SKRIPSI

ANALISIS LAPORAN KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN RASIO CAMEL DAN METODE ALTMAN SEBAGAI ALAT

UNTUK MEMPREDIKSI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN PERBANKAN

YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2007-2009

OLEH:

JIHAN MUTIA S

070503076

Guna Memenuhi Salah Satu Syarat Untuk

Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi

2011

PERNYATAAN

Dengan ini saya menyatakan bahwa skripsi yang berjudul Analisis Laporan

Keuangan dengan Menggunakan Rasio CAMEL dan Metode Altman sebagai Alat

untuk Memprediksi Financial Distress pada Perusahaan Perbankan yang

Terdaftar di BEI Tahun 2007-2009 adalah benar hasil karya saya sendiri dan

judul ini belum pernah dimuat, dipublikasikan, atau diteliti oleh mahasiswa lain

dalam konteks penelitian skripsi untuk program S1 Departemen Akuntansi

Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara. Semua sumber data dan informasi

yang diperoleh telah dinyatakan dengan jelas, benar, apa adanya dan apabila di

kemudian hari penyataan ini tidak benar, saya bersedia menerima sanksi yang

ditetapkan oleh Universitas Sumatera Utara.

Medan, 28 April 2011

Yang Membuat Pernyataan,

Nama : Jihan Mutia S

NIM : 070503076

KATA PENGANTAR

Segala puji syukur saya ucapkan kepada Allah SWT, karena atas rahmat dan

karunia-Nya, saya dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini dengan baik. Skripsi

yang berjudulAnalisis Laporan Keuangan dengan Menggunakan Rasio CAMEL

dan Metode Altman sebagai Alat untuk Memprediksi Financial Distress pada

Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di BEI Tahun 2007-2009 , disusun dalam

rangka memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari

Program S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.

Selama proses penyusunan skripsi ini, saya telah memperoleh bimbingan,

dorongan, semangat, nasehat, dan bantuan baik secara moril maupun materiil dari

berbagai pihak. Pada kesempatan ini saya ingin menyampaikan ucapan terima

kasih kepada:

1. Bapak Drs. Jhon Tafbu Ritonga, M.Ec, selaku Dekan Fakultas Ekonomi

Universitas Sumatera Utara.

2. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si., Ak selaku Ketua Program Studi S1

Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara dan Ibu Dra.

Mutia Ismail, MM, Ak selaku Sekretaris Program studi S1 Akuntansi

Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.

3. Bapak Drs. Rustam, M.Si, Ak selaku dosen pembimbing yang telah banyak

meluangkan waktu dalam memberikan petunjuk, pengarahan, bimbingan,

dan bantuan dari awal hingga selesainya skripsi ini.

4. Ibu Dra. Mutia Ismail, MM, Ak selaku dosen penguji I dan Bapak Drs

Hotmal Jaf`ar,MM, Ak selaku dosen penguji II atas segala masukan dan

saran yang telah diberikan.

5. Kedua orangtua saya, Syamsul Zuhdi S dan Khainur Lubis yang senantiasa

memberikan cinta dan kasih sayangnya serta selalu mendoakan dan

mendukung saya dalam penyelesaian skripsi ini.

Saya menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan karena

keterbatasan pengetahuan dan pengulasan skripsi. Akhir kata, saya berharap

skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak. Semoga Allah SWT senantiasa

melimpahkan rahmat dan karunia-Nya kepada kita.

Medan, 28 April 2011 Peneliti

Jihan Mutia S NIM 070503076

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah terdapat perbedaan rasio keuangan CAMEL dan Altman yang signifikan pada perusahaan perbankan yang yang mengalami finansial distress dengan perusahan perbankan yang sehat. Variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini adalah rasio CAMEL yang terdiri atas CAR, LDR, NIM, NPL, ROE, ROA dan rasio Altman yang terdiri atas WCTA,RETA, EBITTA, MVEBVL,STA. Variabel dependen dalam penelitian ini adalah finansial distress.

Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI tahun 2007-2009 dimana jumlah populasi yang digunakan adalah sebanyak 33 perusahaan. Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah teknik purposive sampling dimana jumlah sampel yang diperoleh dalam penelitian ini adalah 24 sampel dengan 72 data analisis. Pengujian yang digunakan dalam penelitian ini adalah uji univariate dan uji multivariate (regresi logistik). Pengujian hipotesa dlakukan dengan pengujian univariate (untuk menguji perbedaan rasio keuangan antar kelompok kesehatan perusahaan) dan pengujian multivariate (untuk menguji prediksi kebangkrutan).

Hasil penelitian menyatakan bahwa rasio keuangan berbeda secara signifikan antara perusahaan yang mengalami kondisi financial distress dan perusahaan yang sehat serta perusahaan sehat dan perusahaan yang berada pada gray area (kesulitan keuangan tinggi tetapi tidak mengalami financial distress). Rasio keuangan tidak berbeda secara signifikan antara antara perusahaan yang mengalami kondisi financial distress dan perusahaan berada dalam Gray Area (kesulitan keuangan tinggi tetapi tidak mengalami financial distress). Pada pengujian multivariate dinyatakan bahwa secara parsial variabel WCTA, RETA, EBITTA, MVEBVL, STA, LDR, NIM, ROE, ROA tidak berpengaruh secara signifikan terhadap kondisi financial distress perusahaan. Secara parsial variabel CAR, NPL dan ROE berpengaruh secara signifikan terhadap kondisi financial distress perusahaan.

Kata kunci: Rasio CAMEL, Rasio Altman, Financial Distress

This study aims to determine whether there are differences CAMEL financial ratio and Altman are significant at the banking company which is experiencing financial distress with a healthy banking firm. Independent variables used in this study is the ratio of CAMEL is composed of CAR, LDR, NIM, NPL, ROE, ROA and Altman ratio consisting of WCTA, RETA, EBITTA, MVEBVL, STA. The dependent variable in this research is financial distress.

ABSTRACT

The population used in this study are listed banking companies in the IDX years 2007-2009 where the total population was used as many as 33 companies. The sampling technique used was purposive sampling technique in which the number of samples obtained in this study were 24 samples with 72 data analysis. The tests used in this study is test univariate and multivariate test (logistic regression). Hypothesis testing conducted by the univariate test (to test the differences in financial ratios between health group company) and multivariate testing (to test the predictions of bankruptcy).

The results stated that the financial ratios differ significantly between firms experiencing financial distress and healthy companies and healthy companies and companies that are in the gray area (high financial difficulties but did not experience financial distress.) Financial ratios are not significantly different between the companies that experience financial distress and the company is in the Gray Area (high financial difficulties but did not experience financial distress.) In the multivariate test revealed that partial variable WCTA, RETA, EBITTA, MVEBVL, STA, LDR, NIM, ROE, ROA did not significantly affect the company's financial distress. Partial variable CAR, NPL and ROE significantly affect the company's financial distress.

Keywords: CAMEL Ratio, Altman Ratio, Financial Distress

DAFTAR ISI

PERNYATAAN...................................................................................... i

KATA PENGANTAR............................................................................ ii

ABSTRAK............................................................................................... iv

ABSTRACT............................................................................................ v

DAFTAR ISI........................................................................................... vi

DAFTAR TABEL.................................................................................. ix

DAFTAR GAMBAR.............................................................................. x

LAMPIRAN............................................................................................ xi

BAB I PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Masalah 1

B. Perumusan Masalah 3

C. Tujuan Penelitian 4

D. Manfaat Penelitian 4

BAB II TUJUAN PUSTAKA

A. Tinjauan Teoritis 6

1. Perbankan 6

2. Tingkat Kesehatan Bank 8

3. Aturan Kesehatan Bank 9

4. Financial Distress (Kesulitan Keuangan) 11

5. Laporan Keuangan 13

6. Analisis Rasio Keuangan 16

7. Metode CAMEL 18

8. Metode Altman 30

B. Tinjauan Penelitian Terdahulu 33

C. Kerangka Konseptual 35

D. Hipotesis 37

BAB III METODOLOGI PENELITIAN

A. Desain Penelitian 38

B. Populasi dan Sampel Penelitian 38

C. Jenis dan Sumber Data 39

D. Teknik Pengumpulan Data 40

E. Definisi Operasional dan Variabel Penelitian 40

F. Metode Analisis Data 43

1. Pengujian Hipotesis I, II, III 43

2. Pengujian Normalitas Data 43

a. Analisis Grafik

43

b. Analisis Statistik

44

3. Pengujian Univariate 44

a. Uji Beda Z-Test 44

b. Mann Whitney U 46

4. Pengujian Hipotesis IV 49

5. Uji Kelayakan Model Regresi Logistik 50

6. Pengujian Multivariate 50

G. Jadwal Penelitian 51

BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN

A. Data Penelitian 52

B. Statistik Deskriftif 55

C. Pengujian Hipotesis 57

1. Pengujian Univariate 57

a. Pengujian Hipotesis Pertama 58

b. Pengujian Hipotesis Kedua 63

c. Pengujian Hipotesis Ketiga 67

2. Pengujian Multivariate 72

a. Uji Persyaratan regresi Logistik 72

D. Pembahasan Hasil Penelitian 75

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN

A. Kesimpulan 77

B. Keterbatasan 77

C. Saran 78

DAFTAR PUSTAKA 80

LAMPIRAN 81

DAFTAR TABEL

Nomor Judul

Tabel 2.1

Halaman

Tinjauan Penelitian Terdahulu 33

Tabel 3.1 Sampel Penelitian 39

Tabel 3.2 Jadwal Penelitian 51

Tabel 4.1 Pengelompokkan Z-Score 52

Tabel 4.2 Ringkasan Kelompok Z-Score 55

Tabel 4.3 Descriptive Statistics 55

Tabel 4.4 Uji Normalitas 57

Tabel 4.5 Uji Mann Whitney Hipotesis Pertama 58

Tabel 4.6 Uji Mann Whitney Hipotesis Kedua 63

Tabel 4.7 Uji Mann Whitney Hipotesis Ketiga 67

Tabel 4.8 Ringkasan Pengujian Univariate 71

Tabel 4.9 Omnibus Tests of Model Coefficients 72

Tabel 4.10 Model summary 73

Tabel 4.11 Classification Table 73

Tabel 4.12 Hasil Pengujian Multivariate Secara Serempak 74

DAFTAR GAMBAR

Nomor Judul

Gambar 2.1

Halaman

Kerangka Konseptual 35

DAFTAR LAMPIRAN

Nomor Judul

Lampiran 3.1

Halaman

Populasi Penelitian 82

Lampiran 4.1 Daftar Pengelompokkan Z-Score 83

Lampiran 4.2 Descriptive Statistics 84

Lampiran 4.3 Penilaian Rasio CAMEL 85

Lampiran 4.4 Penilaian Rasio CAMEL 87

Lampiran 4.5 Penilaian Rasio CAMEL 2007-2009 89

Lampiran 4.6 Penilaian Z-Score Tahun 2007 91

Lampiran 4.6 Penilaian Z-Score Tahun 2008 92

Lampiran 4.6 Penilaian Z-Score Tahun 2009 93

Lampiran 4.7 Hasil Penilaian Z-Score 2007-2009 94

Lampiran 4.8 Perusahaan Perbankan yangMengalami Financial

Distress 95

Lampiran 4.9 Perusahaan Perbankan Non Financial Distress 96

Lampiran 4.10 Perusahaan Perbankan Gray Area 73