1

DAFTAR ISI TABLE OF CONTENTS

Ikhtisar Data Keuangan Penting 2 Summary of Significant Financial Data

Laporan Dewan Komisaris 5 Board of Commissioners’ Report

Laporan Direksi 6 Board of Directors’ Report

Profil Perusahaan 8 Company Profile

Analisis dan Pembahasan Manajemen 20 Management Discussion and Analysis

Tata Kelola Perusahaan 27 Good Corporate Governance

Surat Pernyataan Pertanggungjawaban atasLaporan Tahunan

39 Statement of Responsibility on the AnnualReport

Laporan Keuangan Yang Telah Diaudit 40 Audited Financial Statements

1

2

IKHTISAR DATA KEUANGANPENTING

SUMMARY OF SIGNIFICANTFINANCIAL DATA

Ikhtisar Keuangan Financial Highlights(Dalam USD) (In USD)

2014 2013 2012(Disajikan kembali / As restated)

Laporan Laba (Rugi) Komprehensif Konsolidasian / Consolidated Statements of Comprehensive Income (Loss)Pendapatan 2.591.442 2.638.464 3.148.079 RevenueLaba (Rugi) Bruto (685.199) (3.257.133) (561.610) Gross Income (Loss)Laba (Rugi) TahunBerjalan

(2.985.866) (4.719.158) 5.675.674 Income (Loss) for theYear

Total Laba (Rugi)Komprehensif TahunBerjalan

(2.970.414) (4.696.188) 5.616.394 Total ComprehensiveIncome (Loss) for the

YearTotal Laba (Rugi)Komprehensif TahunBerjalan yang dapatDiatribusikan kepada: Pemilik Entitas

Induk Kepentingan Non

Pengendali

(2.970.159)

(255)

(4.694.985)

(1.203)

5.616.394

-

Total ComprehensiveIncome (Loss) for the

Year Attributable to:

Owners of theParent Company Non-controlling

InterestLaba (Rugi) per saham (0,005) (0,008) 0,010 Earnings (Loss) per

ShareLaporan Posisi Keuangan Konsolidasian / Consolidated Statements of Financial Position

Jumlah Aset 53.661.811 54.934.887 55.919.463 Total AssetsJumlah Liabilitas 63.508.913 61.811.575 58.100.788 Total LiabilitiesDefisiensi Modal, Neto (9.847.102) (6.876.688) (2.181.325) Capital Deficiency, Net

Rasio Keuangan / Financial RatiosRasio Laba (Rugi)terhadap Jumlah Aset

(6%) (9%) 10% Return on Assets

Rasio Laba (Rugi)terhadap Ekuitas

30,166% 68,29% (257,48%) Return on Equity

Rasio Laba (Rugi)terhadap Pendapatan

(114,62%) (177,99%) 178,41% Income (Loss) toRevenue

Rasio Lancar 0,07 0,03 0,07 Current RatioRasio Liabilitasterhadap Ekuitas

(6,45) (8,99) (26,64) Debt to Equity Ratio

Rasio Liabilitasterhadap Total Aset

1,18 1,12 1,03 Debt to Assets Ratio

3

Pendapatan Per Tahun (Dalam USD)Annual Revenue (In USD)

Laba (Rugi) Per Tahun (Dalam USD)Annual Income (Loss) (In USD)

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

3,5

Jutaa

n (Mi

llions

)

201220132014

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

Jutaa

n (Mi

llions

)

201220132014

Harga (dalam Rp) dan Volume Saham Per Triwulan Quarterly Share Price (in Rp) and Trading Volume

2013 2014Deskripsi Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 DescriptionJumlah SahamBeredar

587.152.700 587.152.700 587.152.700 587.152.700 587.152.700 587.152.700 587.152.700 587.152.700 Volume of shares

Harga SahamTertinggi

750 600 360 260 199 150 354 745 Highest share price

Harga SahamTerendah

440 320 187 180 130 100 103 270 Lowest share price

Harga SahamPenutupan

490 340 198 185 144 109 288 488 Closing share price

VolumePerdagangan

43.928.500 79.959.000 5.211.000 12.515.000 1.512.700 2.972.100 37.414.400 74.430.900 Trading Volume

Kapitalisasi Pasar(Rp)

287.704.823.000 199.631.918.000 116.256.234.600 108.623.249.500 84.549.988.800 63.999.644.300 169.099.977.600 286.530.517.600 MarketCapitalization (Rp)

Grafik Kronologis Pergerakan Saham Chronological Chart of Stock Movement

Pada tanggal 26 Agustus 2014, PT Bursa Efek Indonesiamelalui Pengumuman No.Peng-SPT-019/BEI.WAS/08-2014melakukan penghentian sementara perdagangan Saham PT

Through Announcement No.Peng-SPT-019/BEI.WAS/08-2014, Indonesia Stock Exchange (IDX) temporarilysuspended the trading of PT ICTSI Jasa Prima Tbk’s Shares

4

ICTSI Jasa Prima Tbk (KARW) sehubungan denganpeningkatan harga kumulatif yang signifikan sebesar Rp129atau 118,35% yaitu dari harga penutupan Rp109 pada tanggal12 Agustus 2014 menjadi Rp238 pada tanggal 25 Agustus 2014.

(KARW) on August 26, 2014. This suspension was due to asignificant increase in the cumulative price of Rp129 or118.35%, from Rp109 closing price on August 12, 2014 toRp238 on August 25, 2014.

Pengambilalihan Saham Perseroanoleh ICTSI Far East Pte Ltd

Acquisition of Company Sharesby ICTSI Far East Pte Ltd

Pada tanggal 3 Mei 2012, ICTSI Far East Pte Ltd (ICTSIFE)telah melakukan pengambilalihan atas saham Perseroan yangdimiliki dan dikendalikan secara langsung oleh PT KaryaEstetikamulia melalui mekanisme Bursa Efek Indonesia. SahamPT Karya Estetikamulia dalam Perseroan yang diambilalih olehICTSIFE adalah sebanyak 312.550.000 saham atau setaradengan 53,23% dari seluruh saham yang telah dikeluarkan dandisetor penuh dalam Perseroan dengan harga pengambilalihansebesar Rp74,- per lembar saham.

On May 3, 2012, ICTSI Far East Pte Ltd (ICTSIFE) hasacquired Company shares owned and controlled directly byPT Karya Estetikamulia through Indonesia Stock Exchange’smechanism. Number of shares of PT Karya Estetikamulia inthe Company acquired by ICTSE amounts to 312,550,000shares or equal to 53.23% of the total issued and paid-upshares of the Company at Rp74 per share acquisition price.

Di samping itu, pada hari yang sama, ICTSIFE juga telahmelakukan pembelian sejumlah 157.172.500 saham Perseroanatau setara dengan 26,77% yang dimiliki oleh beberapa pihakdalam kelompok Masyarakat melalui mekanisme Bursa EfekIndonesia, seluruhnya pada kisaran harga terendah sebesarRp75,- per lembar saham dan harga tertinggi sebesar Rp77,-per lembar saham.

In addition, on the same day, ICTSIFE has also made thepurchase of 157,172,500 shares of the Company or equal to26.77% owned by multiple parties within Public groupthrough Indonesia Stock Exchange mechanism, all at thelowest price range of Rp75 per share and the highest price ofRp77 per share.

Terhitung sejak dimulainya Sesi I Perdagangan Efek padatanggal 1 April 2010, Bursa Efek Indonesia menghentikansementara perdagangan efek Perseroan di seluruh Pasar.Selanjutnya, terhitung sejak dimulainya Sesi I Perdagangan Efekpada tanggal 8 Juni 2010, Bursa Efek membuka penghentiansementara perdagangan efek Perseroan di Pasar Negosiasi.Oleh karena saham Perseroan tetap dihentikan untukdiperdagangkan di Pasar Reguler, maka harga pasar sahamPerseroan yang berasal dari proses tawar menawar secaralelang yang berkesinambungan tidak dapat terbentuk.

Starting from the opening of First Session of Shares Tradingon April 1, 2010, the Indonesia Stock Exchange temporarysuspended the trading of Company securities in all Markets.Further, starting from the opening of First Session of SharesTrading on June 8, 2010, the Indonesia Stock Exchangeopened the temporary suspension of the Company securitiesin Negotiated Market (OTC). Since the Company shareswere still suspended to be traded in Regular Market,therefore the market price of the Company shares arisingfrom continuous auction market cannot be formed.

Kemudian, setelah ICTSIFE mengambilalih saham-sahamPerseroan tersebut di atas dengan maksud untukmempertahankan kelangsungan hidup Perseroan, denganmelakukan restrukturisasi secara menyeluruh atas Perseroandan merubah kegiatan usaha utama Perseroan, dari industripakaian dan tekstil yang operasinya telah dihentikan secarakomersial menjadi jasa perawatan, pemeliharaan,pengoperasian dan pengusahaan sarana dan prasaranamaritim, yang diikuti juga dengan pengambilalihan seluruhsaham PT PBM Olah Jasa Andal – sebuah perusahaan bongkarmuat yang beroperasi di Pelabuhan Tanjung Priok – olehPerseroan, sehingga Bursa Efek Indonesia memutuskan untukmembuka penghentian sementara perdagangan efek Perseroandi Pasar Reguler dan Pasar Tunai di Sesi I Perdagangan Efektanggal 24 Agustus 2012. Setelah saham Perseroan kembalidiperdagangkan di Pasar Reguler dan Pasar Tunai, maka hargapasar saham Perseroan yang berasal dari proses tawarmenawar secara lelang yang berkesinambungan dapatterbentuk kembali.

Then, after ICTSIFE acquired the Company sharesabovementioned with the intention to maintain the viability ofthe Company, by making an overall restructuring on theCompany and changing the business activities of theCompany, from textile and garment industry which operationhas been terminated commercially to become service onrepair, maintenance, operation and management of maritimestructure and infrastructure, which was also followed byacquisition of all shares of PT PBM Olah Jasa Andal – astevedoring company that operates at Tanjung Priok Port –by the Company, so that the Indonesia Stock Exchangedecided to open the temporary suspension on the Companysecurities trading in Regular and Cash Markets on the FirstSession of Shares Trading of August 24, 2012. After theCompany shares are traded again in the Regular and CashMarkets, then the market price of the Company sharesarising from continuous auction market now can be formed.

5

LAPORAN DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS’REPORT

Pemegang Saham yang Terhormat, Dear Fellow Shareholders,

Sebagai ekonomi terbesar di ASEAN, Indonesia juga memilikiperan utama dalam Masyarakat Ekonomi ASEAN. Tahun ini,2015, menandai rezim baru di kawasan ini karena negara-negara Asia Tenggara memulai integrasi ekonomi. Sebagaisalah satu negara demokrasi yang hidup di Asia Pasifik,Indonesia telah mempertahankan stabilitas politik danekonomi, dan siap untuk mengarungi momentum ini di luarwilayahnya.

As the largest economy in ASEAN, Indonesia likewise has aleading role in the ASEAN Economic Community. This year,2015, marks a new regime in the region as Southeast Asiannations embrace economic integration. As one of AsiaPacific’s vibrant democracies, Indonesia has maintainedpolitical and economic stability, and is ready to cascade thismomentum outside its shores.

Pemerintahan baru Yang Terhormat, Presiden Joko Widodo,melanjutkan kebijakan yang mempercepat pembangunaninfrastruktur, meningkatkan iklim investasi, mengurangi biayalogistik, dan meningkatkan belanja pemerintah. Indonesiatelah memimpin ASEAN dalam pembangunan infrastruktur,dan Grup ICTSI mengharapkan partisipasi sektor swastayang lebih besar dalam pengembangan pelabuhan negara.

The new administration of His Excellency, President JokoWidodo, follows through on policies that accelerateinfrastructure development, improve the investment climate,reduce logistics costs, and enhance government spending.Indonesia has led ASEAN in infrastructure development, andthe ICTSI Group looks forward to greater private sectorparticipation in the development of the country’s ports.

Asian Development Bank memperkirakan pertumbuhan PDBakan pulih dari 5% menjadi 5,5% pada tahun 2015.Pelabuhan Tanjung Priok diharapkan dapat meningkatkankegiatan ekonomi dengan volume arus masuk petikemasyang stabil. PT PBM Olah Jasa Andal (OJA) siap untukmempergunakan kesempatan momentum pertumbuhan ini.Meskipun pertumbuhan yang datar pada tahun 2013-2014,kami tetap optimis bahwa ini akan meningkat. Denganselesainya secara substansial pekerjaan rehabilitasi didermaga yang dioperasikan OJA, dan diserahterimakan padatahun ini, OJA memiliki posisi yang baik untuk meningkatkanpangsa pasarnya di Tanjung Priok.

The Asian Development Bank forecasts GDP growth torecover from 5% to 5.5% in 2015. The Port of Tanjung Priokis expected to increase economic activities with the steadyinflux in box volumes. PT PBM Olah Jasa Andal (OJA) isready to take advantage of this growth momentum. Despiteflat growth from 2013 to 2014, we remain optimistic that thiswill improve. With the substantial completion of rehabilitationworks in OJA-operated berths, and its turnover by this year,OJA is well positioned to increase its market share in TanjungPriok.

Dalam jangka panjang, OJA berencana untuk membuatstruktur biaya yang efektif didukung oleh tata kelolaperusahaan yang kuat dan efisiensi operasional. Perseroanjuga berencana untuk berpartisipasi dalam kemitraan publik-swasta dalam pembangunan pelabuhan. Dengandiluncurkannya proyek Tol Laut oleh Presiden Joko Widodosenilai USD 429 miliar, jaringan pelabuhan yang dirancanguntuk meningkatkan lalu lintas internasional danmempersingkat perdagangan lokal, OJA siap mendukung visipemerintah atas jaringan transportasi maritim yang lancar diIndonesia.

Over the long term, OJA plans to create an effective coststructure supported by strong corporate governance andoperational efficiency. The Company also plans to participatein public-private partnerships (PPP) in port development. Withthe launch of President Joko Widodo’s USD 429 billion OceanHighway project, a network of ports designed to improveinternational traffic and streamline local trade, OJA is ready tosupport the government’s vision of a seamless maritimetransportation network in Indonesia.

Atas nama manajemen Grup ICTSI dan Perseroan, sayamengucapkan terima kasih kepada pejabat dan karyawanPerseroan atas kerja keras dan dedikasinya. Untuk parapemangku kepentingan kami, klien dan pemerintah, terimakasih atas kepercayaan dan keyakinan kepada Perusahaan.Kami tetap berkomitmen untuk melayani Anda.

On behalf of the management of the ICTSI Group and theCompany, I would like to thank the officers and employees ofthe Company for their hard work and dedication. To ourstakeholders, clients and the government, thank you for yourtrust and confidence to the Company. We remain committedto serve you.

Atas nama Dewan Komisaris, On behalf of the Board of Commissioners,Christian Razon Gonzalez Christian Razon GonzalezPresiden Komisaris President Commissioner

5

6

LAPORAN DIREKSI BOARD OF DIRECTORS’ REPORT

Pemegang Saham yang Terhormat, Dear Shareholders,

Tahun 2014 adalah kelanjutan dari program yang digulirkansejak akuisisi PT PBM Olah Jasa Andal (OJA). Fokus utamadari program ini adalah untuk membuat terminal siap operasiketika Perjanjian Kerjasama 15 tahun dengan PT PelabuhanIndonesia II (Persero) (Pelindo II) dimulai. Kami berharapbahwa Perjanjian ini dapat dimulai pada awal kuartal ke-3tahun 2015.

The year 2014 was a continuation of the programs that wasrolled out since the acquisition of PT PBM Olah Jasa Andal(OJA). The main focus of these programs is to make theterminal ready for operations when the 15-year CooperationAgreement with PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) (PelindoII) starts. We expect that this Agreement will commence bythe start of 3rd quarter of 2015.

Pada tahun 2014, baik OJA dan Pelindo II memulai beberapapekerjaan untuk meningkatkan terminal. Untuk perbaikanfasilitas, pekerjaan rehabilitasi terhadap dermaga OJA dimulaidan secara substansial telah selesai.

In 2014, both OJA and Pelindo II embarked on several worksto upgrade the terminal. For facilities improvement,rehabilitation works for OJA’s wharf were started and weresubstantially completed.

Untuk perbaikan proses, sistem operasi terminal petikemas(OPUS) berhasil diterapkan. OPUS memungkinkanpenanganan petikemas di Terminal 3 sepenuhnyaterkomputerisasi menggunakan data waktu sebenarnya (realtime).

For process improvement, a container terminal operationssystem (OPUS) was successfully implemented. OPUSenables the container handling at Terminal 3 fullycomputerized using real time data.

Untuk peralatan, tambahan 15 kepala truk dan rangkagandeng (casis) baru telah diterima. Rehabilitasi danpeningkatan peralatan penanganan petikemas yang ada jugadiintensifkan. Pada akhir 2014, operasi, fasilitas, danperalatan OJA meningkat secara signifikan.

For equipment, additional 15 brand new head trucks andchassis were acquired. Rehabilitation and upgrade of theexisting container handling equipment were also intensified.By the end of 2014, OJA’s operation, facilities, and equipmentwere significantly improved.

Saat melakukan seluruh peningkatan tersebut di atas, OJAdan Pelindo II tetap melayani pelanggan. Volume throughputdi tahun 2014 berada pada tingkat yang sama seperti tahunsebelumnya tetapi efek neto pada laporan laba rugimenunjukkan perbaikan besar. Kerugian operasionalberkurang 50% dibandingkan dengan tahun 2013. Hal initerutama disebabkan oleh langkah-langkah perbaikan biayayang diterapkan dan penyajian kembali beban penyusutansebagai akibat dari rehabilitasi peralatan.

While doing all the upgrades mentioned above, OJA andPelindo II continuously serviced customers. Volumethroughput in 2014 is at the same level as the previous yearbut the net effect in the income statement showed majorimprovements. Operating loss was reduced by 50%compared to 2013. This is mainly due to the costimprovement measures adopted and the restatement ofdepreciation expense as a result of the rehabilitation ofequipment.

Beban Umum dan Administrasi menurun sebesar 42%dibandingkan dengan tahun 2013 disebabkan oleh penerapanprogram pengurangan biaya. Pendapatan dan beban operasilainnya menurun sebesar 170% disebabkan oleh rugi selisihkurs.

General and Administrative Expenses decreased by 42%compared to 2013 due to cost reduction programsimplemented. Other operating income and expensesdecreased by 170% because of foreign exchange loss.

Perseroan berupaya secara konsisten menerapkan TataKelola Perusahaan yang baik (GCG) pada seluruh areaoperasional Perseroan sehingga sistem dan struktur yangmenyangkut kewenangan, tugas dan hubungan kerjadioptimalkan, efektif dan menghasilkan sinergi yang akanmelindungi kepentingan Perseroan. Prinsip-prinsip tata kelolaperusahaan yang baik berdasarkan transparansi,akuntabilitas, kewajaran, pertanggungjawaban dankemandirian diterapkan secara berkesinambungan sehinggadapat terinternalisasi dan menjadi budaya kerja. Di bulan April2014 Dewan Komisaris mengganti susunan Komite Audit, dandi bulan Mei 2014 Presiden Direktur telah mengganti danmenunjuk Kepala Unit Audit Internal yang baru.

The Company seeks to consistently apply Good CorporateGovernance (GCG) in all areas of the Company’s operationsso than the systems and structures pertaining to authority,duty and labor relations are optimized, effective and generatesynergies that will protect the interests of the Company. Theprinciples of GCG based on transparency, accountability,fairness, responsibility and independence are applied on anongoing basis so that they can be internalized and becomethe work culture. In April 2014 Board of Commissionerschanged the composition of Audit Committee, and in May2014 President Director changed and appointed the newChief Audit Executive.

Selama tahun ini, para pemegang saham kita telahmemutuskan perubahan susunan Direksi sebanyak satu kali.

During the year, our shareholders resolved one change to thecomposition of the Board of Directors. In June 2014 Annual

6

7

Pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan bulan Juni2014, para pemegang saham secara musyawarah untukmufakat telah memutuskan untuk mengganti PresidenDirektur sebagai pergantian antar waktu demikian jugaDirektur Independen.

General Meeting of Shareholders, the shareholders inconsensus resolved the change of President Director as aperiodic change as well as change of the IndependentDirector.

Kedepannya, strategi kami adalah untuk terus meningkatkanfasilitas, peralatan dan proses-proses di terminal. Kita harussiap berkontribusi dalam pelaksanaan program toll laut dariPemerintah Indonesia.

Moving forward, our strategy is to keep on improving thefacilities, equipment and processes of the terminal. We willbe ready to contribute in the realization of the sea-highwayprogram of the Indonesian government.

Atas nama jajaran Direksi, ijinkan saya mengucapkanpenghargaan saya kepada segenap karyawan danmanajemen, pelanggan kami, Pemerintah, dan seluruhpemangku kepentingan.

On behalf of the Board of Directors, allow me to extend ourappreciation to the employees and management, to ourcustomers, to the government, and to all stakeholders.

Atas nama Direksi, On behalf of the Board of Directors,Romeo Andres Salvador Romeo Andres SalvadorPresiden Direktur President Director

7

8

PROFIL PERUSAHAAN COMPANY PROFILE

PT ICTSI Jasa Prima, Tbk (dahulu PT Karwell Indonesia,Tbk), (Perseroan), didirikan di Jakarta pertama kali dengannama PT Karwell Indonesia Knitting & Garment Industry padatanggal 18 Februari 1978.

PT ICTSI Jasa Prima, Tbk (formerly PT Karwell Indonesia,Tbk), (the Company), was incorporated in Jakarta under thename of PT Karwell Indonesia Knitting & Garment Industry onFebruary 18, 1978.

Pada tanggal 3 Mei 2012, ICTSI Far East Pte, Ltd., sebuahanak usaha dari International Container Terminal ServicesInc. yang berdomisili di Manila, Filipina, membeli 80% sahamPerseroan melalui mekanisme Bursa Efek Indonesia (BEI).

On May 3, 2012, ICTSI Far East Pte, Ltd., a subsidiary ofInternational Container Terminal Services Inc. based inManila, Philippines, successfully acquired 80% of theCompany’s shares through the mechanism of IndonesiaStock Exchange (IDX).

Pada tanggal 27 Juni 2012, para pemegang saham, melaluiRapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa, meratifikasiperubahan dalam kegiatan usaha utama Perseroan untukmenjadi perusahaan yang bergerak di bidang konstruksi,pengembangan dan pengoperasian fasilitas infrastrukturmaritim dan jasa terkait dan karenanya Pasal 3 AnggaranDasar Perseroan diubah.

On June 27, 2012, the shareholders, through anExtraordinary General Meeting of Shareholders ratified thechange in the main business of the Company to become acompany that is engaged in the development, constructionand operation of maritime infrastructure facilities and relatedservices and therefore amended Article 3 of the Company’sArticles of Association.

Dalam rangka memperkuat kegiatan usaha utamanya, padatanggal 3 Juli 2012, Perseroan mengakuisisi seluruh sahamPT Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal, salah satudari 16 perusahaan bongkar muat yang ditunjuk oleh PTPelabuhan Indonesia II untuk beroperasi di pelabuhanTanjung Priok.

In order to strengthen its main business, on July 3, 2012, theCompany acquired the entire shares of PT PerusahaanBongkar Muat Olah Jasa Andal, one of the 16 stevedoringcompanies appointed by PT Pelabuhan Indonesia II tooperate at Tanjung Priok port.

Kantor Perseroan berlokasi di Gedung Graha Kirana Lantai 7,Suite 701, Jl. Yos Sudarso No 88, Jakarta Utara.Kontak Perseroan adalah sebagai berikut:

The Company’s office is located at Graha Kirana Building 7th

Floor, Suite 701, Jl. Yos Sudarso No. 88, Jakarta Utara.The Company’s contact details are as follows:

No. Telepon: +62 21 6531 4710 Telephone No.: +62 21 6531 4710No. Faksimili: +62 21 6531 4711 Facsimile No.: +62 21 6531 4711Laman: www.ijp.co.id Website: www.ijp.co.idAlamat surel: wsitumeang@ictsi.com E-mail address: wsitumeang@ictsi.com

9

Sampai dengan saat ini, Perseroan tidak memiliki kantorcabang maupun kantor perwakilan.

To date, the Company has no branch office norrepresentative office.

VISI, KOMITMEN, DAN KEUNGGULAN KOMPETITIF VISION, COMMITMENT, AND COMPETITIVE ADVANTAGE

Visi dan komitmen yang kuat dari Perseroan menjadi pondasiutama tercapainya tujuan dari Perseroan untuk terus tumbuhdan memberikan nilai kepada para pemegang saham.

The vision and strong commitment of the Company serve asthe main foundation for the attainment of the Company’sobjectives to continue to grow and deliver value to itsshareholders.

Visi Vision Menjadi perusahaan global terkemuka dalam pengelolaan

pelabuhan serta membangun nilai pemegang sahamjangka panjang.

To be a leading global company in port management aswell as building long-term shareholder value.

Mengedepankan efisiensi, sistem transportasi dandistribusi yang terintegrasi sebagai keunggulan kompetitifuntuk klien yang bergerak di bidang perdagangan.

To promote efficient, integrated transportation anddistribution systems as a competitive advantage forclients engaged in trading.

Membangun reputasi dengan memegang teguh prinsipefisiensi, kehandalan, profesionalisme dan profitabilitas.

To build reputation by upholding the principles ofefficiency, reliability, professionalism and profitability.

Fokus pada tujuan dan memenuhi komitmen untukmencapai stabilitas profitabilitas.

To focus on goals and committing to achieve stableprofitability.

Komitmen Commitment Unggul dalam pelayanan. Service excellence. Menjunjung prinsip kesetaraan dalam pengembalian

pemegang saham. Upholding the principle of equality in shareholder returns.

Memberikan peluang pertumbuhan yang baik kepadakaryawan.

Providing excellent growth opportunities to employees.

Membangun bisnis yang sukses dan salingmenguntungkan dengan perusahaan mitra.

Building a successful business and mutually beneficialrelationships with corporate partners.

Untuk itu, maka Perseroan secara berkesinambungan terusmensosialisasikan nilai-nilai keunggulan kompetitif kepadaseluruh karyawan sehingga dapat terinternalisasi dalamkinerja dan produktifitas perusahaan.

Therefore, the Company on an ongoing basis continues tosocialize values of competitive edge to all employees suchthat it can be internalized in the performance and productivityof the Company.

1. Pengalaman InternasionalRekam jejak kesuksesan dalam pembangunan pelabuhandan manajemen pengelolaan di berbagai pelabuhan didunia.

1. International ExperienceProven track record of success in the development andmanagement of ports in various ports in the world.

2. Sistem Teknologi Informasi Yang CanggihPemahaman yang menyeluruh dan komprehensifterhadap pengaplikasian sistem teknologi informasisehingga memungkinkan penetapan standar efisiensiyangtinggi dalam pengelolaan pelabuhan.

2. Advanced Information Technology SystemsThorough and comprehensive understanding of theapplication of information technology systems, thusenabling the establishment of high standards of efficiencyin the port management.

3. Tanggap PeluangMampu mengindentifikasi dan mengembangkan peluanginvestasi yang menguntungkan.

3. Responsive to OpportunitiesSound ability to identify and develop profitable investmentopportunities.

4. Fokus Pada Pengembangan PasarPrioritas utama pada pengembangan pasar yang memilikipotensi terbesar yaitu pasar pelabuhan container.

4. Focus on Market DevelopmentPriority on developing market that has the greatestpotential, namely port container market.

5. Keahlian PekerjaMemiliki pengalaman berstandar internasional dalammenangani manajemen tenaga kerja di banyak pelabuhandi dunia.

5. Worker ExpertiseOn-hand international experience in labor management atmany ports in the world.

KEGIATAN USAHA PERSEROAN THE COMPANY’S BUSINESS ACTIVITIES

Kegiatan usaha Perseroan terbagi atas 2 bagian yaituKegiatan Usaha Pokok dan Kegiatan Usaha Penunjang.

The Company’s business activities consist of two parts,namely Main Business Activities and Supporting Business

10

Activities.1. Kegiatan Usaha Pokok

Jasa perawatan, pemeliharaan, pengoperasian danpengusahaan sarana dan prasarana maritime sepertipengusahaan dermaga dan atau terminal, lapanganpenumpukan, jasa pemeliharaan, perawatan danperbaikan, pengoperasian mesin-mesin sertaperalatan/alat bantu teknikal, mekanikal, elektronik,timbangan khusus, komputer perangkat lunak (software)maupun perangkat keras (hardware) yang berhubungandengan sarana dan prasarana logistik maritim serta jasabongkar muat.

1. Main Business ActivitiesServices on maintenance, upkeep, operation andutilization of maritime facilities and infrastructure such asconcession of berth and/or terminal, container yard,services on upkeep, maintenance and repair, operation ofmachinery and technical, mechanical, electronicequipments/aids, special scales, computer software andhardware related to facilities and infrastructure of maritimelogistics and stevedoring services.

2. Kegiatan Usaha PenunjangKegiatan Usaha Penunjang meliputi :

2. Supporting Business ActivitiesSupporting Business Activities comprise of :

Menjalankan usaha di bidang pembangunan saranadan prasarana logistik maritim;

Facilities and infrastructures development for maritimelogistics;

Menjalankan kegiatan usaha dalam bidangperdagangan dari segala macam jenis barang yangberhubungan dengan sarana dan prasarana logistikmaritim;

Trading of various goods related to maritime logisticsfacilities and infrastructure;

Menjalankan kegiatan usaha dalam bidang ekspedisidan pergudangan, transportasi laut dan perairanuntuk pengangkutan barang;

Freight forwarding and warehousing, marine andwater transportation for the transport of goods;

Menjalankan kegiatan usaha dalam bidangperbengkelan, pemasangan dan penjualan,penyediaan atau sewa menyewa alat-alatberat/pesawat ringan dan suku cadangnya,perawatan, pemeliharaan dan perbaikannya yangberhubungan dengan sarana dan prasarana logistikmaritim;

Workshop, installation and sales, supply or rental ofheavy equipment/light appliance and spare parts,maintenance upkeep, maintenance and repair relatedto maritime logistics facilities and infrastructures;

Berusahan dalam bidang konsultasi manajemen,bisnis maupun administrasi yang berhubungandengan usaha sarana dan prasana logistik maritim;

Management, business and administration consultingassociated with maritime logistics facilities andinfrastructures;

Penyediaan dan/atau pelayanan jasa terkait denganpengelolaan terminal dan fasilitas logistik maritimlainnya, jasa pengerukan pelabuhan, kolam dermaga,kanal, selat dan/atau alur pelayaran laut dan jasapenunjang lainnya yang berkaitan dengan itu, ataupenyediaan dan/atau pengelolaan infrastruktur danfasilitas logistik maritim lainnya.

Supply and/or services related to terminal and othermaritime logistic facility management, dredgingservice of port, quay basin, channel, strait and/orshipping passage and other related supportingservice, or supply and/or management of othermaritime logistic infrastructure and facility.

11

DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS

Christian Razon Gonzalezusia 40 tahun, warga negara Filipina, Presiden Komisaris

Christian Razon Gonzalezage 40, Filipino, President Commissioner

Bapak Gonzalez adalah Vice President dan General ManagerMICT dan Kepala Wilayah Asia Pasifik. Sebelum ini, ia adalahDirector General dan Chief Executive Officer MICTSL, anakperusahaan yang sepenuhnya dimiliki ICTSI, yangmengoperasikan pelabuhan di Toamasina, Madagaskar. Saatini, beliau menjabat sebagai Direktur Victoria InternationalContainer Terminal Limited (VICT), yang baru sajamemperoleh konsesi 26 tahun untuk mengembangkan danmengoperasikan terminal petikemas internasional ketiga diWebb Dock di Pelabuhan Melbourne.

Mr. Gonzalez is Vice-President and General Manager ofMICT and Head of Asia Pacific Region. Prior to this, he wasthe Director General and Chief Executive Officer of MICTSL,a wholly owned subsidiary of ICTSI, which operates the portin Toamasina, Madagascar. Currently, he is a Director ofVictoria International Container Terminal Limited (VICT),which was recently awarded a 26-year concession to developand operate Melbourne’s third international container terminalat Webb Dock at the Port of Melbourne.

Dari tahun 1997 ketika ia pertama kali bergabung denganGrup, Bapak Gonzalez bekerja di berbagai departemenoperasional sebelum diangkat sebagai Asisten Manageruntuk Proyek Khusus ICTSI Ltd, anak perusahaan proyekinvestasi asing ICTSI. Beliau menjabat Operations ManagerMICT di tahun 2003. Pada tahun 2006, beliau dipercayamenjadi Chief Operating Officer dan kemudian ChiefExecutive Officer MICTSL. Pada tahun 2009, BapakGonzalez diangkat menjadi Bendahara Dewan PembinaICTSI Foundation, Inc. Pada tahun 2010, beliau ditunjukmenjadi Direktur Bloomberry Resorts and Hotels, Inc dan TheCountry Club. Pada tahun 2012, Bapak Gonzalez ditunjuksebagai Kepala Pengembangan Bisnis ICTSI untuk kawasanAsia Pasifik. Saat ini beliau adalah Presiden BIPI, KetuaDewan SBITC, dan Direktur ICTSI Subic, DIPSSCOR,MICTSI, ICTSI (India) Private Ltd, YRDICTL and HIPS,Komisaris PT Makassar Terminal Services dan PresidenKomisaris Perseroan.

From 1997 when he first joined the Group, Mr. Gonzalezworked in various Operations departments before beingappointed Assistant Manager for Special Projects of ICTSILtd., ICTSI’s foreign projects subsidiary. He was named MICTOperations Manager in 2003. In 2006, he was designatedChief Operating Officer and later Chief Executive Officer ofMICTSL. In 2009, Mr. Gonzalez was appointed Treasurer ofthe Board of Trustees of ICTSI Foundation, Inc. In 2010, hewas designated Director of Bloomberry Resorts and Hotels,Inc. and The Country Club. In 2012, Mr. Gonzalez wasappointed as the Head of ICTSI’s Business Development forAsia Pacific region. He is currently the President of BIPI,Chairman of the Board of SBITC, and a Director of ICTSISubic, DIPSSCOR, MICTSI, ICTSI (India) Private Ltd.,YRDICTL and HIPS, Commissioner of PT Makassar TerminalServices and President Commissioner of the Company.

Bapak Gonzalez adalah lulusan Instituto de EstudiosSuperiores de la Empresa (IESE) Business School, sekolahpascasarjana manajemen dari University of Navarra, diBarcelona, Spanyol, di mana ia menerima Master Bilingualdalam Administrasi Bisnis. Beliau juga lulusan AdministrasiBisnis dari Pepperdine University di California.

Mr. Gonzalez is a graduate of Instituto de EstudiosSuperiores de la Empresa (IESE) Business School, thegraduate school of management of the University of Navarra,in Barcelona, Spain, where he received his Bilingual Mastersin Business Administration. He is also a graduate of BusinessAdministration from Pepperdine University in California.

Bapak Gonzalez ditunjuk pertama kali sebagai PresidenKomisaris Perseroan pada Rapat Umum Pemegang SahamLuar Biasa Perseroan tanggal 15 Januari 2013 dan menjabatsejak ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasatersebut, sebagaimana ternyata dalam Akta PernyataanKeputusan Rapat Perseroan No.444 tanggal 29 Januari 2013,dibuat di hadapan Dini Lastari Siburian, S.H., Notaris diJakarta Selatan.

Mr. Gonzalez is firstly appointed as President Commissionerof the Company in January 15, 2013 Extraordinary GeneralMeeting of Shareholders of the Company and served from theclosing of the said Extraordinary General Meeting ofShareholders as evidenced by Deed of Statement onCompany’s Meeting Resolutions No.444 dated January 29,2013, drawn up before Dini Lastari Siburian, S.H., Notary inSouth Jakarta.

Bapak Gonzalez tidak memiliki hubungan afiliasi denganKomisaris lainnya, maupun dengan salah satu Direktur.Beliau adalah keponakan dari Bapak Enrique K. Razon, Jr.,pemegang saham individu tertinggi dari Grup ICTSI.

Mr. Gonzalez has no affiliation with other Commissioners, orwith any Director. He is a nephew of Mr. Enrique K. Razon,Jr., individual ultimate shareholder of ICTSI Group.

Rafael Dela Cruz Consing, Jr.usia 46 tahun, warga negara Filipina, Komisaris

Rafael Dela Cruz Consing, Jr.age 46, Filipino, Commissioner

Bapak Consing diangkat sebagai Vice President danBendahara ICTSI pada bulan April 2007. Saat ini beliaumenjabat sebagai Bendahara ICTSI Ltd., Direktur B dariICTSI Capital B.V. dan Royal Capital B.V., Direktur A ICON

Mr. Consing was appointed Vice President and Treasurer ofICTSI in April 2007. Concurrently, he is the Treasurer ofICTSI Ltd., Director B of ICTSI Capital B.V. and Royal CapitalB.V., Director A of ICON Logistiek, B.V. and a member of the

12

Logistiek, B.V. dan anggota Direksi anak perusahaan ICTSIsebagai berikut: Davao Integrated Port and StevedoringServices Corp. (DIPSSCOR); Mindanao InternationalContainer Terminal Services Inc. (MICTSI); Subic BayInternational Terminal Corp. (SBITC); dan ICTSI Far East Pte,Ltd. Beliau juga adalah Direktur Pakistan InternationalContainer Limited (PICT); Direktur A dari Global ContainerB.V.; Contecon Guayaquil S. A. (CGSA B.V.); SociedadPuerte Industrial del Aguadulce S.A. (SPIA Columbia B.V.);Contecon Manzanillo SA de C.V. (CMSA B.V.); Tecon SuapeS.A. B.V. (TSSA b.V.) dan ICTSI Cooperative U.A.

Board of Directors of the following ICTSI subsidiaries: DavaoIntegrated Port and Stevedoring Services Corp. (DIPSSCOR);Mindanao International Container Terminal Services Inc.(MICTSI); Subic Bay International Terminal Corp. (SBITC);and ICTSI Far East Pte, Ltd. He is also Director of PakistanInternational Container Limited (PICT); Director A of GlobalContainer B.V.; Contecon Guayaquil S. A. (CGSA B.V.);Sociedad Puerte Industrial del Aguadulce S.A. (SPIAColumbia B.V.); Contecon Manzanillo SA de C.V. (CMSAB.V.); Tecon Suape S.A. B.V. (TSSA b.V.) and ICTSICooperative U.A.

Dari tahun 1999 sampai 2007, Bapak Consing mengembanberbagai peran di HSBC, sebuah perusahaan perbankankomersial global, mulai dari direktur dan Kepala Pasar ModalUtang untuk Filipina, dan kemudian untuk Asia Tenggarayang berbasis di Singapura. Jabatan terakhir beliau adalahManaging Director dan Kepala Financing Solutions Group,Asia Pasifik. Mengambil peran penting dalam sejumlahpembiayaan yang sangat strategis dan situasional dankegiatan penasihat termasuk akuisisi dan leveraged finance,pasar modal utang, dan peringkat kredit dan penasehatmodal. Bapak Consing juga memegang sejumlah jabatan dibidang investment banking dengan Bankers Trust NY /Deutsche Bank dan ING Barings. Pada tahun 1993 sampai1995, menjabat sebagai Vice- President dan BendaharaAboitiz & Company, Inc. dan Aboitiz Equity Ventures, Inc. Iamemulai karirnya di Bancorporation Investasi Multinasionalpada bulan Juni 1989.

From 1999 to 2007, Mr. Consing assumed various roles atHSBC, a global commercial banking firm, starting as Directorand Head of Debt Capital Markets for the Philippines, andsubsequently for South East Asia based in Singapore. His lastposition was Managing Director and Head of the FinancingSolutions Group, Asia Pacific. In these various roles, hebecame involved in a number of highly strategic andsituational financing and advisory activities includingacquisition and leveraged finance, debt capital markets, andcredit ratings and capital advisory. Mr. Consing similarly heldother positions in investment banking with Bankers Trust NY /Deutsche Bank and ING Barings. In 1993 to 1995, he wasVice-President and Treasurer of Aboitiz & Company, Inc. andAboitiz Equity Ventures, Inc. He started his career atMultinational Investment Bancorporation in June 1989.

Bapak Consing menerima gelar A.B. dari De La SalleUniversity, Manila.

Mr. Consing received an A.B. Degree from De La SalleUniversity, Manila.

Bapak Consing ditunjuk pertama kali sebagai KomisarisPerseroan pada Rapat Umum Pemegang Saham Luar BiasaPerseroan tanggal 15 Januari 2013 dan menjabat sejakditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasatersebut, sebagaimana ternyata dalam Akta PernyataanKeputusan Rapat Perseroan No.444 tanggal 29 Januari 2013,dibuat di hadapan Dini Lastari Siburian, S.H., Notaris diJakarta Selatan.

Mr. Consing is firstly appointed as Commissioner of theCompany in January 15, 2013 Extraordinary General Meetingof Shareholders of the Company and served from the closingof the said Extraordinary General Meeting of Shareholders asevidenced by Deed of Statement on Company’s MeetingResolutions No.444 dated January 29, 2013, drawn up beforeDini Lastari Siburian, S.H., Notary in South Jakarta.

Bapak Consing tidak memiliki hubungan afiliasi denganKomisaris lainnya, maupun dengan salah satu Direktur danpemegang saham Perseroan.

Mr. Consing has no affiliation with other Commissioners, orwith any Director and shareholder of the Company.

Albertus Sumardiusia 75 tahun, warga negara Indonesia, Komisaris Independen

Albertus Sumardiage 75, Indonesian, Independent Commissioner

Bapak Sumardi ditunjuk sebagai Komisaris IndependenPerseroan pada Mei 2012. Saat ini, ia jugamerupakanKonsultan Pelabuhan Senior pada PT Diagram - KonsultanSistem & Teknik Pelabuhan, dan Ketua Himpunan AhliPelabuhan Indonesia.

Mr. Sumardi was appointed as Independent Commissioner ofthe Company in May 2012. Presently, he is also a Senior PortConsultant of PT Diagram - Port System & EngineeringConsultant, and Chairman of Indonesian Port ExpertAssociation.

Sebelumnya, beliau menjabat sebagai Direktur Utama PTPelindo IV Makassar (1988-1998), Direktur Teknik PT PelindoI Medan (1973-1988). Dari tahun 1998-2002, beliau telahmenjabat posisiposisi Komisaris dan Direktur Utama PTPelindo III Surabaya, Presiden Komisaris PT TerminalPetikemas Surabaya. Beliau adalah anggota AseanPorts Association (1985-2001), dan International Associationof Ports & Harbors (1993-2003).

Previously, he served as Managing Director of PT Pelindo IVMakassar (1988-1998), Technical Director of PT Pelindo IMedan (1973-1988). From 1998-2002, he handled differentpositions as Commissioner, Managing Director of PT PelindoIII Surabaya, President Commissioner of PT TerminalPetikemas Surabaya. He was a member of Asean PortsAssociation (1985-2001), and International Association ofPorts & Harbors (1993-2003).

13

Bapak Sumardi lulus dari Universitas Gadjah Mada padatahun 1964, dengan gelar Insinyur, jurusan Teknik Sipil.

Mr. Sumardi graduated from Gadjah Mada University in 1964,with a degree in Bachelor of Science, major in CivilEngineering.

Bapak Sumardi ditunjuk pertama kali sebagai KomisarisIndependen Perseroan pada Rapat Umum Pemegang SahamTahunan Perseroan tanggal 3 Mei 2012 dan menjabat sejakditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunantersebut, sebagaimana ternyata dalam Akta PernyataanKeputusan Rapat Perseroan No.240 tanggal 30 Mei 2012,dibuat di hadapan Humberg Lie, S.H., Notaris di JakartaUtara.

Mr. Sumardi is firstly appointed as IndependentCommissioner of the Company in May 3, 2012 AnnualGeneral Meeting of Shareholders of the Company and servedfrom the closing of the said Annual General Meeting ofShareholders as evidenced by Deed of Statement onCompany’s Meeting Resolutions No.240 dated May 30, 2012,drawn up before Humberg Lie, S.H., Notary in North Jakarta.

Bapak Sumardi tidak memiliki hubungan afiliasi denganKomisaris lainnya, maupun dengan salah satu Direktur danpemegang saham Perseroan.

Mr. Sumardi has no affiliation with other Commissioners, orwith any Director and shareholder of the Company.

DIREKSI BOARD OF DIRECTORS

Romeo Andres Salvadorusia 44 tahun, warga negara Filipina, Presiden Direktur

Romeo Andres Salvadorage 44, Filipino, President Director

Bapak Romeo A. Salvador ditunjuk sebagai Presiden DirekturPerseroan pada Rapat Umum Pemegang Saham TahunanPerseroan tanggal 19 Juni 2014 dan menjabat sejakditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunantersebut, sebagaimana ternyata dalam Akta Berita AcaraRapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan No.316tanggal 19 Juni 2014, dibuat oleh Dini Lastari Siburian, S.H.,Notaris di Jakarta Selatan. Secara bersamaan, beliau jugamenjabat sebagai Direktur Utama PT PBM Olah Jasa Andal(April 2014) dan Presiden Direktur PT Makassar TerminalServices (Februari 2014).

Mr. Romeo A. Salvador was appointed as President Directorof the Company in June 19, 2014 Annual General Meeting ofShareholders and served from the closing of the said AnnualGeneral Meeting of Shareholders, as evidenced by Deed ofMinutes of Company’s Annual General Meeting ofShareholders No.316 dated June 19, 2014, drawn up by DiniLastari Siburian, S.H., Notary in South Jakarta. Concurrently,he is also the President Director of PT PBM Olah Jasa Andal(April 2014) and President Director of PT Makassar TerminalServices (February 2014).

Jabatan-jabatan Bapak Salvador sebelumnya, antara lain,adalah: ICTSI Country Representative, Pakistan InternationalContainer Terminal, Pakistan (2013); General Manager &Chief Executive Officer, Tartous International ContainerTerminal, Suriah (2009-2012); Direktur Keuangan, TartousInternational Container Terminal, Suriah (2007-2008); ProjectStart-Ups, Madagascar International Container Terminal,Madagaskar, dan Baltic Container Terminal, Polandia (2003-2006); Asisten General Manager, Container TerminalSystems Services Inc. (2004-2006); Operations Manager,Manila International Container Terminal, Filipina (2003-2004);Manajer Akuntansi, ICTSI International Holdings Inc danICTSI Ltd. (1998-2003). Sebelumnya di tahun 1994-1998,beliau bergabung dalam Sycip Gorres Velayo & Co (SGV &Co), Filipina, sebagai Financial Auditor dan IT Auditor.

Mr. Salvador’s previous positions, among others, include:ICTSI Country Representative, Pakistan InternationalContainer Terminal, Pakistan (2013); General Manager &Chief Executive Officer, Tartous International ContainerTerminal, Syria (2009-2012); Chief Financial Officer, TartousInternational Container Terminal, Syria (2007-2008); ProjectStart-Ups, Madagascar International Container Terminal,Madagascar, and Baltic Container Terminal, Poland (2003-2006); Assistant General Manager, Container TerminalSystems Services Inc. (2004-2006); Operations Manager,Manila International Container Terminal, Philippine (2003-2004); Accounting Manager, ICTSI International Holdings Incand ICTSI Ltd. (1998-2003). Before in years 1994-1998, hejoined Sycip Gorres Velayo & Co (SGV & Co), Philippine, asFinancial Auditor and IT Auditor.

Bapak Salvador adalah Akuntan Publik Bersertifikat. Beliaululus dari De La Salle University, Manila pada tahun 1994dengan gelar Sarjana Ekonomi di jurusan Akuntansi danSarjana Ilmu Sosial jurusan Ilmu Politik. Beliau juga mengikutiAsian Institute of Management Center for ContinuingExecutive Education di Asian Consulting and Training GroupInc. pada tahun 1999-2001.

Mr. Salvador is a Certified Public Accountant. He graduatedfrom the De La Salle University, Manila in 1994 with degreesin Bachelor of Science in Accountancy and Bachelor of Artsmajor in Political Science. He also attended the Asian Instituteof Management Center for Continuing Executive Education ofAsian Consulting and Training Group Inc. in 1999-2001.

Sebagai Presiden Direktur Perseroan, Bapak Salvadormenangani seluruh aspek pengelolaan Perseroan.

As President Director of the Company, Mr. Salvador handlesall aspects of management of the Company.

Bapak Salvador tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Mr. Salvador has no affiliation with other Directors, or with any

14

Direktur lainnya, maupun dengan salah satu Komisaris danpemegang saham Perseroan.

Commissioner and shareholder of the Company.

Antonio Macabuhay Andradeusia 57 tahun, warga negara Filipina, Direktur

Antonio Macabuhay Andradeage 57, Filipino, Director

Bapak Antonio M. Andrade ditunjuk sebagai DirekturPerseroan pada Rapat Umum Pemegang Saham Luar BiasaPerseroan tanggal 23 Januari 2015 dan menjabat sejakditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasatersebut, sebagaimana ternyata dalam Akta Berita AcaraRapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa PerseroanNo.308 tanggal 23 Januari 2015, dibuat oleh Dini LastariSiburian, S.H., Notaris di Jakarta Selatan. Secara bersamaan,beliau juga menjabat sebagai Direktur PT PBM Olah JasaAndal (September 2014).

Mr. Antonio M. Andrade was appointed as Director of theCompany in January 23, 2015 Extraordinary General Meetingof Shareholders and served from the closing of the saidExtraordinary General Meeting of Shareholders, as evidencedby Deed of Minutes of Company’s Extraordinary GeneralMeeting of Shareholders No.308 dated January 23, 2015,drawn up by Dini Lastari Siburian, S.H., Notary in SouthJakarta. Concurrently, he is also Director of PT PBM OlahJasa Andal (September 2014).

Jabatan-jabatan Bapak Andrade sebelumnya, antara lain,adalah: Direktur Keuangan, Tartous International ContainerTerminal, Syria (2011-2013); Direktur Keuangan, MadagascarInternational Container Terminal Services Ltd., Madagascar(2008-2009). Sebelumnya, beliau menjabat Finance Managerdi RSH Marketing (Philippines), Inc. dan Royal SportingHouse, Inc., Filipina (1999-2008); Pengawas Keuangan,Allied Botanical Corporation, Allied Agro Technology Inc. andAgronovo Farm Supply Inc., Filipina (1994-1999); PengawasRegional, Industrial Materials and Services Co., Arab Saudi(1987-1993); Auditor Senior, Carlos J. Valdes & Co., CPA’s(afiliasi Coopers and Lybrand), Filipina (1981-1987).

Mr. Andrade’s previous positions, among others, include:Chief Finance Officer, Tartous International ContainerTerminal, Syria (2011-2013); Chief Finance Officer,Madagascar International Container Terminal Services Ltd.,Madagascar (2008-2009). Before, he was Finance Managerin RSH Marketing (Philippines), Inc. and Royal SportingHouse, Inc., Philippines (1999-2008); Financial Controller,Allied Botanical Corporation, Allied Agro Technology Inc. andAgronovo Farm Supply Inc., Philippines (1994-1999);Regional Controller, Industrial Materials and Services Co.,Saudi Arabia (1987-1993); Senior Auditor, Carlos J. Valdes &Co., CPA’s (an affiliate of Coopers and Lybrand), Philippines(1981-1987).

Bapak Andrade adalah Akuntan Publik Bersertifikat. Beliaululus dari Aquinas University, Kota Legaspi, Filipina padatahun 1981 dengan gelar Sarjana Bisnis Administrasi jurusanAkuntansi dan Sarjana Bisnis Administrasi jurusan Agrobisnis(cum laude).

Mr. Andrade is a Certified Public Accountant. He graduatedfrom the Aquinas University, Legaspi City, Philippine in 1981with a degree in Bachelor of Science in BusinessAdministration majoring Accountancy and Bachelor ofScience in Business Administration majoring Agribusiness(cum laude).

Sebagai Direktur Perseroan, Bapak Andrade menanganiaspek keuangan dan akuntansi dari Perseroan.

As Director of the Company, Mr. Andrade handles financeand accounting aspects of the Company.

Bapak Andrade tidak memilik hubungan afiliasi denganDirektur lainnya, maupun dengan salah satu Komisaris danpemegang saham Perseroan.

Mr. Andrade has no affiliation with other Directors, or with anyCommissioner and shareholder of the Company.

Arief Sugiarto Kamalusia 47 tahun, warga negara Indonesia, Direktur Independen

Arief Sugiarto Kamalage 47, Indonesian, Independent Director

Bapak Arief Sugiarto K. ditunjuk sebagai Direktur IndependenPerseroan pada Rapat Umum Pemegang Saham TahunanPerseroan tanggal 19 Juni 2014 dan menjabat sejakditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunantersebut, sebagaimana ternyata dalam Akta Berita AcaraRapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan No.316tanggal 19 Juni 2014, dibuat oleh Dini Lastari Siburian, S.H.,Notaris di Jakarta Selatan. Secara bersamaan, beliau jugamenjabat sebagai Komisaris PT PBM Olah Jasa Andal (April2014) dan Komisaris PT Andalas Sumber Kencana (2004).

Mr. Arief Sugiarto K. was appointed as Independent Directorof the Company in June 19, 2014 Annual General Meeting ofShareholders and served from the closing of the said AnnualGeneral Meeting of Shareholders, as evidenced by Deed ofMinutes of Company’s Annual General Meeting ofShareholders No.316 dated June 19, 2014, drawn up by DiniLastari Siburian, S.H., Notary in South Jakarta. Concurrently,he is also Commissioner of PT PBM Olah Jasa Andal (April2014) and Commissioner of PT Andalas Sumber Kencana(2004).

Jabatan-jabatan Bapak Arief sebelumnya, antara lain, adalah:Presiden Direktur, PT Bahari Haluan Samudera (1993-2000);Direktur, CV. Rassal Enterprise (1991-1993); ManajerPemasaran, PT Nitrosindo (1989-1991).

Mr. Arief’s previous position, among others, include: PresidentDirector, PT Bahari Haluan Samudera (1993-2000); Director,CV. Rassal Enterprise (1991-1993); Marketing Manager, PTNitrosindo (1989-1991).

15

Bapak Arief lulus dari Coleman College, San Diego, Californiapada tahun 1988 dengan gelar Sarjana Ilmu InformasiKomputer.

Mr. Arief graduated from Coleman College, San Diego,California, in 1988 with a degree in Bachelor of Science inComputer Information Science.

Sebagai Direktur Perseroan, Bapak Arief menangani aspekoperasional dari Perseroan.

As Director of the Company, Mr. Arief handles operationaspect of the Company.

Bapak Arief tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Direkturlainnya, maupun dengan salah satu Komisaris dan pemegangsaham Perseroan.

Mr. Arief has no affiliation with other Directors, or with anyCommissioner and shareholder of the Company.

Jose Joel Maghinang Sebastianusia 51 tahun, warga negara Filipina, Direktur

Jose Joel Maghinang Sebastianage 51, Filipino, Director

Bapak Sebastian bergabung dengan ICTSI sebagai Vice-President dan Controller pada bulan September 2008. Saatini beliau menjabat sebagai Vice-President dan ControllerICTSI Ltd, anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki ICTSI.Beliau adalah Direktur anak perusahaan ICTSI berikut:SBITHI, SCIPSI, BIPI, Cordilla Properties Holdings, Inc, TICT,ICTSI ME JLT, ICTSI Africa Pty Ltd, BICT, ICTSI India, PTICTSI Jasa Prima, Tbk; dan Lekki International ContainerTerminal Services LFTZ Enterprise. Beliau adalah jugaBendahara SCIPSI, DIPSSCOR dan ICTSI Subic, Inc. danDirektur A dari RCBV, ICON Logistiek B.V., Global ContainerB.V., CGSA B.V., SPIA Colombia B.V., CMSA B.V., TSSAB.V., dan ICTSI Cooperatief U.A.

Mr. Sebastian joined ICTSI as Vice-President and Controllerin September 2008. Concurrently, he is the Vice-Presidentand Controller of ICTSI Ltd., a wholly owned subsidiary ofICTSI. He is a Director of the following subsidiaries of ICTSI:SBITHI; SCIPSI; BIPI; Cordilla Properties Holdings, Inc.;TICT; ICTSI ME JLT; ICTSI Africa Pty. Ltd.; BICT; ICTSIIndia; PT ICTSI Jasa Prima, Tbk; and Lekki InternationalContainer Terminal Services LFTZ Enterprise. He is alsoTreasurer of SCIPSI, DIPSSCOR and ICTSI Subic, Inc. and aDirector A of RCBV, ICON Logistiek B.V., Global ContainerB.V., CGSA B.V., SPIA Colombia B.V., CMSA B.V., TSSAB.V., and ICTSI Cooperatief U.A.

Bapak Sebastian dahulu bekerja di SGV & Co. selama 20tahun, termasuk di dalamnya sembilan tahun sebagai Rekan,sampai tahun 2008. Keahliannya meliputi audit perusahaantercatat dalam industri telekomunikasi, jasa pelabuhan,perkapalan, real estate, ritel, pembangkit listrik dan distribusi,manufaktur, dan industry media dan hiburan.

Mr. Sebastian worked with SGV & Co. for 20 years, includingnine years as Partner, until 2008. His expertise includesaudits of publicly-listed companies in the telecommunications,port services, shipping, real estate, retail, power generationand distribution, manufacturing, and media and entertainmentindustries.

Bapak Sebastian adalah Akuntan Publik Bersertifikat. Beliaululus dari De La Salle University, Manila pada tahun 1983dengan gelar Sarjana Ekonomi di jurusan Akuntansi. Beliaujuga mengikuti Accelerated Development Programme diUniversity of New South Wales pada tahun 1996.

Mr. Sebastian is a Certified Public Accountant. He graduatedfrom the De La Salle University, Manila in 1983 with a degreein Bachelor of Science in Commerce major in Accounting. Healso attended the Accelerated Development Programme ofthe University of New South Wales in 1996.

Bapak Sebastian tidak memiliki hubungan afiliasi denganDirektur lainnya, maupun dengan salah satu Komisaris danpemegang saham Perseroan.

Mr. Sebastian has no affiliation with other Directors, or withany Commissioner and shareholder of the Company.

16

16

SUSUNAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSISESUAI DENGAN KEPUTUSAN RUPST TANGGAL 3 MEI2012

COMPOSITION OF MEMBERS OF THE BOARD OFCOMMISSIONERS AND DIRECTORS ACCORDING TOTHE AGMS DATED 3 MAY 2012

DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERSEdgardo Q. Abesamis, Presiden Komisaris Edgardo Q. Abesamis, President CommissionerJose Manuel Mantecon De Jesus, Komisaris Jose Manuel Mantecon De Jesus, CommissionerAlbertus Sumardi, Komisaris Independen Albertus Sumardi, Independent CommissionerDIREKSI BOARD OF DIRECTORSLasmar Lasmarias Edullantes, Presiden Direktur Lasmar Lasmarias Edullantes, President DirectorRico Teodoro Cruz, Direktur Rico Teodoro Cruz, DirectorDoli Parluhutan Situmeang, Direktur Tidak Terafliasi Doli Parluhutan Situmeang, Non-Afliated DirectorRidwan Halim, Direktur Tidak Terafliasi Ridwan Halim, Non-Afliated Director

SUSUNAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSISESUAI DENGAN KEPUTUSAN RUPSLB TANGGAL 15JANUARI 2013

COMPOSITION OF MEMBERS OF THE BOARD OFCOMMISSIONERS AND DIRECTORS ACCORDING TOTHE EGMS DATED 15 JANUARY 2013

DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERSChristian Razon Gonzalez, Presiden Komisaris Christian Razon Gonzalez, President CommissionerRafael Dela Cruz Consing, Jr., Komisaris Rafael Dela Cruz Consing, Jr., CommissionerAlbertus Sumardi, Komisaris Independen Albertus Sumardi, Independent CommissionerDIREKSI BOARD OF DIRECTORSLasmar Lasmarias Edullantes, Presiden Direktur Lasmar Lasmarias Edullantes, President DirectorRico Teodoro Cruz, Direktur Rico Teodoro Cruz, DirectorDoli Parluhutan Situmeang, Direktur Tidak Terafliasi Doli Parluhutan Situmeang, Non-Afliated DirectorJerome Acurantes Saludo, Direktur Tidak Terafliasi Jerome Acurantes Saludo, Non-Afliated DirectorJose Manuel Mantecon De Jesus, Direktur Jose Manuel Mantecon De Jesus, DirectorJose Joel Maghinang Sebastian, Direktur Jose Joel Maghinang Sebastian, Director

SUSUNAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSISESUAI DENGAN KEPUTUSAN RUPSLB TANGGAL 12AGUSTUS 2013

COMPOSITION OF MEMBERS OF THE BOARD OFCOMMISSIONERS AND DIRECTORS ACCORDING TOTHE EGMS DATED 12 AGUSTUS 2013

DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERSChristian Razon Gonzalez, Presiden Komisaris Christian Razon Gonzalez, President CommissionerRafael Dela Cruz Consing, Jr., Komisaris Rafael Dela Cruz Consing, Jr., CommissionerAlbertus Sumardi, Komisaris Independen Albertus Sumardi, Independent CommissionerDIREKSI BOARD OF DIRECTORSJose Manuel Mantecon De Jesus, Presiden Direktur Jose Manuel Mantecon De Jesus, President DirectorRico Teodoro Cruz, Direktur Rico Teodoro Cruz, DirectorDoli Parluhutan Situmeang, Direktur Tidak Terafliasi Doli Parluhutan Situmeang, Non-Afliated DirectorJerome Acurantes Saludo, Direktur Jerome Acurantes Saludo, DirectorJose Joel Maghinang Sebastian, Direktur Jose Joel Maghinang Sebastian, Director

SUSUNAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSISESUAI DENGAN KEPUTUSAN RUPST TANGGAL 19JUNI 2014

COMPOSITION OF MEMBERS OF THE BOARD OFCOMMISSIONERS AND DIRECTORS ACCORDING TOTHE AGMS DATED 19 JUNE 2014

DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERSChristian Razon Gonzalez, Presiden Komisaris Christian Razon Gonzalez, President CommissionerRafael Dela Cruz Consing, Jr., Komisaris Rafael Dela Cruz Consing, Jr., CommissionerAlbertus Sumardi, Komisaris Independen Albertus Sumardi, Independent CommissionerDIREKSI BOARD OF DIRECTORSRomeo Andres Salvador, Presiden Direktur Romeo Andres Salvador, President DirectorRico Teodoro Cruz, Direktur Rico Teodoro Cruz, DirectorArief Sugiarto Kamal, Direktur Independen Arief Sugiarto Kamal, Independent DirectorJerome Acurantes Saludo, Direktur * Jerome Acurantes Saludo, Director *Jose Joel Maghinang Sebastian, Direktur Jose Joel Maghinang Sebastian, Director* Jerome Acurantes Saludo efektif mengundurkan diri mulai tanggal 31 Oktober 2014. * Jerome Acurantes Saludo effectively resigned from 31 October 2014.

SUSUNAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSISESUAI DENGAN KEPUTUSAN RUPSLB TANGGAL 23JANUARI 2015

COMPOSITION OF MEMBERS OF THE BOARD OFCOMMISSIONERS AND DIRECTORS ACCORDING TOTHE EGMS DATED 23 JANUARY 2015

17

DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERSChristian Razon Gonzalez, Presiden Komisaris Christian Razon Gonzalez, President CommissionerRafael Dela Cruz Consing, Jr., Komisaris Rafael Dela Cruz Consing, Jr., CommissionerAlbertus Sumardi, Komisaris Independen Albertus Sumardi, Independent CommissionerDIREKSI BOARD OF DIRECTORSRomeo Andres Salvador, Presiden Direktur Romeo Andres Salvador, President DirectorArief Sugiarto Kamal, Direktur Independen Arief Sugiarto Kamal, Independent DirectorAntonio Macabuhay Andrade, Direktur Antonio Macabuhay Andrade, DirectorJose Joel Maghinang Sebastian, Direktur Jose Joel Maghinang Sebastian, Director

Per tanggal 31 Desember 2014, Perseroan dan Entitas Anakmemiliki 137 karyawan, yang terdiri dari 127 karyawan laki-laki (92,70%) dan 10 karyawan perempuan (7,30%). Dari latarbelakang pendidikan: 11 karyawan (8,03%) memiliki gelarSarjana dan Paska Sarjana Strata 2; 13 karyawan (9,49%)memiliki gelar Diploma; 91 karyawan (66,42%) lulusan SMAdan sekolah kejuruan setingkat SMA; 21 karyawan (15,33%)lulusan SMP; dan 1 karyawan (0,73%) lulusan SD.

On December 31, 2014, the Company and Subsidiaries have137 employees, comprising of 127 male (92.70%) and 10female (7.30%) employees. By education background: 11employees (8.03%) hold Bachelor and Masters degrees; 13employees (9.49%) hold Diploma degree; 91 employees(66.42%) hold senior high school and same level vocationalschool diplomas; 21 employees (15.33%) hold junior highschool diploma; and 1 employee (0.73%) hold elementaryschool diploma.

Pada tahun 2014, Perseroan belum melakukanpengembangan kompetensi terhadap karyawannya.

In 2014, the Company has not carried out any competencydevelopment to its employees.

Per tanggal 31 Desember 2014, para pemegang sahamPerusahaan dan persentase kepemilikan mereka adalahsebagai berikut:

As of December 31, 2014, the Company’s shareholders andtheir percentage of ownership are as follows:

Pemegang Saham Jumlah SahamDitempatkan dan

Disetor PenuhTotal Issued and

Fully Paid-up Shares

PersentaseKepemilikan

Percentage ofOwnership

Jumlah Modal DitempatkanDan Disetor Penuh

(dalam USD)Total Issued and Fully Paid-up

Capital (in USD)

Shareholders

ICTSI Far East Pte. Ltd 470.830.500 80,19% 25.900.261 ICTSI Far East Pte. LtdMasyarakat Lainnya

(Kepemilikan di bawah5% setiap pihak)

116.322.200 19,81% 6.398.854 Public(Ownership less than

5%)Total 587.152.700 100,00% 32.299.115 Total

Pemilik saham mayoritas Perseroan dan pemegang sahampengendali, baik secara langsung maupun tidak langsung,hingga pemilik perorangan adalah sebagai berikut:

The Company’s majority and controlling shareholders, eitherdirectly and indirectly, including individual shareholders are asfollows:

Enrique K. Razon, Jr.Pemilik 61,33% saham per 30 Juni 2014

Owner of 61,33% shares as of 30 June 2014

International Container Terminal Services, Inc. (ICTSI)Perusahaan tercatat di Bursa Efek Filipina

A Company listed on the Philippine Stock Exchange

International Container Terminal Holdings, Inc.

ICTSI Ltd.

ICTSI Far East Pte. Ltd.Pemegang 80,19% saham PT ICTSI Jasa Prima, TbkHolder of 80.19% shares of PT ICTSI Jasa Prima, Tbk

PT ICTSI Jasa Prima, Tbk

18

STRUKTUR ORGANISASI ORGANIZATIONAL STRUCTUREDewan Komisaris / Board of Commissioners Komite Audit / Audit CommitteeChristian R Gonzalez, Presiden Komisaris Albertus Sumardi, KetuaRafael DC Consing Jr, Komisaris Sandy Alzul Alipio AnggotaAlbertus Sumardi, Komisaris Independen Catherine Dagon Panilla, Anggota

Direksi / Board of DirectorsRomeo A Salvador, Presiden DirekturAntonio M Andrade, DirekturJ. Joel M. Sebastian, DirekturArief Sugiarto K, Direktur Independen

Sekretaris Perusahaan Terminal Manajer Tanjung Priok Unit Audit Internal / Internal AuditWesly EP Situmeang Ian R Paradies Arlyn Lacanienta-McDonald

ENTITAS ANAK PERSEROAN THE COMPANY’S SUBSIDIARIESPer tanggal 31 December 2014, Perseroan memiliki anakperusahaan sebagai berikut:

As of December 31, 2014, the Company has ownershipinterests in the following subsidiaries:

Entitas AnakPerusahaanSubsidiary

Tahun BeroperasiSecara Komersial

Start of CommercialOperations

Kegiatan UsahaBusiness Activities

Persentase KepemilikanEfektif (%)

Efective Percentage ofOwnership (%)

2014PT PBM Olah JasaAndal

1986 Bongkar MuatStevedoring

99,99

PT KarinwashindoCentralgraha

Tidak Beroperasi SecaraKomersialDormant

Perdagangan, Pembangunan, Pengangkutan,Agrobisnis, dll.Trading, Development, Transportation, Agribusiness,and others.

99,97

PT Karya InvestamaIndonesia

Tidak Beroperasi SecaraKomersialDormant

Pembangunan, Perdagangan, Perindustrian,Pengangkutan Darat, Perbengkelan, dll.Development, Trading, Industrial, LandTransportation, Repair Shop, and others.

99,00

Semua entitas anak perusahaan di atas berdomisili di GrahaKirana Building Lantai 7, Suite 701, Jl. Yos Sudarso No. 88,Jakarta Utara.

All the said subsidiaries are domiciled in Graha KiranaBuilding 7th Floor, Suite 701, Jl. Yos Sudarso No. 88, JakartaUtara.

KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM CHRONOLOGICAL LISTING OFSHARES

Tanggal PencatatanDate of Listing

Pencatatan SahamListed Shares

Jumlah Penambahan /Pengurangan SahamTotal Additions / Disposalof Shares

Jumlah Akumulasi SahamTotal Accumulated Shares

27 Juli 2001 Warrant 2.152.700 587.152.7005 Juni 1997 HMETD 390.000.000 585.000.00019 Agustus 1996 Bonus Shares 65.000.000 195.000.00019 Agustus 1996 Stock Split 65.000.000 130.000.00020 Desember 1994 Company Listing 45.000.000 65.000.00020 Desember 1994 IPO 20.000.000 20.000.000

Saham Perseroan tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI). The Company’s shares are listed on the Indonesia StockExchange (IDX).

LEMBAGA PENUNJANG PASAR MODAL CAPITAL MARKET-SUPPORTING INSTITUTION

Nama dan alamat lembaga dan/atau profesi penunjang pasarmodal:

The name and address of the agency and/or professionssupporting the capital market:

Kantor Akuntan Publik:Purwantono, Suherman & Surya(Member of Ernst & Young)

Public Accountant:Purwantono, Suherman & Surya(Member of Ernst & Young)

19

Indonesia Stock Exchange Building Tower 2, Lantai 7Jl. Jend. Sudirman Kav. 52 - 53,Jakarta 12190, IndonesiaTel: +62 21 5289 5000Fax: +62 21 5289 4000www.ey.com/id

Indonesia Stock Exchange Building Tower 2, 7th FloorJl. Jenderal Sudirman Kav. 52 - 53Jakarta 12190, IndonesiaTel: +62 21 5289 5000Fax: +62 21 5289 4000www.ey.com/id

Jasa yang diberikan: mengaudit buku-buku dan catatan-catatan Perseroan

Service rendered: auditing the Company’s books and records.

Periode penugasan yang telah dilakukan: 1 tahunHonor: US$ 57.000.

Period of assignment: 1 yearFee: US$ 57,000.

Biro Administrasi Efek:PT Raya Saham RegistraGedung Plaza Sentral, Lt.2Jl. Jend. Sudirman Kav. 47-48Jakarta 12930 - IndonesiaTelp. 021-2525666Fax. 021-2525028rsrbae@registra.co.idwww.registra.co.id

Share Registrar:PT Raya Saham RegistraGedung Plaza Sentral, 2nd FloorJl. Jenderal Sudirman Kav. 47-48Jakarta 12930 - IndonesiaTel: + 61 21 2525666Fax: + 61 21 2525028rsrbae@registra.co.idwww.registra.co.id

Jasa yang diberikan: melakukan pencatatan dan memeliharadaftar pemegang saham

Service rendered: recording and administering register ofshareholders

Periode penugasan yang telah dilakukan: 1 Januari 2012 - 31Desember 2014

Period of assignment: January 1, 2012 - December 31, 2014

Honor : Rp 25.000.000 / per tahunRp 5.000.000 / per RUPS

Fee : Rp 25,000,000 / per annumRp 5,000,000 / per GMS

20

ANALISIS & PEMBAHASANMANAJEMEN

MANAGEMENT DISCUSSION ANDANALYSIS

TINJAUAN UMUM GENERAL OVERVIEWIndonesia saat ini adalah salah satu negara demokrasi yangpaling aktif di Asia Pasifik yang telah mempertahankanstabilitas politik. Peralihan politik ke Pemerintahan yang baruberjalan dengan lancer dan perbaikan kebijakan membuatsuatu momentum. Administrasi yang baru menindaklanjutikebijakan untuk mempercepat pengembangan infrastruktur,meningkatkan iklim investasi, mengurangi biaya logistik danmeningkatkan implementasi anggaran. Hal tersebutmendorong investasi swasta pada infrastruktur tertentu sepertipelabuhan dan pembangkit listrik, termasuk melalui kemitraanpemerintah-swasta. Atas dasar ini, perkiraan pertumbuhanADB mengenai GDP akan membaik dari 5,0% menjadi 5,5%pada tahun 2015. Pemulihan memerlukan semangat dalamkegiatan ekonomi dan akan meningkatkan lalu lintaspetikemas di Tanjung Priok yang sebagian besar menanganipetikemas perdagangan internasional. Keadaan ini akanberpengaruh secara signifikan dalam hal kegiatan operasionalPerseroan dan kinerja keuangan di masa depan.

Indonesia is now one of Asia Pacific’s most vibrantdemocracies that had maintained political stability. Politicaltransition to the new government went smoothly and policyreform gathered momentum. The new administration followsthrough on policies to accelerate infrastructure development,improve the investment climate, reduce logistic costs andenhance budget implementation. It encourages privateinvestment on the selected infrastructure such as ports andpower plants, including through public-private partnership. Onthis basis, ADB’s growth forecast on GDP to recover from5.0% to 5.5% in 2015. Recovery would entail vigor economicactivity and would increase container traffic in Tanjung Priokwhich handles mostly the international container trade. Thissituation will significantly influence the Company’s operationaland financial performance in the future.

Pada tahun 2014, pekerjaan rehabilitasi dermaga telahdiselesaikan secara substansial. Hal tersebut diharapkandapat diserahkan pada PT PBM Olah Jasa Andal padapertengahan 2015. Akan tetapi, pembangunan dermagamempengaruhi tingkat bongkar muat petikemas di OJA padatahun 2013 dan 2014. Pendapatan yang dihasilkan padakedua tahun fiscal ini hampir sama jika dibandingkan.

In 2014, the rehabilitation works on berth has beensubstantially completed. It is expected to be turn-over to PTPBM Olah Jasa Andal (OJA) by the mid-2015. However, theconstructions of the berth affected the container throughputs ofOJA in 2013 and 2014. The revenues generated in these twofiscal years almost at the same level when compared.

TINJAUAN OPERASI PER SEGMEN USAHA SEGMENT OPERATION OVERVIEWSebagai bagian dari sebuah kelompok perusahaaninternasional yang usaha utamanya termasuk pengoperasian,manajemen, pengembangan dan akuisisi terminal petikemasyang berfokus pada fasilitas dengan kisaran bongkar muattahunan dari 50.000 sampai 2.500.000 TEUs. Perseroanberkomitmen untuk menjadi bagian dari pertumbuhan danpengembangan pelabuhan-pelabuhan di Indonesia.

As member of an international group of Companies whoseprincipal business includes the operation, management,development and acquisition of container terminals focusingon facilities with annual throughputs ranging from 50,000 to2,500,000 TEUs. The Company is committed to be a part ofthe growth and development of ports in Indonesia.

PT PBM Olah Jasa Andal, sebagai anak perusahaan yangdimiliki secara penuh, telah menandatangani sebuahperjanjian untuk 15 tahun dengan PT Pelabuhan Indonesia II(Pelindo II) untuk jasa penyedia peralatasan yang akan dimulaisetelah penyelesaian pekerjaan perbaikan di dermaga 302 –303 di Terminal 3, Tanjung Priok, Jakarta, Indonesia. Tahun2014, OJA membeli 30 kepala truk dan rangka gandeng(casis) sesuai dengan perjanjian dan untuk pengoperasianpenuh dermaga ketika pekerjaan perbaikan telah selesai.Setelah perbaikan, kami memperkirakan perusahaanperkapalan akan terdorong untuk menggunakan jasa dankarenanya mengharapkan peningkatan dalam volumepetikemas dan pendapatan.

PT PBM Olah Jasa Andal, a wholly owned subsidiary, hassigned a 15 years agreement with PT Pelabuhan Indonesia II(Pelindo II) for equipment provider services which will startupon completion of the rehabilitation work in berth 302-303 inTerminal 3, Tanjung Priok, Jakarta, Indonesia. In 2014, OJAbought 30 new head trucks and chassis in compliance with theagreement and for the full operation of the berth whenrestoration work is done. After rehabilitation, we expectshipping lines will be induced to call and anticipate increase incontainer volumes and revenues.

21

ANALISIS KINERJA KEUANGAN ANALYSIS OF FINANCIAL PERFORMANCE

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITIONDalam USD In USD

Deskripsi 2014 2013 2012(Disajikan kembali /

As restated)

Description

Aset Lancar 4.262.173 1.669.140 4.129.522 Current AssetsAset Tidak Lancar 49.399.638 53.265.747 51.789.941 Non-Current AssetsTotal Aset 53.661.811 54.934.887 55.919.463 Total AssetsLiabilitas Jangka Pendek 63.267.204 61.603.214 57.936.034 Current LiabilitiesLiabilitas Jangka Panjang 241.709 208.361 164.754 Non-Current LiabilitiesTotal Liabilitas 63.508.913 61.811.575 58.100.788 Total LiabilitiesDefisiensi Modal, Neto (9.847.102) (6.876.688) (2.181.325) Capital Deficiency, NetTotal Liabilitas Setelah DikurangiDefisiensi Modal

53.661.811 54.934.887 55.919.463 Total Liabilities Net ofCapital Deficiency

Total Aset Total AssetsMenurunnya total aset sebesar 2,3% menjadi USD 53,7 jutaper 31 Desember 2014 dari USD 54,9 juta pada 31 Desember2013, terutama dikarenakan oleh penjualan 6 (enam) RTG,depresiasi aset tetap dan pengembalian pajak pendapatanyang telah dibayarkan dimuka.

Total assets decreased by 2.3% to USD 53.7 million as ofDecember 31, 2014 from USD 54.9 million as of December 31,2013 is mainly due to disposal of 6 (six) RTGs, depreciation offixed assets and refund of pre-paid income tax paid.

Aset Lancar dan Aset Tidak Lancar Current Assets and Non-Current AssetsMeningkatnya aset lancar sebesar 155,4% menjadi USD 4,3juta per 31 Desember 2014 dari USD 1,7 juta sampai dengan31 Desember 2013 dikarenakan oleh peningkatan kas darihasil pinjaman, peningkatan piutang perdagangan dan non-perdagangan.

Current assets increased by 155.4% to USD 4.3 million as ofDecember 31. 2014 from USD 1.7 million as of December 31,2013 is due to increase in cash from the loan proceeds,increase in trade and non-trade receivables.

Aset Tak Lancar menurun sebesar 7,3% dari USD 49,4 jutasampai dengan 31 Desember 2014 dari USD 53,3 jutadisebabkan oleh depresiasi nilai aset lancar, penjualan 6(enam) RTG dan pengembalian pajak pendapatan dimuka.

Non-current assets decreased by 7.3% to USD 49.4 million asof December 31, 2014 from USD 53.3 million is due todepreciation of fixed assets, disposal of 6 (six) RTGs andrefund of pre-paid income tax.

Total Liabilitas Total LiabilitiesPeningkatan total hutang sebesar 2,7% dari USD 63,5 jutapada 31 Desember 2014 dari USD 61,8 juta pada 31Desember 2013 terutama disebabkan pinjaman yangdidapatkan dari perusahaan yang terafiliasi.

Total liabilities increased by 2.7% to USD 63.5 million as ofDecember 31, 2014 from USD 61.8 million as of December 31,2013 is mainly due to loan obtained from affiliated company.

Liabilitas Jangka Pendek dan Liabilitas Jangka Panjang Current Liabilities and Non-Current LiabilitiesPeningkatan hutang lancar sebesar 2,7% menjadi USD 63,3juta sampai dengan 31 Deseber 2014 dari USD 61,6 juta pada31 Desember 2013 adalah karena pinjaman dari perusahaanyang terafiliasi.

Current liabilities increased by 2.7% to USD 63.3 million as ofDecember 31, 2014 from USD 61.6 million as of December 31,2013 is because of the loan from affiliated company.

Peningkatan hutang tak lancar sebesar 16% menjadi USD241.000 pada 31 Desember 2014 dari USD 208.000 pada 31Desember 2013 adalah karena pencadangan biaya pensiun.

Non-current liabilities increased by 16% to USD 241,000 as ofDecember 31, 2014 from USD 208,000 as of December 31,2013 is due to the accrual of retirement cost.

Defisiensi Modal, Neto Capital Deficiency, NetPeningkatan Defisiensi Modal, Neto sebesar 43,2% menjadiUSD 9,8 juta pada 31 Desember 2014 dari USD 6,9 juta pada31 Desember 2013 adalah karena kerugian operasional danrugi nilai tukar valuta asing sepanjang tahun.

Capital deficiency, Net increased by 43.2% to USD 9.8 millionas of December 31, 2014 from USD 6.9 million as ofDecember 31, 2013 is due to operating losses and foreignexchange losses during the year.

22

LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVEINCOME

Dalam USD In USDDeskripsi 2014 2013 Description

Pendapatan 2.591.442 2.638.464 RevenueBeban Pokok Pendapatan (3.276.641) (5.895.597) Cost of RevenueRugi Bruto (685.199) (3.257.133) Gross LossBeban Umum dan Administrasi (1.290.095) (2.224.680) General and Administrative ExpensesPendapatan (Beban) Operasi Lainnya (447.761) 643.063 Other Operating Income (Expense)Laba (Rugi) Operasi (2.423.055) (4.838.750) Operating Income (Loss)Pendapatan Keuangan 1.122 6.127 Finance IncomeBeban Keuangan (40.758) - Finance ExpensesLaba (Rugi) Sebelum Manfaat Pajak Tangguhan (2.462.691) (4.832.623) Income (Loss) Before Deferred Tax BenefitManfaat Pajak Tangguhan (523.175) 113.465 Deferred Tax BenefitLaba (Rugi) Tahun Berjalan (2.985.866) (4.719.158) Income (Loss) for the YearKeuntungan (Kerugian) Aktuaria 15.452 22.970 Actuarial Gain (Losses)Total Laba (Rugi) Komprehensif Tahun Berjalan (2.970.414) (4.696.188) Total Comprehensive Income (Loss) for the Year

Pendapatan RevenuePada tahun 2014, Pendapatan Perseroan mencapai USD 2,59juta, menurun sebesar 1,8% dari USD 2,64 juta pada 2013.Penurunan dalam pendapatan adalah karena campuran(komposisi petikemas kosong dan isi) volume petikemas yangkurang menguntungkan.

In 2014, the Company’s Revenue amounted to USD 2.59million decreased by 1.8% from USD 2.64 million in 2013. Thedecreased in revenue is due to unfavorable container volumemix (composition of emptly and full containers).

Rugi Bruto Gross LossRugi Bruto menurun sebesar 79% menjadi USD 0,685 juta ditahun 2014 dari USD 3,257 juta di 2013. Penurunan inidisebabkan karena penurunan pada beban depresiasi (karenaadanya perubahan dari perkiraan masa manfaat dari peralatandan peningkatan pelabuhan), perbaikan dan pemeliharaanperalatan, sewa peralatan, gaji dan tunjangan danpengeluaran lainnya.

Gross Loss decreased by 79% to USD 0.685 million in 2014from USD 3.257 million in 2013. The decreased is duedecreased in depreciation expense (due to the change ofestimated useful life of the port equipment and improvements),repairs and maintenance of equipment, rental of equipment,salaries and allowances and other expenses.

Beban Umum dan Administasi General and Administrative ExpensesBeban Umum dan Administrasi menurun sebesar 42%menjadi USD 1,29 juta di tahun 2014 dari USD 2,22 juta di2013. Hal ini disebabkan oleh penurunan gaji dan tunjangan,perjalanan bisnis, honorarium ahli, sewa dan penghapusanpiutang tak tertagih.

The General and Administrative expenses decreased by 42%to USD 1.29 million in 2014 from USD 2.22 million in 2013.This is due to decrease in salaries and allowances, businesstravel, expert honorarium, rental and bad debts written off.

Pendapatan (Beban) Operasi Lainnya Other Operating Income (Expense)Pendapatan (Beban) Operasi Lainnya menurun sebesar169,6% menjadi minus USD 0,45 juta di tahun 2014 dari USD0,64 juta di 2013. Akun ini mengacu pada keuntunganpenjualan aset tetap dan rugi selisih kurs.

The Other Operating Income (Expense) decreased by 169.6%to negative USD 0.45 million in 2014 from positive USD 0.64million in 2013. This account refers to gain on sale of fixedassets and foreign exchange gain and loss. The decreased isdue to the foreign exchange loss.

Laba (Rugi) Operasi Operating Income (Loss)Rugi Operasi pada tahun 2014 menurun sebesar 49,9%menjadi USD 2,42 juta dari USD 4,84 juta pada 2013,terutama disebabkan karena penurunan dalam depresiasi danbeban umum dan administrasi.

The Operating Loss in 2014 decreased by 49.9% to USD 2.42million from USD 4.84 million in 2013 is mainly due todecreased in depreciation and general and administrativeexpenses.

Total Laba (Rugi) Komprehensif Tahun Berjalan Total Comprehensive Income (Loss) for the YearPenurunan Total Rugi Komprehensif pada tahun 2014 sebesar36,7% menjadi USD 2,97 juta dari USD 4,70 juta pada 2013disebabkan karena penurunan dalam beban operasi danadministrasi.

The Total Comprehensive Loss in 2014 decreased by 36.7%to USD 2.97 million from USD 4.70 million in 2013 is due todecrease in operating and administrative expenses.

23

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

Dalam USD In USDDeskripsi 2014 2013 Description

Kas Neto Diperoleh dari (Digunakan untuk)Aktivitas Operasi

(678.996) 1.922.971 Net Cash Provided by (Used in)Operating Activities

Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Investasi 650.124 (7.193.294) Net Cash Used in Investing ActivitiesKas Neto Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan 1.221.979 4.788.551 Net Cash Provided by Financing ActivitiesKenaikan (Penurunan) Neto Kas danSetara Kas

1.193.107 (481.772) Net Increase (Decrease) In Cash AndCash Equivalents

Kas dan Setara Kas Awal Tahun 327.744 858.078 Cash And Cash Equivalents At Beginning Of YearPengaruh Perubahan Kurs, Neto 2.066 (48.562) Net Effects of Foreign Exchange DifferencesKas dan Setara Kas Akhir Tahun 1.522.917 327.744 Cash And Cash Equivalents At End Of Year

Arus Kas dari Aktivitas Operasi Cash Flows from Operating ActivitiesKas Neto Diperoleh dari Aktivitas Operasi menurun sebesar135,3% menjadi minus USD 0,68 juta pada 2014 dari USD1,92 juta pada 2013 karena turunnya penerimaan pelanggandan pembayaran kepada pemasok, karyawan danpengeluaran operasional.

Net Cash Provided by Operating Activities decreased by135.3% to negative USD 0.68 million in 2014 from USD 1.92million in 2013 due to lower receipts from customers andpayments to suppliers, employees and operating expenses.

Arus Kas untuk Aktivitas Investasi Cash Flows from Investing ActivitiesKas Neto Digunakan untuk Aktivitas Investasi meningkatsebesar 109,0% menjadi USD 0,65 juta di tahun yang berakhirpada 31 Desember 2014 dari minus USD 7,19 juta pada 2013.Peningkatan ini adalah dari hasil penjualan keenam RTG.

Net Cash Used in Investing Activities increased by 109.0% toUSD 0.65 million in year ended December 31, 2014 fromnegative USD 7.19 million in 2013. The increase is from theproceeds of the sale of six RTGs.

Arus Kas untuk Aktivitas Pendanaan Cash Flows from Financing ActivitiesKas Neto bersih yang datang dari kegiatan finansial menurunsebesar 74,5% menjadi USD 1,2 juta pada tahun yangberakhir tanggal 31 Desember 2014 dari USD 4,79 juta dalamtahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2013. Penurunandikarenakan berkurangnya jumlah utang yang didapat dariperusahaan terafiliasi.

Net cash provided by financing activities decreased by 74.5%to USD 1.2 million in year ended December 31, 2014 fromUSD 4.79 million in year ended December 31, 2013. Thedecrease is due to reduced amount of advances got fromaffiliated company.

Kas dan Setara Kas Akhir Tahun Cash And Cash Equivalents At End Of YearKas dan setara kas yang terkonsolidasi untuk tahun yangberakhir pada 31 Desember 2014 meningkat sebaganyak364,7% menjadi USD 1,52 juta dari USD 0,33 juta untuk tahunyang berakhir pada 31 Desember 2013. Peningkatan inisebagian besar adalah dari hasil pinjaman USD 2,8 juta yangberasal dari ICTSI Capital BV.

The consolidated cash and cash equivalents for the yearended December 31, 2014 increased by 364.7% to USD 1.52million from USD 0.33 Million for year ended December 31,2013. The increased is mainly from the proceeds of the loan ofUSD 2.8 million from ICTSI Capital BV.

KEMAMPUAN MEMBAYAR HUTANG DEBT PAYING ABILITY

Liabilitas per 31 Desember 2014 menaikkan pada RasioHutang terhadap Aset dari 1,12 kali menjadi 1,18 kali. Rasiolancar lebih tinggi pada 2014 dibandingkan pada tahun 2013.

Liabilities as of December 31, 2014 increased the Debt toAssets ratio from 1.12x to 1.17x. The Current ratio is higher in2014 than in 2013.

Rasio Keuangan 2014 2013 Financial RatioRasio Liabilitas Terhadap Ekuitas (6,45) (8,99) Debt to Equity RatioRasio Liabilitas Terhadap Aset 1,18 1,12 Debt to Assets RatioRasio Lancar 0,07 0,03 Current Ratio

TINGKAT RASIO KOLEKTABILITAS PIUTANG COLLECTABILITY RATIO OF RECEIVABLES

Kolektibilitas piutang Perseroan bertujuan untuk mengukurkemampuan Perseroan dalam melakukan penagihan atassaldo piutang. Penagihan piutang usaha menghabiskan waktulebih dari 76 hari di tahun 2013 menjadi 144 hari di tahun2014. Alasan dari keterlambatan ini adalah permasalahan

Collectability of receivables of the Company is aimed atmeasuring the ability of the Company in collecting theoutstanding accounts. The collection of trade receivables takeslonger period from 76 days in 2013 to become 144 days in2014. The reason for the delay in collection is the issue on

24

pada uang dermaga yang belum terselesaikan hingga tanggalneraca keuangan.

wharfage charge which was not yet resolved till the balancesheet date.

STRUKTUR MODAL DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN ATASSTRUKTUR PERMODALAN

CAPITAL STRUCTURE AND MANAGEMENT POLICY ONCAPITAL STRUCTURE

Modal Perseroan adalah kurang dari total liabilitas dan defisienseperti yang ditunjukkan di bawah:

The Company’s capital is less than the total liabilities anddeficient as shown below:

Dalam USD In USDStruktur Modal 2014 2013 Capital StructureTotal Liabilitas 63.508.913 61.811.575 Total LiabilitiesDefisiensi Modal, Neto (9.847.102) (6.876.688) Capital Deficiency, Net

Perseroan berencana untuk meningkatkan struktur modalnyadengan meningkatkan profitabilitas dengan caramengupayakan penyelesaian perbaikan dermaga dengansegera dan peningkatan peralatan. Hal ini akan meningkatkankapasitas volume terminal dan akan menarik pelanggan untukmeningkatkan kegiatan bongkar-muat mereka di terminal.Karenanya, akan menghasilkan pendapatan yang lebih tinggi.

The Company plans to strengthen its capital structure byincreasing its profitability through pursuing immediatecompletion of the wharf rehabilitation and equipmentupgrades. This will increase terminal volume capacity and willentice customers to increase their loading and unloadingactivity in the terminal. Hence, will results to higher revenues.

IKATAN MATERIAL UNTUK INVESTASI BARANG MODAL. MATERIAL COMMITMENTS FOR CAPITAL INVESTMENT

Sebagai bagian dari kewajiban kontrak berdasarkan perjanjiankerjasama 15 tahun yang ditandatangani dengan Pelindo II,anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki yakni PT PBMOlah Jasa Andal telah membayar untuk biaya rehabilitasiDermaga 302-303 sebesar IDR 26,4 miliar dan telah membeli30 unit kepala truk dan rangka gandeng (casis).

As part of contractual obligations under the 15-yearcooperation agreement signed with Pelindo II, the whollyowned subsidiary PT PBM Olah Jasa Andal has paid forrehabilitation cost in Berths 302-303 in the amount of IDR 26.4billion and has acquired 30 units of head trucks and chassis.

INFORMASI DAN FAKTA MATERIAL SETELAH TANGGALLAPORAN AKUNTAN

SUBSEQUENT EVENTS

Tidak ada informasi dan fakta material setelah tanggal laporanakuntan.

There is no material facts and information after the date ofaccountant report.

PROSPEK USAHA BUSINESS PROSPECTS

Manajemen Perseroan berkeyakinan bahwa keadaan ekonomidan politik di Indonesia akan mengkontribusikan dampak yangsignifikan pada bisnis dan profitabilitas Perseroan. Dengantransisi politis yang lancer ke pemerintahan yang baru,kebijakan reformasi politik dan ekonomi telah mendapatkanmomentum. Pemerintahan baru mendorong investasi swastapada infrastruktur pelabuhan dan pembangkit listrik. Dengansemua kepercayaan and inisiatif dari Pemerintah terhadapreformasi ekonomi untuk mencapai pertumbuhan ekonomi danperdagangan di Indonesia, terbuka peluang besar bagi bisnisPerseroan dan akan mendorong proses tender kerjasamapemerintah-swasta dalam pengembangan pelabuhan,perluasan dan peningkatan infrastruktur terminal akan terbuka.

The Company’s management believes that economic andpolitical situation in Indonesia will contribute significant impactto Company’s business and profitability. With the smoothpolitical transition to the new government, the policy onpolitical and economic reforms had gathered momentum. Thenew administration encourages private investment on portsand power plants infrastructures. With all these trusts andinitiatives of the Government on the economic reforms toobtain economic growth and trade in Indonesia, there opensubstantial opportunities for the Company’s business and willparticipate in tendering for public-private partnership in portsdevelopment, expansions and upgrades of terminalinfrastructures.

PERBANDINGAN ANTARA TARGET DENGAN REALISASI COMPARISON BETWEEN TARGET AND REALISATION

Penyelesaian atas rehabilitasi dermaga sedikit tertundadikarenakan oleh lubang panel listrik. Hal tersebut akandiselesaikan pada semester pertama tahun 2015. Meskipunrehabilitasi belum seluruhnya terselesaikan, usaha pemasarantelah mengalami kemajuan dan hasil yang diharapkandipercaya dapat tercapai di pertengahan kedua di tahun 2015.

The completion of wharf rehabilitation was little bit delayedbecause of the electrical panel pit. It will be completed in thefirst half of 2015. Though the rehabilitation is not fullycompleted, marketing efforts have been gaining headway andthe desired results are believed to be attained in the secondhalf of 2015.

25

RENCANA JANGKA PANJANG LONG-TERM PLAN

Perseroan akan menyusun rencana jangka panjang dan akanterus focus pada penciptaan struktur biaya efektif yang akandidukung oleh kekuatan tata kelola Perseroan dan efisiensioperasional. Dan juga, Perseroan akan berusaha keras untukikut serta di dalam inisiatif Pemerintah terhadappengembangan pelabuhan, perluasan dan peningkataninfrastruktur terminal.

The Company will establish a long-term plan and will continueto focus on creating effective cost structure to be supported bystrong corporate governance and operational efficiency. Also,Company will strive to participate in government initiative onports developments, expansions and upgrades of terminalinfrastructures.

ASPEK PEMASARAN ATAS JASA MARKETING ASPECTS ON SERVICES

Perseroan bermaksud untuk menerapkan strategi berikutuntuk mendorong pertumbuhan di masa depan:

The Company intends to implement the following strategies todrive growth in the future:

1. Mengembangkan hubungan kerja yang erat dengan mitraseperti Pelindo I, II, III dan IV.

1. To develop close working relationship with partners likePelindo I, II, III and IV.

2. Meluncurkan dermaga 300, 301, 302, dan 303 sebagaigerbang internasional baru di Pelabuhan Tanjung Priokuntuk kontainer.

2. To launch Berth 300, 301, 302, and 303 as the newinternational gateway at Tanjung Priok Port for containers.

3. Meluncurkan PT ICTSI Jasa Prima, Tbk sebagai pemainhandal dan mitra dalam pengembangan danpengoperasian terminal petikemas di Indonesia.

3. To launch PT ICTSI Jasa Prima, Tbk as a reliable playerand partner in the development and operation of containerterminal in Indonesia.

PANGSA PASAR MARKET SHARE

Indonesia, sebagai negara kepulauan terbesar dunia denganlebih dari 17.000 pulau, tengah berada dalam perubahankelautan. Dimana Presiden Widodo telah menamakanrencananya sebagai “Tol Laut” atau “Jalan Raya Samudera”,sebuah jaringan pelabuhan yang terkoordinasi didisain agardapat menangani lalu lintas internasional lebih baik dan lebihmempersingkat perdagangan domestik. Untuk mencapai visitersebut, Pemerintahan yang baru berencana untukmenghabiskan dana sebesar Rp 5.519 triliun (USD 492 miliar)pada bidang peningkatan infrastruktur selama lima tahun kedepan.

Indonesia, the world largest archipelago with more than 17,000islands, is in the midst of a sea change. Which PresidentWidodo has labelled his plan as “Sea Toll Road” or “OceanHighway”, a co-ordinated network of ports designed to betterhandle international traffic and streamline more local trade. Torealize the vision, the new government plan to spend Rp 5,519trillion (USD 429 billion) on infrastructure upgrades over thenext five years.

Dengan adanya peningkatan dan perluasan pelabuhan, lalulintas petikemas dan perekonomian diharapkan akanbertumbuh dengan pesat dan meningkatkan perdagangan.Perseroan sangat yakin akan diuntungkan dan tumbuh dimasa yang akan datang dengan adanya perkembangan ini.Demikian halnya pangsa pasar dari bisnis utama Perseroanakan meluas dan demikian juga peningkatan pendapatan.

With ports upgrades and expansion, container traffic and theeconomy is expected to grow rapidly and increase trade. TheCompany is confident to benefit and grow in the future withthese developments. Thus the market share of the mainbusiness of the Company will expand and thereby increaserevenue.

KEBIJAKAN DIVIDEN DIVIDEND POLICY

Seluruh saham Perseroan yang telah ditempatkan, termasuksaham baru yang akan dikeluarkan mempunyai hak yangsama dan sederajat dalam segala hal dengan pemegangsaham lama termasuk hak atas dividen sesuai denganketentuan Anggaran Dasar Perseroan dan peraturanperundangundangan yang berlaku.

All shares that have been issued, including the new shares tobe issued have equal rights and equal in all respects with theexisting shareholders including dividend rights in accordancewith the Articles of Association of the Company and theprevailing regulations.

Perseroan memiliki kebijakan memberikan dividen tunaisekurang-kurangnya sekali dalam setahun. Besarnya dividentunai dikaitkan dengan laba tahun berjalan dari Perseroanpada tahun buku yang bersangkutan, dengan tidakmengabaikan kondisi keuangan Perseroan dan tanpamengurangi hak dari RUPS Perseroan untuk menentukan lainsesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan.

The Company has a policy of paying out cash dividends atleast once a year. The amount of cash dividends paid out isassociated with the income for the year of the Company in therelated fiscal year, taking into account the financial condition ofthe Company and without depriving the rights of theCompany’s EGM to decide otherwise in accordance with theArticles of Association of the Company.

26

INFORMASI MATERIAL PERSEROAN COMPANY MATERIAL INFORMATION

Perseroan telah melakukan investasi pada tahun 2012 berupapengambilalihan PT PBM Olah Jasa Andal (OJA). PerseroanPerseroan berencana untuk menginvestasikan USD 30 jutasebagai bagian dari upaya Perseroan untuk mencapai targetdalam membangun landasan kokoh bisnis Perseroan. Padatahun 2014, OJA menghabiskan USD 1,4 juta untuk pembelianaset tetap.

The Company has made some investments in 2012 in the formof acquisition of PT PBM Olah Jasa Andal (OJA). TheCompany plans to invest USD30 million as part of it’s efforts inachieving its target of building a solid foundation for theCompany’s business. In year 2014, OJA spent USD 1.4 millionfor fixed assets acquisitions.

PERUBAHAN PERATURAN PERUNDANG-UNDANGANYANG BERPENGARUH SIGNIFIKAN TERHADAPPERSEROAN

REGULATION CHANGES WITH SIGNIFICANT IMPACT ONTHE COMPANY AND FINANCIAL STATEMENTS

Selama tahun 2014, tidak terdapat perubahan peraturanperundang-undangan yang berpengaruh signifikan terhadapPerseroan.

During the year 2014, there were no changes in laws andregulations that significantly affect the Company.

PERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSI, ALASAN DANDAMPAKNYA TERHADAP LAPORAN KEUANGAN

CHANGE IN ACCOUNTING POLICIES, THE REASON ANDITS IMPACT ON THE FINANCIAL STATEMENTS

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai denganStandar Akuntansi Keuangan (SAK) di Indonesia yangdikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan IkatanAkuntan Indonesia (DSAK-IAI). Perseroan menerapkanstandar akuntansi yang telah direvisi dan diterbitkan olehDSAK-IAI dan lembaga pemerintahaan lainnya.

The consolidated financial statements have been prepared inaccordance with Indonesian Financial Accounting Standards(FAS) issued by the Financial Accounting Standards Board ofthe Indonesian Institute of Accountants (DSAK-IAI). TheCompany adopted new and amended standards issued byDSAK-IAI and other governing agencies.

Perubahan-perubahan kebijakan akuntansi, alasan-alasan dandampaknya terhadap laporan keuangan telah diungkapkandalam Catatan 2 dari Laporan Keuangan Konsolidasian 2014yang telah diaudit yang dilampirkan pada Laporan Tahunanini.

The changes in accounting policies, the reasons for suchchanges and their impact on the financial statements havebeen disclosed in Note 2 of the audited 2014 ConsolidatedFinancial Statements which are enclosed in this AnnualReport.

27

TATA KELOLA PERUSAHAAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE

PERKEMBANGAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE GOOD CORPORATE GOVERNANCE DEVELOPMENTTata kelola perusahaan yang baik merupakan salah satufactor pendukung untuk menjamin keberlangsungan bisnissecara berkelanjutan. PT ICTSI Jasa Prima Tbk (Perseroan)berupaya mengembangkan penerapan praktik-praktik tatakelola yang baik sebagaimana dijalankan serta dikembangkanoleh perusahaan dunia lainnya.

Good corporate governance is one instrumental factor thatguarantees a sustainable business growth. PT ICTSI JasaPrima Tbk (the Company) seeks to develop theimplementation of good governance practices within itsbusiness organization, as complied and developed by otherglobal companies.

Perseroan meyakini bahwa penerapan Tata KelolaPerusahaan yang baik (GCG) secara menyeluruh akanberkontribusi pada profitabilitas dan nilai tambah bagistakeholders, juga kelanjutan pertumbuhan bisnis secarajangka panjang. Sehingga Perseroan bertekad untukmengembangkan GCG serta mengawasi pelaksanaannyasesuai dengan aturan dan ketentuan yang berlaku.

The Company believes a good and comprehensiveimplementation of Good Corporate Governance (GCG) willcontribute to profitability and add value to stakeholders, as wellas to sustainable business growth in the long term. Therefore,the Company is committed to the development of GCG andsupervising its implementation in accordance with theprevailing rules and regulations.

Perseroan memiliki rencana untuk menerbitkan prosedur-prosedur di bidang GCG dan Pedoman Etika dan PerilakuBisnis dengan tujuan agar seluruh pemangku kepentinganinternal - Komisaris, Direktur, dan Karyawan - memilikipersepsi yang sama dalam hal menjalankan usaha sesuaiprinsip-prinsip GCG di seluruh aspek operasional. SelanjutnyaPerseroan juga akan merancang dokumentasi pendukungGCG lainnya seperti GCG Manual, Board Manual dansebagainya agar seluruh kebijakan dan standar untukPemegang Saham, Dewan Komisaris, Direksi dan seluruhKaryawan dalam melaksanakan tugas masing-masing sesuaiprinsip-prinsip GCG.

The Company plans to publish its procedures on GCG andCode of Business Ethics and Conduct such that theCompany’s internal stakeholders - Commissioners, Directorsand Employees - possess common understanding onoperating the business based on GCG principles in alloperational aspects. The Company will also design GCGsupporting documents, such as GCG Manual, Boards Manualand others, to ensure that the policies and standards of theShareholders, the Board of Commissioners, the Board ofDirectors and all Employees in carrying out their respectiveduties are in accordance with the principles of GCG.

PENERAPAN GCG GCG IMPLEMENTATIONDalam menerapkan GCG, Perseroan berpedoman padabudaya perusahaan sejalan dengan prinsip Tata KelolaPerusahaan, yaitu transparansi, akuntablilitas,pertanggungjawaban, kemandirian, dan kewajaran. Kelimaprinsip ini mendasari kegiatan bisnis dan pelaksanaanoperasional sehari-hari.

In its GCG implementations, the Company embracescorporate cultures to be aligned with the principles ofCorporate Governance, namely transparency, accountability,responsibility, independence and fairness. These principlesare always applied into all business activities and dailyoperations.

TransparansiKeterbukaan diperlukan dalam proses pengambilankeputusan dan informasi material yang relevan mengenaiperusahaan secara akurat dan tepat waktu. Perseroanmengungkapkan informasi sesuai peraturanperundangundangan yang berlaku kepada pemegangsaham dan seluruh pemangku kepentingan Perseroan.

TransparencyTransparency is required in decision making process andmaterial information relevant to the Company in anaccurate and timely manner. The disclosure of Company’sinformation to its shareholders and all stakeholders is incompliance with the prevailing laws and regulations.

AkuntabilitasAkuntabilitas berkaitan dengan pelaksanaan, kejelasanfungsi dan pertanggungjawaban organ sehinggapengelolaan perusahaan dapat berjalan secara efektif.Bertujuan untuk menciptakan pengawasan efektif yangmendasarkan pada keseimbangan hak dan tanggungjawab antara Pemegang Saham, Dewan Komisaris danDireksi. Dengan prinsip akuntabilitas, Perseroan dapatmenghadirkan aplikasi mekanisme sistem internal checkand balance yang mencakup praktik-praktik yang sehat.

AccountabilityAccountability is related directly to the implementation,clarity of functions and responsibility of organs whichensure effective management throughout the Company. Itis also aimed at establishing effective monitoring based onthe balance of rights and responsibilities amongShareholders, Board of Commissioners and Board ofDirectors. By applying the principles of accountability, theCompany is able to deliver internal systems of check andbalance mechanism covering healthy business practices.

PertanggungjawabanPerseroan dikelola dengan mengedepankan kepatuhanterhadap peraturan dan undang-undang pemerintah tanpaada kepentingan dan tekanan dari pihak lain. Prinsip inimencakup kesesuaian pengelolaan Perseroan terhadapperaturan perundang-undangan yang berlaku.Pertanggungjawaban mencerminkan pemenuhan hak-hak

ResponsibilityThe Company is managed under the importance ofindependent compliance with the government laws andregulations. This principle includes the Company’smanagement that complies with laws and regulations.Responsibility indicates the fulfillment ofstakeholders’rights, safe and healthy works and the

28

pemangku kepentingan, keselamatan dan kesehatan kerjadan pencegahan terhadap praktik bisnis yang tidak sehat.

prevention of unhealthy business practices.

KemandirianPerseroan menjalankan tugas dan kewajiban sesuaidengan peraturan undang-undang yang berlaku danprinsip-prinsip korporasi yang sehat tanpa adanyabenturan kepentingan maupun intervensi dari pihakmanapun.

IndependenceThe Company fulfills its duties and responsibilities inaccordance with the prevailing laws and regulations aswell as healthy corporate principles without any conflict ofinterests or intervention from any party.

KewajaranKesetaraan setiap pihak untuk memenuhi hak-hakpemangku kepentingan sesuai perjanjian dan peraturanperundang-undangan yang berlaku. Perseroanmemberikan perlindungan, kesempatan dan perlakuanyang wajar untuk menuntut jika terjadi pelanggaran hak.

FairnessThis principle emphasizes on the equality for all parties tofulfill stakeholders’ rights based on agreements and theprevailing laws and regulations. The Company offersprotection, fair treatment and opportunities.

KEBIJAKAN GCG GCG POLICYPerseroan berupaya memberikan nilai tambah bagi paraPemegang Saham melalui penerapan prinsip GCG secarakonsisten dan konsekuen serta menjadikannya sebagaibudaya kerja yang berlaku di dalam Perseroan. Pemahamanini mendasari pengembangan kebijakan Perseroan untukmelaksanakan tata kelola yang baik dalam rangka mencapaitujuan bisnis jangka panjang yang berkesinambungan.

The Company seeks to provide its shareholders with addedvalues through consistent application of the principles of GCG,and adopting it as custom work culture within theCompany. This understanding underlies the Company’s policydevelopment on good corporate governance so thatsustainable long-term business vision can be achieved.

Perseroan menerapkan prinsip-prinsip GCG pada setiapaspek bisnis serta semua jajaran organisasi, yang diwujudkandalam aspek-aspek antara lain sebagai berikut:

The Company applies GCG principles throughout its businessaspects at all levels of the organization which are incorporatedinto these following aspects:

Melaksanakan tugas dan tanggung jawab anggotaDewan Komisaris dan Direksi;

Performing the duties and responsibilities of the Board ofCommissioners and the Board of Directors;

Menerapkan fungsi kepatuhan; Implementing compliance functions; Pengelolaan manajemen risiko; Managing risk management; Melaksanakan transparansi keuangan dan non-keuangan;

dan Implementing financial and non-financial transparency; and

Melengkapi serta melaksanakan tugas-tugas komite-komite dan satuan kerja yang melaksanakan fungsipengendalian internal.

Implementing the tasks of the committees and workingunits that perform internal control.

STRUKTUR TATA KELOLA PERUSAHAAN CORPORATE GOVERNANCE STRUCTUREPerseroan berkomitmen untuk mengedepankan tanggungjawab dalam menerapkan GCG yang berkelanjutan.Perseroan memandang implementasi GCG bukan sekedarkewajiban namun komitmen dalam menjaga prinsiptransparansi dan akuntabilitas kepada publik. Tidak hanyasebagai upaya pemenuhan kepatuhan terhadap peraturan,Perseroan memiliki kesadaran internal untuk melaksanakanGCG guna menciptakan lingkungan bisnis yang sehat,bertanggung jawab dan mampu beradaptasi terhadapdinamika usaha. Organ-organ utama dalam Perseroan terdiridari RUPS, Dewan Komisaris, dan Direksi yang dibantu olehperangkat pendukung diantaranya Komite Audit, SekretarisPerusahaan, dan Unit Audit Internal.

The Company is committed to promote responsibility inimplementing sustainable GCG. The Company views that theimplementation of GCG is beyond obligation, but also acommitment to maintain the principles of transparency andaccountability to the public. In addition to the fulfillment ofregulatory compliance, the Company also maintains internalawareness in implementing GCG in order to create a healthyand responsible business environment that is capable ofadapting to the dynamics of the business. Major organs in theCompany consist of the AGMS, the Board of Commissionersand the Board of Directors, assisted by the Audit Committee,Corporate Secretary and Internal Audit Unit.

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERSBerdasarkan aturan perundangan-undangan yang berlaku,Rapat Umum Pemegang Saham merupakan organ Perseroanyang wewenangnya tidak diberikan kepada Dewan Komisarisatau Direksi. RUPS meliputi pertanggungjawaban DewanKomisaris dan Direksi terkait pengelolaan Perseroan.Perseroan mengenal dua macam RUPS yaitu Rapat UmumPemegang Saham Tahunan (RUPST) dan Rapat Umum

Based on prevailing regulations, the General Meeting ofShareholders (GMS) is the Company’s organ whose authorityis not mandated to the Board of Commissioners or the Boardof Directors. GMS covers the accountability reports of theBoard of Commissioners and the Board of Directors pertainingto the management of the Company. The Companyrecognizes two types of GMS, namely Annual General Meeting

29

Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB). (AGMS) and Extraordinary General Meeting (EGMS).

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM TAHUNAN (RUPST) ANNUAL GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS(AGMS)

RUPST diselenggarakan pada tanggal 19 Juni 2014 bertempatdi Jakarta dengan pokok bahasan sebagai berikut:

The AGMS was held on June 19, 2014 in Jakarta with thefollowing subjects:

1. Persetujuan atas Laporan Tahunan yang disusun olehDireksi mengenai keadaan dan jalannya Perseroanselama Tahun Buku 2013 termasuk Laporan DewanKomisaris atas tugas pengawasan selama Tahun Buku2013, sekaligus memberikan pelunasan dan pembebasantanggung jawab sepenuhnya (volledig acquit et de charge)kepada seluruh anggota Direksi dan Dewan Komisarisatas tindakan pengurusan dan pengawasan yang telahdijalankan selama Tahun Buku 2013;

1. Approval on Annual Report prepared by the Board ofDirectors on Company’s condition and operations during2013 Fiscal Year including Board of CommissionersReport on oversight duties during 2013 Fiscal Year, and togrant a release and discharge (volledig acquit et decharge) to all members of Board of Directors and Board ofCommissioners on their management and oversightactions performed during 2013 Fiscal Year;

2. Persetujuan penunjukan Kantor Akuntan Publik untukmengaudit Laporan Keuangan Perseroan untuk TahunBuku 2014;

2. Approval on appointment of Public Accountant Firm toaudit Company’s Financial Statement for 2014 Fiscal Year;

3. Persetujuan perubahan susunan anggota DireksiPerseroan.

3. Approval on the change of composition of Board ofDirectors of the Company.

Berdasarkan agenda Rapat Umum Pemegang SahamTahunan tersebut, para pemegang saham memutuskan:

Based on the said Annual General Meeting of Shareholdersagendas, the shareholders resolved:

1. menyetujui dan mengesahkan Laporan Tahunan yangdisusun oleh Direksi mengenai keadaan dan jalannyaPerseroan selama Tahun Buku 2013 termasuk LaporanDewan Komisaris atas tugas pengawasan selama TahunBuku 2013, sekaligus memberikan pelunasan danpembebasan tanggung jawab sepenuhnya (volledig acquitet de charge) kepada seluruh anggota Direksi dan DewanKomisaris atas tindakan pengurusan dan pengawasanyang telah dijalankan selama Tahun Buku 2013;

1. to approve and ratify the Annual Report prepared by Boardof Directors on the course and condition of the Companyduring Fiscal Year 2013 including Board ofCommissioners’ Report on their oversight duty duringFiscal Year 2013, at the same time granting a full releaseand discharge from the responsibility (volledig acquit et decharge) to all members of Board of Directors and Board ofCommissioners on their management and oversightactions carried out during the Fiscal Year 2013;

2. menyetujui penunjukan Kantor Akuntan PublikPurwantono, Suherman & Surja selaku Akuntan Publikyang akan melakukan audit atas Laporan KeuanganPerseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal31 Desember 2014, serta memberikan wewenang kepadaDireksi Perseroan untuk menetapkan honorarium AkuntanPublik Independen tersebut serta persyaratan lainsehubungan dengan penunjukannya;

2. to approve the appointment of Certified Public AccountantPurwantono, Suherman & Surja as the Public Accountantwho will conduct the audit on the Company’s FinancialStatement for the fiscal year that will end on December 31,2014, and to grant the authority to Board of Directors of theCompany to determine the honorarium of the saidIndependent Public Accountant as well as otherrequirements related to its appointment;

3. Perubahan susunan anggota Direksi Perseroan. 3. Change of members of Board of Directors the Company.Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunantanggal 19 Juni 2014 tersebut telah diaktakan dengan aktaNotaris Dini Lastari Siburian, S.H., No. 316 pada tanggal yangsama. Selanjutnya, perubahan susunan anggota Direksitersebut telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan HakAsasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana ternyatadalam Surat Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia No.: AHU-16910.40.22.2014 tanggal 1 Juli 2014perihal Penerimaan Pemberitahuan Perubahan DataPerseroan.

The Minutes of the said June 19, 2014 Annual GeneralMeeting of Shareholders has been notarized on the same datein Notarial Deed of Dini Lastari Siburian, S.H., No. 316.Further, the said change of members of Board of Directors hasbeen notified to Minister of Law and Human Rights of theRepublic of Indonesia as evidenced by Letter of Minister ofLaw and Human Rights of the Republic of Indonesia No.:AHU-16910.40.22.2014 dated 1 July 2014 regarding Receipton Company Data Change Notice.

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM LUAR BIASA(RUPSLB)

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING OFSHAREHOLDERS (EGMS)

Selama Tahun Buku 2014, Perseroan tidakmenyelenggarakan RUPSLB.

During 2014 Fiscal Year, the Company did not assemble anyEGMS.

Pada tanggal 23 Januari 2015, Perseroan menyelenggarakanRUPSLB di Jakarta. Berdasarkan Berita Acara Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa yang diselenggarakan padatanggal 23 Januari 2015 dan diaktakan dengan akta NotarisDini Lastari Siburian, S.H., No. 308 pada tanggal yang sama,

On January 23, 2015, the Company assembled an EGMS inJakarta. Based on Minutes of Extraordinary General Meetingof Shareholders held on January 23, 2015 and notarized onthe same date in Notarial Deed of Dini Lastari Siburian, S.H.,No. 308, the shareholders ratified the change of members of

30

para pemegang saham menyetujui perubahan susunananggota Direksi Perseroan.

Board of Directors of the Company.

Perubahan susunan anggota Direksi tersebut telahdiberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia sebagaimana ternyata dalam SuratMenteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik IndonesiaNo.: AHU-0005372.AH.01.03.TAHUN 2015 tanggal 27 Januari2015 perihal Penerimaan Pemberitahuan Perubahan DataPerseroan.

The said change of members of Board of Directors has beennotified to Minister of Law and Human Rights of the Republicof Indonesia as evidenced by Letter of Minister of Law andHuman Rights of the Republic of Indonesia No.: AHU-0005372.AH.01.03.TAHUN 2015 dated 27 January 2015regarding Receipt on Company Data Change Notice.

DEWAN KOMISARIS THE BOARD OF COMMISSIONERSDewan Komisaris bertugas melakukan pengawasan ataspelaksanaan tugas dan tanggung jawab Direksi serta memberisaran yang dibutuhkan dalam menjalankan kepengurusanPerseroan sesuai dengan prinsip tata kelola yang baik. DewanKomisaris bertanggung jawab atas hasil kerja selama tahunberjalan melalui RUPS. Dalam melakukan fungsipengawasannya, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Auditsecara berkala melakukan pengawasan dalam bentukpembahasan temuan audit dan pemantauan atas tindak lanjuthasil temuan audit tersebut.

The Board of Commissioners is in charge for supervising theimplementation of the duties and responsibilities of the Boardof Directors and providing them with necessary advices inmanaging the Company in accordance with the principles ofGCG. The Board of Commissioners is also responsible for theworks on the current year through the GMS. In performing itsoversight functions, the Board of Commissioners is assisted bythe Audit Committee which periodically conducts supervisionthrough discussion and monitoring of audit findings and theirfollow ups.

Prinsip-prinsip independensi dengan tidak melibatkan diridalam kegiatan maupun proses pengambilan keputusanmenajerial sehari-hari dari Direksi merupakan hal yang wajibdijaga oleh setiap anggota Dewan Komisaris.

The principles of independence are essentially kept by notbeing involved in daily management activities anddecisionmaking process of the Board of Directors. This ismandatory for all members of the Board of Commissioners.

Gaji dan imbalan jangka pendek yang diperoleh DewanKomisaris Perseroan dan Entitas Anak adalah sebesar USD25.712 (ekuivalen Rp 330.433.000) untuk tahun yang berakhirpada tanggal 31 Desember 2014.

The aggregate salaries and short-term benefits of the Board ofCommissioners of the Company and Subsidiaries amounted toUSD 25,712 (equivalent to Rp 330,433,000) for the year endedDecember 31, 2014.

RAPAT DEWAN KOMISARIS THE BOARD OF COMMISSIONERS’ MEETINGPembahasan hal-hal yang bersifat strategis dan ataumemerlukan keputusan segera dibahas dalam Rapat DewanKomisaris yang diselenggarakan sekurang-kurangnya satu kalidalam satu tahun atau setiap saat jika diminta seorang ataulebih anggota Dewan Komisaris. Kuorum Rapat DewanKomisaris tercapai jika lebih dari setengah anggota DewanKomisaris hadir atau diwakilkan dengan kuasa kepadaKomisaris lain. Keputusan rapat diusahakan dengan caramusyarawah untuk mufakat.

Discussions on strategic matters and/or ones that requireimmediate decision are discussed in the Board ofCommissioners’ meeting which is held at least once a year orat any time should there be any request from one or moremembers of the Board of Commissioners. The quorum of theBoard of Commissioners’ Meeting is reached if more than halfof its members are present or represented by the Board ofCommissioners’ proxy to other commissioners. A decision isreached by way of deliberation and consensus.

Jika mufakat tidak tercapai, maka ditempuh melaluimekanisme pemungutan suara di antara anggota DewanKomisaris yang hadir atau diwakilkan dalam rapat dankeputusan diambil berdasarkan suara setuju lebih darisetengah jumlah suara yang sah. Jika jumlah suara yangsetuju dan tidak setuju sama, maka usulan yang disampaikandiputuskan oleh Ketua Rapat.

If a consensus is not reached, an alternative votingmechanism is exercised by the Board of Commissioners’members who are present or represented at the meeting, andthe decisions are taken by the affirmative vote of more thanhalf of the valid votes. If the numbers of affirmative anddissenting votes are equal, the submitted proposal is to bedecided by the Chairman of the Meeting.

Dewan Komisaris dapat juga mengambil keputusan mengikattanpa melalui rapat, apabila seluruh Komisaris menerimapemberitahuan tertulis mengenai usulan dan seluruhKomisaris memberikan suara setuju secara tertulis danmembubuhkan tandatangannya.

The Board of Commissioners may also take a bindingresolution without meeting, when all Commissioners receivewritten notification on the proposal and all Commissioners giveaffirmative vote in writing and affix their signature.

DIREKSI THE BOARD OF DIRECTORSDireksi merupakan organ Perseroan yang bertugas danbertanggung jawab secara kolektif untuk melakukanpengelolaan Perseroan serta melaksanakan GCG padaseluruh tingkatan dalam organisasi. Direksi juga bertanggungjawab penuh atas pengurusan Perseroan untuk kepentingandan tujuan yang sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar.

The Board of Directors is in charged and collectivelyresponsible for managing the Company and implementingGCG at all levels throughout the organization. The Directorsare also fully responsible for maintaining the Company’sinterests and objectives in accordance with the Articles ofAssociation.

31

Pengambilan keputusan terhadap masalah-masalah yangdihadapi perusahaan dilakukan secara cepat dan dengananalisis yang seksama. Direksi dibantu oleh SekretarisPerusahaan dan Unit Audit Internal dalam melaksanakantugasnya. Direksi memberikan laporan hasil pelaksanaanInternal Audit kepada Dewan Komisaris dan melaksanakantindak lanjut dari temuan-temuan audit.

Decision-making process on the Company’s issues is alwaysmade immediately, supported with careful analysis. The Boardof Directors is assisted by the Corporate Secretary andInternal Audit Unit in performing their duties. The Board ofDirectors submits the reports on Internal Audit implementationresults to the Board of Commissioners and takes action tofollow-up the audit findings.

Dalam masa yang akan datang, peran Direksi dalam prosespengembangan strategis korporasi dituangkan dalam RencanaJangka Panjang Perusahaan (RJPP) berikut rencana aksinyasebagai penjabaran operasional strategi yang telah ditetapkan,yang kemudian diuraikan dalam Rencana Kerja dan AnggaranPerusahaan (RKAP) tahunan.

In the future, the Board of Directors’ roles in corporatestrategic development process will be outlined in theCompany’s Long Term Plan, along with its action plans as anelaboration of the operational strategies that have been set,which will then be described in the Company’s annual WorkPlan and Budget.

Gaji dan imbalan jangka pendek yang dibayarkan kepadaDireksi Perseroan dan Entitas Anak adalah sebesar USD171.922 (ekuivalen Rp 2.217.313.927) untuk tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2014.

The aggregate salaries and short-term benefits of the Board ofDirectors of the Company and Subsidiaries amounted to USD171,922 (equivalent to Rp 2,217,313,927) for the year endedDecember 31, 2014.

RAPAT DIREKSI THE BOARD OF DIRECTORS’ MEETINGRapat Direksi diselenggarakan setiap waktu bilamanadipandang perlu atas permintaan seorang atau lebih anggotaDireksi atau atas permintaan dari Dewan Komisaris denganmenyebutkan hal-hal yang akan dibicarakan. Kuorum RapatDireksi tercapai jika lebih dari setengah anggota Direksi hadiratau diwakilkan dengan kuasa kepada anggota Direksilainnya. Keputusan rapat diambil secara mufakat. Jika mufakattidak terjadi, maka dilakukan pemungutan suara di antaraanggota Direksi yang hadir atau diwakilkan dalam rapat dankeputusan diambil berdasarkan suara setuju lebih darisetengah jumlah suara yang sah. Jika jumlah suara yangsetuju dan tidak setuju sama, maka usulan yang disampaikanditolak, kecuali mengenai diri orang, akan diputuskan olehKetua Rapat. Jika terdapat anggota Direksi yang mempunyaipendapat yang berbeda terhadap keputusan yang dibuat,maka pendapat tersebut harus dicantumkan di dalamrisalah/notulen rapat.

The Board of Directors’ Meeting is held at any time whendeemed necessary at the request of one or more members ofthe Board of Directors, or upon the request of the Board ofCommissioners by way of proposing the matters fordiscussion. The quorum of Board of Directors’ meeting isachieved if more than half of the Directors are present orrepresented through the proxy issued to another member ofthe Board of Directors. Every decision taken is a result ofconsensus. If a consensus is not reached, then an alternativevoting mechanism is exercised by the Board of Directors’members who are present or represented at the meeting, anda decision is taken by the affirmative vote of more than half ofthe valid votes. If the numbers of affirmative and dissentingvotes are equal, the submitted proposal is to be decided by theChairman of the Meeting, except regarding a person. If there isa Director with dissenting opinion

Setiap kali rapat diselenggarakan, dibuat daftar hadir yangditandatangani oleh seluruh peserta rapat yang hadir dan juganotulen rapat yang dibuat oleh Sekretaris PerusahaanSecretary. Notulen Rapat yang telah ditandatangani olehDireksi yang hadir dalam rapat, didistribusikan kepada seluruhDirektur dan bila perlu kepada unit kerja yang terkait denganKeputusan rapat.

For every meeting held, an attendance list is to be signed byall meeting attendees and it will be documented, while minutesof the meeting is to be made by the Corporate Secretary. Theminutes of the meeting that has been signed by the attendingBoard of Directors needs to be distributed to all Directors and,if necessary to the units associated with the meetingresolutions.

Direksi dapat juga mengambil keputusan mengikat tanpamelalui rapat, apabila seluruh Direktur menerimapemberitahuan tertulis mengenai usulan dan seluruh Direkturmemberikan suara setuju secara tertulis dan membubuhkantandatangannya.

The Board of Directors may also take a binding resolutionwithout meeting, when all Directors receive written notificationon the proposal and all Directors give affirmative vote in writingand affix their signature.

PENILAIAN TERHADAP DEWAN KOMISARIS DANDIREKSI

ASSESSMENT ON THE BOARD OF COMMISSIONERS ANDDIRECTORS

Penilaian terhadap kinerja Dewan Komisaris yang ada saat iniadalah melalui self-assessment oleh Dewan Komisaris yangkemudian kemudian dikukuhkan dalam RUPS untukmemperoleh persetujuan Pemegang Saham. Sedangkanassessment terhadap Direksi dilakukan oleh Dewan Komisarisdan Pemegang Saham. Indikator yang dinilai terhadap hasilkerja Direksi mencakup kinerja keuangan maupun non-keuangan.

Assessments on the performance of the current Board ofCommissioners are carried out through self-assessment by theBoard of Commissioners which will be subsequently confirmedat the GMS for approval by the Shareholders. The assessmentof the Board of Directors will be conducted by the Board ofCommissioners and Shareholders. Indicators used to assessthe performance of the Board of Directors’ works includefinancial and non-financial.

Pada tahun 2014, Perseroan belum melakukan assessment In 2014, the Company has not made an assessment of the

32

terhadap Dewan Komisaris maupun Direksi. Assessmenttersebut akan dilakukan pada masa yang akan datang,dengan mengingat pentingnya penilaian terhadap kinerjaDewan Komisaris dan Direksi sebagai bagian dari komitmenterhadap penerapan GCG di Perseroan.

Board of Commissioners and the Board of Directors. Theassessment will be carried out in the future, weighing theimportance of evaluating the performance of the Board ofCommissioners and Directors as part of its commitment to theimplementation of GCG in the Company.

PROSEDUR PENETAPAN REMUNERASI DEWANKOMISARIS DAN DIREKSI

PROCEDURES ON THE DETERMINATION OFREMUNERATION OF THE BOARD OF COMMISSIONERSAND DIRECTORS

Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham LuarBiasa Perseroan tanggal 15 Januari 2013 sebagaimanaternyata dalam Akta Berita Acara Rapat Perseroan No.163tanggal 15 Januari 2013, dibuat oleh Dini Lastari Siburian,S.H., Notaris di Jakarta Selatan, Rapat Umum PemegangSaham Luar Biasa secara musyawarah untuk mufakat telahmenyetujui pelimpahan kewenangan kepada Dewan Komisarisuntuk menetapkan gaji, tunjangan dan tantiem dari seluruhanggota Direksi; dan menyetujui pelimpahan kewenangankepada pemegang saham pengendali untuk menetapkan gaji,tunjangan dan tantiem seluruh anggota Dewan Komisaris.Komite Remunerasi Perseroan akan dibentuk sesuaikomitmen Perseroan bahwa tata kelola yang baik merupakansalah satu elemen penting dalam Perseroan.

Based on resolution of Extraordinary General Meeting ofShareholders of the Company on January 15, 2013 asevidenced by Deed of Minutes of Meeting of the CompanyNo.163 dated January 15, 2013, drawn up by Dini LastariSiburian, S.H., Notary in South Jakarta, the ExtraordinaryGeneral Meeting of Shareholders by concensus has approvedthe delegation of authority to the Board of Commissioners todetermine the salaries, allowances and bonus of all membersof Board of Directors; and approved the delegation of authorityto the controlling shareholder to determine the salaries,allowances and bonus of all members of Board ofCommissioners. The Company’s Remuneration Committee willbe formed in accordance with the Company’s commitmentsthat GCG is a key element in the Company.

FUNGSI DAN TUGAS DEWAN KOMISARIS FUNCTIONS AND DUTIES OF THE BOARD OFCOMMISSIONERS

Dewan Komisaris bertanggung jawab melakukan pengawasanterhadap Kebijakan Manajemen Perseroan yang dilaksanakanoleh Direksi, termasuk mengenai rencana pengembanganPerseroan, rencana bisnis dan anggaran tahunan Perseroan,pelaksanaan dan kepatuhan pada ketentuan Anggaran Dasar,keputusan RUPS dan peraturan perundang-undangan yangberlaku. Dewan Komisaris telah melaksanakan tugasnyasesuai dengan Anggaran Dasar Perusahaan.

The Board of Commissioners is responsible for oversight ofthe Company’s Management Policy implemented by the Boardof Directors, including the development plan, business planand annual budget of the Company, implementation andcompliance with the provisions of the Articles of Association,the GMS decisions and prevailing regulations. The Board ofCommissioners has been performing its duties in accordancewith the Articles of Association of the Company.

Dalam kaitan dengan pelaksanaan praktik GCG di dalamPerseroan, tugas dan tanggung jawab Dewan Komisarisadalah sebagai berikut:

In connection with the implementation of GCG practices in theCompany, the duties and responsibilities of the Board ofCommissioners are as follows:

Melaksanakan pengawasan terhadap pelaksanaan tugasdan tanggung jawab Direksi dan pengawasan ataskebijakan Direksi terhadap kebijakan pengurusanPerseroan serta memberikan nasihat kepada Direksi;

Supervising the implementation of duties andresponsibilities of the Board of Directors, monitoring theBoard of Directors on their Company’s management policyand providing advice to the Board of Directors;

Melaksanakan pengawasan atas risiko usaha dan upayamanajemen melakukan pengendalian internal;

Conducting oversight on the risk of business andmanagement efforts of internal control;

Membuat dan menyampaikan laporanpertanggungjawaban pengawasan atas pengelolaanPerseroan yang dilakukan oleh Direksi.

Preparing and submitting report on BOC accountability inoverseeing the management of the Company conductedby the Board of Directors;

Memantau efektivitas implementasi GCG yang diterapkanPerseroan dan bila perlu mengusulkan penyesuaian;

Monitoring the effectiveness of the implementation of theCompany’s GCG, and if necessary, proposingadjustments;

Memberikan pendapat dan saran atas pelaksanaan GCGdi dalam Perseroan;

Providing suggestions and recommendations on theimplementation of GCG in the Company;

Memastikan bahwa Direksi telah memperhatikankepentingan Pemegang Saham.

Ensuring that the interests of shareholders arewellattended by the Board of Directors.

FUNGSI DAN TUGAS DIREKSI FUNCTIONS AND DUTIES OF THE BOARD OFDIRECTORS

Dalam menjalankan tugasnya, Direksi Perseroan bertanggungjawab terhadap RUPS. Prinsip akuntabilitas diwujudkan

In performing its duties, the Company’s Board of Directors isresponsible to the GMS. The principle of accountability is

33

melalui pertanggungjawaban Direksi kepada RUPS. Direksimelaksanakan tugas dan tanggung jawabnya secaraindependen dalam memastikan terselenggaranya pelaksanaanGCG. Sejalan dengan standar tata kelola perusahaan yangbaik, tugas utama dan tanggung jawab anggota Direksimeliputi:

applied through the Board of Directors’ responsibility report tothe GMS. The Board of Directors carries out its duties andresponsibilities independently, ensuring the implementation ofGCG. In line with the standards of GCG, the main duties andresponsibilities of the members of the Board of Directorsinclude:

1. Wajib dengan itikad baik dan penuh tanggung jawabmenjalankan tugas untuk kepentingan dan usahaperusahaan;

1. Carrying mandatory duty for the benefit of the Companyand the business in good faith and full responsibility;

2. Bertanggung jawab penuh secara pribadi apabila yangbersangkutan bersalah atau lalai menjalankan tugassesuai dengan ketentuan;

2. Personally taking full responsibility if found guilty ornegligent in performing their duties in accordance with theregulations;

3. Menyusun visi, misi dan nilai-nilai serta rencana strategisPerseroan dalam bentuk Rencana Jangka PanjangPerusahaan (RJPP) dan Rencana Kerja dan AnggaranPerusahaan (RKAP);

3. To develop the Company’s vision, mission and values andstrategic plan of the Company in the form of Long TermCorporate Plan and Work Plan and Budget;

4. Mengendalikan sumber daya manusia yang dimiliki secaraefektif dan efisien;

4. Controlling and managing the Company’s humanresources effectively and efficiently;

5. Direksi juga secara aktif memberikan arahan kepadajajaran organisasi untuk meningkatkan penerapan prinsip-prinsip GCG dan pengelolaan risiko, memberikan contohpenerapan GCG;

5. Actively providing guidance to the organization in order toimprove the principles of GCG applied in the Company,risk management and providing examples of GCGimplementation.

6. Memperhatikan kepentingan yang wajar dari pemangkukepentingan.

6. Attending to the interests of stakeholders.

KOMITE AUDIT AUDIT COMMITTEEBerdasarkan Lampiran Keputusan Bapepam No. Kep-29/PM/2004 tanggal 24 September 2004 mengenai PeraturanBapepam No. IX.I.5 tentang Pembentukan dan PedomanPelaksanaan Kerja Komite Audit. Dewan Komisaris Perseroantelah membentuk Komite Audit dalam rangka membantumelaksanakan tugas dan fungsinya.

Based on the Attachment of Bapepam-LK Decree No. Kep-29/PM/2004 dated September 24, 2004 pertaining toBapepam- LK IX.I.5 Regulation on the Establishment andWork Guidelines of Audit Committee, the Board ofCommissioners has established an Audit Committee to assistthem in carrying out their duties and functions.

Komite Audit terdiri dari paling sedikit 3 (tiga) orang anggota,termasuk ketuanya, dan dipimpin oleh seorang KomisarisIndependen. Fungsi Komite ini adalah membantu DewanKomisaris dalam melaksanakan fungsi pengawasannya.Setelah akuisisi, manajemen baru Perseroan membentukkomite audit pada tahun 2013 dengan susunan sebagaiberikut: Albertus Sumardi (Ketua), Susan Sabio Domingo(Anggota) dan Catherine Dagon Panilla (Anggota). SusunanKomite Audit ini ditunjuk berdasarkan Keputusan DewanKomisaris Perseroan No.: IJP-BOC-003-IV-2013 tanggal 11April 2013.

The Audit Committee consists of at least 3 (three) members,including the Chairman, and led by an IndependentCommissioner. The function of this committee is to assist theBoard of Commissioners in carrying out its roles. After theacquisition, the new management of the Company in 2013formed the Audit Committee with the following composition:Albertus Sumardi (Chairman), Susan Sabio Domingo(Member) and Catherine Dagon Panilla (Member). Thiscomposition of Audit Committee was appointed based onResolution of Board of Commissioners of the Company No.:IJP-BOC-003-IV-2013 dated 11 April 2013.

Selanjutnya, berdasarkan Keputusan Dewan KomisarisPerseroan No.: IJP-BOC-001-III-2014 tanggal 22 April 2014,susunan Komite Audit diubah menjadi sebagai berikut:

Afterward, based on Resolution of Board of Commissioners ofthe Company No.: IJP-BOC-001-III-2014 dated 22 April 2014,the composition of Audit Committee is changed to become asfollows:

Ketua : Albertus SumardiAnggota : Sandy Alzul AlipioAnggota : Catherine Dagon Panilla

Chairman : Albertus SumardiMember : Sandy Alzul AlipioMember : Catherine Dagon Panilla

Komite Audit bertanggung jawab kepada Komisaris danmembantu Komisaris dalam pelaksanaan tugasnya agarpengelolaan perusahaan dapat berlangsung dengan efisiendan efektif melalui sistem dan pelaksanaan pengawasan yangkompeten dan independen. Tugas utama Komite Audit:

The Audit Committee is responsible to the Board ofCommissioners and assists the Board in performing its dutiesso that the management of the Company can take placeefficiently and effectively through the system and theimplementation of a competent and independent monitoring.The main tasks of the Audit Committee are as follows:

1. Memberikan pendapat kepada Dewan Komisaris terhadaplaporan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksikepada Dewan Komisaris;

1. Providing advice to the Board of Commissioners regardingreports or other issues that have been submitted by theBoard of Directors to the Board of Commissioners;

2. Mengidentifikasi hal-hal yang memerlukan perhatian 2. Identifying other issues that should be considered by the

34

Dewan Komisaris; dan Board of Commissioners; and3. Melaksanakan tugas-tugas lain yang berkaitan dengan

tugas Dewan Komisaris, antara lain meliputi:3. Performing other tasks related to the Board of

Commissioners duties, including among others:a. Melakukan penelaahan atas informasi keuangan yang

akan dikeluarkan Perseroan seperti laporan keuangan,proyeksi, dan informasi keuangan lainnya;

a. To review the Company’s financial information that willbe released, such as financial statements, financialprojection, and other financial information;

b. Melakukan penelaahan atas ketaatan perseroanterhadap peraturan perundang-undangan di bidangPasar Modal dan peraturan perundang-undanganlainnya yang berhubungan dengan kegiatanPerseroan;

b. To review the Company’s compliance to CapitalMarket laws and regulations and other relatedregulations in line with the Company’s activities;

c. Melakukan penelaahan atas pelaksanaanpemeriksaan oleh Unit Audit Internal Perseroan;

c. To review the audit implementation of the Company’sInternal Audit Unit;

d. Melaporkan kepada Dewan Komisaris berbagai risikoyang dihadapi Perseroan dan pelaksanaanmanajemen risiko oleh Direksi;

d. To report to the Board of Commissioners regardingany risk faced by the Company and the implementationof risk management by the Board of Directors;

e. Melakukan penelaahan dan melaporkan kepadaDewan Komisaris atas pengaduan yang berkaitandengan Perseroan; dan

e. To review and report to the Board of Commissionerson any complaint related to the Company; and

f. Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasiPerseroan.

f. To keep the confidentiality of the Company’sdocuments, data and information.

Albertus Sumardi, usia 75, warga negara Indonesia, Ketua Albertus Sumardi, age 75, Indonesian, ChairmanProfil singkat Albertus Sumardi terdapat pada profil anggotaDewan Komisaris.

Albertus Sumardi’s resume is presented in the profiles of theBoard of Commissioners’ members.

Sandy Alzul Alipio, usia 44, warga negara Filipina,Anggota

Sandy Alzul Alipio, age 44, Filipino, Member

Bapak Alipio ditunjuk sebagai anggota Komite Audit Perseroanpada bulan April 2014. Sebelum penunjukannya, beliau adalahVice President Internal Audit & SOX dari ElanPharmaceuticals, Inc. di San Francisco Selatan, California,Amerika Serikat. Sebelumnya, beliau telah bergabung denganKPMG LLP dari bulan Oktober 2000 - Maret 2004 sebagaiSenior Manager, Audits and Business Advisory; SGV and Codari bulan Maret 1994 – Februari 2000 sebagai Manajer,Assurance and Business Advisory Services; dan ArthurAndersen dari bulan September 1997 – September 1998sebagai Experienced Senior.

Mr. Alipio was appointed as a member of the Company’s AuditCommittee in April 2014. Prior to this appointment, he wasVice President, Internal Audit & SOX of Elan Pharmaceuticals,Inc. in South San Francisco, California, United States ofAmerica. Before, he has joined KPMG LLP from October 2000– March 2004 as Senior Manager, Audits and BusinessAdvisory; SGV and Co from March 1994 – February 2000 asManager, Assurance and Business Advisory Services; andArthur Andersen from September 1997 – September 1998 asExperienced Senior.

Beliau adalah Akuntan Publik Bersertifikat dan terdaftar diCalifornia pada bulan November 2001 dan Filipina pada bulanMei 1993, dan beliau juga adalah Auditor Internal Bersertifikat.Beliau memegang gelar Sarjana Ekonomi di bidangAdministrasi dan Akuntansi dari Universitas Filipina padabulan Maret 1993.

He is a Certified Public Accountant and licensed CaliforniaCPA on November 2001 and licensed Philippine CPA on May1993, and he is also a Certified Internal Auditor. He holdsBachelor of Science in Business Administration andAccountancy degree from University of the Philippines onMarch 1993.

Catherine Dagon Panilla, usia 36, warga negara Filipina,Anggota

Catherine Dagon Panilla, age 36, Filipino, Member

Ibu Panilla diangkat sebagai anggota Komite Audit Perseroanefektif pada April 2013. Beliau telah bergabung bersamaInternational Container Terminal Services, Inc (ICTSI),perusahaan induk dari Perseroan, sebagai Manajer PelaporanKeuangan sejak November 2008. Sebelumnya, beliau bekerjadengan Sycip Gorres Velayo & Co selama lebih dari enamtahun mengaudit klien di industri farmasi, peralatan danpenyedia jasa telekomunikasi, industri hiburan, rumah sakit,jasa transportasi khususnya pelabuhan, industri manufaktur,penerbitan dan percetakan, lembaga pendidikan, danyayasan.

Ms. Panilla was appointed as a member of the Company’sAudit Committee in April 2013. She has been with InternationalContainer Terminal Services, Inc. (ICTSI), the parent companyof the Company, as Financial Reporting Manager sinceNovember 2008. Previously, she had worked with SycipGorres Velayo & Co. for over six years, auditing clients in thepharmaceutical industry, telecommuni-cations equipment andservices providers, entertainment industry, hospitals,transportation particularly port services, manufacturing,publishing and printing industries, educational institutions, andfoundations.

Ibu Panilla adalah seorang Akuntan Publik Bersertifikat, lulus Ms. Panilla is a Certified Public Accountant, graduated with a

35

dengan gelar Sarjana Ekonomi di bidang Akuntansi dariUniversitas Filipina di Visayas pada tahun 2001.

degree in Bachelor of Science in Accountancy from theUniversity of the Philippines in the Visayas in 2001.

WEWENANG KOMITE AUDIT AUDIT COMMITTEE’S AUTHORITYKomite Audit memiliki wewenang untuk mengakses catatanatau informasi tentang karyawan, dana, aset serta sumberdaya perusahaan lainnya yang berkaitan dengan pelaksanaantugasnya. Dalam melaksanakan wewenangnya, Komite Auditwajib bekerja sama dengan pihak yang melaksanakan fungsiInternal Audit.

The Audit Committee has the authority to access the recordsor information on employees, funds, assets and othercorporate resources.In exercising its authority, the AuditCommittee needs to work with those who perform the InternalAudit function.

SEKRETARIS PERUSAHAAN CORPORATE SECRETARYSekretaris Perusahaan menjalankan peran sebagai pintuinformasi bagi pemangku kepentingan. Sekretaris Perusahaanmemfasilitasi rapat-rapat Pemegang Saham, DewanKomisaris, dan Direksi sesuai ketentuan anggaran dasarPerseroan serta menyiapkan laporan dan bahan-bahan yangdigunakan dalam rapat-rapat.

The Corporate Secretary serves as the information gatewayfor stakeholders. The Corporate Secretary facilitates meetingsof Shareholders, the Board of Commissioners and the Boardof Directors in accordance with the Company’s Articles ofAssociation and prepares reports and materials used in themeetings.

Sekretaris Perusahaan juga mengorganisir pelaksanaanRUPS dan administrasi notulen RUPS. Kepatuhan kepadaperaturan dan perundang-undangan yang berlakudilaksanakan oleh Sekretaris Perusahaan melalui pengawasanterhadap seluruh aspek perizinan dan kewajiban-kewajibanyang harus dipenuhi Perseroan. Sekretaris Perusahaan dijabatoleh Bapak Wesly Ezra Parlindungan Situmeang.

The Corporate Secretary also organizes the implementationand administration of the GMS’ minutes. The compliance withrules and regulations is also included in the duty of CorporateSecretary, ensuring that every aspect of Company’s licensingand obligations is fully fulfilled. The Company’s CorporateSecretary is assumed by Mr. Wesly Ezra ParlindunganSitumeang.

Pada tahun 2014, Sekretaris Perusahaan membantu Direksidalam menyelenggarakan RUPST pada bulan Juni sertamenyelenggarakan paparan publik pada bulan Desember danmenangani kepatuhan dan pelapor di bidang pasar modal.

In 2014, the Corporate Secretary assisted the Board ofDirectors to assemble AGMS in June and assembled publicexpose in December, and handled capital market complianceand reporting.

PROFIL SEKRETARIS PERUSAHAAN CORPORATE SECRETARY’S PROFILEWesly Ezra Parlindungan Situmeang, usia 39 tahun, warganegara Indonesia, Sekretaris Perusahaan

Wesly Ezra Parlindungan Situmeang, age 39, Indonesian,Corporate Secretary

Wesly E.P. Situmeang diangkat menjadi SekretarisPerusahaan sejak tanggal 28 Mei 2012 berdasarkanKeputusan Direksi tanggal 28 Mei 2012.

Wesly E.P. Situmeang was appointed as Corporate Secretarysince May 28, 2012 by virtue of Decree of Board of Directorsdated May 28, 2012.

Bapak Situmeang meraih gelar Sarjana Hukum dariUniversitas Indonesia. Sebelum bergabung dengan Perseroanpada bulan Mei 2012, beliau adalah seorang advokat dantelah bekerja di beberapa firma hukum selama 8,5 tahun danmenangani antara lain hal-hal terkait dengan korporasi danpasar modal, dan kemudian bekerja sebagai SekretarisPerusahaan selama 2 tahun di perusahaan tercatat di bidangtambang batu bara.

Mr. Situmeang holds a Bachelor degree in Law from Universityof Indonesia. Prior to joining the Company in May 2012, hehad worked as advocate in several law firms for 8.5 years,handling among others corporate and capital market issues,and afterward served as a Corporate Secretary for 2 years in apublicly-listed coal mining company.

Tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perusahaan: The duties and responsibilities of Corporate Secretary are:1. Mengelola administrasi kesekretariatan Perseroan; 1. Managing secretarial administration of the Company;2. Mengelola dan mengevaluasi penerapan dan pemenuhan

GCG;2. Managing and evaluating the implementation and

compliance of GCG;3. Mengelola dokumen tata kelola perusahaan; 3. Managing corporate governance documents;4. Mengelola kegiatan komunikasi internal dan eksternal

Perseroan;4. Managing internal and external communication activities of

the Company;5. Mengelola program Corporate Social Responsibility (CSR); 5. Managing Corporate Social Responsibility (CSR)

programs;6. Menyebarluaskan informasi penting yang menyangkut

kinerja Perseroan, sesuai dengan prinsip transparansidalam melaksanakan tata kelola perusahaan yang baik;

6. Disseminating important information pertaining to theCompany’s performance, in accordance with the principleof transparency as part of good corporate governanceimplementation;

7. Mengelola departemen hukum Perseroan; 7. Managing the legal department of the Company;8. Mengelola perizinan Perseroan; 8. Managing the Company’s licenses;

36

UNIT AUDIT INTERNAL INTERNAL AUDIT UNITUnit Audit Internal di Perseroan, yang bertanggung jawablangsung ke Presiden Direktur, melaksanakan fungsinyasebagai pengawas atas kegiatan-kegiatan Perseroan danmelancarkan pelaksanaan kebijakan perusahaan melaluipemeriksaan keuangan dan operasional pada unit-unit kerja.Unit Audit Internal dipimpin oleh Ibu Arlyn Lacanienta-McDonald.

The Company’s Internal Audit Unit, which is responsibledirectly to the President Director, performs its function as asupervisory body over the Company’s activities. It also helpsthe Company to accelerate the implementation of corporatepolicies through financial and operations audit on work units.The Internal Audit Unit is currently led by Ms. ArlynLacanienta-McDonald.

Unit Internal Audit bertanggung jawab untuk : The Internal Audit Unit is duty-bound and responsible for :1. Menyiapkan dan melaksanakan rencana tahunan Audit

Internal;1. Preparing and executing the annual Internal Audit plan;

2. Meneliti dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalianinternal dan sistem manajemen risiko sesuai dengankebijakan Perseroan;

2. Examining and evaluating the implementation of internalcontrol and risk management system in accordance withthe Company’s policy;

3. Melakukan audit dan menilai efisiensi dan efektivitas dibidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber dayamanusia, pemasaran, teknologi informasi dan kegiatanlainnya;

3. Conducting audit and assessing the efficiency andeffectiveness in the areas of finance, accounting,operations, human resources, marketing, informationtechnology and other activities;

4. Memberikan rekomendasi untuk perbaikan objektif daninformasi mengenai kegiatan yang telah diaudit untuksemua tingkat manajemen;

4. Providing objective recommendations for improvement andinformation regarding audited activities for all managementlevels;

5. Menyiapkan laporan audit dan menyampaikan laporantersebut kepada Direktur Utama Perseroan dan DewanKomisaris;

5. Preparing audit reports and submitting such reports to theCompany’s President Director and the Board ofCommissioners;

6. Pemantauan, menganalisis dan melaporkan kemajuanperbaikan yang direkomendasikan;

6. Monitoring, analyzing and reporting the progress of therecommended improvements;

7. Bekerja sama dengan Komite Audit; 7. Working with the Audit Committee;8. Mengembangkan program untuk mengevaluasi mutu

kegiatan audit internal yang dilakukan, dan8. Developing programs to evaluate the quality of internal

audit activities performed; and9. Melakukan audit khusus jika diperlukan. 9. Conducting special audit if deemed necessary.Pada bulan Desember 2012, Unit Audit Internal telah memulaimengembangkan Standar Prosedur Operasi di beberapadepartemen.

In December 2012, the Internal Audit Unit has started todevelop the Standard Operating Procedures in severaldepartments.

Arlyn Lacanienta McDonald, usia 37 tahun, warga negaraFilipina

Arlyn Lacanienta McDonald, age 37, Filipino

Arlyn Lacanienta McDonald diangkat sebagai Kepala UnitAudit Internal Perseroan pada 28 Mei 2014 berdasarkanKeputusan Presiden Direktur No. IJP/BOD-PD/001/V/2014tanggal 23 Mei 2014. Saat ini juga beliau menjabat sebagaiManajer Pelaporan Keuangan Grup di Kantor Pusat ICTSI diManila. Beliau bergabung dengan ICTSI di bulan November2010 sebagai CFO Regional untuk Eropa, Timur Tengah dananak benua India sampai Juli 2013. Sebelum di ICTSI, IbuMcDonald bekerja di kantor akuntan Sycip Gorres Velayo &Co. (SGV) selama 10 tahun, menjabat sebagai Direktur Senioruntuk Jaminan dan Praktek Profesional.

Arlyn Lacanienta McDonald was appointed as the Chief AuditExecutive of the Company in 28 May 2014 by virtue ofDecision of President Director No. IJP/BOD-PD/001/V/2014dated May 23, 2014. Concurrently, she is the Group FinancialReporting Manager at ICTSI Head Office in Manila. She hasjoined ICTSI in November 2010 as the Regional CFO forEurope, Middle East and Indian Subcontinent until July 2013.Prior to ICTSI, Ms. McDonald was with accounting firm SycipGorres Velayo & Co. (SGV) for 10 years, serving as SeniorDirector for Assurance and Professional Practice.

Beliau juga pernah diperbantukan ke New York selama duatahun untuk bekerja dengan afiliasi SGV, Ernst & Young.Keahlian beliau meliputi audit perusahaan dalam bidangkepelabuhanan, pembangkit listrik, manufaktur, kepemilikaninvestasi, proses bisnis alih daya, real estate dan industry jasakeuangan yang disusun berdasarkan Standar PelaporanKeuangan Filipina, Standar Pelaporan Keuangan Internasionalatau GAAP Amerika Serikat dengan Sarbanes Oxley 404.Beliau juga terlibat dalam beberapa transaksi penggalanganmodal lintas-perbatasan dan lokal.

She was also seconded to New York for two years to work withSGV affiliate, Ernst & Young. Her expertise includes audits ofcompanies in the port services, power generation,manufacturing, investment holdings, business processoutsourcing, real estate and financial services industriesprepared under Philippine Financial Reporting Standards,International Financial Reporting Standards or United StatesGAAP with Sarbanes Oxley 404. She was also involved inseveral cross-border and local capital raising transactions.

Ibu McDonald lulus magna cum laude dari Universitas Filipinadengan gelar Sarjana Ekonomi, jurusan Administrasi Bisnis

Ms. McDonald graduated magna cum laude from theUniversity of the Philippines with a degree in Bachelor of

37

dan Akuntansi pada tahun 1999. Beliau menduduki peringkatkeempat pada Ujian Dewan Akuntan Publik BersertifikatFilipina di bulan Mei 2000.

Science major in Business Administration and Accountancy in1999. She placed fourth in the Philippine Certified PublicAccountant Board Examinations in May 2000.

KENDALA PENERAPAN GCG GCG IMPLEMENTATION ISSUESPerseroan berupaya menyelaraskan nilai-nilai luhur yang telahdimiliki Perseroan demi membentuk budaya GCG. Sejauh ini,Perseroan tidak menemukan resistensi atas konsep danpenerapan GCG dari pihak dalam perusahaan. Hingga saatini, Perseroan masih terus mengupayakan rancanganpenerapan GCG, umumnya pada proses dokumentasi danprogram pengenalan bertahap.

The Company seeks to align all of its good values to theestablishment of GCG cultures. So far, the Company sees noresistance from the people within the organization to the GCGconcepts and implementations. To date, the Company is stillworking on its GCG implementation mapping, mostly ondocumentation process and gradual awareness programs.

AUDITOR INDEPENDEN PERSEROAN THE COMPANY’S INDEPENDENT AUDITORSSebagaimana disebutkan dalam Berita Acara Rapat UmumPemegang Saham Tahunan tanggal 19 Juni 2014 yang telahdiaktakan dengan akta Notaris Dini Lastari Siburian, S.H., No.316 pada tanggal yang sama, para pemegang sahamPerseroan telah menyetujui penunjukan Kantor Akuntan PublikPurwantono, Suherman & Surja selaku Akuntan Publik yangmelakukan audit atas Laporan Keuangan Perseroan untuktahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014,serta memberikan wewenang kepada Direksi Perseroan untukmenetapkan honorarium Akuntan Publik Independen tersebutserta persyaratan lain sehubungan dengan penunjukannya.

As mentioned in the Minutes of June 19, 2014 Annual GeneralMeeting of Shareholders which has been notarized on thesame date in Notarial Deed of Dini Lastari Siburian, S.H., No.316, the shareholders of the Company have ratified theappointment of Public Accountant Firm Purwantono,Suherman & Surja as Public Accountant to audit Company’sFinancial Statement for fiscal year ended December 31, 2014,and to authorize Board of Directors of the Company todetermine the honorarium of the said Independent PublicAccountant as well as other requirements relating to theirappointment.

URAIAN MENGENAI SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL DETAIL ON INTERNAL CONTROL SYSTEMPenerapan Sistem Pengendalian Internal oleh Perseroanmencerminkan keyakinan bahwa Perseroan memiliki catatankeuangan dalam penyusunan laporan keuangan, penggunaanaset sesuai dengan peruntukkannya dan kepatuhan terhadapketentuan yang berlaku.

The Company’s implementation of internal control systemreflects the belief that the Company has the financial recordsfor preparing financial statements, use of assets that havebeen aligned with their purpose, and compliance with theprevailing regulations.

MANAJEMEN RISIKO RISK MANAGEMENTPengawasan dan kontrol terhadap aktivitas bisnisdilaksanakan dalam lingkup manajemen risiko sebagaipelaksanaan dari pengendalian internal Perseroan. Kerangkakerja manajemen risiko komprehensif diterapkan dan menjadibagian integral dari proses perencanaan strategis dankegiatan usaha Perseroan. Evaluasi diberlakukan secaracermat atas seluruh kategori risiko, disertai denganimplementasi dan pemantauan langkah antisipatif atas risikopotensial yang merupakan landasan proses manajemen risikoyang ketat di Perseroan. Perseroan mengutamakan kategoririsiko dalam aspek strategi, pasar, politik, operasional dankeuangan. Indikator dan parameter risiko ditetapkan untuksemua kategori risiko, dan kemudian dipantau secarasistematis di tiap tingkatan manajemen. Pendekatanmanajemen risiko yang diambil Perseroan untuk menjagakelangsungan usaha Perseroan adalah pendekatan daribawah ke atas (bottom-up).

Supervision and control on business activities are conductedwithin the scope of risk management as an implementation ofthe Company’s internal control system. The framework ofcomprehensive risk management is applied and set as integralpart of strategic planning process and business activities of theCompany. Prudent evaluation is applied on all risk categories,with the implementation and monitoring of anticipatorymeasures on the potential risks. These are the foundation ofrigorous risk management process in the Company. TheCompany prioritizes risk categories in strategy, market,political, operational and financial aspects. Indicators and riskparameters are set for all risk categories, and monitoredsystematically at all levels of management. The riskmanagement approach taken by the Company in maintainingits business continuity is a bottom-up approach.

PERMASALAHAN HUKUM LEGAL ISSUESSaat ini, Perseroan tidak terlibat, dan belum terlibat di dalamproses perkara pengadilan ataupun arbitrase yang dapatmemberikan dampak material terhadap kondisi keuangan atauhasil usaha.

Currently, the Company is not involved, and has not beeninvolved in legal or arbitration proceedings which may have amaterial effect on its financial condition or results ofoperations.

ETIKA PERUSAHAAN CORPORATE ETHICSPerseroan wajib menghormati hak pemangku kepentingan The Company is obliged to respect the rights of stakeholders

38

yang timbul karena perundang-undangan yang berlaku danatau perjanjian yang dibuat oleh Perseroan dengan PemegangSaham, karyawan, pelanggan, serta masyarakat sekitartempat usaha dan stakeholders lainnya. Perseroan berencanamembuat dan mengembangkan Pedoman Etika dan PerilakuBisnis .

arising under the laws and regulations, and or agreementsmade by the Company and the Shareholders, employees,customers, the communities around the place of business aswell as other stakeholders. Currently, the Company plans tocreate and develop its Code of Business Ethics and Conduct.

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITYSebagai perusahaan tumbuh dan berkembang di tengahmasyarakat, komitmen Perseroan dalam mendorong tanggungjawab sosial dan lingkungan menjadi bagian dari upayaPerseroan dalam mencapai pertumbuhan yang berkelanjutan.Sepanjang 2014, Perseroan mengambil bagian dalammendukung kegiatan aksi sosial terutama dalam menyambuthari raya keagamaan. Saat ini, Perseroan masih dalam tahappengembangan program CSR secara terintegrasi, hal inisejalan dengan upaya Perseroan untuk menjadikan CSRsebuah program yang konsisten, sistematis danberkesinambungan. Beberapa prinsip program CSR yangakan dikembangkan antara lain menjadi mitra bagipertumbuhan sosial ekonomi yang memiliki nilai kemanusiaandan juga berkelanjutan, menjadi agen perubahan sosial dalampeningkatan kualitas hidup yang berhubungan denganpendidikan dan spiritual, serta mengambil inisiatif dalampelestarian lingkungan hidup.

As a company that grows and thrives in the community, theCompany’s commitment in promoting social and environmentalresponsibility is a part of its efforts to achieve sustainablegrowth. Throughout 2014, the Company has taken part insupporting social action activities especially during religiousfestivals. Today, the Company is still in the process ofdeveloping an integrated CSR program. This is aligned withthe Company’s goal to establish consistent, systematic andcontinuous CSR programs. The development principles of theCompany’s CSR program include being a partner for socialand economic growth that has humanitarian value,sustainable, being an agent of social change to improve thequality of life associated with education and spirituality, andefforts towards environmental preservation.

The original consolidated financial statements included herein are in the

Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2014

DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2014

AND FOR THE YEAR THEN ENDED WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Daftar Isi Table of Contents

Halaman/ Page Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian ……………. 1 - 2 ………..... Consolidated Statement of Financial Position Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian…….. 3 ..... Consolidated Statement of Comprehensive Income Laporan Perubahan Defisiensi Consolidated Statement of Changes in Modal Konsolidasian ……………………………….. 4 ……………………………………… Capital Deficiency Laporan Arus Kas Konsolidasian ………………………. 5 ……………...... Consolidated Statement of Cash Flows Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian……… 6 - 78 …….... Notes to the Consolidated Financial Statements **************************

The original consolidated financial statements included herein are in the

Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a

whole.

1

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 (Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

As of December 31, 2014 (Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, Catatan/ December 31, 2014 Notes 2013

ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS 2d,2f,2n,3,4 Kas dan bank 1.522.917 27,28 327.744 Cash on hand and in banks Investasi jangka pendek 6.110 2d,2f,3,5,28 6.578 Short-term investments Piutang usaha - neto 2d,2g,2n,3,6 Trade receivables - net Pihak ketiga 1.024.966 27,28 549.141 Third parties Piutang lain-lain 2d,2g,2n,3,7 Other receivables Pihak ketiga 1.079.825 27,28 8.376 Third parties Persediaan 93.580 2h 20.634 Inventories Pajak dibayar dimuka 374.420 2o,11a 506.955 Prepaid tax Biaya dibayar dimuka 45.661 2i 137.942 Prepaid expenses Uang muka 114.694 8 111.770 Advance payments

Total aset lancar 4.262.173 1.669.140 Total current assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Advances for purchase Uang muka pembelian aset tetap 132.507 2j,9 74.499 of fixed assets Aset tetap - neto 21.206.938 2j,3,9 24.411.648 Fixed assets - net Goodwill 27.919.344 1c,2c,3,26 27.919.344 Goodwill Estimasi tagihan pajak penghasilan 41.494 2o,3,11b 499.303 Estimated claims for tax refund Aset pajak tangguhan - neto 81.278 2o,3,11g 351.408 Deferred tax assets - net Aset tidak lancar lainnya 18.077 2d,3,28 9.545 Other non-current assets

Total aset tidak lancar 49.399.638 53.265.747 Total non-current assets

TOTAL ASET 53.661.811 54.934.887 TOTAL ASSETS

The original consolidated financial statements included herein are in the

Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a

whole.

2

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2014

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)

As of December 31, 2014 (Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, Catatan/ December 31, 2014 Notes 2013

LIABILITAS DAN LIABILITIES AND DEFISIENSI MODAL CAPITAL DEFICIENCY LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang usaha 2d,2n,3,10 Trade payables Pihak ketiga 356.751 27,28 617.261 Third parties Utang lain-lain Other payables Pihak ketiga - 2d,2e,2n,3 41.665 Third parties Pihak berelasi 62.638.590 23,27,28 60.910.824 Related parties Biaya masih harus dibayar 267.208 2d,3,12,27,28 8.653 Accrued expenses Utang pajak 4.655 2o,3,11c 24.811 Taxes payable Total liabilitas jangka pendek 63.267.204 61.603.214 Total current liabilities LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Liabilitas pajak tangguhan - neto - 2o,11g 11.231 Deferred tax liabilities - net Liabilitas imbalan kerja karyawan 241.709 2l,3,24 197.130 Employee benefits liability Total liabilitas jangka panjang 241.709 208.361 Total non-current liabilities TOTAL LIABILITAS 63.508.913 61.811.575 TOTAL LIABILITIES DEFISIENSI MODAL CAPITAL DEFICIENCY Defisiensi modal yang dapat diatribusikan Capital deficiency attributable to kepada pemilik entitas induk owners of the parent entity Modal saham - nilai nominal Share capital - par value AS$0,06 (Rp500) per saham US$0.06 (Rp500) per share Modal dasar - 1.200.000.000 saham Authorized - 1,200,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid - penuh - 587.152.700 saham 32.299.115 13 32.299.115 587,152,700 shares Tambahan modal disetor 605.107 14 605.107 Additional paid-in capital Selisih modal Difference in capital Keppres No. 26/1984 8.375 15 8.375 Keppres No. 26/1984 Kerugian aktuarial (20.861) 2l,3,24 (36.311) Actuarial losses Akumulasi kerugian (42.740.712) (39.755.103) Accumulated losses Defisiensi modal yang dapat diatribusikan kepada pemilik Net capital deficiency attributable to entitas induk, neto (9.848.976) (6.878.817) owners of the parent entity Kepentingan non-pengendali 1.874 2c,16 2.129 Non-controlling interests DEFISIENSI MODAL, NETO (9.847.102) (6.876.688) CAPITAL DEFICIENCY, NET TOTAL LIABILITAS SETELAH TOTAL LIABILITIES NET OF DIKURANGI DEFISIENSI MODAL 53.661.811 54.934.887 CAPITAL DEFICIENCY

The original consolidated financial statements included herein are in the

Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a

whole.

3

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME

For the Year Ended December 31, 2014 (Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, Catatan/ 2014 Notes 2013

PENDAPATAN 2.591.442 2m,17 2.638.464 REVENUE BEBAN POKOK PENDAPATAN (3.276.641) 2m,18 (5.895.597) COST OF REVENUE

RUGI BRUTO (685.199) (3.257.133) GROSS LOSS

Beban umum General and administrative dan administrasi (1.290.095) 2m,19 (2.224.680) expenses Pendapatan operasi lainnya 228.307 2m,20 651.477 Other operating income Beban operasi lainnya (676.068) 2m,21 (8.414) Other operating expenses

RUGI OPERASI (2.423.055) (4.838.750) OPERATING LOSS Pendapatan keuangan 1.122 2m 6.127 Finance income Beban keuangan (40.758) 2m,22 - Finance expense

RUGI SEBELUM (BEBAN) LOSS BEFORE MANFAAT PAJAK (2.462.691) (4.832.623) TAX (EXPENSE) BENEFIT (BEBAN) MANFAAT PAJAK (523.175) 2o,11f 113.465 TAX (EXPENSE) BENEFIT

RUGI TAHUN BERJALAN (2.985.866) (4.719.158) LOSS FOR THE YEAR

PENDAPATAN OTHER COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF LAIN INCOME

Keuntungan aktuarial - neto 15.452 2l,24 22.970 Actuarial gain - net

TOTAL LABA KOMPREHENSIF- TOTAL COMPREHENSIVE RUGI TAHUN BERJALAN (2.970.414) (4.696.188) INCOME - LOSS FOR THE YEAR

RUGI TAHUN BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN LOSS FOR THE YEAR KEPADA: ATTRIBUTABLE TO: Pemilik Entitas Induk (2.985.609) 25 (4.717.954) Owners of the Parent Entity Kepentingan non-pengendali (257) (1.204) Non-controlling interest

TOTAL (2.985.866) (4.719.158) TOTAL

TOTAL LABA KOMPREHENSIF- TOTAL COMPREHENSIVE RUGI TAHUN BERJALAN YANG INCOME - LOSS FOR THE YEAR DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO: Pemilik Entitas Induk (2.970.159) (4.694.985) Owners of the Parent Entity Kepentingan non-pengendali (255) (1.203) Non-controlling interest

TOTAL (2.970.414) (4.696.188) TOTAL

RUGI PER SAHAM DASAR BASIC LOSS PER YANG DAPAT SHARE ATTRIBUTABLE TO DIATRIBUSIKAN KEPADA EQUITY HOLDERS PEMILIK ENTITAS INDUK OF THE PARENT ENTITY (NILAI PENUH) (0,005) 2p,25 (0,008) (FULL AMOUNT)

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole.

4

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN PERUBAHAN DEFISIENSI MODAL KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember 2014 (Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN CAPITAL DEFFICIENCY For the Year Ended December 31, 2014

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

Defisiensi Modal yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/ Capital Deficiency Attributable to Owners of The Parent Entity

Modal Saham Selisih Modal Ditempatkan dan Keppres Disetor Penuh/ Tambahan No. 26/1984/ Akumulasi Kepentingan Defisiensi Modal - Issued and Modal Disetor/ Difference in Kerugian/ Non-pengendali/ Neto/ Fully Paid Additional Capital Keppres Kerugian aktuarial/ Accumulated Non-controlling Capital Capital Stock Paid-in Capital No. 26/1984 Actuarial losses Losses Total Interests Deficiency - Net

Saldo tanggal 31 Desember 2012 32.299.115 605.107 8.375 (59.280) (35.037.149 ) (2.183.832) 2.507 (2.181.325) Balance as of December 31, 2012

Penyesuaian untuk kepentingan Adjustment affecting non-control non-pengendali - - - - - - 825 825 interest Total laba (rugi) komprehensif Total comprehensive income (loss) tahun berjalan 2013 - - - 22.969 (4.717.954 ) (4.694.985) (1.203 ) (4.696.188) for the year 2013

Saldo tanggal 31 Desember 2013 32.299.115 605.107 8.375 (36.311) (39.755.103 ) (6.878.817) 2.129 (6.876.688) Balance as of December 31, 2013

Total laba (rugi) komprehensif Total comprehensive income (loss) tahun berjalan 2014 - - - 15.450 (2.985.609 ) (2.970.159) (255 ) (2.970.414) for the year 2014

Saldo tanggal 31 Desember 2014 32.299.115 605.107 8.375 (20.861) (42.740.712 ) (9.848.976) 1.874 (9.847.102) Balance as of December 31, 2014

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan

keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a

whole.

5

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember 2014 (Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS Year Ended December 31, 2014

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

Catatan/ 2014 Notes 2013

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERATING OPERASI ACTIVITIES Penerimaan kas dari pelanggan 2.115.617 4.804.898 Receipts from customers Pembayaran kas kepada pemasok, Payments to suppliers, employees karyawan dan lainnya (2.790.652) (2.883.046) and others Kas (digunakan untuk) diperoleh dari Cash (used in) provided by operasi (675.035) 1.921.852 operations Penerimaan pendapatan keuangan 1.122 6.127 Receipts from finance income Pembayaran beban keuangan (5.083) (5.008) Payments for finance expenses

Kas neto (digunakan untuk) diperoleh dari Net cash (used in) provided by aktivitas operasi (678.996) 1.922.971 operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTING INVESTASI ACTIVITIES Hasil penjualan aset tetap 2.175.410 7,9 21.012 Proceeds from sale of fixed assets Perolehan aset tetap (1.393.247) 9 (7.140.243) Purchase of fixed assets Penerimaan kas dari penarikan Receipts from withdrawal of investasi jangka pendek 468 5 436 short-term investments Pembayaran untuk uang muka Payment for advances for pembelian aset tetap (132.507) 9 (74.499) purchase of fixed assets

Kas neto diperoleh dari Net cash provided by (digunakan untuk) (used in) investing aktivitas investasi 650.124 (7.193.294) activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM FINANCING PENDANAAN ACTIVITY Penerimaan utang Receipts of pihak berelasi 2.831.513 4.788.551 due to related parties Pembayaran utang Payments of pihak berelasi (1.609.534) - due to related parties

Kas neto diperoleh dari Net cash provided by aktivitas pendanaan 1.221.979 4.788.551 financing activities

KENAIKAN NET INCREASE (PENURUNAN) NETO KAS (DECREASE) IN CASH ON HAND DAN BANK 1.193.107 (481.772) AND IN BANKS Net effects of foreign Pengaruh perubahan exchange differences on cash kurs neto dari kas dan bank 2.066 (48.562) on hand and in banks CASH ON HAND AND KAS DAN BANK IN BANKS AT AWAL TAHUN 327.744 858.078 BEGINNING OF YEAR

KAS DAN BANK CASH ON HAND AND IN BANKS AKHIR TAHUN 1.522.917 4 327.744 AT END OF YEAR

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

6

1. UMUM 1. GENERAL a. Pendirian Perusahaan a. The Company’s Establishment

PT ICTSI Jasa Prima Tbk ("Perusahaan") didirikan di Jakarta dengan nama PT Karwell Indonesia Knitting & Garment Industry sesuai dengan Undang-Undang No. 12 Tahun 1970 mengenai penanaman modal dalam negeri berdasarkan akta Notaris Soetanto, S.H., No. 11 tanggal 18 Februari 1978. Akta pendirian Perusahaan telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No. YA5/36/17 tanggal 18 Februari 1981 dan telah diumumkan dalam Berita Negara No. 78 Tambahan No. 3668 tanggal 28 September 1990. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami perubahan dengan akta Notaris Imas Fatimah, S.H., No. 09 tanggal 9 Juli 2008, mengenai perubahan dan penyesuaian Anggaran Dasar Perusahaan untuk disesuaikan dengan Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Akta perubahan tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-86994.AH.01.02.Tahun 2008 tanggal 18 November 2008.

PT ICTSI Jasa Prima Tbk (the “Company”) was established in Jakarta under the name PT Karwell Indonesia Knitting & Garment Industry based on Law No. 12 Year 1970 regarding domestic investment based on notarial deed of Soetanto S.H., No. 11 dated February 18, 1978. The Deed of Establishment was approved by Ministry of Justice in its Decision Letter No. YA5/36/17 dated February 18, 1981 and was published in State Gazette No. 78 dated September 28, 1990, Supplement No. 3668. The Company’s Articles of Association have been amended by notarial deed of Imas Fatimah, S.H., No. 09 dated July 9, 2008, regarding the changes and adjustments of the Company’s Articles of Association adjusted with Republic of Indonesia Law No. 40 Year 2007 regarding Limited Liability Company. The amendment was approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-86994.AH.01.02. Year 2008 dated November 18, 2008.

Berdasarkan Risalah Rapat Umum Pemegang

Saham Luar Biasa yang diadakan pada tanggal 3 Mei 2012 dan diaktakan dengan akta Notaris Humberg Lie, S.H., No. 21 pada tanggal yang sama, para pemegang saham menyetujui:

Based on the Minutes of Extraordinary General Shareholder’s Meeting held on May 3, 2012, which was notarized on the same date in Notarial Deed of Humberg Lie, S.H., No. 21, the shareholders ratified:

1. Perubahan status Perusahaan dari

penanaman modal dalam negeri menjadi penanaman modal asing;

2. Perubahan nama Perusahaan menjadi PT Maharlika Indonesia Tbk;

3. Perubahan alamat lengkap dan kedudukan Perusahaan menjadi beralamatkan di Gedung Graha Kirana Lantai 7, Jl. Yos Sudarso No. 88, Jakarta Utara.

1. The change of status of the Company from domestic investment to foreign investment;

2. The change of name of the Company to PT Maharlika Indonesia Tbk;

3. The change of the address of the Company to Graha Kirana Building 7th Floor, Jl. Yos Sudarso No. 88, North Jakarta.

Pada tanggal 3 Mei 2012, International

Container Terminal Services, Inc. (ICTSI) Far East Pte. Ltd., telah melakukan pengambilalihan atas saham Perusahaan yang dimiliki dan dikendalikan secara langsung oleh PT Karya Estetikamulia dan beberapa pihak dalam kelompok masyarakat. Sebagaimana dimuat dalam Pengumuman Pengambilalihan Perusahaan Terbuka tanggal 4 Mei 2012 dan

On May 3, 2012, International Container Terminal Services, Inc. (ICTSI) Far East Pte. Ltd., bought the Company’s shares which were directly owned and controlled by PT Karya Estetikamulia and several parties. As stated in the announcement of the Limited Liability Company takeover dated May 4, 2012, and published in information disclosure in the Framework of Mandatory Tender Offer dated

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

7

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued) a. Pendirian Perusahaan (lanjutan) a. The Company’s Establishment (continued)

memuat Keterbukaan Informasi Dalam Rangka Penawaran Tender Wajib tanggal 30 Mei 2012, rencana dan tujuan dari ICTSI Far East Pte. Ltd., pemegang saham pengendali Perusahaan, adalah mengubah bidang usaha Perusahaan sehingga Perusahaan secara langsung maupun melalui entitas anaknya dapat berkiprah dalam pengembangan, pembangunan, pengoperasian sarana dan prasarana logistik maritim serta jasa-jasa terkait.

May 30, 2012, the plan and purpose of the ICTSI Far East Pte. Ltd., the controlling shareholder of the Company, is to change the business of the Company either directly or through a subsidiary to take part in the development, construction and operation of maritime logistics infrastructure and related services.

Berdasarkan Risalah Rapat Umum Pemegang

Saham Luar Biasa yang diadakan pada tanggal 27 Juni 2012 dan diaktakan dengan akta Notaris Dewi Kusumawati, S.H., No. 27 tanggal 27 Juni 2012, para pemegang saham menyetujui perubahan kegiatan usaha utama Perusahaan menjadi sebuah perusahaan yang bergerak dalam pengembangan, pembangunan, dan pengoperasian sarana dan prasarana logistik maritim serta jasa-jasa terkait dan oleh karenanya mengubah pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan. Perubahan tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam surat keputusan No. AHU-39667.AH.01.02.Tahun 2012 tanggal 23 Juli 2012.

Based on the Minutes of Extraordinary General Shareholder’s Meeting held on June 27, 2012 which was notarized in the Notarial Deed of Dewi Kusumawati, S.H., No. 27 dated June 27, 2012, the shareholders ratified the change in the core business of the Company to become a company that is engaged in the development, construction and operation of maritime infrastructure facilities and related services and therefore change the Article 3 of the Company’s Articles of Association. The amendment was approved by Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-39667.AH.01.02.Year 2012 dated July 23, 2012.

Selanjutnya, sesuai dengan akta Notaris Dewi

Kusumawati, S.H., No. 20 tanggal 25 Juli 2012, telah disetujui perubahan nama Perusahaan dari semula PT Maharlika Indonesia Tbk menjadi PT ICTSI Jasa Prima Tbk. Akta perubahan tersebut telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam surat keputusan No. AHU-43425.AH.01.02.Tahun 2012 tanggal 9 Agustus 2012.

Furthermore, according to notarial deed of Dewi Kusumawati, S.H., No. 20 dated July 25, 2012, the change of the Company’s name from PT Maharlika Indonesia Tbk to become PT ICTSI Jasa Prima Tbk was approved. The amendment was approved by Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-43425.AH.01.02.Year 2012 dated August 9, 2012.

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan b. The Company’s Public Offering

Pada tanggal 18 November 1994, Perusahaan memperoleh Surat Pemberitahuan Efektif atas Pernyataan Pendaftaran Emisi Saham No. S-1975/PM/1994 dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM, sekarang merupakan bagian dari Otoritas Jasa Keuangan atau OJK) untuk melakukan penawaran Perdana kepada masyarakat sejumlah 20.000.000 saham dengan nilai nominal Rp1.000 setiap saham dan harga

On November 18, 1994, the Company obtained Effective Statement Letter on Stock Issuance Statement No. S-1975/PM/1994 from Chairman of Capital Market Supervisory Agency (BAPEPAM, it is currently as part of Indonesian Financial Services Authority or OJK) to conduct initial public offering of 20,000,000 shares with par value Rp1,000 per share and offers Rp2,900 per share. The Company’s shares were all listed in the Indonesian Stock

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

8

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan (lanjutan)

b. The Company’s Public Offering (continued)

penawaran Rp2.900 setiap saham. Seluruh

saham Perusahaan telah dicatat di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 20 Desember 1994. Kelebihan harga jual saham atas nilai nominal saham telah dibukukan sebagai tambahan modal disetor (Catatan 14).

Exchange on December 20, 1994. The excess of the selling price over the par value was recorded as additional paid-in capital (Note 14).

Berdasarkan Surat Ketua BAPEPAM

No. S-953/PM/1997 tanggal 15 Mei 1997 mengenai Pemberitahuan Efektifnya Pernyataan Pendaftaran, Perusahaan melakukan penawaran umum terbatas I kepada para pemegang saham dalam rangka penerbitan hak memesan efek terlebih dahulu untuk membeli paket saham biasa dengan waran yang terdiri dari 390.000.000 saham biasa dan 78.000.000 waran.

Based on Chairman of Capital Market Supervisory Agency Letter No. S-953/PM/1997 dated May 15, 1997 regarding the Notification of Effective Registration Statement, the Company made the 1st limited public offering I to shareholders in order issue of pre-emptive rights are to buy package of common shares with warrant consisting of 390,000,000 common shares and 78,000,000 warrants.

Berikut data historis penerbitan saham

Perusahaan: The historical data of share issuance of the

Company are as follow:

Tindakan Tanggal penerbitan saham/ Korporasi/ Total penambahan/ Total akumulasi saham/ Date issuance of shares Corporate Action Additional shares Total Accummulated shares

Penawaran Saham Perdana/ 20 Desember/ Initial Public December 20, 1994 Offering (IPO) 20.000.000 20.000.000 20 Desember/ Pencatatan saham/ December 20, 1994 Company listing 45.000.000 65.000.000 19 Agustus/ Pemecahan saham/ August 19, 1996 Stock split 65.000.000 130.000.000 19 Agustus/ Saham bonus/ August 19, 1996 Bonus shares 65.000.000 195.000.000 Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu/ Limited Public 5 Juni/June 5, 1997 Offering 390.000.000 585.000.000 27 Juli/July 27, 2001 Waran/Warrants 2.152.700 587.152.700

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, seluruh saham Perusahaan dan Entitas anaknya telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2014 and 2013, all of the Company and its subsidiaries’s shares have been listed in the Indonesia Stock Exchange.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

9

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

c. Entitas Anak c. Subsidiaries

Perusahaan memiliki kepemilikan pada Entitas-entitas Anak yang dimiliki secara langsung maupun tidak langsung pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013:

The Company has ownership interest in the following Subsidiaries either directly or indirectly as of December 31, 2014 and 2013:

Tahun Beroperasi Total Aset Secara Sebelum Eliminasi/ Komersial/ Persentase Kepemilikan Total Assets Start of Efektif (%)/Effective Before Eliminations Entitas Anak/ Domisili/ Commercial Kegiatan Usaha/ Percentage of Subsidiaries Domicile Operations Business Activities Ownership (%) 2014 2013

PT Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal (OJA) Jakarta 1986 Bongkar muat/Stevedoring 99,99 33.251.104 32.239.128 PT Karinwashindo Jakarta sedang tidak Perdagangan, pembangunan, 99,97 767.950 783.761 Centragraha beroperasi pengangkutan, agrobisnis, secara komersial/ dan lain-lain/Trading, development dormant transportation, agribusiness, and others PT Karya Investama Jakarta sedang tidak Pembangunan, perdagangan 99,00 161.769 165.100 Beroperasi perindustrian, pengangkutan secara komersial/ darat, perbengkelan dan lain-lain/ dormant Development, trading, industrial, land transportation, repair shop, and others

Pada tanggal 18 Mei 2012, Perusahaan menandatangani Perjanjian Jual Beli Bersyarat dalam rangka pengambilalihan 99,99% saham PT Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal (OJA). Selanjutnya pada tanggal 2 Juli 2012, Perusahaan dan pemegang saham lama OJA menandatangani Pernyataan Akun Penutupan, dimana antara lain diatur bahwa tanggal penutupan adalah tanggal 27 Juni 2012. Setelah seluruh persyaratan yang ditentukan dalam Perjanjian Jual Beli Bersyarat tersebut terpenuhi, pada tanggal 3 Juli 2012, Perusahaan dan pemegang saham OJA menandatangani akta Jual Beli Saham No. 4 di hadapan notaris Myra Yuwono, S.H., untuk mengambilalih 99,99% saham dalam OJA (Catatan 26).

On May 18, 2012, the Company signed a Conditional Agreement to take over 99.99% the shares of PT Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal (OJA). Futhermore, on July 2, 2012, the Company and OJA’s existing shareholders signed the Statement of Account Closure, in which among others, provide that the closing date was June 27, 2012. After all the requirements specified in the Conditional Agreement were met, on July 3, 2012, the Company and OJA’s existing shareholders signed the Deed of Purchase Share No. 4 with the presence of front of notary Myra Yuwono, S.H., to take over 99.99% shares of OJA (Note 26).

ICTSI Far East Pte. Ltd. dan ICTSI Ltd., masing-masing adalah entitas induk dan entitas induk terakhir dari Perusahaan dan Entitas anaknya.

ICTSI Far East Pte. Ltd. and ICTSI Ltd., are the ultimate parent company and the ultimate parent company of the Company and its subsidiaries, respectively.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

10

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

d. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan d. Boards of Commissioners, Directors and Employees

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum

Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 15 Januari 2013, yang dinyatakan dalam akta Notaris Dini Lastari Siburian, S.H., No. 444 dan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 19 Juni 2014, yang dinyatakan dalam akta Notaris Dini Lastari Siburian, S.H., No. 316, susunan Dewan Komisaris dan Direksi pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut:

Based on the decision during the Extraordinary General Meeting of Shareholders on January 15, 2013, as stated in the notarial deed of Dini Lastari Siburian, S.H., No. 444 and the Decision during the Extraordinary General Meeting of Shareholders on June 19, 2014, as stated in the notarial deed of Dini Lastari Siburian, S.H., No. 316, the composition of the Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2014 are as follows:

31 Desember/ Dewan Komisaris December 31, 2014 Board of Commissioners Presiden Komisaris Christian Razon Gonzalez President Commissioner Komisaris Rafael Dela Cruz Consing Commissioner Komisaris Independen Albertus Sumardi Independent Commissioner Direksi Board of Directors Presiden Direktur Romeo Andres Salvador President Director Direktur Independen Arif Sugiarto Kamal Independent Director Direktur Rico Teodoro Cruz Director Direktur Jose Joel Maghinang Sebastian Director

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum

Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 15 Januari 2013, yang dinyatakan dalam akta Notaris Dini Lastari Siburian, S.H., No. 444 pada tanggal 29 Januari 2013 dan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 12 Agustus 2013, yang dinyatakan dalam akta Notaris Dini Lastari Siburian, S.H., No. 59 pada tanggal 12 Agustus 2013, susunan Dewan Komisaris dan Direksi pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

Based on the decision during the Extraordinary General Meeting of Shareholders on January 15, 2013, as stated in the notarial deed of Dini Lastari Siburian, S.H., No. 444 dated January 29, 2013 and the decision during the Extraordinary General Meeting of Shareholders on August 12, 2013, as stated in the notarial deed of Dini Lastari Siburian, S.H., No. 59 dated August 12, 2013, the composition of the Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2013 are as follows:

31 Desember/ Dewan Komisaris December 31, 2013 Board of Commissioners Presiden Komisaris Christian Razon Gonzalez President Commissioner Komisaris Rafael Dela Cruz Consing Commissioner Komisaris Independen Albertus Sumardi Independent Commissioner Direksi Board of Directors Presiden Direktur Jose Manuel Mantecon De Jesus* President Director Direktur Independen Doli Parluhutan Situmeang * Independent Director Direktur Jerome Acurantes Saludo** Director Direktur Rico Teodoro Cruz Director Direktur Jose Joel Maghinang Sebastian Director

*) Efektif mengundurkan diri terhitung mulai tanggal 19 Juni 2014.

*) Effectively resign starting from June 19, 2014.

**) Efektif mengundurkan diri terhitung mulai tanggal

31 Oktober 2014 (Catatan 32). **) Effectively resign starting from October 31, 2014

(Note 32).

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

11

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

d. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan (lanjutan)

d. Boards of Commissioners, Directors and Employees (continued)

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan

2013, Perusahaan dan Entitas anaknya memiliki karyawan masing-masing sebanyak 145 dan 167 karyawan (tidak diaudit).

As of December 31, 2014 and 2013, the Company and its subsidiaries have a total of 145 and 167 employees (unaudited), respectively.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI

SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES

a. Pernyataan Kepatuhan dan dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian

a. Statement of Compliance and basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian pada tanggal-tanggal dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan (SAK) di Indonesia yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK-IAI) dan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM - LK), yang fungsinya dialihkan kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) sejak tanggal 1 Januari 2013, No. VIII.G.7 tentang “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik” yang terlampir dalam lampiran keputusan Ketua BAPEPAM - LK No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012.

The consolidated financial statements as of and for the years ended December 31, 2014 and 2013 are prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (FAS) as issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants (DSAK-IAI) and the Indonesian Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (BAPEPAM - LK), which function has been transferred to Financial Service Authority (OJK) starting at January 1, 2013, No. VIII.G.7 regarding “Issuers or Public Company’s Financial Statements Presentation and Disclosure Guidelines” as included in the Appendix of the Decision Decree of the Chairman of the BAPEPAM - LK No. KEP-347/BL/2012 dated June 25, 2012.

Laporan keuangan konsolidasian disusun

berdasarkan konsep akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian, dan menggunakan konsep biaya historis, kecuali seperti yang disebutkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

The consolidated financial statements have been prepared on an accrual basis, except for the consolidated statement of cash flows, and using the historical cost concept of accounting, or otherwise as disclosed in the relevant notes herein.

Laporan arus kas konsolidasian disusun

dengan menggunakan metode langsung, dengan menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan bank yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows, have been prepared using the direct method, which present receipts and disbursements of cash on hand and in banks classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam

laporan keuangan konsolidasian adalah Dolar Amerika Serikat (Dolar AS) yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan Entitas anaknya (Catatan 2n). Setiap entitas di dalam Perusahaan dan Entitas anaknya menetapkan mata uang fungsionalnya sendiri dan transaksi-transaksi di dalam laporan keuangan dari setiap entitas diukur berdasarkan mata uang fungsional tersebut.

The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the United States Dollar (US Dollar) which is also the functional currency of the Company and its subsidiaries (Note 2n). Each entity in the Company and its subsidiaries determine its own functional currency and items included in the financial statements of each entity are measured using that functional currency.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

12

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

b. Prinsip-prinsip Konsolidasi b. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas anaknya meliputi laporan keuangan Entitas Anak seperti yang disebutkan pada Catatan 1c yang dimiliki oleh Perusahaan secara langsung dengan kepemilikan saham lebih dari 50%.

The Company and its subsidiaries’ consolidated financial statements include the Subsidiaries mentioned in Note 1c, in which the Company directly maintains equity ownership of more than 50%.

Seluruh transaksi dan saldo akun antar

perusahaan yang signifikan (termasuk laba atau rugi yang belum direalisasi) telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions and account balances (including the related significant unrealized gains or losses) have been eliminated.

Entitas-entitas Anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas-entitas Anak, lebih dari setengah kekuasaan suara entitas atau Perusahaan dapat menentukan kebijakan keuangan dan operasi dari Entitas Anak atau mempunyai kemampuan untuk menunjuk atau memberhentikan mayoritas manajemen Entitas Anak, atau mampu menguasai suara mayoritas dalam rapat pengurus.

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisitions, being the date on which the Company obtained control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through Subsidiaries, more than half of the voting power of an entity or the Company has the ability to control the financial and operating policies of a Subsidiary, or has the ability to appoint or remove majority of the Subsidiary’s management, or control the majority of the management vote during management meeting.

Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada kepentingan non-pengendali bahkan jika hal ini mengakibatkan kepentingan nonpengendali mempunyai saldo defisit.

Losses of a non-wholly owned subsidiary are attributed to the non-controlling interest even if that results in a deficit balance.

Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Perusahaan: • menghentikan pengakuan aset (termasuk

setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak; • menghentikan pengakuan jumlah tercatat

setiap kepentingan non-pengendali (KNP); • menghentikan pengakuan akumulasi selisih

penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada;

• mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima;

• mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya;

• mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi; dan

In case of loss of control over a subsidiary, the Company: • derecognizes the assets (including

goodwill) and liabilities of the subsidiary; • derecognizes the carrying amount of any

non-controlling (NCI); • derecognizes the cumulative translation

differences, recorded in equity, if any;

• recognizes the fair value of the consideration received;

• recognizes the fair value of any investment retained;

• recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

13

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

b. Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan) b. Principles of Consolidation (continued)

• mereklasifikasi bagian induk atas

komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lain ke laporan laba rugi, atau, jika sesuai, mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

• reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.

Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan menggunakan kebijakan akuntansi yang sama untuk peristiwa dan transaksi sejenis dalam kondisi yang sama.

The consolidated financial statements are prepared using uniform accounting policies for transactions and events in similar circumstances.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari Entitas-entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung pada Perusahaan yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries not attributable directly or indirectly to the Company, which are presented in the consolidated statement of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent entity.

c. Kombinasi Bisnis dan Goodwill c. Business Combinations and Goodwill

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan disertakan dalam beban-beban administrasi.

Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at the acquisition date fair value and the amount of any NCI in the acquiree. For each business combination, the acquirer measures the NCI in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are directly expensed and included in the administrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Perusahaan dan Entitas anaknya mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi.

When the Company and its subsidiaries acquire a business, it assesses the financial assets acquired and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

14

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

c. Kombinasi Bisnis dan Goodwill (lanjutan) c. Business Combinations and Goodwill

(continued)

Imbalan kontinjensi yang dialihkan oleh pihak pengakuisisi diakui pada nilai wajar pada tanggal akuisisi. Perubahan nilai wajar atas imbalan kontinjensi setelah tanggal akuisisi yang diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas, akan diakui dalam laba rugi atau pendapatan komprehensif lain sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 55 (Revisi 2011). Jika diklasifikasikan sebagai ekuitas, imbalan kontinjensi tidak diukur kembali dan penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas.

Any contingent consideration to be transferred by the acquirer will be recognized at fair value at the acquisition date. Subsequent changes to the fair value of the contingent consideration which is deemed to be an asset or liability, will be recognized in accordance with Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) No. 55 (Revised 2011), either in profit or loss or as other comprehensive income. If the contingent consideration is classified as equity, it should not be remeasured until it is finally settled within equity.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada biaya perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui dalam laporan laba rugi.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognized in profit or loss.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada biaya perolehan dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari perusahaan yang diharapkan akan bermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination, from the acquisition date, is allocated to each of the company’s cash-generating units (“CGU”) that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those CGUs.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

Where goodwill forms part of a CGU and part of the operation within that CGU is disposed of, the goodwill associated with the operation disposed of is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed of in this circumstance is measured based on the relative values of the operation disposed of and the portion of the CGU retained.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

15

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

d. Instrumen Keuangan d. Financial Instruments

i. Aset Keuangan i. Financial Assets

Pengakuan Awal Initial Recognition

Aset keuangan dalam ruang lingkup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai salah satu dari aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, atau aset keuangan tersedia untuk dijual.

Financial assets within the scope of SFAS No. 55 (Revised 2011) are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, or available-for-sale financial assets.

Perusahaan dan Entitas anaknya menetapkan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali pada setiap akhir tahun keuangan.

The Company and its subsidiaries determine the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at each financial year-end.

Aset keuangan pada awalnya diukur pada nilai wajar, dan dalam hal aset keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi, ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial assets are initially recognized at fair value, and in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, plus directly attributable transaction costs.

Aset keuangan Perusahaan dan Entitas anaknya terdiri dari kas dan bank, investasi jangka pendek, piutang usaha, piutang lain-lain dan aset tidak lancar lainnya yang diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang.

The financial assets of the Company and its subsidiaries consist of cash on hand and in banks, short-term investments, trade receivables, other receivables and other non-current assets which are classified as loan and receivables.

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, tidak ditetapkan sebagai diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi atau tersedia untuk dijual dan dalam hal Perusahaan dan entitas anaknya mungkin tidak akan memperoleh kembali investasi awal secara substansial kecuali yang disebabkan oleh penurunan kualitas kredit.

Loans and receivables comprises of non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market, do not qualify as trading assets, have not been designated at fair value through profit or loss or available for sale and are not those for which the holder may not recover substantially all of its initial investment, other than because of credit deterioration.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

16

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

d. Instrumen Keuangan (lanjutan) d. Financial Instruments (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Setelah pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dan keuntungan atau kerugian terkait diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian ketika pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

After initial recognition, the loans and receivables are carried at amortized cost using the effective interest rate method, and the related gains or losses are recognized in the consolidated statement of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

ii. Liabilitas Keuangan ii. Financial Liabilities

Pengakuan Awal Initial Recognition

Liabilitas keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi dan diukur pada biaya perolehan diamortisasi. Pada tanggal pelaporan, Perusahaan dan Entitas anaknya tidak memiliki liabilitas keuangan selain yang diukur menggunakan biaya perolehan yang diamortisasi. Perusahaan dan Entitas anaknya menetapkan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of SFAS No. 55 (Revised 2011) are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss and measured at amortized cost. As at the reporting date, the Company and its subsidiaries have no financial liabilities other than those measured at amortized cost. The Company and its subsidiaries determine the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Pengakuan awal liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dicatat pada nilai wajar dikurangi biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities measured at amortized cost are initially recognized at their fair values less directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Perusahaan dan

Entitas anaknya terdiri dari utang usaha, utang lain-lain dan biaya masih harus dibayar.

The Company and its subsidiaries’ financial liabilities consist of trade payables, other payables and accrued expenses.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

17

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

d. Instrumen Keuangan (lanjutan) d. Financial Instruments (continued)

ii. Liabilitas Keuangan (lanjutan) ii. Financial Liabilities (continued)

Pengukuran Setelah Pengakuan Awal Subsequent Measurement

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, biaya bunga yang masih harus dibayar dicatat secara terpisah dari pokok pinjaman terkait dalam bagian liabilitas jangka pendek. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian ketika liabilitas dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, financial liabilities are measured at amortized costs using effective interest method. At the consolidated statement of financial position date, accrued interest is recorded separately from the respective principal within the current liabilities. Gains and losses are recognized in the consolidated statement of comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through amortization process using the effective interest method.

iii. Penghentian Pengakuan iii. Derecognition

Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan, atau, bila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan serupa, terjadi bila:

A financial asset, or, where applicable a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets, is derecognized when:

i. hak kontraktual atas arus kas yang

berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau

i. the contractual rights to receive cash flows from the financial asset have expired; or

ii. Perusahaan dan Entitas anaknya

mentransfer hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung kewajiban untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan apabila (a) secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) secara substansial tidak mentransfer dan tidak mempertahankan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut.

ii. the Company and its subsidiaries have transferred its contractual rights to receive cash flows from the financial asset or has assumed an obligation to pay them in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement and either (a) has transferred substantially all the risks and rewards of the financial asset, or (b) has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset, but has transferred control of the financial asset.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

18

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

d. Instrumen Keuangan (lanjutan) d. Financial Instruments (continued)

iii. Penghentian Pengakuan (lanjutan) iii. Derecognition (continued)

Apabila Perusahaan dan Entitas anaknya mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau mengadakan kesepakatan penyerahan, atau tidak mentransfer maupun tidak mempertahankan secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan tersebut namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut, maka suatu aset keuangan baru diakui oleh Perusahaan dan Entitas anaknya sebesar keterlibatannya yang berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut.

Where the Company and its subsidiaries have transferred its rights to receive cash flows from a financial asset or has entered into a pass-through arrangement, or has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset but has transferred control of the financial asset, a new financial asset is recognized to the extent of the Company and its subsidiaries’s continuing involvement in the asset.

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah antara nilai aset yang ditransfer dan nilai maksimal dari pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali oleh Perusahaan dan Entitas anaknya.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration received that the Company and its subsidiaries could be required to repay.

Dalam hal ini, Perusahaan dan Entitas anaknya juga mengakui liabilitas terkait. Aset yang ditransfer dan liabilitas terkait diukur atas dasar yang merefleksikan hak dan kewajiban Perusahaan dan Entitas anaknya yang ditahan.

In that case, the Company and its subsidiaries also recognize an associated liability. The transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Company and its subsidiaries have retained.

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk aset baru yang diperoleh dikurangi dengan liabilitas baru yang ditanggung; dan (ii) keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas, harus diakui pada laporan laba rugi.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new asset obtained less any new liability assumed; and (ii) any cumulative gains or losses that has been recognized directly in equity, is recognized in the profit or loss.

Suatu liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the contract is discharged or cancelled or has expired.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

19

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

d. Instrumen Keuangan (lanjutan) d. Financial Instruments (continued)

iii. Penghentian Pengakuan (lanjutan) iii. Derecognition (continued)

Ketika sebuah liabilitas keuangan ditukar dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama atas persyaratan yang secara substansial berbeda, atau bila persyaratan dari liabilitas keuangan tersebut secara substansial dimodifikasi, pertukaran atau modifikasi persyaratan tersebut dicatat sebagai penghentian pengakuan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the consolidated statement of comprehensive income.

iv. Penurunan Nilai iv. Impairment

Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaan dan Entitas anaknya mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (“peristiwa yang merugikan”), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

At each reporting date, the Company and its subsidiaries assess whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is an objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred “loss event”), and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization, and when observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

20

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

d. Instrumen Keuangan (lanjutan) d. Financial Instruments (continued)

iv. Penurunan Nilai (lanjutan) iv. Impairment (continued)

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan yang diamortisasi, Perusahaan dan Entitas anaknya pertama kali secara individual menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Company and its subsidiaries first assess individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.

Jika Perusahaan dan Entitas anaknya menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka Perusahaan dan Entitas anaknya memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Company and its subsidiaries determine that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be recognized are not included in a collective assessment or impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan atau piutang yang memiliki suku bunga variabel, tingkat diskonto untuk mengukur kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif terkini.

When there is objective evidence that an impairment loss has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate. If a loans or receivable has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current effective interest rate.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

21

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

d. Instrumen Keuangan (lanjutan) d. Financial Instruments (continued)

iv. Penurunan Nilai (lanjutan) iv. Impairment (continued)

Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan dan jumlah kerugian tersebut diakui secara langsung dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Pendapatan bunga terus diakui atas nilai tercatat yang telah dikurangi tersebut berdasarkan suku bunga yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masa depan dengan tujuan untuk mengukur kerugian penurunan nilai. Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan penyisihan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan, jika ada, sudah direalisasi atau ditransfer kepada Perusahaan dan Entitas anaknya.

The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is directly recognized in the consolidated statement of comprehensive income. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the rate of interest used to discount future cash flows for the purpose of measuring impairment loss. Loans and receivables, together with the associated allowance are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral, if any, has been realized or has been transferred to the Company and its subsidiaries.

Jika, dalam tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang yang dikarenakan peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui ditambahkan atau dikurangi (dipulihkan) dengan menyesuaikan akun penyisihan. Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi yang seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance account. The reversal shall not result in a carrying amount of the financial asset that exceeds what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized at the date the impairment is reversed. The recovery is recognized in the consolidated statement of comprehensive income.

v. Saling Hapus Instrumen Keuangan v. Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah tercatat dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

22

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

d. Instrumen Keuangan (lanjutan) d. Financial Instruments (continued)

vi. Nilai Wajar Instrumen Keuangan vi. Fair Value of Financial Instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif pada setiap tanggal pelaporan ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga pasar, tidak termasuk pengurangan apapun untuk biaya transaksi.

Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian mencakup penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar oleh pihak-pihak yang berkeinginan dan memahami (recent arm’s length market transactions), penggunaan nilai wajar terkini instrumen lain yang secara substansial sama, analisa arus kas yang didiskonto, atau model penilaian lain.

The fair value of financial instruments that are traded in active markets at each reporting date is determined by reference to quoted market prices, without any deduction for transaction costs.

For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s length market transactions, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.

e. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi e. Transactions with Related Parties

Perusahaan dan Entitas anaknya memiliki transaksi dengan pihak-pihak berelasi seperti yang didefinisikan dalam PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

The Company and its subsidiaries have transactions with related parties as defined in SFAS No. 7 (Revised 2010), “Related Parties Disclosures”.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan

persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transaction is made on terms agreed by both parties, where such requirements may not be the same as other transactions undertaken with unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo yang material

dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

All material transactions and balances with the related parties are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.

f. Kas dan Bank dan Investasi Jangka Pendek f. Cash on Hand and In Banks and Short-term

Investments

Kas terdiri atas kas dan kas di bank.

Entitas anak memiliki rekening escrow account dalam bentuk rekening giro yang dibatasi penggunaannya dan dicatat sebagai Investasi Jangka Pendek.

Cash comprises cash on hand and in banks.

A subsidiary has an escrow account in the form of current account which is restricted and presented as Short-term Investments.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

23

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

g. Piutang Usaha dan Piutang Lain-lain g. Trade Receivables and Other Receivables

Piutang usaha dan piutang lain-lain pada

awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, kecuali efek diskontonya tidak material, setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai piutang.

Trade receivables and other receivables initially recognized at fair value and subsequently measured at amortized cost using effective interest rate method, except for immaterial effect of the discount, net of allowance for impairment losses.

h. Persediaan h. Inventories

Persediaan dinyatakan berdasarkan nilai terendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi neto. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode masuk pertama, keluar pertama (FIFO). Nilai realisasi neto persediaan adalah estimasi harga jual dalam kegiatan usaha biasa dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk membuat penjualan. Penyisihan penurunan nilai persediaan ditentukan berdasarkan estimasi penggunaan atau penjualan masing-masing jenis persediaan pada masa mendatang.

Inventories are stated at the lower of cost and net realizable value. Cost is calculated using first in, first out (FIFO) method. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale. Allowance for impairment losses of inventory is determined based on estimated usage or sale of each type of inventory in the future.

i. Biaya Dibayar dimuka i. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi dan dibebankan pada operasi selama masa manfaat dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized and charged to operations over the periods benefited using straight-line method.

j. Aset Tetap j. Fixed Assets

Seluruh aset tetap awalnya diakui sebesar biaya perolehan, yang terdiri atas harga perolehan dan biaya-biaya tambahan yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan supaya aset tersebut siap digunakan sesuai dengan maksud manajemen.

All fixed assets are initially recognized at cost, which comprises its purchase price and any costs directly attributable in bringing the asset to the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by management.

Setelah pengakuan awal, aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah nilai tercatat (“carrying amount”) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua

After initial recognition, fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses. If the recognition criteria are met, the acquisition cost will include the cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

24

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

j. Aset Tetap (lanjutan) j. Fixed Assets (continued)

biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya.

are recognized in the consolidated statement of comprehensive income as incurred.

Penyusutan aset tetap dihitung dengan

menggunakan metode dan masa manfaat ekonomis aset tetap yang bersangkutan dengan rincian sebagai berikut:

Depreciation of fixed assets is computed using the method and the estimated useful lives of the assets with details are as follows:

Metode Metode Penyusutan/ Penyusutan/ Depreciation Depreciation Tahun/ Tahun/ Method Method Years Years 31 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, December 31, December 31, 2014 2013 2014 2013

Bangunan dan instalasi Garis lurus/ Garis lurus/ 15 10 Building and installation Straight-line Straight-line Mesin dan peralatan Machineries and equipment Peralatan dermaga Garis lurus/ Garis lurus/ 15 10 Dock equipment Straight-line Straight-line Peralatan berat Garis lurus/ Saldo menurun/ 15 10 Heavy equipment Straight-line Diminishing balance Kendaraan truk dan trailer Garis lurus/ Saldo menurun/ 15 8 Truck and trailer Straight-line Diminishing balance Peralatan kantor Garis lurus/ Saldo menurun/ 4 - 8 4 - 8 Office equipment Straight-line Diminishing balance Kendaraan Garis lurus/ Saldo menurun/ 5 8 Vehicles Straight-line Diminishing balance

Sejak tanggal 1 Januari 2014, Perusahaan dan Entitas anaknya memilih untuk mengubah metode penyusutan aset tetap dari metode saldo menurun menjadi metode garis lurus (straight-line) serta mengubah masa manfaat aset tetap terkait dengan perjanjian kerjasama dengan Pelindo dan aset tetap kendaraan masing-masing menjadi 15 (lima belas) tahun dan 5 (lima) tahun. Perubahan tersebut di atas diterapkan secara prospektif.

Starting January 1, 2014, the Company and its subsidiaries chose to change the depreciation method of certain fixed assets from diminishing balance to straight-line method and change the estimated useful lives of the assets related to joint agreement with Pelindo and office vehicles into 15 (fifteen) and 5 (five) years, respectively. The above changes have been applied prospectively.

Perubahan metode penyusutan dilakukan untuk menyesuaikan dengan perjanjian kerjasama dengan PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) (Catatan 29). Perubahan tersebut berdampak pada penurunan beban penyusutan di tahun berjalan sebesar AS$2.636.663.

The change in the depreciation method is made to realign the depreciation with agreement with PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) (Note 29). This change has impact to the decreasing of depreciation expense in current year amounted to US$2,636,663.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

25

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

j. Aset Tetap (lanjutan) j. Fixed Assets (continued)

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dikreditkan atau dibebankan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The carrying amount of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising from derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is credited or charged to the consolidated statement of comprehensive income in the year the asset is derecognized.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu,

masa manfaat ekonomis dan metode penyusutan dievaluasi, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

At each financial year end, the asset’s residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed and adjusted prospectively, if appropriate.

Pada setiap akhir tahun pelaporan keuangan,

Perusahaan dan Entitas anaknya menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset diperlukan, maka Perusahaan dan Entitas anaknya membuat estimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Company and its subsidiaries assess at each financial year end whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment test for an asset is required, the Company and its subsidiaries make an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan atas aset adalah jumlah

yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau unit penghasil kas dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai “rugi penurunan nilai”.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or cash generating unit’s fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are recognized in the consolidated statement of comprehensive income as “impairment losses”.

k. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan k. Impairment of Non-financial Assets

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset. Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia.

In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

26

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

k. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan

(lanjutan) k. Impairment of Non-financial Assets

(continued)

Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Perusahaan dan Entitas anaknya menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia.

If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used by the Company and its subsidiaries to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the consolidated statement of comprehensive income under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

An assessment is made at each annual reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset other than goodwill may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statement of comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in the future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahun dan ketika terdapat suatu indikasi bahwa nilai tercatatnya mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai bagi goodwill ditetapkan dengan menentukan jumlah tercatat tiap unit penghasil kas (atau kelompok unit penghasil kas) dimana goodwill terkait. Jika jumlah terpulihkan unit penghasil kas kurang dari

Goodwill is tested for impairment annually and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired. Impairment is determined for goodwill by assessing the recoverable amount of each cash generating unit (or group of cash generating units) to which the goodwill relates. Where the recoverable amount of the cash generating unit is less than

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

27

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

k. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan

(lanjutan) k. Impairment of Non-financial Assets

(continued)

jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai diakui. Rugi penurunan nilai terkait goodwill tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

their carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment losses relating to goodwill cannot be reversed in future periods.

l. Liabilitas Imbalan Kerja l. Employee Benefits Liability

Perusahaan dan Entitas anaknya mengakui estimasi liabilitas imbalan kerja sesuai dengan Undang Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Sesuai dengan Undang-Undang tersebut, Perusahaan dan Entitas anaknya diharuskan membayar uang pesangon, penghargaan masa kerja, dan kompensasi manfaat jika kondisi tertentu dalam undang-undang ini terpenuhi.

The Company and its subsidiaries recognizes its estimated liability for employee benefits in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. In accordance with this law, the Company and its subsidiaries is required to pay severance, gratuity and compensation benefits if certain conditions in this law are met.

Berdasarkan PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”, pembebanan biaya untuk imbalan kerja karyawan ditentukan dengan menggunakan metode penilaian aktuaria “projected unit credit”.

Under PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”, the cost of providing employee benefits is determined using the projected unit credit actuarial valuation method.

Penyisihan beban jasa lalu ditangguhkan dan diamortisasi selama sisa masa kerja rata-rata yang diharapkan dari karyawan yang memenuhi syarat tersebut. Sedangkan, penyisihan untuk beban jasa kini dibebankan langsung pada operasi tahun berjalan.

Provisions made pertaining to past service costs are deferred and amortized over the expected average remaining service years of the qualified employees. On the other hand, provisions for current service costs are directly charged to operations of the current year.

Seluruh keuntungan dan kerugian aktuaria diakui sebagai pendapatan komprehensif lain (“Metode pendapatan komprehensif lain”). Lebih lanjut, beban jasa lalu yang belum vested yang timbul dari pengenalan program manfaat pasti atau perubahan kewajiban manfaat dari program yang ada, diamortisasi dengan metode garis lurus selama periode rata-rata hingga manfaat tersebut vested.

All actuarial gains and losses will be recognized using other comprehensive income (“Other comprehensive income method”). Further, unvested past-service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefit payable of an existing plan are required to be amortized using straight-line method over the average period until the benefits concerned become vested.

m. Pengakuan Pendapatan dan Beban m. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Perusahaan dan Entitas anaknya dan jumlahnya dapat diukur secara handal tanpa memperhitungkan kapan pembayaran dilakukan. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (PPN).

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Company and its subsidiaries and the revenue can be reliably measured, regardless of when the payment is being made. Revenue is measured at the fair value of the consideration received or receivable, excluding discounts, rebates and Value Added Taxes (VAT).

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

28

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

m. Pengakuan Pendapatan dan Beban

(lanjutan) m. Revenue and Expense Recognition

(continued)

Pendapatan dari Jasa Revenue from Services

Pendapatan diakui pada saat jasa bongkar muat telah diberikan kepada pelanggan dan telah menerima persetujuan dari operator pelabuhan.

Revenue is recognized when loading and unloading services have been rendered to customers and have received approval from the port operator.

Pendapatan dan Beban Bunga Interest Income and Expense

Untuk semua instrumen keuangan yang diukur

pada biaya perolehan diamortisasi, pendapatan atau beban bunga dicatat dengan menggunakan metode suku bunga efektif, yaitu suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang Iebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari aset keuangan atau liabilitas keuangan.

For all financial instruments measured at amortized cost, interest income or expense is recorded using the effective interest method. Effective interest rate is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial asset or liability.

Pendapatan Sewa

Pendapatan sewa yang timbul dari sewa

operasi diakui atas dasar garis lurus selama periode sewa dan termasuk dalam pendapatan karena sifat transaksinya.

Rental Income

Rental income arising from operating leases on is accounted for on a straight-line method over the lease terms and included in revenue due to its operating nature.

Beban diakui pada saat terjadinya. Expenses are recognized as incurred.

n. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang

Asing n. Foreign Currency Transactions and

Balances Perusahaan dan Entitas anaknya menentukan mata uang fungsionalnya adalah Dolar Amerika Serikat (Dolar AS) dan memutuskan mata uang penyajian laporan keuangan konsolidasian menggunakan Dolar AS.

The Company and its subsidiaries determined that their functional currency is the United States Dollar (US Dollar) and decided that the presentation currency for the consolidated financial statements is the US Dollar.

Transaksi dalam mata uang asing dicatat

dalam mata uang fungsional berdasarkan nilai tukar yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan sesuai dengan rata-rata kurs jual dan beli yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal transaksi terakhir untuk tahun yang bersangkutan dan laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun yang bersangkutan.

Transaction involving foreign currencies are recorded in the functional currency at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At the reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the average of the selling and buying rates of exchange prevailing at the last transaction date of the year, as published by Bank Indonesia and any resulting gains or losses are credited or charged to current year operations.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

29

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

n. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang

Asing (lanjutan) n. Foreign Currency Transactions and

Balances (continued)

Nilai tukar yang digunakan adalah sebagai berikut:

The rates of exchange used are as follows:

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2014 2013

1 Dolar Amerika (AS$)/Rupiah 0.00008 0.00008 US Dollar 1 (US$)/Rupiah 1 Dolar Amerika (AS$)/SG$ 0.75740 0.78989 US Dollar 1 (US$)/SG$ 1 Dolar Amerika (AS$)/MYR 0.28633 0.30418 US Dollar 1 (US$)/MYR 1 Dolar Amerika (AS$)/PHP 0.02234 0.02252 US Dollar 1 (US$)/PHP 1 Dolar Amerika (AS$)/JPY 0.00838 0.00953 US Dollar 1 (US$)/JPY

o. Pajak Penghasilan o. Income Tax

Pajak kini Current tax

Aset dan liabilitas pajak kini untuk tahun berjalan diukur sebesar jumlah yang diharapkan dapat direstitusi dari atau dibayarkan kepada otoritas perpajakan. Tarif pajak dan peraturan pajak yang digunakan untuk menghitung jumlah tersebut adalah yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Current income tax assets and liabilities for the current are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the tax authority. The tax rates and tax laws used to compute the amount are those that have been enacted or substantively enacted as the reporting dates.

Penghasilan kena pajak berbeda dengan laba yang dilaporkan dalam laba rugi karena penghasilan kena pajak tidak termasuk bagian dari pendapatan atau beban yang dikenakan pajak atau dikurangkan di tahun-tahun yang berbeda, dan juga tidak termasuk bagian-bagian yang tidak dikenakan pajak atau tidak dapat dikurangkan.

Taxable profit differs from profit as reported in the profit or loss because it excludes items of income or expense that are taxable or deductible in other years and it further excludes items that are never taxable or deductible.

Kekurangan/kelebihan pembayaran pajak penghasilan disajikan sebagai bagian dari “Beban Pajak” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Perusahaan dan entitas anaknya juga menyajikan bunga/denda, jika ada, sebagai bagian dari “Beban Pajak”.

The underpayment/overpayment of income tax is presented as part of “Tax Expense” in the consolidated statement of comprehensive income. The Company and its subsidiaris also presented interest/penalty, if any, as part of “Tax Expenses”.

Pajak tangguhan Deferred tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas, kecuali perbedaan yang dikenakan pajak final. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer

Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to differences between the financial statements carrying amounts of existing assets and liabilities and their respective tax bases, except those differences that are subject to final tax. Deferred tax liabilities are recognized on deductible temporary differences to the extent that it is

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

30

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

o. Pajak Penghasilan (lanjutan) o. Income Tax (continued)

Pajak tangguhan (lanjutan) Deferred tax (continued)

yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa datang.

propable that taxable income will be available in future periods against which the deductible temporary differences can be utilized.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan rugi fiskal yang belum terpakai, sepanjang besar kemungkinan besar laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan rugi fiskal yang belum terpakai tersebut dapat dimanfaatkan.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences and unused tax losses to the extent that it is probable that taxable income will be available in future years against which the deductible temporary differences and unused tax losses can be utilized.

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi pajak yang belum dikompensasikan, bila kemungkinan besar laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer dapat dikurangkan tersebut dan rugi pajak belum dikompensasikan tersebut dapat dimanfaatkan.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carry forward of unused tax losses to the extent that, it is probable that taxable profits will be available against which the deductible temporary differences and carry forward of unused tax losses can be utilized.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan nilai tercatat aset pajak tangguhan tersebut diturunkan apabila laba kena pajak mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua manfaat aset pajak tangguhan. Aset pajak tangguhan yang belum diakui sebelumnya ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan diakui sepanjang laba kena pajak yang akan datang kemungkinan besar akan tersedia untuk dipulihkan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the benefit of the deferred tax assets to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each reporting date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax assets to be recovered.

Perubahan terhadap kewajiban perpajakan diakui pada saat penetapan pajak diterima, atau jika Perusahaan dan Entitas anaknya mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against by the The Company and its subsidiaries, when the result of the appeal is determined.

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan disaling-hapuskan jika terdapat hak secara hukum untuk melakukan saling hapus atas aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini atau aset dan liabilitas pajak tangguhan pada entitas yang sama, atau kelompok usaha yang bermaksud untuk menyelesaikan aset dan liabilitas lancar berdasarkan jumlah neto.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset when a legally enforceable right exists to offset current tax assets against current tax liabilities, or the deferred tax assets and deferred tax liabilities relate to the same taxable entity, or the group intends to settle its current assets and liabilities on a net basis.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

31

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

p. Rugi per Saham p. Loss per Share

Rugi per saham dihitung dengan membagi rugi tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar selama tahun yang bersangkutan.

Loss per share is computed by dividing loss for the year attributable to owners of the parent entity by the weighted average number of issued and fully paid shares during the year.

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, dan oleh karenanya, rugi per saham dilusian tidak dihitung dan disajikan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The Company has no outstanding dilutive potential ordinary shares as of December 31, 2014 and 2013, and accordingly, no diluted loss per share is calculated and presented in the consolidated statement of comprehensive income.

q. Informasi Segmen q. Segment Information

Perusahaan dan Entitas anaknya mengidentifikasikan segmen operasi sebagai suatu komponen dari entitas:

The Company and its subsidiaries define an operating segment as a component of an entity:

i. yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang

mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

ii. hasil operasinya dikaji ulang secara reguler oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

iii. tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

i. that engages in business activities from which it may earn revenues and incur expenses (including revenues and expenses relating to transactions with other components of the same entity);

ii. whose operating results are reviewed

regularly by the entity’s chief operating decision maker to make decisions about resources to be allocated to the segment and assess its performance; and

iii. for which discrete financial information is

available.

Pengambil keputusan operasional Perusahaan dan Entitas anaknya adalah Direksi.

The chief operating decision maker of the Company and its subsidiaries is the Directors.

3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI

YANG SIGNIFIKAN 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS AND

ESTIMATIONS Pertimbangan Judgments

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas anaknya mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan.

The preparation of the Company and its subsidiaries’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

32

3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS AND ESTIMATIONS (continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcome that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability in the future periods.

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas anaknya yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Company and its subsidiaries’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Usaha yang berkelanjutan Going concern

Manajemen Perusahaan dan Entitas anaknya telah melakukan penilaian atas kemampuan Perusahaan dan Entitas anaknya untuk melanjutkan kelangsungan usahanya dan berkeyakinan bahwa Perusahaan dan Entitas anaknya memiliki sumber daya untuk melanjutkan usahanya di masa mendatang. Selain itu, manajemen tidak mengetahui adanya ketidakpastian material yang dapat menimbulkan keraguan yang signifikan terhadap kemampuan Perusahaan dan Entitas anaknya untuk melanjutkan usahanya. Oleh karena itu, laporan keuangan telah disusun atas dasar usaha yang berkelanjutan.

The Company and its subsidiaries’s management has assessed the Company and its subsidiaries’s ability to continue as a going concern and believes that the Company and its subsidiaries has the resources to continue its business in the future. In addition, management is not aware of any material uncertainty that may cast significant doubt to the Company and its subsidiaries ability to continue as a going concern. Therefore, the financial statements have been prepared on going concern basis.

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan Classification of financial assets and financial

liabilities

Perusahaan dan Entitas anaknya menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2011) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas anaknya seperti diungkapkan pada Catatan 2.

The Company and its subsidiaries determine the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in SFAS No. 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company and its subsidiaries accounting policies as disclosed in Note 2.

Alokasi biaya perolehan dan penurunan nilai goodwill

Purchase price allocation and goodwill impairment

Akuntansi akuisisi mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi secara ekstensif dalam mengalokasikan biaya perolehan kepada nilai pasar wajar yang dapat diandalkan atas aset dan liabilitas yang diakuisisi, termasuk aset tak berwujud. Sesuai PSAK No. 22 (Revisi 2010), “Kombinasi Bisnis”, goodwill tidak diamortisasi dan namun diuji untuk penurunan nilai setiap tahunnya. Nilai tercatat goodwill pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebesar AS$27.919.344. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 26.

Acquisition accounting requires extensive use of accounting estimates to allocate the purchase price to the reliable fair market values of the assets and liabilities purchased, including intangible assets. Under PSAK No. 22 (Revised 2010), “Business Combinations”, goodwill is not amortized and is subject to an annual impairment testing. The carrying amount of goodwill as of December 31, 2014 and 2013 is US$27,919,344. Further details are disclosed in Note 26.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

33

3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS AND ESTIMATIONS (continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Alokasi biaya perolehan dan penurunan nilai goodwill (lanjutan)

Purchase price allocation and goodwill impairment (continued)

Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahunnya dan jika terdapat indikasi penurunan nilai. Manajemen menggunakan pertimbangan dalam mengestimasi jumlah terpulihkan dan menentukan adanya indikasi penurunan nilai.

Goodwill is subject to annual impairment test and whenever there is an indication that such asset may be impaired. Management uses its judgment in estimating the recoverable value and determining if there is any indication of impairment.

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Manajemen Perusahaan yakin bahwa tidak ada bukti obyektif penurunan nilai dari goodwill (Catatan 26).

As of December 31, 2014 and 2013, the Management of the Company believes that there are no objective evidence of impairment on its goodwill (Note 26).

Penentuan mata uang fungsional Assessment of functional currency

PSAK No. 10 (Revisi 2010), "Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing" mengharuskan manajemen untuk menggunakan pertimbangannya untuk menentukan mata uang fungsional entitas sedemikian rupa sehingga paling mewakili dampak ekonomi dari transaksi yang mendasari, peristiwa dan kondisi yang relevan dengan entitas.

SFAS No. 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates” requires management to use its judgment to determine the entity’s functional currency such that it most faithfully represents the economic effects of the underlying transactions, events and conditions that are relevant to the entity.

Dalam membuat keputusan ini, Perusahaan dan Entitas anaknya mempertimbangkan hal-hal berikut:

In making this judgment, the Company and its subsidiaries consider the following:

a. mata uang yang paling mempengaruhi harga penjualan untuk instrumen keuangan dan jasa (ini sering menjadi mata uang dimana harga jual untuk instrumen keuangan dan jasa yang didenominasikan dan ditetapkan)

b. mata uang dimana dana dari aktivitas pendanaan dihasilkan, dan

c. mata uang dimana penerimaan dari aktivitas operasi biasanya diperoleh.

a. the currency that mainly influences sales prices for financial instruments and services (this will often be the currency in which sales prices for its financial instruments and services are denominated and settled)

b. the currency in which funds from financing activities are generated; and

c. the currency in which receipts from operating activities are usually retained.

Estimasi dan asumsi Estimates and assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Perusahaan dan Entitas anaknya mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Company and its subsidiaries based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

34

3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS AND ESTIMATIONS (continued)

Estimasi dan asumsi (lanjutan) Estimates and assumptions (continued)

situasi di luar kendali Perusahaan dan Entitas anaknya. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

changes or circumstances arising beyond the control of the Company and its subsidiaries. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha Allowance for impairment losses on trade

receivables

Perusahaan dan Entitas anaknya mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Perusahaan dan Entitas anaknya mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Perusahaan dan Entitas anaknya. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan untuk penurunan nilai piutang usaha. Nilai tercatat dari piutang usaha Perusahaan dan Entitas anaknya dijelaskan pada Catatan 6.

The Company and its subsidiaries evaluate specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Company and its subsidiaries use judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Company and its subsidiaries expect to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of trade receivables. The carrying amount of the Company and its subsidiaries trade receivables is disclosed in Note 6.

Nilai kini dari kewajiban imbalan kerja Present value of benefit obligation

Biaya untuk program imbalan pasca-kerja ditentukan menggunakan penilaian aktuaria. Penilaian aktuarial melibatkan pembuatan asumsi mengenai tingkat diskonto, tingkat pengembalian dari aset yang diharapkan, peningkatan gaji di masa depan, tingkat kematian dan tingkat pengunduran diri karyawan tahunan di masa depan. Karena sifat jangka panjang rencana-rencana ini, estimasi memiliki ketidakpastian yang signifikan.

The cost of defined benefit obligation is determined using actuarial valuations. The actuarial valuation involves making assumptions about discount rates, expected rates of return on assets, future salary increases, mortality rates and annual employee turn-over. Due to the long term nature of these plans, such estimates are subject to significant uncertainty.

Rincian dari asumsi yang digunakan dalam perhitungan nilai kini dari kewajiban imbalan kerja diungkapkan dalam Catatan 24.

The details of the assumptions used in the calculation of present value of benefit obligation are disclosed in Note 24.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

35

3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS AND ESTIMATIONS (continued)

Estimasi dan asumsi (lanjutan) Estimates and assumptions (continued)

Penurunan nilai aset non-keuangan Impairment of non-financial assets

Perusahaan dan Entitas anaknya melakukan penilaian penurunan nilai aset non-keuangan pada saat terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat pada suatu aset mungkin tidak dapat diperoleh kembali. Faktor-faktor yang dianggap penting oleh Perusahaan dan Entitas anaknya yang dapat memicu adanya penilaian penurunan nilai sebagai berikut:

The Company and its subsidiaries assess impairment on non-financial assets whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount of an asset may not be recoverable. The factors that the Company and its subsidiaries consider important which could trigger an impairment review include the following:

• Kinerja di bawah rata-rata yang signifikan

secara relatif terhadap hasil historis atau proyeksi hasil operasi yang diharapkan di masa yang akan datang

• Significant underperformance relative to expected historical or projected future operating results

• Perubahan yang signifikan dari cara penggunaan aset yang diperoleh atau strategi bisnis secara keseluruhan; dan

• Significant changes in the manner of use of the acquired assets or the strategy for overall business; and

• Tren industri dan ekonomi yang negatif secara signifikan.

• Significant negative industry or economic trends.

Estimasi umur ekonomis aset tetap Estimated useful lives of fixed assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai dengan 15 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Perusahaan dan Entitas anaknya menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya beban penyusutan masa depan mungkin direvisi. Nilai tercatat neto atas aset tetap Perusahaan dan Entitas anaknya diungkapkan dalam Catatan 9.

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line methods over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these fixed assets to be within 4 to 15 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Company and its subsidiaries conduct its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. The net carrying amounts of the Company and its subsidiaries’s fixed assets are disclosed in Note 9.

Ketidakpastian Kewajiban Perpajakan Uncertain Tax Exposure

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan maupun pajak lainnya atas transaksi tertentu. Ketidakpastian timbul terkait dengan interpretasi dari peraturan perpajakan yang kompleks dan jumlah dan waktu dari penghasilan kena pajak di masa depan. Dalam menentukan jumlah yang harus diakui terkait dengan liabilitas pajak yang tidak pasti, Kelompok Usaha menerapkan pertimbangan yang sama yang akan mereka gunakan dalam menentukan jumlah penyisihan

Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax and other taxes on certain transactions. Uncertainties exist with respect to the interpretation of complex tax regulations and the amount and timing of future taxable income. In determining the amount to be recognized in respect of an uncertain tax liability, the Group applies similar considerations as it would use in determining the amount of a provision to be recognized in accordance with PSAK No. 57, “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

36

3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS AND ESTIMATIONS (continued)

Estimasi dan asumsi (lanjutan) Estimates and assumptions (continued)

Ketidakpastian Kewajiban Perpajakan (lanjutan) Uncertain Tax Exposure (continued)

yang harus diakui sesuai dengan PSAK No. 57, “Provisi, Liabilitas Kontinjensi dan Aset Kontinjensi”. Kelompok Usaha membuat analisa untuk semua posisi pajak terkait dengan pajak penghasilan untuk menentukan jika liabilitas pajak untuk manfaat pajak yang belum diakui harus diakui.

Asset”. The Group makes an analysis of all tax positions related to income taxes to determine if a tax liability for unrecognized tax benefit should be recognized.

Realisasi dari Aset Pajak Tangguhan Realizability of Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi fiskal yang belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa laba kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat laba kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan.

Deferred tax assets are recognized for all unused tax losses to the extent that it is probable that taxable income will be available against which the losses can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies.

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Perusahaan dan Entitas anaknya memiliki rugi fiskal yang dapat dikompensasi masing-masing sebesar AS$8.480.279 dan AS$8.652.267 (Catatan 11).

As of December 31, 2014 and 2013, the Company and its Subsidiaries have tax loss carried forward amounting to US$8,480,279 and US$8,652,267, respectively (Note 11).

4. KAS DAN BANK 4. CASH ON HAND AND IN BANKS Akun ini terdiri dari: This account is consists of: 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2014 2013

Kas Cash on hand Dolar Amerika Serikat 3.000 3.745 United States Dollar Rupiah Rupiah (masing-masing Rp40.000.000 dan (Rp40,000,000 and Rp29,164,800 as of Rp29.164.800 pada tanggal-tanggal December 31, 2014 and 2013, 31 Desember 2014 dan 2013) 3.216 2.393 respectively) Ringgit Malaysia Malaysia Ringgit (MYR500 pada (MYR500 as of tanggal-tanggal 31 Desember December 31, 2014 2014 dan 2013) 142 165 and 2013) Dolar Singapura Singapore Dollar (masing-masing SG$13 dan (SG$13 and SG$72.3 as of, SG$72,3 pada tanggal-tanggal December 31, 2014 and 2013, 31 Desember 2014 dan 2013) 11 56 respectively)

Total kas 6.369 6.359 Total cash on hand

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

37

4. KAS DAN BANK (lanjutan) 4. CASH ON HAND AND IN BANKS (continued) Akun ini terdiri dari (lanjutan): This account is consists of (continued): 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2014 2013

Kas di Bank Cash in Banks Dolar Amerika Serikat United States Dollar The Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Banking Corporation Limited, Indonesia 1.417.007 37.543 Indonesia PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.528 7.008 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 931 986 (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 734 91.727 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk 72 75 PT Bank Internasional Indonesia Tbk Rupiah Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (masing-masing Rp819.374.561 dan (Rp 819,374,561 and Rp172.336.403 pada tanggal-tanggal Rp172,336,403 as of 31 Desember 2014 December 31, 2014 and 2013, dan 2013) 65.866 14.139 respectively) The Hongkong and Shanghai Banking The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Indonesia Corporation Limited, Indonesia (masing-masing Rp301.009.454 dan (Rp301,009,454 and Rp324,637,183 Rp324.637.183 pada tanggal-tanggal as of December 31, 2014 31 Desember 2014 dan 2013) 24.197 26.634 and 2013, respectively) PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk (masing-masing Rp74.164.004 dan (Rp74,164,004 and Rp1,744,015,654 Rp1.744.015.654 pada tanggal-tanggal as of December 31, 2014 and 31 Desember 2014 dan 2013) 5.961 143.081 2013, respectively)

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk (masing-masing Rp3.136.712 dan (Rp3,136,712 and Rp2,132,349 Rp2.132.349 pada tanggal-tanggal as of December 31, 2014 and 2013, 31 Desember 2014 dan 2013) 252 175 respectively)

Dolar Singapura Singapore Dollar PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk (masing-masing SG$Nihil dan (SG$Nil and SG$21.11 as of SG$21,11 pada tanggal-tanggal December 31, 2014 and 2013, 31 Desember 2014 dan 2013) - 17 respectively)

Total kas di bank 1.516.548 321.385 Total cash in banks

Total 1.522.917 327.744 Total

Seluruh kas di bank adalah dengan pihak ketiga. All cash in banks are with third parties.

5. INVESTASI JANGKA PENDEK 5. SHORT-TERM INVESTMENTS Akun ini merupakan dana Entitas anak, yang

dikenakan bunga dan ditempatkan pada rekening giro PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk yang sebelumnya digunakan untuk mengakomodasikan Perjanjian Pembayaran atas Pelayanan Jasa Barang melalui Sistem Kas-Online. Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, rekening giro tersebut sedang tidak digunakan dan sisa saldo atas rekening tersebut belum dipindahkan ke rekening umum.

This account represents interest bearing restricted funds of Subsidiary, placed in current account in PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk which was previously used to accomodate Payment Agreement on Goods Administration Service through Cash-Online System. For the years ended December 31, 2014 and 2013, the current account is dormant and remaining balance has not yet been transferred to general account.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

38

6. PIUTANG USAHA 6. TRADE RECEIVABLES Rincian akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account is as follows: 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2014 2013

PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) (Rp1.233.220.144 dan AS$735.031 (Rp1,233,220,144 and US$735,031 pada tanggal 31 Desember 2014 dan as of December 31, 2014 and Rp1.940.882.123 dan AS$362.348 Rp1,940,882,123 and US$362,348 pada tanggal 31 Desember 2013) 834.165 521.581 as of December 31, 2013) PT Tangguh Samudera Jaya PT Tangguh Samudera Jaya (Rp271.686.212 dan AS$78.066 (Rp271,686,212 and US$78,066 pada tanggal 31 Desember 2014 dan as of December 31, 2014 and Rp79.046.660 dan AS$16.920 Rp79,046,660 and US$16,920 pada tanggal 31 Desember 2013) 99.905 23.883 as of December 31, 2013) PT Adipurusa PT Adipurusa (Rp740.692.000 (Rp740,692,000 dan Rp16.556.500 and Rp16,556,500 pada tanggal 31 Desember as of December 31, 2014 and 2013) 2014 dan 2013) 59.541 1.358 respectively)

Lain-lain (Rp390.052.000 Others (Rp390,052,000 pada tanggal 31 Desember 2014 and Rp12,236,800 dan Rp12.236.800 dan AS$647 and US$647 as of December 31, pada tanggal 31 Desember 2013) 31.355 5.306 2014 and 2013)

Total 1.024.966 552.128 Total Penyisihan penurunan nilai - (2.987) Allowance for impairment losses

Neto 1.024.966 549.141 Net Perubahan penyisihan penurunan nilai piutang

usaha adalah sebagai berikut: The movements of allowance for impairment losses

on trade receivables are as follows: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2014 2013

Saldo awal 2.987 2.987 Beginning balance Pembalikan tahun berjalan (2.987) - Reversal during the year

Saldo akhir - 2.987 Ending balance

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

39

6. PIUTANG USAHA (lanjutan) 6. TRADE RECEIVABLES (continued) Analisa umur piutang usaha adalah sebagai

berikut: The aging analysis of trade receivables are as

follows: 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2014 2013

Lancar 124.243 233.708 Current Telah jatuh tempo Past due

< 1 - 3 bulan 519.817 196.890 < 1 - 3 months > 3 - 6 bulan 226.930 - > 3 - 6 months > 6 bulan 153.976 121.530 > 6 months

Total 1.024.966 552.128 Total Penyisihan penurunan nilai - (2.987) Allowance for impairment losses

Neto 1.024.966 549.141 Net

Tidak ada piutang usaha yang dijadikan jaminan atas utang yang diperoleh Perusahaan dan Entitas anaknya.

Trade receivables are not pledged as collateral for loans obtained by the Company and its subsidiaries.

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 seluruh piutang usaha adalah dari pihak ketiga.

As of December 31, 2014 and 2013, all trade receivables are from third parties.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan

keuangan konsolidasian ini, piutang usaha yang termasuk dalam kategori di atas 6 (enam) bulan yang merupakan piutang dari PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) telah dilunasi, sedangkan piutang usaha dari PT Tangguh Samudera Jaya sedang dalam proses rekonsiliasi saling hapus untuk penyelesaian neto dengan utang usaha ke perusahaan yang sama.

Until the completion date of the consolidated financial statements, trade receivables classified over 6 (six) months from PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) have been fully paid, while trade receivables from PT Tangguh Samudera Jaya are still in the process of reconciliation for net settlement with trade payables to same company.

Manajemen Perusahaan dan Entitas anaknya

berkeyakinan bahwa piutang usaha dapat tertagih, sehingga penyisihan penurunan nilai tidak dibentuk pada tanggal 31 Desember 2014.

The management of the Company and its subsidiaries believes that trade receivables are collectible, therefore there was no allowance for impairment losses provided as of December 31, 2014.

Manajemen Perusahaan dan Entitas anaknya

berpendapat bahwa penyisihan kerugian penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2013 adalah cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha.

The management of the Company and its subsidiaries believes that the allowance for impairment losses as of December 31, 2013 is adequate to cover any loss from uncollectible accounts.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

40

7. PIUTANG LAIN-LAIN 7. OTHER RECEIVABLES Rincian akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account is as follows: 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2014 2013

Pihak ketiga Third parties PT Parvi Indah Persada 1.079.825 - PT Parvi Indah Persada Lain-lain (RpNihil pada tanggal 31 Desember 2014 dan Others (RpNil as of December 31, Rp100.796.135 dan AS$107 2014 and Rp100,796,135 and pada tanggal 31 Desember 2013) - 8.376 US$107 as of December 31, 2013)

Total 1.079.825 8.376 Total

Piutang lain-lain dari PT Parvi Indah Persada merupakan piutang yang timbul dari penjualan mesin dan peralatan di tahun 2014 (Catatan 9).

Other receivables from PT Parvi Indah Persada represents receivables which arise from sale of machineries and equipment in 2014 (Note 9).

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap akun piutang lain-lain pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa piutang lain-lain tersebut dapat ditagih seluruhnya sehingga tidak diperlukan pembentukan penyisihan penurunan nilai atas piutang lain-lain.

Based on the review of other receivables account at the end of the year, management believes that all other receivables are collectible. Thus, no allowance for impairment loss for other receivables is necessary.

8. UANG MUKA 8. ADVANCE PAYMENTS Akun ini merupakan uang muka kepada pihak

ketiga atas kegiatan operasional Perusahaan dan Entitas anaknya.

This account represents advances of the Company and its subsidiaries to third parties for operational activity.

Manajemen berpendapat bahwa seluruh uang

muka tersebut dapat dipulihkan. The management believes that all such advances

can be recovered. 9. ASET TETAP 9. FIXED ASSETS Aset tetap terdiri dari: Fixed assets consist of:

Saldo Awal/ Saldo Akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending 31 Desember 2014 Balances Additions Disposal Balances December 31, 2014

Biaya Perolehan Cost Kepemilikan Langsung Direct Ownership Bangunan dan instalasi 6.089.140 - - 6.089.140 Building and installation Mesin dan peralatan 37.605.129 517.537 3.300.000 34.822.666 Machineries and equipment Kendaraan 1.594.587 920.201 13.667 2.501.121 Vehicles Peralatan kantor 187.578 30.008 - 217.586 Office equipment

Total Biaya Perolehan 45.476.434 1.467.746 3.313.667 43.630.513 Total Cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Kepemilikan Langsung Direct Ownership Bangunan dan instalasi 2.552.760 235.759 - 2.788.519 Building and installation Mesin dan peralatan 17.792.957 1.238.942 247.500 18.784.399 Machineries and equipment Kendaraan 601.513 122.621 13.667 710.467 Vehicles Peralatan kantor 117.556 22.634 - 140.190 Office equipment

Total Akumulasi Penyusutan 21.064.786 1.619.956 261.167 22.423.575 Total Accumulated Depreciation

Nilai Buku Neto 24.411.648 21.206.938 Net Book Value

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

41

9. ASET TETAP (lanjutan) 9. FIXED ASSETS (continued) Saldo Awal/ Saldo Akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending 31 Desember 2013 Balances Additions Disposal Balances December 31, 2013

Biaya Perolehan Cost Kepemilikan Langsung Direct Ownership Bangunan dan instalasi 3.434.540 2.654.600 - 6.089.140 Building and installation Mesin dan peralatan 34.188.332 3.416.797 - 37.605.129 Machineries and equipment Kendaraan 589.817 1.037.665 32.895 1.594.587 Vehicles Peralatan kantor 156.397 31.181 - 187.578 Office equipment

Total Biaya Perolehan 38.369.086 7.140.243 32.895 45.476.434 Total Cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Kepemilikan Langsung Direct Ownership Bangunan dan instalasi 2.076.802 475.958 - 2.552.760 Building and installation Mesin dan peralatan 14.218.666 3.574.291 - 17.792.957 Machineries and equipment Kendaraan 509.720 110.052 18.259 601.513 Vehicles Peralatan kantor 84.908 32.648 - 117.556 Office equipment

Total Akumulasi Penyusutan 16.890.096 4.192.949 18.259 21.064.786 Total Accumulated Depreciation

Nilai Buku Neto 21.478.990 24.411.648 Net Book Value

Alokasi pembebanan penyusutan aset tetap untuk

tahun 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut: Allocation of depreciation expense of fixed assets

in 2014 and 2013, are as follows: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2014 2013

Beban pokok pendapatan (Catatan 18) 1.466.033 3.941.139 Cost of revenue (Note 18) Beban umum dan administrasi General and administrative (Catatan 19) 153.923 251.810 expenses (Note 19)

Total 1.619.956 4.192.949 Total

Pada tahun 2014, Perusahaan menjual kendaraan, mesin dan peralatan dengan harga jual neto sebesar AS$3.255.235 dan nilai buku sebesar AS$3.052.500. Keuntungan penjualan aset tetap yang diperoleh Perusahaan adalah sebesar AS$202.735 yang dicatat pada akun pendapatan operasi lainnya (Catatan 20).

In 2014, the Company sold vehicles, machineries and equipment with net selling price amounting to US$3,255,235 and net book value amounting to US$3,052,500, Gain on sale of fixed assets recognized by the Company amounted to US$202,735 which is recorded in other operating income (Note 20).

Pada tahun 2013, OJA menjual kendaraan dengan harga jual neto sebesar AS$21.012 dan nilai buku sebesar AS$14.636. Keuntungan penjualan aset tetap yang diperoleh OJA adalah sebesar AS$6.376 yang dicatat pada akun pendapatan operasi lainnya (Catatan 20).

In 2013, OJA sold vehicles with net selling price amounting to US$21,012 and net book value amounting to US$14,636. Gain on sale of fixed assets recognized by OJA amounted to US$6,376 which was recorded in other operating income (Note 20).

Nilai bruto dari aset tetap yang telah disusutkan penuh dan masih digunakan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing adalah sebesar AS$1.011.200 dan AS$942.328.

As of December 31, 2014 and 2013, the gross amount of fixed assets which have been fully depreciated and still being used amounted to US$1,011,200 and US$942,328, respectively.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

42

9. ASET TETAP (lanjutan) 9. FIXED ASSETS (continued) Aset tetap diasuransikan terhadap risiko

kehilangan, kebakaran, gempa bumi dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar AS$50.000.000 pada tanggal 31 Desember 2014 dan AS$100.000.000 dan Rp3.014.000.000 pada tanggal 31 Desember 2013. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset tetap yang dipertanggungkan.

Fixed assets are insured against loss, fire, earthquake and other risks with total coverage of US$50,000,000 as of December 31, 2014 and US$100,000,000 and Rp3,014,000,000 as of December 31, 2013. The management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on fixed assets insured.

Tidak ada aset tetap yang dijadikan jaminan atas

utang yang diperoleh Perusahaan dan Entitas anaknya.

Fixed assets are not pledged as collateral for payables obtained by the Company and its subsidiaries.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, OJA

memiliki uang muka pembelian aset tetap masing-masing sebesar AS$132.507 dan AS$74.499 yang dicatat sebagai bagian dari aset tidak lancar pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Atas uang muka pembelian aset tetap tanggal 31 Desember 2013, telah direalisasikan pada tahun 2014.

As of December 31, 2014 and 2013, OJA has advances for purchase of fixed assets amounting to US$132,507 and US$74,499, respectively, which are presented as part of non-current assets in the consolidated statement of financial position. For advances for purchase of fixed assets as of December 31, 2013, has been realized in 2014.

Berdasarkan penelaahan manajemen, nilai tercatat

dari seluruh aset tetap Perusahaan dan Entitas anaknya dapat dipulihkan, sehingga tidak diperlukan adanya penurunan nilai atas aset tetap tersebut.

Based on the review of management, the carrying values of all assets of the Company and its subsidiaries are fully recoverable, and hence, no write-down for impairment in asset values is necessary.

10. UTANG USAHA 10. TRADE PAYABLES Rincian akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account are as follows: a. Berdasarkan pemasok a. By supplier 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2014 2013

Pihak ketiga: Third parties: Dalam negeri 356.751 617.261 Domestic

b. Berdasarkan mata uang b. By currency 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2014 2013

Dolar Amerika Serikat 238.487 - United States Dollar Rupiah Rupiah

(masing-masing Rp1.471.208.263 (Rp1,471,208,263 and dan Rp6.943.466.040 Rp6,943,466,040 pada tanggal-tanggal as of December 31, 31 Desember 2014 dan 2013) 118.264 617.261 2014 and 2013, respectively)

Total 356.751 617.261 Total

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

43

10. UTANG USAHA (lanjutan) 10. TRADE PAYABLES (continued) c. Berdasarkan umur c. By aging 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2014 2013

Lancar 60.385 52.314 Current Telah jatuh tempo Past due < 3 - 6 bulan 24.321 458.498 < 3 - 6 months > 6 bulan 272.045 106.449 > 6 months

Total 356.751 617.261 Total

Seluruh utang usaha tidak dijaminkan dan tidak dikenakan bunga. Perusahaan dan Entitas anaknya berkewajiban untuk melunasi utang usahanya dalam kisaran 14 hari terhitung dari tanggal faktur.

All trade payables are not guaranteed and non-interest bearing. The Company and its subsidiaries obliged to fully paid their trade payables within ranging 14 days starting from invoice date.

11. PERPAJAKAN 11. TAXATION a. Pajak dibayar di muka a. Prepaid tax

Akun ini terdiri dari pajak dibayar dimuka pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013:

This account consist of prepaid tax as of December 31, 2014 and 2013:

31 Desember/ December 31, 2014

Pajak Pertambahan Nilai 374.420 Value Added Tax

31 Desember/ December 31, 2013 (Dalam Rupiah/ In Rupiah)

Pajak Pertambahan Nilai 6.179.267.752 Value Added Tax

Setara dengan Dolar Amerika Serikat 506.955 Equivalent in United States Dollar

b. Estimasi tagihan pajak penghasilan b. Estimated claims for tax refund

Akun ini terdiri dari estimasi tagihan pajak penghasilan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013:

This account consist of estimated claims for tax refund as of December 31, 2014 and 2013:

31 Desember/ December 31, 2014

Pajak Penghasilan: Income tax: Pasal 22 644 Article 22 Pasal 23 40.850 Article 23 Total 41.494 Total

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

44

11. PERPAJAKAN (lanjutan) 11. TAXATION (continued) b. Estimasi tagihan pajak penghasilan (lanjutan) b. Estimated claims for tax refund (continued)

31 Desember/December 31, 2013

Tahun pajak/ Tahun pajak/ Fiscal year Fiscal year 2012 2013 Total (Dalam Rupiah/ (Dalam Rupiah/ (Dalam Rupiah/ In Rupiah) In Rupiah) In Rupiah)

Pajak Penghasilan: Income tax: Pasal 22 106.296.565 65.245.774 171.542.339 Article 22 Pasal 23 1.861.302.553 666.079.422 2.527.381.975 Article 23 Pasal 25 2.687.092.002 699.989.478 3.387.081.480 Article 25

Total 4.654.691.120 1.431.314.674 6.086.005.794 Total Setara dengan Dolar Amerika Serikat 381.876 117.427 499.303 Equivalent in United States Dollar

Tahun pajak 2012 Fiscal year 2012

Di tahun 2013, kantor pajak melakukan pemeriksaan atas pajak penghasilan OJA tahun pajak 2012. Pada tanggal 15 April 2014, OJA menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) No. 00010/406/12/046/14. SKPLB ini menetapkan besarnya lebih bayar OJA untuk tahun pajak 2012 adalah sebesar Rp2.258.132.343 dan atas lebih bayar ini, OJA telah menerima sebesar Rp2.252.285.214, sedangkan sisa pembayaran sebesar Rp5.847.129 merupakan pemotongan dari kantor pajak atas kurang bayar PPN untuk tahun pajak 2006. Sedangkan sisa dari estimasi tagihan pajak penghasilan tahun pajak 2012 sebesar Rp2.396.558.777 tidak dibayar dan manajemen memutuskan untuk mengakuinya sebagai beban pajak tahun berjalan.

In 2013, tax office conduct tax assessment of OJA’s income tax for fiscal year 2012. On April 15, 2014, OJA has received Tax Overpayment Assessment Letters on Corporate Income Tax (“SKPLB”) No. 00010/406/12/046/14. This SKPLB stated that OJA tax overpaid amounting to Rp2,258,132,343 and for this overpaid, OJA has received the tax refund amounting to Rp2,252,285,214, while the remaining balance amounting to Rp5,847,129 is a deduction by tax office for the overpaid of value added tax for fiscal year 2006. While the remaining balance from estimated claim for tax refund for fiscal year 2012 amounting to Rp2,396,558,777 has not been paid and management decided to record as tax expense in current year.

Tahun pajak 2013 Fiscal year 2013

Pada tahun 2014, kantor pajak melakukan pemeriksaan atas pajak penghasilan OJA tahun pajak 2013. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini, pemeriksaan pajak ini masih berlangsung.

In 2014, tax office conduct tax assessment of OJA’s income tax for fiscal year 2013. Up to the completion date of the consolidated financial statements, the tax assessment is still on progress.

Untuk estimasi tagihan pajak penghasilan tahun pajak 2013 sebesar Rp1.431.314.674, manajemen memutuskan untuk mengakuinya sebagai beban pajak tahun berjalan.

For claim for tax refund from fiscal year 2013 amounting to Rp1,431,314,674, management decided to record as tax expense in current year.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

45

11. PERPAJAKAN (lanjutan) 11. TAXATION (continued) c. Utang pajak c. Taxes payable

Akun ini terdiri dari utang pajak pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013:

This account consist of taxes payable as of December 31, 2014 and 2013:

31 Desember/ December 31, 2014

Pajak Penghasilan: Income tax: Pasal 4 (2) 37 Article 4 (2) Pasal 21 4.289 Article 21 Pasal 23 329 Article 23 Total 4.655 Total

Akun ini terdiri dari utang pajak pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 (lanjutan):

This account consist of taxes payable as of December 31, 2014 and 2013 (continued):

31 Desember/ December 31, 2013 (Dalam Rupiah/ In Rupiah)

Pajak Penghasilan: Income tax: Pasal 4 (2) 15.420.960 Article 4 (2) Pasal 21 216.130.705 Article 21 Pasal 23 7.588.852 Article 23 Pajak Pertambahan Nilai 63.279.789 Value Added Tax Total 302.420.306 Total Setara dengan Dolar Amerika Serikat 24.811 Equivalent in United States Dollar

d. Beban (manfaat) pajak d. Tax expense (benefit) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014/ Year ended December 31, 2014

Beban pajak kini Current tax expense Perusahaan (5.167) the Company Entitas anaknya (248.113) Subsidiary

(253.280)

Manfaat (beban) pajak tangguhan Deferred tax benefit (expense) Perusahaan 15.674 the Company Entitas anaknya (285.569) Subsidiary

(269.895)

Beban pajak (523.175) Tax expense

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

46

11. PERPAJAKAN (lanjutan) 11. TAXATION (continued) d. Beban (manfaat) pajak (lanjutan) e. Tax expense (benefit) (continued) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013/ Year ended December 31, 2013 (Dalam Rupiah/ In Rupiah)

(Beban) manfaat pajak tangguhan Deferred tax (expense) benefit Perusahaan (135.502.305) the Company Entitas anaknya 1.948.149.047 Subsidiary

Total 1.812.646.742 Total

Setara dengan Dolar Amerika Serikat 113.465 Equivalent in United States Dollar

e. Rekonsiliasi antara rugi sebelum (beban) manfaat pajak tangguhan dengan estimasi rugi fiskal untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

e. The reconciliation between loss before deferred tax (expense) benefit with the estimated fiscal loss for the years ended December 31, 2014 and 2013 are as follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014/ Year ended December 31, 2014

Rugi sebelum beban Loss before deferred pajak tangguhan (2.462.691) tax expense Dikurangi rugi sebelum pajak Entitas Anaknya (1.956.202) Less loss before tax of its Subsidiaries

Rugi sebelum pajak - Loss before tax of Perusahaan (506.489) the Company

Beda temporer: Temporary differences: Penyusutan aset tetap 61.085 Depreciation of fixed assets Imbalan kerja karyawan 1.610 Employee benefits

Total beda temporer 62.695 Total temporary differences Beda tetap: Permanent differences: Biaya sewa 11.003 Rental expense Denda pajak 86 Tax penalties Lain-lain 14.136 Others

Total beda tetap 25.225 Total permanent differences

Estimasi rugi fiskal (418.569) Estimated fiscal loss

Akumulasi rugi fiskal: Accumulated of fiscal loss: 2009 (590.557) 2009 2010 (502.955) 2010 2012 (282.847) 2012 2013 (7.275.908) 2013

Akumulasi rugi fiskal: Accumulated of fiscal loss: Awal tahun (8.652.267) Beginning of year

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

47

11. PERPAJAKAN (lanjutan) 11. TAXATION (continued)

e. Rekonsiliasi antara rugi sebelum (beban) manfaat pajak tangguhan dengan estimasi rugi fiskal untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut (lanjutan):

e. The reconciliation between loss before deferred tax (expense) benefit with the estimated fiscal loss for the years ended December 31, 2014 and 2013 are as follows (continued):

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014/ Year ended December 31, 2014 Rugi fiskal yang tidak dapat dipulihkan Unrecoverable fiscal loss tahun 2009 590.557 year 2009

Akumulasi rugi fiskal Accumulated fiscal loss akhir tahun (8.480.279) at the end of year

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013/ Year ended December 31, 2013 (Dalam Rupiah/ In Rupiah)

Rugi sebelum manfaat Loss before deferred pajak tangguhan (200.621.354.436) tax benefit Dikurangi rugi sebelum pajak Entitas Anaknya (110.357.007.909) Less loss before tax of its Subsidiaries

Rugi sebelum pajak - Loss before tax of Perusahaan (90.264.346.527) the Company

Beda temporer: Temporary differences: Penyusutan aset tetap (781.945.618) Depreciation of fixed assets Imbalan kerja karyawan 239.936.398 Employee benefits

Beda temporer - neto (542.009.220) Temporary differences - net

Beda tetap: Permanent differences: Biaya sewa 117.452.435 Rental expense Denda pajak 19.794.642 Tax penalties Pendapatan jasa giro (775.966) Income from current account Lain-lain 149.535.617 Others

Beda tetap - neto 286.006.728 Permanent differences - net

Estimasi rugi fiskal (90.520.349.019) Estimated fiscal loss Akumulasi rugi fiskal: Accumulated of fiscal loss: 2008 (66.903.781.438) 2008 2009 (7.347.125.573) 2009 2010 (6.257.261.734) 2010 2012 (3.518.895.121) 2012

Akumulasi rugi fiskal: Accumulated of fiscal loss: Awal tahun (84.027.063.866) Beginning of year

Penyesuaian 31.927.507.908 Adjustment

Akumulasi rugi fiskal Accumulated fiscal loss Akhir tahun (142.619.904.977) at the end of year

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

48

11. PERPAJAKAN (lanjutan) 11. TAXATION (continued)

e. Rekonsiliasi antara rugi sebelum (beban) manfaat pajak tangguhan dengan estimasi rugi fiskal untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut (lanjutan):

e. The reconciliation between loss before deferred tax (expense) benefit with the estimated fiscal loss for the years ended December 31, 2014 and 2013 are as follows (continued):

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013/ Year ended December 31, 2013 (Dalam Rupiah/ In Rupiah) Rugi fiskal yang tidak dapat dipulihkan Unrecoverable fiscal loss tahun 2008 34.977.049.496 year 2008

Akumulasi rugi fiskal Accumulated fiscal loss akhir tahun (107.642.855.481) at the end of year

Setara dengan Dolar Amerika Serikat 8.652.267 Equivalent in United States Dollar

Perusahaan dan Entitas anaknya telah mendapatkan persetujuan dari Kementerian Keuangan Republik Indonesia - Direktorat Jenderal Pajak yang berlaku efektif mulai tahun fiskal 2014 terkait dengan ijin pembukuan dalam Dolar AS untuk keperluan pelaporan dan perhitungan kewajiban perpajakannya. Kewajiban perpajakan untuk tahun 2013 dihitung berdasarkan pembukuan Rupiah.

The Company and its subsidiaries have obtained approval from the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia - Directorate General of Taxation related to permit to use US Dollar book-keeping for tax reporting and computation of tax liabilities which will be effective in 2014 fiscal year onward. Tax liabilities for 2013 are computed based on Rupiah book-keeping.

f. Rekonsiliasi antara (beban) manfaat pajak

dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku dari rugi sebelum (beban) manfaat pajak - neto seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

f. The reconciliation between the tax (expense) benefit computed by applying the applicable tax rate on the loss before tax benefit (expense) - net shown in the statement of comprehensive income for years ended December 31, 2014 and 2013, are as follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014/ Year ended December 31, 2014

Rugi sebelum (beban) manfaat Loss before tax (expense) pajak menurut laporan benefit per consolidated statement laba rugi komprehensif konsolidasian (2.462.691) of comprehensive income Dampak alokasi harga beli terhadap Effect of purchase price allocation of fixed aset tetap yang diakui di tingkat konsolidasian 249.357 asset taken up at the consolidated level

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

49

11. PERPAJAKAN (lanjutan) 11. TAXATION (continued)

f. Rekonsiliasi antara (beban) manfaat pajak dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku dari rugi sebelum (beban) manfaat pajak - neto seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut (lanjutan):

f. The reconciliation between the tax (expense) benefit computed by applying the applicable tax rate on the loss before tax benefit (expense) - net shown in the statement of comprehensive income for years ended December 31, 2014 and 2013, are as follows (continued):

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014/ Year ended December 31, 2014

Rugi sebelum pajak setelah dampak Loss before tax after effect of purchase price alokasi harga beli terhadap aset tetap allocation of fixed assets taken up at yang diakui di tingkat konsolidasian (2.213.334) the consolidated level

Manfaat pajak dihitung Tax benefit computed dengan tarif yang berlaku (25%) 553.333 at effective tax rate (25%) Pengaruh pajak atas: Tax effects of: Beda tetap (35.528) Permanent differences - net Tagihan pajak penghasilan yang tidak dapat terpulihkan (253.280) Unrecoverable claims for tax refund Dampak atas aset pajak tangguhan Effect of unrecognized yang tidak diakui (787.700) deferred tax assets

Beban pajak, neto (523.175) Tax expense, net

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013/ Year ended December 31, 2013 (Dalam Rupiah/ In Rupiah) Rugi sebelum (beban) manfaat pajak menurut Loss before tax (expense) benefit per consolidated laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (203.076.838.443) consolidated statement of comprehensive income Dampak alokasi harga beli terhadap aset tetap yang diakui di tingkat Effect of purchase price allocation of fixed assets konsolidasian 2.455.484.007 taken up at the consolidated level

Rugi sebelum pajak setelah dampak Loss before tax after effect of purchase price alokasi harga beli terhadap aset tetap allocation of fixed assets taken up at yang diakui di tingkat konsolidasian (200.621.354.436) the consolidated level

Manfaat pajak dihitung Tax benefit computed dengan tarif yang berlaku (25%) 50.155.338.609 at effective tax rate (25%) Pengaruh pajak atas: Tax effects of: Beda tetap (1.459.838.715) Permanent differences - net Tagihan pajak penghasilan yang tidak dapat terpulihkan (46.882.853.152) Unrecoverable claims for tax refund

Beban pajak, neto 1.812.646.742 Tax expense, net

Setara dengan Dolar Amerika Serikat 113.465 Equivalent in United States Dollar

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

50

11. PERPAJAKAN (lanjutan) 11. TAXATION (continued)

g. Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

g. The details of deferred tax assets (liabilities) as of December 31, 2014 and 2013 are as follows:

31 Desember/ December 31, 2014

Perusahaan The Company Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Liabilitas imbalan kerja 4.032 Employee benefit liability Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities Penyusutan aset tetap (1.633) Depreciation of fixed assets

Aset pajak Deferred tax tangguhan - neto 2.399 assets - net

Entitas anak Subsidiary Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Liabilitas imbalan kerja 56.395 Employee benefit liability Penyusutan aset tetap 22.484 Depreciation of fixed assets

Aset pajak tangguhan 78.879 Deferred tax assets

Total aset pajak tangguhan 81.278 Total deferred tax assets

31 Desember/ December 31, 2013 (Dalam Rupiah/ In Rupiah) Perusahaan The Company Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Liabilitas imbalan kerja 69.148.497 Employee benefit liability Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities Penyusutan aset tetap (206.040.666) Depreciation of fixed assets

Liabilitas pajak Deferred tax tangguhan - neto (dalam Rupiah) (136.892.169) liabilities - net (in Rupiah)

Setara dengan Dolar Amerika Serikat (11.231) Equivalent in United States Dollar

Entitas anak Subsidiary Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Liabilitas imbalan kerja 531.559.407 Employee benefit liability Penyusutan aset tetap 3.745.042.044 Depreciation of fixed assets Penyisihan penurunan nilai Allowance for impairment losses atas piutang usaha 6.713.750 on trade receivables

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets (dalam Rupiah) 4.283.315.201 (in Rupiah)

Setara dengan Dolar Amerika Serikat 351.408 Equivalent in United States Dollar

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

51

11. PERPAJAKAN (lanjutan) 11. TAXATION (continued) Perusahaan dan Entitas anaknya tidak

memperhitungkan aset pajak tangguhan atas rugi fiskal karena manajemen Perusahaan dan Entitas anaknya berpendapat bahwa rugi fiskal tersebut tidak dapat terpulihkan di masa yang akan datang, dalam jangka waktu yang ditentukan 5 tahun sejak kerugian tersebut dialami. Namun demikian, Perusahaan dan Entitas anaknya hanya mengakui manfaat pajak yang berasal dari beda temporer yang diperkirakan dapat dipulihkan di masa yang akan datang.

The Company and its subsidiaries did not calculate deferred tax assets on tax losses since the Company and its subsidiary’s management believes that tax losses cannot be recoverable in the future, within the prescribed period of 5 years from the year the losses were incurred. However, the Company and its subsidiaries only recognized tax benefit arising from temporary differences which management believes can be recovered in the future.

12. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR 12. ACCRUED EXPENSES

Akun ini merupakan biaya yang masih harus dibayar terkait dengan aktivitas operasional Perusahaan dan Entitas anaknya seperti biaya audit, biaya sewa, biaya bunga pinjaman dan lainnya masing masing sebesar AS$267.208 dan AS$8.653 pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

This account represents accrual for daily operation of the Company such as audit fee, rental, loan interest and others amounting to US$267,208 and US$8,653 as of December 31, 2014 and 2013, respectively.

13. MODAL SAHAM 13. SHARE CAPITAL Rincian pemegang saham Perusahaan dan

kepemilikan saham sesuai dengan daftar pemegang saham yang dikeluarkan oleh Biro Administrasi Efek Perusahaan (PT Raya Saham Registra) pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The Company’s shareholders and their ownership shares in accordance with the shareholders List issued by Biro Administrasi Efek Perusahaan (PT Raya Saham Registra) as of December 31, 2014 and 2013, are as follows:

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Persentase Number of Kepemilikan/ Issued Shares Percentage of Jumlah/ Pemegang Saham and Fully paid-up ownership Amount Shareholders

ICTSI Far East Pte. Ltd. 470.830.500 80,19% 25.900.261 ICTSI Far East Pte. Ltd. Masyarakat (kepemilikan di bawah 5% Public setiap pihak) 116.322.200 19,81% 6.398.854 (Ownership less than 5%)

Total 587.152.700 100,00% 32.299.115 Total

14. TAMBAHAN MODAL DISETOR 14. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL Akun ini merupakan selisih antara harga

penawaran saham dengan nilai nominal pada masa penawaran perdana.

This account represents the difference between the offering price of shares from its nominal value during the initial offering period.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

52

15. SELISIH MODAL KEPPRES NO. 26/1984 15. DIFFERENCE IN CAPITAL KEPPRES NO. 26/1984

Berdasarkan Keppres No. 26/1984 tanggal 18 April

1984, Perusahaan telah menyampaikan surat pernyataan pengampunan pajak pada tanggal 26 Desember 1984, dengan rincian Selisih Modal Keppres sebagai berikut:

Under Keppres No. 26/1984 dated April 18, 1984, the Company has submitted statements of tax indulgences on December 26, 1984, with details of capital differences as follows:

Per laporan posisi keuangan Per statement of financial position Keppres No. 26/1984 Keppres No. 26/1984 Total aset 2.134.226.259 Total assets Total liabilitas (1.408.596.347) Total liabilities

Aset neto 725.629.912 Net assets Per laporan posisi keuangan Surat Per statement of financial position Pemberitahuan Tahunan Annual Income Tax Return (SPT) (SPT) tahun 1983 Year 1983 Total aset 2.034.427.419 Total assets Total liabilitas (1.384.918.929) Total liabilities

Aset neto 649.508.490 Net assets Kenaikan aset neto per laporan Increase of net assets per statement posisi keuangan Keppres/ of financial position Keppres/ Difference Selisih Modal Keppres No. 26/1984 76.121.422 of Capital Keppres No. 26/1984 Setara dengan Dolar Amerika Serikat 8.375 Equivalent in United States Dollar

16. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 16. NON-CONTROLLING INTEREST Akun ini merupakan bagian kepentingan non-

pengendali atas aset neto entitas anak yang dikonsolidasi yaitu PT Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal, PT Karinwasindo Centragraha dan PT Karya Investama.

This account represents the share of non-controlling interest in the net assets of PT Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal, PT Karinwasindo Centragraha and PT Karya Investama, consolidated subsidiaries.

17. PENDAPATAN 17. REVENUE Rincian dari akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account is as follows: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2014 2013

Bongkar muat dan trucking 1.604.161 1.717.650 Stevedoring and trucking Lift On/Off, Delivery/Receiving 360.517 420.344 Lift On/Off, Delivery/Receiving Plugging 337.283 336.304 Plugging Sewa alat berat 258.668 39.325 Rent of heavy tools Lain-lain 30.813 124.841 Others

Total 2.591.442 2.638.464 Total

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

53

17. PENDAPATAN (lanjutan) 17. REVENUE (continued) Pada tahun 2014 dan 2013, tidak terdapat

pendapatan dari pelanggan yang melebihi 10% dari pendapatan neto konsolidasian dan tidak ada pendapatan dari pihak berelasi.

In 2014 and 2013, there is no revenue from customers in excess of 10% of the consolidated net revenue and no revenue from related parties.

18. BEBAN POKOK PENDAPATAN 18. COST OF REVENUE Rincian dari akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account is as follows: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2014 2013

Penyusutan (Catatan 9) 1.466.033 3.941.139 Depreciation (Note 9) Gaji dan tunjangan karyawan 700.810 768.234 Salaries and employee benefits Bahan bakar dan pelumas 317.575 272.268 Fuels and lubricants Pemeliharaan dan perbaikan 269.192 385.969 Repairs and maintenance Listrik, air dan telepon kawasan dermaga 219.452 202.042 Electricity, water, and telephone in dock area Asuransi operasional 123.557 78.486 Insurance operational Sewa peralatan 32.762 128.852 Rent equipment Lain-lain 147.260 118.607 Others

Total 3.276.641 5.895.597 Total

Pada tahun 2014 dan 2013, tidak terdapat

pembelian dari pemasok yang melebihi 10% dari pendapatan konsolidasian dan tidak ada pembelian dari pihak berelasi.

In 2014 and 2013, there is no purchase from suppliers in excess of 10% of the consolidated revenue and there is no purchase from related parties.

19. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 19. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES Rincian dari akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account is as follows: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2014 2013

Gaji dan tunjangan 524.339 787.041 Salaries and allowances Penyusutan (Catatan 9) 153.923 251.810 Depreciation (Note 9) Perijinan 127.340 34.198 Licenses Perjalanan dinas 109.817 152.953 Business travel Honorarium tenaga ahli 107.612 249.965 Expert honorarium Sewa 96.662 153.465 Rental Keperluan kantor, listrik dan air 37.232 35.863 Office supplies, electricity and water Jamuan dan sumbangan 17.677 38.649 Entertainment and donations Penghapusan piutang - 416.345 Bad debts written-off Lain-lain (dibawah AS$10.000) 115.493 104.391 Others (under US$10,000)

Total 1.290.095 2.224.680 Total

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

54

20. PENDAPATAN OPERASI LAINNYA 20. OTHER OPERATING INCOME Rincian akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account is as follows: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2014 2013

Laba penjualan aset tetap (Catatan 9) 202.735 6.376 Gain on sale of fixed assets (Note 9) Keuntungan selisih kurs - neto - 563.480 Gain on foreign exchange - net Lain-lain 25.572 81.621 Others

Total 228.307 651.477 Total

21. BEBAN OPERASI LAINNYA 21. OTHER OPERATING EXPENSES Rincian akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account is as follows: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2014 2013

Kerugian selisih kurs - neto 665.199 - Loss on foreign exchange - net Denda pajak - 3.406 Tax penalty

Lain-lain 10.869 5.008 Others

Total 676.068 8.414 Total

22. BEBAN KEUANGAN 22. FINANCE EXPENSE Rincian akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account is as follows: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2014 2013

Beban bunga atas: Interest expense on Utang pihak berelasi 40.758 - Due to related party

Total 40.758 - Total

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

55

23. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI

23. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Rincian sifat hubungan dan jenis transaksi yang

signifikan dengan pihak-pihak berelasi berikut saldonya adalah sebagai berikut:

The details of nature of relationship and types of significant transactions with related parties including balance are as follows:

Pihak-pihak Berelasi/ Sifat Hubungan/ Jenis Transaksi/ Related parties Nature of relationship Nature of transactions

ICTSI Far East Pte. Ltd. Pemegang saham mayoritas/ Pinjaman yang tidak dikenakan bunga/ Major shareholder Non-interest bearing loan

ICTSI Ltd. Dikendalikan oleh pemegang Uang muka untuk mendanai saham utama yang sama/ operasional harian/ Controlled by the same main Advances to fund shareholder daily operation

ICTSI Capital BV (ICTSI BV) Dikendalikan oleh pemegang Pinjaman jangka pendek/ saham utama yang sama/ Short-term loan Controlled by the same main Shareholder

Syarat dan ketentuan transaksi-transaksi

dengan pihak-pihak berelasi Terms and conditions of the transactions with

related parties

Perusahaan dan Entitas anaknya melakukan transaksi-transaksi di luar usaha dengan pihak-pihak berelasi. Saldo yang timbul dari transaksi ini disajikan sebagai bagian dari akun “Utang lain-lain” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The Company and its subsidiaries have several non-trade transactions with related parties. The related balances arising from these transactions are presented as part of “Other payables” accounts in the consolidated statement of financial position.

Transaksi-transaksi signifikan dengan pihak-pihak

berelasi adalah sebagai berikut: The significant transactions with related parties are

as follows:

Utang lain-lain Other payables Persentase Persentase terhadap total terhadap total 31 Desember/ liabilitas/ 31 Desember/ liabilitas/ December 31, Percentage to December 31, Percentage to 2014 total liabilities 2013 total liabilities

Entitas induk Parent ICTSI Far East Pte. Ltd. 59.697.694 93,99% 60.800.944 98,36% ICTSI Far East Pte. Ltd. Entitas sepengendali Entity under common control ICTSI Capital BV 2.827.000 4,45% - 0,00% ICTSI Capital BV ICTSI Ltd. 113.896 0,18% 109.880 0,18% ICTSI Ltd.

Total 62.638.590 98,62% 60.910.824 98,54% Total

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, utang kepada ICTSI Far East Pte. Ltd. merupakan fasilitas pinjaman dengan limit maksimum AS$70 juta sesuai dengan perjanjian pinjaman tertanggal 24 Mei 2012. Pinjaman ini tidak memiliki jaminan, tidak dikenakan bunga dan dapat ditagih setiap saat.

As of December 31, 2014 and 2013, due to ICTSI Far East Pte. Ltd. pertains to credit facility dated May 24, 2012 with maximum amount of US$70 million drawdown. This loan is unsecured and a non-interest bearing facility, and is payable on demand.

Utang kepada ICTSI Capital BV merupakan

fasilitas pinjaman dengan limit maksimum AS$2,8 juta. Pinjaman tersebut tanpa jaminan dan dikenakan bunga tetap 4% dan harus dilunasi satu (1) tahun setelah tanggal pencairan.

Due to ICTSI Capital BV, pertains to credit facility up a maximum amount of US$2.8 million. This loan is unsecured and a fixed interest bearing facility amounted 4 %, and should be paid on the date falling one (1) year of the drawdown date.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

56

23. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI (lanjutan)

23. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

Utang lain-lain (lanjutan) Other payables (continued)

Utang kepada ICTSI Ltd. terdiri dari uang muka

jangka pendek untuk mendanai operasional harian Perusahaan dan Entitas anaknya.

Due to ICTSI Ltd, consists of short-term advances to fund the Company and its subsidiaries’ daily operation.

Kompensasi dan imbalan jangka pendek Compensation and short-term benefits Gaji dan imbalan jangka pendek yang diperoleh

Dewan Komisaris Perusahaan dan Entitas anaknya adalah masing-masing sebesar AS$25.712 (ekuivalen Rp330.433.000) dan AS$23.674 (ekuivalen Rp247.413.200) untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013. Sedangkan gaji dan imbalan jangka pendek yang dibayarkan kepada Direksi Perusahaan dan Entitas anaknya adalah masing-masing sebesar AS$171.922 (ekuivalen Rp2.217.313.927) dan AS$357.429 (ekuivalen Rp3.735.492.221) masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

The salaries and short-term benefits of the Commissioners of the Company and its subsidiaries amounted to US$25,712 (equivalent to Rp330,433,000) and US$23,674 (equivalent to Rp247,413,200) for the years ended December 31, 2014 and 2013, respectively. The salaries and short-term benefits of the Board of Directors of the Company and its subsidiaries amounted to US$171,922 (equivalent to Rp2,217,313,927) and US$357,429 (equivalent to Rp3,735,492,221) for the years ended December 31, 2014 and 2013, respectively.

24. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN 24. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY Perusahaan dan Entitas anaknya telah

menyisihkan imbalan kerja karyawan berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 dan PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”, Imbalan kerja tersebut tidak didanai. Tabel berikut ini merangkum komponen-komponen atas beban imbalan kerja karyawan yang diakui di laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan liabilitas imbalan kerja karyawan yang diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian.

The Company and its subsidiaries provide employee benefits liability based on Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 and SFAS No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”, The employee benefits is not funded. The table below summarizes the component of employee benefits expense recognized in the consolidated statement of comprehensive income and employee benefit liability recognized in the consolidated statement of financial position.

Perhitungan aktuaria untuk Perusahaan dan Entitas anaknya dilakukan oleh PT Dian Artha Tama, aktuaris independen, berdasarkan laporannya tertanggal 2 Maret 2015 untuk tahun 2014 dan tertanggal 18 Maret 2014 untuk tahun 2013.

The actuarial calculation of the Company and its subsidiaries performed by PT Dian Artha Tama, independent actuary, based on its report dated March 2, 2015 for year 2014 and dated March 18, 2014 for year 2013.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

57

24. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 24. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

Asumsi-asumsi utama yang digunakan dalam menentukan liabilitas imbalan kerja karyawan Perusahaan dan Entitas anaknya pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The main assumptions used in the determination of the Company and its subsidiaries employee benefits liability as of December 31, 2014 and 2013, are as follows:

Umur pensiun normal 55 tahun/years Normal retirement age Tingkat kenaikan gaji 8% per tahun/per year Salaries growth rate Tingkat diskonto 8% per tahun/per year Discount rate Tingkat mortalitas Commissioners Standard Mortality rate Ordinary (CSO) - 1980 Metode Projected Unit Credit Method Perusahaan dan entitas anaknya telah membentuk

liabilitas imbalan kerja untuk tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 seperti yang tertera di bawah ini:

The Company and its subsidiary has provided employee benefits liability, as stated below as of December 31, 2014 and 2013, respectively:

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2014 2013

Perusahaan 16.129 22.691 The Company Entitas anaknya 225.580 174.439 Subsidiaries

Liabilitas yang diakui dalam Liability recognized in laporan posisi keuangan the consolidated konsolidasian 241.709 197.130 statement of financial position

Beban yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif pada tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013:

Expense recognized in the statements of comprehensive income for the years ended December 31, 2014 and 2013, are as follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2014 2013

Perusahaan 7.800 22.957 The Company Entitas anaknya 49.099 51.567 Subsidiaries

Beban yang diakui dalam Expense recognized in laporan laba rugi komprehensif the statements of konsolidasian 56.899 74.524 comprehensive income

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

58

24. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 24. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

Perusahaan The Company

a. Beban imbalan kerja karyawan a. Employee benefits expenses Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2014 2013

Beban jasa kini 6.476 22.653 Current service cost Beban bunga 1.324 304 Interest cost

Total 7.800 22.957 Total

b. Liabilitas imbalan kerja karyawan b. Employee benefits liability

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2014 2013

Saldo awal 22.691 6.779 Beginning balance Beban imbalan kerja karyawan Employee benefits expenses tahun berjalan 7.800 22.957 during the year Pembayaran tahun berjalan (5.685) - Payments during year Keuntungan aktuarial yang diakui Actuarial gain sebagai pendapatan charged to other komprehensif lain (4.727) (7.045) comprehensive income Lainnya (3.950) - Others

Saldo akhir 16.129 22.691 Ending balance

c. Mutasi nilai kini liabilitas imbalan pasca-kerja c. Movement in the balance of the present value of post-employment benefits obligation

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2014 2013

Saldo awal 22.691 6.779 Beginning balance Beban jasa kini 6.476 22.653 Current service cost Beban bunga 1.324 304 Interest cost Imbalan yang dibayar (5.685) - Benefit paid Laba neto aktuaria (4.269) (2.210) Net actuarial gain Laba selisih kurs (458) (4.835) Gain on foreign exchange Lainnya (3.950) - Others

Nilai kini liabilitas Present value of post-employment imbalan pasca-kerja 16.129 22.691 benefits obligation

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

59

24. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 24. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

Perusahaan (lanjutan) The Company (continued)

d. Saldo nilai kini dari kewajiban imbalan kerja untuk posisi 31 Desember 2014 dan posisi selama dua tahun sebelumnya:

d. Balance of employee benefits as of December 31, 2014 and previous two years are as follows:

31 Desember/December 31, 2014 2013 2012 2011 2010 _

Nilai kini dari kewajiban Present value of employee

imbalan kerja (16.129) (22.691) (6.779) - - benefits obligation Nilai wajar aset program - - - - - Fair value of asset program _

Defisit (16.129) (22.691) (6.779) - - Deficit

Penyesuaian asumsi Experience adjustments on pada liabilitas program (8.219) 3.459 - - - plan liabilities

Penyesuaian asumsi Experience adjustments on pada aset program - - - - - plan asset

e. Perubahan satu poin persentase terhadap

tingkat diskonto akan memiliki dampak sebagai berikut:

e. A one percentage point change in discount rate would have the following effect:

31 Desember/December 31, 31 Desember/December 31, 2014 2013

Kenaikan/ Penurunan/ Kenaikan/ Penurunan/ Increase Decrease Increase Decrease

Dampak pada beban Effect on the current service

jasa kini dan beban bunga 278 (323) 1.555 (1.710) cost and interest cost Dampak pada nilai kini liabilitas Effect on present value of post- imbalan pasca-kerja 603 (703) 1.556 (1.711) employment benefits obligations

Entitas Anak The Subsidiary

a. Beban imbalan kerja karyawan a. Employee benefits expenses

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2014 2013

Beban jasa kini 36.607 44.930 Current service cost Beban bunga 12.492 6.637 Interest cost

Total 49.099 51.567 Total

b. Liabilitas imbalan kerja karyawan b. Employee benefits liability

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2014 2013

Saldo awal 174.439 157.975 Beginning balance Beban imbalan kerja karyawan Employee benefits expenses tahun berjalan 49.099 51.567 during the year Pembayaran tahun berjalan (14.765) (11.521) Payments during year Kerugian (keuntungan) aktuarial Actuarial loss (gain) yang diakui sebagai pendapatan charged to other komprehensif lain (15.873) (23.582) comprehensive income Lainnya 32.680 - Others

Saldo akhir 225.580 174.439 Ending balance

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

60

24. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 24. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

Entitas Anak (lanjutan) The Subsidiary (continued)

c. Mutasi nilai kini liabilitas imbalan pasca-kerja c. Movement in the balance of the present value of post-employment benefits obligation

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2014 2013

Saldo awal 174.439 157.975 Beginning balance Beban jasa kini 36.607 44.930 Current service cost Beban bunga 12.492 6.637 Interest cost Imbalan yang dibayar (14.765) (11.521) Benefit paid (Keuntungan) kerugian neto aktuaria (12.354) 16.418 Net actuarial (gain) loss Laba selisih kurs (3.519) (40.000) Gain on foreign exchange Lainnya 32.680 - Others

Nilai kini liabilitas Present value of post-employment imbalan pasca-kerja 225.580 174.439 benefits obligation

d. Saldo nilai kini dari kewajiban imbalan kerja

untuk posisi 31 Desember 2014 dan posisi selama empat tahun sebelumnya:

d. Balance present value of employee benefits obligation as of December 31, 2014 and previous four years are as follows:

31 Desember/December 31 2014 2013 2012 2011 2010 _

Nilai kini dari kewajiban Present value of employee

imbalan kerja (225.580) (174.439) (157.975) (277.599) (195.650) benefits obligation Nilai wajar aset program - - - - - Fair value of asset program _

Surplus (225.580) (174.439) (157.975) (277.599) (195.650) Surplus

Penyesuaian asumsi Experience adjustments on pada liabilitas program 20.325 86.113 4.231 14.906 1.278 plan liabilities

Penyesuaian asumsi Experience adjustments on pada aset program - - - - - plan asset

e. Perubahan satu poin persentase terhadap

tingkat diskonto akan memiliki dampak sebagai berikut:

e. A one percentage point change in discount rate would have the following effect:

31 Desember/December 31, 31 Desember/December 31, 2014 2013

Kenaikan/ Penurunan/ Kenaikan/ Penurunan/ Increase Decrease Increase Decrease

Dampak pada beban Effect on the current service

jasa kini dan beban bunga 3.557 (4.138) 4.433 (5.144) cost and interest cost Dampak pada nilai kini liabilitas Effect on present value of post- imbalan pasca-kerja 21.509 (24.853) 17.078 (19.785) employment benefits obligations

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

61

25. RUGI PER SAHAM 25. LOSS PER SHARE

Perhitungan rugi per saham dasar adalah sebagai berikut:

The computation of loss per share are following data:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2014 2013

Rugi tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Loss for the year attributable Entitas Induk yang digunakan untuk to Owners of the parent entity perhitungan rugi per saham used in the calculation of basic dasar (2.985.609) (4.717.954) loss per share

Jumlah rata-rata tertimbang Weighted average number of saham biasa untuk perhitungan of ordinary outstanding shares use rugi per saham dasar 587.152.700 587.152.700 for computation of loss per share

Rugi per saham Basic loss per dasar (nilai penuh) (0,005) (0,008) share (full amount)

26. GOODWILL 26. GOODWILL Pada tanggal 27 Juni 2012, Perusahaan

mengakuisisi 99,99% saham OJA, sebuah perusahaan tidak terdaftar di bursa yang menyediakan jasa bongkar muat di pelabuhan di Jakarta, Indonesia. Perusahaan mengakuisisi OJA karena akan mendukung strategi bisnis Kelompok Usaha yang bergerak dalam pengembangan, pembangunan, dan pengoperasian sarana dan prasarana logistik maritim.

On June 27, 2012, the Company acquired 99,99% shares of OJA, an unlisted company providing stevedoring services at the port of Jakarta, Indonesia. The Company acquired OJA because it will support the business strategy of the Group in engaging in the development, construction and operation of maritime infrastructure facilities.

Saldo goodwill pada tanggal-tanggal 31 Desember

2014 dan 2013 sebesar AS$27.919.344. The balance of goodwill as of December 31, 2014

and 2013, amounted to US$27,919,344.

Tabel di bawah ini menunjukkan nilai akhir sehubungan dengan akuisisi:

The table below shows the final amounts as a result of the acquisition:

Nilai Wajar/ Fair Value Aset Lancar: Current Assets: Kas dan setara kas 1.656.250 Cash and cash equivalent Investasi jangka pendek 260.535 Short-term investment Piutang usaha: Trade receivables: Pihak ketiga 1.150.717 Third parties Pihak berelasi 783.053 Related parties Piutang lain-lain: Other receivables: Pihak ketiga 15.842.912 Third parties Pihak berelasi 35.099 Related parties Biaya dibayar di muka 121.423 Prepaid expenses Pajak dibayar di muka 437.806 Tax expenses Uang muka dan lain-lain 8.053 Advances and others

Total Aset Lancar 20.295.848 Total Current Assets

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

62

26. GOODWILL (lanjutan) 26. GOODWILL (continued) Nilai Wajar/ Fair Value Aset Tidak Lancar: Non-Current Assets: Aset pajak tangguhan 113.033 Deferred tax assets Aset tetap, setelah dikurangi Fixed Assets-net of accumulated akumulasi penyusutan 22.596.338 depreciation Aset lain-lain 4.002 Other assets

Total Aset Tidak Lancar 22.713.373 Total Non-Current Assets

Total Aset teridentifikasi Total Identifiable Assets pada tanggal akuisisi 43.009.221 at fair value Liabilitas: Liabilities: Utang bank 19.987.000 Bank loans Utang usaha: Trade payables: Pihak ketiga 1.459.884 Third parties Utang lain-lain: Other payables: Pihak ketiga 31.793 Third parties Pihak berelasi 574 Related parties Utang pajak 77.363 Taxes payable Biaya yang masih harus dibayar 221.121 Accrued expenses Pinjaman 7.007.260 Borrowings Liabilitas imbalan kerja 373.617 Employee benefits liability

Total Liabilitas 29.158.612 Total Liabilities Goodwill pada saat akuisisi 27.919.344 Goodwill arising on acquisition

Pembayaran yang akan dilakukan 41.769.953 Payment consideration transferred

Seperti diungkapkan pada Catatan 2, Perusahaan melakukan pengujian penurunan nilai atas goodwill yang tercatat pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

As disclosed in Note 2, the Company performed impairment test on its goodwill reported in the consolidated statement of financial position.

Goodwill tersebut dialokasikan ke OJA sebagai UPK untuk pengujian penurunan nilai yang dilakukan setiap tahunnya dan jika terdapat indikasi penurunan nilai goodwill.

Such goodwill was allocated to OJA as CGU for impairment testing, which is performed annually as well as if there is indication of goodwill impairment.

Pada tanggal 31 Desember 2014, tidak ada kerugian penurunan nilai yang diakui, karena jumlah terpulihkan dari goodwill yang disebutkan di atas lebih tinggi dari nilai tercatatnya. Ringkasan dari pengujian penurunan nilai goodwill di atas diungkapkan pada paragraf-paragraf berikut.

As of December 31, 2014, there was no impairment loss recognized as the recoverable amounts of the goodwill stated above exceed its respective carrying values. The summary of impairment testing on the above-mentioned goodwill is disclosed in the succeeding paragraphs.

Untuk tujuan pengujian penurunan nilai tersebut, jumlah terpulihkan goodwill yang dialokasikan ditentukan berdasarkan “nilai pakai” (value in use) dengan menggunakan metode arus kas yang didiskontokan. Berikut adalah ringkasan dari asumsi utama yang digunakan:

For impairment testing purposes, the recoverable amounts of the goodwill allocated was determined based on “value in use” using discounted cash flow methodology. The following is the summary of key assumptions used:

31 Desember/

December 31, 2014 Tingkat diskonto 13,37% Discount rate Tingkat pertumbuhan 5,60% Growth rate

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

63

26. GOODWILL (lanjutan) 26. GOODWILL (continued)

Arus kas tahun yang dicakup dalam proyeksi diekstrapolasi menggunakan estimasi tingkat pertumbuhan tersebut di atas. Tingkat diskonto yang diterapkan pada proyeksi arus kas dihasilkan dari rata-rata tertimbang biaya modal dari UPK terkait. Tingkat pertumbuhan yang digunakan tidak melebihi tingkat rata-rata pertumbuhan jangka panjang pada industri di negara tempat OJA beroperasi.

The cash flows beyond the projected periods are extrapolated using the estimated growth rate indicated above. The discount rate applied to the cash flow projections is derived from the weighted average cost of capital of the respective CGU. The growth rate used does not exceed the long-term average growth rate of the industry in the country where OJA operates.

Perubahan terhadap asumsi yang digunakan oleh manajemen dalam menentukan jumlah terpulihkan, khususnya tingkat diskonto dan tingkat pertumbuhan, dapat berdampak signifikan pada hasil pengujian. Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat alasan yang memungkinkan asumsi utama di atas untuk berubah sehingga menyebabkan nilai tercatat goodwill menjadi lebih tinggi dari nilai terpulihkannya secara material.

Changes to the assumptions used by the management to determine the recoverable value, in particular the discount and growth rates, can have significant impact on the results of the assessment. Management is of the opinion that there is no reason for possible change in any of the key assumptions stated above that would cause the carrying amount of goodwill to materially exceed its respective recoverable value.

27. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

27. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Risiko keuangan Financial risk Liabilitas keuangan utama Perusahaan dan Entitas

anaknya terdiri dari utang usaha, utang lain-lain dan biaya masih harus dibayar. Tujuan utama dari liabilitas keuangan tersebut adalah untuk membiayai kegiatan operasi Perusahaan dan Entitas anaknya. Perusahaan dan Entitas anaknya mempunyai kas dan bank, investasi jangka pendek, piutang usaha, piutang lain-lain dan aset tidak lancar lainnya, yang berasal dari kegiatan usahanya.

The Company and its subsidiaries’ principal financial liabilities comprise of trade payables, other payables and accrued expenses. The main purpose of these financial liabilities is to finance the Company and its subsidiaries’ operations. The Company and its subsidiaries have cash on hand and in banks, short-term investments, trade receivables and other receivables and other non-current assets, that arise directly from their operations.

Risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan Perusahaan dan Entitas anaknya adalah risiko pasar, risiko kredit dan risiko likuiditas. Direksi menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola masing-masing risiko tersebut yang dijelaskan dengan Iebih rinci sebagai berikut:

The main risks arising from the Company and its subsidiaries’ financial instruments are market risk, credit risk and liquidity risk. The Board of Directors reviews and approves policies for managing each of these risks are described in detail as follows:

Risiko pasar adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa depan dari instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan dalam faktor pasar.

Market risk is the risk that the fair value or future cash flows of financial instruments will fluctuate due to changes in market factors.

a. Risiko tingkat suku bunga a. Interest rate risk

Risiko tingkat suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa depan atas instrumen keuangan akan berfluktuasi disebabkan perubahan suku bunga pasar.

Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

64

27. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

27. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

Risiko keuangan (lanjutan) Financial risk (continued) a. Risiko tingkat suku bunga (lanjutan) a. Interest rate risk (continued)

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Perusahaan dan Entitas anaknya tidak memiliki aset dan liabilitas keuangan dengan suku bunga mengambang. Deposito berjangka pada bank memiliki suku bunga tetap. Utang kepada pihak berelasi tidak dikenakan bunga sedangkan utang kepada ICTSI Capital BV dikenakan suku bunga tetap.

As of December 31, 2014 and 2013, the Company and its subsidiaries have no outstanding floating rate financial assets and financial liabilities. Time deposits with banks earn fixed interest rates. Due to related parties are non interest bearing while due to ICTSI Capital BV is fixed interest bearing.

b. Risiko nilai tukar mata uang asing b. Foreign exchange risk

Risiko mata uang asing adalah risiko atas nilai wajar atau arus kas masa depan akan berfluktuasi disebabkan perubahan nilai tukar mata uang asing.

Foreign currency is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates.

Perubahan nilai tukar telah, dan diperkirakan

akan terus, memberikan pengaruh terhadap hasil usaha dan arus kas Perusahaan dan Entitas anaknya. Dampak fluktuasi nilai tukar terhadap Perusahaan dan Entitas anaknya terutama berasal dari saldo bank, piutang usaha dan utang usaha.

The change in exchange rates have been, and are expected to continue to have an impact on results of operations and cash flows of the Company and its subsidiaries, The impact of exchange rate fluctuations on the Company and its subsidiaries arise primarily from bank balances, trade receivables and trade payables.

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan

2013, Perusahaan dan Entitas anaknya mempunyai aset dan liabilitas keuangan dalam mata uang asing sebagai berikut:

As of December 31, 2014 and 2013, the Company and its subsidiaries financial assets and liabilities denominated in foreign currencies are as follows:

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2014 2013

Aset keuangan Financial assets Dalam Rupiah In Rupiah Kas dan bank 1.237.684.731 2.272.286.389 Cash on hand and in banks Piutang usaha 2.635.650.356 2.093.268.983 Trade receivables Piutang lain-lain - 100.796.135 Other receivables Aset tidak lancar lainnya 104.352.370 95.946.125 Other non-current assets

Total 3.977.687.457 4.562.297.632 Total

Setara dengan

Dolar Amerika Serikat 319.750 374.296 Equivalent in United States Dollar

Dalam Malaysia Ringgit In Malaysian Ringgit Kas dan bank 500 500 Cash on hand and in banks

Setara dengan

Dolar Amerika Serikat 142 165 Equivalent in United States Dollar

Dalam Dolar Singapura In Singapore Dollar Kas dan bank 13 93 Cash on hand and in banks

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

65

27. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

27. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

Risiko keuangan (lanjutan) Financial risk (continued)

b. Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan)

b. Foreign exchange risk (continued)

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2014 2013

Setara dengan

Dolar Amerika Serikat 11 56 Equivalent in United States Dollar

Liabilitas keuangan Financial liabilities Dalam Rupiah In Rupiah Utang usaha 1.471.208.263 6.943.466.040 Trade payables Utang lain-lain - 422.536.418 Other payables

Total 1.471.208.263 7.366.002.458 Total

Setara dengan

Dolar Amerika Serikat 118.264 604.316 Equivalent in United States Dollar

Analisa sensitivitas untuk risiko nilai tukar mata uang asing

Sensitivity analysis for foreign exchange risk

Pada tanggal 31 Desember 2014, jika nilai

tukar Dolar Amerika Serikat terhadap mata uang asing menguat sebanyak 3% dengan semua variabel konstan, rugi sebelum pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut lebih tinggi sebesar AS$5.171. terutama akibat kerugian/keuntungan translasi kas dan bank, piutang usaha, piutang lain-lain, utang usaha dan utang lain-lain, sedangkan jika nilai tukar Dolar Amerika Serikat terhadap mata uang asing melemah sebanyak 3%, maka rugi sebelum pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut lebih rendah sebesar AS$5.490.

As of December 31, 2014, if the exchange rates of the United States Dollar against foreign currencies appreciated by 3% with all other variables held constant, loss before tax for the years then ended would have been US$5,171 higher, mainly as result of foreign exchange losses/gains on the translation of cash on hand and in banks, trade receivables, other receivables, trade payables and other payables, while, if the exchange rates of the United States Dollar against foreign currencies depreciated by 3%, loss before tax for the years then ended would have been US$5,490 lower.

Pada tanggal 31 Desember 2013, jika nilai

tukar Dolar Amerika Serikat terhadap mata uang asing menguat sebanyak 3% dengan semua variabel konstan, rugi sebelum pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut lebih rendah sebesar AS$6.693, terutama akibat kerugian/keuntungan translasi kas dan bank, piutang usaha, piutang lain-lain, utang usaha dan utang lain-lain, sedangkan jika nilai tukar Dolar Amerika Serikat terhadap mata uang asing melemah sebanyak 3%, maka rugi sebelum pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut lebih tinggi sebesar AS$7.107.

As of December 31, 2013, if the exchange rates of the United States Dollar against foreign currencies appreciated by 3% with all other variables held constant, loss before tax for the years then ended would have been US$6,693 lower, mainly as result of foreign exchange losses/gains on the translation of cash on hand and in banks, trade receivables, other receivables, trade payables and other payables, while, if the exchange rates of the United States Dollar against foreign currencies depreciated by 3%, loss before tax for the years then ended would have been US$7,107 higher.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

66

27. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

27. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

Risiko keuangan (lanjutan) Financial risk (continued)

b. Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan)

b. Foreign exchange risk (continued)

Perusahaan dan Entitas anaknya tidak

mempunyai kebijakan lindung nilai yang formal untuk laju pertukaran mata uang asing.

The Company and subsidiaries does not have any formal hedging policy for foreign exchange exposure.

c. Risiko kredit c. Credit risk

Risiko kredit adalah risiko dimana salah satu pihak terhadap suatu instrumen keuangan gagal memenuhi kewajibannya dan menyebabkan pihak lain mengalami kerugian keuangan. Risiko kredit yang dihadapi Perusahaan dan Entitas anaknya berasal dari simpanan di bank, piutang usaha dan piutang lain-lain.

Credit risk is the risk that one party to a financial instrument fails to meet its obligation and cause the other party to suffer a financial loss. Credit risks faced by the Company and its subsidiaries derived from bank deposits, trade and other receivables.

(i) Eksposur maksimum terhadap risiko kredit

setelah mempertimbangkan dampak agunan.

(i) Maximum exposure to credit risk after considering the financial effect of collateral.

Pada tanggal - tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, nilai tercatat aset keuangan Perusahaan dan Entitas anaknya merupakan eksposur maksimum terhadap risiko kredit.

As of December 31, 2014 and 2013, the Company and its subsidiaries, financial assets carrying value best represents maximum exposure to credit risk.

(ii) Evaluasi penyisihan penurunan nilai (ii) Assessment of allowance for impairment losses

Pada tanggal 31 Desember 2014, seluruh aset keuangan tidak memiliki bukti objektif penurunan nilai secara individual maupun kolektif.

As of December 31, 2014 all financial assets have no objective evidence of impairment individually as well as collectively.

Pada tanggal 31 Desember 2013, kecuali untuk piutang usaha yang secara kolektif mengalami penurunan nilai, seluruh aset keuangan tidak memiliki bukti objektif penurunan nilai secara individual maupun kolektif.

As of December 31, 2013, except for trade receivables which are collectively impaired, all financial assets have no objective evidence of impairment individually as well as collectively.

(iii) Kualitas kredit pada aset keuangan (iii) Credit quality of financial assets

Seluruh aset keuangan Perusahaan dan

Entitas anaknya dinilai pada tingkat tinggi pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

All the financial assets of the Company and its subsidiaries are rated as high grade as of December 31, 2014 and 2013.

Perusahaan dan Entitas anaknya

menentukan kualitas aset keuangan sebagai berikut:

The Company and its subsidiaries determines the quality of its financial assets as follows:

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

67

27. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

27. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

Risiko keuangan (lanjutan) Financial risk (continued) c. Risiko kredit (lanjutan) c. Credit risk (continued)

(iii) Kualitas kredit pada aset keuangan (lanjutan)

(iii) Credit quality of financial assets (continued)

Sehubungan dengan risiko kredit yang

timbul dari aset keuangan lainnya yang mencakup kas dan bank, risiko kredit yang dihadapi timbul karena wanprestasi dari counterparty. Pada tanggal 31 Desember 2014, Perusahaan dan Entitas anaknya memiliki risiko kredit terpusat dari penempatan kas di bank yang 93,43% ditempatkan pada satu bank. Perusahaan dan Entitas anaknya memiliki kebijakan untuk tidak menempatkan investasi pada instrumen yang memiliki risiko kredit tinggi dan hanya menempatkan investasinya pada bank-bank dengan peringkat kredit yang tinggi. Nilai maksimal eksposur adalah sebesar nilai tercatat sebagaimana diungkapkan pada Catatan 4.

With respect to credit risk arising from the other financial assets, which comprise cash and bank, the Company and its subsidiaries’s exposure to credit risk arises from default of the counterparty. As of December 31, 2014, the Company and its subsidiaries have concentration of credit risk from the placement of cash in bank which 93.43% is placed at one bank. The Company and its subsidiaries have a policy not to place investments in instruments that have a high credit risk and only put the investments in banks with a high credit ratings. The maximum exposure equal to the carrying amount as disclosed in Note 4.

Risiko kredit yang dihadapi Perusahaan

dan Entitas anaknya berasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggan. Perusahaan dan Entitas anaknya melakukan hubungan usaha hanya dengan pihak ketiga yang diakui dan kredibel. Sebagai tambahan, jumlah piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko piutang yang tidak tertagih. Nilai maksimal eksposur adalah sebesar nilai tercatat sebagaimana diungkapkan pada Catatan 6. Pada tanggal 31 Desember 2014, Perusahaan dan Entitas anaknya mempunyai konsentrasi risiko disebabkan karena piutang usaha terutama kepada satu pelanggan yang merupakan pihak ketiga, dimana saldo piutang mencerminkan 81,38% dari total piutang usaha konsolidasian.

The Company and its subsidiaries is exposed to credit risk arising from the credit granted to its customers. The Company and its subsidiaries trades only with recognized and creditworthy third parties. In addition, receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce exposure to bad debts. The maximum exposure to the credit risk is represented by the carrying amount as shown in Note 6. As of December 31, 2014, the Company and its subsidiaries have concentration of credit risk as majority of the trade receivable comes from one customer which is a third party, which receivable balance represents 81.38% of the total consolidated trade receivable.

d. Risiko likuiditas d. Liquidity risk

Risiko likuiditas adalah risiko dimana

Perusahaan dan Entitas anaknya akan mengalami kesulitan dalam rangka memperoleh dana untuk memenuhi komitmennya terkait dengan liabilitas keuangan.

Liquidity risk is the risk that the Company and its subsidiaries will encounter difficulty in obtaining funds to meet their commitments related with financial liabilities.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

68

27. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

27. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

Risiko keuangan (lanjutan) Financial risk (continued)

d. Risiko likuiditas (lanjutan) d. Liquidity risk (continued)

Risiko likuiditas adalah risiko dimana Perusahaan dan Entitas anaknya akan mengalami kesulitan dalam rangka memperoleh dana untuk memenuhi komitmennya terkait dengan liabilitas keuangan.

Liquidity risk is the risk that the Company and its subsidiaries will encounter difficulty in obtaining funds to meet their commitments related with financial liabilities.

Perusahaan dan Entitas anaknya mengelola

risiko likuiditas dengan mempertahankan kas dan bank yang mencukupi untuk memungkinkan Perusahaan dan Entitas anaknya memenuhi komitmen terhadap operasi normal Perusahaan dan Entitas anaknya. Selain itu, Perusahaan dan Entitas anaknya juga melakukan pengawasan proyeksi dan arus kas aktual secara terus menerus serta pengawasan tanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

The Company and its subsidiaries manages liquidity risk by maintaining sufficient cash and bank to enable the Company and its subsidiaries to fulfill the Company and its subsidiaries's commitment to the normal operation of the Company and its subsidiaries. In addition, the Company and its subsidiaries also monitors the projected and actual cash flows and continuous supervision of maturity of financial assets and liabilities.

Jatuh tempo liabilitas keuangan Perusahaan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 berdasarkan pada pembayaran kontraktual yang tidak didiskonto adalah sebagai berikut:

The maturity profile of the Company’s financial liabilities as of December 31, 2014 and 2013, based on undiscounted contractual payments are as follows:

31 Desember/December 31, 2014

Lebih dari 3 - 12 Kurang dari Bulan/ Lebih dari 1 Bulan/ 1 - 3 More than 12 Bulan/ Less than Bulan/ 3 - 12 More than Total/ 1 Month Months Months 12 Months Total

Liabilitas keuangan Financial liabilities Utang usaha 356.751 - - - 356.751 Trade payables Utang lain-lain - - 62.751.670 - 62.751.670 Other payables Biaya masih harus dibayar 267.208 - - - 267.208 Accrued expense

Total 623.959 - 62.751.670 - 63.375.629 Total

31 Desember/December 31, 2013

Lebih dari 3 - 12 Kurang dari Bulan/ Lebih dari 1 Bulan/ 1 - 3 More than 12 Bulan/ Less than Bulan/ 3 - 12 More than Total/ 1 Month Months Months 12 Months Total

Liabilitas keuangan Financial liabilities Utang usaha 617.261 - - - 617.261 Trade payables Utang lain-lain 41.665 - 60.910.824 - 60.952.489 Other payables Biaya masih harus dibayar 8.653 - - - 8.653 Accrued expense

Total 667.579 - 60.910.824 - 61.578.403 Total

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

69

27. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

27. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

Pengelolaan modal Capital Management Tujuan utama dari pengelolaan modal Perusahaan

dan Entitas anaknya adalah untuk mempertahankan peringkat kredit yang kuat dan rasio modal yang sehat untuk mendukung kegiatan usaha dan memaksimalkan nilai pemegang saham.

The primary objective of the Company and its subsidiaries capital management is to ensure that it maintains a strong credit rating and healthy capital ratios to support the business and maximize shareholder value.

Dalam mengelola modal, Perusahaan dan Entitas

anaknya mempertahankan kelangsungan bisnis dan mencoba untuk mendapatkan laba neto dan meminimalkan kerugian yang mungkin terjadi. Untuk mempertahankan atau menyesuaikan struktur modal, Perusahaan dan Entitas anaknya mungkin menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, mengembalikan modal kepada pemegang saham atau mengeluarkan saham baru.

In managing the capital, the Company and its subsidiaries continues to maintain business continuity and trying to earn a net profit and minimize losses that may occur. To maintain or adjust the capital structure, the Company and its subsidiaries may adjust the dividend payment to shareholders, return capital to shareholders or issue new shares.

Pada tahun 2012, ICTSI Far East Pte. Ltd. membeli

mayoritas saham dan mengambilalih manajemen Perusahaan dan Entitas anaknya. Setelah akuisisi tersebut, manajemen merubah kegiatan bisnis Perusahaan dari garmen dan tekstil menjadi infrastruktur logistik maritim. Selain itu, Perusahaan juga mengakuisisi PT Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal (Catatan 1c dan 26) untuk memperkuat kegiatan utama di bidang operasi pelabuhan.

In 2012, the ICTSI Far East Pte. Ltd. bought the majority shares and took over the management of the Company and its subsidiaries. Following the said acquisition, the new management has changes the business activities from garment and textile to maritime logistic infrastructure. In addition, the Company also acquired PT Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal (Notes 1c and 26) to strengthen to core business in the area of port operation.

28. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN 28. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS Nilai wajar adalah jumlah dimana instrumen

tersebut dapat dipertukarkan di dalam transaksi jangka pendek antara pihak yang berkeinginan dan memiliki pengetahuan yang memadai melalui suatu transaksi yang wajar, selain di dalam penjualan terpaksa atau penjualan likuidasi.

The fair value is the the amount by which the instrument could be exchanged between willing parties, with adequate knowledge through fair transaction, other than in a forced sale or liquidation sale.

Berikut ini adalah metode dan asumsi yang

digunakan untuk memperkirakan nilai wajar setiap kelompok dari instrumen keuangan Perusahaan dan Entitas anaknya:

Below are the methods and assumptions used to estimate the fair value of each group of the Company and its subsidiaries’s financial assets:

Kas dan bank, investasi jangka pendek, piutang usaha, piutang lain-lain, utang usaha, utang lain-lain dan biaya masih harus dibayar mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek.

Cash on hand and in banks, short-term investment, trade receivables, other receivables, trade payables, other payables and accrued expenses approximate their carrying value due to the short-term nature.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

70

28. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

28. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Untuk instrumen keuangan lainnya yang tidak dikuotasi di harga pasar dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal tanpa menimbulkan biaya yang berlebihan, dicatat berdasarkan nilai nominal dikurangi penurunan nilai. Adalah tidak praktis untuk memperkirakan nilai wajar dari aset tidak lancar lainnya yang terdiri dari setoran jaminan pada berbagai pihak dikarenakan tidak memiliki jangka waktu pembayaran yang tetap meskipun tidak diharapkan dapat diselesaikan dalam waktu 12 (dua belas) bulan setelah tanggal pelaporan.

For the other financial instruments that are not quoted in the market and their fair value can not be reliably measured without incurring excessive cost are recorded based on nominal value less impairment. It’s not practical to estimate the fair value of other non-current assets consisting of security deposits since they have no fixed repayment period and these are not expected to be completed within 12 (twelve) months after the reporting date.

Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan ditunjukkan di bawah ini:

The fair value of financial assets and financial liabilities are shown below:

31 Desember/December 31, 2014 31 Desember/December 31, 2013

Nilai tercatat/ Nilai Wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Carrying value Fair value Carrying value Fair value

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables Kas dan bank 1.522.917 1.522.917 327.744 327.744 Cash on hand and in banks Investasi jangka pendek 6.110 6.110 6.578 6.578 Short-term investments Piutang usaha 1.024.966 1.024.966 549.141 549.141 Trade receivables Piutang lain-lain 1.079.825 1.079.825 8.376 8.376 Other receivables Aset tidak lancar lainnya 18.077 18.077 9.545 9.545 Other non-current assets

Total aset keuangan 3.651.895 3.651.895 901.384 901.384 Total financial assets

Liabilitas yang dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi Liabilities at amortized cost Utang usaha 356.751 356.751 617.261 617.261 Trade payables Utang lain-lain 62.638.590 62.638.590 60.952.489 60.952.489 Other payables Biaya masih harus dibayar 267.208 267.208 8.653 8.653 Accrued expense

Total liabilitas keuangan 63.262.549 63.262.549 61.578.403 61.578.403 Total financial liabilities

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan

2013, Perusahaan dan Entitas anaknya tidak memiliki instrumen yang disajikan pada nilai wajar sehingga dengan demikian tidak mengungkapkan hierarki nilai wajar.

As of December 31, 2014 and 2013, the Company and its subsidiaries does not have financial instrument which is stated at fair value therefore did not present fair value hierarchy disclosure.

29. PERJANJIAN-PERJANJIAN SIGNIFIKAN 29. SIGNIFICANT AGREEMENTS Dalam menjalankan kegiatan operasional,

Perusahaan dan Entitas anaknya bekerja sama dengan PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) Cabang Tanjung Priok (Pelindo). Di bawah ini adalah perjanjian kerja sama yang signifikan antara Perusahaan dan Entitas anaknya dengan Pelindo:

In conducting its operations, the Company and its subsidiaries cooperated with PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) Tanjung Priok Branch (Pelindo). Below is the significant agreement between the Company and its subsidiaries and Pelindo:

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

71

29. PERJANJIAN-PERJANJIAN SIGNIFIKAN (lanjutan)

29. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued)

1. Perjanjian Kerjasama Kegiatan Pelayanan

Bongkar Muat Peti Kemas Luar Negeri 1. Agreement of Supply and Operational of

Container Stevedoring Overseas

Berdasarkan Surat Perjanjian No. HK.566/5/20/C.TPK-13 dan No. 157/OJA/BOD/VI/2013 tanggal 5 Juni 2013 tentang Kerjasama Kegiatan Pelayanan Bongkar Muat Peti Kemas Luar Negeri di Dermaga 300, 301, 302 dan 303 Pelabuhan Tanjung Priok, antara OJA dengan Pelindo, Pelindo menyetujui untuk melakukan kerja sama pengelolaan dan pengoperasian alat bongkar muat di Terminal 300, 301, 302 dan 303 Pelabuhan Tanjung Priok untuk kegiatan bongkar muat peti kemas dan OJA juga menyetujui untuk melakukan penyediaan dan pengoperasian alat bongkar muat serta fasilitas penunjangnya berikut operator dan mekanik untuk mengoperasikan serta merawat alat tersebut guna mendukung kegiatan stevedoring, cargodoring, Lift On/Lift Off, trucking, receiving/delivery, buka tutup palka dan shifting sesuai sistem dan prosedur pelayanan yang berlaku di Pelabuhan Tanjung Priok.

Based on Agreement No. HK.566/5/20/C.TPK-13 and No. 157/OJA/BOD/VI/2013 dated June 5, 2013 regarding Operation of Overseas Stevedoring in Terminal 300, 301, 302 and 303 Tanjung Priok Port, between OJA and Pelindo, Pelindo agreed to collaborate the management and operation of stevedoring in Terminal 300, 301, 302 and 303 Tanjung Priok Port for container stevedoring activity and OJA also agreed to supply and operate and also to maintain the supporting facility including operator and mechanics for operating and maintaining the equipments to support stevedoring, cargodoring, Lift On/Lift Off, trucking, receiving/delivery, open and close the palka and shifting in accordance with the system and procedure which applicable in Tanjung Priok Port.

Perjanjian kerjasama ini berlaku untuk jangka waktu 15 (lima belas) tahun terhitung sejak ditandatanganinya Berita Acara Penggunaan Dermaga yang menyatakan telah selesainya pekerjaan penambahan tinggi lantai dermaga, penguatan Dermaga dan kedalaman kolam sandar di samping Dermaga adalah 12 meter.

This agreement is valid for 15 (fifteen) years from the signing of the Minutes of jetty usage which stated the completion of the additional floor of the dock floor height, strengthening the dock and depth of the pool Dock alongside the jetty by 12 meters.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini, pekerjaan penambahan tinggi lantai, penguatan Dermaga dan kedalaman kolam sandar di samping Dermaga belum selesai, sehingga OJA dan Pelindo belum menandatangani Berita Acara penggunaan dermaga tersebut.

Until the completion date of this consolidated financial statements, the completion of the additional floor of the dock floor height, strengthening and depth of the pool Dock alongside the jetty have not yet completed, therefore, OJA and Pelindo have not signed yet the Minutes of jetty usage.

Atas kerja sama ini, kedua belah pihak

menyetujui pola bagi hasil yang dihitung dari setiap peti kemas/per box yang ditangani oleh OJA sesuai besaran persentase yang telah disepakati oleh kedua belah pihak sebagai berikut:

Regarding this agreement, both parties agreed on the profit sharing pattern which is calculated from each container/each box handled by OJA according to the percentage agreed by both parties as follows:

• Paket bongkar muat petikemas terdiri dari

stevedoring, cargodoring dan Lift on/Lift off: Pelindo mendapat 50%; OJA mendapat 50%.

• Container stevedoring package consist of stevedoring, cargodoring and Lift on/Lift off: Pelindo received 50%; the OJA received 50%.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

72

29. PERJANJIAN-PERJANJIAN SIGNIFIKAN (lanjutan)

29. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued)

1. Perjanjian Kerjasama Kegiatan Pelayanan

Bongkar Muat Peti Kemas Luar Negeri (lanjutan)

1. Agreement of Supply and Operational of Container Stevedoring Overseas (continued)

• Kegiatan Lift on/Lift off pada

receiving/delivery: Pelindo mendapat 50%; OJA mendapat 50%.

• Lift On/Lift Off operation on the receiving/delivery: Pelindo received 50%; OJA received 50%.

2. Perjanjian Kerja Sama Pelayanan Plugging

dan Monitoring Peti Kemas Reefer di Area Operasi Terminal III Pelabuhan Tanjung Priok

2. Agreement of Plugging Service and Reefer Container Monitoring in Operation Area Terminal III Tanjung Priok Port

Berdasarkan Surat Perjanjian tentang Kerja Sama Pelayanan Plugging dan Monitoring Peti Kemas Reefer di Area Operasi Terminal III Pelabuhan Tanjung Priok No. HK.5661/4/10/C.TPK-11 dan No. 018B/SIR-DIR/OJA-JKT/III/II tanggal 7 Maret 2011, OJA dan Pelindo menyetujui untuk mengadakan kerja sama pelayanan plugging dan monitoring peti kemas reefer di lapangan penumpukan peti kemas Pelindo dengan fasilitas dan peralatan yang dimiliki oleh OJA. Plugging reefer peti kemas adalah pekerjaan pemberian arus listrik untuk peti kemas di lapangan penumpukan yang tersedia fasilitas reefer. Monitoring reefer peti kemas adalah pekerjaan mengawasi pemberian aliran listrik yang diperlukan setiap peti kemas.

Based on the Agreement of Cooperation of Plugging Service and Reefer Container Monitoring in Operation Area Terminal III Tanjung Priok Port No. HK.5661/4/10/C.TPK-11 and No. 018B/SIR-DIR/OJA-JKT/III/II dated March 7, 2011, OJA and Pelindo agreed to cooperate regarding plugging service and reefer contanier monitoring di Pelindo’s container stacking field using facility and equipment owned by OJA. Container plugging reefer is the work to give electric flow for container in the stacking field where the reefer facility is available. Container Monitoring reefer is the work to supervise to supply of electric flow that needed for each container.

Atas kerja sama ini, kedua belah pihak

sepakat dengan pola bagi hasil yang dihitung dari setiap peti kemas/per box yang ditangani oleh OJA sesuai besaran persentase yang telah disepakati oleh kedua belah pihak yaitu OJA mendapat 83% sedangkan Pelindo mendapat 17%. Perjanjian ini berlaku selama 2 (dua) tahun berlaku surut sejak tanggal 22 Oktober 2010 dan jangka waktu perjanjian kerja sama ini dapat diperpanjang sesuai ketentuan yang berlaku.

For this agreement, both parties agreed used sharing profit pattern that calculate from each container/per box that handled by the OJA based on the agreed percentage by both parties that the OJA was 83% while Pelindo was 17%. This agreement was valid for 2 (two) year retroactive starting October 22, 2010 and the ther of this agreement can be extended based on applicable regulations.

Pada tanggal 19 Oktober 2012, OJA dan

Pelindo telah menandatangani perjanjian baru kerja sama Pelayanan Plugging dan Monitoring Peti Kemas Reefer di Area Operasi Terminal III Pelabuhan Tanjung Priok No. HK.566/14/1/C-TPK-12 dan No. 064/OJA/DIR/X/2012. Berdasarkan perjanjian ini, persentase bagi hasil atas kerjasama ini diubah menjadi OJA mendapatkan 75% sedangkan Pelindo mendapatkan 25%. Jangka waktu perjanjian ini telah diperpanjang menjadi 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 22 Oktober 2012.

On October 19, 2012, OJA and Pelindo signed the new agreement of cooperation of Plugging Service and Reefer Container Monitoring in Operation Area Terminal III Tanjung Priok Port No. HK.566/14/1/C-TPK-12 and No. 064/OJA/DIR/X/2012.Based on this agreement, the percentage of profit sharing of this cooperation changes become OJA was 75% and Pelindo was 25%. The term of this agreement already extended into 1 (one) year starting October 22, 2012.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

73

29. PERJANJIAN-PERJANJIAN SIGNIFIKAN (lanjutan)

29. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued)

2. Perjanjian Kerja Sama Pelayanan Plugging

dan Monitoring Peti Kemas Reefer di Area Operasi Terminal III Pelabuhan Tanjung Priok (lanjutan)

2. Agreement of Plugging Service and Reefer Container Monitoring in Operation Area Terminal III Tanjung Priok Port (continued)

Pada tanggal 22 Oktober 2013, OJA dan

Pelindo telah menandatangani perjanjian baru kerja sama Pelayanan Plugging dan Monitoring Peti Kemas Reefer di Area Operasi Terminal III Pelabuhan Tanjung Priok No. HK.5661/5/1/C-TPK-13 dan No. 265/OJA/BOD/X/2013. Jangka waktu perjanjian ini telah diperpanjang menjadi 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 22 Oktober 2013.

On October 22, 2013, the OJA and Pelindo signed the new agreement of cooperation of Plugging Service and Reefer Container Monitoring in Operation Area Terminal III Tanjung Priok Port No. HK.5661/5/1/C-TPK-13 and No. 265/OJA/BOD/X/2013. The term of this agreement already extended into 1 (one) year starting October 22, 2013.

Pada tanggal 22 Desember 2014, OJA dan

Pelindo telah menandatangani perjanjian baru kerja sama Pelayanan Plugging dan Monitoring Peti Kemas Reefer di Area Operasi Terminal III Pelabuhan Tanjung Priok No. HK.5661/22/12/2/PTP-14 dan No. 297/OJA/BOD/XII/2014. Jangka waktu perjanjian ini telah diperpanjang menjadi 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 22 Oktober 2014.

On December 22, 2014, the OJA and Pelindo signed the new agreement of cooperation of Plugging Service and Reefer Container Monitoring in Operation Area Terminal III Tanjung Priok Port No. HK.5661/22/12/2/PTP-14 and No. 297/OJA/BOD/XII/2014. The term of this agreement already extended into 1 (one) year starting October 22, 2014.

3. Perjanjian Kerja Sama Pelayanan Behandle

Peti Kemas di Area Operasi Terminal III Pelabuhan Tanjung Priok

3. Agreement of service of behandle container in Operation Area Terminal III Tanjung Priok Port

Berdasarkan Surat Perjanjian tentang Kerja

Sama Pelayanan Behandle Peti Kemas di Area Operasi Terminal III Pelabuhan Tanjung Priok No. HK.566/2/1/C.TPK-12 dan No. 002/SRT-DIR/OJA-JKT/II/12 tanggal 13 Februari 2012, OJA dan Pelindo menyetujui untuk mengadakan kerja sama pelayanan behandle peti kemas yaitu OJA menyediakan truk, fasilitas mekanik dan non mekanik serta pelaksanaan kegiatan Lift On/Lift Off dan delivery, sedangkan Pelindo menyediakan tenaga kerja bongkar muat dan lahan. Atas kerja sama ini, kedua belah pihak menyetujui pola bagi hasil yang dihitung dari setiap peti kemas/per box yang ditangani oleh OJA sesuai besaran persentase yang telah disepakati oleh kedua belah pihak yaitu OJA mendapat 40% sedangkan Pelindo mendapat 60%. Perjanjian ini berlaku selama 3 (tiga) tahun sejak tanggal 22 Oktober 2012 dan jangka waktu perjanjian kerja sama ini dapat diperpanjang sesuai ketentuan yang berlaku.

Based on agreement of Service of Behandle Container in Operation Area Terminal III Tanjung Priok Port No. HK.566/2/1/C.TPK-12 and No. 002/SRT-DIR/OJA-JKT/II/12 dated February 13, 2012, OJA and Pelindo agreed to cooperate in service of behandle container which is OJA provided truck, mechanic and non mechanic facility and the implementation of Lift On/Lift Off and delivery activity, while Pelindo provide stevedoring labor and lands. For this agreement, both parties agreed on the profit sharing pattern which is calculated from each container/per box handled by OJA based on the agreed percentage by both parties that OJA was 40% while Pelindo was 60%. This agreement is valid for 3 (three) years since October 22, 2012 and the term of this agreement can be extended based on applicable regulation.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

74

29. PERJANJIAN-PERJANJIAN SIGNIFIKAN (lanjutan)

29. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued)

3. Perjanjian Kerja Sama Pelayanan Behandle

Peti Kemas di Area Operasi Terminal III Pelabuhan Tanjung Priok (lanjutan)

3. Agreement of service of behandle container in Operation Area Terminal III Tanjung Priok Port (continued)

Pada tanggal 19 Oktober 2012, OJA dan

Pelindo telah menandatangani perubahan perjanjian kerja sama Pelayanan Behandle Peti Kemas Reefer di Area Operasi Terminal III Pelabuhan Tanjung Priok No. HK.566/13/20/C-TPK-12 dan No. 063/OJA/DIR/X/2012. Berdasarkan perjanjian ini, jangka waktu perjanjian telah diubah menjadi 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 22 Oktober 2012.

On October 19, 2012, OJA and Pelindo signed the changes agreement of cooperation of Behandle Service and Reefer Container Monitoring in Operation Area Terminal III Tanjung Priok Port No. HK.566/13/20/C-TPK-12 and No. 063/OJA/DIR/X/2012. Based on this agreement, the term of the agreement changed into 1 (one) year starting October 22, 2012.

Pada tanggal 22 Januari 2013, OJA dan

Pelindo telah menandatangani perjanjian baru kerja sama Pelayanan Behandle Peti Kemas di Area Operasi Terminal III Pelabuhan Tanjung Priok No. HK.566/1/6/C-TPK-13 dan No. 051/OJA/BOD/I/2013. Jangka waktu perjanjian ini telah diperpanjang menjadi 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 22 Januari 2013 atau sampai pelaksanaan “Tempat Pemeriksaan Fisik Terpadu” (TPFT) dimulai (tergantung mana yang lebih dahulu).

On January 22, 2013, OJA and Pelindo signed the new agreement of cooperation of Behandle Service and Reefer Container Monitoring in Operation Area Terminal III Tanjung Priok Port No. HK.566/1/6/C-TPK-13 and No. 051/OJA/BOD/I/2013. The term of this agreement was already extended into 1 (one) year starting January 22, 2013 or until “Tempat Pemeriksaan Fisik Terpadu” (TPFT) begin (whichever occurse first).

Pada tanggal 22 Januari 2014, OJA dan

Pelindo telah menandatangani perjanjian baru kerja sama Pelayanan Behandle Peti Kemas di Area Operasi Terminal III Pelabuhan Tanjung Priok No. HK.566/1/4/C-TPK-14 dan No. 013/OJA/BOD/I/14. Jangka waktu perjanjian ini telah diperpanjang menjadi 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 22 Januari 2014 atau sampai pelaksanaan TPFT dimulai (tergantung mana yang lebih dahulu).

On January 22, 2014, OJA and Pelindo signed the new agreement of cooperation of Behandle Service and Reefer Container Monitoring in Operation Area Terminal III Tanjung Priok Port No. HK.566/1/4/C-TPK-14 and No. 013/OJA/BOD/I/14. The term of this agreement was already extended into 1 (one) year starting January 22, 2014 or until the TPFT begin (whichever occurse first).

Sampai dengan tanggal 25 Agustus 2014, OJA

dan Pelindo sudah tidak melakukan kerjasama pelayanan Behandle Peti Kemas di Area Operasi Terminal III Pelabuhan Tanjung Priok. Semua kegiatan pelayanan behandle telah dilakukan oleh Pelindo.

Until August 25, 2014, OJA and Pelindo not cooperating of Behandle Service and Reefer Container Monitoring in Operation Area Terminal III Tanjung Priok. All Behandle Service activities have been carried out by the Pelindo.

4. Perjanjian Kerjasama Kegiatan Pelayanan

Bongkar Muat Peti Kemas Luar Negeri yang Sandar di Dermaga 300-305

4. Agreement of Supply and Operational of Container Stevedoring Overseas at Berth 300-305

Berdasarkan Surat Perjanjian

No. UM.3391/13/17/C.TPK-13 tanggal 1 April 2013 tentang Kerjasama Kegiatan Pelayanan Bongkar Muat Peti Kemas Luar Negeri di Dermaga 300, 301, 302, 303, 304 dan 305 Pelabuhan Tanjung Priok, antara OJA, PT Tangguh Samudera Jaya (TSJ) dan

Based on Agreement No. UM.3391/13/17/C.TPK-13 dated April 1, 2013 regarding Operation of Overseas Stevedoring in Terminal 300, 301, 302, 303, 304 and 305 Tanjung Priok Port, between OJA, PT Tangguh Samudera Jaya (TSJ) and Pelindo, Pelindo agreed to collaborate the

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

75

29. PERJANJIAN-PERJANJIAN SIGNIFIKAN (lanjutan)

29. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued)

4. Perjanjian Kerjasama Kegiatan Pelayanan

Bongkar Muat Peti Kemas Luar Negeri yang Sandar di Dermaga 300-305 (lanjutan)

4. Agreement of Supply and Operational of Container Stevedoring Overseas at Berth 300-305 (continued)

Pelindo, Pelindo menyetujui untuk melakukan

kerja sama pengelolaan dan pengoperasian alat bongkar muat di Terminal 300, 301, 302, 303, 304 dan 305 Pelabuhan Tanjung Priok untuk kegiatan bongkar muat peti kemas dan OJA serta PT Tangguh Samudera Jaya juga menyetujui untuk melakukan penyediaan dan pengoperasian alat bongkar muat serta fasilitas penunjangnya berikut operator dan mekanik untuk mengoperasikan guna mendukung kegiatan stevedoring, cargodoring, Lift On/Lift Off, trucking, receiving/delivery, buka tutup palka dan shifting sesuai sistem dan prosedur pelayanan yang berlaku di Pelabuhan Tanjung Priok.

management and operation of stevedoring in Terminal 300, 301, 302, 303, 304 and 305 Tanjung Priok Port for container stevedoring activity and OJA with TSJ also agreed to supply and operate and also to maintain the supporting facility including operator and mechanics for operating and maintaining the equipments to support stevedoring, cargodoring, Lift On/Lift Off, trucking, receiving/delivery, open and close the palka and shifting in accordance with the system and procedure which applicable in Tanjung Priok Port.

Atas kerja sama ini, tiga pihak tersebut

menyetujui pola bagi hasil yang dihitung dari setiap peti kemas/per box yang ditangani oleh OJA dan TSJ sesuai besaran persentase yang telah disepakati oleh kedua belah pihak sebagai berikut:

Regarding this agreement, both parties agreed on the profit sharing pattern which is calculated from each container/each box handled by the OJA according to the percentage agreed by both parties as follows:

• Paket bongkar muat peti kemas terdiri dari

stevedoring, cargodoring dan Lift on/Lift off: Pelindo mendapat 50%; OJA dan TSJ mendapat 50%.

• Container stevedoring package consist of stevedoring, cargodoring and Lift on/Lift off: Pelindo received 50%; OJA and TSJ received 50%.

• Kegiatan Lift on/Lift off pada

receiving/delivery: Pelindo mendapat 50%; OJA dan TSJ mendapat 50%.

• Lift On/Lift Off operation on the receiving/delivery: Pelindo received 50%; OJA and TSJ received 50%.

30. RENCANA MANAJEMEN TERHADAP

KELANGSUNGAN USAHA 30. MANAGEMENT PLAN ON GOING CONCERN

Perusahaan dan Entitas anaknya mengalami rugi bersih sebesar AS$3 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan, pada tanggal tersebut, liabilitas jangka pendeknya melampaui aset lancar sebesar AS$59 juta.

The Company and its subsidiaries incurred a net loss of US$3 million during the year ended December 31, 2014 and, as of date, the Company and its subsidiaries’ current liabilities exceeded their current assets by US$59 million.

Untuk mengatasi kondisi di atas, manajemen berencana melakukan hal-hal sebagai berikut: a. Mempercepat penyelesaian rehabilitasi

dermaga dan peningkatan peralatan untuk meningkatkan kapasitas terminal yang akan menyebabkan peningkatan dalam jumlah;

b. Meminimalkan biaya overhead dengan pelayanan pelanggan yang lebih efisien; dan

To address the above conditions, management plans to do following: a. To pursue early completion of the wharf

rehabilitation and equipment upgrades to increase terminal capacity, which will lead to increase in volume;

b. Minimize overhead cost by serving customers more efficiently; and

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

76

30. RENCANA MANAJEMEN TERHADAP KELANGSUNGAN USAHA (lanjutan)

30. MANAGEMENT PLAN ON GOING CONCERN (continued)

c. Peningkatan volume dengan cara bernegosiasi

dengan pelanggan terkait aktivitas bongkar muat.

c. Increase volume by negotiating with customers on the loading and unloading activities.

ICTSI sebagai pemegang saham juga telah memberikan pembiayaan untuk membantu Perusahaan memenuhi kewajiban keuangan ketika jatuh tempo dan berkomitmen untuk menyediakan dana lebih yang dibutuhkan Perusahaan agar dapat beroperasi secara berkelanjutan. Dengan perubahan pada struktur bisnis dan dukungan dari pemegang saham baru, manajemen berkeyakinan bahwa Perusahaan dan Entitas anaknya akan dapat memperbaiki posisi keuangan dan hasil usahanya.

ICTSI as shareholder has also provided financing to assist the Company to meet its financial obligations as they falls due and is committed to provide more funding as the need arises for the Company to be able to operate as a going-concern. With the change in business structure and support from the new shareholders, the management believes that the Company and its subsidiaries will eventually improve its financial position and results of operations.

31. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH

DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF 31. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT

YET EFFECTIVE

Berikut ini ikhtisar PSAK yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK-IAI) yang relevan untuk Perusahaan dan Entitas anaknya, namun belum berlaku efektif untuk laporan keuangan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014:

The following summarizes the SFAS which were issued by DSAK - IAI that are relevant to the Company and its subsidiaries, but not yet effective for the consolidated financial statements year ended December 31, 2014:

Efektif 1 Januari 2015 (lanjutan) Effective on January 1, 2015

a. PSAK No. 1 (Revisi 2013), “Penyajian Laporan Keuangan”, yang diadopsi dari IAS 1. PSAK ini mengubah penyajian kelompok pos-pos dalam Penghasilan Komprehensif Lain. Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi disajikan terpisah dari pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi.

a. PSAK No. 1 (Revised 2013), “Presentation of Financial Statements”, adopted from IAS 1. This PSAK changes the grouping of items presented in Other Comprehensive Income. Items that could be reclassified to profit or loss would be presented separately from items that will never be reclassified.

b. PSAK No. 4 (Revisi 2013), “Laporan Keuangan Tersendiri”, yang diadopsi dari IAS 4, mengatur persyaratan akuntansi ketika entitas induk menyajikan laporan keuangan tersendiri sebagai informasi tambahan. Pengaturan akuntansi untuk laporan keuangan konsolidasian diatur dalam PSAK No.65

b. PSAK No. 4 (Revised 2013), “Separate Financial Statements”, adopted from IAS 4, specifies accounting requirements when parent entity presents separate financial statements as supplementary information. Accounting statements related to consolidated financial statements are specified in SFAS No. 65.

c. PSAK No. 15 (Revisi 2013), “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”, yang diadopsi dari IAS 28, mengatur penerapan metode ekuitas pada investasi ventura bersama dan juga entitas asosiasi.

c. PSAK No. 15 (Revised 2013), “Investment in Associates and Joint Ventures”, adopted from IAS 28, specifies the implementation of equity method for investments in joint ventures as well in associates.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

77

31. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

31. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

g. PSAK No. 50 (Revisi 2014), “Instrumen

Keuangan: Penyajian”, yang diadopsi dari IAS 32. PSAK ini memberikan pendalaman mengenai kriteria hak secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah tercatat dan kriteria untuk menyelesaikan secara neto.

g. PSAK No. 50 (Revised 2014), “Financial Instruments: Presentation”, adopted from IAS 32. This PSAK provides deeper about criterion on legally enforceable right to set off the recognized amounts and criterion to settle on a net basis.

h. PSAK No. 55 (Revisi 2014), “Instrumen

Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, yang diadopsi dari IAS 39. PSAK ini, diantaranya, memberikan ketentuan tambahan untuk kriteria pengakhiran atau penghentian instrumen lindung nilai, dan ketentuan untuk mencatat instrumen keuangan pada tanggal pengukuran dan setelah pengakuan awal.

h. PSAK No. 55 (Revised 2014), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, adopted from IAS 39. This PSAK, among other, provides additional provision for the criteria of an expiration or termination of the hedging instrument, and provision to account financial instruments at the measurement date and after initial recognition.

i. PSAK No. 60 (Revisi 2014), “Instrumen

Keuangan: Pengungkapan”, yang diadopsi dari IFRS 7. PSAK ini, diantaranya, memberikan ketentuan tambahan mengenai pengungkapan saling hapus dengan informasi kuantitatif dan kualitatif, dan pengungkapan mengenai transfer instrumen keuangan.

i. PSAK No. 60 (Revised 2014), “Financial Instruments: Disclosures”, adopted from IFRS 7. This PSAK, among other, provides additional provision on offsetting disclosures with quantitative and qualitative information, and disclosures on transfers of financial instruments.

Efektif 1 Januari 2015 (lanjutan) Effective on January 1, 2015

d. PSAK No. 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja”, yang diadopsi dari IAS 19. PSAK ini, antara lain, menghapus mekanisme koridor dan pengungkapan atas informasi liabilitas kontinjensi untuk menyederhanakan klarifikasi dan pengungkapan.

d. PSAK No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits”, adopted from IAS 19. This PSAK, among other, removes the corridor mechanism and contingent liability disclosures to simplify clarifications and disclosures.

e. PSAK No. 46 (Revisi 2014), “Pajak

Penghasilan”, yang diadopsi dari IAS 12. PSAK ini memberikan ketentuan tambahan untuk aset pajak tangguhan atau liabilitas pajak tangguhan yang timbul dari aset yang tidak disusutkan yang diukur dengan menggunakan model revaluasi dan yang timbul dari properti investasi yang diukur dengan menggunakan model nilai wajar.

e. PSAK No. 46 (Revised 2014), “Income Taxes”, adopted from IAS 12. This PSAK provides additional provision for deferred tax asset or deferred tax liability arises from a non-depreciable asset measured using the revaluation model, and those arises from investment property that is measured using the fair value model.

f. PSAK No. 48 (Revisi 2014), “Penurunan Nilai Aset”, yang diadopsi dari IAS 36. PSAK ini memberikan ketentuan pengungkapan tambahan untuk setiap aset individual (termasuk goodwill) atau unit penghasil kas, yang mana rugi penurunan nilai telah diakui atau dibalik selama tahun berjalan.

f. PSAK No. 48 (Revised 2014), “Impairment of Assets”, adopted from IAS 36. This PSAK provides additional disclosure terms for each individual asset (including goodwill) or a cash-generating unit, for which an impairment loss has been recognized or reversed during the year.

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ICTSI JASA PRIMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut

(Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT ICTSI JASA PRIMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

78

31. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

31. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

j. PSAK No. 65, “Laporan Keuangan

Konsolidasi”, yang diadopsi dari IFRS 10, menggantikan porsi PSAK No. 4 (Revisi 2009) mengenai pengaturan akuntansi untuk laporan keuangan konsolidasian, menetapkan prinsip penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian ketika entitas mengendalikan satu atau lebih entitas lain.

j. PSAK No. 65, “Consolidated Financial Statements”, adopted from IFRS 10, replaces part of PSAK No. 4 (Revised 2009) related to accounting for consolidated financial statements, determines principles of preparation and presentation of consolidated financial statements when an entity controls one or more of other entities.

k. PSAK No. 68, “Pengukuran Nilai Wajar”, yang

diadopsi dari IFRS 13. PSAK ini memberikan panduan tentang bagaimana pengukuran nilai wajar ketika nilai wajar disyaratkan atau diizinkan.

k. PSAK No. 68, “Fair Value Measurement”, adopted from IFRS 13. This PSAK provides guidance on how to measure fair value when fair value is required or permitted.

Saat ini Perusahaan dan Entitas anaknya sedang mengevaluasi dan belum menetapkan dampak dari PSAK dan ISAK yang dikeluarkan dan direvisi tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasiannya.

The Company and its subsidiaries are presently evaluating and have not yet determined the effects of these issued and revised SFAS and IFAS on their consolidated financial statements.

32. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 32. EVENT AFTER THE REPORTING PERIOD Berdasarkan Pernyataan Keputusan Sirkuler

Pemegang Saham yang diaktakan dengan akta Notaris Dini Lastari Siburian, S.H., No. 308 tanggal 23 Januari 2015, para pemegang saham Perusahaan menyetujui untuk pengunduran diri Jerome Acurantes Saludo sebagai Direktur dan menyetujui pengangkatan Antonio Macabuhay Andrade sebagai Direktur Perusahaan. Perubahan tersebut telah diterima dan diperoleh oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0005372.AH.01.03. Tahun 2015 tanggal 27 Januari 2015.

Based on the Circular Resolution of the General Meeting of Shareholders which was notarized by Notarial Deed No. 308 dated January 23, 2015 of Dini Lastari Siburian S.H., a notary, the Company’s shareholders approved the resignation of Jerome Acurantes Saludo as Director and agreed to assign Antonio Macabuhay Andrade as the new Director. The amendment was received and obtained by Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia, in its decision letter No. AHU-0005372.AH.01.03. Year 2015 dated January 27, 2015.

33. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN 33. CONSOLIDATION OF THE CONSOLIDATED

FINANCIAL STATEMENTS Direksi Perusahaan bertanggung jawab atas

penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini yang diselesaikan dan disetujui untuk terbit pada tanggal 26 Maret 2015.

The Board of Directors is responsible for the preparation of the consolidated financial statements, which were completed and authorized for issue by the Board of Directors on March 26, 2015.

Efektif 1 Januari 2015 (lanjutan) Effective on January 1, 2015 (continued)