i

ANALISIS PENGARUH RASIO LIKUIDITAS DAN

SOLVABILITAS TERHADAP PROFITABILITAS BANK

BADAN USAHA MILIK NEGARA YANG TERDAFTAR DI

BURSA EFEK INDONESIA

TAHUN 2016-2018

SKRIPSI

Diajukan untuk memenuhi salah satu syarat menjadi sarjana (S1)

Disusun oleh :

NABILA FITRIANA

NIM : 111510549

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

UNIVERSITAS PELITA BANGSA

BEKASI – 2019

ii

Halaman Persembahan

Dengan segala puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas segala karunia

dan rahmat yang telah memberikan kesehatan, umur yang panjang, dan berkat

yang melimpah, dengan rasa bangga dan bahagia saya persembahkan rasa syukur

dan terimakasih saya kepada :

1. Untuk kedua orang tua saya yang menjadi penyemangat untuk saya

bekerja sekaligus menyelesaikan tugas akhir saya. Terimakasih selalu

mendoakan saya.

2. Untuk sembilan saudara saya yaitu Fahmi Zaharsyah, Isna Naila Nuha,

Zumala Laili, Najih Machali, Faisal Haqi, Mirza Azma Miraza, Asyif

Qulbi, Nafida Khoirun Salwa, dan Rifqi Mazidan. Terima kasih telah

menjadi penghibur dan penyemangat untuk menyelesaikan tugas akhir ini.

3. Untuk Agis yang selalu menemani dan membantu saya dalam

menyelesaikan tugas akhir ini.

4. Dan untuk teman-teman seperjuangan dalam menyelesaikan tugas akhir

ini. Terimakasih sudah banyak membantu dan membimbing saya.

iii

iv

v

vi

ABSTRAK

ANALISIS PENGARUH RASIO LIKUIDITAS DAN SOLVABILITAS

TERHADAP PROFITABILITAS BANK BADAN USAHA MILIK

NEGARA YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

TAHUN 2016-2018

Oleh

NABILA FITRIANA

NIM = 111510549

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh secara parsial rasio likuiditas

dan solvabilitas terhadap profitabilitas Bank Badan Usaha Milik Negara (BUMN)

yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2016-2018. Analisis data

menggunakan regresi data panel, uji t dan koefisien determinasi.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa (1) Rasio likuiditas berpengaruh positif

tidak signifikan terhadap profitabilitas pada Bank BUMN yang terdaftar di BEI

tahun 2016-2018. (2) Rasio solvabilitas berpengaruh positif tidak signifikan

terhadap profitabilitas pada Bank BUMN yang terdaftar di BEI tahun 2016-2018.

Koefisien determinasi (R2) sebesar 2,5% yang berarti pengaruh rasio likuiditas

dan solvabilitas terhadap profitabilitas sebesar 2,5%.

Kata kunci : Rasio Likuiditas, Rasio Solvabilitas, Profitabilitas

vii

ABSTRACT

ANALIYSIS THE EFFECT OF LIQUIDITY RATIO AND SOLVENCY ON

THE PROFITABILITY OF STATE-OWNED BANK LISTED ON THE

INDONESIA STOCK EXCHANGE IN 2016-2018

By

NABILA FITRIANA

NIM = 111510549

The study aims to determine the effect of partial likuidity ratio and solvency on the

profitability of State-Owned Bank listed on the Indonesia stock exchange in 2016-

2018. Data analysis using panel data regression, t test and coefficient of

determination.

The results of study show that (1) Liquidity ratio has a significant positive effect

on profitability of State-Owned Bank listed on the Indonesia stock exchange in

2016-2018.(2) Solvency ratio has a significant positive effect on profitability of

State-Owned Bank listed on the Indonesia stock exchange in 2016-2018. The

coefficient of determination (R2)of 2,5% means the effect of liquidity ratio and

solvency on profitability is 2,5%.

Keywords : Liquidity Ratio, Solvency Ratio, Profitability

viii

KATA PENGANTAR

Alhamdulillah segala puji dan syukur hanya kepada Allah SWT, yang

telah melimpahkan Rahmat dan Karunia-Nya, sehingga kami dapat menyelesaikan

skripsi dengan judul “Analisis Pengaruh Rasio Likuiditas Dan Solvabilitas

Terhadap Profitabilitas Bank Badan Usaha Milik Negara Yang Terdaftar Di

Bursa Efek Indonesia Tahun 2016-2018”. Skripsi ini disusun untuk memenuhi

syarat dalam mencapai gelar Sarjana Manajemen pada Program Studi Manajemen

Universitas Pelita Bangsa.

Penyelesaian skripsi ini tidak lepas dari bantuan berbagai pihak, penulis

menyampaikan penghargaan dan ucapan terima kasih yang sebesar-besarnya

kepada:

1. Bapak Ir. H.M Mardiyana, M.M Selaku Pembina Yayasan Universitas

Pelita Bangsa.

2. Ibu Dr. Anna Wulandari. Selaku Ketua Yayasan Universitas Pelita

Bangsa.

3. Bapak Hamzah Muhammad Mardi Putra., S.K.M., M.M Selaku Rektor

Universitas Pelita Bangsa.

4. Ibu Preatmi Nurastuti., M.M. Selaku Dekan Fakultas Ekonomi Bisnis dan

Ilmu Sosial.

5. Ibu Yunita Ramadhani DS., S.E., M.Sc. Selaku Ketua Program Studi

Manajemen Universitas Pelita Bangsa.

6. Bapak Adrianna S. Rakhmat S.Hi., M.Si. Selaku dosen pembimbing yang

mencurahkan seluruh tenaga dan perhatian serta arahan selama proses

bimbingan berlangsung.

7. Segenap Dosen Universitas Pelita Bangsa Fakultas Ekonomi dan Ilmu

Sosial yang telah memberikan ilmu yang bermanfaat selama penulis

mencari ilmu.

8. Rekan-rekan seperjuangan mahasiswa Universitas Pelita Bangsa kelas

MA.15.F1 dan MA.15.B2 keuangan.

ix

9. Keluarga tercinta yang selalu memberikan support dan effort yang

mendorong penulis untuk selalu semangat dan berusaha dalam menyusun

skripsi ini.

10. Serta pihak-pihak yang terlibat yang tidak bisa di sebutkan satu persatu.

Penulis menyadari banyaknya kekurangan dalam penyelesaian skripsi ini

dikarenakan oleh adanya keterbatasan dan kemampuan yang dimiliki. Penulis

mengharapkan adanya kritik dan saran yang sifatnya membangun guna

menyempurnakan penulisan skripsi ini.

Akhir kata, penulis berharap semoga skripsi penelitian ini dapat menjadi tugas

akhir yang bermanfaat dan memberikan ilmu serta wawasan bagi siapapun yang

membutuhkannya.

Bekasi, 13 Oktober 2019

Penulis

x

DAFTAR ISI

Sampul ................................................................................................................................. i

Halaman Persembahan ........................................................................................................ ii

SURAT PERNYATAAN .....................................................Error! Bookmark not defined.

LEMBAR PERSETUJUAN DOSEN PEMBIMBING SKRIPSI ....... Error! Bookmark not

defined.

LEMBAR PENGESAHAN SKRIPSI ..................................Error! Bookmark not defined.

ABSTRAK ......................................................................................................................... iii

ABSTRACT ......................................................................................................................... vii

KATA PENGANTAR ...................................................................................................... viii

DAFTAR ISI ....................................................................................................................... x

DAFTAR TABEL ............................................................................................................. xiii

DAFTAR GAMBAR ........................................................................................................ xiv

LAMPIRAN ....................................................................................................................... xv

BAB I .................................................................................................................................. 1

PENDAHULUAN .............................................................................................................. 1

1.1 Latar Belakang .......................................................................................................... 1

1.2 Perumusan Masalah .................................................................................................. 7

1.3 Batasan Penelitian ..................................................................................................... 7

1.4 Tujuan Penelitian ...................................................................................................... 7

1.5 Manfaat Penelitian .................................................................................................... 8

1.6 Sistematika Penulisan ............................................................................................... 8

BAB I : Pendahuluan .............................................................................................. 8

BAB II : Kajian/Tinjauan pustaka ........................................................................... 9

BAB III : Metodologi Penelitian ............................................................................... 9

BAB IV : Gambaran Umum Obyek Penelitian ......................................................... 9

BAB V : Hasil Penelitian ......................................................................................... 9

BAB VI : Penutup ..................................................................................................... 9

BAB II ............................................................................................................................... 10

KAJIAN PUSTAKA ......................................................................................................... 10

2.1 Landasan Teori .................................................................................................. 10

2.1.1 Analisis Laporan Keuangan ...................................................................... 10

xi

2.1.2 Rasio Keuangan ........................................................................................ 12

2.1.3 Rasio Profitabilitas .................................................................................... 13

2.1.4 Rasio Likuiditas ........................................................................................ 18

2.1.5 Rasio Solvabilitas ...................................................................................... 24

2.2 Penelitian Terdahulu ......................................................................................... 30

2.3 Hipotesis ........................................................................................................... 35

BAB III ............................................................................................................................. 39

METODOLOGI PENELITIAN ........................................................................................ 39

3.1 Jenis Penelitian .................................................................................................. 39

3.2 Tempat Dan Waktu Penelitian .......................................................................... 39

3.3 Kerangka Konsep/Pemikiran ............................................................................ 40

3.3.1 Desain Penelitian....................................................................................... 40

3.3.2 Diskriptif Operasional Dan Instrument Variabel Penelitian ..................... 42

3.4 Populasi Dan Sampel ........................................................................................ 43

3.5 Metode Pengumpulan Data ............................................................................... 43

3.6 Metode Analisis Data ........................................................................................ 43

3.6.1 Uji Statistik Deskriptif .............................................................................. 44

3.6.2 Asumsi Klasik ........................................................................................... 44

3.6.2.1 Uji Normalitas ........................................................................................... 44

3.6.2.2 Uji Multikolonearitas ................................................................................ 45

3.6.2.3 Uji Autokorelasi ........................................................................................ 46

3.6.2.4 Uji Heteroskedastisitas .............................................................................. 46

3.6.3 Analisis Regresi Data Panel ...................................................................... 47

3.6.4 UJi Hipotesis ............................................................................................. 50

BAB IV ............................................................................................................................. 52

GAMBARAN UMUM OBYEK PENELITIAN .............................................................. 52

4.1 Sejarah Obyek Penelitian .................................................................................. 52

4.1.1 Sejarah Bank Rakyat Indonesia ................................................................ 52

4.1.2 Sejarah Bank Negara Indonesia ................................................................ 54

4.1.3 Sejarah Bank Mandiri ............................................................................... 56

4.1.4 Sejarah Bank Tabungan Negara ................................................................ 57

4.2 Gambar Struktur Organisasi Obyek Penelitian ................................................. 60

BAB V .............................................................................................................................. 64

xii

HASIL PENELITIAN ...................................................................................................... 64

5.1 Analisis Data ..................................................................................................... 64

5.1.1 Analisis Statistik Deskriptif ...................................................................... 64

5.1.2 Uji Asumsi Klasik ..................................................................................... 65

5.1.2.1 Uji Normalitas ........................................................................................... 65

5.1.2.2 Uji Multikolinearitas ................................................................................. 67

5.1.2.3 Uji Autokorelasi ........................................................................................ 67

5.1.2.4 Uji Heteroskedastisitas .............................................................................. 68

5.1.3 Penentuan Teknik Analisis Model Regresi Data Panel ............................. 69

5.1.3.1 Uji Chow ................................................................................................... 70

5.1.3.2 Uji Lagrange Multiplier ............................................................................ 72

5.1.4 Uji Hipotesis ................................................................................................. 73

5.2 Interprestasi Data Dan Pembahasan .................................................................. 76

BAB VI ............................................................................................................................. 78

PENUTUP ........................................................................................................................ 78

5.3 Kesimpulan ....................................................................................................... 78

6.2 Saran ................................................................................................................. 79

DAFTAR PUSTAKA ....................................................................................................... 80

LAMPIRAN-LAMPIRAN ............................................................................................... 84

xiii

DAFTAR TABEL

Tabel 1.1 Total Laba Bersih Perbankan Tahun 2017-2018 .................................... 2

Tabel 3.2 Jadwal Penelitian................................................................................... 39

Tabel 3.3.2 Definisi Operasional Variabel ............................................................ 42

Tabel 5.1.1 Hasil Analisis Deskriptif .................................................................... 64

Tabel 5.1.2.2 Hasil Uji Multikolinearitas ............................................................. 67

Tabel 5.1.2.3 Hasil Uji Lagrange Multiplier ......................................................... 68

Tabel 5.1.2.4 Hasil Uji White ............................................................................... 68

Tabel 5.1.3.1 Hasil Estimasi Common Effect ....................................................... 69

Tabel 5.1.3 Hasil Estimasi Fixed Effect ............................................................... 69

Tabel 5.1.3.1.1 Hasil Test Redundant Fixed Effect .............................................. 71

Tabel 5.1.3.1.2 Hasil Estimasi Random Effect ..................................................... 71

Tabel 5.1.3.3 Uji Lagrange ................................................................................... 72

Tabel 5.1.4.1 Hasil Uji T ....................................................................................... 74

Tabel 5.1.4.2 Hasil Uji Koefisien Determinasi ..................................................... 75

xiv

DAFTAR GAMBAR

Gambar 3.3.1 Kerangka Konsep ........................................................................... 40

Gambar 5.2.1 Struktur Organisasi Bank BRI........................................................ 60

Gambar 5.2.2 Struktur Organisasi Bank BNI ....................................................... 61

Gambar 5.2.3 Struktur Organisasi Bank Mandiri ................................................. 62

Gambar 5.2.4 Struktur Organisasi Bank BTN ...................................................... 63

Gambar 5.1.2.1 Hasil Uji Jarque-Bara .................................................................. 66

xv

LAMPIRAN

Lampiran 1 Tabel Perhitungan Likuiditas............................................................. 84

Lampiran 2 Tabel Perhitungan Solvabilitas .......................................................... 86

Lampiran 3 Tabel Perhitungan Profitabilitas ........................................................ 88

Lampiran 4 Analisis Deskriptif ............................................................................. 89

Lampiran 5 Analisis Common Effect Model ........................................................ 90

Lampiran 6 Analisis Fixed effect Model .............................................................. 90

Lampiran 7 Analisis Uji Chow ............................................................................. 91

Lampiran 8 Analisis Random Effect Model ......................................................... 92

Lampiran 9 Analisis Uji Lagrange Multiplier ....................................................... 93

1

BAB I

PENDAHULUAN

1.1 Latar Belakang

Lembaga keuangan merupakan wadah yang memberikan fasilitas produk

keuangan yang dapat memutar arus uang dalam perekonomian. Sehingga lembaga

keuangan mempunyai peran penting yang berpengaruh terhadap pergerakan roda

perekonomian Indonesia. Salah satu lembaga keuangan yang sering digunakan

dan dipercaya oleh masyarakat adalah bank. Bank mempunyai peranan dalam

memenuhi setiap kebutuhan ekonomi dalam negeri seperti kegiatan administrasi

keuangan, penyimpanan uang, penggunaan uang, penukaran uang, pengkreditan

dan pengiriman uang. Ketika negara melakukan proses pemulihan ekonomi, pada

umumnya bank belum bisa mengoptimalkan fungsinya sebagai lembaga

intermediasi keuangan internasional yang menunjukan rasio perbandingan jumlah

kredit yang diberikan kepada pihak ketiga. Padahal peranan intermediasi lembaga

perbankan sangat berpengaruh pada pertumbuhan perekonomian negara. Jika

jumlah kredit yang disalurkan mengalami penurunan karena sikap kehati-hatian

dari pihak bank maka secara tidak langsung menimbulkan perlambatan

pertumbuhan ekonomi di negara tersebut.

Pada UU Republik Indonesia No. 19 Tahun 2003, “pengertian dari Badan

Usaha Milik Negara (BUMN) adalah badan usaha yang seluruhnya atau sebagian

2

besar modalnya dimiliki oleh negara melalui penyertaan langsung, yang berasal

dari kekayaan negara yang sudah dipisahkan”. Bank BUMN merupakan badan

usaha yang bergerak di bidang keuangan yang terdiri dari 4 bank yaitu Bank

Rakyat Indonesia (BRI), Bank Mandiri, Bank Negara Indonesia (BNI) dan Bank

Tabungan Negara (BTN). Salah satu kelebihan yang dimiliki Bank Badan Usaha

Milik Negara adalah memberikan keuntungan bagi negara berupa penambahan

pemasukan kas negara melalui devisa dan laba yang diperoleh.

Sepanjang tahun 2018, industri perbankan di Indonesia membukukan kinerja

positifnya secara nasional. Beberapa Bank Badan Usaha Milik Negara (BUMN)

mencatat pertumbuhan pendapatan dan laba yang sama positifnya. Hasil kinerja

tersebut dapat dilihat dari tabel di bawah ini :

Tabel 1.1

Total Laba Bersih Perbankan Tahun 2016-2018

No.

Bank Laba Bersih

2016

(Rp triliun)

Laba Bersih

2017

(Rp triliun)

Laba Bersih

2018

(Rp triliun)

1. Bank BRI 25,8 29 32,04

2. Bank BCA 20,6 22,79 25,55

3. Bank Mandiri 13,8 20 25,02

4. Bank BNI 11,34 13,62 15,02

5. Bank Danamon 2,7 3,7 3,9

6. Bank BTN 2,6 3,02 3,20

7. Bank CIMB Niaga 2,08 3 3,31

8. Bank Panin 2,52 2,72 3,19

Sumber : Ekbi.sindonews.com 2017, Kompas.com 2017 dan Otoritas Jasa

Keuangan (OJK) 2019.

3

Kekuatan bank BUMN dalam mencetak laba ini dikarenakan struktur bank

BUMN lebih murah jika dibandingkan dengan bank swasta kecuali Bank Central

Asia (BCA). Dengan adanya dana murah lebih banyak, maka biaya dana bisa

ditekan sehingga bisa mengotimalkan laba. Dan faktor pendukung yang lain yaitu

adanya kredit infrastruktur yang selama ini didominasi oleh Bank BUMN.

Sedangkan bank swasta merasa berat dengan kredit jumlah besar yang masih

berpotensi bermasalah. Sehingga bank swasta khususnya bank-bank kecil perlu

terus memperkuat permodalan dan pencadangan agar mampu bersaing.

Salah satu tujuan utama bagi organisasi yaitu berarah pada profit atau

menghasilkan laba. Jumlah laba yang dihasilkan dapat digunakan sebagai alat

ukur efektifitas perusahaan. Sehingga Net Profit Margin (NPM) dapat digunakan

sebagai tolak ukur rasio profitabilitas. Karena net profit margin dapat mengukur

selisih antara laba bersih dengan penjualan atau pendapatan yang dihasilkan

perusahaan. Jika selisihnya tidak terlalu jauh, maka itu artinya perusahaan mampu

menekan biaya atau beban operasionalnya, termasuk strategi pengurangan efek

beban bunga dan pajaknya. Perusahaan dapat memaksimalkan labanya apabila

manajer keuangan mengetahui faktor-faktor yang berpengaruh besar terhadap

profitabilitas perusahaan. Sehingga digunakan rasio likuiditas dan rasio

solvabilitas untuk mengatasi faktor-faktor yang berpengaruh terhadap

profitabilitas perusahaan.

Dalam pengelolaan aset, perusahaan memerlukan perhatian yang lebih

terhadap pengelolaan modal kerjanya agar lebih efisien. Dalam penentuan

kebijakan modal kerja yang efisien, perusahaan dihadapkan pada masalah adanya

4

pertukaran (Trade Off) antara faktor likuiditas dan profitabilitas (Van Horne,

1998). Hal ini menunjukan hubungan rasio likuiditas dengan profitabilitas yang

dapat dilihat dari perbandingan rasio lancar (Current Ratio) dengan net profit

margin. Riyanto (2008) menyatakan bahwa likuiditas berhubungan dengan

masalah kemampuan suatu perusahaan untuk memenuhi kewajiban finansialnya

yang segera harus dipenuhi. Jika likuiditas perusahaan meningkat maka

perusahaan tidak kesulitan dalam memenuhi kewajibannya (Khajar, 2013).

Namun nilai likuiditas yang terlalu tinggi juga berdampak kurang baik pada

earning power (kemampuan menghasilkan laba). Sehingga current ratio dapat

digunakan sebagai tolak ukur dalam penelitian ini. Karena current ratio dapat

digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban

jangka pendeknya dengan aktiva lancar yang tersedia.

Menurut Wibowo dan Wartini (2012) menyatakan bahwa Likuiditas (Current

Ratio) berpengaruh positif tidak signifikan terhadap profitabilitas perusahaan.

Menurut Dewi (2016) bahwa Likuiditas (Current Ratio) berpengaruh negatif tidak

signifikan terhadap profitabilitas. Menurut Soepardi (2014) bahwa variabel

Likuiditas (Current Ratio) berpengaruh positif signifikan terhadap profitabilitas.

Menurut Laura (2015) menyatakan bahwa Likuiditas (Current Ratio) berpengaruh

negatif tidak signifikan terhadap profitabilitas. Menurut Saleem dan Rehman

(2011) bahwa Likuiditas (Current Ratio) berpengaruh negatif tidak signifikan

terhadap profitabilitas. Menurut Notoatmojo (2018) bahwa Likuiditas (Current

Ratio) berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap profitabilitas (Net Profit

Margin).

5

Selain pengelolaan aset, perusahaan juga dihadapkan dengan masalah

penentuan sumber dana untuk memenuhi kebutuhan dana perusahaan. Penentuan

sumber dana perusahaan dapat dari dalam perusahaan maupun dari luar

perusahaan. Jika melalui sumber dana perusahaan sendiri tidak bisa menghasilkan

profitabilitas yang cukup, maka perusahaan membutuhkan sumber dana dari luar

perusahaan agar kelangsungan kegiatan usahanya tetap berjalan. Salah satu

sumber pendanaan di luar perusahaan bisa didapat melalui utang. Pemenuhan

sumber dana melalui hutang (pinjaman) akan mempengaruhi tingkat leverage,

karena leverage merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur seberapa jauh

perusahaan menggunakan hutang (Husnan, 2012).

Riyanto (2008) menyatakan bahwa penggunakan utang yang terlalu besar

melebihi aktiva akan berdampak pada penurunan kemampuan perusahaan dalam

menghasilkan laba, namun apabila utang dapat dikelola dengan baik dan

digunakan untuk proyek investasi yang produktif, hal tersebut dapat memberikan

pengaruh positif yang berdampak pada peningkatan profitabilitas. Hal ini

menunjukan adanya hubungan antara rasio solvabilitas/leverage dengan rasio

profitabilitas. Jika perusahaan mampu membayar dan mengelola utangnya dengan

baik maka perusahaan dapat menghasilkan profit yang maksimal. Namun menurut

Husnan (2007) jika perusahaaan menggunakan lebih banyak utang dibandingkan

dengan sumber dana sendiri maka tingkat leverage/solvabilitas perusahaan akan

menurun karena beban bunga yang harus ditanggung meningkat, hal ini

berdampak pada menurunnya profitabilitas. Sehingga Debt to Assets Ratio (DAR)

merupakan ukuran yang pas untuk mewakili rasio solvabilitas untuk mengukur

6

kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba dengan menggunakan total aset

perusahaan setelah disesuaikan dengan biaya-biaya untuk mendanai aset tersebut.

Menurut Yusra (2016) bahwa rasio Solvabilitas yang di proxy oleh Debt to

Assets Ratio berpengaruh positif signifikan terhadap rasio profitabilitas. Menurut

Soepardi (2014) bahwa leverage/solvabilitas (Debt to Asset Ratio) berpengaruh

positif tidak signifikan terhadap profitabilitas. Menurut Nugroho (2012) bahwa

Solvabilitas (Debt to Asset Ratio) mempunyai pengaruh positif tidak signifikan

secara parsial terhadap profitabilitas. Menurut Khidmat dan Rehman (2014) rasio

Solvabilitas (Debt to Asset Ratio) mempunyai pengaruh negatif signifikan

terhadap profitabilitas. Menurut Dewi dan Wisadha (2015) bahwa leverage

berpengaruh negatif signifikan terhadap profitabilitas.

Dari penjelasan di atas maka penelitian ini dibuat dengan judul “Analisis

Pengaruh Rasio Likuiditas Dan Solvabilitas Terhadap Profitabilitas Bank

Badan Usaha Milik Negara Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun

2016-2018”.

7

1.2 Perumusan Masalah

Berdasarkan latar belakang di atas maka rumusan masalah pada penelitian ini

adalah :

1. Apakah ada pengaruh Rasio Likuiditas terhadap Profitabilitas pada Bank

BUMN yang terdaftar di BEI pada tahun 2016-2018?

2. Apakah ada pengaruh Rasio Solvabilitas terhadap Profitabilitas pada Bank

BUMN yang terdaftar di BEI pada tahun 2016-2018?

1.3 Batasan Penelitian

Penulis akan membatasi masalah analisis yang akan diteliti seperti yang

telah diuraikan pada masalah yang telah dicantumkan. Hal ini dimaksutkan guna

mendapatkan data yang lebih rinci dan spesifik dalam melakukan penelusuran dan

menganalisis mengenai analisis pengaruh Rasio Likuiditas dan Solvabilitas

terhadap Profitabilitas Bank BUMN yang terdaftar di BEI tahun 2016-2018.

1.4 Tujuan Penelitian

Berdasarkan perumusan masalah maka tujuan dari penelitian ini adalah :

1. Untuk menganalisis pengaruh Rasio Likuiditas terhadap Profitabilitas Bank

BUMN yang terdaftar di BEI pada tahun 2016-2018.

2. Untuk menganalis pengaruh Rasio Solvabilitas terhadap Profitabilitas Bank

BUMN yang terdaftar di BEI pada tahun 2016-2018.

8

1.5 Manfaat Penelitian

Manfaat dari penelitian ini diharapkan berguna untuk :

1. Manfaat Teoritis

Dilihat secara teoritis, penelitian ini diharapkan memberikan

pengetahuan dan wawasan secara personal serta memberikan kesempatan

dalam menerapkan teori-teori yang didapat selama kuliah dan dapat

membandingkan dengan kondisi yang nyata dan yang ada.

2. Manfaat Praktis

Hasil penelitian ini diharapkan dapat dijadikan bahan pertimbangan

bagi para pembaca karya ilmiah di bidang keuangan dan dapat digunakan

sebagai solusi alternatif bagi para pemimpin perusahaan dalam menganalisa

kinerja keuangan dengan menggunakan rasio likuiditas dan solvabilitas

terhadap profitabilitas.

1.6 Sistematika Penulisan

Sistematika Penulisan dalam penelitian ini mencakup :

BAB I : Pendahuluan

Pada bab ini menyajikan latar belakang permasalahan, perumusan

masalah, batasan penelitian, tujuan penelitian, manfaat penelitian

dan sistematika penulisan.

9

BAB II: Kajian/Tinjauan pustaka

Bab ini menyajikan landasan teori, penelitian terdahulu yang

relevan dan hipotesis yang disajikan dengan teori–teori dari fakta

atau kasus yang sedang dibahas.

BAB III: Metodologi Penelitian

Bab ini menyajikan langkah – langkah penelitian yang dilakukan.

Dan penulis akan mengemukakan tentang jenis penelitian, tempat

dan waktu/jadwal penelitian.

BAB IV: Gambaran Umum Obyek Penelitian

Bab ini menyajikan sejarah obyek penelitian dan struktur

organisasi obyek penelitian.

BAB V: Hasil Penelitian

Bab ini menyajikan analisis data penelitian dan interpretasi data

pembahasan. Penulis juga melakukan kajian atau analisis terhadap

materi yang diangkat sesuai dengan judul yang disampaikan.

BAB VI: Penutup

Dalam bab ini menjelaskan kesimpulan yang diperoleh penulis

beserta saran-saran yang mungkin berguna sebagai masukan.

10

BAB II

KAJIAN PUSTAKA

2.1 Landasan Teori

Setiap perusahaan yang menjalankan aktivitas bisnis tentu memiliki tujuan

yang ingin dicapai oleh pemilik dan pihak manajemen. Tujuan utama dari awal

berdirinya sebuah perusahaan yaitu untuk menghasilkan profit yang maksimal.

Yang kedua, pemilik perusahaan menginginkan usaha yang dijalankannya

memiliki umur yang panjang. Maka pihak manajemen harus mampu membuat

perencanaan yang tepat untuk mencapai tujuan perusahaan. Selain itu manajemen

harus mengawasi dan mengontrol kegiatan usahanya dengan cara memantau atau

menganalisa perkembangan usaha melalui laporan keuangan yang dibuat dalam

setiap periode.

2.1.1 Analisis Laporan Keuangan

Laporan keuangan disusun berdasarkan data yang relevan sesuai dengan

prosedur akutansi dan penilaian yang benar, maka akan terlihat kondisi keuangan

perusahaan yang sesungguhnya. Dengan mengetahui posisi keuangan maka akan

terlihat apakah perusahaan dapat mencapai target yang telah direncanakan

sebelumnya atau tidak. Selain itu hasil dari analisis laporan keuangan juga

memberikan informasi tentang kelemahan dan kekuatan yang dimiliki perusahaan.

Sehingga manajemen dapat memperbaiki atau menutupi kelemahan tersebut dan

kekuatan yang dimiliki perusahaan dapat dipertahankan atau bisa ditingkatkan.

11

Dengan adanya kelemahan dan kekuatan yang dimiliki perusahaan maka akan

tergambar kinerja manajemen selama ini, sehingga pemilik perusahaan dan

manajemen dapat mengambil keputusan yang tepat tentang apa yang harus

dilakukan kedepannya.

Menurut Kasmir (2015:68) secara umum dikatakan bahwa tujuan dan

manfaat analisis laporan keuangan adalah :

1. Untuk mengetahui posisi keuangan perusahaan dalam satu periode

tertentu, baik harta, kewajiban, modal, maupun hasil usaha yang telah

dicapai untuk beberapa periode

2. Untuk mengetahui kelemahan-kelemahan apa saja yang menjadi

kekurangan perusahaan

3. Untuk mengetahui kekuatan-kekuatan yang dimiliki

4. Untuk mengetahui langkah-langkah perbaikan apa saja yang perlu

dilakukan ke depan yang berkaitan dengan posisi keuangan perusahaan

saat ini

5. Untuk melakukan penilaian kinerja manajemen ke depan apakah perlu

penyegaran atau tidak karena sudah dianggap berhasil atau gagal

6. Dapat juga digunakan sebagai pembanding dengan perusahaan sejenis

tentang hasil yang mereka capai.

12

2.1.2 Rasio Keuangan

Dari hasil analisis laporan keuangan perusahaan, pemilik perusahaan dan

manajemen dapat menilai kinerja manajemen dalam periode tertentu. Sehingga

rasio keuangan dapat digunakan sebagai metode selanjutnya untuk mengevaluasi

kondisi keuangan dan kinerja perusahaan. Rasio keuangan adalah alat untuk

mengukur dan menganalisa kinerja perusahaan melalui data-data dari laporan

keuangan seperti laporan laba rugi, neraca, laporan arus kas dan perubahan modal.

Dari hasil rasio keuangan, akan terlihat kondisi kesehatan perusahaan dan

mengukur tingkat keberhasilan perusahaan. Hal tersebut yang akan mempengaruhi

keputusan perusahaan yang berupa investasi, pendanaan dan kebijakan deviden.

Menurut Weston dalam buku Kasmir (2015:106) bentuk-bentuk rasio

keuangan adalah sebagai berikut :

1. Rasio Likuiditas (Liquidity Ratio)

2. Rasio Solvabilitas (Leverage Ratio)

3. Rasio Aktivity (Activity Ratio)

4. Rasio Profitabilitas (Profitability Ratio)

5. Rasio Pertumbuhan (Growth Ratio)

6. Rasio Penilaian (Valuation Ratio)

Bentuk-bentuk rasio di atas memiliki tujuan , kegunaan dan pengertian

berbeda yang berpengaruh bagi pengambilan keputusan. Untuk mengukur kinerja

perusahaan yang baik, tidak hanya dilihat dari besar labanya saja. Hal ini dapat

dilihat juga dari kemampuan perusahaan dalam menggunakan aset dan dana yang

13

dimiliki untuk memenuhi kewajiban perusahaan selama beroperasi namun tetap

menghasilkan laba yang maksimal. Sehingga rasio yang biasa digunakan untuk

mengukur kinerja perusahaan yaitu Rasio Likuiditas, Rasio Solvabilitas dan Rasio

Profitabilitas.

2.1.3 Rasio Profitabilitas

Menurut Hanafi, M.B.A. dan Halim, M.B.A. (2016:81) rasio profitabilitas

adalah rasio untuk mengukur kemampuan perusahaan menghasilkan keuntungan

(profitabilitas) pada tingkat penjualan, aset dan modal saham yang tertentu.

Menurut Kasmir (2015:196) rasio profitabilitas merupakan rasio untuk

menilai kemampuan perusahaan dalam mencari keuntungan.

Menurut Hery (2017:192) rasio profitabilitas adalah rasio yang digunakan

untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba dari aktifitas

bisnisnya.

Menurut Kasmir (2015:197-198) tujuan penggunaan rasio profitabilitas bagi

perusahaan maupun bagi pihak luar perusahaan, yaitu :

1. Untuk mengukur atau menghitung laba yang diperoleh perusahaan dalam satu

periode tertentu

2. Untuk menilai posisi laba perusahaan tahun sebelumnya dengan tahun

sekarang

3. Untuk menilai perkembangan laba dari waktu ke waktu

4. Untuk menilai besarnya laba bersih sesudah pajak dengan modal sendiri

14

Selain itu rasio profitabilitas diperlukan untuk pencatatan transaksi keuangan,

yang biasanya dinilai oleh investor dan kreditur (Bank) untuk menilai jumlah laba

investasi yang akan diperoleh oleh investor dan besaran laba perusahaan untuk

menilai kemampuan perusahaan membayar utang kepada kreditur berdasarkan

tingkat pemakaian aset dan sumber daya lainnya, sehingga terlihat tingkat

efisiensi perusahaan.

Sesuai dengan tujuan yang hendak dicapai, terdapat beberapa jenis

profitabiltas yang dapat digunakan. Masing-masing jenis rasio profitabilitas

digunakan untuk menilai serta mengukur posisi keuangan perusahaan dalam suatu

periode tertentu atau untuk beberapa periode. Menurut Sudana (2011:22) cara

untuk mengukur profitabilitas perusahaan adalah sebagai berikut:

1. Return On Assets (ROA)

2. Return On Equity (ROE)

3. Profit Margin Ratio

4. Basic Earning Power

Adapun penjelasannya adalah sebagai berikut :

1. Return On Assets (ROA)

ROA menunjukkan kemampuan perusahaan dengan menggunakan seluruh

aktiva yang dimiliki untuk menghasilkan laba setelah pajak. Rasio ini penting bagi

pihak manajemen untuk mengevalueasi efektivitas dan efisiensi manajemen

perusahaan dalam mengelola seluruh aktiva perusahaan. Semakin besar ROA,

berarti semakin efisien penggunaan aktiva perusahaan atau dengan kata lain

15

dengan jumlah aktiva yang sama bisa dihasilkan laba yang lebih besar, dan

sebaliknya. ROA dapat dihitung dengan menggunakan rumus sebagai berikut :

Return On Asset (ROA) = Laba Bersih : Total Aset

Semakin tinggi hasil pengembalian aset berarti semakin tinggi pula jumlah

laba bersih yang dihasilkan dari setiap rupiah dana yang tertanam dalam total aset.

Sebaliknya, semakin rendah hasil pengembalian atas aset berati semakin rendah

jumlah laba bersih yang dihasilkan dari setiap rupiah dana yang tertanam dalam

total aset.

2. Return On Equity (ROE)

ROE menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba setelah

pajak dengan menggunakan modal sendiri yang dimiliki perusahaan. Rasio ini

penting bagi pemegang saham untuk mengetahui efektivitas dan efisiensi

pengolahan modal sendiri yang dilakukan oleh pihak manajemen perusahaan.

Semakin tinggi rasio ini berarti semakin efisien penggunaan modal sendiri yang

dilakukan oleh pihak manajemen perusahaan. ROE dapat dihitung dengan

menggunakan rumus sebagai berikut:

Return On Equity (ROE) = Earning After Tax : Total Equity

3. Profit Margin Ratio

Profit margin ratio mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan

laba dengan menggunakan penjualan yang dicapai perusahaan. Semakin tinggi

16

rasio menunjukkan bahwa perusahaan semakin efisien dalam menjalankan

operasinya. Profit margin ratio dibedakan menjadi :

a. Net Profit Margin (NPM)

Rasio ini mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba bersih

dari penjualan yang dilakukan perusahaan. Rasio ini mencerminkan efisiensi

seluruh bagian, yaitu produksi, personalia, pemasaran, dan keuangan yang ada

dalam perusahaan. NPM dapat dihitung dengan menggunakan rumus sebagai

berikut :

Net Profit Margin = Earning After Tax : Sales

b. Operating Profit Margin (OPM)

Rasio ini mengukur kemampuan untuk menghasilkan laba sebelum bunga dan

pajak dengan penjualan yang dicapai perusahaan. Rasio ini menunjukkan efisiensi

bagian produksi, personalia, serta pemasaran dalam menghasilkan laba. OPM

dapat dihitung dengan menggunakan rumus sebagai berikut :

Operating Profit Margin = Earning Before Interest And Tax : Sales

c. Gross Profit Margin

Rasio ini mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba kotor

dengan penjualan yang dilakukan perusahaan. Rasio ini menggambarkan efisiensi

yang dicapai oleh bagian produksi. GPM dapat dihitung dengan menggunakan

rumus sebagai berikut :

17

Gross Profit Margin = Gross Profit : Sales

4. Basic Earning Power

Rasio ini mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba

sebelum bunga dan pajak dengan menggunakan total aktiva yang dimiliki

perusahaan. Dengan kata lain rasio ini mencerminkan efektivitas dan efisiensi

pengelolaan seluruh investasi yang telah dilakukan oleh perusahaan. Semakin

tinggi rasio ini berarti semakin efektif dan efisien pengelolaan seluruh aktiva yang

dimiliki perusahaan untuk menghasilkan laba sebelum bunga dan pajak. Rasio ini

dapat dihitung dengan menggunakan rumus sebagai berikut :

Gross Profit Margin = Earning Before Interest And Tax : Total Assets

Metode pengukuran profitabilitas yang digunakan oleh peneliti dalam

penelitian ini adalah Net Profit Margin (NPM). Dengan alasan bahwa net profit

margin dapat mengukur sejauh mana selisih antara laba bersih dengan penjualan

atau pendapatan yang dihasilkan. Jika selisihnya tidak terlalu jauh, maka itu

artinya perusahaan mampu menekan biaya atau beban operasionalnya, termasuk

strategi pengurangan efek beban bunga dan pajaknya. Hal ini mempengaruhi

investor dalam memprediksi laba dan memprediksi resiko dalam investasi

sehingga akan memberikan dampak pada kepercayaan investor terhadap

perusahaan.

18

2.1.4 Rasio Likuiditas

Menurut Riyanto (2009:25) masalah likuiditas adalah berhubungan dengan

masalah kemampuan sesuatu perusahaan untuk memenuhi kewajiban finansialnya

yang segera harus dipenuhi.

Menurut Hanafi, M.B.A. dan Halim, M.B.A. (2016:75) rasio likuiditas adalah

mengukur kemampuan likuiditas jangka pendek suatu perusahaan dengan melihat

aktiva lancar perusahaan relatif terhadap utang lancarnya (utang dalam hal ini

merupakan kewajiban perusahaan).

Menurut Gill dalam buku Kasmir (2015:130) rasio likuiditas mengukur

jumlah kas atau jumlah investasi yang dapat dikonversikan atau diubah menjadi

kas untuk membayar pengeluaran, tagihan, dan seluruh kewajiban lainnya yang

sudah jatuh tempo.

Menurut Weston dalam buku Kasmir (2015:129) menyebutkan bahwa rasio

likuiditas (liquidity ratio) merupakan rasio yang menggambarkan kemampuan

perusahaan dalam memenuhi kewajiban (utang) jangka pendek.

Dalam menghitung kemampuan likuiditas memerlukan komponen-komponen

dalam balance sheet yaitu asset lancar, asset tetap, kewajiban lancar, kewajiban

tidak lancar.

Berikut ini adalah tujuan dan manfaat yang dapat dipetik dari hasil rasio

likuiditas menurut Kasmir (2015:132-133) :

19

1. Untuk mengukur kemampuan perusahaan membayar kewajiban atau utang

yang segera jatuh tempo pada saat ditagih

2. Untuk mengukur kemampuan perusahaan membayar kewajiban jangka pendek

dengan aktiva lancar secara keseluruhan

3. Untuk mengukur kemampuan perusahaan membayar kewajiban jangka pendek

dengan aktiva lancar tanpa memperhitungkan sediaan atau piutang

4. Untuk mengukur atau membandingkan antara jumlah sediaan yang ada dengan

modal kerja perusahaan

5. Untuk mengukur seberapa besar uang kas yang tersedia untuk membayar

utang

6. Sebagai alat perencanaan ke depan, terutama yang berkaitan dengan

perencanaan kas dan utang

7. Untuk melihat kondisi dan posisi likuiditas perusahaan dari waktu ke waktu

dengan membandingkannya untuk beberapa periode

8. Untuk melihat kelemahan yang dimiliki perusahaan dari masing-masing

komponen yang ada di aktivs lancar dan utang lancar

9. Menjadi alat pemicu bagi pihak manajemen untuk memperbaiki kinerjanya,

dengan melihat rasio likuiditas yang ada pada saat ini.

Dalam praktiknya, untuk mengukur rasio keuangan secara lengkap, dapat

menggunakan jenis-jenis rasio likuiditas yang ada. Menurut Kasmir (2015:134)

jenis-jenis rasio likuiditas yang dapat digunakan perusahaan untuk mengukur

kemampuan, yaitu :

20

1. Rasio Lancar (Current Ratio)

2. Rasio Sangat Lancar (Quick Ratio atau Acid Test Ratio)

3. Rasio Kas (Cash Ratio)

4. Rasio Perputaran Kas

5. Inventory to Net Working Capital

Adapun penjelasannya sebagai berikut :

1. Rasio Lancar (Current Ratio)

Rasio lancar atau (current ratio) merupakan rasio untuk mengukur

kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban jangka pendek atau utang

yang segera jatuh tempo pada saat ditagih secara keseluruhan. Dengan kata lain,

seberapa banyak aktiva lancar yang tersedia untuk menutupi kewajiban jangka

pendek yang segera jatuh tempo. Rasio lancar dapat pula dikatakan sebagai

bentuk untuk mengukur tingkat keamanan (margin of safety) suatu perusahaan.

Aktiva lancar (current assets) merupakan harta perusahaan yang dapat

dijadikan uang dalam waktu singkat (maksimal satu tahun). Komponen aktiva

lancar meliputi kas, bank, surat-surat berharga, piutang, sediaan, biaya dibayar di

muka, pendapatan yang masih harus diterima, pinjaman yang diberikan, dan

aktiva lancar lainnya.

Utang lancar (current liabilities) merupakan kewajiban perusahaan jangka

pendek (maksimal satu tahun). Artinya, utang ini harus segera dilunasi dalam

waktu paling lama satu tahun. Komponen utang lancar terdiri dari utang dagang,

utang bank satu tahun, utang wesel, utang gaji, utang pajak, utang dividen, biaya

21

diterima di muka, utang jangka panjang yang sudah hampir jatuh tempo, serta

utang jangka pendek lainnya.

Dari hasil pengukuran rasio, apabila rasio lancar rendah, dapat dikatakan

bahwa perusahaan kurang modal untuk membayar utang. Namun, apabila hasil

pengukuran rasio tinggi, belum tentu kondisi perusahaan sedang baik. Hal ini

dapat saja terjadi karena kas tidak digunakan sebaik mungkin.

Rumus untuk mencari rasio lancar atau current ratio adalah sebagai berikut :

Rasio Lancar = Aktiva Lancar (Current Asset) : Utang Lancar (Current

Liabilities)

2. Rasio Sangat Lancar (Quick Ratio atau Acid Test Ratio)

Rasio cepat (quick ratio) atau rasio sangat lancar atau acid test ratio

merupakan rasio yang menunjukan kemampuan perusahaan dalam memenuhi atau

membayar kewajiban atau utang lancar (utang jangka pendek) dengan aktiva

lancar tanpa memperhitungkan nilai kesediaan (inventory). Artinya nilai kesediaan

kita abaikan, dengan cara dikurangi dari nilai total aktiva lancar. Hal ini dilakukan

karena kesediaan dianggap memerlukan waktu relatif lebih lama untuk diuangkan,

apabila perusahaan membutuhkan dana cepat untuk membayar kewajibannya

dibandingkan dengan aktiva lancar lainnya.

Rumus untuk mencari rasio cepat (quick ratio) dapat digunakan sebagai

berikut :

22

Quick Ratio = (Current Assets – Inventory) : Total Kewajiban Lancar

3. Rasio Kas (Cash Ratio)

Di samping kedua rasio yang sudah dibahas di atas, terkadang perusahaan juga

ingin mengukur seberapa besar uang yang benar benar siap digunakan untuk

membayar utangnya. Artinya dalam hal ini perusahaan tidak perlu menunggu

untuk menjual atau menagih utang lancar lainnya yaitu dengan menggunakan

rasio lancar.

Rasio kas atau cash ratio merupakan alat yang digunakan untuk mengukur

seberapa besar uang kas yang tersedia untuk membayar utang. Ketersediaan uang

kas dapat ditunjukkan dari tersedianya dana kas atau yang setara dengan kas

seperti rekening giro atau tabungan di Bank (yang dapat ditarik setiap saat). Dapat

dikatakan rasio ini menunjukkan kemampuan sesungguhnya bagi perusahaan

untuk membayar utang-utang jangka pendeknya.

Rumus untuk mencari rasio kas atau cash ratio dapat digunakan sebagai

berikut :

Cash Ratio = Cash Equivalent : Current Liabilities

4. Rasio Perputaran Kas

Menurut Gill dalam buku Kasmir (2015:140) rasio perputaran kas (cash turn

over) berfungsi untuk mengukur tingkat kecukupan modal kerja perusahaan yang

dibutuhkan untuk membayar tagihan dan membiayai penjualan. Artinya rasio ini

23

digunakan untuk mengukur tingkat ketersediaan kas untuk membayar tagihan

(utang) dan biaya-biaya yang berkaitan dengan penjualan.

Untuk mencari modal kerja, kurangi aktiva lancar terhadap utang lancar.

Modal kerja dalam pengertian ini dikatakan sebagai modal kerja bersih yang

dimiliki perusahaan.

Hasil perhitungan rasio perputaran kas dapat diartikan sebagai berikut :

a. Apabila rasio perputaran kas tinggi, hal ini berhubungan dengan ketidak-

mampuan perusahaan dalam membayar tagihannya.

b. Sebaliknya apabila rasio perputaran kas rendah, dapat diartikan kas yang

tertanam pada aktiva yang sulit dicairkan dalam waktu singkat sehingga

perusahaan harus bekerja keras dengan kas yang lebih sedikit.

Rumus untuk mencari rasio perputaran kas dapat digunakan sebagai berikut :

Rasio Perputaran Kas = Penjualan Bersih : Modal Kerja Bersih

5. Inventory To Net Working Capital

Inventory to Net Working Capital merupakan rasio yang digunakan untuk

mengukur atau membandingkan antara jumlah sediaan yang ada dengan modal

kerja perusahaan. Modal kerja tersebut terdiri dari pengurangan antara aktiva

lancar dengan utang lancar.

24

Rumusan untuk mencari inventory to net working capital dapat digunakan

sebagai berikut :

Inventory to NWC = Inventory : (Current Assets – Current Liabilities)

Metode pengukuran Likuiditas yang digunakan oleh peneliti dalam penelitian

ini adalah Current Ratio. Karena current ratio dapat digunakan untuk mengukur

kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban jangka pendeknya dengan

aktiva lancar yang tersedia. Semakin besar perbandingan aktiva lancar dengan

utang lancar maka artinya semakin tinggi pula kemampuan perusahaan dalam

menutupi kewajiban utang lancarnya.

2.1.5 Rasio Solvabilitas

Menurut Kasmir (2015:151) rasio solvabilitas atau leverage ratio merupakan

rasio yang digunakan untuk mengukur sejauh mana aktiva perusahaan dibiayai

dengan utang.

Menurut Hanafi, M.B.A. dan Halim, M.B.A. (2016:79) rasio solvabilitas

adalah mengukur kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban-kewajiban jangka

panjangnya.

Menurut Riyanto (2009:32) rasio solvabilitas adalah kemampuan suatu

perusahaan untuk membayar semua utang-utangnya (baik jangka pendek, maupun

jangka panjang).

25

Untuk menjalankan operasinya setiap perusahaan memiliki berbagai

kebutuhan, terutama yang berkaitan dengan dana agar perusahaan dapat berjalan

sebagaimana mestinya. Dana selalu dibutuhkan untuk menutupi seluruh atau

sebagian dari biaya yang diperlukan, baik dana jangka pendek maupun jangka

panjang. Dana juga dibutuhkan untuk melakukan ekspansi atau perluasan usaha

atau investasi baru. Artinya didalam perusahaan harus selalu tersedia dana dalam

jumlah tertentu sehingga tersedia pada saat dibutuhkan.

Sumber-sumber dana secara garis besar dapat diperoleh dari modal sendiri dan

pinjaman (Bank atau lembaga keuangan lainnya). Besarnya penggunaan masing-

masing sumber dana harus dipertimbangkan agar tidak membebani perusahaan,

baik jangka pendek maupun jangka panjang. Dengan kata lain, penggunaan dana

yang bersumber dari pinjaman harus dibatasi. Kombinasi dari penggunaan dana

dikenal dengan nama rasio penggunaan dana pinjaman atau utang atau dikenal

dengan nama rasio solvabilitas atau leverage ratio.

Menurut Fred Weston (2004) rasio solvabilitas memiliki beberapa implikasi

berikut :

a. Kreditor mengharapkan ekuitas (dana yang disediakan pemilik) sebagai

margin keamanan. Artinya jika pemilik memiliki dana yang kecil sebagai

modal, risiko bisnis terbesar akan ditanggung oleh kreditor

b. Dengan pengadaan dana melalui utang, pemilik memperoleh manfaat, berupa

tetap dipertahankannya penguasaan atau pengendalian perusahaan

26

c. Bila perusahaan mendapat penghasilan lebih dari dana yang dipinjamkannya

dibanding dengan bunga yang harus dibayarnya, pengembalian kepada

pemilik diperbesar

Pengukuran rasio solvabilitas atau leverage ratio, dilakukan melalui dua

pendekatan, yaitu :

1. Mengukur rasio-rasio neraca dan sejauh mana pinjaman digunakan untuk

permodalan

2. Melalukan pendekatan rasio-rasio laba rugi

Adapun beberapa tujuan perusahaan dengan menggunakan rasio solvabilitas

menurut Kasmir (2015:153) yaitu :

1. Untuk mengetahui posisi perusahaan terhadap kewajiban kepada pihak lainnya

(kreditor)

2. Untuk menilai kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban yang

bersifat tetap (seperti angsuran pinjaman termasuk bunga)

3. Untuk menilai keseimbangan antara nilai aktiva khususnya aktiva tetap

dengan modal

4. Untuk menilai seberapa besar aktiva perusahaan dibiayai oleh utang

5. Untuk menilai seberapa besar pengaruh utang perusahaan terhadap

pengelolaan aktiva

6. Untuk menilai atau mengukur berapa bagian dari setiap rupiah modal sendiri

yang dijadikan jaminan utang jangka panjang

27

7. Untuk menilai berapa dana pinjaman yang segera akan ditagih, terdapat sekian

kalinya modal sendiri yang dimiliki

Sementara itu, manfaat rasio solvabilitas atau leverage ratio menurut Kasmir

(2015;154) adalah :

1. Untuk menganalisa kemampuan posisi perusahaan terhadap kewajiban kepada

pihak lainnya

2. Untuk menganalisa kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban yang

bersifat tetap (seperti angsuran punjaman termasuk bunga)

3. Untuk menganalisa keseimbangan anatara nilai aktiva khususnya aktiva tetap

dengan modal

4. Untuk menganalisa seberapa besar aktiva perusahaan dibiayai oleh utang

5. Untuk menganalisa seberapa besar utang perusahaan berpengaruh terhadap

pengelolaan aktiva

6. Untuk menganalisa atau mengukur berapa bagian dari setiap rupiah modal

sendiri yang dijadikan jaminan utang jangka panjang

7. Untuk menganalisa berapa dana pinjaman yang segera akan ditagih ada

terdapat sekian kalinya modal sendiri

Biasanya penggunaan rasio solvabilitas atau leverage disesuaikan dengan

tujuan perusahaan. Dalam praktiknya, terdapat beberapa jenis rasio solvabilitas

yang sering digunakan perusahaan. Adapun jenis-jenis rasio yang ada dalam rasio

solvabilitas menurut Kasmir (2015:155) antara lain :

1. Debt to Asset Ratio (Debt Ratio)

28

2. Debt to Equity Ratio

3. Long Term Debt to Equity Ratio

4. Times Interest Earned

5. Fixed Charge Coverage

Adapun penjelasannya sebagai berikut :

1. Debt to Asset Ratio (Debt Ratio)

Debt Ratio merupakan rasio utang yang digunakan untuk mengukur

perbandingan antara total utang dengan total aktiva. Dengan kata lain, seberapa

besar aktiva perusahaan dibiayai oleh utang atau seberapa besar utang perusahaan

berpengaruh terhadap pengelolaan aktiva.

Rumusan untuk mencari debt ratio dapat digunakan sebagai berikut :

Debt to Asset Ratio = Total Debt : Total Aset

2. Debt to Equity Ratio

Rasio ini memaparkan porsi yang relatif antara ekuitas dan utang yang dipakai

untuk membiayai aset perusahaan. Debt to Equity Ratio (DER) membandingkan

antara total kewajiban (liabilities) dengan ekuitas (equity). Utang tidak boleh lebih

besar dari modal supaya beban perusahaan tidak bertambah. Tingkat rasio yang

rendah berarti kondisi perusahaan semakin baik karena porsi utang terhadap

modal semakin kecil. Perhitungan rasio ini bertujuan untuk mengetahui seberapa

29

besar bagian dari modal (termasuk pengertian modal dan jenis jenis modal yang

menjadi jaminan utang lancar).

Rumus Debt to Equity Ratio (Debt Ratio) sebagai berikut :

Debt to Equity Ratio (DER) = Total Utang : Ekuitas (Modal) x 100%

3. Long Term Debt to Equity Ratio

Long term debt to equity ratio merupakan rasio antara utang jangka panjang

dengan modal sendiri. Tujuannya adalah untuk mengukur berapa bagian dari

setiap rupiah modal sendiri yang dijadikan jaminan utang jangka panjang dengan

cara membandingkan antara utang jangka panjang dengan modal sendiri yang

disediakan oleh perusahaan.

Rumus untuk mencari long term debt to equity ratio adalah :

LTDtER = Long term debt : Equity

4. Times Interest Earned

Menurut Weston dalam buku Kasmir (2015:160) Times Interest Earned

merupakan rasio untuk mencari jumlah kaki perolehan bunga. Rasio ini diartikan

oleh Horne dalam buku Kasmir (2015:160) juga sebagai kemampuan perusahaan

untuk membayar biaya bunga , sama seperti coverage ratio.

Berikut ini rumus Times Interest Earned Ratio :

30

Times Interest Earned Ratio = Laba sebelum Pajak dan bunga :

Beban Bunga x 100%

5. Fixed Charge Coverage

Fixed charge coverage atau lingkup biaya tetap merupakan rasio yang

menyerupai times interest earned ratio. Perbedaannya adalah rasio ini dilakukan

apabila perusahaan memperoleh utang jangka panjang atau menyewa aktiva

berdasarkan kontrak sewa (lease contract).

Adapun secara matematis, atau rumusnya :

FCC = (EBIT + Biaya Sewa) : (Bunga + Biaya Sewa)

Metode pengukuran Solvabilitas yang digunakan dalam penelitian ini adalah

Debt to Asset Ratio.

2.2 Penelitian Terdahulu

Kajian penelitian terdahulu dalam penelitian ini antara lain dilakukan oleh :

1. Agus Wibowo dan Sri Wartini (2012) melakukan penilitian yang berjudul

“Efisiensi Modal Kerja, Likuiditas Dan Leverage Terhadap Profitabilitas

Pada Perusahaan Manufaktur Di BEI” yang telah dipublikasikan pada Jurnal

Dinamika Manajemen Vol. 3, No. 1, 2012, pp: 49-58. Metode analisis data

31

yang digunakan pada penelitian ini yaitu metode Regresi Linier Berganda.

Berdasarkan hasil uji hipotesis diketahui bahwa likuiditas diproxy Current

Ratio berpengaruh positif tidak signifikan terhadap profitabilitas karena

pengelolaan aktiva lancar pada perusahaan manufaktur kurang optimal

sehingga masih ada aktiva yang menganggur. Sedangkan hasil uji hipotesis

antara leverage dan profitabilitas yaitu leverage yang berpengaruh positif

tidak signifikan terhadap profitabilitas karena perusahaan manufaktur tidak

bergantung pada dana pinjaman atau utang dalam memenuhi sumber dananya.

Kesimpulannya sebagian besar perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI

menggunakan sumber dananya dari dalam perusahaan daripada dana

pinjaman, sehingga besar kecilnya jumlah pinjaman yang dimiliki oleh

perusahaan tidak akan berpengaruh pada besar kecilnya profitabilitas yang

diperoleh perusahaan.

2. Dian Marsita Dewi (2016) melakukan penilitian yang berjudul “Pengaruh

Likuiditas, Leverage, Ukuran Perusahaan Terhadap Kebijakan Dividen Tunai

Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Intervening Pada Periode Tahun

2012-2014” yang dipublikasikan pada Jurnal Bisnis dan Ekonomi Vol. 23,

No. 1, 2016. Metode pengumpulan data yang digunakan terutama dengan cara

studi dokumenter dari Indonesian Capital Market Directory ( ICMD ) untuk

tahun 2012-2014. Metode analisis yang digunakan terdiri dari yaitu analisis

statistik deskriptif, uji asumsi klasik dan uji hipotesis dengan α = 5%. Analisis

data menggunakan path analysis. Kesimpulan dari hasil penelitian bahwa

likuiditas yang diproxy oleh Current Ratio mempunyai pengaruh negatif tidak

32

signifikan terhadap profitabilitas. Hal ini berarti ada kecenderungan bahwa

perusahaan yang memiliki likuiditas rendah dan profit yang tinggi lebih

memilih menahan laba dan mencari peluang untuk investasi dari pada

membagikan dividen. Sedangkan leverage yang mempunyai pengaruh negatif

signifikan terhadap profitabilitas. Hal ini berarti tingginya tingkat hutang

meng akibatkan menurunnya tingkat keuntungan yang disebabkan sebagian

keuntungan di alokasikan untuk membayar utang.

3. Eddy Mulyadi Soepardi (2014) melakukan penelitian yang berjudul “Analisis

Likuiditas dan Leverage Terhadap Profitabilitas Perusahaan Yang Terdaftar

Di Bursa Efek Indonesia” yang dipublikasikan pada Jurnal Magister

Manajemen (MAGMA) Vol. 1, No. 1, 2014, ISSN : 2252-6145. Metode

penelitian yang digunakan dalam penyusunan makalah ini adalah metode

penelitian explanatory survey. Jenis data yang diteliti adalah data kuantitatif,

penelitian ini menggunakan data sekunder. Peneliti ini menghasilkan

kesimpulan secara parsial variabel likuiditas (Current ratio) berpengaruh

positif signifikan terhadap profitabilitas. Sedangkan secara parsial variabel

leverage (Debt to Asset Ratio) berpengaruh positif tidak signifikan terhadap

profitabilitas.

4. Maria Laura (2015) melakukan penelitian yang berjudul “Analisis Likuiditas

Dan Leverage Terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan PT FAST FOOD

INDONESIA Tbk. Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia” yang

dipublikasikan pada Jurnal Akutansi (Financial) Vol. 1, No 2, 2015, P-ISSN :

2502-4574. Penelitian ini menghasilkan kesimpulan secara analisis linear

33

berganda menunjukan hasil likuiditas (Current Ratio) berpengaruh negatif

tidak signifiksan terhadap profitabilitas. Sedangkan leverage berpengaruh

negatif signifikan terhadap profitabilitas.

5. Qasim Saleem & Ramiz Ur Rehman (2011) melakukan penelitian yang

berjudul “Pengaruh Rasio Likuiditas Terhadap Profitabilitas (Studi Kasus

Perusahaan Minyak dan Gas Pakistan Tahun 2004-2009)” yang

dipublikasikan pada Jurnal Interdisiplin Penelitian Dalam Bisnis Vol. 1, No. 7,

2011, pp. 95-98. Penelitian ini menghasilkan kesimpulan bahwa Likuiditas

(Current Ratio) mempunyai pengaruh negatif tidak signifikan terhadap

Profitabilitas.

6. M Iqbal Notoatmojo (2018) melakukan penelitian yang berjudul “Analisis

Dampak Likuiditas Terhadap Profitabilitas Pada Bank Umum Syariah Di

Indonesia Periode 2010-2016” yang dipublikasikan pada Jurnal Ekonomi

Syariah Vol. 6, No. 2, 2018, 19-41. Penelitian menghasilkan kesimpulan

bahwa Likuiditas (Current Ratio) mempunyai pengaruh negatif tidak

signifikan terhadap Profitabilitas (Net Profit Margin).

7. Setyo Budi Nugroho (2012) melakukan penelitian yang berjudul “Analisis

Pengaruh Efisiensi Modal Kerja, Likuiditas Dan Solvabilitas Terhadap

Profitabilitas (Studi Kasus pada PT. Telekomunikasi Indonesia, Tbk 2006-

2010)” yang dipublikasikan pada Jurnal Ilmu Administrasi Bisnis Vol. 1, No.

1, 2012. Tipe penelitian yang digunakan adalah kuantitatif eksplanatori.

Metode analisis data yang digunakan uji asumsi klasik, uji linier berganda, uji

f dan uji t. Penelitian ini menghasilkan kesimpulan bahwa likuiditas (Current

34

Ratio) berpengaruh positif tidak signifikan terhadap profitabilitas. Sedangkan

solvabilitas (Debt to Asset Ratio) berpengaruh positif tidak signifikan terhadap

profitabilitas.

8. Irdha Yusra (2016) melakukan penelitian yang berjudul “Kemampuan Rasio

Likuiditas Dan Solvabilitas Dalam Memprediksi Laba Perusahaan : Studi

Empiris Pada Perusahaan Telekomunikasi Yang Terdaftar Di Birsa Efek

Indonesia 2007-2014” yang dipublikasikan pada Jurnal Benefita Vol.1, No. 1,

2016, 15-23. Jenis penelitian ini adalah penelitian kuantitatif. Alat yang

digunakan dalam penelitian ini adalah multiple regression analysis. Penelitian

ini memberikan kesimpulan dari hasil studi empiris menunjukkan bahwa

Rasio Likuiditas mempunyai pengaruh positif tidak signifikan terhadap

profitabilitas. Hasil analisis statistik juga menemukan bahwa rasio solvabilitas

yang diproxy oleh Debt to Assets Ratio berpengaruh positif signifikan

terhadap rasio profitabilitas.

9. Waqas Bin Khidmat dan Mobeen Ur Rehman (2014) melakukan penelitian

yang berjudul “Pengaruh Rasio Likuiditas Dan Solvabilitas Terhadap

Profitabilitas Sektor Kimia Pakistan Tahun 2001-2009” yang dipublikasikan

pada Jurnal Inovasi Manajemen Ekonomi Vol. 6, No. 3, 2014, ISSN : 1804-

1299. Penelitian ini menghasilkan kesimpulan bahwa likuiditas yang diproxy

oleh Current Ratio memiliki pengaruh positif signifikan terhadap

profitabilitas. Sedangkan rasio solvabilitas yang diproxy oleh Debt to Asset

Ratio memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap profitabilitas.

35

10. Nyoman Triana Dewi dan Gede Suparta Wisadha (2015) melakukan penelitian

yang berjudul “Pengaruh Kualitas Aktiva Produktif, CAR, Leverage Dan LDR

Pada Profitabilitas Bank 2008-2012” yang dipublikasikan pada Jurnal

Akutansi Vol.12, No.2, 2015, 295. Penelitian ini menghasilkan kesimpulan

bahwa leverage memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap profitabilitas.

2.3 Hipotesis

Berdasarkan rumusan masalah, tujuan penelitian, landasan teori dan kerangka

pemikiran dapat diajukan hipotesis sebagai berikut :

Hipotesis pertama : ditetapkan bahwa semakin baik likuiditas akan berpengaruh

terhadap terhadap profitabilitas pada Bank BUMN yang terdaftar di Bursa Efek

Indonesia, dimana hipotesa ini didukung oleh kajian teori dan hasil kesimpulan

penelitian sebagai berikut :

1. Agus Wibowo dan Sri Wartini (2012) melakukan penelitian yang berjudul

“Efisiensi Modal Kerja, Likuiditas Dan Leverage Terhadap Profitabilitas

Pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia” yang dipublikasikan

pada Jurnal Dinamika Manajemen Vol. 3, No. 1, 2012, pp: 49-58. Penelitian

ini menghasilkan kesimpulan bahwa variabel Likuiditas (Current Ratio)

berpengaruh positif tidak signifikan terhadap profitabilitas.

2. Eddy Mulyadi Soepardi (2014) melakukan penelitian yang berjudul “Analisis

Likuiditas dan Solvabilitas Terhadap Profitabilitas Perusahaan Makanan Dan

Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia 2010-2015” yang

dipublikasikan pada Jurnal Magister Manajemen Vol.1, No.1, 2014, ISSN :

36

2252-6145. Penelitian ini menghasilkan kesimpulan bahwa variabel likuiditas

(Current Ratio ) berpengaruh positif signifikan terhadap profitabilitas.

3. Setyo Budi Nugroho (2012) melakukan penelitian yang berjudul “Analisis

Pengaruh Efisiensi Modal Kerja, Likuiditas Dan Solvabilitas Terhadap

Profitabilitas (Studi Kasus Pada PT.Telekomunikasi Indonesia, Tbk 2006-

2010)” yang dipublikasikan pada Jurnal Ilmu Administrasi Bisnis Vol. 1, No.

1, 2012. Penelitian ini menghasilkan kesimpulan bahwa variabel likuiditas

(Current Ratio) berpengaruh positif tidak signifikan terhadap profitabilitas.

4. Irdha Yusra (2016) melakukan penelitian yang berjudul “Kemampuan Rasio

Likuiditas Dan Solvabilitas Dalam Memprediksi Laba Perusahaan (Studi

Empiris Pada Perusahaan telekomunikasi Yang Terdaftar Di Bursa Efek

Indonesia 2007-2014)” yang dipublikasikan pada Jurnal Benefita Vol. 1, No.

1, 2016, 15-23. Penelitian ini menghasilkan kesimpulan bahwa rasio likuiditas

berpengaruh positif tidak signifikan terhadap rasio profitabilitas.

5. Waqas Bin Khidmat dan Mobeen Ur Rehman (2014) melakukan penelitian

berjudul “Pengaruh Rasio Likuiditas dan Solvabilitas Terhadap Profitabilitas

Sektor Kimia Pakistan Tahun 2001-2009” yang dipublikasikan pada Jurnal

Inovasi Manajemen Ekonomi Vol. 6, No. 3, 2014, ISSN : 1804-1299.

Penelitian ini menghasilkan kesimpulan bahwa likuiditas (Current Ratio)

memiliki pengaruh positif signifikan terhadap profitabilitas.

6. M. Iqbal Notoatmojo (2018) melakukan penelitian berjudul “Analisis Dampak

Likuiditas Terhadap Profitabilitas Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia

Periode 2010-2016” yang dipublikasikan pada Jurnal Ekonomi Syariah Vol.6,

37

No.2, 2018, 19-41. Penelitian ini menghasilkan kesimpulan bahwa likuiditas

(Current Ratio) memiliki pengaruh negative tidak signifikan terhadap

profitabilitas (Net Profit margin).

Hipotesis kedua : ditetapkan bahwa semakin baik solvabilitas akan berpengaruh

terhadap profitabilitas pada Bank BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia,

dimana hipotesa ini didukung oleh kajian teori dan hasil kesimpulan penelitian

sebagai berikut :

1 Agus Wibowo dan Sri Wartini (2012) melakukan penelitian yang berjudul

“Efisiensi Modal Kerja, Likuiditas Dan Leverage Terhadap Profitabilitas

Pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia” yang dipublikasikan

pada Jurnal Dinamika Manajemen Vol. 3, No. 1, 2012, pp: 49-58. Penelitian

ini menghasilkan kesimpulan bahwa rasio leverage/solvabilitas berpengaruh

positif tidak signifikan terhadap rasio profitabilitas.

2 Eddy Mulyadi Soepardi (2014) melakukan penelitian berjudul “Analisis

Likuiditas Dan Leverage Terhadap Profitabilitas Perusahaan Makanan Dan

Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia 2010-2015” yang

dipublikasikan pada Jurnal Magister Manajemen Vol.1, No.1, 2014, ISSN :

2252-6145. Penelitian ini menunjukkan bahwa variabel leverage/solvabilitas

(Debt to Assets Ratio) berpengaruh positif signifikan terhadap profitabilitas.

3 Setyo Budi Nugroho (2012) melakukan penelitian yang berjudul “Analisis

Pengaruh Efisiensi Modal Kerja, Likuiditas Dan Solvabilitas Terhadap

Profitabilitas (Studi Kasus Pada PT.Telekomunikasi Indonesia, Tbk 2006-

38

2010)” yang dipublikasikan pada Jurnal Ilmu Administrasi Bisnis Vol. 1, No.

1, 2012. Penelitian ini menghasilkan kesimpulan bahwa variabel solvabilitas

(Debt to Asset Ratio) berpengaruh positif tidak signifikan terhadap

profitabilitas.

4 Irdha Yusra (2016) melakukan penelitian yang berjudul “Kemampuan Rasio

Likuiditas Dan Solvabilitas Dalam Memprediksi Laba Perusahaan : Studi

Empiris Pada Perusahaan Telekomunikasi Yang Terdaftar Di Bursa Efek

Indonesia 2007-2014” yang dipublikasikan pada Jurnal Benefita Vol.1, No. 1,

2016, 15-23. Penelitian ini menunjukkan bahwa rasio solvabilitas yang

diproxy oleh Debt to Assets Ratio berpengaruh positif signifikan terhadap

rasio profitabilitas.

5 Nyoman Triana Dewi dan Gede Suparta Wisadha (2015) melakukan

penelitian yang berjudul “Pengaruh Kualitas Aktiva Produktif, CAR,

Leverage Dan LDR Pada Profitabilitas Bank 2008-2012” yang

dipublikasikan pada Jurnal Akutansi Vol.12, No.2, 2015, 295. Penelitian ini

menghasilkan kesimpulan bahwa Leverage memiliki pengaruh negatif

signifikan terhadap profitabilitas.

39

BAB III

METODOLOGI PENELITIAN

3.1 Jenis Penelitian

Jenis penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif. Penelitian kuantitatif

digunakan untuk menjawab permasalahan melalui teknik pengukuran yang cermat

terhadap variabel-variabel tertentu, sehingga menghasilkan simpulan-simpulan

yang dapat terlepas dari konteks waktu dan situasi serta jenis data yang

dikumpulkan terutama data kuantitatif. Penelitian ini bertujuan untuk menguji

pengaruh rasio likuiditas dan solvabilitas terhadap profitabilitas bank BUMN

yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2016-2018.

3.2 Tempat Dan Waktu Penelitian

Adapun jadwal penelitian sebagai berikut :

Tabel 3.2

Jadwal Penelitian

No Uraian Kegiatan Periode Bulan Maret sd Agustus 2019

Maret April Mei Juni Juli Agustus

1. Observasi

2. Menyusun Proposal

3. Bimbingan Proposal

4. Bimbingan Skripsi

5. Penelitian

6. Mengumpulkan Data

7. Menganalisis Data

8. Ujian Skripsi

40

3.3 Kerangka Konsep/Pemikiran

3.3.1 Desain Penelitian

Adapun kerangka konsep penelitian sebagai berikut :

Gambar 3.3.1

Kerangka Konsep

Agus Wibowo dan Sri Wartini, Jurnal Dinamika

Manajemen Vol. 3, No. 1, 2012, pp: 49-58.

H1

M. Iqbal Notoatmojo, Jurnal Ekonomi Syariah

Vol.6, No.2, 2018, 19-41.

H2

Rasio Solvabilitas

Debt to Assets Ratio

X2

Irdha Yusra, Jurnal Benefita Vol.1, No. 1, 2016, 15-23.

Keterangan :

Y : Variabel Dependen yaitu Profitabilitas

Rasio Likuiditas

Current Ratio

X1

Profitabilitas

Net Profit Margin

(Y)

41

X1 : Variabel Independen yang pertama yaitu Likuiditas

X2 : Variabel Independen yang ke dua yaitu Solvabilitas

H1 = X1 → Y :

Agus Wibowo dan Sri Wartini, Jurnal Dinamika Manajemen Vol. 3, No. 1, 2012,

pp: 49-58

Dian Marsita Dewi, Jurnal Bisnis dan Ekonomi Vol. 23, No. 1, 2016

Maria Laura, Jurnal Financial Vol. 1, No 2, 2015

Qasim Saleem & Ramiz Ur Rehman, Jurnal Penelitian Dalam Bisnis Vol. 1, No.

7, 2011 pp.95-98

M. Iqbal Notoatmojo, Jurnal Ekonomi Syariah Vol.6, No.2, 2018, 19-41.

H2 = X2 → Y :

Irdha Yusra, Jurnal Benefita Vol.1, No. 1, 2016, 15-23

Eddy Mulyadi Soepardi, Jurnal Magister Manajemen (MAGMA) Vol. 1, No. 1,

2014, ISSN : 2252-6145

Setyo Budi Nugroho, Jurnal Ilmu Administrasi Bisnis Vol. 1, No. 1, 2012

Waqas Bin Khidmat dan Mobeen Ur Rehman, Jurnal Inovasi Manajemen

Ekonomi Vol. 6, No. 3, 2014, ISSN : 1804-1299

Nyoman Triana Dewi dan Gede Suparta Wisadha, Jurnal Akutansi Vol.12, No.2,

2015, 295.

42

3.3.2 Diskriptif Operasional Dan Instrument Variabel Penelitian

Adapun definisi Operasional variabel dalam penelitian ini akan dijelaskan

pada tabel berikut :

Tabel 2.3.2

Definisi Operasional Variabel

Uraian Variabel Formula Penjelasan Atas formula

Variabel

Y= Profitabilitas

(Net Profit Margin)

NPM =

Keterangan :

NPM = Net Profit Margin

EAT = Earning After Tax

SALES = Pendapatan atau Penjualan

Untuk menghasilkan laba bersih

dari penjualan atau pendapatan

X1=Likuiditas

(Current Ratio)

Keterangan :

CR = Current Ratio

CA = Current Asset atau Aktiva

Lancar

CL = Current Liabilities atau Utang

Lancar

Untuk menghitung rasio lancar

aktiva lancar dan hutang lancar

X2=Solvabilitas

(Debt to Assets

Ratio)

Keterangan :

DAR = Debt To Assets Ratio

TD = Total Debt atau Total Utang

TA = Total Aset

Salah satu rasio keuangan yang

menggambarkan hubungan

antara hutang perusahaan

terhadap modal maupun aset

perusahaan

43

3.4 Populasi Dan Sampel

Populasi digunakan untuk mengetahui keseluruhan elemen/organisasi yang

menjadi sasaran atau objek dalam penelitian tersebut. Populasi yang digunakan

adalah Bank BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Sampel dilakukan

pada 4 perusahaan yaitu pada Bank Rakyat Indonesia (BRI), Bank Mandiri, Bank

Negara Indonesia (BNI) dan Bank Tabungan Negara (BTN).

3.5 Metode Pengumpulan Data

Sumber data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder. Data

dalam penelitian ini, data sekunder berupa dokumen yang diperoleh dari

IDX/Bursa Efek Indonesia dan Annual Report melalui website yang ada kaitannya

dengan penelitian ini. Data yang digunakan pada penelitian ini diperoleh dari

laporan keuangan pada Bank Rakyat Indonesia (BRI), Bank Mandiri, Bank

Negara Indonesia (BNI) dan Bank Tabungan Negara (BTN) pada periode 2016 -

2018.

3.6 Metode Analisis Data

Berdasarkan tujuan dari penelitian ini, metode yang digunakan dalam

penelitian ini menggunakan Regresi Data Panel, dengan menggunakan analisis

data kuantitatif. Metode ini dipergunakan untuk memperhitungkan dan

memperkirakan secara kuantitatif pengaruh dari beberapa variabel independen

secara parsial terhadap variabel dependen. Data kuantitatif dalam penelitian ini

44

adalah data dari variabel bebas (independen) yaitu Current Ratio dan Debt to

Assets Ratio yang berpengaruh terhadap variabel terikat (dependen) yaitu Net

Profit Margin.

Analisa data untuk mengetahui pengaruh variabel independen terhadap

variabel dependen dilakukan melalui analisis regresi data panel, dengan

menggunakan bantuan software E-Views versi 9. Sedangkan untuk pengujian

hipotesis penelitian ini akan dilakukan melalui uji secara parsial (Uji t) dan uji

koefisien determinasi (R2). Analisa data akan dilengkapi dengan uji asumsi klasik

untuk mendeteksi sekaligus untuk menghindari terjadinya hasil-hasil penelitian

yang bias.

3.6.1 Uji Statistik Deskriptif

Statistik deskriptif adalah statistik yang digunakan untuk menganalisis

data dengan cara mendeskripsikan atau menggambarkan data yang telah

terkumpul sebagaimana adanya tanpa bermaksud membuat kesimpulan yang

berlaku untuk umum atau generalisasi.

3.6.2 Asumsi Klasik

3.6.2.1 Uji Normalitas

Sebelum melakukan analisa, langkah pertama adalah melakukan pengujian

asumsi normalitas. Uji normalitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model

regresi, variabel terikat dan variabel bebas memiliki distribusi normal. Model

regresi yang baik adalah jika distribusi data normal atau mendekati normal.

45

Penelitian uji normalitas menggunakan metode jarque-bera untuk mendeteksi

apakah residual mempunyai distribusi normal. Uji jarque-bera didasarkan pada

sampel besar yang diasumsikan bersifat asymptotic dan mengunakan perhitungan

skewness dan kurtosis. Pengambilan keputusan uji jarque-bera dilakukan jika :

a. H0 = Nilai signikansi > 0,05, maka tidak menolak H0 atau residual mempunyai

distribusi normal.

b. H1 = Nilai signifikansi < 0,05, maka tidak mempunyai distribusi normal.

3.6.2.2 Uji Multikolonearitas

Uji multikolinieritas ini bertujuan untuk melihat ada atau tidaknya korelasi

yang tinggi antara variabel-variabel bebas dalam suatu model regresi data panel.

Untuk mendeteksi ada tidaknya multikolinieritas dalam model regresi dapat

dilihat dari Variance Influence Factor dan kolerasi berpasangan. Namun metode

kolerasi berpasangan akan lebih bermanfaat digunakan karena dapat mengetahui

secara rinci variabel bebas apa saja yang memiliki korelasi yang kuat.

Pengambilan keputusan metode korelasi berpasangan dilakukan jika :

a. Nilai kolerasi dari masing-masing variabel bebas < 0,85 maka tidak menolak

H0 atau tidak terjadi masalah multikolinearitas

b. Nilai korelasi dari masing-masing variabel bebas > 0,85 maka tolak H0 atau

tolak terjadi masalah multikolinearitas.

46

3.6.2.3 Uji Autokorelasi

Uji autokorelasi bertujuan menguji apakah dalam model regresi ada korelasi

antara kesalahan pengganggu pada periode -t dengan kesalahan pengganggu pada

periode t-1 (sebelumnya). Pengujian ini juga bertujuan untuk mengetahui ada

tidaknya hubungan antara data yang diurutkan berdasarkan waktu (time series).

Pengujian autokorelasi dilakukan dengan uji lagrange multiplier. Pengambilan

keputusan metode lagrange multiplier dilakukan jika :

a. H0 = Nilai signifikansi > 0,05, maka tidak menolak H0 atau tidak terdapat

autokorelasi

b. H1 = Nilai signifikansi < 0,05, maka tolak H0 atau terdapat autokorelasi.

3.6.2.4 Uji Heteroskedastisitas

Uji heteroskedastisitas bertujuan menguji apakah dalam model regresi

terjadi ketidaksamaan varian dari residual satu pengamatan ke pengamatan yang

lain. Jika varian dari residual satu pengamatan ke pengamatan lain tetap, maka

disebut homoskedastisitas dan jika berbeda disebut heteroskedastisitas. Pengujian

heteroskedastisitas dapat menggunakan metode white. Apabila signifikansinya

diatas 5% maka model regresi tidak mengandung heteroskedastisitas. Hipotesis

yang digunakan dalam pengujian ini adalah :

a. H0 = Nilai signifikansi > 0,05, maka tidak menolak H0 atau tidak ada

heteroskedastisitas

b. H1 = Nilai signifikansi < 0,05, maka tolak H0 atau ada heteroskedastisitas.

47

3.6.3 Analisis Regresi Data Panel

Analisis regresi data panel, yaitu penggabungan cross section dan time

series. Data cross section adalah data observasi pada beberapa subjek penelitian

dalam satu waktu, misalnya dalam satu tahun. Sedangkan data time series adalah

data observasi pada satu objek penelitian diamati dalam beberapa periode waktu,

misalnya selama sembilan tahun. Dalam data panel, observasi dilakukan pada

beberapa subjek dianalisis dari waktu ke waktu. Persamaan model dengan

menggunakan data cross section ditunjukan oleh :

Yi = α + βXi + εi; i= 1,2…….,N

N = Banyak data cross section

Sedangkan persamaan model dengan time series adalah sebagai berikut :

Yt = α + βXt + εt; t = 1,2,……,T

T = Banyak data time series

Sehingga persamaan data panel yang merupakan gabungan dari data cross

section dan time series dapat ditulis sebagai berikut :

Yit = α + βXit + εit; i = 1,2,……,N; t = 1,2,…….,T

Keterangan :

N = Banyaknya observasi

T = Banyaknya waktu

48

N x T = Banyaknya data panel

Dalam analisis regresi data panel terdapat tiga pendekatan estimasi yaitu

model common effect, fixed effect dan random effect.

1. Model Common Effect

Model common effect yang mengkombinasi data cross section dan time series

tanpa melihat adanya perbedaan waktu dan entitas (individu). Pendekatan yang

sering dipakai dalam model ini yaitu dengan menggunakan pendekatan metode

Ordinary Lest Square (OLS). Model common effect ini mengabaikan perbedaan

dimensi individu maupun waktu dengan kata lain perilaku data antar individu

sama dalam berbagai kurun waktu.

2. Model Fixed Effect

Pendekatan dengan model ini adalah memasukkan variabel dummy untuk

mengijinkan terjadinya perbedaan nilai parameter yang berbeda-beda baik cross

section maupun time series. Penambahan variabel dummy ini juga dikenal dengan

sebutan Least Square Dummy (LSDV).

3. Model Random Effect

Didalam model fixed effect yang dimana model ini memasukkan variabel

dummy, sehingga model tersebut mengalami turunan derajat bebas (Degree of

Freedom) yang pada akhirnya akan mengurangi efesiensi dari parameter yang

diestimasi maka solusi atas kelemahan yang dimiliki oleh model fixed effect

adalah dengan menggunakan Random Effect Model. REM menggunakan residual

49

yang diduga memiliki hubungan antar waktu dan antar individu. Sehingga REM

mengasumsikan bahwa setiap individu memiliki perbedaan intersep yang

merupakan variabel random.

Terdapat tiga uji untuk memilih teknik estimasi data panel yaitu :

1. Uji Chow

Uji Chow adalah pengujian untuk menentukan model fixed effect atau common

effect yang paling tepat digunakan dalam mengestimasi data panel. Pengambilan

keputusan jika :

a. Nilai probabilitas.f < taraf signifikansi, maka tolak H0 atau memilih fixed

effect.

b. Nilai probabilitas.f > taraf signifikansi, maka terima H0 atau memilih common

effect.

2. Uji Hausman

Uji hausman adalah pengujian statistik untuk memilih apakah model fixed

atau random effect yang paling tepat digunakan. Pengambilan keputusan

dilakukan jika :

a. Nilai probabilitas chi square < taraf signikansi, maka tolak H0 atau memilih

fixed effect.

b. Nilai probabilitas chi square > taraf signifikansi, maka tidak menolak H0 atau

memilih random effect.

50

3. Uji Lagrange Multiplier (LM)

Uji Lagrange Multiplier adalah uji untuk mengetahui apakah model random effect

lebih baik daripada metode common effect (OLS). Pengambilan keputusan

dilakukan jika :

a. Nilai probabilitas value < taraf signifikansi, maka tolak H0 atau lebih memilih

random effect.

b. Nilai probabilitas value > taraf signifikansi, maka H0 diterima atau lebih

memilih common effect.

3.6.4 UJi Hipotesis

3.6.4.1 Uji T

Uji t pada dasarnya menunjukan seberapa jauh satu variabel independen

secara individual dalam menerangkan variabel dependen. Pengujian ini dilakukan

dengan menggunakan signifikan level 0,05 (α = 5%). Penerimaan atau penolakan

hipotesis dilakukan dengan kriteria sebagai berikut:

a. Jika nilai signifikan > 0,05 maka hipotesis diterima (koefisien regresi

signifikan). Ini berarti secara parsial variabel independen tidak mempunyai

pengaruh yang signifikan terhadap variabel dependen.

b. Jika nilai signifikan < 0,05 maka hipotesis ditolak (koefisien regresi tidak

signifikan. Ini berarti secara parsial variabel independen mempunyai pengaruh

secara signifikan terhadap variabel dependen.

51

3.6.4.2 Koefisien Determinasi (R2)

Koefisien determinasi digunakan untuk mengukur tingkat ketepatan atau

kecocokan yang diberikan variabel independen terhadap variabel dependen. Jika

R2 = 1, berarti besarnya persentase sumbangan X1 dan X2 terhadap Variasi (naik-

turunnya) Y secara bersama-sama adalah 100%. Hal ini menunjukan bahwa

apabila koefisien determinasi mendekati 1, maka pengaruh variabel independen

terhadap variabel dependennya semakin kuat, maka semakin cocok pula garis

regresi untuk meramalkan Y. Sehingga kriteria untuk analisis koefisien

determinasi adalah:

a. Jika Kd mendeteksi nol (0), maka pengaruh variabel independen terhadap

variabel dependen dinyatakan lemah.

b. Jika Kd mendeteksi satu (1), maka pengaruh variabel independen terhadap

variabel dependen dinyatakan kuat.

52

BAB IV

GAMBARAN UMUM OBYEK PENELITIAN

4.1 Sejarah Obyek Penelitian

4.1.1 Sejarah Bank Rakyat Indonesia

Bank Rakyat Indonesia (BRI) merupakan salah satu bank tertua di Indonesia

yang telah berjasa dalam membangun Indonesia sejak sebelum kemerdekaan.

Bank Rakyat Indonesia berdiri pada 16 Desember 1895 yang didirikan oleh Raden

Bei Aria Wirjaatmadja dan terletak di Purwokerto, Jawa Tengah. Kota ini

memiliki peran yang berfungsi dalam sejarah perbankan dan berperan juga dalam

perjuangannya untuk mempertahankan kemerdekaan Indonesia. Sedangkan Raden

Bei Aria Wirjaatmadja sebagai pendiri BRI adalah keturunan asli dari kota

Banyumas yang berbakti dan dipercaya oleh kolonial Belanda. BRI berawal

dengan nama De Poerwokertosche Hulp En Spaarbank Der Inlandsche Hoofden

atau Bank Bantuan dan Simpanan Milik Kaum Priyayi Purwokerto.

Bank ini merupakan suatu lembaga keuangan yang berfungsi untuk melayani

masyarakat Indonesia atau rakyat pribumi. Setelah Indonesia merdeka BRI

menjadi bank pertama di Indonesia yang berdasarkan peraturan pemerintah No.1

tahun 1946 Pasal 1. Saat masa peperangan dalam mempertahankan kemerdekaan,

BRI sempat tidak beroperasi selama setahun. Setelah adanya perjanjian Renville

antara Indonesia dan Belanda, BRI kembali kembali beroperasi pada tahun 1949

dan berganti nama menjadi Bank Rakyat Indonesia Serikat.

53

BRI juga mengalami peleburan berdasarkan peraturan pemerintah No.41 tahun

1960 dengan membentuk Bank Koperasi Tani dan Nelayan (BKTN). Kemudian

berdasarkan Penetapan Presiden No.9 tahun 1965, BKTN diintergrasikan ke Bank

Indonesia dan berganti nama menjadi Bank Indonesia Urusan Koperasi Tani

Nelayan (BIUKTN). Selain itu bank peleburan BRI yang lain adalah

Nederlandsche Maatschappij (NHM), Bank Exim dan Bank Tani Nelayan (BTN).

BRI juga sempat menjadi Bank Sentral melalui peraturan UU No.13 tahun 1968,

namun ditetapkan kembali sebagai Bank Umum pada UU No.21 tahun 1968.

Tahun 1990an BRI mengalami perubahan menjadi Perseroan Terbatas (PT)

melalui UU Perbankan No.7 tahun 1992. Pada awal perubahan menjadi PT,

kepemilikan BRI dikuasai 100% oleh Pemerintah. Namun pada tahun 2003

Pemerintah Indonesia menjual kepemilikannya 30% dan nama resminya menjadi

PT.Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, yang digunakan hingga sekarang.

Adapun Visi dan Misi dari Bank Rakyat Indonesia (BRI) adalah sebagai

berikut :

1. Visi : “Menjadi The Most Valuable Bank di Asia Tenggara dan Home to The

Best Talent”.

2. Misi :

BRI senantiasa melakukan kegiatan perbankan yang terbaik dengan

mengutamakan pelayanan kepada segmen mikro, kecil dan menengah

untuk menunjang peningkatan ekonomi masyarakat

BRI senantiasa memberikan pelayanan prima dengan memberikan fokus

kepada nasabah melalui sumber daya manusia yang professional serta

54

memiliki budaya dengan basis kinerja (performance-driven-culture),

teknologi informasi yang handal dan future ready, dan jaringan kerja

konvensional maupun digital yang produktif. Hal ini dilakukan melalui

penerapan prinsip operational dan risk management excellence

BRI senantiasa memberikan keuntungan dan manfaat yang optimal kepada

para pihak yang berkepentingan (stakeholders) denagn memberikan

perhatian pada prinsip keuangan berkelanjutan dan praktik Good

Corporate Govermance yang sangat baik.

4.1.2 Sejarah Bank Negara Indonesia

Bank Negara Indonesia adalah bank komersial tertua dalam sejarah Republik

Indonesia. Bank ini didirikan pada tanggal 5 Juli tahun 1946. Setelah beberapa

bulan berdiri, sebagai Bank Sentral atau Bank Sirkulasi BNI mulai mengedarkan

alat pembayaran resmi pertamanya. Oeang Republik Indonesia (ORI) merupakan

mata uang pertama yang dihasilkan dan diedarkan pada 30 September 1946.

Meskipun ORI belum menyebar hingga keseluruh pelosok Indonesia, namun

rakyat sangat bangga karena Indonesia telah memiliki alat tukar sendiri.

Pada tahun 1949 BNI tidak lagi menjadi Bank Sirkulasi karena pemerintah

mengalihkannya ke De Javasche Bank yang dibentuk Pemerintah Belanda.

Kemudian tahun 1950 pemerintah memberikan izin kepada BNI untuk menjadi

bank devisa agar dapat memfasilitasi kegiatan ekspor perkebunan. Selain itu tahun

1955 bank ini berperan menjadi bank pembangunan yang memiliki akses ke luar

negeri tanpa harus melalui De Javasche Bank. Sejalan dengan penambahan

55

modal, bank ini beralih status menjadi bank umum dengan penetapan secara

yuridis melalui Undang-Undang Darurat No.2 tahun 1955. Dengan jangkauan

yang lebih luas, BNI membuka cabang diluar negeri yaitu di Singapura, Tokyo,

Hong Kong, London, New York dan Grand Cayman Island.

Dengan ketetapan Presiden No.17 tahun 1965 tentang integrasi bank

pemerintah, BRI berubah nama menjadi Bank Negara Indonesia Unit III.

Kemudian melalui UU No.18 tahun 1968 dirubah menjadi Bank Negara Indonesia

1946. Pada November 1996, BNI menjadi bank pemerintah pertama yang

melakukan Initial Public Offering (IPO). IPO merupakan saham bank yang

dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Surabaya. Pada akhirnya tahun 2004,

nama perusahaan ini dipersingkat menjadi Bank Negara Indonesia, sedangkan

tahun pendirian digunakan sebagai logo perusahaan. Kepemilikan saham BNI

60% dimiliki oleh pemerintah, sedangkan 40% dimiliki oleh masyarakat hingga

saat ini.

Adapun visi dan misi dari Bank Negara Indonesia adalah sebagai berikut :

1. Visi : “Menjadi Lembaga Keuangan yang Unggul dalam Layanan dan

Kinerja”.

2. Misi :

Memberikan layanan prima dan solusi yang bernilai tambah kepada

seluruh nasabah dan selaku mitra pilihan utama

Meningkatkan nilai investasi yang unggul bagi investor

56

Menciptakan kondisi terbaik bagi karyawan sebagai tempat kebanggaan

untuk berkarya dan berprestasi

Meningkatkan kepedulian dan tanggung jawab kepada lingkungan dan

komunitas

Menjadi acuan pelaksanaan kepatuhan dan tata kelola perusahaan yang

baik.

4.1.3 Sejarah Bank Mandiri

Bank mandiri berdiri pada tanggal 2 Oktober 1998 di Indonesia. saat itu

pemerintah sedang berusaha menanggulangi krisis ekonomi regional sejak tahun

1997. Salah satu caranya adalah pemerintah melakukan restrukturisasi bank, baik

bank umum, swasta, ataupun pemerintah dengan bantuan International Monetary

Fund (IMF), Bank Dunia dan Asia Development Bank (ADB). Sehingga Bank

Mandiri juga mengalami restrukturisasi dimana empat bank pemerintah yang

berbeda digabungkan bersama dalam satu bank atau disebut merger yang

dilakukan pada tanggal 31 Juli 1999. Bank tersebut merupakan Bank Bumi Daya,

Bank Dagang Negara, Bank Ekspor Impor Indonesia dan Bank Pembangunan

Indonesia. Keempat bank ini memiliki sejarah lebih dari 100 tahun lamanya.

Setelah menyelesaikan proses, merger Bank Mandiri melakukan proses

penyesuaian pasca merger. Bank Mandiri melakukan proses konsolidasi dimana

bank mengalami proses yang panjang yaitu selama 5 hingga 7 tahun. Hal ini untuk

menyesuaikan budaya maupun teknologi antar bank dengan pembentukan tim

khusus yaitu Tim Internalisasi Budaya yang ada hingga sekarang. Namun proses

57

tersebut mengakibatkan pengurangan pegawai sebanyak 8980 orang dan

penutupan cabang 194 unit.

Bank Mandiri juga mewarisi 9 core banking system berbeda dari keempat

bank yang digabung. Selanjutnya bank mandiri melakukan program pergantian

platform selama 3 tahun untuk kegiatan consumer banking dan meningkatkan

kemampuan penetrasi di segmen retail banking. Pada akhirnya dalam masa

transisi menyatukan semua sistem, namun dipilih sistem Bank Exim untuk

digunakan pada tahun 1999-2001. Pada tahun 2003-2004 sistem tersebut diubah

menjadi sistem Bank Mandiri saat semua sistem telah disatukan.

Adapun visi dan misi dari Bank Mandiri adalah sebagai berikut :

1. Visi : “Indonesia’s best, ASEAN’s prominent”.

2. Misi :

Berorientasi pada pemenuhan kebutuhan pasar

Mengembangkan sumber daya yang professional

Memberi keuntungan yang maksimal kepada stakeholder

Melaksanakan manajemen terbuka

Peduli terhadap masyarakat dan lingkungan

4.1.4 Sejarah Bank Tabungan Negara

Bank Tabungan Negara berdiri pada tahun 1897 dengan nama

“Pospaarbank” pada masa pemerintahan Belanda. Kemudian tahun 1950 berubah

nama menjadi “Bank Tabungan Pos”. Setelah itu tahun 1963 berubah nama lagi

menjadi Bank Tabungan Negara hingga sekarang.

58

Pemerintah menunjuk BTN menjadi institusi yang menyalurkan KPR bagi

masyarakat menengah ke bawah. Pada tahun 1989 BTN mulai beroperasi sebagai

bank komersial dan menerbitkan obligasi pertama dan memperoleh izin dari

pemerintah untuk beroperasi sebagai Bank Devisa setelah 5 tahun menjadi bank

komersial. Pada tahun 2002 BTN ditunjuk sebagai bank komersial yang fokus

pada pembiayaan rumah komersial. Pada tahun 2009 BTN melakukan Penawaran

Umum Saham Perdana (IPO) dan listing di Bursa Efek Indonesia. Tahun 2012

BTN juga melakukan Right Issue.

Adapun visi dan misi dari Bank Tabungan Negara adalah sebagai berikut :

1. Visi : “Terdepan dan terpecaya dalam memfasilitasi sektor perumahan dan

jasa layanan keuangan keluarga”.

2. Misi :

Berperan aktif dalam mendukung sektor perumahan, baik dari sisi

penawaran, maupun dari sisi permintaan, yang terintegrasi dalam sektor

perumahan di Indonesia

Memberikan layanan unggul dalam pembiayaan kepada sector perumahan

dan kebutuhan keuangan keluarga

Meningkatkan keunggulan kompetitif melalui inovasi pengembangan

produk, jasa dan jaringan strategis berbasis digital

Menyiapkan dan mengembangkan human capital yang berkualitas,

professional dan memiliki integritas tinggi

59

Meningkatkan shareholder value dengan fokus kepada peningkatan

pertumbuhan profitabilitas sesuai dengan prinsip kehati-hatian dan good

corporate governance

Memperdulikan kepentingan masyarakat sosial dan lingkungan secara

berkelanjutan.

60

4.2 Gambar Struktur Organisasi Obyek Penelitian

4.2.1 Bank Rakyat Indonesia

Berikut ini adalah gambar struktur organisasi dari Bank Rakyat Indonesia :

Gambar 4.2.1

STRUKTUR ORGANISASI BRI

61

4.2.2 Bank Negara Indonesia

Berikut ini adalah gambar struktur organisasi dari Bank Negara Indonesia :

Gambar 4.2.2

STRUKTUR ORGANISASI BNI

62

4.2.3 Bank Mandiri

Berikut ini adalah gambar struktur organisasi dari Bank Mandiri :

Gambar 4.2.3

63

4.2.4 Bank Tabungan Negara

Berikut ini adalah gambar struktur organisasi dari Bank Tabungan Negara

:

Gambar 4.2.4

STRUKTUR ORGANISASI BTN

64

BAB V

HASIL PENELITIAN

5.1 Analisis Data

5.1.1 Analisis Statistik Deskriptif

Analisis deskriptif digunakan untuk menggambarkan kondisi data yang

digunakan dalam penelitian. Variabel independen yang digunakan dalam

penelitian ini meliputi Current Ratio dan Debt to Asset Ratio, sedangkan variabel

dependen yang digunakan yaitu Net Profit Margin. Hasil analisis deskriptif

variabel penelitian disajikan sebagai berikut :

Tabel 5.1.1

Hasil Analisis Deskriptif

Descriptive Statistics

Variabel N Minimum Maximum Mean Std. Deviation

Likuiditas 48 67.29948 121.3601 112.4975 8.203387

Solvabilitas 48 78.34905 86.32738 82.63453 2.508937

Profitabilitas 48 21.87621 176.6044 89.83255 31.59871

Valid N (listwise) 48

Sumber : Hasil olah data EViews 9

Penjelasan secara rinci dari masing-masing variabel adalah sebagai berikut :

1. Likuiditas (Current Ratio)

Berdasarkan hasil input data pada variabel likuiditas (CR), data yang terproses

ada 36 yang didapat dari 4 sampel/objek penelitian selama 3 tahun. N missing

atau data yang tidak terproses sebanyak 0. Nilai minimalnya adalah 67,29948%

65

dan nilai maksimalnya adalah 121,3601%. Mean atau nilai rata-rata sebesar

112,4975% dan simpangan baku atau standar deviation sebesar 8,203387%.

2. Solvabilitas (Debt to Assets Ratio)

Berdasarkan hasil input data pada variabel solvabilitas (DAR), data yang

terproses ada 36 yang didapat dari 4 sampel/objek penelitian selama 3 tahun. N

missing atau data yang tidak terproses sebanyak 0. Nilai minimalnya adalah

78,34905% dan nilai maksimalnya adalah 86,32738%. Mean atau nilai rata-

ratanya 82,63453% dan simpangan baku atau standar deviation sebesar

2,508937%.

3. Profitabilitas (Net Profit Margin)

Berdasarkan hasil input data pada variabel profitabilitas (NPV), data yang

terproses ada 36 yang didapat dari 4 sampel/objek penelitian selama 3 tahun. N

missing atau data yang tidak terproses sebanyak 0. Nilai minimalnya adalah

21,87621% dan nilai maksimalnya adalah 176,6044%. Mean atau nilai rata-

ratanya 89,83255% dan simpangan baku atau standar deviation sebesar

31,59871%.

5.1.2 Uji Asumsi Klasik

5.1.2.1 Uji Normalitas

Uji Normalitas atau distribusi normal ini dilakukan untuk mengetahui

apakah dalam suatu model regresi variabel terikat atau dependent, variabel bebas

66

atau independent atau keduanya memiliki distribusi normal atau tidak normal.

Untuk melihat normalitas data dalam suatu penelitian dapat dilihat dari grafik

normalitas yang dilakukan dengan melihat data pada sumber diagonal dari grafik

tersebut. Hasil uji jarque-bera dapat diketahui dari tabel berikut ini :

Gambar 5.1.2.1

Hasil Uji Jarque-Bera

0

2

4

6

8

10

12

14

16

-60 -40 -20 0 20 40 60 80

Series: Standardized Residuals

Sample 2016Q1 2018Q4

Observations 48

Mean 2.05e-14

Median 2.568553

Maximum 89.05219

Minimum -64.71596

Std. Dev. 31.30698

Skewness -0.052131

Kurtosis 3.556888

Jarque-Bera 0.641990

Probability 0.725427

Sumber : Diolah oleh EViews 9

Dalam uji jarque-bera nilai signifikansi harus di atas 0,05 atau 5% agar

data tersebut dinyatakan terdistribusi normal. Berdasarkan grafik di atas diperoleh

hasil nilai probabilitas jarque-bera sebesar 0,641990. Nilai probabilitas jarque-

bera lebih besar dari taraf signifikansi (0,641990>0,05), yang berarti tidak

menolak H0 atau residual mempunyai distribusi normal.

67

5.1.2.2 Uji Multikolinearitas

Alat yang digunakan dalam uji multikolinearitas ini adalah metode

kolerasi berpasangan. Metode ini bertujuan untuk mendeteksi multikolinearitas

akan lebih bermanfaat karena dengan menggunakan metode ini dapat diketahui

secara rinci variabel bebas apa saja yang memiliki korelasi yang kuat. Hasil uji

multikolinearitas dapat dilihat pada tabel berikut :

Tabel 5.1.2.2

Hasil Uji Multikolinearitas

X1 X2

X1 1.000000 0.029382

X2 0.029382 1.000000

Sumber : Hasil Uji Multikolinearitas EViews 9

Dalam uji multilinearitas, jika nilai signifikansi lebih besar dari 0,85 maka

dapat dinyatakan terjadi masalah multikolinearitas. Berdasarkan tabel di atas

diperoleh hasil nilai probabilitas sebesar 0,029382 < 0,85 artinya tidak menolak

H0 atau tidak terjadi masalah multikolinearitas.

5.1.2.3 Uji Autokorelasi

Alat yang digunakan dalam penelitian ini adalah uji lagrange multiplier.

Pengujian terhadap gejala autokorelasi dapat diketahui dengan membandingkan

nilai statistik hitung lagrange multiplier. Hasil uji lagrange multiplier dapat

dilihat dari tabel berikut ini :

68

Tabel 5.1.2.3

Hasil Uji Lagrange Multiplier

F-statistic 29.57824 Prob. F(2,43) 0.0000

Obs*R-squared 27.79570 Prob. Chi-Square(2) 0.0000

Sumber : Hasil Uji Autokorelasi EViews 9

Berdasarkan tabel di atas diperoleh hasil nilai probabilitas chi squares

sebesar 0,00. Hal ini menunjukan nilai probabilitas chi squares lebih kecil dari

taraf signifikansi (0,00<0,05) yang artinya menolak H0 atau terdapat autokorelasi.

5.1.2.4 Uji Heteroskedastisitas

Alat yang digunakan dalam penelitian ini adalah uji white. Pengujian

terhadap gejala heteroskedastisitas dapat diketahui dengan membandingkan nilai

statistik hitung white. Hasil uji white yang dapat dilihat dari tabel berikut ini :

Tabel 5.1.2.4

Hasil Uji White

F-statistic 0.507602 Prob. F(2,45) 0.6053

Obs*R-squared 1.058994 Prob. Chi-Square(2) 0.5889

Scaled explained SS 1.189920 Prob. Chi-Square(2) 0.5516

Sumber : Hasil Uji Heteroskedastisitas EViews 9

Berdasarkan tabel di atas maka diperoleh hasil nilai probabilitas chi

squares sebesar 0,5889. Nilai probabilitas chi squares lebih besar dari taraf

signifikansi (0,5889>0,05) yang artinya tidak menolak H0 atu tidak ada

heteroskedastisitas.

69

5.1.3 Penentuan Teknik Analisis Model Regresi Data Panel

Regresi data panel dapat dilakukan dengan tiga model regresi yaitu

common effect, fixed effect dan random effect. Ketiga model tersebut memiliki

kelebihan dan kekurangan masing-masing. Pemilihan model regresi tergantung

dari asumsi peneliti dan pemenuhan syarat-syarat pengolahan data statistik yang

benar, sehingga hasilnya dapat dipertanggungjawabkan secara statistik. Sehingga

langkah pertama yang dilakukan adalah melakukan pemilihan regresi yang paling

tepat dari ketiga model tersebut. Data panel yang telah dikumpulkan, kemudian

diregresikan dengan menggunakan model common effect yang dapat dilihat dari

tabel berikut ini :

Tabel 5.1.3.1

Hasil Estimasi Common Effect

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C -34.98532 164.8940 -0.212169 0.8329

X1 0.430950 0.569153 0.757177 0.4529

X2 0.923792 1.860941 0.496411 0.6220

Sumber : EViews 9, Data diolah penulis, 2019

Selanjutnya untuk hasil regresi dengan model fixed effect dapat dilihat

pada tabel berikut :

Tabel 5.1.3.2

Hasil Estimasi Fixed Effect

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C -1130.540 573.6683 -1.970721 0.0554

X1 1.110357 0.607115 1.828908 0.0745

X2 13.25669 6.659108 1.990760 0.0530

70

Effects Specification

Cross-section fixed (dummy variables)

R-squared 0.158902 Mean dependent var 89.83255

Adjusted R-squared 0.058772 S.D. dependent var 31.59871

S.E. of regression 30.65609 Akaike info criterion 9.800008

Sum squared resid 39471.43 Schwarz criterion 10.03391

Log likelihood -229.2002 Hannan-Quinn criter. 9.888400

F-statistic 1.586951 Durbin-Watson stat 0.731198

Prob(F-statistic) 0.184727

Sumber : EViews 9, Data diolah penulis, 2019

Setelah estimasi model common effect dan fixed effect sudah didapat, maka

selanjutnya dilakukan Uji Chow.

5.1.3.1 Uji Chow

Data panel yang diestimate menggunakan efek spesifikasi common dan efek

spesifikasi fixed. Uji Chow ini bertujuan untuk mengetahui apakah lebih baik

menggunakan model common effect atau fixed effect.

H0 = Fixed Effect

H1 = Common Effect

Jika hasil probabilitas chi-square < 0,05, maka H1 ditolak. Sebaliknya jika

hasil probabilitas chi-square > 0,05, maka H0 ditolak. Sehingga hasil dari estimasi

perbandingan antara efek spesifikasi common dan efek spesifikasi fixed adalah

sebagai berikut :

71

Tabel 5.1.3.1.1

Hasil Test Redundant Fixed Effects – Likelihood Ratio

Effect Test Probabilitas

Cross-section F 0.0872

Cross-section Chi-square 0.0598

Sumber : Hasil Uji Chow EViews 9

Berdasarkan hasil di atas, diketahui probabilitas chi-square yang didapat

sebesar 0,0598 dan lebih besar dari 0,05, sehingga menyebabkan H0 ditolak.

Maka model common effect yang sebaiknya digunakan.

Karena dari hasil uji Chow memilih common effect maka selanjutnya

melakukan regresi data panel dengan model random effect kemudian melakukan

Lagrangian Multiplier Test. Hasil estimasi dari model random effect dapat dilihat

pada tabel sebagai berikut :

Tabel 5.1.3.1.2

Hasil Estimasi Random Effect

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C -34.98532 157.9930 -0.221436 0.8258

X1 0.430950 0.545334 0.790250 0.4335

X2 0.923792 1.783058 0.518094 0.6069

Effects Specification

S.D. Rho

Cross-section random 0.000000 0.0000

Idiosyncratic random 30.65609 1.0000

Weighted Statistics

R-squared 0.018379 Mean dependent var 89.83255

Adjusted R-squared -0.025248 S.D. dependent var 31.59871

S.E. of regression 31.99513 Sum squared resid 46065.96

F-statistic 0.421278 Durbin-Watson stat 0.604152

72

Prob(F-statistic) 0.658769

Unweighted Statistics

R-squared 0.018379 Mean dependent var 89.83255

Sum squared resid 46065.96 Durbin-Watson stat 0.604152

Sumber : EViews 9, Data diolah oleh penulis, 2019

5.1.3.2 Uji Lagrange Multiplier

Uji langrange bertujuan untuk mengetahui apakah model random effect

lebih baik dari pada metode common effect.

H0 = Random Effect

H1 = Common Effect

Jika hasil probabilitas value < batas kritis, maka sebaiknya menggunakan

model random effect. Sebaliknya jika hasil probabilitas value > batas kritis, maka

sebaiknya model common effect.

Hasil dari uji lagrange dapat dilihat dari tabel berikut ini :

Tabel 5.1.3.2

Uji Lagrange Multiplier

Test Hypothesis

Cross-section Time Both

Breusch-Pagan 0.099632 35.58452 35.68416

(0.7523) (0.0000) (0.0000)

Honda -0.315646 5.965276 3.994892

73

-- (0.0000) (0.0000)

King-Wu -0.315646 5.965276 2.481596

-- (0.0000) (0.0065)

Standardized Honda 0.544521 6.203847 1.899083

(0.2930) (0.0000)

(0.0288)

Standardized King-

Wu 0.544521 6.203847 0.743249

(0.2930) (0.0000) (0.2287)

Gourierioux, et al.* -- -- 35.58452

(< 0.01)

*Mixed chi-square asymptotic critical values:

1% 7.289

5% 4.321

10% 2.952

Hasil output di atas menunjukan nilai probabilitas Breush-Pagan sebesar

0,0000. Sehingga nilai probabilitasnya lebih kecil dari taraf signifikansi (0,7523 >

0,05). Maka H0 diterima dan H1 ditolak, jadi model yang tepat digunakan adalah

common effect.

5.1.4 Uji Hipotesis

5.1.4.1 Uji T

Uji t bertujuan untuk menguji masing-masing variabel independen yaitu

Current Ratio dan Debt to Asset Ratio secara individu berpengaruh signifikan atau

tidak terhadap variabel dependen yaitu Net Profit Margin. Uji t juga digunakan

untuk mengetahui tingginya derajat satu variabel X terhadap variabel Y apabila

74

variabel X yang lain dianggap konstan. Hasil uji t dapat dilihat dari tabel berikut

ini :

Tabel 5.1.4.1

Hasil Uji T

Variabel Koefisien t-statistik Probabilitas

C -34.98532 -0.212169 0.8329

X1 0.430950 0.757177 0.4529

X2 0.923792 0.496411 0.6220

Sumber : Hasil Uji t EViews 9

Berdasarkan hasil di atas, dapat diketahui probabilitas variabel X1 yaitu

Current Ratio berpengaruh positif tidak signifikan. Karena memiliki nilai

probabilitasnya lebih besar dari taraf signifikansi (0,4529>0.05). Sedangkan nilai

probabilitas variabel X2 yaitu Debt to Asset Ratio berpengaruh positif tidak

signifikan karena nilai probabilitasnya lebih besar dari taraf signifikansi

(0,6220>0.05). Sehingga hasil dari perhitungan tersebut dapat diinterpretasikan

sebagai berikut :

a. Hipotesis 1 (H1)

Berdasarkan hasil perhitungan di atas, diketahui bahwa hasil estimasi variabel

Current Ratio memiliki koefisien regresi sebesar 0,430950 dengan probabilitas

sebesar 0,4335 atau 43,35%. Nilai signifikan di atas a (0,05) menunjukan bahwa

variabel Current Ratio memiliki arah yang positif dan berpengaruh tidak

signifikan terhadap Net Profit Margin.

75

b. Hipotesis 2 (H2)

Berdasarkan hasil perhitungan di atas, diketahui bahwa hasil estimasi variabel

Debt To Asset Ratio memiliki koefisien regresi sebesar 0,923792 dengan

probabilitas sebesar 0,6069 atau 60,69%. Nilai signifikan di atas a (0,05)

menunjukan bahwa variabel Debt to Asset Ratio memiliki arah positif dan

berpengaruh tidak signifikan terhadap Net Profit Margin.

5.1.2.3 Koefisien Determinasi (R2)

Koefisien determinasi (Adjusted R Square) yang terdapat pada tabel

berikut menunjukkan kemampuan persamaan linier berganda untuk mengetahui

tingkat penjelasan model terhadap variabel dependen. Hasil koefisien determinasi

(R2) dapat dilihat dari tabel berikut ini :

Tabel 5.1.4.2

Hasil Uji Koefisien Determinasi

Adjusted R2 -0.025248

R-Squared 0.018379

Sumber : Hasil olah data EViews

Berdasarkan tabel di atas, hasil koefisien determinasi sebesar -0,025248 atau 2,5%

yang berarti bahwa kemampuan variabel dependen yaitu Net Profit Margin dapat

dijelaskan oleh variabel independen yaitu Current Ratio dan Debt to Asset Ratio.

76

Sedangkan sisa hasilnya (100% - 2,5%) yaitu 97,5% dijelaskan oleh variabel lain

diluar variabel penelitian.

5.2 Interprestasi Data Dan Pembahasan

Bukti empiris dalam penelitian ini dilakukan untuk membuktikan apakah

terdapat hubungan antara likuiditas (current ratio) dan solvabilitas (debt to assets

ratio) terhadap profitabilitas (net profit margin) pada Bank BUMN. berdasarkan

hasil penelitian yang telah dianalisis secara statistik dengan analisis regresi data

panel, maka dihasilkan kesimpulan sebagai berikut :

1. Pengaruh Likuiditas (Current Ratio) terhadap Profitabilitas (Net Profit

Margin)

Hasil penelitian ini menunjukan bahwa likuiditas (current ratio) berpengaruh

positif namun tidak signifikan terhadap profitabilitas (net profit margin) pada

bank BUMN yang terdaftar di BEI. Artinya kemampuan perusahaan dalam

membayar utang-utang jangka pendeknya melalui aktiva lancar perusahaan

berpengaruh positif terhadap besar kecilnya laba bersih yang diterima oleh

perusahaan namun pengaruhnya tidak signifikan. Hasil penelitian ini sama dengan

penelitian yang dilakukan sebelumnya oleh Wibowo dan Wartini (2012), Nugroho

(2012) dan Yusra (2016).

77

2. Pengaruh Solvabilitas (Debt to Assets Ratio) terhadap Profitabilitas (Net

Profit Margin)

Hasil penelitian ini menunjukan bahwa solvabilitas (debt to assets ratio)

berpengaruh positif tidak signifikan profitabilitas (net profit margin) pada Bank

BUMN yang terdaftar di BEI. Artinya kemampuan perusahaan dalam memenuhi

utang-utang jangka panjangnya melalui aset perusahaan berpengaruh positif

terhadap besar kecilnya laba bersih yang diterima oleh perusahaan namun

pengaruhnya tidak signifikan. Hasil penelitian ini sama dengan penelitian yang

dilakukan sebelumnya oleh Soepardi (2014), Wibowo dan Wartini (2012), dan

Nugroho (2012).

78

BAB VI

PENUTUP

5.3 Kesimpulan

Berdasarkan hasil analisa data dan pembahasan yang telah dijabarkan

mengenai pengaruh rasio likuiditas dan solvabilitas terhadap profitabilitas pada

bank BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2016-2018, maka

diperoleh kesimpulan sebagai berikut :

1. Variabel likuiditas memiliki pengaruh positif tidak signifikan terhadap

profitabilitas pada Bank BUMN yang terdaftar di BEI selama periode

penelitian. Artinya kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban

jangka pendeknya melalui aktiva lancar perusahaan berpengaruh positif

terhadap besar kecilnya laba bersih yang diterima oleh perusahaan namun

pengaruhnya tidak signifikan.

2. Variabel solvabilitas memiliki pengaruh positif tidak signifikan terhadap

profitabilitas pada Bank BUMN yang terdaftar di BEI. Artinya kemampuan

perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka panjangnya melalui aset

perusahaan berpengaruh positif terhadap besar kecilnya laba bersih yang

diterima perusahaan namun pengaruhnya tidak signifikan.

79

6.2 Saran

Berdasarkan kesimpulan di atas, maka saran-saran yang dapat diberikan

adalah sebagai berikut :

1. Bagi perusahaan perlu mengetahui kemampuan perusahaan dalam mengelola

utang-utangnya agar beban bunga yang ditanggung tidak lebih besar dari

keuntungan yang diperoleh perusahaan. Sehingga penggunaan utang tersebut

pada akhirnya dapat menghasilkan keuntungan yang maksimal.

2. Bagi pihak manajemen juga perlu mengetahui variabel-variabel lain yang

berpengaruh terhadap tingkat profitabilitas perusahaan sehubungan dengan

hasil penelitian ini yaitu likuiditas dan solvabilitas berpengaruh positif

terhadap profitabilitas perusahaan.

3. Bagi para investor atau calon investor yang akan menanamkan modalnya agar

lebih mempertimbangkan kemampuan perusahaan dalam menggunakan utang-

utang jangka pendek maupun jangka panjangnya untuk mendanai seluruh

kegiatan usaha yang dapat menghasilkan keuntungan.

4. Sehubungan dengan keterbatasan peneliti maka diharapkan untuk peneliti lain

agar dapat menambah variabel lain atau memperpanjang jangka waktu

penelitian.

80

DAFTAR PUSTAKA

Dewi, D. M. (2016). Pengaruh likuiditas, leverage, ukuran perusahaan terhadap

kebijakan dividen tunai dengan profitabilitas sebagai variabel intervening.

Jurnal Bisnis Dan Ekonomi, 23(1).

Dewi, N. T., & Wisadha, I. G. S. (2015). Pengaruh Kualitas Aktiva Produktif,

CAR,Leverage dan LDR Pada Profitabilitas Bank. E-Jurnal Akuntansi,

295-312.

Hanafi, M. M & Halim, A. 2016. Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: AMP

YKPN.

Hery. 2017. Analisis Laporan Keuangan: Akuntansi Aset, Liabilitas, dan Ekuitas.

Jakarta: PT Grasindo.

Husnan. 2012. Teori dan Penerapan (Keputusan Jangka Panjang). Edisi keempat.

Yogyakarta : BPEE.

Husnan, S. 2007. Manajemen Keuangan Teori dan Penerapan (Keputusan Jangka

Panjang). Yogyakarta: BPFE.

81

James C. Van Horne. 1997. Prinsip-prinsip Manajemen Keuangan, Edisi Ke 9.

Penerbit Salemba Empat.

James O. Gill. 2004. Dasar-Dasar Analisis Keuangan. Informasi Keuangan Untuk

Semua Manajer. Penerbit PPM.

J. Fred Weston, Eugene. 2004. Dasar-dasar Manajemen Keuangan Edisi Ke 7.

Penerbit Erlangga.

Kasmir. (2015) Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Rajawali Pers.

Khajar, I. 2013. Pengaruh Right Issue Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan.

Jurnal Dinamika Manajemen. Vol. 1, No. 1, pp : 27 -33.

Khidmat, W., & Rehman, M. (2014). Impact of liquidity and solvency on

profitability chemical sector of Pakistan. Economics management

innovation, 6(3), 34-67.

Laura, M., Nainggolan, P., Tarigan, P., & Inrawan, A. (2015). Analisis Pengaruh

Likuiditas Dan Leverage Terhadap Profitabilitas Pada PT Fast Food

Indonesia, Tbk Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Financial (Jurnal

Akutansi STIE Sultan Agung), 1(2), 1-7.

82

Notoatmojo, M. I. (2018). Analisis Dampak Likuiditas terhadap Profitabilitas

Pada Bank Umum Syariah di Indonesia Periode 2010-2016. Equilibriu:

Jurnal Ekonomi Syariah, 6(2), 19-41.

Nugroho, S. B. (2012). Analisis Pengaruh Efisiensi Modal Kerja, Likuiditas dan

Solvabilitas terhadap Profitabilitas Studi Kasus pada PT. Telekomunikasi

Indonesia, Tbk. Jurnal Ilmu Administrasi Bisnis, 1(2), 381-392.

Riyanto, B. 2009. Dasar-dasar Pembelanjaan Perusahaan. Yogyakarta: BPFE.

Saleem, Q., & Rehman, R. U. (2011). Impacts of liquidity ratios on profitability.

Interdisciplinary Journal Of Research In Business, 1(7), 95-98.

Soepardi, E. M. (2014). Analisis Likuiditas Dan Leverage Terhadap Profitabilitas

Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. MAGMA/Jurnal

Magister Manajemen, 1(1).

Sudana, I Made. 2011. Manajemen Keuangan Perusahaan Teori dan Praktik.

Jakarta: Erlangga.

Sujarweni, V. Wiratna. 2014. Metode Penelitian: Lengkap, Praktis, dan Mudah

Dipahami. Yogyakarta: Pustaka Baru Press.

Van Horne, James, C dan John, M, Machowicz, Jr. (1998). Prinsip-prinsip

Manajemen Keuangan. Jakarta: Salemba Empat.

83

Wibowo, A., & Wartini, S. (2012). Efisiensi Modal Kerja, Likuiditas dan

Leverage Terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Manufaktur di

BEI. Jurnal Dinamika Manajemen, 3(1).

Yusra, I. (2016). Kemampuan Rasio Likuiditas Dan Solvabilitas Dalam

Memprediksi Laba Perusahaan: Studi Empiris Pada Perusahaan

Telekomunikasi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Benefita:

Ekonomi Pembangunan, Manajemen Bisnis dan Akuntansi, 1(1), 15-23.

84

LAMPIRAN-LAMPIRAN

Lampiran 1

Tabel Perhitungan Likuiditas (Current Ratio)

No Perusahaan Tahun LIKUIDITAS

Current Asset Current Liabilities CR

1 BBRI 2016.1 Rp 475.505.323 Rp 706.551.209 67,29948473

2 BBRI 2016.2 Rp 845.853.958 Rp 721.684.715 117,2054694

3 BBRI 2016.3 Rp 865.599.487 Rp 735.032.153 117,7634861

4 BBRI 2016.4 Rp 939.982.696 Rp 813.607.799 115,5326556

5 BBRI 2017.1 Rp 929.802.976 Rp 790.824.147 117,5739233

6 BBRI 2017.2 Rp 957.072.654 Rp 806.409.270 118,6832406

7 BBRI 2017.3 Rp 967.078.533 Rp 808.902.693 119,5543718

8 BBRI 2017.4 Rp 1.052.322.177 Rp 882.098.311 119,2976071

9 BBRI 2018.1 Rp 1.046.647.368 Rp 883.870.348 118,4163911

10 BBRI 2018.2 Rp 1.072.124.812 Rp 886.526.806 120,9354082

11 BBRI 2018.3 Rp 1.104.498.478 Rp 921.340.648 119,8794909

12 BBRI 2018.4 Rp 1.210.446.049 Rp 997.400.289 121,3601061

13 BBNI 2016.1 Rp 426.942.776 Rp 390.226.105 109,4090761

14 BBNI 2016.2 Rp 448.858.931 Rp 414.495.188 108,2905047

15 BBNI 2016.3 Rp 481.328.033 Rp 426.556.149 112,8404863

16 BBNI 2016.4 Rp 509.871.474 Rp 469.852.735 108,517294

17 BBNI 2017.1 Rp 520.504.924 Rp 483.649.016 107,6203831

18 BBNI 2017.2 Rp 532.967.581 Rp 498.629.544 106,8864826

19 BBNI 2017.3 Rp 562.966.661 Rp 526.666.691 106,892399

20 BBNI 2017.4 Rp 594.690.731 Rp 563.787.353 105,481389

21 BBNI 2018.1 Rp 575.241.931 Rp 545.105.811 105,52849

22 BBNI 2018.2 Rp 614.223.974 Rp 575.291.743 106,7673892

23 BBNI 2018.3 Rp 640.390.600 Rp 606.250.371 105,6313745

24 BBNI 2018.4 Rp 681.473.728 Rp 630.963.469 108,0052589

25 MANDIRI 2016.1 Rp 777.628.192 Rp 697.507.450 111,486722

26 MANDIRI 2016.2 Rp 815.415.986 Rp 726.511.926 112,2371095

27 MANDIRI 2016.3 Rp 818.553.908 Rp 735.634.038 111,2718914

28 MANDIRI 2016.4 Rp 883.531.525 Rp 798.865.155 110,5983306

29 MANDIRI 2017.1 Rp 872.855.461 Rp 780.605.329 111,8177687

30 MANDIRI 2017.2 Rp 912.076.308 Rp 792.485.860 115,0905466

31 MANDIRI 2017.3 Rp 918.138.501 Rp 804.625.424 114,1075678

32 MANDIRI 2017.4 Rp 956.608.402 Rp 841.837.727 113,633349

85

33 MANDIRI 2018.1 Rp 928.862.729 Rp 805.080.727 115,3751044

34 MANDIRI 2018.2 Rp 983.836.022 Rp 846.796.308 116,183315

35 MANDIRI 2018.3 Rp 1.002.389.540 Rp 878.417.342 114,1131319

36 MANDIRI 2018.4 Rp 1.019.364.270 Rp 884.440.061 115,2553254

37 BBTN 2016.1 Rp 153.268.879 Rp 135.536.635 113,0829897

38 BBTN 2016.2 Rp 160.568.839 Rp 159.926.125 100,4018818

39 BBTN 2016.3 Rp 166.335.279 Rp 145.217.989 114,5417866

40 BBTN 2016.4 Rp 182.832.044 Rp 158.682.801 115,2185636

41 BBTN 2017.1 Rp 180.958.652 Rp 157.916.525 114,5913336

42 BBTN 2017.2 Rp 191.278.818 Rp 165.049.044 115,892109

43 BBTN 2017.3 Rp 197.853.061 Rp 168.339.475 117,5321837

44 BBTN 2017.4 Rp 226.601.461 Rp 193.228.178 117,271437

45 BBTN 2018.1 Rp 221.633.238 Rp 191.501.525 115,7344507

46 BBTN 2018.2 Rp 229.484.976 Rp 195.489.335 117,3900233

47 BBTN 2018.3 Rp 237.334.393 Rp 202.029.090 117,4753561

48 BBTN 2018.4 Rp 265.708.336 Rp 232.654.108 114,2074551

86

Lampiran 2

Tabel Perhitungan Solvabilitas (Debt to Asset Ratio)

No Perusahaan Tahun SOLVABILITAS

Total Liabilitas Total Aset DAR

1 BBRI 2016.1 Rp 736.500.252 Rp 864.938.698 85,15057237

2 BBRI 2016.2 Rp 759.401.070 Rp 907.842.929 83,64894915

3 BBRI 2016.3 Rp 774.442.548 Rp 931.693.351 83,12204302

4 BBRI 2016.4 Rp 856.831.836 Rp 1.003.644.426 85,37205148

5 BBRI 2017.1 Rp 834.404.782 Rp 995.999.711 83,77560483

6 BBRI 2017.2 Rp 858.448.425 Rp 1.027.337.529 83,56050478

7 BBRI 2017.3 Rp 860.585.067 Rp 1.038.672.623 82,85431309

8 BBRI 2017.4 Rp 939.128.893 Rp 1.126.248.442 83,38558865

9 BBRI 2018.1 Rp 936.714.587 Rp 1.119.240.112 83,69201362

10 BBRI 2018.2 Rp 966.102.246 Rp 1.153.228.286 83,77372093

11 BBRI 2018.3 Rp 987.019.713 Rp 1.183.364.135 83,40794552

12 BBRI 2018.4 Rp 1.111.622.961 Rp 1.296.898.292 85,713966

13 BBNI 2016.1 Rp 409.939.814 Rp 509.089.003 80,52419353

14 BBNI 2016.2 Rp 436.567.038 Rp 539.139.574 80,97477148

15 BBNI 2016.3 Rp 464.311.404 Rp 571.508.957 81,24306685

16 BBNI 2016.4 Rp 492.701.125 Rp 603.031.880 81,703993

17 BBNI 2017.1 Rp 506.743.045 Rp 618.813.298 81,88948858

18 BBNI 2017.2 Rp 515.838.457 Rp 631.741.461 81,65341185

19 BBNI 2017.3 Rp 547.407.130 Rp 668.207.510 81,92172668

20 BBNI 2017.4 Rp 584.086.818 Rp 709.330.084 82,34344365

21 BBNI 2018.1 Rp 573.244.629 Rp 699.899.736 81,90382129

22 BBNI 2018.2 Rp 608.196.144 Rp 734.189.082 82,83917031

23 BBNI 2018.3 Rp 633.436.632 Rp 763.523.705 82,9622745

24 BBNI 2018.4 Rp 671.237.546 Rp 808.572.011 83,01518441

25 MANDIRI 2016.1 Rp 733.029.944 Rp 906.739.407 80,84240503

26 MANDIRI 2016.2 Rp 769.853.436 Rp 971.444.434 79,24832436

27 MANDIRI 2016.3 Rp 764.956.205 Rp 975.163.198 78,44391652

28 MANDIRI 2016.4 Rp 824.559.898 Rp 1.038.706.009 79,38337613

29 MANDIRI 2017.1 Rp 821.235.401 Rp 1.034.307.013 79,39957775

30 MANDIRI 2017.2 Rp 848.880.199 Rp 1.067.410.775 79,52704047

31 MANDIRI 2017.3 Rp 851.265.693 Rp 1.078.703.363 78,91564282

32 MANDIRI 2017.4 Rp 888.026.817 Rp 1.124.700.847 78,95671274

33 MANDIRI 2018.1 Rp 862.032.657 Rp 1.098.158.355 78,49802836

34 MANDIRI 2018.2 Rp 916.725.792 Rp 1.155.547.664 79,33258147

35 MANDIRI 2018.3 Rp 925.968.819 Rp 1.173.644.878 78,8968483

87

36 MANDIRI 2018.4 Rp 941.953.100 Rp 1.202.252.094 78,34905048

37 BBTN 2016.1 Rp 154.024.705 Rp 178.419.306 86,32737592

38 BBTN 2016.2 Rp 161.136.432 Rp 189.513.352 85,02642706

39 BBTN 2016.3 Rp 168.125.081 Rp 197.294.346 85,21535686

40 BBTN 2016.4 Rp 182.828.997 Rp 214.168.479 85,36690266

41 BBTN 2017.1 Rp 183.396.599 Rp 214.311.665 85,57471615

42 BBTN 2017.2 Rp 191.093.627 Rp 224.066.811 85,28421775

43 BBTN 2017.3 Rp 196.587.893 Rp 231.934.715 84,76001232

44 BBTN 2017.4 Rp 223.937.463 Rp 261.365.267 85,67988607

45 BBTN 2018.1 Rp 221.682.144 Rp 258.738.696 85,67800156

46 BBTN 2018.2 Rp 229.690.812 Rp 268.044.394 85,69133216

47 BBTN 2018.3 Rp 232.947.233 Rp 272.304.662 85,54654602

48 BBTN 2018.4 Rp 263.784.017 Rp 306.436.194 86,08122088

88

Lampiran 3

Tabel Perhitungan Profitabilitas (Net Profit Margin)

No Perusahaan Tahun PROFITABILITAS

Laba Bersih Penjualan NPM

1 BBRI 2016.1 Rp 6.251.811 Rp 7.460.988 83,79333943

2 BBRI 2016.2 Rp 12.182.486 Rp28.290.564 43,06201177

3 BBRI 2016.3 Rp 18.975.145 Rp35.614.831 53,2787731

4 BBRI 2016.4 Rp 26.227.991 Rp41.380.007 63,38324447

5 BBRI 2017.1 Rp 6.659.611 Rp 7.767.118 85,74108183

6 BBRI 2017.2 Rp 13.448.492 Rp14.356.912 93,67259478

7 BBRI 2017.3 Rp 20.540.254 Rp22.142.474 92,76404254

8 BBRI 2017.4 Rp 29.044.334 Rp30.877.015 94,06457846

9 BBRI 2018.1 Rp 7.422.010 Rp 6.228.265 119,1665737

10 BBRI 2018.2 Rp 14.934.136 Rp10.847.249 137,6767142

11 BBRI 2018.3 Rp 23.547.841 Rp19.317.618 121,8982641

12 BBRI 2018.4 Rp 32.418.486 Rp28.940.825 112,0164543

13 BBNI 2016.1 Rp 2.987.056 Rp 4.073.051 73,33706354

14 BBNI 2016.2 Rp 4.410.985 Rp 6.209.460 71,03653136

15 BBNI 2016.3 Rp 7.774.629 Rp10.021.018 77,58322558

16 BBNI 2016.4 Rp 11.410.196 Rp12.332.684 92,51997375

17 BBNI 2017.1 Rp 3.251.103 Rp 4.194.457 77,50950838

18 BBNI 2017.2 Rp 6.472.181 Rp 7.786.985 83,11536493

19 BBNI 2017.3 Rp 10.248.460 Rp12.021.373 85,25199243

20 BBNI 2017.4 Rp 13.770.592 Rp15.617.639 88,17332761

21 BBNI 2018.1 Rp 3.655.651 Rp 2.974.438 122,9022424

22 BBNI 2018.2 Rp 7.449.143 Rp 4.217.983 176,6043865

23 BBNI 2018.3 Rp 11.445.056 Rp 7.944.405 144,0643572

24 BBNI 2018.4 Rp 15.091.763 Rp14.236.252 106,0093836

25 MANDIRI 2016.1 Rp 4.027.205 Rp 5.275.660 76,33556749

26 MANDIRI 2016.2 Rp 7.502.146 Rp34.293.621 21,87621424

27 MANDIRI 2016.3 Rp 12.637.010 Rp39.949.750 31,63226303

28 MANDIRI 2016.4 Rp 14.650.163 Rp40.345.048 36,31217145

29 MANDIRI 2017.1 Rp 4.277.495 Rp 5.270.409 81,16058924

30 MANDIRI 2017.2 Rp 9.857.220 Rp10.935.056 90,14329693

31 MANDIRI 2017.3 Rp 15.628.028 Rp17.332.879 90,16406334

32 MANDIRI 2017.4 Rp 21.443.042 Rp23.321.035 91,94721418

33 MANDIRI 2018.1 Rp 6.075.608 Rp 4.900.933 123,9683954

34 MANDIRI 2018.2 Rp 12.579.030 Rp 9.743.738 129,0986067

35 MANDIRI 2018.3 Rp 18.700.408 Rp15.979.304 117,0289269

89

36 MANDIRI 2018.4 Rp 25.851.937 Rp24.535.188 105,3667777

37 BBTN 2016.1 Rp 491.095 Rp 524.495 93,6319698

38 BBTN 2016.2 Rp 1.042.275 Rp 4.047.726 25,74964313

39 BBTN 2016.3 Rp 1.621.362 Rp 4.651.704 34,85522725

40 BBTN 2016.4 Rp 2.618.905 Rp 5.631.617 46,50360634

41 BBTN 2017.1 Rp 594.384 Rp 589.609 100,8098587

42 BBTN 2017.2 Rp 1.271.080 Rp 1.244.719 102,1178274

43 BBTN 2017.3 Rp 2.005.272 Rp 1.983.320 101,106831

44 BBTN 2017.4 Rp 3.027.466 Rp 3.056.679 99,04428957

45 BBTN 2018.1 Rp 684.342 Rp 659.404 103,7819

46 BBTN 2018.2 Rp 1.423.713 Rp 1.321.105 107,7668316

47 BBTN 2018.3 Rp 2.236.172 Rp 2.191.854 102,0219412

48 BBTN 2018.4 Rp 2.807.923 Rp 2.782.507 100,9134209

Lampiran 4

Analisis Deskriptif

X1 X2 Y Mean 112.4975 82.63453 89.83255

Median 114.3746 82.98873 92.64201

Maximum 121.3601 86.32738 176.6044

Minimum 67.29948 78.34905 21.87621

Std. Dev. 8.203387 2.508937 31.59871

Skewness -3.587262 -0.267188 -0.129414

Kurtosis 20.31050 1.779766 3.407573

Jarque-Bera 702.2541 3.549055 0.466215

Probability 0.000000 0.169564 0.792068

Sum 5399.882 3966.457 4311.962

Sum Sq. Dev. 3162.891 295.8540 46928.48

Observations 48 48 48

90

Lampiran 5

Analisis Common Effect Model

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -34.98532 164.8940 -0.212169 0.8329

X1 0.430950 0.569153 0.757177 0.4529

X2 0.923792 1.860941 0.496411 0.6220 R-squared 0.018379 Mean dependent var 89.83255

Adjusted R-squared -0.025248 S.D. dependent var 31.59871

S.E. of regression 31.99513 Akaike info criterion 9.829506

Sum squared resid 46065.96 Schwarz criterion 9.946456

Log likelihood -232.9081 Hannan-Quinn criter. 9.873701

F-statistic 0.421278 Durbin-Watson stat 0.604152

Prob(F-statistic) 0.658769

Lampiran 6

Analisis Fixed Effect Model

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -1130.540 573.6683 -1.970721 0.0554

X1 1.110357 0.607115 1.828908 0.0745

X2 13.25669 6.659108 1.990760 0.0530 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.158902 Mean dependent var 89.83255

Adjusted R-squared 0.058772 S.D. dependent var 31.59871

S.E. of regression 30.65609 Akaike info criterion 9.800008

Sum squared resid 39471.43 Schwarz criterion 10.03391

Log likelihood -229.2002 Hannan-Quinn criter. 9.888400

F-statistic 1.586951 Durbin-Watson stat 0.731198

Prob(F-statistic) 0.184727

91

Lampiran 7

Analisis Uji Chow

Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 2.338995 (3,42) 0.0872

Cross-section Chi-square 7.415870 3 0.0598

Cross-section fixed effects test equation:

Dependent Variable: Y

Method: Panel Least Squares

Date: 10/05/19 Time: 23:12

Sample: 2016Q1 2018Q4

Periods included: 12

Cross-sections included: 4

Total panel (balanced) observations: 48 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -34.98532 164.8940 -0.212169 0.8329

X1 0.430950 0.569153 0.757177 0.4529

X2 0.923792 1.860941 0.496411 0.6220 R-squared 0.018379 Mean dependent var 89.83255

Adjusted R-squared -0.025248 S.D. dependent var 31.59871

S.E. of regression 31.99513 Akaike info criterion 9.829506

Sum squared resid 46065.96 Schwarz criterion 9.946456

Log likelihood -232.9081 Hannan-Quinn criter. 9.873701

F-statistic 0.421278 Durbin-Watson stat 0.604152

Prob(F-statistic) 0.658769

92

Lampiran 8

Analisis Random Effect Model

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -34.98532 157.9930 -0.221436 0.8258

X1 0.430950 0.545334 0.790250 0.4335

X2 0.923792 1.783058 0.518094 0.6069 Effects Specification

S.D. Rho Cross-section random 0.000000 0.0000

Idiosyncratic random 30.65609 1.0000 Weighted Statistics R-squared 0.018379 Mean dependent var 89.83255

Adjusted R-squared -0.025248 S.D. dependent var 31.59871

S.E. of regression 31.99513 Sum squared resid 46065.96

F-statistic 0.421278 Durbin-Watson stat 0.604152

Prob(F-statistic) 0.658769 Unweighted Statistics R-squared 0.018379 Mean dependent var 89.83255

Sum squared resid 46065.96 Durbin-Watson stat 0.604152

93

Lampiran 9

Analisis Uji Lagrange Multiplier

Test Hypothesis

Cross-section Time Both Breusch-Pagan 0.099632 35.58452 35.68416

(0.7523) (0.0000) (0.0000)

Honda -0.315646 5.965276 3.994892

-- (0.0000) (0.0000)

King-Wu -0.315646 5.965276 2.481596

-- (0.0000) (0.0065)

Standardized Honda 0.544521 6.203847 1.899083

(0.2930) (0.0000)

(0.0288)

Standardized King-Wu 0.544521 6.203847 0.743249

(0.2930) (0.0000) (0.2287)

Gourierioux, et al.* -- -- 35.58452

(< 0.01) *Mixed chi-square asymptotic critical values:

1% 7.289

5% 4.321

10% 2.952

94

DAFTAR RIWAYAT HIDUP

Nama : NABILA FITRIANA

Alamat : Perum Sukaraya Regency Blok F No.2 Rt.001

Rw.003 Desa Sukaraya Kecamatan Karang

Bahagia

Tempat/Tanggal Lahir : Pati, 01 Agustus 1992

Agama : Islam

Kewarganegaraan : Indonesia

Jenis Kelamin : Perempuan

Status Perkawinan : Belum Menikah

No. HP : 08119300321

Email : nf.bella18@gmail.com , nf.bella@yahoo.com

95

Latar Belakang Pendidikan :

SD : MIT Ya Ummi Fatimah Pati tahun 1998-2004.

SMP : SMP Negeri 1 Juwana tahun 2004-2007.

SMA : SMA Negeri 1 Plaosan tahun 2007-2011.

Kuliah : Universitas Pelita Bangsa Cikarang tahun 2015 sampai sekarang.

Pengalaman Kerja :

2011-2012 : Bekerja di Sultan Fried Chicken Pati sebagai Kasir.

2012-2013 : Bekerja di PT.Alfaria Trijaya Semarang sebagai Kasir.

2014-2015 : Bekerja di CFC Cibitung sebagai Kasir.

2015-sekarang : Bekerja di Matahari Departemen Store Lippo Cikarang

sebagai Sales.