Analiza Cifrei de Afaceri si Reflectarea Modificarii ei in Performantele Economico financiare ale...

Analiza cifrei de afaceri şireflectarea modificării ei în

performanţele economico-financiare ale firmei

S.C. IASITEX S.A.

1

CUPRINS

1. Prezentarea societăţii comerciale1.1.Scurt istoric1.2.Prezentarea general a societăţii1.3.Organigrama societăţii S.C. IAŞITEX S.A. 1.4.Realizari economice2. Analiza diagnostic a cifrei de afaceri2.1. Reflectarea modificării cifrei de afaceriîn situaţia economico-financiară a firmei2.2. Prognozarea cifrei de afaceri folosindmetoda celor mai mici pătrate3. Sinteza punctelor forte şi a punctelor slabe în activitatea S.C. IASITEX S.A. Bibliografie

2

1.Prezentarea societăţii comerciale

1.1. Scurt istoric

Înfiinţată în 1910, societatea a purtat numele de ”Ţesătura”

Iaşi până în anul 1948 când a fost naţionalizată, după care, în

perioada comunistă, a funcţionat sub denumirea de

”Întreprinderea de Stat Ţesătura Iaşi” până în anul 1990, când

societatea s-a constituit, conform prevederilor legale în

vigoare, ca societate pe acţiuni sub numele S.C. IASITEX S.A.

În anul 2003 societatea a fost privatizată, prin cumpărarea

pachetului majoritar de acţiuni deţinut de către A.P.A.P.S., de

către Grupul SCR, unul din cele mai mari grupuri industriale din

România.

1.2. Prezentarea generala societăţii

3

Conform statutului, obiectul de activitate al societatii

S.C. IAŞITEX S.A. este producerea şi comercializarea de fire,

ţesături şi confecţii textile, realizate din bumbac 100% sau în

diferite amestecuri procentuale de bumbac cu alte fibre

sintetice, având destinaţii diverse ce acoperă o paletă largă de

utilizări.

Produsele societaţii sunt comercializate atât în România cât

şi în peste 20 de alte ţări din Europa, Asia şi America de Nord

şi Centrală. De altfel, în ultimii 10 ani, ponderea exportului

nu a fost niciodată sub 80% din totalul producţiei marfă.

Investiţiile continue în calitatea profesioniştilor angajaţi

în S.C. Iaşitex S.A. şi în retehnologizarea intensivă a

secţiilor de producţie au condus către realizarea unei

traiectorii ascendente atât financiar, cât şi a calităţii

produselor, a numărului de clienţi şi a reducerii impactului

negativ al proceselor de producţie asupra mediului înconjurător.

1.3. Organigrama societăţii S.C. IAŞITEX S.A.

4

Din organigramă se poate observa că Societatea Comercială

"IASITEX" S.A. laşi este condusă de un DIRECTOR GENERAL, numit

în condiţiile Legii nr. 31/1990, care pe lângă coordonarea

întregii activităţi a societăţii are în subordine directă şi

Serviciul de Control Tehnic de Calitate şi de Asigurare a

Calităţii, Serviciul Resurse Umane, Oficiul Juridic, Biroul de

Control Financiar Intern, Serviciul Administrativ şi Pompieri

Civili, Compartimentul de Protecţie a Muncii, Apărare Civilă şi

Pază, precum şi Serviciul Medical. La data întocmirii

studiului, activitatea Societăţii Comerciale "IASITEX"

S.A. laşi este STRUCTURATĂ PE 3 DIRECŢII:

• Direcţia de Producţie, condusă de către un Director Tehnic

şi de Producţie care asigura conducerea activităţii de

producţie a societăţii şi care are în subordine directă cele 4

secţii de producţie: Secţia de Filatură, Secţia de Ţesătorie,

Secţia de Finisaj Ţesături şi Secţia de Confecţii. Direcţia de

producţie mai cuprinde şi Secţia Mecano - Energetică care are

menirea să deservească cele 4 secţii de producţie. Subordonat

acestei direcţii mai este şi Serviciul de Restructurare care

este condus de către un Inginer Şef responsabil cu

restructurarea societăţii, care are în subordine directă

Biroul Mecano - Energetic şi de Investiţii. Tot în cadrul

Direcţiei de Producţie mai avem şi Serviciile de Plan,

Producţie şi Proiectare Tehnologică, precum şi de Creaţie -

Cercetare;

• Direcţia Comercială şi de Marketing, condusă de către un

Director Comercial şi de Marketing care asigură activitatea

comercială şi de piaţă a societăţii şi care are în subordine

6

directă Serviciul de Desfacere - Export şi de Studiere a

Pieţei, Biroul de Aprovizionare, precum şi Compartimentul de

Transporturi, asigurând activităţile legate de comenzi,

contractare şi desfacere. Subordonat Serviciului de Desfacere

- Export şi de Studiere a Pieţei avem Biroul de Comerţ cu

Amănuntul;

• Direcţia Economică, condusă de un Director Economic care

asigură activitatea financiară, de înregistrare, evidenţă şi

raportare în unităţi monetare a activităţii de producţie şi

care are în subordine directă un Contabil Şef ce coordonează

direct Serviciul Financiar, Serviciul de Contabilitate precum

şi activitatea pe linie financiară a secţiilor de producţie.

Direcţia economică mai cuprinde şi un Birou de Analize Preţ -

Cost şi de Analize Economice, precum şi Serviciul de

Tehnologia Informaţiei;

ACTIVITATEA PRODUCTIVĂ a societăţii este organizată pe 4

secţii: Secţia de Filatură, Secţia de Ţesătorie, Secţia de

Finisaj Ţesături şi Secţia de Confecţii. Acestea sunt

deservite de Secţia Mecano - Energetic şi de Serviciile de

Plan, Producţie - Proiectare Tehnologică, Atelierul de Creaţie

- Cercetare, Serviciul de Control Tehnic de Calitate,

Serviciul de Tehnologia Informaţiei, precum şi de Serviciile

Economice. Toate acestea sunt coordonate de către Directorul

Tehnic şi de Producţie al societăţii, pe linie productivă şi

de către Directorul Economic, pe linie economico - financiară,

conform organigramei prezentate în anexa cu nr. 8.

SECŢIA DE ŢESĂTORIE, organizată pe 4 ateliere (3 ateliere de

producţie şi un atelier de întreţinere mecano - energetic),

7

care asigură pregătirea firelor în vederea ţeserii, vopsirea

în fir a acestora şi operaţiile propriu-zise de ţesere,

livrând produse ţesute crude. Secţia are o caopacitate de

15.200 mii mp / an ţesături din bumbac şi tip bumbac, cu o

lăţime cuprinsă între 80 - 180 cm şi este dotată cu 487 de

maşini de ţesut STB

SECŢIA DE FINISAJ ŢESĂTURI, organizată pe 3 ateliere (2

ateliere de producţie şi un atelier de întreţinere mecano -

energetic), care asigură finisarea chimică a ţesăturilor prin

procedee de albire, apretare, vopsitorie în bucată, ajustare.

Secţia este dotată cu utilaje specifice operaţiilor de pârlit,

fiert - albit, vopsit, imprimat, termofixat şi este corelată

cu capacitatea de ţesere a societăţii. Secţia a fost

modernizată prin dotarea cu o maşină de imprimat Storck în 8

culori.

SECŢIA DE CONFECŢII TEXTILE, organizată pe 4 ateliere (un

atelier de croit, 2 ateliere de confecţionat şi un atelier de

finisat, călcat şi ambalat), care asigură realizarea

confecţiilor textile, pornind fie de la ţesături, fie în

sistem lohn. Secţia este specializată în confecţionarea

lenjeriei de pat, are dotare specifică acestui tip de

confecţii pentru o producţie de cea. 1.000 mii seturi / an.

Clădirile în care se desfăşoară activităţile productive sunt

bine întreţinute, deşi unele au o durată de utilizare de peste

50 de ani. în anul 2001 gradul mediu de utilizare a

capacităţilor de producţie aflate în funcţiune a fost de cea.

87,9%.

8

SECŢIA MECANO - ENERGETICĂ, organizată pe 4 ateliere, care

asigură gospodărirea utilităţilor la nivelul întregii

societăţi, desfăşoară activităţi complementare de reparaţii pe

care atelierele de întreţinere aflate în structurile secţiilor

de producţie nu le pot efectua, precum şi asigurarea

proiectării şi fabricaţiei pieselor de schimb şi întreţinerea

AMC-urilor. Societatea Comercială "IASITEX" S.A. laşi dispune

de toate unităţile necesare desfăşurării activităţilor de

producţie iar prin investiţiile făcute, începând cu anul 1996,

îşi asigură independenţa termoenergetică.

TRANSPORTUL UZINAL în interiorul secţiilor de producţie (în

ţesătorie şi în parte în filatură) este manual. Transportul

între secţiile de producţie este mecanizat.

Societatea Comercială "IASITEX" S.A. laşi dispune de

suficiente CAPACITĂŢI DE DEPOZITARE, pentru materia primă şi

pentru produsele finite, specifice activităţii.

Societatea Comercială "lASITEX" S.A. laşi are implementat un

SISTEM DE ASIGURARE A CALITĂŢII, introdus în anul 1998 şi

revizuit în anul 1999 (revizia l) şi în anul 2001 (revizia

II), documentat conform cu ISO 9001 din 1994. Documentele de

bază ale sistemului de asigurare a calităţii sunt:

• Manualul calităţii;

• Procedurile sistemului de calitate;

• Instrucţiuni de lucru;

• Fişe tehnologice;

• Planuri de control.

9

Sistemul de organizarea şi controlul calităţii este subordonat

Directorului General.

Numărul de personal, pe calificări şi pe tipuri de activităţi

din cadrul serviciului C.T.C. este:

• Recepţie bumbac şi fire - 1 persoană;

• Recepţie ţesături - 2 persoană;

• Rampa finită -10 persoane;

• Tăietori - 6 persoane;

• Confecţii final -12 persoane;

• Laborator fizico – mechanic - 6 persoane;

• Personal TESA - 4 persoane, din care:

• Un Inginer Şef Serviciu;

• Un Inginer Confecţii Final;

• Un Subinginer finisaj;

• Un statistician; *

• TOTAL personal - 41 persoane.

La Biroul de Asigurarea Calităţii există o singură persoană,

cu studii superioare, care se subordonează Directorului

General.

1.4. Realizari economice

Indicator / An 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Valoarea 11698 13146 13543 17185 19998 23075 13967

10

producţiei marfă (MII EURO)

Cifra de afaceri (MII EURO)

12912 14012 14380 17369 21141 25257 14480

Export (MII EURO)

9631 12033 11167 13646 29116 19922 18362

Profit net (MII EURO)

547 3329 1327 597 756 13112 5784

Vânzări pe grupe de produse în MII EUROINTERN

Categorie deproduse 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008fire 1095 613 632 614 514 636 659

ţesături 1532 805 1406 1937 3588 972 943confecţii 512 224 267 530 502 103 325

Total General 3139 1642 2305 3081 4604 1711 1927

11

Vânzări pe grupe de produse în MII EURO EXPORT

Categorie deproduse 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008fire 221 97 140 8 54 6.1 14.7

ţesături 732 694 446 974 1579 4611 4477confecţii 8678 11242 10582 12664 13837 15305 13870

Total General 9631 12033 11167 13646 29116 19922 18362

2. Analiza diagnostic a cifrei de afaceri

Acest tip de analiză este esenţial pentru aprecierea locului

ocupat de întreprindere în sectorul său de activitate, a

poziţiei sale pe piaţă, a capacităţii sale de a dezvolta

diferite activităţi într-o manieră profitabilă.

12

Cifra de afacere este considerată indicatorul fundamental al

volumului activităţii agentului economic, având un rol important

în aprecierea eficienţei managementului firmei.

Sursele informaţionale folosite pentru analiza cifrei de afaceri

pe perioada 2008-2010 sunt:

a) Contul de profit si pierderi

b) Bilantul contabil

CONT DE PROFIT SI PIERDERE - CUMULATincheiat la 31.12.2008

Denumirea indicatorilor Nr.rand Valoare

1.Cifra de afaceri netaRd.[02+03+04] 1 54 652 997

Productia vanduta RCumC.[701+702+703+704+705+706+708] 2 49 225 904

Venituri din vanzarea marfurilor RCumC.[707] 3 5 427 093

Venituri din subventii de expl.aferente cifrei de afaceri nete RCumC.[7411] 4 0

2.Variatia stocului Sold CSfCLvc.[711] 5 10 997 104

2.Variatia stocului Sold DSfDLvc.[711] 6 2 953 027

3.Productia imobilizataRCumC.[721+722] 7 982 855

4.Alte venituri din exploatareRCumC.[7417+758]+RCumD.[-6583] 8 29 618 235

A VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTALRd.[01+05-06+07+08] 9 93 298 165

B CHELTUIELI DE EXPLOATARE 9 0

Cheltuieli cu mat.prime si mat.consumab. RCumD.[601+602]+RCumC.[-7412] 10 32 841 442

Alte chelt.materiale RCumD.[603+604+606+608] 11 1 099 333

Alte chelt.din afara (energie si apa) RCumC.[-7413]+RCumD.[605] 12 6 000 991

Cheltuieli privind marfurile RCumD.[607] 13 5 391 234

Cheltuieli cu personalul Rd.[15+16] 14 13 884 559

Salarii RCumD.[621+641+642]+RCumC.[-7414] 15 10 950 783

Cheltuieli cu asig.si prot.sociala RCumD.[645]+RCumC.[-7415] 16 2 933 776

a)Ajustarea valorii imobiliz.corp.si necorp. Rd.[18-19] 17 2 040 629

13

Cheltuieli RCumD.[6811+6813] 18 2 040 629

Venituri RCumC.[7813+7815] 19 0

b)Ajustarea valorii activelor circulante Rd.[21-22] 20 873 992


Venituri RCumC.[754+7814] 22 835 635

Alte chelt. de exploatare Rd.[24+25+26] 23 4 437 372

Cheltuieli privind prestatiile externe RCumD.[611+612+613+614+622+623+624+625+626+627+628] 24 3 678 423

Cheltuieli cu alte impozite,taxe si varsam.asimilate RCumD.[635] 25 417 601

Cheltuieli cu despagub.,donatii si active cedate RCumD.[6581+6582+6588+6589] 26 341 348

Ajustari privind proviz.pt.riscuri si chelt Rd.[28-29] 27 0

Cheltuieli RCumD.[6812] 28 0

Venituri RCumC.[7812] 29 0

CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL Rd.[10+11+12+13+14+17+20+23+27] 30 66 569 551

REZULTAT DIN EXPL. - PROFIT Rd.[02+03+04+05-06+07+08]+Rd.[-30] 31 26 728 614

REZULTAT DIN EXPL. - PIERDERE Rd.[30]+Rd.[-02-03-04-05+06-07-08] 32 0

Venituri din interese de participare RCumC.[7613] 33 0

- din care in cadrul grupului 34 0

Venituri din alte invest.fin.si creante ce fac parte din active imobiliz. RCumC.[7611]

35 1 711


Venituri din dobanzi RCumC.[766] 37 671 637


Alte venituri financiare RCumC.[762+763+764+765+767+768] 39 1 010 670

VENITURI FINANCIARE - TOTAL Rd.[33+35+37+39] 40 1 684 019

Ajustarea valorii imob.fin. si a invest.fin.detinute ca active circ. 41 0

Cheltuieli RCumD.[686] 42 0

Venituri RCumC.[786] 43 0

Cheltuieli privind dobanzile RCumD.[666]+RCumC.[-7418] 44 3 149 098


14

Alte cheltuieli financiare RCumD.[663+664+665+667+668] 46 1 464 907

CHELTUIELI FINANCIARE - TOTAL Rd.[41+44+46] 47 4 614 005

REZULTATUL FINANCIAR - Profit Rd.[40-47] 48 0

REZULTATUL FINANCIAR - Pierdere Rd.[-40+47] 49 2 929 986

REZULTATUL CURENT - Profit Rd.[02+03+04+05-06+07+08]+Rd.[-30]+Rd.[48]+Rd.[-49] 50 23 798 628

REZULTATUL CURENT - Pierdere Rd.[32+49]+Rd.[-31-48] 51 0

Venituri extraordinare RCumC.[771] 52 0

Cheltuieli extraordinare RCumD.[671] 53 0

REZULTAT EXTRAORDINAR -Profit Rd.[52-53] 54 0

REZULTAT EXTRAORDINAR - Pierdere Rd.[-52+53] 55 0

VENITURI TOTALE Rd.[02+03+04+05-06+07+08]+Rd.[40+52] 56 94 982 184

CHELTUIELI TOTALE Rd.[30+47+53] 57 71 183 556

REZULTAT BRUT - Profit Rd.[56-57] 58 23 798 628

REZULTAT BRUT - Pierdere Rd.[-56+57] 59 0

IMPOZITUL PE PROFIT Rd.[61+62-63] 60 3 732 118

- Cheltuieli cu impozitul pe profitul curent RCumD.[6911] 61 3 732 118

- Cheltuieli cu impozitul pe profit amanat RCumD.[6912] 62 0

- Venituri din impozitul pe profit amanat 63 0

Impozite care nu apar in elem.de mai sus RCumD.[698] 64 0

REZULTATUL NET - Profit Rd.[58]+Rd.[-59]+Rd.[-60] 65 20 066 510

REZULTATUL NET - Pierdere Rd.[-56+57+60] 66 0

REZULTATUL PE ACTIUNE - de baza 67 0

REZULTATUL PE ACTIUNE - diluat 68 0

15

BILANT

incheiat la 31.12.2008

Denumirea indicatorilor

Nr.rand

Realizari in perioada de raportare

01/01/2008 31.12.2008

A ACTIVE IMOBILIZATE 0 0 0

I IMOBILIZARI NECORPORALE Rd.[01+02+03+04+05] 0 0 0

1.Cheltuieli de constituire SfDs.[201]+SfC.[-2801] 1 0 0

2.Cheltuieli de dezvoltare SfD.[203]+SfC.[-2803-2903] 2 0 0

3.Concesiuni,brevete,licente,marci,drepturi si val.similare si alte imobiliz.necorp. SfD.[205+208]+SfC.[-2805-2808-2905-2908]

3 48 925 79 217

4.Fondul comercial SfD.[2071]+SfC.[-2075-2807-2907] 4 0 0

5.Avansuri si imobilizari necorporale in curs SfDs.[233+234]+SfC.[-2933] 5 0 0

TOTAL IMOBILIZARI NECORPORALE Rd.[01+02+03+04+05] 6 48 925 79 217

II IMOBILIZARI CORPORALE 6 0 0

1.Terenuri si constructii SfD.[211+212]+SfC.[-2811-2812-2911-2912] 7 259 596 962 260 909 645

2.Instalatii tehnice si masini SfD.[213]+SfC.[-2813-2913] 8 20 050 905 20 909 481

3.Alte instalatii,utilaje si mobilier SfD.[214]+SfC.[-2814-2914] 9 240 232 245 645

4.Avansuri si imobilizari corporale in curs SfD.[231+232]+SfC.[-2931] 10 3 431 445 6 115 787

TOTAL IMOBILIZARI CORPORALE Rd.[07+08+09+10] 11 283 319 544 288 180 558

III IMOBILIZARI FINANCIARE 11 0 0

1.Titluri de participare detinute la societ. din cadrul grupului SfD.[261]+SfC.[-2961] 12 52 237 389 85 177 509

2.Creante asupra societatilor din cadrul grupului SfD.[2671+2672]+SfC.[-2965] 13 0 0

3.Titluri sub forma de interese de particip. SfDs.[263]+SfC.[-2963] 14 0 0

4.Creante din interese de participare SfD.[2675+2676] 15 0 0

5.Titluri detinute ca imobilizari SfDs.[264+265]+SfC.[-2962-2964] 16 0 0

6.Alte creante SfD.[2673+2674+2678+2679]+SfC.[-2966] 17 0 0

7.Actiuni proprii SfC.[-2968] 18 0 0

TOTAL IMOBILIZARI FINANCIARE Rd.[12+13+14+15+16+17+18] 19 52 237 389 85 177 509

ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL Rd.[06+11+19] 20 335 605 858 373 437 284

B ACTIVE CIRCULANTE 20 0 0

I STOCURI Rd.[21+22+23+24]

20.. 0 0

1.Materii prime si materiale consumabile SfD.[301+3021+3022+3023+3024+3025+3026+3028+303+308+351+358+381+388]+SfC.[-388-391-3921-3922-3951-3958-398]

21 3 211 704 2 200 657

2.Productie in curs de executie SfD.[331+332+341]+SfC.[-393-3941-3952] 22 4 262 550 7 861 561

3.Produse finite si marfuri SfD.[345+346+348+354+356+357+361+371]+SfC.[-3485-368-378-3945-3946-3953-3954-3956-3957-396-397]

23 10 970 914 13 951 347

4.Avansuri pentru cumparari de stocuri SfD.[4091] 24 228 966 75 569

TOTAL 25 18 674 133 24 089 134

16


Denumirea indicatorilorNr. rand

Realizari in perioada deraportare

01/01/2009 31/12/20091.Cifra de afaceri netaRd.[02+03+04] 1 54 652 997 62 211 867

Productia vanduta RCumC.[701+702+703+704+705+706+708] 2 49 225 904 56 092 283

Venituri din vanzarea marfurilor RCumC.[707] 3 5 427 093 6 119 584

Venituri din subventii de expl.aferente cifrei de afaceri nete RCumC.[7411]

4 0 0

2.Variatia stocului Sold CSfCLvc.[711] 5 10 997 104 34 443

2.Variatia stocului Sold DSfDLvc.[711] 6 2 953 027 7 409 271

3.Productia imobilizataRCumC.[721+722] 7 982 855 425 247

4.Alte venituri din exploatareRCumC.[7417+758]+RCumD.[-6583] 8 29 618 235 396 077

A VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTALRd.[01+05-06+07+08] 9 93 298 165 55 658 364

B CHELTUIELI DE EXPLOATARE 9 0 0

Cheltuieli cu mat.prime si mat.consumab. RCumD.[601+602]+RCumC.[-7412] 10 32 841 442 28 702 788

Alte chelt.materiale RCumD.[603+604+606+608] 11 1 099 333 377 531

Alte chelt.din afara (energie si apa) RCumC.[-7413]+RCumD.[605] 12 6 000 991 5 005 924

Cheltuieli privind marfurile RCumD.[607] 13 5 391 234 6 072 192

Cheltuieli cu personalul Rd.[15+16] 14 13 884 559 9 181 638

Salarii RCumD.[621+641+642]+RCumC.[-7414] 15 10 950 783 7 331 693

Cheltuieli cu asig.si prot.sociala RCumD.[645]+RCumC.[-7415] 16 2 933 776 1 849 945

a)Ajustarea valorii imobiliz.corp.si necorp. Rd.[18-19] 17 2 040 629 2 022 431

Cheltuieli RCumD.[6811+6813] 18 2 040 629 2 022 431

Venituri RCumC.[7813+7815] 19 0 0

b)Ajustarea valorii activelor circulante Rd.[21-22] 20 873 992 - 754 785

Cheltuieli RCumD.[654+6814] 21 1 709 627 6 948

Venituri RCumC.[754+7814] 22 835 635 761 733

Alte chelt. de exploatare Rd.[24+25+26] 23 4 437 372 2 223 147

Cheltuieli privind prestatiile externe RCumD.[611+612+613+614+622+623+624+625+626+627+628]

24 3 678 423 1 739 979

Cheltuieli cu alte impozite,taxe si varsam.asimilate RCumD.[635]

25 417 601 357 084

Cheltuieli cu despagub.,donatii si active cedate RCumD.[6581+6582+6588+6589] 26 341 348 126 084

17

Ajustari privind proviz.pt.riscuri si chelt Rd.[28-29] 27 0 0

Cheltuieli RCumD.[6812] 28 0 0

Venituri RCumC.[7812] 29 0 0

CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL Rd.[10+11+12+13+14+17+20+23+27] 30 66 569 551 52 830 867

REZULTAT DIN EXPL. - PROFIT Rd.[02+03+04+05-06+07+08]+Rd.[-30] 31 26 728 614 2 827 497

REZULTAT DIN EXPL. - PIERDERE Rd.[30]+Rd.[-02-03-04-05+06-07-08] 32 0 0

Venituri din interese de participare RCumC.[7613] 33 0 0

- din care in cadrul grupului 34 0 0

Venituri din alte invest.fin.si creante ce fac partedin active imobiliz. RCumC.[7611]

35 1 711 306 946


Venituri din dobanzi RCumC.[766] 37 671 637 15 078


Alte venituri financiare RCumC.[762+763+764+765+767+768] 39 1 010 670 881 172

VENITURI FINANCIARE - TOTAL Rd.[33+35+37+39] 40 1 684 019 1 203 197

Ajustarea valorii imob.fin. si a invest.fin.detinuteca active circ.

41 0 0



Cheltuieli privind dobanzile RCumD.[666]+RCumC.[-7418] 44 3 149 098 2 949 441


Alte cheltuieli financiare RCumD.[663+664+665+667+668] 46 1 464 907 932 345

CHELTUIELI FINANCIARE - TOTAL Rd.[41+44+46] 47 4 614 005 3 881 786

REZULTATUL FINANCIAR - Profit Rd.[40-47] 48 0 0

REZULTATUL FINANCIAR - Pierdere Rd.[-40+47] 49 2 929 986 2 678 589

REZULTATUL CURENT - Profit Rd.[02+03+04+05-06+07+08]+Rd.[-30]+Rd.[48]+Rd.[-49] 50 23 798 628 148 908

REZULTATUL CURENT - Pierdere Rd.[32+49]+Rd.[-31-48] 51 0 0

Venituri extraordinare RCumC.[771] 52 0 0

Cheltuieli extraordinare RCumD.[671] 53 0 0

REZULTAT EXTRAORDINAR -Profit Rd.[52-53] 54 0 0

REZULTAT EXTRAORDINAR - Pierdere Rd.[-52+53] 55 0 0

VENITURI TOTALE Rd.[02+03+04+05-06+07+08]+Rd.[40+52] 56 94 982 184 56 861 560

CHELTUIELI TOTALE Rd.[30+47+53] 57 71 183 556 56 712 653

REZULTAT BRUT - Profit 58 23 798 628 148 908

18

Rd.[56-57] REZULTAT BRUT - Pierdere Rd.[-56+57] 59 0 0

IMPOZITUL PE PROFIT Rd.[61+62-63] 60 3 732 118 9 217

- Cheltuieli cu impozitul pe profitul curent RCumD.[6911] 61 3 732 118 9 217

- Cheltuieli cu impozitul pe profit amanat RCumD.[6912] 62 0 0

- Venituri din impozitul pe profit amanat 63 0 0

Impozite care nu apar in elem.de mai sus RCumD.[698] 64 0 0

REZULTATUL NET - Profit Rd.[58]+Rd.[-59]+Rd.[-60] 65 20 066 510 139 691

REZULTATUL NET - Pierdere Rd.[-56+57+60] 66 0 0

REZULTATUL PE ACTIUNE - de baza 67 0 0

REZULTATUL PE ACTIUNE - diluat 68 0 0

BILANTincheiat la 31.12.2009

Denumirea indicatorilor Nr. rand

Realizari in perioadade raportare

01/01/2009 31/12/2009






3 79 217 83 046


5.Avansuri si imobilizari necorporale in curs SfDs.[233+234]+SfC.[-2933]

5 0 0



1.Terenuri si constructii SfD.[211+212]+SfC.[-2811-2812-2911-2912] 7 260 909

645260 295

529 2.Instalatii tehnice si masini SfD.[213]+SfC.[-2813-2913] 8 20 909 481 20 336 232

3.Alte instalatii,utilaje si mobilier SfD.[214]+SfC.[-2814-2914] 9 245 645 344 675

4.Avansuri si imobilizari corporale in curs SfD.[231+232]+SfC.[-2931] 10 6 115 787 1 491 442

TOTAL IMOBILIZARI CORPORALE Rd.[07+08+09+10] 11 288 180

558282 467

878 III IMOBILIZARI FINANCIARE 11 0 0

19

1.Titluri de participare detinute la societ.din cadrul grupului SfD.[261]+SfC.[-2961]

12 85 177 509 95 744 712

2.Creante asupra societatilor din cadrul grupului SfD.[2671+2672]+SfC.[-2965]

13 0 0







ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL Rd.[06+11+19] 20 373 437

284378 295

636


I STOCURI Rd.[21+22+23+24] 20.. 0 0


21 2 200 657 3 292 716


3.Produse finite si marfuri SfD.[345+346+348+354+356+357+361+371+378]+SfC.[-3485-368-378-3945-3946-3953-3954-3956-3957-396-397]

23 13 951 347 7 702 382


TOTAL Rd.[21+22+23+24] 25 24 089 134 18 777 322

II CREANTE Rd.[26+27+28+29+30] 25 0 0

1.Creante comerciale SfD.[4092+4111+4118+413+418]+SfC.[-491] 26 7 264 614 6 900 547

2.Sume de incasat de la societ.din cadrul grupului SfD.[4511+4518]+SfC.[-495]

27 0 0

3.Sume de incasat din interse de particip. 28 0 0

4.Alte creante SfD.[425+4282+431+437+4382+4385+441+4424+4428+444+445+446+4482+4582+461+473+5187]+SfC.[-496]

29 8 907 570 3 834 182

5.Creante privind capitalul subscris si nevarsat SfD.[456]

30 0 0

TOTAL CREANTE Rd.[26+27+28+29+30] 31 16 172 184 10 734 729

III INVESTITII FINANCIARE PE TERMEN SCURT 31 0 0

1.Titluri de participare detinute la societ.din cadrul grup. SfD.[501]+SfC.[-591]

32 0 0

2.Actiuni proprii 33 0 0

3.Alte invest.financ. pe term.scurt SfD.[505+506+508+5113+5114]+SfC.[-595-596-

34 0 0

20

598] TOTAL INVEST.FIN.PE TERM SCURT Rd.[32+33+34] 35 0 0

IV CASA SI CONTURI LA BANCI SfD.[5112+5121+5124+5125+5311+5314+5321+5322+5323+5328+5411+5412+542+581]+SfC.[-581]

36 1 120 225 1 165 650

ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL Rd.[25+31+35+36] 37 41 381 542 30 677 700

C CHELTUIELI IN AVANSSfD.[471] 38 138 644 437 041

D DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA DE UN AN 38 0 0

1.Imprumuturi din emisiuni de obligatiuni 39 0 0

2.Sume datorate institutiilor de credit SfC.[5191+5192+5198] 40 22 837 733 18 326 499

3.Avansuri incasate in contul comenzilor SfC.[419] 41 72 929 40 745

4.Datorii comerciale SfC.[401+404+408] 42 6 782 320 6 061 989

5.Efecte de comert de platit SfC.[403+405] 43 287 932 649 517

6.Sume datorate societ.din cadrul grupului SfC.[4511+4518] 44 0 0

7.Sume datorate privind interesele de participare

45 0 0

8.Alte datorii,inclusiv datorii fiscale si alte datorii pt.asigurarile sociale SfC.[421+423+424+426+427+4281+431+437+4381+441+4423+4428+444+446+447+4481+4551+4558+456+457+4581+462+473+509+5186+5193+5194+5195+5196+5197]

46 7 686 064 6 358 884

TOTAL DATORII PE UN AN Rd.[39+40+41+42+43+44+45+46] 47 37 666 979 31 437 634

E ACTIVE CIRCULANTE,RESP.DATORII CURENTE NETERd.[37+38-47-64] 48 3 853 093 - 323 008

F TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTERd.[20+48] 49 377 290

376377 972

628G DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PER. MAI MARE DEUN AN 49 0 0

1.Imprumuturi din emisiuni de obligatiuni SfC.[1614+1615+1617+1618+1681]+SfD.[-169] 50 0 0

2.Sume datorate institutiilor de credit SfC.[1621+1622+1624+1625+1627+1682] 51 2 106 338 323 416

3.Avansuri incasate in contul comenzilor 52 0 0

4.Datorii comerciale 53 0 0

5.Efecte de comert de platit 54 0 0

6.Sume datorate societ.din cadrul grupului 55 0 0

7.Sume datorate privind interesele de participare

56 0 0

8.Alte datorii,inclusiv datorii fiscale si alte datorii pt.asigurarile sociale SfC.[1623+1626+167+1687]

57 273 821 50 647

TOTAL DATORII PESTE UN AN Rd.[50+51+52+53+54+55+56+57] 58 2 380 159 374 063

H PROVIZIOANE PENTRU RISCURI SI CHELTUIELI 58 0 0

1.Provizioane pentru pensii si alte obligatii 59 0 0

21

similare SfC.[1515] 2.Alte provizioane SfC.[1511+1512+1513+1514+1516] 60 0 0

TOTAL PROVIZIOANE Rd.[59+60] 61 0 0

I VENITURI IN AVANSRd.[63+64] 62 218 400 176 379

1.Subventii pentru investitii SfC.[131] 63 218 285 176 264

2.Venituri inregistrate in avans SfC.[472] 64 115 115

J CAPITAL SI REZERVE 64 0 0

I CAPITAL Rd.[66+67+68] 65 25 854 131 27 557 033

- capital subscris nevarsat SfC.[1011] 66 6 000 000 6 000 000

- capital subscris varsat SfC.[1012] 67 19 854 131 21 557 033

- patrimoniul regiei SfC.[1015] 68 0 0

II PRIME DE CAPITAL SfC.[1041+1042+1043+1044] 69 0 0

III REZERVE DIN REEVALUARE sold C SfC.[105] 70 255 531

500255 531

500 III REZERVE DIN REEVALUARE sold D SfD.[105] 71 0 0

IV REZERVE Rd.[73+74+75+76] 72 72 863 510 93 420 071

1.Rezerve legale SfC.[1061] 73 3 970 826 3 970 826

2.Rezerve statutare sau contract. SfC.[1063] 74 0 0

3.Rez.reprez.surplus din rez.de reeval. SfC.[1065] 75 5 704 885 5 704 885

4.Alte rezerve SfC.[1068+107]+SfD.[-107] 76 63 187 799 83 744 359

V REZULTATUL REPORTAT sold C SfC.[117] 77 774 007 774 007

V REZULTATUL REPORTAT sold D SfD.[117] 78 0 0

VI REZULTATUL EXERCITIULUI sold C SfC.[121] 79 20 066 510 139 691

VI REZULTATUL EXERCITIULUI sold D SfD.[121] 80 0 0

Repartizarea profitului SfD.[129] 81 397 726 0

TOTAL CAPITALURI PROPRII Rd.[65+69+70-71+72+77-78+79-80-81] 82 374 691

932377 422

301 Patrimoniul public SfC.[1016] 83 0 0

TOTAL CAPITALURI Rd.[82+83] 84 374 691

932377 422

301 TOTAL ACTIV Rd.[20]+Rd.[37]+Rd.[38] 85 414 957

470409 410

377 TOTAL PASIV Rd.[47]+Rd.[58]+Rd.[61]+Rd.[84]+Rd.[63+64] 86 414 957

470409 410

377 ACTIV - PASIV Rd.[85]+Rd.[-86] 87 0 0

22


23


Nr. rand


01/12/2009 31/12/2010

1.Cifra de afaceri netaRd.[02+03+04] 1 62 211 867 60 009 979

Productia vanduta RCumC.[701+702+703+704+705+706+708] 2 56 092 283 57 594 971

Venituri din vanzarea marfurilor RCumC.[707] 3 6 119 584 2 415 008

Venituri din subventii de expl.aferente cifrei de afaceri nete RCumC.[7411]

4 0 0

2.Variatia stocului Sold CSfCLvc.[711] 5 34 443 1 286 744

2.Variatia stocului Sold DSfDLvc.[711] 6 7 409 271 2 609 501

3.Productia imobilizataRCumC.[721+722] 7 425 247 342 127

4.Alte venituri din exploatareRCumC.[7417+758]+RCumD.[-6583] 8 396 077 220 740

A VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTALRd.[01+05-06+07+08] 9 55 658 364 59 250 090

B CHELTUIELI DE EXPLOATARE 9 0 0

Cheltuieli cu mat.prime si mat.consumab. RCumD.[601+602]+RCumC.[-7412] 10 28 702 788 36 667 336

Alte chelt.materiale RCumD.[603+604+606+608] 11 377 531 102 190

Alte chelt.din afara (energie si apa) RCumC.[-7413]+RCumD.[605] 12 5 005 924 5 142 890

Cheltuieli privind marfurile RCumD.[607] 13 6 072 192 2 387 261

Cheltuieli cu personalul Rd.[15+16] 14 9 181 638 8 427 033

Salarii RCumD.[621+641+642]+RCumC.[-7414] 15 7 331 693 6 746 063

Cheltuieli cu asig.si prot.sociala RCumD.[645]+RCumC.[-7415] 16 1 849 945 1 680 970

a)Ajustarea valorii imobiliz.corp.si necorp. Rd.[18-19] 17 2 022 431 1 893 991

Cheltuieli RCumD.[6811+6813] 18 2 022 431 1 893 991

Venituri RCumC.[7813+7815] 19 0 0

b)Ajustarea valorii activelor circulante Rd.[21-22] 20 - 754 785 - 716 058


Venituri RCumC.[754+7814] 22 761 733 716 058

Alte chelt. de exploatare Rd.[24+25+26] 23 2 223 147 2 777 481

Cheltuieli privind prestatiile externe RCumD.[611+612+613+614+622+623+624+625+626+627+628] 24 1 739 979 2 174 993

Cheltuieli cu alte impozite,taxe si varsam.asimilate RCumD.[635]

25 357 084 455 951

24

Cheltuieli cu despagub.,donatii si active cedate RCumD.[6581+6582+6588+6589] 26 126 084 146 537

Ajustari privind proviz.pt.riscuri si chelt Rd.[28-29] 27 0 0



CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL Rd.[10+11+12+13+14+17+20+23+27] 30 52 830 867 56 682 124

REZULTAT DIN EXPL. - PROFIT Rd.[02+03+04+05-06+07+08]+Rd.[-30] 31 2 827 497 2 567 966

REZULTAT DIN EXPL. - PIERDERE Rd.[30]+Rd.[-02-03-04-05+06-07-08] 32 0 0

Venituri din interese de participare RCumC.[7613] 33 0 0


Venituri din alte invest.fin.si creante ce fac parte din active imobiliz. RCumC.[7611]

35 306 946 0


Venituri din dobanzi RCumC.[766] 37 15 078 462


Alte venituri financiare RCumC.[762+763+764+765+767+768] 39 881 172 295 901

VENITURI FINANCIARE - TOTAL Rd.[33+35+37+39] 40 1 203 197 296 363

Ajustarea valorii imob.fin. si a invest.fin.detinute caactive circ.

41 0 0



Cheltuieli privind dobanzile RCumD.[666]+RCumC.[-7418] 44 2 949 441 1 849 082


Alte cheltuieli financiare RCumD.[663+664+665+667+668] 46 932 345 658 350

CHELTUIELI FINANCIARE - TOTAL Rd.[41+44+46] 47 3 881 786 2 507 432

REZULTATUL FINANCIAR - Profit Rd.[40-47] 48 0 0

REZULTATUL FINANCIAR - Pierdere Rd.[-40+47] 49 2 678 589 2 211 069

REZULTATUL CURENT - Profit Rd.[02+03+04+05-06+07+08]+Rd.[-30]+Rd.[48]+Rd.[-49] 50 148 908 356 897

REZULTATUL CURENT - Pierdere Rd.[32+49]+Rd.[-31-48] 51 0 0

Venituri extraordinare RCumC.[771] 52 0 0

Cheltuieli extraordinare RCumD.[671] 53 0 0

25

REZULTAT EXTRAORDINAR -Profit Rd.[52-53] 54 0 0

REZULTAT EXTRAORDINAR - Pierdere Rd.[-52+53] 55 0 0

VENITURI TOTALE Rd.[02+03+04+05-06+07+08]+Rd.[40+52] 56 56 861 560 59 546 453

CHELTUIELI TOTALE Rd.[30+47+53] 57 56 712 653 59 189 555

REZULTAT BRUT - Profit Rd.[56-57] 58 148 908 356 897

REZULTAT BRUT - Pierdere Rd.[-56+57] 59 0 0

IMPOZITUL PE PROFIT Rd.[61+62-63] 60 9 217 51 725

- Cheltuieli cu impozitul pe profitul curent RCumD.[6911] 61 9 217 51 725

- Cheltuieli cu impozitul pe profit amanat RCumD.[6912] 62 0 0

- Venituri din impozitul pe profit amanat 63 0 0

Impozite care nu apar in elem.de mai sus RCumD.[698] 64 0 0

REZULTATUL NET - Profit Rd.[58]+Rd.[-59]+Rd.[-60] 65 139 691 305 172

REZULTATUL NET - Pierdere Rd.[-56+57+60] 66 0 0

REZULTATUL PE ACTIUNE - de baza 67 0 0

REZULTATUL PE ACTIUNE - diluat 68 0 0

BILANT -incheiat la 31.12.2010


Nr. rand


31/12/2009 31/12/2010






3 83 046 83 711


5.Avansuri si imobilizari necorporale in curs SfDs.[233+234]+SfC.[-2933] 5 0 0



1.Terenuri si constructii SfD.[211+212]+SfC.[-2811-2812-2911-2912] 7 260 295 529 260 214 371

2.Instalatii tehnice si masini 8 20 336 232 18 926 950

26

SfD.[213]+SfC.[-2813-2913] 3.Alte instalatii,utilaje si mobilier SfD.[214]+SfC.[-2814-2914] 9 344 675 385 130

4.Avansuri si imobilizari corporale in curs SfD.[231+232]+SfC.[-2931] 10 1 491 442 999 967

TOTAL IMOBILIZARI CORPORALE Rd.[07+08+09+10] 11 282 467 878 280 526 418

III IMOBILIZARI FINANCIARE 11 0 0

1.Titluri de participare detinute la societ. din cadrul grupului SfD.[261]+SfC.[-2961]

12 95 744 712 95 744 712

2.Creante asupra societatilor din cadrul grupului SfD.[2671+2672]+SfC.[-2965] 13 0 0







ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL Rd.[06+11+19] 20 378 295 636 376 354 840


I STOCURI Rd.[21+22+23+24]

20.. 0 0


21 3 292 716 2 638 835


3.Produse finite si marfuri SfD.[345+346+348+354+356+357+361+371+378]+SfC.[-3485-368-378-3945-3946-3953-3954-3956-3957-396-397]

23 7 702 382 6 644 712


TOTAL Rd.[21+22+23+24] 25 18 777 322 16 722 504

II CREANTE Rd.[26+27+28+29+30] 25 0 0

1.Creante comerciale SfD.[4092+4111+4118+413+418]+SfC.[-491] 26 6 900 547 6 240 400

2.Sume de incasat de la societ.din cadrul grupului SfD.[4511+4518]+SfC.[-495] 27 0 0

3.Sume de incasat din interse de particip. 28 0 0

4.Alte creante SfD.[425+4282+431+437+4382+4385+441+4424+4428+444+445+446+4482+4582+461+473+5187]+SfC.[-496]

29 3 834 182 4 439 757

5.Creante privind capitalul subscris si nevarsat SfD.[456] 30 0 0

27

TOTAL CREANTE Rd.[26+27+28+29+30] 31 10 734 729 10 680 157

III INVESTITII FINANCIARE PE TERMEN SCURT 31 0 0

1.Titluri de participare detinute la societ.din cadrul grup. SfD.[501]+SfC.[-591]

32 0 0

2.Actiuni proprii 33 0 0

3.Alte invest.financ. pe term.scurt SfD.[505+506+508+5113+5114]+SfC.[-595-596-598] 34 0 0

TOTAL INVEST.FIN.PE TERM SCURT Rd.[32+33+34] 35 0 0

IV CASA SI CONTURI LA BANCI SfD.[5112+5121+5124+5125+5311+5314+5321+5322+5323+5328+5411+5412+542+581]+SfC.[-581]

36 1 165 650 1 171 835

ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL Rd.[25+31+35+36] 37 30 677 700 28 574 496

C CHELTUIELI IN AVANSSfD.[471] 38 437 041 370 460

D DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA DE UN AN 38 0 0

1.Imprumuturi din emisiuni de obligatiuni 39 0 0

2.Sume datorate institutiilor de credit SfC.[5191+5192+5198] 40 18 326 499 14 774 547

3.Avansuri incasate in contul comenzilor SfC.[419] 41 40 745 106 774

4.Datorii comerciale SfC.[401+404+408] 42 6 061 989 5 424 969

5.Efecte de comert de platit SfC.[403+405] 43 649 517 287 146

6.Sume datorate societ.din cadrul grupului SfC.[4511+4518] 44 0 0

7.Sume datorate privind interesele de participare 45 0 0

8.Alte datorii,inclusiv datorii fiscale si alte datorii pt.asigurarile sociale SfC.[421+423+424+426+427+4281+431+437+4381+441+4423+4428+444+446+447+4481+4551+4558+456+457+4581+462+473+509+5186+5193+5194+5195+5196+5197]

46 6 358 884 6 746 523

TOTAL DATORII PE UN AN Rd.[39+40+41+42+43+44+45+46] 47 31 437 634 27 339 960

E ACTIVE CIRCULANTE,RESP.DATORII CURENTE NETE Rd.[37+38-47-64] 48 - 323 008 1 242 212

F TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTERd.[20+48] 49 377 972 628 377 597 053

G DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PER. MAI MARE DE UN AN 49 0 0

1.Imprumuturi din emisiuni de obligatiuni SfC.[1614+1615+1617+1618+1681]+SfD.[-169] 50 0 0

2.Sume datorate institutiilor de credit SfC.[1621+1622+1624+1625+1627+1682] 51 323 416 0

3.Avansuri incasate in contul comenzilor 52 0 0

4.Datorii comerciale 53 0 0

28

5.Efecte de comert de platit 54 0 0

6.Sume datorate societ.din cadrul grupului 55 0 0

7.Sume datorate privind interesele de participare 56 0 0

8.Alte datorii,inclusiv datorii fiscale si alte datorii pt.asigurarile sociale SfC.[1623+1626+167+1687]

57 50 647 0

TOTAL DATORII PESTE UN AN Rd.[50+51+52+53+54+55+56+57] 58 374 063 0

H PROVIZIOANE PENTRU RISCURI SI CHELTUIELI 58 0 0

1.Provizioane pentru pensii si alte obligatii similare SfC.[1515] 59 0 0

2.Alte provizioane SfC.[1511+1512+1513+1514+1516] 60 0 0

TOTAL PROVIZIOANE Rd.[59+60] 61 0 0

I VENITURI IN AVANSRd.[63+64] 62 176 379 584 111

1.Subventii pentru investitii SfC.[131+475] 63 176 264 221 327

2.Venituri inregistrate in avans SfC.[472] 64 115 362 784

J CAPITAL SI REZERVE 64 0 0

I CAPITAL Rd.[66+67+68] 65 27 557 033 27 557 033

- capital subscris nevarsat SfC.[1011] 66 6 000 000 6 000 000

- capital subscris varsat SfC.[1012] 67 21 557 033 21 557 033

- patrimoniul regiei SfC.[1015] 68 0 0

II PRIME DE CAPITAL SfC.[1041+1042+1043+1044] 69 0 0

III REZERVE DIN REEVALUARE sold C SfC.[105] 70 255 531 500 255 531 500

III REZERVE DIN REEVALUARE sold D SfD.[105] 71 0 0

IV REZERVE Rd.[73+74+75+76] 72 93 420 071 93 208 014

1.Rezerve legale SfC.[1061] 73 3 970 826 3 970 826

2.Rezerve statutare sau contract. SfC.[1063] 74 0 0

3.Rez.reprez.surplus din rez.de reeval. SfC.[1065] 75 5 704 885 5 704 885

4.Alte rezerve SfC.[1068+107]+SfD.[-107] 76 83 744 359 83 532 303

V REZULTATUL REPORTAT sold C SfC.[117] 77 774 007 774 007

V REZULTATUL REPORTAT sold D SfD.[117] 78 0 0

VI REZULTATUL EXERCITIULUI sold C SfC.[121] 79 139 691 305 172

VI REZULTATUL EXERCITIULUI sold D SfD.[121] 80 0 0

Repartizarea profitului SfD.[129] 81 0 0

TOTAL CAPITALURI PROPRII 82 377 422 301 377 375 726

29

Rd.[65+69+70-71+72+77-78+79-80-81] Patrimoniul public SfC.[1016] 83 0 0

TOTAL CAPITALURI Rd.[82+83] 84 377 422 301 377 375 726

TOTAL ACTIV Rd.[20]+Rd.[37]+Rd.[38] 85 409 410 377 405 299 796

TOTAL PASIV Rd.[47]+Rd.[58]+Rd.[61]+Rd.[84]+Rd.[63+64] 86 409 410 377 405 299 796

ACTIV - PASIV Rd.[85]+Rd.[-86] 87 0 0

Pentru a vedea evoluţia acestui indicator în perioada 2008-2010,am calculat următorii indicatori:

nivelul absolut al cifrei de afaceri, notat cu Yi, unde i =2008, 2009, 2010;

modificarea absolută (sporul) a cifrei de afaceri cu bazafixă (anul 2008) - ∆i/0=Yi-Y0, unde i=2008, 2009, 2010;

modificarea absolută a cifrei de afaceri cu baza mobilă-∆i/0=Yi-Yi-1,

indicele cu bază fixă- Ii/0=Yi/Y0×100; indicele cu bază mobilă-Ii/i-1=Yi/Yi-1×100; ritmul cu bază fixă-Ri/0=∆i/0/Y0=Ii/0-1(100); ritmul cu bază mobilă-Ri/i-1=∆i/i-1/Yi-1=Ii/i-1-1(100); cifra de afaceri medie Cam; sporul mediu al cifrei de afaceri; indicele mediu de creştere.

Nr. crt. Indicatori UM Anii2008 2009 2010

1 Cifra deafaceri

54652997 62211867 60009979

2 Modificareaabsolută acifrei deafaceri cubază fixă

Mii. lei 0 7558870 5356982

3 Modificareaabsolută a

Mii. lei - 7558870 -2201888

30

cifrei deafaceri cubază mobilă

4 Indicii cubază fixă

% 100 113,83 109,8

5 Indicii cubază mobilă

% - 113,83 96,46

6 Ritmul cubază fixă

% 0 +13,8 +9,8

7 Ritmul cubază mobilă

% - +13,8 -4,03

Analizând rezultatele prezentate în tabel rezultă următoareleconcluzii pentru indicatorii calculaţi:

Cel mai ridicat nivel al cifrei de afaceri s-a înregistratîn anul 2009 (62211867 mil. lei), după care nivelul cifreide afaceri a scăzut (figura 1), astfel că în 2008 s-aînregistrat cel mai scăzut nivel al cifrei de afaceri(54652997).

Figura 1. Cifra de afaceri pentru perioada 2008-2010

Cifra de afaceri medie, a fost:

Sporul mediu al cifrei de afaceri:

Indicele mediu de creştere

31

Ritmul mediu a fost:

Analiza facorială a CA pentru perioada de analiză 2009 şi 2008

Modelul de analiză factorială ales este:

ΔCA=CA2009-CA2008

ΔCA=62211867-54652997=7558870 Mii lei

Influenţa factorului Ns

= - 22160718,6 Mii lei

Influenţa factorului Qf/Ns

= + 29785084,95 Mii

lei

Influenţa factorului CA/Qf

= - 67310,739 Mii lei

Analiza facorială a CA pentru perioada de analiză 2010 şi 2009

ΔCA=CA2010-CA2009

ΔCA=60009979-62211867= - 2201888 Mii lei

Influenţa factorului Ns

= - 11865947,78 Mii lei

Influenţa factorului Qf/Ns

= + 13532436,76 Mii lei

Influenţa factorului CA/Qf

= - 3864622,46 Mii lei

32

2.1. Reflectarea modificării cifrei de afaceri în situaţiaeconomico-financiară a firmei

Modificarea cifrei de afaceri acţionează direct sau

indirect asupra întregului sistem de indicatori economico-

financiari ai întreprinderii, precum şi asupra celor care-i

definesc poziţia într-un anumit mediu concurenţial.

Indicatorii care intră sub incidenţa cifrei de afaceri vor

fi calculaţi pe baza datelor din tabelul 1.

Tabel 1. Evoluţia indicatorilor pe baza cărora se vor

calcula tipuri de rate influenţate de cifra de afaceri în

perioada 2008-2010

Nr.

crt.

Indicatori U.M. Anii2008 2009 2010

1 Cifra de afaceri Mii.

lei

5465299

7

6221186

7

6000997

9

2 Profit brut Mii.

lei

2379862

8

148908 356897

3 Cheltuieli cu

personalul

Mii.

lei

1388455

9

9181638 8427033

4 Numărul mediu de

salariaţi

Nr. 873 519 420

5 Cheltuieli aferente

cifrei de afaceri

Mii.

lei

6656955

1

5283086

7

5668212

4

6 Active circulante Mii.

lei

4138154

2

3067770

0

28 574

496

7 Active fixe Mii.

lei

3734372

84

3782956

36

3763548

40

33

Cu ajutorul datelor din tabelul 1 s-au calculate

ratele: rata profitului, rata cheltuielilor salariale, cifra de

afaceri realizată de un salariat, rata de eficienţă a

cheltuielilor aferente cifrei de afaceri, viteza de rotaţie a

activelor circulante, rata de eficienţă a activelor fixe.

Rata profitului se exprimă prin raportul dintre profitul brutşi cifra de afaceri:

, în care:

Pb-profitul brut;

CA-cifra de afaceri.

În perioada 2008-2010 cel mai ridicat nivel al ratei profitului

(tabelul 2) s-a înregistrat în anul 2008 (435,44 lei profit brut la

1000 lei cifră de afaceri), situaţie explicabilă având în vedere

creşterea profitului brut, iar cel mai scăzut nivel s-a înregistrat în

anul 2009 (2,393 lei profit brut la 1000 lei cifră de afaceri), când

profitul brut a scăzut faţă de 2008 de 159,82 ori, iar cifra de afaceri

a crescut de 1,138 ori.

Indicatorul Rata profitului brut este unul din cei cinci

indicatori folosiţi de către bănci atunci când calculează

bonitatea unui agent economic în vederea acordării de credite.

Punctajul maxim de 20 puncte se acordă pentru o rată a

profitului brut mai mare de 5%, iar punctajul minim de 5 puncte

se acordă atunci când rata profitului se situează între 0,1 –

1,5%.

34

Figura 2. Evoluţia ratei profitului în perioada 2008-2010

Rata cheltuielilor salariale se exprimă prin raportul dintre cheltuielile salariale şi cifra de afaceri:

Cel mai ridicat nivel al acestui indicator (tabelul 2) s-a înregistrat

în anul 2008 (254 lei cheltuieli cu salariile la 1000 lei cifră de

afaceri), iar cel mai scăzut nivel s-a înregistrat în anul 2010 (140,42

lei cheltuieli cu salariile la 1000 lei cifră de afaceri).

35

Figura 3. Evoluţia ratei cheltuielilor salariale în perioada

2008-2010

Ponderea cheltuielilor cu personalul în totalul

cheltuielilor de exploatare a scăzut de la an la an determinând

astfel şi o scădere a cheltuielilor totale.

Productivitatea muncii se exprimă prin raportul dintre cifra de

afaceri şi numărul mediu de salariaţi.

Analizând datele din tabelul 2 se observă că cel mai scăzut nivel

al productivităţii muncii s-a înregistrat în anul 2008 (62603,66

mii.lei), iar cel mai ridicat nivel s-a înregistrat în anul 2010

(142880,90mii.lei).

Rata de eficienţă a cheltuielilor aferente cifrei de afaceri se

exprimă prin raportul dintre cheltuielile aferente cifrei de

afaceri şi cifra de afaceri.

Nivelul cel mai ridicat al acestui indicator (tabelul 2) s-a

înregistrat în anul 2008 (1218 lei cheltuieli la 1000 lei cifră de

afaceri) iar nivelul cel mai scăzut s-a înregistrat în anul 2009 (849,2

lei cheltuieli la 1000 lei cifră de afaceri).

Figura 4. Evoluţia ratei de eficienţă în perioada 2008-2010

36

Viteza de rotaţie a activelor circulante se exprimă prin indicatorii:

a) durata în zile a unei rotaţii – Dz, exprimat prin relaţia:

, unde:

AC = soldul mediu al activelor circulante;

CA = cifra de afaceri;

T = număr de zile pentru care se calculează viteza de rotaţie (360 zile,

180 zile, 090 zile);

b) numărul de rotaţii, exprimat prin relaţia:

sau

Deci, în anul 2008 durata în zile a unei rotaţii a activelor

circulante a fost de 272 zile. Pe parcursul întregului an activele

circulante au parcurs ciclul specific de transformare de 1,3 ori.

În anii următori durata în zile a unei rotaţii pe parcursul întregului

an calendaristic şi numărul de rotaţii specifice fiecărui an au fost:

2009 → Dz = 177 zile, n = 2;

2010 → Dz = 171 zile, n = 2,1.

Accelerarea vitezei de rotaţie a activelor circulante se poate

realiza prin:

• asigurarea unei aprovizionări ritmice cu materii prime şi

materiale prin încheierea unor contracte ferme cu furnizorii şi

selectarea acestora având în vedere criteriile: preţ, calitate

şi distanţă;

• ridicarea nivelului calitativ al produselor;

• folosirea utilajelor la întreaga capacitate de producţie;

• îmbunătăţirea gradului de valorificare a producţiei.

37

Figura 5. Evoluţia vitezei de rotaţie a activelor circulante în

perioada 2008-2010

Rata de eficienţă a activelor fixe se exprimă prin raportul dintre cifra de

afaceri şi valoarea activelor fixe.

Cel mai bun nivel al acestui indicator (tabelul 2) s-a

înregistrat în anul 2009 (164,45 lei cifră de afaceri la 1000 lei

active fixe), iar cel mai scăzut nivel s-a înregistrat în anul 2008

(146,35 lei cifră de afaceri la 1000 lei active fixe).

38

Figura 6. Evoluţia ratei de eficienta a activelor fixe în

perioada 2008-2010

În tabelul 2 se prezintă evoluţia ratelor enunţate mai sus, în

perioada 2008-2010.

Tabel 2. Evoluţia ratelor calculate pe baza cifrei de afaceri în

perioada 2008-2010

Nr.

Crt.

Indicatori U.M. Anii2008 2009 2010

1 Rata profitului ‰ 435,44 2,393 5,9472 rata cheltuielilor salariale ‰ 254 147,58 140,423 Productivitatea muncii Mii.

lei

62603,

66

119868,

72

142880,

904 rata de eficienţă a

cheltuielilor aferente

cifrei de afaceri

‰ 1218 849,2 944,54

6 rata de eficienţă a

activelor fixe

‰ 146,35 164,45 159,45

2.2. Prognozarea cifrei de afaceri folosind metoda celor mai

mici pătrate

Metoda celor mai mici pătrate cunoscută şi sub denumirea de

metoda ajustării grafice prezintă avantajul că este simplă şi

rapidă comparativ cu alte metode de ajustare. Pentru realizarea

unei prognoze cu un grad de îndeplinire cât mai mare vom face

ajustarea grafică atât după funcţia de gradul I g1(x) = a0 + a1x,

cât şi după funcţia de gradul II g2(x) = a0 + a1x, + a2x2, urmând

ca prin calculul sumei pătratelor pentru fiecare curbă în parte

39

să alegem acea curbă de ajustare la care este mai

mică. Rezolvarea problemei constă în determinarea parametrilor

a0, a1 şi a2.

Parametrii a0 şi a1 se determină prin rezolvarea sistemului de ecuaţii

liniare ale lui Gauss:

Rezolvarea acestui sistem presupune stabilirea în prealabil a lui Xi

şi a lui f(xi ), astfel (tabelul 3):

Tabelul 3. Evoluţia cifrei de afaceri a S.C. IASITEX S.A. în

perioada 2008-2010Anii (xi) 2008

(1)

2009

(2)

2010

(3) Cifra de

afaceri

(Mii. lei)

f(xi)

54652997 62211867 60009979

Din rezolvarea sistemului de ecuaţii rezultă că a0=53601299 şi

a1=2678491.40

Funcţia de gradul I va fi g1 (x) = 53601299+ 2678491X

Determinarea lui g1(xi ) = 53601299+ 2678491X pentru xi = 1, 2, 3, 4, 5, 6

Astfel:

g1 (1)=56279790 Mii. Lei

g1 (2)=58958281 Mii. Lei

g1 (3)=61636772 Mii. Lei

Pentru x i = 4, 5 şi 6 obţinem cifra de afaceri pentru anii 2011, 2012 şi

2013. Deci:

g1 (4)=64315263 Mii. Lei

g1 (5)=66993754 Mii. Lei

g1 (6)=69672245 Mii. Lei

Grafic, această evoluţie a cifrei de afaceri se prezintă astfel:

Figura 7. Evoluţia cifrei de afaceri

În continuare vom realiza ajustarea după funcţia de gradul II

g2 (x) = a0 + a1 x + a2x2.

Parametrii a0 , a1 , şi a2 se determină prin rezolvarea sistemului de

ecuaţii liniare:

41

Din rezolvarea sistemului rezultă:

a0=54592634

a1=1488889

a2=297400,5

Funcţia de gradul II va fi g2 (x) = 54592634 + 1488889x – 297400,5x2.

Calculul lui g2 (xi) pentru xi = 1, 2, 3, 4, 5,6:

g2 (1)=56378923,5Mii. lei

g2 (2)=58760014 Mii. Lei

g2 (3)= 61735905,5Mii. Lei

Pentru xi = 4, 5 şi 6 obţinem cifra de afaceri pentru anii 2011, 2012 şi

2013:

g2 (4)= 65306598Mii. Lei

g2 (5)= 69472091,5Mii. Lei

g2 (6)= 74232386Mii. Lei

Grafic, această evoluţie a cifrei de afaceri se prezintă astfel:

Figura 8. Evoluţia cifrei de afaceri

Deoarece în cazul funcţiei g1(x) avem:

, iar în cazul funcţiei g2(x) avem:

42

, rezultă că funcţia de gradul I

prognozează cel mai bine cifra de

afaceri a S.C. IASITEX S.A. pentru anii 2011, 2012 şi 2013.

În concluzie, în anii 2011, 2012 şi 2013, cifra de afaceri a

S.C. IASITEX S.A. va fi:

Ani CA teoretică CA statistică2008 56279790 Mii. lei 54652997 Mii. lei2009 58958281 Mii. lei 62211867 Mii. lei2010 61636772 Mii. lei 60009979 Mii. lei2011 64315263 Mii. lei2012 66993754 Mii. lei2013 69672245 Mii. lei

3. Sinteza punctelor forte şi a punctelor slabe în activitatea

S.C. IASITEX S.A.

In sistemul de organizare şi funcţionare ale unei firme,esenţa diagnozei constă în analiza cauză – efect. Pe bazaacestei relaţii se pot evidenţia simptomele pozitive şi negativecare sunt generate de puncte forte şi slabe.

Dacă reprezentăm grafic relaţiile între cauze, efecte,propuneri şi recomandări, aceasta va arăta astfel:

43

În ceea ce priveşte dinamica CA în perioada de analiză 2008-

2010 se poate spune că s-a înregistrat o evoluţie favorabilă a

acesteia. Activitatea de desfacere a produselor textile a

înregistrat o evoluţie favorabilă în anul 2009 faţă de anul

2008, evoluţie marcată de creşterea CA la nivelul întregei

activităţi cu 7558870Mii. lei, ceea ce reprezintă o creştere de

13% datorită influenţei coroborate şi pozitive a factorului

material, a productivităţii medii a muncii şi a mijloacelor de

producţie, cât şi a gradului de realizare a acestuia.

Creşterea producţiei realizate în perioada de analiză faţă de

cea de bază cu circa 6800000Mil. lei determină o influenţă

pozitivă a factorului productivitatea personalului salariat

asupra CA de +29.000.000 mii. lei şi a gradului de realizare a

producţiei asupra CA de +689000 mii.lei.

De asemenea în evoluţia pozitivă a CA la nivelul întregii

activităţi se înregistează şi influenţe negative, şi anume:

44

La nivelul înzestrării firmei cu personal salariat, astfel

scăderea numărului salariaţilor firmei în perioada de

analiză faţă de cea de bază cu 354 persoane sau 41%

determină o influenţă negativă de 22000000 mii lei la

nivelul CA.

În concluzie, apreciez activitatea desfăşurată de S.C. IASITEX

S.A. ca una pozitivă în ceea ce priveşte dinamica CA în perioada

2009 faţă de perioada de bază 2008.

Ca puncte forte ale activităţii de producere a produselor

textile pot nominaliza următoarele:

creşterea producţiei obţinute de către firmă genereză o

influenţă pozitivă la nivelul CA prin creşterea

productivităţii personalului salariat al firmei şi a celui

direct productiv;

un alt avantaj îl reprezintă creşterea înzestrării

personalului salariat al firmei în perioada de analiză.

Ca punct slab aş putea menţiona:

scăderea numărului personalului cu 354 persoane în anul

2009 faţă de anul 2008 generează o influenţă negativă

asupra CA de circa 22000000 Mii lei. Aceasta probemă se

poate rezolva fie prin angajarea unor noi salariaţi, fie

printr-o mai bună structurare a personalului firmei, fie

prin automatizarea locurilor de muncă prin achiziţionarea

unor mijloace productive mai performante;

Din analiza factorială a CA pentru anul 2010 faţă de anul

2009, activitatea de fabricare a produselor textile a

înregistrat o scădere a CA de -2200000 mii. lei, ceea ce

reprezintă, în termeni procentuali, o scădere a CA cu 3.5%

faţă de anul de anul 2009. Această evoluţie negativă se45

datorează scăderii ratei de eficienţă a activelor fixe în

anul 2010 faţă de 2009 cu 5‰;

Accelerarea vitezei de rotaţie a activelor circulante se

poate realiza prin:

Ridicarea nivelului calitativ al produselor;

Asigurarea unei aprovizionări ritmice cu materii prime şi

materiale prin încheierea unor contracte ferme cu

furnizorii şi selectarea acestora având în vedere

criteriile: preţ, calitate şi distanţă;

Îmbunătăţirea gradului de valorificare a producţiei;

Retehnologizarea.

In ansamblu situaţia este favorabilă pentru

intreprinderea analizată. Din prognozarea cifrei de afaceri

pentru perioada 2011-2013 a rezultat o creştere a acesteia:

Ani CA teoretică2008 56279790 Mii. lei2009 58958281 Mii. lei2010 61636772 Mii. lei2011 64315263 Mii. lei2012 66993754 Mii. lei2013 69672245 Mii. lei

46

BIBLIOGRAFIE

1. T.Baron, E.Ţiţian ş.a., Manualul practic de statistică,

Editura Expert, Bucureşti, 1999.

2. D. Mărgulescu, “Analiza economico - financiară asocietăţilor comerciale”, Editura “Tribuna Economică”,Bucureşti, 1994.

3. G. Vintilă, “Gestiunea financiară . a întreprinderii”,Editura Secorex, Bucureşti, 1996.

4. Aurel Isfanescu si colaboratorii: Analiza economico-financiara, Editura ASE, Bucuresti, 2003.

5. C. Rusu, Diagnostic economic-financiar, vol I, Edituraeconomică, Iaşi, 2006.

47

Analiza Cifrei de Afaceri si Reflectarea Modificarii ei in Performantele Economico financiare ale...

Documents

Transcript of Analiza Cifrei de Afaceri si Reflectarea Modificarii ei in Performantele Economico financiare ale...