7/25/2019 NPV, IRR, PI

1/8

7/25/2019 NPV, IRR, PI

2/8

7/25/2019 NPV, IRR, PI

3/8

7/25/2019 NPV, IRR, PI

4/8

Sebuah proyek membutuhkan investasi sebesar Rp 50.000.000 denga umur penggunakkan 10 tahun tanpa

nilai sisa, keuntungan netto setelah pajak dari poyek tersebut adalah :

TAHUN LABA SETELAH PAJAK (EAT)

1 15.000.000

2 14.000.000

1.000.0004 12.000.000

5 11.000.000

! 10.000.000

" #.000.000

$ $.000.000

# ".000.000

10 !.000.000

Tingkat bunga yang berlaku adalah 10%.

CARI :

1. %RR atas dasar Initial Investment2. Payback Period

. &'(

4. )RR

5. ')

!. *erikan kesimpulan masing+masing hasil analisa yang didapat.

Diketahui :

)o 50.000.000

*unga -/ 10

3 10 tahun

JAWAB

7/25/2019 NPV, IRR, PI

5/8

1. ARR atas dasar Initial Investment

NI =15.000.00014.000.0001.000.00012.000.00011.000.00010.000.000#.000.000$.000.000".000.0

00!.000.000 =10!000!000

%RR -&) )o 6 100

-105.000.000 50.000.000 6 100 = "10#

KESIP!"#$ &ari hasil 'erhitungan #(( ) *+* yaitu 210% ) 10% maka usulan 'royek diterima.

2. Payback Period

7epresiasi )o 8 S( 3 S( &ilai Sisa

7epresiasi 50.000.000 8 0 10 5.000.000th

PR$CEED = EAT % DEPRESIASI

TAHUN EAT DEPRESIASI PR$CEED1 15.000.000 5.000.000 20.000.000

2 14.000.000 5.000.000 1#.000.000

1.000.000 5.000.000 1$.000.000

4 12.000.000 5.000.000 1".000.000

5 11.000.000 5.000.000 1!.000.000

! 10.000.000 5.000.000 15.000.000

" #.000.000 5.000.000 14.000.000

$ $.000.000 5.000.000 1.000.000

# ".000.000 5.000.000 12.000.000

10 !.000.000 5.000.000 11.000.000

9otal )nvestasi 50.000.000

'roeed 9ahun ) -20.000.000 +

0.000.000

'roeed 9ahun )) -1#.000.000 +

11!000!000

'aybak 'eriod 2 tahun, -11.000.0001$.000.000 6 12 bulan

2 tahun, ", bulan = "&' tahu.

Kesim'ulan +leh karena Payback Period 2,- tahun lebih 'endek dari umur ekonomis 10 tahun, maka

sebaiknya usulan 'royek tersebut da'at diterima karena menguntungkan.

! NPV (Net Present Value)

7/25/2019 NPV, IRR, PI

6/8

TAHUN EAT DEPRESIASI PR$CEED D* (10#) P+ ,- PR$CEED

1 15.000.000 5.000.000 20.000.000 0.#0# 1$.1$0.000

2 14.000.000 5.000.000 1#.000.000 0.$2! 15.!#4.000

1.000.000 5.000.000 1$.000.000 0."51 1.51$.000

4 12.000.000 5.000.000 1".000.000 0.!$ 11.!11.000

5 11.000.000 5.000.000 1!.000.000 0.!21 #.#!.000

! 10.000.000 5.000.000 15.000.000 0.5!4 $.4!0.000

" #.000.000 5.000.000 14.000.000 0.51 ".1$2.000

$ $.000.000 5.000.000 1.000.000 0.4!" !.0"1.000# ".000.000 5.000.000 12.000.000 0.424 5.0$$.000

10 !.000.000 5.000.000 11.000.000 0.$! 4.24!.000

P+ ,- P.,/ee ##.#$!.000

P+ ,- $uta23 50.000.000

NP+ 45!567!000

$ilai &/ &iscount /actorE interest rate 3 10 % 'er year, maka P4 o5 61 received at year 7 is 6.821.

D* = Ju8ah ua9 (1 % i#)

KESIP!"#$ Karena $P4 bernilai 'ositi5, maka sebaiknya usulan 'royek tersebut da'at diterima.

4. IRR (Interest Rate Return)

;ita menggunakan konsep trial and error

;ita oba dengan menggunakan tingkat bunga 0, maka perhitungan adalah sebagai berikut :

TAHUN EAT DEPRESIASI PR$CEED D* (0#) P+ ,- PR$CEED

1 15.000.000 5.000.000 20.000.000 0."!# 15.$0.000

2 14.000.000 5.000.000 1#.000.000 0.5#2 11.24$.000

1.000.000 5.000.000 1$.000.000 0.455 $.1#0.0004 12.000.000 5.000.000 1".000.000 0.50 5.#50.000

5 11.000.000 5.000.000 1!.000.000 0.2!# 4.04.000

! 10.000.000 5.000.000 15.000.000 0.20" .105.000

" #.000.000 5.000.000 14.000.000 0.15# 2.22!.000

$ $.000.000 5.000.000 1.000.000 0.12 1.5##.000

# ".000.000 5.000.000 12.000.000 0.0#4 1.12$.000

10 !.000.000 5.000.000 11.000.000 0.0" $0.000

P+ ,- P.,/ee 5.#.000

P+ ,- $uta23 50.000.000

NP+ !5!000KESIP!"#$ Karena $P4 bernilai 'ositi5, maka sebaiknya usulan 'royek tersebut da'at diterima.

'erhitungan diatas menghasilkan angka positip maka kita akan oba lagi dengan menggunakan tingkat bunga

2.

7/25/2019 NPV, IRR, PI

7/8

10 !.000.000 5.000.000 11.000.000 0.0!2 !$2.000

P+ ,- P.,/ee 51.40#.000

P+ ,- $uta23 50.000.000

NP+ 1!405!000

Ka.ea iai D* i ta;e ha2a 8e2eiaka 3a8

7/25/2019 NPV, IRR, PI

8/8

P.;aa 1# = 1!16!40&54

'ada disount rate -1 . '( /> 'roeed 50.1#$.000

'( o> /utlays 50.000.000

Pe.;eaa = 156!000

'rosentase perbedannya -1#$.000 1.1$.540,#4 6 1 = 0!1'4#

=adi )RR yang diari adalah 0.1"4 = !1'4#

Kesim'ulan

&ari hasil 'erhitungan diatas dida'at I(( sebesar .1-9% lebih vesar dari 'ada cost o5 ca'ital 10% tingkat

bunga, maka sebaiknya usulan 'royek tersebut diterima karena menguntungkan.

. PI ( Pro!itability Inde")

') '( o> 'roeed '( o> /utlays

##.#$!.000 50.000.000 1,###"2 = "

PV #! Proceed dida$at dari %asil $er%itun&an NPV!

KESIP!"#$

&ari hasil 'erhitungan diatas PI dida'at 2 lebih besar dari 1, sehingga usulan 'royek tersebut da'at diterima.