Makalah Madoff FIX

8/18/2019 Makalah Madoff FIX

1/13

THE BERNIE MADOFF

PONZI SCHEME

LATAR BELAKANGPara investor harus sangat berhati – hati dalam menanamkan modalnya pada

perusahaan saham. Jangan sampai investor menjadi korban dari investasinya sendiri. Seperti

terdapat dalam salah satu kasus yang telah dilakukan oleh Bernard Madoff, dimana dalam

kasus ini Madoff membuka sebuah perusahaan yang bergerak dalam bidang investasi.

Banyak orang yang beramai – ramai ingin menginvestasikan dananya pada Madoff, karena

mereka bangga dan merasa aman karena dananya dikelola orang dengan level pengalaman

seperti Madoff. Madoff menjalankan bisnis investasi tersebut dengan menggunakan skema

ponzi, dimana skema ponzi mengandung unsur penipuan. Skema ini dapat berjalan dengan

adanya keperayaan dari investor untuk menyerahkan uang untuk investasi kepada

perusahaan seuritas untuk !aktu yang lama tanpa adanya penarikan dana yang besar seara

tiba"tiba.Skema Ponzi, atau dikenal pula dengan pola piramida, merupakan tipe penipuan

investasi yang paling mudah, paling sederhana, dan paling klasik. #enyataan bah!a skema

ini digunakan oleh seorang bankir investasi terkemuka di $merika Serikat, Bernard Madoff,

dan berhasil menipu investor %dan regulator& hingga '( miliar dollar.Skema ponzi memberikan informasi yang tidak sesuai , tidak trasparan dan itu adalah

keurangan , adanya suatu tindakan penipuan maka tujuan yang diinginkan tidak akan

terapai.

PROFIL BERNARD MADOFF

Bernard )a!rene Madoff atau yang lebih dikenal dengan Bernie Madoff, merupakan

seorang pengusaha dan pialang saham berke!arganegaraan $merika. )ahir pada tanggal *+

$pril +- di /e! 0ork. 1rangtuanya, 2alph dan Sylvia Madoff merupakan imigran yang

berasal dari Polandia, mempunyai usaha di bidang finansial. /amun, bisnis yang dijalankan

oleh orangtuanya tidak berjalan begitu sukses. Pada tahun +'3, barang"barang yang

digadaikan dan belum dibayar oleh orang tua Madoff menapai 4S5 -.((( dan baru lunas

pada tahun +3'. /amun, Madoff muda tidak menunjukkan tanda"tanda bah!a ia juga

tertarik dengan bidang yang orangtuanya tekuni.

Pada tahun +'*, Madoff bersekolah di sekolah menengah atas 6ar 2oka!ay. Pada

saat itu, ia bekerja sebagai pelatih renang dan penjaga pantai dan menoba menabung untuk

1


2/13

investasi. Setelah ia lulus sekolah menengah pada tahun +'3, Madoff melanjutkan

pendidikannya di 4niversitas $labama. 5i universitas tersebut ia sempat kuliah selama

setahun sebelum akhirnya transfer ke 4niversitas 7ofstra.

Setahun kemudian, ia mendapatkan gelar Bahelornya di bidang ilmu politik di

4niversitas 7ofstra. 8a pun memutuskan untuk bekerja di pasar saham Manhattan sambil

melanjutkan pendidikannya di bidang hukum di Sekolah 7ukum Brooklyn. Setahun

kemudian, ia memutuskan untuk tidak melanjutkan kuliahnya dan mulai mendirikan

perusahaannya sendiri yang bernama Bernard ). Madoff 8nvestment Seurities %))9& dengan

uang yang telah ia tabung sebesar : '.(((.

5engan bantuan mertuanya yang pernah bekerja di 9.P.$., bisnisnya pun mampu

menarik banyak perhatian para investor dan berkembang dengan epat. Bahkan pada tahun

+(an, perusahaannya mampu memiliki ' persen perdagangan di /e! 0ork Stok ;


3/13

Street. Madoff berhasil memperoleh klien"klien yang terpandang seperti 7SB9, B/P

Paribas, /omura, $@$, 2oyal Bank of Sotland, 6ortis, S!iss )ife 7olding, 4BS, Je!ish

9ommunity 6oundation, dll. Perusahaan – perusahaan tersebut merupakan yang termasuk

menjadi korbannya madoff. Mereka peraya penuh pada Madoff, sehingga mengabaikan

sinyal"sinyal bahaya yang hadir. Menurut 2obert )enzner, /ational ;ditor 6orbes, banyak

orang yang beramai"ramai ingin menginvestasikan dananya pada Madoff, karena mereka

bangga dan merasa aman dananya dikelola orang dengan level pengalaman seperti Madoff.

Madoff menarik bagi para investor karena menghasilkan return yang stabil. Aidak rugi,

namun tidak juga return tinggi, hanya sekitar ( hingga persen per tahun. Sehingga,

mungkin banyak yang mengira investasi yang dikelola Madoff ini enderung tidak terlalu

berisiko. Mekanisme kerja Madoff sesungguhnya tidak ada yang tahu pasti. /amun

diperkirakan, kondisi perekonomian dan pasar modal yang lemah turut berakibat buruk bagi

Madoff.

Pada *(( kedok perusahaan terbongkar. Saat punak krisis ekonomi $merika

Serikat pada tahun itu, perusahaan tidak lagi bisa memberikan keuntungan. Bahkan,

kemudian ketahuan semua dana investasi, termasuk milik sutradara kondang Steven

Spielberg, ludes. Aotal dana investasi yang lenyap lebih dari :'( miliar.

Pada saat itu, ketika beberapa investor meminta penebusan senilai :> miliar, maka ia

kelimpungan hingga akhirnya mengakui kejahatannya. Selama ia mengalami kerugian dari

trading, Madoff membayarkan return investor dengan dana yang disetor oleh investor

lainnya. #asus ini terbongkar tidak lain dari anak"anaknya Madoff itu sendiri yaitu Mark dan

$ndre! Madoff karena ia telah mengaku kepada anak"anaknya jika bagian pengurusan aset

firmanya merupakan suatu skema Ponzi yang besar, dalam kata lain suatu penipuan yang

besar. Pengumuman ini pun diserahkan kepada pihak yang ber!enang. Berdasarkan

pengakuan kedua anaknya, perusahaan hanya punya sisa dana sekitar :*(( juta atau :-(( juta

saja. Jadi, kelihatannya klien"klien terpaksa harus melakukan !ritedo!n terhadap kegagalan

investasinya di Madoff. Aeratat tanggal > /ovember, asset di ba!ah manajemen

perusahaannya sebesar :>. miliar dollar.

Madoff mengatakan bisnis dia menganut sebuah skema Ponzi, dan seluruh media

utama dunia melaporkan sesuai dengan apa yang dia katakan. 1rang"orang mulai sibuk

menjelaskan apa itu skema Ponzi, tetapi tak seorang pun memaparkan seara detail

bagaimana bisa bisnis Madoff adalah skema Ponzi. Madoff telah mempraktekkan Skema

Ponzi seara pasif selama *( tahun lebih dan kasusnya baru terungkap pada *((.

3


4/13

Skema ponzi merupakan sebuah istilah untuk praktek kotor dalam bisnis keuangan

yang menjanjikan pemberian keuntungan berlipat ganda yang jauh lebih tinggi dari

keuntungan bisnis riil bagi investor yang mau menyimpan dana investasinya lebih lama di

perusahaan investasi seperti Sekuritas, Bank, $suransi ataupun 8nvestment Banking. Para

investor umumnya tidak tahu dan tidak mau tahu dari mana perusahaan membayar

keuntungan yang dijanjikan. 5alam skema Ponzi, investor dijanjikan akan mendapatkan

penghasilan dengan ara epat dan berlipat dari sejumlah uang yang diinvestasikan. Padahal,

imbal hasil dalam jumlah besar yang diterima oleh seorang investor tersebut sebenarnya

berasal dari uang yang disetorkan oleh investor lain.

Skema ini layaknya money game dimana tak ada transaksi riil yang terjadi, namun

berupa gali lubang tutup lubang. Jadi keuntungan yang didapatkan investor a!al, diperoleh

dari uang pendaftaran investor baru. Begitu seterusnya hingga suatu saat ketika jumlah

investor baru terlalu sedikit, Pengelola usaha tak mampu membayar keuntungan untuk

investor a!al, yang akibatnya maet. 5an ketika investor yang mendaftar belakangan ingin

menarik dana mereka, modal mereka sudah habis.

Skema ponzi adalah skema pyramid investasi dimana ia melakukan penipuan dengan

membayar investor lama dengan menggunakan uang investasi dari investor yang baru

bergabung, yang berjenjang seperti pyramid. Skema ini dapat berjalan dengan adanyakeperayaan dari investor untuk menyerahkan uang untuk investasi kepada perusahaan

sekuritas untuk !aktu yang lama tanpa adanya penarikan dana yang besar seara tiba"tiba.

$da pun iri – iri skema ponzi itu sendri sebagai berikut C

. Sistem bertingkat dan jejaring*. 8nvestor baru membayar profit investor lama-. Aak ada transaksi riil, jika terlihat ada, itu hanya kamuflase atau over nya saja.

5isamarkan dengan menyertakan produk atau jasa yang disebut dengan inventory loading D. Menjanjikan keuntungan berlipat ganda dan fi< di depan, bahkan bisa lebih dari ((

persen setahun.

$dapun tanda"tanda peringatan dari skema Ponzi antara lain pengembalian investasi

yang tinggi dengan sedikit atau tanpa risiko, sulit memahami investasi dengan kurangnya

informasi dan masalah penerimaan pembayaran. 8stilan lain yang menyembunyikan sifat

sejati Ponzi adalah program investasi tinggi.

4


5/13

$khirnya pada 5esember *(( madoff di tangkap. 5alam pengadilan yang

berlangsung pada tahun berikutnya, Madoff dijatuhi hukuman '( tahun kurungan

TINDAKAN PEMERINTAH UNTUK MENANGANI KASUS MADOFF

Pada ( desember *(( ia di tahan, dan pada tanggal * Maret *((+ ia divonis

selama '( tahun tetapi menurut perhitungan pakar hukum, Madoff hanya akan divonis

hukuman penjara maksimal *( tahun. 8ni merupakan hukuman tertinggi yang setara dengan

hukuman seumur hidup.

$gen 6ederal Bureau of 8nvestigation %6B8& menahan Madoff lalu menuduhnya

dengan dugaan penipuan sekuritas. )ima hari setelah ditahan, aset"aset Madoff dan firmanya

pun dibekukan, sementara seorang kurator dilantik untuk menangani kasus terkait. Sejumlah

investor, !arta!an dan ekonom telah mempersoalkan kenyataan yang dibuat oleh Madoff

bah!a ia tidak mendapatkan bantuan dari siapa pun dalam tindakannya selama ini. Pihak

penegak hukum terus menyelidiki sekiranya ada orang lain yang melibatkan diri dalam skema

penipuan Madoff. Seurities and ;(

milyar, jumlah ini merupakan perhitungan dari kerugian yang ditimbulkan oleh bisnis

investasi Madoff. $kan tetapi menurut spekulan keuangan, Madoff mengaku dari seluruh

uang yang ia kelola hanya tertinggal ratusan juta dollar saja.

5


6/13

5alam kasus ini ?ali amanat %trustee& korban penipuan raja ponzi, Bernard Madoff

terus mengupayakan pengembalian dana investor. ?ali amanat korban Madoff baru saja

meraih tambahan dana ganti rugi sebesar D' juta dollar $S. 5ana ganti rugi ini dikantongi

!ali korban Madoff le!at dua kesepakatan dengan perusahaan investasi yang mengelola dana

Bernard ). Madoff 8nvestment Seurities ))9.Pengadilan telah menyetujui pengembalian

uang senilai +' juta dollar $S dari mitra Bernard ). Madoff 8nvestment Seurities ))9,

Senator 6und SP9, ujar 8rving Piard, ?ali $manat eks 8nvestor Madoff.

5ana ganti rugi investor korban Madoff telah menapai (,' miliar dollar $S. $ngka

ini setara dengan 3( persen dari total kerugian >,' miliar dollar $S yang ditanggung

nasabah. 5ari total dana (,' miliar dollar $S yang terkumpul, sebanyak 3 miliar dollar

$S telah mengalir ke kantong para investor. ?ali amanat investor Madoff terus memburu

sejumlah aset Madoff yang tersebar kepada pihak ketiga.

Pengembalian dana ganti rugi sebesar (,' miliar dollar $S dikumpulkan !ali amanat

dalam tempo enam tahun terakhir. Sasaran utama !ali amanat adalah pihak ketiga yang

berstatus perusahaan investasi yang mengelola dana Bernard ). Madoff 8nvestment Seurities

))9.

Selain !ali amanat, mantan #etua Seurities and ;


7/13

penipuan perbankan, kebohongan pajak, pemalsuan atatan, penggelapan dan penuian

uang. Pemalsuan itu bertujuan memperlihatkan seolah"olah perusahaan melakukan jual beli

saham, tetapi itu tidak pernah terjadi. Mereka hanya menutup"nutupi dengan memalsukan

berbagai dokumen.

Pada tahun +++, 7arry Markopoulos, seorang investigator fraud keuangan, setelah

mempelajari metode investasi Madoff, mengirimkan surat tertulis kepada S;9 berisikan

GMadoff Seurities is the !orld largest Ponzi Sheme.H S;9 telah mempelajari bah!a

tuntutan yang spesifik dan kredibel atas kesalahan finansial Madoff sudah dilakukan sejak

tahun +++, dan seara berulang sudah menjadi perhatian staff S;9, namun tidak pernah

direkomendasikan kepada komisi untuk diambil sebuah langkah, ujar 9o< dalam

pernyataannya.

1toritas pasar modal $S %Seurities and ;


8/13

8ntinya, S;9 gagal dalam mengendus fraud terbesar di dunia sepanjang sejarah,

meskipun sudah diberi peringatan. Sinyal lain munul dari ara"ara Madoff menjalankan

operasional perusahaan sehari"hari yang kurang transparan. Madoff menjalankan bisnis

investasinya dari lantai yang berbeda dari kantor pusat, serta menyimpan laporan keuangan

dalam posisi terkuni.Selain itu, berdasarkan hasil internal review yang dilakukan oleh S;9 didapatkan

laporan hal"hal yang menyebabkan investigasi untuk membuktikan bah!a Bernie benar

melakukan Skema Ponzi gagal dilakukan, diantaranya adalahC

•#arena para investigator masih belum berpengalaman, dan masih lulusan fresh

graduate dari fakultas hukum.

•Aidak terlatih dalam kegiatan audit forensi

• Aidak memiliki keakapan ilmu yang ukup memadai mengenai pasar modal, pasar

turunan dan strategi investasi.

• Aerdapat bias antara dukungan kepada Bernie dan penolakan terhadap Markopolos.

•Aerhambat dikarenakan urutan prioritas lain yang dimiliki oleh S;9, sehingga

kegiatan investigasi ini menjadi tertunda dan tertahan.7al menarik lain yang ditemukan selama masa investigasi ini adalah meskipun sudah

berapa kali ditemukan indikasi bah!a perusahaan Bernie menggunakan auditor yang

memiliki hubungan kekeluargaan dengan dirinya, namun tetap saja S;9 tidak pernah

mengeeknya. 7ingga akhirnya temuan ini diperiksa oleh kejaksaan negeri /e! 0ork yang

menemukan hasil yang mengejutkan bah!a sebenarnya #$P 6riehling ini tidak pernah

melakukan kegiatan audit sama sekali terhadap perusahaan Bernie. Padahal ia telah menjadi

rekan audit perusahaan Bernie sejak tahun ++ hingga tahun *((.#erugian yang diakibatkan sistem Ponzi ini sekitar 4S: '( Miliar . 8ni adalah

tanggung ja!ab JP Morgan yang telah gagal memantau rekening Madoff di bank itu. 4sut

punya usut, rekening itu digunakannya untuk menipu, sehingga menyebabkan para

investornya, termasuk produser ka!akan Steven Spielberg, merugi hingga 4S: > miliar.

/ilai ini dibayarkannya setelah bersepakat dengan #ejaksaan $gung.

PELANGGARAN ETIKA

Aindakan penipuan sekuritas yang dilakukan Madoff sudah tentu sangat merugikan banyak

orang dan melanggar etika yang ada. Pelanggaran etika tersebut antara lainC

. Pelanggaran Prinsip 4tilitarianisme $tas Aindakan Skema Ponzi yang 5ilakukan oleh

Madoff Bernad ). Madoff bersama dengan Madoff 8nvestment Seurities telah

melanggar salah satu prinsip dasar etika modern yaitu prinsip utilitarianisme karena

8


9/13

telah melakukan penipuan besar"besaran untuk memperoleh keuntungan pribadi semata

dan merugikan banyak pihak terutama investor. Menurut 44 Pasar Modal nomor

tahun ++' pasal +( %a&, tindakan penipuan yang dilakukan dengan ara apapun tidak

dapat dibenarkan.

*. Pelanggaran Prinsip #ejujuran 4ntuk Menutupi 1perasi #otor Madoff Madoff mempromosikan kepada kliennya bah!a ia menginvestasikan modal

para investor dalam 8ndeks (( %(( perusahaan besar dalam pasar modal& dan menari

perusahaan yang memberikan high return dalam investasi modal mereka. Padahal

dalam kenyataannya ia tidak pernah menginvestasikan dana apapun dalam bentuk surat

berharga apapun. Selain itu, Madoff mengatakan kepada klien bah!a ia menggunakan

dana mereka untuk membeli saham di luar $merika, seperti di Bursa Saham ;ropa,

padahal tidak ia lakukan. #edua tindakan diatas telah melanggar prinsip kejujuran

dalam etika berbisnis, dimana ketidakjujuran tersebut digunakan untuk memperoleh

keuntungan pribadi dengan mengelabui para investor.

-. Pelanggaran Prinsip 5islosure atau #eterbukaan 8nformasi Aerhadap Pihak yang

Berkepentingan$da D hal yang dilarang, karena oleh hukum dianggap dapat menimbulkan

G"s#ea$"ngH bagi investor dalam memberikan judgement nya untuk membeli atau

tidak suatu efek, yaituC

• Memberikan informasi yang salah

• Memberikan informasi yang setengah benar

• Memberikan informasi yang tidak lengkap

• Sama sekali diam terhadap faktaIinformasi material

5alam hal ini Madoff telah melakukan pelanggaran etika atas prinsip dislosure yaitu

dengan dengan informasi yang salah sama sekali yaitu memalsukan )aporan $udit

dan )aporan #euangan, membuat surat konfirmasi transaksi palsu dan membuka akun

klien palsu dalam pasar modal luar negri, memalsukan register sebagai seorang penasehat keuangan dan investasi yang diterbitkan oleh S;9, dan seara berkala

mengirimkan uang ke perusahaan asosiasinya di )ondon dan nantinya perusahaan ini

akan membuat laporan yang menyatakan bah!a uang yang didapat adalah hasil

transaksi pasar bursa di ;ropa.

D. Pelanggaran ;tika $tas G8nsider AradingH Madoff Pelanggaran etika lainnya yang dilakukan Mdoff yaitu Madoff memanfaatkan

posisinya di pasar bursa untuk memperoleh informasi rahasia guna mengetahui trend

9


10/13

pasar mana yang akan memberikan return tertinggi. Sehingga Madoff dapat membeli

saham dengan harga sangat rendah dan menjual dengan harga maksimum.

'. Pelanggaran Prinsip 2ights Aerhadap Para 8nvestor Madoff 5engan melakukan skema ponzi hingga meraup sekitar 4S:'( miliar lebih,

Madoff telah melakukan pelanggaran etika dengan menghilangkan hak"hak para

investor mendapatkan uangnya kembali beserta keuntungan yang dijanjikan Madoff.

3. Pelanggaran ;tika untuk #$P yang Bertugas Mengaudit Madoff 8nvestment

Seurities#ejaksaan negeri /e! 0ork yang menemukan hasil bah!a sebenarnya #$P

6riehling ini tidak pernah melakukan kegiatan audit sama sekali terhadap perusahaan

Madoff. Selain itu, auditor #$P 6riehling yang bertugas untuk mengaudit Madoff

terbukti memiliki hubungan keluarga dengan pihak auditee, dan ini sangat fatal sekali

terutama dalam konteks independensi seorang auditor.

KESIMPULAN

Bernard )a!rene. Madoff adalah pengusaha dan mantan kepala dari bursa saham

/$S5$=. 8a mulai membangun firma ?all Street, Bernard ). Madoff 8nvestment Seurities

))9 pada tahun +3( dan merupakan direkturnya sampai tanggal 5esember *((, ketika

ia ditahan dan didak!a atas penipuan sekuritas. Madoff mengatakan bisnis dia menganut

sebuah skema Ponzi. Pada ( desember *(( ia di tahan, dan pada tanggal *+ Juni *((+ ia

divonis selama '( tahun penjara dan denda :>( miliar. 5i dalam kasus Madoff banyak

terdapat keurangan – keurangan dalam berinvestasi seperti pemalsuan dalam perdagangan

saham, penipuan perbankan, kebohongan pajak, pemalsuan atatan, penggelapan dan

penuian uang.

SARAN

5engan reputasi yang bagus dan pengalaman yang dimiliki Madoff dalam bidang

investasi, seharusnya jangan dihanurkan hanya karena keuntungan sesaat. Madoff tidak

perlu melakukan penipuan, karena jika dia benar dalam menjalankan perusahaannya,

bukanlah hal yang mustahil perusahaannya akan terus berlangsung hingga saat ini. $kibat

penipuan yang dilakukannya, hanya dalam !aktu sekejap saja Madoff menjadi orang yang

tidak diperaya khalayak umum.Selain itu, para alon investor jangan terlalu banyak peraya terhadap investasi –

investasi bodong yang mungkin akan terjadi di dunia investasi. 5an sebaiknya investor harus

lebih jeli dan teliti dalam menginvestasikan dananya, investor juga harus menari tahu

darimana perusahaan membayar keuntungan yang dijanjikannya.

10


11/13

REFERENSI

httpCIIprofil.merdeka.omImananegaraIbIbernard"la!rene"madoffI

httpCIIbisniskeuangan.kompas.omIreadI*(DII*(I(+((((D*3I5ana.Milik.#orban.8nvestasi

.Madoff.#embali.3(.Persen

httpsCIIid.!ikipedia.orgI!ikiIBernardMadoff

httpsCIIdiaryintan.!ordpress.omI*((II*Ietika"dalam"akuntansi"reative"aounting"

fraud"auditing"aounting"dllIK

httpCIIrusdianto.dosen.narotama.a.idI*(*I(*I(>IponzimadoffmanusiadanandaI

httpsCIIsihiteezra.!ordpress.omI*((+I(-I>Iskema"ponzi"dan"bunuh"diriI

11


12/13

12


13/13

13

Makalah Madoff FIX

Documents

Transcript of Makalah Madoff FIX