IMPLEMENTACIÓN DE LEASING OPERATIVO – ARRENDAMIENTO PURO EN EQUIPOS DE CÓMPUTO EN LEASING DEL...
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IMPLEMENTACIÓN DE LEASING OPERATIVO – ARRENDAMIENTO PURO EN EQUIPOS DE CÓMPUTO EN LEASING DEL VALLE S.A. COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL SECCIONAL BOGOTÁ BLANCA CECILIA CABRERA GUTIÉRREZ OLGA PATRICIA RODRÍGUEZ AYALA TRABAJO DE GRADO Director: William Cortés Waltero Contador Público Titulado-Especialista en Finanzas UNIVERSIDAD DE LA SABANA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y ADMINISTRATIVAS ESPECIALIZACIÓN EN FINANZAS Y NEGOCIOS INTERNACIONALES DIRECCIÓN DE POSTGRADOS CHÍA 2002
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IMPLEMENTACIÓN DE LEASING OPERATIVO – ARRENDAMIENTO PUROEN EQUIPOS DE CÓMPUTO EN LEASING DEL VALLE S.A. COMPAÑÍA DE
FINANCIAMIENTO COMERCIAL SECCIONAL BOGOTÁ
BLANCA CECILIA CABRERA GUTIÉRREZOLGA PATRICIA RODRÍGUEZ AYALA
TRABAJO DE GRADO
Director: William Cortés WalteroContador Público Titulado-Especialista en Finanzas
UNIVERSIDAD DE LA SABANAFACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y ADMINISTRATIVAS
ESPECIALIZACIÓN EN FINANZAS Y NEGOCIOS INTERNACIONALESDIRECCIÓN DE POSTGRADOS
CHÍA2002
2
Este trabajo está dedicado a
la memoria de nuestros padres.
3
AGRADECIMIENTOS
A la Universidad de la Sabana y en especial a aquellas personas de la Facultad de
Ciencias Económicas y Administrativas - Dirección de Postgrados por brindarnos las
herramientas para enriquecer los conocimientos sobre la teoría económica,
financiera, legal y humanística para facilitar la toma de decisiones, en el marco de
los negocios nacionales e internacionales.
Al Señor Salomón Frost, Director de Postgrados, y a todo su equipo por su valiosa
colaboración y actitud de servicio.
A todos los Directivos de Leasing del Valle S.A. y de manera especial al Señor
Miguel Ángel Prieto, Gerente Regional Bogotá, quien dio la autorización para
realizar esta investigación y nos brindó su apoyo para la culminación exitosa de la
misma.
Al Señor William Cortés Waltero, Director del Proyecto de Grado, quien siempre
nos brindó su asesoría, sus conocimientos y su experiencia, pero muy
especialmente, la motivación y el ánimo que nos transmitió durante la realización
del trabajo.
4
TABLA DE CONTENIDO
0. INTRODUCCIÓN ..................................................................................... 61. PROPUESTA ........................................................................................... 8
1.1. TÍTULO DE LA INVESTIGACIÓN ......................................................... 81.2. PROBLEMA DE INVESTIGACIÓN......................................................... 8
1.2.1. Enunciado del Problema.............................................................. 81.2.2. Formulación del Problema........................................................... 9
1.3. OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN.................................................. 101.3.1. Objetivo General ...................................................................... 101.3.2. Objetivos Específicos ................................................................ 10
1.4. JUSTIFICACIÓN Y DELIMITACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN .................. 111.4.1. Justificación............................................................................. 111.4.2. Delimitación ............................................................................ 13
1.5. TIPO DE ESTUDIO POR REALIZAR.................................................... 131.6. POBLACIÓN Y MUESTRA ................................................................. 14
1.6.1. Población ................................................................................ 141.6.2. Muestra................................................................................... 14
2. MARCO DE REFERENCIA DE LA INVESTIGACIÓN...................................... 152.1. MARCO TEÓRICO ........................................................................... 15
2.1.1. Historia del leasing ................................................................... 172.2. MARCO CONCEPTUAL ..................................................................... 23
2.2.1. ¿Qué es el leasing?................................................................... 232.2.2. ¿Cuáles son las características del contrato de leasing?................. 232.2.3. ¿Cuántas clases de leasing hay?................................................. 24
2.3. MARCO LEGAL ............................................................................... 272.3.1. Primera etapa – 1972 a 1979 .................................................... 272.3.2. Segunda etapa de 1979 a 1982 ................................................. 292.3.3. Tercera etapa 1982 a 1989 ....................................................... 322.3.4. Cuarta etapa de 1989 a 1993 .................................................... 342.3.5. Quinta etapa 1993 en adelante .................................................. 36
2.4. MARCO CONTABLE Y TRIBUTARIO ................................................... 373. DISEÑO DEL PROTOTIPO ...................................................................... 42
3.1. LEASING DEL VALLE S.A. ................................................................ 423.1.1. Organización empresarial .......................................................... 423.1.2. Servicios prestados................................................................... 47
3.2. LEASING OPERATIVO EN EQUIPOS DE COMPUTO.............................. 493.2.1. Características de la operación de leasing operativo ..................... 49
5
3.2.2. Cuáles son los beneficios de una alianza estratégica para las doscompañías............................................................................................ 513.2.3. Esquema de operación.............................................................. 533.2.4. Políticas de crédito ................................................................... 543.2.5. Fortalezas de Leasing del Valle S.A............................................. 553.2.6. Factores adversos..................................................................... 553.2.7. Beneficios tributarios ................................................................ 563.2.8. Beneficios administrativos y tecnológicos para la empresa cliente.. 563.2.9. Aspectos contables, fiscales y financieros .................................... 57
3.3. DESCRIPCIÓN DEL PROCESO DE LEASING OPERATIVO ...................... 603.3.1. Recepción y aprobación de solicitudes ........................................ 613.3.2. Elaboración de garantías y recepción de documentos para eldesembolso.......................................................................................... 623.3.3. Desembolsos a proveedores ...................................................... 623.3.4. Recaudo de pagos y aplicación de cartera................................... 63
4. CONCLUSIONES ................................................................................... 64BIBLIOGRAFÍA ............................................................................................ 65ANEXOS..................................................................................................... 66
6
0. INTRODUCCIÓN
La actividad económica colombiana se ha visto afectada por las diferentes
situaciones vividas en los países de América Latina, especialmente en Argentina y
Venezuela y por la desaceleración de la economía estadounidense. El mercado
latinoamericano atraviesa una crisis por su deuda externa. La coyuntura del país
en materia de inversión, política y seguridad no es la misma, de tal manera que es
posible una nueva crisis del sistema financiero a corto plazo. Por esto la visión de
Leasing del Valle S.A. Compañía de Financiamiento Comercial es llegar a ser líder
en el mercado satisfaciendo en forma creativa las necesidades de sus clientes a
través de su portafolio de productos: Leasing Financiero y Operativo.
Actualmente el campo de acción de las compañías de financiamiento comercial se
ve afectado por el hecho de que la vigencia para ofrecer operaciones de
arrendamiento financiero con beneficios tributarios vence en el año 2004; a partir
de ese momento competirán directamente con los bancos y corporaciones
financieras, razón por la cual, Leasing del Valle S.A. se encuentra en la búsqueda
de más oportunidades de negocios, entre los cuales se encuentra el Leasing
Operativo o Arrendamiento Puro.
Hemos considerado fundamental el diseñar el prototipo funcional del producto
leasing operativo para equipos de cómputo así como su aplicación en Leasing del
Valle S.A.. Este es un reto importante puesto que representa la base sobre la cual
se desarrollará un nuevo producto para hacer más competitiva la empresa en el
mercado.
7
En un principio, el prototipo va dirigido a la Seccional Bogotá, con énfasis en
equipos de cómputo. No obstante, si los resultados son positivos puede pensarse
en una aplicación de esta clase de leasing en las otras seccionales del país y
extendido a otras líneas de producto como vehículos y maquinaria y equipo.
Para el logro de este objetivo el trabajo se ha dividido en dos partes principales:
una análisis de la situación actual y la elaboración de la propuesta.
En la primera parte se desarrollan los marcos de referencia: teórico, conceptual,
legal y contable. Una vez concluida esta primera parte, hicimos el diseño del
prototipo incluyendo metodología, técnicas, estrategias, objetivos y contenidos, de
tal manera que sobre una base concreta se pueda tomar la decisión de seguir
adelante con el trabajo planteado teniendo en cuenta que esta propuesta no es
inflexible y que por lo tanto, es susceptible de ser modificado para que pueda
aplicarse en caso de ser aceptado.
Es un trabajo que sin duda beneficiará no solo a Leasing del Valle S.A. Compañía
de Financiamiento Comercial sino al sector del leasing en un futuro inmediato.
8
1. PROPUESTA
1.1. TÍTULO DE LA INVESTIGACIÓN
Implementación del leasing operativo –arrendamiento puro- sobre equipos de
cómputo en Leasing del Valle S.A. C.F.C. (Compañía de Financiamiento Comercial)
Seccional Bogotá.
1.2. PROBLEMA DE INVESTIGACIÓN
1.2.1. Enunciado del Problema
Leasing del Valle S.A. tiene como propósito principal la realización de operaciones
de arrendamiento financiero o leasing en relación con toda clase de bienes
muebles e inmuebles adquiridos para el efecto; así como la captación de recursos
mediante depósitos a término y la realización de operaciones activas de crédito
hasta los limites señalados por la ley.
La visión de Leasing del Valle S.A. Compañía de Financiamiento Comercial es ser
líder en el mercado satisfaciendo en forma creativa las necesidades de sus clientes
a través de su portafolio de productos.
Sin embargo, actualmente el campo de acción de las compañías de financiamiento
comercial se ha limitado debido a que tienen vigencia para ofrecer operaciones de
arrendamiento financiero con beneficios tributarios hasta el año 2.004, fecha a
partir de la cual competirán directamente con los bancos y corporaciones
financieras, razón por la cual, Leasing del Valle S.A. se encuentra en la búsqueda
9
de otras oportunidades de negocios, entre los cuales se encuentra el Leasing
Operativo o Arrendamiento Puro.
El leasing operativo se realiza sobre bienes muebles e inmuebles; en el caso
particular, nuestro trabajo se va a centrar en el leasing operativo sobre equipos
de cómputo debido a que la infraestructura requerida para la puesta en marcha de
este producto es sencilla y de bajo costo.
Estos resultados se obtendrán mediante la gestión de un grupo humano calificado
que se desempeñará en un ámbito de estimulo a la iniciativa empresarial, de
manera que los gestores de cada área de negocios asuman plena responsabilidad
por los resultados maximizando el beneficio económico, la máxima rentabilidad
para sus accionistas, el desarrollo integral del equipo humano y la contribución al
bienestar de la comunidad. Los dos primeros se medirán a partir del margen neto
del leasing operativo y los demás mediante los indicadores del tablero balanceado
de gestión (balance scorecard1)
1.2.2. Formulación del Problema
¿Está Leasing del Valle S.A. Seccional Bogotá en capacidad de implementar el
servicio de leasing operativo sobre equipos de cómputo?
¿Cuáles deben ser los procedimientos internos y externos para implementar el
Leasing Operativo en equipos de cómputo?
¿Cuál es el marco legal que reglamenta el leasing operativo en Colombia?
1 Sistema de medición de gestión utilizado por Leasing del Valle creado por Kaplan
10
¿Cuál debe ser el manejo contable del leasing operativo para Leasing del Valle
S.A.?
¿Cuál debe ser el manejo contable para los clientes que adquieran un leasing
operativo?
¿Cuáles son los beneficios tributarios para esta operación?
1.3. OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN
1.3.1. Objetivo General
Diseñar el prototipo funcional del producto leasing operativo así como su
aplicación en Leasing del Valle S.A., seccional Bogotá. La oportunidad de negocio
que representa el leasing operativo para la empresa hace necesario un diseño
estructurado del proceso de este tipo de leasing el cual servirá de guía en la
implementación del mismo, así como en la evaluación de su operatividad interna.
Puede gestarse como un modelo a seguir por parte de todo el sector del leasing.
1.3.2. Objetivos Específicos
• Analizar el desarrollo del leasing operativo en Colombia.
• Analizar la estructura actual de Leasing del Valle S.A. y su capacidad para
desarrollar este nuevo producto.
• Definir el nicho de mercado objetivo para leasing operativo de equipos de
cómputo.
11
• Determinar la viabilidad jurídica y operacional en la implementación del Leasing
Operativo en Leasing del Valle S.A.
• Diseñar el manual de procedimientos para leasing operativo en Leasing del
Valle S.A. seccional Bogotá.
• Definir el campo de acción de los participantes en el Leasing Operativo
(Proveedores, Clientes, Compañía de Leasing, Gobierno y Comunidad).
1.4. JUSTIFICACIÓN Y DELIMITACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN
1.4.1. Justificación
Después de la crisis de los últimos años, el sector financiero colombiano se
enfrenta a dos grandes retos:
• Aumentar los niveles de eficiencia y rentabilidad.
• Ser más competitivos y eficientes. En la medida en que las entidades sean
más creativas en lograr una verdadera diferenciación (productos / servicios)
se aproximarán más al cumplimiento de este reto.
Leasing del Valle S.A. frente al reto de ser más competitiva y eficiente para lograr
una mayor participación en el mercado colombiano está en busca de nuevos
productos y servicios que diferencien su gestión dentro del gremio de las
compañías de leasing como también dentro de las demás entidades del sector
financiero como bancos y corporaciones.
Adicionalmente, se debe tener en cuenta que las compañías de financiamiento
comercial especializadas en leasing tienen vigencia para ofrecer operaciones de
12
arrendamiento financiero con beneficios tributarios hasta el año 2.004, fecha en la
cual competirán directamente con los bancos y corporaciones financieras.
A través de nuevos productos como el Leasing Operativo, la compañía proyecta un
nuevo tipo de negocio que le garantice la permanencia y crecimiento para los
próximos diez años.
El negocio del leasing operativo contribuirá con un margen neto de utilidad de 6
puntos sobre la DTF trimestre anticipado (T.A.) Leasing del Valle S.A. tiene un
costo de sus fondos de 4 puntos y un margen adicional de 6 puntos para una tasa
real de la DFT más 10 puntos T.A. Adicionalmente, recibe del proveedor un
descuento por pronto pago de 3.75% y un valor residual del 3% sobre el valor de
los equipos de cómputo los cuales los transfiere a la tasa facial o spread del
cliente, como se puede observar en los siguientes cuadros:
DTF 7.38% TA
PLAZO 12 24 36 12 24 36
86,369 47,215 34,300 4% 4% 4%
IVA 11,152 4,888 2,821
6% 6% 6%
-0.80% 4.68% 6.54%
10% 10% 10%
6.87% 13.02% 15.22%
19.45% 19.45% 19.45%
3.75% 3.75% 3.75%
3.00% 3.00% 3.00%
DTF 7.38% T.A.
COSTO DE FONDOS LEASING
ARRENDAMIENTO M/LOCAL
LEASING DEL VALLE
LEASING OPERATIVO
TASA EFECTIVA ANUAL
DESCUENTO
RESIDUAL VENCIDO
TASA E. A. CLIENTE
SPREAD LEASING DEL VALLE
TOTAL SPREAD
CLIENTE
CANON POR MILLON
SPREAD CLIENTE
13
Al comparar el margen neto de colocación promedio de las operaciones de leasing
financiero con el obtenido en el leasing operativo, este último es superior.
El volumen de operaciones proyectadas para colocación en el segundo semestre
de 2002 es de 5 millones de dólares aproximadamente. A la fecha existen cupos
aprobados por Junta Directiva por una suma de 3 millones de dólares.
1.4.2. Delimitación
El trabajo de investigación que se va a desarrollar tiene lugar en la Empresa
Leasing del Valle S.A. sucursal Bogotá, dentro de la cual son objeto de estudio el
área comercial, operativa, contable, tesorería y cartera.
Para obtener la información, la compañía facilita el acceso a las instalaciones y
autoriza seguimientos periódicos a los procedimientos y actividades que tienen que
ver con el proceso leasing.
1.5. TIPO DE ESTUDIO POR REALIZAR
Este trabajo de grado constituye un estudio de tipo descriptivo dado que su
propósito es definir el prototipo funcional del producto leasing operativo sobre
equipos de cómputo así como su aplicación en Leasing del Valle S.A. seccional
Bogotá.
14
1.6. POBLACIÓN Y MUESTRA
1.6.1. Población
La investigación se efectúa en la empresa Leasing del Valle S.A. C.F.C. dentro de la
cual son objeto de estudio las áreas comercial, operativa, contable, tesorería y
cartera, las cuales son las que procesan el sistema de leasing.
1.6.2. Muestra
Para el desarrollo de esta investigación, la muestra está conformada por los
directivos de cada una de las áreas involucradas: comercial, operativa, contable,
tesorería y cartera.
15
2. MARCO DE REFERENCIA DE LA INVESTIGACIÓN
2.1. MARCO TEÓRICO
El leasing, como medio de financiación era ya bien conocido desde el año 2000
A.C. en Babilonia y Egipto. Las primeras normas escritas datan de los tiempos de
Roma alrededor del año 550 A.C. donde el código Justiniano hace la distinción
entre leasing operativo y financiero. Aunque la mayoría de los países han
introducido recientemente el leasing en su legislación2, los principios básicos
permanecen iguales.
En los tiempos modernos, el fenómeno del leasing apareció primero en Europa –
más precisamente en Gran Bretaña en el siglo XIX (contrato firmado por la British
Railway Wagons) – y desarrollado en la forma presente en los últimos 30 años.
Ahora se ha convertido en una realidad económica y financiera de primordial
importancia.
Fue la originalidad de las técnicas de leasing y sus ventajas económicas lo que le
permitió entrar en el mundo de la inversión industrial en Europa y en la escena
internacional.
Básicamente, leasing se define como un acuerdo mediante el cual el arrendatario
traslada al arrendador, en retorno de un pago o de una serie de pagos, el derecho
2 La industria del leasing como se conoce hoy se desarrolló en la década de los 50 en EstadosUnidos
16
de usar un activo por un periodo determinado de tiempo3 . Un contrato de leasing
puede contemplar varios tipos de contratos.
La industria del leasing quiere que los principios fundamentales se expresen
claramente en los estándares que regulan los diferentes aspectos de esta
actividad. La compañía de leasing es la dueña de los activos arrendados y esta
propiedad es indiscutible en lo que se refiere a los aspectos legales, fiscales y
contables.
El leasing proporciona una fuente significativa de fondos para las compañías que
adquieren o usan los activos. Se estima que el leasing representa cerca de un
octavo de los requerimientos anuales de financiación de equipos en el mundo. La
penetración del mercado que mide la participación del gasto financiado con
leasing, difiere significativamente de país a país. En algunos países, puede exceder
el 30% como en Irlanda y el Reino Unido según el ultimo reporte anual de
Leaseurope4. De acuerdo con las estadísticas de Leaseurope, se invirtieron más de
150 billones de euros en contratos de leasing en 23 países europeos5 en 1999.
El argumento empleado por los académicos para explicar el uso y el papel del
leasing como una fuente principal de fondos es que el leasing juega un papel clave
en la reducción de costos de agencia debido a las garantías que ofrece a las
compañías que tienen bajos retornos pero importantes oportunidades de
crecimiento. También deben mencionarse los resultados del estudio realizado por
Lasfer y Levis (1998) quienes concluyeron “nuestros resultados generales sugieren
que el leasing permite a las firmas pequeñas financiar su crecimiento y/o
3 Ver International Accounting Standards Committee, IAS 17 (revisada), diciembre 1997.4 Leaseurope es la Federación Europea de Asociaciones de Compañías de Leasing de Equiposlocalizada en Bruselas.5 Los países incluidos son República Checa, Estonia, Hungría, Noruega, Polonia, República Slovakia,Eslovenia, Suiza, Uzbekistán y todos los países de la Unión Europea excepto Grecia.
17
supervivencia mientras que para las firmas grandes, el leasing parece ser un
instrumento financiero utilizado por gerentes financieros sofisticados para
minimizar el costo después de impuestos de su capital” 6.
2.1.1. Historia del leasing
Como empezó todo
La historia de las relaciones de arrendamiento tiene más de 4,000 años. Es rica y
diversa como la misma historia de la humanidad. Sin embargo, para nuestra
sorpresa, los principios fundamentales de las relaciones de arrendamiento de
aquellos años tiene mucho en común con lo que ahora es una novedad.
El primer trato
Nadie en el mundo sabe la fecha exacta cuando se concluyó el primer contrato de
arrendamiento de la humanidad. Sin embargo, la primera evidencia material de tal
tipo de actividad es de aproximadamente el año 2000 A.C. Durante las
excavaciones de 1984 de la ciudad Shumer de Ur, los científicos encontraron
algunos prototipos de sus primeros contratos de arrendamiento. Eran unas
tabletas de arcilla donde las partes del contrato fijaban las obligaciones de
transferencia, bajo ciertos términos, del uso y posesión de productos agrícolas, el
derecho a usar fuentes de agua, etc. a cambio de un pago fijo. Las tabletas dicen
a los científicos que, como regla, los primeros arrendatarios eran sacerdotes que
vivían en los templos de la ciudad de Ur.
6 Lasfer A. Y Lewis M., “Los determinantes de la decisión de leasing en las compañías pequeñas ygrandes”, European Financial Management, Vol 4, No. 2, 1998, página 161
18
La primera compañía de leasing
Los científicos encontraron evidencia de que aproximadamente entre el año 400 y
450 A.C. en una ciudad antigua de Nippur del sureste de Babilonia, la familia
Murashu abrió la primera compañía de leasing conocida en la historia. La familia
Murashu fue el líder excelente del mercado de los servicios de leasing en el
imperio Persa. Se especializaron en leasing de terrenos, pero también ofrecieron
un número de productos complementarios: arrendamiento de ganado, equipo
agrícola y venta de material de siembra sobre el pago de instalamentos.
Otros ejemplos de arrendamiento en el mundo antiguo
Otras civilizaciones antiguas, como las de la Antigua Grecia, Roma y Egipto
practicaron activamente el arrendamiento como una manera objetiva y algunas
veces la única accesible para obtener las herramientas necesarias y la tierra apta
para arar. En aquellos tiempos (y en Rusia hoy) la oportunidad de obtener
herramientas para la producción estaba lejos de ser fácil: el arrendamiento de
equipos y terrenos hicieron posible que pueblos enteros ganaran su subsistencia.
Conocidos por su experiencia y éxito en el comercio internacional, los fenicios
arrendaban barcos. En tiempos antiguos, la naturaleza de los tratos de leasing de
barcos no era muy diferente de los contratos de leasing de hoy. Para asegurar la
máxima satisfacción del cliente, los fenicios no solamente rentaban los barcos sino
que también ofrecían la tripulación como servicio adicional. Fueron ellos quienes
crearon el arrendamiento financiero (leasing) diferenciado del simple
arrendamiento. El periodo para el cual los barcos eran transferidos a los
arrendatarios, era cercano al término de su vida operativa.
19
El arrendamiento en la Edad Media
En 1066 D.C. el rey de Noruega y el duque de Normandía invadieron Inglaterra en
un ataque repentino y audaz. Dos semanas después de iniciada la campaña, las
dos flotas llegaron a la costa de Inglaterra. El rey de Noruega y el duque de
Normandía no tenían suficientes barcos; tampoco tenían el tiempo ni los recursos
para construir los barcos ni el dinero para financiar este tipo de campaña militar.
Para esa época, esta era una operación militar seria. Los ingleses no pudieron
encontrar otra explicación a este fenómeno, excepto encomendarse a la divina
providencia; realmente todo fue más fácil: los dos encontraron una fuente de
financiación: arrendaron la flota, la tripulación y las armas e implementaron su
“plan de negocio”con éxito.
En la Edad Media, era una práctica muy común arrendar caballos y equipos e
implementos para labrar la tierra. Es un hecho histórico bien conocido que los
caballeros arrendaran sus armaduras las cuales eran excesivamente costosas. Por
ejemplo, en 1248, el caballero Bonfilles Mangarella de Gaeta, arrendó una
armadura completa para la séptima cruzada. Los intereses fueron
aproximadamente 25 por ciento del valor de mercado de la armadura.
Desarrollo de las relaciones de arrendamiento en el siglo XIX
El siglo XIX vio un crecimiento significativo de las actividades de arrendamiento
debido en gran parte al incremento del rango de los bienes que se arrendaban. El
desarrollo tecnológico en los sectores agrícola, industrial y de transporte hizo del
arrendamiento un instrumento altamente demandado en la comunidad de los
negocios. Así, por ejemplo, las compañías en el negocio de la construcción de
ferrocarriles, habilitaron a otras compañías, que operaban material rodante para
20
usar los rieles y coches de su propiedad a cambio del pago de un arrendamiento. A
su vez, el material rodante era arrendado a las compañías de transporte.
Fue la expansión de la construcción de ferrocarriles lo que dio un ímpetu poderoso
al desarrollo del leasing como sector de la economía de Estados Unidos. El auge de
la construcción de ferrocarriles coincidió con la formación de las llamadas
fiduciarias de equipos, que atrajeron recursos de inversión y los invirtieron en la
compra del material rodante y el equipo correspondiente. A su vez, el material
rodante y los equipos fueron arrendados a compañías de transporte y ferrocarriles,
de carga y pasajeros. Los inversionistas privados recibieron certificados especiales
con los cuales podían recuperar el dinero invertido y los intereses acumulados.
El arrendamiento en la primera mitad del Siglo XX
En el siglo XX el progreso tecnológico se hizo usando acuerdos de arrendamiento.
El desarrollo de las relaciones de arrendamiento recibió un nuevo ímpetu debido al
creciente interés de los fabricantes de equipos en el arrendamiento como un
instrumento de venta. Al comienzo del siglo los fabricantes de equipos se dieron
cuenta de que conseguir los recursos necesarios para la compra de equipos
costosos era muy difícil y en la mayoría de los casos, simplemente imposible. Un
gran número de fabricantes sacó provecho del arrendamiento: podían mantener el
derecho de propiedad durante la vida del contrato, como una manera de mantener
los derechos de propiedad de la tecnología sobre la cual estaba basada la
producción de los equipos. Un ejemplo es la compañía telefónica Bell que en 1887
anunció la decisión de arrendar los aparatos telefónicos que producía como su
única forma de venta. Instancias similares se observaron en otros sectores, hasta
que fue adoptada la legislación antimonopolio y los fabricantes de equipos se
vieron forzados a vender sus productos.
21
Con el desarrollo de la industria automotriz, el arrendamiento se volvió parte
integral de la forma de vida en Estados Unidos y los países de Europa occidental.
Los primeros arrendamientos de autos se concluyeron en 1918. Sin embargo, el
padre del leasing moderno de automóviles es un vendedor de carros de Chicago,
Zolli Frank, quien a comienzos de los 40s fue el primero en ofrecer leasing a largo
plazo de flotas de automóviles.
Como se mencionó antes, la principal razón de la intensificación de los
arrendamientos en la primera mitad del siglo XX fue el uso del arrendamiento por
parte de los fabricantes como una forma de mercadear sus productos y proteger la
tecnología de producción. A medida que se desarrollaron estas relaciones,
evolucionaron y como resultado la mayoría de los fabricantes originalmente
involucrados de manera directa en el arrendamiento, crearon compañías
financieras especializadas completamente poseídas y supervisadas por ellos.
Aquellos fabricantes que no estaban en el negocio de arrendamiento, comenzaron
a promover activamente la creación de compañías de arrendamiento
independientes. No obstante, originalmente tales compañías tenían una
especialización estrecha porque comenzaron a utilizar los créditos recibidos de los
fabricantes pero a medida que crecieron, gradualmente perdieron su rígida
afiliación sectorial.
El nacimiento del leasing actual
Se cree que 1954 es el año del nacimiento del leasing como lo conocemos hoy, es
decir, cuando el arrendamiento convencional recibió una característica adicional,
que subsecuentemente generó gran crecimiento del sector dado en las economías
occidentales desarrolladas. Estamos hablando de la oportunidad para los
22
arrendatarios de utilizar la depreciación acelerada7 del bien objeto de
arrendamiento para propósitos fiscales.
De hecho, la historia completa del desarrollo del sector leasing en occidente
demuestra que la depreciación acelerada para propósitos fiscales es uno de los
principales atributos que hace al leasing diferente del arrendamiento convencional.
Combinado con la depreciación acelerada, el arrendamiento permite a las
compañías de leasing pasar condicionalmente la utilidad de la depreciación
acelerada a los arrendatarios, lo cual reduce los costos del arrendamiento
financiero.
En gran número de casos, se estipula la obligación o el derecho del arrendatario
de poseer el bien sujeto de arrendamiento hasta la terminación del contrato. De
una parte, la depreciación acelerada hizo posible optimizar la carga impositiva de
los arrendatarios durante la vida del contrato; de otra parte, a la terminación del
contrato no hay impuestos adicionales cuando la propiedad se transfiere al
arrendatario puesto que el equipo está casi completamente depreciado. Es la
depreciación acelerada lo que se convierte en el fundamento de la creación del
leasing como tal y lo hizo competitivo frente al arrendamiento convencional o los
acuerdos de crédito.
7 Metodología de depreciación fiscal que genera un beneficio de impuestos diferidos (beneficio paralas compañías de leasing)
23
2.2. MARCO CONCEPTUAL8
2.2.1. ¿Qué es el leasing?
Es un contrato mediante el cual una parte entrega a la otra un activo productivo
para su uso y goce, a cambio de un canon periódico, durante un plazo convenido,
a cuyo vencimiento, el bien se restituye a su propietario o se transfiere al locatario,
si éste último decide ejercer una opción de adquisición que, generalmente, se
pacta a su favor.
2.2.2. ¿Cuáles son las características del contrato de leasing?
1°- Es un contrato bilateral; vale decir, hay obligaciones reciprocas entre las partes
contratantes.
2°- Es un contrato consensual; para su perfeccionamiento basta la voluntad de las
partes, y no se requiere solemnidad alguna. No obstante lo anterior, para fines
probatorios y por tratarse de operaciones que se financian con el ahorro del
público, la mayoría de los contratos se hacen constar por escrito y en el caso de
leasing inmobiliario, no es extraño que, además, se eleve a escritura pública.
3°- Es oneroso; ambos contratantes persiguen con su celebración un beneficio
económico.
4°- Es conmutativo, puesto que existe un equilibrio entre las prestaciones de las
partes.
5°- Es de tracto sucesivo, porque las obligaciones de las partes se van cumpliendo
periódicamente durante la vigencia del contrato.
8 Tomado de la página web de FEDELEASING www.fedeleasing.org.co
24
6°- Es un contrato de naturaleza mercantil, dado que se celebra entre
comerciantes y sobre bienes susceptibles de producir renta.
2.2.3. ¿Cuántas clases de leasing hay?
Existen diversas modalidades de Leasing, las cuales se enmarcan en dos tipos
fundamentales que son el Leasing Financiero y el Leasing Operativo.
El leasing financiero
Es un contrato en virtud del cual, una compañía de financiamiento comercial,
denominada LA LEASING, entrega a una persona natural o jurídica, denominada
EL LOCATARIO, la tenencia de un activo productivo que ha adquirido para el
efecto y que este último ha seleccionado para su uso y goce, al cambio del pago
periódico de una suma de dinero (CANON) durante un plazo pactado y a cuyo
vencimiento, el locatario tendrá derecho a adquirir el activo por el valor de la
opción de adquisición.
¿Cuáles son los elementos esenciales del leasing financiero?
1°- La entrega de un bien para su uso y goce.
2°- El establecimiento de un canon periódico, que lleva implícito el precio del
derecho a ejercer una opción de adquisición.
3°- La existencia, en favor del locatario, de una opción de adquisición al
terminarse el plazo pactado en el contrato, que podrá ejercer siempre y cuando
cumpla con la totalidad de las prestaciones a su cargo.
4°- Que el bien objeto del Leasing sea susceptible de producir renta.
25
¿Cuántas partes intervienen en un contrato de leasing financiero?
En todo contrato de leasing financiero tienen que intervenir por lo menos dos
partes, una Compañía de Financiamiento Comercial, propietaria del bien objeto del
leasing, y un locatario, persona natural o jurídica que recibe la tenencia del mismo
para su uso y goce.
Adicionalmente, suelen intervenir en el contrato, sin que sean partes necesarias en
el mismo, el proveedor de los bienes objeto del leasing y los co-locatarios y
garantes.
El leasing operativo
Es un contrato en virtud del cual, una persona natural o jurídica, denominada LA
ARRENDADORA, entrega a otra, llamada LA ARRENDATARIA, la tenencia de un
bien para su uso y goce, a cambio del pago de un canon o renta periódica.
Son elementos de la esencia del contrato de leasing operativo la entrega de una
cosa al arrendatario para su uso y goce, y el pago como contraprestación, de un
canon que no contiene amortización del bien para el arrendatario.
El leasing operativo es un contrato de naturaleza comercial y no financiera. Por
esta razón, no es una operación exclusiva de las Compañías de Financiamiento
Comercial y cualquier sociedad comercial puede celebrar contratos de leasing
operativo en calidad de arrendador. La diferencia entre el leasing operativo y el
arrendamiento, consiste precisamente en la naturaleza comercial del primero, por
lo cual versa sobre bienes susceptibles de generar renta.
26
Si el leasing operativo lo realiza una Compañía de Financiamiento Comercial, por
tener esta el carácter de establecimiento de crédito, puede financiarse con
recursos provenientes de captaciones del ahorro del público, fuente que les está
vedada a las sociedades comerciales. Así mismo, si es realizado por una Compañía
de Financiamiento Comercial, computa para los límites de endeudamiento y de
concentración del riesgo. (Artículo 1, literal d, Autorregulación -Fedeleasing- 001
de 1996)
¿Cuáles son los elementos esenciales del leasing operativo?
1° La entrega del bien
2° El pago de un canon o precio del arrendamiento.
3° La vocación del bien para producir renta.
¿Cuántas partes intervienen en un contrato de leasing operativo?
Las mismas que en el Leasing Financiero, con la diferencia de que el propietario
del bien objeto del contrato no tiene que ser necesariamente una Compañía de
Financiamiento Comercial.
¿En qué se diferencia el leasing financiero del leasing operativo?
La diferencia fundamental consiste en que en el leasing financiero siempre existe
una opción de adquisición, pactada desde el inicio del contrato a favor del
locatario, mientras que en el operativo sólo se presenta esta opción
excepcionalmente, y de existir, es por el valor comercial del bien (OPCIÓN DE
COMPRA).
27
Como consecuencia de este hecho, los cánones en el leasing financiero incluyen
una parte del precio del derecho para ejercer la opción de adquisición; al paso que
el canon en el leasing operativo, se pacta libremente entre el arrendador y
arrendatario, con base en el tipo de bien de que se trate, en el plazo del contrato,
en las obligaciones que asuman las partes contratantes y en las condiciones del
mercado.
En el leasing financiero, la vocación del bien es pasar al patrimonio del locatario,
mientras que en el operativo es permanecer en poder del arrendador.
2.3. MARCO LEGAL
La evolución legislativa del leasing en Colombia puede dividirse en cinco etapas,
cuyos periodos y características son las siguientes:
2.3.1. Primera etapa – 1972 a 1979
En 1972 se celebraron unas pocas operaciones de leasing en Colombia a través de
una filial del Citibank. Sin embargo, solo en 1975 se constituyó la primera
compañía cuyo objeto social exclusivo estaba constituido por la actividad de
leasing. A partir de ese momento, se desarrolla el sector con la constitución de
algunas compañías de leasing.
El inicio de este periodo coincide con la creación de un nuevo tipo de
establecimientos de crédito: las corporaciones de ahorro y vivienda, a las cuales se
les atribuyó como “función principal la captación de recursos para realizar
primordialmente operaciones activas de crédito hipotecario de largo plazo,
28
mediante el sistema de valor de constante” (decreto 678 de 1972).
Posteriormente, en el año de 1974, se produjo la liberación de las tasas de interés
de los establecimientos de crédito.
En cuanto a la economía del país, existió una gran bonanza económica debido
principalmente al incremento del precio del café. De otro lado, hubo un gran
crecimiento en la liquidez (no obstante el incremento de los encajes) y un menor
crecimiento de los medios de pago respecto a los demás activos del sistema,
debido al incremento de las tasas de interés.
Las características de este primer periodo, en lo que hace relación a la operación
de leasing, son las siguientes:
1. No existían disposiciones especiales que regularan las sociedades que
desarrollaran la actividad del leasing. Se trataba entonces de una actividad
comercial que podía realizar cualquier persona sin necesidad de obtener
autorización previa. Adicionalmente, no todas las personas que desarrollaran
dicha actividad se encontraban sujetas al control y vigilancia del Estado, pues
se aplicaba el régimen general de las sociedades que establecía como causal
principal para estar sometido a dicho control el que la sociedad se constituyera
como sociedad anónima. El mencionado control era ejercido por la
Superintendencia de Sociedades.
2. Las personas dedicadas a la actividad del leasing podían captar libremente
recursos del público. En efecto, las disposiciones legales prohibían a las
personas no autorizadas por el estado realizar la intermediación financiera, es
decir, captar recursos del público para ser colocados igualmente dentro del
29
público. En el caso del leasing las personas captaban recursos para adquirir
activos que iban a ser entregados en leasing, actividad no restringida por la ley.
3. Además de la captación de recursos del público, las compañías de leasing
financiaban sus activos con el crédito institucional. Sin embargo, las entidades
de leasing preferían la captación directa, pues significaba ahorrarse el costo de
la intermediación.
4. El contrato de leasing no tenía una regulación legal propia.
Dentro del marco anteriormente anunciado, las compañías de leasing iniciaron sus
operaciones en Colombia. Se trataba de un sistema poco conocido por el público
en general, desarrollado por unas pocas sociedades. Este periodo termina en el
primer mes de 1979, cuando se expidió el decreto 148 de 1979 y al final del
mismo existían seis compañías que desarrollaban la actividad del leasing, cuatro
como objeto principal y dos como objeto secundario.
2.3.2. Segunda etapa de 1979 a 1982
En 1979 se produjo la primera norma legal que menciona la operación de leasing
o arrendamiento financiero. En efecto, el artículo 1º del decreto 148 del 30 de
enero de 1979 autorizó a las corporaciones financieras para adquirir y mantener
acciones en sociedades anónimas cuyo objeto social exclusivo fuera realizar
operaciones de arrendamiento financiero.
Dicho decreto se dictó en respuesta a la solicitud que por aquella época venían
formulando las corporaciones financieras al gobierno nacional, para que les
30
permitiera dentro del objeto social la realización directa de contratos de leasing.
Dada la complejidad que implica para una entidad financiera el manejo de activos
no financieros, activos fijos, el gobierno consideró pertinente que las corporaciones
financieras invirtieran en compañías de leasing, ya que estas están orientadas a la
adquisición de bienes de capital, pero desestimó la posibilidad de que las
corporaciones financieras realizaran estas operaciones directamente.
Este hecho influye en que se creen nuevas compañías de leasing y lleva a que el
gobierno, mediante el decreto 2059 de 1981, decida someter a las compañías de
leasing o arrendamiento financiero a la inspección y vigilancia de la
Superintendencia de Sociedades, independientemente del capital, del patrimonio o
del tipo de sociedad bajo el cual desarrollará su objeto social.
La etapa que se comenta concluye el 8 de octubre de 1982, cuando el gobierno
nacional expide el decreto 2920, que prohíbe a las compañías de leasing realizar
captaciones masivas y habituales del público.
Durante el período mencionado la bonanza económica del país continúa,
estimulando de manera muy importante el crecimiento del sector financiero; éste,
sin embargo debe competir con entidades no vigiladas por la Superintendencia
Bancaria que se dedican a la captación de los recursos del público. De otro lado, el
crecimiento del sector financiero coincide con un proceso de inversión de los
conglomerados financieros en las empresas del sector real, adquisiciones que en
muchos casos se efectuaban utilizando los recursos captados del público. Al
presentarse signos recesivos se generó una crisis de grandes proporciones debido
a la incapacidad del sector real para atender sus obligaciones con las entidades
financieras. Esta situación se vio agravada por malos manejos en entidades
31
financieras, lo que llevó a la intervención de diez establecimientos de crédito
durante 1982.
Con el objeto de impedir la extensión de la crisis, el 8 de octubre de 1992 se
expidió el decreto 2920. Debe resaltarse que este decreto elevó a la categoría de
delito la captación de forma masiva y habitual de dineros del público sin contar
con la previa autorización de la entidad competente y prohibió a las compañías de
leasing de manera expresa, realizar dicho tipo de captaciones. Esta medida vino a
castigar a las compañías de leasing a pesar de que ellas no se vieron afectadas por
la crisis financiera mencionada.
En lo referente a la operación de leasing durante este periodo se mantiene la falta
de regulación legal del contrato de leasing, la posibilidad de captar recursos del
público por parte de las sociedades de leasing, la financiación de activos, con
créditos de los intermediarios financieros y la posibilidad de que cualquier persona
realizara la actividad de leasing. Sin embargo, en 1981 se estableció que todas las
compañías de leasing sin importar el capital, el patrimonio, o el tipo de sociedad,
se encontraban sujetas al control y vigilancia de la Superintendencia de
Sociedades.
Durante esta etapa se incrementó de manera substancial el número de compañías
de leasing. Para 1982 existían 31 sociedad y figuraban como accionistas de ellas
17 Corporaciones Financieras, entidades que en 1979 habían sido autorizadas para
invertir en compañías de leasing.
32
2.3.3. Tercera etapa 1982 a 1989
Con la prohibición de captar establecida en octubre de 1982 se inicia una nueva
etapa del sistema leasing. El primer problema que debieron enfrentar las
sociedades de leasing en esta etapa fue el desmonte de las captaciones del
público, obteniendo para el efecto créditos del sector financiero. No obstante, la
situación era un tanto compleja, pues el sector financiero tuvo como consecuencia
de la crisis dificultades en captar recursos del público a la vez que mostraba
temores al momento de otorgar créditos.
Para efectos de realizar el desmonte se les concedió a las compañías de leasing
un plazo de dos años. De otro lado, se autorizó a las Corporaciones Financieras
para otorgar préstamos a las sociedades de leasing. Con los créditos de estas
corporaciones, adicionados a los recursos prestados por los bancos y las
Compañías de Financiamiento Comercial y las captaciones mediante la emisión de
bonos ordinarios, las sociedades de leasing se adecuaron a su nueva estructura.
Sin embargo, los recursos del sector resultaron más costosos como consecuencia
de la doble intermediación que significaba obtener la financiación de los
establecimientos de crédito. A este hecho se agregó la imposición del impuesto
del valor agregado al canon de leasing ( Artículo 69 numeral 7 decreto 3541 de
1983) con una tarifa del 10%. Para efectos de determinar este canon se hacia una
discriminación entre el valor del bien y el valor agregado del servicio para gravar
este último ( Artículo 19 decreto 570 de 1984). De esta manera el leasing perdió
competitividad frente a otros mecanismos. Posteriormente en relación con el
impuesto de renta y complementarios la ley 75 de 1986 dispuso que no constituían
costo ni deducción el componente inflacionario de los intereses y demás costos y
gastos financieros en los porcentajes indicados en el artículo 29 iniciando con el
10% para 1986 y terminando con el 100% para el año de 1985. Para efectos del
leasing se concedieron facultades al gobierno para que dentro el año siguiente a
33
la vigencia de la ley determinara la parte no deducible de los costos y gastos
financieros implícitos en el canon de arrendamiento. El gobierno no ejerció dichas
facultades entre otras razones porque el canon es un concepto integral que no
puede escindirse.
En 1988 se califica al leasing como una actividad financiera. En efecto, el articulo
1º del decreto 1997 de dicho año dispuso “solo podrán utilizar en su nombre
comercial sustantivos que indiquen genérica o específicamente el ejercicio de una
actividad financiera, o adjetivos y abreviaturas que la costumbre mercantil reserve
a instituciones financieras, las entidades que, debidamente autorizadas tengan por
objeto el manejo o aprovechamiento y la inversión de los fondos provenientes del
ahorro privado, así como las sociedades dedicadas a la realización de operaciones
de arrendamiento financiero o leasing o de compra de cartera o factoring
sometidas a la vigilancia de la Superintendencia de Sociedades”. Fue este el
primer paso para trasladar el control de tales sociedades a la Superintendencia
Bancaria.
Finalmente en diciembre de 1989 se expidió la ley 74, la cual determinó que el
control y la vigilancia sobre las sociedades de arrendamiento financiero leasing
corresponderían adelante a la Superintendencia Bancaria y que debían organizarse
en la forma prevista por ley para los establecimientos bancarios. En desarrollo de
la ley citada, se expidió el decreto reglamentario del mismo año que determinó,
entre otras cosas la fecha en que debía solicitarse el certificado de autorización,
advirtiendo que el mismo se expediría “si la entidad ha cumplido con los requisitos
de ley y cuando establezca su idoneidad para desarrollar su objeto social y se
cerciore que el bienestar público será fomentado con la autorización
correspondiente” y que “la Superintendencia Bancaria deberá tener en cuenta,
entre otros criterios, la responsabilidad e idoneidad de los administradores y
34
accionistas, así como el capital de la respectiva sociedad y solidez patrimonial”
(Artículo sexto).
Con la Ley 74 y el decreto 3039 concluye esta tercera etapa del leasing. En ese
momento existían alrededor de 116 sociedades de leasing entre activas e inactivas
de ellas, 77 solicitaron certificado de autorización y la Superintendencia Bancaria
concedió el mismo a 41 compañías.
2.3.4. Cuarta etapa de 1989 a 1993
Bajo el control y vigilancia de la superintendencia bancaria, las 41 compañías de
leasing que obtuvieron el certificado de autorización inician esta nueva etapa. En
ella se presenta una reforma financiera importante (Ley 45 de 1990) que califica
como sociedades de servicios financieros a las sociedades de leasing, fiduciarias,
comisionistas de bolsa, almacenes generales de depósito y sociedades
administradoras de fondos y cesantías. Al mismo tiempo autoriza a los bancos, las
corporaciones financieras y las compañías de financiamiento comercial para
participar en el capital de dichas sociedades de servicios financieros. Se da pues
cabida a la inversión en el sector de leasing por parte de los bancos y de las
compañías de financiamiento comercial.
Dentro este periodo se expiden igualmente diferentes normas de tipo tributario. En
primer lugar, el artículo 36 del decreto 836 de 1991 dispone que, en caso de
enajenación de bienes objeto de un contrato de arrendamiento financiero se
tendrá como valor comercial de enajenación para efectos tributarios el valor de la
opción de compra; si se trata de bienes raíces, se acepta que el precio de venta
sea inferior al costo o al avalúo catastral vigente en la fecha de enajenación,
siempre que el valor la opción de compra sumado al valor de los cánones de
35
arrendamiento causados con anterioridad a la enajenación, supere el costo o el
avalúo catastral vigente.
Una segunda disposición está contenida en el decreto 2913 de 1991 ( Artículo 2º)
que permite, a partir de 1992, depreciar los bienes objeto de los contratos de
leasing, para efectos fiscales en la vida del contrato respectivo.
En tercer lugar, el 30 de julio de 1992, se expidió una reforma tributaria a través
de la ley sexta. En ella se eliminó el IVA sobre el canon de arrendamiento
financiero (Artículo 25) y se dispuso que las personas jurídicas y sus asimiladas
tendrán derechos a descontar del impuesto sobre la renta a su cargo el impuesto a
las ventas pagado en la adquisición o nacionalización de bienes de capital de
equipo de computación y para las empresas transportadoras adicionalmente de
equipo de transporte, en la declaración de renta y complementarios
correspondiente al año en el que se haya realizado su adquisición o
nacionalización, aclarándose que en caso de la adquisición de activos fijos
gravados con impuestos sobre las ventas por medio del sistema de arrendamiento
financiero, se requieren que se haya pactado la opción de adquisición irrevocable
en el respectivo contrato, a fin de que el arrendatario tenga derecho al descuento.
Esta última disposición fue reglamentada mediante el decreto 1250 de 1992,
donde se aclara la forma en que se puede hacer efectivo el descuento, bien por
parte de la compañía de leasing, bien por el locatario o usuario del servicio de
leasing. (Artículo 10º).
A principios de 1993 se produjo la expedición de la ley 35. Ella implica un cambio
radical en la regulación legal de la actividad de las empresas de leasing pues las
obliga a convertirse en establecimientos de crédito concretamente en Compañías
36
de Financiamiento Comercial. Con dicha ley concluye la cuarta etapa de la
evolución legislativa del leasing en Colombia. Al momento de expedirse la ley
existían 45 sociedades de leasing que habían arrendado activos por 517 millones
de dólares. Durante este periodo el sector del leasing ha tenido un crecimiento
bastante importante.
2.3.5. Quinta etapa 1993 en adelante
Como se acaba de anotar, la ley 35 de 1993 obligó a las sociedades de leasing a
convertirse en Compañías de Financiamiento Comercial dentro del año siguiente a
la vigencia de la ley. Sin embargo distinguió dos tipos de compañías de
financiamiento comercial: Las ordinarias y las especializadas en leasing. Las
primeras podían desarrollar operaciones de leasing en el porcentaje que fije el
gobierno. Las especializadas pueden desarrollar operaciones activas de crédito
hasta por el mismo porcentaje.
La obligación de convertirse genera tres hechos que deben destacarse:
En primer lugar las compañías dedicadas al leasing pueden captar recursos del
público en forma masiva y habitual, con lo cual se acogió una antigua aspiración
de ellas. De otro lado se les amplio su objeto social al permitírseles realizar
operaciones activas propias de las compañías de financiamiento comercial; ésta,
sin embargo no era una operación de las empresas de leasing que continúan
interesadas en concentrarse en la operación en que son especializadas.
Finalmente se amplía el número de participantes en el mercado del leasing pues
las 28 compañías de financiamiento comercial ordinarias podían desde el 1º de
julio de 1993 efectuar operaciones de leasing.
37
Durante este periodo se han expedido varias disposiciones dentro las cuales
merecen destacarse las siguientes: En lo sustancial, el leasing financiero está
regulado por los Decretos 913 de 1993, 914 de 1993, 1799 de 1994 y 1611 de
1998, y por la Circular Externa 007 de 1996 expedida por la Superintendencia
Bancaria (Circular Básica Jurídica); y en lo contable, tributario y financiero por la
Ley 223 de 1995, el Decreto 663 de 1993 (Estatuto Orgánico del Sistema
Financiero) y las Circulares Externas 100 de 1995 (Circular Básica Contable y
Financiera) y 014 de 1996, expedidas por la Superintendencia Bancaria.
Aunque el leasing operativo no se encuentra tipificado en la ley, el artículo 5 del
Decreto 913 de 1993 establece que las Compañías de Financiamiento Comercial
están facultadas para celebrar contratos de arrendamiento sin opción de compra
(la norma se refiere a la opción de adquisición por valor residual de los contratos
de leasing financiero), los cuales se regirán por las disposiciones comunes sobre la
materia, es decir, los artículos 1973 a 2035 del Código Civil, la Ley 56 de 1985 y el
Código de Comercio. En consecuencia, al leasing operativo se le aplican tanto las
disposiciones sustantivas como las contables, tributarias etc. del contrato de
arrendamiento, salvo que exista una norma especial sobre la materia.
2.4. MARCO CONTABLE Y TRIBUTARIO
En materia contable y tributaria, el arrendatario, cualquiera sea su naturaleza
jurídica, patrimonio y el tipo de bien arrendado, contabiliza el contrato de leasing
operativo como cualquier otro arrendamiento; el activo no aparece en su balance y
el canon se registra en el estado de pérdidas y ganancias como un gasto. Dicho
gasto es plenamente deducible, siempre que tenga relación de causalidad con la
renta del contribuyente y sea necesario y proporcionado de acuerdo con la
38
actividad del mismo.(Decreto 2650 de 1993, Decreto 2649 de 1993 y el artículo
107 del Estatuto Tributario)
Cuando se trate de bienes inmuebles, los cánones del contrato de leasing
operativo no generan IVA. Si se trata de bienes muebles, dichos cánones están
gravados con impuesto al valor agregado (IVA) a una tarifa del 16%. Para efectos
de determinar la base gravable, se practica el siguiente procedimiento: el costo del
bien se divide por 1800 para hallar el costo diario. Posteriormente, se toma el
canon de arrendamiento mensual y se divide entre 30, obteniendo el canon diario.
La diferencia entre el canon diario y el costo diario será la base gravable, la cual se
multiplica por 30. A este resultado, se le aplica el 16%. (Artículo 19, Decreto
Reglamentario 570 de 1984)
Para efectos del impuesto de timbre, por ser un contrato de ejecución sucesiva, la
cuantía se establece teniendo en cuenta el valor total de los cánones que se deben
pagar durante la vigencia del contrato. (Estatuto Tributario, Art. 522, numeral 1)
Los contratos que superen los $63.000.000 de pesos (cifra que se actualiza
anualmente por el gobierno nacional) deben pagar impuesto de timbre, que
corresponde al 1.5% sobre el valor de los cánones pactados. En caso de que el
valor del contrato no sea cuantificable, el impuesto de timbre se liquidará a la
tarifa del 1.5% sobre cada canon pagado. Se debe tener en cuenta que la base
para determinar el impuesto de timbre no incluye el IVA.
Para el arrendador, cualquiera sea su naturaleza jurídica, el leasing operativo se
contabiliza y tiene el mismo tratamiento fiscal que el arrendamiento puro; la
totalidad del canon se registra como un ingreso y los bienes entregados en leasing
operativo se contabilizan como un activo no monetario y están sometidos a ajustes
por inflación. Ahora bien, si el arrendador es una compañía de financiamiento
39
comercial, los bienes entregados en leasing operativo se registran en la cuenta
PUC de "bienes entregados en leasing".
En materia de depreciación, la ley permite manejar el sistema de línea recta o el
de reducción de saldos o por otro sistema de reconocido valor técnico autorizado
por el subdirector de fiscalización de la DIAN o su delegado. (Artículo 134 Estatuto
Tributario) Mediante el primero, se deprecia en partes iguales el costo ajustado del
bien en un porcentaje, conforme a la vida útil reglamentada que, para el caso de
vehículos automotores y equipos de cómputo es de 5 años; para maquinaria,
equipos, barcos, trenes, aviones y bienes muebles es de 10 años y para inmuebles
incluidos oleoductos es de 20 años. (Artículo 2, Decreto Reglamentario 3019 de
1989)
El sistema de reducción de saldos, permite depreciar los activos de acuerdo con la
vida útil de cada bien, pero sobre el saldo ajustado en un porcentaje igual,
utilizando una fórmula logarítmica. En este sistema se utiliza un valor de
salvamento que debe suministrar un perito. Vale la pena destacar que mientras
más alto sea el valor de salvamento, menor será el beneficio fiscal para la
compañía arrendadora, como es el caso de los bienes inmuebles debido a que
estos se valorizan con el tiempo y por tanto, es preferible depreciarlos por el
sistema de línea recta. Adicionalmente, es posible acelerar la depreciación,
aumentando en un 25% el gasto normal de depreciación por cada turno adicional
de utilización de los activos, entendiendo un turno como 8 horas de trabajo.
(Artículo 140, Estatuto Tributario)
De conformidad con los artículos 90 y 90-1 del Estatuto Tributario, los activos que
se enajenen por una valor inferior al 75% de su valor comercial si se trata de
40
muebles, y al 50% si se trata de bienes inmuebles, para efectos fiscales debe
declararse la venta como mínimo por estos porcentajes.
Las entidades financieras vigiladas por la Superintendencia Bancaria y por medio
de resolución de la DIAN, son consideradas como grandes contribuyentes. En la
aplicación de la retención en la fuente se debe tener en cuenta, la categoría de la
leasing y del proveedor del bien.
Tipos de retención en la fuente
• Renta: Cuando se adquiere un bien a un proveedor se determina si este es
auto retenedor o no, de serlo, no se aplica retención en la fuente; en el caso de
no serlo se aplica retención en la fuente por el concepto de compras. Para la
aplicación de dicha retención se debe tener en cuenta si son bienes inmuebles
o vehículos u otros bienes. En caso de ser inmuebles no hay retención por
parte de la leasing ya que quien tiene la obligación de retener es el notario, el
1% del valor del bien. De ser vehículo el porcentaje que se aplica es del 1%
sobre el valor de éste. Cuando se trate de bienes diferentes a inmuebles o
vehículos la retención aplicable es la tarifa general del 3.5% por compras.
• IVA: Para la retención en la fuente por IVA es necesario tener en cuenta el
nivel en el que están ubicados, la leasing, el proveedor y el locatario, en cuanto
a la adquisición de bienes o en lo que se refiere al pago o abono en cuenta. El
porcentaje de retención aplicable es del 75% solo al valor cobrado por IVA. Los
niveles a que se hace referencia son: Grandes Contribuyentes, Régimen Común
y Régimen Simplificado.
41
• ICA: Para la retención en la fuente por ICA es necesario tener en cuenta el
nivel en el que están ubicados, la leasing, el proveedor y el locatario, en cuanto
a la adquisición de bienes o en lo que se refiere al pago o abono en cuenta. La
tarifa de retención aplicable es de acuerdo a una tabla expedida por la
Secretaría de Hacienda de Bogotá. Los niveles a que se hace referencia son:
Grandes Contribuyentes, Régimen Común y Régimen Simplificado.
42
3. DISEÑO DEL PROTOTIPO
Una vez planteados los argumentos a cerca de la necesidad de diseñar un
prototipo en donde se pueda aplicar el arrendamiento puro, hemos escogido con
beneplácito de la misma a Leasing del Valle S.A. que es sin duda una de las
grandes y representativas del sector. Esta opción nos garantiza la oportunidad de
desarrollar el sistema prototipo, el cual incluirá los respectivos procedimientos para
su implantación. Por otra parte esperamos que sirva de modelo a otras compañías
del sector y ampliar la cobertura de este importante instrumento financiero.
3.1. LEASING DEL VALLE S.A.
3.1.1. Organización empresarial
Leasing del Valle S.A. C.F.C. pertenece al grupo de La Corporación Financiera del
Valle S.A. con una experiencia en el mercado de más de 12 años, cuenta con
cobertura y servicio en las principales ciudades del país y el respaldo de las demás
filiales del grupo, como son Fiduciaria del Valle S.A., CI Valle Trade S.A. y Cofivalle
Finance Bahamas Ltd.
Reseña histórica. Leasing del Valle S.A. C.F.C. fue constituida como sociedad
comercial anónima el 21 de enero de 1.988. El certificado definitivo fue expedido
el 29 de marzo de 1.990, mediante la resolución 1032 de la Superintendencia
Bancaria. Leasing del Valle S.A. C.F.C., nace como subordinada de la Corporación
Financiera del Valle S.A. la cual posee más del 90% del capital suscrito y pagado.
Leasing del Valle S.A. C.F.C tiene su domicilio principal en la ciudad de Cali, en el
43
año de 1.990 se expande para atender la demanda creciente por servicios en las
ciudades de Bogotá y Medellín.
Figura 1. Composición Accionaria de Leasing del Valle S.A.
Fuente: Leasing del Valle S.A. - Junio 30 de 2002
El 23 de Julio de 1.993, la Superintendencia Bancaria autorizó a Leasing del Valle
S.A. para convertirse en Compañía de Financiamiento Comercial especializada en
leasing.
Misión. La compañía tiene como propósito principal la realización de operaciones
de arrendamiento financiero o leasing en relación con toda la clase de bienes
muebles e inmuebles adquiridos para el efecto; así como la captación de recursos
Accionistas(Capital $599 millones)
C o r p o r a c i ó n
F i n a n c i e r a d e l
V a l l e S . A .
9 4 . 5 0 %
C í a . D e
I n v e r s i o n e s
d e l V a l l e L t d a .
5 . 4 0 % O t r o s
0 . 1 0 %
44
mediante depósitos a término y la realización de operaciones activas del crédito
hasta los limites señalados por la ley.
Estos resultados se obtendrán mediante la gestión de un grupo humano calificado
que se desempeñará en un ámbito de estimulo a la iniciativa empresarial, de
manera que los gestores de cada área de negocios asuman plena responsabilidad
por los resultados maximizando el beneficio económico, la máxima rentabilidad
para sus accionistas, el desarrollo integral del equipo humano y la contribución al
bienestar de la comunidad.
En la búsqueda de este propósito y el crecimiento continuo de los resultados, la
compañía está comprometida con los más altos valores éticos, la calidad de los
procesos y la utilización de un paquete de software dirigido al manejo adecuado de
las operaciones de leasing, el cual está desarrollado bajo un ambiente de cuarta
generación usando base de datos.
Visión. Leasing del Valle S.A. Compañía de Financiamiento Comercial. Ser líder en
el mercado satisfaciendo en forma creativa las necesidades de sus clientes a través
de su portafolio de productos.
La Compañía esta comprometida con los más altos valores éticos, ajustándose a
los principios de nuestra cultura, la calidad en los procesos y la utilización de la
tecnología adecuada.
Leasing del Valle S.A. C.F.C. esta sujeta a un código de conducta impulsado por un
sistema de valores que promueve la honradez, la integridad y el crecimiento
personal en todos los tratos con las partes interesadas.
45
Políticas. Satisfacer las necesidades de los clientes aprovisionándolos de recursos
de acuerdo a las condiciones económicas del país cobijando los sectores de la
economía más representativos en los cuales pueda impulsar el desarrollo
productivo del país.
Para eso cuenta con una plataforma tecnológica adaptada a las necesidades de
nuestra economía al igual que una base de empleados altamente calificados y
entrenados los cuales están en disposición de asesorar en las mejores opciones de
financiamiento comercial a mediano y largo plazo a nuestros clientes potenciales.
Estructura Organizacional. Desde el punto de vista estructural Leasing del Valle
S.A. esta constituida como se ilustra en el organigrama de la siguiente página.
Descripción de las áreas funcionales.
• Área comercial. Tiene la responsabilidad del crecimiento de la compañía,
encargada de identificar nuevos nichos de mercados, desarrollo de productos
novedosos, para la captura de nuevos clientes y el mantenimiento de los
actuales. Es la encargada de la medición del riesgo crediticio: participa en la
aprobación de nuevos negocios y administración de la cartera.
• Área operativa. Elabora garantías y recopila la información correspondiente
para los desembolsos.
• Tesorería. Es la encargada de generar y elaborar los desembolsos a
proveedores y recaudar el pago de los clientes.
• Área de cartera. Su función básica es cobrar y aplicar la cartera de los
contratos vigentes.
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"Diagram actual LSV.ppt"
• Área de servicios. Su función es velar por el buen funcionamiento
administrativo y de imagen locativa de la empresa.
Talento humano. El capital humano de Leasing del Valle Seccional Bogotá lo
conforman 19 empleados. A continuación se relaciona la planta de personal de la
regional Bogotá.
Figura 3. Planta de Personal Leasing del Valle S.A. Regional Bogotá.
ÁREA ESPECIALISTAS PROFESIONALES TECNÓLOGO TÉCNICO OTROSTOTAL
GERENCIA 1 1
COMERCIAL 2 1 1 4
OPERATIVO 1 2 1 4
TESORERÍA 1 1
CARTERA 1 3 4
SERVICIOS 1 4 5
Fuente: Departamento de Recursos Humanos, Junio 30 de 2002
47
3.1.2. Servicios prestados
La prestación del servicio de leasing financiero consiste en una operación mediante
la cual se entrega a título de arrendamiento bienes muebles e inmuebles,
financiando su uso y goce a cambio del pago de cánones que recibirá durante un
plazo determinado, pactándose para el arrendatario la facultad de ejercer al final
del período la opción de compra.
Es considerado un sistema de financiación orientado hacia los empresarios, sean
éstos personas naturales o jurídicas que desarrollen una actividad que requiera el
uso de bienes para generar una actividad productiva.
El contrato y sus elementos: La formalización de las operaciones de leasing se
lleva a cabo mediante la firma de un contrato entre las partes, en el cual quedan
estipulados los diferentes elementos, y las condiciones que intervienen en la
operación:
a. Locatario: El Cliente.
b. Arrendador: Leasing del Valle S.A. C.F.C.
c. Bienes: Muebles o Inmuebles (Vehículos, Maquinaria, Equipos,
Computadores).
d. Cánones: Son los pagos mensuales que dan derecho a la utilización del bien
en las actividades del negocio.
48
e. Plazo: Acordado entre las partes entre 12 y 36 meses. Los contratos se
estipulan en periodos mensuales y trimestrales.
f. Proveedor: Es quien vende el Equipo, Vehículo o Maquinaria, seleccionada
por el Arrendatario.
g. Productos. Los productos están orientados a satisfacer las necesidades de
los clientes en forma integral dentro de los cuales se encuentran: leasing
financiero, lease back, leasing inmobiliario, leasing de importación, leasing
internacional, leasing sindicado y leasing de infraestructura.
Figura 4. Bienes Dados en Leasing por Tipo
Fuente: Leasing del Valle S.A. – Junio 30 de 2002
Financiero74%
LeaseBack2%Inmobiliario
11%
Importación13%
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3.2. LEASING OPERATIVO EN EQUIPOS DE COMPUTO
Como se ha mencionado anteriormente, el objetivo principal de este trabajo es el
diseño del prototipo del leasing operativo en equipos de cómputo, como una
estrategia de sostenimiento y crecimiento para la compañía frente a la situación
actual del sistema financiero en Colombia. El sistema financiero tiene una fuerte
tendencia hacia la multibanca, donde los grandes bancos ofrecerían un portafolio
diversificado de productos y servicios incluyendo el servicio especializado del
leasing financiero. Compañías como Leasing del Valle S.A., que no cuentan con
una infraestructura para el desarrollo de un servicio integral para el arrendamiento
puro de activos generadores de renta, tienen la opción de buscar una alianza
estratégica con un proveedor de gran trayectoria que supla estas deficiencias. Por
lo anterior, nuestra propuesta está basada en obtener una alianza estratégica con
una empresas de talla mundial especializada en la fabricación de equipos de
cómputo y soluciones integrales. A continuación se desarrolla la propuesta.
3.2.1. Características de la operación de leasingoperativo
La operación del leasing operativo se llevará a cabo a través de una alianza
estratégica entre una multinacional especializada en equipos de cómputo y Leasing
del Valle S.A.
El objetivo es ofrecer programas de financiación de equipos de cómputo
respaldados por el proveedor, apoyando la venta de soluciones integrales, de tal
manera que los clientes objetivo obtengan los beneficios propios de un esquema
de alianza estratégica.
50
El programa de financiación permite flexibilizar términos y condiciones de
propuestas de financiación, lo cual genera nuevas oportunidades de negocios.
Leasing del Valle aporta al aliado la simplificación de los procesos de financiación y
la reducción del ciclo de ventas para la multinacional. De otra parte, hará más
dinámicas las ventas puesto que el cliente contará con una solución para el
usufructo del equipo. Adicionalmente, Leasing del Valle presentará a su aliado
clientes potenciales para la realización de negocios.
Ofrece tasas preferenciales y esquemas de renovación a través de figuras de
financiación que permite versatilidad en el desarrollo general del programa de
financiación.
¿Por qué un proveedor multinacional?
Se necesita un fabricante de equipos de cómputo que tenga tecnología en el
ámbito mundial. Debe ser una multinacional caracterizada por la permanente
innovación de sus productos y por ser líder mundial en la implantación de
soluciones integrales de hardware y software que la posicionan como creadora de
valor.
En Colombia debe tener claras estrategias de mercadeo que le van a permitir,
apalancándose en la calidad de sus productos, consolidar su penetración en el
mercado, enfrentar de manera exitosa a los demás fabricantes que participan en
el mercado nacional.
¿Por que Leasing del Valle S.A.?
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Leasing del Valle es una de las más importantes compañías de leasing en
Colombia. Ocupa el sexto lugar de las compañías de leasing según los activos
colocado y es la empresa número uno en eficiencia (margen de utilidad respecto al
patrimonio) de acuerdo con las estadísticas de Fedeleasing de mayo de 2002.
Cuenta con el respaldo de la Corporación Financiera del Valle S.A., unos de los
intermediarios financieros colombianos de mayor prestigio en el ámbito
internacional.
Leasing del Valle S.A. se ha destacado en el mercado local por ser una compañía
altamente eficiente en el desarrollo de sus operaciones, bastante liviana y de fácil
adaptabilidad a las cambiantes condiciones de los mercados modernos. Cuenta con
una nueva implementación de plataforma tecnológica adaptada a las necesidades
del mercado lo cual le permite mantener sus procesos de sistematización de
manera altamente organizada.
3.2.2. Cuáles son los beneficios de una alianza
estratégica para las dos compañías
La multinacional encontrará en Leasing del Valle S.A., un aliado ideal que le
permitirá ofrecer a los clientes potenciales en el mercado colombiano opciones de
financiación en moneda local de manera ágil y eficiente.
De igual manera podrá apoyar a la fuerza comercial de la multinacional de forma
directa y a través de los distribuidores con programas comerciales que permitan
una mayor participación de la multinacional en el mercado local a través de la
52
presentación de clientes cautivos y potenciales tanto de Leasing del Valle como de
Corfivalle.
Leasing del Valle S.A. se convierte en un multiplicador de opciones de venta para
la multinacional debido a que podrá ofrecer los servicios de financiación a los
clientes vinculados al grupo financiero compuesto por la Corporación Financiera del
Valle , Leasing del Valle, Fiduvalle y Valle Trade.
Esta alianza permitirá dinamizar las ventas de la multinacional de manera
significativa dada la necesidad por parte de los clientes de financiación en
tecnología.
Por otro lado Leasing del Valle encontrará un aliado de talla mundial que le
permitirá implementar nuevos esquemas de financiación para garantizar su
permanencia en el mercado con negocios que tienen una rentabilidad de la DTF
más 10 puntos T.A. Vinculará nuevos clientes de naturaleza corporativa
generándoles creación de valor a través de nuevas alternativas de financiación y
de esquemas de renovación tecnológica.
Permitirá a Leasing del Valle incrementar su nivel de colocación aprovechando los
beneficios fiscales derivados de las operaciones de arrendamiento operativo, para
los clientes usuarios de estos sistemas de financiación.
Por otra parte el ofrecer tasas preferenciales con novedosos esquemas de
renovación permitirá a Leasing del Valle unido a la plataforma de tecnología,
mantener cautiva una colocación a lo largo del tiempo.
53
3.2.3. Esquema de operación
Leasing del Valle será el aliado estratégico de la multinacional en Colombia y por lo
tanto, representará a esta empresa como aliado financiero para la financiación de
sus equipos en moneda nacional.
Leasing del Valle definirá de común acuerdo con la multinacional cual será el
equipo de trabajo y los recursos que se pondrán a disposición para atender la
operación en el ámbito nacional. Leasing del Valle y la multinacional deberán
desarrollar estrategias conjuntas para lograr el objeto del presente convenio.
Estas estrategias incluyen el otorgamiento de tasas preferenciales para el cliente
final utilizando para ellos un esquema de tasas de colocación por parte de la
Leasing así como la utilización de descuentos por pronto pago que serán
transferidos a la tasa de manera directa y el establecimiento de valores residuales
que permitan formalizar la recompra de equipos a través de un contrato de
compraventa con la multinacional una vez finalizada la operación con el cliente
principal en las operaciones de leasing operativo.
Para el desarrollo del presente acuerdo comercial, Leasing del Valle estará en
capacidad de ofrecer Leasing Operativo. El Leasing o arrendamiento operativo va
dirigido principalmente a las empresas que poseen un patrimonio bruto superior a
10.000 millones de pesos y que perdieron los beneficios tributarios de acuerdo
con la ley 522 de 1995 de descontar el canon de arrendamiento llevándolo
completamente al gasto.
La multinacional ofrecerá sus productos tanto de hardware como software y hará
extensiva a la alianza estratégica aquellos convenios o acuerdos comerciales que
permitan desarrollar nuevos esquemas de financiación.
54
3.2.4. Políticas de crédito
Manteniendo la naturaleza de la alianza estratégica es de total autonomía de parte
de Leasing del Valle la aprobación y el otorgamiento de los leasing a los
respectivos clientes, de acuerdo con sus políticas internas de riesgo y las normas
establecidas por la Superintendencia Bancaria, las cuales prevalecerán sobre
cualquier decisión de tipo comercial al respecto.
Para casos especiales y cuyo riesgo de crédito es evidente en algunos clientes pero
que por su naturaleza son determinantes para el acuerdo comercial multinacional -
Leasing del Valle, se buscará mecanismos que permitan a Leasing del Valle otorgar
la financiación sin correr riesgo de crédito, por ejemplo, fuentes de pago a través
de fideicomisos, endoso de contratos entre otros.
Tiempos de aprobación
Los tiempos de aprobación serán los siguientes:
Operación hasta $150MM 3 días hábiles.
Operación hasta $490MM 5 días hábiles.
Operación superior $490MM 15 días hábiles.
Confidencialidad
Las operaciones que se desarrollen bajo este convenio comercial y los acuerdos
que se logren serán de estricta confidencialidad para las dos partes.
55
De igual manera, los contratos de arrendamientos que estén amparados bajo este
convenio podrán ser cedidos por Leasing del Valle de manera libre y sin ningún
tipo de restricción siempre y cuando la multinacional manifieste en primer instante
su interés de no adquirirlos.
3.2.5. Fortalezas de Leasing del Valle S.A.
Es una compañía con buen posicionamiento en el mercado y estructura patrimonial
que permite crecimiento.
Es ágil en la respuesta al cliente.
Tiene gerentes de cuenta con experiencia y conocimiento.
Tiene gerentes de producto con disponibilidad para dar soporte en los negocios a
escala nacional.
Los descuentos que se obtendrían del proveedor por pronto pago se trasladan al
cliente a través de una tasa inferior.
El porcentaje de retoma para cada negocio en particular, tomado por el proveedor
se trasladan al cliente a través de una tasa inferior.
3.2.6. Factores adversos
Algunas compañías de la competencia tienen alianza con fabricantes. Por ejemplo,
Leasing de Occidente tiene un convenio con Compaq para equipos de cómputo,
Surenting con Colmotores y Sofasa para flotillas de empresas.
56
Posición ortodoxa en la aprobación de créditos frente a la de las compañías del
sector.
Los factores macroeconómicos hacen que disminuya la demanda del mercado.
Las condiciones del seguro que maneja directamente Leasing del Valle no son
siempre las más económicas del mercado.
3.2.7. Beneficios tributarios
El canon de arrendamiento es deducible de impuestos.
Con el leasing operativo se disminuye la base de activos no monetarios.
Limita el impacto de los ajustes por inflación para el arrendatario.
No se incrementa el nivel de endeudamiento del arrendatario.
Los equipos no se registran como activos de la compañía.
El IVA generado por el canon de arrendamiento es descontable.
3.2.8. Beneficios administrativos y tecnológicos para laempresa cliente
Facilita la renovación tecnológica sin hacer grandes inversiones.
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Elimina la necesidad de vender activos y el impacto negativo sobre el Estado de
Pérdidas y Ganancias.
Se pueden destinar los recursos de la empresa a las actividades propias del giro
del negocio y no a la adquisición de activos que se vuelven obsoletos rápidamente.
Permite mayor flexibilidad al cambio tecnológico.
3.2.9. Aspectos contables, fiscales y financieros
El arrendatario registrará como un gasto deducible la totalidad del canon de
arrendamiento causado, sin que deba registrar en su activo o su pasivo, suma
alguna por concepto del bien objeto de arriendo.
Leasing del Valle registrará como un ingreso operacional la totalidad del canon de
arrendamiento causado, y además registrar en su activo el bien objeto de
arriendo.
Para ilustrar de manera práctica el manejo contable de las dos partes vamos a
utilizar el siguiente ejemplo:
La compañía Leasing del Valle S.A. da en arrendamiento equipos de cómputo a
ABC Ltda. Los equipos tienen un valor de $30,000,000 IVA incluido y una vida útil
de 3 años. El valor total del contrato de arrendamiento es de $38,425,320 con un
canon mensual de $1,067.370, un IVA de $156,990 y un seguro de $30,000. El
plazo del contrato es a tres años.
Registros contables del arrendatario ABC Ltda.
1) Contabilización del primer canon:
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Db. Gastos arrendamiento 1,067,381
Db. IVA descontable9 90,781
Db. Gastos seguros 30,000
Cr. Costos y gastos por pagar 1,188,162
2) Registro en cuentas de orden: Esta registro es opcional para el arrendatario
pero se recomienda utilizarlo por control.
Db. Cuenta Contingencia Deudora 38,425,716
Cr. Cuenta Contingencia Acreedora 38,425,716
3) A medida que se va causando el canon se disminuye el valor de las cuentas de
orden por este monto:
Db. Cuenta Contingencia Acreedora 1,067,381
Cr. Cuenta Contingencia Deudora 1,067,381
Los registros 1) y 3) se repiten todos los meses de la duración del contrato.
Cambiarán solamente si se pactan cánones variables. Para este ejercicio los
cánones son fijos.
Registros contables del arrendador Leasing del Valle S.A.
1) Adquisición de los equipos que se van a dar en arrendamiento:
Db. Bienes para dar en leasing 30,000,000
9 Calculo del IVA: (1,067,381/30)-(30,000,000/1,800)*30*16% = 90,781
59
Cr. Retención en la fuente 905,172
Cr. Proveedores 29,094,828
Como el proveedor es gran contribuyente, no se le hace retención de IVA ni de
ICA.
Hay que tener presente que las cuentas que debe utilizar Leasing del Valle S.A.
son las del PUC Financiero.
2) Entrega da los equipos de cómputo en arrendamiento – leasing operativo –
a ABC Ltda. y adquisición del seguro anual:
Db. Bienes dados en leasing 30,000,000
Cr. Bienes para dar en leasing 30,000,000
Db. Seguros por cobrar 360,000
Cr. Proveedor 360,000
3) Causación de la depreciación mensual. Para efectos del ejercicio se utiliza el
método de línea recta:
Db. Gasto por depreciación 833,334
Cr. Depreciación acumulada 833,334
4) Contabilización del primer canon:
Db. Cuentas por cobrar canon
leasing operativo 1,188,162
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Cr. Ingresos operacionales 1,067,381
Cr. IVA generado 90,781
Cr. Seguros por cobrar 30,000
5) Registro del valor total del contrato de arrendamiento en cuentas de orden:
Db. Cuenta Deudora Bienes dados en
Leasing operativo 38,425,716
Cr. Cuenta Acreedora Bienes dados en
Leasing operativo 38,425,716
6) A medida que se va causando el canon se disminuye el valor de las cuentas
de orden por este monto:
Db. Cuenta Acreedora Bienes dados en
Leasing operativo 1,067,381
Cr. Cuenta Deudora Bienes dados en
Leasing operativo 1,067,381
Las cuentas de orden son de vital importancia para las compañías de leasing
porque les permite tener el control sobre los contratos otorgados.
3.3. DESCRIPCIÓN DEL PROCESO DE LEASING OPERATIVO
El flujo total del proceso se muestra en el Anexo 1. A continuación se presenta una
descripción del proceso.
61
3.3.1. Recepción y aprobación de solicitudes
El gerente de cuenta contacta y/o atiende al cliente; cuando contacta al cliente
bajo el antecedente de que este necesita el servicio de la compañía, acuerda una
cita previa la cual tiene por objetivo presentar y ofrecer las características,
beneficios y garantías del leasing; cuando atiende al cliente bajo el antecedente de
que posiblemente este proviene por recomendación de los proveedores, por
reconocimiento de la compañía o por iniciativa propia, pregunta las inquietudes y
necesidades por las cuales para él es necesario entablar una relación de tipo
comercial con la compañía. Una vez que el cliente decide y manifiesta su interés
por tomar un crédito se procede a la recepción de solicitud del crédito, que
consiste en el diligenciamiento del formato correspondiente (Anexo 2) y la entrega
de los documentos exigidos por la compañía de acuerdo a la naturaleza del cliente
(asalariados, transportadores, independientes formales, profesionales
independientes y personas jurídicas).
Una vez diligenciada la solicitud de crédito por parte del Gerente de Cuenta, es
presentado el estudio ante el comité comercial, el cual analiza y evalúa la
viabilidad de la solicitud y emite alguno de los siguientes conceptos:
a. Operación Negada. El cliente no reúne por factor riesgo las condiciones
mínimas exigidas por la compañía (Flujo de caja, calificación centrales de
riesgo, etc.)
b. Operación modificada. La operación es viable, pero se requiere para su
aprobación anexar otras garantías, y modificar algunas condiciones para
hacerla menos riesgosa, más rentable y accesible a Leasing (Tasa, cuotas
extras, etc.)
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c. Operación aprobada. Reúne y satisface todas las condiciones de factibilidad.
3.3.2. Elaboración de garantías y recepción de
documentos para el desembolso.
El gerente de cuenta envía el memorando de aprobación al director operativo, el
cual revisa e ingresa la información correspondiente al Sistema de Información
Gerencial SIG, una vez ingresada esta información el director de operaciones se
encarga de asignarlo al auxiliar operativo para su elaboración, legalización y
consecución de documentos, una vez recopilada esta información se procede a dar
la autorización de entrega del bien y una vez recibida por el cliente a satisfacción,
se elabora un memorando de desembolsos el cual es autorizado por el director de
operaciones y entregado al auxiliar de tesorería para la elaboración y consignación
del cheque al proveedor.
3.3.3. Desembolsos a proveedores
El auxiliar operativo entrega al asistente de tesorería el memorando de
desembolso debidamente firmado y autorizado por el director operativo, una vez
verificado por el asistente que los soportes como la carta de autorización para
pago entregada por el cliente se encuentra debidamente firmada y la factura de
venta para cancelar al proveedor este autenticada, procede a crear la orden de
pago (OP) y genera en el sistema las retenciones que cause la factura ( Retención
de IVA, Retención en la fuente, Retención ICA) una vez hechos estos pasos genera
e imprime el cheque correspondiente para ser consignado o entregado al
proveedor según sean las instrucciones; por último saca fotocopia del
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comprobante y consignación para que sea archivado en la carpeta del cliente y los
soportes originales se envían a contabilidad Cali para su control y archivo.
3.3.4. Recaudo de pagos y aplicación de cartera
Se verifica diariamente en la consulta de bancos los pagos realizados por los
clientes, luego se identifican los clientes con vencimientos del día y se cruza con la
información de los saldos previamente generada, se aplica los pagos en el sistema
y se envían al departamento de contabilidad Cali los pagos no identificados. Una
vez hechos estos procedimientos se imprime la cartera para identificar los clientes
que no pagaron su obligación; esta información se pasa al auxiliar de cartera 2 el
cual se encargará de llamar y conciliar una posible fecha de pago, el asistente de
cartera 1 estará haciendo seguimiento a clientes de cartera morosa mayor de 60
días la cual se enviara a cobro prejurídico o jurídico según sea la morosidad del
cliente.
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4. CONCLUSIONES
Constituye una experiencia enriquecedora el estudio acerca de la implementación
del leasing operativo – arrendamiento puro en equipos de cómputo en una
empresa como Leasing del Valle S.A. El futuro promete ser todo un reto en
negocios financieros y eventualmente los procesos de cambio requieren la
generación de oportunidades a largo plazo. El trabajo se enmarcó en un producto
que será responsable del crecimiento tecnológico para muchas organizaciones. Es
entonces ese nicho un factor crítico para la búsqueda del liderazgo de Leasing del
Valle S.A. en el mercado financiero.
El diseño en sí del prototipo y sus procedimientos bajo la norma ISO 9001
constituyó la oportunidad de generar procesos eficientes para cada una de las
fases en la prestación del servicio de arrendamiento puro como estrategia en un
mercado que será cada vez más competido.
65
BIBLIOGRAFÍA
BERNAL, César Augusto. Metodología de la Investigación para Administración y
Economía. Bogotá: Prentice Hall, 2000.
SUDHIR, P. Amembal. Leasing, La Alternativa Financiera Creativa. Bogotá:
Seminario Fedeleasing, 1994.
LEGIS EDITORES. Régimen Contable Colombiano. Bogotá: Legis Editores, 2002
LEGIS EDITORES. Estatuto Tributario y Legislación Complementaria. Bogotá: Legis
Editores, 2002
INSTITUTO COLOMBIANO DE NORMAS TÉCNICAS. Norma Fundamental ISO 9001.
Bogotá: ICONTEC, 2000
INSTITUTO COLOMBIANO DE NORMAS TÉCNICAS. Normas Colombianas para la
Presentación de Trabajos de Investigación. Segunda actualización. Bogotá:
ICONTEC, 2002
FEDELEASING <http//www.fedeleasing.org.co>
BANCO DE LA REPÚBLICA <http//www.juriscol.banrep.gov.co>
66
ANEXOS
Anexo 1: Flujo del Proceso de Leasing Operativo "flujo operativo.xls"
Anexo 2: Solicitud de Crédito Solicitud.doc
Anexo 3: Manual de Procedimientos "Manual
Carátula.doc"
"MANUAL 2.doc" "MANUAL 3.doc" "MANUAL 4.doc" "MANUAL 5.doc" "MANUAL 6.doc"
