Pasar Uang & Valuta Asing

download Pasar Uang & Valuta Asing

of 28

  • date post

    13-Jan-2017
  • Category

    Business

  • view

    355
  • download

    7

Embed Size (px)

Transcript of Pasar Uang & Valuta Asing

  • PASAR UANG &

    PASAR VALUTA ASING

    Syafril, MM

    source: kasmir, slide by: syafril

  • A. Pengertian Pasar Uang

    Pasar uang (money market) di Indonesiamasih relatif baru jika dibandingkandengan negara-negara maju. Namun ,dalam perkembangan dunia sekarang ini,pasar uang di Indonesia juga ikutberkembang walau tidak semarakperkembangan pasar modal (capitalmarket).

    source: kasmir, slide by: syafril

  • Perbedaan Pasar Uang denganPasar Modal

    Pasar Uang Pasar Modal

    1) Instrumen yang

    diperjualbelikan

    2) Tempat jual-beli

    3) Tujuan jual-beli

    4) Peserta dalam pasar

    Surat berharga jk pendek

    Abstrak

    a) Pemenuhan kebutuhan

    modal jk pendek

    b) Mencari keuntungan

    Bank dan lembaga-

    lembaga keuangan

    yang memerlukan

    dana jk pendek.

    Surat berharga jk panjang

    Bursa efek

    a) Investasi dan

    ekspansi perusahaan

    b) Selain mencari

    keuntungan juga

    untuk penguasaan

    perusahaan.

    Emiten, investor,

    lembaga lainnya.

    source: kasmir, slide by: syafril

  • B. Tujuan Pasar Uang

    source: kasmir, slide by: syafril

    Pihak-pihak yang terlibat dalam pasar uang adalahsbb:

    1. Pihak yang membutuhkan dana

    Dalam hal ini baik bank maupun perusahaannon bank yang kebetulan membutuhkan danayang segera harus dipenuhi untuk kepentingantertentu.

    2. Pihak yang menanamkan modal

    Yaitu pihak yang menyediakan dana atau pihakyang menjual baik bank maupun perusahaannon bank dengan tujuan investasi.

  • B. Tujuan Pasar Uang

    Tujuan Pihak yang Menghimpun Dana di pasar uang:

    1. Untuk memenuhi kebutuhan dana jangka pendek , sperti : membayar utang jangka pendek yang akansegera jatuh tempo.

    2. Untuk memenuhi kebutuhan likuiditas, disebabkankekurangan uang kas.

    3. Untuk memenuhi kebutuhan modal kerja, yaitumembayar biaya-biaya, upah karyawan, gaji, pembelianbahan baku dan kebutuhan modal kerja lainnya.

    4. Sedang mengalami kalah kliring., hal ini terjadi dilembaga kliring dan harus segera dibayar.

    source: kasmir, slide by: syafril

  • Tujuan Pasar Uang

    Tujuan pihak yang menanamkan dana dipasar modal:

    1. Untuk memperoleh penghasilan dengantingkat suku bunga tertentu.

    2. Bermaksud membantu pihak yang benar-benar mengalami kesulitankeuangan.

    3. Spekulasi, dengan harapan akanmemperoleh keuntungan besar dalamwaktu yang relatif singkat dan dalamkondisi ekonomi tertentu.

    source: kasmir, slide by: syafril

  • C. Instrumen Pasar Uang

    Jenis-jenis instrumen pasar uang yang ditawarkan:

    a) Interbank Call Money =>

    b) Sertifikat Bank Indonesia (SBI)

    c) Sertifikat Deposito

    d) Surat Berharga Pasar Uang (SPBU)

    e) Bankers Acceptance

    f) Commercial Paper

    g) Treasury Bills

    h) Repuchase Agreement

    i) Foreign Exchange Marketsource: kasmir, slide by: syafril

  • C. Instrumen Pasar Uang

    Jenis-jenis instrumen pasar uang yang ditawarkan:

    a. Interbank Call Money => kredit atau pinjaman yang harussegera dilunasi dari pihak pemberi dana.dibayar apabila sudahada tagihan atau panggilan dari pihak pemberi dana (kreditor).Jangka waktu pelunasan berkisar 1 -7 hari.

    Ketentuan yang harus diperhatikan dengan pemberian fasilitascall money a.l:

    a. Fasilitas call money diberikan dilembaga kliring kepadabank-bank yang mengalami kekalahan kliring dankekurangan likuiditas.

    b. Besarnya pinjaman call money tidak boleh melebihi kalahkliring hari ini.

    c. Instrumen pinjaman dapat berupa promes.

    d. Maksimal jangka waktu 7 hari dan apabila tidak dapatdilunasi pada jatuh tempo, maka akan berubah menjadipinjaman biasasource: kasmir, slide by: syafril

  • C. Instrumen Pasar UangJenis-jenis instrumen pasar uang yang ditawarkan:

    b. Sertifikat Bank Indonesia (SBI) => merupakansurat berharga yang diterbitkan oleh BankSentral (BI). Penerbitan SBI dilakukan atasunjuk dengan nominal tertentu dan penerbitanSBI biasanya dikaitkan dengan kebijaksanaanpemerintah terhadap pasar terbuka (openmarket operation) dalam masalahpenanggulangan jumlah uang beredar.

    Tujuan bagi investor baik bank maupunlembaga keuangan lainnya membeli SBI adalahakibat kelebihan dana yang tidak disalurkanuntuk sementara waktu, namun jika pihakinvestor memerlukan dana kembali, makadengan muda SBI dapat diperjualkan kepadapihak Bank Indonesia ataupun pihak lain.

    source: kasmir, slide by: syafril

  • C. Instrumen Pasar UangJenis-jenis instrumen pasar uang yang ditawarkan:

    c. Sertifikat Deposito => merupakan alternatif utamabagi pihak perbankan untuk memenuhi kebutuhandana jangka pendeknya.

    Perbedaan antara deposito & deposito berjangka:

    source: kasmir, slide by: syafril

    Keterangan Sertifikat Deposito Deposito Berjangka

    Identitas Atas unjuk Atas nama

    Kepemilikan Dapatdijual/dipindahtangankan

    Tidak bisadijual/dipindahtangankan

    Nominal Sudah tercetak Belum tercetak

    PenarikanBunga

    Dapat ditarik dimuka Hanya dapat ditarik setiapbulan/setelah jatuh tempo.

  • C. Instrumen Pasar Uang

    Jenis-jenis instrumen pasar uang yang ditawarkan:

    d. Surat Berharga Pasar Uang (SPBU) =>penerbitan warkat-warkat yang berupa weselatau promes dengan jangka waktu 30 harisampai 180 hari..

    e. Bankers Acceptance => merupakan wesel bankyang diberikan cap dengan kata-kata accepteddan dapat diperjual belikan di pasar uangsebagai salah satu sumber dana jangka pendek.Jangka waktu penarikan wesel berkisar antara 30hari sampai 180 hari. Wesel yang diberi capaccepted dikenal dengan Bankers acceptance.source: kasmir, slide by: syafril

  • C. Instrumen Pasar Uang

    Jenis-jenis instrumen pasar uang yang ditawarkan:

    f. Commercial Paper => merupakan kertas berhargayg dapat diperdagangkan di pasar uang denganjangka waktu yang tidak lebih dari 1 tahun. Yang termasuk ke dalam jenis commercial paper adalahpromes yang diterbitkan oleh perusahaan lembagakeuangan, termasuk bank.

    Kelebihan commercial paper :

    1. Pihak pnerbit tidak perlu menyediakan jaminan

    2. Tingkat suku bunga relatif lebih rendah dibandingdengan jenis kredit lain.

    3. Penerbitannya relatif lebih mudah dgn jangkawaktu yang tidak terlalu pendek.source: kasmir, slide by: syafril

  • C. Instrumen Pasar Uang

    Jenis-jenis instrumen pasar uang yang ditawarkan:

    f. Commercial Paper

    Kelemahan commercial paper :

    1. Karena tidak ada jaminan, maka untukmenjualnya relatif lebih sulit apabila sipenerbit tersebut bonafiditasnya dianggapkurang.

    2. Dana yang diperoleh hanya digunakanuntuk modal kerja

    source: kasmir, slide by: syafril

  • C. Instrumen Pasar Uang

    Jenis-jenis instrumen pasar uang yang ditawarkan:

    g. Treasury Bills => merupakan instrumen pasarmodal yang diterbitkan oleh Bank Sentral denganjangka waktu paling lama 1 tahun. Penerbitantrasury bills oleh Bank Sentral ini biasanya atasunjuk dengan nominal tertentu.

    Keuntungan : bagi pembeli faktor kepercayaanakan dibayar kembali mengingat diterbitkan olehBank Pemerintah. Disamping jenis suratberharga ini juga mudah diperjual belikan.Diterbitkan diluar negeri sedangkan di Indonesiadapat disamakan dengan SBI.

    source: kasmir, slide by: syafril

  • C. Instrumen Pasar Uang

    Jenis-jenis instrumen pasar uang yang ditawarkan:

    h. Repuchase Agreement => Merupakan bentuksurat berharga yang juga dapat dijulabelikandengan pernjanjian tertulis bahwa si penjualakan membeli kembali surat-surat berhargatersebut. Pembelian kembali surat-suratberharga tsbt disertai dengan perjanjian yaituharga dan tanggal jatuh temponya.

    Transaksi Repuchase agreement ini dijualbelikansecara diskonto. Instrument yang dijualbelikandapat berupa Sertifikat Deposito, SBI, SBPU,serta Treasury Bills.

    source: kasmir, slide by: syafril

  • D.Pengertian Pasar ValutaAsing

    Pasar di mana transaksi valuta asing dilakukan baik antarnegara maupun dalam suatu negara.

    Setiap kali melakukan transaksi valuta asing, digunakan kurs (nilai tukar).

    Dalam perdagangan pasar valas internasional hanya mata uang yang tergolong convertible currencies yang diperdagangkan.

    Yang menentukan golongan convertiblecurrencies adalah salah satunya volume perdagangan suatu negara baik secara kualitas maupun kuantitas .

    source: kasmir, slide by: syafril

  • Pengertian Pasar Valuta Asing, lanjutan..

    Yang termasuk golongan mata uang yang kuat convertible currencies: US Dollar, France Perancis, Yen Jepang, France Swiss, Dollar Australia, Dollar Singapura, dll.

    Jenis mata uang yang tergolong lemah(soft currencies): Rupe India, Peso Filipina, Rupiahberasal dari negara-negara

    berkembang.

    Dalam transaksi valas bank menggunakankurs jual dan kurs beli.source: kasmir, slide by: syafril

  • Pengertian Pasar Valuta Asing, lanjutan..

    Kurs jual pada saat bank menjual dan nasabah membeli

    Kurs beli pada saat bank membeli dan nasabah menjual.

    Selisih antara kurs jual dan kurs beli yang disebut spread merupakan keuntungan bank kurs jual > kurs

    beli.

    source: kasmir, slide by: syafril

  • E.Tujuan Melakukan Transaksi Valas

    1. Untuk transaksi pembayaran

    2. Mempertahankan daya beli

    3. Pengiriman uang ke luar negeri

    4. Mencari keuntungan

    5. Pemagaran risiko

    6. Kemudahan berbelanja.

    source: kasmir, slide by: syafril

  • Jenis-jenis Transaksi Valas

    1. Transaksi tunai (spot transaction)

    2. Transaksi tunggak (forward transaction)

    3. Transaksi barter (swap transaction).

    source: kasmir, slide by: syafril