Post on 26-Mar-2023
PENGARUH KECUKUPAN MODAL, LIKUIDITAS DAN
EFISIENSI TERHADAP PROFITABILITAS
BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA
Oleh:
RISKAYANI SUKARDI
20131112002
SKRIPSI
Diajukan Untuk Melengkapi Sebagian Syarat
Guna Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi
Program Studi Akuntansi
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI
INDONESIA BANKING SCHOOL
JAKARTA
2017
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
vi
KATA PENGANTAR
Assalamualaikum Wr.Wb
Segala puji dan syukur penulis panjatkan kepada Allah SWT atas segala
berkah, rahmat dan karunia – Nya yang melimpah serta shalawat dan salam
penulis hanturkan kepada Nabi Muhammad SAW, beserta para keluarga, sahabat
dan kita selaku umat – Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini
yang berjudul “Pengaruh Kecukupan Modal, Likuiditas dan Efisiensi Terhadap
Profitabilitas Bank Umum Syariah di Indonesia”.
Penulisan skripsi ini dilakukan dalam rangka memenuhi salah satu syarat
untuk mencapai gelar Sarjana Ekonomi Program Studdi Akuntansi pada STIE
Indonesia Banking School. Penulis menyadari bahwa tidaklah mudah untuk
menyusun dan menyelesaikan skripsi ini. Oleh karena itu, penulis mengucapkan
terima kasih kepada:
1. Bapak Dr. Subarjo Joyosumarto selaku Ketua STIE Indonesia Banking
School.
2. Wakil Ketua I Bidang Akademik dan dosen pembimbing Bapak Dr.
Sparta,ME.Ak.,CA yang telah menyediakan waktu, tenaga dan pikiran
untuk mengarahkan penulis dalam penyusunan skripsi ini.
3. Wakil Ketua II Bidang Administrasi dan Umum Bapak Khairil
Anwar,SE,MSM.
4. Wakil Ketua III Bidang Kemahasiswaan dan Pemasaran Bapak Mahirsyah
E. Akbar, Ir.,MBA.
5. Kepala Program Studi Akuntansi Dr.M. Yusuf,SE.,Ak.,MM.,CA.
6. Bapak Drs. Komar Darya, Ak.,MM,CA dan Bapak Ramzi A. Zuhdi,
SE.Ak.,MSc selaku dosen penguji yang telah memberikan ilmu dan saran
yang sangat berguna dalam penulisan skripsi ini.
7. Seluruh dosen dan karyawan STIE Indonesia Banking School atas ilmu
yang diberikan selama ini.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
vii
8. Kedua orang tua penulis Sukardi dan Suryani, yang telah memberikan
bantuan dukungan material dan moral mulai awal kuliah hingga skripsi ini
terselesaikan dengan baik.
9. Ikhya, Kak Ilham, Melani, Melia, Mytha dan Sarah yang telah
memberikan doa dan semangat sehingga penulis dapat menyelesaikan
skripsi ini.
10. Teman – teman terbaikku Ricma, Ilsa, Caca, Hana, Vira, Shufa, Hawa dan
Peggy yang selalu memberikan semangat, doa dan bantuan kepada penulis.
11. Teman – teman seperjuangan Intan, Bella, Marsya, serta teman – teman
STIE Indonesia Banking School Angkatan 2013. Terimakasih atas seluruh
pengalaman dan pembelajaran yang sangat berharga.
12. Seluruh pihak lainnya yang telah memberikan bantuan , doa dan semangat
kepada penulis.
Penulis menyadari bahwa penelitian ini masih terdapat banyak kekurangan
dan sangat jauh dari sempurna. Namun, penulis mengharapkan semoga penelitian
ini dapat memberikan manfaat bagi berbagai pihak. Dengan segala kerendahan
hati, penulis mengharapkan kritik dan saran agar penelitian ini dapat menjadi
lebih baik lagi.
Wassalamualaikum Wr.Wb
Jakarta, Juli 2017
Penulis
(Riskayani Sukardi)
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
viii
DAFTAR ISI
HALAMAN PERSETUJUAN DOSEN PEMBIMBING ............................................. ii
PERSETUJUAN PENGUJI KOMPREHENSIF ......................................................... iii
LEMBAR PERNYATAAN KARYA SENDIRI ......................................................... iv
LEMBAR PERSETUJUAN PUBLIKASI KARYA ILMIAH ..................................... v
KATA PENGANTAR ................................................................................................. vi
DAFTAR ISI .............................................................................................................. viii
DAFTAR TABEL ........................................................................................................ xi
DAFTAR GAMBAR .................................................................................................. xii
DAFTAR LAMPIRAN .............................................................................................. xiii
ABSTRAK ................................................................................................................. xiv
BAB I PENDAHULUAN ............................................................................................. 1
1.1 Latar Belakang................................................................................................ 1
1.2 Perumusan Masalah ........................................................................................ 6
1.3 Pembatasan Masalah ...................................................................................... 6
1.4 Tujuan Penelitian ............................................................................................ 7
1.5 Manfaat Penelitian .......................................................................................... 8
1.6 Sistematika Penulisan ..................................................................................... 9
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ................................................................................. 11
2.1 Landasan Teori ............................................................................................. 11
2.1.1 Teori Sinyal (Signalling Theory) .......................................................... 11
2.1.2 Perbankan Syariah ................................................................................. 13
2.1.2.1 Pengertian Bank Syariah ....................................................................... 13
2.1.2.1 Asas Tujuan dan Fungsi Bank Syariah ................................................. 14
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
ix
2.1.2.3 Perbedaan Bank Syariah dan Bank Konvensional ................................ 16
2.1.3 Profitabilitas .......................................................................................... 17
2.1.4 Kecukupan Modal ................................................................................. 19
2.1.5 Likuiditas............................................................................................... 20
2.1.6 Efisiensi ................................................................................................. 23
2.2 Penelitian Terdahulu ..................................................................................... 24
2.3 Kerangka Pemikiran ..................................................................................... 31
2.4 Pengembangan Hipotesis.............................................................................. 32
BAB III METODOLOGI PENELITIAN.................................................................... 36
3.1 Objek Penelitian ........................................................................................... 36
3.2 Desain Penelitian .......................................................................................... 36
3.3 Metode Pengambilan Sampel ....................................................................... 37
3.3.1 Jenis Data .............................................................................................. 37
3.3.2 Teknik Penghimpunan Data .................................................................. 37
3.3.3 Sampel Penelitian .................................................................................. 38
3.4 Variabel dan Operasional Variabel .............................................................. 39
3.4.1 Variabel Dependen ................................................................................ 39
3.4.2 Variabel Independen ............................................................................. 40
3.5 Teknik Pengolahan dan Analisis Data .......................................................... 43
3.5.1 Analisis Deskriptif ................................................................................ 44
3.5.2 Analisis Regresi Data Panel .................................................................. 44
3.5.3 Uji Asumsi Klasik ................................................................................. 46
3.6 Teknik Pengujian Hipotesis .......................................................................... 49
BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN .............................................................. 50
4.1 Gambaran Umum Objek Penelitian.............................................................. 50
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
x
4.2 Analisis dan Pembahasan Hasil Penelitian ................................................... 52
4.2.1 Statistik Deskriptif ................................................................................ 52
4.2.2 Pengujian Model Regresi Data Panel .................................................... 55
4.2.2.1 Uji Chow ............................................................................................... 55
4.2.2.2 Uji Hausman.......................................................................................... 56
4.2.3 Uji Asumsi Klasik ................................................................................. 56
4.2.3.1 Uji Normalitas ....................................................................................... 56
4.2.3.2 Uji Multikolinieritas .............................................................................. 58
4.2.3.3 Uji Heteroskedastisitas .......................................................................... 59
4.2.3.4 Uji Autokorelasi .................................................................................... 60
4.2.4 Hasil Persamaan Regresi Berganda ...................................................... 61
4.2.5 Uji Hipotesis.......................................................................................... 63
4.2.6 Analisis Hasil Penelitian ....................................................................... 64
4.2.6.1 Analisis Pengaruh Kecukupan Modal terhadap Profitabilitas .............. 64
4.2.6.2 Analisis Pengaruh Likuiditas terhadap Profitabilitas ............................ 65
4.2.6.3 Analisis Pengaruh Efisiensi terhadap Profitabilitas .............................. 67
4.3 Implikasi Manajerial ..................................................................................... 68
BAB V SIMPULAN DAN SARAN ........................................................................... 71
5.1 Simpulan ....................................................................................................... 71
5.2 Keterbatasan Penelitian ................................................................................ 72
5.3 Saran ............................................................................................................. 73
DAFTAR PUSTAKA ................................................................................................. 74
LAMPIRAN ................................................................................................................ 78
RIWAYAT HIDUP PENYUSUN SKRIPSI .............................................................. 85
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
xi
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1 Kinerja Bank Umum Syariah di Indonesia Periode 2011-2016 .................... 3
Tabel 2.1 Perbandingan Bank Syariah dan Bank Konvensional................................. 16
Tabel 2.2 Penelitian Terdahulu ................................................................................... 29
Tabel 3.1 Definisi Operasionalisasi Variabel.............................................................. 42
Tabel 4.1 Penentuan Sampel ....................................................................................... 50
Tabel 4.2 Daftar BUS Sebagai Sampel Penelitian ...................................................... 51
Tabel 4.3 Statistik Deskriptif ...................................................................................... 52
Tabel 4.4 Hasil Uji Chow............................................................................................ 55
Tabel 4.5 Hasil Uji Hausman ...................................................................................... 56
Tabel 4.6 Daftar Outlier Penelitian ............................................................................. 58
Tabel 4.7 Hasil Uji Multikolinearitas.......................................................................... 58
Tabel 4.8 Hasil Uji Heteroskedastisitas ...................................................................... 59
Tabel 4.9 Hasil Uji Autokorelasi ................................................................................ 60
Tabel 4.10 Hasil Regresi Persamaan Penelitian Data Panel ....................................... 61
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
xii
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran ................................................................................ 31
Gambar 3.1 Statistik Pengambilan Keputusan Durbin – Watson ............................... 49
Gambar 4.1 Hasil Uji Normalitas................................................................................ 57
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
xiii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran I Data penelitian.......................................................................................... 78
Lampiran II Hasil Uji Penelitian ................................................................................. 80
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
xiv Indonesia Banking School
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh variabel kecukupan
modal, likuditas dan efisiensi terhadap profitabilitas Bank Umum Syariah di
Indonesia periode 2012 – 2016. Variabel independen yang digunakan dalam
penelitian ini adalah kecukupan modal yang diukur dengan capital adequacy
ratio, likuiditas diukur dengan financing to deposit ratio dan efisiensi diukur
dengan biaya operasional terhadap pendapatan operasional. Sedangkan untuk
variabel dependen menggunakan pengukuran return on asset. Pemilihan sampel
menggunakan metode purposive sampling. Data yang digunakan dalam penelitian
ini adalah data sekunde yang diperoleh dari Laporan Tahunan Publikasi Bank
Umum Syariah periode 2012 – 2016. Teknik analisis yang digunakan dalam
penelitian ini adalah analisis regresi linear berganda.
Hasil penelitian menujukkan bahwa kecukupan modal tidak berpengaruh
terhadap profitabilitas, likuiditas tidak berpengaruh terhadap profitabilitas dan
efisiensi berpengaruh signifikan negatif terhadap profitabilitas. Dengan begitu
para investor dapat melihat efisiensi dalam melakukan investasi.
Kata kunci: Profitabilitas, Kecukupan modal, Likuditas, Efisiensi
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
xv
Indonesia Banking School
ABSTRACT
The purpose of this research is to determine the effect of variable capital
adequacy, liquidity and efficiency on profitability of Sharia Bank’s in Indonesia
period 2012 – 2016. The independent variables used in this study is capital
adequacy measured by the capital adequacy ratio, liquidity measured by
financing to deposit ratio and the efficiency is measured by operation efficiency
ratio. As for the dependent variable using a measurement of return on asset. The
sample selection using purposive sampling method. The data used in this research
is secondary data obtained from the annual report the publication of Sharia
Banks for the period 2012 – 2016. The analysis technique used in this research is
multiple linear regression analysis.
The results showed that capital adequacy has no effect on profitability,
liquidity has no effect on profitability and efficiency has a significant negative
effect on profitability. So investors can see the efficiency to investing.
Keywords: Profitability, Capital Adequacy, Liquidity, Efficiency
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
1 Indonesia Banking School
BAB I
PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang
Perbankan memiliki peranan penting dalam meningkatkan dan memajukan
perekonomian suatu negara. Menurut Ghozali (dalam Romdhoni, 2015) industri
perbankan merupakan industri yang rentan terhadap risiko, terutama karena
melibatkan pengelolaan uang masyarakat dan diputar dalam berbagai bentuk
investasi, seperti pemberian kredit, pembelian surat berharga dan penanaman dana
lainnya. Saat ini, perbankan Indonesia telah berkembang dengan menggunakan
dual banking system yaitu sistem perbankan ganda yang mengizinkan bank
konvensional dan bank syariah beroperasi berdampingan (Syukron,2013). Bank
dengan prinsip syariah menerapkan bagi hasil untuk menghindari praktik riba
(bunga).
Industri perbankan di Indonesia nyatanya semakin mengalami
perkembangan yang cukup signifikan,tentu saja hal ini memicu adanya persaingan
antar bank. Keadaan tersebut menuntut perbankan syariah untuk lebih
meningkatkan kinerjanya dengan baik agar dapat bersaing dalam pasar perbankan
nasional Indonesia. Menurut Defri (2012) profitabilitas merupakan indikator tepat
untuk mengukur kinerja suatu perusahaan. Semakin tinggi profitabilitas yang
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
2
Indonesia Banking School
dimiliki bank maka semakin baik pula kinerja keuangan bank tersebut. Rasio yang
biasa digunakan untuk mengukur kinerja profitabilitas perbankan yaitu Return On
Asset dan Return On Equity (Kuncoro dan Suhardjono,2011:506). Menurut
Sulistyawati (2015) Return On Asset menunjukkan kemampuan manajemen bank
dalam menghasilkan income dari pengelolaan asset yang dimiliki sementara
Return on Equity menunjukkan kemampuan manajemen bank dalam mengelola
modal yang tersedia untuk mendapatkan net income.
Pada penelitian ini rasio yang digunakan untuk mengukur profitabilitas
adalah ROA. Alasan dipilih ROA dalam penelitian ini karena penulis ingin
mengukur efektifitas bank dalam mendapatkan keuntungan dengan memanfaatkan
aktiva yang dimilikinya. Menurut Lestari dan Widyawati (2014) semakin besar
ROA yang dimiliki bank, maka semakin besar tingkat keuntungan yang dicapai
bank tersebut serta semakin baik pula posisi bank dari segi penggunaan asset.
Dalam penelitian ini penulis menggunakan tiga variabel independen untuk
memprediksi pengaruh naik atau turunnya nilai profitabilitas suatu bank syariah
yaitu kecukupan modal yang diukur dengan capital adequacy ratio (CAR),
likuiditas yang diukur dengan financing to deposit ratio (FDR) dan efisiensi yang
diukur dengan beban operasional pendapatan operasional (BOPO). Alasan
digunakannya variabel tersebut dalam penelitian ini karena hasil penelitian
terdahulu terdapat beberapa variabel yang berpengaruh terhadap profitabilitas
namun hasilnya tidak konsisten.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
3
Indonesia Banking School
Tabel 1.1
Kinerja Bank Umum Syariah di Indonesia
Periode 2011-2016
Tahun ROA CAR FDR BOPO
2011 1,79% 16,63% 88,94% 78,41%
2012 2,14% 14,13% 100,00% 74,97%
2013 2,00% 14,42% 100,32% 78,21%
2014 0,41% 15,74% 86,66% 96,97%
2015 0,49% 15,02% 88,03% 97,01%
2016 0,63% 15,95% 85,99% 96,23%
Sumber:Statistik Perbankan Syariah (2016), OJK
Berdasarkan tabel 1.1 diatas menunjukkan bahwa Return On Asset bank
umum syariah di Indonesia mengalami fluktuasi. Pada tahun 2011 ROA mencapai
1,79% dan pada tahun 2012 sebesar 2,14%. Pada tahun 2013 dan 2014 ROA
mengalami penurunan. Kemudian pada tahun 2015 nilai ROA mengalami
kenaikan dengan nilai 0,49% begitu juga pada tahun 2016 nilai ROA mengalami
kenaikan.
Kecukupan modal yang dilihat dari capital adequacy ratio mengalami
fluktuasi dari tahun ke tahun. Pada tahun 2011 CAR mencapai 16,63% dan
mengalami penurunan di tahun 2012. Pada tahun 2013 menuju tahun 2014
mengalami kenaikan kembali dengan nilai CAR tahun 2014 sebesar 15,74% dan
pada tahun 2016 CAR mengalami kenaikan sebesar 15,95%.
Pada tabel 1.1 menunjukkan bahwa financing to deposit ratio (FDR) pada
bank umum syariah di Indonesia cenderung mengalami peningkatan dari tahun
2011 sampai dengan tahun 2013. Pada tahun 2014 mengalami penurunan
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
4
Indonesia Banking School
mencapai nilai 86,66%. Tahun 2015 FDR mengalami peningkatan kembali
dengan mencapai nilai sebesar 88,03% dan terus mengalami penurunan sebesar
85,99% di tahun 2016.
Efisiensi yang dilihat dari BOPO cenderung mengalami fluktuasi dari
tahun ke tahun. Pada tahun 2011 BOPO mencapai 78,41% dan mengalami
penurunan sebesar 74,97% di tahun 2012. Setelah itu tahun 2013, 2014 dan 2015
BOPO mengalami peningkatan dimana tahun 2015 mencapai nilai 97,01% dan
kembali turun sebesar 96,23% di tahun 2016.
Kecukupan modal dalam penelitian ini diproksikan dengan Capital
Adequacy Ratio yaitu gambaran mengenai kemampuan bank syariah memenuhi
kecukupan modalnya (Muhamad, 2015:257). Dalam beberapa penelitian tentang
pengaruh CAR terhadap ROA terdapat hasil penelitian yang berbeda-beda seperti
CAR yang diteliti oleh Deden (2016) dan Rahmi & Anggraini (2013)
menunjukkan adanya pengaruh positif signifikan terhadap ROA, tetapi dalam
penelitian Widyaningrum & Septiarini (2015) dan Lestari & Widyawati (2014)
menunjukkan bahwa CAR berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap ROA.
Likuiditas dalam penelitian ini diproksikan dengan financing to deposit
ratio (FDR). Hakiim & Haqiqi (2016) dan Muliawati & Khoiruddin (2015)
menyatakan bahwa likuiditas berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap
profitabilitas. Hasil berbeda dalam penelitian Defri (2012) dan Lestari &
Widyawati (2014) menyatakan bahwa FDR berpengaruh positif dan tidak
signifikan terhadap profitabilitas.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
5
Indonesia Banking School
Efisiensi dalam penelitian ini diproksikan dengan biaya operasional
terhadap pendapatan operasional (BOPO). BOPO yang diteliti oleh Susanto &
Nur (2016) memperlihatkan bahwa BOPO berpengaruh negatif dan tidak
signifikan terhadap ROA. Sedangkan penelitian yang dilakukan Erni (2014), Defri
(2012) dan Sulistyawati (2015) menunjukkan hasil yang sebaliknya, yaitu BOPO
berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA.
Penelitian ini merupakan replikasi atas penelitian yang dilakukan oleh
Putri (2015). Persamaan penelitian ini dengan penelitian sebelumnya yaitu adanya
variabel capital adequacy ratio dan financing to deposit ratio sebagai variabel
independen. Sementara itu, perbedaan penelitian ini dengan penelitian
sebelumnya yaitu (1) Menambahkan variabel efisiensi yang diproksikan dengan
BOPO sebagai variabel independen, (2) Objek penelitian sebelumnya yaitu Bank
Umum Swasta Nasional, sedangkan objek dalam penelitian ini Bank Umum
Syariah, (3) Periode penelitian.
Dari uraian tersebut terdapat perbedaan dari hasil penelitian. Hal ini
menunjukkan perlunya dilakukan penelitian kembali terhadap faktor-faktor yang
mempengaruhi profitabilitas Bank Umum Syariah di Indonesia. Oleh karena itu,
penulis tertarik untuk melakukan penelitian dengan judul “Pengaruh Kecukupan
Modal, Likuiditas dan Efisiensi terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah
di Indonesia”.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
6
Indonesia Banking School
1.2 Perumusan Masalah
Berdasarkan latar belakang masalah yang telah diuraikan
sebelumnya,maka rumusan masalah penelitian ini adalah :
1. Apakah kecukupan modal (capital adequacy ratio) berpengaruh
terhadap profitabilitas pada Bank Umum Syariah Indonesia periode
2012 – 2016?
2. Apakah likuiditas (financing to deposit ratio) berpengaruh terhadap
profitabilitas pada Bank Umum Syariah Indonesia periode 2012 –
2016?
3. Apakah efisiensi (biaya operasional terhadap pendapatan
operasional) berpengaruh terhadap profitabilitas pada Bank Umum
Syariah Indonesia periode 2012 – 2016?
1.3 Pembatasan Masalah
Dari uraian latar belakang di atas, agar pembahasan masalah tidak
menyimpang maka penulis melakukan pembatasan masalah. Adapun batasan
masalah tersebut yaitu :
1. Penelitian ini menggunakan objek penelitian Bank Umum Syariah di
Indonesia.
2. Variabel yang diuji dalam penelitian ini dibatasi pada return on
asset, capital adequacy ratio, financing to deposit ratio dan biaya
operasional terhadap pendapatan operasional.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
7
Indonesia Banking School
3. Bank Umum Syariah yang akan diteliti menyediakan laporan
keuangan yang dipublikasikan selama periode penelitian dari 2012
sampai dengan 2016.
1.4 Tujuan Penelitian
Berdasarkan perumusan masalah diatas, maka tujuan yang ingin dicapai
dari penelitian ini adalah :
1. Untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh kecukupan modal
(capital adequacy ratio) terhadap profitabilitas pada Bank Umum
Syariah Indonesia periode 2012 – 2016.
2. Untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh likuiditas (financing
to deposit ratio) terhadap profitabilitas pada Bank Umum Syariah
Indonesia periode 2012 – 2016.
3. Untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh efisiensi (biaya
operasional terhadap pendapatan operasional) terhadap profitabilitas
pada Bank Umum Syariah Indonesia periode 2012 – 2016.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
8
Indonesia Banking School
1.5 Manfaat Penelitian
Penelitian ini diharapkan dapat memberikan manfaat bagi berbagai pihak
yang tertarik dengan pengaruh kecukupan modal, likuiditas dan efisiensi terhadap
profitabilitas pada Bank Umum Syariah di Indonesia. Adapun manfaat dari
penelitian ini, yaitu :
1. Bagi Pengembangan Ilmu Pengetahuan
Hasil penelitian ini diharapkan dapat memberikan kontribusi
terhadap pengembangan ilmu pengetahuan khususnya mengenai
pengaruh kecukupan modal, likuiditas dan efisiensi terhadap
profitabilitas serta diharapkan dapat dijadikan referensi dalam
penelitian-penelitian selanjutnya untuk menambah wawasan dan
ilmu pengetahuan.
2. Bagi Perbankan Syariah
Hasil penelitian ini diharapkan dapat dijadikan sebagai bahan
pertimbangan untuk mengambil keputusan terhadap peningkatan
profitabilitas perbankan syariah.
3. Bagi Investor
Hasil penelitian ini dapat dijadikan sebagai bahan pertimbangan
untuk pengambilan keputusan berinvestasi di perbankan dengan
melihat pengaruh kecukupan modal, likuiditas dan efisiensi terhadap
profitabilitas.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
9
Indonesia Banking School
1.6 Sistematika Penulisan
Sistematika penulisan dibuat untuk memudahkan pemahaman kepada
pembaca mengenai penelitian yang diuraikan oleh penulis. Adapun sistematika
penulisan dalam penelitian ini ialah sebagai berikut :
BAB I PENDAHULUAN
Bab ini terdiri dari uraian mengenai latar belakang ditulisnya
penelitian ini, rumusan masalah, batasan masalah, tujuan dan
manfaat penelitian, serta sistematika penulisan skripsi.
BAB II LANDASAN TEORI
Bab ini berisi tentang tinjauan pustaka yang memuat landasan dan
kerangka teori yang berkaitan dengan pengaruh kecukupan modal,
likuiditas dan efisiensi terhadap profitabilitas, hasil penelitian
terdahulu, kerangka pemikiran yang digunakan dalam skripsi ini
dan hipotesa yang akan diteliti.
BAB III METODOLOGI PENELITIAN
Bab ini berisi penjelasan mengenai apa saja variabel yang
digunakan dalam penelitian serta definisi operasionalnya, jenis dan
sumber data yang diteliti, metode pengumpulan data serta metode
analisis data yang digunakan.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
10
Indonesia Banking School
BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN
Bab ini berisi analisis dan pembahasan mengenai pengaruh
kecukupan modal, likuiditas dan efisiensi terhadap profitabilitas
pada Bank Umum Syariah di Indonesia periode 2012-2016.
BAB V SIMPULAN DAN SARAN
Bab ini menjelaskan simpulan dari hasil analisis yang telah
dilakukan, keterbatasan penelitian dan saran penelitian.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
11 Indonesia Banking School
BAB II
TINJAUAN PUSTAKA
2.1 Landasan Teori
2.1.1 Teori Sinyal (Signalling Theory)
Teori Sinyal (Signalling Theory) mengemukakan tentang bagaimana
seharusnya sebuah perusahaan memberikan sinyal kepada pengguna laporan
keuangan (Jama’an dikutip dalam Permata, 2016). Terdapat dua jenis sinyal yaitu
sinyal bad news dan good news, dimana sinyal bad news memberikan informasi
berupa kinerja yang buruk atau mengalami penurunan, sedangkan good news
memberikan informasi berupa kinerja yang baik atau mengalami peningkatan
(Godfrey et al., 2010).
Informasi yang ada dalam laporan keuangan merupakan sinyal perusahaan
kepada pihak yang berkepentingan dalam pengambilan keputusan. Pemberian
informasi ini dapat membuat pihak eksternal menjadi lebih yakin dengan
profitabilitas yang disajikan oleh perusahaan dalam laporan keuangannya adalah
murni berupa hasil kinerja perusahaan bukan merupakan rekayasa oleh pihak
perusahaan demi memberikan sinyal positif bagi pihak eksternal (Lokollo &
Syafruddin , 2013).
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
12
Indonesia Banking School
Kecukupan modal dan likuiditas yang sesuai dengan ketentuan regulator
akan memberikan sinyal yang baik (good news) kepada pihak eksternal karena
menggambarkan kinerja keuangan bank yang cukup baik. Kecukupan modal yang
tinggi menunjukkan kemampuan bank dapat menutupi kemungkinan risiko
kerugian dari aktivitas yang dilakukannya (Idroes dikutip dalam Haryanto,2016).
Menurut IBI (2016:48) bank yang memiliki likuiditas memadai dapat membayar
kewajiban pada kreditur yang sudah jatuh tempo serta dapat membayar apabila
tiba – tiba terjadi penarikan dana nasabah dalam jumlah besar. Maka dari itu,
apabila kecukupan modal dan tingkat likuiditas suatu bank sesuai dengan
ketentuan regulator dapat dijadikan sinyal bagi para investor untuk melakukan
investasi pada perusahaan yang memiliki prospek cerah di masa depan.
Semakin tinggi efisiensi yang dimiliki bank menujukkan kurangnya
kemampuan bank dalam menekan biaya operasional serta meningkatkan
pendapatan operasional, yang dapat menimbukan kerugian bagi bank karena
kurang efisien dalam mengelola usahanya sehingga mengakibatkan menurunnya
profitabilitas perbankan (Defri, 2012). Dalam penelitian ini efisiensi diproksikan
dengan biaya operasional terhadap pendapatan operasional (BOPO). Oleh karena
itu, tingkat kesehatan bank yang ditunjukkan dengan penurunan rasio BOPO
dapat menjadi good news bagi pihak investor sebagai dasar dari pengambilan
keputusan investasi.
Implikasi teori sinyal dalam penelitian ini yaitu penting bagi bank
memberikan informasi laporan keuangan kepada pihak eksternal dimana dapat
menjadi bahan pertimbangan dalam pengambilan keputusan serta menganalisis
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
13
Indonesia Banking School
informasi tersebut sebagai sinyal yang baik (good news) atau sinyal buruk (bad
news). Oleh karena itu, profitabilitas yang tinggi menjadi good news bagi pihak
eksternal karena menunjukkan pihak bank dapat mengelola aktiva yang
dimilikinya secara efisien.
2.1.2 Perbankan Syariah
2.1.2.1 Pengertian Bank Syariah
Bank Syariah merupakan lembaga perbankan yang dijalankan berdasarkan
prinsip syariah. Dalam Undang – Undang Nomor 10 tahun 1998 bank syariah
adalah bank yang melaksanakan kegiatan usahannya berdasarkan prinsip syariah
yang dalam kegiatannya memberikan jasa dalam lalu lintas pembayaran.
Sedangkan menurut ketentuan Undang – Undang Nomor 21 Tahun 2008
bank syariah yaitu bank yang menjalankan kegiatan usahanya berdasarkan prinsip
syariah dan menurut jenisnya terdiri atas Bank Umum Syariah dan Bank
Pembiayaan Rakyat Syariah.
Menurut Muhamad (2015:2) bank syariah adalah bank yang beroperasi
dengan tidak mengandalkan pada bunga.
Lo dan Leow (2014) menyatakan “Islamic banking is defined as a banking
system that is based on the Shariah law with the main principles to conduct
business in accordance to the sharing of profit and loss and the prohibition of
interest earnings”.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
14
Indonesia Banking School
Berdasarkan uraian mengenai pengertian bank syariah, maka dapat
disimpulkan bank syariah merupakan lembaga keuangan yang berdasarkan prinsip
syariah atau hukum islam dan dalam kegiatannya menghindari sistem riba yang
lazim digunakan bank konvensional.
2.1.2.2 Asas, Tujuan dan Fungsi Bank Syariah
Menurut Undang – Undang RI Nomor 21 Tahun 2008 Perbankan Syariah
dalam melakukan kegiatan usahanya berasaskan prinsip syariah, demokrasi
ekonomi, dan prinsip kehati – hatian.
Sudarsono (2012:45) menyatakan bank syariah mempunyai beberapa
tujuan yaitu (1) Mengarahkan kegiatan ekonomi umat untuk bermuamalat secara
Islam, khususnya muamalat yang berhubungan dengan perbankan agar terhindar
dari praktek – praktek riba atau jenis usaha lainnya yang mengandung unsur
gharar (tipuan), (2) Untuk menciptakan suatu keadilan di bidang ekonomi dengan
jalan meratakan pendapatan melalui kegiatan investasi, agar tidak terjadi
kesenjangan yang amat besar antara pemilik modal dengan pihak yang yang
membutuhkan dana, (3) Untuk meningkatkan kualitas hidup umat dengan jalan
membuka peluang berusaha yang lebih besar terutama kelompok miskin, yang
diarahkan kepada kegiatan usaha yang produktif menuju terciptanya kemandirian
usaha, (4) Untuk menanggulangi masalah kemiskinan, yang pada umumnya
merupakan program utama dari negara – negara yang sedang berkembang, (5)
Untuk menjaga kestabilan ekonomi dan moneter. Dengan aktivitas bank syariah
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
15
Indonesia Banking School
akan mampu menghindari pemanasan ekonomi diakibatkan adanya inflasi dan
menghindari persaingan yang tidak sehat antara lembaga keuangan, (6) Untuk
menyelamatkan ketergantungan umat Islam terhadap bank Non- Syariah.
Adapun fungsi bank syariah menurut Harahap et al., (2010) yaitu : (1)
Bank Syariah merupakan manager investasi dari pemilik dana (shahibul maal)
dari dana yang dihimpun dengan prinsip mudharabah (dalam perbankan lazim
disebut deposan atau penabung), karena besar-kecilnya imbalan (bagi hasil) yang
diterima oleh pemilik dana, sangat tergantung pada hasil usaha yang diperoleh
oleh bank syariah dalam mengelola dana (khususnya dana mudharabah), (2)
Dalam penyaluran dana, baik dalam prinsip bagi hasil (mudharabah dan
musyarakah), prinsip Ujroh (Ijarah) dan prinsip jual beli (murabahah, salam dan
istishna), bank syariah berfungsi sebagai investor (sebagai pemilik dana), (3)
Bank Syariah tidak jauh berbeda dengan bank non syariah dalam menjalankan
jasa perbankan, hanya saja yang sangat diperhatikan adalah prinsip – prinsip
syariah yang tidak boleh dilanggar dan (4) Perbankan Syariah mengharuskan bank
– bank syariah memberikan pelayanan sosial.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
16
Indonesia Banking School
2.1.2.3 Perbedaan Bank Syariah dan Bank Konvensional
Perbankan di Indonesia telah berkembang dengan menggunakan dual
banking system yaitu sistem perbankan ganda yang mengizinkan bank
konvensional dan bank syariah beroperasi berdampingan (Syukron,2013). Secara
garis besar perbandingan bank syariah dengan bank konvensional dapat dilihat
pada tabel 2.1
Tabel 2.1
Perbandingan Bank Syariah dan Bank Konvensional
BANK SYARIAH BANK KONVENSIONAL
1. Akad didasarkan pada prinsip
syariah sesuai dengan ajaran Islam.
Perjanjian yang dibuat dalam
setiap transaksi tidak berdasarkan
syariah Islam.
2. Melakukan investasi – investasi
yang halal saja.
Investasi yang halal dan haram.
3. Prinsip bagi hasil, jual beli dan
sewa.
Memakai perangkat bunga.
4. Profit dan falah oriented. Profit oriented.
5. Hubungan dengan nasabah dalam
bentuk hubungan kemitraan.
Hubungan dengan nasabah dalam
bentuk hubungan kreditur –
debitur.
6. Nilai rupiah imbal hasil tidak
ditentukan dimuka tetapi
ditentukan satu bulan berikutnya.
Nilai rupiah bunga yang akan
dibayar atau akan diterima dapat
dipastikan nilainya dimuka (awal
periode).
7. Penghimpunan dan penyaluran
dana harus sesuai dengan Fatwa
Dewan Pengawas Syariah.
Tidak terdapat dewan sejenis.
Sumber : Sparta (2008) dan Antonio dalam Thamrin et al. (2011)
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
17
Indonesia Banking School
2.1.3 Profitabilitas
Profitabilitas adalah kemampuan suatu perusahaan untuk dalam
menghasilkan laba selama periode tertentu (Yunita, 2014). Profitabilitas
merupakan faktor yang seharusnya menjadi perhatian penting karena untuk dapat
melangsungkan hidupnya, suatu perusahaan harus berada dalam keadaan yang
menguntungkan atau profitable (Ikhwal, 2016). Dari beberapa pendapat diatas
maka dapat disimpulkan profitabilitas merupakan salah satu rasio keuangan yang
menggambarkan kemampuan suatu perusahaan dalam menghasilkan laba selama
periode tertentu.
Menurut Fajirin dan Laily (2016) pengukuran yang digunakan dalam rasio
profitabilitas yaitu:
1. Net Profit Margin adalah rasio yang digunakan untuk menghitung sejauh
mana kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba bersih pada
tingkat penjualan tertentu. Rumus yang digunakan untuk mengukur NPM
yaitu:
2. Return On Asset adalah rasio yang digunakan untuk mengukur
kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba bersih berdasarkan pada
tingkat asset tertentu. Rumus yang digunakan untuk mengukur return on
asset yaitu:
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
18
Indonesia Banking School
3. Return On Equity adalah rasio yang digunakan untuk mengukur
kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba bersih berdasarkan
modal. Rumus yang digunakan untuk mengukur return on equity yaitu:
4. Gross Profit Margin adalah rasio yang menunjukkan kemampuan
perusahaan dalam menghasilkan laba yang akan menutupi biaya – biaya
tetap atau biaya operasi lainnya. Rumus yang digunakan untuk mengukur
net profit margin yaitu:
Dalam penelitian ini profitabilitas diproksikan dengan Return On Asset
(ROA). Ikhwal (2016) mendefinisikan Return On Asset adalah salah satu rasio
profitabilitas yang digunakan untuk mengukur efektifitas perusahaan di dalam
menghasilkan keuntungan dengan memanfaatkan total asset yang dimilikinya.
Dilanjutkan oleh Ikhwal (2016) semakin besar Return On Asset menunjukkan
kinerja keuangan yang semakin baik karena tingkat pengembalian (return) yang
lebih besar.
Berdasarkan ketentuan Bank Indonesia yang tercantum dalam Surat Edaran BI
Nomor 3/30/DPNP Return On Asset dirumuskan sebagai berikut:
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
19
Indonesia Banking School
2.1.4 Kecukupan Modal
Menurut Muhamad (2015: 134) modal merupakan faktor yang amat
penting bagi perkembangan dan kemajuan bank sekaligus menjaga kepercayaan
masyarakat. Modal bank berfungsi agar para deposan yang menyimpan uang di
bank merasa tenang bahwa uang yang disimpan akan terjamin dapat dikembalikan
pada waktunya (IBI, 2016:157). Apabila bank memiliki modal yang cukup maka
operasional bank dapat berjalan dengan lancar sehingga pada saat kritis bank tetap
berada pada posisi aman dengan adanya cadangan modal (Mauliza dan Daud,
2016).
Pengukuran yang digunakan dalam rasio kecukupan modal menurut Muhamad
(2015:141) yaitu:
1. Membandingkan modal dengan dana – dana pihak ketiga.
Dilihat dari sudut perlindungan kepentingan para deposan, perbandingan
antara modal dengan dana pihak ketiga merupakan petunjuk tentang
tingkat keamanan simpanan masyarakat pada bank. Perhitungannya
sebagai berikut:
2. Membandingkan modal dengan aktiva berisiko.
Capital Adequacy Ratio yaitu rasio minimum yang mendasarkan kepada
perbandingan antara modal dengan aktiva berisiko. CAR dihitung dengan
rumus:
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
20
Indonesia Banking School
Dalam penelitian ini, kecukupan modal diproksikan dengan Capital
Adequacy Ratio yaitu gambaran mengenai kemampuan bank syariah memenuhi
kecukupan modalnya (Muhamad, 2015:257). Menurut Lisa dan Suryani (dalam
Yunita, 2014) capital adequacy ratio yang tinggi artinya bank tersebut mampu
membiayai operasi bank,keadaan yang menguntungkan bank tersebut akan
memberikan kontribusi yang cukup besar bagi profitabilitas bank. Capital
adequacy ratio mencerminkan kemampuan bank untuk menutup risiko kerugian
dari aktivitas yang dilakukannya dan kemampuan bank dalam mendanai kegiatan
operasionalnya (Idroes dikutip dalam Haryanto,2016). Rendahnya capital
adequacy ratio dikarenakan peningkatan aktiva berisiko yang tidak diimbangi
dengan penambahan modal akan menurunkan kepercayaan masyarakat kepada
bank sehingga berpengaruh pada profitabilitas perbanakan (Dewi, 2014). Oleh
karena itu, semakin tinggi capital adequacy ratio maka semakin baik kondisi
sebuah bank.
Berdasarkan ketentuan Bank Indonesia yang tercantum dalam Surat
Edaran BI Nomor 3/30/DPNP Capital Adequacy Ratio dirumuskan sebagai
berikut:
2.1.5 Likuiditas
Wardiah (2013:181) menyatakan bahwa likuiditas bank adalah
kemampuan bank untuk memenuhi kewajibannya, terutama kewajiban dana
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
21
Indonesia Banking School
jangka pendek. Bank yang memiliki likuiditas memadai dapat membayar
kewajiban pada kreditur yang sudah jatuh tempo serta dapat membayar apabila
tiba – tiba terjadi penarikan dana nasabah dalam jumlah besar (IBI, 2016:48).
Pengelolaan likuiditas yang baik akan berdampak pada kepercayaan masyarakat
untuk menyimpan dananya karena mereka yakin bahwa bank tersebut mampu
menjamin dananya apabila sewaktu – waktu atau pada saat jatuh tempo dapat
menarik kembali dananya (Wahyu, 2016).
Pengukuran yang digunakan dalam rasio likuiditas menurut Muhamad
(2015:253) yaitu:
1. Current Ratio yaitu kemampuan bank untuk membayar utang dengan
menggunakan aktiva lancar yang dimiliki. Rasio ini dihitung dengan
rumus:
2. Quick (Acid Test) Ratio adalah ukuran untuk mengetahui kemampuan
bank dalam membayar utang jangka pendeknya dengan aktiva lancar yang
lebih likuid. Rasio ini dihitung dengan rumus:
3. Loan to Deposit Ratio adalah rasio antara seluruh jumlah kredit yang
diberikan bank dengan dana diterima oleh bank. LDR dihitung dengan
rumus:
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
22
Indonesia Banking School
Dalam perbankan syariah istilah kredit tidak digunakan karena adanya riba
yang menyimpang dari ajaran Islam, sehingga istilah yang digunakan yaitu
pembiayaan (financing). Oleh karena itu, dalam perbankan syariah LDR disebut
sebagai FDR. Dalam penelitian ini likuiditas diproksikan dengan Financing to
Deposit Ratio (FDR). Menurut Suryani (2011) Financing to Deposit Ratio (FDR)
merupakan rasio untuk melihat seberapa jauh kemampuan bank dalam membayar
kembali penarikan dana yang dilakukan deposan dengan mengandalkan kredit
atau pembiayaan yang diberikan sebagai sumber likuiditasnya.
Rasio FDR yang tinggi menandakan likuiditas bank yang rendah karena
jumlah dana yang diperlukan untuk pembiyaaan atau pemberian kredit semakin
besar (Nugraheni dan Alam, 2014). Semakin banyak dana yang disalurkan kepada
nasabah dalam bentuk pembiayaan, maka jumlah dana yang menganggur akan
berkurang dan penghasilan yang diperoleh akan meningkat sehingga rasio FDR
meningkat dan berdampak pada naiknya profitabilitas bank (Indrayani et
al.,2016). Standar yang digunakan Bank Indonesia untuk Financing to Deposit
Ratio (FDR) adalah 80% hingga 110% (Suryani, 2011).
Menurut ketentuan Bank Indonesia Financing to Deposit Ratio (FDR)
dapat dirumuskan sebagai berikut:
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
23
Indonesia Banking School
2.1.6 Efisiensi
Menurut Muhamad (2015:262) efisiensi adalah kata yang menunjukkan
keberhasilan seseorang atau organisasi atas usaha yang dijalankan yang diukur
dari segi besarnya sumber yang digunakan untuk mencapai hasil kegiatan yang
dijalankan. Dilanjutkan oleh Muhamad (2015:262) jika dikaitkan dengan teori,
maka efisiensi merupakan perbandingan perbandingan antara output dan input.
Menurut Muharam dan Pusvitasari (dalam Wahab, 2015) ada tiga
pendekatan pengukuran efisiensi khususnya perbankan yaitu:
1. Pendekatan rasio yaitu pengukuran efisiensi dengan cara menghitung
perbandingan output dan input yang digunakan. Rumus yang digunakan
untuk mengukur efisinesi dengan pendekatan rasio yaitu:
2. Pendekatan regresi ialah pengukuran efisiensi menggunakan sebuah model
dari tingkat output tertentu sebagai fungsi dari berbagai tingkat input
tertentu.
3. Pendekatan frontier merupakan pengukuran efisiensi dengan dua jenis
pendekatan yaitu frontier parametric dan non parametric.
Dalam penelitian ini efisiensi diproksikan dengan biaya operasional terhadap
pendapatan operasional (BOPO) yaitu perbandingan antara biaya operasional
dengan pendapatan operasional dalam mengukur tingkat efisiensi kinerja
operasional bank (Muhamad,2015:254). Semakin tinggi rasio biaya operasional
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
24
Indonesia Banking School
dengan pendapatan operasional berarti kurangnya kemampuan bank dalam
menekan biaya operasional dan meningkatkan pendapatan operasionalnya, yang
dapat menimbulkan kerugian bagi bank karena kurang kurang efisien dalam
mengelola usahanya sehingga mengakibatkan menurunnya profitabilitas
perbankan (Defri, 2012).
Hal ini juga didukung oleh Wibowo dan Syaichu (2013) semakin kecil
rasio biaya operasional dengan pendapatan operasional menunjukkan semakin
efisien bank dalam menjalankan aktivitas usahanya karena bank yang
bersangkutan dapat menutup biaya operasional dengan pendapatan
operasionalnya. Bank Indonesia menetapkan angka terbaik untuk rasio BOPO
adalah dibawah 90% , karena jika rasio BOPO melebihi 90% hingga mendekati
angka 100% maka berarti bank tersebut dapat dikategorikan tidak efisien dalam
menjalankan operasinya (Wahab, 2015).
2.2 Penelitian Terdahulu
Penelitian yang dilakukan Shama Sadaqat, Muhammad Farhan Akhtar,
Khizer Ali (2011) melakukan penelitian dengan judul “Factors Influencing the
Profitability of Conventional Banks of Pakistan” menggunakan sampel 28 bank
konvensional di Pakistan selama periode 2006-2009. Metode ini mengunkan
multivariate regression. Variabel dependen dalam penelitian ini adalah ROA dan
ROE. Variabel independen dalam penelitian ini adalah Bank Size, Gearing Ratio,
NPL, Asset Management, Operating Efficiency dan CAR. Hasil dari penelitian
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
25
Indonesia Banking School
menunjukkan bahwa Gearing Ratio, Asset Management dan CAR mempunyai
hubungan yang positif terhadap ROA dan ROE. Sementara NPL dan Bank Size
mempunyai hubungan negatif terhadap ROA dan ROE.
Penelitian yang dilakukan oleh Edhi Satriyo dan Muhammad Syaichu
(2013) melakukan penelitian dengan judul “Analisis Pengaruh Suku Bunga,
Inflasi, CAR, BOPO, NPF terhadap Profitabilitas Bank Syariah”. Penelitian ini
menggunakan sampel 3 Bank Umum Syariah. Model dalam penelitian ini adalah
regresi linier berganda. Variabel dependen dalam penelitian ini adalah ROA.
Variabel independen dalam penelitian ini yaitu CAR, BOPO, NPF, Suku Bunga
dan Inflasi. Hasil dalam penelitian ini yaitu BOPO berpengaruh signifikan negatif
terhadap ROA sedangkan variabel CAR, NPF, Inflasi dan Suku Bunga tidak
berpengaruh.
Erni Masdupi (2014) melakukan penelitian dengan judul “Pengaruh
Efisiensi Operasional terhadap Profitabilitas Sektor Perbankan”. Sampel dalam
penelitian ini 96 perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI dalam periode 2007-
2010. Metode yang digunakan dalam penelitian ini yaitu analisis regresi berganda.
Variabel dependen dalam penelitian ini adalah Return On Asset. Variabel
independen dalam penelitian ini yaitu CAR, BOPO, LDR dan NPL. Dalam
penelitian ini menunjukkan hasil bahwa CAR dan LDR berpengaruh positif
terhadap ROA sementara BOPO dan NPL berpengaruh negatif terhadap ROA.
Penelitian yang dilakukan Dhanuskodi Rengasamy (2014) yang berjudul
“Impact of Loan Deposit Ratio (LDR) on profitability” menggunakan sampel 8
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
26
Indonesia Banking School
bank umum di Malaysia periode 2009 – 2013. Variabel dependen dalam
penelitian ini yaitu Return On Asset. Sementara variabel independen yang
digunakan dalam penelitian ini yaitu Loan Deposit Ratio. Metode yang digunakan
dalam penelitian ini yaitu Ordinary Least Squares Regression. Dalam penelitian
ini menunjukkan hasil bahwa ada lima bank menujukkan Loan Deposit Ratio
berpengaruh positif tidak signifikan terhadap Return On Asset. Selanjutnya ada 2
bank yang memiliki pengaruh positif signifikan terhadap Return On Asset dan 1
bank yang memiliki pengaruh negatif tidak signifikan terhadap Return On Asset.
Dwi Agung Prasetyo dan Ni Putu Ayu Darmayanti (2015) melakukan
penelitian dengan judul “Pengaruh Risiko Kredit, Likuiditas, Kecukupan Modal
dan Efisiensi Operasional terhadap Profitabilitas pada PT BPD Bali”. Sampel
dalam penelitian ini yaitu PT Bank Pembangunan Daerah Bali periode 2009 –
2013. Metode yang dilakukan dalam penelitian ini yaitu analisis regresi linear
berganda. Variabel dependen dalam penelitian ini yaitu Return On Asset .
Variabel independen dalam penelitian ini yaitu risiko kredit, likuiditas, kecukupan
modal dan efisiensi operasional. Dalam penelitian ini menunjukkan hasil bahwa
risiko kredit, kecukupan modal dan efisiensi operasional berpengaruh negatif
terhadap ROA sementara likuiditas berpengaruh positif terhadap ROA.
Penelitian yang dilakukan oleh Rahaman dan Akhter (2015) yang berjudul
“Bank – Specific Factors Influencing Profitability of Islamic Banks in
Bangladesh” menggunakan sampel 8 bank syariah yang beroperasi di Bangladesh
selama periode 2009 – 2013. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah
multiple regression analysis. Variabel dependen dalam penelitian ini adalah
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
27
Indonesia Banking School
Return On Asset. Sementara variabel independen dalam penelitian ini yaitu Size of
Banks,Capital Adequacy, Loan,Deposit, dan Expense Management. Hasil dalam
penelitian ini menunjukkan Size of Banks dan Deposit mempunyai hubungan
negatif signifikan terhadap Return On Asset. Sementara itu Capital Adequacy
berhubungan positif signifikan sedangkan Expense Management dan Loan
berhubungan negatif tidak signifikan terhadap Return On Asset.
Lina Warrad, Munther Al Nimer dan Rania Al Omari (2015) melakukan
penelitian dengan judul “The Impact of Liquidity on Jordanian Banks Profitability
through Return On Asset”. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini yaitu 15
bank Jordanian yang tercatat di Amman Stock Exchange (ASE). Metode yang
digunakan dalam penelitian ini yaitu simple regressions. Variabel dependen dalam
penelitian ini adalah Return on Asset. Variabel independen dalam penelitian ini
yaitu Quick Ratio. Hasil dalam penelitian ini menunjukkan bahwa Quick ratio
berpengaruh positif signifikan terhadap Return On Asset.
Deden (2016) melakukan penelitian dengan judul “ Pengaruh CAR dan
LDR terhadap Return On Asset”. Sampel dari penelitian ini adalah Bank BJB
yang terdaftar di BEI periode 2009 – 2015. Metode yang digunakan adalah regresi
linier berganda. Variabel dependen dalam penelitian ini adalah ROA. Variabel
independen dalam penelitian ini adalah CAR dan LDR. Dalam penelitian ini
menunjukkan hasil bahwa CAR berpengaruh positif terhadap ROA sementara
LDR berpengaruh negatif terhadap ROA.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
28
Indonesia Banking School
Fredrick Ogilo (2016) melakukan penelitian dengan judul “Effects of
Financial Instruments on Performance of Islamic Banks in Kenya”. Sampel yang
digunakan dalam penelitian ini adalah 2 bank syariah yaitu Gulf African Bank dan
First Community Bank selama periode 2011 – 2015. Metode yang digunakan
dalam penelitian ini adalah multiple regression analysis. Variabel dependen dalam
penelitian ini adalah Return On Asset. Sementara variabel independen dalam
penelitian ini yaitu Musharakah, Mudaraba, Murabaha, Ijara dan Asset Quality.
Hasil dalam penelitian ini yaitu Musharakah dan Murabaha berpengaruh positif
signifikan terhadap Return On Asset sementara Mudaraba, Ijara dan Asset Quality
berpengaruh positif namun tidak signifikan terhadap Return On Asset.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
29
Indonesia Banking School
Tabel 2.2
Penelitian Terdahulu
No Pengarang
(Tahun)
Var
DEP
Var
INDEP
Metode Hasil
1 Shama
Sadaqat,
Muhammad
Farhan
Akhtar dan
Khizer Ali
(2011)
Return On
Asset dan
Return On
Equity
Bank Size,
Gearing Ratio,
NPL, Asset
Management,
Operating
Efficiency dan
CAR
Multivariate
regression
GR, AM dan CAR
berpengaruh positif terhadap
ROA dan ROE. Sementara
NPL dan Bank Size
berpengaruh negatif
terhadap ROA dan ROE
2 Edhi Satriyo
dan
Muhammad
Syaichu
(2013)
Return On
Asset
CAR, BOPO,
NPF, Suku
Bunga dan
Inflasi
Analisis
regresi
berganda
BOPO berpengaruh
signifikan negatif terhadap
ROA sedangkan variabel
CAR, NPF, Inflasi dan Suku
Bunga tidak berpengaruh
3 Erni
Masdupi
(2014)
Return On
Asset
CAR, BOPO,
LDR dan NPL
Analisis
regresi
berganda
CAR dan LDR berpengaruh
positif terhadap ROA
sementara BOPO dan NPL
berpengaruh negatif
terhadap ROA
4 Dhanuskodi
Rengasamy
(2014)
Return On
Asset
Loan Deposit
Ratio
Ordinary
Least
Squares
Regression
Ada lima bank menujukkan
Loan Deposit Ratio
berpengaruh positif tidak
signifikan terhadap Return
On Asset. Selanjutnya ada 2
bank yang memiliki
pengaruh positif signifikan
terhadap Return On Asset
dan 1 bank yang memiliki
pengaruh negatif tidak
signifikan terhadap Return
On Asset.
5
Dwi Agung
Prasetyo dan
Ni Putu Ayu
Darmayanti
(2015)
Return On
Asset
risiko kredit,
likuiditas,
kecukupan
modal dan
efisiensi
operasional
Analisis
regresi
berganda
risiko kredit, kecukupan
modal dan efisiensi
operasional berpengaruh
negatif terhadap ROA
sementara likuiditas
berpengaruh positif terhadap
ROA.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
30
Indonesia Banking School
Tabel 2.2
Penelitian Terdahulu (Lanjutan)
No Pengarang
(Tahun)
Var
DEP
Var
INDEP
Metode Hasil
6
Rahaman
dan Akhter
(2015)
Return On
Asset
Size of Banks,
Capital
Adequacy,
Loan,Deposit
dan Expense
Management
Multiple
regression
analysis
Size of Banks dan Deposit
mempunyai hubungan
negatif signifikan terhadap
Return On Asset. Sementara
itu Capital Adequacy
berhubungan positif
signifikan sedangkan
Expense Management dan
Loan berhubungan negatif
tidak signifikan terhadap
Return On Asset
7 Lina
Warrad,
Munther Al
Nimer dan
Rania Al
Omari
(2015)
Return On
Asset
Quick Ratio
Simple
regressions
Hasil dalam penelitian ini
menunjukkan bahwa Quick
ratio berpengaruh positif
signifikan terhadap Return
On Asset
8 Deden
(2016)
Return On
Asset
CAR dan LDR Analisis
regresi
berganda
CAR berpengaruh positif
terhadap ROA sementara
LDR berpengaruh negatif
terhadap ROA
9 Fredrick
Ogilo (2016)
Return On
Asset
Musharakah,
Mudaraba,
Murabaha,
Ijara dan Asset
Quality
Multiple
regression
analysis
Musharakah dan Murabaha
berpengaruh positif terhadap
ROA sementara Mudaraba,
Ijara dan AQ berpengaruh
positif
Sumber: Data diolah penulis (2017)
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
31
Indonesia Banking School
2.3 Kerangka Pemikiran
Pada penelitian ini menguji antara variabel independen yaitu
kecukupan modal, likuiditas dan efisiensi dengan variabel dependen yaitu
profitabilitas. Dalam penelitian ini kecukupan modal diproksikan dengan
capital adequacy ratio, likuiditas yang diproksikan dengan financing to
deposit ratio serta efisiensi yang diproksikan dengan biaya operasional
terhadap pendapatan operasional. Berdasarkan uraian diatas, model
penelitian ini adalah sebagai berikut:
Gambar 2.1
Kerangka Pemikiran
Sumber: Data diolah penulis (2017)
Variabel Dependen
H1
H2
H3
Variabel Independen
Kecukupan Modal
Profitabilitas Likuiditas
Efisiensi
Variabel Dependen
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
32
Indonesia Banking School
2.4 Pengembangan Hipotesis
2.4.1 Pengaruh Kecukupan Modal Terhadap Profitabilitas
Modal bank berfungsi agar para deposan yang menyimpan uang di bank
merasa tenang bahwa uang yang disimpan akan terjamin dapat dikembalikan pada
waktunya (IBI, 2016:157). Menurut Mauliza dan Daud (2016) apabila bank
memiliki modal yang cukup maka operasional bank dapat berjalan dengan lancar
sehingga pada saat kritis bank tetap berada pada posisi aman dengan adanya
cadangan modal. Dalam penelitian ini, kecukupan modal diproksikan dengan
Capital Adequacy Ratio yaitu gambaran mengenai kemampuan bank syariah
memenuhi kecukupan modalnya (Muhamad, 2015:257). Menurut Lisa dan
Suryani (dalam Yunita, 2014) capital adequacy ratio yang tinggi artinya bank
tersebut mampu membiayai operasi bank,keadaan yang menguntungkan bank
tersebut akan memberikan kontribusi yang cukup besar bagi profitabilitas bank.
Bank yang memiliki kecukupan modal tinggi memungkinkan bank tersebut
mengalami peningkatan profitabilitas. Rendahnya capital adequacy ratio
dikarenakan peningkatan aktiva berisiko yang tidak diimbangi dengan
penambahan modal akan menurunkan kepercayaan masyarakat kepada bank
sehingga berpengaruh pada profitabilitas perbanakan (Dewi, 2014). Oleh karena
itu, meningkatnya kecukupan modal minimum dapat menjadi good news bagi para
investor untuk melakukan investasi.
Defri (2012), Putri (2015) dan Erni (2014) menunjukkan adanya pengaruh
yang positif Capital Adequacy Ratio terhadap Return On Asset. Hal ini dapat
diartikan bahwa peningkatan modal dapat meningkatkan kepercayaan nasabah
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
33
Indonesia Banking School
terhadap bank sehingga dapat meningkatkan profitabilitas bank. Berbeda dengan
penelitian yang dilakukan oleh Lestari & Widyawati (2014) dan Sulistyawati
(2015) menyatakan capital adequacy ratio berpengaruh negatif terhadap Return
On Asset. Hal ini dapat disebabkan karena dengan modal yang besar apabila tidak
dikelola secara efektif maka tidak akan mampu memberikan kontribusi bagi
profifitabilitas perbankan. Berdasarkan uraian tersebut, maka hipotesis pertama
dalam penelitian ini adalah:
: Kecukupan modal berpengaruh terhadap profitabilitas.
2.4.2 Pengaruh Likuiditas Terhadap Profitabilitas
Bank yang memiliki likuiditas memadai dapat membayar kewajiban pada
kreditur yang sudah jatuh tempo serta dapat membayar apabila tiba – tiba terjadi
penarikan dana nasabah dalam jumlah besar (IBI, 2016:48). Pengelolaan likuiditas
yang baik akan berdampak pada kepercayaan masyarakat untuk menyimpan
dananya karena mereka yakin bahwa bank tersebut mampu menjamin dananya
apabila sewaktu – waktu atau pada saat jatuh tempo dapat menarik kembali
dananya (Wahyu, 2016). Dalam penelitian ini likuiditas diproksikan dengan
Financing to Deposit Ratio (FDR). Menurut Suryani (2011) Financing to Deposit
Ratio (FDR) merupakan rasio untuk melihat seberapa jauh kemampuan bank
dalam membayar kembali penarikan dana yang dilakukan deposan dengan
mengandalkan kredit atau pembiayaan yang diberikan sebagai sumber
likuiditasnya. Rasio FDR yang tinggi menandakan likuiditas bank yang rendah
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
34
Indonesia Banking School
karena jumlah dana yang diperlukan untuk pembiyaaan atau pemberian kredit
semakin besar (Nugraheni dan Alam, 2014). Semakin banyak dana yang
disalurkan kepada nasabah dalam bentuk pembiayaan, maka jumlah dana yang
menganggur akan berkurang dan penghasilan yang diperoleh akan meningkat
sehingga rasio FDR meningkat dan berdampak pada naiknya profitabilitas bank
(Indrayani et al.,2016). Maka bank harus menjaga FDR sesuai ketentuan regulator
guna menutupi kebutuhan likuiditas dan meningkatkan pendapatan. Oleh karena
itu, apabila financing to deposit ratio sesuai dengan ketentuan dapat dijadikan
sinyal bagi para investor untuk melakukan investasi pada perusahaan tersebut.
Defri (2012) dan Putri (2015) menunjukkan adanya pengaruh yang positif
Financing to Deposit Ratio terhadap Return On Asset. Hal ini dapat diartikan
semakin tinggi rasio ini mencerminkan bahwa Bank Umum Syariah semakin
efektif dalam menyalurkan pembiayaannya sehingga profitabilitas yang diperoleh
bank juga meningkat, dengan asumsi Financing to Deposit Ratio berada dalam
batas yang ditetapkan Bank Indonesia. Berbeda dengan penelitian yang dilakukan
oleh Hakiim & Haqiqi (2016) memperlihatkan bahwa Financing to Deposit Ratio
berpengaruh negatif terhadap Return On Asset. Hal ini disebabkan karena bank
belum optimal dalam menyalurkan pembiayaan.
Berdasarkan uraian tersebut, maka hipotesis kedua dalam penelitian ini adalah:
: Likuiditas berpengaruh terhadap profitabilitas.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
35
Indonesia Banking School
2.4.3 Pengaruh Efisiensi Terhadap Profitabilitas
Wahab (2015) menyatakan tingkat efisiensi bank dapat mencerminkan
sejauh mana perusahaan mengelola sumberdaya untuk dimanfaatkan secara
optimal. Dalam penelitian ini efisiensi diproksikan dengan biaya operasional
terhadap pendapatan operasional (BOPO). Menurut Wibowo dan Syaichu (2013)
semakin kecil rasio BOPO menunjukkan semakin efisien bank dalam menjalankan
aktivitas usahanya karena bank yang bersangkutan dapat menutup biaya
operasional dengan pendapatan operasionalnya. Biaya yang lebih besar
dibandingkan dengan pendapatannya akan mengurangi laba yang diperoleh
(Rahmi dan Anggraini, 2013). Maka dari itu, tingkat kesehatan bank yang
ditunjukkan dengan penurunan rasio BOPO dapat menjadi good news bagi pihak
investor sebagai dasar dari pengambilan keputusan investasi.
Erni (2014), Defri (2012) dan Sulistyawati (2015) menunjukkan hasil
biaya operasional terhadap pendapatan operasional (BOPO) berpengaruh negatif
dan signifikan terhadap Return On Asset. Hal ini dapat diartikan bahwa
menurunnya risiko operasional yang dialami bank menyebabkan kemampuan
bank dalam memperoleh laba akan meningkat. Berbeda dengan penelitian yang
dilakukan oleh Susanto & Nur (2016) memperlihatkan bahwa Biaya Operasional
terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) berpengaruh negatif dan tidak
signifikan terhadap Return On Asset. Berdasarkan uraian tersebut, maka hipotesis
ketiga dalam penelitian ini adalah :
: Efisiensi berpengaruh terhadap profitabilitas.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
36 Indonesia Banking School
BAB III
METODOLOGI PENELITIAN
3.1 Objek Penelitian
Objek penelitian ini yaitu menguji pengaruh kecukupan modal, likuiditas
dan efisiensi terhadap profitabilitas. Penelitian ini dilakukan pada bank umum
syariah yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan. Periode data yang digunakan
adalah 2012 - 2016.
3.2 Desain Penelitian
Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif. Menurut Sugiyono
(2012) penelitian kuantitatif adalah metode penelitian yang berlandaskan pada
filsafat positivisme, digunakan untuk meneliti pada populasi atau sampel tertentu,
pengumpulan data menggunakan instrument penelitian, analisis data bersifat
kuantitatif atau statatistik, dengan tujuan menguji hipotesis yang telah ditetapkan.
Jenis penelitian ini yaitu penelitian pengujian hipotesis (hypothesis testing).
Penelitian ini ditujukan untuk menguji hipotesis tertentu dan menjelaskan
hubungan antara variabel – variabel penelitian (Suryani dan Hendryadi,
2015:109).
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
37
Indonesia Banking School
3.3 Metode Pengambilan Sampel
3.3.1 Jenis Data
Data yang digunakan dalam penelitian ini yaitu data sekunder. Menurut
Soentoro (2015:17) data sekunder adalah data yang diambil oleh peneliti tidak
mengukur secara langsung dari obyek yang diteliti, tetapi peneliti menggunakan
data dari hasil penelitian orang lain atau dari suatu institusi dimana data tersebut
sudah dipublikasikan. Dalam penelitian ini data diperoleh dari laporan keuangan
yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia, Otoritas Jasa Keuangan dan website
bank sampel itu sendiri.
3.3.2 Teknik Penghimpunan Data
Metode pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini yaitu:
1. Dokumentasi
Menurut Noor (2011:141) dokumen tak terbatas pada ruang dan
waktu sehingga member peluang kepada peneliti untuk mengetahui
hal – hal yang pernah ter jadi di waktu silam. Penelitian ini
dilakukan dengan cara mengkopi dan menggunakan data – data
sekunder selama periode 2012 – 2016.
2. Penelitian Kepustakaan
Penelitian ini dilakukan dengan cara mempelajari buku – buku
referensi, jurnal penelitian dan media lainnya yang berkaitan
dengan penelitian.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
38
Indonesia Banking School
3.3.3 Sampel Penelitian
Menurut Nar dan Gantini (2015:3) populasi adalah sekumpulan individu
atau objek yang kakarteristiknya sedang diteliti. Populasi dalam penelitian ini
perusahaan perbankan khususnya bank umum syariah yang terdaftar di Otoritas
Jasa Keuangan periode 2012 – 2016.
Sampel merupakan sebagian anggota yang diambil dari populasi (Nar dan
Gantini, 2015:4). Dalam penelitian ini sampel penelitian diambil secara purposive
sampling. Menurut Soentoro (2015:70) purposive sampling merupakan metode
pengambilan sampel dimana tidak semua elemen populasi dapat digunakan
sebagai sampel, karena sampel yang dipilih harus memenuhi kriteria – kriteria
tertentu.
Kriteria yang ditetapkan untuk memperoleh sampel yaitu:
1. Bank Umum Syariah yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan.
2. Bank Umum Syariah yang menerbitkan laporan keuangan tahunan pada
periode 31 Desember 2012 sampai 31 Desember 2016.
3. Bank Umum Syariah yang memiliki kelengkapan data Return On Asset,
Capital Adequacy Ratio, Financing to Deposit Ratio dan Biaya
Operasional terhadap Pendapatan Operasional selama periode 2012 sampai
2016.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
39
Indonesia Banking School
3.4 Variabel dan Operasional Variabel
Variabel merupakan kegiatan menguji hipotesis yaitu menguji kecocokan
antara teori dan fakta empiris di dunia nyata (Noor, 2011:47). Dalam penelitian ini
terdiri dari dua variabel yaitu variabel dependen (Y) sebagai variabel terikat dan
variabel independen (X) sebagai variabel bebas.
3.4.1 Variabel Dependen
Variabel dependen merupakan variabel yang dipengaruhi atau yang
menjadi akibat karena adanya variabel independen (bebas) (Sugiyono,2012).
Dalam penelitian ini variabel dependen yaitu profitabilitas. Menurut Defri (2012)
profitabilitas merupakan indikator paling penting untuk mengukur kinerja suatu
bank. Semakin tinggi profitabilitas yang dimiliki bank maka semakin baik pula
kinerja keuangan bank tersebut. Profitabilitas dalam penelitian ini diproksikan
dengan Return On Asset merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur
kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba bersih berdasarkan pada tingkat
asset tertentu (Fajirin dan Laily, 2016).
Berdasarkan ketentuan Bank Indonesia yang tercantum dalam Surat
Edaran BI Nomor 3/30/DPNP Return On Asset dirumuskan sebagai berikut:
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
40
Indonesia Banking School
3.4.2 Variabel Independen
Variabel independen merupakan variabel yang mempengaruhi atau yang
menjadi sebab perubahan atau timbulnya variabel dependen (Sugiyono, 2012:59).
Variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini yaitu:
1. Kecukupan Modal
Kecukupan modal dalam penelitian ini diproksikan dengan Capital
Adequacy Ratio yaitu gambaran mengenai kemampuan bank syariah
memenuhi kecukupan modalnya (Muhamad, 2015:257). Semakin tinggi
capital adequacy ratio maka semakin baik kondisi sebuah bank.
Berdasarkan ketentuan Bank Indonesia yang tercantum dalam Surat
Edaran BI Nomor 3/30/DPNP Capital Adequacy Ratio dirumuskan
sebagai berikut:
2. Likuiditas
Dalam penelitian ini likuiditas diproksikan dengan Financing to Deposit
Ratio (FDR). Financing to Deposit Ratio (FDR) merupakan perbandingan
antara pembiayaan yang diberikan oleh bank dengan dana pihak ketiga
yang dihimpun oleh bank syariah (Wahyu,2012). Menurut ketentuan Bank
Indonesia Financing to Deposit Ratio (FDR) dapat dirumuskan sebagai
berikut:
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
41
Indonesia Banking School
3. Efisiensi
Efisiensi dalam penelitian ini diproksikan dengan biaya operasional
terhadap pendapatan operasional (BOPO) yaitu perbandingan antara biaya
operasional dengan pendapatan operasional dalam mengukur tingkat
efisiensi kinerja operasional bank (Muhamad,2015:254). Berdasarkan
ketentuan Bank Indonesia yang tercantum dalam Surat Edaran BI Nomor
3/30/DPNP Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO)
dirumuskan sebagai berikut:
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
42
Indonesia Banking School
Tabel 3.1
Definisi Operasionalisasi Variabel
Variabel Nama
Variabel
Definisi Pengukuran Skala
Dependen Profitabilitas
(ROA)
ROA adalah rasio
profitabilitas yang
digunakan untuk
mengukur
efektifitas
perusahaan dalam
menghasilkan
keuntungan dengan
memanfaatkan total
asset yang
dimilikinya
(Ikhwal, 2016)
Rasio
Independen Kecukupan
Modal
(CAR)
CAR yaitu
gambaran mengenai
kemampuan bank
syariah memenuhi
kecukupan
modalnya
(Muhamad,
2015:257).
Rasio
Independen Likuiditas
(FDR)
FDR yaitu rasio
untuk melihat
kemampuan bank
membayar kembali
penarikan dana
yang dilakukan
deposan dengan
mengandalkan
pembiayaan yang
diberikan sebagai
sumber
likuiditasnya
(Suryani,2011)
Rasio
Independen Efisiensi
(BOPO)
BOPO yaitu
perbandingan antara
biaya operasional
dengan pendapatan
operasional dalam
mengukur tingkat
efisiensi kinerja
operasional bank
(Muhamad,2015:25
4).
Rasio
Sumber : Data diolah penulis (2017)
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
43
Indonesia Banking School
3.5 Teknik Pengolahan dan Analisis Data
Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini yaitu analisis regresi
linear berganda yaitu alat yang dapat digunakan untuk memprediksi permintaan di
masa yang akan datang berdasarkan data masa lalu atau untuk mengetahui
pengaruh satu atau lebih variabel bebas (independent) terhadap variabel tak bebas
(dependent) (Siregar, 2013:301). Pengolahan data pada penelitian ini
menggunakan software EViews versi 9.
Model regresi linear berganda yang digunakan dalam penelitian ini dapat
dirumuskan sebagai berikut:
α
Keterangan:
Pi t = Return On Asset pada perusahaan i periode t
α = Intercept atau konstanta
1,
2 dan
3 = Koefisien variabel independen
KMi t = Capital Adequacy Ratio pada perusahaan i periode t
LIKi t = Financing to Deposit Ratio pada perusahaan i periode t
EFIi t = Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional pada
perusahaan i periode t
= error pada perusahaan i periode t
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
44
Indonesia Banking School
3.5.1 Analisis Deskriptif
Winarno (2011:3.9) menyatakan analisis deskriptif memberikan gambaran
atau deskripsi suatu data yang dilihat dari nilai rata – rata (mean), median, standar
deviasi, maksimum, minimum, skewness dan kurtosis.
3.5.2 Analisis Regresi Data Panel
Menurut Winarno (2015:10.2) data panel adalah data yang terdiri atas
beberapa variabel seperti pada data seksi silang, namun juga memiliki unsur
waktu seperti pada data runtut waktu. Analisis regresi data panel memiliki tiga
teknik yang bisa digunakan yaitu model dengan metode (1) Common Effect
Model, (2) Fixed Effect Model dan (3) Random Effect Model (Winarno, 2011).
Terdapat pengujian yang digunakan untuk menentukan model estimasi yang tepat
yaitu uji Chow dan uji Hausman (Widarjono, 2010).
3.5.2.1 Uji Chow
Chow Test (Uji Chow) digunakan untuk memilih kedua model diantara
common effect model dan fixed effect model (Winarno, 2011). Menurut Widarjono
(2010) hipotesis yang dibentuk dalam Uji Chow yaitu:
Ho = Menggunakan model Common Effect
Ha = Menggunakan model Fixed Effect
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
45
Indonesia Banking School
Ho diterima apabila nilai probabilitas pada cross section Chi Square ≥
0,05 dan Ha diterima apabila nilai probabilitas pada cross section Chi Square <
0,05. Jadi apabila Ho ditolak maka fixed effect model lebih baik dibanding
common effect model.
3.5.2.2 Uji Hausman
Uji Hausman dilakukan untuk mengetahui perubahan struktural dalam
pendekatan jenis apa model regresi peneliti, yaitu pendekatan jenis fixed effect
model atau random effect model (Widarjono,2010). Hipotesis yang digunakan
oleh Widarjono (2010) yaitu:
Ho = Menggunakan model Random Effect
Ha = Menggunakan model Fixed Effect
Ho diterima apabila nilai probabilitas pada cross section random ≥ 0,05
dan Ha diterima apabila nilai probabilitas pada cross section random < 0,05. Jadi
apabila Ho ditolak maka model fixed effect model lebih baik disbanding random
effect model.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
46
Indonesia Banking School
3.5.3 Uji Asumsi Klasik
Winarno (2015: 5.1) menyatakan tidak jarang peneliti menghadapi
beberapa permasalah dalam modelnya. Berbagai masalah yang sering dijumpai
dalam analisis regresi yaitu (1) Normalitas (normality), (2) Multikolinieritas
(multicolinearity), (3) Heteroskedastitas (heteroscedasticity) dan (4) Otokorelasi
(autocorrelation) (Winarno 2015: 5.1)
3.5.2.1 Uji Normalitas
Dalam melakukan pengujian normalitas ini diperlukan alat analisis dengan
menggunakan salah satu cara yaitu uji Jarque – Bera. Menurut Winarno (2015:
5.41) Jarque – Bera adalah uji statistik untuk mengetahui apakah data berdistribusi
normal. Hipotesis yang digunakan oleh Winarno (2011) yaitu:
Ho = Residual data terdistribusi normal
Ha = Residual data tidak terdistribusi normal
Dengan kriteria pengujian, Ho diterima apabila nilai probabilitas pada
hasil pengujian ≥ 0,05 dan Ha diterima apabila nilai probabilitas pada hasil
pengujian < 0,05.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
47
Indonesia Banking School
3.5.2.2 Uji Multikolinieritas
Menurut Winarno (2015:5.1) multikolinieritas adalah kondisi adanya
hubungan linier antar variabel independen, karena melibatkan beberapa variabel
independen, maka multikolinieritas tidak akan terjadi pada persamaan regresi
sederhana (terdiri atas satu variabel dependen dan satu variabel independen).
Model regresi yang baik seharusnya tidak mengandung multikolinieritas.
Jika nilai F hitung > F kritis pada dan derajat kebebasan tertentu maka model
mengandung unsure multikolinieritas. Pada pengujian ini F kritis dilihat melalui
correlation matrix yang ditetapkan sebesar 0.85 (Gujarati, 2010).
3.5.2.3 Uji Heteroskedastisitas
Menurut Basuki dan Prawoto (2016:63) heteroskedastisitas adalah adanya
ketidaksamaan varian dari residual untuk semua pengamatan pada model regresi.
Apabila varian dari residual satu pengamatan ke pengamatan lain tetap maka
disebut homoskedastisitas dan jika berbeda disebut heteroskedastisitas (Gujarati,
2010). Uji heteroskedastisitas perlu dilakukan untuk mengetahui adanya
penyimpangan dari syarat – syarat asumsi klasik pada model regresi, di mana
dalam model regresi harus dipenuh syarat tidak adanya heteroskedastisitas
(Basuki dan Prawoto, 2016:63).
Ada beberapa uji yang dapat dilakukan untuk mengetahui ada atau
tidaknya heteroskedastisitas, salah satunya dengan menggunakan Uji Park dengan
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
48
Indonesia Banking School
melihat probabilitas koefisien masing – masing variabel independen (Gujarati,
2010). Hipotesis yang digunakan yaitu:
Ho = Tidak terdapat masalah heteroskedastisitas di dalam model
Ha = Terdapat masalah heteroskedastisitas di dalam model
Dengan kriteria pengujian, Ho diterima apabila nilai probabilitas lebih
besar dari α = 5% dan Ha diterima apabila nilai probabilitas lebih kecil dari α =
5%.
3.5.2.4 Uji Autokorelasi
Uji Autokorelasi adalah uji untuk mengetahui ada atau tidaknya
penyimpangan asumsi klasik autokorelasi yaitu korelasi yang terjadi antara
residual pada satu pengamatan dengan pengamatan lain pada model regresi
(Basuki dan Prawoto, 2016:60). Hasil regresi persamaan yang baik menandakan
tidak terdapat masalah autokorelasi. Penelitian ini menggunakan uji Durbin –
Watson untuk mengetahui ada tidaknya autokorelasi.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
49
Indonesia Banking School
Tabel 3.1
Statistik Pengambilan Keputusan Durbin – Watson
Tolak
berarti ada
otokorelasi
positif
Tidak dapat
diputuskan
Tidak menolak
berarti tidak
ada otokorelasi
Tidak dapat
diputuskan
Tolak
berarti ada
otokorelasi
negatif
0 2 4- 4- 4
1,10 1,54 2,46 2,90
Sumber: Winarno (2015 : 5.31)
Apabila d berada di antara 1,54 dan 2,46 maka tidak ada otokorelasi dan
bila nilai d ada di antara 0 hingga 1,10 dapat disimpulkan bahwa data
mengandung otokorelasi positif (Winarno, 2015 : 5.31).
3.6 Teknik Pengujian Hipotesis
Dalam penelitian ini menguji hipotesis menggunakan uji parsial (t test).
Uji parsial (t test) dilakukan untuk menguji signifikansi pengaruh variabel –
variabel independen secara individual terhadap variabel dependen (Ghozali,
2013). Menurut Sugiyono (2012) apabila (1) probability ≤ (α) maka berpengaruh
signifikan, (2) probability > (α) maka tidak berpengaruh signifikan (3) Coefficient
negatif maka memiliki pengaruh negatif, (4) Coefficient positif maka memiliki
pengaruh positif.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
50 Indonesia Banking School
BAB IV
ANALISIS DAN PEMBAHASAN
4.1 Gambaran Umum Objek Penelitian
Objek yang digunakan dalam penelitian ini yaitu perusahaan perbankan
khususnya bank umum syariah yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan periode
2012-2016. Dari seluruh bank yang menjadi populasi dalam penelitian ini,
kemudian dipilih kembali dengan menggunakan metode purposive sampling
sehingga sampel terpilih digunakan sebagai model penelitian. Kriteria yang
digunakan sebagai sampel penelitian antara lain sebagai berikut:
Tabel 4.1
Penentuan Sampel
No. Kriteria Sampel Jumlah
1 Bank Umum Syariah yang terdaftar di OJK 13
2
Bank Umum Syariah yang tidak memiliki
laporan keuangan tahunan periode 31
Desember 2012 sampai 31 Desember 2016
(2)
Jumlah sampel akhir 11
Periode Pengamatan (2012-2016) 5
Jumlah Pengamatan 55
Sumber : Data diolah penulis (2017)
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
51
Indonesia Banking School
Berdasarkan tabel 4.1 dijelaskan bahwa terdapat 11 sampel perusahaan
perbankan yang dijadikan penelitian. Berikut ini adalah nama – nama bank yang
digunakan sebagai sampel:
Tabel 4.2
Daftar BUS Sebagai Sampel Penelitian
No. Nama Bank Umum Syariah Tahun Didirikan
1 Bank Muamalat Indonesia 1991
2 Bank Syariah Mandiri 1999
3 Bank Mega Syariah Indonesia 2004
4 Bank BRI Syariah 2008
5 Bank Syariah Bukopin 2008
6 Bank Panin Syariah 2009
7 Bank Victoria Syariah 2010
8 Bank BCA Syariah 2010
9 Bank Jabar dan Banten Syariah 2010
10 Bank BNI Syariah 2010
11 Maybank Syariah Indonesia 2010
Sumber : Data diolah penulis (2017)
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
52
Indonesia Banking School
4.2 Analisis dan Pembahasan Hasil Penelitian
4.2.1 Statistik Deskriptif
Statistik deskriptif menunjukkan informasi terkait dengan nilai rata – rata
(mean), nilai tengah (median), nilai maksimum (max), nilai minimum (min), serta
nilai standar deviasi dari masing – masing variabel. Berikut adalah tabel yang
menampilkan statistik deskriptif dalam penelitian ini:
Tabel 4.3
Statistik Deskriptif
ROA CAR FDR BOPO
Mean 0.004747 0.211139 0.967082 0.917651
Median 0.009100 0.170000 0.928900 0.914000
Maximum 0.038100 0.638900 1.977000 1.926000
Minimum -0.201300 0.111000 0.737700 0.476000
Std. Dev. 0.034052 0.116290 0.203724 0.199376
Observations 51 51 51 51
Sumber: data diolah penulis menggunakan EViews 9 (2017)
Hasil tabel statistik deskriptif di atas menunjukkan bahwa dari 51
observasi sampel, nilai rata – rata (mean) pada variabel Return On Asset dari
seluruh sampel perusahaan perbankan khususnya Bank Umum Syariah yang
terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan periode 2012 – 2016 adalah sebesar 0.004747
dengan standar deviasi sebesar 0.034052. Return On Asset tertinggi dicapai oleh
Bank Mega Syariah Indonesia pada tahun 2012 sebesar 0.038100. Return On
Asset terendah dimiliki oleh Maybank Syariah Indonesia pada tahun 2015 sebesar
-0.201300. Nilai standar deviasi lebih besar dibandingkan dengan nilai mean. Hal
ini mengindikasi bahwa beberapa bank memiliki nilai Return On Asset di atas atau
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
53
Indonesia Banking School
dibawah nilai rata rata dan memiliki data yang kurang baik karena memiliki
sebaran data yang besar atau data tidak terdistribusi dengan baik penyebarannya.
Median dari variabel Return On Asset menunjukkan nilai sebesar 0.009100.
Berdasarkan tabel 4.3 di atas, diketahui bahwa dari 51 observasi sampel,
nilai rata – rata (mean) pada variabel Capital Adequacy Ratio dari seluruh sampel
perusahaan perbankan khususnya Bank Umum Syariah yang terdaftar di Otoritas
Jasa Keuangan periode 2012 – 2016 adalah sebesar 0.211139 dengan standar
deviasi sebesar 0.116290. Median dari variabel Capital Adequacy Ratio
menunjukkan nilai sebesar 0.170000. Capital Adequacy Ratio tertinggi dicapai
oleh Maybank Syariah Indonesia pada tahun 2012 sebesar 0.638900. Capital
Adequacy Ratio terendah dimiliki oleh Bank Syariah Bukopin pada tahun 2013
sebesar 0.111000. Nilai standar deviasi lebih kecil dibandingkan nilai mean yang
menunjukkan bahwa data di dalam variabel ini terdistribusi dengan baik
penyebarannya.
Pada tabel 4.3 menunjukkan bahwa dari 51 observasi sampel, nilai rata –
rata (mean) pada variabel Financing to Deposit Ratio dari seluruh sampel
perusahaan perbankan khususnya Bank Umum Syariah yang terdaftar di Otoritas
Jasa Keuangan periode 2012 – 2016 adalah sebesar 0.967082 dengan standar
deviasi sebesar 0.203724. Median dari variabel Financing to Deposit Ratio
menunjukkan nilai sebesar 0.928900. Financing to Deposit Ratio tertinggi dicapai
oleh Maybank Syariah Indonesia pada tahun 2012 sebesar 1.977000. Financing to
Deposit Ratio terendah dimiliki oleh Bank Victoria Syariah pada tahun 2012
sebesar 0.737700. Nilai standar deviasi lebih kecil dibandingkan nilai mean yang
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
54
Indonesia Banking School
menunjukkan bahwa data di dalam variabel ini terdistribusi dengan baik
penyebarannya.
Hasil tabel statistik deskriptif di atas menunjukkan bahwa dari 51
observasi sampel, nilai rata – rata (mean) pada variabel biaya operasional terhadap
pendapatan operasional (BOPO) dari seluruh sampel perusahaan perbankan
khususnya Bank Umum Syariah yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan periode
2012 – 2016 adalah sebesar 0.917651 dengan standar deviasi sebesar 0.199376.
BOPO tertinggi dicapai oleh Maybank Syariah Indonesia pada tahun 2015 sebesar
1.926000. BOPO terendah dimiliki oleh Bank Panin Syariah pada tahun 2012
sebesar 0.476000. Nilai standar deviasi lebih kecil dibandingkan nilai mean yang
menunjukkan bahwa data di dalam variabel ini terdistribusi dengan baik
penyebarannya.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
55
Indonesia Banking School
4.2.2 Pengujian Model Regresi Data Panel
Penentuan model estimasi regresi data panel antara model common effect,
fixed effect dan random effect dilakukan dengan melakukan uji Chow dan uji
Hausman.
4.2.2.1 Uji Chow
Uji Chow dilakukan untuk mengetahui apakah model penelitian
menggunakan Common Effect atau Fixed Effect. Hasil dari uji Chow adalah
sebagai berikut:
Tabel 4.4
Hasil Uji Chow
Persamaan Model Regresi
Effect Test Statistic d.f. Prob
Cross-section F 2.273656 (10,37) 0.0342
Cross-section Chi –
square
24.430340 10 0.0065
Sumber: data diolah penulis menggunakan EViews 9 (2017)
Berdasarkan tabel 4.4 diatas menunjukkan bahwa nilai probabilitas Cross-
section Chi – square adalah sebesar 0.0065. Nilai tersebut lebih rendah dari nilai
kritis Chi – square 0.05. Oleh karena itu, dinyatakan diterima sehingga dapat
dikatakan hasil regresi model dalam penelitian ini menggunakan model fixed
effect dan dilanjutkan ke uji Hausman.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
56
Indonesia Banking School
4.2.2.2 Uji Hausman
Uji Hausman dilakukan untuk mengetahui apakah model penelitian
menggunakan Fixed Effect atau Random Effect. Hasil dari uji Hausman adalah
sebagai berikut:
Tabel 4.5
Hasil Uji Hausman
Persamaan Model Regresi
Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi - Sq. d.f Prob.
Cross-section random 8.861768 3 0.0312
Sumber: data diolah penulis menggunakan EViews 9 (2017)
Berdasarkan tabel 4.5 diatas menunjukkan bahwa nilai probabilitas Cross-
section random adalah 0.0312. Nilai tersebut lebih kecil dari tingkat signifikansi
0.05. Oleh karena itu, dinyatakan diterima sehingga dapat dikatakan bahwa
hasil regresi model dalam penelitian ini menggunakan model fixed effect.
4.2.3 Uji Asumsi Klasik
4.2.3.1 Uji Normalitas
Uji normalitas ditujukan agar dapat melihat apakah residual data yang
diperoleh pada penelitian ini memiliki distribusi normal atau tidak normal karena
residual data yang berdistribusi normal merupakan salah satu syarat untuk
melakukan teknik analisis regresi berganda (Winarno, 2011). Uji normalitas
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
57
Indonesia Banking School
dalam penelitian ini didasarkan pada uji Jarque – Bera. Hasil uji normalitas
disajikan dalam gambar 4.1 berikut ini:
Gambar 4.1
Hasil Uji Normalitas
0
2
4
6
8
10
12
-0.02 -0.01 0.00 0.01 0.02
Series: Standardized ResidualsSample 2012 2016Observations 51
Mean 0.000000Median 0.001114Maximum 0.021048Minimum -0.027168Std. Dev. 0.009761Skewness -0.405666Kurtosis 4.012400
Jarque-Bera 3.576826Probability 0.167225
Sumber: data diolah penulis menggunakan EViews 9 (2017)
Data yang menunjukkan terdistribusi normal apabila memiliki nilai
probabilitas > 5%. Berdasarkan hasil pengolahan data menggunakan Eviews versi
9 dapat diketahui bahwa nilai probabilitas sebesar 0.167225 yang artinya bahwa
nilai ini lebih besar dari 5%, sehingga dapat disimpulkan bahwa dapat diterima
yang berarti residual data terdistribusi secara normal dengan jumlah observasi
sebanyak 51.
Hasil uji normalitas awalnya tidak terdistribusi dengan normal saat total
observasi sebanyak 55 yang disebabkan oleh beberapa observasi memiliki nilai
ekstrim yang menyebabkan ketimpangan pada data. Namun, peneliti melakukan
outlier sebanyak 4 (empat) sehingga mendapatkan residual data yang telah
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
58
Indonesia Banking School
terdistribusi normal. Berikut adalah daftar observasi yang dijadikan outlier dalam
penelitian ini:
Tabel 4.6
Daftar Outlier Penelitian
No Nama Bank Umum Syariah Tahun Observasi
1 Bank Syariah Mandiri 2014
2 Bank Victoria Syariah 2014
3 Bank Jabar dan Banten Syariah 2012
4 Maybank Syariah Indonesia 2016
Sumber : Data diolah penulis (2017)
4.2.3.2 Uji Multikolinieritas
Uji Multikolinieritas digunakan untuk menguji apakah terdapat korelasi
linier antar variabel independen. Salah satu syarat di dalam uji asumsi klasik
adalah bahwa data yang diperoleh tidak boleh ada unsur multikolonieritas. Cara
untuk melihat masalah di dalam multikolinieritas adalah dengan menggunakan
correlation matrix. Berikut ini merupakan hasil uji multikolinieritas:
Tabel 4.7
Hasil Uji Multikolinearitas
CAR FDR BOPO
CAR 1.000000 0.761615 -0.195801
FDR 0.761615 1.000000 -0.245770
BOPO -0.195801 -0.245770 1.000000
Sumber: data diolah penulis menggunakan EViews 9 (2017)
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
59
Indonesia Banking School
Jika nilai setiap variabel < 0.85 maka tidak adanya masalah
multikolinieritas dalam model. Pada tabel 4.7 menunjukkan bahwa nilai tersebut
tidak ada yang melebihi 0.85 sehingga dapat disimpulkan bahwa antar variabel
independen di dalam penelitian ini tidak ada unsur multikolinieritas.
4.2.3.3 Uji Heteroskedastisitas
Penelitian ini menggunakan uji Park untuk mengetahui ada tidaknya
heteroskedastisitas dalam hasil persamaan model regresi.
Tabel 4.8
Hasil Uji Heteroskedastisitas
Heteroskedasticity Test : Park
Variabel Coefficient t – Statistic Prob.
CAR 0.248679 0.027165 0.9785
FDR 0.591989 0.172891 0.8637
BOPO 0.224109 0.096044 0.9240
Sumber: data diolah penulis menggunakan EViews 9 (2017)
Hasil uji Park pada tabel di atas menunjukkan bahwa probabilitas
kecukupan modal yang diproksikan dengan Capital Adequacy Ratio sebesar
0.9785 > 0.05 menunjukkan tidak ada masalah heteroskedastisitas. Probabilitas
likuditas yang diproksikan dengan financing to deposit ratio sebesar 0.8637 >
0.05 menunjukkan tidak ada masalah heteroskedastisitas dan probabilitas efisiensi
yang diproksikan dengan biaya operasional terhadap pendapatan operasional
sebesar 0.9240 > 0.05 menunjukkan tidak ada masalah heteroskedastisitas. Maka
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
60
Indonesia Banking School
dari itu, dapat disimpulkan bahwa penelitian ini terbebas dari masalah
heteroskedastisitas.
4.2.3.4 Uji Autokorelasi
Uji Autokorelasi adalah uji untuk mengetahui ada atau tidaknya
penyimpangan asumsi klasik autokorelasi yaitu korelasi yang terjadi antara
residual pada satu pengamatan dengan pengamatan lain pada model regresi
(Basuki dan Prawoto, 2016:60). Hasil regresi persamaan yang baik menandakan
tidak terdapat masalah autokorelasi. Dalam penelitian ini menggunakan uji Durbin
– Watson untuk mengetahui ada tidaknya autokorelasi. Hasil uji autokorelasi
disajikan dalam tabel 4.9 berikut ini:
Tabel 4.9
Hasil Uji Autokorelasi
Durbin – Watson Statistic
Durbin – Watson stat 1.842917
Sumber: data diolah penulis menggunakan EViews 9 (2017)
Apabila d berada di antara 1.54 dan 2.46 maka tidak ada autokorelasi
(Winarno, 2015:5.31). Pada tabel 4.9 menunjukkan bahwa nilai Durbin – Watson
stat sebesar 1.842917 artinya nilai Durbin – Watson stat berada pada kondisi 1.54
< 1.842917 < 2.46 yang menunjukkan bahwa tidak ditemukan adanya masalah
autokorelasi. Maka dari itu, model penelitian ini bebas dari masalah autokorelasi.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
61
Indonesia Banking School
4.2.4 Hasil Persamaan Regresi Berganda
Dalam penelitian ini menggunakan analisis regresi linier berganda, dengan
terdiri dari 11 Bank Umum Syariah dan jumlah sampel selama lima tahun
sehingga sampel keseluruhan sebanyak 55, dengan persamaan sebagai berikut:
α
Berdasarkan hasil regresi metode fixed effect, diperoleh hasil regresi yang
disajikan dalam Tabel 4.10 sebagai berikut:
Tabel 4.10
Hasil Regresi Persamaan Penelitian Data Panel Menggunakan Fixed Effect
Variable Coefficient t – statistic Prob.
CAR -0.056845 -1.131482 0.2651
FDR 0.009071 0.482697 0.6322
BOPO -0.166685 -13.01629 0.0000
C 0.160936 5.481622 0.0000
R – squared 0.917827
Adj R – squared 0.888956
F-statistic 31.79000
Prob (F-statistic) 0.000000
Sumber: data diolah penulis menggunakan EViews 9 (2017)
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
62
Indonesia Banking School
Berdasarkan hasil regresi model penelitian di atas, dapat disimpulkan
persamaan regresi linear berganda sebagai berikut:
0.160936
Apabila kecukupan modal (KM), likuiditas (LIK) dan efisiensi (EFI)
diasumsikan konstan pada perusahaan sampel periode 2012 – 2016, maka
peningkatan profitabilitas (P) akan meningkat sebesar 0.160936.
Koefisien regresi kecukupan modal (KM) sebesar -0.056845 menunjukkan
bahwa peningkatan profitabilitas (P) pada perusahaan sampel periode 2012 – 2016
akan mengalami penurunan sebesar 0.056845 untuk setiap kenaikan 1 satuan pada
nilai kecukupan modal (KM) dengan asumsi variabel lainnya konstan.
Koefisien regresi likuiditas (LIK) sebesar 0.009071 menunjukkan bahwa
peningkatan profitabilitas (P) pada perusahaan sampel periode 2012 – 2016 akan
mengalami peningkatan sebesar 0.009071 untuk setiap kenaikan 1 satuan pada
nilai likuiditas (LIK) dengan asumsi variabel lainnya konstan.
Koefisien regresi efisiensi (EFI) sebesar -0.166685 menunjukkan bahwa
peningkatan profitabilitas (P) pada perusahaan sampel periode 2012 – 2016 akan
mengalami penurunan sebesar 0.166685 setiap kenaikan 1 satuan pada nilai
efisiensi (EFI) dengan asumsi variabel lainnya konstan.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
63
Indonesia Banking School
4.2.5 Uji Hipotesis
Dalam penelitian ini menguji hipotesis menggunakan uji parsial (t test).
Uji parsial (t test) dilakukan untuk menguji signifikansi pengaruh variabel –
variabel independen secara individual terhadap variabel dependen (Ghozali,
2013). Kesimpulan yang dapat diambil dari uji t sebagai berikut:
Hipotesis 1 ( ) dalam penelitian ini yaitu kecukupan modal berpengaruh
terhadap profitabilitas. Berdasarkan hasil regresi pada Tabel 4.10, nilai
probabilitas kecukupan modal sebesar 0.2651 atau lebih besar dari nilai
signifikansi 0.05 dan koefisien regresi dari variabel kecukupan modal
menunjukkan nilai -0.056845. Hal tersebut menunjukkan bahwa kecukupan modal
tidak berpengaruh terhadap profitabilitas bank, sehingga bisa dinyatakan bahwa
dalam penelitian ini tidak terbukti.
Hipotesis 2 ( ) dalam penelitian ini yaitu likuiditas berpengaruh terhadap
profitabilitas. Berdasarkan hasil regresi pada Tabel 4.10, nilai probabilitas
likuiditas sebesar 0.6322 atau lebih besar dari nilai signifikansi 0.05 dan koefisien
regresi dari variabel likuiditas menunjukkan nilai 0.009071. Hal tersebut
menunjukkan bahwa likuiditas tidak berpengaruh terhadap profitabilitas bank,
sehingga bisa dinyatakan bahwa dalam penelitian ini tidak terbukti.
Hipotesis 3 ( ) dalam penelitian ini yaitu efisiensi berpengaruh terhadap
profitabilitas. Berdasarkan hasil regresi pada Tabel 4.10, nilai probabilitas
efisiensi sebesar 0.0000 atau lebih kecil dari nilai signifikansi 0.05 dan koefisien
regresi dari efisiensi menunjukkan nilai -0.166685. Hal tersebut menunjukkan
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
64
Indonesia Banking School
bahwa efisiensi berpengaruh signifikan negatif terhadap profitabilitas bank,
dengan kata lain efisiensi berpengaruh negatif terhadap profitabilitas bank. Hal
tersebut menyatakan bahwa dalam penelitian ini terbukti.
4.2.6 Analisis Hasil Penelitian
4.2.6.1 Analisis Pengaruh Kecukupan Modal terhadap Profitabilitas
Kecukupan modal yang diproksikan dengan Capital Adequacy Ratio
menunjukkan hasil berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap profitabilitas
Bank Umum Syariah. Hal tersebut sesuai dengan hasil koefisien regresi sebesar -
0.056845 dan probabilitas sebesar 0.2651 yang lebih besar dari tingkat
signifikansi sebesar 0.05. Koefisien yang bertanda negatif menujukkan bahwa
semakin besar kecukupan modal maka akan menurunkan profitabilitas Bank
Umum Syariah, begitu juga sebaliknya yaitu jika semakin kecil kecukupan modal
maka menaikan profitabilitas.
Kecukupan modal tidak berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas,
menunjukkan kemungkinan bahwa bank terus menerus menambah modal untuk
mengatasi risiko yang ditimbulkan dari usaha sehingga berdampak pada banyak
dana yang menganggur. Dengan banyak dana yang menganggur, maka
profitabilitas juga tidak maximal. Oleh karena itu, bank yang memiliki kecukupan
modal yang tinggi namun tidak sepenuhnya mengoptimalkan modal yang tersedia
untuk menghasilkan laba, maka modal tidak akan berpengaruh terhadap
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
65
Indonesia Banking School
profitabilitas Bank umum Syariah. Selain itu, walaupun tingkat kecukupan modal
tinggi , tetapi kepercayaan masyarakat terhadap Bank Umum Syariah masih
rendah. Hal ini tidak akan berdampak pada profitabilitas Bank Umum Syariah.
Hasil penelitian ini didukung oleh penelitian sebelumnya yaitu
Sulistyawati (2015), dan Lestari & Widyawati (2014) menunjukkan bahwa
pengaruh kecukupan modal terhadap profitabilitas bank umum syariah yaitu
negatif tidak signifikan.
4.2.6.2 Analisis Pengaruh Likuiditas terhadap Profitabilitas
Likuiditas yang diproksikan dengan Financing to Deposit Ratio
menunjukkan hasil berpengaruh positif tidak signifikan terhadap profitabilitas
Bank Umum Syariah. Hal tersebut sesuai dengan hasil koefisien regresi sebesar
0.009071 dan probabilitas sebesar 0.6322 yang lebih besar dari tingkat
signifikansi sebesar 0.05. Koefisien yang bertanda positif menujukkan bahwa
semakin besar likuiditas maka akan menaikan profitabilitas Bank Umum Syariah,
begitu juga sebaliknya yaitu jika semakin kecil likuiditas maka menurunkan
profitabilitas.
Likuiditas tidak berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas,
menunjukkan kemungkinan bahwa besarnya pemberian pembiayaan (financing)
tidak didukung dengan kualitas pembiyaan itu sendiri. Selain itu, masih adanya
rasio Financing to Deposit Ratio yang dimiliki Bank Umum Syariah tidak sesuai
dengan ketentuan Bank Indonesia. Jika dilihat dari hasil pengamatan, nilai
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
66
Indonesia Banking School
minimum Financing to Deposit Ratio yaitu 0.737700 atau 73.77% sementara nilai
maximum Financing to Deposit Ratio mencapai 1.977000 atau 197.70%. Hal ini
menunjukkan nilai Financing to Deposit Ratio ada yang berada di atas standar
Bank Indonesia dan ada yang berada dibawah standar Bank Indonesia.
Peningkatan rasio Financing to Deposit Ratio mencerminkan ada
kecenderungan membaiknya fungsi intermediasi yang semakin tinggi rasio ini
kemungkinan untuk memperoleh laba dari ekspansi pembiayaan akan semakin
besar, meskipun dengan risiko yang lebih besar (Putri, 2015). Demikian juga
semakin rendah Financing to Deposit Ratio mengindikasi kurangnya kemampuan
bank dalam membayar kembali penarikan dana yang dilakukan oleh deposan,
sehingga dapat menimbulkan kerugian yang berdampak pada turunnya
profitabilitas Bank Umum Syariah (Taswan dikutip dalam Putri, 2015). Dalam
penelitian ini, likuiditas tidak menentukan tinggi atau rendahnya profitabilitas
Bank Umum Syariah.
Hasil penelitian ini didukung oleh penelitian sebelumnya yaitu Defri
(2012), Deden (2016) dan Erni (2014) bahwa pengaruh likuiditas terhadap
profitabilitas bank umum syariah yaitu positif tidak signifikan.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
67
Indonesia Banking School
4.2.6.3 Analisis Pengaruh Efisiensi terhadap Profitabilitas
Efisiensi yang diproksikan dengan biaya operasional terhadap pendapatan
operasional menunjukkan hasil berpengaruh negatif signifikan terhadap
profitabilitas Bank Umum Syariah. Hal tersebut sesuai dengan hasil koefisien
regresi sebesar -0.166685 dan probabilitas sebesar 0.000 yang lebih kecil dari
tingkat signifikansi sebesar 0.05. Koefisien yang bertanda negatif menujukkan
bahwa semakin besar efisiensi maka akan menurunkan profitabilitas Bank Umum
Syariah, begitu juga sebaliknya yaitu jika semakin kecil efisiensi maka menaikan
profitabilitas.
Efisiensi berpengaruh negatif signifikan terhadap profitabilitas,
menunjukkan bahwa semakin tinggi BOPO artinya bank belum mampu
melakukan kegiatan operasional secara efisien sehingga akan berakibat pada
menurunnya profitabilitas. Sebaliknya, semakin kecil rasio BOPO artinya semakin
efisien biaya operasional yang dikeluarkan bank. Oleh karena itu, apabila kegiatan
operasional dilakukan dengan efisien, maka pendapatan yang dihasilkan oleh bank
akan semakin besar. Dalam pengertian lain, semakin efisien kinerja operasional
suatu bank maka keuntungan yang diperoleh bank semakin besar.
Hasil penelitian ini didukung oleh penelitian sebelumnya yaitu Erni
(2014), Defri (2012) dan Satriyo & Muhammad Syaichu (2013) bahwa pengaruh
efisiensi terhadap profitabilitas bank umum syariah yaitu negatif signifikan.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
68
Indonesia Banking School
4.3 Implikasi Manajerial
Berdasarkan hasil analisis dan pembahasan mengenai pengaruh kecukupan
modal, likuiditas dan efisiensi terhadap profitabilitas Bank Umum Syariah
terdapat beberapa hal yang bisa dijadikan pertimbangan dan bisa dimanfaatkan
bagi perbankan syariah, investor dan pihak – pihak yang berkepentingan untuk
mengetahui pengaruh kecukupan modal, likuiditas dan efisiensi terhadap
profitabilitas Bank Umum Syariah di Indonesia periode 2012 – 2016.
Kecukupan modal yang diproksikan dengan Capital Adequacy Ratio
berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap profitabilitas Bank Umum Syariah.
Hal ini menunjukkan bahwa peningkatan atau penurunan kecukupan modal tidak
akan mempengaruhi profitabilitas Bank Umum Syariah. Akan tetapi, sebaiknya
Bank Umum Syariah juga tetap menjaga Capital Adequacy Ratio dengan nilai
yang tidak terlalu besar namun sesuai dengan ketentuan regulator. Hal ini
dimaksudkan agar tidak banyak dana yang menganggur sehingga profitabilitas
dapat maximal. Selain itu, menjaga Capital Adequacy Ratio sesuai dengan
ketentuan regulator juga dapat menutupi kemungkinan terjadinya risiko kerugian.
Hasil penelitian ini menunjukkan kemungkinan kecukupan modal bukan
merupakan salah satu faktor penting bagi investor dalam memilih investasi,
karena tingkat tinggi atau rendahnya kecukupan modal tidak mempengaruhi
profitabilitas Bank Umum Syariah.
Likuiditas yang diproksikan dengan financing to deposit ratio berpengaruh
positif tidak signifikan terhadap profitabilitas Bank Umum Syariah. Hasil
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
69
Indonesia Banking School
penelitian ini menunjukkan kemungkinan likuiditas bukan merupakan salah satu
faktor penting bagi investor dalam memilih investasi, karena tingkat tinggi atau
rendahnya likuiditas tidak mempengaruhi profitabilitas Bank Umum Syariah.
Penting bagi manajemen bank untuk meningkatkan financing to deposit ratio agar
dapat meningkatkan profitabilitas Bank Umum Syariah, namun harus tetap
mengacu pada batas tingkat financing to deposit ratio yang telah di tetapkan
regulator. Selain itu, Bank Umum Syariah juga harus mengelola likuditas dengan
baik. Pengelolaan likuiditas yang baik akan berdampak pada kepercayaan
masyarakat untuk menyimpan dananya karena mereka yakin bahwa bank tersebut
mampu menjamin dananya apabila sewaktu – waktu atau pada saat jatuh tempo
dapat menarik kembali dananya (Wahyu,2016). Oleh karena itu, manajemen bank
harus menjaga rasio financing to deposit ratio sesuai dengan ketentuan regulator
agar dapat meningkatkan profitabilitas dan menutupi kebutuhan likuiditas.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa efisiensi berpengaruh negatif
signifikan terhadap profitabilitas Bank Umum Syariah. Pengaruh ini menjelaskan
semakin tinggi rasio biaya operasional terhadap pendapatan operasional (BOPO)
artinya bank belum mampu melakukan kegiatan operasional secara efisien
sehingga akan berakibat pada menurunnya profitabilitas Bank Umum Syariah.
Sebaliknya, semakin kecil rasio biaya operasional terhadap pendapatan
operasional (BOPO) artinya semakin efisien biaya operasional yang dikeluarkan
bank. Maka dari itu, apabila kegiatan operasional dilakukan dengan efisien, maka
pendapatan yang dihasilkan oleh bank juga akan semakin besar.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
70
Indonesia Banking School
Untuk itu diharapkan manajemen bank dapat melakukan pengelolaan
aktivitas operasional secara efisien dengan memperkecil biaya operasional bank
yang mempengaruhi tingkat keuntungan bank dan mengontrol rasio biaya
operasional terhadap pendapatan operasional (BOPO) agar berada dalam batas
ketentuan yang ditetapkan regulator guna menghasilkan laba yang maximal.
Selain itu, bagi investor dapat dijadikan bahan pertimbangan dalam pengambilan
keputusan berinvestasi karena peningkatan atau penurunan rasio biaya operasional
terhadap pendapatan operasional (BOPO) mempengaruhi profitabilitas Bank
Umum Syariah
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
71 Indonesia Banking School
BAB V
SIMPULAN DAN SARAN
5.1 Simpulan
Simpulan yang bisa diambil dari hasil penelitian yang dibahas pada bab
sebelumnya yaitu:
Kecukupan modal yang diproksikan dengan Capital Adequacy Ratio
(CAR) tidak berpengaruh, dan memiliki segi arah negatif terhadap profitabilitas
Bank Umum Syariah yang diproksikan dengan Return On Asset (ROA).
Hubungan negatif menujukkan bahwa semakin besar kecukupan modal maka akan
menurunkan profitabilitas Bank Umum Syariah, begitu juga sebaliknya yaitu jika
semakin kecil kecukupan modal maka menaikan profitabilitas.
Likuditas yang diproksikan dengan Financing to Deposit Ratio (FDR)
tidak berpengaruh, dan memiliki segi arah positif terhadap profitabilitas Bank
Umum Syariah yang diproksikan dengan Return On Asset (ROA). Hubungan
positif menujukkan bahwa semakin besar likuiditas maka akan menaikan
profitabilitas Bank Umum Syariah, begitu juga sebaliknya yaitu jika semakin
kecil likuiditas maka menurunkan profitabilitas.
Efisiensi yang diproksikan dengan biaya operasional terhadap pendapatan
operasional berpengaruh signifikan dan memiliki segi arah negatif terhadap
profitabilitas Bank Umum Syariah yang diproksikan dengan Return On Asset
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
72
Indonesia Banking School
(ROA). Hubungan negatif menujukkan bahwa semakin besar efisiensi maka akan
menurunkan profitabilitas Bank Umum Syariah, begitu juga sebaliknya yaitu jika
semakin kecil efisiensi maka menaikan profitabilitas.
5.2 Keterbatasan Penelitian
Adapun dalam menyusun penelitian ini masih sangat banyak keterbatasan
yang dialami peneliti. Keterbatasan dalam penelitian ini yaitu (1) Jumlah sampel
dalam penelitian ini hanya mencakup 11 Bank Umum Syariah yang terdaftar di
Otoritas Jasa Keuangan periode 2012 – 2016, dengan total 55 observasi, (2)
Dalam penelitian ini hanya digunakan tiga variabel independen yaitu kecukupan
modal yang diproksikan dengan Capital Adequacy Ratio (CAR), likuditas yang
diproksikan dengan Financing to Deposit Ratio (FDR) dan efisiensi yang
diproksikan dengan biaya operasional terhadap pendapatan operasional dan (3)
Adanya outlier dalam penelitian ini sehingga hasil yang dicapai kurang maximal
dari yang diharapkan peneliti.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
73
Indonesia Banking School
5.3 Saran
Dari kesimpulan dan keterbatasan dalam penelitian ini, maka saran yang
diberikan kepada penelitian selanjutnya yaitu:
Bagi investor dan calon investor, sebaiknya memperhatikan efisiensi yang
diproksikan dengan biaya operasional terhadap pendapatan operasional sebagai
bahan informasi dan tolak ukur dalam pengambilan keputusan berinvestasi,
karena dalam penelitian ini terbukti bahwa tingkat efisiensi berpengaruh
signifikan terhadap profitabilitas Bank Umum Syariah periode 2012 – 2016.
Berdasarkan hasil penelitian ini, manajemen bank sebaiknya tetap menjaga
Capital Adequacy Ratio dengan nilai yang tidak terlalu besar namun sesuai
dengan ketentuan regulator. Hal ini dimaksudkan agar tidak banyak dana yang
menganggur sehingga profitabilitas dapat maximal. Selain itu, menjaga rasio
financing to deposit ratio sesuai dengan ketentuan regulator agar dapat
meningkatkan profitabilitas dan menutupi kebutuhan likuiditas dan melakukan
pengelolaan aktivitas operasional secara efisien dengan memperkecil biaya
operasional bank.
Penulis menyadari bahwa penelitian ini masih jauh dari kesempurnaan.
Oleh karena itu, penulis menyarankan untuk peneliti selanjutnya dapat menambah
periode waktu penelitian serta menambah variabel independen yang diduga dapat
mempengaruhi profitabilitas Bank Umum Syariah sehingga didapat hasil yang
lebih baik.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
74 Indonesia Banking School
DAFTAR PUSTAKA
Basuki,A .T dan Prawoto,N. (2016). Analisis Regresi dalam Penelitian Ekonomi
dan Bisnis. Jakarta : PT Rajagrafindo Persada.
Defri. (2012). “Pengaruh CAR, Likuiditas dan Efisiensi Operasional terhadap
Profitabilitas Perbankan yang terdaftar di BEI. Jurnal Manajemen, 01, 1-18.
Deden. (2016). “Pengaruh CAR dan LDR terhadap Return On Asset”. Vol IV ,
232-241.
Dewi,S.P. (2014). “Pengaruh CAR, NPL, LDR dan Efisiensi Operasional
terhadap Profitabilitas Perbankan yang Terdaftar di BEI. Jurnal Akuntansi,
XVIII.
Fajrin,P.H dan Laily,N. (2016). “Analisis Profitabilitas dan Likuiditas terhadap
Kinerja Keuangan PT Indofood”. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen,5, 1-18.
Ghozali, I. (2013). SPSS 21 Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS.
Semarang: BP Universitas Diponegoro.
Godfrey, J., Hodgson, A., Tarca, A., Hamilton,J., & Holmes,S. (2010).
Accounting Theory. (7 th ed). Wiley
Gujarati, D.N. (2010). Dasar – dasar Ekonometrika. Jakarta : Salemba Empat.
Hakiim,N dan Haqiqi,R. (2016). “Pengaruh CAR, FDR, BOPO dalam
Peningkatan Profitabilitas Bank Syariah di Indonesia”. Jurnal Aplikasi
Manajemen, 161-168.
Harahap,Sofyan.S., Wiroso dan Muhammad,Yusuf. (2010). Akuntansi Perbankan
Syariah. (edisi cetakan keempat). Jakarta : LPFE Usakti.
Haryanto,S.(2016) “Determinan Permodalan Bank melalui
Profitabilitas,Risiko,Ukuran Perusahaan,Efisiensi dan Struktur Aktiva.
Jurnal Ekonomi dan Bisnis, XIX,117-138.
Herrhyanto, Nar dan Gantini, T. (2015). Analisis Data Kuantitatif dengan Statistik
Deskriptif. Bandung: Yrama Widya.
Indrayani,P.A.,et al.(2016). “Pengaruh NPL,LDR dan NIM terhadap ROA pada
Bank Umum yang Terdaftar di BEI”. Journal bisma universitas pendidikan
ganesha, 4.
Ikatan Bankir Indonesia. (2016). Manajemen Kesehatan Bank Berbasis Risiko.
(edisi pertama). Jakarta : PT Gramedia Pustaka Utama.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
75 Indonesia Banking School
Ikhwal,N. (2016). “Analisis ROA dan ROE terhadap Profitabilitas Bank di BEI”.
Jurnal Lembaga Keuangan dan Perbankan, 1.
Kuncoro,M dan Suhardjono. (2011). Manajemen Perbankan Teori dan Aplikasi.
(edisi kedua). Yogyakarta: BPFE.
Lestari,S.M. dan Widyawati,N. (2014). “Faktor-Faktor yang mempengaruhi
Return On Asset Perusahaan Perbankan di BEI.Jurnal Ilmu&Riset
Manajemen,3,1-16.
Lo, C.W dan Leow, C.S. (2014). “Islamic Banking in Malaysia”. International
Journal of Trade,Economics and Finance, 5, 526 – 529.
Lokollo, A dan Syafruddin,M. (2013). “Pengaruh Manajemen Modal Kerja dan
Rasio Keuangan terhadap Profitabilitas pada Industri Manufaktur yang
Terdaftar di BEI Tahun 2011. Diponegoro Journal of Accounting, 2, 1-13.
Mauliza,D dan Daud,R.M. (2016). “Pengaruh Kecukupan Modal dan Kompetisi
terhadap Profitabilitas Bank Syariah di Indonesia. Jurnal Ilmiah Mahasiswa
Ekonomi Akuntansi, 1, 13-19.
Masdupi, Erni. (2014). “Pengaruh Efisiensi Operasional terhadap Profitabilitas
Sektor Perbankan”. Jurnal Kajian Manajemen Bisnis, 3.
Muhamad. (2015). Manajemen Dana Bank Syariah. Jakarta:PT RajaGrafindo
Persada
Muliawati,S dan Khoiruddin. (2015). “Faktor-Faktor Penentu Profitabiltas Bank
Syariah di Indonesia”. Management Analysis Journal, 39-49.
Noor, Juliansyah. (2011). Metodologi Penelitian:Skripsi,Tesis,Disertasi dan
Karya Ilmiah. (edisi pertama). Jakarta: Prenadamedia Group.
Nugraheni,P dan Alam,W.F.I.(2014).“Pengaruh Risiko Likuiditas terhadap
Profitabilitas pada Bank Syariah dan Konvensional”. Jurnal Akuntansi,15.
Ogilo,F. (2016). “Effects of Financial Instruments on Performance of Islamic
Banks in Kenya. Journal of Business and Management , 4 , 40-45.
Permata,R.M. (2016). “Pengaruh Manajemen Risiko terhadap Permodalan dan
Profitabilitas Bank Umum Syariah di Indonesia. Jurnal Ilmu Manajemen,4,
1-9.
Prasetyo,D.A dan Darmayanti,N. (2015). “Pengaruh Risiko Kredit,Likuiditas
,Kecukupan Modal dan Efisiensi Operasional terhadap Profitabilitas pada
PT BPD Bali”. E-Jurnal Manajemen , 4, 2590-2617.
Putri, C.C. (2015). “Pengaruh NPL,LDR,CAR terhadap Profitabilitas Bank
Umum Swasta Nasional Devisa”. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen, 4.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
76 Indonesia Banking School
Rahaman,M and Akhter,S. (2015). “Bank-Specific Factors Influencing
Profitability of Islamic Banks in Bangladesh”.Journal of Business and
Technology, 21-36.
Rahmi,N dan Anggraini,R.(2013) “Pengaruh CAR,BOPO,NPF dan CSR terhadap
profitabilitas bank syariah”.Jurnal Ilmiah Wahana Akuntansi,8,171-187.
Rengasamy, D. (2014). “Impact of Loan Deposit Ratio on Profitability.
Proceedings of the third international conference on global business, 1-12.
Republik Indonesia.1998. Undang-Undang No.10 Tahun 1998 Tentang
Perbankan, Lembaran Negara RI Tahun 1998 Nomor 182.
Republik Indonesia.2008.Undang-Undang No.21 Tahun 2008 Tentang Perbankan
Syariah, Lembaran Negara RI Tahun 2008 Nomor 94.
Romdhoni,A.H. (2015). “Analisis Rentabilitas Berbasis Laporan Keuangan BRI
Syariah Tahun 2013-2015”. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 01, 1-10.
Sadaqat,S.,Khizer,A and M,F. A. (2011). “Factors Influencing the Profitability of
Conventional Banks of Pakistan. Journal of Finance and Economics.
Siregar, S. (2013). Metode Penelitian Kuantitatif. (edisi pertama). Jakarta:
Kencana.
Soentoro, Ali Idris. (2015). Cara Mudah Belajar Metodologi Penelitian dengan
Aplikasi Statistika. (edisi pertama). Depok: PT Taramedia Bakti Persada.
Sparta. (2008).“Mengenal Keunggulan Praktek Perbankan Syariah di Indonesia”.
Jurnal Ekonomi, hal 347-357.
Sudarsono,H. (2012). Bank dan Lembaga Keuangan Syariah. Yogyakarta:
Ekonisia.
Sugiyono. (2012). Metodologi Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D.
Bandung : Alfabeta.
Suryani. (2011). “Analisis Pengaruh FDR terhadap Profitabilitas Perbankan
Syariah di Indonesia”. Jurnal Penelitian Sosial Keagamaan, 19, 47-74.
Sulistyawati, Desy. (2015). “Pengaruh CAR,BOPO,NPF dan Corporate Social
Responsibility Disclosure terhadap Profitabilitas”. Jurnal Akuntansi dan
Sistem Teknologi Informasi,11, 367-374.
Suryani dan Hendryadi. (2015). Metode Riset Kuantitatif . (edisi pertama).
Jakarta: Prenadamedia Group.
Susanto,H dan Nur. (2016). “Analisis Rasio Keuangan terhadap Profitabilitas
pada Perbankan Indonesia”. Jurnal EBBANK, 7, 11-22.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
77 Indonesia Banking School
Syukron,A.(2013). “ Dinamika Perkembangan Perbankan Syariah di Indonesia”.
Jurnal Ekonomi dan Hukum Islam, 3, 28-53.
Thamrin,M.,Liviawati dan Rita,W. (2011). “Analisis Perbandingan Kinerja
Keuangan BUS dan BUK serta pengaruhnya terhadap keputusan investasi.
Pekbis Jurnal,3
Wahab. (2015). “Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Efisiensi BUS di
Indonesia dengan Pendekatan SFA”. Jurnal Ekonomi, VI, 57-76.
Wahyu,D.R.(2016). “FDR Sebagai Salah Satu Penilaian Keseshatan Bank Umum
Syariah”. Jurnal Ekonomi Keuangan dan Bisnis Islam, 7, 19-36.
Warrad,L.,Munther,A and Rania,O.(2015). “The Impact of Liquidity on Jordanian
Banks Profitability through ROA”.Journal of Finance and Accounting,6,26-
30.
Wardiah, Mia.L. (2013). Dasar – Dasar Perbankan. (edisi pertama). Bandung: Cv
Pustaka Setia.
Wibowo,E.S dan Syaichu,M. (2013).“Analisis Pengaruh Suku Bunga, Inflasi,
CAR, BOPO,NPF Terhadap Profitabilitas Bank Syariah. Jurnal
Manajemen, 2, 1-10.
Widarjono,A.(2010). Ekonometrika Pengantar dan Aplikasinya.Yogyakarta: UPP
STIM YKPN.
Widyaningrum, L dan Septiarini, D.F.(2015). “Pengaruh CAR,NPF,FDR dan
OER terhadap ROA pada BPRS di Indonesia”. 2, 970 – 985.
Winarno, Wing Wahyu. (2011). Analisis Ekonometrika dan Statistika dengan
EViews. (edisi 3). Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Winarno, Wing Wahyu. (2015). Analisis Ekonometrika dan Statistika dengan
EViews. (edisi 4). Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Yunita,R. (2014). “Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Tingkat Profitabilitas
Perbankan Syariah di Indonesia. Jurnal Akuntansi, 3, 143-160.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
78 Indonesia Banking School
LAMPIRAN I
DATA PENELITIAN
No. Nama Bank Periode ROA CAR FDR BOPO
1
Bank Muamalat Indonesia 2012 0.0154 0.1157 0.9415 0.8447
Bank Muamalat Indonesia 2013 0.005 0.1405 0.9999 0.9386
Bank Muamalat Indonesia 2014 0.0017 0.1415 0.8414 0.9733
Bank Muamalat Indonesia 2015 0.002 0.1236 0.903 0.9741
Bank Muamalat Indonesia 2016 0.0022 0.1274 0.9513 0.9776
2
Bank Syariah Mandiri 2012 0.0225 0.1382 0.944 0.73
Bank Syariah Mandiri 2013 0.0153 0.141 0.8937 0.8646
Bank Syariah Mandiri 2014 -0.0004 0.1412 0.8213 0.9849
Bank Syariah Mandiri 2015 0.0056 0.1285 0.8199 0.9478
Bank Syariah Mandiri 2016 0.0059 0.1401 0.7919 0.9412
3
Bank Mega Syariah Indonesia 2012 0.0381 0.1351 0.8888 0.7728
Bank Mega Syariah Indonesia 2013 0.0233 0.1299 0.9337 0.8609
Bank Mega Syariah Indonesia 2014 0.0029 0.1926 0.9361 0.9761
Bank Mega Syariah Indonesia 2015 0.003 0.1874 0.9849 0.9951
Bank Mega Syariah Indonesia 2016 0.0263 0.2353 0.9524 0.8816
4
Bank BRI Syariah 2012 0.0119 0.1135 1.0307 0.8663
Bank BRI Syariah 2013 0.0115 0.1449 1.027 0.9042
Bank BRI Syariah 2014 0.0008 0.1289 0.939 0.9947
Bank BRI Syariah 2015 0.0076 0.1394 0.8416 0.9379
Bank BRI Syariah 2016 0.0095 0.2063 0.8142 0.9133
5
Bank Syariah Bukopin 2012 0.0055 0.1278 0.9198 0.9159
Bank Syariah Bukopin 2013 0.0069 0.111 1.0029 0.9229
Bank Syariah Bukopin 2014 0.0027 0.1585 0.9289 0.9673
Bank Syariah Bukopin 2015 0.0079 0.1631 0.9056 0.9199
Bank Syariah Bukopin 2016 0.0076 0.170 0.8818 0.9176
6
Bank Panin Syariah 2012 0.0348 0.322 1.0566 0.476
Bank Panin Syariah 2013 0.0103 0.2083 0.904 0.8131
Bank Panin Syariah 2014 0.0199 0.2569 0.9404 0.6847
Bank Panin Syariah 2015 0.0114 0.203 0.9643 0.8929
Bank Panin Syariah 2016 0.0037 0.1817 0.9199 0.9617
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
79
Indonesia Banking School
LAMPIRAN I
DATA PENELITIAN (LANJUTAN)
No. Nama Bank Periode ROA CAR FDR BOPO
7
Bank Victoria Syariah 2012 0.0143 0.2808 0.7377 0.879
Bank Victoria Syariah 2013 0.005 0.184 0.8465 0.9195
Bank Victoria Syariah 2014 -0.0187 0.1527 0.9591 1.4331
Bank Victoria Syariah 2015 -0.0236 0.1614 0.9529 1.1919
Bank Victoria Syariah 2016 -0.0219 0.1598 1.0067 1.3134
8
Bank BCA Syariah 2012 0.008 0.315 0.799 0.914
Bank BCA Syariah 2013 0.01 0.224 0.835 0.902
Bank BCA Syariah 2014 0.008 0.296 0.912 0.929
Bank BCA Syariah 2015 0.01 0.343 0.914 0.925
Bank BCA Syariah 2016 0.011 0.367 0.901 0.922
9
Bank Jabar dan Banten Syariah 2012 -0.0059 0.2109 0.8799 1.1034
Bank Jabar dan Banten Syariah 2013 0.0091 0.1799 0.974 0.8576
Bank Jabar dan Banten Syariah 2014 0.0072 0.1578 0.8402 0.9101
Bank Jabar dan Banten Syariah 2015 0.0025 0.2253 1.0475 0.9878
Bank Jabar dan Banten Syariah 2016 -0.0809 0.1825 0.9873 1.2277
10
Bank BNI Syariah 2012 0.0148 0.1907 0.8499 0.8539
Bank BNI Syariah 2013 0.0137 0.1623 0.9786 0.8394
Bank BNI Syariah 2014 0.0127 0.1842 0.9258 0.8503
Bank BNI Syariah 2015 0.0143 0.1548 0.9194 0.8963
Bank BNI Syariah 2016 0.0144 0.1492 0.8457 0.8767
11
Maybank Syariah Indonesia 2012 0.0288 0.6389 1.977 0.5377
Maybank Syariah Indonesia 2013 0.0287 0.5941 1.5287 0.6779
Maybank Syariah Indonesia 2014 0.0361 0.5213 1.5777 0.6962
Maybank Syariah Indonesia 2015 -0.2013 0.384 1.1054 1.926
Maybank Syariah Indonesia 2016 -0.0951 0.5506 1.3473 1.6028
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
80 Indonesia Banking School
LAMPIRAN II
HASIL UJI PENELITIAN
1. STATISTIK DESKRIPTIF
ROA CAR FDR BOPO
Mean 0.004747 0.211139 0.967082 0.917651
Median 0.009100 0.170000 0.928900 0.914000
Maximum 0.038100 0.638900 1.977000 1.926000
Minimum -0.201300 0.111000 0.737700 0.476000
Std. Dev. 0.034052 0.116290 0.203724 0.199376
Skewness -4.737191 2.163815 3.329025 2.417601
Kurtosis 28.24532 7.498377 15.23841 14.75498
Jarque-Bera 1545.066 82.79805 412.4803 343.3122
Probability 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
Sum 0.242100 10.76810 49.32120 46.80020
Sum Sq. Dev. 0.057978 0.676168 2.075176 1.987545
Observations 51 51 51 51
2. Uji Chow
Redundant Fixed Effects Tests Equation: Untitled Test cross-section fixed effects
Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 2.273656 (10,37) 0.0342
Cross-section Chi-square 24.430340 10 0.0065
Cross-section fixed effects test equation: Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 07/15/17 Time: 13:30 Sample: 2012 2016 Periods included: 5 Cross-sections included: 11 Total panel (unbalanced) observations: 51
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. CAR -0.042786 0.024010 -1.782038 0.0812
FDR -0.013440 0.013865 -0.969332 0.3373
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
81
Indonesia Banking School
BOPO -0.163295 0.009362 -17.44198 0.0000 C 0.176627 0.014721 11.99840 0.0000 R-squared 0.867332 Mean dependent var 0.004747
Adjusted R-squared 0.858863 S.D. dependent var 0.034052 S.E. of regression 0.012793 Akaike info criterion -5.804680 Sum squared resid 0.007692 Schwarz criterion -5.653164 Log likelihood 152.0193 Hannan-Quinn criter. -5.746781 F-statistic 102.4223 Durbin-Watson stat 1.247842 Prob(F-statistic) 0.000000
3. Uji Hausman
Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test cross-section random effects
Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob.
Cross-section random 8.861768 3 0.0312
Cross-section random effects test comparisons:
Variable Fixed Random Var(Diff.) Prob. CAR -0.056845 -0.048146 0.001947 0.8437
FDR 0.009071 -0.009403 0.000171 0.1579 BOPO -0.166685 -0.165474 0.000089 0.8981
Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 07/15/17 Time: 13:31 Sample: 2012 2016 Periods included: 5 Cross-sections included: 11 Total panel (unbalanced) observations: 51
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.160936 0.029359 5.481622 0.0000
CAR -0.056845 0.050239 -1.131482 0.2651 FDR 0.009071 0.018791 0.482697 0.6322
BOPO -0.166685 0.012806 -13.01629 0.0000 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.917827 Mean dependent var 0.004747
Adjusted R-squared 0.888956 S.D. dependent var 0.034052
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
82
Indonesia Banking School
S.E. of regression 0.011347 Akaike info criterion -5.891550 Sum squared resid 0.004764 Schwarz criterion -5.361244 Log likelihood 164.2345 Hannan-Quinn criter. -5.688904 F-statistic 31.79000 Durbin-Watson stat 1.842917 Prob(F-statistic) 0.000000
4. ANALISIS REGRESI BERGANDA
Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 07/15/17 Time: 13:33 Sample: 2012 2016 Periods included: 5 Cross-sections included: 11 Total panel (unbalanced) observations: 51
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. CAR -0.056845 0.050239 -1.131482 0.2651
FDR 0.009071 0.018791 0.482697 0.6322 BOPO -0.166685 0.012806 -13.01629 0.0000
C 0.160936 0.029359 5.481622 0.0000 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.917827 Mean dependent var 0.004747
Adjusted R-squared 0.888956 S.D. dependent var 0.034052 S.E. of regression 0.011347 Akaike info criterion -5.891550 Sum squared resid 0.004764 Schwarz criterion -5.361244 Log likelihood 164.2345 Hannan-Quinn criter. -5.688904 F-statistic 31.79000 Durbin-Watson stat 1.842917 Prob(F-statistic) 0.000000
5. UJI NORMALITAS
0
2
4
6
8
10
12
-0.02 -0.01 0.00 0.01 0.02
Series: Standardized ResidualsSample 2012 2016Observations 51
Mean 0.000000Median 0.001114Maximum 0.021048Minimum -0.027168Std. Dev. 0.009761Skewness -0.405666Kurtosis 4.012400
Jarque-Bera 3.576826Probability 0.167225
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
83
Indonesia Banking School
6. UJI MULTIKOLINIERITAS
CAR FDR BOPO CAR 1.000000 0.761615 -0.195801 FDR 0.761615 1.000000 -0.245770
BOPO -0.195801 -0.245770 1.000000
7. UJI HETEROSKEDASTISITAS
Dependent Variable: LOG(RESID2) Method: Panel Least Squares Date: 07/15/17 Time: 13:59 Sample: 2012 2016 Periods included: 5 Cross-sections included: 11 Total panel (unbalanced) observations: 51
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. CAR 0.248679 9.154289 0.027165 0.9785
FDR 0.591989 3.424053 0.172891 0.8637 BOPO 0.224109 2.333408 0.096044 0.9240
C -11.80385 5.349647 -2.206472 0.0336 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.317804 Mean dependent var -10.97319
Adjusted R-squared 0.078114 S.D. dependent var 2.153466 S.E. of regression 2.067649 Akaike info criterion 4.518813 Sum squared resid 158.1813 Schwarz criterion 5.049118 Log likelihood -101.2297 Hannan-Quinn criter. 4.721458 F-statistic 1.325896 Durbin-Watson stat 2.546943 Prob(F-statistic) 0.242469
8. UJI AUTOKORELASI
Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 07/15/17 Time: 13:33 Sample: 2012 2016 Periods included: 5 Cross-sections included: 11 Total panel (unbalanced) observations: 51
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
84
Indonesia Banking School
CAR -0.056845 0.050239 -1.131482 0.2651 FDR 0.009071 0.018791 0.482697 0.6322
BOPO -0.166685 0.012806 -13.01629 0.0000 C 0.160936 0.029359 5.481622 0.0000 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.917827 Mean dependent var 0.004747
Adjusted R-squared 0.888956 S.D. dependent var 0.034052 S.E. of regression 0.011347 Akaike info criterion -5.891550 Sum squared resid 0.004764 Schwarz criterion -5.361244 Log likelihood 164.2345 Hannan-Quinn criter. -5.688904 F-statistic 31.79000 Durbin-Watson stat 1.842917 Prob(F-statistic) 0.000000
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017
85 Indonesia Banking School
RIWAYAT HIDUP PENYUSUN SKRIPSI
Nama : Riskayani Sukardi
Tempat, Tgl Lahir : Makassar, 3 Januari 1996
Jenis Kelamin : Perempuan
Agama : Islam
Kewarganegaraan : Indonesia
Status : Belum Kawin
Alamat Sekarang : Jalan KH Mas Mansyur ,Gang Bahaswan no:32
: RT = 004 RW =07 Tanah Abang Jakarta Pusat
Telephone : 081219638356
Email : riskayanisukardi@gmail.com
2001-2007: SDN GONDANGDIA 01 2011 Paskibra, Divisi Acara
2007-2010: SMP N 280 JAKARTA 2014 Shisha, Divisi Pendataan
2010-2013: SMA N 25 JAKARTA
2013-Sekarang: Indonesia Banking School
Bank Indonesia (2016)
Bank BRI (2016)
Kemampuan Komputer Ikatan Akuntan Indonesia (2017)
(MS Word, Excel dan Power Point)
Eviews dan Zahir
Bahasa Indonesia dan Bahasa Inggris
DATA PRIBADI
RIWAYAT PENDIDIKAN
KEMAMPUAN
PENGALAMAN MAGANG
PENGALAMAN ORGANISASI
Pengaruh Kecukupan Modal..., Riskayani Sukardi, Ak.-IBS, 2017