas son de carácter objetivo y numérico, las cuales salen del presupuesto anual de la compañía.
f) Dotación de personal
A continuación se inserta una tabla que presenta en forma separada la dotación de personal entre Coagra S.A. y filiales.
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos Operarios
Total Empleados
Coagra S.A. Coagra Agroindustrial S.A.
Banagro S.A.
14
27
422
463
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos Operarios
TOTALEmpleados
TOTAL 2019
10
21
345
376
10
22
392
424
31-12-19 31-12-18
1
1
46
48
1
10
66
77
31-12-19 31-12-18
3
5
31
39
3
5
30
38
31-12-19 31-12-18
14
37
488
539
2018
28
g) Participación accionaria de Directores y Ejecutivos principales
Se incorpora la siguiente tabla que indica el porcentaje de participación en la propiedad de Coagra S.A. que posee cada uno de los ejecutivos principales y directores de la sociedad.
DIRECTORES
EJECUTIVOS PRINCIPALES
16.100.916-4
8.525.872-9
9.858.773-K
6.068.569-K
6.063.197-2
12.232.363-3
Juan Guillermo Sutil Condon
Juan Ignacio Sutil Servoin
Edmundo Felipe Ruiz Alliende
Jorge Correa Somavía
Luis José Larraín Cruz
Max José Donoso Mujica
0%
0%
0%
0,71%
2,25%
0%
0,00%
16,96%
1,92%
1,53%
0,16%
3,15%
15.324782-K
12.470.129-5
13.472.143-k
16.526.586-6
11.845.322-8
16.299.113-2
12.373.597-8
11.740.029-8
11.922.099-8
10.752.787-7
10.058.084-5
13.004.174-4
12.222.762-6
13.308.997-7
Garín Schmid, Sergio Antonio
Valenzuela Letelier, Hugo Patricio
Larraín Cruzat, José Francisco
Vidaurre Aguayo, Antonio José
Frey Amengua, Miguel Angel
Pozo Parot, José Manuel
Vajovic Stanbentheiner, Dragan
Caroca Díaz, Francisco Javier
Barrientos Hitschfeld, Luis Alberto
Mauro Medina, Lorena Beatriz
Gaymer san Martín, Evelyn
Rodríguez Piña, Alex Mauricio
Acosta Searle, Andrés Eduardo
Cortés Burgos, Miguel Alonso
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
Rut
Rut Nombre
Nombre
Porcentaje de Acciones que Poseen en Coagra S.A. como Personas Naturales
Porcentaje de Acciones que Poseen en Coagra S.A. como Personas Naturales
Porcentaje de Acciones que poseen en Coagra S.A. a
través de Personas Jurídicas
29
h) Políticas de Recursos Humanos
Coagra S.A. y filiales tiene políticas de recursos humanos que podemos describir como sigue:
Política de Estudio de Clima OrganizacionalCoagra S.A. y sus Filiales respectivas, realizan un Diagnóstico de Clima Organizacional a través de la aplicación de una encuesta a todos sus colaboradores, de manera de lograr identificar las áreas con mayor necesidad de apoyo. A partir de estos resultados, el Comité de Recursos Humanos elabora un Plan de Acción orientado al mejoramiento de las dimensio-nes con más necesidad de desarrollo.
Política del sistema de gestión del desempeño (SGD)La gestión del desempeño forma parte de nuestras políticas y consiste en el proceso mediante el cual se evalúa el ren-dimiento global de un colaborador durante un período de tiempo y se establecen compromisos de mejoras en el rendi-miento futuro. Es así como Coagra realiza anualmente la evaluación de sus colaboradores, de manera de poder reforzar a través de las jefaturas respectivas sus fortalezas y mejorar aquellas áreas de oportunidad en el desempeño laboral de sus trabajadores, brindando las herramientas necesarias para tal efecto.
Política de CapacitaciónCoagra S.A. realiza anualmente un plan de capacitación, enfocado en los requerimientos identificados a través del Comité de Recursos Humanos y de su sistema anual de gestión de desempeño.
i) Diversidad en la Organización
a) Diversidad en la Gerencia General y demas gerencias que aportan a esta gerencia o al directorio
Personas Rango Edad
Personas por Género Personas por Nacionalidad
Rango edad
< a 30 años
30 a 40 años
41 a 50 años
51 a 60 años
61 a 70 años
> a 70 años
Total general
Rango antigüedad
< a 3 años
Entre 3 y 6 años
> a 6 y < a 9 años
Entre 9 y 12 años
> a 12 años
Total general
Total
0
5
16
0
0
0
21
Total
7
7
5
2
0
21
Personas por Antigüedad
Sexo
Femenino
Masculino
Total general
Total
2
19
21
Total
21
0
21
Nacionalidad
Chilena
Otra
Total general
30
b) Diversidad en la Organización
Rango edad
< a 30 años
30 a 40 años
41 a 50 años
51 a 60 años
61 a 70 años
> a 70 años
Total general
Total
98
146
114
64
18
2
442
Rango antigüedad
< a 3 años
Entre 3 y 6 años
> a 6 y < a 9 años
Entre 9 y 12 años
> a 12 años
Total general
Total
187
103
66
26
60
442
Brecha Salarial por Género (proporción sueldo bruto)
Clasificación
Gerentes
Total Gerentes
Subgerentes
Total Subgerentes
Total General
Sexo
Femenino
Masculino
Femenino
Masculino
Sexo
0
14
14
2
5
7
21
Sueldo Bruto
-
6.278.951
6.178.105
4.700.587
4.707.528
9.408.116
15.687.067
%
0%
-
99,85%
Valores
Sexo
Femenino
Masculino
Total general
Total
128
314
442
Nacionalidad
Chilena
Haitianos
Venezolanos
Total general
Total
438
2
2
442
Clasificación
Administrativos
Total Administrativos
Operarios
Total Operativos
Jefaturas
Total JefaturasTotal General
Sexo
Femenino
Masculino
Femenino
Masculino
Femenino
Masculino
Sexo
94
245
339
1
31
32
26
45
71
442
Sueldo Bruto
710.616
1.420.838
2.131.454
495.366
588.466
1.053.832
1.331.977
1.512.692
2.844.669 4.976.123
%
50%
89%
88%
Personas Rango Edad
Personas por Género Personas por Nacionalidad
Personas por Antigüedad
Brecha Salarial por Género (proporción sueldo bruto) Valores
31
J) Responsabilidad Social Empresarial
Coagra S.A., comprometido con la Responsabilidad Social estableció un convenio de colaboración con el Proyecto “Juntos por la Infancia”, que tiene como propósito invitar al mundo empresarial a sumarse a la responsabilidad de cuidar, proteger y mejorar el bienestar de los niños y jóvenes que viven en residencias de la red del SENAME.
Bajo este contexto, hemos apadrina-do el Hogar Residencial de Niñas y Adolescentes “Catalina Kentenich”, ubicado en la ciudad de Rancagua, institución que está cargo de la Fun-dación María Ayuda, y que acoge a niñas y adolescentes que han sido gravemente vulneradas en sus de-rechos. Durante el año 2019, a través de nuestro voluntariado, realizamos diversas actividades con el fin de contribuir en el bienestar de las ni-ñas y adolescentes que allí residen.
Dentro de las actividades de Res-ponsabilidad Social Empresarial de Coagra S.A., a partir del año 2017 implementamos el programa “Inte-gración a través de la inclusión” con el fin de integrar a los equipos de Coagra a través de la campaña 1+ 1 .Los equipos cada año, recaudan fon-dos a través de actividades realiza-das con esfuerzo, trabajo en equipo, coordinación y dedicación. Hemos realizado importantes apor-tes a esta Fundación que contribuye en la rehabilitación de miles de jóve-nes y sus familias. Adicionalmente por medio de esta actividad logra-mos la integración de los equipos.
Coagra S.A. 99,99%
Otro 0,01%
Coagra Total S.A. 99,99%
Otro 0,01%
Coagra S.A. 99,99%
Administradora de Tarjetas de Crédito Coagra S.A. 0,01%
Coagra S.A. 99,7%
Administradora tarjetas de crédito Coagra S.A. 0,3%
Coagra Agroindustrial S.A.
99,43%
Coagra S.A. 0,57%
Administradora de Tarjetas de
Crédito Coagra S.A.
AQ Coagra S.A.
Coagra Agroindustrial
S.A.
TodoagroS.A.
BanagroS.A.
a) Organigrama Coagra S.A.
33
INFORMACIÓN DE SUBSIDIARIAS3.1.
34
b) Información de filiales y filiales indirectas
Detalle de participación
Rut Nombre de la Sociedad País Moneda % de participación 2019 / % de participación 2018
Directo Indirecto Total Directo Indirecto Total
96.926.160-K
96.926.180-4
99.594.910-5
76.012.143-6
76.148.326-9
76.844.410-2
96.782.080-6
Coagra Total S.A.
Administradora de Tarjetas de Crédito Coagra S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Molinera San Pedro S.A.
Banagro S.A
AQ Coagra S.A.
Todoagro S.A
0,00%
99,99%
99,99%
0,00%
99,70%
99,99%
0,57%
0,00%
0,00%
0,01%
0,00%
0,30%
0,01%
99,43%
0,00%
99,99%
100,00%
60,00%
100,00%
100,00%
100,00%
99,99%
99,99%
99,99%
0,00%
99,70%
99,99%
0,57%
0,00%
0,00%
0,01%
60,00%
0,30%
0,01%
99,43%
0,00%
99,99%
100,00%
60,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Peso Chileno
Peso Chileno
Peso Chileno
Peso Chileno
Peso Chileno
Peso Chileno
Peso Chileno
34
35
Coagra Agroindustrial S.A.
Domicilio Legal: Panamericana Sur Km. 62,9. San Francisco de Mostazal. R.U.T: 76.148.326-9
Documentos Constitutivos
Tipo de Sociedad: Sociedad Anónima Cerrada.COAGRA AGROINDUSTRIAL S.A. se constituyó con fecha 20 de Enero de 2005, mediante escritura pública otorgada en la Notaría de Rancagua de don Jaime Bernales Valenzue-la. El extracto se publicó en el Diario Oficial de fecha 25 de febrero de 2005, y se inscribió en el Registro de Comercio de Rancagua a fojas 73 N° 87 del año 2005.
Capital Suscrito y Pagado El capital de la sociedad asciende a M$924.815 dividido en 132.174 acciones nominativas de una sola serie, sin valor nominal, todas suscritas y pagadas.
Objeto Social La compra, venta, comercialización, industrialización, im-portación exportación, corretaje, acopio, secado y almace-naje, de todo tipo de granos, semillas, productos vegetales, frutales y animales y sus subproductos industriales; la pres-tación de servicios para todo tipo de granos, semillas, pro-ductos vegetales, frutales y animales y sus subproductos industriales; la fabricación y comercialización de alimentos para animales y consumo humano; por cuenta propia o aje-na; la venta de insumos y productos agrícolas y pecuarios; la venta y comercialización de cualquier tipo de combusti-ble; la explotación agrícola o pecuaria de predios agrícolas propios o de terceros, por cuenta propia o ajena.
Directorio
Luis José Larraín Cruz
Juan Sutil Servoin
Edmundo Ruiz Alliende
Antonio Vidaurre Aguayo
Presidente
Director
Director
Gerente General
Porcentajes de ParticipaciónLa participación directa e indirecta actual de la Matriz Coagra S.A. corresponde al 100% no pre-sentando variación en el período 2019.
Luis José Larraín Cruz
Juan Sutil Servoin
Edmundo Ruiz Alliende
Antonio Vidaurre Aguayo
Cargo Filial
Presidente Directorio
Director Director Gerente General
Directores y ejecutivos relacionados con la matriz
Relaciones comercialesEn general, todos los saldos con entidades relacionadas co-rresponden a transacciones propias del giro de la sociedad, realizadas a precios de mercado y son liquidadas en el corto plazo.
a) Documentos y cuentas por cobrar:
96.686.870-8
96.782.080-6
76.012.143-6
Total
2.090
25.298
27.388
165.762
595.419
198.909
960.090
Rut 2019 M$Sociedad 2018 M$
Coagra S.A.
Todoagro S.A..
Molinera San Pedro S.A.
Total
36
c) Transacciones con entidades relacionadasLas transacciones significativas efectuadas con empresas relacionadas son las siguientes:
Matriz
Matriz
Matriz
Matriz
Filial
Accionistas Comunes
Arriendos
Compra de insumos y servicios
Aporte de capital
Cuenta Corriente
Cuenta Corriente
Servicios
102.591
95.765
808.051
3.011.661
305.295
141
673.363
797.956
2.644.463
(63.838)
(797.956)
41.716
(71.375)
(93.832)
119
PROPORCIÓN DE LA INVERSIÓN La proporción de la inversión en el activo de la Matriz corresponde a un
Rut SociedadNaturaleza
de la relaciónDescripción dela transacción Monto M$
2019 Efecto enResultados
(cargo)/abono Monto M$
2018 Efecto enResultados
(cargo)/abono
96.686.870-8
96.782.080-6
76.148326-9
Total
Coagra S.A.
Todoagro S.A.
Banagro S.A
Total
3.218.306
330.593
2.159
3.551.058
Rut 2019 M$Sociedad 2018 M$
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.782.080-6
76.148.326-9
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Todoagro S.A.
BANAGRO S.A.
b) Documentos y cuentas por pagar:
4,48%
36
206.645
206.645
37
Banagro S.A.
Domicilio Legal: Domicilio Legal Panamericana Sur Km. 62,9. San Francisco de Mostazal. R.U.T: 76.148.326-9
Documentos Constitutivos Tipo de Sociedad: Sociedad Anónima Cerrada.Banagro S.A. se constituyó el 05 de abril de 2011, median-te escritura pública otorgada en la Notaría de Santiago de don Raúl Undurraga Laso. El extracto se publicó en el Dia-rio Oficial de fecha 12 de Mayo de 2011, y se inscribió en el Registro de Comercio de Rancagua a fojas 274, N° 331 del año 2011.
Capital Suscrito y Pagado El capital de la sociedad asciende a M$3.474.950 dividido en 3.389.968. acciones nominativas de una sola serie, sin valor nominal, las cualesse encuentran suscritas y pagadas en su totalidad.
Porcentajes de ParticipaciónLa participación directa e indirecta actual de la Matriz Coagra S.A. corresponde al 100% no presentando variación en el periodo 2019.
Directorio
Juan Sutil Servoin
Edmundo Ruiz Alliende
Jorge Correa Somavía
Jorge Simian Lasserre
Max Donoso Mujica
José Francisco Larraín Cruzat
Presidente
Director
Director
Director
Director
Gerente General
Directores y ejecutivos relacionados con la matriz
Juan Sutil S.
Edmundo Ruiz A.
Jorge Correa S.
Jorge Simian L.
Cargo Filial
Cargo Matriz
Presidente Directorio
Director Director Director Director Gerente General
Presidente del Directorio
Max Donoso M.
J. Francisco Larraín C.
Objeto Social Banagro S.A. se dedica a la prestación de todo tipo de servicios, materiales y/o inmateriales, y en especial, la prestación de servicios computa-cionales y cualquiera otro destinado a la puesta en marcha y/o administración y/o mantención de sistemas de financiamiento para la adquisi-ción de todo tipo de bienes; la compra, venta, adquisición y cesión de toda clase de bienes in-cor- porales muebles, títulos de crédito, efectos de comercio, valores mobiliarios en general, la inversión de carteras de crédito o de cobranzas, conformadas por derechos y créditos de corto, mediano y largo plazo que consten por escrito y que tengan el carácter de transferible; la rea-lización y ejecución de operaciones de leasing y de arrendamiento de toda clase de bienes muebles e inmuebles, la prestación de servicios de asesoría financiera, económica, comercial, administrativa y técnica, en inversiones en ac-tivos; el otorgamiento y la cobranza de créditos y toda otra actividad que se relacione con el negocio del factoring y del leasing; y en gene-ral la inversión en bienes muebles e inmuebles, corporales o incorporales. Para el desarrollo del objeto social la sociedad podrá constituir y par-ticipar en toda clase de sociedades o asociacio-nes por cuenta propia o ajena.
Relaciones comercialesEn general, todos los saldos con entidades relacionadas co-rresponden a transacciones propias del giro de la sociedad, realizadas a precios de mercado y son liquidadas en el corto plazo. a) Documentos y cuentas por cobrar:
Rut 2019 M$Sociedad 2018 M$
99.537.510-9
Total
Agrofruticola JLV S.A.
Total
14.640
14.640
-
-
3838
96.686.870-8
96.926.180-4
79.782.150-0
Total
Coagra S.A.
Administradora de Tarjetas de Crédito S.A.
Empresas sutil S.A.
Total
538.852
1.451
540.303
Rut 2019 M$Sociedad 2018 M$
b) Documentos y cuentas por pagar:
73.487
1.142
74.629
c) Transacciones con entidades relacionadasLas transacciones significativas efectuadas con empresas relacionadas son las siguientes:
Matriz
Matriz
Matriz
Matriz
Controladora Final
Controladora Final
Accionistas Comunes
Accionistas Comunes
Accionistas Comunes
Accionistas Comunes
Accionistas Comunes
Cuenta corriente
Servicio Administración y Arriendo
Compra de Maquinaria
Pago de Proveedores
Asesorías
Asesorías (pagos)
Capital de trabajo
Capital de trabajo (recaudación)
Financiamiento de Maquinaria
Servicios
Servicios
(55.950)
152.833
117.302
(300.788)
99.770
(100.912)
14.640
141
1.512
(1.030.372)
154.567
377.679
(517.218)
(98.505)
(97.362)
(200.667)
204.473
25.909
(5.414)
(141.860)
(72.838)
3.806
1.159
(56.550)
(137.334)
(99.770)
11.269
(141)
1.512
Rut SociedadNaturaleza
de la relaciónDescripción dela transacción Monto M$
2019 Efecto enResultados
(cargo)/abono Monto M$
2018 Efecto enResultados
(cargo)/abono
96.686.870-8
96.686.870-8
99.594.910-5
99.594.910-5
79.782.150-0
79.782.150-0
77.956.220-4
77.956.220-4
99.537.510-9
99.594.910-5
99.594.910-5
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Empr. Sutil S.A.
Empr. Sutil S.A.
Agrícola Comercial Grano Fish Ltda.
Agrícola Comercial Grano Fish Ltda.
Agrofrutícola JLV S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
PROPORCIÓN DE LA INVERSIÓN La proporción de la inversión en el activo de la Matriz corresponde a un 4,85%
39
AQ Coagra S.A.
Domicilio Legal: Panamericana Sur Km, 62,9 San Francisco de Mostazal. R.U.T: 76.844.410-2
Documentos Constitutivos
Tipo de Sociedad: Sociedad Anónima Cerrada.AQ COAGRA S.A. Esta sociedad se constituyó como Co-mercial AQ Limitada por escritura pública otorgada con fe-cha 16 de Febrero de 2007 en la Notaría de Quillota de don Eduardo Uribe Mutis, cuyo extracto se inscribió a fojas 352, N° 410 del Registro de Comercio de Viña del Mar del año 2007 y se publicó en el Diario Oficial el 16 de Abril de 2007.Comercial AQ Limitada fue transformada a Sociedad Anó-nima, cambiando su denominación a AQ COAGRA S.A., según consta de escritura pública otorgada con fecha 02 de Junio de 2011 en la Notaría de Santiago de don Raúl Un-durraga Laso, cuyo extracto se inscribió a fojas 943 vta. N° 1054 del Registro de Comercio de Viña del Mar del año 2011,y se anotó al margen de la inscripción de fojas 352, N° 410 del Registro de Comercio de Viña del Mar del año 2007, y se publicó en el Diario Oficial el 20 de Junio de 2011.
Capital Suscrito y Pagado El capital social asciende a M$529.263 dividido en 80.000 acciones ordinaria, sin valor nominal de una misma y única serie, totalmente suscritas y pagadas.
Objeto SocialDiseño, manufactura, fabricación, compraventa, impor-tación, exportación, distribución, consignación, represen-tación o intermediación, por cuenta propia o a través de terceros, mayoristas o al detalle, de toda clase de materia primas, insumos, productos y, en general, de toda clase de bienes muebles, así como la prestación de toda clase de servicios comerciales, la representación de firmas na-cionales o extranjeras; el arrendamiento y explotación de talleres, industrias o establecimientos del giro, la inversión de capitales en toda clase de bienes muebles, corporales o incorporales; y cualquier otro negocio que acordaren los socios.leasing y de arrendamiento de toda clase de bienes muebles e inmuebles; la prestación de servicios de asesoría financiera, económica, comercial, administrativa y técnica, en inversiones en activos; el otorgamiento y la cobranza de créditos y toda otra actividad que se relacione con el nego-cio del factoring y del leasing; y en general, la inversión en bienes muebles o inmuebles, corporales o incorporales.
Juan Sutil Servoin
Edmundo Ruiz Alliende
Luis José Larraín Cruz
Max Donoso Mujica
Cargo Filial
Cargo Matriz
Presidente Directorio
Director Director GerenteGeneral
Presidente del Directorio
Directores y ejecutivos relacionados con la matriz
Relaciones comercialesEn general, todos los saldos con entidades relacionadas corresponden a transacciones propias del giro de la socie-dad, realizadas a precios de mercado y son liquidadas en el corto plazo.
a) Documentos y cuentas por cobrar:
Directorio
Juan Sutil Servoin
Edmundo Ruiz Alliende
Luis José Larraín
Max Donoso Mujica
Max Donoso Mujica
Presidente
Director
Director
Director
Gerente General
Rut 2019 M$Sociedad 2018 M$
-
Total
-
-
-
Total
-
-
40
c) Transacciones con entidades relacionadasLas transacciones significativas efectuadas con empresas relacionadas son las siguientes:
PROPORCIÓN DE LA INVERSIÓN La proporción de la inversión en el activo de la Matriz corresponde a un -0,05%
40
96.686.870-8
Total
Coagra S.A.
Total
179.044
179.044
Rut 2019 M$Sociedad 2018 M$
b) Documentos y cuentas por pagar:
220.319
220.319
Matriz Cuenta corriente 61.445 20.170
Rut SociedadNaturaleza
de la relaciónDescripción dela transacción Monto M$
2019 Efecto enResultados
(cargo)/abono Monto M$
2018 Efecto enResultados
(cargo)/abono
96.686.870-8 Coagra S.A.
41
Administradora de Tarjetas de Crédito Coagra S.A.
Domicilio Legal: Panamericana Sur Km. 62,9 San Francisco de Mostazal. R.U.T: 96.926.180 – 4
Documentos Constitutivos
Tipo de Sociedad: Sociedad Anónima Cerrada.ADMINISTRADORA DE TARJETA DE CRÉDITO COAGRA S.A. se constituyó con fecha 21 de junio de 2000, median-te escritura pública otorgada en la Notaría de Rancagua de don Ernesto Paul Montoya Peredo. El extracto se publicó en el Diario Oficial de fecha 30 de junio de 2000, y se inscribió en el Registro de Comercio de Rancagua a fojas 253 N° 274 del año 2000.
Capital Suscrito y Pagado El capital de la sociedad asciende a M$ 26.736 dividido en 20.000 acciones nominativas de una sola serie, sin valor nominal, todas suscritas y pagadas.
Objeto SocialEl objeto de la sociedad será la prestación a personas na-turales o jurídicas, por cuenta propia o de terceros, de todo tipo de servicios profesionales, técnicos manuales, materia-les y/o inmateriales, y en especial la prestación de servicios computacionales y cualquier otro destinado a la puesta en marcha y/o manutención de sistema de financiamiento para la adquisición de todo tipo de bienes; la obtención y otorga-miento de créditos a corto y/o largo plazo, la consultoría y asesorías en las ramas de las ciencias humanas, sociales, económicas y financieras; la capacitación ocupacional; la capaci- tación técnica y/o profesional el desarrollo y otor-gamiento de cursos, talleres y/o programas destinados a los fines anteriores; la creación y/o administración de centros de estudios e investigación vinculadas a tales objetivos; la evaluación social y económica de todo tipo de proyectos; la presen- tación, tramitación, representación de toda clase de proyectos ante los organismos estatales competentes y, en general, ante todo tipo de entidades públicas y privadas; la administración y gestión de todo tipo de recursos, fondos subsidios o cualquier forma de financiamiento otorgado tanto por personas u organismos públicos como privados; la ejecución de todas las operaciones negocios y actos ne-cesarios o conducentes a la realización del objeto social, o que se relacionen directa o indirectamente con él; y además emprender cualquier otro negocio que la sociedad acuerde.
Luis José Larraín Cruz
Jorge Correa Somavía
Max Donoso Mujica
Cargo Filial
Cargo Matriz
Presidente Directorio
Director Director
Presidente del Directorio
Directores y ejecutivos relacionados con la matriz
Relaciones comercialesEn general, todos los saldos con entidades relacionadas corresponden a transacciones propias del giro de la socie-dad, realizadas a precios de mercado y son liquidadas en el corto plazo.
a) Documentos y cuentas por cobrar:
Directorio
Luis José Larraín Cruz
Jorge Correa Somavía
Max Donoso Mujica
Max Donoso Mujica
Presidente
Director
Director
Gerente General
Rut 2019 M$Sociedad 2018 M$
Banagro S.A.
Total
76.148326-9
Total
1.451
1.451
-
-
42
c) Transacciones con entidades relacionadasLas transacciones significativas efectuadas con empresas relacionadas son las siguientes:
PROPORCIÓN DE LA INVERSIÓN La proporción de la inversión en el activo de la Matriz corresponde a un 0,02%
96.686.870-8
Total
Coagra S.A.
Total
-
-
Rut 2019 M$Sociedad 2018 M$
b) Documentos y cuentas por pagar:
-
-
Matriz Cuenta corriente - -
Rut SociedadNaturaleza
de la relaciónDescripción dela transacción Monto M$
2019 Efecto enResultados
(cargo)/abono Monto M$
2018 Efecto enResultados
(cargo)/abono
96.686.870-8 Coagra S.A.
43
Todoagro S.A.
Domicilio Legal: Km 25 Norte S/N Cayumapu, Valdivia R.U.T: 96.782.080-6
Documentos Constitutivos
Tipo de Sociedad: Sociedad Anónima Cerrada.Todoagro S.A. Se constituyó con fecha 6 de febrero de 1996, mediante escritura pública otorgada en la Notaria de Valdi-via de doña Carmen Podlech Michaud. El extracto se publi-có en el Diario Oficial de fecha 24 de febrero de 1996 y se inscribió en el Registro de Comercio de Valdivia a fojas 42, Nro.41 del Registro de Comercio de Valdivia del año 1996. Capital Suscrito y Pagado El capital de la sociedad asciende a M$ 1.409.420 dividido en 176 acciones nominativas de una sola serie, sin valor no-minal, totalmente suscritas y pagadas.
Objeto SocialEl objeto de la sociedad será comprar, vender, comercializar en cualquier forma, intermediar, intervenir como corredo-ra, distribuir, importar y exportar de toda clase de insumos, productos y/o bienes relacionados con las actividades agrí-cola, ganadera, veterinaria forestal y maderera, y en general, con aquellas relacionadas con el sector silvoagropecuario; ya sea mediante ventas con el precio pagadero al contado o a plazo, pudiendo cobrar intereses por dichas operaciones; Otorgar préstamos a sus clientes y en general celebrar con ellos operaciones de crédito de dinero, con o sin garantía, reajustables y no reajustables; Fabricar, producir, elaborar y transformar toda clase de insumos, productos y/o bienes bienes relacionados con las actividades antes referidas, como también explotar en cualquier forma establecimien-tos agroindustriales; Asumir la representación de firmas nacionales o extranjeras que fabriquen, elaboren, comer-cialicen o distribuyan tales insumos, productos y/o bienes; Otorgar asistencia o asesoría técnica en las actividades o áreas agrícola, ganadera, forestal, maderera y, en general en aquellas relacionadas con el sector silvoagropecuario, pudiendo para tales efectos impartir cursos, seminarios entrenamientos destinados a la capacitación y perfecciona-miento en tales actividades o áreas; La prestación de cual-quier clase de servicios relacionados con las actividades o áreas referidas en las letras anteriores; Comprar, vender, comercializar, intermediar, intervenir como corredora y ad-ministrar toda clase de predios o inmuebles rústicos, sean
Relaciones comercialesEn general, todos los saldos con entidades relacionadas corresponden a transacciones propias del giro de la socie-dad, realizadas a precios de mercado y son liquidadas en el corto plazo.
Directorio
Mario Fierro Da Bove
Edmundo Ruiz Alliende
Max Donoso Mujica
Max Donoso Mujica
Presidente
Director
Director
Gerente General
agrícolas, forestales o de cualquier otra índole; Participar como socia o accionista en cualquier tipo de sociedades; Postular a proyectos, adjudicarse fondos y/o contratar con organismos públicos y en general celebrar y/o ejecutar to-dos los actos, contratos y/o convenciones que sean nece-sarios o conducentes a sus fines, para el desarrollo de sus actividades y que digan relación directa o indirecta con su objeto social.
Mario Fierro Da Bove
Edmundo Ruiz Alliende
Max Donoso Mujica
Cargo Filial
Cargo Matriz
Presidente Directorio
Director Director
Presidente del Directorio
Directores y ejecutivos relacionados con la matriz
44
c) Transacciones con entidades relacionadasLas transacciones significativas efectuadas con empresas relacionadas son las siguientes:
PROPORCIÓN DE LA INVERSIÓN La proporción de la inversión en el activo de la Matriz corresponde a un 0,01%
a) Documentos y cuentas por cobrar:
44
99.594.910-5
Total
Coagra Agroindustrial S.A.
Total
330.593
330.593
Rut 2019 M$Sociedad 2018 M$
-
-
99.594.910-5
96.686.870-8
Total
Coagra Agroindustrial S.A.
Coagra S.A.
Total
25.298
1.145
26.443
Rut 2019 M$Sociedad 2018 M$
b) Documentos y cuentas por pagar:
595.419
595.419
Matriz
Matriz
Matriz
Venta de producto
Servicios
Cuenta corriente
506.840
5.287
305.295
1.039.980
595.419
873.933
(60.130)
425.916
4.443
Rut SociedadNaturaleza
de la relaciónDescripción dela transacción Monto M$
2019 Efecto enResultados
(cargo)/abono Monto M$
2018 Efecto enResultados
(cargo)/abono
96.686.870-8
96.686.870-8
99.594.910-5
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
45
3.2. HECHOS RELEVANTES AÑO 2019
Se informan los siguientes Hechos Relevantes de Coagra S.A. (la “Sociedad”), acaecidos durante el período comprendido entre los meses de enero a diciembre del año 2019, los cuales fueron divulgados oportunamente de conformidad con las disposiciones vigentes:
08-03-19
Con fecha 08 de marzo de 2019, Se co-
municó que en Sesión de Directorio de la
Sociedad celebrada el día 08 de marzo
de 2019 se acordó la citación a Junta
Ordinaria de Accionistas para el día 28
de marzo de 2019, a las 15:00 horas, en
las oficinas de la Sociedad ubicadas en
Panamericana Sur Km. 62,9, comuna de
San Francisco de Mostazal. En la comu-
nicación referida se señalaron las ma-
terias sometidas a consideración de los
accionistas de Coagra S.A.
29-03-19
Con fecha 29 de marzo de 2019 se co-
municaron los acuerdos adoptados en la
Junta Ordinaria de Accionistas de Coa-
gra S.A. celebrada el día 28 de marzo de
2019.
29-03-19
Con fecha 29 de marzo de 2019 se ad-
juntó el Formulario N° 1 de la Circular
N° 660 de la Comisión para el Mercado
Financiero, en relación con los Dividen-
dos que se acordó repartir en la Junta
Ordinaria de Accionistas de Coagra S.A.,
celebrada el día 28 de marzo de 2019, y
que viene en rectificar la información del
Formulario N° 1 enviado con fecha 14 de
noviembre de 2018, con motivo del re-
parto de un dividendo provisorio, infor-
mado también oportunamente.
10-09-19 Con fecha 10 de septiembre de 2019 se
informó la colocación total de los bonos
Serie E por un monto de U.F. 1.000.000,
que se emitieron con cargo a la línea de
bonos a 10 años inscrita en el registro de
Valores de la Comisión para el Mercado
Financiero bajo el número 613 con fecha
8 de octubre del año 2009
27-09-19
Con fecha 27 de septiembre del año
2019 se comunicó que en Sesión Ex-
traordinaria de Directorio celebrada con
fecha 26 de septiembre del año 2019 se
acordó citar a junta extraordinaria de
accionistas a celebrarse con fecha 18 de
octubre de 2019 a las 12:00 horas en las
oficinas sociales ubicadas en Panameri-
cana Sur kilómetro 62,9, comuna de San
Francisco de Mostazal, Sexta Región. En
la comunicación referida se señalaron
las materias sometidas a consideración
de los accionistas de Coagra S.A
30-09-19
Con fecha 30 de septiembre del año
2019 se comunica que por sesión ex-
traordinaria de directorio de la sociedad
celebrada con fecha 26 de septiembre
del año 2019, el directorio acordó de-
signar como evaluador independiente
a Figueroa, Bascuñan & Asociados para
que prepare un informe a los accionistas
acerca de las condiciones de la opera-
ción con parte relacionada consistente
en la venta de parte del inmueble ubica-
do en San Francisco de Mostazal, deno-
minado Planta Mostazal, a la sociedad
Pacific Nut Compani Chile S.A. En este
sentido se informó que con esa fecha fue
recibido por el Directorio de la sociedad,
el referido informe del evaluador inde-
pendiente, el que quedó a disposición de
los accionistas en las oficinas sociales y
en su página web www.coagra.cl.
04-10-19
Con fecha 04 de octubre del año 2019 se
comunica que con fecha 3 de octubre del
año 2019 se recibieron los pronuncia-
mientos de los directores de la Sociedad
respecto de la conveniencia de la ope-
ración con parte relacionada, las cuales
quedaron a disposición de los accionis-
tas en las oficinas sociales y en su página
web www.coagra.cl.
18-10-19
Con fecha 18 de octubre de 2019 se co-
municaron los acuerdos adoptados en la
Junta Extraordinaria de Accionistas de
Coagra S.A. celebrada el día 18 de octu-
bre de 2019.
46
30-10-19
Con fecha 30 de octubre del año 2019 se
comunicó que en Sesión Extraordinaria
de Directorio celebrada con fecha 30 de
octubre del año 2019 se acordó citar a
junta extraordinaria de accionistas a ce-
lebrarse con fecha 26 de noviembre de
2019 a las 13:00 horas en las oficinas
sociales ubicadas en Panamericana Sur
kilómetro 62,9, comuna de San Francisco
de Mostazal, Sexta Región. En la comuni-
cación referida se señalaron las materias
sometidas a consideración de los accio-
nistas de Coagra S.A.
30-10-19
Con fecha 30 de octubre del año 2019
se informó que en la Sesión Ordinaria
de Directorio celebrada el día 30 de oc-
tubre del año 2019 el Directorio tomó
conocimiento de la renuncia presentada
por don Max Donoso Mujica al cargo de
director y presidente del directorio de
Coagra S.A., renuncia que se hará efec-
tiva a contar del día 26 de diciembre del
2019. Asimismo, en esta sesión se acor-
dó nombrar a don Juan Guillermo Sutil
Condon como nuevo director de Coagra
S.A. con efecto a partir del 26 de diciem-
bre de 2019 y hasta la celebración de la
próxima Junta Ordinaria de Accionistas.
06-11-19
Con fecha 06 de noviembre del año 2019
se comunica que por sesión extraordi-
naria de directorio de la sociedad cele-
brada con fecha 30 de octubre del año
2019 del año 2019, el directorio acordó
designar como evaluador independiente
a Figueroa, Bascuñan & Asociados para
que prepare un informe a los accionistas
acerca de las condiciones de la opera-
ción con parte relacionada consistente
en la venta de parte del inmueble ubica-
do en San Francisco de Mostazal, deno-
minado Planta Mostazal, a la sociedad
Pacific Nut Company Chile S.A. En este
sentido se informó que con esa fecha fue
recibido por el Directorio de la sociedad,
el referido informe del evaluador inde-
pendiente, el que quedó a disposición de
los accionistas en las oficinas sociales y
en su página web www.coagra.cl.
08-11-19
Con fecha 08 de noviembre del año
2019 se comunica que con esa fecha
se recibieron los pronunciamientos de
los directores de la Sociedad respecto
de la conveniencia de la operación con
parte relacionada, las cuales quedaron a
disposición de los accionistas en las ofi-
cinas sociales y en su página web www.
coagra.cl.
26-11-19
Con fecha 26 de noviembre de 2019 se
comunicaron los acuerdos adoptados en
la Junta Extraordinaria de Accionistas de
Coagra S.A. celebrada el día 26 de no-
viembre del año 2019.
27-12-19
Con fecha 27 de diciembre de 2019 se
comunicaron los siguientes hechos y
acuerdos: /i/ En sesión ordinaria de di-
rectorio de la Sociedad celebrada con
fecha 26 de diciembre de 2019 se hizo
efectiva la renuncia presentada por don
Max Donoso Mujica al cargo de director
y presidente del Directorio de Coagra
S.A. y se le agradeció por los años de
servicio y contribución a la Sociedad; /
ii/ Se hizo efectivo el ingreso de don
Juan Guillermo Sutil Condon como nue-
vo director de Coagra S.A. a contar de
esa fecha y hasta la celebración de la
próxima Junta Ordinaria de Accionistas,
oportunidad en que deberá procederse
a la renovación total del Directorio de
conformidad a la ley; y /iii/ Se acordó
designar como Presidente del Directorio
de Coagra S.A., a contar de esa fecha y
hasta la celebración de la próxima Jun-
ta Ordinaria de Accionistas, a don Juan
Guillermo Sutil Condon, quien agradeció
su nombramiento y aceptó el cargo.
50
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018 POR LOS AÑOS EN ESAS FECHAS
4.1.
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CLASIFICADOS
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR FUNCIÓN
ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
NOTA 1. ENTIDAD QUE REPORTA
NOTA 2. BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
NOTA 3. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
NOTA 4. DETERMINACION DE VALORES RAZONABLES
NOTA 5. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
NOTA 6. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
NOTA 7. INSTRUMENTOS FINANCIEROS
NOTA 8. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
NOTA 9. INVENTARIOS
NOTA 10. IMPUESTOS CORRIENTES
NOTA 11. ACTIVOS NO CORRIENTES O GRUPOS DE ACTIVOS PARA SU DISPOSICIÓN CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA
NOTA 12. POLÍTICAS DE INVERSIONES E INFORMACIONES A REVELAR SOBRE INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS
NOTA 13. ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE LA PLUSVALÍA
NOTA 14. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS
NOTA 15. DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS
NOTA 16. IMPUESTOS A LAS GANANCIAS E IMPUESTOS DIFERIDOS
NOTA 17. OTRAS PROVISIONES Y BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
NOTA 18. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y COSTOS FINANCIEROS
NOTA 19. DIFERENCIA DE CAMBIO
NOTA 20. CAPITAL Y RESERVAS
NOTA 21. INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
NOTA 22. SEGMENTOS DE OPERACIÓN
NOTA 23. MEDIO AMBIENTE
NOTA 24. GARANTÍAS COMPROMETIDAS CON TERCEROS
NOTA 25. CONTINGENCIAS, RESTRICCIONES Y JUICIOS
NOTA 26. SANCIONES
NOTA 27. HECHOS POSTERIORES
51
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CLASIFICADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018 (Cifras en miles de pesos chilenos)
Estado de Situación Financiera Clasificado 31/12/2019 31/12/2018
Consolidado
Activos
Activos corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Otros activos financieros corrientes
Otros Activos No Financieros, Corriente
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corriente
Inventarios
Activos por impuestos corrientes
Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de
activos para su disposición clasificados como mantenidos para
la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios
Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición
clasificados como mantenidos para la venta
Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición
clasificados como mantenidos para distribuir a los propietarios
Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición
clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos
para distribuir a los propietarios
Total activos corrientes
Activos no corrientes
Otros activos financieros no corrientes
Activos intangibles distintos de la plusvalía
Propiedades, Planta y Equipo
Activos por impuestos diferidos
Total de activos no corrientes
TOTAL DE ACTIVOS
2.870.681
883.301
369.636
99.139.879
2.801.159
17.118.108
317.355
123.500.119
2.085.708
-
2.085.708
2.805.708
125.585.822
-
2.804.501
440.237
17.150.831
87.407
20.482.976
146.068.803
(6)
(7)
(7)
(8)
(9)
(10)
(11)
(7)
(13)
(14)
(16)
11.172.645
791.496
382.792
98.352.501
1.804.150
19.161.860
1.023.574
132.689.018
544.492
-
544.492
544.492
544.492
-
2.967.758
228.568
22.318.074
677.677
26.192.077
159.425.587
Nota
* Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
52
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CLASIFICADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018, Continuación (Cifras en miles de pesos chilenos)
Patrimonio y pasivos
Pasivos
Pasivos corrientes
Otros pasivos financieros corrientes
Pasivos por arrendamientos corrientes
Cuentas por Pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes
Pasivos por Impuestor corrientes
Provisiones corrientes por beneficios a los empleados
Total de pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos
en grupos de activos para su disposición clasificados como
mantenidos para la venta
Pasivos incluidos en grupos de activos para su disposición
clasificados como mantenidos para la venta
Total de Pasivos corrientes totales
Pasivos no corrientes
Otros pasivos financieros no corrientes
Pasivo por arrendamientos no corrientes
Pasivos por impuestos diferidos
Total de pasivos no corrientes
Total pasivos
Patrimonio
Capital emitido
Ganancias (pérdidas) acumuladas
Otras reservas
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora
Participaciones no controladoras
Patrimonio total
TOTAL DE PATRIMONIO Y PASIVOS
Estado de Situación Financiera Clasificado 31/12/2019 31/12/2018
Consolidado Nota
(7)
(7)
(7)
(8)
(10)
(17)
(7)
(7)
(16)
(20)
25.216.274
302.966
47.893.715
508.097
235.883
820.580
74.977.515
-
74.977.515
-
42.433.038
226.163
733.430
43.392.631
118.370.146
-
12.812.706
12.424.929
2.461.019
27.698.654
3
27.698.657
148.068.803
44.596.140
-
59.199.649
140.147
1.154.064
1.171.657
106.261.657
-
106.261.657
-
20.728.625
-
2.538.737
23.267.326
129.529.019
-
12.812.706
14.935.790
2.231.591
29.896.568
(83.519)
29.896.568
159.425.587
53
167.322.584
(143.791.978)
23.530.606
568.602
(16.810.465)
(112.666)
789.434
(2.520.576)
(1.655.125)
27.946
3.817.756
(1.122.027)
2.695.729
0
2.695.729
2.715.979
(20.250)
2.695.729
2.194.342
(132.793)
(545.222)
(11,140)
1.505.187
4.333.709
310
165.480.193
(143.186.472)
22.293.721
1.174.550
(16.751.587)
(767.051)
720.465
(2.839.685)
(1.710.525)
10.437
2.130.324
(421.990)
1.708.334
0
1.708.334
1.624.812
83.522
1.708.334
229.428
229.428
1.937.762
138
Estado de Resultados Por Función Acumulado
Consolidado Nota01/01/201931/12/2019
01/01/201831/12/2018
Ganancia (pérdida)
Ingresos de actividades ordinarias
Costo de ventas
Ganancia bruta
Otros ingresos, por función
Gasto de administración
Otros gastos, por función
Ingresos financieros
Costos financieros
Diferencias de cambio
Resultado por unidades de reajuste
(Pérdida) ganancia, antes de impuestos a las ganancias
Gasto por impuestos a las ganancias
(Pérdida) ganancia procedente de operaciones continuadas
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas
Ganancia del ejercicio
(Pérdida) ganancia, atribuible a
(Pérdida) ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora
(Pérdida) ganancia, atribuible a participaciones no controladoras
Ganancia (pérdida) del período
Otros Resultado Integrales:
Partidas que no se reclasifican posteriormente al resultado
del periodo:
Revalorización de propiedad planta y equipos
Nuevas mediciones de activos por beneficios definidos
Impuesto relacionado
Partidas que se reclasifican o pueden reclasificarse poste-
riormente al resultado del periodo:
Ganancia (pérdida) por coberturas de flujo de efectivo
Otros Resultados Integrales
Total resultados integrales del período
Ganancias por acción
(21)
(21)
(21)
(18)
-
(21)
(18)
(19)
-
(16)
-
-
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS POR FUNCIÓN POR LOS PERIODOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018 (cifras en miles de pesos chilenos)
54
* Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018
(Cifras en miles de pesos chilenos)
Saldo inicial 01/01/2019
Incremento (disminución) por cambios en políticas contables
Incremento (disminución) por correcciones de errores
Saldo Inicial Reexpresado
Cambios en patrimonio
Resultado Integral
Ganancia del ejercicio
Otro resultado Integral
Resultado Integral
Transacciones con propietarios de la Sociedad
Emision de patrimonio
Dividendos
Incremento (disminución) por otras aportaciones de los propietarios
Disminucion (incremento) de otras distribuciones a los propietarios
Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios
Incremento (disminución) por transacciones de acciones de cartera
Incremento (disminución) por cambios en la participacion de subsidiarias que no impliquen perdida de control
Total de transacciones de propietarios de la Sociedad
Total de cambios en patrimonio
Saldo Final 31/12/2019
12.812.706
-
-
12.812.706
-
-
12.812.706
12.812.706
Capital emitido y pagado
Otras reservas
Ganancias (pérdidas)
acumuladas
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora
Participaciones no controladas
Patrimonio total
2.231.591
-
-
2.231.591
229.428
229.428
(470.229)
(470.229)
(240.801)
1.990.790
14.935.790
-
-
14.935.790
1.624.812
1.624.812
(3.665.444)
(3.665.444)
(2.040.632)
12.895.158
29.980.087
-
-
29.980.087
1.624.812
229.428
1.854.240
(3.665.444)
(470.229)
(4.135.673)
(2.281.433)
27.698.654
(83.519)
-
-
(83.519)
83.522
83.522
83.522
3
29.896.568
-
-
29.896.568
1.708.334
229.428
1.937.762
(3.665.444)
(470.229)
(4.135.673)
(2.197.911)
27.698.657
55
* Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018 CONTINUACIÓN (Cifras en miles de pesos chilenos)
Saldo Inicial Periodo Anterior 01/01/2016
Incremento (disminucion) por cambios en politicas contables
Incremento (disminucion) por correcciones de errores
Saldo Inicial Reexpresado
Cambios en patrimonio
Resultado Integral
Ganancia (pérdida)
Otro resultado Integral
Resultado Integral
Transacciones con los propietarios de la Sociedad
Emision de patrimonio
Dividendos
Incremento (disminución) por otras aportaciones de los propietarios
Disminucion (incremento) de otras distribuciones a los propietarios
Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios
Incremento (disminución) por transacciones de acciones de cartera
Incremento (disminución) por cambios en la participacion de subsidiarias que no impliquen perdida de control
Total de transacciones de los propietarios de la Sociedad
Total de cambios en patrimonio
Saldo Final 31/12/2018
12.812.706
12.812.706
-
-
12.812.706
640.861
640.861
1.590.730
1.590.730
1.590.730
1.590.730
2.231.591
13.817.355
13.817.355
2.715.979
(85.543)
2.715.979
(1.512.000)
(1)
(1.512.001)
1.118.435
14.935.790
(45.164)
27.270.922
27.270.922
2.715.979
(1.505.187)
4.221.166
(1.512.000)
(1)
(1.512.001)
2.709.165
29.980.087
26.752.621
Capital emitido
y pagado
Otrasreservas
Ganancias(pérdidas)
acumuladas
Patrimonio atribuible a los
propietarios de la controladora
(63.268)
(63.268)
(20.250)
(20.250)
(1)
(1)
(20.251)
(83.519)
26.752.621
Participaciones no
controladoras
27.207.654
22.207.654
2.695.729
(1.505.187)
4.200.916
(1.512.000)
(2)
(1.512.002)
2.688.914
29.896.568
26.752.621
Patrimoniototal
56
Estado de Flujo de Efectivo Método Directo
Consolidado Nota01/01/201931/12/2019
01/01/201831/12/2019
Estado de flujos de efectivo
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios
Pagos a y por cuenta de los empleados
Pagos procedentes de contratos mantenidos para intermediación o negociar
Intereses recibidos
Impuestos a las ganancias pagados
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en)
actividades de operación
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión
Compras y ventas de propiedades, planta y equipo
Venta de activo fijo
Compras activos intangibles
Venta de subsidiarias
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de
inversión
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación
Importes procedentes de la emisión de acciones
Importes procedentes de préstamos de corto plazo
Importes procedentes de préstamos de largo plazo
Pagos de préstamos
Pagos de pasivos por arrendamientos financieros
Dividendos pagados
Intereses pagados
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en)
actividades de financiación
Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes
del efecto de los cambios en la tasa de cambio
Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo
(18)
(14)
(7,5)
(20)
158.987.037
(108.907.383)
(10.228.150)
(35.614.333)
736.549
(201.188)
4.772.532
(947.883)
488.117
(99.462)
(559.228)
54.821.175
(43.871.816)
(436.957)
(3.766.000)
(2.882.728)
(3.863.674)
(8.076.987)
(8.076.978)
3.095.667
11.172.645
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018 (cifras en miles de pesos)
164.366.361
(126.772.376)
(9.803.921)
(37.117.491)
720.465
(864.413)
(9.471.375)
(1.705.198)
4.320.312
(280.682)
2.334.432
54.303.230
(50.418.464)
(311.568)
(3.178.000)
(1.560.219)
(1.165.021)
(8.301.964)
(8.301.964)
11.172.645
2.870.681
57
NOTA 1. ENTIDAD QUE REPORTA
1.1. Información sobre el Grupo
Coagra S.A., Rut: 96.686.870-8, (en adelante la Sociedad Matriz o Sociedad) y subsidiarias integran el grupo de em-presas Coagra (en adelante el Grupo).
La Sociedad Matriz, es una Sociedad Anónima abierta y tiene su domicilio legal y oficinas principales en Paname-ricana Sur KM 62,9, localidad de San Francisco de Mos-tazal, Sexta Región del Libertador Bernardo O´Higgins. Con fecha 16 de Septiembre de 1996 se inscribió en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros (actualmente Comisión para el Mercado Finan-ciero), correspondiéndole el Nro. 0585 de dicho registro, encontrándose por tanto sujeta a la fiscalización de esta Superintendencia. Sus acciones fueron incorporadas en la Bolsa Electrónica de Chile, Bolsa de Valores, con fecha 22 de Octubre de 1996, con el nombre nemotécnico Coagra.
Los orígenes de Coagra S.A. se remontan a 1993, como continuadora de las actividades de la Cooperativa Agrí-cola Graneros Ltda. y la Cooperativa Agrícola y Ganadera O´Higgins Ltda., ambas fundadas en la década de los se-senta en la Sexta Región. Su estructura legal es la de una sociedad anónima abierta, cuyos accionistas en su mayo-ría están ligados al rubro agrícola.
Coagra S.A. se constituyó con fecha 23 de Noviembre de 1993, mediante Escritura Pública otorgada en la Notaría de Santiago de don Raúl Undurraga Laso. El extracto se publi-có en el Diario Oficial de fecha 04 de Diciembre de 1993, y se inscribió en el Registro de Comercio de Rancagua a fojas 363 vta. N°397 del año 1993. Con fecha 21 de Agosto de 1995 la sociedad se convirtió en sociedad anónima abierta, debido al cumplimiento de los requisitos que contempla el Artículo Segundo de la Ley 18.046 sobre Sociedades Anó-nimas de Chile.
La Sociedad tiene dieciseis oficinas zonales; en Quillota, San Felipe, Buin, Rancagua, San Vicente de Tagua Tagua, San Fernando, Santa Cruz, Curicó, Talca, Linares, Chillán, Los Ángeles, Temuco, Valdivia, Osorno y Puerto Varas, y cuenta además con cuatro plantas agroindustriales en San Fernando, Talca, Chillán y Victoria.
Al 31 de Diciembre de 2019, Coagra S.A. está controlada por Empresas Sutil S.A. (controlador último del grupo) que posee el 55,09% (al 31 de Diciembre de 2018 poseía el
Notas a los Estados Financieros Consolidados al 31 de Diciembre 2019 y 2018
55,09%) de las acciones de Coagra S.A.
Empresas Sutil S.A., es una sociedad anónima cerrada cu-yos accionistas son Inversiones La Empastada Ltda. con un 93% y Asesorías e Inversiones Agrichile Ltda con un 7%.
1.2. Descripción de operaciones y actividadesprincipales
Coagra S.A. se dedica a la comercialización de insumos agrícolas, alimentos para animales, combustibles, herra-mientas y maquinarias agrícolas. En sus Estados Financie-ros consolidados, se incluyen los estados financieros de Coagra Agroindustrial S.A., dedicada al negocio de seca-do, guarda, estandarizacion, industrialización y comercia-lización de granos con presencia en el mercado del maíz y Avena y trigo y Todoagro S.A.: dedicada a la comercializa-ción de granos con presencia en el mercado del maíz en la zona sur del país.; Banagro S.A, dedicada principalmente a realizar operaciones de factoring, leasing y de asesoría financiera al sector agrícola.
Las principales líneas de productos que comercializa Coagra S.A. son: fertilizantes, fitosanitarios, semillas, ma-quinaria agrícola, nutrición animal, repuestos, ferretería agrícola y combustibles. En su subsidiaria Coagra Agroin-dustrial S.A. se reflejan los ingresos por secado, guarda, estandarización, industrialización, exportación y comer-cialización de granos que se realiza en sus cinco plantas agroindustriales.
Fitosanitarios: En esta línea encontramos las categorías de productos comercializados, bajo la clasificación de fun-gicidas, insecticidas y herbicidas, acaricidas, abonos folia-res, misceláneos pesticidas, reguladores de crecimiento.
Fertilizantes: En esta línea encontramos las categorías de-productos comercializados, bajo la clasificación de nitro-genados, fosforados, potásicos, microelementos, solubles, varios fertilizantes y mezclas.
Semillas: En esta línea encontramos las categorías de pro-ductos comercializados, bajo la clasificación de semillas de trigo, maíz, hortalizas, forrajeras.
Maquinaria Agrícola y Repuestos: En esta línea encon-tramos las categorías de productos comercializados, bajo la clasificación de maquinarias, repuestos e implementos agrí-colas.
58
Ferretería Agrícola: En esta línea encontramos las catego-rías de productos comercializados, bajo la clasificación de polietilenos agrícolas, artículos de poda, raleo, cosecha y alambres agrícolas entre otros.
Combustible: Esta Línea está a cargo del almacenaje, dis-tribución y comercialización de combustibles líquidos, es-pecíficamente petróleo diesel grado A-1 y petróleo diesel grado B.
Nutrición Animal: Esta línea cuenta con un equipo de es-pecialistas orientados a ofrecer soluciones de nutrición animal a productores lecheros y productores de carne de forma personalizada, promoviendo a su vez el desarrollo local por la vía de la adquisición de materias primas en la zona sur y el uso de plantas procesadoras de la región.
Nutrición Foliar: En esta línea encontramos las catego-rías de productos comercializados, bajo la clasificación de Bioestimulantes y Correctores.
Servicios de Planta, Comercialización, Industrialización y Exportación de Granos: En esta línea encontramos los ser-vicios de planta asociados a maíz y trigo, la comercializa-ción de granos, la industrialización y exportación agrícola de cultivos de avena procesada.
Servicios Financieros: Esta línea realiza la ejecución de operaciones de leasing y de arrendamiento de toda clase de bienes muebles e inmuebles, la prestación de servicios de asesoría financiera, económica, comercial, administra-tiva y técnica, en inversiones en activos; el otorgamiento y la cobranza de créditos y toda otra actividad que se rela-cione con el negocio del factoring y del leasing; y en gene-ral la inversión en bienes muebles e inmuebles, corporales o incorporales.
1.3. Principales Accionistas al 31 de Diciembre de 2019 y 2018:
Empresas Sutil S.a.
Inversiones Garces Spa
Asesoria e Inversiones Santa Anita Ltda.
Larrain Cruz Luis Jose
Inversiones Y Asesorías Los Guindos Ltda.
Inversions Pablo Garces Echeverria E.i.r.l.
Palma Valdovinos Gaston
Correa Somavia Jorge
Budinich Jerolimich Samuel
Agrofruticola Jlv S.a.
Infante Arnolds Gabriel
Larrain Bunster Andres
Total De Acciones de Mayoritarios
Total otros Acciones
Total Acciones
Nombre Número de acciones suscritas Número de acciones suscritas y pagadas
% de propiedad
7.712.017
3.506.000
443.931
315.507
218.468
118.444
116.690
100.000
95.106
83.400
68.574
67.938
12.855.075
1.144.925
14.000.000
55,09%
25,04%
3,17%
2,25%
1,56%
0,85%
0,90%
0,71%
0,68%
0,60%
0,49%
0,49%
91,82%
8,17%
100,00%
7.712.017
3.506.000
443.931
315.507
218.468
118.444
116.690
100.000
95.106
83.400
68.574
67.938
12.855.075
1.144.925
14.000.000
Al 31 de Diciembre de 2019.
59
1.4. Empleados
El siguiente cuadro muestra el número de empleados de Coagra S.A. y Subsidiarias al 31 de Diciembre de 2019 y 2018:
Número de empleados
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos operarios
Total Empleados
31/12/2019 31/12/2018
14
27
422
463
14
37
488
539
Empresas Sutil S.a.
Inversiones Garces Spa
Asesoria e Inversiones Santa Anita Ltda.
Larrain Cruz Luis Jose
Inversiones Y Asesorías Los Guindos Ltda.
Inversions Pablo Garces Echeverria E.i.r.l.
Palma Valdovinos Gaston
Correa Somavia Jorge
Budinich Jerolimich Samuel
Agrofruticola Jlv S.a.
Infante Arnolds Gabriel
Larrain Bunster Andres
Total De Acciones de Mayoritarios
Total otros Acciones
Total Acciones
Nombre Número de acciones suscri-tas
Número de acciones suscritas y pagadas
% de propiedad
7.712.017
3.506.000
443.931
315.507
218.468
118.444
116.690
100.000
95.106
83.400
68.574
67.938
12.846.075
1.153.925
14.000.000
7.712.017
3.506.000
443.931
315.507
218.468
118.444
116.690
100.000
95.106
83.400
68.574
67.938
12.846.075
1.153.925
14.000.000
55,01%
25,04%
3,17%
2,25%
1,56%
0,85%
0,83%
0,71%
0,68%
0,60%
0,49%
0,49%
91,76%
8,24%
100,00%
Al 31 de Diciembre de 2018.
NOTA 2. BASES DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS2.1. Declaración de conformidadLos estados financieros consolidados terminados al 31 de Di-ciembre 2109 y 2018, han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera, emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante IASB) y aprobados por su Directorio en sesión celebrada con fecha 17 de Marzo de 2020.
2.2. Moneda funcional y de presentación
La moneda funcional para cada entidad del Grupo es la mo-neda del ambiente económico principal en que funciona.
La moneda funcional y de presentación de Coagra S.A. es el peso chileno. Todas las sociedades subsidiarias de
Coagra S.A. se encuentran dentro de Chile y tienen como moneda funcional el peso chileno.
Los Estados Financieros consolidados se presentan en mi-les de pesos chilenos y han sido redondeados a la unidad más cercana.
Bases de Medición
Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por los siguien-tes rubros:
· Instrumentos financieros derivados medidos a su valor razonable.
· Préstamos que devengan intereses medidos por su costo amortizado.
Los métodos usados para medir los valores razonables, se presentan en Nota N°4.
60
2.3. Nuevos pronunciamientos contables
(a) Los siguientes nuevas normas e interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros consolidados:
Fecha de aplicación obligatoria
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.
Nueva NIIF y CINIIF
NIIF 16 Arriendos
Nuevas Interpretaciones
CIIFIF 23 Incertidumbre frente a los tratamientos del impues-to a las ganancias
Modificaciones a las NIIF
NIC 28: Participaciones de Largo Plazo en Asociadas y Negocios Conjuntos
NIIF 9: Cláusulas de prepago con compensación negativa
Modificaciones de Planes, Reducciones y Liquidaciones (Modificaciones a la NIC 19, Beneficios a Empleados).
Ciclo de Mejoras Anuales a las Normas NIIF 2015-2017 (Modificaciones a las NIIF 3, NIIF 11, NIC 12 y NIC 23).
La aplicación de estas enmiendas no ha tenido un efecto significativo en los montos reportados en estos estados financieros consolidados, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.
Todas las normas, enmiendas y mejoras de las NIIF que tuvieron aplicación obligatoria a contar del 1 de enero de 2019, y que no fueron adoptadas anticipadamente, han sido debidamente incorporadas en los procesos contables de la Sociedad, sin efectos significativos en los estados fi-nancieros consolidados.
Las políticas contables descritas en los Estados Financie-ros Consolidados al 31 de Diciembre de 2019 reflejan las modificaciones realizadas por la entrada en vigencia de la NIIF 16 y CINIIF 23 a contar del 1 de enero de 2019, a continuación se revela el efecto de la aplicación inicial de dichas normas:
En relación a NIIF 16, esta norma incorpora requerimientos respecto a la contabilización de los contratos de arrenda-miento, introduciendo cambios significativos a la contabi-lización de los arrendatarios al remover la distinción entre arrendamientos operativos y financieros y exigir el reco-
nocimiento, al comienzo, de un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamientos para todos los contratos con excepción de los arrendamientos de corto plazo y de activos de bajo valor.
En cuanto a los efectos en resultados, el gasto por los pa-gos de arrendamientos se reemplaza por la depreciación del activo por derecho de uso junto con el reconocimiento de un costo financiero.
La Sociedad ha aplicado NIIF 16 usando el método retros-pectivo modificado, por lo tanto no ha re-expresado la in-formación financiera comparativa. Los efectos del ajuste inicial al 1 de enero de 2019 sobre el Estado de Situación Financiera son los siguientes:
M$
840.697
840.697
Activos no corrientes – Propiedades,
plantas y equipos (Nota 14.1)
Pasivos corrientes - Otros pasivos
financieros corrientes (Nota7.5.1)
61
Nuevos pronunciamientos contables:
(b) Los siguientes pronunciamientos contables emitidos son aplicables a los períodos anuales que comienzan después del 1° de Enero de 2019, y no han sido aplicados en la preparación de estos estados financieros consolidados. Las siguientes nuevas Normas, Enmiendas e interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente, la Coagra y sus subsidiarias tienen previsto adoptar los pronunciamientos contables que correspondan en sus respectivas fe-chas de aplicación y no anticipadamente:
No se espera que los pronunciamientos contables emitidos aún no vigentes tengan un impacto significativo sobre los estados financieros consolidados de la Sociedad y sus subsidiarias.
En relación a CINIIF 23, esta interpretación orienta la determinación de utilidades (pérdidas) tributarias, bases tributa-rias, pérdidas tributarias no utilizadas, créditos tributarios no utilizados y tasas de impuestos cuando hay incertidumbre respecto de los tratamientos de impuesto a las ganancias bajo la NIC 12 Impuesto a las Ganancias. La aplicación de esta norma no tuvo impacto en los Estados Financieros Consolidados al 31 de Diciembre de 2019.
Fecha de aplicación obligatoria
Periodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de
2021. Se permite adopción anticipada para entidades que aplican
NIIF 9 y NIIF 15 en o antes de esa fecha.
Fecha efectiva diferida indefinidamente.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2020.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2020.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2020.
Reforma de la Tasa de Interés de Referencia (Modificaciones a las NIIF 9, NIC 39 y NIIF 7) Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2020. Se permite adopción anticipada.
Nuevas NIIF
NIIF 17: Contratos de Seguro
Enmiendas a NIIF
NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, y NIC 28, Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos: Transferencia o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto.
Enmiendas a las referencias en el Marco Conceptual para la Información Financiera.
Enmiendas a la definición de Negocio (Modificaciones a la NIIF 3)
Enmiendas a la definición de Material (Modificaciones a la NIC 1 y NIC 8)
Reforma de la Tasa de Interés de Referencia (Modificaciones a las NIIF 9, NIC 39 y NIIF 7)
62
2.4. Uso de estimaciones y juicios contables
La preparación de los estados financieros consolidados requiere que la Administración realice juicios, estima-ciones y supuestos que afectan la aplicación conforme a lo descrito en Nota 2 precedente, de las políticas conta-bles y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos informados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.
Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las estimaciones conta-bles son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado.
La información sobre juicios, estimaciones y supuestos críticos en la aplicación de las políticas contables que tie-nen el efecto más importante sobre el monto reconocido en los estados financieros consolidados, se describen en las siguientes notas
• Estimaciones:
Nota 07: Valuación de Instrumentos Financieros
Nota 16: Valuación de Activos por Impuestos Diferidos
Nota 25: Contingencias
• Juicios
Nota 09: Valuación de Inventarios
Nota 13: Valuación de Activos Intangibles distintos a los de plusvalía
Nota 14: Valuación de Propiedades, Planta y equipo
Las estimaciones son hechas usando la mejor infor-mación disponible, sobre los sustentos analizados. En cualquier caso, es posible que hechos que puedan ocurrir en el futuro puedan obligar en los próximos años a cam-biar estas estimaciones, en dichos casos los cambios se realizan prospectivamente, reconociendo los efectos del cambio en los futuros estados financieros.
NOTA 3. POLITICAS CONTABLES
SIGNIFICATIVASA continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros consolidados.
3.1 Bases de Consolidación
3.1.1 Subsidiarias
Las subsidiarias son entidades controladas por el Grupo. Los estados financieros de las subsidiarias son incluidos en los estados financieros consolidados desde la fecha en que comienza el control hasta la fecha de término de este. El Grupo controla una entidad cuando está expuesto, o tiene derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada y tiene la capacidad de in-fluir en sus rendimientos a través de su poder sobre esta. Los estados financieros de las subsidiarias se incluyen en los estados financieros consolidados desde la fecha que se obtiene el control y hasta la fecha que este cesa.
Las Subsidiarias que se incluyen en estos estados financieros son las siguientes:
Rut
96.926.180-4
99.594.910-5
76.012.143-6
76.148.326-9
76.844.410-2
96.782.080-6
Nombre de la Sociedad
Administradora de Tarjetas
de Crédito Coagra S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Molinera San Pedro S.A.
Banagro S.A
AQ Coagra S.A.
Todoagro S.A
País de Origen
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Indirecto
0,00%
0,01%
60,00%
0,30%
0,01%
99,43%
Directo
99,99%
99,99%
0,00%
99,70%
99,99%
0,57%
Indirecto
0,00%
0,01%
0,00%
0,30%
0,01%
99,43%
Directo
99,99%
99,99%
0,00%
99,70%
99,99%
0,57%
Total
99,99%
100,00%
60,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Porcentaje de participaciónal 31 de Diciembre de 2019
Porcentaje de participación al 31 de Diciembre de 2018
Total
99,99%
100,00%
00,00%
100,00%
100,00%
100,00%
MonedaFuncional
Peso Chileno
Peso Chileno
Peso Chileno
Peso Chileno
Peso Chileno
Peso Chileno
63
3.1.2. Participaciones no controladoras
Las participaciones no controladoras se miden a la partici-pación proporcional de los activos netos identificables de
la adquirida a la fecha de adquisición.
Los cambios en la participación del grupo en una subsidia-ria que no resultan en una pérdida de control secontabili-zan como transacciones de patrimonio.
3.2. Transacciones eliminadas en la consolidación
Los saldos y transacciones intercompañia y cualquier in-greso o gasto no realizado que surja de transacciones intercompañia grupales, son eliminados durante la pre-paración de los estados financieros consolidados. Las ga-nancias no realizadas provenientes de transacciones con sociedades cuya inversión es reconocida según el método de participación son eliminadas de la inversión en propor-ción a la participación de la Sociedad en la inversión. Las pérdidas no realizadas son eliminadas de la misma forma que las ganancias no realizadas, solo en la medida que no haya evidencia de deterioro.Transacciones en moneda ex-tranjera y unidades reajustables
Las transacciones y saldos en moneda extranjera y unida-des reajustables se convierten a la moneda funcional uti-lizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones.
En cada fecha de cierre contable, las cuentas de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera y unidades reajustables, son convertidas al tipo de cam-bio vigente de la respectiva moneda extranjera o unidad de reajuste a esas fechas. Las diferencias de cambio origi-nadas, tanto en la liquidación de operaciones en moneda extranjera como en la valorización de los activos y pasivos denominados en moneda extranjera, se reconocen en el resultado del ejercicio, en el rubro diferencias de cambio. Las diferencias de cambio originadas por la conversión de activos y pasivos en unidades de reajuste se reconocen dentro del resultado del ejercicio, en la cuenta de resultado por unidades de reajuste.
Los tipos de cambio de las monedas extranjeras y unidades reajustables utilizadas por la Sociedad en la preparación de los estados financieros consolidados al 31 de Diciembre de 2109 y 2018 son:
3.3. Información financiera por segmentos opera-tivos
La información por segmentos se presenta de acuerdo a lo señalado en la NIIF 8 “Segmentos de Operación”, de ma-nera consistente con los informes internos que son regu-larmente revisados por la administración del Grupo para su utilización en el proceso de toma de decisiones acerca de la asignación de recursos y evaluación del rendimiento de cada uno de los segmentos operativos (“el enfoque de la Administración”).
La Sociedad y sus subsidiarias revelan la información por segmentos (que corresponde a las áreas del negocio) en función de la información financiera puesta a disposición del tomador de la decisión en relación a materias tales como medición de rentabilidad y asignación de inversio-nes y en función de la diferenciación de productos.
Los Segmentos son componentes identificables de la so-ciedad que proveen productos o servicios relacionados (segmentos del negocio), el cual está sujeto a riesgos y beneficios que son distintos a los de otros segmentos. Por lo anterior, los segmentos que utiliza la sociedad para ges-tionar sus operaciones son las siguientes áreas de negocio: Agroinsumos; Agroindustria y Financiamiento.
Los resultados del segmento que son informados al Direc-torio del grupo incluyen las partidas directamente atribui-bles a un segmento así como también aquellos que puedan ser asignados sobre una base razonable. Las partidas no asignadas se componen principalmente de los activos cor-porativos, los gastos de oficina central y activos y pasivos por impuestos.
3.4. Clasificación de saldos en corrientes y no co-rrientes
En el estado de situación financiera consolidado adjunto, los saldos se clasifican principalmente en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes cuando su venci-miento sea igual o inferior a 12 meses, contados desde la fecha de cierre de los Estados Financieros y como no co-rrientes, los mayores a ese período.
3.5. Efectivo y Equivalentes al Efectivo
La Sociedad considera efectivo y equivalente al efectivo, los saldos de efectivo mantenidos en caja y en cuentas co-rrientes bancarias, los depósitos a plazo en bancos e insti-tuciones financieras y otras inversiones financieras de
Moneda
Dolar Estadounidense
U.F
31.12.2019 31.12.2018
748,74
28.389,94
694,77
27.565,79
64
3.7. Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta
Los activos no corrientes (o grupos de enajenación) que se espera sean recuperados principalmente a través de ven-tas en lugar de ser recuperados mediante su uso continuo, se clasifican como activos mantenidos para la venta y se reconocen al menor valor entre su valor en libros y el valor razonable menos el costo de venta.
Las pérdidas por deterioro en la clasificación inicial de dis-ponibles para la venta y las ganancias o pérdidas posterio-res a la revalorización, son reconocidas en el resultado. Las ganancias no son reconocidas si superan cualquier pérdida por deterioro acumulada.
3.8. Activos intangibles
Los activos intangibles corresponden principalmente a li-cencias de software computacionales. Las licencias para programas informáticos adquiridas se capitalizan sobre la base de los costos que se han incurrido para adquirirlas y prepararlas para usar el programa específico. Estos costos se amortizan en 48 meses.
Los gastos relacionados con el mantenimiento de progra-mas informáticos se reconocen como gasto cuando se
incurre en ellos.
Las marcas comerciales corresponden a marcas compra-das, que se registran al costo menos cualquier pérdida por deterioro. Son de vida útil indefinida, sustentado en que son el soporte de los productos que la Sociedad comercia-liza y que mantiene el valor de ella mediante inversiones en marketing, y a lo menos anualmente se efectúa el test de deterioro de cada marca comercial.
Amortización
La amortización se calcula sobre el monto depreciable que corresponde al costo de un activo u otro monto que se sus-tituye por el costo, menos su valor residual.
La amortización es reconocida en resultados con base en el método de amortización lineal durante la vida útil esti-mada de los activos intangibles, desde la fecha en que se encuentren disponibles para su uso, puesto que estas re-flejan con mayor exactitud el patrón de consumo esperado de los beneficios económicos futuros relacionados con el activo.
gran liquidez, con un vencimiento original que no exceda los 90 días desde la fecha de colocación y cuyo riesgo de cambio en su valor es poco significativo, ya que estas for-man parte habitual de los excedentes de caja y se utilizan en las operaciones corrientes del Grupo. Adicionalmente se incluyen instrumentos de renta fija, cuya intención de la administración es para cumplir compromisos de pago de corto plazo, y están sujetos a un riesgo poco significativo de cambio en su valor, y sin restricción de rescate.
El Grupo Coagra confecciona el Estado de Flujo de Efectivo por el método directo, éstos se presentan clasificados en las siguientes actividades:
• Actividades de explotación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del Grupo, así como otras actividades que no pueden ser cali-ficadas como de inversión o financiación.
• Actividades de inversión: son las actividades relaciona-das con la adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no in-cluidas en el efectivo y equivalentes al efectivo.
• Actividades de financiación: son las actividades que pro-ducen cambios en el tamaño y composición del patrimo-nio neto y de los pasivos de carácter financiero, que no forman parte de las actividades de explotación.
3.6. Inventarios
Las existencias se valorizan al costo. Posteriormente al re-conocimiento inicial, se miden al menor entre costo y el valor neto de realización. El costo se determina por el mé-todo de costo promedio ponderado (PMP) y este incluye el valor de las existencias.
El valor neto realización, representa la estimación del pre-cio de venta al cierre de cada ejercicio en el curso ordinario del negocio menos todos los costos estimados de termi-nación y los costos que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución.
Los descuentos comerciales y/o rebajas obtenidas por conceptos de premios o rebates, y otras partidas similares, son deducidos del costo de adquisición de los inventarios. Cuando las rebajas sean reconocidas con posterioridad al despacho total o parcial de los productos en cuestión, en cuyo caso solo se reconocerá en el resultado (deducido del costo de la venta) la proporción de descuento y/o rebaja asociado al inventario despachado. La proporción de los descuentos, rebajas o rebates asociadas a los productos no despachados serán parte del costo de adquisición del inventario o del valor neto de realización de las existencias mantenidas para la venta, sea el caso.
65
en libros y se reconocen en el estado de resultados.
Cuando se venden activos reevaluados, los montos incluidos en la reserva de excedentes de reevaluación son transferidos a las ganancias acumuladas.
3.11.1. Depreciación de Propiedades, Planta y Equipo
Las Propiedades, Planta y Equipos, neto en su caso del valor residual del mismo, se deprecian desde el momento en que los bienes están en condiciones de uso distribuyendo lineal-mente el costo de los diferentes elementos que lo compo-nen entre los años de vida útil técnica estimada que consti-tuyen el período en el que las sociedades esperan utilizarlos.
La vida útil de los bienes de Propiedades, Planta y Equipo que son utilizadas para propósitos del cálculo de la depre-ciación ha sido determinada en base a estudios técnicos preparados por especialistas internos y externos. Adicional-mente, se utilizan estos estudios para las nuevas adquisi-ciones o construcciones de bienes de Propiedades, Planta y Equipo, o cuando existen indicios que la vida útil de estos bienes debe ser cambiada. Los estudios consideran algunos factores para la determinación de la vida útil de ciertos bie-nes entre los cuales están:
Capacidad operativa actual y futura y criterios consecuen-tes a cada tipo de bien de acuerdo a su uso, ubicación y es-tado funcional.
Los terrenos se registran de forma independiente de los edi-ficios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil infinita, y por lo tanto, no son objeto de depreciación. La depreciación en otros activos se calcula usando el método lineal para asig-nar sus costos o importes revalorizados a sus valores resi-duales sobre sus vidas útiles técnicas estimadas.
Los elementos de Propiedades, Planta y Equipo se deprecian desde la fecha de instalación y cuando están en condiciones de uso.
A continuación se presentan los años de vida útil utilizados para la depreciación de los activos:
3.9. Propiedades, Planta y Equipos
3.9.1 Reconocimiento y Medición
Los bienes del rubro propiedades, plantas y equipos, a ex-cepción de Terrenos, Construcciones e Instalaciones son registrados al costo histórico, neto de su correspondiente depreciación acumulada. Los terrenos, construcciones e ins-talaciones se registran a su valor revaluado, que es su valor razonable en el momento de la revaluación, menos la depre-ciación acumulada y el valor acumulado de las perdidas por deterioro de valor que haya sufrido. Si existen indicios de un cambio de relevante en el valor razonable, la sociedad realiza-rá revaluación dentro del año, de lo contrario revaluará cada 5 años.” Adicionalmente, al precio pagado por la adquisición de cada elemento, el costo también incluye en su caso, los siguientes conceptos:
• Todos los costos directamente relacionados con la ubica-ción del activo en el lugar y en las condiciones necesarias para que pueda operar de la forma prevista por la Administración.
• Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representen un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia o un alargamiento de la vida útil de los bienes, los cuales se capitalizan como mayor costo delos correspondien-tes bienes.
• Las sustituciones o renovaciones de elementos completos que aumentan la vida útil del bien, o su capacidad económica, se registran como mayor valor de los respectivos bienes, con el consiguiente retiro contable de los elementos sustituidos o renovados.
Los gastos periódicos de mantenimiento, conservación y re-paración, se registran directamente a resultados como gasto del ejercicio en que se incurren.
En cada cierre y siempre que haya un indicio de que pueda existir un deterioro en el valor de los activos, se compara el valor recuperable de los mismos con su valor neto contable.
Cualquier registro o reverso de una pérdida de valor, que surja como consecuencia de esta comparación, se registrará en los rubros “Otros gastos por función” u “Otros ingresos, por fun-ción” del Estado de Resultados por Función.
Cuando parte de un ítem de propiedades, planta y equipos posean vidas útiles distintas, serán registradas en forma se-parada (componentes importantes) de propiedades, plantas y equipos.
Las ganancias y pérdidas de la venta de una partida de ProLas ganancias y pérdidas de la venta de una partida de Propieda-des, Planta y Equipo, son determinadas comparando el mon-to obtenido de la venta efectiva o equivalente con los valores
Vida Útiles Propiedades, Planta y Equipo
EdificiosPlanta y EquipoVehículos de Motor
Vida útil Rango (años)
30 a 8010 a 204 a 7
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El valor residual y la vida útil de los elementos de Propieda-des, Planta y Equipo se revisan anualmente y, si procede, se ajusta en forma prospectiva.
3.10. Operaciones de Arrendamiento financiero
Coagra S.A.y subsidiarias evalúa si un contrato es o con-tiene un arrendamiento al inicio del contrato y reconoce un activo por derecho de uso y un correspondiente pasivo por arrendamiento para todos los contratos en los cuales es el arrendatario, excepto para arrendamientos de corto plazo (menos de 12 meses) y arrendamientos de activos de bajo valor, cuyos pagos se registran como un costo operacional sobre una base lineal durante el plazo del arrendamiento, a menos que otra base sistémica sea más representativa del patrón de tiempo en el cual los beneficios económicos de los activos arrendados son consumidos.
El pasivo por arrendamiento es inicialmente medido al va-lor presente de los pagos por arrendamiento que no han sido pagados a la fecha de comienzo, descontados en base a la tasa de interés incremental de endeudamiento, cuando la tasa implícita en el arrendamiento, no pueda determi-narse fácilmente. El pasivo por arrendamiento se presenta en el rubro otros pasivos financieros por arrendamiento del estado consolidado de situación financiera.
Los pagos por arrendamiento incluidos en la medición del pasivo por arrendamiento
incluyen:
• pagos fijos, menos cualquier incentivo por arrendamiento;
• pagos por arrendamiento variables, que dependen de un índice o una tasa, inicialmente medidos usando el índice o tasa en la fecha de comienzo;
• importes que espera pagar el arrendatario como garantías de valor residual;
• el precio de ejercicio de una opción de compra si el arren-datario está razonablemente seguro de ejercer esa opción; y
• pagos de penalizaciones por terminar el arrendamiento, si el plazo del arrendamiento refleja que el arrendatario ejercerá una opción para terminar el arrendamiento.
El pasivo por arrendamiento es presentado dentro del rubro “Otros pasivos financieros” delos estados consolidados de situación financiera.
El pasivo por arrendamiento es posteriormente medido incrementando el importe en libros para reflejar el interés sobre el pasivo por arrendamiento (usando el método de la tasa efectiva) y reduciendo el importe en libros para reflejar los pagos por arrendamientos realizados.
La Sociedad remide el pasivo por arrendamiento (y realiza los correspondientes ajustes al activo por derecho de uso respectivo) cuando:
• se produce un cambio en el plazo del arrendamiento o cuando se produzca un cambio en la evaluación de una op-ción para comprar el activo subyacente, en cuyo caso el pa-sivo por arrendamiento es remedido descontando los pagos de arrendamiento revisados usando una tasa de descuento revisada.
• se produce un cambio en los pagos por arrendamiento futuros procedente de un cambio en un índice o una tasa usados para determinar esos pagos o se produzca un cam-bio en el pago esperado bajo una garantía de valor residual, en cuyos casos el pasivo por arrendamiento es remedido descontando los pagos por arrendamiento revisados usan-do la tasa de descuento inicial (a menos que los pagos por arrendamiento cambien debido a un cambio en una tasa de interés variable, en cuyo caso se utiliza una tasa de des-cuento revisada).
• se modifica un contrato de arrendamiento y esa modifica-ción no se contabiliza como un arrendamiento por separa-do, en cuyo caso el pasivo por arrendamiento es remedido descontando los pagos por arrendamiento revisados usan-do una tasa de descuento revisada.
Los activos por derecho de uso comprenden el importe de la medición inicial del pasivo por arrendamiento, los pagos por arrendamiento realizados antes o a contar de la fecha de comienzo, menos los incentivos de arrendamiento recibidos y cualesquiera costos directos iniciales incurridos. Los acti-vos por derecho a uso son posteriormente medidos al costo menos depreciación acumulada y pérdidas acumuladas por deterioro de valor.
Cuando la Sociedad incurre en una obligación por costos para desmantelar o remover un activo arrendado, restaurar el lugar en el que está ubicado o restaurar el activo subya-cente a la condición requerida por los términos y condicio-nes del arrendamiento, una provisión es reconocida y medi-da en conformidad con NIC 37. Los costos son incluidos en el correspondiente activo por derecho de uso, a menos que esos costos sean incurridos para producir existencias.
Los activos por derecho de uso son depreciados durante el período menor entre el plazo del arrendamiento y la vida útil del activo subyacente. Si un arrendamiento transfiere la
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propiedad del activo subyacente o el costo del activo por de-recho de uso refleja que la Sociedad espera ejercer una op-ción de compra, el activo por derecho de uso es depreciado durante la vida útil del activo subyacente. La depreciación se realiza desde la fecha de comienzo del arrendamiento.
Los activos por derecho de uso son representados dentro del rubro “Propiedades, planta y equipos”.
La Sociedad aplica NIC 36 para determinar si un activo por derecho de uso está deteriorado y contabiliza cualquier pér-dida por deterioro identificada como se describe en la políti-ca contable de “Propiedades, planta y equipos”.
Los pagos variables por arrendamiento que no dependen de un índice o una tasa no son incluidos en la medición del pasivo por arrendamiento y el activo por derecho de uso. Los pagos variables son reconocidos como un gasto en el período en el cual ocurre el evento o condición que origina tales pagos y son incluidos en el rubro “Gastos de adminis-tración” en los estados consolidados de resultados.
Como una solución práctica, NIIF 16 permite a un arrendata-rio no separar los componentes que no son arrendamiento, y en su lugar contabilizar para cualquier arrendamiento y asociados componentes que no son arrendamientos como un solo acuerdo. La Sociedad no ha utilizado esta solución práctica.
3.11. Contrato de venta con arrendamiento posterior
Una venta con arrendamiento posterior es una transacción que implica la enajenación de un activo y su posterior arren-damiento al comprador. Las cuotas de arrendamiento y el precio de venta son usualmente interdependientes, puesto que se negocian simultáneamente. El arrendamiento poste-rior ha sido calificado como arrendamiento financiero.
3.12. Instrumentos Financieros
a) Instrumentos Financieros
Un instrumento financiero es cualquier contrato que dé lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una en-tidad y a un pasivo financiero o a un instrumento de patri-monio en otra entidad.
a.1) Activos Financieros no derivados
Coagra S.A. y subsidiarias clasifica sus activos financieros no derivados, ya sean permanentes o temporales, exclui-das las inversiones contabilizadas por el método de par-ticipación y los activos no corrientes mantenidos para la venta, en dos categorías:
(i) Activos Financieros a Costo amortizado:
Se incluyen en esta categoría aquellos activos financieros que cumplan las siguientes condiciones (i) el modelo de negocio que lo sustenta tiene como objetivo mantener los activos financieros para obtener los flujos de efectivo contractuales y, a su vez, (ii) las condiciones contractuales de los activos financieros dan lugar en fechas específicas únicamente a flujos de efectivo compuestos por pagos de principal e intereses
Los activos financieros que cumplen con las condiciones establecidas en NIIF 9, para ser valorizadas al costo amor-tizado en el Grupo son: cuentas por cobrar, préstamos y equivalentes de efectivo. Estos activos se registran a costo amortizado, correspondiendo éste al valor razonable ini-cial, menos las devoluciones del principal efectuadas, más los intereses devengados no cobrados calculados por el método de la tasa de interés efectiva.
El método de la tasa de interés efectiva es un método de cálculo del costo amortizado de un activo o un pasivo fi-nanciero (o de un grupo de activos o pasivos financieros) y de imputación del ingreso o gasto financiero a lo largo del período relevante. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida espe-rada del instrumento financiero (o, cuando sea adecuado, en un período más corto) con el monto neto en libros del activo o pasivo financiero.
La subsidiaria Banagro S.A. evalúa la clasificación y la me-dición de un activo en función de su modelo de negocios y las características de flujo de efectivo contractuales del activo.
Banagro S.A. basado en su modelo de negocio mantiene sus activos financieros a costo amortizado como activo financiero principal, ya que busca la recuperación de sus flujos futuros en una fecha determinada, buscando el co-bro de un principal más un interés sobre el capital si es que corresponde (flujos de efectivos contractuales).
Para que un activo sea clasificado y medido a costo amor-tizado, sus términos contractuales deberían dar lugar a flujos de efectivo que son únicamente pagos de capital e intereses sobre el capital pendiente de pago (SPPI por sus siglas en inglés), como es el caso para todos los activos financieros clasificados al costo amortizado.
Una evaluación de los modelos de negocios para adminis-trar los activos financieros es fundamental para la clasifi-cación de la cartera. La subsidiaria Banagro S.A. determina y revisa anualmente su modelo de negocio a un nivel que refleja la gestión de grupos de activos financieros para lo-
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grar un objetivo comercial particular. El modelo de negocio de Banagro S.A. no depende de las intenciones de la admi-nistración para un instrumento en particular, por lo tanto, la evaluación del modelo de negocio se lleva a cabo en un nivel más alto de agregación en lugar de evaluar instru-mento individualmente.
Banagro S.A. posee un modelo financiero que conside-ra toda la información relevante disponible al realizar la evaluación del modelo de negocio. La subsidiaria tiene en cuenta toda la evidencia relevante disponible, tales como:
-Se evalúa el desempeño del modelo comercial y los acti-vos financieros dentro de ese modelo comercial y si esta se reporta al personal clave de la administración.
-Los riesgos que afectan el desempeño del modelo de ne-gocio (y los activos financieros mantenidos dentro de ese modelo de negocio) y, en particular, la forma en que se gestionan dichos riesgos.
En el reconocimiento inicial de un activo financiero, la sub-sidiaria determina si los activos financieros recientemente reconocidos son parte de un modelo comercial existente o si reflejan el inicio de un nuevo modelo comercial. La sub-sidiaria reevalúa su modelo comercial cada año, con el fin de determinar si el modelo de negocios ha cambiado des-de el período anterior. Para el período de reporte actual y anterior, La subsidiaria Banagro S.A. no ha identificado un cambio en su modelo comercial.
En la actualidad, la subsidiaria posee un modelo de nego-cios cuyo objetivo es la administración de flujos de caja provenientes de la adquisición de documentos en la mo-dalidad de facturas (nacional e internacional), confirming, cheques, créditos, crédito con garantía, leasing financiero, financiamientos de contratos, además de letras y pagarés.
Clasificación y medición de los Activos Financieros
En función al modelo de negocio definido, y en base a un análisis de los activos y pasivos financieros de la Compañía al 31 de diciembre de 2018 y sobre la base de los hechos y circunstancias que existen en esa fecha, el Directorio de la Sociedad ha evaluado el impacto de la NIIF 9en los estados financieros consolidados como sigue:
• Facturas (Factoring)
• Contratos
• Créditos
• Leasing
Estos 4 tipos de activos financieros son clasificados bajo costo amortizado, ya que son activos que se mantienen
dentro de un único modelo comercial cuyo objetivo es cobrar los flujos de efectivo contractuales que son única-mente pagos de capital e intereses del principal insoluto.
En consecuencia, estos activos financieros continuarán siendo medidos posteriormente al costo amortizado y además estarán sujetos a las disposiciones de deterioro de la NIIF 9.
Deterioro del valor de activos financieros
Podemos definir como los principales nuevos elementos de la NIIF 9 respecto del modelo de deterioro los siguien-tes aspectos:
1. Incorporación de un enfoque basado en el concepto de perdidas esperadas, que implica el reconocimiento del riesgo de crédito desde la originación del activo.
2. Estructuración clara de distintos estados de deterioro para los activos, con una clara diferenciación respecto de los parámetros a aplicar en cada uno de ellos y las condi-ciones de transición entre los mismos.
3. Enfoque Forward looking que plantea la incorporación de escenarios futuros en la determinación de la perdida esperada a partir del ajuste en parámetros de provisión.
(ii) Activos financieros registrados a valor razonable con cambios en resultados:
Se incluye en esta categoría la cartera de negociación, aquellos activos financieros que han sido designados como tales en el momento de su reconocimiento inicial y que se gestionan y evalúan según el criterio de valor ra-zonable y los activos financieros que no cumplen con las condiciones para ser clasificados como activos medidos a Costo Amortizado o como Activos Financieros registrados a valor razonable con cambios en otros resultados integra-les Se valorizan en el estado de situación financiera por su valor razonable y las variaciones en su valor se registran directamente en resultados en el momento que ocurren.
a.2) Pasivos financieros excepto derivados
Los pasivos financieros se registran generalmente por el efectivo recibido, neto de los costos incurridos en la tran-sacción. En períodos posteriores estas obligaciones se valoran a su costo amortizado, utilizando el método de la tasa de interés efectiva.
b) Instrumentos Financieros Derivados
Instrumentos financieros derivados incluida la contabili-dad de cobertura
La Sociedad mantiene instrumentos financieros derivados
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para cubrir la exposición al riesgo en moneda extranjera. Los instrumentos financieros derivados son reconocidos inicialmente al valor razonable. Los costos de transacción atribuibles son reconocidos en los resultados consolidados cuando se incurren.
Los cambios en el valor razonable de tales derivados son reconocidos en el resultado consolidado como parte de ganancias y pérdidas.
3.13 Deterioro de activos
3.13.1 Activos no financieros
El valor libro de los activos no financieros se revisa en cada fecha de reporte para determinar si existe algún indicio de deterioro, si existen tales indicios, se estima el monto re-cuperable del activo.
En el caso de la plusvalía y de los activos intangibles que poseen vidas útiles indefinidas, los importes recuperables se estiman anualmente.
El monto recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo, es el mayor valor entre el valor razonable de un activo menos los costos necesarios para la venta y el va-lor de uso, entendiendo por este último, el valor actual de los flujos de caja futuros estimado, descontados usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evoluciones actuales del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos que puede tener en el activo. Una pérdida de deterioro se reconoce cuando el im-porte en libros supera el valor recuperable.
Cuando el valor libro de un activo excede su monto recu-perable, el activo es considerado deteriorado y es dismi-nuido a su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Las pérdidas por deterioro reconocidas en relación con las unidades generadoras de efectivo, son asignadas primero para reducir el valor libro de cualquier plusvalía asignada a las unidades y para luego reducir el valor libro de otros activos en la unidad sobre una base de prorrateo. Una pérdida por deterioro relacionada con la plusvalía no se reversa. En relación con los otros activos, las pérdidas por deterioro reconocidas en perío-dos anteriores son evaluadas en cada fecha de reporte en búsqueda de cualquier indicio de que la pérdida haya dis-minuido o desaparecido. Una pérdida por deterioro se re-versa si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable y solo en la medida que el valor libro del activo no exceda el valor libro que se habría determinado, neto de depreciación o amortización si no se hubiera reconocido ninguna pérdida por deterioro.
Otros activos no financieros corrientes
Este rubro está constituido principalmente por gastos an-ticipados correspondientes a seguros vigentes, arriendos, inversión en activos publicitarios entre otros y se registran en resultado bajo el método lineal y sobre la base del con-sumo, respectivamente.
Activos no financieros disponibles para la venta
Los activos no financieros disponibles para la venta son activos que la administración estima enajenar en los 12 meses siguientes a la fecha del reporte.
Posterior al reconocimiento inicial, los activos financieros disponibles para la venta se contabilizan por su valor ra-zonable.
3.13.2 Activos Financieros
Un activo financiero que no esté registrado a valor razona-ble con cambios en resultado es evaluado en cada fecha-de reporte para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro. Existe deterioro cuando hay evidencia objetiva que ha reunido un evento de pérdida después del recono-cimiento inicial del activo y que ese evento ha tenido un efecto negativo en los flujos futuros del activo. La eviden-cia objetiva puede incluir mora o incumplimiento del deu-dor, reestructuración, indicios de que el deudor o acreedor queden en banca rota o desaparición de un mercado ac-tivo.
El Grupo considera las pérdidas por deterioro tanto a nivel específico como colectivo. Al evaluar el deterioro colecti-vo, el grupo usa las tendencias históricas de probabilidades de incumplimiento, la oportunidad de las recuperaciones y el monto de pérdida incurrida. Adicionalmente, el Grupo utiliza el modelo de pérdida esperada requerida por IFRS 9.
Una pérdida por deterioro relacionada con un activo finan-ciero medido al costo amortizado se calcula como la
diferencia entre el valor libro del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados descontados la tasa efectiva. Las pérdidas se reconocen en result dos.
Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en re-sultados. La reversión de una pérdida por deterioro ocurre solo si esta puede ser relacionada objetivamente con un evento ocurrido después de que fue reconocida. En el caso de los activos financieros medidos al costo amortizado y los a valor razonable con efecto en resultados, la reversión es reconocida en el resultado consolidado.
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3.14 Provisiones
Las provisiones son reconocidas de acuerdo con la NIC 37 cuando:
• El Grupo tiene una obligación presente, ya sea legal o im-plícita, como resultado de sucesos pasados.
• Es probable que se requiera una salida de recursos, inclu-yendo beneficios económicos para liquidar la obligación y se puede hacer una estimación confiable del monto de la obligación.
Las provisiones se registran en el Estado de Situación Fi-nanciera Consolidado por el valor actual de los desembol-sos más probables que se estima que el Grupo tendrá que desembolsar para cancelar o liquidar la obligación.
Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible en la fecha de emisión de los Estados Financieros Consolidados, sobre las conse-cuencias del suceso en el que traen su causa y son reesti-madas en cada cierre contable posterior, tomando en con-sideración las opiniones de expertos independientes tales como asesores legales y consultores cuando corresponda.
La política de la Sociedad es mantener provisiones para cubrir riesgos y gastos, en base a una mejor estimación, para hacer frente a responsabilidades probables o ciertas y cuantificables procedentes de litigios en curso, indem-nizaciones u obligaciones, gastos pendientes de cuantías indeterminadas, avales y otras garantías similares a cargo de la Sociedad. Su registro se efectúa al nacimiento de la responsabilidad o de la obligación que determina la in-demnización o pago.
3.15 Beneficios a los empleados
3.15.1 Vacaciones del personal, bonos y comisio-nes por venta
La Sociedad y sus subsidiarias determinan y registran los beneficios a empleados en la medida que se presta el servi-cio relacionado. La Sociedad reconoce una obligación por el monto que se espera pagar, si la Sociedad posee una obli-gación legal o implícita actual de pagar este monto como resultado de un servicio prestado por el empleado en el pa-sado y la obligación puede ser estimada con fiabilidad.
3.16 Capital emitido
El capital social está representado sólo por acciones ordi-narias, sin valor nominal, de una serie única, de un voto por acción y se clasifican como patrimonio neto.
Al 31 de Diciembre de 2019 y 2018, las acciones íntegra-
mente suscritas y pagadas ascienden a 14.000.000 te-niendo los mismos derechos y obligaciones. En caso de existir, los costos incrementales atribuibles a la emisión de nuevas acciones, se presentan en el patrimonio neto como una deducción, neta de impuestos, de los ingresos obte-nidos.
3.17 Ganancias por acción
La ganancia básica por acción básico se calcula tomando la utilidad o pérdida del ejercicio, atribuibles a los accionis-tas ordinarios de la sociedad dominante (el “numerador”), y el promedio ponderado del número de acciones ordina-rias en circulación durante el ejercicio (el “denominador”).
La Sociedad no ha realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilutivo que suponga un beneficio por ac-ción diluido diferente del beneficio básico por acción.
3.18 Distribución de Dividendos -
Dividendo mínimo
Según lo requiere la Ley Nro. 18.046 de Sociedades Anóni-mas de Chile en su Artículo Nro. 79, salvo acuerdo diferen-te adoptado en la Junta respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas, las sociedades anónimas abiertas deberán distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la pro-porción que establezcan los estatutos si hubieren acciones preferidas, a lo menos el 50% de las utilidades liquidas de cada ejercicio, excepto cuando corresponda absorber pér-didas acumuladas de ejercicios anteriores. La distribución de dividendos a los accionistas se reconoce como un pasi-vo en las cuentas consolidadas.
3.19 Reconocimiento de Ingresos y Gastos
Los ingresos son reconocidos en la medida que son tras-pasados todos los riesgos y que los beneficios económi-cos que se esperan pueden ser medidos confiablemente, siempre que dicha entrada de beneficios provoque un in-cremento en el patrimonio total que no esté relacionado con las aportaciones de los propietarios de ese patrimonio.
Los gastos se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganan-cias cuando tiene lugar una disminución en los beneficios económicos futuros relacionados con una reducción de un activo, o un incremento de un pasivo, que se puede medir de forma fiable.
Los ingresos son medidos al valor razonable de la contra-
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prestación recibida o por recibir en el curso normal de las actividades de la Sociedad orientada a la comercia-lización de insumos y maquinaria agrícola, la prestación de servicios de plantas de silos a productores y al otor-gamiento de financiamiento a agricultores, neto de im-puestos relacionados, descuentos, devoluciones, rebajas y después de eliminadas las transacciones entre las so-ciedades del Grupo.
La Sociedad analiza y toma en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar cada paso del modelo establecido por la NIIF 5 a los contratos con sus clientes:
i. Identificación del contrato,
ii. Identificar obligaciones de desempeño,
iii. Determinar el precio de la transacción
iv. Asignar el precio, y
v. Reconocer el ingreso.
Además, la sociedad también evalúa la existencia de cos-tos incrementales de la obtención de un contrato y los costos directamente relacionados con el cumplimiento de un contrato.
La Sociedad reconoce los ingresos cuando se han cum-plido satisfactoriamente los pasos establecidos en la NIIF 15 y es probable que los beneficios económicos futuros fluyan hacia la Sociedad.
Siguientes criterios específicos de reconocimiento tam-bién debe ser cumplidos antes de reconocer ingresos:
3.19.1 Ventas de bienes
Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de bienes se reconocen en los estados financieros consolidados cuando se cumplen todas y cada una de las siguientes condiciones:
(a) Se han transferido al cliente los riesgos y ventajas, de tipo significativo, derivados de la propiedad de los bienes;
(b) la entidad no conserva para sí ninguna implicación en la gestión corriente de los bienes vendidos, en el grado usualmente asociado con la propiedad, ni retiene el con-trol efectivo sobre los mismos;
(c) el monto de los ingresos de actividades ordinarias pueda medirse con fiabilidad;
(d) es probable que los beneficios económicos asociados con la transacción fluyan hacia la entidad; y
(e) los costos incurridos, o por incurrir, asociados con la transacción pueden ser medidos con fiabilidad.
Respecto de lo anterior, la Sociedad evalúa si los productos son entregados en la ubicación acordada, no mantiene el derecho a disponer de ellos ni a mantener un control eficaz y que no exista ninguna obligación pendiente de cumplirse que pueda afectar la aceptación de los productos por parte del cliente.
3.19.2 Ingresos por prestación de servicios
Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servi-cios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación del servicio a la fecha del Estado de Situación Financiera, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad, identificando de mane-ra clara la entrega del servicio, y con ello la promesa de transferencia del servicio.
3.19.3 Ingresos por intereses
Se contabilizan considerando el método de la tasa de inte-rés efectivo y en la medida que estos son ganados, estos son denominados intereses implícitos.
3.19.4 Ingresos diferidos
En el caso particular de ventas que no cumplan las condi-ciones antes descritas, son reconocidas como un pasivo ingresos anticipados, clasificándose en el rubro “Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes” y reco-nociéndose posteriormente como ingreso de actividades ordinarias en la medida que cumplan con las condiciones de traspasos de riesgos, beneficios y propiedad de los bie-nes, de acuerdo a lo señalado anteriormente.
3.20 Reconocimiento de gastosa) Costo de Venta
El costo de venta corresponde a los costos de los produc-tos vendidos y aquellos costos necesarios para que las existencias queden en su condición y ubicación necesaria para realizar su venta.
b) Costos de servicios
Los costos por servicios comprenden principalmente los costos de operación asociados a los servicios de secado de maíz.
3.20.1 Gastos
Los gastos se reconocen cuando se produce la disminución de un activo o el incremento de un pasivo que se pueden medir en forma fiable.
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3.20.2 Gastos por seguros de bienes y servicios
Los pagos de las distintas pólizas de seguros que contra-ta la Sociedad son reconocidos en gastos en proporción al período de tiempo que cubren, independiente de los plazos de pago. Los valores pagados y no consumidos se reconocen como pagos anticipados en el activo corriente.
Los costos de los siniestros se reconocen en resultados in-mediatamente después de ocurridos los hechos, netos de los montos recuperables de cada siniestro. Los montos a recuperar se registran como un activo a reembolsar por la compañía de seguros en el rubro deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, calculados de acuerdo a lo esta-blecido en las pólizas de seguro. Los ingresos asociados a las pólizas de seguro se reconocen en resultados una vez que son liquidados por la compañía de seguros.
3.21 Costos financieros
Los costos financieros están compuestos por gastos por intereses en préstamos o financiamientos, cambios en el valor razonable de los activos financieros al valor razona-ble con cambios en resultado, pérdidas por deterioro re-conocidos en los activos financieros y pérdidas en instru-mentos de coberturas reconocidas en resultado. Todos los costos de préstamos o financiamientos son reconocidos en resultados usando el método de interés efectivo.
3.22 Impuesto a las Ganancias
Al 31 de Diciembre de 2019 y 2018 Coagra S.A. y subsidia-rias adoptaron el régimen parcialmente integrado, el gasto por impuesto a la renta sobre las utilidades, se determina como la suma del impuesto corriente de las distintas so-ciedades que conforma el Grupo Coagra, que resulta de aplicar a la base imponible tributable del período las ta-sas impositivas que se hayan aprobado o cuyo proceso de aprobación este prácticamente terminado a la fecha de los estados financieros.
3.24 Impuestos diferidos
El impuesto diferido se mide empleando las tasas fiscales que se espera sean de aplicación a las diferencias tempo-rarias en el período en el que se reversen usando tasas fis-cales que por defecto les aplican a la fecha de reporte, tal como se indica a continuación:
Los impuestos diferidos son reconocidos por:
• Las diferencias temporarias registradas en el reconoci-miento inicial de un activo o pasivo, en una transacción que no es una combinación de negocios y que no afectó a la ganancia o pérdida imponible.
• Las mediciones temporarias relacionadas en inversio-nes con subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos en la medida que la Sociedad pueda controlar, el aumento de la reversión de las diferencias temporarias y probablemente sean reversadas en el futuro.
• Diferencias temporarias imponibles que surgen del reco-nocimiento inicial de la plusvalía.
A la fecha de estos Estados Financieros Consolidados, el valor libro de los activos por impuestos diferidos es re-visado y reducido en la medida que sea probable que no existan suficientes utilidades imponibles disponibles para permitir la recuperación de todo o parte del activo por im-puesto diferido.
El impuesto diferido relacionado con partidas reconocidas directamente en patrimonio es registrado con efecto en patrimonio y no con efecto en resultados.
Los activos y los pasivos por impuestos diferidos son com-pensados si existe un derecho legalmente exigible de com-pensar activos tributarios contra pasivos tributarios y el impuesto diferido está relacionado con la misma entidad y autoridad tributaria.
3.24 Acuerdos comerciales con Proveedores
Coagra y sus subsidiarias establecen acuerdos comercia-les con sus principales proveedores con el fin de promo-cionar la venta de sus productos a través de bonificaciones por cumplimiento de volumen de compras. Estos descuen-tos comerciales y/o rebajas obtenidas por conceptos de premios o rebates son registradas como parte del costo de adquisición del inventario y de esta forma son reconocidos en el estado de resultado (deducidos del costo de venta) al momento del despacho, de acuerdo a lo establecido en la NIC 2 y consistente con Oficio recibido de la C.M.F(*).
A sí mismo, estos acuerdos comerciales también conside-ran bonificaciones por concepto de cumplimiento de volu-men de ventas, las cuales son reconocidos directamente en el estado de resultados (deducidos del costo de venta).
(*) Oficio recibido 5/02/2020 de la C.M.F. específica lo siguiente:
“Por lo tanto, de los antecedentes antes señalados, se concluye que los descuentos comerciales deberán deducirse del costo de adquisición de los inventarios, por lo cual deberán hacer la dis-tinción correspondiente al tipo de descuento (sell in – sell out)”.
Año
2019
Tasa impositiva
27,0%
73
“Al respecto, el descuento asociado al cumplimiento en las metas de productos comprados y no necesariamente comercializados ni despachados (sell in), se deducirá del precio de adquisición del inventario en la porción que ha sido vendida, conforme lo establece el párrafo 11 de la NIC 2, y de la parte vendida, se deducirá del costo de venta”.
3.25 Medio AmbienteL
En el caso de existir pasivos ambientales, se registran so-bre la base de la interpretación actual de leyes y reglamen-tos ambientales, cuando sea probable que una obligación actual se produzca y el importe de dicha responsabilidad se pueda calcular de forma fiable.
NOTA 4. DETERMINACION DE VALORES
RAZONABLES
Algunas de las políticas y revelaciones contables de la So-ciedad requieren que se determine el valor razonable de los activos y pasivos financieros. Se han determinado los valores razonables para propósitos de medición y revela-ción sobre la base de revelar cuando corresponde, mayor información acerca de los supuestos efectuados en la de-terminación de los valores razonables en las notas especí-ficas referidas a ese activo o pasivo.
a) Instrumentos Derivados
El valor razonable de los contratos a término en moneda extranjera se basa en su precio de mercado cotizado, si está disponible. De no ser así, el valor razonable se deter-mina descontando la diferencia entre el precio contractual del contrato y su precio actual por la duración residual del contrato empleando una tasa de interés libre de riesgos (basada en bonos del gobierno). Los valores razonables de los instrumentos derivados reflejan el riesgo de crédito del instrumento e incluyen los ajustes necesarios para consi-derar el riesgo de crédito de la entidad y de la contraparte cuando es necesario.
b) Pasivos Financieros no derivados
El valor razonable se calcula sobre la base del valor presen-te del capital futuro y los flujos de interés, descontados a la tasa de interés de mercado a la fecha de reporte.
NOTA 5. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
5.1 Política de Gestión de Riesgos
La Gestión de Riesgo Financiero de Coagra S.A. y subsidia-rias busca resguardar la estabilidad y sustentabilidad en relación a todos aquellos componentes de incertidumbre
que pueden ser gestionados y a los cuales está expuesta la Sociedad.
Coagra S.A. realiza operaciones que se encuentran sujetas a factores de riesgo que pueden afectar la condición finan-ciera o los resultados de la Sociedad.
La estructura de gestión del riesgo financiero comprende la identificación, determinación, análisis, cuantificación, medición y control de estos eventos. Es responsabilidad del Directorio y la Administración la evaluación constante del riesgo financiero.
Es responsabilidad del Comité Financiero definir las polí-ticas de financiamiento, revisión de posición de liquidez y coberturas de riesgo financiero y cambiario.
Es responsabilidad del Comité de Crédito, evaluar eficien-temente a nuestros clientes para disminuir el riesgo de no pago que puede tener cada uno de ellos, en este comité participan directores de la Sociedad.
Segmento Financiamiento:
La Gestión de Riesgo Financiero de este segmento busca resguardar la estabilidad y sustentabilidad en relación a todos aquellos componentes de incertidumbre que pueden ser gestionados y a los cuales está expuesta la Sociedad. La estructura de gestión del riesgo financiero comprende la identificación, determinación, análisis, cuantificación, medición y control de estos eventos.
La gestión de riesgo es responsabilidad de los distintos niveles de la organización, la cual se estructura de la si-guiente forma:
Directorio. Es responsabilidad del Directorio y la Adminis-tración la evaluación constante del riesgo financiero. Los miembros del directorio participan activamente en los dis-tintos comités.
Comité de Crédito: Es responsable de evaluar eficiente-mente a nuestros clientes para disminuir el riesgo de no pago que puede tener cada uno de ellos. Existen dos comi-tés de crédito que sesiones que sesionan semanalmente para tomar las principales decisiones de crédito y de ope-raciones. En cada comité participan dos directores.
Comité de Normalización: Es responsable del proceso de cobranza y normalización, y el seguimiento de la cartera deteriorada. Sesiona en forma mensual y participan dos directores, además del gerente general y subgerente de riesgo de la sociedad.
Comité Financiero: Es responsable de definir las políticas de financiamiento, revisión de posición de liquidez y coberturas de riesgo financiero y cambiario. Sesiona mensualmente.
74
Comité de Administración: Es responsable de revisar y de-finir procedimientos y políticas administrativas de modo de mitigar el riesgo operacional. Sesiona mensualmente y participa un director, además del gerente genera y gerente de operaciones.
Comité de Gerentes: Es responsable del seguimiento del negocio a nivel comercial y operativo. Sesiona semanal-mente.
Comité de Prevención del Delito y Lavado de Activos: Es responsable del seguimiento y planificación de las activi-dades de cumplimiento de las políticas y procedimientos sobre materias relacionadas al lavado de activos y finan-ciamiento de terrorismo. Sesiona mensualmente y partici-pan gerente legal, gerente general, gerente de operaciones y subgerente de operaciones.
Este segmento, realiza evaluaciones de riesgo en sus seg-mentos según como se indica a continuación:
Financiamiento de Maquinaria: la Sociedad realiza eva-luaciones de riesgo por todas las operaciones de créditos otorgadas, las cuales son aprobadas o rechazadas por un Comité de Crédito que sesiona semanalmente, integrado por Directores y ejecutivos. El riesgo de crédito es mitiga-do mediante una inspección anual de los activos entrega-dos en arrendamiento financiero.
Capital de Trabajo: la Sociedad realiza evaluaciones de riesgo por todas las operaciones de créditos otorgadas, las cuales son aprobadas o rechazadas por un Comité de Cré-dito que sesiona semanalmente, integrados por Directores y Ejecutivos.
5.2 Factores de Riesgo
Los principales factores de riesgos a los que se encuen-tra expuesta la Sociedad son los referentes al de mercado, crediticio y liquidez.
a) Riesgo de Mercado
En Coagra S.A. sesiona una vez al mes el Directorio donde se discuten los temas relevantes que podrían afectar los resultados y patrimonio, y se buscan formas de evitar o mitigar los riesgos indeseados. Adicionalmente, las subsi-diarias tienen sus directorios independientes que sesionan una vez al mes para discutir los temas mencionados.
Adicionalmente, una vez al mes, se realiza un Comité Fi-nanciero donde se revisan y planifican las estrategias fi-nancieras de la compañía.
La Sociedad está expuesta a distintos tipos de riesgos de mercado, siendo los principales de ellos; el riesgo de tasa de interés, riesgo de tipo de cambio, riesgo de variación
de índices de precio al consumidor, y riesgo de precio de inventarios de granos y fertilizantes.
i) Riesgo de tasa de interés
El riesgo de tasa de interés impacta a la deuda financie-ra por préstamos bancarios, bono securitizado y bono corporativo de la Sociedad. Al 31 de Diciembre de 2019 Coagra S.A. y sus subsidiarias, tienen una deuda finan-ciera total de M$68.178.444 (31 de Diciembre de 2018 M$65.324.765). De esta deuda en el 2019, 37,43% se encuentra en el corto plazo y un 62,57% en el largo plazo y en el 2018, 68,27% se encuentra en corto plazo y un 31,73% en el largo plazo. Las obligaciones en el corto pla-zo y largo plazo se encuentran a tasa fija.
Al 31 de Diciembre de 2019 se reconocieron M$2.839.685 (31 de Diciembre de 2018 M$2.520.576), por costos finan-cieros correspondientes a deudas de corto y largo plazo. El riesgo de tasa de interés impacta a la deuda financiera por préstamos bancarios de la Sociedad.
Con el fin de disminuir el riesgo financiero, la sociedad diversifica las deudas con distintas instituciones banca-rias e instrumentos financieros, manteniendo controlada la exposición a las fluctuaciones de tasa de interés, adi-cionalmente mantiene deudas de largo plazo con tasa de interés fija como el Bono Securitizado y líneas de Efecto de Comercio disponibles por MM$10.000. Además, la So-ciedad evalúa la posibilidad de endeudamiento que mejor se acoge a las condiciones de mercado.
Coagra S.A. mantiene especial atención a las variaciones del mercado financiero, las cuales monitorea sistemáti-camente a través de un Comité Financiero el cual sesiona mensualmente y en el que participan el Gerente General, Gerente de Administración y Finanzas, Jefe de Finanzas y Gerente de Finanzas de la sociedad controladora.
Análisis de Sensibilidad
Un incremento de un 10% de nuestra tasa de interés, ha-bría tenido un impacto negativo de MM$488 en los gastos financieros acumulados al 31 de Diciembre de 2019 y de MM$176 en los gastos financieros acumulados al 31 de Di-ciembre de 2018.
ii) Riesgo de tipo de cambio
Dado la naturaleza de la industria nacional donde se des-empeña Coagra S.A. y sus subsidiarias, estas deben man-tener acotado el riesgo cambiario sobre los precios de insumos transados en moneda dólar equivalentes al 33% sobre el total de sus ventas. El riesgo de tipo de cambio corresponde al riesgo equivalente de depreciación/apre-ciación del peso chileno (su moneda funcional) respecto al
75
dólar americano en la cual vende parte de sus productos y paga parte de sus costos.
La exposición al riesgo de tipo de cambio de Coagra co-rresponde a la posición neta entre activos y pasivos mo-netarios denominados en moneda dólar (dólares america-nos) distinta a la moneda funcional.
Para disminuir y gestionar el riesgo de tipo de cambio, Coagra monitorea en forma diaria la exposición neta entre
las cuentas de activos y pasivos en dólares para las parti-das registradas a la fecha, y busca cubrir el diferencial
con operaciones de compra – venta de dólares, redenomi-nación de deuda y forwards de moneda.
Al 31 de Diciembre de 2019, la sociedad presentó una ex-posición neta de MMUSD$29,53(MMUSD$26,60). Ante una variación de $10 pesos en el tipo de cambio el efecto financiero sería de MM$0,29(MM$0,26 en 2018).
iii) Riesgo variación de Índice de Precio al Consu-midor – IPC
El IPC influye de manera directa sobre la activos y pasivos indexados a la Unidad de Fomento, sin embargo, esta deu-da financia principalmente inversiones en UF.
Al 31 de Diciembre de 2019 Coagra S.A. presentó una po-sición por aproximadamente 26 mil UF. Ante una variación de 0,5% en la UF, generaría una efecto por +/-MM$3,77 ( +/- MM$7,10 en 2018)
b) Riesgo de Crédito
Segmento Agroinsumos y Agroindustrial:
La exposición de las cuentas por cobrar varía en forma sig-nificativa dependiendo del período del año y de la situación económica coyuntural. Para mitigar el riesgo de crédito, la sociedad incorporó el uso de seguros de crédito a contar de Marzo de 2007, además de exigir garantías, letras de crédito y pagarés en los casos que corresponda. Los clien-tes asegurados se dividen en nominados e inmominados.
Los clientes innominados son aquellos que cumplen con una pauta de crédito preestablecida por la compañía de seguros, de tal forma que si es que cumplen con ésta, se les puede otorgar automáticamente una línea de crédito hasta un monto equivalente a 500 UF y adicionalmente, son autorizadas por el comité de crédito. Esta modalidad permite asegurar la venta en un 70% asumiendo un 30% de riesgo respecto del asegurado.
Por otra parte, los clientes nominados son aquellos que se someten a un estudio de riesgo por parte de la compañía de seguros, resultando de este análisis la aprobación, mo-dificación o rechazo del monto de crédito solicitado por el
asegurado. Esta modalidad permite asegurar la venta en un 85% asumiendo un 15% de riesgo respecto del asegu-rado.
Respecto a los clientes asegurados y con garantías reales, la Sociedad evalúa si existe evidencia objetiva del deterio-ro como consecuencia de uno o más eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo (un evento que causa la pérdida), y ese evento o eventos cau-santes de la pérdida tienen un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o el grupo de ellos, pueda ser estimado con fiabilidad. Al respecto, la Sociedad ha concluido que dichos activos no se encuen-tran deteriorados. La Sociedad no reconoce pérdidas espe-radas, como resultado de eventos futuros.
Este seguro fue contratado con la Compañía de Seguros Continental, el cual ha tenido renovaciones continuas por más de nueve años. La prima pagada al 31 de Diciembre de 2019 fue de M$553.062 y 31 de Diciembre de 2018 fue de M$595.276.
En cuanto a las condiciones para cobro de la póliza de se-guros se deben cumplir con las siguientes condiciones:
a. En términos de plazos: se debe respetar el máximo plazo de venta, cualquier factura que exceda ese plazo no go-zará de cobertura, se deberá respetar el plazo máximo de prórroga automática, que en este caso particular es de 90 días. Avisar a la Compañía de cualquier impago dentro de los 7 días siguientes al vencimiento de la prórroga automá-tica, ya sea solicitando una nueva prórroga o denunciando el siniestro. En caso de haberse denunciado el siniestro, enviar los antecedentes originales que respalden el caso en un máximo de 45 días desde la fecha de denuncio.
b. En términos de cobertura: que la materia de la venta co-rresponda a alguna de las señaladas dentro de la cobertu-ra. En el caso de clientes nominados, se debe respetar el monto de la línea y las condiciones particulares que condi-cionan su aprobación. Lo vendido por sobre la línea no go-zará de cobertura, así tampoco, si al momento del siniestro no se cuenta con las garantías adicionales exigidas para el otorgamiento de la línea. En caso de los clientes innomi-nados, se debe respetar la pauta de cobertura establecida para ellos: antigüedad y pagos favorables, consulta SAAL (consulta vía Extranet), sin atrasos en los pagos.
El plazo de liquidación de un siniestro es de 240 días des-de el denuncio de este, momento en que se le encomien-da al liquidador el proceso de liquidación, quien a su vez tiene 90 días para emitir el informe. Es importante agre-gar que este plazo puede verse modificado (disminuido o aumentado) en la medida que cuente con todos los an-tecedentes necesarios para la emisión del informe o sea
76
Tipología
Innominado
Nominado
Relacionado
Riesgo empresa
N° clientes
1.723
8.522
61
412
10.727
%
16,15%
79,44%
0,57%
3,84%
100%
Crédito utilizado cxc
14.473.313
80.208.971
739.850
3.717.745
99.139.879
%
14.60%
80,90%
0,75%
3,75%
100%
caso del factoring.
En el caso de factoring, la mayoría de las líneas son con res-ponsabilidad del cedente frente a la insolvencia del deudor cedido. Para cada cliente existe un contrato marco que res-palda las posteriores operaciones.
Para el caso de los créditos a empresas dependiendo del caso, se exigen hipotecas y/o prendas de acciones, sin em-bargo, existe la posibilidad de definir un aval que responda por el crédito, el que generalmente corresponde a alguno de los socios de la empresa deudora.
Las operaciones de leasing se garantizan con el bien dado en arriendo. A estos bienes se les exige pólizas de seguros para cubrir la siniestralidad que les haga perder su valor.
Los créditos de financiamiento se garantizan por los bienes asociados al financiamiento, complementariamente al aná-lisis crediticio sobre el perfil del cliente. Existen dos tipos de garantías en este caso: reales (prendas de vehículos) y personales (fianzas y codeudas solidarias).
La Sociedad efectúa un proceso de seguimiento de la calidad crediticia cuyo objetivo es lograr una temprana identificación de posibles cambios en la capacidad de pago de las contrapar-tes, y recuperar los créditos que hayan incurrido en atraso o mora, permitiendo a la Sociedad evaluar la pérdida potencial resultante de los riesgos y tomar acciones correctivas.
Cuentas por cobrar de todos los segmentos:
El monto de cuentas por cobrar al 31 de Diciembre de 2019 de los segmentos es de M$99.139.879(M$98.352.501 al 31 de Diciembre de 2018). La cartera cuenta con 10.254 clien-tes asegurados y con 473 clientes no asegurados, como se revela en la Nota 7.2c, los clientes pueden estar en diferen-tes tramos de morosidad. El detalle al 31 de Diciembre de 2019, se muestra en el siguiente cuadro:
necesaria la solicitud de mayores antecedentes.
Una vez emitido el informe de liquidación que recomiende el pago de una indemnización, la Compañía, por lo general, indemniza al mes siguiente de emitido el informe.
En cuanto a la utilización del seguro, de un total de clientes activos, del orden de 10.727 aproximadamente, durante el año 2019, se siniestraron 17 casos (Activos e Indemniza-dos), lo cual representa un 0,16% del total de clientes.
Coagra S.A. mantiene especial atención al cumplimiento de las obligaciones de sus clientes, la cual se monitorea sistemáticamente a través de un Comité e Crédito, comité que está encargado de analizar y aprobar las líneas de cré-dito, cambios en las condiciones de crédito, prórrogas y si-tuaciones de mora y cobranza. Este comité sesiona todas las semanas y en el que participan directores y ejecutivos de Coagra y sus subsidiarias.
Las ventas de Coagra están diversificadas en más 14.000 clientes activos en Chile, a quienes se les otorga un límite de crédito evaluado por un comité de crédito compuesto por ejecutivos y directores de Coagra. Casi la totalidad de sus ventas a crédito se realizan a plazos inferiores a un año.
Segmento Financiamiento:
Es la posibilidad o probabilidad de pérdida económica y/o financiera que enfrenta la Sociedad, como riesgo inherente a la actividad que desarrolla, en la alternativa que un clien-te o contraparte en un instrumento financiero no cumpla con sus obligaciones contractuales.
Este riesgo es administrado por líneas de negocios o pro-ductos, a través de políticas crediticias específicas y en función del análisis previo sobre ingresos esperados de los clientes, la información financiera disponible y su historial de pago, junto con otros antecedentes comerciales, si los hubiera. También se consideran las expectativas del entor-no macroeconómico y las propias del sector en que opera tanto el cliente (como caso general) como el deudor, en el
Al 31 de diciembre de 2019
77
Tipologia
Innominado
Nominado
Relacionado
Riesgo empresa
N° clientes
1.723
8.212
67
431
10.433
%
16,52%
78,71%
0,64%
4,13%
100%
Credito utilizado cxc
16.236.714
77.360.276
629.025
4.059.179
98.285.194
%
16,52%
78,71%
0,64%
4,13%
100%
Análisis de concentración de riesgo de crédito en función de la contraparte relevante:
Clasificación
Deudores y cuentas por cobrar
Otros activos financieros corrientes(Nota 7.1)
Otros activos financieros no corrientes
Clasificación
Deudores y cuentas por cobrar
Otros activos financieros corrientes(Nota 7.1)
Otros activos financieros no corrientes
Grupo
Deudores Comerciales y Otras cuentas por cobrar
Otros activos financieros corrientes
Otros activos financieros no corrientes
Grupo
Deudores Comerciales y Otras cuentas por cobrar
Otros activos financieros corrientes
Otros activos financieros no corrientes
Tipo
Deudores comerciales
Exposición Total
Tipo
Deudores comerciales
Exposición Total
Contraparte
Clientes
Anticipos a proveedores y remesas
Deudores largo plazo leasing e inversiones financieras
Contraparte
Clientes
Anticipos a proveedores y remesas
Deudores largo plazo leasing e inversiones financieras
Exposición al 31-12-2018 M$
98.352.501
791.496
2.967.758
102.111.755
Exposición al 31-12-2019 M$
99.139.879
883.301
2.804.501
102.827.681
Concentraciones al 31-12-2018 %
96,32%
0,78%
2,91%
100,00%
Concentraciones al 31-12-2019 %
96,41%
0,86%
2,73%
100,00%
Al 31 de diciembre de 2018
Al 31 de diciembre de 2019:
Al 31 de diciembre de 2018:
78
El análisis de vencimiento de los pasivos financieros de Coagra S.A. al 31 de Diciembre de 2019 y 2018 en miles de pesos, es el siguiente:
Otros pasivosFinancieros
Cuentas por pagar comer-ciales y otras cuentas
Préstamos bancarios
Instrumentosderivados
Obligaciones por bono securitizado
Obligaciones por Bono corporativo
Arriendo operativo
Proveedores
Retenciones
Deuda USS
Deudanacional
Total pasivofinanciero
Proveedores
Retenciones y Leyes Sociales
Total cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
6.661.853
10.859.443
77.787
7.599.976
17.215
25.216.274
46.356.719
1.536.996
47.893.715
6.513.392
10.859.443
77.787
7.599.976
17.215
25.067.813
43.838.541
1.536.996
45.375.537
6.661.853
10.859.443
77.215
7.599.976
17.215
25.216.274
46.356.719
1.536.996
47.893.715
2.278.555
(657.957)
12.502.500
28.309.940
0
42.433.038
2.325.380
(328.979)
12.502.500
0
14.498.901
(328.979)
14.154.970
13.825.991
14.154.970
14.154.970
2.325.380
0
(657.958)
12.502.500
28.309.940
0
42.479.862
148.461
0
0
148.461
2.518.178
2.518.178
Clasificación Grupo Tipo
Saldo desvengado
corriente 31-12-2019
Saldo devengado
no corriente 31-12-2019
Flujo contractual
hasta 90 días
Flujo contractual de 91 días
a 1 año
Flujo contractual de 1 año a 3
años
Flujo contractual de más de 3 años a 5
años
Flujo contractual de más de 5
años
Total Flujo contractual no corriente
Total Flujo contractual
corriente
c) Riesgo agrícolaLa sociedad está sujeta a riesgos adicionales atingentes a sus clientes, en vista que el sector agrícola es vulnerable ante shocks de tipo climático; (i) el clima determina el rendimiento productivo de una cosecha así como también su calidad; (ii) sequías y heladas, definidas como eventos extremos de clima son riesgos que pueden hipotecar una temporada agrí-cola de manera relevante.Para mitigar este riesgo, la subsidiaria Banagro S.A. ha desarrollado productos específicos en función de cada cultivo. Los contratos agrícolas se financian en un % menor al valor estimado del contrato en función de rendimientos calculados según variables como la zona geográfica, tipo de suelo, sistema de riego y variedad. Adicionalmente, los desembolsos son parcializados en función de los estados fenológicos del cultivo los cuales son vali-dados mediante un informe de un experto en terreno.Por último, dentro del segmento agrícola este riesgo se mitiga mediante la diversificación geográfica y rubro agrícola particular (especie).
d) Riesgo de LiquidezEl riesgo de liquidez corresponde a la incapacidad que puede enfrentar la empresa para cumplir en tiempo y forma, con los compromisos contractuales asumidos con sus proveedores e instituciones financieras.La principal fuente de liquidez de la Sociedad son los flujos de efectivo provenientes de sus actividades operacionales. Además, la Sociedad posee líneas de financiamiento con instituciones financieras que exceden las necesidades actuales, y la capacidad de emitir instrumentos de deuda y patrimonio en el mercado de capitales. Al 31 de Diciembre de 2019 y 31 de Diciembre de 2018, la Sociedad cuenta con líneas vigentes de financiamiento sin utilizar por M$47.602.881 y M$23.281.656, respectivamente. Al 31 de Diciembre 2019 y 2018, la Sociedad tiene M$2.870.681 y M$ 11.172.645 en Efectivo y Equivalentes al Efectivo. Para mitigar y gestionar el riesgo de liquidez, la Sociedad monitorea semanalmente sus flujos de caja proyectados, con el propósito de estimar sus necesidades o excedentes de capital de trabajo y como consecuencia su deuda e inversiones futuras.
Al 31 de Diciembre del 2019:
79
Otros pasivosFinancieros
Cuentas por pagar comer-ciales y otras cuentas
Préstamos bancarios
Instrumentosderivados
Obligaciones por bono securitizado
Proveedores
Documentos por pagar
Retenciones
Otras Provisiones
Deuda USS
Deudanacional
Total pasivofinanciero
Proveedores
Documentos por pagar
Retenciones y Leyes Sociales
Otras Provisiones
Total cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
13.917.900
30.760.227
4.289
101.087
44.783.503
57.994.141
0
1.205.508
0
59.199.649
9.452.988
25.818.115
965.139
293.480
44.557.960
51.226.967
0
1.205.508
0
52.432.475
13.917.900
30.760.227
4.289
586.960
45.269.376
57.994.141
0
1.205.508
0
59.199.649
750.026
(23.901)
20.002.500
20.728.625
865.830
10.911.705
11.777.535
13.050.275
13.050.275
0
0
865.830
0
23.961.980
24.827.810
417.936
0
293.480
711.416
6.767.174
6.767.174
Clasificación Grupo Tipo
Saldo desvengado
corriente 31-12-2018
Saldo desvengado no corriente 31-12-2018
Flujo contractual
hasta 90 días
Flujo contractual de 91 días
a 1 año
Flujo contractual de 1 año a 3
años
Flujo contractual de más de 3 años a 5
años
Flujo contractual de más de 5
años
Total Flujo contractual no corriente
Total Flujo contractual
corriente
Al 31 de Diciembre del 2018:
El análisis de vencimiento de los pasivos financieros de Coagra S.A. al 31 de Diciembre de 2017 en miles de pesos, es el siguiente:
NOTA 6. EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
6.1. Clases de efectivo y equivalente al efectivo
La composición del efectivo y equivalente al efectivo al 31 de Diciembre de 201 9 y 2018, es la siguiente:
Efectivo y equivalentes al efectivo
Efectivo en caja
Saldos en bancos
Otro efectivo y equivalentes al efectivo
Efectivo y equivalentes al efectivo
31/12/2019
M$
19.888
1.499.844
1.350.949
2.870.681
31/12/2018
M$
25.894
3.964.357
7.182.394
11.172.645
80
6.2. Otros equivalentes al efectivoLos otros equivalentes a efectivo incluyen:
a. Inversiones en pacto de retroventa con un vencimiento original de 3 meses o menos:
6.4. Importe de saldos de efectivo significativos no disponiblesEl efectivo en caja y cuentas corrientes bancarias son recursos disponibles y su valor libro es igual al valor razonable.Al 31 de Diciembre de 2019 y 2018, la Sociedad no presenta saldos de efectivo significativos con algún tipo de restricción.
Fecha de colocación
31/12/2019
31/12/2019
31/12/2019
Fecha de colocación
31/12/2019
28/12/2019
28/12/2019
Entidad
Banchile Corr. Bolsa S.A.
BanchileAdministradora General deFondos S.A.
Banchile Administradora General deFondos S.A.
Entidad
Banchile Corr. Bolsa S.A.
BanchileAdministradora General deFondos S.A.
Banchile Administradora General deFondos S.A.
Moneda de Origen
CLP
CLP
USS
Moneda de Origen
CLP
CLP
USS
Capital Original M$
548.633
440.004
362.061
Totales
Capital Original M$
1.481.035
5.600.000
100.741
Totales
Interesesdevengados M$
48
121
82
251
Interesesdevengados M$
484
134
618
Saldo al 31/12/2016 M$
548.681
440.125
362.143
1.350.949
Saldo al 31/12/2018 M$
1.481.519
5.600.134
100.741
7.182.394
Al 31 de Diciembre de 2019:
Al 31 de Diciembre de 2018:
6.3 Información del efectivo y equivalente al efectivo por Monedas
El efectivo y equivalente al efectivo de los saldos en caja, bancos e instrumentos financieros 31de Diciembre de 2019 y 2018, clasificado por monedas es el siguiente:
Moneda de Origen
Peso Chileno
Dólar
Efectivo y equivalentes al efectivo
31/12/2019 M$
2.193.331
677.350
2.870.681
31/12/2018 M$
10.809.726
362.919
11.172.645
81
Sociedad
Coagra Agroindustrial S.A.efectivo
Institución Financiera
CME
Fecha de vencimiento
29-01-2024
Tipo de operación
Futuro
MUS$
1.079
Fair Falue
31/12/2019
1.736
NOTA 7. INSTRUMENTOS FINANCIEROSLos activos financieros de acuerdo a la NIIF 9 son los siguientes:
7.1 Activos financierosEl valor en libro de los activos financieros corrientes y no corrientes y la exposición máxima al riesgo de crédito al 31 de Diciembre de 2019 y 2018 son los siguientes:
El detalle de fair value al 31 de diciembre de 2019 y 2018 es el siguiente:
En miles de pesos
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Otros Activos Financieros corrientes (*)
Otros Activos Financieros no corrientes (**)
Totales
31/12/2019
2.870.681
99.139.879
883.301
2.804.501
113.284.400
31/12/2018
11.172.645
98.352.501
791.496
2.967.758
113.284.400
Valor en Libros
(*) Al 31 de Diciembre de 2019 M$881.565 corresponden a anticipos pagados a proveedores por concepto de compra de agroinsumos y M$1.736 a fair value de swap. Al 31 de Diciembre de 2018 M$385.198 corresponden anticipos pagados a proveedores por concepto de compra de agroinsumos y M$ 406.234 a fair value de forward. (**) Al 31 de Diciembre de 2019 y 2018, corresponde a Deudores de largo plazo, principalmente operaciones de leasing de la subsidiaria Banagro S.A.
Sociedad
Banagro S.A
Banagro S.A
Banagro S.A
Banagro S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Total
Institución financiera
Scotiabank
Credicorp
Consorcio
Consorcio
Scotiabank
Bci
Bice
Scotiabank
Scotiabank
Estado
Credi orp
Scotiabank
Estado
Consorcio
Consorcio
Scotiabank
Estado
CrediCorp
Estado
Consorcio
Consorcio
Estado
BBVA
Fecha de inicio
20-12-2018
20-12-2018
20-12-2018
28-12-2018
13-12-2018
13-12-2018
13-12-2018
11-12-2018
14-12-2018
17-12-2018
18-12-2018
18-12-2018
19-12-2018
20-12-2018
21-12-2018
24-12-2018
26-12-2018
27-12-2018
28-12-2018
28-12-2018
28-12-2018
28-12-2018
06-03-2018
Fecha devencimiento
17-01-2019
17-01-2019
17-01-2019
17-01-2019
10-01-2019
10-01-2019
10-01-2019
10-01-2019
10-01-2019
10-01-2019
10-01-2019
10-01-2019
10-01-2019
10-01-2019
10-01-2019
10-01-2019
10-01-2019
24-01-2019
10-01-2019
10-01-2019
10-01-2019
10-01-2019
28-12-2018
Tipo de operación
Venta
Compra
Venta
Venta
Compra
Compra
Compra
Compra
Venta
Compra
Compra
Compra
Compra
Venta
Compra
Compra
Venta
Venta
Venta
Venta
Venta
Venta
Venta
MUS$
(952)
1.500
(300)
(860)
15.000
4.968
5.000
550
(1.900)
450
2.500
400
360
(950)
750
380
(730)
3.500
(1.000)
(1.000)
(1.500)
(250)
(2.000)
Fair Value31/12/2018 M$
(6.232)
11.879
(2.102)
(481)
241.446
79.871
80.321
5.923
(17.118)
3.590
14.750
2.377
2.495
(4.599)
1.699
735
343
(700)
626
1.661
1.707
(717)
(11.176)
406.234
82
La Sociedad evalúa primero si existe evidencia objetiva individual de deterioro del valor para activos financie-ros que sean individualmente significativos, e individual o colectivamente para activos financieros que no sean individualmente significativos. Si la Sociedad determina que no existe evidencia objetiva de deterioro del valor para un activo financiero individualmente, ya sea significativo o no, incluye al activo en un grupo de activos financieros con similares características de riesgo de crédito, y evalúa su deterioro de valor de forma colectiva (ver detalle en Nota 7.2.e)
7.2. Riesgo de Crédito
a. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar:
Valor en libros
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Otros activos financieros corrientes
Totales
31/12/2019
M$
99.139.879
881.565
100.021.444
31/12/2018
M$
98.352.501
791.496
99.143.997
b. Deudores Comerciales y Otras cuentas cobrar, neto:
Descripción de Deudores comerciales y Otras cuentas por cobrar, neto
Deudores comerciales nacionales
Documentos por cobrar
Otras cuentas por cobrar
Impuesto al valor agregado Crédito Fiscal
Total de Deudores comerciales y Otras cuentas por cobrar, neto corrientes
31/12/2019
M$
87.214.166
10.278.285
1.187.927
459.501
99.139.879
31/12/2018
M$
78.354.932
86.857.289
848.950
111.167
98.352.501
c. Detalle de activos financieros vigentes, no pagados pero no deteriorados:
Al 31 de Diciembre de 2019:
Hasta 90 Dias
Deudores por Venta
Documentos Por Cobrar
Deudores Varios
Iva Crédito fiscal
Sub-Total Bruto
Agroinsumos
M$
34.557.182
6.141.292
1.004.567
22.547
41.725.588
Agroindustria
M$
1.264.067
258.717
176.142
394.201
2.093.127
Financiamiento
M$
13.217.040
-
5.717
41.571
13.265.328
Otros
M$
-
-
1.501
1.182
2.683
31-12-2019
M$
49.038.289
6.400.009
1.187.927
459.501
57.085.726
83
Más de 90 Días Hasta 1 Año
Deudores por Venta
Documentos Por Cobrar
Sub-Total
Agroinsumos
M$
30.438.187
3.868.662
34.306.849
Agroindustria
M$
133.061
9.614
142.675
Financiamiento
M$
9.773.393
-
9.773.393
Otros
M$
-
-
0
31-12-2019
M$
40.344.641
3.878.276
44.222.917
Total
Deudores por Venta
Documentos Por Cobrar
Deudores Varios
Iva Crédito
Subtotales
Deterioro
Total Corriente
Agroinsumos
M$
64.995.369
10.009.954
1.004.567
22.547
76.032.437
(1.235.083)
74.797.354
Agroindustria
M$
1.397.128
268.331
176.142
394.201
2.235.802
(137.856)
2.097.946
Financiamiento
M$
22.990.433
-
5.717
41.571
23.037.721
(795.825)
22.241.896
Otros
M$
-
-
1.501
1.182
2.683
-
2.683
31-12-2019
M$
89.382.930
10.278.285
1.187.927
459.501
101.308.643
(2.168.764)
99.139.879
80.941.798
Más de 1 año
Otros activos financieros no
corrientes (filial Banagro)
Total No Corriente
Agroinsumos
M$
-
Agroindustria
M$
-
Financiamiento
M$
2.804.501
2.804.501
Otros
M$
-
31-12-2019
M$
2.804.501
2.804.501
74.797.354 2.097.946 25.046.397 2.683 101.944.380Total CorrienteNo Corriente
84
Al 31 de Diciembre de 2018:
Hasta 90 Dias
Deudores por Venta
Documentos Por Cobrar
Deudores Varios
Iva Crédito fiscal
Sub-Total Bruto
Agroinsumos
M$
34.902.084
5.430.312
798.454
22.535
41.153.385
Agroindustria
M$
2.100.635
466.348
36.602
68.025
2.671.610
Financiamiento
M$
15.247.668
-
13.895
19.469
15.281.032
Otros
M$
500
-
-
1.138
1.638
31-12-2018
M$
52.250.887
5.896.660
848.951
111.167
59.107.665
Más de 90 Días Hasta 1 Año
Deudores por Venta
Documentos Por Cobrar
Sub-Total
Agroinsumos
M$
30.520.410
4.555.099
35.075.509
Agroindustria
M$
17.136
83.336
100.472
Financiamiento
M$
5.886.755
-
5.886.755
Otros
M$
-
-
-
31-12-2018
M$
36.424.301
4.638.435
41.062.736
Total
Deudores por Venta
Documentos Por Cobrar
Deudores Varios
Iva Crédito fiscal
Subtotales
Deterioro
Total Corriente
Agroinsumos
M$
65.422.494
9.985.411
798.454
22.535
76.228.894
(1.260.393)
74.968.501
72.414.341
Agroindustria
M$
2.117.771
549.684
36.602
68.025
2.772.082
(93.856)
2.678.226
Financiamiento
M$
21.134.423
-
13.895
19.469
21.167.787
(463.651)
20.704.136
Otros
M$
500
-
-
1.138
1.638
-
1.638
31-12-2018
M$
88.675.188
10.535.095
848.951
111.167
100.170.401
(1.817.900)
98.352.501
Agroinsumos
M$
-
-
74.968.501
Agroindustria
M$
-
-
2.678.226
Financiamiento
M$
2.967.758
2.967.758
23.671.894
Otros
M$
-
-
1.638
31-12-2018
M$
2.967.758
2.967.758
101.320.259
Más de un 1 año
Otros activos financieros no
corrientes (filial Banagro)
Total No Corriente
Total Corriente yNo Corriente
85
Tramos de Morosidad
Nº de clientes
cartera no repactada
Nº de clientes
cartera no repactada
Monto cartera no repactada
Monto cartera no repactada
Nº cliente cartera
repactada
Monto cartera
repactada
Monto total
cartera
Cartera No Securizada Cartera Securitizada
Tramos de morosidad en miles de pesos M$
Al 31 de Diciembre de 2019:
Al día
1-30 días
31-60 días
61-90 días
91-120 días
121-150 días
151-180 días
181-210 días
211-250 días
> - 250 días
Total
5.238
1.122
652
439
341
277
212
223
204
578
9.286
8.440
561
127
57
27
12
53
-
-
-
9.277
49.468.228
1.904.934
875.441
154.593
382.970
113.317
45.006
57.384
118.621
376.468
53.496.962
40.236.434
2.272.795
418.148
54.362
76.044
45.675
32.636
237.545
-
-
43.373.639
476.619
760.433
304.431
237.292
77.589
168.268
65.463
30.751
20.297
128.135
2.269.278
90.181.281
4.938.162
1.598.020
446.247
536.603
327.260
143.105
325.680
138.918
504.603
99.139.879
Al 31 de Diciembre de 2018:
39
73
40
30
17
15
11
4
3
16
248
Tramos de Morosidad
Nº de clientes
cartera no repactada
Nº de clientes
cartera no repactada
Monto cartera no repactada
Monto cartera no repactada
Nº cliente cartera
repactada
Monto cartera
repactada
Monto total
cartera
Cartera No Securizada Cartera Securizada
Al día
1-30 días
31-60 días
61-90 días
91-120 días
121-150 días
151-180 días
181-210 días
211-250 días
> - 250 días
Total
4.845
845
598
427
293
249
270
170
195
965
8.857
4.283
1.002
206
66
50
29
14
57
0
0
5.707
39.138.845
1.870.582
247.404
95.448
100.168
41.939
188.915
40.509
33.441
311.280
42.068.531
50.066.511
2.419.642
410.852
89.987
209.986
54.881
29.579
241.415
0
0
53.522.854
962.657
637.121
244.971
329.732
102.753
151.941
71.504
64.432
51.217
144.788
2.761.117
90.168.014
4.927.345
903.227
515.167
412.907
248.761
289.998
346.356
84.658
456.068
98.352.501
67
123
51
44
24
24
9
7
4
30
383
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ías
61-9
0 d
ías
91-1
20 d
ías
121-
150
día
s
151-
180
día
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día
s
211-
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> -
250
día
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Tota
l
Al d
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1-30
día
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31-6
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Tota
l
4
.474
997
60
1
412
322
259
201
209
183
471
8.4
29
4
.472
787
58
5
412
282
238
202
166
190
950
8.2
84
84
40
561
127
57 27 12 53 0 0 0
9.27
7
4.2
83
1.0
02
20
6
66
50 29 14 57
5.70
7
40
.236
.434
2.27
2.79
5
418
.148
54.3
62
76.0
44
45.
675
32.6
36
237.
545
- -
43.
373.
639
50
.066
.511
2.4
19.6
42
410
.852
89.9
87
209.
986
54.8
81
29.5
79
241.4
15
53.5
22.8
54
525.
497
767.
518
293.
636
46.
168
305.
961
21.9
43
994
335
18.0
49
117.
84
5
2.0
97.9
46
2.0
77.7
12
434
.327
31.6
43
44
.144
3.39
9
459
86.
542
2.67
8.2
26
284
31 13 4 4 4 5 7 9 16 298
32 5 3 5 3 5 4 5 15
4.9
93
1.16
4
679
465
354
288
218
220
198
578
9.15
7
4.6
14
936
64
4
468 312
270
274
173
194
980
8.8
65
40
.236
.434
2.27
2.79
5
418
.148
54.3
62
76.0
44
45.
675
32.6
36
237.
545
43.
373.
639
50
.066
.511
2.4
19.6
42
410
.852
89.9
87
209.
986
54.8
81
29.5
79
24
1.415
53.5
22.8
54
39 73 40 30 17 15 11 4 3 16 248
67 123
51 44 24 24 9 7 4 30 383
28.10
0.0
84
731.
533
40
8.2
98
46.
963
66.18
8
89.6
23
39.9
56
41.6
09
32.9
05
2.72
6
29.5
59.8
85
18.0
96.9
60
597.
88
3
204
.727
43.
878
92.7
60
40
.96
4
88
.54
3
32.8
19
29.0
28
135.
298
19.3
62.8
60
230
.70
9
726.
616
296.
563
197.
963
69.3
33
105.
557
62.2
51
27.3
83
19.3
20
128
.135
1.8
63.8
30
315
.88
0
620
.723
24
3.73
8
327
.426
100
.219
149.
40
7
71.2
87
64
.432
48
.40
3
14
1.27
2
2.0
82.7
88
180
94 38 23 15 14 6 7 12 91 48
0
75 26 8 12 6 8 63 198
20.8
39.9
64
40
5.8
83
173.
507
61.4
62
10.8
21
1.751
4.0
56
15.4
40
67.6
67
255.
897
21.8
36.4
48
18.9
62.5
35
838
.372
11.0
34
7.4
26
4.0
09
516
13.
830
7.6
90
4.4
13
175
.982
20.0
25.8
07
15 8 6 3 6 3 2 3 1 0 36 5 3 2 2 2 1 0 1 1
24
5.91
0
33.8
17
7.8
68
39.3
29
8.2
56
62.7
11
3.21
2
3.36
8
977 -
40
5.4
48
64
6.77
7
16.
398
1.2
33
2.3
06
2.5
34
2.5
34
217
-
2.8
14
3.5
16
678
.329
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Tota
lC
arte
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2.68
3
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1.638
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468
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875.
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154
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382.
970
113.
317
45.
00
6
57.3
84
118
.621
376.
468
53.4
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39.
138
.84
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0.5
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247.
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41.9
39
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.915
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.50
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33.4
41
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.28
0
42.
068
.531
54 81
46 33 23 18 13 7 4 16 295
10
3
128
54 46 26 26 10 7 5 31
436
476
.619
760
.433
304
.431
237.
292
77.5
89
168
.268
65.4
63
30.7
51
20.2
97
128
.135
2.26
9.27
8
962
.657
637.
121
244
.971
329.
732
102.
753
151.9
41
71.5
04
64
.432
51.
217
14
4.7
88
2.76
1.117
8.4
40
561
127
57 27 12 53 -
9.27
7
4.2
83
1.0
02
20
6
66
50 29 14 57
5.70
7
90
.181.
281
4.9
38.16
2
1.59
8.0
20
44
6.24
7
536.
603
327.
260
143.
105
325.
680
138
.918
504
.60
3
99.13
9.87
9
90
.168
.014
4.9
27.3
45
903.
227
515.
167
412
.90
7
248
.761
289.
998
34
6.35
6
84
.658
456
.068
98.3
52.5
01
87
d. Detalle de activos financieros vencido y no pagados pero no deteriorados:
Los activos financieros vencidos y no pagados están compuestos por los siguientes activos. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, cuyo detalle al 31 de Diciembre de 2019 y 2018 es el siguiente:
Deudores comerciales nacionales
Total
Documentos por cobrar en Cobranza Judicial
Documentos por cobrar en Cobranza Judicial
2.168.764
2.168.764
1.817.900
1.817.900
25 157.602
Activos Financieros - Detalle de provisión de incobrabilidad
Cartera No Securitizada
Nº clientes Monto Cartera
Cartera No Securitizada
Nº clientes Monto Cartera
Total 31/12/2019
M$
Total 31/12/2018
M$
Al 31 de Diciembre de 2019:
Al 31 de Diciembre de 2018:
Documentos por cobrar en Cobranza Judicial 47 611.370
88
Coagra S.A. y sus subsidiarias venden productos, insumos y maquinaria agrícola a cosecha. Es decir, con plazos ne-gociados y concedidos de acuerdo a la actividad a que se dedica el Cliente.
Política de estimación de deterioro de clientes con “Segu-ro de Crédito” y las consideraciones de NIIF 9Segmento Agroinsumos:
La estimación de incobrables, tanto para clientes Nomina-dos e Innominados, se aplicará sobre el Coaseguro (%que no cubre el seguro) y se aplica bajo 2 criterios:
1.- Clientes Siniestrados Activos (aún sin indemnizar)
Monto total cliente siniestrado, que se encuentran en pro-ceso de Indemnización. Se establece una estimación de incobrabilidad de un 70% sobre el Coaseguro al momento de configurarse el siniestro.
785.547
238.473
(434.683)
(258.512)
350.864
(20.039)
Provisión
Cartera no repactada Cartera repactada Castigos del periodo Valor Neto
Provisión
Cartera no repactada Cartera repactada Castigos del periodo Valor Neto
Al 31 de Diciembre de 2019:
Al 31 de Diciembre de 2018:
e. El movimiento de la estimación de deterioro de deudores incobrables es el siguiente:
Movimiento Provisión Deudores Incobrables
Saldo inicial al 01/01/2018
Aumento (disminución) del ejercicio
Provisión de deudas incobrables al 31/12/2018
Ajustes IFRS 9
Aumento (disminución) del ejercicio
Provisión de deudas incobrables al 31/12/2019
M$
1.752.396
85.543
(20.039)
1.817.900
350.864
2.168.764
2.- Clientes Siniestrados ya Indemnizados.
Monto total cliente siniestrado, que se encuentran Indem-nizados. Se establece una estimación de incobrabilidad del 100% sobre el Coaseguro. Posteriormente a este proceso y una vez realizadas y ago-tadas todas las gestiones de cobros judiciales y extrajudi-ciales hechas por nuestra Compañía de Seguros, se pro-cede a gestionar el castigo de la cuenta con la respectiva carta de castigo Tributario - Contable.
Política de estimación de deterioro de clientes no asegurados:
El criterio que se utiliza para los clientes no asegurados es derivar a los clientes a una Cobranza Judicial, cuando no existe pago de la deuda en un período determinado y habiendo agotado todas las gestiones de cobranza. Las
89
• FWL: Efecto Forward Looking• EAD: Exposición (Exposure at Default, EAD)
Banagro determina las pérdidas esperadas en función de los datos que determina son predictivos de un eventual de-fault, lo que incluye: un modelamiento realizado en base a la información histórica de los últimos 5 años que conside-ra la probabilidad de default a doce meses de la cartera de clientes, morosidad actual de la cartera y criterio experto aplicado por el Comité de Normalización de acuerdo a su análisis de casos particulares.
La probabilidad de default se define como la probabilidad de que una operación entre en la calidad de default en un horizonte determinado. Dicho horizonte se establece a partir de convenciones o a partir de definiciones normati-vas. En el caso de este estudio, definimos como default a una operación que llega a una morosidad de 90 días.
La probabilidad de default entonces se plantea como la probabilidad de que una operación caiga en incumplimien-to (90 días de mora). Este parámetro puede establecerse a partir de diferentes categorías, las que deben justificarse, en al menos dos dimensiones:
• Estadística. Las variables y categorías a considerar se definieron sobre la base de una evaluación estadística, uti-lizando un modelo logit de estimación de parámetros para cada uno de los productos de Banagro.
• Productos: Las aperturas definidas responden a una ló-gica de productos, desarrollándose un modelo para facto-ring, financiamiento de contratos, y créditos, que forman parte del segmento de capital de trabajo y para leasing que forma parte del segmento financiamiento de maquinaria.
Adicionalmente, los modelos fueron estimados distin-guiendo entre el horizonte de tiempo de 12 meses y de toda la vida del crédito para luego asignar estas probabili-dades en los correspondientes Buckets (etapas).
Se analizaron las siguientes variables para la segmenta-ción de la cartera, las cuales se validan a partir de la signi-ficancia en los parámetros estimados y su importancia en términos del negocio.
i. Segmento de Mora, se distinguen las siguientes catego-rías de morosidad de las operaciones previa aldefault de la operación definida como una morosidad de 90 días:
a) Al díab) 1 a 30c) 31 a 60d) 61 a 89
garantías más comunes que utilizamos para este tipo de clientes están asociadas a fianzas y codeudorias solida-rias de clientes relacionados agrícolas, con buenos an-tecedentes comerciales y buen patrimonio, prendas sin desplazamiento sobre vehículos, maquinarias agrícolas, producciones de trigos y maíces, y finalmente hipotecas en primer y segundo grado sobre propiedades agrícolas. Para todo cliente en Cobranza Judicial, la información del abogado que lleva la causa, juega un rol fundamental para determinar el porcentaje de la estimación de inco-brabilidad, decisión que recae en el Comité de Crédito, integrado por dos Directores, Gerente General y Subge-rente de Crédito y Cobranza, de acuerdo a los siguientes factores:
• 0% para clientes con garantías reales y/o embargos de bienes suficientes.
• 25% para clientes con garantías reales y/o embargos de bienes que puedan cubrir un 75% de la deuda.
• 50% para clientes con información objetiva de activos en proceso de embargo y que puedan cubrir un 50% de la deuda.
• 75% para clientes con bajos activos en proceso de em-bargo y que puedan cubrir un 25% de la deuda.
• 100% para clientes sin activos y/o con deuda mayor a 1 año plazo sin tener resultado. En este caso, gestionamos la carta de castigo tributario-contable con el abogado res-pectivo.
Riesgo Crédito de Cartera segmento Financiero
Al 31 de diciembre de 2018, la subsidiaria Banagro S.A. ha implementado un nuevo modelo de provisiones bajo el estándar de NIIF 9. El principal cambio respecto de NIC 39 es que ya no utiliza un modelo de pérdida incurri-da para el cálculo de las estimaciones, sino que un mode-lo de perdida esperada.
El valor de las pérdidas esperadas (Expected Loss (EL)), se obtiene como:
EL = PD X LGD X FWL X EAD
Donde:• PD: Probabilidad de Impago (Probability of Default)•LGD: Severidad o Pérdida dado el incumplimiento (Loss Given Default).
90
Esta variable se evaluó y se incorporó en todos los mode-los.
ii. Operaciones con y sin prórroga. Esta variable fue evalua-da en el Modelo de Factoring, pero se descartó ya que no es usada por la Administración como elemento de gestión de su cartera aunque está presente en la base histórica de operaciones.
iii. Operaciones con relacionados. Se evaluó esta variable en el Modelo de Factoring, pero no se encontró significan-cia estadística.
iv. Moneda de la operación. Se evaluó esta variable y se incorpora en el Modelo de Financiamiento de Contratos estableciendo la diferencia entre operaciones en moneda nacional versus moneda extranjera.
v. Plazo de la operación. Se establece la variable plazo en el Modelo de Factoring considerando operaciones de hasta 90 días de plazo respecto de aquellas de mayor plazo. vi. Planes de pago. Se evalúo la significancia de la genera-ción de planes de pago, esta variable es incorporada en el Modelo de Créditos.
Adicionalmente se ha definido que para la cartera que se encuentra en proceso Judicial, se apliquen los parámetros de provisiones del 100%.
Para efectos de estimar el factor de ajuste macroeconómi-co o forward looking, se ha relacionado los datos de moro-sidad de la compañía con la variable PIB Agrícola. Si bien se evaluó la variable tipo de cambio, ésta no fue incluida por no tener significancia estadística.
Para la clasificación de la cartera según su estado de dete-rioro, se definen tres estados o buckets. La calidad de cré-dito en comparación con la originación del contrato define el estado o bucket de la operación.
Cabe enfatizar aquí que una de las principales innova-ciones plantea la distinción entre el riesgo crédito de una operación a 12 meses de horizonte y a toda la vida de la operación, dicha diferenciación pudiera no tener aplica-ción en las carteras de factoring, pero si aplica en la cartera de Créditos, Contratos y Leasing, cuyas operaciones son a más de 1 año. En la práctica se plantea la clasificación de las operaciones vigentes para serasignadas a cada uno de los estados según sus caracterís-ticas crediticias. Los buckets definidos son los siguientes:
Bucket 1:
- Operaciones cartera normal.
- Operaciones entre 1-30 días de mora.
A todas estas operaciones definidas en Bucket 1 se aplica una probabilidad de default (PD) a 12 meses.
Bucket 2:
- Operaciones en riesgo superior al normal definidas por la Administración.
- Operaciones de entre 31-89 días de mora.
A todas estas operaciones definidas en Bucket 2 se aplica una probabilidad de default (PD) a toda la vida.
Bucket 3:
- Operaciones 90 o más días de mora.
- Operaciones en categoría de cartera repactada. Para ello se aplica una probabilidad (PD) del 100% más el ajuste LGD según corresponda.
- Operaciones en estado de Cobranza Judicial. Para ello se aplica la Provisión del 100%, definición realizada por la Administración.
A todas estas operaciones definidas en Bucket 3 se aplica la PD a toda la vida.
91
Activos Corrientes
Activos No Corrientes
Pasivos Corrientes
Pasivos no Corrientes
54.675.257 75.035.999
(67.130.647)(211.500) (74.180.515)
En miles de pesos
Exposición Neta (12.455.390)(211.500) 855.484
Euro EuroUSD USDOtra moneda Otra moneda
31-12-2019 31-12-2018
7.3. Riesgo de Moneda
La exposición del Grupo a riesgos en moneda extranjera fue la siguiente basada en montos reales:Esta exposición neta es monitoreada diariamente y cubierta con operaciones forward de moneda.
Ver sensibilización en Nota 5.2.a. Factores de riesgo
7.4. Valores Razonables
Los valores razonables de los activos y pasivos financieros, junto con los valores en libros mostrados en el Estado de Situación Financiera, no difieren de su valores contables:
Efectivo y Equivalentes al efectivo
Otros activos financieros corrientes
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Cuentas por Cobrar a entidades relacionadas, corrientes
Otros activos financieros no corrientes
Otros pasivos financieros corrientes
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes
2.870.681
883.301
99.139.879
2.801.159
2.804.501
25.216.274
508.097
11.172.645
791.496
98.352.501
1.804.150
2.967.758
44.596.140
140.147
2.870.681
883.301
99.139.879
2.801.159
2.804.501
25.216.274
508.097
11.172.645
791.496
98.352.501
1.804.150
2.967.758
44.596.140
140.147
En miles de pesos Valor enLibros
M$
Valor enLibros
M$
Valor Razonable
M$
Valor Razonable
M$
31-12-2019 31-12-2018
Jerarquía del valor razonableLos activos y pasivos financieros que han sido contabilizados a valor razonable en el estado de situación financiera al 31 de Diciembre de 2019 y 2018, han sido medidos en base a las metodologías previstas en la NIIF 13. Dichas metodologías aplicadas para cada clase de instrumentos financieros se clasifican según su jerarquía de la siguiente manera:
• Nivel I: Valores o precios de cotización en mercados activos para activos y pasivos idénticos.• Nivel II: Información (“Inputs”) provenientes de fuentes distintas a los valores de cotización del Nivel I, pero observa-bles en mercado para los activos y pasivos ya sea de manera directa (precios) o indirecta (obtenidos a partir de precios).• Nivel III: Inputs para activos o pasivos que no se basan en datos de mercado observables.
Los valores razonables de todos los activos y pasivos financieros han sido determinados usando la jerarquía de Nivel II.
92
Préstamos bancarios
Instrumentos derivados forward (c)
Intereses Bono Corporativo (b)
Interés Bono Securitizado (a)
Total Otros Pasivos Financieros, corriente
Préstamos bancarios
Obligaciones por bonos securitizado (a)
Obligación Bono corporativo (b)
Instrumentos derivados
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Clases de Otros Pasivos Financieros
Total Otros Pasivos Financieros, no corriente 42.433.038 20.728.625
31-12-2019 M$ 31-12-2018 M$
7.5. Pasivos Financieros
7.5.1. Otros Pasivos financieros:
Al 31 Diciembre de 2018 y 2017, el detalle es el siguiente
(a) Obligaciones por bono Securitizado:
Con fecha 6 de abril de 2016, la Sociedad realizó la colo-cación de un Bono Securitizado, las obligaciones por este concepto se originan en la emisión de M$20.002.500 en Títulos de Deuda de Securitización compuesta por 2 series:
Serie 18A por M$20.000.000 con 20.000 títulos de M$1.000, cada uno a 6 años plazo con pago de cupón trimestral. Con pago de interés a partir del 1 de junio de
2016 y amortización de capital a partir del 1 de junio de 2020, siendo el último vencimiento el 1 de marzo de 2022. Los intereses se comienzan a devengar desde la fecha de la colocación.
Serie 18B por M$2.500 con 1 título de M$2.500 a 6 años y 3 meses plazo, el interés y capital se pagarán al final del período, el 1 de junio de 2022.Ver detalle de las características de la emisión del Bono Securitizado, en Nota 25.3
96.686.870-8 Coagra S.A. Chile PS18 Bono Securitizado Chile 6,97% 6,00% PESOS 7.599.976 12.502.500BCHIS-P18A Trimestral
RUT empresa deudora
Nombre empresa deudora
País Institución
País donde se establece
RUT Banco o Institución
Nombre Inst. Financiera Nemotécnico
Tipo deamortización
Tasa interés anual efectiva
Tasa interés anual nominal
Moneda de origen
CORRIENTE hasta 90 días
M$
NO CORRIENTE más de 5 años
M$
El detalle de las obligaciones por cada una de las series, al 31 de Diciembre de 2019 es el siguiente:
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1.0
43.
466
95
(b) Bono corporativo:
Por escritura pública de fecha 12 de Agosto de 2019, se suscribió escritura complementaria de emisión de bonos (serie E y serie F) con el Banco Chile en calidad de representante de los tenedores de bonos y banco pagador. En el contrato se establecen entre otras las siguientes obligaciones financieras:
- Mantener una razón de “Endeudamiento Financiero consolidado” no superior a 4,0 veces medido sobre la base de cada Estado Financiero consolidado trimestral, contenidos en la información que el Emisor debe pre-sentar periódicamente a la Superintendencia. Para estos efectos, se entenderá por “Razón de Endeudamiento Financiero consolidado” al resultado de dividir “Deu-da Financiera” por la cuenta denominada “Patrimonio Total” de los Estados Financieros consolidados bajo IFRS del Emisor. Para estos efectos se entenderá por “Deuda Financiera” al suma de las cuentas denominadas “Otros pasivos financieros corrientes” y “otros pasivos financieros no corrientes” del Emisor, bajo IFRS.
- Mantener una razón de “Endeudamiento total conso-lidado” no superior a 6,0 veces medido sobre la base de cada Estado Financiero consolidado trimestral. Para estos efectos, se entenderá por Razón de “Endeudamiento Total consolidado” al resultado de dividir la suma de “Pasivos corrientes totales” y “Total de Pasivos no corrientes” por la suma de las cuentas denominadas “Participaciones no Controladoras” y “Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora” del bono.
- Mantener un “Patrimonio Mínimo” equivalente a cua-trocientas mil unidades de fomento, entendiéndose a la fecha del presente contrato que el “Patrimonio Mínimo”
del emisor corresponde a la cuenta denominada “Patri-monio Total” de conformidad a los estados financieros consolidados del emisor.
- Mantener “Activos libres de gravámenes” por un valor de al menos 1,2 veces el monto insoluto total de endeu-damiento sin garantías, considerando los activos y el “Endeudamiento” de cada estado financiero consolidado del emisor.
-Serie E: Bono corporativo por capital 1.000.000 uni-dades de fomento, con estructura amortizable semes-tralmente, plazo 7 años con 3 de gracia, fecha de inicio 20/06/2019 y fecha de término 20/06/2026 y tasa de caratula de UF+2%.
En cada fecha de reporte, la compañía cumple con todas las obligaciones financieras acordadas en esta emisión de bonos.
Colocación de bonos
- En Septiembre de 2019, Coagra S.A. colocó un bono amortizable (Serie E) por UF 1.000.000 en el mercado chileno. El plazo del bono es a 7 años con 3 años de gracia, resultando una tasa de colocación de UF+2,09% anual (tasa de carátula UF+2%, tasa de inscripción UF+2,15%).
Adicionalmente, la sociedad contrató un derivado Swap con el Banco Scotiabank, que permitió convertir la tasa de UF a CLP fijo, con el objetivo de mantener la cobertu-ra del balance en UF
El efecto en el estado de situación financiera y en el esta-do de resultados de la transacción descrita se presenta a continuación:
Intereses UF mas
Total Otros Pasivos Financieros, corriente
Swap
Reajuste UF
Obligaciones con el Publico
Total Otros Pasivos Financieros, corriente
17.215
17.215
(657.957)
298.740
28.011.200
27.651.983
Conciliación Contable de Obligaciones con el Público
Conciliación Contable de Obligaciones con el Público
31-12-2019 M$
31-12-2019 M$
96
(c) El detalle de fair value de los instrumentos derivados (forward de divisa) al 31 de Diciembre de 2019 es el siguiente:
(d) El detalle de fair value de instrumento derivado swap al de 2019 y 31 de Diciembre de 2018 es el siguiente:
(e) Conciliación de los pasivos financieros derivados de las actividades de financiamiento:
CME 29-01-2014 Futuro 1.335 (23.901)Coagra Agroindustrial S.A.
SociedadInstituciónFinanciera
Fecha devencimiento
Tipo deoperación
MUS$Fair Value
31/12/2018M$
Detalle al 31 de diciembre de 2018:
Costo financiero amortizado UF mas 2,0%
Reajuste UF
Ajuste Fair Value Swap
Total Costo Financiero
(175.223)
(300.095)
62.394
(412.924)
Efecto en Resultado 31-12-2019 M$
SociedadInstitución Financiera
Fecha de Inicio
Fecha de vencimiento
Tipo de operación MUS$
Fair ValueM$
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
16/01/2020
16/01/2020
16/01/2020
16/01/2020
16/01/2020
16/01/2020
16/01/2020
16/01/2020
16/01/2020
16/01/2020
Consorcio
Consorcio
Chile
Scotiabank
Estado
Scotiabank
Scotiabank
Scotiabank
Chile
Scotiabank
16/12/2019
17/12/2019
19/12/2019
18/12/2019
19/12/2019
23/12/2019
24/12/2019
26/12/2019
27/12/2019
30/12/2019
370
390
19.483
420
250
250
500
(700)
(770)
(5.000)
4.281
2.863
64.099
1.573
720
1.133
1.489
636
3.503
(2.512)
77.785
Compra
Compra
Compra
Compra
Compra
Compra
Compra
Venta
Venta
Venta
Otros pasivos financieros no corrientes
Otros pasivos financieros corrientes
20.728.625
44.596.140
29.830.445
24.472.785
(7.500.000)
7.500.000
(626.032)
(49.792.432)
(1.560.219)
42.433.038
25.216.274
Saldos al 31/12/2018
M$ M$M$ M$ M$
Obtención dePréstamos
Reclasificación Pago de Préstamos
Intereses Devenga-dos, Dif de cambio y
reajustesSaldo al
31/12/2019
97
Menor a 1 año
Total Corriente
Entre 1 y 5 años
Total No Corriente
Menor a 1 año
Total Corriente
Entre 1 y 5 años
Total No Corriente
658.172
658.172
314.920
314.920
228.408
228.408
25.556
25.556
(11.954)
(11.954)
(2.245)
(2.245)
632.616
632.616
302.966
302.966
226.163
226.163
Reconciliación de los pagos mínimos del arrendamiento financiero, arrendatario
Reconciliación de los pagos mínimos del arrendamiento financiero, arrendatario
BrutoM$
BrutoM$
InterésM$
InterésM$
Valor Presente al31/12/2018
M$
Valor Presente al31/12/2019
M$
7.5.2. Pasivos por arrendamiento
Lo montos incluidos por arrendamientos operativos por aplicación de NIIF 16 son:
Al 31 de Diciembre de 2019:
Al 31 de Diciembre de 2018:
7.6 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
El detalle de este rubro al 31 de Diciembre de 2019 y 2018, es el siguiente:
Proveedores
Retenciones
IVA Débito fiscal
Total Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
46.356.719
57.827
1.479.169
47.893.715
57.994.141
388.002
817.506
59.199.649
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar31-12-2019
M$31-12-2018
M$
Productos
Servicios
Otros
12.339.389 13.274.304 10.131.792 6.492.342 920.487 - 43.158.314
618.333 2.133 1.215 - 10.930 36.436 669.047
11.180 11.180
Tipo de proveedor
hasta 30 días 31-60 61-90 91-120 121-365 366 y más
Total M$
Período promedio de pago (días)
Total M$ 12.968.902 13.276.437 10.133.007 6.492.342 931.417 36.436 43.838.541 111
Montos según plazos de pago
El detalle de los proveedores al 31 de Diciembre de 2019 y 2018, es el siguiente:
Proveedores pendientes de pago al día 31 de Diciembre de 2019:
98
Productos
Servicios
Otros
4.588.649 1.025.868 135.955 432.954 409.923 (2.992) 6.590.357
364 102 324 790
4.722.754 1.041.591 140.756 445.311 419.754 (2.992) 6.767.174
Tipo de proveedor
hasta 30 días 31-60 61-90 91-120 121-180 181 y más Total M$
Total M$
Montos según plazos de pago
Proveedores con plazos vencidos al 31 de Diciembre de 2018:
Montos según plazos de pago
133.741 15.621 4.801 12.357 9.507 1557+56 176.027
RUT Proveedor
Tipo de Proveedor
NombreProveedor Monto M$
Mayores Proveedores al 31 de Diciembre de 2019:
Totales 46.356.719
Productos
Servicios
Otros
Productos
Servicios
Otros
Tipo de proveedor
Tipo de proveedor
hasta 30 días
hasta 30 días
31-60
31-60
61-90
61-90
91-120
91-120
121-180
121-180
181 y más
181 y más
Total M$
Total M$
Total M$
Total M$
Montos según plazos de pago
Montos según plazos de pago
Proveedores con plazos vencidos al 31 de Diciembre de 2019:
Proveedores pendientes de pago al día 31 de Diciembre de 2018:
Montos según plazos de pago
Montos según plazos de pago
2.123.905 43.022 47.749 24.257 3.592 164.555 2.407.080
20.789.197 11.084.481 9.752.683 5.659.721 2.649.439 44.050 49.979.571
192 1 0 202
11.356 - - - - - 11.356
2.212.005 52.880 49.986 26.412 3.598 173.297 2.518.178
21.969.990 11.087.927 9.753.898 5.660.936 2.659.155 95.061 51.226.967
88.100 9.666 2.227 2.155 6 8.742 110.896
1.169.437 3.446 1.215 1.215 9.716 51.011 1.236.040
76.075.832-9
91.537.000-4
96.920.760-5
96.564.030-4
80.043.600-1
76.257.494-2
78.580.740-5
79.768.170-9
99.575.150-K
76.336.855-6
Productos
Productos
Productos
Productos
Productos
Productos
Productos
Productos
Productos
Productos
Productos
ANASAC CHILE S.A.
AGROGESTION VITRA S.A
ARYSTA LIFESCIENCE CHILE S.A.
BAYER S A
SYNGENTA S.A
SOQUIMICH COMERCIAL S.A.
BASF CHILE S.A.
ADAMA CHILE S.A.
ANAGRA S.A.
TANNER SERVICIOS FINANCIEROS S.A.
OTRO
6.507.461
5.418.182
4.125.854
3.514.522
2.871.730
2.468.796
2.390.626
1.855.128
1.727.282
1.363.355
14.113.783
99
RUT Proveedor
Tipo de Proveedor
NombreProveedor Monto M$
Mayores Proveedores s al 31 de Diciembre de 2018:
76.075.832-9 Productos ANASAC CHILE S.A.
80.043.600-1 Productos BASF CHILE S.A.
96.920.760-5 Productos SYNGENTA S.A
79.768.170-9 Productos SOQUIMICH COMERCIAL S.A.
91.537.000-4 Productos BAYER S A
99.575.150-K Productos ARYSTA LIFESCIENCE CHILE S.A.
78572860-2 Productos QUIMICA DEL SUR Y CIA LTDA
96.564.030-4 Productos DOW AGROSCIENCES CHILE S.A.
78.580.740-5 Productos BIOAMERICA S.A.
76.257.494-2 Productos ADAMA CHILE S.A.
76.474.349-0 Productos CNA CHILE SPA
Productos OTROS
Totales 57.994.141
NOTA 8. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
8.1. Información a revelar sobre partes relacionadas
Los saldos pendientes al cierre del año no están garantizados y son liquidados en efectivo. No han existido garantíasentregadas ni recibidas por cuentas por cobrar o pagar de partes relacionadas. Para los años terminados al 31 de Diciem-bre de 2019 y 2018, el Grupo Coagra no ha registrado ningún deterioro de cuentas por cobrar relacionadas con montos adeudados por partes relacionadas. Esta evaluación es realizada todos los años por medio de examinar la posición finan-ciera de la parte relacionada en el mercado en el cual la relacionada opera.
8.2. Dietas, Honorarios y Participaciones del Directorio
El total de remuneraciones percibidas por los Directores, por conceptos de dietas, honorarios y participación durante los años 2019 y 2018 son las siguientes:
Luis José Larraín Cruz
Jorge Correa Somavía
Juan Sutil Servoin
Edmundo Ruiz Alliende
Hernán Garcés Echeverría
Lorenzo Fierro Da-Bove
Jorge Fdo. Simian Lasarre
Max Donoso
Juan Guillermo Sutil
29.958
29.950
12.982
13.945
17.145
194.345
22.775
19.158
23.663
11.157
2.719
10.022
130.018
7.812
2.091
689
1.264
6.497
1.087
1.222
18.677
17.542
8.743
5.149
22.383
1.407
11.579
16.676
14.199
6.570
9.832
Entre 01-01-2019al 31-12-2019
M$
Entre 01-01-2018al 31-12-2018
M$
Entre 01-01-2019al 31-12-2019
M$
Entre 01-01-2018al 31-12-2018
M$
Entre 01-01-2019al 31-12-2019
M$
Entre 01-01-2018al 31-12-2018
M$
COAGRA S.A. COAGRA AGROINDUSTRIAL S.A. BANAGRO S.A.
Nombre
Totales acumulados 298.325 219.512 11.856 8.806 73.901 58.856
Dietas, Honorarios y Participaciones
5.930.194
5.767.287
5.612.656
3.796.472
2.937.190
2.694.548
2.613.221
2.535.855
1.511.706
1.431.566
1.147.559
22.015.887
100
8.4 Cuentas por Cobrar y Pagar a Entidades Relacionadas, Corriente
Nombre parte relacionada
RUT Parte relacionada
Descripción de la Transacción
Naturaleza de la Relación Moneda
31/12/2019M$
31/12/2018M$
77.687.970-3
77.995.010-7
96.905.450-7
99.532.000-2
76.109.794-6
76.531.690-1
76.596.801-1
76.392.440-8
96.928.310-7
76.024.017-6
76.582.640-3
76.956.780-1
76.474.099-8
76.309.711-0
99.537.510-9
76.102.111-7
76.021.103-6
6.379.510-0
76.734.154-7
76.695.385-9
78.183.610-9
99.504.740-3
76.455.701-8
78.093.890-0
96.629.050-1
76.972.567-9
53.325.472-1
76.746.459-2
76.815.745-6
76.817.865-8
ASES. E INVS. AGRICHILE LTDA.
A. G. SERVS. Y COMPAÑIA LTDA.
AGR. ALIANZA S. A.
AGR. CAMPANARIO S.A.
AGR. GARCES LIMITADA
AGR. LA ROBLERIA LTDA.
AGRICOLA EL ESTRIBO SPA
AGR. LITA LTDA.
AGR. LOS CONQUISTADORES S.A
AGR. MES S.A.
AGRICOLA B & P LTDA
AGRICOLA CERESUR LIMITADA
AGRICOLA HGE SPA
AGRICOLA GAPE LTDA.
AGROFRUTICOLA JLV S.A.
CHAMPIÑONES ABRANTES S.A.
FRUTICOLA LOS OLMOS DEL HUIQUE S.A.
MARIA TERESA REYMOND VALDES
AGRICOLA CHANCO S.A
SUTIL ORGANIC FARMS
RAMON ACHURRA Y CIA. LTDA.
TOP WINE GROUP S.A.
DESARROLLOS AGRÍCOLAS DEL SUR SPA
SOC. AGRIC. Y GAN. ANTILHUE LTDA
PACIFIC NUT COMPANY S.A.
AGRICOLA SUTIL S.A
COMUNIDAD CORREA SOMAVIA
SOC.AGR.E INVERSIONES SG
AGR.RAPAHUE SPA
AGR.ROSARIO SPA
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Arriendo
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
5.221
37.995
4.124
754.953
35.490
6.283
-
12.148
44.367
33.679
9.092
461.526
67.201
106.011
10.893
54.269
5.978
31.420
237.340
110.576
14.471
130.697
41.721
-
363.893
167.938
8.144
16.654
29.075
350
37.984
16.897
4.194
494.941
15.542
3.926
3.919
12.625
38.667
14.822
6.959
280.579
49.676
84.420
5.072
28.183
2.924
46.174
159.189
359.143
90.977
46.217
770
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas asociado
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
Totales a la fecha 1.804.150 2.801.159
a. Al 31 de Diciembre de 2019 y 2018, el detalle de los cuentas por cobrar a entidades relacionadas es el siguiente:
8.3. Remuneración Fija de la alta Administración La remuneración global de los 14 principales ejecutivos ascendió a M$960.375 al 31 Diciembre de 2019 (14 principales ejecutivos con una remuneración global de M$933.648 al 31 de Diciembre de 2018).
Los plazos de vencimientos dada la naturaleza del negocio no tienen plazo de vencimiento y su rotación es inferior a 1 año.
101
Nombre parte relacionadaRUT Parte
relacionadaDescripción de la Transacción
Naturaleza de la Relación Moneda
31/12/2019M$
31/12/2018M$
6.068.569-K
79.782.150-0
76.616.607-5
76.023.059-6
77.884.510-5
94.945.000-7
6.063.197-2
78.183.610-9
96.629.050-1
77.687.970-3
CORREA SOMAVIA JORGE
EMPRESAS SUTIL S.A.
INVERSIONES GARCES SPA
ASESORIAS E INV. SANTA ANITA LTDA
INVERSIONES Y ASESORÍAS LOS GUINDOS LTDA.
OTROS ACCIONISTAS
JUAN SUTIL Y CIA S.A
LARRAIN CRUZ LUIS JOSE
RAMON ACHURRA Y CIA. LTDA.
PACIFIC NUT COMPANY S.A.
ASES. E INVS. AGRICHILE LTDA.
Dividendos y otros
Dividendos y otros
Dividendos
Dividendos
Dividendos
Dividendos
Dividendos y otros
Dividendos y otros
Traspaso de fondos
Arriendos
Venta de insumos
3.440
280.296
122.070
14.457
7.606
62.813
15.953
462
2.594
105
134.253
3.195
Accionistas asociado
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas asociado
Accionistas comunes
Accionistas comunes
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
Totales a la fecha 508.097 140.147
Las transacciones entre las sociedades del Grupo, corresponden a operaciones habituales en cuanto a su objeto y condi-ciones. Estas transacciones han sido eliminadas en el proceso de consolidación.
En el detalle de transacciones con entidades relacionadas se informan las principales operaciones efectuadas con Di-rectores, Accionistas y Gerentes; quienes operan como clientes y proveedores de acuerdo a las condiciones generales de ventas de la Compañía y no están sujetas a condiciones especiales. En estas operaciones se observan condiciones de equidad, similares a las que habitualmente prevalecen en el mercado, por lo que se ajustan a lo establecido en el artículo N° 44 y 89 de la Ley N° 18.046 “Ley de Sociedades Anónimas”. No existen deudas de dudoso cobro, razón por la cual no se ha constituido una estimación de deterioro para estas transacciones.
b. Al 31 de Diciembre de 2019 y 2018, el detalle de los cuentas por pagar a entidades relacionadas es el siguiente:
102
Nombre parte relacionadaRUT Parte
relacionadaNaturaleza de
la RelaciónPaís de Origen
Descripción de la Transacción
31/12/2019M$
31/12/2018M$
Efectos en resul-tados (cargos)/
abonos M$
Efectos en resul-tados (cargos)/
abonos M$
A.G. SERVS. Y COMPAÑIA LTDA.
AGR.ALIANZA S.A.
AGR. CAMPANARIO S.A.
AGR, EL AVELLANO S.A.
AGR, LA ROBLERIA LTDA.
AGR. LITA LTDA.
AGR. LOS CONQUISTADORES S.A
AGR. MES S.A.
AGROFRUTICOLA JLV S.A.
ASES. E INVS. AGRICHILE LTDA.
CHAMPIÑONES ABRANTES S.A.
FRUTICOLA LOS OLMOS DEL HUIQUE S.A.
PACIFIC NUT COMPANY
PACIFIC NUT COMPANY
JORGE VICENTE CORREA SOMAVIA
MARIA TERESA DE J. REYMOND VALDES
TOP WINE GROUP S.A.
AGR. GARCES LIMITADA
AGR. SANTA ROSA DEL PARQUE S.A.
TRANSPORTES GA Y CIA LTDA.
AGRICOLA B & P LTDA.
AGRICOLA CERESUR LTDA
AGRICOLA GAPE LTDA
RAMON ACHURRA Y CIA. LTDA.
FRUTICOLA OLMUE SPA
DESARROLLOS AGRICOLA DEL SUR SPA
COAGRA AGROINDUSTRIAL S.A.
BANAGRO S.A
AGRICOLA CHANCO S.A
COM. GRANO FISH LTDA.
EDMUNDO RUIZ ALLIENDE
COMUNIDAD CORREA SOMAVIA
SOC. AGR. E INVERSIONES SG
AGR. RAPAHUE SPA
AGRICOLA HGE SPA
AGRICOLA SUTIL S.A
AGR.ROSARIO SPA
SOC. AGRIC. Y GAN. ANTILHUE LTDA.
EMPRESAS SUTIL S.A.
EMPRESAS SUTIL S.A.
INVERSIONES GARCES SPA
ASESORIA E INVERSIONES SANTA ANITA LTDA.
INV. PABLO GARCES ECJEVERRIA E.I.R.L
BUDINICH JEROLIMICH SAMUEL
CORREA SOMAVIA JORGE
AGROFRUTÍCOLA JLV S.A.
INVERSIONES Y ASESORÍAS LOS GUINDOS LTDA.
LARRAIN CRUZ LUIS JOSE
PALMA VALDOVINOS GASTON
GRABRIEL INFANTE ARNOLDS
OTROS ACCIONISTAS
77.995.010-7
96.905.450-7
99.532.000-2
96.923.620-6
76.531.690-1
76.392.440-8
96.928.310-7
76.024.017-6
99.537.510-9
77.687.970-3
76.102.111-7
76.021.103-6
96.629.050-1
96.629.050-1
6.068.569-K
6.379.510-0
99.504.740-3
76.109.794-6
99.584.440-0
77.082.010-3
76.582.640-3
76.956.780-1
76.309.711-0
78.183.610-9
76.078.112-6
76.455.701-8
99.594.910-5
76.148.426-9
76.734.154-7
77.956.220-4
9.858.773-K
53.325.472-1
76.746.459-2
76.815.745-6
76.474.099-8
76.972.567-9
76.817.865-8
78.093.890-0
79.782.150-0
79.782.150-0
76.616.607-5
76.023.059-6
76.107.449-0
6.628.436-0
6.068.569-K
99.537.510-9
77.884.510-5
6.063.197-2
4.550.027-6
7.037.302-5
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Accionista
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Accionista
Director
Director
Filial
Filial
Accionista
Director
Accionista
Accionista
Accionista
Accionista
Accionista
Accionista
Accionista
Director
Accionista
Accionista
Director
Director
Accionista
Accionista
Accionista
Accionista
Accionista
Accionista
Accionista
Accionista
Accionista
59.933
91.838
11.598
70.588
44.948
83.967
58.279
128.754
39
127.850
104.349
630.467
4.095.240
8.055
54.731
1.584.878
1.699
10.590
40.124
28.868
199.841
223.007
6.302
152.764
997.452
282.586
83.700
84.657
490
250.879
32.608
23.837
971.415
555.086
65.157
49.837
246.077
1.750.628
795.862
100.772
26.886
23.402
22.700
18.932
49.592
71.621
27.776
15.566
274.262
50.364
77.175
9.746
59.318
37.772
70.560
48.974
108.197
32
107.437
87.688
529.805
3.559.554
6.769
45.993
1.331.830
1.427
8.899
33.717
24.259
167.933
187.401
5.296
128.373
983.427
246.584
70.336
71.140
412
210.823
27.401
20.031
816.315
466.459
54.754
41.880
(246.077)
50.196
66.425
8.165
277
46.048
14.041
91.243
59.091
122.819
631
101.473
87.460
642.915
(12)
3.789
550.198
1.173.696
60
14.510
18.889
20.844
153.617
248.761
3.838
102.799
791.424
517.148
94.936
28.859
55.795
240.138
832.898
378.648
47.945
10.271
10.800
9.007
23.595
34.075
12.603
7.406
144.753
42.182
55.819
6.862
233
38.695
11.799
76.675
49.656
103.210
530
85.272
73.496
540.264
(10)
3.184
462.351
986.299
50
12.193
15.874
17.516
129.090
209.043
3.225
86.386
665.062
434.579
79.778
24.251
46.887
(240.138)
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Otros
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Servicios
Venta de activo fijo
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos y servicios
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Servicios
Dividendos
Dividendos
Dividendos
Dividendos
Dividendos
Dividendos
Dividendos
Dividendos
Dividendos
Dividendos
Dividendos
Dividendos
* Se presentan las principales operaciones y sus efectos en resultados al 31 de Diciembre de 2019 y 2018:
Principales transacciones con relacionadas y sus efectos en resultados, CorrienteSe presentan las principales operaciones y sus efectos en resultados al 31 de Diciembre 2019 y 2018 :
103
Nombre parte relacionadaRUT Parte
relacionadaNaturaleza de
la RelaciónPaís de Origen
Descripción de la Transacción
31/12/2019M$
31/12/2018M$
Efectos en resul-tados (cargos)/
abonos M$
Efectos en resul-tados (cargos)/
abonos M$
AGRICOLA EL ESTRIBO SPA
AGROFRUTÍCOLA JLV S.A.
JUAN SUTIL Y CIA S.A
PALMA VALDOVINO GASTON
SAMUEL BUDINICH JEROLIMICH
PACIFIC NUT COMPANY S. A.
SUTIL ORGANICS FARMS
COAGRA AGROINDUSTRIAL S.A.
TODOAGRO S.A.
BANAGRO S.A.
76.596.801-1
99.537.510-9
94.945.000-7
45.500.027-6
6.628.436-0
96.629.050-1
76.695.385-9
99.594.910-5
99.782.080-6
76.148.326-9
Accionista
Director
Accionista
Accionista
Accionista
Director
Accionista
Filial
Filial
Filial
7.675
5.800
29.507
239.144
9.096
512.127
1.512
6.181
13.150
2.812
85.716
1.446
25.690
93.177
1.066.216
5.194
(11.050)
(2.363)
(72.030)
(1.215)
(25.549)
(78.300)
(895.980)
6.450
(4.874)
(29.507)
200.961
(7.643)
(430.359)
(1.512)
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Servicios
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Servicios
Venta de Insumos
Compra de Insumos y Servicios
Compra de Insumos
Servicios
NOTA 9. INVENTARIOS
a) La composición de los Inventarios al 31 de Diciembre de 2019 y 2018 es la siguiente:
Insumos Agrícolas (*)
Cereales
Maquinaria Agrícola, Repuestos y otros
Otros
Combustible
Terrenos
Clases de Inventarios
Total Inventarios
Saldos al 31/12/2019M$
Saldos al 31/12/2018M$
(*)Tal como se señala en la política contable 3.6 Inventarios, en la política contable 3.24 Acuerdos comerciales con Proveedores, de acuerdo a lo
establecido en la NIC 2 “Inventarios” (párrafo 11) y que es consistente con Oficio recibido 5/02/2020 de la C.M.F., la valorización de los inventa-
rios al 31 de diciembre de 2019 se presentan netas de los descuentos comerciales y/o rebajas obtenidas por premios (rebates por cumplimiento de
contrato) asociados a metas de productos comprados y que aún no han sido despachados.
Al 31 de diciembre de 2019, el saldo de los inventarios de Insumos Agrícolas incluye un descuento comercial y/o rebaja obtenidos por conceptos de
premios o rebates por M$878.068. Este saldo se deducirá del costo de la venta en la medida que los productos sean despachados.
Las existencias se encuentran valorizadas de acuerdo al precio medio ponderado, los que no exceden su valor neto realizable. Durante el ejercicio
no se han producido reducciones en los valores libros producto de bajas en los valores netos realizables.
No existen prendas sobre inventarios para garantizar obligaciones financieras.
13.032.591
1.082.427
1.970.846
55.709
219.687
756.848
17.118.108
10.368.321
1.370.136
7.208.310
95.377
119.716
650.258
19.161.860
Todas las transacciones entre relacionadas no generan reajustes ni intereses y están pactadas en pesos chilenos, y en plazo de mercado que no superan un año.
Materiales e insumos 56.938(67.751)
Saldos al 31/12/2019M$
Saldos al 31/12/2018M$
No se han efectuado reversos de castigos a las fechas indicadas.Las reducciones y reversiones están incluidas en el costo de venta. Ver Nota N° 21.4.
Los (castigos) reversos de inventarios, a la fecha que se indican, han sido los siguientes:
104
NOTA 10. IMPUESTOS CORRIENTES
10.1 Activos por Impuestos Corrientes
La composición de activos por impuestos corrientes al 31 de Diciembre de 2019 y 2018, es la siguiente:
Impuestos por recuperar de años anteriores:
Pagos provisionales mensuales
Beneficio tributario por perdidas tributarias
Créditos por gastos de capacitación
Créditos por Donaciones
Otros créditos por Imputar
Subtotal
Impuestos por recuperar del año actual:
Pagos provisionales mensuales
Créditos por gastos de capacitación
Créditos por Donaciones
Otros créditos por Imputar
Subtotal
17.739
14.910
0
0
73.400
106.049
0
134.495
70.006
100
6.705
211.306
317.355
11.192
431.645
0
0
0
442.837
510.828
67.909
2.000
0
580.737
1.023.574Total Cuentas por cobrar por Impuestos Corrientes
Saldos al 31/12/2019M$
Saldos al 31/12/2018M$
10.2 Pasivos por Impuestos Corrientes
La composición de pasivos por impuestos corrientes al 31 de Diciembre de 2019 y 2018, es la siguiente:
Provisión impuesto renta 235.883
235.883
1.154.064
1.154.064
Descripción de Pasivos por Impuestos corrientes
Total Cuentas por pagar por Impuestos Corrientes
Saldos al 31/12/2019M$
Saldos al 31/12/2018M$
105
NOTA 12. POLÍTICAS DE INVERSIONES E INFORMACIONES A REVELAR SOBRE IN-VERSIONES EN SUBSIDIARIAS
12.1. Informaciones a Revelar sobre Inversiones en Subsidiarias
Los presentes Estados Financieros Consolidados, incluyen los activos, pasivos, resultados y flujos de efectivo de las siguientes Subsidiarias:
i) Administradora de Tarjetas de Crédito Coagra S.A.
a. Administradora de Tarjetas de Crédito Coagra S.A., se constituyó con fecha 21 de Septiembre de 2000, mediante escritura pública otorgada en la Notaría de Rancagua de don Ernesto Paul Montoya Paredo.
b. El objeto de la Subsidiaria es la prestación a personas naturales o jurídicas, de todo tipo de servicios, materiales y/o inmateriales, y en especial la prestación de servicios computacionales y cualquier otro destinado a la puesta en marcha y/o manutención de sistemas de financiamiento para la adquisición de todo tipo de bienes; a obtención y otorgamiento de créditos, y la ejecución de todas las ope-
NOTA 11. ACTIVOS NO CORRIENTES O GRUPOS DE ACTIVOS PARA SU DISPOSICIÓN CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA
a) La composición de los Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados comomantenidos para la venta al 31 de Diciembre de 2019 y 2018, es la siguiente:
Saldos al inicio del ejercicio (*)
Compra de activos
Terreno y bodega planta San Fernando (**)
Desapropiación de activos disponibles para la venta o reclasificación
1.114.950
544.492
(1.114.950)
544.492
544.492
126.100
1.415.116
0
2.085.708
Activos Disponibles para su Venta
Total Activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta
Saldos al 31/12/2019
M$
Saldos al 31/12/2018
M$
(*) Corresponde a la planta de Rosario que se encuentra disponible para la venta. (**) Corresponde a una proporción de la Planta de San Fernando que se encuentra disponible para la venta.
raciones de negocios y actos necesarios o conducentes a la realización del objeto social.
c. El Directorio es conformado por:
Presidente: Luis José Larraín Cruz. Directores:Jorge Correa Somavia.Max Donoso Mujica.
Gerente General: Max Donoso Mujica.
d. Las relaciones comerciales con la Matriz, correspon-den a transacciones propias del giro de la sociedad, reali-zadas a precios de mercado y son liquidadas en el corto plazo.
ii) Coagra Agroindustrial S.A. y Filiales
a. Coagra Agroindustrial S.A., se constituyó con fecha 20 de enero de 2005, mediante escritura pública otorgada en la Notaría de Rancagua de don Jaime Bernales Valenzuela.
b. El objeto de la Subsidiaria es la compra, venta, comer-cialización, industrialización, importación, exportación, corretaje, acopio, secado y almacenaje, de todo tipo de granos, semillas y productos vegetales, frutales y animales y sus subproductos industriales, la fabricación y comercia-lización de alimentos para animales y consumo humano, por cuenta propia o ajena; la venta de insumos y produc-
106
tos agrícolas y pecuarios; la venta y comercialización de cualquier tipo de combustible, y la explotación agrícola o pecuaria de predios agrícolas propios o de terceros, por cuenta propia o ajena.
c. El Directorio es conformado por:Presidente: Luis José Larraín Cruz.Directores: Juan Sutil Servoin y Edmundo Ruiz Alliende.
Gerente General: Antonio Vidaurre Aguayo.
d. Las relaciones comerciales con la Matriz, correspon-den a transacciones propias del giro de la sociedad, reali-zadas a precios de mercado y son liquidadas en el corto plazo.
iii) Banagro S.A.
a. Banagro S.A, fue constituida el 05 de Abril de 2011. Esta sociedad se dedica a la prestación de todo tipo de servicios, materiales y/o inmateriales, y en especial, la prestación de servicios computacionales y cualquiera otro destinado a la puesta en marcha y/o administración de sistemas, de financiamiento para la adquisición de todo tipo de bienes; La compra, venta, adquisición y sesión de toda clase de bienes incorporales muebles, títulos de crédito, efectos de comercio y valores mobiliarios en general, la inversión de carteras de crédito o de cobranza, conformadas por dere-cho y créditos a corto, mediano y largo plazo que consten por escrito y que tengan carácter de transferible; La reali-zación y ejecución de operaciones de leasing y de arren-damiento de toda clase de bienes muebles e inmuebles; la prestación de servicios de asesorías financieras, econó-mica, comercial, administrativa y técnica, en inversiones de activo; el otorgamiento y cobranza de créditos y toda otra actividad que se relacione con el negocio del factoring y el leasing; y en general la inversión en bienes muebles o inmuebles, corporales o incorporales. Para el desarrollo de objeto social, la sociedad podrá constituir y participar en toda clase de sociedades o asociaciones.
En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 3 de Agosto de 2015, se acordó la modificación de la razón so-cial de Coagra Soluciones Financieras S.A. a Banagro S.A.
b. El Directorio es conformado por:Presidente: Juan Sutil ServoinDirectores: Edmundo Ruiz Alliende.Juan Guillermo Sutil CondonJorge Correa SomaviaMax Donoso Mujica
Gerente General: José Francisco Larraín Cruzat.
iv) AQ Coagra S.A.
AQ Coagra S.A, fue constituida el 16 de Febrero de 2007. Esta sociedad, ubicada en la V región, se dedica a la
Venta de maquinarias, equipos repuestos, ferretería e in-sumos agrícolas, destrucción de plagas, pulverizaciones
y fumigaciones aéreas, ventas de plantas y venta de moto-cicletas y servicios, producción y servicios de
almácigos, importación de semillas.
a. El Directorio es conformado por:Presidente: Juan Sutil ServoinDirectores: Juan Sutil ServoinLuis Jose Larrain CruzEdmundo Ruiz AlliendeMax Donoso MujicaGerente General: Max Donoso Mujica
v) Todoagro S.A.
Todoagro S.A., fue constituida el 6 de Febrero de 1996. Esta sociedad, ubicada en la X región, se dedica a La compra, venta, comercialización, intermediación, corretaje, distri-bución, importación y exportación de toda clase de insu-mos, productos y/o bienes relacionados con las activida-des agrícola, ganadera, forestal, y maderera, y en general con aquellas relacionadas con el sector silvoagropecuario; b) La fabricación, producción, elaboración y transforma-ción de toda clase de insumos, productos y/o bienes re-lacionados con las actividades antes referidas, como tam-bién la explotación en cualquier forma de establecimientos agroindustriales; c) La representación de firmas nacionales o extranjeras que fabriquen, elaboren, comercialicen o dis-tribuyan tales insumos, productos y/o bienes; d) La asis-tencia o asesoría técnica en las actividades o áreas agríco-la, ganadera, forestal, maderera, y en general en aquellas relacionadas con el sector silvoagropecuario, pudiendo para tales efectos impartir cursos, seminarios o entrena-mientos destinados a la capacitación y perfeccionamiento en tales actividades o áreas; e) La prestación de cualquier clase de servicios relacionados con las actividades o áreas referidas; f) La compra, venta, comercialización, interme-diación, corretaje y administración de predios o inmuebles rústicos, sean agrícolas, forestales o de otra índole; g) La participación como socia o accionista en cualquier tipo de sociedades;
y h) En general celebrar y ejecutar todos los actos, contra-tos y convenciones que sean necesarios o conducentes a sus fines y para el desarrollo de sus actividades, y que di
107
gan relación directa o indirectamente con el objeto social.
b. El Directorio es conformado por: Presidente: Patricio Valenzuela LetelierDirectores: Edmundo Ruiz AlliendeMax Donoso MujicaGerente General: Max Donoso Mujica
12.2 . Aporte de Capital a Coagra Agroindustral S.A.
En Junta Extraordinaria de Accionistas de Coagra Agroin-dustrial S.A. del 12 de abril de 2019, se acordó aumentar el capital social de Coagra Agroindustrial S.A. de M$ 116.668 (100.000 acciones) a M$924.814 (132.174 acciones).Este aporte fué suscrito y pagado por Coagra S.A. quién ad-
quiririó 32.171 acciones y pagará M$808.071 en activo fijo (Plantas de San Fernando y Chillán) y M$20 en efectivo y Administradora de Tarjetas de Crédito S.A. participará en 3 acciones con M$25 en efectivo.
Los activos fijos fueron aportados a valores tributarios más IVA y fueron inscritas a nombre de Coagra Agroindustrial S.A. el 24 de Junio de 2019 Planta de Chillán y 25 de Junio de 2019 Planta de San Fernando.
12.3. Información financiera resumida de Subsi-diarias
A continuación se presenta la información financiera resumida totalizada de las subsidiarias al cierre de los respectivos ejercicios, sin ajustes de consolidación el detalle, es el siguiente:
Con respecto a IFRS 12, párrafos 13 al 19, la Sociedad no presenta este tipo de situaciones, por lo tanto no es requerida su revelación.
Administradora de Tarjetas de Crédito Coagra S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Molinera San Pedro S.A
Banagro S.A
AQ Coagra S.A
Todoagro S.A
Administradora de Tarjetas de Crédito Coagra S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Molinera San Pedro S.A
Banagro S.A
AQ Coagra S.A
Todoagro S.A
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Peso
Peso
Peso
Peso
Peso
Peso
Peso
Peso
Peso
Peso
Peso
Peso
100%
100%
60%
100%
100%
100%
100%
100%
0%
100%
100%
100%
8.631
3.779.902
18.716
22.640.372
108.543
1.762.126
9.340
3.967.600
-
23.979.081
40.353
1.422.717
22.512
4.159.811
106.489
2.970.494
59.692
79.622
23.290
7.635.582
-
4.087.343
57.969
26.508
31.143
7.939.713
125.205
25.610.866
168.235
1.841.748
32.630
11.603.182
-
28.066.424
98.322
1.449.225
-
4.690.815
334.010
18.785.200
242.227
650.161
-
4.008.028
-
18.438.796
179.043
125.029
31.143
3.248.898
(208.805)
6.825.666
(73.992)
1.191.587
31.143
7.939.713
125.205
25.610.866
168.235
1.841.748
32.630
7.595.154
0
9.627.628
(80.721)
1.324.196
-
17.585.213
-
4.042.846
-
4.692.458
32.630
11.603.182
-
28.066.424
98.322
1.449.225
-
11.183.544
-
3.860.832
-
3.695.832
(5.298)
(518.327)
(50.626)
864.328
324
124.718
1.015
(50.985)
208.805
500.407
(6.730)
189.441
País de Incorporación
País de Incorporación
% Participación Directa e Indirecta
% Participación Directa e Indirecta
Pasivos y Patrimonio
Pasivos y Patrimonio
Moneda Funcional
Moneda Funcional
Corriente M$
Corriente M$
Corriente M$
Activo No Corriente M$
Activo No Corriente M$
Corriente M$
No Corriente M$
No Corriente M$
Total M$
Total M$
Total M$
Total M$
Ingresos Ordinarios
M$
Ingresos Ordinarios
M$
Ganancia (pérdida)neta M$
Ganancia (pérdida)neta M$
Subsidiarias
Subsidiarias
Al día 31 de Diciembre de 2018:
Al día 31 de Diciembre de 2019:
108
NOTA 13. ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE LA PLUSVALÍA
Los activos intangibles corresponden a Licencias de Programas Computacionales.
a) Clases de Activos Intangibles :
Los saldos de los activos intangibles al 31 de Diciembre de 2019 y 2018, son los siguientes:
Activos intangibles, neto
Activos Intangibles de Vida Indefinida, Neto
Activos Intangibles de Vida Finita, Neto
Programas Informáticos, neto
Patentes, Marcas Registradas y otros derechos, neto
Programas Informáticos, bruto
Programas informáticos
440.237
-
440.237
440.237
-
440.237
1.300.752
1.300.752
860.515
860.515
228.568
-
228.568
228.568
228.568
1.020.070
1.020.070
791.502
791.502
Descripción de las clases de Activos intangibles
Activos intangibles identificables, neto
Activos intangibles identificables, bruto
Amortización acumulada y deterioro del valor, Activos intangibles identificables
31/12/2019M$
31/12/2018M$
Saldo Inicial 01-01-2019
Cambios:
Adiciones
Bajas por Ventas
Total Cambios
1.020.070
280.682
-
280.682
1.300.752
1.020.070
280.682
-
280.682
1.300.752
Movimientos en Activos intangibles identificablesProgramas
Informáticos, NetoM$
Activos Intangibles Identificables
M$
Saldo Final al 31-12-2019
Al 31 de Diciembre de 2019:
b) Movimientos de Activos Intangibles Bruto :
109
Saldo Inicial 01-01-2019
Cambios:
Adiciones
Bajas por Ventas
Total Cambios
Saldo Inicial 01-01-2018
Cambios:
Adiciones
Bajas por Ventas
Total Cambios
(791.502)
(69.013)
(69.013)
(860.515)
(725.741)
(65.761)
(65.761)
(791.502)
(791.502)
(69.013)
-
(69.013)
(860.515)
(725.741)
(65.761)
(65.761)
(791.502)
Movimientos en Activos intangibles identificables
Movimientos en Activos intangibles identificables
Programas Informáticos, NetoM$
Programas Informáticos, NetoM$
Activos Intangibles IdentificablesM$
Activos Intangibles IdentificablesM$
Saldo Final al 31-12-2019
Saldo Final al 31-12-2018
Al 31 de Diciembre de 2019:
Al 31 de Diciembre de 2018:
c) Movimiento de amortización de intangible:
Saldo Inicial 01-01-2018
Cambios:
Adiciones
Bajas por Ventas
Total Cambios
920.607
99.463
99.463
1.020.070
920.607
99.463
99.463
1.020.070
Movimientos en Activos intangibles identificablesProgramas
Informáticos, NetoM$
Activos Intangibles Identificables
M$
Saldo Final al 31-12-2018
Al 31 de Diciembre de 2018:
110
d) Movimiento de Activo Intangible neto:
Al 31 de Diciembre de 2019:
Al 31 de Diciembre de 2018:
Saldo Inicial 01-01-2019
Cambios:
Adiciones
Amortización
Total Cambios
Saldo Inicial 01-01-2018
Cambios:
Adiciones
Bajas por Ventas
Total Cambios
228.568
280.682
(69.013)
211.669
440.237
194.866
33.702
0
33.702
228.568
228.568
280.682
(69.013)
211.669
440.237
194.866
33.702
0
33.702
228.568
Movimientos en Activos intangibles identificables
Movimientos en Activos intangibles identificables
Programas Informáticos, NetoM$
Programas Informáticos, NetoM$
Activos Intangibles IdentificablesM$
Activos Intangibles IdentificablesM$
Saldo Final al 31-12-2019
Saldo Final al 31-12-2018
e) Política de Activos Intangibles Identificables
Programas Computacionales.
Las licencias para programas informáticos adquiridas, se capitalizan sobre la base de los costos en que se ha incurrido para adquirirlas y prepararlas para usar el programa específico. Estos costos se amortizan durante sus vidas útiles esti-madas. La principal licencia registrada en este rubro es SAP.
Los gastos relacionados con el mantenimiento de programas informáticos se reconocen como gasto cuando se incurre en ellos.
f) Identificación de las clases de Intangibles con vida útil finita e indefinida:
Licencias y software informáticos Finita
Descripción de la clase de intangibles con vida finita o indefinida
Definición de vida útil finita o indefinida
111
g) Vidas útiles mínimas y máximas de amortización de intangibles:
Licencias y software informáticos 1 4
MínimaVida útil por clases de activos intangibles Máxima
No existen pérdida por deterioro de valor de los activos intangibles con vidas útiles indefinidas.
NOTA 14. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
14.1. Clase de Propiedades, Planta y Equipo
A continuación se presentan los movimientos de los rubros de propiedad, planta y equipo desde 1° de Enero de 2019 al 31 de Diciembre de 2019:
Movimiento Activo Fijo Bruto al 31 de Diciembre de 2019:
Movimiento de Depreciación Acumulada al 31 de Diciembre de 2019:
7.113.897
(1.541.160)
(1.541.160)
5.572.737
7.113.897
(1.541.160)
(1.541.160)
5.572.737
10.278.880
42.704
(2.810.527)
310.626
2.457.197)
7.821.683
(1.046.982)
(346.185)
148.210
(197.975)
(1.244.957)
9.231.899
42.703
(2.662.317)
(346.185)
310.626
(2.655.173)
6.576.726
4.811.013
50.224
(1.451.784)
(346.681)
319.887
(1.428.354)
3.382.659
5.480.083
50.224
(1.706.845)
319.887
(1.336.734)
4.143.349
(669.070)
(346.681)
255.061
(91.620)
(760.690)
53.058
53.058
(45.954)
(4.174)
(4.174)
(50.128)
7.104
(4.174)
(4.174)
2.930
840.697
47.967
(72.784)
815.880
815.880
-
(307.517)
(307.517)
(307.517)
0
840.697
47.967
(72.784)
(307.517)
508.363
508.363
786.733
543.071
(734.663)
(191.592)
595.141
786.733
543.071
(734.663)
(191.592)
595.141
1.154.440
180.536
(1.494)
104.150
283.192
1.437.632
(787.012)
(132.456)
(5.889)
(138.345)
(925.357)
367.428
180.536
(7.383)
(132.456)
104.150
144.847
512.275
24.867.091
840.697
864.502
(6.132.810)
-
(4.427.611)
20.439.480
(2.549.018)
(307.517)
(829.496)
397.382
(739.631)
(3.288.649)
22.318.074
840.697
864.501
(5.735.428)
(1.137.013)
0
(5.167.243)
17.150.831
Saldo Inicial 01-01-2019
Efecto NIIF 16 al 1-01-2019
Adiciones
Venta de activo fijo
Reclasificaciones de activo
Otros incrementos decrementos
Total Cambios
Saldo Inicial 01-01-2019
Efecto NIIF 16 al 1-01-2019
Depreciación del período
Reclasificación de activo (bajas)
Otros incrementos decrementos
Total Cambios
Saldo Inicial 01-01-2019
Efecto NIIF 16 al 1-01-2019
Adiciones
Venta de activo fijo
Gastos por Depreciación
Reclasificación de activos
Total Cambios
Items reconciliación de cambios en Propiedades,
Plantas y Equipos, por clases
Items reconciliación de cambios en Propiedades,
Plantas y Equipos, por clases
Items reconciliación de cambios en Propiedades,
Plantas y Equipos, por clases
Propiedades, Planta y Equipo
M$
Propiedades, Planta y Equipo
M$
Propiedades, Planta y Equipo
M$
Otros Propiedades, Planta y Equipo
M$
Otras Propiedades, Planta y Equipo
M$
Otros Propiedades, Planta y Equipo
M$
Activo por Derecho de uso
M$
Activo por Derecho de uso
M$
Activo por Derecho de uso
M$
Obras en Curso
M$
Obras en Curso
M$
Vehículos de Motor
M$
Vehículos de Motor
M$
Vehículos de Motor
M$
Planta y Equipos
M$
Planta y Equi-pos
M$
Planta y Equipos
M$
Edificios, Neto
M$
Edificios, Neto
M$
Edificios, Neto
M$
Terrenos
M$
Terrenos
M$
Total 31-12-2019
Total 31-12-2019
Total 31-12-2019
112
Movimiento Activo Fijo Bruto al 31 de Diciembre de 2018:
A continuación se presentan los movimientos de los rubros de propiedad, planta y equipo desde 1° de Enero de 2018 al
31 de Diciembre de 2018:
4.517.247
(3.290)
2.599.940
2.596.650
7.113.897
4.517.247
(3.290)
2.599.940
2.596.650
7.113.897
9.517.629
72.173
177.748
511.330
761.251
10.278.880
7.822.562
72.173
(368.777)
177.748
1.528.193
1.409.337
9.231.899
7.478.369
1.040
2.521.487
(4.520.813)
(1.998.286)
5.480.083
5.225.386
1.040
(395.248)
1.886.088
(1.906.253)
414.373
4.811.013
349.354
(296.296)
(296.296)
53.058
93.462
(78.075)
(8.283)
86.358
7.104
1.577.801
(11.037)
(1.566.764)
(1.577.801)
0
1.006.056
(74.564)
(931.492)
(1.006.056)
0
1.542.960
379.726
(1.133.241)
(2.712)
(756.227)
786.733
1.542.960
379.726
(1.133.241)
(2.712)
(756.227)
786.733
1.182.135
495.071
(407.404)
770
(116.132)
(27.695)
1.154.440
404.235
494.944
(406.752)
(101.070)
897
(24.826)
36.807
367.428
26.165.495
948.010
(718.027)
(1.528.387)
(1.298.404)
24.867.091
20.611.908
947.883
(488.117)
(947.942)
2.194.342
1.706.166
22.318.074
Saldo Inicial 01-01-2018
Adiciones
Venta de activo fijo
Reclasificación de activo
Otros incrementos
decrementos
Total Cambios
Saldo Inicial 01-01-2018
Adiciones
Venta de activo fijo
Gastos por Depreciación
Reclasificación de activo
Otros incrementos decrementos
Total Cambios
Items reconciliación de cambios en Propiedades,
Plantas y Equipos, por clases
Items reconciliación de cambios en Propiedades,
Plantas y Equipos, por clases
Propiedades, Planta y Equipo
M$
Propiedades, Planta y Equipo
M$
Otros Propiedades, Planta y Equipo
M$
Otros Propiedades, Planta y Equipo
M$
Activos en Leaseback
M$
Activos en Leaseback
M$
Obras en Curso
M$
Obras en Curso
M$
Vehículos de Motor
M$
Vehículos de Motor
M$
Planta y Equipos
M$
Planta y Equipos
M$
Edificios, Neto
M$
Edificios, Neto
M$
Terrenos
M$
Terrenos
M$
Total 31-12-2018
Total 31-12-2018
Movimiento de Depreciación Acumulada al 31 de Diciembre de 2018:
(1.695.067)
(368.777)
1.016.862
648.085
(1.046.982)
(2.252.983)
(395.248)
(635.399)
2.614.560
1.583.913
(669.070)
(255.892)
(8.283)
218.221
209.938
(45.954)
(571.745)
(63.527)
635.272
571.745
571.745
0
(777.900)
(101.070)
652
91.91.306
(9.112)
(787.012)
(5.553.587)
(936.905)
218.746
3.722.728
3.004.569
(2.549.018)
Saldo Inicial 01-01-2018
Adiciones
Reclasificación de activo (bajas)
Otros incrementos decrementos
Total Cambios
Items reconciliación de cambios en Propiedades,
Plantas y Equipos, por clases
Propiedades, Planta y Equipo,
NetoM$
Otros Propiedades, Planta y Equipo,
NetoM$
Activos en Leaseback
M$
Vehículos de Motor,NetoM$
Planta y Equipos,
NetoM$
Edificios, Neto
M$
Total 31-12-2018
El Grupo tiene activos fijos totalmente depreciados cuyo valor bruto es de M$1.658.135El Grupo no posee activos fijos fuera de uso.
113
NOTA 15. DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS
a) Deterioro de Propiedades, Plantas y Equipos, inver-siones en sociedades Subsidiarias y Asociadas:
Estos activos sometidos a pruebas de pérdidas por deterioro, a fin de verificar si existe algún indicio que el valor libro ea menor al importe recuperable. Si existe dicho indicio, el valor recuperable del activo se estima para determinar el alcance del deterioro si lo hubiere. En caso que el activo no genere flujos de caja que sean independientes de otros activos, la Sociedad determina el valor recuperable de la unidad generadora de efectivo a la cual pertenece el activo según el segmento de negocio (Agroinsumos, Agroindustria y Otros).
b) Deterioro Activos Intangibles:
La Sociedad somete a prueba de deterioro los activos intangibles con vida útil indefinida en forma anual y cada vez que exista un indicio que el activo pueda verse dete-riorado.
Si el valor recuperable de un activo se estima que es menor que su valor libro, este último disminuye al valor recuperable.
c) Deterioro de activos financieros:
En el caso de los activos que tienen origen comercial, la Sociedad tiene definida una política de evaluación indivi-
dual para cada cliente que presente un saldo vencido en su cuenta corriente.
La Sociedad mantiene seguros de crédito para un 85% de sus Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar.
De acuerdo a los antecedentes expuestos, de la aplicación de las políticas contables definidas en Nota 3 y evaluando
la existencia de indicios de deterioro de valor de algún ac-tivo relacionado a la unidad generadora de flujo (Agroin-sumos, Agroindustria y Otros); se puede concluir que no hay evidencia de indicios que respalden algún deterioro en el valor de los activos. La entidad ha concluido que:
• No se presentan indicios de deterioro de valor respecto a Propiedades, Plantas y Equipos, pues bien estas se
encuentran 100% en funcionamiento generando las siner-gias necesarias para cada segmento de operación
ligado a las actividades de la Sociedad.
• No se presentan indicios de deterioro de valor en cada uno de los activos intangibles con una vida útil definida, así como de los activos intangibles que aún no estén disponibles para su uso, comparando su importe en libros con su importe recuperable.
• La Sociedad y sus subsidiarias registran una provisión de deudas incobrables, cuando a juicio de la Administración, se han agotado todos los medios de cobro extrajudiciales, o existan dudas ciertas de la recuperabilidad de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar.
Saldo Inicial 01-01-2017
Cambios:
Efecto NIIF16 al 1° de Enero 2019 (Nota 2.2)Adiciones
Bajas
Depreciación ejercicio
150.285
22.429
(11.057)
(82.078)
79.579
EdificiosM$
Vehículos de MotorM$
TotalM$
Total Cambios
14.2 Activos por derechos de uso
El movimiento de los Activos por derechos de uso por clase de activos mantenidos por la Sociedad al 31 de Diciembre de 2019 es el siguiente:
840.697
47.967
(72.784)
(307.517)
508.363
690.412
25.538
(61.727)
(225.439)
428.784
114
NOTA 16. IMPUESTOS A LAS GANANCIAS E IMPUESTOS DIFERIDOS
Los impuestos diferidos han sido determinados usando el método del balance sobre diferencias temporarias entre los activos y pasivos tributarios y sus respectivos valores libros.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos son medi-dos a las tasas tributarias que se esperan sean aplicables
en el año donde el activo es realizado o el pasivo es liqui-dado, en base a las tasas de impuesto (y leyes tributarias) que han sido promulgadas o sustancialmente promulga-das a la fecha del reporte.
Considerando los activos y pasivos que tienen determi-nados las sociedades ligadas al Grupo Coagra S.A. y su período de reverso, se ha determinado que existiría un efecto en los impuestos diferidos a los presentes estados financieros, según se indica:
Provisiones de Vacaciones
Estimación de Incobrables
Provisiones Varias
Pérdida Fiscal
Existencias
Otros
60.015
24.515
2.877
8.818
84.245
237
518.696
65.682
Descripción de activos por impuestos diferidos
Activos por Impuestos Diferidos 87.407 677.677
ACTIVOS31-12-2019 M$ 31-12-2018 M$
Los saldos de impuestos diferidos son los siguientes:
Propiedad, Plantas y Equipos
Deudores por leasing neto
Perdida Fiscal
Obligaciones por Leasing
Provisión de Comisiones
Estimación de Incobrables
Provisión de Vacaciones
Provisiones Varias
Bienes entregados en Leasing
Factoring
Existencias
Ingresos por Anticipado
Gasto Anticipado
Activo Fijo Tributario
Arriendo Financiero
Otros
5.170.968
1.204.768
(573.742)
(47.569)
(488.332)
(158.646)
(88.624)
(658.112)
(215.824)
(438.055)
(293.273)
53.020
(2.681.762)
(38.704)
(12.682)
4.921.167
1.323.688
595.480
(51.474)
(405.478)
(149.981)
(69.980)
(804.154)
(148.185)
(56.951)
(278.326)
46.430
(2.526.895)
143.395
Descripción de pasivos por impuestos diferidos
Pasivos por Impuestos Diferidos 733.430 2.538.737
PASIVOS
31-12-2019 M$ 31-12-2018 M$
115
Los gastos (ingresos) por impuestos diferido e impuesto a las ganancias de los períodos terminados el 31 de Diciembre de 2019 y 2018 son atribuibles a lo siguiente:
(*) Al 31 de Diciembre de 2019, las pérdida tributaria acumulada del Grupo corresponden a Coagra Agroindustrial S.A.por M$2.212.151 (M$1.253.738 al 31 de Diciembre de 2018), Todoagro S.A. por M$10.657 (M$263.979 al 31 de Diciembre de 2018) y MSP (M$ 394.404 al 31 de Diciembre de 2018),
Gasto por impuestos corrientes a las ganancias
Gasto por impuestos corrientes
Beneficio fiscal que surge de activos por impuestos no reconocidospreviamente usados para reducir el gasto por impuesto corriente
Gasto por impuestos corrientes, neto, total
Otro gasto por impuesto diferido
Gasto por impuestos diferidos, neto, total
(1.570.247)
(1.570.247)
1.148.257
1.148.257
(421.990)
(1.435.349)
201.691
(1.233.658)
111.631
111.6311
(1.122.027)
Descripción de los gastos (ingresos) por impuestos corrientes y diferidos
Ingreso (Gasto) por impuesto a las ganancias
31-12-2019 M$ 31-12-2018 M$
Ingreso (Gasto) por impuestos utilizando la tasa legal
Efecto impositivo de la utilización de pérdidas fiscales no reconocidas
anteriormente
Efecto impositivo de impuesto provisto en exceso en periodos anteriores
Tributación calculada con la tasa aplicable
Otro incremento (decremento) en cargo por impuestos legales
Ajustes al Gasto por Impuestos Utilizando la Tasa Legal, Total
Ingreso (Gasto) por impuestos utilizando la tasa legal (%)
Efecto impositivo de la utilización de pérdidas fiscales no reconocidas
anteriormente (%)
Efecto impositivo de impuesto provisto en exceso en periodos anteriores(%)
Tributación calculada con la tasa aplicable (%)
Otro incremento (decremento) en cargo por impuestos legales (%)
Ajustes al Gasto por Impuestos Utilizando la Tasa Legal, Total (%)
(575.187)
(995.060)
1.148.257
153.197
(421.990)
(1.030.794)
(202.864)
111.631
(91.233)
(1.122.027)
27,00%
0,00%
0,00%
0,00%
-46,71%
53,90%
7,19%
19,81%
27,00%
0,00%
0,00%
-5,31%
2,92%
-2,39%
29,39%
Conciliación del Gasto por Impuesto
Conciliación del Gasto por Impuesto
Ingreso (Gasto) por Impuestos Utilizando la Tasa Efectiva
Ingreso (Gasto) por Impuestos Utilizando la Tasa Efectiva (%)
31-12-2019 M$
31-12-2019 M$
31-12-2018 M$
31-12-2018 M$
Conciliación del gasto por impuestos utilizando la tasa legal, con el gasto por impuestos utilizando la tasa efectiva:
Conciliación de la tasa impositiva legal con la tasa impositiva efectiva (en porcentajes):
116
NOTA 17. OTRAS PROVISIONES Y BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
17.1. Beneficios a los empleados
El detalle de este rubro al 31 de Diciembre de 2019 y 2018, es el siguiente:
Provisión Vacaciones
Provisión Seguros de Vida y Salud
Provisión Comisiones por Ventas
Provisión Bonos y Participaciones
587.577
6.069
173.749
53.185
820.580
588.143
6.910
194.604
382.000
1.171.657
Provisiones por beneficios a los empleados
Total Provisiones por beneficios a los empleados
CORRIENTE
31-12-2019M$
31-12-2018M$
a) Movimiento de las Provisiones por beneficios a los empleados
547.471
40.672
588.143
(566)
587.577
8.256
(1.346)
6.910
(841)
6.069
171.812
22.792
194.604
(20.855)
173.749
350.000
32.000
382.000
(328.815)
53.185
1.077.539
94.118
1.171.657
(351.077)
820.580
Saldo inicial al 01-Ene-2018
Aumento (disminución) de provisiones existentes durante el ejercicio
Saldo final al 31-Dic-2018
Aumento (disminución) de provisiones existentes durante el período
Provisiones por beneficios a los empleados
Provisión Vacaciones
M$
Provisión Seguros de Vida y Salud
M$
Provisión Comisiones por Ventas
M$
Provisión Bonos y
Participaciones M$
Totales
M$
Saldo al 31-12-2019
NOTA 18. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y COSTOS FINANCIEROS
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
El detalle de este rubro por los períodos terminados el 31 de Diciembre de 2019 y 2018 es el siguiente:
Remuneraciones
Gastos Generales
Depreciación Propiedad, Plantas y Equipos
Amortización de Intangibles
9.803.921
5.741.640
1.137.013
69.013
16.751.587
10.228.150
5.568.612
947.942
65.761
16.810.465
Detalle
Totales
31-12-2019M$
31-12-2018M$
117
Gastos Intereses Préstamos Bancarios
Gastos Financieros Leasing y Leaseback
Gastos Financieros Bono
Costo Forward
Otros Gastos
Totales
995.584
1.829.210
(29.432)
44.323
2.839.685
1.066.052
17.682
1.422.441
14.356
45
2.520.576
Detalle
31-12-2019M$
31-12-2018M$
NOTA 20. CAPITAL Y RESERVAS
a) Número de acciones al 31 de Diciembre de 2019:
b) Número de acciones al 31 de Diciembre de 2018:
ACCIONES 100% PAGADA
ACCIONES 100% PAGADA
14.000.000
14.000.000
14.000.000
14.000.000
14.000.000
14.000.000
Número Acciones Suscritas
Número Acciones Suscritas
Número Acciones Pagadas
Número Acciones Pagadas
Número Acciones con
Derecho a Voto
Número Acciones con
Derecho a Voto
Las acciones de Coagra S.A tienen la característica de ser nominativas de una sola serie, sin valor nominal, todas suscritas y pagadas.
NOTA 19. DIFERENCIA DE CAMBIO
El detalle de este rubro por los períodos terminados el 31 de Diciembre de 2019 y 2018 es el siguiente:
Detalle31/12/2019
M$31/12/2018
M$
271.947
(337.787)
(99.710)
(834.154)
432.338
(1.143.159)
(1.710.525)
348.655
1.716.221
856.762
(1.231.681)
(2.098.416)
(1.246.666)
(1.655.125)
Efectivo y efectivo equivalente
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes
Inventarios
Otros pasivos financieros corrientes
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Derivados forward de divisas
Totales
COSTOS FINANCIEROS
El detalle de este rubro por los períodos terminados el 31 de Diciembre de 2019 y 2018 es el siguiente:
118
El movimiento de las acciones entre el 1 de Enero y el 31 de Diciembre de 2019, es el siguiente:
El movimiento de las acciones entre el 1 de Enero y el 31 de Diciembre 2018, es el siguiente:
Movimientos en el período:
Aumento del capital con emisión de acciones de pago
Movimientos en el período:
Aumento del capital con emisión de acciones de pago
0
0
Número Acciones Suscritas al 01-01-2019
Número Acciones Suscritas al 01-01-2018
14.000.000
14.000.000
N° de acciones suscritas al 30-09-2019
N° de acciones suscritas al 31-12-2018
14.000.000
14.000.000
Al 31 de Diciembre de 2019 y 31 de Diciembre de 2018, el capital social se encuentra dividido en 14.000.000(catorce millones) de acciones suscritas y pagadas.
c) Pago de dividendos:
En Sesión extraordinaria de directorio celebrada el 15 de diciembre de 2017, se acordó el pago de un dividendo de carácter provisorio, con cargo a las utilidades del ejercicio 2017. El monto de dicho dividendo fue de $161 por acción, el monto asciende a M$2.254.000 y pagado en enero de 2018.
En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 29 de Mar-zo de 2018, se acordó ratificar, imputar y aprobar como di-videndo definitivo, el dividendo provisorio acordado en la sesión de directorio del 15 de Diciembre de 2017. La suma de M$804.650 equivalente a $57,475 por acción, corres-pondería al dividendo mínimo obligatorio, equivalente a un 30% de las utilidades líquidas distribuibles y la suma de M$1.449.350 equivalente a $103,525 por acción, co-rrespondería al dividendo adicional, lo que haría un total a repartir de los M$2.254.000, ascendente en total a un 84,0365% de las utilidades líquidas distribuibles obtenidas durante el ejercicio 2017.
En Sesión extraordinaria de directorio celebrada el 13 de
Noviembre de 2018, se acordó el pago de un dividendo de carácter provisorio, con cargo a las utilidades del ejercicio 2018. El monto de dicho dividendo fue de $108 por acción, el monto asciende a M$1.512.000 y pagado en Diciembre de 2018.
En Junta Ordinaria de Accionistas del 28 de Marzo de 2019,se acordó distribuir un dividendo mínimo obligatorio correspondiente a un 30% de las utilidades líquidas distri-buibles, ascendente a la suma de M$808.718 equivalente a $57,77 por acción, adicionalmente se acordó distribuir un dividendo adicional ascendente a M$1.879.281 equivalente a $134, 234 por acción.
De lo anterior, del monto total de dividendos provisorio repartido el 13 de Noviembre de 2018 y pagado en Di-ciembre 2018, la suma de M$808.718, correspondería al dividendo mínimo obligatorio, y la suma de M$703.281, co-rrespondería a parte del dividendo adicional, quedando un saldo a repartir de M$1.176.000 pagado en abril de 2019.
En Junta Extraordinaria de Accionistas del 26 de Noviem-bre de 2019, se acordó distribuir un dividendo con cargo a utilidades acumuladas de la Sociedad al ejercicio termi-nado el 31 de diciembre de 2018, ascendente a la suma de M$2.002.000 equivalente a $143 por acción, el que fue pagado el 17 de Diciembre de 2019.
119
d) Otras reservas:
Al 31 de Diciembre de 2018, y tal como se señala en la po-lítica contable 3.9 de Propiedad, plantas y equipo, en otras reservas se incluye el efecto por la revaluación de Terrenos, Construcciones e Instalaciones, lo que implicó un aumento de M$1.601.870 (ver Nota N°14.1).
e) Gestión de Capital:
La gestión de capital se refiere a la administración del pa-trimonio de la Sociedad. El capital social está representado por acciones ordinarias de una sola clase y un solo voto por acción. La Sociedad puede acceder al capital propio y de terceros (financiamiento), con el fin de realizar y financiar sus operaciones. El objetivo de la Sociedad al respecto es mantener un adecuado nivel de capitalización que le per-mita asegurar el acceso a los mercados financieros para el desarrollo de sus objetivos de mediano y largo plazo, op-timizando el retorno a sus accionistas y manteniendo una sólida posición financiera.
f) Información de los objetivos, políticas, y los procesos que el Grupo aplica para gestionar capital:
Las políticas de administración de capital del Grupo Coagra S.A. corresponden a las siguientes:
• Política de Inversiones:
La Sociedad realiza inversiones de acuerdo a sus planes de crecimiento y optimización de sus operaciones. Para tales
propósitos la Gerencia de la Sociedad tiene facultades su-ficientes para efectuar inversiones relacionadas con el ne-gocio
sobre los planes y proyectos aprobados por el Directorio y acorde con la rentabilidad requerida por los accionistas de
acuerdo al costo del capital.
• Administración del capital de trabajo:
El objetivo de la Sociedad es la administración eficiente del capital de trabajo, a través de una gestión adecuada de sus
existencias y de las cuentas por cobrar y pagar adminis-trando correctamente sus plazos. La Sociedad gestiona su capital
con el propósito de asegurar el acceso a los mercados fi-nancieros de manera competitiva y contar con los recursos
suficientes para la consecución de los objetivos de mediano y largo plazo, mantener una posición financiera sólida y op-timizar el retorno a los accionistas de la Sociedad.
NOTA 21. INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
21.1. Clases de Ingresos Ordinarios
Ingresos Ordinarios
Venta de Bienes
Presentación de Servicios
Ingresos por Interes
Totales
160.183.708
1.435.653
3.860.832
167.480.193
161.384.094
1.895.644
4.042.846
167.322.584
648.444
72.021
-
720.465
736.549
52.367
518
789.434
21.2 Ingresos financieros
Ingresos Financieros
Intereses ganados clientes
Intereses colocaciones
Otros
Totales
31-12-2019M$
31-12-2019M$
31-12-2018M$
31-12-2018M$
120
21.3 Clases de Otros Ingresos por Función
21.4 Costo de Venta
Otros Ingresos por Función
Arriendos y venta de terrenos
Venta de activo fijo
Indemnizaciones
Otros
Totales
Costos de ventas
Costos de bienes e insumos
Costo servicios
Costos por financiamiento
Totales
554.232
14.370
568.602
517.912
-
282.924
373.714
1.174.550
(141.440.062)
(862.558)
(883.852)
(143.186.472)
(141.071.223)
(1.664.352)
(1.056.403)
(143.791.978)
31-12-2019M$
31-12-2019M$
31-12-2018M$
31-12-2018M$
NOTA 22. SEGMENTOS DE OPERACIÓN
Coagra S.A. centra sus operaciones en la comercialización de insumos y maquinarias agrícolas, y en la prestación de servicios de planta de silos a productores ubicados entre la quinta y la novena región del país. La Sociedad realiza otros negocios que representan en su conjunto menos del 10% de los ingresos consolidados, los que se definirán como “Otros productos”.
Los segmentos operativos determinados en base a esta rea-lidad son los siguientes:
• Agroinsumos: Distribución y comercialización de fertili-zantes, fitosanitarios, semillas, herramientas y maquinaria agrícola.
• Agroindustria: Corretaje de granos (maíz y trigo), servi-cios de secado y guarda.
• Financiamiento: Factoring, leasing y asesoría financiera al segmento agrícola.
• Otros: Agrupación de otros productos que no califican con 10% de las ventas, activos o resultado operativo. Aquí
encontramos la distribución de servicios de plantas entre otros.
El Directorio y el Gerente General de Coagra S.A. son los en-cargados de la toma de decisiones respecto a la administra-ción y asignación de recursos y respecto a la evaluación del desempeño de los segmento Agroinsumos, Agroindustria, Financiamiento y de los otros servicios descritos anterior-mente.
a) Bases y metodología de aplicaciónLa información por segmentos que se expone a continua-ción se basa en información asignada directa e indirecta-mente, de acuerdo a la siguiente apertura:
Los ingresos operativos de los segmentos corresponden a los ingresos directamente atribuibles al segmento. Los gas-tos de cada segmento se descomponen entre los directa-mente atribuibles a cada segmento vía la asignación de cen-tros de costos diferenciados para cada uno y los gastos que pueden ser distribuidos a los segmentos utilizando bases razonables de reparto.
Los activos y pasivos de los segmentos son los directamente relacionados con la operación de los segmentos.
121
b) Información por segmentos al 31 de Diciembre de 2019:
Informacion general sobre Resultados
Ing, de las actividades ordinarias
Intereses Implícitos
Gastos de Administración
Gasto por Depreciación y amortización
Gastos por Intereses
Ganancia bruta
Total ganancia (pérdida) del segmento antes de impuesto
Total (Gasto) ingreso por Impto. a la renta
Activos corrientes totales por segmentos
Activos no corrientes totales por segmentos
Pasivos corrientes totales por segmentos
Pasivos no corrientes totales por segmentos
Indice de liquez por segmentos
Propiedades, Planta y Equipos por segmentos
Total Activos del segmento
Total Pasivos del segmento
Agroinsumos M$
1145.345.984
1.394.000
(11.919.173)
(877.760)
(2.678.982)
17.950.222
2.152.698
(534.616)
100.555.526
24.411.088
56.753.816
40.594.818
1,77
11.343.643
124.966.614
97.348.634
Agroidustrias M$
14.814.375
65.002
(1.499.482)
(263.337)
(234.360)
1.366.519
107.970
239.291
5.390.317
7.031.989
4.133.057
902.234
1,30
5.675.111
12.422.306
5.035.291
Financiamiento M$
3.860.832
0
(2.247.337)
(64.929)
(4.397)
2.976.980
627.257
(126.850)
23.979.082
2.939.797
18.438.796
1.895.579
1,29
132.077
26.918.879
20.334.375
Otros M$
(274)
830
185
9.340
23.290
32.630
0
Eliminación M$
120.705
78.054
(758.431)
(4.348.438)
(13.923.188)
(4.348.154)
(18.271.626)
(4.348.154)
31-12-2019M$
164.021.191
1.459.002
(15.545.561)
(1.206.026)
(2.839.685)
22.293.721
2.130.324
(421.990)
125.585.827
20.482.976
74.977.515
43.392.631
1,67
17.150.831
146.068.803
118.370.146
Flujo de Efectivo procedentes de:
Actividades de Operación
Actividades de Inversión
Actividades de Financiación
Agroinsumos M$
(14.234.696)
3.458.853
3.053.271
Agroindustrias M$
5.017.666
(1.106.728)
(3.989.187)
FinanciamientoM$
(254.345)
(17.693)
(229.105)
OtrosM$
31-12-2019M$
(9.471.375)
2.334.432
(1.165.021)
Zona 1 corresponde a las sucursales de Mostazal, Rosario, San Felipe, Quillota, Rancagua y San Vicente.
Zona 2 corresponde a las corresponden de San Fernando, Santa Cruz, Curicó, Talca, Linares, Chillán y Los Angeles.
Zona 3 corresponde a las sucursales de Temuco, Osorno, Valdivia y Puerto Varas.
Se presentan los ingresos ordinarios de los segmentos por ubicación geográfica.
Ingresos de las Acti-vidades Ordinarias
Zona 1
Zona 2
Zona 3
Totales
Agroinsumos M$
49.505.326
65.336.053
31.898.605
146.739.984
País
Chile
Chile
Chile
Agroindustrias M$
-
8.246.010
6.633.367
14.879.377
FinanciamientoM$
3.860.832
0
0
3.860.832
OtrosM$
0
0
0
-
Consolidado31-12-2019
M$
53.366.158
73.582.063
38.531.972
166.480.193
122
c) Información por segmentos al 31 de Diciembre de 2018:
Informacion general sobre Resultados
Ing, de las actividades ordinarias
Intereses Implícitos
Gastos de Administración
Gasto por Depreciación y Amortización
Gastos por Intereses
Ganancia bruta
Total ganancia (pérdida) del segmento antes de impuesto
Total (Gasto) ingreso por Impto. a la renta
Activos corrientes totales por segmentos
Activos no corrientes totales por segmentos
Pasivos corrientes totales por segmentos
Pasivos no corrientes totales por segmentos
Indice de liquez por segmentos
Propiedades, Planta y Equipos por segmentos
Total Activos del segmento
Total Pasivos del segmento
Agroinsumos M$
139.032.805
1.969.263
(12.566.457)
(765.121)
(2.255.384)
18.277.206
3.786.167
(1.069.867)
106.526.531
28.076.222
83.302.532
21.196.319
1,28
19.668.893
134.602.753
104.498.851
Agroidustrias M$
22.151.506
126.164
(1.839.234)
(167.891)
(356.804)
2.266.957
(675.443)
231.208
5.560.746
4.040.931
5.674.987
737.125
0,98
2.645.128
9.601.677
6.412.112
Financiamiento M$
4.042.846
0
(1.836.370)
(14.930)
0
2.981.029
1.145.757
(281.428)
22.632.053
4.094.108
18.778.801
1.333.918
1,21
4.053
26.726.161
20.112.719
Otros M$
0
0
(265)
0
0
0
(3.247)
(1.940)
8.630
22.512
0
0
0,00
0
31.142
0
Eliminación M$
0
0
379.803
0
91.612
5.414
(435.478)
0
(1.494.450)
(10.041.696)
(1.494.663)
0
0,00
0
(11.536.146)
(1.494.663)
31-12-2018M$
165.227.157
2.095.427
(15.862.523)
(947.942)
(2.520.576)
23.530.606
3.817.756
(1.122.027)
133.233.510
26.192.077
106.261.657
23.267.362
1,25
22.318.074
159.425.587
129.529.019
Flujo de Efectivo procedentes de:
Actividades de Operación
Actividades de Inversión
Actividades de Financiación
Agroinsumos M$
4.696.610
(895.654)
3.776.113
Agroindustrias M$
249.413
263.692
(496.437)
FinanciamientoM$
(173.491)
72.734
583.998
OtrosM$
0
0
0
31-12-2018M$
4.772.532
(559.228)
3.863.674
Se presentan los ingresos ordinarios de los segmentos por ubicación geográfica.
Ingresos de las Acti-vidades Ordinarias
Zona 1
Zona 2
Zona 3
Zona 4
Totales
Agroinsumos M$
47.643.084
46.951.906
25.624.254
20.782.824
141.002.068
País
Chile
Chile
Chile
Chile
Agroindustrias M$
2.963.481
11.663.583
5.248.626
2.401.980
22.277.670
FinanciamientoM$
4.042.846
0
0
0
4.042.846
OtrosM$
0
0
0
0
-
Consolidado31-12-2018
M$
54.649.411
58.615.489
30.872.880
23.184.804
167.322.584
123
NOTA 23. MEDIO AMBIENTE
La Sociedad está presente en el Programa Campo Limpio, el cual promueve la adecuada recuperación y eliminación de los envases vacíos de fitosanitarios considerados Resi-duos Peligrosos.
El rubro agrícola históricamente ha dado otro uso a estos envases, desconociendo el riesgo de contaminación cru-zada hacia el medio ambiente y a las personas (tanto tra-bajadores agrícolas como a la comunidad). Por esta razón, nace el Programa Campo Limpio, en la cual participamos por medio de centros de acopio de envases vacíos (con triple lavado) en nuestras sucursales y de forma gratuita, y difundiendo información a nuestros clientes respecto a el adecuado manejo de estos residuos.
Además, hace pocos días la Sociedad, por medio de su Asociación ADIAC, suscribió un nuevo Acuerdo Colabo-rativo que tiene como finalidad potenciar el Programa, dando cumplimiento a las nuevas regulaciones del Mi-nisterio de Salud, Agricultura y Medio Ambiente. Al 31 de Diciembre de 2019 el gasto por este concepto asciende a M$4.000
Además, la Sociedad cuenta con un convenio con AFIPA para la recuperación de envases vacíos y su posterior re-ciclaje, para contribuir con el medio ambiente. Para esta recepción, la sociedad cuenta con centro de recepción y chipiado. Al 31 de Diciembre de 2019 y 2018 no hay gasto por este concepto.Asociación ADIAC, suscribió un nuevo Acuerdo Colabora-tivo que tiene como finalidad potenciar el Programa, dando cumplimiento a las nuevas regulaciones del Ministerio de Salud, Agricultura y Medio Ambiente. Al 31 de Diciembre de 2018 el gasto por este concepto asciende a M$4.000 Además, la Sociedad cuenta con un convenio con AFIPA para la recuperación de envases vacíos y su posterior re-ciclaje, para contribuir con el medio ambiente. Para esta recepción, la sociedad cuenta con centro de recepción y chipiado. Al 31 de Diciembre de 2018 y 2017 no hay gasto por este concepto.
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770
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1.70
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00
1.21
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1.68
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NOTA 25. CONTINGENCIAS, RESTRICCIO-NES Y JUICIOS
1. Demanda de Resolución de Contrato e Indemnización de Perjuicios. Segundo Juzgado de Letras de Los Ángeles. Rol N° C-357-2016, caratulado Agrícola Primavera Limi-tada con Coagra S.A. y otro.
Comentario: La demanda respectiva se ingresó con fecha 22 de Enero de 2016 en el Segundo Juzgado de Letras de
Los Ángeles y fue interpuesta en contra de Coagra S.A. y Anasac Chile S.A.
Por medio de la demanda se pretende la resolución de contrato de compraventa e indemnización de perjuicios por responsabilidad contractual, por haber adquirido la demandante a Coagra S.A. el producto denominado Pasta Poda Full de Anasac Chile S.A., y haber contenido dicho producto un elemento tóxico, al cual le atribuye haber cau-sado daños en su plantación de nogales. En subsidio la ac-tora solicita al Tribunal que declare la existencia de un vicio redhibitorio en el producto aludido. En la demanda princi-pal la demandante solicita una indemnización de perjuicios por concepto de daño emergente de $85.520.000; y por concepto de lucro cesante de $90.000.000, más reajustes e intereses. En la demanda subsidiaria la demandante soli-cita la rebaja del precio de la compraventa en un 100% de su monto, solicitando se condene pagar a Coagra S.A, y en subsidio Anasac Chile S.A., las mismas indemnizaciones señaladas precedentemente.
Estado actual del juicio: Con fecha 10 de Marzo de 2016, Coagra S.A. fue notificada de la demanda, presentando con fecha 01 de Abril de 2016, excepciones de carácter dilatorias, las cuales fueron rechazadas. Posteriormente se evacuaron escritos de réplica y dúplica por las partes y se dictó la resolución que recibe la causa a prueba con fecha 14 de Marzo de 2017, la cual fue recurrida por las partes. Con fecha 28 de Septiembre de 2017, el Tribunal anuló de oficio la resolución que recibe la causa a prueba, dictando una nueva, la cual fue nuevamente recurrida por las partes, resolviéndose la reposición el 16 de Octubre de 2017, día en que se dio inicio al período probatorio del pro-ceso. El día 03 de Febrero del presente se realizó la última diligencia probatoria solicitada por las partes. El Tribunal con fecha 24 de noviembre de 2017, citó a las partes a oír sentencia. Luego, y dentro de este período, decretó como medida para mejor resolver la inspección personal del tri-bunal, llevándose a cabo dicha diligencia el 5 de Febrero de 2018. Con fecha 20 de noviembre de 2018 se dictó sen-tencia definitiva, en la cual se rechaza la demanda inter-
puesta en contra de Coagra y Anasac en todas sus partes. La sentencia fue apelada por la demandante y con fecha 2 de Julio de 2019, la Corte de Apelaciones de Concepción la confirmó. Dentro de plazo, Agrícola Primavera Ltda. in-terpuso recurso de casación en el fondo en contra de la sentencia de segunda instancia, el cual fue admitido a tra-mitación por la Corte Suprema y actualmente se encuen-tra “en relación”, pendiente de que se incorpore en la tabla semanal de la Corte.
2. Demanda de Nulidad Absoluta con Indemnización de Perjuicios. Segundo Juzgado Civil de Rancagua. Rol N° 22.895-16, caratulado Fuentes Morales Cesia con Coagra S.A.
Comentario: La demanda respectiva fue ingresada al Se-gundo Juzgado Civil de Rancagua con fecha 06 de Diciem-bre de 2016 y notificada a Coagra S.A. con fecha 10 de Enero de 2017.
Por medio de la demanda se pretende la declaración de la nulidad absoluta por objeto ilícito de la compraventa de un tractor que data del año 2007 y además solicita indemni-zación de perjuicios de $8.000.000 por daño emergente; $49.980.000 por lucro cesante y $50.000.000 por daño moral.
Estado actual del juicio: Coagra S.A. presentó con fecha 31 de Enero de 2017 excepciones de carácter dilatorias, las cuales fueron rechazadas. Posteriormente se evacuaron escritos de réplica y dúplica por las partes, teniéndolas por evacuadas el Tribunal respectivo.
Con fecha 13 de Junio se dictó la resolución que recibe la causa a prueba, interponiéndose recurso de reposición y apelación subsidiaria por parte de la demandada. La reso-lución respecto de dicha reposición fue dictada con fecha 11 de Diciembre de 2016, iniciándose a partir de esa fecha el período probatorio. Una vez concluido el período pro-batorio, el Tribunal citó a las partes a oír sentencia, la cual fue dictada con fecha 27 de Marzo de 2018, resolviéndose lo siguiente: (a) Se declaró la nulidad absoluta por objeto ilícito del contrato de compraventa, ordenando a las par-tes la restitución de la cosa y el precio objeto del contrato, dentro del plazo de 10 días, desde que quede ejecutoriada la sentencia; (b) Se rechazó completamente la demanda de indemnización de perjuicios interpuesta por la deman-dante. La sentencia aludida fue apelada por ambas par-tes, siendo confirmada por la I. Corte de Apelaciones de Rancagua con fecha 04 de Junio de 2019. El 01 de Julio de 2019, el tribunal de primera instancia dictó el cúmplase y el día 08 del mismo mes, la parte demandante solicitó el
126
cumplimiento incidental de la sentencia, el cual fue proveí-do y se encuentra pendiente de notificación a Coagra S.A. Con fecha 4 de septiembre de 2019 se notifica en domici-lio no hábil y no se deja constancia en cuaderno incidental, el día 12 del mismo mes Coagra S.A. interpone recurso de nulidad de todo lo obrado por falta de emplazamiento y el 13 del mismo mes interpone reposición a solicitud de cum-plimiento y embargo de 10 de septiembre de la contraria respecto del cual el Tribunal señaló que se resolverá en su oportunidad. Con fecha 6 de enero de 2020 se recibe el incidente a prueba, por el término probatorio incidental, el 15 del mismo mes Coagra S.A. acompaña documentos y actualmente el incidente se encuentra para fallo.
3. Emisión de Bono Securitizado
Con fecha 6 de abril de 2016, Coagra S.A realizó la colo-cación de un Bono Securitizado por MM$20.000 a través de Banchile Securitizadora S.A. Se garantizó con créditos provenientes de ventas que constan en facturas originadas en los clientes de Coagra S.A, se estructuró sobre la base de una cartera de créditos comerciales, los que conforman el activo del patrimonio separado que respalda la emisión.
La presente emisión considera el prepago acelerado de los Títulos de Deuda, en caso de ocurrir alguno de los siguien-tes eventos:
1) Si el Valor de la Cartera es inferior al Valor Mínimo de la Cartera, según verificación mensual, al cierre de cada mes.
2) Sí durante tres meses consecutivos la razón de la Car-tera Morosa de más de noventa días y hasta ciento veinte días sobre la Cartera, sea superior a 2,50%, según verifica-ción mensual al cierre de cada mes.
3) Si durante dos meses seguidos la tasa de pago mensual de la Cartera, medida como promedio móvil mensual de los últimos doce meses, es inferior al 18%, según verifica-ción mensual al cierre de cada mes.
4) Si en cualquier tiempo el plazo promedio de originación de las facturas de las ventas de cada mes incorporadas al Patrimonio Separado, medido como promedio móvil tri-mestral, es superior a 7,5 meses, según verificación men-sual al cierre de cada mes.
5) Si el Originador o su continuador legal vende, cede, o transfiere a cualquier título, el o los Títulos de la o las Se-ries Subordinadas sin autorización previa del Emisor.
6) Si la Dilución medida sobre la Cartera es superior al 4% de la misma, durante tres meses seguidos, según verifica-ción mensual al cierre de cada mes.
7) Si por cualquier causa el Administrador de los Activos no depositare la Remesa de la forma y dentro del plazo
establecido en el Contrato de Administración en la Cuenta Corriente que haya designado al efecto la Securitizadora, con una tolerancia de un Día Hábil Bancario.
8) Si los Activos que integran el Patrimonio Separado se viesen afectados física, jurídica o tributariamente, o bien, por decisiones de autoridad, de tal forma que resultaren comprometidos y no se pudiere proceder al pago del próxi-mo vencimiento de intereses, reajustes en su caso, o inte-reses, reajustes y capital, según corresponda.
9) Si se produce la liquidación o la intervención del Origi-nador por parte de un interventor, su disolución, o en caso de ser objeto de procedimiento de liquidación, insolvencia del mismo o de sus continuadores legales.
10) En caso que la clasificación de riesgo de la o las Series Preferentes emitidas sea inferior a A+ local, o su equiva-lente.
11) Si el Originador, estando obligado a hacerlo, no cons-tituyere, reemplazare o incrementare la o las Boletas de Garantía bancaria para el Fondo de Liquidez, con una tole-rancia de veinticuatro horas.
12) Si se toma conocimiento público por cualquier medio del inicio de un proceso legal por parte de cualquier órgano del Estado de Chile, que conlleve la nacionalización o ex-propiación del Originador.
13) Para las emisiones expresadas en Unidades de Fomen-to, si la inflación en Chile supera el quince por ciento en alguno de los siguientes tres tipos de mediciones:
i) en los últimos doce meses móviles;
ii) en los últimos seis meses móviles calculada compuesta, anualizadamente; y
iii) en los últimos cuatro meses móviles calculada com-puesta, anualizadamente.
Al 31 de Diciembre de 2019 y 2018, la Sociedad ha dado cumplimiento a cada una de estas condiciones, estable-cidas en el “Contrato de Emisión de Títulos de Deuda de Securitización con formación de Patrimonio Separado, Desmaterializada, por Línea y dirigida al Mercado Gene-ral”, repertorio Nro: 2081.
4. Restricciones de pasivos financieros corrientes y no corientes:
Al de 31 Diciembre de 2019 y 2018, la Sociedad y sus sub-sidiarias no tienen sus pasivos financieros asociados a nin-guna cláusula con covenants, excepto lo descrito en Nota N° 25.3 Emisión de bono Securitizado.
127
NOTA 26. SANCIONES Las empresas del Grupo, sus directores y administradores no han sido afectados por sanciones de ninguna naturale-za por parte de la Comisión para el Mercado Financiero o de otras autoridades administrativas.
NOTA 27. HECHOS POSTERIORESEntre la fecha de cierre de los estados financieros con-solidados y la fecha de emisión del presente informe, no se han registrado hechos posteriores que puedan afectar significativamente la situación económica y financiera de Coagra S.A. y sus subsidiarias.
128
A continuación, se analizan los Estados Financieros Con-solidados de Coagra S.A. y Filiales correspondientes al ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 2019, compara-do con el mismo período del año anterior.
Los activos y pasivos se presentan valorizados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera y a normas e instrucciones específicas de la Superintenden-cia de Valores y Seguros las que se explican en las notas de los estados financieros. A la fecha, se estima que no existen diferencias significativas entre el valor económico o de mercado y el valor libro al 31 de Diciembre de 2019.
ANÁLISIS RAZONADO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA
ACTIVIDAD
COAGRA S.A. se dedica a la comercialización de agroinsu-mos, alimentos para animales, combustibles, herramien-tas y maquinarias agrícolas; y presta servicios de secado y guarda de granos junto con procesar avena de exportación y ofrece servicios financieros al sector agrícola, a través de sus filiales. En sus Estados Financieros consolida los de Coagra Agroindustrial S.A., dedicada al negocio de seca-do, guarda, comercialización e industrialización de granos con una fuerte presencia en el mercado del Maíz, Trigo y Avena. Al mismo tiempo consolida los estados financieros de Banagro S.A., dedicada principalmente a realizar opera-ciones de Factoring, leasing, créditos directos de capital de trabajo y de asesoría financiera.
A la fecha Coagra S.A. cuenta con 17 sucursales ubicadas en Quillota, San Felipe, Buin, Rancagua, Rosario, San Vi-cente, San Fernando, Santa Cruz, Curicó, Talca, Linares, Chillán, Los Ángeles, Temuco, Osorno, Valdivia y Puerto Varas. Las principales líneas de productos son fertilizantes, fitosanitarios, semillas, maquinaria agrícola y repuestos, combustibles, nutrición animal, nutrición foliar y ferretería agrícola.
Su filial Coagra Agroindustrial S.A. realiza su operación agroindustrial en sus 3 plantas de granos (trigo y maíz) ubicadas en San Fernando, Talca y Chillán y una planta de proceso de avena en Victoria, orientada a la producción de groat y hojuela de avena de exportación.
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019(Valores expresados en miles de pesos)
129
BALANCE GENERAL CONSOLIDADO
Los principales rubros de activos y pasivos al 31 de Diciembre de 2019, son los siguientes:
Estado de Situacuón Financiera Clasificado
CONSOLIDADO
Estado de Situación Financiera
Activos
Activos corrientes totales
Total de activos no corrientes
Total de activos
Pasivos
Pasivos corrientes totales
Totales de pasivos no corrientes
Total pasivos
Patrimonio
Patrimonio total
Total de patrimonio y pasivos
31-12-2019
125.585.822
20.482.976
146.068.803
74.977.515
43.392.631
118.370.146
27.698.657
148.068.803
31-12-2018
133.233.510
26.192.077
159.425.587
106.261.657
23.267.362
129.529.019
29.896.568
159.425.587
RentabilidadLos indicadores de rentabilidad al 31 de Diciembre de 2019 muestran un fuerte deterioro con respecto al mismo período del año 2018, principalmente por una caída en la utilidad neta consolidada respecto al mismo período anterior en MM$ 987.
Esta baja se explica principalmente debido a una caída en el segmento agroinsumos (cae MM$ 1.099), el cual se vio im-pactado por la caída en el margen de explotación de la línea maquinaria producto de un mercado más agresivo debido a una desaceleración de la demanda y mayores stocks de maquinaria, adicionalmente influyó negativamente la menor venta de semillas y agroinsumos en relación con el mismo período del año anterior.
El segmento financiero por su parte también registró una caída en su utilidad, principalmente debido a mayores provi-siones en su cartera de colocaciones. Utilidad neta cae MM$ 363 (42% respecto al 2018).
Posición de Liquidez
Act. Corr/Pas Corr
Act Cor-Exist/Pas Corr
Unidad
Veces
Veces
Veces
Veces
31-12-2019
1,67
1,45
Veces
31-12-2018
1,25
1,07
INDICADORES FINANCIEROS CONSOLIDADOS
LiquidezLa razón de liquidez y razón ácida de liquidez experimentó un alza relevante respecto al mismo período del año anterior debido a la sustitución de pasivos corriente (corto plazo) por pasivos no corrientes (largo plazo) que se realizó en el mes de Septiembre producto de la colocación de Bono Corporativo por 1.000.000 UF en el mercado de capitales.
130
Rotación de cartera de crédito
Período medio de cobro
Rotación de Inventario
Permanencia de Inventario
Rotación de Proveedores
Compras
Período medio de pago
Ciclo conversión a efectivo
Ing. Por venta a crédito +Iva/Promedio entre saldo inicial y saldo final por cuentas por cobrar a crédito
365/Rotación cartera de crédito
Costo de Ventas/Inventario
365/Rotación de Inventario
Compras/Cuentas por pagar del período
Costo de ventas + Inventario Inicial + Mercadería disponible - Inventario final
365/Rotación de proveedores
Período Medio de Cobro + Permanencia en inventario - Período Medio de Pago
Unidad
Veces
Días
Veces
Días
Veces
Días
Días
31-12-2019
1,99
183
7,89
46
2,71
145.230.224
135
95
31-12-2018
2,11
173
8,24
44
2,67
140.386.983
137
80
Índices de actividad operativa
Endeudamiento
El leverage registró una mejora respecto al cierre 2018, principalmente debido a la venta de activos fijos prescindibles en el segmento agroinsumos (venta de planta de San Francisco de Mostazal) y a la optimización de inventarios. Contribuye también la baja en el stock de colocaciones en el segmento de financiamiento.
Las relaciones de deuda (Deuda CP/Deuda Total y Deuda LP/Deuda Total) evolucionan positivamente producto de la sustitución de deuda de corto plazo por largo plazo derivada de la colocación de bono corporativo en Septiembre del 2019 por 1.000.000 UF.
La cobertura de gastos financieros tuvo un deterioro el 2019, debido a la caída en las utilidades de los segmentos agroin-sumos y financiamiento.
Endeudamiento
Leverage Deuda/ Patrimonio
Deuda CP/ Deuda Total
Deuda LP/ Deuda Total
Result ant Imp e Int./Cto Financiero
Unidad
Veces
%
%
Veces
31-12-2019
4,27%
63,34%
36,66%
0,75
31-12-2018
4,33
82,04%
17,96%
1,51
Rentabilidad
Rentabilidad del patrimonio
Rentabilidad del Activo
Rendimiento de Activos corrientes
Utilidad (Pérdida) por acción
Unidad
%
%
%
$
31-12-2018
9,02%
1,69%
2,02%
194
31-12-2019
6,17%
1,17%
1,36%
116
Índices de actividad operativa
131
El ciclo de conversión de efectivo aumentó en 15 días, lo cual se debe a un aumento en el período medio de cobro de 10 días (explicado principalmente por el aumento de este período en el segmento financiamiento).
Estado de flujos de efectivo
ESTADO DE FLUJO EFECTIVO
31-12-2019 31-12-2018
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo
4.772.532
(559.228)
3.863.674
3.095.667
11.172.645
(9.471.375)
2.334.432
(1.165.021)
11.172.645
2.870.681
M$ M$
La disminución en los flujos provenientes de las actividades de la operación disminuye principalmente por un aumento registrado en el pago a proveedores del segmento agroinsumos.
Estado de Resultados por Función Acumulado
ESTADO DE RESULTADO CONSOLIDADOS
31-12-2019 31-12-2018
Ingresos de actividades ordinarias
Costo de ventas
Ganancia bruta
(Pérdida) ganancia, antes de impuestos a las ganancias
Beneficio (Gasto) por impuestos a las ganancias
(Pérdida) ganancia procedente de operaciones continuadas
(Pérdida) ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora
(Pérdida) ganancia, atribuible a los propietarios no controladoras
Ganancia (pérdida) al período
(Pérdida) ganancia por acción básica en operaciones continuadas
167.322.584
(143.791.978)
23.530.606
3.817.756
(1.122.027)
2.695.729
2.715.979
(20.250)
2.695.729
194
01-01-2019 01-01-2018
165.480.193
(143.186.472)
22.293.721
2.130.324
(421.990)
1.708.334
1.624.812
83.522
1.708.334
116
132
Ganancia Bruta
La ganancia bruta registra una caída de 5,26% (MM$ 1.236) respecto a diciembre del 2018.Esta baja se explica principalmente debido a una caída en el segmento agroindustrial (cae MM$ 900), La principal explicación se debe a la disminución de servicios y comer-cialización asociados al segmento agroindustrial produc-to de la caída en la recepción de granos y menor nivel de servicios, dada la baja humedad del maíz en cosecha y el tamaño de la producción asociados a estos y una baja en los ingresos del segmento financiero.
Costos Financieros
Los costos financieros a Diciembre de 2019 alcanzan los 2.839 millones de pesos, los que registran una variación de 12,66% comparada con los 2.520 millones que se tuvieron a Diciembre del 2018, explicados mayoritariamente por la sustitución de deuda de corto plazo por deuda de largo plazo, (Colocación de Bono Corporativo por 1.000.000 UF en el mercado de capitales).
Diferencias de CambioLa diferencia de cambio alcanzó los MM$1.677 respecto a igual periodo del año 2018, donde alcanzó MM$1.655.
Es importante aclarar que la diferencia de cambio se ori-gina producto que nuestra moneda funcional es el peso, y nuestra línea de negocio de Fitosanitarios, Maquinarias y Exportación de Avena, se comercializan en dólares. Con-tablemente estas existencias se contabilizan en pesos y no se pueden corregir por la variación del tipo de cambio, lo cual genera diferencia de cambio que es parte del mar-gen de operación del negocio. Coagra S.A. mantiene coberturas contra la fluctuación del dólar para efectos financieros de forma de eliminar tanto pérdidas como ganancias por la exposición al dólar que no forman parte del negocio.
Ganancia (pérdida)
Al 31 de Diciembre 2019 la utilidad consolidada neta muestra una caída respecto al mismo período anterior en MM$ 987.
Esta baja se explica principalmente debido a una caída en el segmento agroinsumos (cae MM$ 1.099), el cual se vio negativamente impactado por la caída en el margen de ex-plotación de la línea maquinaria producto de un mercado más agresivo debido a una desaceleración de la demanda y mayores stocks de maquinaria. Adicionalmente influyó ne-gativamente la menor venta de semillas y agroinsumos en relación con el mismo período del año anterior. Contribuyó negativamente también el cambio en la práctica contable en el tratamiento de los rebates de acuerdo lo establece la Nota 3.24 Acuerdos Comerciales y Nota 9. de Inventa-rio del informe IFRS a diciembre del 2019, que tuvo efecto negativo antes de impuestos de MM$ 234 en el Costo de Venta y un cargo de MM$ 470 neto de impuestos en Otras reservas a diciembre del 2019.
El segmento financiero por su parte también registró una caída en su utilidad, principalmente debido a mayores pro-visiones en su cartera de colocaciones. Utilidad neta cae MM$ 363 (42% respecto al 2018)
133
Ingresos Consolidados por Segmentos
Agroinsumos
Agroindustria
Financiamiento
Otros
Total ingresos consolidados
31-12-2019
146.739.984
14.879.377
3.860.832
-
165.480.193
31-12-2018
141.002.068
22.277.670
4.042.846
-
167.322.584
ESTADO DE RESULTADO POR SEGMENTOS
ANÁLISIS DE RIESGO DE MERCADO
La compañía enfrenta los siguientes riesgos:
Riesgo de Crédito:
La compañía atiende a más de trece mil clientes al año con una gran dispersión geográfica y cultivos asociados, nin-guno de los cuales tiene individualmente incidencia signi-ficativa en las ventas. Dado los plazos de venta, existe el riesgo de incobrabilidad de los créditos otorgados, riesgo que es mitigado por la alta atomización de la cartera y las políticas y procedimientos de otorgamiento de créditos practicados por la compañía y por contar con un seguro de crédito por las ventas a plazo que realiza la compañía. A la fecha no se ha registrado un deterioro significativo en los índices de recuperación de créditos.
Riesgo Cambiario:
La compañía está expuesta a la fluctuación del tipo de cambio peso-dólar en cuanto parte de sus ventas están indexadas a dólar. Dicho riesgo es mitigado, ya que el cos-to de dichos productos está a su vez indexado a la misma moneda y la compañía mantiene una política de cobertura periódica de sus activos y pasivos denominados en mone-da extranjera con el objeto de minimizar su exposición a la fluctuación de monedas.
Riesgo de Precio:
La compañía comercializa agroinsumos y granos los cua-les, ante fluctuaciones de precios, son transferidos a clien-tes. La compañía mantiene un bajo nivel de inventarios no comprometidos calzando las operaciones de venta con la compra de los insumos.
Riesgo Tasa de Interés:
La compañía mantiene un gran porcentaje de su deuda en el corto plazo por lo que su refinanciamiento está ex-puesto a las variaciones de la tasa de interés de mercado. Este riesgo es mitigado por la capacidad de la compañía de transferir las variaciones en su costo de financiamiento en las colocaciones que realiza a clientes.
Riesgos de Activos:
La totalidad de los activos de la compañía, construccio-nes, instalaciones, maquinarias, existencias, están cubier-tos los riesgos de incendio, sismo, robo, responsabilidad civil, remesa de valores, equipos electrónicos y vehículos por pólizas tomadas en las compañías MAPFRE y SURA seguros. Las cuentas por cobrar a clientes se encuentran aseguradas por una póliza de seguro de crédito con la compañía Continental.
Riesgos por diferencias entre los valores libro, económicos y de mercado de principales activos:
Los principales activos de la compañía son sus cuentas por cobrar, las que se presentan ya rebajados de su provi-sión por incobrabilidad, reflejando razonablemente el va-lor económico de la misma. Las existencias están valori-zadas a su costo promedio de compra, siendo este inferior al costo de realización.