2020-2021 Weld RE-4 Course Description Handbook

142
:(/' 5( 6&+22/ ',675,&7 7+7+ *5$'( &2856( '(6&5,37,21 +$1'%22. 6(9(5$1&( +,*+ 6&+22/ :,1'625 +,*+ 6&+22/

Transcript of 2020-2021 Weld RE-4 Course Description Handbook

:�(/'����5(�����6�&+22/����'�,675,&7��

���

������������

��7+�����7+����*�5$'(��

&2856(���'(6&5,37,21���+$1'%22.��

6�(9(5$1&(����+�,*+����6�&+22/� �

:�,1'625����+�,*+����6�&+22/� ����b

bb

��b

7$%/(���2)���&217(176���

,PSRUWDQW���&RQWDFW���1XPEHUV�� ���

*HQHUDO���5HJLVWUDWLRQ���,QIRUPDWLRQ�� ���

*UDGXDWLRQ���5HTXLUHPHQWV�� ���

3RVWVHFRQGDU\���2SWLRQV��������)RU���VWXGHQWV���SODQQLQJ���WR���JR���WR���FROOHJH�� ���

1$,$���(OLJLELOLW\�� ���

1&$$���(OLJLELOLW\�� ����

$GYDQFHG���$FDGHPLF���2SSRUWXQLWLHV��������$GYDQFHG���3ODFHPHQW��������'XDO���&UHGLW��������&RQFXUUHQW���(QUROOPHQW��������(DUO\���*UDGXDWLRQ��������:HLJKWHG���*UDGHV��

����

$GYLVRU\���3URJUDP��������,&$3�� ����

&RORUDGR���&DUHHU���&OXVWHUV�� ����

&RXUVH���'HVFULSWLRQV�� ��������

&RQFXUUHQW���(QUROOPHQW���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH��������)URQW���5DQJH���&RPPXQLW\���&ROOHJH��

�����������

$GGLWLRQDO���(GXFDWLRQDO���2SSRUWXQLWLHV�� �����

([FHSWLRQDO���6WXGHQW���6HUYLFHV���������(//���6HUYLFHV��������6SHFLDO���3URJUDPV���RI���6WXG\��

Ɣ 6SHFLDO���(GXFDWLRQ���,QIRUPDWLRQ��Ɣ 7KH���:HVW����:HOG���5(�����([FHSWLRQDO���6WXGHQWV���LQ���7UDQVLWLRQ���3URJUDP���

�������

����������

&RXUVH���6HOHFWLRQ���6KHHWV��Ɣ �WK���*UDGH��Ɣ ��WK���*UDGH��Ɣ ��WK���*UDGH��Ɣ ��WK���*UDGH��

�������������������������������������

:HOG���&RXQW\���6FKRRO���'LVWULFW���5(�����LV���DQ���HTXDO���RSSRUWXQLW\���HGXFDWLRQDO���LQVWLWXWLRQ���DQG���ZLOO���QRW���GLVFULPLQDWH���RQ���WKH���EDVLV���RI���UDFH����FRORU����QDWLRQDO���RULJLQ����VH[����DQG���GLVDELOLW\���LQ���LWV��DFWLYLWLHV����SURJUDPV���RU���HPSOR\PHQW���SUDFWLFHV���DV���UHTXLUHG���E\���7LWOH���9,����7LWOH���,;����DQG���6HFWLRQ���������RI���WKH���5HKDELOLWDWLRQ���$FW���RI������������$Q\���SHUVRQ���ZKR���KDV���D���TXHVWLRQ����FRQFHUQ���RU��FRPSODLQW���UHODWHG���WR���WKH���'LVWULFWV���QRQ�GLVFULPLQDWLRQ���SROLFLHV���DQG�RU���LWV���HIIRUWV���WR���HQVXUH���HTXDO���HGXFDWLRQDO���RSSRUWXQLWLHV���VKRXOG���FRQWDFW���RQH���RI���WKH���'LVWULFWV���GHVLJQDWHG��QRQ�GLVFULPLQDWLRQ�HTXDO���RSSRUWXQLW\���FRPSOLDQFH���RIILFHUV����)RU���VWXGHQW���UHODWHG���LQTXLUHV����LQFOXGLQJ���FRPSODLQWV���RI���GLVFULPLQDWLRQ���RU���KDUDVVPHQW���LQ�YLRODWLRQ�RI���WKH���$'$����6HFWLRQ��������DQG�RU���7LWOH���,;����SOHDVH���FRQWDFW����'LUHFWRU���RI���([FHSWLRQDO���6WXGHQW���6HUYLFHV�����������0DLQ���6WUHHW����:LQGVRU����&2�������������������������������MRQSDXO�EXUGHQ#ZHOGUH��RUJ�����)RU��HPSOR\PHQW�UHODWHG�LQTXLUHV����LQFOXGLQJ���FRPSODLQWV���RI���GLVFULPLQDWLRQ���RU���KDUDVVPHQW���LQ���YLRODWLRQ���RI���WKH���$'$����6HFWLRQ���������DQG�RU���7LWOH���,;����SOHDVH���FRQWDFW�����'LUHFWRU���RI���(PSOR\HH���DQG��%XVLQHVV���6HUYLFHV�����������0DLQ���6WUHHW����:LQGVRU����&2�������������������������������QLNNL�VFKPLGW#ZHOGUH��RUJ����RU����WKH���2IILFH���RI���&LYLO���5LJKWV����8�6����'HSDUWPHQW���RI���(GXFDWLRQ����5HJLRQ���9,,,���)HGHUDO���%XLOGLQJ�����������1RUWK���6SHHU���%RXOHYDUG����6XLWH����������'HQYHU����&RORUDGR�����������������������������

bb

��b

�����

,03257$17���&217$&7���180%(56����

���6�(9(5$1&(����+�,*+����6�&+22/� �

�������+LGGHQ���9DOOH\���3NZ\��6HYHUDQFH����&2����������3ULQFLSDO����&KULV���*DUFLD��

��������������&RXQVHOLQJ���2IILFH������������������

VKV�ZHOGUH��RUJ�����

���

:�,1'625����+�,*+����6�&+22/� �

�������:HVW���0DLQ���6WUHHW��:LQGVRU����&2����������

3ULQFLSDO����0LFKHOOH���6FDOORQ����������������

&RXQVHOLQJ���2IILFH������������������ZKV�ZHOGUH��RUJ��

���������

bb

��b

*(1(5$/���5(*,675$7,21���,1)250$7,21���;IPH���6)�����FIPMIZIW���MR���TVSZMHMRK���EW���QER]���STTSVXYRMXMIW���EW���TSWWMFPI���JSV���WXYHIRXW���MR���SYV���HMWXVMGX����4PIEWI���RSXI���XLEX���MJ���XLIVI���MW���ER�ǧMRXIVIWX���MR���E���GSYVWI���XEOIR���EX���;MRHWSV���,MKL���7GLSSP���SV���7IZIVERGI���,MKL���7GLSS�P���ERH���XLI���WXYHIRX���[SYPH���PMOI���XS���EXXIRH���E���GPEWW���EX�ǧXLI���STTSWMXI���GEQTYW����[I���[MPP���EXXIQTX���XS���EGGSQQSHEXI���XLSWI���VIUYIWXW����FYX���XLI]���EVI���RSX���KYEVERXIIH����(ITIRHMRK���SR���WXYHIRX�ǧIRVSPPQIRX����WSQI���GSYVWIW���QE]���RSX���FI���SJJIVIH���IZIV]���]IEV����7IZIVERGI���,MKL���7GLSSP���[MPP���LEZI����XL������XL���ERH�����XL���KVEHIW���MR�ǧ������������[MXL���XLI���EHHMXMSR���SJ�����XL���KVEHI���MR����������������127(���72���678'(176����7KLV���JXLGH���LV���GHVLJQHG���WR���KHOS���\RX���DQG���\RXU���SDUHQWV���SODQ���\RXU���KLJK���VFKRRO���SURJUDP���DW���:HOG���5(������,W���LV���LPSRUWDQW���WR���VHHN���WKH���KHOS���RI���SDUHQWV���WHDFKHUV����FRXQVHORUV����DQG���DGPLQLVWUDWRUV���LQ���SODQQLQJ���DQ���HGXFDWLRQDO���SURJUDP���WR���ILW���\RXU���QHHGV����(DFK���VWXGHQW���VKRXOG���VWULYH���WR���JHW���WKH���EHVW��SUHSDUDWLRQ���RXW���RI���KLV���RU���KHU���WLPH���LQ���KLJK���VFKRRO���LQ���RUGHU���WR���EH���VXFFHVVIXO���LQ���WKH���ZRUOG���RI���ZRUN����WHFKQLFDO���VFKRRO����RU���XQLYHUVLW\����

�� %HIRUH���HQUROOLQJ���LQ���D���:HOG���5(�����+LJK���6FKRRO����LW���LV���KHOSIXO���WR���SODQ���D���IRXU�\HDU���FRXUVH���RI���VWXG\���ZLWK���\RXU���SDUHQWV����XVLQJ���WKH���FRXUVH��GHVFULSWLRQV����JUDGXDWLRQ���UHTXLUHPHQWV���HQFORVHG���LQ���WKLV���JXLGH����DQG���WKH���$FDGHPLF���3ODQQHU���ORFDWHG���LQ���WKH���,QILQLWH���&DPSXV�������6WXGHQW��3RUWDO����7UDQVIHU���VWXGHQWV���DUH���VXEMHFW���WR���:HOG���5(�����+LJK���6FKRRO���JUDGXDWLRQ���UHTXLUHPHQWV����

�� &RPSOHWH���\RXU���$FDGHPLF���3ODQ���LQ���\RXU���,QILQLWH���&DPSXV�������6WXGHQW���3RUWDO���E\���UHTXHVWLQJ���HLJKW���FRXUVHV���ERWK���VHPHVWHUV����JUDGHV����������������0DNH���\RXU���VHOHFWLRQV���FDUHIXOO\����ZLWK���\RXU���IXWXUH���JRDO���LQ���PLQG����

�� 6HOHFW���FRXUVHV���IRU���WKH���SURSHU���JUDGH���OHYHO����

�� $OO���UHTXLUHG���FRXUVHV���QRW���SDVVHG���PXVW���EH���UHWDNHQ����

�� 0DNH���VXUH���\RX���KDYH���PHW���WKH���QHFHVVDU\���SUHUHTXLVLWHV���IRU���DOO���RI���WKH���FRXUVHV���\RX���VHOHFW����7KH���$GPLQLVWUDWLRQ���UHVHUYHV���WKH���ULJKW���WR��UHYLHZ���SUHUHTXLVLWHV���DQG���PDNH���SODFHPHQW���GHFLVLRQV����

�� 2EWDLQ���LQVWUXFWRU���DSSURYDO���LI���UHTXLUHG����

�� 6WXGHQWV���DUH���UHVSRQVLEOH���IRU���NQRZLQJ���WKHLU���RZQ���SURJUHVV���WRZDUGV���JUDGXDWLRQ����,I���QHHGHG����PHHW���ZLWK���D���FRXQVHORU���IRU���FUHGLW���UHFRYHU\��RSWLRQV����

�'(),1,7,216����

Ɣ $FFXSODFHU��������$FFXSODFHU���LV���D���V\VWHP���RI���FRPSXWHU���DGDSWLYH���DVVHVVPHQWV���GHVLJQHG���WR���HYDOXDWH���VWXGHQWV¶���VNLOOV���LQ���UHDGLQJ����ZULWLQJ��DQG���PDWKHPDWLFV����,W���LV���RQH���RI���WKH���WHVWV���WKDW���FDQ���EH���WDNHQ���WR���PHHW���JUDGXDWLRQ���UHTXLUHPHQWV���E\���VKRZLQJ���SURILFLHQF\���LQ���(QJOLVK���RU��0DWK����

Ɣ $GYLVRU\��������$GYLVRU\���LV���D���UHTXLUHG����PXOWL�\HDU���FODVV���WKDW���DVVLVWV���VWXGHQWV���LQ���FRPSOHWLQJ���WKHLU���,&$3����,QGLYLGXDO���&DUHHU���DQG��$FDGHPLF���3ODQ����IRU���JUDGXDWLRQ����DV���ZHOO���DV���KHOSLQJ���VWXGHQWV���LQ���WKH���DUHDV���RI���DFDGHPLFV����WUDQVLWLRQ����VRFLDO���HPRWLRQDO���GHYHORSPHQW���SHUVRQDO���VNLOOV���DQG���FXOWXUH����

Ɣ $3����$GYDQFHG���3ODFHPHQW���������$���FRXUVH���WDNHQ���LQ���KLJK���VFKRRO���WKDW���SUHSDUHV���VWXGHQWV���IRU���DQ���$3���H[DP���LQ���WKDW���DUHD����&ROOHJH���FUHGLW���FDQ��EH���DZDUGHG���IRU���FHUWDLQ���VFRUHV���RQ���WHVWV���

Ɣ $SSUHQWLFHVKLS��������$Q���DSSUHQWLFHVKLS���LV���DQ���RSSRUWXQLW\���IRU���VWXGHQWV���WR���KDYH���D���SD\LQJ���MRE���ZKLOH���LQ���KLJK���VFKRRO���DQG���HDUQ���FUHGLW����7KH��:HOG���5(�����VFKRRO���GLVWULFW���SDUWQHUV���ZLWK���&DUHHU���:LVH���WR���RIIHU���DSSUHQWLFHVKLSV����

Ɣ $69$%����$UPHG���6HUYLFHV���9RFDWLRQDO���$SWLWXGH���%DWWHU\���������7KH���$69$%���LV���D���WLPHG����PXOWL�DSWLWXGH���WHVW���GHYHORSHG���DQG���PDLQWDLQHG��E\���WKH���'HSDUWPHQW���RI���'HIHQVH����7KLV���WHVW���LV���QHFHVVDU\���LI���VWXGHQWV���DUH���LQWHUHVWHG���LQ���MRLQLQJ���WKH���PLOLWDU\����$GGLWLRQDOO\����LW���LV���RQH���RI���WKH��WHVWV���WKDW���FDQ���EH���WDNHQ���WR���PHHW���JUDGXDWLRQ���UHTXLUHPHQWV���E\���VKRZLQJ���SURILFLHQF\���LQ���(QJOLVK���RU���0DWK���

Ɣ &RQFXUUHQW���(QUROOPHQW��������&RQFXUUHQW���HQUROOPHQW���FRXUVHV���JLYH���VWXGHQWV���WKH���RSSRUWXQLW\���WR���HQUROO���LQ���FROOHJH���FRXUVHV���DW���WKH���VDPH��WLPH���WKH\���DUH���FRPSOHWLQJ���D���KLJK���VFKRRO���FRXUVH���UHTXLUHPHQW����&RQFXUUHQW���HQUROOPHQW���WXLWLRQ���LV���SDLG���IRU���E\���WKH���GLVWULFW���LI���WKH���GLVWULFW��KDV���D���VSHFLILF���FRQWUDFW���ZLWK���WKH���LQVWLWXWLRQ����&XUUHQWO\����:HOG���5(�����KDV���FRQWUDFWV���ZLWK���$LPV���DQG���81&����6WXGHQWV���VKRXOG���VHH���WKHLU��FRXQVHORU���IRU���VSHFLILFV����,I���WKH���VWXGHQW���IDLOV���WKH���FRXUVH����WKH\���DUH���UHVSRQVLEOH���IRU���WXLWLRQ���UHLPEXUVHPHQW����

Ɣ &DUHHU���3DWKZD\��������&DUHHU���3DWKZD\V���LV���D���SURJUDP���WKURXJK���RXU���SDUWQHUVKLS���ZLWK���)URQW���5DQJH���&RPPXQLW\���&ROOHJH����6WXGHQWV���PXVW��DSSO\���DQG���EH���DFFHSWHG���WR���EH���SDUW���RI���WKH���SURJUDP���ERWK���DW���WKH���KLJK���VFKRRO���DQG���FRPPXQLW\���FROOHJH����7KH���VFKRRO���GLVWULFW���ZLOO���SD\���IRU���D��

bb

��b

OLPLWHG���QXPEHU���RI���VWXGHQWV���WR���SDUWLFLSDWH���LQ���WKH���SURJUDP����7XLWLRQ����ERRNV����IHHV����DQG���RWKHU���PDWHULDOV���DUH���SDLG���IRU���E\���WKH���VFKRRO���GLVWULFW��WKURXJK���WKLV���SURJUDP���

Ɣ &'/6����&RORUDGR���'LJLWDO���/HDUQLQJ���6ROXWLRQV���������&XUUHQWO\����WKH���VFKRRO���GLVWULFW���SDUWQHUV���ZLWK���&RORUDGR���'LJLWDO���/HDUQLQJ���6ROXWLRQV��DV���D���SURYLGHU���RI���VXSSOHPHQWDO���RQOLQH���FRXUVHV����6WXGHQWV���PD\���WDNH���D���IHZ���FRXUVHV���WKDW���DOLJQ���ZLWK���WKH���VWXGHQWV¶���,&$3����LI���LW���LV���QRW��VRPHWKLQJ���RIIHUHG���E\���WKH���VFKRRO���GLVWULFW����RU���LI���WKHUH���LV���D���VFKHGXOH���FRQIOLFW����,I���WKH���VWXGHQW���IDLOV���WKH���FRXUVH����WKH\���DUH���UHVSRQVLEOH���IRU��WXLWLRQ���UHLPEXUVHPHQW����

Ɣ &UHGLW��������7KH���PHDVXUH���RI���VFKRRO���FUHGLW���HDUQHG���IRU���FRXUVHV���SDVVHG����*HQHUDOO\����RQH�KDOI����������FUHGLW���LV���HDUQHG���E\���FRPSOHWLQJ���WKH��UHTXLUHPHQWV���RI���D���FRXUVH���LQ���D���VHPHVWHU����7KH���FUHGLW���YDOXH���RI���HDFK���VXEMHFW���LV���SXEOLVKHG���LQ���WKH���FRXUVH���GHVFULSWLRQ���

Ɣ &UHGLW���5HFRYHU\��������,I���D���VWXGHQW���IDLOV���WR���UHFHLYH���FUHGLW���LQ���D���FRXUVH����WKHUH���DUH���VHYHUDO���RSSRUWXQLWLHV���WR���HDUQ���WKH���FUHGLW���DJDLQ����3/$72��FUHGLW���UHFRYHU\���FRXUVHV���DQG���%<8���,QGHSHQGHQW���6WXG\���FRXUVHV���DUH���FXUUHQWO\���XWLOL]HG���LQ���WKH���GLVWULFW����$SSOLFDEOH���IHHV���GR���DSSO\���WR���WKHVH��SURJUDPV���DQG���PXVW���EH���SDLG���SULRU���WR���FRXUVH���DFFHVV���

Ɣ &7(����&DUHHU���DQG���7HFKQLFDO���(GXFDWLRQ���������&RORUDGR���&7(���SURJUDPV���DUH���GLYLGHG���LQWR���VL[���LQGXVWU\���VHFWRUV���������$JULFXOWXUH����1DWXUDO��5HVRXUFHV���DQG���(QHUJ\���������67(0����$UWV����'HVLJQ���DQG���,QIRUPDWLRQ���7HFKQRORJ\���������6NLOOHG���7UDGHV���DQG���7HFKQLFDO���6FLHQFHV���������+HDOWK��6FLHQFH����&ULPLQDO���-XVWLFH���DQG���3XEOLF���6DIHW\���������+RVSLWDOLW\����+XPDQ���6HUYLFHV���DQG���(GXFDWLRQ����DQG��������%XVLQHVV����0DUNHWLQJ���DQG���3XEOLF��$GPLQLVWUDWLRQ����:HOG���5(�����VFKRROV���SURYLGH���FRXUVHV���LQ���HDFK���RI���WKHVH���DUHDV���

Ɣ 'XDO���&UHGLW��������'XDO���FUHGLW���FRXUVHV���JLYH���VWXGHQWV���DQ���RSSRUWXQLW\���WR���VLJQ���XS���IRU���FROOHJH���FUHGLW���EXW���LW���LV���QRW���D���UHTXLUHG���SDUW���RI���WKH��FRXUVH����7XLWLRQ���LQ���WKHVH���FRXUVHV���DUH���QRW���SDLG���IRU���E\���WKH���GLVWULFW���

Ɣ (OHFWLYH���&RXUVH��������(OHFWLYH���FRXUVHV���FDQ���DVVLVW���VWXGHQWV���LQ���H[SORULQJ���SDWKZD\V���RU���LQWHUHVWV���DW���WKH���KLJK���VFKRRO���OHYHO����Ɣ (OLJLELOLW\��������(OLJLELOLW\���JHQHUDOO\���UHIHUV���WR���EHLQJ���HOLJLEOH���WR���SDUWLFLSDWH���LQ���LQWHUVFKRODVWLF���DWKOHWLFV����&+6$$����&RORUDGR���+LJK���6FKRRO��

$FWLYLWLHV���$VVRFLDWLRQ����UXOHV���DUH���IROORZHG���E\���:HOG���5(�����6FKRROV����Ɣ *3$����*UDGH���3RLQW���$YHUDJH���������$���QXPEHU���UHSUHVHQWLQJ���WKH���DYHUDJH���YDOXH���RI���JUDGHV���DFFXPXODWHG���LQ���FRXUVHV���RYHU���WLPH����Ɣ *UDGXDWLRQ���*XLGHOLQHV��������7KH���&RORUDGR���'HSDUWPHQW���RI���(GXFDWLRQ���VHW���JXLGHOLQHV���IRU���ORFDO���GLVWULFWV���WR���FKRRVH���IURP���DQG���LPSOHPHQW��

IRU���JUDGXDWLRQ���UHTXLUHPHQWV����:HOG���5(�����JUDGXDWLRQ���UHTXLUHPHQWV���DUH���OLVWHG���LQ���6FKRRO���%RDUG���3ROLF\���,.)����Ɣ +($5����+LJKHU���(GXFDWLRQ���$GPLVVLRQ���5HFRPPHQGDWLRQV���������'HYHORSHG���E\���WKH���&RORUDGR���&RPPLVVLRQ���RQ���+LJKHU���(GXFDWLRQ���

WKHVH���UHFRPPHQGDWLRQV���SURYLGH���D���KLJK���VFKRRO���FRXUVH���PL[���DQG���ULJRU���JXLGHOLQHV���IRU���VWXGHQWV���SODQQLQJ���WR���DWWHQG���DQ\���RI���&RORUDGR¶V��SXEOLF���IRXU���\HDU���FROOHJHV���RU���XQLYHUVLWLHV���

Ɣ ,&$3����,QGLYLGXDO���&DUHHU���DQG���$FDGHPLF���3ODQ����������,&$3����FXUUHQWO\���KRXVHG���LQ���WKH���1DYLDQFH���SURJUDP����LV���D���SHUVRQDOL]HG���SODQ���WKDW��VWXGHQWV���DQG���IDPLOLHV���FDQ���GHYHORS���WR���PHHW���FDUHHU���LQWHUHVWV����FUHDWH���JRDOV����DQG���UHVHDUFK���SRVWVHFRQGDU\���RSWLRQV���

Ɣ ,QGXVWU\���&HUWLILFDWH��������$���FUHGHQWLDO���UHFRJQL]HG���E\���EXVLQHVV���DQG���LQGXVWU\���DW���WKH���ORFDO����VWDWH���RU���QDWLRQDO���OHYHO���WKDW���VKRZV���FRPSHWHQF\��LQ���DQ���RFFXSDWLRQ����

Ɣ 1$,$����1DWLRQDO���$VVRFLDWLRQ���RI���,QWHUFROOHJLDWH���$WKOHWLFV���������7KLV���LV���WKH���JRYHUQLQJ���ERG\���RI���VPDOO���DWKOHWLFV���SURJUDPV���DW���WKH��SRVWVHFRQGDU\���OHYHO����,I���VWXGHQWV���DUH���LQWHUHVWHG���LQ���SOD\LQJ���VSRUWV���DIWHU���KLJK���VFKRRO����HOLJLELOLW\���IRU���WKLV���SURJUDP���VKRXOG���EH���GLVFXVVHG��ZLWK���D���FRXQVHORU���

Ɣ 1&$$����1DWLRQDO���&ROOHJLDWH���$WKOHWLF���$VVRFLDWLRQ���������7KLV���LV���WKH���JRYHUQLQJ���ERG\���IRU���'LYLVLRQ���,����,,���DQG���,,,���FROOHJH���RU���XQLYHUVLW\��DWKOHWLF���SURJUDPV����,I���VWXGHQWV���DUH���LQWHUHVWHG���LQ���SOD\LQJ���VSRUWV���DIWHU���KLJK���VFKRRO����HOLJLELOLW\���IRU���WKLV���SURJUDP���VKRXOG���EH���GLVFXVVHG���ZLWK��D���FRXQVHORU���

Ɣ 3DWKZD\��������,Q���&RORUDGR���DQG���RXU���GLVWULFW����D���FDUHHU���SDWKZD\���V\VWHP���JLYHV���VWXGHQWV���PXOWLSOH���FKRLFHV���WR���JDLQ���VNLOOV���DQG���NQRZOHGJH���WKDW��GHYHORS���D���WDOHQW���SLSHOLQH���IRU���&RORUDGR���LQGXVWU\���

Ɣ 3RVWVHFRQGDU\��������*HQHUDOO\���UHIHUV���WR���OLIH���DIWHU���KLJK���VFKRRO����FDUHHU���RU���FROOHJH����Ɣ 3UHUHTXLVLWH��������7KHVH���FRXUVHV���DUH���UHTXLUHG���RU���UHFRPPHQGHG���EHIRUH���WDNLQJ���FHUWDLQ���FRXUVHV����Ɣ 36$7����3UHOLPLQDU\���6FKRODVWLF���$SWLWXGH���7HVW���������7DNHQ���LQ����WK���DQG�����WK���JUDGHV����WKH���36$7���LV���WDNHQ���DV���D���VWDWH���UHTXLUHG���DVVHVVPHQW��

DQG���SURYLGHV���LQIRUPDWLRQ���WR���VWXGHQWV���UHJDUGLQJ���FROOHJH���UHDGLQHVV����Ɣ 4XDUWHU���*UDGH��������7KLV���LV���D���PLG�WHUP���FKHFNSRLQW���GHVLJQHG���WR���LQIRUP���VWXGHQWV�SDUHQWV���RI���WKH���JUDGH���VWDQGLQJ���PLGZD\���WKURXJK���WKH��

FRXUVH����4XDUWHU���JUDGHV���DUH���QRW���VHSDUDWH���JUDGHV���WKDW���DUH���DYHUDJHG���WRJHWKHU���Ɣ 5HTXLUHG���&RXUVH��������5HTXLUHG���FRXUVHV���DUH���VSHFLILF���FODVVHV���WKDW���PXVW���EH���SDVVHG���LQ���RUGHU���WR���TXDOLI\���IRU���D���GLSORPD���Ɣ 6$7����6FKRODVWLF���$SWLWXGH���7HVW���������7DNHQ���LQ�����WK���JUDGH����WKH���6$7���LV���WDNHQ���DV���D���VWDWH���UHTXLUHG���DVVHVVPHQW���DQG���SURYLGHV���LQIRUPDWLRQ���WR��

VWXGHQWV���UHJDUGLQJ���FROOHJH���UHDGLQHVV����,W���LV���RQH���RI���WKH���WHVWV���WKDW���FDQ���EH���WDNHQ���WR���PHHW���JUDGXDWLRQ���UHTXLUHPHQWV���E\���VKRZLQJ��SURILFLHQF\���LQ���(QJOLVK���RU���0DWK����

Ɣ 6FKRRO���<HDU��������2XU���GHILQHG���VFKRRO���\HDU���FRQVLVWV���RI���WZR���VHPHVWHUV���RU���IRXU���TXDUWHUV����)LQDO���JUDGHV���DUH���DZDUGHG���DW���WKH���HQG���RI���HDFK��VHPHVWHU���

Ɣ 6HPHVWHU��������$���VHPHVWHU���LV���JHQHUDOO\���KDOI���RI���D���VFKRRO���\HDU���Ɣ :RUN.H\V��������7KLV���LV���DQ���DVVHVVPHQW���WKDW���PHDVXUHV���IRXQGDWLRQDO���VNLOOV���UHTXLUHG���IRU���VXFFHVV���LQ���WKH���ZRUNSODFH����,W���LV���RQH���RI���WKH���WHVWV��

WKDW���FDQ���EH���WDNHQ���WR���PHHW���JUDGXDWLRQ���UHTXLUHPHQWV���E\���VKRZLQJ���SURILFLHQF\���LQ���(QJOLVK���RU���0DWK�����

bb

��b

*5$'8$7,21���5(48,5(0(176����

�����&5(',76���727$/���

(QJOLVK��� � ��� &UHGLWV����� ����WK�����*UDGH���(QJOLVK��������������WK����*UDGH���/LWHUDWXUH���DQG���&RPSRVLWLRQ����������$PHULFDQ���/LWHUDWXUH����������$GGLWLRQDO���(QJOLVK���&ODVV���6WXGHQWV���PXVW���DOVR���SDVV���DGGLWLRQDO���SURILFLHQF\���UHTXLUHPHQWV���LQ���WKLV���DUHD���3OHDVH���VHH���WKH���RSWLRQV���DQG���PLQLPXP���VFRUHV���RQ���WKH���IROORZLQJ���SDJH���

0DWKHPDWLFV��� � ������&UHGLWV����6WXGHQWV���PXVW���DOVR���SDVV���DGGLWLRQDO���SURILFLHQF\���UHTXLUHPHQWV���LQ���WKLV���DUHD���3OHDVH���VHH���WKH���RSWLRQV���DQG���PLQLPXP���VFRUHV���RQ���WKH���IROORZLQJ���SDJH���

6RFLDO���6WXGLHV��� � ��� ��������:RUOG���*HRJUDSK\����������:RUOG���+LVWRU\����������8�6����+LVWRU\������������8QLWHG���6WDWHV���*RYHUQPHQW������&LYLFV��

6FLHQFH��� � �������&UHGLWV����������(DUWK������6SDFH���6FLHQFH����������%LRORJ\����������$GGLWLRQDO���6FLHQFH���&ODVV���

3K\VLFDO���(GXFDWLRQ��� � ��� &UHGLWV�����������3K\VLFDO���(GXFDWLRQ��������������$GGLWLRQDO���3�(����(OHFWLYHV����$FWLYLW\���EDVHG���3�(����FODVV���QRW���LQFOXGLQJ���5HVSRQGLQJ��WR���(PHUJHQFLHV�����3(���ZDLYHUV���IRU���DWKOHWLF���SDUWLFLSDWLRQ���DUH���QRW���JUDQWHG����

+HDOWK��� � ��������&UHGLW���+HDOWK��

:RUOG���/DQJXDJHV��� � 1R���:RUOG���/DQJXDJH���5HTXLUHG���

)LQH���$UWV��� � ��������&UHGLW���6HOHFWHG���IURP������&RPPXQLFDWLRQV���DQG���0HGLD����3HUIRUPLQJ���$UWV�����9RFDO������,QVWUXPHQWDO���0XVLF�����9LVXDO���$UWV���

&DUHHU���DQG���7HFKQLFDO��(GXFDWLRQ��

� ��������&UHGLW���6HOHFWHG���IURP������$&(����$JULFXOWXUH�����%XVLQHVV������0DUNHWLQJ����&RQVWUXFWLRQ���7UDGHV����'UDIWLQJ���DQG���'HVLJQ����)DPLO\������&RQVXPHU���6FLHQFHV�����,QGXVWULDO���'HVLJQ������7HFKQRORJ\�����,QIRUPDWLRQ���7HFKQRORJ\���

(OHFWLYHV��� � ��������&UHGLW���

�6WXGHQWV���PXVW���DOVR���KDYH���D���FRPSOHWH���,QGLYLGXDO���&DUHHU���DQG���$FDGHPLF���3ODQ����,&$3�����0RUH��LQIRUPDWLRQ���LV���RQ���SDJH����������bb

��b

$GGLWLRQDOO\����DOO���VWXGHQWV���LQ���&RORUDGR���PXVW���PHHW���PLQLPXP���UHTXLUHPHQWV���LQ���(QJOLVK���DQG���0DWK���6WXGHQWV���PXVW���REWDLQ����RQH����SDVVLQJ���VFRUH���LQ���(QJOLVK���DQG����RQH����SDVVLQJ���VFRUH���LQ���0DWK���LQ���RUGHU���WR���JUDGXDWH�����%HORZ���LV���D���WDEOH���RI���WKH���FXUUHQW��RSWLRQV�����2WKHU���RSWLRQV���PD\���EHFRPH���DYDLODEOH���WR���VWXGHQWV���EDVHG���RQ���FKDQJHV���LQ���DYDLODELOLW\���RU���OHJLVODWLRQ����(QJOLVK�������0LQLPXP���6FRUHV�� 0DWK�������0LQLPXP���6FRUHV��

������LQ���(YLGHQFH�%DVHG���5HDGLQJ���DQG���:ULWLQJ���RQ���WKH���6$7�� ������LQ���0DWK���RQ���6$7��

�����RQ���$&7���(QJOLVK�� �����RQ���$&7���0DWK��

%URQ]H���/HYHO���������RQ���$&7���:RUN.H\V���*UDSKLF���/LWHUDF\���DQG��:RUNSODFH���'RFXPHQWV��

%URQ]H���/HYHO���������RQ���$&7���:RUN.H\V���$SSOLHG���0DWKHPDWLFV��

�����RQ���5HDGLQJ���&RPSUHKHQVLRQ���25��������RQ���6HQWHQFH���6NLOOV�������&ODVVLF��$FFXSODFHU��������RQ���5HDGLQJ���&RPSUHKHQVLRQ���25���������RQ���:ULWLQJ�������1H[W*HQ��$FFXSODFHU��

�����RQ���(OHPHQWDU\���$OJHEUD�������&ODVVLF���$FFXSODFHU��������RQ���DULWKPHWLF����$5����25���������RQ���4XDQWLWDWLYH���5HDVRQLQJ��$OJHEUD���DQG���6WDWLVWLFV����4$6��������1H[W*HQ���$FFXSODFHU��

�����RQ���WKH���$)47���RQ���WKH���$69$%�� �����RQ���0DWK���6NLOOV���'RPDLQ���RQ���$69$%��

����RQ���$3���/DQJXDJH���DQG���&RPSRVLWLRQ���RU���$3���/LWHUDWXUH���DQG��&RPSRVLWLRQ��

����RQ���$3���6WDWLVWLFV����$3���&DOFXOXV���$%����RU���$3���&DOFXOXV���%&��

&���RU���KLJKHU���LQ���81&���'XDO���&UHGLW���FRXUVH���DW���WKH���(1*���������OHYHO���RU��DERYH����RU���HTXLYDOHQW���DW���DQRWKHU���LQVWLWXWLRQ����

&���RU���KLJKHU���LQ���D���81&���'XDO���&UHGLW���FRXUVH���DW���WKH���0$7+��������OHYHO���RU���DERYH����RU���HTXLYDOHQW���DW���DQRWKHU���LQVWLWXWLRQ����

�,I���VWXGHQWV���ZLVK���WR���SXUVXH���DGPLVVLRQ���WR���D���IRXU���\HDU���FROOHJH���RU���XQLYHUVLW\����KLJKHU���VFRUHV���WKDQ���WKH���PLQLPXP���WR���JUDGXDWH���PD\���EH���D���FRPSRQHQW��RI���DGPLVVLRQ���WR���LQVWLWXWHV���RI���KLJKHU���HGXFDWLRQ����5HTXLUHPHQWV���RI���DGPLVVLRQ���VKRXOG���EH���UHVHDUFKHG���IRU���VSHFLILFV���DW���DQ\���FROOHJH���RU���XQLYHUVLW\��EHLQJ���FRQVLGHUHG���WR���DWWHQG����*HQHUDOO\���UHFRPPHQGHG���VFRUHV���DUH���EHORZ����&ROOHJH���5HDGLQHVV���%HQFKPDUNV���RQ���6$7��

Ɣ ������LQ���(YLGHQFH�%DVHG���5HDGLQJ���DQG���:ULWLQJ��Ɣ ������LQ���0DWK��

�&ROOHJH���5HDGLQHVV���%HQFKPDUNV���RQ���$&7��

Ɣ �����LQ���(QJOLVK��Ɣ �����LQ���0DWK��

�&ROOHJH���5HDGLQHVV���&XW���6FRUHV���IRU���&ODVVLF���$FFXSODFHU��

Ɣ �����LQ���5HDGLQJ���&RPSUHKHQVLRQ��Ɣ �����LQ���6HQWHQFH���6NLOOV��Ɣ �����LQ���(OHPHQWDU\���$OJHEUD��

�&ROOHJH���5HDGLQHVV���&XW���6FRUHV���IRU���1H[W*HQ���$FFXSODFHU��

Ɣ ����������LQ���5HDGLQJ��Ɣ ����������LQ���:ULWLQJ��Ɣ ������LQ���$GYDQFHG���$OJHEUD���DQG���)XQFWLRQV��

�$GYDQFHG���3ODFHPHQW���6FRUHV���IRU���&ROOHJH���&UHGLW��

Ɣ ����RU���KLJKHU����LQ���JHQHUDO����$69$%����$UPHG���6HUYLFHV���9RFDWLRQDO���$SWLWXGH���%DWWHU\���

Ɣ �����$)47���UHFRPPHQGHG����VHH���VSHFLILF���EUDQFK���RI���PLOLWDU\���VHUYLFH���IRU���GHWDLOV���bbbbbb

bb

��b

b

32676(&21'$5<���237,216���

,QGLYLGXDO���&DUHHU���DQG���$FDGHPLF���3ODQ����,&$3���

$OO���VWXGHQWV�����WK��������WK����ZLOO���FUHDWH���DQ���,QGLYLGXDO���&DUHHU���DQG���$FDGHPLF���3ODQ����,&$3�����WKLV���SODQ���ZLOO���DVVLVW���VWXGHQWV���LQ���GHYHORSLQJ���DQG��PDLQWDLQLQJ���D���SHUVRQDOL]HG���SRVWVHFRQGDU\���SODQ����,&$3¶V���DUH���GHVLJQHG���WR���KHOS���VWXGHQWV���DQG���WKHLU���IDPLOLHV���EHJLQ���H[SORULQJ���SRVWVHFRQGDU\��RSSRUWXQLWLHV���WKURXJK���FDUHHU���H[SORUDWLRQ���DQG���DFDGHPLF���SODQQLQJ����(DFK���\HDU���VWXGHQWV���ZLOO���KDYH���D���VHULHV���RI���JXLGHG���OHVVRQV���WKDW���ZLOO���DVVLVW��WKHP���LQ���PHHWLQJ���WKH���\HDUO\���,&$3���UHTXLUHPHQWV����

�)RU���VWXGHQWV���SODQQLQJ���WR���JR���WR���FROOHJH��

�,I���VWXGHQWV���DUH���JRLQJ���WR���FROOHJH����WKH\���PXVW���SODQ���WKHLU���KLJK���VFKRRO���H[SHULHQFH���DFFRUGLQJO\����&ROOHJH���DGPLVVLRQ���LV���XVXDOO\���GHSHQGHQW���RQ���WKH��IROORZLQJ����

�� 7KH���&RORUDGR���&RPPLVVLRQ���RQ���+LJKHU���(GXFDWLRQ���DGRSWHG���WKH���+LJKHU���(GXFDWLRQ���$GPLVVLRQ���5HTXLUHPHQWV���WKDW���DUH���HQWU\��UHTXLUHPHQWV���IRU���VWXGHQWV���SODQQLQJ���WR���DWWHQG���DQ\���RI���&RORUDGR¶V���SXEOLF���IRXU�\HDU���FROOHJHV���RU���XQLYHUVLWLHV����3ULYDWH���FROOHJHV���DQG��XQLYHUVLWLHV���VHW���WKHLU���RZQ���DGPLVVLRQ���VWDQGDUGV����VR���VWXGHQWV���VKRXOG���FRQWDFW���WKRVH���LQVWLWXWLRQV���GLUHFWO\���IRU���LQIRUPDWLRQ���UHJDUGLQJ���WKHLU��HQUROOPHQW���SROLFLHV����$GGLWLRQDOO\����SXEOLF���WZR�\HDU���FROOHJHV���KDYH���RSHQ���HQUROOPHQW���SROLFLHV����PHDQLQJ���WKDW���VWXGHQWV���DSSO\LQJ���WR���WKHVH��VFKRROV���GR���QRW���QHHG���WR���PHHW���WKH���IROORZLQJ���DGPLVVLRQV���UHTXLUHPHQWV����6WXGHQWV���SODQQLQJ���WR���DWWHQG���D���IRXU�\HDU���FROOHJH���RU���XQLYHUVLW\���LQ��&RORUDGR���ZLOO���QHHG���WR���FRPSOHWH���WKH���IROORZLQJ���FODVVHV���LQ���RUGHU���WR���IXOILOO���WKH���+LJKHU���(GXFDWLRQ���$GPLVVLRQ���5HTXLUHPHQWV����0HHWLQJ��WKH���+LJKHU���(GXFDWLRQ���$GPLVVLRQV���5HTXLUHPHQWV���GRHV���QRW���JXDUDQWHH���DGPLVVLRQ���WR���D���IRXU�\HDU���SXEOLF���LQVWLWXWLRQ����&ROOHJHV���DQG��XQLYHUVLWLHV���PD\���KDYH���DGGLWLRQDO���UHTXLUHPHQWV���

�$FDGHPLF���$UHD�� ��������*UDGXDWHV��(QJOLVK� � �������������\HDUV���0DWKHPDWLFV����PXVW���LQFOXGH���$OJHEUD���,����*HRPHWU\���$OJHEUD���,,���RU���HTXLYDOHQWV�� � �������������\HDUV���1DWXUDO�3K\VLFDO���6FLHQFHV����WZR���XQLWV���PXVW���EH��/DE�EDVHG�� �������������\HDUV���6RFLDO���6WXGLHV����DW���OHDVW���RQH���XQLW���RI���8�6����RU��:RUOG���+LVWRU\�� �������������\HDUV���)RUHLJQ���/DQJXDJH� ���������������\HDUV����GHSHQGLQJ���RQ���WKH���LQVWLWXWLRQ���$FDGHPLF���(OHFWLYHV � �������������\HDUV���

� $FFHSWDEOH���$FDGHPLF���(OHFWLYHV���LQFOXGH���DGGLWLRQDO���FRXUVHV���LQ���(QJOLVK����PDWKHPDWLFV����QDWXUDO�SK\VLFDO���VFLHQFHV���DQG���VRFLDO���VFLHQFHV���IRUHLJQ���ODQJXDJHV����DUW����PXVLF����MRXUQDOLVP����GUDPD����FRPSXWHU���VFLHQFH����KRQRUV����$GYDQFHG���3ODFHPHQW����,QWHUQDWLRQDO���%DFFDODXUHDWH��FRXUVHV����DQG���DSSURSULDWH���&7(���FRXUVHV���

��� *UDGH���3RLQW���$YHUDJH���� 5DQN���LQ���JUDGXDWLQJ���FODVV���� 3HUVRQDO���UHFRPPHQGDWLRQV���IURP���WHDFKHUV����FRXQVHORUV����DQG���FRPPXQLW\���PHPEHUV���� 3DUWLFLSDWLRQ���LQ���VFKRRO���DQG���FRPPXQLW\���DFWLYLWLHV���� &ROOHJH���HVVD\����UHTXLUHG���DW���VHOHFWHG���FROOHJHV����� 6WDQGDUGL]HG���7HVW���6FRUHV����$&7���RU���6$7����� 5LJRU���RI���FRXUVHZRUN��

�0RUH���LQIRUPDWLRQ���FDQ���EH���IRXQG���DW����KWWS���KLJKHUHG�FRORUDGR�JRY�$FDGHPLFV�$GPLVVLRQV������

bbb

bb

��b

1$,$���(/,*,%,/,7<���

b

,I���VWXGHQWV���ZLOO���JUDGXDWH���IURP���D���8�6����KLJK���VFKRRO���WKLV���VSULQJ���DQG���HQUROO���LQ���FROOHJH���WKLV���FRPLQJ���IDOO����WKH���UHTXLUHPHQWV���DUH���VLPSOH����$Q���HQWHULQJ��IUHVKPDQ���PXVW����

Ɣ %H���D���JUDGXDWH���RI���DQ���DFFUHGLWHG���KLJK���VFKRRO���RU���EH���DFFHSWHG���DV���D���UHJXODU���VWXGHQW���LQ���JRRG���VWDQGLQJ���DV���GHILQHG���E\���WKH���HQUROOLQJ��LQVWLWXWLRQ���DQG��

�Ɣ 0HHW���WZR���RI���WKH���WKUHH���IROORZLQJ���UHTXLUHPHQWV����,I���DV���DQ���HQWHULQJ���IUHVKPDQ���D���VWXGHQW���GRHV���QRW���PHHW���DW���OHDVW���WZR���RI���WKH���WKUHH��

VWDQGDUGV����WKH���VWXGHQW���FDQQRW���SDUWLFLSDWH���LQ���DWKOHWLFV���IRU���WKH���ILUVW���IXOO���\HDU���RI���DWWHQGDQFH��������VHPHVWHUV��������TXDUWHUV����RU��HTXLYDOHQW����

��

0867���0((7���7:2���2)���7+(���7+5((���

ϫϴ����������������պ�����������պ

Ϭϴ����������� �պ�����������������պ

ϭϴ���� �����������պ�����������պ

$FKLHYH���D���PLQLPXP���RI��������RQ��WKH���$&7���RU������ ���RQ���WKH���6$7���� 7DNHQ���DIWHU���0D\��������������

$FKLHYH���D���PLQLPXP���RYHUDOO��KLJK���VFKRRO���JUDGH���SRLQW��DYHUDJH���RI���������RQ���D��������

VFDOH���

*UDGXDWH���LQ���WKH���WRS���KDOI���RI��WKHLU���KLJK���VFKRRO���FODVV���

b7HVWV���PXVW���EH���WDNHQ���RQ���D���VWDWH���QDWLRQDO���RU���LQWHUQDWLRQDO���WHVWLQJ��GDWH����VFRUHV���PXVW���EH���DFKLHYHG��RQ���D���VLQJOH���WHVW����7KH���6$7���PXVW��EH���DFKLHYHG���RQ���WKH���&ULWLFDO��5HDGLQJ���DQG���0DWK���VHFWLRQV��

RQO\����7KH���:ULWLQJ���VFRUH���FDQQRW��EH���XVHG����7KH���VWXGHQW���PXVW��

SDVV���WKH���VWDQGDUGL]HG���WHVW���SULRU��WR���WKH���WHUP���LQ���ZKLFK���WKH\���ZDQW��

WR���SDUWLFLSDWH���LQ���DWKOHWLFV���

b:KHQ���UHJLVWHULQJ���IRU���WKH���WHVWV���VWXGHQWV���VKRXOG���LQGLFDWH���WKH��

1$,$���FRGH���³����´���WR���KDYH���WKHLU��VFRUHV���VHQW���GLUHFWO\���WR���WKH���1$,$��

(OLJLELOLW\���&HQWHU���

b7KH���1$,$���DFFHSWV���WKH���JUDGH��SRLQW���DYHUDJH���GHWHUPLQHG���E\��WKH���KLJK���VFKRRO����SURYLGHG���LW���LV��UHFRUGHG���DQG���DZDUGHG���LQ���WKH��VDPH���PDQQHU���DV���IRU���HYHU\��RWKHU���VWXGHQW���DW���WKH���VFKRRO���

b,I���D���VWXGHQW¶V���FODVV���UDQN���GRHV��QRW���DSSHDU���RQ���WKH���WUDQVFULSW���

D���VLJQHG���OHWWHU���IURP���WKH��SULQFLSDO���RU���KHDGPDVWHU���ZULWWHQ���RQ���WKH���VFKRRO¶V��OHWWHUKHDG���DQG���ZLWK���WKH��

VFKRRO¶V���RIILFLDO���VHDO����VWDWLQJ��WKH���VWXGHQW¶V���ILQDO���FODVV���UDQN��SRVLWLRQ���RU���SHUFHQW���PD\���EH��

VXEPLWWHG���

� 7KHVH���PLQLPXP���$&7���DQG���6$7���VFRUHV���DUH���LQ���SODFH���IRU�����������������DQG���DUH���VXEMHFW���WR���FKDQJH���PRYLQJ���IRUZDUG����

/HDUQLQJ��GLVDELOLWLHV���6WXGHQWV��ZLWK��GLDJQRVHG��OHDUQLQJ��GLVDELOLWLHV���ZKR��GR��QRW��PHHW��WKH��IUHVKPDQ��HOLJLELOLW\��UHTXLUHPHQWV���PD\��KDYH��WKHLU�� � � � � � � � � � � � � � � � � �DFDGHPLF���SURILOHV���UHYLHZHG���E\���WKH���1$,$���1DWLRQDO���(OLJLELOLW\���&RPPLWWHH���DW���WKH���UHTXHVW���RI���DQ���1$,$���LQVWLWXWLRQ���

)RU���PRUH���LQIRUPDWLRQ���RQ���1$,$���(OLJLELOLW\���DQG���WR���UHJLVWHU����SOHDVH���YLVLW����ZZZ�SOD\QDLD�RUJ����

�������

bb

��b

1&$$���(/,*,%,/,7<���

bb

���b

bb

���b

bb

���b

b

bb

���b

$'9$1&('���$&$'(0,&���23325781,7,(6��

$GYDQFHG���3ODFHPHQW����� ��

7KH���&ROOHJH���%RDUG¶V���$GYDQFHG���3ODFHPHQW���3URJUDP����$3�����HQDEOHV���VWXGHQWV���WR���SXUVXH���FROOHJH�OHYHO���VWXGLHV���ZKLOH���VWLOO���LQ���KLJK���VFKRRO����%DVHG��RQ���WKHLU���SHUIRUPDQFH���RQ���ULJRURXV���$3����([DPLQDWLRQV����VWXGHQWV���FDQ���HDUQ���FUHGLW����DGYDQFHG���SODFHPHQW����RU���ERWK����IRU���FROOHJH����0RVW���8�6����FROOHJHV��DQG���XQLYHUVLWLHV����DQG���FROOHJHV���DQG���XQLYHUVLWLHV���DURXQG���WKH���ZRUOG����KDYH���DQ���$3����SROLF\���JUDQWLQJ���LQFRPLQJ���VWXGHQWV���FUHGLW����SODFHPHQW����RU���ERWK��IRU���TXDOLI\LQJ���$3����([DPLQDWLRQ���JUDGHV����6WXGHQWV���DUH���HQFRXUDJHG���WR���DWWHQG���WKH���$QQXDO���$3�'XDO���&UHGLW���QLJKW���DQG���ZLOO���EH���UHTXLUHG���WR���VLJQ���DQ��$3���FRQWUDFW����:K\���7DNH���$3����&RXUVHV"��7KH���$GYDQFHG���3ODFHPHQW���3URJUDP����$3�����LV���EHVW���NQRZQ���IRU���JLYLQJ���KLJK���VFKRRO���VWXGHQWV���WKH���RSSRUWXQLW\���WR���HDUQ���FROOHJH���FUHGLW����WR���VDYH���RQ��FROOHJH���WXLWLRQ����DQG���HYHQ���WR���JUDGXDWH���HDUO\���IURP���FROOHJH����%XW���$3����RIIHUV���VWXGHQWV���PDQ\���DGGLWLRQDO���EHQHILWV���DV���ZHOO����

Ɣ $3����DOORZV���KLJK���VFKRRO���VWXGHQWV���WR���WDNH���FRXUVHV���WKDW���DUH���FKDOOHQJLQJ����ULJRURXV����DQG���LQ�GHSWK±H[DFWO\���WKH���NLQGV���RI���FRXUVHV���WKH\���ZLOO��IDFH���RQFH���LQ���FROOHJH���

Ɣ $3����SUHSDUHV���VWXGHQWV���WR���VXFFHHG���LQ���FROOHJH���Ɣ 7KH���FUHGLWV���VWXGHQWV���HDUQ���IRU���WKHLU���$3����DFKLHYHPHQWV���HQDEOH���PDQ\���VWXGHQWV���WR���SXUVXH���D���GRXEOH���PDMRU����WR���VWXG\���RU���WUDYHO���DEURDG����RU��

WR���XQGHUWDNH���D���FRPELQHG���EDFKHORU¶V���DQG���PDVWHU¶V���SURJUDP���Ɣ 6WXGHQWV���ZKR���SDUWLFLSDWH���LQ���$3����DUH���XOWLPDWHO\���JLYHQ���WKH���UHVSRQVLELOLW\���WR���UHDVRQ����DQDO\]H����DQG���XQGHUVWDQG���HVVHQWLDO���VNLOOV���WR���KHOS��

WKHP���VXFFHHG���LQ���FROOHJH���b7KH���$3����([DP��(DFK���0D\����VWXGHQWV���ZKR���WDNH���$3����FRXUVHV���KDYH���WKH���RSSRUWXQLW\���WR���WDNH���WKH���HTXLYDOHQW���$3����H[DP���IRU���WKHLU���VXEMHFW���DUHD�V�����5HJLVWUDWLRQ���IRU��WKHVH���H[DPV���LV���UHTXLUHG���GXULQJ���WKH���IDOO���VHPHVWHU����7KH���$3����H[DP���JUDGH���LV���D���ZHLJKWHG���FRPELQDWLRQ���RI���WKH���VWXGHQW¶V���VFRUH���RQ���WKH��PXOWLSOH�FKRLFH���VHFWLRQ���DQG���RQ���WKH���IUHH�UHVSRQVH���VHFWLRQ����6WXGHQWV���ZKR���HDUQ���$3����H[DP���JUDGHV���RI�������RU���DERYH���DUH���JHQHUDOO\���FRQVLGHUHG���WR���EH��TXDOLILHG���WR���UHFHLYH���FROOHJH���FUHGLW���DQG�RU���SODFHPHQW���LQWR���DGYDQFHG���FRXUVHV����KRZHYHU����HDFK���FROOHJH���RU���XQLYHUVLW\���GHWHUPLQHV���WKH���DZDUGLQJ���RI��FUHGLW���DQG���SODFHPHQW����,W���LV���WKH���VWXGHQW¶V���UHVSRQVLELOLW\���WR���FKHFN���ZLWK���LQGLYLGXDO���LQVWLWXWLRQV���UHJDUGLQJ���WKHLU���LQGLYLGXDO���SROLFLHV����7KH���FRVW���WR��WDNH���WKH���WHVW���LV������������SOXV���DQ\���DSSOLFDEOH���UHJLVWUDWLRQ���IHHV����7KH���FRVW���WR���WDNH���WKH���$3���&DSVWRQH�����$3����6HPLQDU���RU���$3����5HVHDUFK����WHVW���LV��FXUUHQWO\�������������SOXV���DQ\���DSSOLFDEOH���UHJLVWUDWLRQ���IHHV�����3UH�$3����DQG���$3����&RXUVHV���RIIHUHG���DW���:HOG���5(������+LJK���6FKRROV�����6HH���FRXUVH���GHVFULSWLRQV���LQ���LQGLYLGXDO���GHSDUWPHQW���VHFWLRQV�����$3���&DSVWRQH� 6RFLDO���6WXGLHV���'HSDUWPHQW��$3����6HPLQDU� $3����+XPDQ���*HRJUDSK\���$3����5HVHDUFK� $3����3V\FKRORJ\��

$3����0RGHUQ���:RUOG���+LVWRU\��(QJOLVK���'HSDUWPHQW� $3����8QLWHG���6WDWHV���+LVWRU\��$3����/LWHUDWXUH���DQG���&RPSRVLWLRQ� $3����8QLWHG���6WDWHV���*RYHUQPHQW���DQG���3ROLWLFV��$3����/DQJXDJH���DQG���&RPSRVLWLRQ��

9LVXDO���$UWV���'HSDUWPHQW��,QIRUPDWLRQ���7HFKQRORJ\� $3����6WXGLR���$UW� �$3����&RPSXWHU���6FLHQFH���3ULQFLSOHV� �

:RUOG���/DQJXDJH���'HSDUWPHQW� �0DWK���'HSDUWPHQW� $3����6SDQLVK���/DQJXDJH���DQG���&XOWXUH� �$3����6WDWLVWLFV� ��0XVLF���'HSDUWPHQW� ��$3����0XVLF���7KHRU\� �

�6FLHQFH���'HSDUWPHQW��3UH�$3����%LRORJ\��3UH�$3����&KHPLVWU\��$3����%LRORJ\��$3����&KHPLVWU\��$3����3K\VLFV��������

bb

���b

'XDO�&UHGLW���3URJUDP���

'XULQJ���WKH������WK����DQG������WK����JUDGH���\HDUV����VWXGHQWV���KDYH���WKH���RSSRUWXQLW\���WR���WDNH���GXDO�FUHGLW���FRXUVHV����7KHVH���DUH���FROOHJH���FRXUVHV���WDXJKW���DW���WKH����KLJK��VFKRROV����E\���KLJK���VFKRRO���VWDII����6WXGHQWV���ZKR���UHJLVWHU���DQG���VXFFHVVIXOO\���FRPSOHWH���WKHVH���FRXUVHV���UHFHLYH���FUHGLW���WRZDUG���JUDGXDWLRQ���UHTXLUHPH�QWV��DW���:HOG���5(������DV���ZHOO���DV���FROOHJH���FUHGLW���IURP���WKH���8QLYHUVLW\���RI���1RUWKHUQ���&RORUDGR���RU���0HWURSROLWDQ���6WDWH���8QLYHUVLW\����7DNLQJ���GXDO�FUHGLW�HG��FRXUVHV���LV���DQ���RSSRUWXQLW\���IRU���VWXGHQWV���WR���PHHW���WKH���ILUVW���\HDU���UHTXLUHPHQWV���RI���PDQ\���FROOHJHV����6LQFH���WKHVH���DUH���FROOHJH���FUHGLWV����WKH\���ZLOO���WUDQVIHU��WR���DQRWKHU���FROOHJH���MXVW���OLNH���RWKHU���FUHGLWV����+RZHYHU����RQO\���JUDGHV���RI���³&´���RU���KLJKHU���DUH���XVXDOO\���WUDQVIHUDEOH����,W���LV���WKH���XOWLPDWH���UHVSRQVLELOLW\���RI��WKH���SDUHQW���DQG���VWXGHQW���WR���GHWHUPLQH���WKH���FROOHJH�XQLYHUVLW\���WUDQVIHUDELOLW\���RI���GXDO�FUHGLW���FRXUVH���ZRUN�������DQG���UHYLHZ���RI���WKH���WKH���*XDUDQWHHG��7UDQVIHU���JXLGDQFH���IURP���WKH���&RORUDGR���'HSDUWPHQW���RI���+LJKHU���(GXFDWLRQ���LV���KLJKO\���UHFRPPHQGHG�����6WXGHQWV���WDNLQJ���3UR���6WDUW���DV���D���GXDO���FUHGLW���FRXUVH���PXVW���UHFHLYH���D���&���RU���EHWWHU���WR���UHFHLYH���DFDGHPLF���FUHGLW���IURP���068���'HQYHU�����&XUUHQW���0HWURSROLWDQ���6WDWH���8QLYHUVLW\���RI���'HQYHU���&RXUVHV���3UR���6WDUW��������567������������)RRG���)XQGDPHQWDOV�����������FUHGLWV���3UR���6WDUW��������567������������)RRG���3UHSDUDWLRQ���DQG���6FLHQFH�����������FUHGLWV����*RDOV���RI���81&V���'XDO���(QUROOPHQW���3URJUDP���

Ɣ 7R���LQFUHDVH���VWXGHQW���NQRZOHGJH���DQG���VNLOO���OHYHOV���Ɣ 7R���KHOS���VWXGHQWV���HDUQ���FROOHJH���OHYHO���FUHGLW�V����DW���DQ���DIIRUGDEOH���FRVW���Ɣ 7R���IXUWKHU���HQKDQFH���HDFK���VWXGHQWV���SUHSDUDWLRQ���IRU���FROOHJH���ZKLOH���LQ���KLJK���VFKRRO���Ɣ 7R���PRWLYDWH���VWXGHQWV���WR���DWWHQG���FROOHJH���Ɣ 7R���KHOS���VWXGHQWV���H[SHULHQFH���FROOHJH�OHYHO���DFDGHPLF���ULJRU���Ɣ 7R���LQFUHDVH���HDFK���VWXGHQWV���OLNHOLKRRG���RI���JUDGXDWLQJ���IURP���FROOHJH���LQ���D���WLPHO\���PDQQHU���

�&XUUHQW���81&���'XDO�&UHGLW���&RXUVHV�� �$PHULFDQ���6LJQ���/DQJXDJH����,���>$6/�����������������FUHGLWV@��$PHULFDQ���6LJQ���/DQJXDJH���,,���>$6/�����������������FUHGLWV@��$QDWRPLFDO���.LQHVLRORJ\���>6&,���������±�������FUHGLWV@��&ROOHJH���&RPSRVLWLRQ���>(1*���������±��������FUHGLWV@� �&ROOHJH���/LWHUDWXUH���>(1*���������±��������FUHGLWV@��6SDQLVK���,9���>63$1���������±��������FUHGLWV@��&ROOHJH���$OJHEUD���>0$7+���������±��������FUHGLWV@��&ROOHJH���7ULJRQRPHWU\���>0$7+���������±��������FUHGLWV@���&DOFXOXV���>0$7+���������±��������FUHGLWV@��&DOFXOXV���,,���>0$7+���������±�������FUHGLWV@��*HRORJ\���>*(2/���������±�������FUHGLWV@���0DWKHPDWLFV���DQG���/LEHUDO���$UWV���>0$7+���������±�������FUHGLWV@��'LJLWDO���(DUWK���>*(2*���������±�������FUHGLWV@��,QWUR���WR���0XVLF���>086���������±�������FUHGLWV@���6WXGHQWV���ZLOO���EH���ELOOHG���IRU���WKH���FRXUVHV���GLUHFWO\���IURP���WKH�����8QLYHUVLW\���RI���1RUWKHUQ���&RORUDGR����7KH\���KDYH���D���SDUWLDO���SD\PHQW���SODQ����)RU���WKRVH��FRXUVHV���WKDW���DUH���\HDUORQJ����VWXGHQWV���ZLOO���EH���ELOOHG���GXULQJ���WKH���VHFRQG���VHPHVWHU���DQG���UHFHLYH���VSULQJ���VHPHVWHU���FUHGLWV���IURP���81&����$���WUDQVFULSW���RI��FRPSOHWHG���FRXUVHV���DQG���JUDGHV���FDQ���EH���REWDLQHG���GLUHFWO\���IURP���81&¶V���UHFRUGV�UHJLVWUDU¶V���RIILFH���IRU���D���IHH���,I���D���VWXGHQW���HDUQV���D���³&�´���RU���EHORZ���LQ���D���GXDO�FUHGLW���FRXUVH����81&���ZLOO���SURKLELW���WKH���VWXGHQW���IURP���SD\LQJ���IRU���DGGLWLRQDO���FUHGLWV���WKURXJK���WKH��GXDO�FUHGLW���SURJUDP����:KLOH���WKH���KLJK���VFKRRO���FUHGLW���LV���IUHH����WKH���81&���FUHGLW���LV���FKDUJHG���DW���DSSUR[LPDWHO\���������SHU���81&���FUHGLW����6WXGHQWV���WDNLQJ��WKLV���IRU���81&���FUHGLW���PD\���EH���H[SHFWHG���WR���SXUFKDVH���WKHLU���RZQ���WH[WERRN���

�&RQFXUUHQW���(QUROOPHQW��

�&RQFXUUHQW���(QUROOPHQW���SURYLGHV���DQ���RSSRUWXQLW\���IRU���VWXGHQWV���WR���FKDOOHQJH���WKHPVHOYHV���GXULQJ���WKH���VFKRRO���\HDU���E\���WDNLQJ���FROOHJH���OHYHO���FRXUVHV��DW���SRVWVHFRQGDU\���VWDWH���LQVWLWXWLRQV�����7KH���VFKRRO���GLVWULFW���ZLOO���SD\���WXLWLRQ���FRVWV���XS���WR���WKH���FRPPXQLW\���FROOHJH���UDWH�����7KH���VFKRRO���GLVWULFW���LV���QRW��UHVSRQVLEOH���IRU���WKH���FRVW���RI���ERRNV����PDWHULDOV����RU���DGPLQLVWUDWLYH�VWXGHQW���IHHV����:HOG���5(�����6FKRRO���'LVWULFW���FXUUHQWO\���KDV���FRQWUDFWV���ZLWK���$LPV��&RPPXQLW\���&ROOHJH����DQG���WKH���8QLYHUVLW\���RI���1RUWKHUQ���&RORUDGR�����:HOG���5(�����+LJK���6FKRRO����VWXGHQWV���PD\���RQO\���WDNH���FRXUVHV���ZLWK���WKHVH��LQVWLWXWLRQV���DW���WKLV���WLPH����7R���EH���FRQVLGHUHG���HOLJLEOH���IRU���WKLV���SURJUDP����D���VWXGHQW���PXVW���PHHW���WKH���IROORZLQJ���FRQGLWLRQV�����

�� 5HTXHVW���WR���SDUWLFLSDWH���LQ���FRXUVHZRUN���WKDW����D���:HOG���5(�����+LJK���6FKRRO����GRHV���QRW���RIIHU���RU���KDYH���H[KDXVWHG���FRXUVHZRUN���LQ���D���FXUULFXOXP��DUHD���DW���D����:HOG���5(�����+LJK���6FKRRO��

�� 0HHW���SUHUHTXLVLWHV���IRU���WKH���FROOHJH���OHYHO���FRXUVHV���� 5HTXLUH���QR���UHPHGLDO���FRXUVHZRUN���DW���WKH���FROOHJH���OHYHO��

bb

���b

�� 7KH���FRXUVH���PXVW���EH���GLUHFWO\���UHODWHG���WR���DQ���HGXFDWLRQDO���RU���FDUHHU���GHFLVLRQ����DQG���EH���LQ���OLQH���ZLWK���WKH���VWXGHQW¶V���SODQ���RI���VWXG\���RQ���WKHLU��,&$3����,QGLYLGXDO���&DUHHU���DQG���$FDGHPLF���3ODQ���

�6WXGHQWV���PD\���XVH���WKH���FODVV���IRU���ERWK���KLJK���VFKRRO���DQG���FROOHJH���FUHGLW����7KH���VFKRRO���GLVWULFW���SD\V���WXLWLRQ���IRU���XS���WR���VL[���FUHGLW���KRXUV���SHU���VHPHVWHU����&RPSOHWHG���&RQFXUUHQW���(QUROOPHQWSDSHUZRUN���PXVW���EH���WXUQHG���LQWR���WKH���VWXGHQW¶V���FRXQVHOLQJ���RIILFH���EHIRUH�����WKH���VWXGHQW���HQUROOV���LQ���DQ\���FODVV���DW���D��SRVWVHFRQGDU\���LQVWLWXWLRQ����IDOO���VHPHVWHU���GHDGOLQH����$SULO�����VW�����VSULQJ���VHPHVWHU���GHDGOLQH����1RYHPEHU�����VW������7KLV���RSSRUWXQLW\���LV���SULPDULO\���IRU������WK��DQG������WK����JUDGHUV������WK����DQG������WK����JUDGHUV���PD\���EH���JUDQWHG���SHUPLVVLRQ���RQ���D���FDVH�E\�FDVH���EDVLV���

�(DUO\���*UDGXDWLRQ��

�7KH���%RDUG���RI���(GXFDWLRQ���EHOLHYHV���WKDW���PRVW���VWXGHQWV���EHQHILW���IURP���IRXU���\HDUV���RI���KLJK���VFKRRO���H[SHULHQFH���DQG���HQFRXUDJHV���VWXGHQWV���QRW���WR��JUDGXDWH���HDUO\����+RZHYHU����LQ���VRPH���FDVHV����VWXGHQWV���QHHG���WKH���FKDOOHQJH���SURYLGHG���E\���SRVWVHFRQGDU\���HGXFDWLRQ���RU���RWKHU���RSSRUWXQLWLHV���DW���DQ��HDUOLHU���DJH����6WXGHQWV���FDQ���WDNH���XS���WR���QLQH���������FRXUVHV���HDFK���VHPHVWHU����7KHUHIRUH����D���KLJK���VFKRRO���SULQFLSDO���PD\���JUDQW���SHUPLVVLRQ���WR���D���VWXGHQW��UHTXHVWLQJ���HDUO\���JUDGXDWLRQ���SURYLGHG���WKH\����

�� :LOO���KDYH���FRPSOHWHG��������FUHGLWV���E\���WKH���FRPSOHWLRQ���RI���WKHLU���-XQLRU���\HDU���� :LOO���FRPSOHWH���DOO���JUDGXDWLRQ���UHTXLUHPHQWV����LQFOXGLQJ���PHHWLQJ���DOO���HVWDEOLVKHG���SURILFLHQFLHV���� +DYH���FRQIHUUHG���ZLWK���WKH���KLJK���VFKRRO���FRXQVHORU���UHJDUGLQJ���WKH���DGYLVDELOLW\���RI���VXFK���D���ZDLYHU���� +DYH���UHFHLYHG���DSSURYDO���RI���D���SDUHQW���RU���JXDUGLDQ���� :LOO���FRPSOHWH���WKH���(DUO\���*UDGXDWLRQ���$SSOLFDWLRQ���E\���1RYHPEHU�����VW����RI���WKHLU���-XQLRU���\HDU���IRU���-XQLRU���JUDGXDWHV���

� $Q\���H[FHSWLRQ���WR���WKH���DERYH���OLVWHG���LV���DW���WKH���KLJK���VFKRRO���SULQFLSDO¶V���GLVFUHWLRQ��

����

8Q�ZHLJKWHG���4XDOLW\���3RLQWV�b�4XDOLW\���SRLQWV���DUH���QXPHULFDO���YDOXHV���DVVLJQHG���WR���JUDGHV���IRU���WKH���SXUSRVH���RI���GHWHUPLQLQJ���D���QXPHULFDO���DYHUDJH����*3$�����4XDOLW\���SRLQWV���VKDOO���EH��DVVLJQHG���WR���JUDGHV���HDUQHG���LQ���DOO���FRXUVHV���IRU���ZKLFK���FUHGLW���LV���UHFHLYHG����DV���IROORZV���

����������������������$ �������4XDOLW\���3RLQWV��

% �������4XDOLW\���3RLQWV���& �������4XDOLW\���3RLQWV��' �������4XDOLW\���3RLQW��) �������4XDOLW\���3RLQWV���

�:HLJKWHG���*UDGLQJ���6\VWHP��

�:HOG���5(�����UHFRJQL]HV���DQG���HQFRXUDJHV���WKH���DGGLWLRQDO���HIIRUW���DQG���OHDUQLQJ���UHTXLUHG���LQ���FODVVHV���EH\RQG���WKH���XVXDO���OHYHO���RI���GLIILFXOW\���RU��H[SHFWDWLRQV���RIIHUHG���ERWK���DW���WKH���KLJK���VFKRRO���OHYHO���RU���LQ���SDUWQHUVKLS���ZLWK���KLJKHU���HGXFDWLRQ����$���ZHLJKWHG���JUDGLQJ���VFDOH���ZLOO���EH���XVHG���IRU���WKHVH��FRXUVHV����

:HLJKWHG���4XDOLW\���3RLQWV���

7KH���IROORZLQJ���VFDOH���ZLOO���EH���XVHG���IRU���ZHLJKWLQJ���JUDGHV������������������������$ �������4XDOLW\���3RLQWV��

% �������4XDOLW\���3RLQWV��& �������4XDOLW\���3RLQWV���' ����4XDOLW\���3RLQW��) �������4XDOLW\���3RLQWV��

:HLJKWHG���&ODVVHV���$OO���$3����FRXUVHV��$OO���GXDO���FUHGLW���FRXUVHV��$OO���QRQ�UHPHGLDO���FRQFXUUHQW���HQUROOPHQW���FRXUVHV���

bb

���b

*UDGH���3RLQW���$YHUDJH��

*UDGH���SRLQW���DYHUDJH���FDOFXODWLRQV���VKDOO���EH���GHWHUPLQHG���E\���GLYLGLQJ���WKH���WRWDO���QXPEHU���RI���TXDOLW\���SRLQWV���HDUQHG���E\���WKH���QXPEHU���RI���FRXUVHV��LQFOXGHG���RQ���WKH���WUDQVFULSW����&RXUVHV���WKDW���GR���QRW���HDUQ���TXDOLW\���SRLQWV����RU���WKRVH���WKDW���DUH���JLYHQ���D���1R���*UDGH����GR���QRW���FDOFXODWH���LQ���WR���WKH���*3$����L�H���VWXG\���KDOO����VWXGHQW���DLGHV����HWF����

&ODVV���5DQN���

&ODVV���UDQN���VKDOO���EH���GHWHUPLQHG���E\���WKH���JUDGH���SRLQW���DYHUDJH����&ODVV���UDQN���ZLOO���EH���FDOFXODWHG���HDFK���VHPHVWHU����6WXGHQWV���ZLWK���WKH���VDPH���JUDGH���SRLQW��DYHUDJH���VKDOO���EH���QXPEHUHG���LGHQWLFDOO\���LQ���UDQN�����)RU���H[DPSOH����LI���IRXU���VWXGHQWV���KDG���WKH���KLJKHVW���SRVVLEOH���*3$����DOO���IRXU���ZRXOG���EH���UDQNHG���ILUVW���WKH���VWXGHQW�V����ZLWK���WKH���QH[W���KLJKHVW���*3$���ZRXOG���EH���UDQNHG���ILIWK����DQG���VR���IRUWK�����%RWK���XQZHLJKWHG���DQG���ZHLJKWHG���JUDGH���SRLQW���DYHUDJHV���DQG���FODVV��UDQNV���ZLOO���EH���GLVSOD\HG���RQ���VWXGHQW���WUDQVFULSWV�����

7UDQVIHU���*UDGHV���

7UDQVFULSWV���IRU���VWXGHQWV���ZKR���WUDQVIHU���LQ���IURP���RWKHU���GLVWULFWV���ZLOO���EH���HYDOXDWHG���IRU���ZHLJKWHG���JUDGLQJ���VWDWXV���RQ���D���FDVH�E\�FDVH���EDVLV����2QO\��$GYDQFHG���3ODFHPHQW���DQG���&RQFXUUHQW���(QUROOPHQW���FRXUVHV���WKDW���PHHW���RU���H[FHHG���$3����VWDQGDUGV���ZLOO���EH���FRQVLGHUHG���IRU���ZHLJKWHG���VWDWXV���DW���WKH��VFKRRO¶V���GLVFUHWLRQ����

$FDGHPLF���+RQRUV���7KH���IROORZLQJ���FULWHULD���ZLOO���EH���XVHG���WR���KRQRU���VWXGHQWV���GXULQJ���JUDGXDWLRQ���FHUHPRQLHV����7KH���VWXGHQW���ZLWK���WKH���KLJKHVW���FXPXODWLYH���*3$���ZLOO���EH���QDPHG���&ODVV���9DOHGLFWRULDQ�����,Q���RUGHU���WR���EH���HOLJLEOH���IRU���YDOHGLFWRULDQ���RU���VDOXWDWRULDQ���WKH\���ZLOO���QHHG���WR���KDYH���DWWHQGHG���WKDW���VFKRRO���IRU���WKH���MXQLRU���DQG���VHQLRU���\HDU����(DUO\���JUDGXDWHV���DUH���QRW���HOLJLEOH���IRU���YDOHGLFWRULDQ���RU���VDOXWDWRULDQ���

Ɣ 6WXGHQWV���ZKR���KDYH���DFKLHYHG���D���ZHLJKWHG���*3$���RI���������RU���DERYH���ZLOO���EH���KRQRUHG���DV���6XPPD���&XP���/DXGH��Ɣ 6WXGHQWV���ZKR���KDYH���DFKLHYHG���D���ZHLJKWHG���*3$���RI���������±����������ZLOO���EH���KRQRUHG���DV���0DJQD���&XP���/DXGH��Ɣ 6WXGHQWV���ZKR���KDYH���DFKLHYHG���D���ZHLJKWHG���*3$���RI���������±����������ZLOO���EH���KRQRUHG���DV���&XP���/DXGH��

�*UDGXDWLRQ���6SHDNHU��

Ɣ $Q\���VWXGHQW���ZKR���LV���D���PHPEHU���RI���WKH���VHQLRU���FODVV���DQG���ZKR���LV���HOLJLEOH���IRU���JUDGXDWLRQ���FDQ���DXGLWLRQ���WR���JLYH���WKH���FRPPHQFHPHQW���VSHHFK��GXULQJ���WKH���JUDGXDWLRQ���FHUHPRQ\���

Ɣ 7KH���PDLQ���JRDO���RI���WKH���VSHHFK���ZLOO���EH���WR���LQVSLUH���WKH���JUDGXDWHV���DQG���WR���WKDQN���LQGLYLGXDOV���UHVSRQVLEOH���IRU���WKHLU���VXFFHVVHV���ZKLOH��UHIOHFWLQJ���RQ���WKH���DFFRPSOLVKPHQWV���RI���WKH���FODVV����$ERYH���DOO����WKH���SULPDU\���DLP���RI���WKH���DGGUHVV���LV���WR���DOORZ���D���UHSUHVHQWDWLYH���RI���WKH��JUDGXDWLQJ���FODVV���WR���ELG���D���ILQDO���IDUHZHOO���WR���WKH���VWXGHQWV���DQG���WR���WKH���VFKRRO����DV���WKH���JUDGXDWHV���SUHSDUH���WR���GLVSHUVH���DQG���WR���EHJLQ���WKH���QH[W��SKDVH���RI���WKHLU���OLYHV����

Ɣ $Q\���VWXGHQW���ZLVKLQJ���WR���DXGLWLRQ���IRU���WKH���JUDGXDWLRQ���VSHDNHU���PXVW���WXUQ���LQ���D���FRPSOHWHG���DSSOLFDWLRQ���WR���WKHLU����KLJK���VFKRRO����FRXQVHOLQJ��RIILFH���E\���0DUFK�����VW����RI���KLV�KHU���VHQLRU���\HDU����

Ɣ $XGLWLRQV���ZRXOG���EH���KHOG���LQ���WKH���VSULQJ���DW���WKH���GLVFUHWLRQ���RI���HDFK���KLJK���VFKRRO���

Ɣ 7KH���FRPPLWWHH���WKDW���ZLOO���KHDU���WKH���VSHHFKHV���DQG���PDNH���UHFRPPHQGDWLRQV���IRU���WKH���JUDGXDWLRQ���VSHDNHU���ZLOO���FRQVLVW���RI���

R ����KLJK���VFKRRO���IDFXOW\���PHPEHUV����D���UHSUHVHQWDWLYH���RI���DGPLQLVWUDWLRQ����D���UHSUHVHQWDWLYH���RI���FRXQVHOLQJ����DQG�������VWXGHQWV���RI���WKH��MXQLRU���FODVV���WR���EH���GHWHUPLQHG���E\���WKH���FRPPLWWHH��

Ɣ 7KH���ILQDO���GHFLVLRQ���IRU���JUDGXDWLRQ���VSHDNHU���ZLOO���UHVW���ZLWK���WKH���EXLOGLQJ���3ULQFLSDO���

�2QOLQH���&RXUVHZRUN��

�$W���WKH���WLPH���RI���WKLV���SULQWLQJ����:HOG���5(�����6FKRRO���'LVWULFW���FROODERUDWHV���ZLWK���&RORUDGR���'LJLWDO���/HDUQLQJ���6\VWHPV����&'/6����DQG���%<8¶V��,QGHSHQGHQW���6WXG\���3URJUDP���WR���SURYLGH���DIIRUGDEOH����KLJK���TXDOLW\����VWDQGDUGV�EDVHG���VXSSOHPHQWDO���RQOLQH���FRXUVHZRUN���IRU���VFKRROV���DQG���VWXGHQWV��QHHGLQJ���DGYDQFHG���FRXUVHV����FXUULFXOXP���HQKDQFHPHQW���DQG�RU���WR���UHVROYH���VFKHGXOLQJ���FRQIOLFWV�����&'/6���FRXUVHV���DUH���ULJRURXV����DOLJQHG���ZLWK���&RORUDGR���0RGHO���&RQWHQW���6WDQGDUGV���DQG���FRQGXFWHG���IXOO\���RQOLQH����$OO���&'/6���FRXUVHV���DUH���WDXJKW���E\��KLJKO\�TXDOLILHG���&RORUDGR�OLFHQVHG���WHDFKHUV����6WXGHQWV���FDQ���DFFHVV���FRXUVHV�����������DQG���FDQ���ZRUN���IURP���KRPH����VFKRRO����RU���DQ\ZKHUH���WKH\���ILQG��LQWHUQHW���DFFHVV�����

bb

���b

�&'/6���FRXUVHZRUN���PD\���EH���DFFHVVLEOH���LQ���WKH���������������VFKRRO���\HDU���LI���IXQGLQJ���LV���DYDLODEOH����%<8���FRXUVHV���DUH���FRQGXFWHG���IXOO\���RQOLQH���WKURXJK��ERWK���WHDFKHU�OHDG���DQG���VWXGHQW�SDFHG���IRUPDWV����6WXGHQWV���PXVW���VHHN���DSSURYDO���IRU���WKHLU���GHVLUHG���FRXUVH���WKURXJK���WKHLU���FRXQVHORU���SULRU���WR��UHJLVWUDWLRQ����6WXGHQWV���PD\���WDNH���RQOLQH���FODVVHV���LI����

�� 6SDFH���LV���DYDLODEOH���� 7KH���FODVV���LV���QRW���RIIHUHG���DW���D���:HOG���5(�����+LJK���6FKRRO���RU���LI���WKHUH���LV���D���VFKHGXOLQJ���FRQIOLFW���IRU���WKH���VWXGHQW���� 7KH���FODVV���LV���LQ���OLQH���ZLWK���WKH���VWXGHQW¶V���,QGLYLGXDO���&DUHHU���DQG���$FDGHPLF���3ODQ��

� )DLOXUH���RI���WKH���FRXUVH���PD\���UHVXOW���LQ���WXLWLRQ���UHSD\PHQW���WR���WKH���VFKRRO���GLVWULFW���IRU���WKLV���RSWLRQ����7KH���FXUUHQW���FRVW���RI���HDFK���FRXUVH���LV���������

�'HFLVLRQV���DUH���PDGH���RQ���D���FDVH�E\�FDVH���EDVLV���DIWHU���DSSOLFDWLRQ���WKURXJK���WKH���FRXQVHOLQJ���GHSDUWPHQW���DQG���DSSURYDO���E\���VFKRRO���DGPLQLVWUDWLRQ���6WXGHQWV���PXVW���PHHW���ZLWK���D���FRXQVHORU���WR���GHWHUPLQH���LI���&'/6���RU���%<8���FRXUVHZRUN���LV���DYDLODEOH���DQG���D���YLDEOH���RSWLRQ���IRU���WKHLU���VLWXDWLRQ����

��

$'9,625<���352*5$0���7KH���KLJK���VFKRRO���$GYLVRU\���SURJUDP���SURPRWHV���PHDQLQJIXO���UHODWLRQVKLSV���EHWZHHQ���VWXGHQWV���DQG���VWDII����$GYLVRU\���ZLOO���SURYLGH���LQGLYLGXDOL]HG��LQVWUXFWLRQ���DQG���VXSSRUW���WR���LQFUHDVH���VWXGHQW���VXFFHVV���E\���FUHDWLQJ���D���VHQVH���RI���EHORQJLQJ���DQG���FRPPXQLW\����/HVVRQV���ZLOO���LQWHJUDWH���WKH���UHTXLUHPHQWV��RI���&RORUDGR¶V���6HQDWH���%LOO�������������ZKLFK���UHTXLUHV���VWXGHQWV���WR���GHYHORS���DQ���,&$3����,QGLYLGXDO���&DUHHU���DQG���$FDGHPLF���3ODQ�����7KLV���SODQ���ZLOO���DVVLVW��VWXGHQWV���LQ���GHYHORSLQJ���DQG���PDLQWDLQLQJ���D���SHUVRQDOL]HG���SRVWVHFRQGDU\���SODQ����(DFK���\HDU���VWXGHQWV���ZLOO���KDYH���D���VHULHV���RI���JXLGHG���OHVVRQV���WKDW���ZLOO��DVVLVW���WKHP���LQ���PHHWLQJ���WKH���\HDUO\���,&$3���UHTXLUHPHQWV���IRU���JUDGXDWLRQ�����$GGLWLRQDOO\���LQ���$GYLVRU\����SHUVRQDOL]HG���OHDUQLQJ���ZLOO���EH���SURYLGHG���WKURXJK���ILYH���NH\���FRQFHSWV����$FDGHPLFV����7UDQVLWLRQ����6RFLDO�(PRWLRQDO��'HYHORSPHQW����3HUVRQDO���6NLOOV����DQG���&XOWXUH�����/HVVRQV���ZLOO���LQFOXGH���EXW���DUH���QRW���OLPLWHG���WR����FROOHJH���DQG���FDUHHU���H[SORUDWLRQ����VWXG\���VNLOOV����GLJLWDO��FLWL]HQVKLS����SUREOHP���VROYLQJ����RUJDQL]DWLRQ����FRPPXQLFDWLRQ���DQG���FROODERUDWLRQ����UHVLOLHQF\����DFDGHPLF���DQG���SHUVRQDO���JRDO���VHWWLQJ����WLPH��PDQDJHPHQW����VWUHVV���PDQDJHPHQW����VHUYLFH���SURMHFWV����SUHSDULQJ���IRU���UHTXLUHG���DVVHVVPHQWV���DQG���VHOI�DGYRFDF\����2YHUDOO����$GYLVRU\���ZLOO���KHOS��VWXGHQWV���FUDIW���WKHLU���RZQ���SDWKZD\���DQG���ZLOO���HTXLS���VWXGHQWV���ZLWK���D���WRROER[���RI���WUDQVIHUDEOH���VNLOOV���WKDW���DUH���GLIIHUHQWLDWHG���DW���HDFK���JUDGH���OHYHO�����,&$3���PXVW���LQFOXGH���

Ɣ FDUHHU���DQG���FROOHJH���LQWHUHVW���VXUYH\V���Ɣ ZULWWHQ���SRVWVHFRQGDU\���DQG���ZRUNIRUFH���JRDOV����LQWHUPHGLDWH���EHQFKPDUNV���DQG���GDWD���UHIOHFWLQJ���SURJUHVV���WRZDUG���WKRVH���JRDOV���Ɣ VFRUHV���RQ���DVVHVVPHQWV���Ɣ H[SHULHQFHV���LQ���VHUYLFH���OHDUQLQJ���DQG�RU���ZRUN���HQYLURQPHQWV���Ɣ DFWLYLWLHV���WKDW���HVWDEOLVK���FRQQHFWLRQV���EHWZHHQ���VFKRRO�EDVHG���LQVWUXFWLRQ���DQG���WKH���ZRUOG���RI���ZRUN���Ɣ DQ���LQWHQWLRQDO���VHTXHQFH���RI���FRXUVHV���WKDW���UHIOHFW���SURJUHVV���WRZDUGV���WKH���SRVWVHFRQGDU\���JRDO��Ɣ DFDGHPLF���SURJUHVV���Ɣ FROOHJH���DSSOLFDWLRQ�V�����D���UHVXPH����RU���DOWHUQDWLYH���ZRUN�EDVHG���DSSOLFDWLRQV���Ɣ DQ���XQGHUVWDQGLQJ���RI���WKH���ILQDQFLDO���LPSDFW���RI���OLIH���DIWHU���KLJK���VFKRRO����LQFOXGLQJ���DQ���HGXFDWLRQ��

�,&$3���+LJK���6FKRRO���4XDOLW\���,QGLFDWRUV����6HOI�$ZDUHQHVV�����8QGHUVWDQG���KRZ���RQH¶V���XQLTXH���LQWHUHVWV����WDOHQWV���DQG���DVSLUDWLRQV���SOD\���D���UROH���LQ���GHFLVLRQ�PDNLQJ���DQG���LQWHUSHUVRQDO��UHODWLRQVKLSV���DQG���KRZ���LQGLYLGXDO���WKRXJKWV���DQG���IHHOLQJV���JHW���VWXGHQWV���H[FLWHG���DERXW���OLIH���DQG���OHDUQLQJ����&DUHHU���$ZDUHQHVV�����.QRZ���WKH���GLIIHUHQFH���EHWZHHQ���MREV����RFFXSDWLRQV���DQG���FDUHHUV����$UWLFXODWH���D���ZLGH���UDQJH���RI���ORFDO����UHJLRQDO����QDWLRQDO����DQG��JOREDO���FDUHHU���SDWKZD\V���DQG���RSSRUWXQLWLHV����&RQVLGHU���HFRQRPLF���DQG���FXOWXUDO���LQIOXHQFHV���DQG���WKH���LPSDFW���RI���VWHUHRW\SHV���RQ���FDUHHU���FKRLFH����3RVWVHFRQGDU\���$VSLUDWLRQV�����3DUWLFLSDWH���LQ���FDUHHU���H[SORUDWLRQ���DFWLYLWLHV���FHQWHUHG���RQ���VWXGHQWV¶���SDVVLRQV����LQWHUHVWV����GUHDPV���DQG���YLVLRQV���RI���WKHLU��IXWXUH���VHOI���DQG���SHUFHLYHG���RSWLRQV����3RVWVHFRQGDU\���2SWLRQV�����%H���DZDUH���RI���DQG���SDUWLFLSDWH���LQ���D���YDULHW\���RI���SRVWVHFRQGDU\���DQG���FDUHHU���RSSRUWXQLWLHV����8VH���WRROV���VXFK���DV���FDUHHU��FOXVWHUV����SHUVRQDOLW\���DVVHVVPHQWV����DQG���OHDUQLQJ���VW\OH���LQYHQWRULHV���WR���KLJKOLJKW���LQGLYLGXDO���VWUHQJWKV���DQG���FDSDELOLWLHV����(QYLURQPHQWDO���([SHFWDWLRQV�����&RQVLGHU���KRZ���VFKRRO����IDPLO\����FRPPXQLW\����FXOWXUH����DQG���ZRUOG���YLHZ���PLJKW���LQIOXHQFH���WKH���VWXGHQWV¶���FDUHHU��GHYHORSPHQW���DQG���SRVWVHFRQGDU\���SODQV����

bb

���b

�$FDGHPLF���3ODQQLQJ�����$SSO\���WKH���VNLOOV���DQG���NQRZOHGJH���QHFHVVDU\���WR���PDS���RXW���DQG���SDVV���WKH���DFDGHPLF���FRXUVHV���UHTXLUHG���WR���DFKLHYH��SRVWVHFRQGDU\���JRDOV����(PSOR\DELOLW\���6NLOOV�����'HILQH����GHYHORS����DQG���KRQH���VNLOOV���WKDW���LQFUHDVH���WKH���OLNHOLKRRG���RI���EHFRPLQJ���DQG���UHPDLQLQJ���VXFFHVVIXOO\���HPSOR\HG���DQG��FLYLFDOO\���UHVSRQVLEOH���FLWL]HQV����)LQDQFLDO���/LWHUDF\�����5HFRJQL]H���SHUVRQDO���ILQDQFLDO���OLWHUDF\���DQG���ILQDQFLDO���DLG���WRSLFV���DQG���YRFDEXODU\���DQG���NQRZ���ZKDW���RSWLRQV���DUH���DYDLODEOH���WR��SD\���IRU���SRVWVHFRQGDU\���RSWLRQV����8QGHUVWDQG���DQG���DUWLFXODWH���SHUVRQDO���ILQDQFLDO���OLWHUDF\���FRQFHSWV����WKH���FRVW���RI���SRVWVHFRQGDU\���RSWLRQV����DQG���DSSO\��WKLV���DZDUHQHVV���WR���WKH���SRVWVHFRQGDU\���FDUHHU���DQG���DFDGHPLF���SODQQLQJ���SURFHVV����

��

&2/25$'2���&$5((5���&/867(56��b

&DUHHU���FOXVWHUV���KHOS���RUJDQL]H���PDQ\���GLIIHUHQW���FDUHHUV���LQWR���DUHDV���WKDW���UHTXLUH���D���VLPLODU���VHW���RI���VNLOOV���DQG���NQRZOHGJH���DQG���SURYLGH���D���VWUXFWXUH���WKDW��VWXGHQWV���FDQ���XWLOL]H���WR���LGHQWLI\���WKH���VNLOOV���DQG���NQRZOHGJH���WKH\���ZLOO���QHHG���WR���OHDUQ���LQ���RUGHU���WR���EH���VXFFHVVIXO���LQ���WKHLU���DUHD���RI���LQWHUHVW���DQG���DELOLW\���6WXGHQWV���FDQ���UHIHU���WR���WKH���IROORZLQJ���FDUHHU���FOXVWHU���LQIRUPDWLRQ���WR���LGHQWLI\���+LJK���6FKRRO���FRXUVHV���WKDW���ZLOO���DOLJQ���ZLWK���WKH���FDUHHU���SDWKZD\���WKH\��SODQ���WR���SXUVXH�����

��

bb

���b

$*5,&8/785(���

$JULFXOWXUH���3DWKZD\V��

��

,1752'8&7,21���72���$*5,&8/785(���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $*6������� $*6�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��&RXUVH���)HH��� ���������

$Q���LQWURGXFWRU\���FRXUVH���IRU���ILUVW���\HDU���DJULFXOWXUH���HGXFDWLRQ���VWXGHQWV�����7KLV���FRXUVH���LQWURGXFHV���VWXGHQWV���WR���WKH���IRXQGDWLRQDO���SULQFLSOHV���RI��DJULFXOWXUH����IRRG���DQG���QDWXUDO���UHVRXUFHV�����6WXGHQWV���ZLOO���JDLQ���NQRZOHGJH���LQ���FDUHHU���GHYHORSPHQW����OHDGHUVKLS����SHUVRQDO���GHYHORSPHQW���FRPPXQLFDWLRQV����DQLPDO���VFLHQFH����SODQW���VFLHQFH����QDWXUDO���UHVRXUFHV����IRRG���VFLHQFH����SRZHU�VWUXFWXUH���DQG���DJULEXVLQHVV���������bb

���b

35,1&,3/(6���2)���$*���%86,1(66���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $*6������ $*6�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� (DUQHG���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ���,QWURGXFWLRQ���WR��

$JULFXOWXUH���$%����RU���,QWURGXFWLRQ���WR��$JULVFLHQFH���DQG���7HFK���$%����RU���([SORUDWRU\��$J���DQG���7HFK��

&RXUVH���)HH��� ���������

6HPHVWHU������,Q���WKLV���FRXUVH���VWXGHQWV���ZLOO���EH���FRPSDULQJ���DQG���FRQWUDVWLQJ���EXVLQHVV���PRGHOV���DQG���LGHQWLI\LQJ���WKH���DGYDQWDJHV���DQG���GLVDGYDQWDJHV���WR���RZQHUV���DQG��FXVWRPHUV���ZLWKLQ���WKH���DJULEXVLQHVV���FKDLQV�����6WXGHQWV���ZLOO���VKRZ���DQ���XQGHUVWDQGLQJ���RI���EDVLF���UHFRUGNHHSLQJ���VNLOOV���DQG���DSSOLFDWLRQV���LQ���DQ��DJULEXVLQHVV�����&RPSRQHQWV���LQFOXGH���WKH���JHQHUDO���MRXUQDO����EDODQFH���VKHHW����FDVK���IORZ���VWDWHPHQWV����ILQDQFLDO���VWDWHPHQWV����UHFRQFLOLDWLRQ���RI���DFFRXQWV���QHW���ZRUWK����LQFRPH���VWDWHPHQWV����DQG���SURILW���DQG���ORVV���VWDWHPHQWV����6WXGHQWV���ZLOO���XQGHUVWDQG���KRZ���WKHVH���UHFRUGV���FDQ���DOORZ���IRU���EXVLQHVV���GHFLVLRQV��ZLWKLQ���DQ���DJULEXVLQHVVHV���RU���6XSHUYLVHG���$JULFXOWXUH���([SHULHQFH�6$(����SURJUDP��6HPHVWHU������,QVWUXFWLRQ���LQFOXGHV���WKH���XVH���RI���HFRQRPLF���SULQFLSOHV���VXFK���DV���VXSSO\���DQG���GHPDQG����EXGJHWLQJ����GHSUHFLDWLRQ����DJ����ILQDQFH����ULVN���PDQDJHPHQW���EXVLQHVV���ODZ����DQG���FDUHHUV���LQ���DJULEXVLQHVV����6WXGHQWV���ZLOO���XQGHUVWDQG���KRZ���WKHVH���UHFRUGV���FDQ���DOORZ���IRU���EXVLQHVV���GHFLVLRQV���ZLWKLQ���DQ��DJULEXVLQHVVHV���RU���6XSHUYLVHG���$JULFXOWXUH���([SHULHQFH�6$(����SURJUDP��� ���

35,1&,3/(6���2)���$1,0$/���$1'���9(7(5,1$5<���6&,(1&(���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $*6������ $*6�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� (DUQHG���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ���,QWURGXFWLRQ���WR��

$JULFXOWXUH���$%����RU���,QWURGXFWLRQ���WR��$JULVFLHQFH���DQG���7HFK���$%����RU���([SORUDWRU\��$J���DQG���7HFK��

&RXUVH���)HH��� ���������

6HPHVWHU������6WXGHQWV���ZLOO���GHYHORS���NQRZOHGJH����VNLOOV���DQG���XQGHUVWDQGLQJ���LQ���WKH���ELRORJLFDO���SURFHVVHV���DQG���SK\VLRORJLFDO���V\VWHPV���IRXQG���LQ���OLYHVWRFN���DQG��FRPSDQLRQ���DQLPDO���VSHFLHV���LQFOXGLQJ���DQDWRP\���DQG���SK\VLRORJ\����JURZWK���DQG���GHYHORSPHQW����PXVFXODU���DQG���VNHOHWDO���V\VWHPV����LQWHJXPHQWDU\��V\VWHP����UHVSLUDWRU\���DQG���FLUFXODWRU\���V\VWHPV����QHUYRXV���V\VWHP����O\PSKDWLF���DQG���HQGRFULQH���V\VWHPV���DQG���H[FUHWRU\���V\VWHP����7KH���VFLHQWLILF��SURFHVVHV���RI���REVHUYDWLRQ����K\SRWKHVL]LQJ����GDWD���JDWKHULQJ����LQWHUSUHWDWLRQ����DQDO\VLV���DQG���DSSOLFDWLRQ���ZLOO���EH���LQFOXGHG����&DUHHU���RSSRUWXQLWLHV���DQG��HGXFDWLRQDO���SUHSDUDWLRQ���ZLOO���EH���H[DPLQHG����/HDUQLQJ���DFWLYLWLHV���DUH���YDULHG���ZLWK���FODVVURRP����ODERUDWRU\���DQG���ILHOG���H[SHULHQFHV���ZLOO���EH���LQFOXGHG����6HPHVWHU������6WXGHQWV���ZLOO���GHYHORS���NQRZOHGJH����VNLOO���DQG���XQGHUVWDQGLQJ���LQ���WKH���ELRORJLFDO���SURFHVVHV���DQG���SK\VLRORJLFDO���V\VWHPV���IRXQG���LQ���OLYHVWRFN���DQG��FRPSDQLRQ���DQLPDO���VSHFLHV���LQFOXGLQJ���GLJHVWLYH���V\VWHPV����UHSURGXFWLYH���V\VWHPV����EUHHGLQJ���V\VWHPV����TXDOLW\���DQG���\LHOG���JUDGLQJ����UHWDLO���FXW���LG���DQG��DQLPDO���KHDOWK����7KH���VFLHQWLILF���SURFHVVHV���RI���REVHUYDWLRQ����K\SRWKHVL]LQJ����GDWD���JDWKHULQJ����LQWHUSUHWDWLRQ����DQDO\VLV���DQG���DSSOLFDWLRQ���ZLOO���EH��LQFOXGHG����&DUHHU���RSSRUWXQLWLHV���DQG���HGXFDWLRQDO���SUHSDUDWLRQ���ZLOO���EH���H[DPLQHG����/HDUQLQJ���DFWLYLWLHV���DUH���YDULHG���ZLWK���FODVVURRP����ODERUDWRU\���DQG��ILHOG���H[SHULHQFHV���ZLOO���EH���LQFOXGHG��������������

bb

���b

��

,17(50(',$7(���9(7(5,1$5<���6&,(1&(���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $*6������ $*6�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���KDYH���HDUQHG���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ��

3ULQFLSOHV���RI���$QLPDO���DQG���9HWHULQDU\���6FLHQFH��$%��

&RXUVH���)HH��� ���������

6HPHVWHU������6WXGHQWV���ZLOO���GHYHORS���NQRZOHGJH����VNLOO���DQG���XQGHUVWDQGLQJ���LQ���WKH���ELRORJLFDO���SURFHVVHV���DQG���SK\VLRORJLFDO���V\VWHPV���IRXQG���LQ���OLYHVWRFN���DQG��FRPSDQLRQ���DQLPDO���VSHFLHVௗSHUWDLQLQJ���WRௗ$QLPDOV������6RFLHW\����$QLPDOV���LQ���5HVHDUFK����9HWHULQDU\���/DZV������(WKLFV����&RPPRQ���9HWHULQDU\���0HGLFDO��(TXLSPHQW����9HWHULQDU\���0HGLFDO���7HUPV������7HUPLQRORJ\����%DVLF���&DQLQH������)HOLQH���$QDWRP\����([WHUQDO���$QDWRP\���RI���/LYHVWRFN����7HUPV�����7HUPLQRORJ\����&LUFXODWRU\������5HVSLUDWRU\���6\VWHPV�������'LJHVWLYH���6\VWHP����(QGRFULQH����,PPXQH������,QWHJXPHQWDU\���6\VWHPV����1HUYRXV����6NHOHWDO�����0XVFXODU���6\VWHPV����&XUUHQW���DQLPDO���DJULFXOWXUDO���LVVXHV���ZLOO���EH���UHVHDUFKHG���DQG���DGGUHVVHG����7KH���VFLHQWLILF���SURFHVVHV���RI���REVHUYDWLRQ���K\SRWKHVL]LQJ����GDWD���JDWKHULQJ����LQWHUSUHWDWLRQ����DQDO\VLV���DQG���DSSOLFDWLRQ���ZLOO���EH���LQFOXGHG����&DUHHU���RSSRUWXQLWLHV���DQG���HGXFDWLRQDO���SUHSDUDWLRQ��ZLOO���EH���H[DPLQHG����/HDUQLQJ���DFWLYLWLHV���DUH���YDULHG���ZLWK���FODVVURRP����ODERUDWRU\���DQG���ILHOG���H[SHULHQFHV���ZLOO���EH���LQFOXGHG���6HPHVWHU������6WXGHQWV���ZLOO���GHYHORS���NQRZOHGJH����VNLOO���DQG���XQGHUVWDQGLQJ���LQ���WKH���ELRORJLFDO���SURFHVVHV���DQG���SK\VLRORJLFDO���V\VWHPV���IRXQG���LQ���OLYHVWRFN���DQG��FRPSDQLRQ���DQLPDO���VSHFLHVௗSHUWDLQLQJௗ$QLPDO���%HKDYLRU����9HWHULQDU\���0HGLFDO���3UDFWLFHV����$QLPDO���+DQGOLQJ������,GHQWLILFDWLRQ����9LWDO���6LJQV����%ORRG��6DPSOHV����,QMHFWLRQV����&OLQLFDO���([DPLQDWLRQV����/DERUDWRU\���3URFHGXUHV����3KDUPDFRORJ\������0DWKHPDWLFDO���$SSOLFDWLRQV���LQ���9HWHULQDU\���6FLHQFH���&XUUHQW���DQLPDO���DJULFXOWXUDO���LVVXHV���ZLOO���EH���UHVHDUFKHG���DQG���DGGUHVVHG����7KH���VFLHQWLILF���SURFHVVHV���RI���REVHUYDWLRQ����K\SRWKHVL]LQJ����GDWD���JDWKHULQJ���LQWHUSUHWDWLRQ����DQDO\VLV���DQG���DSSOLFDWLRQ���ZLOO���EH���LQFOXGHG����&DUHHU���RSSRUWXQLWLHV���DQG���HGXFDWLRQDO���SUHSDUDWLRQ���ZLOO���EH���H[DPLQHG����/HDUQLQJ��DFWLYLWLHV���DUH���YDULHG���ZLWK���FODVVURRP����ODERUDWRU\���DQG���ILHOG���H[SHULHQFHV���ZLOO���EH���LQFOXGHG������

$1,0$/���352'8&7,21���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $*6������ $*6�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���KDYH���HDUQHG���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ��

3ULQFLSOHV���RI���$QLPDO���DQG���9HWHULQDU\���6FLHQFH��$%��

&RXUVH���)HH��� ���������

6HPHVWHU������6WXGHQWV���ZLOO���JDLQ���NQRZOHGJH����VNLOO���DQG���XQGHUVWDQGLQJ���LQ���D���YDULHW\���RI���V\VWHPV���RI���SURGXFWLRQ���DV���ZHOO���DV���WKH���FDUH����PDQDJHPHQW���DQG���KDQGOLQJ��RI���OLYHVWRFN���DQG���FRPSDQLRQ���DQLPDO���VSHFLHV�����1XWULHQWV���DQG���QXWULWLRQ����W\SHV���RI���IHHGV����EDODQFLQJ���UDWLRQV����KHUG���KHDOWK���PDQDJHPHQW����FRPPRQ��GLVHDVHV����SDUDVLWHV����GLVHDVH���WUHDWPHQW���DQG���SUHYHQWLRQ����UHSURGXFWLYH���PDQDJHPHQW����URXWLQH���DGPLQLVWUDWLRQ���WHFKQLTXHV���DQG���EDVLF���DQLPDO��KDQGOLQJ���ZLOO���EH���WKH���WRSLFV���FRYHUHG���LQ���WKLV���FRXUVH�����&XUUHQW���DQLPDO���DJULFXOWXUDO���LVVXHV���ZLOO���EH���UHVHDUFKHG���DQG���DGGUHVVHG����7KH���VFLHQWLILF��SURFHVVHV���RI���REVHUYDWLRQ����K\SRWKHVL]LQJ����GDWD���JDWKHULQJ����LQWHUSUHWDWLRQ����DQDO\VLV���DQG���DSSOLFDWLRQ���ZLOO���EH���LQFOXGHG����&DUHHU���RSSRUWXQLWLHV���DQG��HGXFDWLRQDO���SUHSDUDWLRQ���ZLOO���EH���H[DPLQHG����/HDUQLQJ���DFWLYLWLHV���DUH���YDULHG���ZLWK���FODVVURRP����ODERUDWRU\���DQG���ILHOG���H[SHULHQFHV���ZLOO���EH���LQFOXGHG���6HPHVWHU������6WXGHQWV���ZLOO���JDLQ���NQRZOHGJH����VNLOO���DQG���XQGHUVWDQGLQJ���LQ���D���YDULHW\���RI���DQLPDO���EHKDYLRU���DQG���KDQGOLQJ���WHFKQLTXHV����ELRWHFKQRORJ\���DQG���DQLPDO��JHQHWLFV����VPDOO���DQLPDO���SURGXFWLRQ�PDQDJHPHQW����H[RWLF�DOWHUQDWLYH���OLYHVWRFN���SURGXFWLRQ���DQG���PDQDJHPHQW����SRXOWU\���SURGXFWLRQ����DTXDFXOWXUH��SURGXFWLRQ���DQG���LQWHJUDWHG���UHVRXUFH���PDQDJHPHQW����&XUUHQW���DQLPDO���DJULFXOWXUDO���LVVXHV���ZLOO���EH���UHVHDUFKHG���DQG���DGGUHVVHG����7KH���VFLHQWLILF��SURFHVVHV���RI���REVHUYDWLRQ����K\SRWKHVL]LQJ����GDWD���JDWKHULQJ����LQWHUSUHWDWLRQ����DQDO\VLV���DQG���DSSOLFDWLRQ���ZLOO���EH���LQFOXGHG����&DUHHU���RSSRUWXQLWLHV���DQG��HGXFDWLRQDO���SUHSDUDWLRQ���ZLOO���EH���H[DPLQHG����/HDUQLQJ���DFWLYLWLHV���DUH���YDULHG���ZLWK���FODVVURRP����ODERUDWRU\���DQG���ILHOG���H[SHULHQFHV���ZLOO���EH���LQFOXGHG�����

bb

���b

35,1&,3/(6���2)���+257,&8/785(���6&,(1&(���$%�� ��

&RXUVH���1XPEHU�V���� $*6������ $*6�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���KDYH���HDUQHG���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ��

,QWURGXFWLRQ���WR���$JULFXOWXUH���$%����RU��,QWURGXFWLRQ���WR���$JULVFLHQFH���DQG���7HFK���$%���RU���([SORUDWRU\���$J���DQG���7HFK��

&RXUVH���)HH��� ��

7KLV���FRXUVH���LV���GHVLJQHG���WR���LQWURGXFH���VWXGHQWV���WR���WKH���KRUWLFXOWXUH���LQGXVWU\����0DMRU���XQLWV���RI���LQVWUXFWLRQ���LQFOXGH���KRUWLFXOWXUH���UHVHDUFK���KRUWLFXOWXUDO���FDUHHUV����SODQW���DQDWRP\����VHHG���JHUPLQDWLRQ����SODQW���SURSDJDWLRQ����JURZLQJ���PHGLD����SHVW���PDQDJHPHQW����K\GURSRQLFV����LGHQWLI\LQJ��KRUWLFXOWXUDO���SODQWV����VRLO���VFLHQFH����JURZLQJ���JUHHQKRXVH���FURSV����,PSURYLQJ���LQGXVWU\���VWDQGDUG���ZRUNSODFH���VNLOOV���ZLOO���EH���D���IRFXV����3DUWLFLSDWLRQ���LQ��))$���VWXGHQW���RUJDQL]DWLRQ���DFWLYLWLHV���DQG���6XSHUYLVHG���$JULFXOWXUDO���([SHULHQFH����6$(����SURMHFWV���LV���DQ���LQWHJUDO���FRXUVH���FRPSRQHQW���IRU���OHDGHUVKLS��GHYHORSPHQW����FDUHHU���H[SORUDWLRQ���DQG���UHLQIRUFHPHQW���RI���DFDGHPLF���FRQFHSWV�����

)/25,&8/785(���$%�� ��

&RXUVH���1XPEHU�V���� $*6������ $*6�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���KDYH���HDUQHG���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ��

,QWURGXFWLRQ���WR���$JULFXOWXUH���$%����RU��,QWURGXFWLRQ���WR���$JULVFLHQFH���DQG���7HFK���$%���RU���([SORUDWRU\���$J���DQG���7HFK��

&RXUVH���)HH��� ���������

)ORULFXOWXUH���LV���D���\HDU�����ORQJ���FODVV���LQ���ZKLFK���VWXGHQWV���ZLOO���OHDUQ���DERXW���WKH���SURGXFWLRQ����DUUDQJHPHQW����DQG���UHWDLOLQJ���RI���IORZHUV����&ODVVLILFDWLRQ���DQG��LGHQWLILFDWLRQ���RI���FRPPRQ���SODQWV���XVHG���LQ���WKH���IORUDO���LQGXVWU\���ZLOO���EH���WDXJKW����7KH���FODVV���ZLOO���LQFOXGH���QXPHURXV���ODEV���ZKHUH���IUHVK����VLON����DQG���GULHG��IORZHUV���DUH���XVHG���WR���GHVLJQ���FRUVDJHV����ZHGGLQJ���ERXTXHWV����WDEOH���IORZHU���DUUDQJHPHQWV����DQG���VHDVRQDO���KROLGD\���GHFRUDWLRQV����7KH���FRXUVH���ZLOO���DOVR��KLJKOLJKW���GHYHORSLQJ���FRPPXQLFDWLRQ���VNLOOV����EXVLQHVV���SULQFLSOHV����DQG���OHDGHUVKLS���VNLOOV���LQ���WKH���IORULFXOWXUH���LQGXVWU\����3DUWLFLSDWLRQ���LQ���))$��VWXGHQW���RUJDQL]DWLRQ���DFWLYLWLHV���DQG���6XSHUYLVHG���$JULFXOWXUDO���([SHULHQFH����6$(����SURMHFWV���LV���DQ���LQWHJUDO���FRXUVH���FRPSRQHQW���IRU���OHDGHUVKLS��GHYHORSPHQW����FDUHHU���H[SORUDWLRQ���DQG���UHLQIRUFHPHQW���RI���DFDGHPLF���FRQFHSWV�����

62,/���6&,(1&(���$�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $*6�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���KDYH���HDUQHG���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ��

,QWURGXFWLRQ���WR���$JULFXOWXUH���$%����RU��,QWURGXFWLRQ���WR���$JULVFLHQFH���DQG���7HFK���$%���RU���([SORUDWRU\���$J���DQG���7HFK��

&RXUVH���)HH��� ���������

)RFXVHV���RQ���IRUPDWLRQ����SK\VLFDO���SURSHUWLHV����FKHPLFDO���SURSHUWLHV����ODQG���FODVVLILFDWLRQ���DQG���PJW���RI���VRLOV���HPSKDVL]LQJ���FRQGLWLRQV���WKDW���DIIHFW���SODQW��JURZWK����3DUWLFLSDWLRQ���LQ���))$���VWXGHQW���RUJDQL]DWLRQ���DFWLYLWLHV���DQG���6XSHUYLVHG���$JULFXOWXUDO���([SHULHQFH����6$(����SURMHFWV���LV���DQ���LQWHJUDO���FRXUVH��FRPSRQHQW���IRU���OHDGHUVKLS���GHYHORSPHQW����FDUHHU���H[SORUDWLRQ���DQG���UHLQIRUFHPHQW���RI���DFDGHPLF���FRQFHSWV�������

bb

���b

&523���352'8&7,21���$1'���0$1$*(0(17���%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $*6�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���KDYH���HDUQHG���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ���6RLO��

6FLHQFH���$��&RXUVH���)HH��� ���������

6WXGHQWV���LQ���WKLV���FODVV���ZLOO���FRYHU���WRSLFV���LQ���VXVWDLQDEOH���DJULFXOWXUH����SODQWLQJ����VRLO���SUHSDUDWLRQ����LQWHJUDWHG���SHVW���PDQDJHPHQW����+DUYHVW����KDQGOLQJ��DQG���VWRULQJ���DFFRUGLQJ���WR���FXUUHQW���LQGXVWU\���VWDQGDUGV����GHYHORSPHQW���RI���SURGXFWLRQ���SODQV����IRRG�ELRVHFXULW\����IHUWLOL]HU���PDQDJHPHQW����DQG���ZDWHU��PDQDJHPHQW����3DUWLFLSDWLRQ���LQ���))$���VWXGHQW���RUJDQL]DWLRQ���DFWLYLWLHV���DQG���6XSHUYLVHG���$JULFXOWXUDO���([SHULHQFH����6$(����SURMHFWV���LV���DQ���LQWHJUDO��FRXUVH���FRPSRQHQW���IRU���OHDGHUVKLS���GHYHORSPHQW����FDUHHU���H[SORUDWLRQ���DQG���UHLQIRUFHPHQW���RI���DFDGHPLF���FRQFHSWV�����

35,1&,3/(6���2)���$*���32:(5����6758&785(���$1'���7(&+1,&$/��6<67(06����$%��� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $*6������ $*6�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���KDYH���HDUQHG���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ��

,QWURGXFWLRQ���WR���$JULFXOWXUH���$%����RU��,QWURGXFWLRQ���WR���$JULVFLHQFH���DQG���7HFK���$%���RU���([SORUDWRU\���$J���DQG���7HFK��

&RXUVH���)HH��� ���������

7KLV���LV���DQ���LQWURGXFWRU\���FRXUVH���HGXFDWLQJ���VWXGHQWV���WR���WKH���EDVLF���VNLOOV���DQG���NQRZOHGJH���LQ���FRQVWUXFWLRQ���DQG���ODQG���PDQDJHPHQW����7KLV���FRXUVH��FRYHUV���WRSLFV���LQFOXGLQJ���VDIHW\����SURMHFW���PDQDJHPHQW����ODQG���VLWH���PDQDJHPHQW����LUULJDWLRQ���DQG���GUDLQDJH���DQG���DJULFXOWXUH���VWUXFWXUHV���DQG��FRPSRQHQWV����8SRQ���FRPSOHWLRQ���RI���WKLV���FRXUVH����SURILFLHQW���VWXGHQWV���ZLOO���EH���SUHSDUHG���IRU���PRUH���DGYDQFHG���FRXUVHZRUN���LQ���DJULFXOWXUDO���PHFKDQLFV�ௗ����

6758&785(����'(6,*1���$1'���)$%5,&$7,21���$�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $*6�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���KDYH���HDUQHG���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ��

3ULQFLSOHV���RI���$J���3RZHU����6WUXFWXUH���DQG��7HFKQLFDO���6\VWHPV���$%��

&RXUVH���)HH��� ���������

6WXGHQWV���ZLOO���JDLQ���NQRZOHGJH���DQG���VNLOOV���QHHGHG���WR���HQWHU���WKH���ZRUNIRUFH���RU���WR���SUHSDUH���IRU���D���SRVWVHFRQGDU\���GHJUHH���LQ���FRQVWUXFWLRQ��PDQDJHPHQW����DUFKLWHFWXUH����RU���HQJLQHHULQJ����6WXGHQWV���ZLOO���DFTXLUH���NQRZOHGJH���DQG���VNLOOV���LQ���VDIHW\����UHDGLQJ�FUHDWLQJ���FRQVWUXFWLRQ���GUDZLQJV����WRRO��,'���DQG���XVDJH����EXLOGLQJ���PDWHULDO���,'���DQG���XVDJH����EXLOGLQJ���FRGHV����DQG���IUDPLQJ��������������

bb

���b

35,1&,3/(6���2)���)22'���6&,(1&(���$�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $*6�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���KDYH���HDUQHG���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ��

,QWURGXFWLRQ���WR���$JULFXOWXUH���$%����RU��,QWURGXFWLRQ���WR���$JULVFLHQFH���DQG���7HFK���$%���RU���([SORUDWRU\���$J���DQG���7HFK��

&RXUVH���)HH��� ���������

$SSO\���SULQFLSOHV���RI���QXWULWLRQ����ELRORJ\����FKHPLVWU\���DQG���KXPDQ���EHKDYLRU���WR���WKH���IRRG���ZH���HDW���HYHU\���GD\�����5HILQH���VNLOOV���LQ���PHDVXUHPHQW����IROORZLQJ��UHFLSHV����LQWHUSUHWLQJ���IRRG���ODEHOV���DQG���LGHQWLI\LQJ���VDIH���VWRUDJH���DQG���SURFHVVLQJ���WHFKQLTXHV�����

35,1&,3/(6���2)���)22'���352'8&7,21���%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $*6�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���KDYH���HDUQHG���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ��

3ULQFLSOHV���RI���)RRG���6FLHQFH���$��&RXUVH���)HH��� ���������

$SSO\���SULQFLSOHV���RI���QXWULWLRQ����ELRORJ\����FKHPLVWU\���DQG���KXPDQ���EHKDYLRU���WR���WKH���IRRG���ZH���HDW���HYHU\���GD\�����5HILQH���VNLOOV���LQ���PHDVXUHPHQW����IROORZLQJ��UHFLSHV����LQWHUSUHWLQJ���IRRG���ODEHOV���DQG���LGHQWLI\LQJ���VDIH���VWRUDJH���DQG���SURFHVVLQJ���WHFKQLTXHV�����

35,1&,3/(6���2)���1$785$/���5(6285&(���0$1$*(0(17���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $*6������ $*6�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���KDYH���HDUQHG���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ��

,QWURGXFWLRQ���WR���$JULFXOWXUH���$%����RU��,QWURGXFWLRQ���WR���$JULVFLHQFH���DQG���7HFK���$%���RU���([SORUDWRU\���$J���DQG���7HFK��

&RXUVH���)HH��� ���������

$Q���LQWURGXFWRU\���FRXUVH���IRU���DJULFXOWXUH���HGXFDWLRQ���VWXGHQWV���SXUVXLQJ���FDUHHUV���LQ���1DWXUDO���5HVRXUFHV���DQG���(QYLURQPHQWDO���6FLHQFHV�����7KLV���FRXUVH��H[SDQGV���VWXGHQW���OHDUQLQJ���WR���WKH���IRXQGDWLRQDO���SULQFLSOHV���RI���HFRORJ\���LQFOXGLQJ���WKH���ILHOGV���RI���JHRORJ\����PHWHRURORJ\����ELRORJ\���DQG���FKHPLVWU\��UHODWHG���WR���WKH���FRQVHUYDWLRQ����QDWXUDO���UHVRXUFHV����DQG���ILVK���DQG���ZLOGOLIH���PDQDJHPHQW�����6WXGHQWV���ZLOO���JDLQ���NQRZOHGJH���LQ���FDUHHU���GHYHORSPHQW���OHDGHUVKLS����SHUVRQDO���GHYHORSPHQW����FRPPXQLFDWLRQV����DQG���HQYLURQPHQWDO���VFLHQFH�����

:25.���%$6('���/($51,1*���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $*6������ $*6�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���KDYH���FRPSOHWHG���DW���OHDVW���WZR���VHPHVWHUV���RI��

$J���FRXUVHZRUN��&RXUVH���)HH��� 1RQH���

7KLV���FRXUVH���DOORZV���VWXGHQWV���WR���UHFHLYH���FUHGLW���IRU���ZRUN�EDVHG���OHDUQLQJ���HIIRUWV���FRPSOHWHG���WKURXJK���WKH���6XSHUYLVHG���$J���([SHULHQFH���SURJUDP���7KH���FRXUVH���LV���QRW���UHTXLUHG���IRU���VWXGHQWV���WR���FRQGXFW���WKHLU���6$(���EXW���FDQ���EH���XVHG���LI���WKH���6$(���RFFXUV���GXULQJ���WKH���VFKRRO���GD\���RU���LV���QHHGHG���WR���WUDFN��VWXGHQW���HIIRUW���LQ���:%/���IRU���UHSRUWLQJ���SXUSRVHV���

bb

���b

��

$*5,&8/785(����&$36721(���&2856(����%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $*6�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 3ODFHPHQW��&RXUVH���)HH��� ���������

7KLV���FRXUVH���DOORZV���IRU���DGYDQFHG���ZRUN���LQ���DQ\���$JULFXOWXUH���3URJUDP���RI���6WXG\����7KLV���DGYDQFHG���ZRUN���FDQ���EH���LQGLYLGXDOL]HG���WR���WKH���VSHFLILF��SURJUDP���RI���VWXG\���WR���DOORZ���IRU���VSHFLDOL]HG���VWXG\���IRU���WKH���VWXGHQW����,W���PD\���LQFOXGH���SURMHFW���EDVHG���OHDUQLQJ���RU���SUHSDUDWLRQ���IRU���HQG���RI���SURJUDP��LQGXVWU\���FHUWLILFDWLRQ����6SHFLILF���FRQWHQW���DQG���FRXUVH���GHVLJQ���ZLOO���EH���GHWHUPLQHG���E\���WKH���LQVWUXFWRU���LQ���FROODERUDWLRQ���ZLWK���WKH���LQGLYLGXDO���VWXGHQW����� �

bb

���b

$/7(51$7,9(���&223(5$7,9(���('8&$7,21���$&(���

�$&(���3$7+:$<6��

��

&'���,±���$&(���&$5((5���'(9(/230(17���,�������&$5((5���3/$11,1*���$%��� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $&(������ $&(�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 3ODFHPHQW��� ��

$V���GHYHORSPHQWDOO\���DSSURSULDWH����WKLV���FRXUVH����RU���VHULHV���RI���FRXUVHV����LV���GHVLJQHG���IRU���VWXGHQWV���WR���LGHQWLI\����H[DPLQH����DQG���HYDOXDWH���WKHLU��SRVWVHFRQGDU\���HGXFDWLRQDO���DQG���FDUHHU���FKRLFHV����,QVWUXFWLRQ���DQG���FRXUVH���FRQWHQW���PD\���LQFOXGH���FDUHHU���LQWHUHVW���VXUYH\V���WR���PDWFK���VHOI�DZDUHQHVV���WR��SRWHQWLDO���FDUHHU���LQWHUHVW����UHVHDUFK���RU���SRVWVHFRQGDU\���WUDLQLQJ���DQG���HGXFDWLRQ���RSSRUWXQLWLHV���IRU���VSHFLILF���FDUHHUV����DQG���H[SRVXUH���WR���YDULRXV���VNLOOV��QHFHVVDU\���LQ���DFTXLULQJ����NHHSLQJ����DQG���DGYDQFLQJ���ZLWKLQ���D���FDUHHU���ILHOG����$FWLYLWLHV���LQFOXGH���FDUHHU���SODQV����EXLOGLQJ���DQ���HPSOR\PHQW���SRUWIROLR��WHDPZRUN����DQG���ZRUNSODFH���HWLTXHWWH����6SHFLILF���VNLOOV���VXFK���DV���WLPH���PDQDJHPHQW����WHDPZRUN����SUREOHP���VROYLQJ����FULWLFDO���WKLQNLQJ����ZRUN���HWKLF����MRE��LQWHUYLHZV����SHUVRQDO���ILQDQFH����OHDGHUVKLS���DQG���FRPPXQLFDWLRQ���PD\���EH���FRYHUHG����:KHQHYHU���SRVVLEOH����FRPSXWHU���OLWHUDF\���VNLOOV����DQG���OHDGHUVKLS��VNLOOV���WLHG���WR���D���&762���VKRXOG���EH���HPEHGGHG���LQWR���WKH���FXUULFXOXP�����

&'����,�������$&(���&$5((5���'(9(/230(17���,���±���&$5((5��3/$11,1*�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $&(�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH����H[FHSWLRQV���PD\���EH���JUDQWHG��XSRQ���LQVWUXFWRU���DSSURYDO���

3UHUHTXLVLWH��� 3ODFHPHQW���

$V���GHYHORSPHQWDOO\���DSSURSULDWH����WKLV���FRXUVH����RU���VHULHV���RI���FRXUVHV����LV���GHVLJQHG���IRU���VWXGHQWV���WR���FUHDWH���DQ���LQGLYLGXDO����LQLWLDO���FDUHHU���SODQ���WKDW��RXWOLQHV���VWHSV���WR���UHDFK���WKHLU���FDUHHU���JRDO����6WXGHQWV���ZLOO���LGHQWLI\���D���FDUHHU���JRDO���EDVHG���XSRQ���UHVXOWV���RI���YDULRXV���DVVHVVPHQWV����L�H����LQWHUHVW���VXUYH\���DSWLWXGH���HYDOXDWLRQ����DFDGHPLF���VNLOOV����OHDUQLQJ���VW\OHV����ZRUN���SUHIHUHQFHV����HWF����6WXGHQWV���ZLOO���DOVR���LQYHVWLJDWH���WKH���WUDLQLQJ���DQG���HGXFDWLRQDO��UHTXLUHPHQWV����DFDGHPLF���SODQQLQJ���DQG���SRVWVHFRQGDU\���RSWLRQV����IRU���WKHLU���FKRVHQ���FDUHHU���ILHOG����6WXGHQWV���VKRXOG���EH�����DEOH���WR���WR���DUWLFXODWH��VKRUW�WHUP�����DFWLRQ���QHFHVVDU\���WR���DFKLHYH���WKH���JRDO�V����LQ���WKHLU���FDUHHU���SODQ����LQFOXGLQJ���LQWHQWLRQDO���DFDGHPLF���SODQQLQJ����KLJK���VFKRRO���FKRLFHV���EDVHG��RQ���VHOI�DZDUHQHVV����FDUHHU���H[SORUDWLRQ���DQG���SRVWVHFRQGDU\���DVSLUDWLRQV����:KHQHYHU���SRVVLEOH����FRPSXWHU���OLWHUDF\���VNLOOV����DQG���OHDGHUVKLS���VNLOOV���WLHG��WR���D���&762���VKRXOG���EH���HPEHGGHG���LQWR���WKH���FXUULFXOXP����

bb

���b

:(�������,�������$&(���,1�6&+22/���:25.�%$6('���/($51,1*����$%��� ��

&RXUVH���1XPEHU�V���� $&(������ $&(�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH����H[FHSWLRQV���PD\���EH���JUDQWHG��XSRQ���LQVWUXFWRU���DSSURYDO���

3UHUHTXLVLWH��� 3ODFHPHQW���DQG���FRQFXUUHQW���HQUROOPHQW���LQ���&'��,�,,,��

�$V���D���SUHUHTXLVLWH����VWXGHQWV���VKRXOG���KDYH���DOUHDG\���WDNHQ���RU���EH���VLPXOWDQHRXVO\���HQUROOHG���LQ���$&(���&DUHHU���'HYHORSPHQW����&'���,�,,,����FRXUVH��VHTXHQFH�����$V���GHYHORSPHQWDOO\���DSSURSULDWH����WKLV���FRXUVH����RU���VHULHV���RI���FRXUVHV����LV���GHVLJQHG���IRU���VWXGHQWV���WR���GHYHORS���EDVLF���HPSOR\PHQW���VNLOOV���E\��SDUWLFLSDWLQJ���LQ���DQ���LQ�VFKRRO���ZRUN�VFKRRO���EDVHG���HQWHUSULVH���H[SHULHQFH����$���WUDLQLQJ���SODQ���DQG���HYDOXDWLRQ����WR���EH���ILOOHG���RXW���E\���WKH��VXSHUYLVRU�HPSOR\HU����ZLOO���EH���GHYHORSHG���OLVWLQJ���MRE���VSHFLILF���WHFKQLFDO���VNLOOV���WKH���VWXGHQW���ZLOO���OHDUQ���GXULQJ���WKH���H[SHULHQFH����+RXUV���ZRUNHG���ZLOO��EH���GRFXPHQWHG����6WXGHQWV���ZLOO���GHPRQVWUDWH���OHYHOV���RI���VHOI�DZDUHQHVV����FDUHHU���H[SORUDWLRQ����SRVWVHFRQGDU\���RSWLRQ���NQRZOHGJH���DQG���HPSOR\DELOLW\��VNLOOV����$&(���WHDFKHUV���VHUYH���DV���D���FRDFK���DQG���PHQWRU����FKHFNLQJ���LQ���ZLWK���WKH���VXSHUYLVRU�HPSOR\HU���UHJXODUO\�����

�:(�������,�������$&(���,1�6&+22/���:25.�%$6('���/($51,1*�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $&(�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH����H[FHSWLRQV���PD\���EH���JUDQWHG��XSRQ���LQVWUXFWRU���DSSURYDO���

3UHUHTXLVLWH��� 3ODFHPHQW���DQG���FRQFXUUHQW���HQUROOPHQW���LQ���&'��,�,,,��

�$V���D���SUHUHTXLVLWH����VWXGHQWV���VKRXOG���KDYH���DOUHDG\���WDNHQ���RU���EH���VLPXOWDQHRXVO\���HQUROOHG���LQ���$&(���&DUHHU���'HYHORSPHQW����&'���,�,,,����FRXUVH��VHTXHQFH�����$V���GHYHORSPHQWDOO\���DSSURSULDWH����WKLV���FRXUVH����RU���VHULHV���RI���FRXUVHV����LV���GHVLJQHG���IRU���VWXGHQWV���WR���GHYHORS���EDVLF���HPSOR\PHQW���VNLOOV���E\��SDUWLFLSDWLQJ���LQ���DQ���LQ�VFKRRO���ZRUN�VFKRRO���EDVHG���HQWHUSULVH���H[SHULHQFH����$���WUDLQLQJ���SODQ���DQG���HYDOXDWLRQ����WR���EH���ILOOHG���RXW���E\���WKH��VXSHUYLVRU�HPSOR\HU����ZLOO���EH���GHYHORSHG���OLVWLQJ���MRE���VSHFLILF���WHFKQLFDO���VNLOOV���WKH���VWXGHQW���ZLOO���OHDUQ���GXULQJ���WKH���H[SHULHQFH����+RXUV���ZRUNHG���ZLOO��EH���GRFXPHQWHG����6WXGHQWV���ZLOO���GHPRQVWUDWH���OHYHOV���RI���VHOI�DZDUHQHVV����FDUHHU���H[SORUDWLRQ����SRVWVHFRQGDU\���RSWLRQ���NQRZOHGJH���DQG���HPSOR\DELOLW\��VNLOOV����$&(���WHDFKHUV���VHUYH���DV���D���FRDFK���DQG���PHQWRU����FKHFNLQJ���LQ���ZLWK���WKH���VXSHUYLVRU�HPSOR\HU���UHJXODUO\�����

&'���,,�������$&(���&$5((5���'(9(/230(17���,,�������-2%���6((.,1*�� ��

&RXUVH���1XPEHU�V���� $&(�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 3ODFHPHQW����

$V���GHYHORSPHQWDOO\���DSSURSULDWH����WKLV���FRXUVH����RU���VHULHV���RI���FRXUVHV����LV���GHVLJQHG���WR���WHDFK���VNLOOV���QHHGHG���IRU���HQWU\���LQWR���WKH���ZRUNIRUFH����6WXGHQWV��ZLOO���GHPRQVWUDWH���VXFFHVVIXO���MRE���VHDUFK���VWUDWHJLHV����6WXGHQWV���ZLOO���GHPRQVWUDWH���HPSOR\DELOLW\���VNLOO���DELOLW\���WR���DFFXUDWHO\���FRPSOHWH���MRE��DSSOLFDWLRQV����ZULWH���D���UHVXPH���DQG���DVN���IRU���OHWWHUV���RI���UHFRPPHQGDWLRQ����6WXGHQWV���ZLOO���H[DPLQH���PRGHO���LQWHUYLHZV���DQG���WKHQ���SDUWLFLSDWH���LQ���WKHLU��RZQ���LQWHUYLHZ���VLPXODWLRQV����6WXGHQWV���ZLOO���EH���DEOH���WR���DGYRFDWH���IRU���DFFRPPRGDWLRQV���RU���DGDSWDWLRQV���QHFHVVDU\���WR���EH���VXFFHVVIXO���RQ���WKH���MRE���6WXGHQWV���ZLOO���EH���NQRZOHGJHDEOH���RI���WKH���HQYLURQPHQWDO���H[SHFWDWLRQV���RI���WKH���ZRUNSODFH����$GGLWLRQDOO\����VWXGHQWV���ZLOO���EH���LQWURGXFHG���WR���SHUVRQDO��ILQDQFLDO���OLWHUDF\���VNLOOV���LQFOXGH����ILQDQFLDO���SODQQLQJ����EXGJHWLQJ����VDYLQJ����FUHGLW����SD\FKHFN���FDOFXODWLRQ���DQG���WD[HV����6WXGHQWV���SUDFWLFH���DSSURSULDWH��FRPPXQLFDWLRQ����WHDPZRUN����SUREOHP�VROYLQJ���ZKLOH���ZRUNLQJ���LQ���D���JURXS���HQYLURQPHQW����:KHQHYHU���SRVVLEOH����FRPSXWHU���OLWHUDF\���VNLOOV����DQG��OHDGHUVKLS���VNLOOV���WLHG���WR���D���&762���VKRXOG���EH���HPEHGGHG���LQWR���WKH���FXUULFXOXP����������

bb

���b

:(���,,�������$&(���&20081,7<���:25.�%$6('���/($51,1*�� ��

&RXUVH���1XPEHU�V���� $&(�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 3ODFHPHQW���DQG���FRQFXUUHQW���HQUROOPHQW���LQ���&'��

,�,,,���

�$V���D���SUHUHTXLVLWH����VWXGHQWV���VKRXOG���KDYH���DOUHDG\���WDNHQ���RU���EH���VLPXOWDQHRXVO\���HQUROOHG���LQ���WKH���$&(���&DUHHU���'HYHORSPHQW�����&'���,�,,,�����FRXUVH��VHTXHQFH���$V���GHYHORSPHQWDOO\���DSSURSULDWH����WKLV���FRXUVH����RU���VHULHV���RI���FRXUVHV����LV���GHVLJQHG���IRU���VWXGHQWV���WR���HQKDQFH���HPSOR\DELOLW\���VNLOOV���E\���SDUWLFLSDWLQJ��LQ���D���FRPPXQLW\�EDVHG���ZRUN���H[SHULHQFH����SDLG���RU���XQSDLG�����$���WUDLQLQJ���SODQ���DQG���HYDOXDWLRQ����WR���EH���ILOOHG���RXW���E\���WKH���VXSHUYLVRU�HPSOR\HU����ZLOO���EH��GHYHORSHG���OLVWLQJ���MRE���VSHFLILF���WHFKQLFDO���VNLOOV���WKH���VWXGHQWV���ZLOO���OHDUQ���GXULQJ���WKH���H[SHULHQFH����+RXUV���ZRUNHG���ZLOO���EH���GRFXPHQWHG����6WXGHQWV���ZLOO��GHPRQVWUDWH���OHYHOV���RI���VHOI�DZDUHQHVV����FDUHHU���H[SORUDWLRQ����DFDGHPLF���SODQQLQJ���EDVHG���RII���RI���SRVWVHFRQGDU\���DVSLUDWLRQV���DQG���UHDOLVWLF���RSWLRQV���HPSOR\DELOLW\���VNLOOV����DQG���HQYLURQPHQWDO���H[SHFWDWLRQV����$&(���WHDFKHUV���VHUYH���DV���D���FRDFK���RU���PHQWRU����FKHFNLQJ���LQ���ZLWK���VXSHUYLVRU�HPSOR\HU��UHJXODUO\�����

&'���,,,�������$&(���&$5((5���'(9(/230(17���,,,�������-2%���.((3,1*�� ��

&RXUVH���1XPEHU�V���� $&(�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 3ODFHPHQW����

$V���GHYHORSPHQWDOO\���DSSURSULDWH����WKLV���FRXUVH����RU���VHULHV���RI���FRXUVHV����LV���GHVLJQHG���IRU���VWXGHQWV���WR���OHDUQ���DERXW���YDULRXV���HPSOR\DELOLW\���VNLOOV��QHFHVVDU\���WR���PHHW���DQG���H[FHHG���HPSOR\HU���H[SHFWDWLRQV���RQ���WKH���MRE���E\���GHYHORSLQJ���ZRUNSODFH���VNLOOV���VXFK���DV���LQWHUSHUVRQDO���FRPPXQLFDWLRQ���WHDPZRUN����OHDGHUVKLS����FULWLFDO���WKLQNLQJ���DQG���HWKLFDO���GHFLVLRQ���PDNLQJ���LQ���WKH���ZRUNSODFH����6WXGHQWV���ZLOO���HYDOXDWH���HPSOR\HH���EHQHILW���SODQV���PHGLFDO����GHQWDO����YLVLRQ����ZRUNHUV���FRPSHQVDWLRQ����XQHPSOR\PHQW����UHWLUHPHQW���SODQ����HPSOR\HH���GLVFRXQWV����HGXFDWLRQDO���LQFHQWLYHV����HWF����$GGLWLRQDOO\����VWXGHQWV���ZLOO���UHFRJQL]H���RSSRUWXQLWLHV���IRU���DGYDQFHPHQW���RQ���WKH���MRE����6WXGHQWV���ZLOO���EHFRPH���IDPLOLDU���ZLWK���ZRUNSODFH���ODZV���DQG��SROLFLHV���LQFOXGLQJ����&KLOG���/DERU���/DZV����)DLU���/DERU���$FW����(TXDO���(PSOR\PHQW���2SSRUWXQLW\����:RUNSODFH���6DIHW\����26+$�����$PHULFDQV���ZLWK��'LVDELOLWLHV���$FW����GLVDELOLW\���GLVFORVXUH���DV���DSSURSULDWH�����6H[XDO���+DUDVVPHQW����GHILQLWLRQ����VFHQDULRV����DSSURSULDWH���EHKDYLRU����SROLFLHV���DQG��SURFHGXUHV�����:KHQHYHU���SRVVLEOH����FRPSXWHU���OLWHUDF\���VNLOOV����DQG���OHDGHUVKLS���VNLOOV���WLHG���WR���D���&762���VKRXOG���EH���HPEHGGHG���LQWR���WKH���FXUULFXOXP�����

:(���,,,�������$&(���,17(17,21$/���:25.�%$6('���/($51,1*�� ��

&RXUVH���1XPEHU�V���� $&(�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 3ODFHPHQW���DQG���FRQFXUUHQW���HQUROOPHQW���LQ���&'��

,,,���

$V���D���SUHUHTXLVLWH����VWXGHQWV���VKRXOG���KDYH���DOUHDG\���WDNHQ���RU���EH���VLPXOWDQHRXVO\���HQUROOHG���LQ���WKH���$&(���&DUHHU���'HYHORSPHQW�����&'���,�,,,�����FRXUVH��VHTXHQFH�����$V���GHYHORSPHQWDOO\���DSSURSULDWH����WKLV���FRXUVH����RU���VHTXHQFH���RI���FRXUVHV����LV���GHVLJQHG���IRU���VWXGHQWV���WR���UHILQH���FDUHHU���VSHFLILF���VNLOOV���DQG���NQRZOHGJH��E\���SDUWLFLSDWLQJ���LQ���DQ���LQWHQWLRQDO���ZRUN���H[SHULHQFH���ZLWKLQ���WKH���ILHOG���OLVWHG���LQ���WKHLU���FDUHHU���SODQ����7KHVH���H[SHULHQFHV���PD\���LQFOXGH����LQWHUQVKLSV���DSSUHQWLFHVKLSV����FRPSHWLWLYH���HPSOR\PHQW����HWF����$���WUDLQLQJ���SODQ���DQG���HYDOXDWLRQ����WR���EH���ILOOHG���RXW���E\���WKH���VXSHUYLVRU�HPSOR\HU����ZLOO���EH��GHYHORSHG���OLVWLQJ���MRE���VSHFLILF���WHFKQLFDO���VNLOOV���WKH���VWXGHQW���ZLOO���OHDUQ���GXULQJ���WKH���H[SHULHQFH����+RXUV���ZRUNHG���ZLOO���EH���GRFXPHQWHG����6WXGHQWV���ZLOO��GHPRQVWUDWH���OHYHOV���RI���VHOI�DZDUHQHVV����FDUHHU���H[SORUDWLRQ����LQWHQWLRQDO���DFDGHPLF���SODQQLQJ���EDVHG���XSRQ���SRVWVHFRQGDU\���DVSLUDWLRQV����UHDOLVWLF��RSWLRQV���DQG���HQYLURQPHQWDO���H[SHFWDWLRQV���RI���WKH���ZRUNSODFH����DV���ZHOO���DV���SHUVRQDO���ILQDQFLDO���OLWHUDF\����$&(���WHDFKHUV���VHUYH���DV���D���FRDFK���DQG���PHQWRU���FKHFNLQJ���LQ���ZLWK���VXSHUYLVRU�HPSOR\HU���UHJXODUO\���������

bb

���b

3:5���,�������$&(���68&&(66���)281'$7,216�� ��

&RXUVH���1XPEHU�V���� $&(�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH����H[FHSWLRQV���PD\���EH���JUDQWHG��XSRQ���LQVWUXFWRU���DSSURYDO���

3UHUHTXLVLWH��� 3ODFHPHQW����

7KLV���FRXUVH���IRFXVHV���RQ���SHUVRQDO�VHOI�DZDUHQHVV����7KLV���FODVV���LV���GHVLJQHG���WR���KHOS���VWXGHQWV���H[SORUH���DQG���GHYHORS���WKH���SHUVRQDO���DQG���DFDGHPLF��VNLOOV���WKDW���DUH���IRXQGDWLRQDO���WR���VXFFHVVIXO���WUDQVLWLRQ���LQWR���WKH���ZRUNLQJ���ZRUOG����7HDFKHUV���ZLOO���IDFLOLWDWH���VWXGHQW���OHDUQLQJ���DQG���LPSOHPHQWLQJ��DFDGHPLF���GLVFLSOLQH���VNLOOV����PLQGVHWV����DQG���EHKDYLRUV���IRU���VXFFHVVIXO���DFDGHPLF���FRXUVH���FRPSOHWLRQ����DQG���KHOS���WKHP���WR���LGHQWLI\���PHWKRGV���IRU��VHWWLQJ���JRDOV���IRU���SHUVRQDO���LPSURYHPHQW���DQG���FRQWLQXRXV���JURZWK���LQ���DQ���DFDGHPLF���DUHD����DQG���H[SODLQ���WKH���SXUSRVH���RI���IXQGDPHQWDO���WRROV���XVHG���WR��SXUVXH���D���FDUHHU���SDWK���6WXGHQWV���ZLOO���VHOHFW���FULWLFDO���WKLQNLQJ���VNLOOV���WR���PDNH���LQIRUPHG����HWKLFDO���DQG���VRFLDOO\���UHVSRQVLEOH���FKRLFHV���DQG���ZLOO���DOVR���ZRUN���RQ���LPSOHPHQWLQJ��HVVHQWLDO���URXWLQHV���IRU���SK\VLFDO���DQG���PHQWDO���KHDOWK���PDLQWHQDQFH���DQG���SHUVRQDO���VDIHW\����LQFOXGLQJ���HPRWLRQ���UHJXODWLRQ����SRVLWLYH���FRPPXQLW\���VNLOOV���GHFLVLRQ�PDNLQJ����JRDO�VHWWLQJ����WLPH���PDQDJHPHQW����DGYRFDF\����SUREOHP���VROYLQJ����FRQIOLFW���UHVROXWLRQ����VHOI�DZDUHQHVV����SHUVRQDO���UHVSRQVLELOLW\���ZRUN���HWKLF����VWUHVV���PDQDJHPHQW����DQG���DSSURSULDWH���SHUVRQDO�VRFLDO���DQG���FRQIOLFW���UHVROXWLRQ���VNLOOV����6WXGHQWV���ZLOO���LQYHVWLJDWH���KRZ���DOO���RI���WKHVH��IDFWRUV���LQIOXHQFH���VXFFHVVIXO���FDUHHU���KDELWV�����

3:5���,,�������$&(���68&&(66���6<67(06�� ��

&RXUVH���1XPEHU�V���� $&(�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH����H[FHSWLRQV���PD\���EH���JUDQWHG��XSRQ���LQVWUXFWRU���DSSURYDO���

3UHUHTXLVLWH��� 3ODFHPHQW����

7KLV���FRXUVH���IRFXVHV���RQ���VHOI���DQG���VRFLDO���DZDUHQHVV����7KLV���FODVV���LV���GHVLJQHG���WR���KHOS���VWXGHQWV���XQGHUVWDQG���WKH���UHODWLRQVKLS���RI���WKHLU���LQGLYLGXDO��WDOHQWV����LQWHUHVWV����DQG���GUHDPV���ZLWK���RWKHUV���DURXQG���WKHP����7HDFKHUV���ZLOO���IDFLOLWDWH���DQ���XQGHUVWDQGLQJ���RI���SHUVRQDO���OHDUQLQJ���VW\OHV���VHOI�PDQDJHPHQW����KRZ���VNLOOV���DQG���EHOLHIV���ZLWKLQ���PXOWLSOH���HQYLURQPHQWV����SHHU����VFKRRO����KRPH����LQIOXHQFH���SRVWVHFRQGDU\���RSWLRQV���DQG���ZRUNIRUFH��UHDGLQHVV�����6WXGHQWV���ZLOO���PRQLWRU���DQG���SUDFWLFH���VNLOOV���LQFOXGLQJ���SHUVRQDO���UHVSRQVLELOLW\����LQWHUSHUVRQDO���VNLOOV���VXFK���DV���EXW���QRW���OLPLWHG���WR����FROODERUDWLRQ���FRRSHUDWLRQ����VRFLDO���UHVSRQVLELOLW\�FLWL]HQVKLS����SUREOHP���VROYLQJ����ZRUN���HWKLF����VWUHVV���PDQDJHPHQW����DQG���KRZ���WKH\���DUH���DSSOLHG���LQ���D���JURXS�VRFLDO��HQYLURQPHQW����7KLV���FRXUVH���ZLOO���DOORZ���VWXGHQWV���WR���LGHQWLI\���VSHFLILF���HQYLURQPHQWDO���IDFWRUV���WKDW���LQIOXHQFH���WKHLU���SK\VLFDO����HPRWLRQDO���DQG���PHQWDO���KHDOWK���LQ��UHODWLRQ���WR���WKHLU���FDUHHU���FKRLFH����DQG���HYDOXDWH���KRZ���DSSO\LQJ���FULWLFDO���WKLQNLQJ���VNLOOV����FROODERUDWLRQ����JURXS���SUREOHP���VROYLQJ����FRQIOLFW���UHVROXWLRQ���DQG���SHUVRQDO���UHVSRQVLELOLW\���FDQ���LPSDFW���DQ\���UHODWHG���VRFLDO���VHWWLQJ���VXFFHVV���6WXGHQWV���PD\���PDWFK���SRWHQWLDO���FDUHHU���RSSRUWXQLWLHV���LQ���FDUHHU���FOXVWHUV���RU���SODQ���D���FDUHHU���SDWK���EDVHG���RQ���SHUVRQDO���LQWHUHVWV����JRDOV����WDOHQWV���DQG��SUHIHUHQFHV�����

3:5���,,,�������$&(���68&&(66���$33/,&$7,216�� ��

&RXUVH���1XPEHU�V���� $&(�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH����H[FHSWLRQV���PD\���EH���JUDQWHG��XSRQ���LQVWUXFWRU���DSSURYDO���

3UHUHTXLVLWH��� 3ODFHPHQW����

7KLV���FODVV���LV���GHVLJQHG���WR���KHOS���VWXGHQWV���DFTXLUH���WKH���VNLOOV���QHFHVVDU\���IRU���VXFFHVVIXO���WUDQVLWLRQ���WR���WKHLU���SRVWVHFRQGDU\���ZRUNLQJ���OLIH����6WXGHQWV���ZLOO���OHDUQ���WR���DSSO\���FULWLFDO���WKLQNLQJ���DQG���DFDGHPLF���NQRZOHGJH���LQ���RUGHU���WR���FUHDWH���SODQV���DQG���SRWHQWLDO���VROXWLRQV���IRU���SUREOHPV���LQ���WKH��ZRUNSODFH���DQG���FRPPXQLW\����DQG���DVVHVV���WKH���SURV���DQG���FRQV���RI���SHUVRQDO���GHFLVLRQV���EDVHG���RQ���WKHLU���DQWLFLSDWHG���LPSDFW���RQ���VHOI����SHHUV����HPSOR\HUV��DQG���FRPPXQLW\����7KH���FRXUVH���FRQWHQW���ZLOO���DOORZ���VWXGHQWV���WR���H[DPLQH���WKH���FRQFHSWV���RI���PRQH\���PDQDJHPHQW����EXGJHWLQJ����FRQVXPHU���DZDUHQHVV����KRXVLQJ�DSDUWPHQW��OLYLQJ����SD\LQJ���IRU���DQG���JDLQLQJ���HQWU\���LQWR���SRVWVHFRQGDU\���WUDLQLQJ����VWUHVV���PDQDJHPHQW����OHDUQLQJ���KRZ���WR���VXFFHVVIXOO\���PRYH���RXW����OLYLQJ���RQ���RQH¶V��RZQ����ILQDQFHV���DQG���DFTXLULQJ���DQG���VHFXULQJ���SRVWVHFRQGDU\���KRXVLQJ���RSWLRQV���

bb

���b

%86,1(66������0$5.(7,1*���

%86,1(66���$1'���0$5.(7,1*���3$7+:$<6��

��

,1752'8&7,21���72���3&���$33/,&$7,216�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� %86�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

7KLV���FRXUVH���LQWURGXFHV���EDVLF���FRPSXWHU���WHUPLQRORJ\����ILOH���PDQDJHPHQW����DQG���3&���V\VWHP���FRPSRQHQWV����3URYLGHV���DQ���RYHUYLHZ���RI���RIILFH��DSSOLFDWLRQ���VRIWZDUH���LQFOXGLQJ���ZRUG���SURFHVVLQJ����VSUHDGVKHHWV����GDWDEDVHV����DQG���SUHVHQWDWLRQ���JUDSKLFV����,QFOXGHV���WKH���XVH���RI���D���ZHE���EURZVHU���WR��DFFHVV���WKH���,QWHUQHW�����

,1752'8&7,21���72���%86,1(66�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� %86�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

,QWURGXFHV���WKH���DSSOLFDWLRQ���RI���IXQGDPHQWDO���EXVLQHVV���SULQFLSOHV���WR���ORFDO����QDWLRQDO����DQG���LQWHUQDWLRQDO���IRUXPV����7KLV���FRXUVH���H[DPLQHV���WKH��UHODWLRQVKLS���RI���HFRQRPLF���V\VWHPV����JRYHUQDQFH����UHJXODWLRQV����DQG���ODZ���XSRQ���EXVLQHVV���RSHUDWLRQV����,W���VXUYH\V���WKH���FRQFHSWV���RI���FDUHHU��GHYHORSPHQW����EXVLQHVV���RZQHUVKLS����ILQDQFH���DQG���DFFRXQWLQJ����HFRQRPLFV����PDUNHWLQJ����PDQDJHPHQW����RSHUDWLRQV����KXPDQ���UHVRXUFHV����UHJXODWLRQV���DQG���EXVLQHVV���HWKLFV�������

bb

���b

3(5621$/���),1$1&(�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� %86�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

6XUYH\V���WKH���EDVLF���SHUVRQDO���ILQDQFH���QHHGV���RI���PRVW���LQGLYLGXDOV���DQG���LQWURGXFHV���WKH���SHUVRQDO���ILQDQFH���WRROV���XVHIXO���LQ���SODQQLQJ���DQG���LQVWLWXWLQJ���D��VXFFHVVIXO���SHUVRQDO���ILQDQFLDO���SKLORVRSK\����7KH���FRXUVH���HPSKDVL]HV���WKH���EDVLFV���RI���EXGJHWLQJ����EX\LQJ����VDYLQJ����ERUURZLQJ����FDUHHU���SODQQLQJ���LQYHVWLQJ����UHWLUHPHQW���SODQQLQJ����HVWDWH���SODQQLQJ����LQVXUDQFH����DQG���LQFRPH���WD[HV�����

35,1&,3/(6���2)���0$5.(7,1*�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� %86�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���UHFHLYH���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ����,QWURGXFWLRQ��

WR���%XVLQHVV����RU���,QWURGXFWLRQ���WR���3&��$SSOLFDWLRQV����RU���3HUVRQDO���)LQDQFH����RU��%XVLQHVV���&RPPXQLFDWLRQV��

3UHVHQWV���WKH���DQDO\VLV���RI���WKHRUHWLFDO���PDUNHWLQJ���SURFHVVHV���DQG���WKH���VWUDWHJLHV���RI���SURGXFW���GHYHORSPHQW����SULFLQJ����SURPRWLRQ���DQG���GLVWULEXWLRQ����DQG��WKHLU���DSSOLFDWLRQV���WR���EXVLQHVVHV���DQG���WKH���LQGLYLGXDO���FRQVXPHU������

/(*$/���(19,5210(17���2)���%86,1(66�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� %86�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���UHFHLYH���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ����,QWURGXFWLRQ��

WR���%XVLQHVV����RU���,QWURGXFWLRQ���WR���3&��$SSOLFDWLRQV����RU���3HUVRQDO���)LQDQFH����RU��%XVLQHVV���&RPPXQLFDWLRQV��

(PSKDVL]HV���SXEOLF���ODZ����UHJXODWLRQ���RI���EXVLQHVV����HWKLFDO���FRQVLGHUDWLRQV����DQG���YDULRXV���UHODWLRQVKLSV���H[LVWLQJ���ZLWKLQ���VRFLHW\����JRYHUQPHQW����DQG��EXVLQHVV����6SHFLILF���DWWHQWLRQ���LV���JLYHQ���WR���HFRQRPLF���UHJXODWLRQ����VRFLDO���UHJXODWLRQ����ODERU�PDQDJHPHQW���LVVXHV����HQYLURQPHQWDO���LVVXHV����DQG���FRQWUDFW��IXQGDPHQWDOV����7KLV���FRXUVH���DQDO\]HV���WKH���UROH���RI���ODZ���LQ���VRFLDO����SROLWLFDO����DQG���HFRQRPLF���FKDQJH���EXVLQHVV���HQYLURQPHQWV�����

$&&2817,1*���35,1&,3/(6���,�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� %86�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���UHFHLYH���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ����,QWURGXFWLRQ��

WR���%XVLQHVV����RU���,QWURGXFWLRQ���WR���3&��$SSOLFDWLRQV����RU���3HUVRQDO���)LQDQFH����RU��%XVLQHVV���&RPPXQLFDWLRQV��

7KLV���FRXUVH���LQWURGXFHV���DFFRXQWLQJ���SULQFLSOHV���IRU���XQGHUVWDQGLQJ���WKH���WKHRU\���DQG���ORJLF���WKDW���XQGHUOLH���SURFHGXUHV���DQG���SUDFWLFHV���IRU���EXVLQHVV��RUJDQL]DWLRQV����0DMRU���WRSLFV���LQFOXGH���WKH���DFFRXQWLQJ���F\FOH���IRU���VHUYLFH���DQG���PHUFKDQGLVLQJ���FRPSDQLHV����LQWHUQDO���FRQWURO���SULQFLSOHV���DQG���SUDFWLFHV���QRWHV���DQG���LQWHUHVW����LQYHQWRU\���V\VWHPV���DQG���FRVWLQJ����DQG���SODQW���DQG���LQWDQJLEOH���DVVHW���DFFRXQWLQJ�����

bb

���b

$&&2817,1*���35,1&,3/(6���,,�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� %86�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH���� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���UHFHLYH���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ����$FFRXQWLQJ��

3ULQFLSOHV���,���

7KLV���FRXUVH���FRQWLQXHV���WKH���DSSOLFDWLRQ���RI���DFFRXQWLQJ���SULQFLSOHV���WR���EXVLQHVV���RUJDQL]DWLRQV����0DMRU���WRSLFV���LQFOXGH���FRUSRUDWH���HTXLW\���DQG���GHEW��ILQDQFLQJ����LQYHVWPHQWV����FDVK���IORZ���VWDWHPHQWV����ILQDQFLDO���DQDO\VLV����EXGJHWLQJ����FRVW���DQG���PDQDJHULDO���DFFRXQWLQJ�����

%86,1(66���&20081,&$7,216�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� %86�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���UHFHLYH���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ����,QWURGXFWLRQ��

WR���%XVLQHVV����RU���,QWURGXFWLRQ���WR���3&��$SSOLFDWLRQV����RU���3HUVRQDO���)LQDQFH��

(PSKDVL]HV���HIIHFWLYH���EXVLQHVV���ZULWLQJ���DQG���FRYHU���OHWWHUV����PHPRUDQGD����UHSRUWV����DSSOLFDWLRQ���OHWWHUV����DQG���UHVXPHV����7KLV���FRXUVH���LQFOXGHV���WKH��IXQGDPHQWDOV���RI���EXVLQHVV���FRPPXQLFDWLRQ���DQG���DQ���LQWURGXFWLRQ���WR���LQWHUQDWLRQDO���FRPPXQLFDWLRQ����

35,1&,3/(6���2)���0$1$*(0(17�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� %86�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���UHFHLYH���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ����,QWURGXFWLRQ��

WR���%XVLQHVV����RU���,QWURGXFWLRQ���WR���3&��$SSOLFDWLRQV����RU���3HUVRQDO���)LQDQFH��

3URYLGHV���DQ���RYHUYLHZ���RI���WKH���SULQFLSOHV���RI���PDQDJHPHQW����(PSKDVLV���LV���RQ���WKH���SULPDU\���IXQFWLRQV���RI���SODQQLQJ����RUJDQL]LQJ����VWDIILQJ����OHDGLQJ���DQG��FRQWUROOLQJ���ZLWK���D���EDODQFH���EHWZHHQ���WKH���EHKDYLRUDO���DQG���RSHUDWLRQDO���DSSURDFKHV������

62&,$/���0(',$���)25���%86,1(66�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� %86�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���UHFHLYH���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ����3ULQFLSOHV���RI��

0DUNHWLQJ���

7HDFKHV���VWXGHQWV���KRZ���WR���XVH���VRFLDO���PHGLD���DV���D���EXVLQHVV���VWUDWHJ\���DQG���FRYHUV���KRZ���WR���PDWFK���WKDW���VWUDWHJ\���ZLWK���WKH���JRDOV���RI���WKH���EXVLQHVV����7KLV��FRXUVH���DGGUHVVHV���FXUUHQW���WUHQGV����HWKLFV����UHJXODWLRQV����OHJDO���FKDOOHQJHV����VWUDWHJ\����FRQWHQW���GHYHORSPHQW����DQG���FKDQJH���PDQDJHPHQW����7KLV���FRXUVH��KHOSV���VWXGHQWV���GHYHORS���D���EHWWHU���XQGHUVWDQGLQJ���RI���KRZ���PDUNHWLQJ���ZLWK���VRFLDO���PHGLD���LV���VLPLODU���WR���DQG���GLIIHUHQW���IURP���WUDGLWLRQDO���PDUNHWLQJ���DQG��KRZ���WR���EHVW���XVH���RQOLQH���PHWKRGV���WR���IXUWKHU���EXVLQHVV���JRDOV���������

bb

���b

(9(17���0$5.(7,1*�&20081,&$7,216�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� %86�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���UHFHLYH���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ����3ULQFLSOHV���RI��

0DUNHWLQJ���

'HILQHV���WKH���LPSRUWDQFH���DQG���UROH���RI���PDUNHWLQJ����PHGLD���DQG���SXEOLF���UHODWLRQV���LQ���WKH���HYHQW���SODQQLQJ���LQGXVWU\����,GHQWLI\���PDUNHWLQJ���DQG��FRPPXQLFDWLRQ���WRROV���VXFK���DV���VRFLDO���PHGLD����SURPRWLRQDO���HYHQWV����QHWZRUNLQJ���DQG���EORJV����'HVLJQ���D���PDUNHWLQJ���SODQ���WR���LQFOXGH���WDUJHW���PDUNHW��UHVHDUFK����FRPPXQLFDWLRQ���WRROV����REMHFWLYHV����VWUDWHJLHV����DQG���LPSOHPHQWDWLRQ�����

35,1&,3/(6���2)���$'9(57,6,1*�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� %86�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���UHFHLYH���SDVVLQJ���JUDGH���LQ����3ULQFLSOHV���RI��

0DUNHWLQJ���

([DPLQHV���WKH���SULQFLSOHV���DQG���SUDFWLFHV���RI���DGYHUWLVLQJ���DQG���LWV���UHODWLRQVKLS���WR���EXVLQHVV���LQ���RUGHU���WR���SURPRWH���D���EXVLQHVV���RU���RUJDQL]DWLRQ����$UHDV���RI��PDMRU���HPSKDVLV���LQFOXGH���DGYHUWLVLQJ���SULQFLSOHV����VWUDWHJLHV����PHGLD����FRS\���DQG���OD\RXW����DQG���HWKLFDO���FRQVLGHUDWLRQV�����

(175(35(1(856+,3��� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� %86���� �&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ������WK����*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���KDYH���HDUQHG���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ���WKUHH��

SUHYLRXV���EXVLQHVV���FRXUVHV���WR���UHJLVWHU���

7HDFKHV���HQWUHSUHQHXUV���SODQQLQJ���VNLOOV���IURP���WKH���GHYHORSPHQW���RI���D���FRQFHSWXDO���EXVLQHVV���WR���DQ���DFWXDO���FRPSUHKHQVLYH���EXVLQHVV���SODQ����7KLV��SUDFWLFDO���DSSURDFK���LQFOXGHV���RQH�RQ�RQH���FRXQVHOLQJ���ZLWK���WKH���LQVWUXFWRU���DQG���SURIHVVLRQDO���YROXQWHHU���FRXQVHORUV����*XHVW���VSHDNHUV���DUH���DQ���LQWHJUDO��SDUW���RI���WKH���FRXUVH����$GGLWLRQDO���WRSLFV���LQFOXGH���PDUNHWLQJ���VWUDWHJLHV���DQG���WDFWLFV����OLDELOLW\���SURWHFWLRQ����JURZWK���PDQDJHPHQW����ILQDQFLDO��PDQDJHPHQW���DQG���SURMHFWLRQV����QHWZRUNLQJ����DQG���IXQGLQJ���RSWLRQV������

:25.�%$6('���/($51,1*����$&&2817,1*���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� %86������ %86�����&UHGLW���� ������ ��

(OHFWLYH��� ��WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 6XFFHVVIXO���FRPSOHWLRQ���RI���$FFRXQWLQJ���,���DQG��

$FFRXQWLQJ���,,���

$FFRXQWLQJ���3UDFWLFXP���LV���D���FDSVWRQH���FRXUVH���LQWHQGHG���WR���SURYLGH���VWXGHQWV���ZLWK���WKH���RSSRUWXQLW\���WR���DSSO\���WKH���VNLOOV���DQG���NQRZOHGJH���OHDUQHG���LQ��SUHYLRXV���$FFRXQWLQJ���FRXUVHV���ZLWKLQ���D���SURIHVVLRQDO���ZRUNLQJ���HQYLURQPHQW����,Q���DGGLWLRQ���WR���GHYHORSLQJ���DQ���XQGHUVWDQGLQJ���RI���WKH���SURIHVVLRQDO��DQG���HWKLFDO���LVVXHV���HQFRXQWHUHG���LQ���WKH���ZRUNSODFH����VWXGHQWV���OHDUQ���WR���UHILQH���WKHLU���VNLOOV���LQ���SUREOHP���VROYLQJ����UHVHDUFK����FRPPXQLFDWLRQ����GDWD��DQDO\VLV����WHDPZRUN����DQG���SURMHFW���PDQDJHPHQW����7KH���FRXUVH���LV���KLJKO\���FXVWRPL]DEOH���WR���PHHW���ORFDO���V\VWHP���QHHGV����LQVWUXFWLRQ���PD\���EH���GHOLYHUHG��WKURXJK���VFKRRO���ODERUDWRU\���WUDLQLQJ���RU���WKURXJK���ZRUN�EDVHG���OHDUQLQJ���DUUDQJHPHQWV���VXFK���DV���LQWHUQVKLSV����FRRSHUDWLYH���HGXFDWLRQ����VHUYLFH��OHDUQLQJ����PHQWRULQJ����DQG���MRE���VKDGRZLQJ�����

bb

���b

:25.�%$6('���/($51,1*����%86,1(66���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� %86������ %86�����&UHGLW���� ������ ��

(OHFWLYH��� ��WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 6XFFHVVIXO���FRPSOHWLRQ���RI�������VHPHVWHUV���RI��

%XVLQHVV���FRXUVHZRUN���

%XVLQHVV���3UDFWLFXP���LV���D���FDSVWRQH���FRXUVH���LQWHQGHG���WR���SURYLGH���VWXGHQWV���ZLWK���WKH���RSSRUWXQLW\���WR���DSSO\���WKH���VNLOOV���DQG���NQRZOHGJH���OHDUQHG���LQ��SUHYLRXV���%XVLQHVV���FRXUVHV���ZLWKLQ���D���SURIHVVLRQDO���ZRUNLQJ���HQYLURQPHQW����,Q���DGGLWLRQ���WR���GHYHORSLQJ���DQ���XQGHUVWDQGLQJ���RI���WKH���SURIHVVLRQDO���DQG��HWKLFDO���LVVXHV���HQFRXQWHUHG���LQ���WKH���ZRUNSODFH����VWXGHQWV���OHDUQ���WR���UHILQH���WKHLU���VNLOOV���LQ���SUREOHP���VROYLQJ����UHVHDUFK����FRPPXQLFDWLRQ����GDWD���DQDO\VLV���WHDPZRUN����DQG���SURMHFW���PDQDJHPHQW����7KH���FRXUVH���LV���KLJKO\���FXVWRPL]DEOH���WR���PHHW���ORFDO���V\VWHP���QHHGV����LQVWUXFWLRQ���PD\���EH���GHOLYHUHG���WKURXJK��VFKRRO���ODERUDWRU\���WUDLQLQJ���RU���WKURXJK���ZRUN�EDVHG���OHDUQLQJ���DUUDQJHPHQWV���VXFK���DV���LQWHUQVKLSV����FRRSHUDWLYH���HGXFDWLRQ����VHUYLFH���OHDUQLQJ���PHQWRULQJ����DQG���MRE���VKDGRZLQJ�����

:25.�%$6('���/($51,1*����),1$1&(���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� %86������ %86�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 6XFFHVVIXO���FRPSOHWLRQ���RI�������VHPHVWHUV���RI��

%XVLQHVV���FRXUVHZRUN���

)LQDQFH���3UDFWLFXP���LV���D���FDSVWRQH���FRXUVH���LQWHQGHG���WR���SURYLGH���VWXGHQWV���ZLWK���WKH���RSSRUWXQLW\���WR���DSSO\���WKH���VNLOOV���DQG���NQRZOHGJH���OHDUQHG���LQ��SUHYLRXV���%XVLQHVV�)LQDQFH���FRXUVHV���ZLWKLQ���D���SURIHVVLRQDO���ZRUNLQJ���HQYLURQPHQW����,Q���DGGLWLRQ���WR���GHYHORSLQJ���DQ���XQGHUVWDQGLQJ���RI���WKH��SURIHVVLRQDO���DQG���HWKLFDO���LVVXHV���HQFRXQWHUHG���LQ���WKH���ZRUNSODFH����VWXGHQWV���OHDUQ���WR���UHILQH���WKHLU���VNLOOV���LQ���SUREOHP���VROYLQJ����UHVHDUFK���FRPPXQLFDWLRQ����GDWD���DQDO\VLV����WHDPZRUN����DQG���SURMHFW���PDQDJHPHQW����7KH���FRXUVH���LV���KLJKO\���FXVWRPL]DEOH���WR���PHHW���ORFDO���V\VWHP���QHHGV���LQVWUXFWLRQ���PD\���EH���GHOLYHUHG���WKURXJK���VFKRRO���ODERUDWRU\���WUDLQLQJ���RU���WKURXJK���ZRUN�EDVHG���OHDUQLQJ���DUUDQJHPHQWV���VXFK���DV���LQWHUQVKLSV���FRRSHUDWLYH���HGXFDWLRQ����VHUYLFH���OHDUQLQJ����PHQWRULQJ����DQG���MRE���VKDGRZLQJ�����

:25.�%$6('���/($51,1*����0$5.(7,1*���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� %86������ %86�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 6XFFHVVIXO���FRPSOHWLRQ���RI�������VHPHVWHUV���RI��

%XVLQHVV���FRXUVHZRUN���

0DUNHWLQJ���3UDFWLFXP���LV���D���FDSVWRQH���FRXUVH���LQWHQGHG���WR���SURYLGH���VWXGHQWV���ZLWK���WKH���RSSRUWXQLW\���WR���DSSO\���WKH���VNLOOV���DQG���NQRZOHGJH���OHDUQHG���LQ��SUHYLRXV���%XVLQHVV���DQG���0DUNHWLQJ���FRXUVHV���ZLWKLQ���D���SURIHVVLRQDO���ZRUNLQJ���HQYLURQPHQW����,Q���DGGLWLRQ���WR���GHYHORSLQJ���DQ���XQGHUVWDQGLQJ���RI���WKH��SURIHVVLRQDO���DQG���HWKLFDO���LVVXHV���HQFRXQWHUHG���LQ���WKH���ZRUNSODFH����VWXGHQWV���OHDUQ���WR���UHILQH���WKHLU���VNLOOV���LQ���SUREOHP���VROYLQJ����UHVHDUFK���FRPPXQLFDWLRQ����GDWD���DQDO\VLV����WHDPZRUN����DQG���SURMHFW���PDQDJHPHQW����7KH���FRXUVH���LV���KLJKO\���FXVWRPL]DEOH���WR���PHHW���ORFDO���V\VWHP���QHHGV���LQVWUXFWLRQ���PD\���EH���GHOLYHUHG���WKURXJK���VFKRRO���ODERUDWRU\���WUDLQLQJ���RU���WKURXJK���ZRUN�EDVHG���OHDUQLQJ���DUUDQJHPHQWV���VXFK���DV���LQWHUQVKLSV���FRRSHUDWLYH���HGXFDWLRQ����VHUYLFH���OHDUQLQJ����PHQWRULQJ����DQG���MRE���VKDGRZLQJ�����

6&+22/�%$6('���(17(535,6(��������23(5$7,216��0$1$*(0(17���$�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� %86�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 6XFFHVVIXO���FRPSOHWLRQ���RI�������VHPHVWHUV���RI��

%XVLQHVV���FRXUVHZRUN���

7KLV���FRXUVH���IRFXVHV���RQ���DOO���IDFHWV���RI���VWDUWLQJ���DQG���PDQDJLQJ���D���VFKRRO�EDVHG���HQWHUSULVH����)RFXV���ZLOO���LQFOXGH���ZULWLQJ���D���EXVLQHVV���SODQ����KROGLQJ��LQWHUYLHZV����DQG���HVWDEOLVKLQJ���RSHUDWLQJ���SROLFLHV���DQG���SURFHGXUHV����%XLOGLQJ���D���VROLG���IUDPHZRUN���RI���ZRUN�EDVHG���OHDUQLQJ���IRU���WKH���VWXGHQW����

bb

���b

��

6&+22/�%$6('���(17(535,6(��������5(7$,/���%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� %86�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 6XFFHVVIXO���FRPSOHWLRQ���RI�������VHPHVWHUV���RI��

EXVLQHVV���FRXUVHZRUN���DQG���2SHUDWLRQV��0DQDJHPHQW���$��

7KLV���FRXUVH���LV���DQ���HQWUHSUHQHXULDO���RSHUDWLRQ���LQ���D���VFKRRO���VHWWLQJ���WKDW���SURYLGHV���JRRGV�VHUYLFHV���WR���PHHW���WKH���QHHGV���RI���D���PDUNHW����6WXGHQWV���ZLOO��OHDUQ���KDQGV�RQ���UHWDLO���SURFHGXUHV���LQFOXGLQJ���FXVWRPHU���VHUYLFH����DGYHUWLVLQJ����VDOHV����PHUFKDQGLVLQJ���DQG���PDWK���� �

bb

���b

&216758&7,21���75$'(6����

3$7+:$<��

���

35,1&,3/(6���2)���&216758&7,21���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� ,'7������ ,'7�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��� ��

3ULQFLSOHV���RI���&RQVWUXFWLRQ���LV���D���IRXQGDWLRQDO���FRXUVH���LQ���WKH���$UFKLWHFWXUH������&RQVWUXFWLRQ���FOXVWHU���FRYHULQJ���HVVHQWLDO���NQRZOHGJH����VNLOOV����DQG��FRQFHSWV���UHTXLUHG���IRU���FDUHHUV���LQ���FRQVWUXFWLRQ����8SRQ���FRPSOHWLRQ���RI���WKLV���FRXUVH����SURILFLHQW���VWXGHQWV���ZLOO���EH���DEOH���WR���GHVFULEH���YDULRXV��FRQVWUXFWLRQ���ILHOGV���DQG���RXWOLQH���WKH���VWHSV���QHFHVVDU\���WR���DGYDQFH���LQ���VSHFLILF���FRQVWUXFWLRQ���FDUHHUV����6WXGHQWV���ZLOO���EH���DEOH���WR���HPSOR\���WRROV���VDIHO\��DQG���LQWHUSUHW���FRQVWUXFWLRQ���GUDZLQJV���WR���FRPSOHWH���SURMHFWV���GHPRQVWUDWLQJ���SURSHU���PHDVXUHPHQW���DQG���DSSOLFDWLRQ���RI���PDWKHPDWLFDO���FRQFHSWV���6WDQGDUGV���LQ���WKLV���FRXUVH���DOVR���LQFOXGHV���DQ���RYHUYLHZ���RI���WKH���FRQVWUXFWLRQ���LQGXVWU\���DQG���DQ���LQWURGXFWLRQ���WR���EXLOGLQJ���V\VWHPV���DQG���PDWHULDOV�����

3523(57<���0$,17(1$1&(���$1'���5(3$,5���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� ,'7������ ,'7�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 3DVVLQJ���JUDGH���LQ���3ULQFLSOHV���RI���&RQVWUXFWLRQ��

$%����RU���,QWURGXFWLRQ���WR���'HVLJQ���DQG��7HFKQRORJ\���$%����RU���)RXQGDWLRQV���RI��&RQVWUXFWLRQ��

&RXUVH���)HH��� ��

6WXGHQWV���ZLOO���JDLQ���NQRZOHGJH���LQ���WKH���EDVLF���QHHGV���RI���PDLQWDLQLQJ���UHVLGHQWLDO���DQG���FRPPHUFLDO���SURSHUW\������,Q���DGGLWLRQ���WR���JHQHUDO���VDIHW\���FXUULFXOXP���ZLOO���LQFOXGH����EXW���LV���QRW���OLPLWHG���WR����WKH���IROORZLQJ���QRQ�FRGH���WRSLFV����SRXULQJ���DQG���ILQLVKLQJ���D���VPDOO���FRQFUHWH���SDG����IUDPLQJ���DQG��ILQLVKLQJ���ZDOOV����EDVLF���ZULWLQJ���DQG���HOHFWULFDO���WRSLFV����PRXQWLQJ���D���WRLOHW����FKDQJLQJ���D���EDWK�NLWFKHQ���IL[WXUH����VSULQNOHU���V\VWHPV����FKDQJLQJ���GRRU��KDUGZDUH����SDLQWLQJ����LQVWDOOLQJ���URRILQJ���DQG���IHQFLQJ����DQG���EDVLF���IXUQLWXUH���UHSDLUV���������bb

���b

&216758&7,21���7(&+12/2*<���,����$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� ,'7������ ,'7�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 3DVVLQJ���JUDGH���LQ���3ULQFLSOHV���RI���&RQVWUXFWLRQ��

$%����RU���,QWURGXFWLRQ���WR���'HVLJQ���DQG��7HFKQRORJ\���$%����RU���)RXQGDWLRQV���RI��&RQVWUXFWLRQ��

&RXUVH���)HH��� ��

7KLV���LV���WKH���IRXQGDWLRQ���FRXUVH���WR���EDVLF���UHVLGHQWLDO���FRQVWUXFWLRQ����6WXGHQWV���ZLOO���GHPRQVWUDWH���FRPSHWHQFLHV���WKDW���DUH����QDWLRQDOO\���UHFRJQL]HG���E\��WKH���FRQVWUXFWLRQ���LQGXVWU\����6WXGHQWV���ZLOO���OHDUQ���DQG���SUDFWLFH���VWUXFWXUDO���IUDPLQJ���RI���IORRUV����ZDOOV�����FHLOLQJV����DQG���URRIV����7KLV���FRXUVH���DOVR���LQFOXGHV��WKH���XVH���RI���EDVLF���FRQVWUXFWLRQ���WRROV���DQG���PDFKLQHU\����DSSOLHG���PDWK����DQG���DQ����LQWURGXFWLRQ���WR���EOXHSULQW���UHDGLQJ����7KLV���FRXUVH���WHDFKHV���VWXGHQWV��LQGXVWU\���VDIHW\���LQFOXGLQJ���WKH���XVH���RI���DOO���PDFKLQHV���DQG����WRROV�����

&216758&7,21���7(&+12/2*<���,,���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� ,'7������ ,'7�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 3DVVLQJ���JUDGH���LQ���&RQVWUXFWLRQ���7HFKQRORJ\���,��

$%��&RXUVH���)HH��� ��

,Q���&RQVWUXFWLRQ���7HFKQRORJ\���,,����VWXGHQWV���ZLOO���JDLQ���DGYDQFHG���NQRZOHGJH���DQG���VNLOOV���QHHGHG���WR���HQWHU���WKH���ZRUNIRUFH���DV���FDUSHQWHUV����EXLOGLQJ��PDLQWHQDQFH���WHFKQLFLDQV���RU���VXSHUYLVRUV����RU���WR���SUHSDUH���IRU���D���SRVWVHFRQGDU\���GHJUHH���LQ���FRQVWUXFWLRQ���PDQDJHPHQW����DUFKLWHFWXUH����RU���HQJLQHHULQJ���6WXGHQWV���ZLOO���EXLOG���RQ���WKH���NQRZOHGJH���EDVH���IURP���&RQVWUXFWLRQ���7HFKQRORJ\���,���DQG���DUH���LQWURGXFHG���WR���H[WHULRU���DQG���LQWHULRU���ILQLVK���RXW���VNLOOV�����

&216758&7,21���7(&+12/2*<���,,,���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� ,'7������ ,'7�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 3DVVLQJ���JUDGH���LQ���&RQVWUXFWLRQ���7HFKQRORJ\���,,��

$%��&RXUVH���)HH��� ��

7KLV���FRXUVH���LV���DQ���DGYDQFHG���H[SORUDWLRQ���RI���FRQVWUXFWLRQ���WUDGHV�����$VSHFWV���RI���UHVLGHQWLDO���FRQVWUXFWLRQ���ZLOO���EH���H[SORUHG������&XUUHQW���FRQVWUXFWLRQ��PHWKRGV���DQG���WHFKQLTXHV���ZLOO���EH���XWLOL]HG���� �

bb

���b

'5$)7,1*���$1'���'(6,*1���

'UDIWLQJ������'HVLJQ���3DWKZD\��

��

,1752'8&7,21���72���'5$)7,1*������'(6,*1���&21&(376���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� ,'7������ ,'7�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGHV��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��&RXUVH���)HH��� ��

7KLV���FRXUVH���RIIHUV���VWXGHQWV���WKH���RSSRUWXQLW\���WR���FRPELQH���GHVLJQ���SULQFLSOHV���ZLWK���WHFKQRORJ\���WR���SURGXFH���DXWKHQWLF���SURMHFWV����7KH���LQLWLDO���IRFXV��ZLOO���EH���RQ���GHYHORSLQJ���DQ���XQGHUVWDQGLQJ���RI���WKH���YLVXDO���HOHPHQWV���DQG���SULQFLSOHV���RI���GHVLJQ����6WXGHQWV���ZLOO���VWXG\���ERWK���WZR���DQG���WKUHH���GLPHQVLRQDO��DSSOLFDWLRQV���DQG���SUREOHPV����6WXGHQWV���ZLOO���H[SORUH���DUHDV���VXFK���DV����JUDSKLF���GHVLJQ����DUFKLWHFWXUDO���GHVLJQ����ODQGVFDSLQJ���GHVLJQ����PDQXIDFWXULQJ��GHVLJQ���DQG���LQWHULRU���GHVLJQ����6WXGHQWV���ZLOO����XVH���GUDIWLQJ���VNLOOV���WR���SURGXFH���GHWDLOHG���ZRUNLQJ���GUDZLQJV����VHFWLRQDOV����DX[LOLDU\����IDVWHQHUV����DQG��VLPSOH���DUFKLWHFWXUDO���IORRU���SODQV�����6WXGHQWV���ZLOO���DOVR���ZRUN���LQ���GHVLJQ���WHDPV���WR���FUHDWH���SDWWHUQ���GHYHORSPHQW���DQG���GHVLJQ���DQG���SURGXFH���SURWRW\SHV���7KH\���ZLOO���EH���LQWURGXFHG���WR���FRPSXWHU���GHVLJQ���VRIWZDUH���VXFK���DV���*RRJOH���6NHWFK����6ROLG:RUNV����DQG���$UFKL&DG�����

'5$)7,1*���7(&+12/2*<���,���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� ,'7������ ,'7�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGHV��3UHUHTXLVLWH��� (DUQHG���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ���,QWURGXFWLRQ���WR��

'UDIWLQJ���DQG���'HVLJQ���&RQFHSWV���$%����RU��,QWURGXFWLRQ���WR���&RPSXWHU���$VVLVWHG���'UDIWLQJ���&$'�����RU���$UFKLWHFWXUDO���'HVLJQLQJ���DQG��0RGHOLQJ��

&RXUVH���)HH��� ��

7KLV���FODVV���ZLOO���FRYHU���WKH���EDVLF���SULQFLSOHV���RI���WKH���ZRUOG���RI���GUDIWLQJ�����:H���ZLOO���H[SORUH���WKH���PDQ\���DVSHFWV���RI���KRZ���GUDIWLQJ���FDQ���EH���XVHG���LQ��DUFKLWHFWXUH����LQGXVWULDO���GHVLJQ����HQJLQHHULQJ����JUDSKLF���DUWV���DQG���RWKHU���SURIHVVLRQV�����:H����ZLOO���IROORZ���SURWRFRO���GLFWDWHG���E\���PDQXIDFWXULQJ��LQGXVWULHV���DQG���GUDIWLQJ���VWDQGDUGV�����6WXGHQWV���ZLOO���XVH���GUDIWLQJ���WRROV���WR���FUHDWH���GUDZLQJV���RI���SUHOLPLQDU\���VNHWFKHV����RUWKRJUDSKLF���SURMHFWLRQV���LVRPHWULF����IORRU���SODQV����DQG���PDQ\���RWKHUV�����(PSKDVLV���ZLOO���EH���SODFHG���RQ���SD\LQJ���FORVH���DWWHQWLRQ���WR���GHWDLOV���VXFK���DV���OLQH���TXDOLW\����QHDWQHVV����FRUUHFW��XVH���RI���WRROV���DQG���DFFXUDF\�����$OO���VWXGHQWV���DUH���UHTXLUHG���WR���UHDG���DQG���XVH���D���VFDOH���IRU���PHDVXULQJ����

bb

���b

'5$)7,1*���7(&+12/2*<���,,���$%�� ��

&RXUVH���1XPEHU�V���� ,'7������ ,'7�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� (DUQHG���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ���'UDIWLQJ��

7HFKQRORJ\���,���$%��&RXUVH���)HH��� ��

7KLV���FODVV���ZLOO���H[SDQG���RQ���WKH���EDVLF���SULQFLSOHV���RI���WKH���ZRUOG���RI���GUDIWLQJ���DQG���KRZ���GUDIWLQJ���FDQ���EH���XVHG���LQ���DUFKLWHFWXUH����LQGXVWULDO���GHVLJQ���HQJLQHHULQJ����JUDSKLF���DUWV���DQG���RWKHU���SURIHVVLRQV����3URWRFROV���GLFWDWHG���E\���YDULRXV���LQGXVWULHV���DQG���WKHLU���GUDIWLQJ���VWDQGDUGV���ZLOO���EH���LQWURGXFHG���6WXGHQWV���ZLOO���XVH���GUDIWLQJ���WRROV���WR���FUHDWH���GUDZLQJV���RI���SUHOLPLQDU\���VNHWFKHV����RUWKRJUDSKLF���SURMHFWLRQV����LVRPHWULF����IORRU���SODQV����DQG���PDQ\��RWKHUV����(PSKDVLV���ZLOO���EH���SODFHG���RQ���SD\LQJ���FORVH���DWWHQWLRQ���WR���GHWDLO���VXFK���DV���OLQH���TXDOLW\����QHDWQHVV����FRUUHFW���XVH���RI���WRROV���DQG���DFFXUDF\����$OO��VWXGHQWV���DUH���UHTXLUHG���WR���UHDG���DQG���XVH���D���VFDOH���IRU���PHDVXULQJ�����

$5&+,7(&785$/���'5$)7,1*���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� ,'7������ ,'7�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� (DUQHG���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ���'UDIWLQJ��

7HFKQRORJ\���,���$%��&RXUVH���)HH��� ��

$UFKLWHFWXUH���LV���GHVLJQHG���IRU���DGYDQFHG���GUDIWHUV���WR���GHYHORS���VNLOOV���LQ���WKH���ILHOG���RI���DUFKLWHFWXUDO���HQJLQHHULQJ����7KLV���FODVV���ZLOO���RIIHU���WKH���H[SHULHQFH��LQ���WKH���GHYHORSPHQW���DQG���GHVLJQ���RI���VWUXFWXUHV���XVLQJ���DUFKLWHFWXUDO���GHVLJQ���VRIWZDUH����6WXGHQWV���ZLOO���GHYHORS���GUDIWLQJ���VNLOOV���WKURXJK���UHDGLQJ��DUFKLWHFWXUDO���EOXHSULQWV���DQG���JHQHUDWLQJ���IORRU���SODQV���IRU���UHDO���ZRUOG���DSSOLFDWLRQV����7KLV���FRXUVH���LV���GHVLJQHG���WR���DOORZ���VWXGHQWV���WR���XVH���WKHLU��NQRZOHGJH���RI���&$'���WR���FUHDWH���D���VHW���RI���KRXVH���SODQV���WKDW���PHHW���FLW\���FRGH���UHTXLUHPHQWV���IRU���WKH���FLW\�����6WXGHQWV���ZLOO���XVH���&$'���VRIWZDUH���DQG���GUDZ���D��IORRU���SODQ����SORW���SODQ����HOHFWULFDO���SODQ����IRXQGDWLRQ���SODQ����DQG���HOHYDWLRQ���IRU���WKHLU���KRXVH���DV���ZHOO���DV���FRQVWUXFW���D���PRGHO���IUDPH���KRXVH������

$'9$1&('���'5$)7,1*���,,,���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� ,'7������ ,'7�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� (DUQHG���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ���HLWKHU���'UDIWLQJ��

7HFKQRORJ\���,,���$%���RU���$UFKLWHFWXUDO���'UDIWLQJ��$%��

&RXUVH���)HH��� ��

7KLV���FODVV���IRFXVHV���RQ���DGYDQFHG���PHFKDQLFDO���GUDIWLQJ����DUFKLWHFWXUDO����UHVLGHQWLDO����DQG���FRPPHUFLDO���VWUXFWXUHV����DV���ZHOO���DV���LQGXVWULDO���SURGXFW��GHVLJQ���FRQFHSWV�����6WXGHQWV���ZLOO���DSSO\���PRGHO���PDNLQJ���VNLOOV���WR���SURGXFH���VFDOH���PRGHOV�����$���PDMRULW\���RI���WKLV���FODVV���ZLOO���IRFXV���RQ���SURJUDPV���VXFK���DV��6ROLG:RUNV����$UFKL&DG����DQG���*RRJOH���6NHWFK8S����7KLV���FODVV���ZLOO���SURYLGH���D���SODWIRUP���IRU���DOO���DGYDQFHG���VWXGHQWV���WKDW���DUH���VHULRXV���DERXW���WKH��SRWHQWLDO���RI���D���FDUHHU���LQ���WKH���ZRUOG���RI���GHVLJQ���DQG���DUFKLWHFWXUH�����6WXGHQWV���ZLOO���XVH���WKHLU���GUDIWLQJ���VNLOOV���WR���FUHDWH���UHDO�ZRUOG���SURGXFWV���DQG��SURWRW\SHV�����7KH\���ZLOO���FDOFXODWH���FRVW���DQG���HYDOXDWH���NH\���GHVLJQ���IHDWXUHV���IRU���VWUXFWXUDO���VWDELOLW\���DQG���SURGXFW���DSSHDO��� ���� �

bb

���b

(1*/,6+����

��7+����(/$���$�����$1$/<6,6���2)���&217(0325$5<���/,7(5$785(��� �1&$$�:+6���1&$$�������6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� (1*�����&UHGLW��� ����� ��

5HTXLUHG��� �WK���*UDGH����6WXGHQWV���PXVW���FKRRVH���RQH���(/$���$��FRXUVH���DQG���RQH���(/$���%���FRXUVH���GXULQJ���WKHLU���WK���JUDGH���\HDU���

3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

7KLV���RQH�VHPHVWHU���FRXUVH���ZLOO���IRFXV���RQ���VKDUHG���H[SHULHQFHV���RI���KXPDQLW\���WKDW���JXLGH���VWXGHQWV¶���GLVFRYHU\���RI���SHUVRQDO���VHOI����WKHLU���UHODWLRQVKLSV��ZLWK���RWKHUV����DQG���WKHLU���SODFH���ZLWKLQ���WKH���FRPPXQLW\����8WLOL]LQJ���D���\RXQJ���DGXOW���OLWHUDWXUH���OHQV����VWXGHQWV���ZLOO���H[SORUH���WKH���VWUXJJOHV����WULXPSKV����DQG��DGYHQWXUHV���RI���\RXQJ���SURWDJRQLVWV���DFURVV���WLPH���WKDW���VHUYH���DV���PHQWRU���WH[WV���LQ���DQDO\]LQJ���DXWKRUV¶���FUDIW���LQ���QDUUDWLYH���ZULWLQJ������

��7+����(/$���$�����/,7(5$5<���$'$37$7,216�� �1&$$�:+6���1&$$�������6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� (1*�����&UHGLW��� ����� ��

5HTXLUHG��� �WK���*UDGH����6WXGHQWV���PXVW���FKRRVH���RQH���(/$���$��FRXUVH���DQG���RQH���(/$���%���FRXUVH���GXULQJ���WKHLU���WK���JUDGH���\HDU���

3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

,Q���WKLV���RQH�VHPHVWHU���FRXUVH����VWXGHQWV���ZLOO���H[SORUH���YDULRXV���VFUHHQ���DGDSWDWLRQV���RI���QRYHOV����VKRUW���VWRULHV����DQG���RWKHU���QDUUDWLYH���WDOHV����%\���DQDO\]LQJ��WKH���FKRLFHV���RI���DXWKRUV���DQG���GLUHFWRUV����VWXGHQWV���ZLOO���JDLQ���DQ���XQGHUVWDQGLQJ���RI���KRZ���VWRULHV���FDQ���DPSOLI\���RQH¶V���YRLFH���WR���FRPPXQLFDWH���D���PHVVDJH��WKDW���UHDFKHV���D���EURDG���DXGLHQFH����:KLOH���IRFXVLQJ���RQ���QDUUDWLYH���VWRU\WHOOLQJ���DQG���ZULWLQJ����VWXGHQWV���ZLOO���ZRUN���WR���DGDSW���WKHLU���RZQ���WDOHV���DQG���EULQJ��WKHP���WR���OLIH���RII���WKH���SDJH������

��7+����(/$���$�����,1752���72���0<7+2/2*<���$1'���)2/./25(�� �1&$$�:+6���1&$$�������6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� (1*�����&UHGLW��� �����

5HTXLUHG��� �WK���*UDGH����6WXGHQWV���PXVW���FKRRVH���RQH���(/$���$��FRXUVH���DQG���RQH���(/$���%���FRXUVH���GXULQJ���WKHLU���WK���JUDGH���\HDU���

3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

7KLV���RQH�VHPHVWHU���FRXUVH���ZLOO���H[SORUH���WKH���QDUUDWLYH���VWRULHV���DQG���P\WKV���XVHG���E\���FXOWXUHV���ZRUOGZLGH����%\���GHOYLQJ���LQWR���YDULRXV���P\WKV���DQG��IRONORUH����VWXGHQWV���ZLOO���H[SORUH���FRPPRQDOLWLHV���LQ���VWRULHV���DQG���SHRSOH���DFURVV���WLPH���DQG���VSDFH����DV���ZHOO���DV���ZULWH���QDUUDWLYH���VWRULHV���RI���WKHLU���RZQ���7KLV���FRXUVH���ZLOO���HQFRXUDJH���VWXGHQWV���WR���H[SORUH���WKH���OLQN���EHWZHHQ���WKH���SHRSOH���DQG���FXOWXUH���IURP���ZKLFK���WKHVH���QDUUDWLYHV���RULJLQDWHG�������������

bb

���b

��7+����(/$���%�����,'(17,7<���,1���/,7(5$785(�� �1&$$�:+6���1&$$�������6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� (1*�����&UHGLW��� �����

5HTXLUHG��� �WK���*UDGH����6WXGHQWV���PXVW���FKRRVH���RQH���(/$���$��FRXUVH���DQG���RQH���(/$���%���FRXUVH���GXULQJ���WKHLU���WK���JUDGH���\HDU���

3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

,Q���WKLV���RQH�VHPHVWHU���FRXUVH����VWXGHQWV���ZLOO���DQDO\]H���QDUUDWLYHV���DV���PRGHOV���WR���FUHDWH���RULJLQDO���VWRULHV���WKDW���WHOO���RI���H[SHULHQFH����LGHQWLW\����DQG��FRPPXQLW\����:LWK���D���IRFXV���RQ���RUDO���H[SUHVVLRQ���DQG���OLVWHQLQJ����VWXGHQWV���ZLOO���GHYHORS���DQG���DPSOLI\���WKHLU���XQLTXH���YRLFH���ZKLOH���WKH\���SODQ����SUHVHQW���DQG���UHIOHFW����:HDYLQJ���WRJHWKHU���DFFRXQWV���RI���D���ODUJHU���FRPPXQLW\����VWXGHQWV���ZLOO���UHFRJQL]H���WKH���VLJQLILFDQW���UROH���VWRULHV���SOD\���LQ���ZKHUH���ZH¶YH���EHHQ���ZKHUH���ZH���DUH����DQG���ZKHUH���ZH¶UH���JRLQJ��� ���

��7+����(/$���%�����,1752���72���63((&+�� �1&$$�:+6���1&$$�������6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� (1*�����&UHGLW��� �����

5HTXLUHG��� �WK���*UDGH����6WXGHQWV���PXVW���FKRRVH���RQH���(/$���$��FRXUVH���DQG���RQH���(/$���%���FRXUVH���GXULQJ���WKHLU���WK���JUDGH���\HDU���

3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

7KLV���RQH�VHPHVWHU���FRXUVH���DOORZV���VWXGHQWV���WR���H[SORUH���WKH���GLIIHUHQW���UHDOPV���RI���SXEOLF���VSHDNLQJ���DV���WKH\���SUHSDUH���VSHHFKHV���DQG���RUDO���VWRULHV���6SHDNHUV���ZLOO���KDYH���PXOWLSOH���RSSRUWXQLWLHV���WR���SHUIRUP���LQ���IURQW���RI���D���OLYH���DXGLHQFH����6WXGHQWV���ZLOO���OHDUQ���DERXW���WKH���UROH���RI���FRPPXQLFDWLRQ���LQ���RXU��OLYHV����WKH���FRPPXQLFDWLRQ���PRGHO����VSDWLDO���UHODWLRQVKLSV����GHOLYHU\���VW\OHV����DQG���WKH���HIIHFWLYHQHVV���RI���ODQJXDJH����JHVWXUHV����DQG���RUJDQL]DWLRQ��WHFKQLTXHV������

��7+����(/$���%�����/,7(5$5<���1$55$7,9(6���$1'���&8/785(�� �1&$$�:+6���1&$$�������6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� (1*�����&UHGLW��� �����

5HTXLUHG��� �WK���*UDGH����6WXGHQWV���PXVW���FKRRVH���RQH���(/$���$��FRXUVH���DQG���RQH���(/$���%���FRXUVH���GXULQJ���WKHLU���WK���JUDGH���\HDU���

3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

,Q���WKLV���RQH�VHPHVWHU���FRXUVH����VWXGHQWV���ZLOO���XVH���VWRU\WHOOLQJ���DV���D���PHDQV���WR���FRQQHFW���FRPPXQLWLHV���DQG���WR���H[SORUH���WKH���DUW���RI���VSRNHQ���QDUUDWLYHV���7KH���LQWHQVLYH���VWXG\���RI���WH[WV���IURP���DURXQG���WKH���ZRUOG���ZLOO���DOORZ���VWXGHQWV���WR���GHYHORS���RUDO���H[SUHVVLRQ���DQG���OLVWHQLQJ���VNLOOV����$V���WKH\���SODQ����SUHVHQW���DQG���UHIOHFW���RQ���WKH���SRZHU���RI���VWRULHV����OHDUQHUV���ZLOO���JDLQ���D���ILUP���XQGHUVWDQGLQJ���RI���KRZ���QDUUDWLYHV���FDQ���FRQQHFW���FXOWXUHV���DQG���EXLOG���ERQGV������������������

bb

���b

��7+����+21256���(/$���$������%�����&5,7,&$/���$1$/<6,6������&5$)7�� �1&$$�:+6���1&$$�������6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� (1*������ (1*�����&UHGLW��� ������ ��

5HTXLUHG��� �WK���*UDGH����6WXGHQWV���PXVW���FKRRVH���RQH���(/$���$��FRXUVH���DQG���RQH���(/$���%���FRXUVH���GXULQJ���WKHLU���WK���JUDGH���\HDU���

3UHUHTXLVLWH��� 5HFRPPHQGHG���IRU���KLJKO\���PRWLYDWHG���VWXGHQWV��ZLWK���FRPSHWHQW���WR���DERYH���DYHUDJH���UHDGLQJ���DQG��ZULWLQJ���VNLOOV��

7KLV���IXOO���\HDU���IUHVKPDQ���FRXUVH���IRFXVHV���RQ���FORVH���UHDGLQJ����DQDO\WLFDO���ZULWLQJ����DQG���ODQJXDJH���VNLOOV���ZLWK���LPPHGLDWH���UHOHYDQFH���IRU���VWXGHQWV¶��FXUUHQW���DQG���IXWXUH���ZRUN���ERWK���LQVLGH���DQG���RXWVLGH���WKH���FODVVURRP����7H[WV���WDNH���FHQWHU���VWDJH���LQ���WKH���KRQRUV���FODVVURRP����LQVSLULQJ���DQG���SUHSDULQJ���DOO��VWXGHQWV���IRU���FORVH����FULWLFDO���UHDGLQJ���ZKLOH���WUDLQLQJ���WKH���ZULWHU���WR���IRFXV���RQ���FUDIWLQJ���FRPSOH[���VHQWHQFHV���DV���D���IRXQGDWLRQ���IRU���ZULWLQJ���WKDW���IDFLOLWDWHV��FRPSOH[���WKLQNLQJ����&ODVVURRP���ZRUN���ZLOO���JXLGH���VWXGHQWV���WR���H[DPLQH���DQG���DSSUHFLDWH���DXWKRUV¶���FKRLFHV���DQG���FUDIW����GHYHORSLQJ���DQ���DZDUHQHVV���RI��KRZ���ZRUGV���SURGXFH���HIIHFWV����DQG���KRZ���WKH���FRQYHQWLRQV���RI���WKH���(QJOLVK���ODQJXDJH���DUH���XVHG���IRU���ERWK���SUHFLVLRQ���DQG���VW\OH������

��7+����(1*/,6+���(15,&+0(17���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� (1*������ (1*�����&UHGLW��� ������

5HTXLUHG��� �WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 3ODFHPHQW��

��

7KH���IRFXV���RI���WKLV���VXSSOHPHQWDO���(QJOLVK���FRXUVH���SURYLGHV���EDVLF���OLWHUDF\���LQVWUXFWLRQ���LQ���WKH���VNLOOV���QHHGHG���IRU���VXFFHVV���LQ���(QJOLVK���DQG���KLJK���VFKRRO���6WXGHQWV���HQUROOHG���LQ���WKLV���FRXUVH���ZLOO���KDYH���WDUJHWHG���LQWHUYHQWLRQV���DQG���JXLGHG���VXSSRUW���WR���KHOS���WKHP���PHHW���WKH���FRUH���VWDQGDUGV���IRU���QLQWK���JUDGH��(QJOLVK���ZKLOH���DOVR���EXLOGLQJ���RQ���IXQGDPHQWDO���OLWHUDF\���VNLOOV����VXFK���DV���ZRUG���UHFRJQLWLRQ����UHFRJQL]LQJ���WH[W���VWUXFWXUHV���DQG���VWRU\���GHYHORSPHQW����DQG��JDLQLQJ���DQ���XQGHUVWDQGLQJ���RI���DXWKRU¶V���SXUSRVH����7KLV���FRXUVH���PD\���EH���UHTXLUHG���RI���VRPH���HQWHULQJ���IUHVKPHQ���DV���GHWHUPLQHG���E\�����WK����JUDGH���PLG�\HDU���DVVHVVPHQW���VFRUH���DQG���WHDFKHU���UHFRPPHQGDWLRQ������

���7+����*5$'(���/,7(5$785(���$1'���&20326,7,21���$%�� �1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� (1*������ (1*�����&UHGLW��� ������

5HTXLUHG��� ��WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��� ��

7KLV���\HDUORQJ���FRXUVH���VDWLVILHV���WKH���VRSKRPRUH���(QJOLVK���UHTXLUHPHQW����(PSKDVLV���ZLOO���EH���SODFHG���RQ���XQGHUVWDQGLQJ���DQG���DGYDQFLQJ���ZULWLQJ���VNLOOV��DV���DSSURSULDWH���WR���IRUPDO���DFDGHPLF���HVVD\V���DQG���SDSHUV����:ULWWHQ���UHTXLUHPHQWV���PD\���LQFOXGH���SHUVRQDO���QDUUDWLYHV����FRPSDUH���DQG���FRQWUDVW���HVVD\V���VXPPDULHV����HGLWRULDOV����GHVFULSWLYH���SLHFHV����DQG���WHFKQLFDO���ZULWLQJ����DPRQJ���RWKHUV����6WXGHQWV���ZLOO���DOVR���OHDUQ���DQG���GHPRQVWUDWH���SURSHU���SXEOLF��VSHDNLQJ���WHFKQLTXHV���WKURXJK���VHYHUDO���LQ�FODVV���VSHDNLQJ���DVVLJQPHQWV���DQG���LQ���GLVFXVVLRQV���RI���YDULRXV���IRUPDWV����,Q���DGGLWLRQ����VWXGHQWV���ZLOO���DQDO\]H��D���YDULHW\���RI���OLWHUDWXUH����6WXGHQWV���ZLOO���EH���H[SHFWHG���WR���UHDG���QRYHOV����VKRUW���VWRULHV����SRHWU\����DQG���QRQILFWLRQ���DV���SDUW���RI���WKLV���VWXG\����7KLV���FRXUVH���EXLOGV��XSRQ���NQRZOHGJH���DQG���VNLOOV���WDXJKW���LQ�����WK����(QJOLVK�������������

bb

���b

$'9$1&('������7+����*5$'(���/,7(5$785(���$1'���&20326,7,21��$%�� �

1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� (1*������ (1*�����&UHGLW��� ������

(OHFWLYH��� ��WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 5HFRPPHQGHG����WK���$GYDQFHG���(QJOLVK���$%���RU��

KLJKO\���PRWLYDWHG���VWXGHQWV���ZLWK���FRPSHWHQW���WR��DERYH���DYHUDJH���UHDGLQJ���DQG���ZULWLQJ���VNLOOV��

7KLV���FRXUVH���LV���DQ���DGYDQFHG���FRXUVH���UHFRPPHQGHG���IRU���VWXGHQWV���ZKR���KDYH���WDNHQ�����WK����$GYDQFHG���(QJOLVK���DQG�RU���DUH���LQWHUHVWHG���LQ���HQUROOLQJ���LQ��$3����/DQJXDJH���DQG���&RPSRVLWLRQ����$3����/LWHUDWXUH���DQG���&RPSRVLWLRQ���DQG�RU���&ROOHJH���&RPSRVLWLRQ���DQG���&ROOHJH���/LWHUDWXUH���LQ���WKHLU���MXQLRU���DQG��VHQLRU���\HDUV����%HFDXVH���LW���LV���DQ���DGYDQFHG���FRXUVH����VWXGHQWV���VKRXOG���EH���SUHSDUHG���IRU���FRPSOH[����KLJKHU�OHYHO���WKLQNLQJ���DQG���FRPSRVLQJ���WDVNV���LQFOXGLQJ����DQDO\]LQJ���DQG���LQWHUSUHWLQJ���GHPDQGLQJ���OLWHUDWXUH����GHYHORSLQJ���DQG���KRQLQJ���DGYDQFHG���ZULWLQJ���VNLOOV����SDUWLFLSDWLQJ���LQ���LQ�GHSWK��FODVVURRP���GLVFXVVLRQ����DQG���FRQGXFWLQJ���FUHGLEOH����YDOLG���UHVHDUFK����7KH���FRXUVH���ZLOO���LQWURGXFH���VWXGHQWV���WR���OLWHUDU\���DQG���UKHWRULFDO���DQDO\VLV���IRFXVLQJ���RQ���VWXGHQWV¶���DELOLWLHV���WR���DQDO\]H����LQWHUSUHW����DQG���SURGXFH���D���YDULHW\���RI���OLWHUDU\���DQG���SUDFWLFDO���WH[WV����$GYDQFHG���SXEOLF���VSHDNLQJ���VNLOOV��ZLOO���EH���WDXJKW���DQG���SUDFWLFHG���WKURXJKRXW���WKH���\HDU����)XUWKHUPRUH����WKH���FRXUVH���ZLOO���HQKDQFH���VWXGHQWV¶���ZULWLQJ���VNLOOV���E\���KHOSLQJ���WKHP���ILQH�WXQH��WKHLU���VHQVH���RI���DXGLHQFH���H[SHFWDWLRQV����FRQYHQWLRQV����VW\OH����DQG���GHYHORSPHQW���IRU���D���YDULHW\���RI���SXUSRVHV���DQG���JHQUHV����$V���PHPEHUV���RI���WKLV��DGYDQFHG���FRXUVH����VWXGHQWV���ZLOO���EH���H[SHFWHG���WR���HQJDJH���LQ���D���ULJRURXV����UHDGLQJ���DQG���ZULWLQJ���LQWHQVLYH���SURJUDP���RI���VWXG\�����

$0(5,&$1���/,7(5$785(���$1'���&20326,7,21���$%�� �1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� (1*������ (1*�����&UHGLW��� ������

5HTXLUHG��� ��WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��� ��

7KLV���FODVV���VXUYH\V���WKH���KLVWRU\����WKHPHV����DQG���UHDGLQJV���UHODWHG���WR���WKH���$PHULFDQ���H[SHULHQFH����6WXGHQWV���ZLOO���H[SORUH���VLJQLILFDQW���FRQWULEXWLQJ��DXWKRUV����LQFOXGLQJ���WKRVH���RI���WKH������WK��������WK��������WK����DQG���HDUO\������WK����FHQWXU\����DV���ZHOO���DV���GLVFRYHU���KRZ���KLVWRULFDO���DQG���FXOWXUDO���LQIOXHQFHV���LQ��IRXQGDWLRQDO���8�6���GRFXPHQWV���DIIHFW���WKH���OLWHUDWXUH����7KHUH���ZLOO���EH���D���IRFXV���RQ���FULWLFDO���WKLQNLQJ���VNLOOV���WKURXJK���GHHSHU���DQDO\VLV���RI���WH[WV����$Q��HPSKDVLV���ZLOO���DOVR���EH���SODFHG���RQ���ZULWLQJ���IRU���PXOWLSOH���SXUSRVHV���DQG���DXGLHQFHV����DORQJ���ZLWK���FRQWLQXHG���SUDFWLFH���RI���SXEOLF���VSHDNLQJ������

,1752'8&7,21���72���-2851$/,60�� �1&$$�:+6��1&$$����6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� (1*�����&UHGLW��� �����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

6WXGHQWV���ZLOO���H[SORUH���WKH���FUDIW���RI���UHSRUWLQJ���DQG���WKH���MRXUQDOLVP���SURIHVVLRQ����%HJLQQLQJ���MRXUQDOLVP���VWXGHQWV���UHFHLYH���LQVWUXFWLRQ���LQ���DOO���DUHDV���RI��MRXUQDOLVP���QHHGHG���WR���SXUVXH���VWDII���SRVLWLRQV���LQ���\HDUERRN���RU���QHZVSDSHU����6WXGHQWV���VKRXOG���H[SHFW���WR���SURGXFH���DW���OHDVW���RQH���FRPSOHWH���SLHFH���RI��ZULWLQJ���SHU���ZHHN����$PRQJ���WKH���DUHDV���FRYHUHG���DUH����MRXUQDOLVWLF���HWKLFV����LQWHUYLHZLQJ����UHSRUWLQJ����HGLWLQJ����GHVLJQ���DQG���SUHVHQWDWLRQ����DGYHUWLVLQJ���GLJLWDO���SKRWRJUDSK\����DQG���ZULWLQJ���IRU���WKH���ZHE����6WXGHQWV���ZLOO���EH���LQWURGXFHG���WR���QXPHURXV���H[DPSOHV���RI���SURIHVVLRQDO���MRXUQDOLVWLF���WHFKQLTXHV���DQG��HYDOXDWH���DQG���DQDO\]H���MRXUQDOLVWLF���ZULWLQJ���WKURXJK���GLVFXVVLRQV���DQG���FULWLTXHV����7KH���ZULWLQJ���DQG���UHSRUWLQJ���RI���QHZV���VWRULHV���ZLOO���EH���FRXQWHG��WRZDUG���WKH���IXOILOOPHQW���RI���FRXUVH���UHTXLUHPHQWV����WKLV���LV���QRW���D���VWXGHQW���SXEOLFDWLRQV���FRXUVH�����

,1752'8&7,21���72���63((&+�� �1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� (1*�����&UHGLW��� �����

(OHFWLYH��� ��WK������WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

7KLV���FODVV���LV���D���SUDFWLFDO���FRXUVH���GHVLJQHG���WR���RIIHU���WKH���QRYLFH���VSHDNHU���D���QXPEHU���RI���RSSRUWXQLWLHV���WR���RUJDQL]H���DQG���SUHSDUH���SXEOLF���VSHDNLQJ��DVVLJQPHQWV����7KH���FRXUVH���ZLOO���DOVR���RIIHU���D���³ODERUDWRU\���VHWWLQJ´���ZKHUH���WKH���EHJLQQLQJ���VSHDNHU���FDQ���DFWXDOO\���VWDQG���LQ���IURQW���RI���D���OLYH���DXGLHQFH���DQG��SUHVHQW���KLV�KHU���SUDFWLFHG���SHUIRUPDQFH����,Q���DGGLWLRQ���WR���SXEOLF���VSHDNLQJ����IXUWKHU���SHUIRUPDQFH���RSSRUWXQLWLHV���PD\���EH���LQFOXGHG���LQ���WKH���DUHD���RI��SXEOLF���RUDO���UHDGLQJ����6WXGHQWV���ZLOO���OHDUQ���DERXW���WKH���UROH���RI���FRPPXQLFDWLRQ���LQ���RXU���OLYHV����WKH���FRPPXQLFDWLRQ���PRGHO����VSDWLDO���UHODWLRQVKLSV���GHOLYHU\���VW\OHV����DQG���WKH���HIIHFWLYHQHVV���RI���ODQJXDJH����JHVWXUHV����DQG���RUJDQL]DWLRQ���WHFKQLTXHV���

bb

���b

0(',$���678',(6�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� (1*�����&UHGLW��� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

7KLV���FRXUVH���ZLOO���SURYLGH���VWXGHQWV���ZLWK���D���FORVH���VWXG\���RI���WKH���YDULRXV���IRUPV���RI���PHGLD���LQ���VRFLHW\���WRGD\���DQG���WKH���LQIOXHQFHV���RI���WKDW���PHGLD���RQ��VRFLHW\����6WXGHQWV���ZLOO���³SHHO���EDFN´���WKH���OD\HUV���WR���XQFRYHU���KLGGHQ���PHVVDJHV����WKH\���ZLOO���OHDUQ���KRZ���PHVVDJHV���DUH���FUHDWHG���DQG���KRZ���YDULRXV��SRSXODWLRQV���RI���VRFLHW\���UHFHLYH���WKRVH���PHVVDJHV����7RSLFV���FRYHUHG���ZLOO���LQFOXGH���JHQGHU���VWXGLHV����SURGXFW���SODFHPHQW����HFRQRPLFV���RI��DGYHUWLVLQJ�QHZV����DQG���KRZ���WHFKQRORJ\�VRFLDO���PHGLD���DUH���FKDQJLQJ���EURDGFDVWLQJ���DQG���UHVHDUFK����0HGLD���WR���EH���H[SORUHG���ZLOO���EH���SULQW����WHOHYLVLRQ���ILOPV����,QWHUQHW����DQG���UDGLR������

<($5%22.���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� (1*������ (1*�����&UHGLW��� �����

0D\���EH���WDNHQ���DV���PDQ\���DV���WKUHH���\HDUV���IRU��FUHGLW��

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� ,QWURGXFWLRQ���WR���-RXUQDOLVP���DQG���LQVWUXFWRU��

DSSURYDO���WKURXJK���D���VHOHFWLRQ���LQWHUYLHZ���� �� ��

<HDUERRN���LV���MRXUQDOLVWLF���LQ���QDWXUH���DQG���DOORZV���VWXGHQWV���WR���SDUWLFLSDWH���LQ���WKH���SURGXFWLRQ���RI���WKH���VFKRRO���\HDUERRN����6WXGHQWV���LQ���WKLV���FRXUVH���DUH��UHTXLUHG���WR���OHDUQ���OD\RXW���GHVLJQ����ZULWH���DQG���ILW���FRS\����FDSWLRQV����DQG���KHDGOLQHV����VHOO���DGYHUWLVHPHQWV����DQG���OHDUQ���EDVLF���SKRWRJUDSK\���VNLOOV���,QGLYLGXDO���UHVSRQVLELOLW\���LV���HVVHQWLDO���WRZDUG���FRPSOHWLRQ���RI���DVVLJQPHQWV���IRU���GHDGOLQHV����7R���UHJLVWHU���IRU���WKLV���FRXUVH����VWXGHQWV���PXVW���VLJQ���XS���IRU��ERWK���ILUVW���DQG���VHFRQG���VHPHVWHUV������

0<7+2/2*<�� �1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� (1*�����&UHGLW��� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

7KLV���FRXUVH���LV���GHVLJQHG���WR���SURYLGH���VWXGHQWV���ZLWK���D���VXUYH\���RI���ZRUOG���P\WKRORJ\����:KLOH���WKH���FRXUVH���PD\���EHJLQ���ZLWK���WKH���VWXG\���RI���FODVVLFDO���*UHHN��P\WKRORJ\����VWRULHV���RI���RWKHU���FXOWXUHV���DQG���ORFDWLRQV����VXFK���DV���1RUVH����(J\SWLDQ����$IULFDQ����DQG���1DWLYH���$PHULFDQ���P\WKV���ZLOO���DOVR���EH���LQFOXGHG���6WXGHQWV���ZLOO���EH���DVNHG���WR���FRPSDUH���P\WKV����ORRNLQJ���IRU���FRPPRQDOLWLHV���LQ���VWRULHV���DQG���SHRSOH���DFURVV���WLPH���DQG���VSDFH����6WXGHQWV���ZLOO���EH���H[SHFWHG��WR���FRPSOHWH���D���VLJQLILFDQW���DPRXQW���RI���UHDGLQJ����ERWK���LQ���DQG���RXW���RI���FODVV����,Q���DGGLWLRQ����VWXGHQWV���ZLOO���VHHN���WR���PDNH���FRQQHFWLRQV���EHWZHHQ��P\WKRORJ\���DQG���WRGD\¶V���VRFLHW\���DQG���SRSXODU���FXOWXUH������

32(75<���678',(6��� �1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� (1*�����&UHGLW��� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

7KLV���LV���DQ���HOHFWLYH���(QJOLVK���FRXUVH���WKDW���LQYHVWLJDWHV���WKH���SRZHU���RI���WKH���ZULWWHQ���DQG���VSRNHQ���ZRUG���DV���LW���FRQIURQWV���VRFLDO���MXVWLFH����VWHUHRW\SHV����DQG��FXOWXUDO���FKDQJH���WKURXJK���SRHWU\���DQG���PXVLF����6WXGHQWV���ZLOO���OHDUQ���WR���UHDG����DQDO\]H����DQG���ZULWH���SRHWU\���WKDW���DWWHPSWV���WR���LQYRNH���VRFLDO���FKDQJH���ZKHQ��FKDQJH���LV���QHFHVVDU\����7KURXJKRXW���WKH���VHPHVWHU���ZH���ZLOO���H[SORUH����WKH���$PHULFDQ���WUDQVFHQGHQWDOLVWV����EHDW���SRHWV���RI���WKH�������V���DQG���µ��V���FRQWHPSRUDU\���HFRSRHWV���VODP���DQG���XUEDQ���SRHWV���DQG���VRPH���PXVLFDO���O\ULFV����7KLV���FRXUVH���LV���IRU���DQ\RQH���ZKR���ZDQWV���WR���OHDUQ���PRUH���DERXW���KRZ��ODQJXDJH���WKURXJK���SRHWU\���DQG���VRQJ���FDQ���LQIOXHQFH���VRFLDO���FKDQJH������

bb

���b

6859(<���2)���6&,(1&(���),&7,21��� �1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� (1*�����&UHGLW��� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

,Q���WKLV���FRXUVH����ZH���ZLOO���FRQFHQWUDWH���RQ���VFLHQFH���ILFWLRQ���RI���WKH���SDVW��������\HDUV����VXUYH\LQJ���QRYHOV����VKRUW���VWRULHV����DQG���ILOP����$���VHULHV���RI���IXQGDPHQWDO��TXHVWLRQV���ZLOO���JXLGH���RXU���VWXG\����:KDW���LV���VFLHQFH���ILFWLRQ"���+RZ���GR���ZH���UHDG���LW"���:K\���GR���ZH���UHDG���LW"���6FLHQFH���ILFWLRQ���KDV���EHHQ���FDOOHG���WKH��³OLWHUDWXUH���RI���LGHDV´����DFFRUGLQJO\����ZH���ZLOO���H[SORUH���KRZ���LW���ZRUNV���DV���OLWHUDWXUH����DQG���WKH���FXOWXUDOO\���UHOHYDQW���LGHDV���LW���FRQYH\V����6WXGHQWV���ZLOO���EXLOG��XSRQ���WKHLU���OLWHUDU\���DQDO\VLV���DQG���LQWHUSUHWDWLRQ���VNLOOV���DV���WKH\���DSSO\���WKHP���WR���WKH���FRXUVH���WH[WV������

$3����(1*/,6+���/$1*8$*(���$1'���&20326,7,21���$%�� �1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� (1*������ (1*�����&UHGLW��� �����

0HHWV���$PHULFDQ���/LWHUDWXUH���UHTXLUHPHQW���

(OHFWLYH��� ��WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 5HFRPPHQGHG����WK���DQG�����WK���$GYDQFHG��

(QJOLVK��&RXUVH���)HH��� 6WXGHQWV���PD\���EH���UHTXLUHG���WR���SXUFKDVH���WH[WV���

%RRN���OLVW�,6%1���WR���EH���VXSSOLHG���E\���LQVWUXFWRU����

$V���SDUW���RI���WKH���$GYDQFHG���3ODFHPHQW���SURJUDP����WKLV���FRXUVH���ZLOO���UHTXLUH���VWXGHQWV���WR���FRPSOHWH���D���VXPPHU���DVVLJQPHQW����$3����/DQJXDJH���DQG���&RPSRVLWLRQ���LV���D���ULJRURXV���FRXUVH���WKDW���ZLOO���SURYLGH���VWXGHQWV���ZLWK���WKH���UHDGLQJ���DQG���ZULWLQJ���VNLOOV���WKH\���QHHG���WR���EH���UHDGLO\��SUHSDUHG���IRU���FROOHJH����DQG���DVVLVW���WKHP���LQ���FRPPXQLFDWLQJ���VNLOOIXOO\���RQ���D���SHUVRQDO���DQG�RU���SURIHVVLRQDO���OHYHO���WKURXJK���ZULWLQJ����6WXGHQWV���ZLOO���EH��DVNHG���WR���UHVSRQG����SULPDULO\����WR���QRQILFWLRQ���UHDGLQJV���WKDW���UHSUHVHQW���D���ZLGH���YDULHW\���RI���VW\OHV����JHQUHV����DQG���WRSLFV����6WXGHQWV���ZLOO���GHYHORS���WKH��DELOLW\���WR���VXFFHHG���DQG���H[FHO���LQ���D���FROOHJH���OHYHO���FRPSRVLWLRQ���FODVV���DV���FRJHQW���ZULWHUV���DQG���FULWLFDO���WKLQNHUV����6WXGHQWV���DUH���HQFRXUDJHG���WR��VXEVHTXHQWO\���VLJQ���XS���WR���WDNH���WKH���$GYDQFHG���3ODFHPHQW���H[DPLQDWLRQ���IRU���FROOHJH���FUHGLW���LQ���FRPSRVLWLRQ����7KLV���FRXUVH���LV���RQH���RI���WKH���DGYDQFHG��RIIHULQJV���LQWHQGHG���WR���SUHSDUH���VWXGHQWV���IRU���XSSHU�OHYHO���VHQLRU���\HDU���FRXUVHZRUN����:KLOH���SHUIRUPDQFH���RQ���WKH���$3����H[DP���LV���D���SULPDU\���JRDO���IRU���WKH���\HDU����WKH���JRDOV���DQG���REMHFWLYHV���IRU���WKH���FRXUVH���JR���EH\RQG���WHVW���SHUIRUPDQFH���DQG��IRFXV���LQVWHDG���XSRQ���EXLOGLQJ���WKH���VNLOOV���QHFHVVDU\���IRU���FROOHJH�OHYHO���UHDGLQJ���DQG���ZULWLQJ����6WXGHQWV����WKHUHIRUH����VKRXOG���H[SHFW���D���ULJRURXV��H[SHULHQFH���ZLWK���LQWHOOHFWXDO���FKDOOHQJHV���DQG���D���FRQVLGHUDEOH���ZRUNORDG���WKDW���FXOPLQDWHV���ZLWK���WKH���$3����/DQJXDJH���DQG���&RPSRVLWLRQ���([DP���LQ��0D\����$OO���VWXGHQWV���DUH���HQFRXUDJHG���WR���WDNH���WKH���$3����/DQJXDJH���DQG���&RPSRVLWLRQ���H[DP������

&5($7,9(���:5,7,1*���$%�� �1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� (1*������ (1*�����&UHGLW��� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��� �� ��

7KLV���FRXUVH���LV���GHVLJQHG���WR���DOORZ���VWXGHQWV���WR���GLVFRYHU���WKHLU���YRLFH���DQG���WDOHQW���DV���ZULWHUV����7KLV���LV���D���ZULWLQJ���LQWHQVLYH���FRXUVH���DQG���ZLOO���LQYROYH���D��JUHDW���GHDO���RI���ZULWLQJ���SURGXFWLRQ����7KH���FODVV���LV���EURNHQ���E\���VHPHVWHUV����WKH���ILUVW���IRFXVLQJ���RQ���GHVFULSWLRQ����FUHDWLYH���QRQILFWLRQ����DQG���ILFWLRQ���DQG���WKH��VHFRQG���IRFXVLQJ���RQ���VKRUW���VWRULHV����FKLOGUHQ¶V���OLWHUDWXUH����DQG���D���FXOPLQDWLQJ���ZHE���SRUWIROLR������

:25.3/$&(���/,7(5$&<�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� (1*�����&UHGLW��� �����

(OHFWLYH��� ��WK������WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 3ODFHPHQW���LQ���FRXUVH���WR���PHHW���JUDGXDWLRQ��

UHTXLUHPHQWV���

7KLV���FRXUVH���ZLOO���ZRUN���VSHFLILFDOO\���RQ���UHDGLQJ���DQG���XVLQJ���ZULWWHQ���WH[W���LQ���WKH���ZRUNSODFH���DV���ZHOO���DV���V\QWKHVL]LQJ���DQG���XVLQJ���LQIRUPDWLRQDO��JUDSKLFV����6SHFLILF���SUHSDUDWLRQ���IRU���WKH���$&7���:RUN.H\V���DVVHVVPHQW���ZLOO���EH���WKH���IRFXV���RI���WKLV���FRXUVH���

bb

���b

/,7(5$5<���$1$/<6,6������&20326,7,21���$%�� �1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� (1*������ (1*�����&UHGLW��� ������

(OHFWLYH��� ��WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��� ��

7KLV���FODVV���ZLOO���LQFRUSRUDWH���DQG���EXLOG���XSRQ���WKH���UHDGLQJ���DQG���ZULWLQJ���VNLOOV���DFTXLUHG���GXULQJ���WKH���WKUHH���SUHYLRXV���\HDUV���RI���(QJOLVK���FKDUDFWHUL]DWLRQ����V\PEROLVP����MX[WDSRVLWLRQ����SRLQW�RI�YLHZ����HWF������(PSKDVLV���ZLOO���EH���RQ���FULWLFDO�DQDO\WLFDO���WKLQNLQJ���VNLOOV����7R���WDNH���D���FULWLFDO���FORVH����YLHZLQJ���RI���D���ILOP����D���GHFRQVWUXFWLYLVW���DSSURDFK���ZLOO���EH���DSSOLHG����6WXGHQWV���ZLOO���GHFRQVWUXFW���WKH���WH[W����ILOP����WR���GHWHUPLQH���WKH���UHDVRQ���IRU���D��ILOP¶V���LPSRUWDQFH���RU���LPSDFW���RQ���WKH���YLHZLQJ���DXGLHQFH����$���KLVWRULFLVP���DSSURDFK���ZLOO���EH���LQFRUSRUDWHG���WR���GHWHUPLQH���WKH���FRQWLQXLQJ���DSSHDO��DQG�RU���WKH���LPSRUWDQFH���RI���D���ILOP���WR���SDVW���DQG���FXUUHQW���YLHZLQJ���DXGLHQFHV����6WXGHQWV���ZLOO���DOVR���YLHZ���ILOPV���W\SLFDOO\���QRW���YLHZHG���RXWVLGH���WKH��FODVVURRP���LQ���RUGHU���WR���EURDGHQ���WKHLU���XQGHUVWDQGLQJ���RI���WKH���GHYHORSPHQW���RI���WKH���DUW���RI���ILOP���DQG���WKH���LQIOXHQFH���RI���FODVVLF���ILOPV���RQ���PRGHUQ���ILOP��DQG�RU���GLUHFWRUV����DQG���WKH���FXOWXUDO���LPSDFW���RI���ILOP����7KH���SUHPLVH���WKDW���ILOP���LV���WKH���UHIOHFWLRQ���RI���VRFLHW\���ZLOO���EH���WKH���PDMRU���DQDO\VLV���WDVN������

&2//(*(���&20326,7,21�� �1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� (1*�����&UHGLW��� ����

2SWLRQDO���FROOHJH���FUHGLW���IURP���81&�������FUHGLWV���

(OHFWLYH��� ��WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� $PHULFDQ���/LWHUDWXUH���RU���$3���/DQJXDJH���DQG��

&RPSRVLWLRQ��� ��

,Q���WKLV���FRXUVH����VWXGHQWV���ZLOO���GHYHORS���FROOHJH�OHYHO���FRPSRVLWLRQ���VNLOOV���ZLWK���D���IRFXV���RQ���UKHWRULFDO���DQDO\VLV����DQDO\WLFDO���ZULWLQJ����DQG���IRUPDO��DUJXPHQW����6WXGHQWV���ZLOO���ZULWH���DFDGHPLF���HVVD\V���IRU���YDU\LQJ���DXGLHQFHV���DQG���SXUSRVHV���DV���ZHOO���DV���FRQGXFW���XQLYHUVLW\�OHYHO���UHVHDUFK����7KH���FRXUVH��DOVR���UHTXLUHV���VWXGHQWV���WR���EHFRPH���IDPLOLDU���ZLWK���DQG���XVH���ZHE�EDVHG���ZULWLQJ���DQG���SXEOLVKLQJ���WRROV����7KH���FRXUVH���LV���WDXJKW���DW���WKH���FROOHJH���OHYHO����DQG��PD\���EH���WDNHQ���FRQFXUUHQWO\���IRU���ERWK���81&���FROOHJH���FUHGLW���DQG���KLJK���VFKRRO���(QJOLVK���FUHGLW����81&���WXLWLRQ���PXVW���EH���SDLG���LQ���RUGHU���WR���UHFHLYH���FROOHJH��FUHGLW����7KLV���FRXUVH����DORQJ���ZLWK���&ROOHJH���/LWHUDWXUH����LV���GHVLJQHG���WR���FRPSOHWH���DQ���DFFHOHUDWHG���VHTXHQFH���RI���(QJOLVK���LQ���KLJK���VFKRRO����&RPSOHWLQJ���WKH��FRXUVH���ZLWK���D���³&´���RU���EHWWHU���DQG���SD\LQJ���81&���WXLWLRQ���JUDQWV���8QLYHUVLW\���RI���1RUWKHUQ���&RORUDGR���FUHGLW���DV���(1*�����������FUHGLWV�����7KH���FUHGLWV��WUDQVIHU���WR���PRVW���XQLYHUVLWLHV���WR���VDWLVI\���WKH���JHQHUDO���HGXFDWLRQ���UHTXLUHPHQW���IRU���FRPSRVLWLRQ����WKH���FUHGLWV���WUDQVIHU���WR���&RORUDGR���6WDWH���8QLYHUVLW\��DV���&2�������$FDGHPLF���:ULWLQJ�����DQ���HOHFWLYH���FUHGLW�����

&2//(*(���/,7(5$785(�� �1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� (1*�����&UHGLW��� ����

2SWLRQDO���FROOHJH���FUHGLW���IURP���81&�������FUHGLWV���

(OHFWLYH��� ��WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� &ROOHJH���&RPSRVLWLRQ���RU���$3���/DQJXDJH���DQG��

&RPSRVLWLRQ���

,Q���WKLV���FRXUVH����VWXGHQWV���ZLOO���H[WHQG���WKHLU���XQGHUVWDQGLQJ���RI���OLWHUDU\���WKHRU\����DQDO\VLV����DQG���LQWHUSUHWDWLRQ���LQ���WKH���FORVH���VWXG\���RI���OLWHUDU\���WH[WV��LQFOXGLQJ���QRYHOV����ERRN�OHQJWK���QRQILFWLRQ����DQG���SRHWU\����6WXGHQWV���ZLOO���IXUWKHU���GHYHORS���WKHLU���ZULWLQJ���VNLOOV���LQ���WKH���DUHD���RI���OLWHUDU\���DQDO\VLV����DQG��ZLOO���IRFXV���RQ���WH[W�EDVHG���GLVFXVVLRQ���WR���SURPRWH���DQDO\VLV���DQG���WKRURXJK���XQGHUVWDQGLQJ���RI���OLWHUDU\���WH[WV����7H[W���FKRLFHV���UDQJH���IURP���FODVVLF���WR��FRQWHPSRUDU\���LQ���D���YDULHW\���RI���JHQUHV����7KH���FRXUVH���UHTXLUHV���VWXGHQWV���WR���SXUFKDVH���WKHLU���RZQ���WH[WV����DV���ZHOO���DV���EHFRPH���IDPLOLDU���ZLWK���DQG���XVH��ZHE�EDVHG���ZULWLQJ���DQG���SXEOLVKLQJ���WRROV����7KLV���FRXUVH���LV���WDXJKW���DW���WKH���FROOHJH���OHYHO����DQG���PD\���EH���WDNHQ���FRQFXUUHQWO\���IRU���ERWK���81&���FROOHJH��FUHGLW���DQG���KLJK���VFKRRO���(QJOLVK���FUHGLW����81&���WXLWLRQ���PXVW���EH���SDLG���LQ���RUGHU���WR���UHFHLYH���FROOHJH���FUHGLW����7KLV���FRXUVH����DORQJ���ZLWK���&ROOHJH���&RPSRVLWLRQ����LV���GHVLJQHG���WR���FRPSOHWH���DQ���DFFHOHUDWHG���VHTXHQFH���RI���(QJOLVK���LQ���KLJK���VFKRRO����&RPSOHWLQJ���WKH��FRXUVH���ZLWK���D���³&´���RU���EHWWHU���DQG���SD\LQJ���81&���WXLWLRQ���JUDQWV���8QLYHUVLW\���RI���1RUWKHUQ���&RORUDGR���FUHGLW����(1*����������FUHGLWV�����7KH���FUHGLWV���WUDQVIHU��WR���PRVW���XQLYHUVLWLHV���WR���VDWLVI\���JHQHUDO���HGXFDWLRQ���UHTXLUHPHQWV�����

bb

���b

$3����(1*/,6+���/,7(5$785(���$1'���&20326,7,21���$%�� �1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� (1*������ (1*�����&UHGLW��� ������

(OHFWLYH��� ��WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 5HFRPPHQGHG���$3���/DQJXDJH���DQG��

&RPSRVLWLRQ��&RXUVH���)HH��� 6WXGHQWV���PD\���EH���UHTXLUHG���WR���SXUFKDVH���WH[WV���

%RRN���OLVW�,6%1���WR���EH���VXSSOLHG���E\���LQVWUXFWRU����

$V���SDUW���RI���WKH���$GYDQFHG���3ODFHPHQW���SURJUDP����WKLV���FRXUVH���ZLOO���UHTXLUH���VWXGHQWV���WR���FRPSOHWH���D���VXPPHU���DVVLJQPHQW����'HVLJQHG���WR���EH���D���FROOHJH���OHYHO���LQWURGXFWRU\���FRXUVH���LQ���OLWHUDWXUH���DQG���ZULWLQJ����$3����(QJOLVK���/LWHUDWXUH���DQG���&RPSRVLWLRQ���LV���D���ULJRURXV���FRXUVH��ZKLFK���ZLOO���FKDOOHQJH����LQVSLUH����DQG���HQULFK���WKH���HDJHU���OLWHUDWXUH���VWXGHQW����8SRQ���FRPSOHWLRQ���RI���WKH���FRXUVH����VWXGHQWV���ZLOO���EH���SUHSDUHG���WR���WDNH���WKH��$GYDQFHG���3ODFHPHQW���(QJOLVK���/LWHUDWXUH���H[DP����7KLV���FRXUVH���ZLOO���HQJDJH���VWXGHQWV���LQ���FDUHIXO���DQG���FULWLFDO���UHDGLQJ���RI���OLWHUDU\���ZRUNV���UDQJLQJ��IURP���WKH���VL[WHHQWK���WKURXJK���WZHQW\�ILUVW���FHQWXU\����6XFK���VWXG\���ZLOO���VKDUSHQ���VWXGHQW���DZDUHQHVV���RI���ODQJXDJH���DV���ZHOO���DV���XQGHUVWDQGLQJ���RI���ZULWHU¶V��FUDIW����$FFRUGLQJO\����VWXGHQWV���ZLOO���IRFXV���RQ���ZULWLQJ���WKURXJK���DYHQXHV���VXFK���DV���UHDGHU���UHVSRQVH����OLWHUDU\���DQDO\VLV����SURFHVV���SDSHUV����DQG���YDULRXV��GLDOHFWLFDO���IRUPV����6WXGHQWV���ZLOO���GHYHORS���FULWLFDO���VWDQGDUGV���IRU���LQGHSHQGHQW���DSSUHFLDWLRQ���DQG���XQGHUVWDQGLQJ���RI���DQ\���OLWHUDU\���ZRUN����LQ���RUGHU���WR��FRQFHSWXDOL]H���ZKDW���OLWHUDWXUH���FDQ���PHDQ���LQ���WKH���ODUJHU���FRQWH[W���RI���WKHLU���OLYHV����:KLOH���SHUIRUPDQFH���RQ���WKH���$3����H[DP���LV���D���SULPDU\���JRDO���IRU���WKH���\HDU����WKH���JRDOV���DQG���REMHFWLYHV���IRU���WKH���FRXUVH���JR���EH\RQG���WHVW���SHUIRUPDQFH���DQG��IRFXV���LQVWHDG���XSRQ���EXLOGLQJ���WKH���VNLOOV���QHFHVVDU\���IRU���FROOHJH�OHYHO���UHDGLQJ���DQG���ZULWLQJ����6WXGHQWV����WKHUHIRUH����VKRXOG���H[SHFW���D���ULJRURXV��H[SHULHQFH���ZLWK���LQWHOOHFWXDO���FKDOOHQJHV���DQG���D���FRQVLGHUDEOH���ZRUNORDG���WKDW���FXOPLQDWHV���ZLWK���WKH���$3����/LWHUDWXUH���DQG���&RPSRVLWLRQ���([DP���LQ��0D\����$OO���VWXGHQWV���DUH���HQFRXUDJHG���WR���WDNH���WKH���$3����/LWHUDWXUH���H[DP��� ��� �

bb

���b

)$0,/<���$1'���&21680(5���6&,(1&(6����+80$1���6(59,&(6�������������������������������������+263,7$/,7<�������������������������������������������������������'(6,*1��������������3$7+:$<� ���)22'���6(59,&(���3$7+:$<����:+6���21/<�� ���������������������3$7+:$<�

��������������������������� ���

1875,7,21������:(//1(66�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� )&6�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �����WK����*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

7KH���SXUSRVH���RI���WKH���FRXUVH���LV���WR���GHYHORS���OLIHORQJ����KHDOWK\���LQGLYLGXDOV���ZLWK���DQ���XQGHUVWDQGLQJ���DQG���DFDGHPLF���NQRZOHGJH���RI���ZHOOQHVV���DV���D��OLIHVW\OH����H[HUFLVH���DQG���ILWQHVV����QXWULWLRQ����DQG���FRQVXPHU���SURGXFWV���DQG���VHUYLFHV����(PSKDVLV���LV���SODFHG���RQ���LPSOHPHQWLQJ���KHDOWK\���QXWULWLRQDO��FKRLFHV����GHYHORSLQJ���D���ILWQHVV�ZHOOQHVV���SODQ����LQWHJUDWLQJ���VFLHQFH���SULQFLSOHV���DV���UHODWHG���WR���QXWULWLRQ����DQG���SUDFWLFLQJ���ZLVH���FRQVXPHU���GHFLVLRQV�����

&8/,1$5<���1875,7,21�� ��

&RXUVH���1XPEHU�V���� )&6�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

7KH���SXUSRVH���RI���WKLV���FRXUVH���LV���WR���GHYHORS���OLIHORQJ����KHDOWK\���LQGLYLGXDOV���ZLWK���DQ���XQGHUVWDQGLQJ���RI���KHDOWK\���DQG���QXWULWLRXV���SUHSDUDWLRQ���WHFKQLTXHV��XWLOL]LQJ���YDULRXV���UHVRXUFHV���DQG���VNLOOV����(PSKDVLV���LV���SODFHG���RQ���LPSOHPHQWLQJ���KHDOWK\���QXWULWLRQDO���FKRLFHV����SUHSDULQJ���QXWULHQW�GHQVH���VHDVRQDO��IRRGV����VSRUWV���QXWULWLRQ����H[SORULQJ���FDUHHUV���UHODWHG���WR���FXOLQDU\���QXWULWLRQ����DQG���SUDFWLFLQJ���ZLVH���FRQVXPHU�����

&+,/'������$'2/(6&(17���'(9(/230(17�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� )&6�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

7KH���SXUSRVH���RI���WKLV���FRXUVH���LV���WR���DFTXLUH���NQRZOHGJH���DQG���XQGHUVWDQGLQJ���RI���FKLOG���DQG���DGROHVFHQW���GHYHORSPHQW���QHFHVVDU\���IRU���VWUHQJWKHQLQJ���WKH��ZHOO�EHLQJ���RI���FKLOGUHQ���DQG���IDPLOLHV����&RQWHQW���IRFXVHV���RQ���SHUVSHFWLYHV���RI���KXPDQ���GHYHORSPHQW����UHVHDUFK���DQG���WKHRULHV����XQGHUVWDQGLQJ���DQG��QXUWXULQJ���GHYHORSPHQW����DQG���FKDOOHQJHV���WR���GHYHORSPHQW���

bb

���b

&$5((5���3$7+:$<6�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� )&6�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

7KLV���FRXUVH���LV���GHVLJQHG���WR���LGHQWLI\���FDUHHU���LQWHUHVW���DUHDV���EDVHG���RQ���\RXU���JRDOV����LQGLYLGXDO���VNLOOV����DQG���DSWLWXGHV����,QYHVWLJDWH���LQWHUHVWV����DELOLWLHV��DQG���JRDOV���WKURXJK���YDULRXV���SURMHFWV����DQG���FDUHHU���WHVWLQJ���SURFHGXUHV����6WXGHQWV���ZLOO���GHYHORS���D���XVDEOH���HGXFDWLRQ���DQG���FDUHHU���SRUWIROLR���FRQWDLQLQJ��LWHPV���QHFHVVDU\���IRU���SRVW�VHFRQGDU\���HGXFDWLRQ���DQG���MRE���VHDUFK����,QWHUDFW���ZLWK���SURIHVVLRQDOV���ZKR���ZRUN���LQ���YDULRXV���FDUHHU���DUHDV���WKURXJK���FDUHHU��SDQHOV����D���MRE���VKDGRZ���DQG���D���PRFN���LQWHUYLHZ�����

,17(53(5621$/���5(/$7,216+,36�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� )&6�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

7KH���SXUSRVH���RI���WKH���FRXUVH���LV���WR���DFTXLUH���DFDGHPLF���NQRZOHGJH���DQG���XQGHUVWDQGLQJ���IRU���KHDOWK\����UHVSHFWIXO����DQG���FDULQJ���UHODWLRQVKLSV���DFURVV���WKH��OLIHVSDQ����(PSKDVLV���LV���SODFHG���RQ���IDPLO\���DQG���IULHQG���G\QDPLFV����HIIHFWLYH���FRPPXQLFDWLRQ����DQG���KHDOWK\���LQWHUSHUVRQDO���UHODWLRQVKLSV�����

/,)(���0$1$*(0(17�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� )&6�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

6WXGHQWV���ZLOO���GHYHORS���GHFLVLRQ�PDNLQJ���VNLOOV���WR���EHFRPH���HGXFDWHG���FRQVXPHUV���ZLWK���DQ���XQGHUVWDQGLQJ���DQG���DFDGHPLF���NQRZOHGJH���RI���FRQVXPHU��UHVRXUFHV���DQG���ILQDQFLDO���RUJDQL]DWLRQV�����7KH���FRXUVH���IRFXVHV���RQ���SHUVRQDO���DQG���IDPLO\���UHVRXUFHV����MRE���DQG���FDUHHU����SHUVRQDO���DQG���IDPLO\���ILQDQFHV���DQG���ZHOOQHVV������5HOHYDQW���WRSLFV���LQFOXGH�����LQGHSHQGHQW���OLYLQJ����KHDOWK\���OLIHVW\OHV����FDUHHU���UHVHDUFK���DQG���MRE���SRUWIROLRV����SHUVRQDO���ILQDQFLDO���OLWHUDF\���LQYHVWPHQWV����FUHGLW����LQVXUDQFH����OHDVLQJ���YV����SXUFKDVLQJ���RI���DXWRV���DQG���KRPHV������

'(6,*1���6(0,1$5�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� )&6�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

7KLV���FRXUVH���ZLOO���JLYH���VWXGHQWV���DQ���LQWURGXFWLRQ���WR���WKH���HOHPHQWV���DQG���SULQFLSOHV���RI���GHVLJQ���DV���VHHQ���LQ���,QWHULRU���'HVLJQ����)DVKLRQ���'HVLJQ���3XEOLVKLQJ���DQG���D���YDULHW\���RI���RWKHU���ILHOGV�����,Q���DGGLWLRQ���LW���ZLOO���LQWURGXFH���VWXGHQWV���WR���WKH���PDQ\���FDUHHUV���WKDW���UHTXLUH���GHVLJQ���DQG���DOORZ���WKHP���WR��DQDO\]H���WKHLU���RZQ���FDUHHU���SDWKZD\V���WR���GHWHUPLQH���ZKHUH���GHVLJQ���PLJKW���ILW����7KLV���FRXUVH���LV���UHFRPPHQGHG���DV���DQ���LQWURGXFWLRQ���WR���WKH���IDVKLRQ���DQG��LQWHULRU���GHVLJQ���SDWKZD\������������bb

���b

('8&$7,21���(;3/25$7,21�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� )&6�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH���

(GXFDWLRQ���([SORUDWLRQ���LV���D���VHPHVWHU���FRXUVH���GHVLJQHG���WR���SURYLGH���VWXGHQWV���ZLWK���DQ���RYHUYLHZ���RI���SURIHVVLRQV���ZLWKLQ���HGXFDWLRQ����6WXGHQWV���ZLOO��GLVFRYHU���WKHLU���RZQ���OHDUQLQJ���VW\OH���DQG���KRZ���OHDUQLQJ���VW\OHV���LPSDFW���WHDFKLQJ���DQG���WKH���GHOLYHU\���RI���OHVVRQV����([SHULHQFHV���ZLWK���YDULRXV���HGXFDWLRQ��SURIHVVLRQDOV���ZLOO���HQKDQFH���WKH���XQGHUVWDQGLQJ���RI���FODVVURRP���SODQQLQJ����OLFHQVXUH���UHTXLUHPHQWV����DQG���FDUHHU���RSSRUWXQLWLHV���ZLWKLQ���VFKRRO��V\VWHPV����7KLV���FRXUVH���LQFOXGHV���D���PLQLPXP���RI��������H[WHQGHG���OHDUQLQJ���KRXUV����ZKLFK���PD\���EH���RXWVLGH���RI���FODVV���WLPH����:LWK���H[HPSODU\���SHUIRUPDQFH��DQG���LQVWUXFWRU���UHFRPPHQGDWLRQ����VWXGHQWV���PD\���DSSO\���IRU���WKH���7HDFKHU���&DGHW���SURJUDP���ZLWKRXW���PHHWLQJ���WKH���������*3$���UHTXLUHPHQW�����

&$7(5,1*���,���$%�� ��

&RXUVH���1XPEHU�V���� )&6������ )&6�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ������WK����*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���HDUQ���SDVVLQJ���JUDGH���LQ���DQ\���/HYHO�������)&6��

FRXUVH����ZLWK���WKH���H[FHSWLRQ���RI���'HVLJQ���6HPLQDU��&RXUVH���)HH��� ������

7KLV���WZR���VHPHVWHU���SURJUDP���LV���GHVLJQHG���IRU���VWXGHQWV���ZLWK���FDUHHU���LQWHUHVWV���LQ���WKH���IRRG���LQGXVWU\���DV���ZHOO���DV���RZQLQJ���WKHLU���RZQ���FDWHULQJ���EXVLQHVV���7KH���SXUSRVH���RI���WKLV���FRXUVH���LV���WR���GHYHORS���VNLOOV���LQ���TXDQWLW\���IRRG���SUHSDUDWLRQ����VDIHW\���DQG���VDQLWDWLRQ����SODQQLQJ����FXVWRPHU���VHUYLFH����EXVLQHVV���SODQV��DQG���HQWUHSUHQHXUVKLS������

352���67$57���,���$%�� ��

&RXUVH���1XPEHU�V���� )&6������ )&6�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���HDUQ���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ���&XOLQDU\��

1XWULWLRQ���RU���&DWHULQJ���,���$%��&RXUVH���)HH��� ������

7KLV���FRXUVH���IURP���WKH���1DWLRQDO���5HVWDXUDQW���$VVRFLDWLRQ���LQWURGXFHV���VWXGHQWV���WR���WKH���ZRUOG���RI���SURIHVVLRQDO���FRRNLQJ����%DVLF���FRPPXQLFDWLRQ���VNLOOV���VDIHW\���DQG���VDQLWDWLRQ����IRRG���SUHSDUDWLRQ����PHDO���SODQQLQJ����DQG���RWKHU���WRSLFV���DUH���WDXJKW���LQ���WKLV���FRXUVH����)&&/$���LV���DQ���LQWHJUDO���SDUW���RI���WKLV���FRXUVH���7KH���FODVV���ZLOO���WHDFK���\RX���EDVLF���IRRG���VDIHW\���DQG���VDQLWDWLRQ����FXVWRPHU���VHUYLFH����IRRG���SUHSDUDWLRQ���DQG���HPSOR\DELOLW\���VNLOOV����:H���ZLOO���WDNH���H[FLWLQJ��WRXUV���DQG���KRVW���PDQ\���JUHDW���JXHVW���VSHDNHUV����<RX���ZLOO���KDYH���WKH���RSSRUWXQLW\���IRU���D���SDLG���LQWHUQVKLS���ZRUNLQJ���ZLWK���D���SURIHVVLRQDO���PHQWRU���LQ���WKH���DUHD��RI���IRRG���VHUYLFH����KRWHO���ORGJLQJ���RU���KRVSLWDOLW\�����

352���67$57���,,���$%�� ��

&RXUVH���1XPEHU�V���� )&6������ )&6�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ������WK����*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���HDUQ���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ���3UR���6WDUW���,���$%��&RXUVH���)HH��� ������

6WXGHQWV���ZLOO���FRQWLQXH���WR���EH���WUDLQHG���IRU���HPSOR\PHQW���LQ���UHVWDXUDQWV���DQG���KRVSLWDOLW\����7KH���EDVLF���VNLOOV���WDXJKW���LQ���3UR6WDUW���,���ZLOO���EH���UHYLHZHG���DQG��DGGLWLRQDO���VNLOOV���VXFK���DV���FXVWRPHU���UHODWLRQV����DFFRXQWLQJ���SURFHGXUHV����DQG���PRUH���DGYDQFHG���IRRG���SUHSDUDWLRQ���VNLOOV���ZLOO���EH���WDXJKW����)&&/$���LV���DQ��LQWHJUDO���SDUW���RI���WKLV���FRXUVH����6WXGHQWV���ZLOO���LQYHVWLJDWH���FDUHHU���SDWKV���LQ���ORGJLQJ���DQG���ZRUN���DW���D���SDLG���LQWHUQVKLS���DW���D���ODUJH���KRWHO����7KLV���FRXUVH���ZLOO��WUDLQ���\RX���LQ���IRRG���SUHSDUDWLRQ���WHFKQLTXHV���DV���ZHOO���DV���KRWHO�PRWHO���PDQDJHPHQW���VNLOOV����<RX���ZLOO���WDNH���H[FLWLQJ���ILHOG���WULSV���DQG���KHDU���IURP���JXHVW��VSHDNHUV���LQ���WKH���LQGXVWU\����2SSRUWXQLWLHV���H[LVW���IRU���HDFK���VWXGHQW���WR���SDUWLFLSDWH���LQ���D���SDLG���PHQWRU���SRVLWLRQ���LQ���WKH���DUHD���RI���IRRG���VHUYLFH����KRWHO��ORGJLQJ���RU���KRVSLWDOLW\������

bb

���b

)$6+,21���'(6,*1������0(5&+$1',6,1*���,���$�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� )&6�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���HDUQ���SDVVLQJ���JUDGH���LQ���&DUHHU���3DWKZD\V���

RU���'HVLJQ���6HPLQDU����RU���,QWHUSHUVRQDO��5HODWLRQVKLSV���RU���/LIH���0DQDJHPHQW��

7KLV���FRXUVH���LV���IRU���VWXGHQWV���ZKR���ZLVK���WR���LQFUHDVH���WKHLU���NQRZOHGJH���DQG���IXUWKHU���WKHLU���VNLOOV���LQ���WKH���IDVKLRQ���GHVLJQ���DQG���PHUFKDQGLVLQJ���LQGXVWU\���6WXGHQWV���LQWHJUDWH���NQRZOHGJH����VNLOOV����DQG���SUDFWLFHV���WR���HYDOXDWH���SRWHQWLDO���FDUHHU���RSSRUWXQLWLHV����(PSKDVLV���LV���SODFHG���RQ���DQ���LQWURGXFWLRQ���WR��IDVKLRQ����IDVKLRQ���DQG���WH[WLOH���VHOHFWLRQ����SURGXFW���FRQVWUXFWLRQ���DQG���IDVKLRQ���PHUFKDQGLVLQJ�����

)$6+,21���'(6,*1������0(5&+$1',6,1*���,,���%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� )&6�����&UHGLW���� ����� ��

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���HDUQ���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ���)DVKLRQ���'HVLJQ��

���0HUFKDQGLVLQJ���,���$���

7KLV���FRXUVH���LV���IRU���VWXGHQWV���ZKR���ZLVK���WR���LQFUHDVH���WKHLU���NQRZOHGJH���DQG���IXUWKHU���WKHLU���VNLOOV���LQ���WKH���IDVKLRQ���GHVLJQ���DQG���PHUFKDQGLVLQJ���LQGXVWU\���7RSLFV���LQFOXGH���IDVKLRQ���GHVLJQHUV����FDUHHUV����FORWKLQJ���VHOHFWLRQ����ILEHUV���DQG���IDEULFV����DQG���IDVKLRQ���LOOXVWUDWLRQ����3URMHFWV���DUH���SODQQHG���DQG���FRPSOHWHG��LQ���UHODWLRQ���WR���WKH���VWXGHQW¶V���LQGLYLGXDO���LQWHUHVW���DQG���VNLOO���OHYHO�����

,17(5,25���'(6,*1���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� )&6������ )&6�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���HDUQ���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ���&DUHHU��

3DWKZD\V����RU���'HVLJQ���6HPLQDU����RU��,QWHUSHUVRQDO���5HODWLRQVKLSV����RU���/LIH��0DQDJHPHQW��

&RXUVH���)HH��� ������

7KLV���FRXUVH���HQDEOHV���VWXGHQWV���WR���H[SORUH���WKHLU���FUHDWLYLW\���LQ���WKH���ILHOG���RI���LQWHULRU���GHVLJQ����,GHQWLILFDWLRQ���RI���WKH���HOHPHQWV���DQG���SULQFLSOHV���RI���GHVLJQ��DUH���HPSKDVL]HG����2WKHU���WRSLFV���LQFOXGHG���DUH���KRXVLQJ���FKRLFHV����DUHD���SODQQLQJ����DQG���FDUHHUV����6HFRQG���VHPHVWHU���ZLOO���JLYH���VWXGHQWV���WKH���RSSRUWXQLW\��WR���GHYHORS���VNLOOV���LQ���DSSO\LQJ���WKH���HOHPHQWV���DQG���SULQFLSOHV���RI���GHVLJQ���WR���LQWHULRUV����3URMHFWV���DQG���FRPSXWHU���SURJUDPV���DUH���LQWHJUDWHG���WKURXJKRXW��WKH���FRXUVH���WR���SURYLGH���DSSOLFDWLRQV���DV���WKH���VWXGHQWV¶���VWXG\����DUFKLWHFWXUH����IXUQLWXUH���VW\OHV���DQG���FRQVWUXFWLRQV����VXUIDFH���WUHDWPHQWV���DQG��EDFNJURXQGV����DQG���GHVLJQ���DQG���IXQFWLRQ���RI���VSDFH���DQG���OLJKWLQJ����7KURXJK���VWXGHQW�JHQHUDWHG����FXUULFXODU���)DPLO\����&DUHHU���DQG���&RPPXQLW\���/HDGHUV��RI���$PHULFD���DFWLYLWLHV����VWXGHQWV���ZLOO���H[SDQG���RQ���FODVVURRP���OHDUQLQJ����

���������

bb

���b

7+($75(���&26780(���'(6,*1���,���$�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� )&6�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���HDUQ���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ���)DVKLRQ���'HVLJQ��

$%���RU���,QWHULRU���'HVLJQ���$%��&RXUVH���)HH��� ��

,Q���WKLV���DGYDQFHG���IDVKLRQ���GHVLJQ���FRXUVH���VWXGHQWV���ZLOO���EXLOG���RQ���WKHLU���VNLOO���DQG���XQGHUVWDQGLQJ���RI���IDVKLRQ���DQG���GHVLJQ����E\���FUHDWLQJ���FRVWXPHV���IRU��WKHDWHU���DQG���DUWV���SURJUDPV����6WXGHQWV���ZLOO���UHVHDUFK���FOLHQW���QHHGV���DQG���XVH���VSHFLILF���LQIRUPDWLRQ���WR���GHVLJQ���DQG���IDEULFDWH���FRVWXPHV����7KLV���RQH��VHPHVWHU���FRXUVH���ZLOO���SURYLGH���VWXGHQWV���ZLWK���D���GHHSHU���XQGHUVWDQGLQJ���RI���WKH���PDQ\���IDFHWV���RI���WKHDWHU���DQG���IDVKLRQ���LQGXVWULHV���WR���DVVLVW���WKHP���LQ��PDNLQJ���FDUHHU���FKRLFHV�����

7+($75(���&26780(���'(6,*1���,,���%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� )&6�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 3DVVLQJ���JUDGH���LQ���7KHDWUH���&RVWXPH���'HVLJQ���,��&RXUVH���)HH��� ��

,Q���WKLV���DGYDQFHG���IDVKLRQ���GHVLJQ���FRXUVH����VWXGHQWV���ZLOO���EXLOG���RQ���WKHLU���VNLOOV���DQG���XQGHUVWDQGLQJ���RI���IDVKLRQ���DQG���GHVLJQ����E\���FUHDWLQJ���FRVWXPHV���IRU��WKH���WKHDWUH���DQG���DUWV���SURJUDP�����6WXGHQWV���ZLOO���UHVHDUFK���FOLHQW���QHHGV���DQG���XVHV���VSHFLILF���LQIRUPDWLRQ���WR���GHVLJQ���DQG���IDEULFDWH���FRVWXPHV����7KLV���RQH��VHPHVWHU���FODVV���IRFXVHV���PRUH���RQ���WKH���PXVLFDO���VLGH���RI���FRVWXPH���GHVLJQ���DQG���SURGXFWLRQ����,Q���DGGLWLRQ����VWXGHQWV���ZLOO���IRFXV���RQ���FUHDWLQJ���FRVWXPH��SLHFHV���IURP���VFUDWFK�����

7($&+(5���&$'(7���,���$%�� ��

&RXUVH���1XPEHU�V���� )&6������ )&6�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� $SSOLFDWLRQ���SURFHVV����������*3$����WHDFKHU��

UHFRPPHQGDWLRQ����DQ\���/HYHO�������)&6���FODVV���H[FOXGLQJ���'HVLJQ���6HPLQDU������(GXFDWLRQ��([SORUDWLRQ���VWURQJO\���HQFRXUDJHG��

6HPHVWHU���$��7KLV���IXOO���\HDU���FRXUVH���LV���GHVLJQHG���IRU���VWXGHQWV���ZKR���KDYH���D���VWURQJ���LQWHUHVW���LQ����RU���ZKR���DUH���FRQVLGHULQJ���D���FDUHHU���UHODWHG���WR����WKH���RFFXSDWLRQ���RI���WHDFKHU����DW���DQ\���DJH���RU���JUDGH���OHYHO����6WXGHQWV���ZLOO���FRPSOHWH���VHOI�DVVHVVPHQWV����SDUWLFLSDWH���LQ���LQGLYLGXDO���DQG���JURXS���SURMHFWV����FRPSOHWH��REVHUYDWLRQV���DW���YDULRXV���DJHV���DQG���VWDJHV���RI���OHDUQLQJ����DQG���LQFUHDVH���WKHLU���XQGHUVWDQGLQJ���RI���WKHPVHOYHV���DQG���RWKHUV���DV����OHDUQHUV�����7KH��FXOPLQDWLQJ���HYHQW���LQ���WKLV���FODVV���LV��������KRXUV���RI���ILHOG���H[SHULHQFH���GXULQJ���VHFRQG���VHPHVWHU���DW���DQ���DUHD���VFKRRO���ZKHUH���VWXGHQWV���ZLOO���SODQ���DQG���GHOLYHU��OHVVRQV���XQGHU���WKH���VXSHUYLVLRQ���RI���D���FRRSHUDWLQJ���WHDFKHU����7KLV���DFDGHPLF���HOHFWLYH���FRXUVH���LV���IDVW���SDFHG���DQG���VWXGHQWV���PD\���DSSO\���IRU���FROOHJH���FUHGLW��ZLWK���D����%����RU���KLJKHU���LQ���WKH���FODVV���6HPHVWHU���%��7KLV���LV���WKH���VHFRQG���VHPHVWHU���RI���WKH���FRXUVH���DQG���LV���GHVLJQHG���IRU���VWXGHQWV���ZKR���KDYH���D���VWURQJ���LQWHUHVW���LQ����RU���ZKR���DUH���FRQVLGHULQJ���D���FDUHHU���UHODWHG��WR����WKH���RFFXSDWLRQ���RI����WHDFKHU����DW���DQ\���DJH���RU���JUDGH���OHYHO����6WXGHQWV���ZLOO���FRPSOHWH���VHOI�DVVHVVPHQWV����SDUWLFLSDWH���LQ���LQGLYLGXDO���DQG���JURXS��SURMHFWV����FRPSOHWH���REVHUYDWLRQV���DW���YDULRXV���DJHV���DQG���VWDJHV���RI���OHDUQLQJ����DQG���LQFUHDVH���WKHLU���XQGHUVWDQGLQJ���RI���WKHPVHOYHV���DQG���RWKHUV���DV���OHDUQHUV�����7KH���FXOPLQDWLQJ���HYHQW���LQ���WKLV���FODVV���LV���D�����ZHHN���PLQL�WHDFKLQJ���H[SHULHQFH���GXULQJ���VHFRQG���VHPHVWHU���DW���DQ���DUHD���VFKRRO���ZKHUH��VWXGHQWV���ZLOO���SODQ���DQG���GHOLYHU���OHVVRQV���XQGHU���WKH���VXSHUYLVLRQ���RI���D���FRRSHUDWLQJ���WHDFKHU����7KLV���FRXUVH���LV���IDVW���SDFHG���DQG���VWXGHQWV���PD\���DSSO\���IRU��FROOHJH���FUHGLW���ZLWK���D����%����RU���KLJKHU���LQ���WKH���FODVV�������

bb

���b

7($&+(5���&$'(7���,,���$%�� ��

&RXUVH���1XPEHU�V���� )&6������ )&6�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���HDUQ���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ���7HDFKHU���&DGHW���,��

$%���

7KLV���FRXUVH���LV���GHVLJQHG���WR���SURYLGH���DGGLWLRQDO���ILHOG���H[SHULHQFH���IRU���WKRVH���VWXGHQWV���ZKR���KDYH���FRPSOHWHG���WKH���7HDFKHU���&DGHW���FRXUVH����)RU��VWXGHQWV���ZKR���NQRZ���WKH\���ZDQW���WR���HQWHU���WKH���HGXFDWLRQ���SURIHVVLRQ����WKLV���ILHOG���H[SHULHQFH���ZLOO���HQKDQFH���WKHLU���H[SHULHQFH���DQG���XQGHUVWDQGLQJ���RI��FODVVURRP���LQVWUXFWLRQ���DQG���WKH���FKDOOHQJHV���IDFLQJ���HGXFDWLRQ���WRGD\����)LHOG���WLPH���ZLOO���LQFOXGH���ILHOG���FRQWDFW���KRXUV���ZRUNLQJ���ZLWK���D���PHQWRU���SOXV��VHPLQDU���WLPH���DW���WKH���KRPH���KLJK���VFKRRO����)LHOG���H[SHULHQFH���SODFHPHQW���ZLOO���FRQVLVW���RI���WZR���VLWHV����D���GLIIHUHQW���VLWH���HDFK���VHPHVWHU����WR���SURYLGH���D��YDULHW\���RI���H[SHULHQFHV����7KHVH���ZLOO���EH���GRFXPHQWHG���LQ���D���FXOPLQDWLQJ���SRUWIROLR�����

)&6���/($'(56+,3���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� )&6������ )&6�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 3ODFHPHQW��&RXUVH���)HH��� ��

$UH���\RX���DQ���DGYDQFHG���IDPLO\���DQG���FRQVXPHU���VFLHQFHV���VWXGHQW���ZDQWLQJ���WR���FXOWLYDWH���HVVHQWLDO���OHDGHUVKLS���VNLOOV���DQG���HVWDEOLVK���IXQGDPHQWDO��NQRZOHGJH���RI���)DPLO\���&DUHHU���DQG���&RPPXQLW\���/HDGHUV���RI���$PHULFD����)&&/$�����6WXGHQWV���ZLOO���KDYH���WKH���RSSRUWXQLW\���WR���GHYHORS���DQG���HQKDQFH���D��SHUVRQDO���SKLORVRSK\���RI���OHDGHUVKLS���WKDW���LQFOXGHV����WKH���XQGHUVWDQGLQJ���RI���VHOI����RWKHUV���DQG���FRPPXQLW\����DQG���DFFHSWDQFH���RI���UHVSRQVLELOLWLHV��LQKHUHQW���LQ���FRPPXQLW\���PHPEHUVKLS����/HDUQLQJ���RSSRUWXQLWLHV���PD\���LQFOXGH���GLUHFW���H[SHULHQFHV���VXFK���DV����)&&/$���FRPSHWLWLRQ���SUHSDUDWLRQ���FRPPXQLW\���VHUYLFH���SURMHFWV����G\QDPLF���OHDGHUVKLS���SRUWIROLRV����DQG���FDUHHU���H[SORUDWLRQ�����

:25.���%$6('���/($51,1*�������)&6���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� )&6������ )&6�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���KDYH���VXFFHVVIXOO\���FRPSOHWHG�������VHPHVWHUV��

RI���)&6���FRXUVHZRUN��&RXUVH���)HH��� ��

7KLV���FRXUVH���IRFXVHV���RQ���FDUHHU���DVVHVVPHQW����MRE���VNLOOV����LQWHUYLHZ���VNLOOV����ILQGLQJ���DQG���NHHSLQJ���D���MRE����UHVHDUFKLQJ���FDUHHUV����FRPPXQLFDWLRQ��WHFKQLTXHV����DQG���ZRUN���HWKLFV����6WXGHQWV���PXVW���EH���ZRUNLQJ���LQ���DQ���LQWHUQVKLS����DSSUHQWLFHVKLS���RU���EH���HPSOR\HG���LQ���D���)DPLO\���DQG���&RQVXPHU���6FLHQFHV��UHODWHG���ILHOG�����

)&6���&$36721(�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� )&6�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGHV��3UHUHTXLVLWH��� 3ODFHPHQW��&RXUVH���)HH��� ��

7KLV���FRXUVH���DOORZV���IRU���DGYDQFHG���ZRUN���LQ���DQ\���)DPLO\���DQG���&RQVXPHU���6FLHQFHV���3URJUDP���RI���6WXG\����7KLV���DGYDQFHG���ZRUN���FDQ���EH���LQGLYLGXDOL]HG��WR���WKH���VSHFLILF���SURJUDP���RI���VWXG\���WR���DOORZ���IRU���VSHFLDOL]HG���VWXG\���IRU���WKH���VWXGHQW����,W���PD\���LQFOXGH���SURMHFW���EDVHG���OHDUQLQJ���RU���SUHSDUDWLRQ���IRU���HQG��RI���SURJUDP���LQGXVWU\���FHUWLILFDWLRQ����6SHFLILF���FRQWHQW���DQG���FRXUVH���GHVLJQ���ZLOO���EH���GHWHUPLQHG���E\���WKH���LQVWUXFWRU���LQ���FROODERUDWLRQ���ZLWK���WKH��LQGLYLGXDO���VWXGHQW�����

bb

���b

,1'8675,$/���'(6,*1���$1'���7(&+12/2*<���

0DQXIDFWXULQJ���3DWKZD\����:+6���RQO\���

��

:(/',1*���7(&+12/2*<���,���$%�� ��

&RXUVH���1XPEHU�V���� ,'7������ ,'7�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��&RXUVH���)HH��� ������

:HOGLQJ���DQG���)DEULFDWLRQ���,���SURYLGHV���WKH���IRXQGDWLRQDO���XQGHUVWDQGLQJ���RI���ZHOGLQJ���DQG���ZHOGLQJ���SURFHVVHV�����,Q���WKLV���FRXUVH���VWXGHQWV���ZLOO���OHDUQ��LQGXVWU\���EDVHG���VDIHW\���VWDQGDUGV���DQG���EHFRPH���IDPLOLDU���ZLWK���WKH���IROORZLQJ���ZHOGLQJ���SURFHVVHV����2[\DFHW\OHQH���ZHOGLQJ���DQG���WRUFK���FXWWLQJ����SODVPD��FXWWLQJ����DQG���$5&���ZHOGLQJ�����6WXGHQWV���ZLOO���EHFRPH���IDPLOLDU���ZLWK���EDVLF���EOXHSULQW���UHDGLQJ����ZHOG���V\PEROV����ZHOGLQJ�UHODWHG���PDWK����DQG��PHDVXUHPHQW����$V���WKHLU���VNLOO���OHYHO���LV���GHYHORSHG����VPDOO���SURMHFWV���ZLOO���EH���LQWURGXFHG���WKURXJKRXW���WKH���\HDU������

:(/',1*���7(&+12/2*<���,,���$%�� ��

&RXUVH���1XPEHU�V���� ,'7������ ,'7�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 6WXGHQWV���PXVW���KDYH���VXFFHVVIXOO\���FRPSOHWHG��

:HOGLQJ���7HFKQRORJ\���,���$%��&RXUVH���)HH��� ������

:HOGLQJ���DQG���)DEULFDWLRQ���,,���VWXGHQWV���ZLOO���EH���H[SRVHG���WR���PRUH���DGYDQFHG���ZHOGLQJ���SURFHVVHV���VXFK���DV���0,*����*0$:����DV���ZHOO���DV���DQ���LQWURGXFWLRQ��WR���7,*���ZHOGLQJ�����,Q���DGGLWLRQ����WKH\���ZLOO���KDYH���WKH���RSSRUWXQLW\���WR���UHILQH���ZKDW���WKH\���OHDUQHG���IURP���/HYHO���,���WR���D���KLJKHU���VWDQGDUG����6WXGHQWV���ZLOO��LGHQWLI\���ZHOGLQJ���V\PEROV���RQ���GUDZLQJV����UHDG���GHWDLO���GUDZLQJV����LGHQWLI\���SK\VLFDO���FKDUDFWHULVWLFV���DQG���PHFKDQLFDO���SURSHUWLHV���RI���PHWDO����H[SODLQ��SUH���DQG���SRVW���KHDWLQJ���RI���PHWDOV����LGHQWLI\���HTXLSPHQW���DQG���ILOOHU���PHWDOV���XWLOL]HG���LQ���*0$:�����DV���ZHOO���DV���SUHSDUH���ZHOGLQJ���WHVW���SODWHV�����7KURXJK���WKH��FRXUVH���RI���WKH���\HDU����VWXGHQWV���ZLOO���KDYH���WKH���RSSRUWXQLW\���WR���FUHDWH���PRUH���DGYDQFHG���ZHOGLQJ���SURMHFWV���IRU���WKH���FRPPXQLW\���DV���ZHOO���DV���SULYDWH��LQGLYLGXDOV�����6WXGHQWV���ZLOO���KDYH���WKH���RSSRUWXQLW\���WR���HQJDJH���LQ���WKH���6NLOOV86$���VWXGHQW���RUJDQL]DWLRQ����ZKLFK���LQFRUSRUDWHV���OHDGHUVKLS����VHUYLFH��OHDUQLQJ����DQG���FRPSHWLWLRQV���WR���GHPRQVWUDWH���VNLOO���OHYHO���DWWDLQPHQW�����������

bb

���b

:(/',1*���7(&+12/2*<���,,,���$%�� ��

&RXUVH���1XPEHU�V���� ,'7������ ,'7�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 6WXGHQWV���PXVW���KDYH���VXFFHVVIXOO\���FRPSOHWHG��

:HOGLQJ���7HFKQRORJ\���,,���$%��&RXUVH���)HH��� ������

,Q���WKLV���FRXUVH���WKH���VWXGHQW���ZLOO���EXLOG���XSRQ���WKHLU���SULRU���OHDUQLQJ���LQ���/HYHO���,,���DQG���FDQ���H[SHFW���WR���HQJDJH���LQ���PRUH���DGYDQFHG���ZHOGLQJ���SURFHVVHV���7KHVH���SURFHVVHV���LQFOXGH���DGYDQFHG���7,*���ZHOGLQJ���LQFOXGLQJ���DOOR\V���VXFK���DV���DOXPLQXP���DQG���VWDLQOHVV���VWHHO����DGYDQFHG���EOXHSULQW���UHDGLQJ����GUDZLQJ��DQG���GHVLJQ����VSHFLILFDWLRQV����ELOOLQJ���RI���PDWHULDOV����DQG���:HOGLQJ���3URFHGXUH���6SHFLILFDWLRQV����:36������6WXGHQWV���ZLOO���HQJDJH���LQ���DGYDQFHG���OD\RXW���DQG��IDEULFDWLRQ���SURFHVVHV���WR���FUHDWH���SURMHFWV���IRU���WKH���FRPPXQLW\���DV���ZHOO���DV���SULYDWH���LQGLYLGXDOV�6WXGHQWV���ZLOO���KDYH���WKH���RSSRUWXQLW\���WR���HQJDJH���LQ���WKH��6NLOOV86$���VWXGHQW���RUJDQL]DWLRQ����ZKLFK���LQFRUSRUDWHV���OHDGHUVKLS����VHUYLFH���OHDUQLQJ����DQG���FRPSHWLWLRQV���WR���GHPRQVWUDWH���VNLOO���OHYHO�����

0(7$/���6&8/37,1*���$%�� ��

&RXUVH���1XPEHU�V���� ,'7������ ,'7�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 6WXGHQWV���PXVW���KDYH���VXFFHVVIXOO\���FRPSOHWHG��

:HOGLQJ���7HFKQRORJ\���,���$%��&RXUVH���)HH��� ��

0HWDO���FODVV���GHVLJQHG���IRU���OD\RXW���DQG���GHVLJQ���RI���PHWDO���SURGXFWLRQ���LQ���UHODWLRQ���WR���LQGXVWULDO���ZHOGLQJ���VKRSV����7KH���FRXUVH���LV���GHVLJQHG���IRU��FRQWLQXRXV���ZHOGLQJ���VWXGHQWV����7KH���FRXUVH���DOORZV���VWXGHQWV���WR���IDEULFDWH���D���VFXOSWXUH���RI���DUW����SURGXFWLRQ���OLQH����ZHOGLQJ���IDEULFDWLRQ����VWUXFWXUH���RI��DVVHPEO\���WKURXJK���WKH���SURFHVV���RI���FRUUHFW���GHVLJQ���DQG���OD\RXW���DOO���SURGXFLQJ���D���SURIHVVLRQDO���SRUWIROLR���LQ���UHODWLRQ���WR���WKH���ILQDO���SURMHFW��� ���

0(7$/���$1'���0$&+,1,1*���)$%5,&$7,21���,���$%�� ��

&RXUVH���1XPEHU�V���� ,'7������ ,'7�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 6WXGHQWV���PXVW���KDYH���VXFFHVVIXOO\���FRPSOHWHG��

:HOGLQJ���7HFKQRORJ\���,,,���$%��&RXUVH���)HH��� ������

0HWDO���)DEULFDWLRQ���DQG���0DFKLQLQJ����,���SURYLGHV���WKH���NQRZOHGJH����VNLOOV����DQG���FHUWLILFDWLRQV���UHTXLUHG���IRU���HTXDO���HPSOR\PHQW���RSSRUWXQLWLHV���LQ���WKH��PHWDO���SURGXFWLRQ���LQGXVWU\����7KLV���FRXUVH���LV���GHVLJQHG���WR���WHDFK���VWXGHQWV���LQGXVWU\���VNLOOV���DSSOLFDEOH���WR���ZHOGLQJ����VKHHW���PHWDO����DQG���PDFKLQLQJ��RFFXSDWLRQV����7HFKQLFDO���&RQFHSWV���DQG���VNLOOV���LQ���WKLV���FRXUVH���LQFOXGH����VKLHOGHG���DQG���JDV���PHWDO���DUF���ZHOGLQJ����KDQG���DQG���SRZHU���WRROV���FRPPRQ���LQ��PHWDO���PDQXIDFWXULQJ����PDFKLQH���WRRO���RSHUDWLRQ���LQFOXGLQJ���DXWRPDWHG���ZHOGLQJ���PDFKLQHV����ODWKH���DQG���PLOO���PDFKLQH���SURFHVVHV����PHWDOOXUJ\����DQG��VKHHW���PHWDO���SURFHVVHV���� �

bb

���b

,1)250$7,21���7(&+12/2*<����

3$7+:$<��

��

&20387(5���6&,(1&(���)281'$7,216���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� &,6������ &,6�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

&RPSXWHU���6FLHQFH���)RXQGDWLRQV����&6)����LV���D���FRXUVH���LQWHQGHG���WR���SURYLGH���VWXGHQWV���ZLWK���H[SRVXUH���WR���YDULRXV���LQIRUPDWLRQ���WHFKQRORJ\���RFFXSDWLRQV��DQG���SDWKZD\V���VXFK���DV���1HWZRUNLQJ���6\VWHPV����&RGLQJ����:HE���'HVLJQ����DQG���&\EHUVHFXULW\����8SRQ���FRPSOHWLRQ���RI���WKLV���FRXUVH����SURILFLHQW���VWXGHQWV��ZLOO���EH���DEOH���WR���GHVFULEH���YDULRXV���LQIRUPDWLRQ���WHFKQRORJ\����,7����RFFXSDWLRQV���DQG���SURIHVVLRQDO���RUJDQL]DWLRQV����0RUHRYHU����WKH\���ZLOO���EH���DEOH���WR��GHPRQVWUDWH���ORJLFDO���WKRXJKW���SURFHVVHV���DQG���GLVFXVV���WKH���VRFLDO����OHJDO����DQG���HWKLFDO���LVVXHV���HQFRXQWHUHG���LQ���WKH���,7���SURIHVVLRQ����'HSHQGLQJ���RQ���WKH��IRFXV���DUHD����SURILFLHQW���VWXGHQWV���ZLOO���DOVR���GHPRQVWUDWH���DQ���XQGHUVWDQGLQJ���RI���HOHFWURQLFV���DQG���EDVLF���GLJLWDO���WKHRU\����SURMHFW���PDQDJHPHQW���DQG��WHDPZRUN����FOLHQW���UHODWLRQV����FDXVHV���DQG���SUHYHQWLRQ���RI���,QWHUQHW���VHFXULW\���EUHDFKHV����DQG���ZULWLQJ���VW\OHV���DSSURSULDWH���IRU���ZHE���SXEOLFDWLRQ����8SRQ��FRPSOHWLRQ���RI���WKH���&6)���FRXUVH����VWXGHQWV���ZLOO���EH���SUHSDUHG���WR���PDNH���DQ���LQIRUPHG���GHFLVLRQ���DERXW���ZKLFK���,QIRUPDWLRQ���7HFKQRORJ\���SURJUDP���RI��VWXG\���WR���SXUVXH�����

&2',1*���,���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� &,6������ &,6�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

&RGLQJ���,���LV���D���FRXUVH���LQWHQGHG���WR���WHDFK���VWXGHQWV���WKH���EDVLFV���RI���FRPSXWHU���SURJUDPPLQJ����7KH���FRXUVH���SODFHV���HPSKDVLV���RQ���SUDFWLFLQJ���VWDQGDUG��SURJUDPPLQJ���WHFKQLTXHV���DQG���OHDUQLQJ���WKH���ORJLF���WRROV���DQG���PHWKRGV���W\SLFDOO\���XVHG���E\���SURJUDPPHUV���WR���FUHDWH���VLPSOH���FRPSXWHU���DSSOLFDWLRQV���8SRQ���FRPSOHWLRQ���RI���WKLV���FRXUVH����SURILFLHQW���VWXGHQWV���ZLOO���EH���DEOH���WR���VROYH���SUREOHPV���E\���SODQQLQJ���PXOWL�VWHS���SURFHGXUHV����ZULWH����DQDO\]H���UHYLHZ����DQG���UHYLVH���SURJUDPV����FRQYHUWLQJ���GHWDLOHG���LQIRUPDWLRQ���IURP���ZRUNIORZ���FKDUWV���DQG���GLDJUDPV���LQWR���FRGHG���LQVWUXFWLRQV���LQ���D���FRPSXWHU��ODQJXDJH����DQG���ZLOO���EH���DEOH���WR���WURXEOHVKRRW�GHEXJ���SURJUDPV���DQG���VRIWZDUH���DSSOLFDWLRQV���WR���FRUUHFW���PDOIXQFWLRQV���DQG���HQVXUH���WKHLU���SURSHU��H[HFXWLRQ�����

bb

���b

:(%���'(6,*1���)281'$7,216���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� &,6������ &,6�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��&RXUVH���)HH��� ��

:HE���'HVLJQ���)RXQGDWLRQV���LV���D���FRXUVH���WKDW���SUHSDUHV���VWXGHQWV���ZLWK���ZRUN�UHODWHG���ZHE���GHVLJQ���VNLOOV���IRU���DGYDQFHPHQW���LQWR���SRVWVHFRQGDU\��HGXFDWLRQ���DQG���LQGXVWU\����7KH���FRXUVH���LV���LQWHQGHG���WR���GHYHORS���IXQGDPHQWDO���VNLOOV���LQ���ERWK���WKHRU\���DQG���SUDFWLFDO���DSSOLFDWLRQ���RI���WKH���EDVLF���ZHE��GHVLJQ���DQG���GHYHORSPHQW���SURFHVV����SURMHFW���PDQDJHPHQW���DQG���WHDPZRUN����WURXEOHVKRRWLQJ���DQG���SUREOHP���VROYLQJ����DQG���LQWHUSHUVRQDO���VNLOO��GHYHORSPHQW����/DERUDWRU\���IDFLOLWLHV���DQG���H[SHULHQFHV���VLPXODWH���WKRVH���IRXQG���LQ���WKH���ZHE���GHVLJQ���DQG���GHYHORSPHQW���LQGXVWU\����ZKHUH���LQWHUDFWLRQ��ZLWK���D���³FOLHQW´���LV���LQGLFDWHG���LQ���WKH���VWDQGDUGV����LW���LV���H[SHFWHG���WKDW���VWXGHQWV¶���SHHUV���RU���WKH���LQVWUXFWRU���PD\���VHUYH���DV���PRFN���FOLHQWV���LQ���OLHX���RI���DQ���DFWXDO��UHODWLRQVKLS���ZLWK���DQ���LQGXVWU\���SDUWQHU����8SRQ���FRPSOHWLRQ���RI���WKLV���FRXUVH����SURILFLHQW���VWXGHQWV���ZLOO����EH���SUHSDUHG���IRU���PRUH���DGYDQFHG���FRXUVHZRUN��LQ���WKH���:HE���'HVLJQ���SURJUDP���RI���VWXG\�����

&2',1*���,,���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� &,6������ &,6�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���HDUQ���SDVVLQJ���JUDGH���LQ���&RGLQJ���,���$%��&RXUVH���)HH��� ��

&RGLQJ���,,���FKDOOHQJHV���VWXGHQWV���WR���GHYHORS���DGYDQFHG���VNLOOV���LQ���SUREOHP���DQDO\VLV����FRQVWUXFWLRQ���RI���DOJRULWKPV����DQG���FRPSXWHU���LPSOHPHQWDWLRQ���RI��DOJRULWKPV���DV���WKH\���ZRUN���RQ���SURJUDPPLQJ���SURMHFWV���RI���LQFUHDVHG���FRPSOH[LW\����,Q���VR���GRLQJ����WKH\���GHYHORS���NH\���VNLOOV���RI���GLVFHUQPHQW���DQG��MXGJPHQW���DV���WKH\���PXVW���FKRRVH���IURP���DPRQJ���PDQ\���ODQJXDJHV����GHYHORSPHQW���HQYLURQPHQWV����DQG���VWUDWHJLHV���IRU���WKH���SURJUDP���OLIH���F\FOH����&RXUVH��FRQWHQW���LV���UHLQIRUFHG���WKURXJK���QXPHURXV���VKRUW����DQG���ORQJ�WHUP���SURJUDPPLQJ���SURMHFWV����DFFRPSOLVKHG���ERWK���LQGLYLGXDOO\���DQG���LQ���VPDOO���JURXSV���7KHVH���SURMHFWV���DUH���PHDQW���WR���KRQH���WKH���GLVFLSOLQH���DQG���ORJLFDO���WKLQNLQJ���VNLOOV���QHFHVVDU\���WR���FUDIW���HUURU�IUHH���V\QWD[���IRU���WKH���ZULWLQJ���DQG���WHVWLQJ���RI��SURJUDPV����8SRQ���FRPSOHWLRQ���RI���WKLV���FRXUVH����SURILFLHQW���VWXGHQWV���ZLOO���GHPRQVWUDWH���DQ���XQGHUVWDQGLQJ���RI���REMHFW�RULHQWHG���SURJUDPPLQJ���ODQJXDJH��XVLQJ���KLJK�OHYHO���ODQJXDJHV���VXFK���DV���)2&86����3\WKRQ����RU���6$6�����

02%,/(���$33���'(9(/230(17���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� &,6������ &,6�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �����WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���HDUQ���SDVVLQJ���JUDGH���LQ���&RGLQJ���,���$������%��&RXUVH���)HH��� ��

0RELOH���$SS���'HYHORSPHQW���LV���D���FRXUVH���LQWHQGHG���WR���WHDFK���VWXGHQWV���WKH���EDVLF���FRQFHSWV���DQG���VNLOOV���RI���PRELOH���DSS���GHVLJQ����7KH���FRXUVH���SODFHV���DQ��HPSKDVLV���RQ���WKH���KLVWRU\���RI���PRELOH���WHFKQRORJLHV����GHVLJQ���DQG���GHYHORSPHQW���PHWKRGRORJLHV����FRGH���IRU���PRELOH���DSSOLFDWLRQV����DSSOLFDWLRQ��OLIHF\FOHV����$3,V����PRELOH���GHYLFH���FRQWUROV����XVHU���LQWHUIDFHV����GHSOR\PHQW����SXEOLVKLQJ���IRU���PRELOH���GHYLFHV����GHYHORSHU���WRROV����DQG���FDUHHU��GHYHORSPHQW����8SRQ���FRPSOHWLRQ���RI���WKLV���FRXUVH����SURILFLHQW���VWXGHQWV���ZLOO���GHPRQVWUDWH���DQ���XQGHUVWDQGLQJ���RI���PRELOH���DSS���GHYHORSPHQW���FRQFHSWV������������

bb

���b

:(%6,7(���'(9(/230(17���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� &,6������ &,6�����&UHGLW���� ������ ��

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���HDUQ���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ���:HE���'HVLJQ��

)RXQGDWLRQV���$%��&RXUVH���)HH��� ��

:HE���6LWH���'HYHORSPHQW���EXLOGV���RQ���WKH���VNLOOV���DQG���NQRZOHGJH���JDLQHG���LQ���:HE���'HVLJQ���)RXQGDWLRQV���WR���IXUWKHU���SUHSDUH���VWXGHQWV���IRU���VXFFHVV���LQ���WKH��ZHE���GHVLJQ���DQG���GHYHORSPHQW���ILHOGV����(PSKDVLV���LV���SODFHG���RQ���DSSO\LQJ���WKH���GHVLJQ���SURFHVV���WRZDUG���SURMHFWV���RI���LQFUHDVLQJ���VRSKLVWLFDWLRQ���FXOPLQDWLQJ���LQ���WKH���SURGXFWLRQ���RI���D���IXQFWLRQDO����VWDWLF���ZHEVLWH����$V���VWXGHQWV���ZRUN���WRZDUG���WKLV���JRDO����WKH\���DFTXLUH���NH\���VNLOOV���LQ���FRGLQJ����SURMHFW��PDQDJHPHQW����EDVLF���WURXEOHVKRRWLQJ���DQG���YDOLGDWLRQ����DQG���FRQWHQW���GHYHORSPHQW���DQG���DQDO\VLV����$UWLIDFWV���RI���WKH���ZRUN���FRPSOHWHG���LQ���WKLV���FRXUVH��ZLOO���EH���ORJJHG���LQ���D���VWXGHQW���SRUWIROLR���GHPRQVWUDWLQJ���PDVWHU\���RI���VNLOOV���DQG���NQRZOHGJH����8SRQ���FRPSOHWLRQ���RI���WKLV���FRXUVH����SURILFLHQW���VWXGHQWV��ZLOO���EH���SUHSDUHG���WR���SXUVXH���D���YDULHW\���RI���SRVWVHFRQGDU\���SURJUDPV���LQ���WKH���FRPSXWHU���VFLHQFHV����VLW���IRU���LQGXVWU\���FHUWLILFDWLRQ����RU���DSSO\���WKHLU���VNLOOV���LQ��D���FDSVWRQH���:HE���'HVLJQ���3UDFWLFXP�����

$3���&20387(5���6&,(1&(���35,1&,3/(6���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� &,6������ &,6�����&UHGLW���� ������ ��

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0XVW���HDUQ���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ���&RPSXWHU��

6FLHQFH���)RXQGDWLRQV���$���%��&RXUVH���)HH��� 6WXGHQWV���PD\���EH���UHTXLUHG���WR���SXUFKDVH���WH[WV���

%RRN���OLVW�,6%1���WR���EH���VXSSOLHG���E\���LQVWUXFWRU�����

$3���&RPSXWHU���6FLHQFH���3ULQFLSOHV���LV���DQ���LQWURGXFWRU\���FROOHJH�OHYHO���FRPSXWLQJ���FRXUVH����6WXGHQWV���FXOWLYDWH���WKHLU���XQGHUVWDQGLQJ���RI���FRPSXWHU��VFLHQFH���WKURXJK���ZRUNLQJ���ZLWK���GDWD����FROODERUDWLQJ���WR���VROYH���SUREOHPV����DQG���GHYHORSLQJ���FRPSXWHU���SURJUDPV���DV���WKH\���H[SORUH���FRQFHSWV���OLNH��FUHDWLYLW\����DEVWUDFWLRQ����GDWD���DQG���LQIRUPDWLRQ����DOJRULWKPV����SURJUDPPLQJ����WKH���LQWHUQHW����DQG���WKH���JOREDO���LPSDFW���RI���FRPSXWLQJ������������������ �

bb

���b

,17(5',6&,3/,1$5<���

+,6725<���2)���%,*���,'($6�� ��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 0,6�����&UHGLW��� ����

7KLV���FRXUVH���PD\���EH���UHSHDWHG���IRU���FUHGLW���

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��� �� ��

6WXGHQWV���ZLOO���GHWHUPLQH���WKH���FULWHULD���IRU���ZKDW���TXDOLILHV���DV���D���KLVWRULFDOO\���³ELJ���LGHD�´���(DFK���ZLOO���FKRRVH���D���ELJ���LGHD���WR���VWXG\���IRU���WKH���VHPHVWHU���6WXGHQWV���ZLOO���H[SORUH���ZKDW���OLIH���ZDV���OLNH���DURXQG���WKH���ZRUOG���EHIRUH���WKH���ELJ���LGHD����KRZ���WKH���ELJ���LGHD���EHJDQ���WR���FKDQJH���WKH���ZRUOG���DQG���KRZ���LW��VSUHDG����ZRUN���LQ���FROODERUDWLRQ���ZLWK���RWKHU���VWXGHQWV���WR���VHH���KRZ���ELJ���LGHDV���LQWHUDFWHG����DQG���H[SORUH���KRZ���WKH���ELJ���LGHD���LV���VWLOO���DIIHFWLQJ���WKH���ZRUOG���LQFOXGLQJ���H[SORULQJ���PRUDO���DQG���SROLWLFDO���LPSOLFDWLRQV���IRU���WKH���IXWXUH����6WXGHQWV���DUH���HQFRXUDJHG���WR���SOD\���WR���WKHLU���VWUHQJWKV���LQ���SUHVHQWDWLRQV���DQG��DUWLIDFWV����IRU���LQVWDQFH����FRPSRVLQJ���D���VRQJ²UDWKHU���WKDQ���ZULWLQJ���D���SDSHU²DERXW���OLIH���EHIRUH���WKHLU���FKRVHQ���LGHD�����ZKLOH���EDFNLQJ���LGHDV���DQG��DVVHUWLRQV���ZLWK���VWURQJO\���UHVHDUFKHG���HYLGHQFH����7KLV���FODVV���ZLOO���HPSKDVL]H���FULWLFDO���WKLQNLQJ���DQG���WKH���V\QWKHVLV���RI���LGHDV����ZKLOH���JLYLQJ���PDQ\��RSSRUWXQLWLHV���WR���H[SORUH���SHUVRQDO���FUHDWLYLW\������

5(6321',1*���72���(0(5*(1&,(6�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 3('�����&UHGLW��� ������HOHFWLYH���FUHGLW����QRW���3(���� ��

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��&RXUVH���)HH��� 1RW���WR���H[FHHG����������5HSHDWDEOH��� 1R���

7KLV���FRXUVH���LV���D���VHPHVWHU���FODVV���LQ���DGYDQFHG���ILUVW���DLG����7KH���FRXUVH���ZLOO���JLYH���VWXGHQWV���YLWDO���LQIRUPDWLRQ���DERXW���HPHUJHQF\���UHVSRQVH���DQG���XSGDWHG��PHGLFDO���UHVHDUFK���DQG���SURFHVVHV����7KH���FXUULFXOXP���RIIHUV���WKH���RSSRUWXQLW\���WR���PDNH���IUHTXHQW���FKHFNV���RQ���SURJUHVV���WKURXJK���VNLOOV���SUDFWLFH����FODVV��GLVFXVVLRQV����UROH���SOD\LQJ���DFWLYLWLHV���DQG���VWXG\���TXHVWLRQV����,Q���DGGLWLRQ����EDVLF���FDUH���RI���DWKOHWLF���LQMXULHV���ZLOO���EH���FRYHUHG����6WXGHQWV���WDNLQJ���WKLV��FRXUVH���ZLOO���EH���UHTXLUHG���WR���SXUFKDVH���WKHLU���RZQ���WH[WERRN���DQG���SRFNHW���PDVN������

$3����6(0,1$5���$%�� �1&$$����:+6��

&RXUVH���1XPEHU�V���� $36������ $36�����&UHGLW��� ������

(OHFWLYH��� ��WK���*UDGH������WK���XSRQ���WHDFKHU��UHFRPPHQGDWLRQ���

3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��&RXUVH���)HH��� 6WXGHQWV���PD\���EH���UHTXLUHG���WR���SXUFKDVH���WH[WV���

%RRN���OLVW�,6%1���WR���EH���VXSSOLHG���E\���LQVWUXFWRU����

$3����6HPLQDU���LV���D���IRXQGDWLRQDO���FRXUVH���WKDW���HQJDJHV���VWXGHQWV���LQ���FURVV�FXUULFXODU���FRQYHUVDWLRQV���ZKHUH���WKH\���FDQ���H[SORUH���WKH���FRPSOH[LWLHV���RI��DFDGHPLF���DQG���UHDO�ZRUOG���WRSLFV���DQG���LVVXHV���E\���DQDO\]LQJ���GLYHUJHQW���SHUVSHFWLYHV����8VLQJ���DQ���LQTXLU\���IUDPHZRUN����VWXGHQWV���SUDFWLFH���UHDGLQJ���DQG��DQDO\]LQJ���DUWLFOHV����UHVHDUFK���VWXGLHV����DQG���IRXQGDWLRQDO����OLWHUDU\����DQG���SKLORVRSKLFDO���WH[WV����OLVWHQLQJ���WR���DQG���YLHZLQJ���VSHHFKHV����EURDGFDVWV����DQG��SHUVRQDO���DFFRXQWV����DQG���H[SHULHQFLQJ���DUWLVWLF���ZRUNV���DQG���SHUIRUPDQFHV����7KH\���V\QWKHVL]H���LQIRUPDWLRQ���IURP���PXOWLSOH���VRXUFHV����GHYHORS���WKHLU��RZQ���SHUVSHFWLYHV���LQ���ZULWWHQ���HVVD\V����DQG���GHVLJQ���DQG���GHOLYHU���RUDO���DQG���YLVXDO���SUHVHQWDWLRQV����ERWK���LQGLYLGXDOO\���DQG���DV���D���WHDP�����8OWLPDWHO\����WKH���FRXUVH���DLPV���WR���HTXLS���VWXGHQWV���ZLWK���WKH���SRZHU���WR���DQDO\]H���DQG���HYDOXDWH���LQIRUPDWLRQ���ZLWK���DFFXUDF\���DQG���SUHFLVLRQ���VR���WKH\���FDQ��FUDIW���DQG���FRPPXQLFDWH���HYLGHQFH�EDVHG���DUJXPHQWV����([SORULQJ���GLIIHUHQW���SRLQWV���RI���YLHZ���DQG���PDNLQJ���FRQQHFWLRQV���DFURVV���GLVFLSOLQHV���DUH��IXQGDPHQWDO���FRPSRQHQWV���RI���WKH���$3����6HPLQDU���H[SHULHQFH����6WXGHQWV���FRQVLGHU���RQH���WRSLF���RU���LVVXH���IURP���PXOWLSOH���SHUVSHFWLYHV����PDQ\���RI���ZKLFK��DUH���GLYHUJHQW���RU���FRPSHWLQJ����$QDO\]LQJ���WRSLFV���WKURXJK���PXOWLSOH���OHQVHV���DLGV���LQ���LQWHUGLVFLSOLQDU\���XQGHUVWDQGLQJ���DQG���JLYHV���VWXGHQWV���D���ULFK��DSSUHFLDWLRQ���IRU���WKH���LQWULFDF\���RI���LPSRUWDQW���LVVXHV����$V���ZLWK���DOO���$GYDQFHG���3ODFHPHQW���FRXUVHV����LQGLYLGXDO���FROOHJHV���KDYH���WKH���RSWLRQ���WR���GHFLGH���LI��DQG���KRZ���FUHGLWV���DZDUGHG���IURP���WKH���&ROOHJH���%RDUG���ZLOO���EH���DSSOLHG����:KLOH���WKH���&ROOHJH���%RDUG���SURYLGHV���D���OLVW���RI���LQVWLWXWLRQV���ZKR���HQGRUVH���$3��6HPLQDU���DQG���$3���5HVHDUFK����LW¶V���DOZD\V���ZLVH���WR���FRQVXOW���FROOHJHV���GLUHFWO\���WR���GHWHUPLQH���ZKHWKHU���RU���QRW���$3���6HPLQDU���RU���$3���5HVHDUFK���FUHGLWV���ZLOO��EH���DFFHSWHG���WR���UHSODFH���XQGHUJUDGXDWH���FUHGLW���UHTXLUHPHQWV���DW���WKDW���VFKRRO����

bb

���b

$3������5(6($5&+���$%��� �1&$$����:+6���

&RXUVH���1XPEHU�V���� $35������ $35�����&UHGLW��� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� $3���6HPLQDU��&RXUVH���)HH��� 6WXGHQWV���PD\���EH���UHTXLUHG���WR���SXUFKDVH���WH[WV���

%RRN���OLVW�,6%1���WR���EH���VXSSOLHG���E\���LQVWUXFWRU����

$3����5HVHDUFK���DOORZV���VWXGHQWV���WR���GHHSO\���H[SORUH���DQ���DFDGHPLF���WRSLF����SUREOHP����RU���LVVXH���RI���LQGLYLGXDO���LQWHUHVW����7KURXJK���WKLV���H[SORUDWLRQ���VWXGHQWV���GHVLJQ����SODQ����DQG���FRQGXFW���D���\HDUORQJ���LQYHVWLJDWLRQ���WR���DGGUHVV���D���UHVHDUFK���TXHVWLRQ����,Q���WKH���$3����5HVHDUFK���FRXUVH����VWXGHQWV���IXUWKHU��GHYHORS���WKH���VNLOOV���DFTXLUHG���LQ���WKH���$3����6HPLQDU���FRXUVH���E\���OHDUQLQJ���UHVHDUFK���PHWKRGRORJ\����HPSOR\LQJ���HWKLFDO���UHVHDUFK���SUDFWLFHV����DQG��DFFHVVLQJ����DQDO\]LQJ����DQG���V\QWKHVL]LQJ���LQIRUPDWLRQ����6WXGHQWV���UHIOHFW���RQ���WKHLU���VNLOO���GHYHORSPHQW����GRFXPHQW���WKHLU���SURFHVVHV����DQG���FXUDWH���WKH��DUWLIDFWV���RI���WKHLU���VFKRODUO\���ZRUN���WKURXJK���D���SURFHVV���DQG���UHIOHFWLRQ���SRUWIROLR���,Q���WKH���FODVVURRP���DQG���LQGHSHQGHQWO\����ZKLOH���SRVVLEO\���FRQVXOWLQJ���ZLWK���DQ���H[SHUW���DGYLVHU���LQ���WKH���ILHOG�����VWXGHQWV���OHDUQ���DQG���HPSOR\���UHVHDUFK���DQG��LQTXLU\���PHWKRGV���WR���GHYHORS����PDQDJH����DQG���FRQGXFW���DQ���LQ�GHSWK���LQYHVWLJDWLRQ���RI���DQ���DUHD���RI���SHUVRQDO���LQWHUHVW����7KH���FRXUVH���FXOPLQDWHV���LQ���DQ��DFDGHPLF���SDSHU���RI��������±��������ZRUGV����DFFRPSDQLHG���E\���D���SHUIRUPDQFH����H[KLELW����RU���SURGXFW���ZKHUH���DSSOLFDEOH����DQG���D���SUHVHQWDWLRQ���ZLWK���DQ��RUDO���GHIHQVH����7KH���DFDGHPLF���SDSHU���LQFOXGHV���WKH���IROORZLQJ���FRPSRQHQWV��������,QWURGXFWLRQ�������0HWKRG����3URFHVV����RU���$SSURDFK�������5HVXOWV����3URGXFW����RU���)LQGLQJV�������'LVFXVVLRQ����$QDO\VLV����DQG�RU���(YDOXDWLRQ�������&RQFOXVLRQ���DQG���)XWXUH���'LUHFWLRQV�������%LEOLRJUDSK\����8VLQJ���D���SURFHVV���DQG���UHIOHFWLRQ���SRUWIROLR����35(3�����VWXGHQWV���GRFXPHQW���WKHLU���LQTXLU\���SURFHVVHV����FRPPXQLFDWLRQ���ZLWK���WKHLU���WHDFKHUV���DQG���H[SHUW��DGYLVHUV���DV���QHHGHG����DQG���UHIOHFWLRQV���RQ���WKHLU���WKRXJKW���SURFHVVHV����7KH\���KDYH���VFKHGXOHG���FRQIHUHQFHV���ZLWK���WKHLU���WHDFKHUV���IRU���UHYLHZ����$V���ZLWK���DOO��$GYDQFHG���3ODFHPHQW���FRXUVHV����LQGLYLGXDO���FROOHJHV���KDYH���WKH���RSWLRQ���WR���GHFLGH���LI���DQG���KRZ���FUHGLWV���DZDUGHG���IURP���WKH���&ROOHJH���%RDUG���ZLOO���EH��DSSOLHG����:KLOH���WKH���&ROOHJH���%RDUG���SURYLGHV���D���OLVW���RI���LQVWLWXWLRQV���ZKR���HQGRUVH���$3���6HPLQDU���DQG���$3���5HVHDUFK����LW¶V���DOZD\V���ZLVH���WR���FRQVXOW��FROOHJHV���GLUHFWO\���WR���GHWHUPLQH���ZKHWKHU���RU���QRW���$3���6HPLQDU���RU���$3���5HVHDUFK���FUHGLWV���ZLOO���EH���DFFHSWHG���WR���UHSODFH���XQGHUJUDGXDWH���FUHGLW��UHTXLUHPHQWV���DW���WKDW���VFKRRO����� �

bb

���b

0$7+���

$33/,('���0$7+�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 0$7�����&UHGLW��� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��� 3ODFHPHQW���LQ���FRXUVH���WR���PHHW���JUDGXDWLRQ��

UHTXLUHPHQWV���

7KLV���FRXUVH���ZLOO���ZRUN���VSHFLILFDOO\���RQ���FULWLFDO���WKLQNLQJ����PDWKHPDWLFDO���UHDVRQLQJ���DQG���SUREOHP���VROYLQJ���WHFKQLTXHV���IRU���ZRUNSODFH���VLWXDWLRQV���6SHFLILF���SUHSDUDWLRQ���IRU���WKH���$&7���:RUN.H\V���DVVHVVPHQW���ZLOO���EH���WKH���IRFXV���RI���WKLV���FRXUVH�����

(9(5<'$<���$/*(%5$���,���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 0$7���������0$7������ 0$7���������0$7�����&UHGLW��� ������PDWK���FUHGLW��

������HOHFWLYH���FUHGLW���

3UHUHTXLVLWH��� �WK���*UDGH���0DWK��� 3ODFHPHQW���IRU���WKLV���FODVV���LV���EDVHG���RQ��

VWDQGDUGL]HG���WHVW���VFRUHV���DQG���WHDFKHU��UHFRPPHQGDWLRQ����

� ��

,Q���WKLV���FRXUVH����VWXGHQWV���ZLOO���VWXG\���EDVLF���DOJHEUDLF���RSHUDWLRQV����SUREOHP���VROYLQJ���VWUDWHJLHV����VROYLQJ���ILUVW���DQG���VHFRQG���GHJUHH���HTXDWLRQV���DQG��LQHTXDOLWLHV����DQG���JUDSKLQJ���OLQHDU���HTXDWLRQV����7KLV���FRXUVH���ZLOO���PHHW���HYHU\���GD\���b��

$/*(%5$���,���$%�� �1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 0$7������ 0$7�����&UHGLW��� �������

3UHUHTXLVLWH��� �WK���*UDGH���0DWK��� �� �� ��

,Q���WKLV���FRXUVH����VWXGHQWV���ZLOO���UHLQIRUFH���WKHLU���NQRZOHGJH���RI���OLQHDU���IXQFWLRQV���DQG���EH���LQWURGXFHG���WR���TXDGUDWLF����FXELF����VTXDUH���URRW����FXEHG���URRW���H[SRQHQWLDO����DEVROXWH���YDOXH����SLHFHZLVH����SRO\QRPLDO����DQG���VWHS���IXQFWLRQV����6WXGHQWV���ZLOO���DOVR���VROYH���V\VWHPV���RI���HTXDWLRQV����UHSUHVHQW���H[SRQHQWLDO��JURZWK���DQG���GHFD\����DQG���ILQG���FXUYHG���EHVW���ILW���PRGHOV����6WXGHQWV���ZLOO���EH���H[SHFWHG���WR���VKRZ���PXOWLSOH���UHSUHVHQWDWLRQV���RI���WKH���YDULRXV���IXQFWLRQV����DQG��ZLOO���LQFUHDVH���WKHLU���PDVWHU\���RI���FRQFHSWXDO���UHDVRQLQJ���DQG���TXDQWLWDWLYH���SUREOHP���VROYLQJ�����

*(20(75<���(66(17,$/6���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 0$7������ 0$7�����&UHGLW��� �������

3UHUHTXLVLWH��� (YHU\GD\���$OJHEUD���$%���� �� �� ��

7KLV���FRXUVH����DV���SDUW���RI���RXU���IRXQGDWLRQDO���PDWKHPDWLFV���FRXUVHV����LQWURGXFHV���VWXGHQWV���WR���WKH���WUDGLWLRQDO���FRQFHSWV���RI���JHRPHWU\���HPSKDVL]LQJ��SURSHUWLHV���RI���OLQHV����DQJOHV����WULDQJOHV����DQG���TXDGULODWHUDOV����:KLOH���IRUPDO���SURRI���LV���QRW���DQ���HPSKDVLV����UHDVRQLQJ���DQG���SUREOHP���VROYLQJ���LV���ZKLOH��FRQWLQXLQJ���WR���EXLOG���RQ���DOJHEUDLF���FRQFHSWV���IRXQG���LQ���WKH���$OJHEUD�������FXUULFXOXP����

bb

���b

*(20(75<���$%��� �1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 0$7������ 0$7�����&UHGLW��� �������

3UHUHTXLVLWH��� (YHU\GD\���$OJHEUD���$%���RU���$OJHEUD���,���$%��� �� �� ��

,Q���WKLV���FRXUVH����VWXGHQWV���ZLOO���VWXG\���WKH���IRUPDO���RUJDQL]DWLRQ���RI���JHRPHWU\���ZLWK���DQ���HPSKDVLV���RQ���WKH���SURSHUWLHV���RI���OLQHV����DQJOHV����WULDQJOH���TXDGULODWHUDOV����DQG���FLUFOHV����6RPH���RI���WKH���VSHFLILF���WRSLFV���ZLOO���LQFOXGH���WKH���IROORZLQJ����XVLQJ���SHUSHQGLFXODU���DQG���SDUDOOHO���OLQHV����VXUIDFH���DUHD���DQG��YROXPH���RI���WKUHH���GLPHQVLRQDO���ILJXUHV���DQG���FRQQHFWLQJ���UHDVRQLQJ���DQG���SURRI������

$'9$1&('���*(20(75<���$%�� �1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 0$7������ 0$7�����&UHGLW��� �������

3UHUHTXLVLWH��� $OJHEUD���,���$%��� �� ��

,Q���WKLV���FRXUVH����VWXGHQWV���ZLOO���VWXG\���WKH���IRUPDO���RUJDQL]DWLRQ���RI���JHRPHWU\���ZLWK���DQ���HPSKDVLV���RQ���WKH���SURSHUWLHV���RI���OLQHV����DQJOHV����WULDQJOHV���TXDGULODWHUDOV����DQG���FLUFOHV����6RPH���RI���WKH���VSHFLILF���WRSLFV���ZLOO���LQFOXGH���WKH���IROORZLQJ����XVLQJ���SHUSHQGLFXODU���DQG���SDUDOOHO���OLQHV����VXUIDFH���DUHD���DQG��YROXPH���RI���WKUHH���GLPHQVLRQDO���ILJXUHV���DQG���FRQQHFWLQJ���5HDVRQLQJ���DQG���3URRI����$GYDQFHG���*HRPHWU\���FRYHUV���PRUH���FRQWHQW����RIWHQ���ZLWK���JUHDWHU��GHSWK���WKDQ���D���UHJXODU���*HRPHWU\���FRXUVH������

$/*(%5$���,,���$%�� �1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 0$7������ 0$7�����&UHGLW��� �������

3UHUHTXLVLWH��� *HRPHWU\���$%��&RXUVH���)HH��� $���JUDSKLQJ���FDOFXODWRU���LV���UHTXLUHG��� ��

,Q���WKLV���FRXUVH����VWXGHQWV���ZLOO���LQYHVWLJDWH���DQG���VWXG\���YDULRXV���W\SHV���RI���IXQFWLRQV���LQFOXGLQJ���OLQHDU����TXDGUDWLF����SRO\QRPLDO����UDWLRQDO���DQG��H[SRQHQWLDO����(PSKDVLV���LV���SODFHG���RQ���PXOWLSOH���UHSUHVHQWDWLRQV���DV���ZHOO���DV���WUDQVIRUPDWLRQV����$GGLWLRQDOO\����VWXGHQWV���ZLOO���ZRUN���ZLWK���V\VWHPV���RI��HTXDWLRQV����DULWKPHWLF���DQG���JHRPHWULF���VHULHV����DQG���EDVLF���SUREDELOLW\���DQG���VWDWLVWLFV������

$'9$1&('���$/*(%5$���,,���$%�� �1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 0$7������ 0$7�����&UHGLW��� �������

3UHUHTXLVLWH��� *HRPHWU\���$%��&RXUVH���)HH��� $���JUDSKLQJ���FDOFXODWRU���LV���UHTXLUHG���

,Q���WKLV���FRXUVH����VWXGHQWV���ZLOO���LQYHVWLJDWH���DQG���VWXG\���YDULRXV���W\SHV���RI���IXQFWLRQV���LQFOXGLQJ���OLQHDU����TXDGUDWLF����SRO\QRPLDO����UDWLRQDO����H[SRQHQWLDO���DQG���ORJDULWKPLF����(PSKDVLV���LV���SODFHG���RQ���PXOWLSOH���UHSUHVHQWDWLRQV���DQG���ZHOO���DV���WUDQVIRUPDWLRQV����$GGLWLRQDOO\����VWXGHQWV���ZLOO���ZRUN���ZLWK���V\VWHPV��RI���HTXDWLRQV����DULWKPHWLF���DQG���JHRPHWULF���VHULHV����DQG���EDVLF���SUREDELOLW\���DQG���VWDWLVWLFV����$GYDQFHG���$OJHEUD���,,���FRYHUV���PRUH���FRQWHQW����RIWHQ���ZLWK��JUHDWHU���GHSWK���WKDQ���UHJXODU���$OJHEUD���,,���FRXUVH���������

bb

���b

0$7+(0$7,&6���$1'���/,%(5$/���$576���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 0$7������ 0$7�����&UHGLW��� ������

2SWLRQDO���FROOHJH���FUHGLW���IURP���81&�������FUHGLWV��

3UHUHTXLVLWH��� $OJHEUD���,,���$%��7H[WERRN��� ,6%1����������������� �� �� ��

/HDUQ���DERXW���VHYHUDO���WRSLFV���LQ���PDWKHPDWLFV���WKURXJK���LQWXLWLYH���SUHVHQWDWLRQ���WR���KHOS���WKRVH���ZKR���ZDQW���WR���NQRZ���PRUH���DERXW���PDWKHPDWLFV���)XUWKHUPRUH����WKH���TXDQWLWDWLYH���UHDVRQLQJ���DSSURDFK���RI���WKH���FRXUVH���KHOSV���VWXGHQWV���EXLOG���WKH���VNLOOV���QHFHVVDU\���WR���XQGHUVWDQG���UHDO�OLIH���VLWXDWLRQV���DQG���FRPSHOV���WKHP���WR���DFTXLUH���WKH���SUREOHP�VROYLQJ���WRROV���WKDW���WKH\���ZLOO���QHHG���WR���WKLQN���FULWLFDOO\���DERXW���TXDQWLWDWLYH���LVVXHV���LQ���FRQWHPSRUDU\��VRFLHW\����7RSLFV���LQFOXGH���ORJLF���DQG���SUREOHP���VROYLQJ����FULWLFDO���WKLQNLQJ���ZLWK���TXDQWLWDWLYH���LQIRUPDWLRQ����ILQDQFH����VWDWLVWLFV����SUREDELOLW\����IXQFWLRQV��DQG���PRGHOLQJ����PRGHOLQJ���ZLWK���JHRPHWU\����PDWKHPDWLFV���DQG���WKH���DUWV����DQG���PDWKHPDWLFV���DQG���SROLWLFV�����

,17(50(',$7(���$/*(%5$���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 0$7������ 0$7�����&UHGLW��� �������

3UHUHTXLVLWH��� *HRPHWU\���,���$%��� �� �� ��

7KLV���FRXUVH����DV���SDUW���RI���RXU���IRXQGDWLRQDO���PDWKHPDWLFV���FRXUVHV����WHDFKHV���VWXGHQWV���PDWKHPDWLFV���WRSLFV���LQFOXGLQJ���SUREOHP���VROYLQJ����ORJLF���DQG��RUJDQL]DWLRQ����7KLV���FRXUVH���LV���IRU���WKH���VWXGHQW���WKDW���QHHGV���UHLQIRUFHPHQW���RI���DOJHEUDLF���VNLOOV���LQFOXGLQJ���OLQHDU���DQG���TXDGUDWLF���IXQFWLRQV����6WXGHQWV��ZLOO���EH���H[SHFWHG���WR���VKRZ���PXOWLSOH���UHSUHVHQWDWLRQV���RI���WKH���YDULRXV���IXQFWLRQV����6WXGHQWV���ZLOO���DOVR���VROYH���V\VWHPV���RI���HTXDWLRQV����UHSUHVHQW��LQHTXDOLWLHV���RQ���D���JUDSK���DQG���IDFWRU���TXDGUDWLF���HTXDWLRQV����6WXGHQWV���ZLOO���JDLQ���LQFUHDVHG���PDVWHU\���RI���FRQFHSWXDO���UHDVRQLQJ���DQG���TXDQWLWDWLYH��SUREOHP���VROYLQJ�����

$'9$1&('���$/*(%5$���:,7+���),1$1&,$/���$33/,&$7,216��$%��� �

1&$$����:+6��1&$$����6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 0$7������ 0$7�����&UHGLW��� �������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� �� ��

7KLV���FRXUVH���ZDONV���VWXGHQWV���WKURXJK���WKH���LQIRUPDWLRQ���QHHGHG���WR���PDNH���WKH���EHVW���GHFLVLRQV���ZLWK���PRQH\����$GYDQFHG���$OJHEUD���ZLWK���)LQDQFLDO��$SSOLFDWLRQV���LV���DQ���DGYDQFHG���FRXUVH���LQFRUSRUDWLQJ���UHDO�ZRUOG���DSSOLFDWLRQV����FROODERUDWLRQ����DQG���FDOFXODWLRQV���XVLQJ���WHFKQRORJ\����6WXGHQWV���OHDUQ��WKH���IRUPXODV���XVHG���WR���GHWHUPLQH���DFFRXQW���EDODQFHV����PRQWKO\���SD\PHQWV����WRWDO���FRVWV����DQG���PRUH����7KH\���H[DPLQH���EXGJHWLQJ����VSHQGLQJ����VDYLQJ���LQYHVWPHQW����DQG���UHWLUHPHQW����6WXGHQWV���H[SORUH���PRUWJDJHV���DQG���RWKHU���GHEW���VWUXFWXUHV���DQG���KRZ���WR���PDNH���JRRG���GHFLVLRQV���DERXW���ERUURZLQJ���PRQH\���7KLV���NQRZOHGJH���ZLOO���SURSHO���VWXGHQWV���LQWR���WKH���IXWXUH���ZLWK���D���JRRG���IRXQGDWLRQ���RQ���KRZ���WR���KDQGOH���ILQDQFHV����7RSLFV���LQFOXGH���EHKDYLRUDO���)LQDQFH���7D[HV����&KHFNLQJ����6DYLQJ����3D\LQJ���IRU���&ROOHJH����7\SHV���RI���&UHGLW����0DQDJLQJ���&UHGLW����,QYHVWLQJ����,QVXUDQFH����%XGJHWLQJ����5HQWLQJ���RU���EX\LQJ���D��KRPH����DQG���LQVXUDQFH��������������

bb

���b

$3����67$7,67,&6���$%�� �1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 0$7������ 0$7�����&UHGLW��� �������

3UHUHTXLVLWH��� $OJHEUD���,,���$%��&RXUVH���)HH��� 6WXGHQWV���PD\���EH���UHTXLUHG���WR���SXUFKDVH���WH[WV���

%RRN���OLVW�,6%1���WR���EH���VXSSOLHG���E\���LQVWUXFWRU����$��JUDSKLQJ���FDOFXODWRU���LV���UHTXLUHG���IRU���WKLV��FRXUVH����

$V���SDUW���RI���WKH���$GYDQFHG���3ODFHPHQW���SURJUDP����WKLV���FRXUVH���ZLOO���UHTXLUH���VWXGHQWV���WR���FRPSOHWH���ERWK���VXPPHU���UHDGLQJ���DQG���ZULWLQJ���DVVLJQPHQWV����$GYDQFHG���3ODFHPHQW���6WDWLVWLFV���DFTXDLQWV���VWXGHQWV���ZLWK���WKH���PDMRU���FRQFHSWV���DQG���WRROV���IRU���FROOHFWLQJ����DQDO\]LQJ���DQG���GUDZLQJ���FRQFOXVLRQV���IURP��GDWD����6WXGHQWV���ZLOO���IUHTXHQWO\���ZRUN���RQ���SURMHFWV���LQYROYLQJ���KDQGV�RQ���JDWKHULQJ���DQG���DQDO\VLV���RI���UHDO���ZRUOG���GDWD����7RSLFV���LQFOXGH����H[SORULQJ��GDWD����REVHUYLQJ���SDWWHUQV���DQG���GHSDUWXUHV���IURP���SDWWHUQV����SODQQLQJ���D���VWXG\����GHFLGLQJ���ZKDW���DQG���KRZ���WR���PHDVXUH����DQWLFLSDWLQJ���SDWWHUQV����SURGXFLQJ��PRGHOV���XVLQJ���SUREDELOLW\����VLPXODWLRQV����DQG���VWDWLVWLFDO���LQIHUHQFH����DQG���FRQILUPLQJ���PRGHOV����6WXGHQWV���DUH���HQFRXUDJHG���WR���VXEVHTXHQWO\���VLJQ���XS���WR��WDNH���WKH���$GYDQFHG���3ODFHPHQW���H[DPLQDWLRQ���IRU���FROOHJH���FUHGLW���LQ���VWDWLVWLFV������

&2//(*(���$/*(%5$���$%�� �1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 0$7������ 0$7�����&UHGLW��� ������

2SWLRQDO���FROOHJH���FUHGLW���IURP���81&������FUHGLWV��

3UHUHTXLVLWH��� $OJHEUD���,,���$%��7H[WERRN��� 2SWLRQDO����3UH�&DOFXOXV����WK���(GLWLRQ���

,6%1�����������������������

7KLV���FRXUVH���LV���IRU���VWXGHQWV���WKDW���VWUXJJOHG���LQ���$OJHEUD���,,���RU���VFRUHG���EHORZ���D���%����,W���ZLOO���DGGUHVV���WKH���VDPH���PDWKHPDWLFV���VWDQGDUGV���DV���WKH���VHPHVWHU��&ROOHJH���$OJHEUD���FRXUVH����EXW���LW���ZLOO���EH���VSUHDG���RXW���RYHU���WZR���VHPHVWHUV����6SHFLILF���WRSLFV���LQFOXGH����JUDSKLQJ����DGYDQFHG���IDFWRULQJ���PHWKRGV���WUDQVIRUPDWLRQ���RI���IXQFWLRQV����PLQ�PD[���YDOXHV����SRO\QRPLDO���DQG���UDWLRQDO���IXQFWLRQV����DQG���H[SRQHQWLDO���DQG���ORJDULWKPLF���IXQFWLRQV����1RWH����VWXGHQWV��ZKR���ZLVK���WR���WDNH���&DOFXOXV���LQ���KLJK���VFKRRO���ZLOO���QHHG���WR���KDYH���7ULJRQRPHWU\���DOVR����6WXGHQWV���PD\���KDYH���WR���GRXEOH���XS���LQ���PDWK���VHFRQG���VHPHVWHU���WR��PHHW���WKH���SUHUHTXLVLWHV���IRU���&DOFXOXV������

&2//(*(���$/*(%5$��� �1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 0$7�����&UHGLW��� ����

2SWLRQDO���FROOHJH���FUHGLW���IURP���81&������FUHGLWV��

3UHUHTXLVLWH��� $OJHEUD���,,���$%��&RXUVH���)HH��� $���JUDSKLQJ���FDOFXODWRU���LV���UHTXLUHG���IRU���WKLV��

FRXUVH����6WXGHQWV���DUH���UHTXLUHG���WR���SXUFKDVH��WKHLU���WH[WERRN���

7H[WERRN��� 3UH�&DOFXOXV����WK���(GLWLRQ���,6%1����������������������

7KLV���FODVV���LV���IRU���WKH���VHULRXV���PDWK���VWXGHQW����7R���EH���VXFFHVVIXO���LQ���WKLV���FODVV����VWXGHQWV���QHHG���WR���KDYH���D���VROLG���IRXQGDWLRQ���LQ���SUHYLRXV���PDWK���FRXUVHV���DORQJ���ZLWK���D���PRWLYDWLRQ���DQG���D���ZLOOLQJQHVV���WR���ZRUN���KDUG����,Q���WKLV���FRXUVH����VWXGHQWV���ZLOO���VWXG\���FRQLF���VHFWLRQV����FRPSOH[���QXPEHUV����VHTXHQFHV����VHULHV����DQG���DGYDQFHG���WHFKQLTXHV���WR���VROYH���KLJKHU���GHJUHH��IXQFWLRQV����6SHFLILF���WRSLFV���LQFOXGH���WKH���IROORZLQJ����JUDSKLQJ����DGYDQFHG���IDFWRULQJ���PHWKRGV����WUDQVIRUPDWLRQ���RI���IXQFWLRQV����PLQ�PD[���YDOXHV���SRO\QRPLDO���DQG���UDWLRQDO���IXQFWLRQV����DQG���H[SRQHQWLDO���DQG���ORJDULWKPLF���IXQFWLRQV��� ����������

bb

���b

&2//(*(���75,*2120(75<��� �1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 0$7�����&UHGLW��� ����

2SWLRQDO���FROOHJH���FUHGLW���IURP���81&������FUHGLWV��

� ��

3UHUHTXLVLWH��� &ROOHJH���$OJHEUD��&RXUVH���)HH��� $���JUDSKLQJ���FDOFXODWRU���LV���UHTXLUHG���IRU���WKLV��

FRXUVH����6WXGHQWV���DUH���UHTXLUHG���WR���SXUFKDVH��WKHLU���WH[WERRN���

7H[WERRN��� 5HTXLUHG����3UH�&DOFXOXV����WK���(GLWLRQ���,6%1����������������������

7ULJRQRPHWU\���LV���D���EUDQFK���RI���PDWKHPDWLFV���WKDW���VWXGLHV���WULDQJOHV���DQG���WKH���UHODWLRQVKLSV���EHWZHHQ���WKHLU���VLGHV���DQG���WKH���DQJOHV���EHWZHHQ���WKH���VLGHV���7ULJRQRPHWU\���GHILQHV���WKH���WULJRQRPHWULF���IXQFWLRQV����ZKLFK���GHVFULEH���WKRVH���UHODWLRQVKLSV���DQG���KDYH���DSSOLFDELOLW\���WR���F\FOLFDO���SKHQRPHQD����VXFK���DV��ZDYHV����$PRQJVW���WKH���OD\���SXEOLF���RI���QRQ�PDWKHPDWLFLDQV���DQG���QRQ�VFLHQWLVWV����WULJRQRPHWU\���LV���NQRZQ���FKLHIO\���IRU���LWV���DSSOLFDWLRQ���WR���PHDVXUHPHQW��SUREOHPV����$���IHZ���RI���WKH���VFLHQWLILF���ILHOGV���WKDW���XVH���WULJRQRPHWU\���DUH����DFRXVWLFV����DUFKLWHFWXUH����DVWURQRP\����FDUWRJUDSK\����FKHPLVWU\����PXVLF���WKHRU\���QDYLJDWLRQ����DQG���FRPSXWHU���JUDSKLFV����7KLV���FODVV���LV���LPSRUWDQW���IRU���VWXGHQWV���KRSLQJ���WR���JHW���DQ���HQJLQHHULQJ���GHJUHH���RU���DUH���LQWHUHVWHG���LQ���DQ\���RI���WKH��DERYH���PHQWLRQHG���ILHOGV�����

&$/&8/86���$%�� �1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 0$7������ 0$7�����&UHGLW��� �����

2SWLRQDO���FROOHJH���FUHGLW���IURP���81&������FUHGLWV��

3UHUHTXLVLWH��� &ROOHJH���$OJHEUD������&ROOHJH���7ULJRQRPHWU\��&RXUVH���)HH��� $���JUDSKLQJ���FDOFXODWRU���LV���UHTXLUHG���IRU���WKLV��

FRXUVH����6WXGHQWV���DUH���UHTXLUHG���WR���SXUFKDVH��WKHLU���WH[WERRN���

7H[WERRN��� &DOFXOXV���RI���D���6LQJOH���9DULDEOH������WK����(GLWLRQ���/DUVRQ����+RVWHWOHU����(GZDUGV��,6%1����������������;��

,Q���WKLV���FRXUVH����VWXGHQWV���ZLOO���VWXG\���IXQFWLRQV����OLPLWV����FRQWLQXLW\����DQG���GLIIHUHQWLDWLRQ����DSSOLFDWLRQV���RI���WKH���GHULYDWLYH����DQG���LQWHJUDWLRQ���DQG���LWV��DSSOLFDWLRQV����6RPH���RI���WKH���VSHFLILF���WRSLFV���ZLOO���LQFOXGH���WKH���IROORZLQJ����DSSOLFDWLRQ���RI���WKH���IRUPDO���GHILQLWLRQ���RI���GHULYDWLYH����XVLQJ���UDWHV���RI���FKDQJH��WR���ILQG���YHORFLW\���DQG���DFFHOHUDWLRQ����DQG���ILQGLQJ���WKH���YROXPHV���RI���VROLGV���RI���UHYROXWLRQ������

&$/&8/86���,,���$%�� �1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 0$7������ 0$7�����&UHGLW��� �����

2SWLRQDO���FROOHJH���FUHGLW���IURP���81&������FUHGLWV��

3UHUHTXLVLWH��� &DOFXOXV���,���$%��&RXUVH���)HH��� $���JUDSKLQJ���FDOFXODWRU���LV���UHTXLUHG���IRU���WKLV��

FRXUVH����6WXGHQWV���DUH���UHTXLUHG���WR���SXUFKDVH��WKHLU���WH[WERRN���

7H[WERRN��� &DOFXOXV���RI���D���6LQJOH���9DULDEOH������WK����(GLWLRQ���/DUVRQ����+RVWHWOHU����(GZDUGV��,6%1����������������;��

&DOFXOXV���,,���SURYLGHV���IXUWKHU���DSSOLFDWLRQV���RI���WKH���GHULYDWLYH���DQG���LQWHJUDWLRQ���LQFOXGLQJ���DQ���DGYDQFHPHQW���RI���WHFKQLTXHV����2WKHU���VSHFLILF���WRSLFV��LQFOXGH���6HTXHQFHV���DQG���6HULHV����7D\ORU���3RO\QRPLDOV����,PSURSHU���,QWHJUDOV����DQG���DQ���,QWURGXFWLRQ���WR���9HFWRUV����� �

bb

���b

3(5)250,1*���$576�����

7+($75(���$576���,���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 7+5������ 7+5�����&UHGLW��� ������

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��� �� ��

7KHDWUH���$UWV���,���LV���DQ���LQWURGXFWRU\���FRXUVH���LQ���WKH���HOHPHQWV���RI���WKHDWHU����'XULQJ���7KHDWUH���$UWV���,����ZH���ZLOO���GLVFRYHU���WKH���UHODWLRQVKLSV���DQG���WKH��FRQQHFWLRQV���WKDW���ZH���KDYH���ZLWK���RQH���DQRWKHU���WKURXJK���YDULRXV���W\SHV���RI���PHGLD����6WXGHQWV���ZLOO���XVH���PDQ\���WRROV���LQ���WKLV���FODVV���LQFOXGLQJ���PRQRORJXHV���VFHQHV����UHVHDUFK����LPSURYLVDWLRQ����FKDUDFWHU���EXLOGLQJ����SDQWRPLPH����VFHQH�VHW���GHVLJQ����VWDJH���GLUHFWLRQV����DQG���SURGXFLQJ���D���SOD\���WR���HQKDQFH���RXU��OHDUQLQJ����

��

7+($75(���$576���,,���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 7+5������ 7+5�����&UHGLW��� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 7KHDWUH���,���$%���RU���FRQVHQW���RI���LQVWUXFWRU��&RXUVH���)HH��� ���������

7KHDWUH���$UWV���,,���LV���DQ���LQWURGXFWRU\���FRXUVH���LQ���WKH���HOHPHQWV���RI���WKH���EDFNVWDJH���RI���WKH���WKHDWHU���DQG���DQ���DGYDQFHG���DFWLQJ���FODVV����7KLV���FRXUVH���LV��GHVLJQHG���WR���LQWURGXFH���WKH���VWXGHQW���WR���WKH���EHKLQG�WKH�VFHQHV���SRUWLRQV���RI���WKH���WKHDWHU���DQG���WR���IXUWKHU���HQKDQFH���DQG���SUDFWLFH���DFWLQJ���VNLOOV���OHDUQHG���LQ��7KHDWUH���$UWV���,����)RFXV���RI���WKH���FODVV���ZLOO���LQFOXGH���LPSURYLVDWLRQ����VHW���DQG���VFHQH���GHVLJQ����FRVWXPH���GHVLJQ����KLVWRU\���RI���WKHDWHU����FUHDWLYH���PRYHPHQW���FKDUDFWHU���EXLOGLQJ����DQG���ZLOO���FXOPLQDWH���LQ���WKH���WHFKQLFDO���DVSHFWV���RI���D���IXOO���OHQJWK���SURGXFWLRQ������

7+($75(���$576���,,,���$%��� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 7+5������ 7+5�����&UHGLW��� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 7KHDWUH���,,���$%���RU���FRQVHQW���RI���LQVWUXFWRU��� ��

7KHDWUH���$UWV���,,,���LV���RSHQ���WR���VWXGHQWV���ZKR���KDYH���WDNHQ���7KHDWUH���$UWV���,������,,���RU���E\���DXGLWLRQ����:H���ZLOO���XQFRYHU���WKH���G\QDPLFV���RI���UHODWLRQVKLSV���DQG��WKH���FRQQHFWLRQV���WKDW���ZH���KDYH���ZLWK���RQH���DQRWKHU���WKURXJK���GUDPDWLFV���DQG���YDULRXV���W\SHV���RI���PHGLD����6WXGHQWV���ZLOO���IXUWKHU���WKH���DFWLQJ���WHFKQLTXHV��LQWURGXFHG���LQ���7KHDWUH���,���DQG���,,���DQG���ZLOO���H[SDQG���WKHLU���NQRZOHGJH���RI���FKDUDFWHUL]DWLRQ����SOD\ZULWLQJ����DQG���VFULSW���DQDO\VLV����6WXGHQWV���ZLOO���FUHDWH��XQLTXH���SHUIRUPDQFHV���LQFOXGLQJ���SXEOLF���SHUIRUPDQFH����LPSURYLVDWLRQ����SDQWRPLPH����VFHQH�VHW���GHVLJQ����DQG���ZLOO���SUHSDUH���DQ���DXGLWLRQ���WR���HQKDQFH��RXU���OHDUQLQJ���������������

bb

���b

7+($75(���$576����,9���$%��� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 7+5������ 7+5�����&UHGLW��� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 7KHDWUH���,,,���$%���RU���FRQVHQW���RI���LQVWUXFWRU��� ��

7KHDWUH���$UWV���,9���LV���RSHQ���WR���VWXGHQWV���ZKR���KDYH���SUHYLRXVO\���WDNHQ���7KHDWUH���$UWV���,����,,���DQG���,,,���RU���E\���DUUDQJHPHQW���ZLWK���WKH���LQVWUXFWRU����7KLV���FRXUVH��ZLOO���H[DPLQH���FODVVLF���DQG���PRGHUQ���H[DPSOHV���RI���WKHDWHU���DV���WUDQVIRUPHG���WR���DQG�RU���IURP���OLWHUDWXUH���DQG���ILOP����7KH���FRXUVH���ZLOO���H[DPLQH���WKH��G\QDPLFV���RI���UHODWLRQVKLSV���EHWZHHQ���FKDUDFWHUV����DQDO\]H���VWRU\���YDULDWLRQV����DV���ZHOO���DV���DOORZ���VWXGHQWV���WR���JDLQ���DQ���XQGHUVWDQGLQJ���RI���WKH���KLVWRU\���DQG��FXOWXUH���RI���WKH���WLPH���SHULRG����DQG���VHWWLQJV���WKURXJK���HDFK���ZRUN����6WXGHQWV���ZLOO���UHKHDUVH���IRU���D���SXEOLF���SHUIRUPDQFH���DQG���SUHSDUH���IRU���FROOHJH���OHYHO���DQG��FRPPXQLW\���WKHDWUH���RSSRUWXQLWLHV����6WXGHQWV���ZLOO���DOVR���DWWHQG���SURIHVVLRQDO���FRPPXQLW\���SURGXFWLRQV���GXULQJ���WKH���FRXUVH���RI���WKH���VFKRRO���\HDU�������

7(&+12/2*<���,1���3(5)250,1*���$576���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 7+5������ 7+5�����&UHGLW��� ������

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��&RXUVH���)HH��� ������

7KLV���FODVV���LV���RSHQ���WR���DOO���VWXGHQWV���ZKR���KDYH���DQ���LQWHUHVW���LQ���WKH���³EDFNVWDJH���VLGH´���RI���WKH���SHUIRUPLQJ���DUWV����ZKLFK���LQFOXGHV����EXW���LV���QRW���OLPLWHG���WR���VFHQLF���GHVLJQ���DQG���FRQVWUXFWLRQ����OLJKWLQJ���DQG���VRXQG���GHVLJQ���DQG���LWV���UHODWHG���WHFKQRORJ\����FRVWXPH���GHVLJQ���DQG���FRQVWUXFWLRQ���DQG���VWDJH��PDQDJHPHQW����,Q���D���KDQGV���RQ���HQYLURQPHQW����VWXGHQWV���ZLOO���ZRUN���WRJHWKHU���RQ���YDULRXV���SURGXFWLRQV���WKURXJKRXW���WKH���VHPHVWHU���LQFOXGLQJ���WKH���)DOO��0XVLFDO���DQG���6SULQJ���3OD\����EDQG���DQG���FKRLU���FRQFHUWV����DQG���RWKHU���VFKRRO���HYHQWV����6WXGHQWV���ZLOO���FRPH���WR���DSSUHFLDWH���WKH���UROH���RI���WKH���WHFKQLFLDQ���DQG��WKHLU���SDUW���LQ���WKH���ODUJHU���WKHDWULFDO���HQVHPEOH����%HFDXVH���RI���WKH���PDQ\���VFKRRO���DQG���QRQ�VFKRRO���IXQFWLRQV���WKURXJKRXW���WKH���\HDU����VWXGHQWV���LQ���WKH���FRXUVH��ZLOO���EH���DVVLJQHG���WR���ZRUN���D���QXPEHU���RI���IXQFWLRQV���DIWHU���VFKRRO���DQG���RQ���ZHHNHQGV����7KLV���FRXUVH���LV���UHSHDWDEOH��� �

bb

���b

3+<6,&$/���('8&$7,21����

:HOG���5(�����+LJK���6FKRRO���3K\VLFDO���(GXFDWLRQ���0LVVLRQ���6WDWHPHQW����+LJK���6FKRRO���VWXGHQWV���ZLOO���KDYH���VNLOOV���LQ���SODFH���WR���EH���DFWLYH���NQRZOHGJHDEOH���SDUWLFLSDQWV���LQ���WKHLU���RZQ���SHUVRQDO���ZHOOQHVV���RYHU���WKH���VSDQ���RI���WKHLU���OLYHV���

�$GYHQWXUH���(GXFDWLRQ���,����/LIHJXDUG���7UDLQLQJ���DQG���5HVSRQGLQJ���WR���(PHUJHQFLHV���FDQQRW���EH���WDNHQ���GXULQJ���WKH���VDPH���VHPHVWHU��� +LJK���6FKRRO���3(���VKLUWV���FDQ���EH���SXUFKDVHG���DW���UHJLVWUDWLRQ����.:���3ULQWLQJ����RU���+XVWRQ���*UDSKLFV ����

3+<6,&$/���('8&$7,21���,�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 3('�����&UHGLW��� �����

5HTXLUHG��� )RU���JUDGXDWLRQ��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��&RXUVH���)HH��� 3�(����6KLUW��5HSHDWDEOH��� 1R���

3K\VLFDO���(GXFDWLRQ���,���LV���WKH���JDWHZD\���FODVV���WR���WKH���3K\VLFDO���(GXFDWLRQ���'HSDUWPHQW����7KLV���FODVV���VKRXOG���EH���WDNHQ���DQG���SDVVHG���EHIRUH���WKH���HQG���RI���WKH��VWXGHQW¶V���VRSKRPRUH���\HDU����,W���LV���DOVR���WKH���SUHUHTXLVLWH���WR���PRVW���RI���WKH���RWKHU���FODVVHV���RIIHUHG���E\���WKH���3(���'HSDUWPHQW����7KLV���FODVV���ZLOO���DGGUHVV���DOO��IRXU���RI���WKH���&RORUDGR���6WDWH���&RQWHQW���6WDQGDUGV���IRU���3K\VLFDO���(GXFDWLRQ����6WXGHQWV���ZLOO���EH���DVVHVVHG���ZLWK���SK\VLFDO���ILWQHVV���WHVWV���WKDW���PHDVXUH��FDUGLR�YDVFXODU���HQGXUDQFH����DEGRPLQDO���HQGXUDQFH���DQG���XSSHU���ERG\���VWUHQJWK����6WXGHQWV���ZLOO���DOVR���H[SORUH���D���YDULHW\���RI���PRYHPHQW���SDWWHUQV���IRU��PDQ\���GLIIHUHQW���DQG���GLYHUVH���JDPHV�DFWLYLWLHV����6WXGHQWV���ZLOO���DOVR���OHDUQ���UXOHV���DQG���VWUDWHJLHV���IRU���LQGLYLGXDO�WHDP���VSRUWV������

:(,*+7���75$,1,1*���,�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 3('�����&UHGLW��� ����� ��

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��&RXUVH���)HH��� 3�(����6KLUW��5HSHDWDEOH��� 1R���

7KLV���FRXUVH���ZLOO���SURYLGH���VWXGHQWV���ZLWK���WKH���RSSRUWXQLW\���WR���SUDFWLFH����SHUIRUP����DQG���XQGHUVWDQG���WKH���IRXQGDWLRQDO���PRYHPHQW���FRQFHSWV���WKDW���DUH��LQGLFDWLYH���RI���D���VDIH���DQG���HIIHFWLYH���ZHLJKW���WUDLQLQJ���SURJUDP����7KH���SULPDU\���OLIWV���WKDW���ZLOO���EH���FRYHUHG���LQ���WKLV���FRXUVH���DUH���WKH���%DFN���6TXDW����'HDGOLIW���DQG���%HQFK�2YHUKHDG���3UHVV����6WXGHQW���ZLOO���OHDUQ���DQG���XQGHUVWDQG���WKH���DQDWRPLFDO���DQG���ELRPHFKDQLFDO���FRQFHSWV���WKDW���PDNH���HDFK���RI���WKHVH���OLIWV���VDIH��DQG���HIIHFWLYH����6WXGHQWV���ZLOO���EH���DVVHVVHG���RQ���WKHLU���NQRZOHGJH���RI���WKH���SHUIRUPDQFH���FXHV���IRU���HDFK���RI���WKH���OLIWV����DV���ZHOO���DV���WKHLU���DELOLW\���WR���SHUIRUP��DQG���HYDOXDWH���WKHLU���FODVVPDWHV���LQ���YLGHR���HYDOXDWLRQV����7KLV���FRXUVH���PD\���RQO\���EH���WDNHQ���RQFH������

:(,*+7���75$,1,1*���,,�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 3('�����&UHGLW��� ����� ��

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 3(���,���DQG���:HLJKW���7UDLQLQJ���,���RU���3(���,���DQG���,QWUR��

WR���:HLJKWV��&RXUVH���)HH��� 3�(����6KLUW��5HSHDWDEOH��� <HV����XS���WR���������VHPHVWHUV���

,Q���ZHLJKW���WUDLQLQJ����VWXGHQWV���ZLOO���EXLOG���RII���RI���ZKDW���WKH\���OHDUQHG���LQ���,QWUR���WR���:HLJKWV����,Q���DGGLWLRQ����VWXGHQWV���ZLOO���OHDUQ���WKH���EDVLFV���RI���QXWULWLRQ��SODQQLQJ���EXW���WKH���SULPDU\���IRFXV���IRU���VWXGHQWV���LQ���WKH���FODVV���KRZHYHU����ZLOO���EH���WR���OHDUQ���KRZ���WR���GHVLJQ���WKHLU���RZQ���EDVLF���VWUHQJWK���SURJUDP���EDVHG���RQ��WKHLU���RZQ���JRDOV����6WXGHQWV���ZLOO���VSHQG���WKH���VHFRQG���KDOI���RI���WKH���VHPHVWHU���IROORZLQJ���WKH���SURJUDP���WKH\���KDYH���ZULWWHQ���WR���UHDFK���WKHLU���VWUHQJWK���DQG��SHUIRUPDQFH���JRDOV�����bb

���b

/,)(7,0(���$&7,9,7,(6�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 3('�����&UHGLW��� ����5HTXLUHG���(TXLSPHQW���7HQQLV���5DFNHW���

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 3(���,��&RXUVH���)HH��� 3�(����6KLUW����)LHOG���WULS���IHHV����PLQLPDO���WR���FRYHU��

WUDQVSRUWDWLRQ���FRVWV�����5HSHDWDEOH��� <HV����XS���WR���������VHPHVWHUV���

7KLV���FODVV���IRFXVHV���RQ���LQGLYLGXDO���VSRUWV���DQG���DFWLYLWLHV���WKDW���VWXGHQWV���FDQ���SDUWLFLSDWH���LQ���EH\RQG���+LJK���6FKRRO���DQG���DFURVV���WKHLU���OLIHVSDQV���$FWLYLWLHV���PD\���LQFOXGH���ERZOLQJ����WHQQLV����SLFNOHEDOO����KRUVHVKRHV����EDGPLQWRQ����GLVF���VNLOOV����YROOH\EDOO���DQG���VRIWEDOO����6WXGHQWV���ZLOO���EH���WDXJKW��WKURXJK���VNLOO���GHPRQVWUDWLRQ����JXLGHG���SUDFWLFH���DQG���JDPH���SOD\����6WXGHQWV���ZLOO���QRW���RQO\���EH���UHVSRQVLEOH���IRU���WKH���VSHFLILF���VNLOO���RI���HDFK���DFWLYLW\���EXW��DOVR���WKH���HWLTXHWWH���DQG���UXOHV����7KLV���FODVV���PD\���EH���WDNHQ���XS���WR���WZR���������VHPHVWHUV���IRU���FUHGLW������

7($0���632576�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 3('�����&UHGLW��� ����� ��

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 3(���,��&RXUVH���)HH��� 3�(����6KLUW����5HSHDWDEOH��� <HV����XS���WR���������VHPHVWHUV���

7HDP���6SRUWV���ZLOO���KDYH���DFWLYLWLHV���DQG���VNLOO���SUDFWLFH���WKDW���LV���VWXGHQW���GULYHQ����6WXGHQWV���DUH���H[SHFWHG���WR���KDYH���VROLG���VNLOO���EDVHV���DQG���VKRXOG���QRZ���EH��DEOH���WR���VWDUW���LPSOHPHQWLQJ���VWUDWHJLHV���LQWR���WKHLU���JDPH���SOD\����$ORQJ���ZLWK���JDPH���SOD\����VWXGHQWV���ZLOO���OHDUQ���WKH���IXQGDPHQWDOV���RI���RIILFLDWLQJ���D��YDULHW\���RI���DFWLYLWLHV����&ODVV���DFWLYLWLHV���ZLOO���LQFOXGH����EXW���DUH���QRW���OLPLWHG���WR����EDVNHWEDOO����YROOH\EDOO����VRIWEDOO����IODJ���IRRWEDOO����GLVF���VNLOOV���DQG���³ROG��VFKRRO´���JDPHV����7KLV���FODVV���PD\���EH���WDNHQ���XS���WR���WZR���������VHPHVWHUV���IRU���FUHGLW������

$(52%,&6�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 3('�����&UHGLW��� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 3(���,��&RXUVH���)HH��� 3�(����6KLUW����5HSHDWDEOH��� <HV����XS���WR���������VHPHVWHUV���

�7KH���REMHFWLYHV���RI���$HURELFV���FODVV���DUH���WR���SURYLGH���VWXGHQWV���ZLWK���WKH���NQRZOHGJH���RI���ZK\���LW���LV���LPSRUWDQW���WR���EH���SK\VLFDOO\���ILW����DQG���WR���JLYH���WKHP���DQ��RSSRUWXQLW\���WR���LPSURYH���WKHLU���ILWQHVV���OHYHO���WKURXJK���YDULRXV���H[HUFLVHV���DQG���DFWLYLWLHV����(DFK���VWXGHQW���ZLOO���KDYH���WKH���RSSRUWXQLW\���WR���OHDUQ���DQG��SUDFWLFH���VSHFLILF���ZRUNRXWV���WKDW���LPSURYH���FHUWDLQ���DVSHFWV���RI���WKHLU���KHDOWK���UHODWHG���ILWQHVV���FRPSRQHQWV���VXFK���DV���WKHLU���FDUGLRYDVFXODU���HQGXUDQFH���PXVFXODU���HQGXUDQFH����PXVFXODU���VWUHQJWK����IOH[LELOLW\����DQG���QXWULWLRQ����$HURELFV���ZLOO���JLYH���WKH���VWXGHQWV���DQ���RSSRUWXQLW\���WR���DFTXLUH���LPSRUWDQW���OLIH��VNLOOV���VXFK���DV���WHDPZRUN����FROODERUDWLRQ����DQG���D���SRVLWLYH���DWWLWXGH���DERXW���WKHPVHOYHV���DQG���WRZDUGV���RWKHUV����$HURELFV���ZLOO���HTXLS���VWXGHQWV���ZLWK���WKH��QHFHVVDU\���VNLOOV���WR���EH���SK\VLFDOO\���ILW���RXWVLGH���RI���FODVV���DQG���EH\RQG���KLJK���VFKRRO����$FWLYLWLHV���PD\���LQFOXGH���FLUFXLW���WUDLQLQJ����=XPED����NLFN���ER[LQJ���SLODWHV����\RJD����FDUGLRYDVFXODU���HQGXUDQFH���DFWLYLWLHV����%DUUH����HWF����VHPHVWHU�������������

bb

���b

$'9(1785(���('8&$7,21���,�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 3('�����&UHGLW��� ����5HTXLUHG���(TXLSPHQW���3URRI���RI���,QVXUDQFH���

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 3(���,��&RXUVH���)HH��� �����5HSHDWDEOH��� 1R���

6WXGHQWV���HQUROOHG���LQ���$GYHQWXUH���(GXFDWLRQ���,���ZLOO���SURJUHVV���WKURXJK���DQ���H[SHULHQWLDOO\���EDVHG���SURJUDP���WKDW���HPSKDVL]HV���LQWHUSHUVRQDO��UHODWLRQVKLSV���DQG���LQGLYLGXDO���JURZWK����7KLV���FRXUVH���XVHV���JDPHV����FKDOOHQJHV���DQG���JURXS���LQLWLDWLYHV���WR���GHYHORS���FRRSHUDWLRQ����FRPPXQLFDWLRQ���FULWLFDO���WKLQNLQJ���VNLOOV����WUXVW���DQG���VDIHW\���ZLWKLQ���WKH���JURXS����,W���HQFRXUDJHV���VWXGHQWV���WR���GHYHORS���JUHDWHU���VHOI�FRQILGHQFH���DQG���DW���WKH���VDPH���WLPH��DFTXLUH���D���VHQVH���RI���WUXVW���LQ���WKHLU���FODVVPDWHV����6WXGHQWV���ZLOO���OHDUQ���RXWGRRU���VNLOOV���VXFK���DV���RXWGRRU���VDIHW\����RULHQWHHULQJ����NQRW���W\LQJ����ILUH���VDIHW\����DQG��WKH���/HDYH���1R���7UDFH���3ULQFLSOHV����6WXGHQWV���ZLOO���EH���UHTXLUHG���WR���GHPRQVWUDWH���WKH���DSSURSULDWH���VNLOOV���DQG���VDIHW\���WHFKQLTXHV���LQYROYHG���LQ���KLJK���ULVN��DFWLYLWLHV���EHIRUH���WKH\���DUH���DOORZHG���WR���FRPSOHWH���WKHLU���ILHOG���WULS����6WXGHQWV���ZLOO���EH���UHTXLUHG���WR���DWWHQG���DW���OHDVW���RQH���ILHOG���WULS���GXULQJ���WKH���VHPHVWHU���7KHVH���ILHOG���WULSV���PD\���EH���DFWLYLWLHV���VXFK���DV���DQ���DOO���GD\���KLNH����ERXOGHULQJ����DUFKHU\���DQG���ILVKLQJ����DQG���URSHV���FRXUVH����'XH���WR���WKH���QDWXUH���RI���WKLV���FODVV���DQG���ILHOG���WULSV���LQFOXGHG���LQ���WKLV���FRXUVH����HDFK���VWXGHQW���PXVW���SURYLGH���SURRI���RI���LQVXUDQFH���DQG���KDYH���D��SDUHQW�OHJDO���JXDUGLDQ���VLJQ���WKH���+LJK���6FKRRO���ZDLYHU���LQ���RUGHU���WR���SDUWLFLSDWH���LQ���RII���FDPSXV���DFWLYLWLHV���LQ���$GYHQWXUH���(GXFDWLRQ���,���,QIRUPDWLRQ���RQ���GLVFRXQWHG���VWXGHQW���LQVXUDQFH���FDQ���EH���IRXQG���LQ���WKH���+LJK���6FKRRO���PDLQ���RIILFH������

<2/$7(6�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 3('�����&UHGLW��� ����5HTXLUHG���(TXLSPHQW���3HUVRQDO���\RJD���PDW���

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 3(���,��&RXUVH���)HH��� 3�(����6KLUW��5HSHDWDEOH��� <HV����XS���WR���������VHPHVWHUV���

7KLV���FODVV���ZLOO���EH���D���FRPELQDWLRQ���RI���EHJLQQLQJ���<RJD���DQG���3LODWHV����(PSKDVLV���ZLOO���EH���SODFHG���RQ���WKH���IOH[LELOLW\���FRPSRQHQW���DV���ZHOO���DV���FRUH���ERG\��VWUHQJWK����6WXGHQWV���ZLOO���OHDUQ���WKH���IXQGDPHQWDOV���RI���<RJD�3LODWHV���DQG���HQKDQFH���WKHLU���SURJUDPV���ZLWK���FDUGLR���DFWLYLWLHV����6WXGHQWV���ZLOO���SUDFWLFH��PLQGIXOQHVV����JUDWLWXGH����DQG���JHQHUDO���ZHOOEHLQJ���WR���HQKDQFH���VRFLDO���DQG���HPRWLRQDO���ZHOOQHVV����7KLV���FODVV���PD\���EH���WDNHQ���XS���WR���WKUHH���������VHPHVWHUV��IRU���FUHGLW������

,17(*5$7('���3+<6,&$/���('8&$7,21�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 3('�����&UHGLW��� ����� ��

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH���ZLWK���LQWHUHVW���LQ���HGXFDWLRQ���VSHFLDO���HGXFDWLRQ���RU���OHDGHUVKLS���VNLOOV��GHYHORSPHQW���

3UHUHTXLVLWH��� $WKOHWH����DQ\���VWXGHQW���WKDW���UHTXLUHV��PRGLILFDWLRQ���IRU���3(���FUHGLW����0HQWRU����FRPSOHWH���DSSOLFDWLRQ���DQG���DSSURYDO��IURP���LQVWUXFWRU�V�����0HQWRUV���PXVW���KDYH���WDNHQ��3K\VLFDO���(GXFDWLRQ���,���DQG���/LIHWLPH���DFWLYLWLHV���

&RXUVH���)HH��� 3�(����6KLUW��5HSHDWDEOH��� <HV���

7KLV���LV���DQ���DGDSWLYH���SK\VLFDO���HGXFDWLRQ���FRXUVH����DFWLYLWLHV���ZLOO���EH���PRGLILHG���WR���KHOS���VWXGHQWV���ZLWK���VSHFLDO���QHHGV���DFKLHYH���WKHLU���SRWHQWLDO���LQ���WKH��DUHDV���RI���VSRUW����OLIHWLPH���DFWLYLWLHV���DQG���ILWQHVV���DQG���ZHOOQHVV����$WKOHWHV���ZLOO���EH���PDWFKHG���XS���ZLWK���VWXGHQW���PHQWRU���ZKR���ZLOO���KHOS���LQ���WKH���MRXUQH\���WR��SK\VLFDO���HGXFDWLRQ���VXFFHVV����-XQLRU���RU���6HQLRU���VWXGHQWV���ZKR���ZDQW���WR���EHFRPH���D���PHQWRU���IRU���WKLV���FODVV����PXVW����ILOO���RXW���DQ���DSSOLFDWLRQ���DQG���KDYH��LQVWUXFWRU���DSSURYDO����EHIRUH����VLJQLQJ���XS���IRU���WKLV���FRXUVH����7KHVH���VWXGHQW���PHQWRUV���ZLOO���WKHQ���EH���PDWFKHG���XS���ZLWK���DQ���DWKOHWH���RU���D���VPDOO���JURXS���ZKR��QHHG���DVVLVWDQFH���DQG�RU���PRGLILFDWLRQ���IRU���DFWLYLWLHV����0HQWRUV���ZLOO���EH���ZRUNLQJ���ZLWK���WKH���LQVWUXFWRU���DQG���SDUDSURIHVVLRQDO���DLGHV����LI���VWDIILQJ���LV��DYDLODEOH����WR���SURYLGH���LQVWUXFWLRQDO���VXSSRUW������bb

���b

$48$7,&6��� ��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 3('�����&UHGLW��� ����5HTXLUHG���(TXLSPHQW���6RFLDOO\���DFFHSWDEOH���VZLP���ZHDU����WRZHO���

JRJJOHV���KLJKO\���UHFRPPHQGHG���

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��&RXUVH���)HH��� 3�(����6KLUW��5HSHDWDEOH��� <HV����XS���WR���������VHPHVWHUV���

$TXDWLFV���LV���IRU���WKRVH���ZKR���HQMR\���EHLQJ���LQ���WKH���ZDWHU���DQG���VZLPPLQJ����7KH���FRXUVH���LV���GHVLJQHG���WR���LPSURYH���VZLPPLQJ���HIILFLHQF\���LQ���WKH���IRXU��FRPSHWLWLYH���VWURNHV���DQG���OHDUQ���KRZ���WR���SOD\���D���YDULHW\���RI���ZDWHU���JDPHV����6WXGHQW���VDIHW\���LV���WKH���SULPDU\���REMHFWLYH���ZKLOH���OHDUQLQJ���DQG���SUDFWLFLQJ��EDVLF���WUDLQLQJ���SULQFLSOHV���WR���EHFRPH���PRUH���HIILFLHQW���DQG���VWURQJHU���VZLPPHUV����6WXGHQWV���ZLOO���KDYH���WKH���RSSRUWXQLW\���ZLWKLQ���WKLV���FODVV���WR���UHFHLYH��WKHLU���$PHULFDQ���5HG���&URVV���/LIHJXDUGLQJ���&HUWLILFDWLRQ���LI���LQWHUHVWHG����EXW���LW���LV���QRW���UHTXLUHG����,I���VWXGHQWV���GHFLGH���WR���WHVW���IRU���WKHLU���$PHULFDQ���5HG��&URVV���/LIHJXDUGLQJ���&HUWLILFDWLRQ���WKHUH���ZLOO���EH���D���IHH���RI����������7KRVH���IHHV���ZRXOG���FRYHU���SRFNHW���PDVN����FHUWLILFDWLRQ����DQG���SRVVLEOH���WH[WERRNV���$TXDWLFV���FDQ���EH���WDNHQ���XS���WR���WKUHH���������VHPHVWHUV���IRU���FUHGLW�������

/,)(*8$5',1*�� ��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 3('�����&UHGLW��� ����5HTXLUHG���(TXLSPHQW���6RFLDOO\���DFFHSWDEOH���VZLP���ZHDU����WRZHO���

JRJJOHV���KLJKO\���UHFRPPHQGHG���

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� 6ZLP���������\HDUV���������OHQJWKV����RI���WKH���SRRO��

FRQWLQXRXVO\���ZLWK���URWDU\���EUHDWKLQJ���&RXUVH���)HH��� 1RW���WR���H[FHHG����������)HH���FRYHUV���ERRN����SRFNHW��

PDVN���DQG���FHUWLILFDWLRQ��5HSHDWDEOH��� 1R���

7KH���/LIHJXDUGLQJ���FODVV���ZLOO���IROORZ���WKH���$PHULFDQ���5HG���&URVV���FXUULFXOXP���IRU���FHUWLILFDWLRQ����7RSLFV���ZLOO���LQFOXGH���VWURNH���LPSURYHPHQW���FRQGLWLRQLQJ����UHVFXH���WHFKQLTXHV����OLIHJXDUGLQJ���WHFKQLTXHV���DQG���)LUVW���$LG�&35���LQVWUXFWLRQ���DQG���FHUWLILFDWLRQ����8SRQ���VXFFHVVIXO���FRPSOHWLRQ���RI��WKLV���FRXUVH���VWXGHQWV���ZLOO���KDYH���WKHLU���$5&���/LIHJXDUGLQJ���FHUWLILFDWLRQ���DQG���EH���HOLJLEOH���WR���DSSO\���IRU���HPSOR\PHQW���DW���DTXDWLF���IDFLOLWLHV���LQ���WKH��VXUURXQGLQJ���DUHD������ �

bb

���b

6&,(1&(�����

($57+������63$&(���6&,(1&(���$%�� �1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 6&,���� �� 6&,�����&UHGLW��� ������

(OHFWLYH��� �WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��� ��

7KLV���FRXUVH���LV���GHVLJQHG���WR���SURYLGH���VWXGHQWV���ZLWK���H[WHQGHG���OHDUQLQJ���RSSRUWXQLWLHV���LQ���WKH���DUHDV���RI���PHWHRURORJ\±WKH���VWXG\���RI���WKH���DWPRVSKHUH���RFHDQRJUDSK\±WKH���VWXG\���RI���WKH���RFHDQ����DVWURQRP\±WKH���VWXG\���RI���VSDFH����DQG���JHRORJ\±WKH���VWXG\���RI���(DUWK����/HDUQLQJ���ZLOO���WDNH���SODFH���WKURXJK���D��YDULHW\���RI���DFWLYLWLHV���DQG���ODERUDWRU\���H[SHULHQFHV����7KH���VFLHQWLILF���PHWKRG���DQG���SUREOHP�VROYLQJ���VNLOOV���ZLOO���EH���XVHG���WR���KHOS���VWXGHQWV���GLVFRYHU��WKHLU���LPSDFW���RQ���WKH���(DUWK����0DMRU���WRSLFV���FRYHUHG���ZLOO���LQFOXGH����SK\VLFDO���SURSHUWLHV���RI���WKH���DWPRVSKHUH����VHYHUH���ZHDWKHU����WKH���ZDWHU���F\FOH���DQG���KRZ��KXPDQV���LPSDFW���LW����WKH���VRODU���V\VWHP����VWDUV����JDOD[LHV���DQG���WKH���XQLYHUVH����VSDFH���H[SORUDWLRQ����SK\VLFDO���SURSHUWLHV���RI���WKH���RFHDQ����PRYHPHQW���RI���RFHDQ��ZDWHU����HDUWK���UHVRXUFHV����JHRORJLF���KD]DUGV����JHRORJLF���WLPH����ODQGVFDSH���GHYHORSPHQW����SODWH���WHFWRQLFV����FOLPDWH����DQG���UHQHZDEOH�QRQ�UHQHZDEOH��UHVRXUFHV������

%,2/2*<���$%�� �1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 6&,���� �� 6&,�����&UHGLW��� ������

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� (DUWK������6SDFH���6FLHQFH���$%��� ��

%LRORJ\���$���7KLV���FRXUVH���LV���DQ���LQWURGXFWLRQ���WR���ELRORJ\���ZLWK���DQ���HPSKDVLV���RQ���OLYLQJ�QRQOLYLQJ����PROHFXOHV���RI���OLIH����FHOO���ELRORJ\����EDVLF���JHQHWLFV����DQG���HFRORJ\���7KH���VWXGHQW���ZLOO���VWXG\���WKLV���VXEMHFW���PDWWHU���WKURXJK����XVLQJ���WKH���H[SHULPHQWDO���SURFHVV����ODERUDWRU\���DFWLYLWLHV����FULWLFDO���WKLQNLQJ���DFWLYLWLHV���LQGLYLGXDO�JURXS���SURMHFWV����FODVV���GLVFXVVLRQ�QRWHV����DQG���FODVVURRP����%LRORJ\���%���7KLV���FRXUVH���LV���DQ���LQWURGXFWLRQ���WR���JHQHWLFV����HYROXWLRQ����FODVVLILFDWLRQ����DGYDQFHG���ELRWHFKQRORJ\���DQG���KXPDQ���ELRORJ\����7KH���VWXGHQW���ZLOO���VWXG\���WKLV��VXEMHFW���PDWWHU���WKURXJK����XVLQJ���WKH���H[SHULPHQWDO���SURFHVV����ODERUDWRU\���DFWLYLWLHV����FULWLFDO���WKLQNLQJ���DFWLYLWLHV����LQGLYLGXDO�JURXS���SURMHFWV����FODVV��GLVFXVVLRQ�QRWHV����DQG���FODVVURRP���DVVHVVPHQWV�����

35(�$3����%,2/2*<���$%�� �1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 6&,���� �� 6&,�����&UHGLW��� ������

(OHFWLYH��� )XOILOOV���UHTXLUHG���%LRORJ\���FUHGLW��3UHUHTXLVLWH��� 0D\���EH���WDNHQ���FRQFXUUHQWO\���ZLWK���(DUWK�6SDFH��

6FLHQFH���LI���WKH���VWXGHQW���LV���SODQQLQJ���RQ��FRQFHQWUDWLQJ���LQ���WKH���VFLHQFHV��

� ��

7KLV���FRXUVH���LV���IRU���WKRVH���VWXGHQWV���ZKR���KDYH���D���VWURQJ���LQWHUHVW���LQ���ELRORJ\���DQG���LQWHQG���WR���WDNH���DGYDQFHG���ELRORJ\���FRXUVHV���LQ���WKH���MXQLRU���DQG���VHQLRUV��\HDUV�����0LFURELRORJ\���DQG�RU���$3����%LRORJ\�����7RSLFV���FRYHUHG���LQFOXGH����FKDUDFWHULVWLFV���RI���OLIH����ELRFKHPLVWU\����FHOOV����HQHUJ\����JURZWK����DQG��UHSURGXFWLRQ�����JHQHWLFV����ELR�WHFKQRORJ\����HYROXWLRQ����VXUYH\���RI���WKH���NLQJGRPV����DQG���ERG\���V\VWHPV����3ULRU���VXFFHVV���LQ���0DWK���DQG���6FLHQFH���FRXUVHV���UHFRPPHQGHG����7KLV���FRXUVH���LV���VXJJHVWHG���IRU���VWXGHQWV���SODQQLQJ���RQ���D���VFLHQFH���RU���KHDOWK���PDMRU���LQ��FROOHJH��������

bb

���b

&+(0,675<���$%�� �1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 6&,���� �� 6&,�����&UHGLW��� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� $OJHEUD���,���$%���UHFRPPHQGHG��

��

7KLV���FRXUVH���RIIHUV���DQ���LQWURGXFWLRQ���WR���FKHPLVWU\����6WXGHQWV���ZLOO���H[DPLQH���WKH���FKHPLFDO���ZRUOG���WKDW���VXUURXQGV���XV���WKURXJK���ODERUDWRU\��H[SHULPHQWV����GLVFXVVLRQ����OHFWXUH����DQG���SUREOHP���VROYLQJ����6RPH���WRSLFV���FRYHUHG���LQ���WKH���\HDU���LQFOXGH���WKH���IROORZLQJ����IRUPXOD���DQG���HTXDWLRQ��EDODQFLQJ����QRPHQFODWXUH���RI���FRPSRXQGV����VWRLFKLRPHWU\����DFLGV���DQG���EDVHV����DWRPLF���VWUXFWXUH����GLPHQVLRQDO���DQDO\VLV����VLJQLILFDQW���GLJLWV����JDV���ODZV���PRODU���FDOFXODWLRQ���DQG���SHULRGLF���WUHQGV���� 1RWH����VWXGHQWV���ZLWK���D���VWURQJ���PDWK���EDFNJURXQG���DQG���D���GHVLUH���IRU���D���FKDOOHQJH���VKRXOG���FRQVLGHU���WDNLQJ���3UH�$3����&KHPLVWU\���,���LQVWHDG���RI��&KHPLVWU\���,���������������

35(�$3����&+(0,675<���,���$%�� �1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 6&,������ 6&,�����&UHGLW��� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH����0D\���EH���WDNHQ���FRQFXUUHQWO\��ZLWK���DQRWKHU���VFLHQFH���FODVV���LQ���WKH������WK��JUDGH���\HDU���LI���WKH���VWXGHQW���LV���SODQQLQJ���RQ��FRQFHQWUDWLQJ���LQ���WKH���VFLHQFHV���

7KLV���FRXUVH���LV���VXJJHVWHG���IRU���VWXGHQWV���SODQQLQJ���RQ���D���VFLHQFH���RU���KHDOWK���PDMRU���LQ���FROOHJH����WKRVH���WKDW���SODQ���RQ���WDNLQJ���$3����&KHPLVWU\���DQG���WKRVH��VWXGHQWV���ZKR���GHVLUH���D���VWURQJ���LQWHOOHFWXDO���FKDOOHQJH����3UH�$3����&KHPLVWU\���,���ZLOO���EH���D���ULJRURXV���H[DPLQDWLRQ���RI���FKHPLFDO���SULQFLSOHV����:KLOH���WKH��WRSLFV���FRYHUHG���ZLOO���EH���PXFK���WKH���VDPH���DV���6&,��������������WKH���VSHHG���DQG���GHSWK���RI���WKLV���FRXUVH���ZLOO���EH���JUHDWHU���DV���ZHOO���DV���DQ���LQFUHDVHG���QHHG���IRU���D��ILUP���JUDVS���RI���PDWKHPDWLFV����6WXGHQWV���ZLOO���H[DPLQH���WKH���FKHPLFDO���ZRUOG���WKDW���VXUURXQGV���XV���WKURXJK���ODERUDWRU\���H[SHULPHQWV����GLVFXVVLRQ����OHFWXUH���DQG���SUREOHP���VROYLQJ����6RPH���WRSLFV���FRYHUHG���LQ���WKH���\HDU���LQFOXGH���WKH���IROORZLQJ����IRUPXOD���DQG���HTXDWLRQ���EDODQFLQJ����QRPHQFODWXUH���RI���FRPSRXQGV���VWRLFKLRPHWU\����DFLGV���DQG���EDVHV����TXDQWXP���QXPEHUV����DWRPLF���VWUXFWXUH����GLPHQVLRQDO���DQDO\VLV����VLJQLILFDQW���GLJLWV����JDV���ODZV����PRODU���FDOFXODWLRQV��DQG���SHULRGLF���WUHQGV������

*(1(5$/���&+(0,675<���$%�� �1&$$�:+6���1&$$�������6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 6&,������ 6&,�����&UHGLW��� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� (DUWK�6SDFH���$%���DQG���%LRORJ\���$%���

7KLV���FRXUVH���RIIHUV���DQ���LQWURGXFWLRQ���WR���FKHPLVWU\���DQG���LWV���UHODWLRQVKLS���WR���WKH���HYHU\GD\���OLYHV���RI���SHRSOH����7KLV���FRXUVH���LV���LQWHQGHG���IRU���VWXGHQWV���ZKR��ZLOO���QRW���EH���WDNLQJ���DGYDQFHG���VFLHQFH���RU���PDWK���FRXUVHV���LQ���FROOHJH����6WXGHQWV���ZLOO���H[DPLQH���WKH���FKHPLFDO���ZRUOG���WKDW���VXUURXQGV���XV���WKURXJK��ODERUDWRU\���H[SHULPHQWV����GLVFXVVLRQ����OHFWXUH����DFWLYLWLHV����DQG���SUREOHP���VROYLQJ����7RSLFV���WR���EH���FRYHUHG���LQFOXGH����VWUXFWXUH���RI���DWRPV����VWUXFWXUH���DQG��SURSHUWLHV���RI���PDWWHU����FKHPLFDO���UHDFWLRQV����PRWLRQ���DQG���IRUFHV����FRQVHUYDWLRQ���RI���HQHUJ\���DQG���WKH���LQFUHDVH���LQ���GLVRUGHU����LQWHUDFWLRQ���RI���HQHUJ\���DQG��PDWWHU����XQGHUVWDQGLQJ���DERXW���VFLHQFH���DQG���WHFKQRORJ\����ORFDOO\����QDWLRQDOO\����DQG���JOREDOO\����QDWXUDO���UHVRXUFHV���DQG���HQYLURQPHQWDO���TXDOLW\��������������

bb

���b

)25(16,&���6&,(1&(���$%�� ��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 6&,������ 6&,�����&UHGLW��� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� %LRORJ\���$%���DQG���&KHPLVWU\���$%��

��

7KLV���\HDU�ORQJ���FRXUVH���LV���GHVLJQHG���WR���FUHDWH���DQ���DZDUHQHVV���RI���WKH���EUDQFK���RI���KHDOWK���VFLHQFH���UHODWLQJ���WR���PHGLFDO���IRUHQVLFV����7KLV���FRXUVH���IRFXVHV��RQ���LQWURGXFWRU\���VNLOOV���DQG���DVVHVVPHQW���LQ���RUGHU���WR���GHYHORS���WKH���DELOLW\���WR���LGHQWLI\����DQDO\]H����DQG���SURFHVV���ORJLFDOO\���XVLQJ���GHGXFWLYH���UHDVRQLQJ��DQG���SUREOHP���VROYLQJ����0HGLFDO���IRUHQVLFV���LQYROYHV���PDQ\���DVSHFWV���RI���KHDOWK���VFLHQFH���LQVWUXFWLRQ���LQFOXGLQJ���ODERUDWRU\���VNLOOV���DQG���VDIHW\���PLFURVFRS\����WR[LFRORJ\����PHDVXUHPHQW����SK\VLFDO���HYLGHQFH���LGHQWLILFDWLRQ����SDWKRORJ\����DQWKURSRORJ\����HQWRPRORJ\����SV\FKRORJ\����EORRG���VSDWWHU��DQDO\VLV����DQG���FDUHHU���H[SORUDWLRQ����7KLV���FRXUVH���VXUYH\V���NH\���WRSLFV���LQ���IRUHQVLF���VFLHQFH����LQFOXGLQJ���WKH���DSSOLFDWLRQ���RI���WKH���VFLHQWLILF���SURFHVV���WR��IRUHQVLF���DQDO\VLV����SURFHGXUHV���DQG���SULQFLSOHV���RI���FULPH���VFHQH���LQYHVWLJDWLRQ����SK\VLFDO���DQG���WUDFH���HYLGHQFH����DQG���WKH���ODZ���DQG���FRXUWURRP��SURFHGXUHV���IURP���WKH���SHUVSHFWLYH���RI���WKH���IRUHQVLF���VFLHQWLVW����7KURXJK���OHVVRQV����YLUWXDO���DQG���KDQGV�RQ���ODEV����DQG���DQDO\VLV���RI���ILFWLRQDO���FULPH��VFHQDULRV����VWXGHQWV���OHDUQ���DERXW���IRUHQVLF���WRROV����WHFKQLFDO���UHVRXUFHV����IRUPLQJ���DQG���WHVWLQJ���K\SRWKHVHV����SURSHU���GDWD���FROOHFWLRQ����DQG���UHVSRQVLEOH��FRQFOXVLRQV�� ���

(/(&7521,&6���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 6&,�����6&,�����

&UHGLW���� �������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� *HRPHWU\���UHFRPPHQGHG��&RXUVH���)HH��� 9DULHV����GHSHQGLQJ���RQ���VWXGHQW���SURMHFW���

7KLV���FRXUVH���RIIHUV���D���ODE�FHQWHUHG���LQWURGXFWLRQ���WR���EDVLF���HOHFWURQLFV����1R���SUHYLRXV���H[SHULHQFH���LQ���HOHFWURQLFV���LV���QHHGHG����6WXGHQWV���ZLOO���EXLOG���DQG��WHVW���PDQ\���GLIIHUHQW���W\SHV���RI���FLUFXLWV����7ZR���SURMHFWV���ZLOO���EH���EXLOW���GXULQJ���WKH���\HDU����7KH���FKDUDFWHULVWLFV���RI���ERWK���DQDORJ���DQG���GLJLWDO���HOHFWURQLFV���ZLOO��EH���VWXGLHG����DV���ZHOO���DV���WKHLU���DSSOLFDWLRQ���LQ���WRGD\¶V���ZRUOG����6RPH���RI���WKH���VSHFLILF���WRSLFV���ZLOO���LQFOXGH����'&���DQG���$&���FLUFXLWV����WUDQVLVWRU���DPSOLILHUV���GLJLWDO���ORJLF���DQG���SURFHVVLQJ���DQG���FRQVXPHU���HOHFWURQLF���GHYLFHV������

$3����3+<6,&6���,���$%��� �1&$$�:+6���1&$$�������6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 6&,������ 6&,�����&UHGLW��� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� $OJHEUD���,,���$%���&RXUVH���)HH��� ������6WXGHQWV���PD\���EH���UHTXLUHG���WR���SXUFKDVH��

WH[WV����%RRN���OLVW�,6%1���WR���EH���VXSSOLHG���E\��LQVWUXFWRU����

7KLV���LV���D���ULJRURXV���QRQ�FDOFXOXV���EDVHG���FROOHJH�OHYHO���FRXUVH���LQ���SK\VLFV����1R���SULRU���NQRZOHGJH���RI���SK\VLFV���LV���SUHVXPHG����6WXGHQWV���ZLOO���FRPSOHWH��WKH���$3����3K\VLFV�������FXUULFXOXP���DV���VHW���IRUWK���E\���WKH���&ROOHJH���%RDUG����7KH���FRXUVH���FRYHUV����RQH���DQG���WZR���GLPHQVLRQDO���NLQHPDWLFV����G\QDPLFV���HQHUJ\����FLUFXODU���PRWLRQ���DQG���JUDYLWDWLRQ����LPSXOVH���DQG���PRPHQWXP����VLPSOH���KDUPRQLF���PRWLRQ����URWDWLRQDO���PRWLRQ���DQG���DQJXODU���PRPHQWXP���ZDYHV���DQG���VRXQG����HOHFWURVWDWLFV����DQG���'&���FLUFXLWV����7KH���VWXGHQW���PD\���HDUQ���FROOHJH���FUHGLW���E\���VXFFHVVIXOO\���SDVVLQJ���WKH���$3����3K\VLFV�������H[DP����/DE���ZRUN���PDNHV���XS���������RI���WKH���FRXUVHZRUN����$OJHEUD���VNLOOV���ZLOO���EH���YHU\���LPSRUWDQW����6WXGHQWV���VKRXOG���KDYH���KDG���SULRU���VXFFHVV���LQ���6FLHQFH���DQG��0DWK���FODVVHV���DQG���EH���SUHSDUHG���IRU���WKH���ULJRU����$V���SDUW���RI���WKH���$GYDQFHG���3ODFHPHQW���SURJUDP����WKLV���FRXUVH���ZLOO���UHTXLUH���VWXGHQWV���WR���FRPSOHWH���ERWK���VXPPHU���UHDGLQJ���DQG���ZULWLQJ���DVVLJQPHQWV�������������

bb

���b

5(1(:$%/(���6&,(1&(�� �1&$$�:+6���1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 6&,�����&UHGLW��� ����� ��

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� (DUWK�6SDFH���6FLHQFH���$%���DQG���%LRORJ\��

RU���3UH�$3������%LRORJ\���$%��&RXUVH���)HH��� �����

7KLV���FRXUVH���RIIHUV���DQ���LQWURGXFWLRQ���WR���HQYLURQPHQWDO���VFLHQFH���ZLWK���DQ���HPSKDVLV���RQ���UHQHZDEOH���HQHUJ\����6WXGHQWV���ZLOO���H[DPLQH���WKH���HQYLURQPHQW��DURXQG���XV���WKURXJK���ODERUDWRU\���H[SHULPHQWV����UHVHDUFK����GLVFXVVLRQ����OHFWXUH���DQG���SUREOHP���VROYLQJ����6RPH���WRSLFV���FRYHUHG���LQ���WKH���VHPHVWHU���LQFOXGH��WKH���IROORZLQJ����UHGXFH����UHXVH���DQG���UHF\FOH����ZDVWH���PDQDJHPHQW����FRQVHUYDWLRQ����UHQHZDEOH���HQHUJ\����VRODU����ZLQG����JHRWKHUPDO����K\GUR����ELRPDVV���ELRGLHVHO����HWF�����QRQUHQHZDEOH���HQHUJ\����HWKLFV����SXEOLF���SROLF\����ORFDO���DQG���UHJLRQDO���LVVXHV���DQG���HQYLURQPHQWDO���DZDUHQHVV�����

0,&52%,2/2*<�� �1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 6&,�����&UHGLW��� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� (DUWK�6SDFH���6FLHQFH���$%���DQG���%LRORJ\��

RU���3UH�$3������%LRORJ\���$%���

7KLV���FRXUVH���LV���DQ���LQWURGXFWLRQ���WR���WKH���ZRUOG���RI���PLFURELRORJ\���ZLWK���DQ���HPSKDVLV���RQ���PLFURELRORJ\���KLVWRU\����PLFURVFRSH���XVH����FHOO���ELRORJ\���YLUXVHV����EDFWHULD����SURWLVWV����DOJDH����GLVHDVH����DQG���WKH���KXPDQ���LPPXQH���V\VWHP����7KH���VWXGHQW���ZLOO���VWXG\���WKLV���VXEMHFW���PDWWHU���WKURXJK����XVLQJ���WKH��H[SHULPHQWDO���SURFHVV����ODERUDWRU\���DFWLYLWLHV����FULWLFDO���WKLQNLQJ���DFWLYLWLHV����LQGLYLGXDO�JURXS���SURMHFWV����FODVV���GLVFXVVLRQ�QRWHV����DQG���FODVVURRP��DVVHVVPHQWV����7KLV���FRXUVH���LV���IRU���VWXGHQWV���SODQQLQJ���RQ���D���VFLHQFH���RU���KHDOWK���PDMRU���LQ���FROOHJH����

��

(19,5210(17$/���6&,(1&(�� �1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 6&,�����&UHGLW��� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� (DUWK�6SDFH���6FLHQFH���$%���DQG���%LRORJ\��

RU���3UH�$3������%LRORJ\���$%���

7KLV���FRXUVH���LV���DQ���LQWURGXFWLRQ���WR���HQYLURQPHQWDO���VFLHQFH���ZLWK���DQ���HPSKDVLV���RQ���HFRORJ\����ELRPHV����F\FOHV����ODQG���SROOXWLRQ����ZDWHU���SROOXWLRQ����DLU��SROOXWLRQ����HQGDQJHUHG���VSHFLHV����HQYLURQPHQWDO���SROLWLFV�SROLFLHV����DQG���UHJLRQDO���HQYLURQPHQWDO���LVVXHV����7KH���VWXGHQW���ZLOO���VWXG\���WKLV���VXEMHFW���PDWWHU��WKURXJK����XVLQJ���WKH���H[SHULPHQWDO���SURFHVV����ODERUDWRU\���DFWLYLWLHV����FULWLFDO���WKLQNLQJ���DFWLYLWLHV����LQGLYLGXDO�JURXS���SURMHFWV����FODVV���GLVFXVVLRQ�QRWHV���FODVVURRP����DQG���DVVHVVPHQWV����7KLV���FODVV���LV���IRU���VWXGHQWV���SODQQLQJ���RQ���D���VFLHQFH���PDMRU���LQ���FROOHJH������

$1$720,&$/���.,1(6,2/2*<���$%�� �1&$$�:+6����

&RXUVH���1XPEHU�V���� 6&,������ 6&,�����&UHGLW��� ������'XDO���FUHGLW���WKURXJK���81&��������FUHGLWV����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��&RXUVH���)HH��� 6WXGHQWV���DUH���UHTXLUHG���WR���SXUFKDVH���WKHLU��

WH[WERRN����

7KLV���FODVV���ZLOO���FRYHU���WKH���DQDWRPLFDO���EDVHV���RI���KXPDQ���PRYHPHQW�����6WXGHQWV���ZLOO���EH���LQWURGXFHG���WR���WKH���IXQFWLRQDO���DVSHFWV���RI���WKH���VNHOHWDO���PXVFXODU����FDUGLRSXOPRQDU\���DQG���QHUYRXV���V\VWHPV���DQG���KRZ���WKHVH���DQDWRPLFDO���V\VWHPV���IXQFWLRQ���DQG���LQWHUDFW���WR���SURGXFH���PRYHPHQW�����&RXUVH��FXUULFXOXP���ZLOO���DOLJQ���ZLWK���6(6���������WKDW���LV���RIIHUHG���DW���7KH���8QLYHUVLW\���RI���1RUWKHUQ���&RORUDGR�� ��

����

bb

���b

&21&(378$/���3+<6,&6���$%��� �1&$$�:+6���1&$$�������6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 6&,������ 6&,�����&UHGLW��� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� *HRPHWU\���$%���RU���$GYDQFHG���*HRPHWU\���$%��

UHFRPPHQGHG��� ��

7KLV���FRXUVH���LV���DQ���LQWURGXFWLRQ���WR���SK\VLFV����7KH���HPSKDVLV���ZLOO���EH���RQ���XQGHUVWDQGLQJ���WKH���FRQFHSWV���WKURXJK���GHPRQVWUDWLRQV����H[SHULPHQWV���DFWLYLWLHV����DQG���ZULWWHQ���H[HUFLVHV����([SORUDWLRQ���DQG���FRQFHSW���GHYHORSPHQW���ZLOO���EH���IROORZHG���E\���DSSOLFDWLRQ����6WXGHQWV���ZLOO���OHDUQ���WKH���SK\VLFV���RI���PDQ\���HYHU\GD\���GHYLFHV���DV���ZHOO���DV���QDWXUDO���SKHQRPHQD����7KH���JHQHUDO���WRSLFV���VWXGLHG���DUH����PRWLRQ���DQG���IRUFHV���KHDW���DQG���SURSHUWLHV���RI���PDWWHU����VRXQG���DQG���OLJKW����HOHFWULFLW\���DQG���PDJQHWLVP����DQG���DWRPLF���DQG���QXFOHDU��� ���

$3����%,2/2*<���$%��� �1&$$�:+6���1&$$�������6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 6&,������ 6&,�����&UHGLW��� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� (DUWK�6SDFH���6FLHQFH���$%����%LRORJ\���RU���3UH�$3��

%LRORJ\���$%����&KHPLVWU\���,���RU���3UH�$3��&KHPLVWU\���,���$%���UHFRPPHQGHG���

&RXUVH���)HH��� ������6WXGHQWV���PD\���EH���UHTXLUHG���WR���SXUFKDVH��WH[WV����%RRN���OLVW�,6%1���WR���EH���VXSSOLHG���E\��LQVWUXFWRU����

$V���SDUW���RI���WKH���$GYDQFHG���3ODFHPHQW���SURJUDP����WKLV���FRXUVH���ZLOO���UHTXLUH���VWXGHQWV���WR���FRPSOHWH���ERWK���VXPPHU���UHDGLQJ���DQG���ZULWLQJ���DVVLJQPHQWV����$3����%LRORJ\���LV���D���FRXUVH���GHVLJQHG���IRU���VWXGHQWV���WKDW���KDYH���D���VWURQJ���LQWHUHVW���LQ���SXUVXLQJ���WKH���VFLHQFHV����$3����%LRORJ\���LV���GHVLJQHG���WR���RIIHU��VWXGHQWV���WRSLFV���WKDW���DUH���FRYHUHG���LQ���IUHVKPDQ���%LRORJ\���DW���WKH���8QLYHUVLW\���OHYHO����6WXGHQWV���DFFHSWLQJ���WKH���FKDOOHQJH���RI���$3����ZLOO���EH���UHTXLUHG��WR���DFWLYHO\���SDUWLFLSDWH���LQ���DOO���OHFWXUHV����ODE���DFWLYLWLHV���DQG���ILHOG���WULSV����7KH���VWXGHQW���PD\���HDUQ���FROOHJH���FUHGLW���E\���VXFFHVVIXOO\���SDVVLQJ���WKH���$3���%LRORJ\���H[DP����6WXGHQWV���VKRXOG���KDYH���KDG���SULRU���VXFFHVV���LQ���6FLHQFH���DQG���0DWK���FODVVHV���DQG���EH���SUHSDUHG���IRU���WKH���ULJRU����7KLV���FRXUVH���LV���VXJJHVWHG��IRU���VWXGHQWV���SODQQLQJ���RQ���D���VFLHQFH���RU���KHDOWK���PDMRU���LQ���FROOHJH������

%,27(&+12/2*<�� �1&$$�:+6���1&$$�������6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 6&,�����&UHGLW��� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 3UH�$3���%LRORJ\���DQG�RU���$3���%LRORJ\��&RXUVH���)HH��� �������

7KLV���FRXUVH���ZLOO���SURYLGH���DQ���LQWURGXFWLRQ���WR���ELRWHFKQRORJ\�����KDUQHVVLQJ���FHOOXODU���DQG���ELRPROHFXODU���SURFHVVHV���WR���GHYHORS���WHFKQRORJLHV���DQG��SURGXFWV���WKDW���KHOS���LPSURYH���RXU���OLYHV���DQG���WKH���KHDOWK���RI���RXU���SODQHW������LQFOXGLQJ���FDUHHU���H[SORUDWLRQ����KLVWRU\���DQG���DSSOLFDWLRQV���RI���'1$�51$��WHFKQRORJ\����PROHFXODU���ELRORJ\����JHQH���HGLWLQJ���DQG���ELRHWKLFV����7KH���FRXUVH���LV���VXSSOHPHQWHG���ZLWK���ODERUDWRU\���H[HUFLVHV����GHPRQVWUDWLRQV���DQG��SRWHQWLDOO\���D���ILHOG���WULS����:H���ZLOO���OHDUQ���WKH���EDVLF���WHFKQLTXHV���RI���ELRWHFKQRORJ\����LQFOXGLQJ���VHYHUDO���ODERUDWRU\���LQYHVWLJDWLRQV���RQ���WKH���VWXGHQW¶V���RZQ��'1$����7KH���FRXUVH���FRQFOXGHV���ZLWK���D���FRQVLGHUDWLRQ���RI���ELRHWKLFDO���LVVXHV���UHODWLQJ���WR���WKLV���SRZHUIXO���QHZ���WHFKQRORJ\�����������

bb

���b

$3����&+(0,675<���$%�� �1&$$�:+6���1&$$�������6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 6&,������ 6&,�����&UHGLW��� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 3UH�$3���&KHPLVWU\���,���$%���DQG���$OJHEUD���,,��

$%���DUH���KLJKO\���UHFRPPHQGHG���&RXUVH���)HH��� ������6WXGHQWV���PD\���EH���UHTXLUHG���WR���SXUFKDVH��

WH[WV����%RRN���OLVW�,6%1���WR���EH���VXSSOLHG���E\��LQVWUXFWRU����

$V���SDUW���RI���WKH���$GYDQFHG���3ODFHPHQW���SURJUDP����WKLV���FRXUVH���ZLOO���UHTXLUH���VWXGHQWV���WR���FRPSOHWH���ERWK���VXPPHU���UHDGLQJ���DQG���ZULWLQJ���DVVLJQPHQWV����$3����&KHPLVWU\���LV���GHVLJQHG���IRU���VWXGHQWV���ZKR���KDYH���D���VWURQJ���LQWHUHVW���LQ���SXUVXLQJ���WKH���VFLHQFHV����HVSHFLDOO\���FKHPLVWU\���RU���PHGLFDO���ILHOGV����$3���&KHPLVWU\���ZLOO���FRYHU���WRSLFV���WKDW���FRUUHVSRQG���WR���WKRVH���RIIHUHG���LQ���D���8QLYHUVLW\���OHYHO���IUHVKPDQ���FKHPLVWU\���FRXUVH����7KH���VWXGHQW���PD\���HDUQ���FROOHJH��FUHGLW���E\���VXFFHVVIXOO\���SDVVLQJ���WKH���$3����&KHPLVWU\���H[DP����6WXGHQWV���VKRXOG���KDYH���KDG���SULRU���VXFFHVV���LQ���6FLHQFH���DQG���0DWK���FODVVHV���DQG���EH��SUHSDUHG���IRU���WKH���ULJRU�����

*(2/2*<�� �1&$$�:+6���1&$$�������6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 6&,�����&UHGLW��� �����2SWLRQDO���FROOHJH���FUHGLW���IURP���81&��� ��

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� (DUWK�6SDFH���$%���DQG���%LRORJ\���RU���3UH�$3��

%LRORJ\���

7KLV���FODVV���FRYHUV���WKH���RULJLQV���DQG���FODVVLILFDWLRQV���RI���PLQHUDOV���DQG���URFNV����ODQGVFDSH���GHYHORSPHQW����DQG���WKH���HDUWK¶V���VWUXFWXUH���DQG���KLVWRU\����$V���D��FROOHJH���OHYHO���FRXUVH����VWXGHQWV���ZLOO���EH���H[SHFWHG���WR���SHUIRUP���DW���D���KLJK���OHYHO����&ODVV���GLVFXVVLRQV����ODEV����DQG���DVVLJQPHQWV���ZLOO���EH���FKDOOHQJLQJ����\HW��EHQHILFLDO���WR���WKH���VFLHQFH�ERXQG���VWXGHQW����1RQ�VFLHQFH���ERXQG���VWXGHQWV���PD\���EH���DEOH���WR���XVH���WKLV���FRXUVH���DV���DQ���HOHFWLYH���FUHGLW���DW���FROOHJH����7KH��VWXGHQW���PXVW���UHFHLYH���D���³&´���RU���EHWWHU���WR���HDUQ���81&���FUHGLW������

0(7(252/2*<�� �1&$$�:+6���1&$$�������6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 6&,�����&UHGLW��� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� (DUWK�6SDFH���$%����

0HWHRURORJ\���LV���D���VHPHVWHU���FRXUVH���GHVLJQHG���WR���EH���ODERUDWRU\���DQG���WHFKQRORJ\�EDVHG���DQG���ZLOO���DLP���WR���IDPLOLDUL]H���VWXGHQWV���ZLWK���HDUWK¶V��DWPRVSKHUH���DQG���WKH���ZHDWKHU���HYHQWV���WKDW���WDNH���SODFH���LQ���LW����)XQGDPHQWDO���FKHPLVWU\���DQG���SK\VLFV���SULQFLSOHV���DUH���XWLOL]HG���WR���KHOS���H[SODLQ���FRPPRQ��ZHDWKHU���DQG���SKHQRPHQD���WKDW���FDQ���EH���REVHUYHG���WKURXJKRXW���WKH���ZRUOG����0HWHRURORJ\���LV���DQ���DSSOLHG���VFLHQFH���WKDW���UHDGLO\���OHQGV���LWVHOI���WR���IDPLOLDU��HYHU\GD\���OLIH����$���FRPELQDWLRQ���RI���ODERUDWRU\���DFWLYLWLHV����ZHDWKHU���WRROV���DQG���GDWD���FROOHFWLRQ���DUH���XVHG���WR���PDNH���VWXGHQWV���PRUH���NQRZOHGJHDEOH���LQ��WKH���SURFHVV���RI���IRUHFDVWLQJ���DQG���EURDGFDVWLQJ���WKH���ZHDWKHU����7RSLFV���WKDW���ZLOO���EH���FRYHUHG���LQFOXGH��������KRZ���ZH���PRQLWRU���WKH���ZHDWKHU���WKURXJK���ORFDO���ZHDWKHU���VWDWLRQV����UDGDUV����DQG���VDWHOOLWHV���������KRZ���WKH��LQWHUDFWLRQV���EHWZHHQ���WHPSHUDWXUH����DLU���SUHVVXUH����ZLQG����KXPLGLW\����DQG���SUHFLSLWDWLRQ���FUHDWH���RXU���ZHDWKHU���������KRZ���WR���IRUHFDVW���WKH���ZHDWKHU���RQ���D��GDLO\���EDVLV����DQG��������JOREDO���FOLPDWH���SDWWHUQV���WKDW���OHDG���WR���FKDQJHV���LQ���ZHDWKHU����2WKHU���WRSLFV���LQFOXGH���VHYHUH���ZHDWKHU����OLNH���WRUQDGRHV����KXUULFDQHV���DQG���WKXQGHUVWRUPV�OLJKWQLQJ����DQG���ZHDWKHU���KXPDQ���KD]DUGV���OLNH���JOREDO���FOLPDWH���FKDQJH����DOO���RI���ZKLFK���ZLOO���EH���HPEHGGHG���ZLWKLQ���FXUULFXOXP����������������

bb

���b

$1$720<���$1'���3+<6,2/2*<���$%�� � 1&$$�������6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 6&,������ 6&,�����&UHGLW��� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� %LRORJ\���$%���RU���3UH�$3���%LRORJ\���$%���

$QDWRP\�DQG���3K\VLRORJ\���LV���DQ���XSSHU���OHYHO���VFLHQFH���FRXUVH���IRU���MXQLRUV���DQG���VHQLRUV���ZKR���SODQ�WR���DWWHQG���FROOHJH���DQG���VSHFLDOL]H���LQ���VFLHQFH���PHGLFLQH����RU���UHODWHG���ILHOGV����$���GHWDLOHG���VWXG\���RI���WKH���VWUXFWXUHV�DQG���IXQFWLRQV���RI���WKH���KXPDQ���ERG\���EHJLQV���ZLWK���D���UHYLHZ���RI���FHOO���SK\VLRORJ\���DQG��ELRFKHPLVWU\����WKHQ�DGYDQFHV���LQWR���VWXGLHV���RI���KLVWRORJ\���DQG���VHOHFWHG���ERG\���V\VWHPV������� �

bb

���b

62&,$/���678',(6����

��

:25/'���*(2*5$3+<���$%�� �1&$$�:+6���1&$$�������6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 667���� �� 667���� �&UHGLW��� ������

5HTXLUHG��� �WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

7KLV���FRXUVH���LV���GHVLJQHG���WR���KHOS���WKH���VWXGHQW���OHDUQ����XQGHUVWDQG����UHODWH����DQG���DSSO\���WKH���FRQFHSWV���RI���SK\VLFDO���DQG���FXOWXUDO���JHRJUDSK\����7KH���FRXUVH��ZLOO���ORRN���DW���FXUUHQW���HYHQWV���LQ���HDFK���UHJLRQ���DQG���GLVFXVV���VHYHUDO���WRSLFV���WKURXJKRXW���WKH���\HDU����6RPH���WRSLFV���LQFOXGH����ILYH���WKHPHV���RI���JHRJUDSK\���PDS���VNLOOV����GHPRJUDSKLFV����SRSXODWLRQ���LVVXHV����FRQIOLFWV����HFRQRPLFV����FXOWXUH����DQG���UHJLRQV������

$3����+80$1���*(2*5$3+<���$%�� �1&$$�:+6���1&$$�������6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 667������ 667�����&UHGLW��� ������

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH����0D\���EH���WDNHQ���LQ���OLHX���RI��:RUOG���*HRJUDSK\��

3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��&RXUVH���)HH��� 6WXGHQWV���PD\���EH���UHTXLUHG���WR���SXUFKDVH���WH[WV���

%RRN���OLVW�,6%1���WR���EH���VXSSOLHG���E\���LQVWUXFWRU����

$V���SDUW���RI���WKH���$GYDQFHG���3ODFHPHQW���SURJUDP����WKLV���FRXUVH���ZLOO���UHTXLUH���VWXGHQWV���WR���FRPSOHWH���ERWK���VXPPHU���UHDGLQJ���DQG���ZULWLQJ���DVVLJQPHQWV����7KH���SXUSRVH���RI���WKH���$3����+XPDQ���*HRJUDSK\���FRXUVH���LV���WR���LQWURGXFH���VWXGHQWV���WR���WKH���V\VWHPDWLF���VWXG\���RI���SDWWHUQV���DQG���SURFHVVHV���WKDW���KDYH��VKDSHG���KXPDQ���XQGHUVWDQGLQJ����XVH����DQG���DOWHUDWLRQ���RI���(DUWK¶V���VXUIDFH����6WXGHQWV���HPSOR\���VSDWLDO���FRQFHSWV���DQG���ODQGVFDSH���DQDO\VLV���WR���H[DPLQH��KXPDQ���VRFLDO���RUJDQL]DWLRQ���DQG���LWV���HQYLURQPHQWDO���FRQVHTXHQFHV����7KH\���DOVR���OHDUQ���DERXW���WKH���PHWKRGV���DQG���WRROV���JHRJUDSKHUV���XVH���LQ���WKHLU��VFLHQFH���DQG���SUDFWLFH����+XPDQ���JHRJUDSK\���LV���WKH���VWXG\���RI���ZKHUH���KXPDQV���DQG���WKHLU���DFWLYLWLHV���DQG���LQVWLWXWLRQV����VXFK���DV���HWKQLF���JURXSV����FLWLHV����DQG��LQGXVWULHV���DUH���ORFDWHG����DQG���ZK\���WKH\���DUH���WKHUH����+XPDQ���JHRJUDSKHUV���DOVR���VWXG\���WKH���LQWHUDFWLRQV���RI���KXPDQV���ZLWK���WKHLU���HQYLURQPHQW���DQG���GUDZ��RQ���VRPH���EDVLF���HOHPHQWV���RI���SK\VLFDO���JHRJUDSK\�����

:25/'���+,6725<���$%�� �1&$$����:+6��1&$$����6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 667���� �� 667�����&UHGLW���� ������

5HTXLUHG��� ��WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��� ��

7KURXJK���FKURQRORJLFDO���DQG���WKHPDWLF���DSSURDFKHV����WKH���VWXGHQW���ZLOO���OHDUQ���PRUH���DERXW���KRZ���FXOWXUHV���RI���\HVWHUGD\���DQG���WRGD\���DUH���LQWHUUHODWHG���6WXGHQWV���ZLOO���OHDUQ���KRZ���SROLWLFDO����VRFLDO����FXOWXUDO���DQG���VFLHQWLILF���HYHQWV���KDYH���VKDSHG���VRFLHW\���IURP����������WR���WKH���SUHVHQW����6HPHVWHU��������$UHDV���RI���VWXG\���LQFOXGH���$JH���RI���([SORUDWLRQ����5HQDLVVDQFH����3URWHVWDQW���5HIRUPDWLRQ����&RXQWHU�5HIRUPDWLRQ����(QOLJKWHQPHQW���5HYROXWLRQV����,PSHULDOLVP����7KH���*UHDW���:DU����::,����DQG���WKH���5XVVLDQ���5HYROXWLRQ����6HPHVWHU��������$UHDV���RI���VWXG\���LQFOXGH���IRUPDWLRQ���RI���WKH���PRGHUQ���SROLWLFDO���ZRUOG����5LVH���RI���&RPPXQLVP���EH\RQG���5XVVLD����+RORFDXVW����5LVH���RI��'LFWDWRUV����:RUOG���:DU���,,����IRUPDWLRQ���RI���WKH���PRGHUQ���0LGGOH���(DVW���DQG���WKH���IDOO���RI���&RPPXQLVP���LQ���(XURSH���������

bb

���b

$3����:25/'���+,6725<����02'(51���$%�� �1&$$����:+6��1&$$����6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 667������ 667�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH����0D\���EH���WDNHQ���LQ���OLHX���RI��:RUOG���+LVWRU\���

3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��&RXUVH���)HH��� 6WXGHQWV���PD\���EH���UHTXLUHG���WR���SXUFKDVH���WH[WV���

%RRN���OLVW�,6%1���WR���EH���VXSSOLHG���E\���LQVWUXFWRU�����

$3����:RUOG���+LVWRU\���IRFXVHV���RQ���GHYHORSLQJ���VWXGHQWV¶���DELOLWLHV���WR���WKLQN���FRQFHSWXDOO\���DERXW���ZRUOG���KLVWRU\���IURP���DSSUR[LPDWHO\����������&(���WR���WKH��SUHVHQW���DQG���DSSO\���KLVWRULFDO���WKLQNLQJ���VNLOOV���DV���WKH\���OHDUQ���DERXW���WKH���SDVW����)LYH���LWHPV���RI���HTXDO���LPSRUWDQFH���±���IRFXVLQJ���RQ���WKH���HQYLURQPHQW���FXOWXUHV����VWDWH�EXLOGLQJ����HFRQRPLF���V\VWHPV����DQG���VRFLDO���VWUXFWXUHV���±���SURYLGH���DUHDV���RI���KLVWRULFDO���LQTXLU\���IRU���LQYHVWLJDWLRQ���WKURXJKRXW���WKH��FRXUVH����$3����:RUOG���+LVWRU\���HQFRPSDVVHV���WKH���KLVWRU\���RI���WKH���ILYH���PDMRU���JHRJUDSKLFDO���UHJLRQV���RI���WKH���JOREH����$IULFD����WKH���$PHULFDV����$VLD���(XURSH����DQG���2FHDQLD����ZLWK���VSHFLDO���IRFXV���RQ���KLVWRULFDO���GHYHORSPHQWV���DQG���SURFHVVHV���WKDW���FURVV���PXOWLSOH���UHJLRQV������

',*,7$/���($57+�� �1&$$����:+6��1&$$����6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 667�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH����3UHUHTXLVLWH��� :RUOG���*HRJUDSK\���$%���RU���$3���+XPDQ��

*HRJUDSK\���$%���

6WXGHQWV���LQ���'LJLWDO���(DUWK���ZLOO���JDLQ���H[SHULHQFH���ZRUNLQJ���ZLWK���D���VXLWH���RI���HPHUJLQJ���JHRVSDWLDO���WHFKQRORJLHV���OLNH���*RRJOH���(DUWK�0$3�V���DQG��$UF*,6����'LJLWDO���(DUWK���SURYLGHV���VWXGHQWV���ZLWK���FRQWH[W����WKHRU\����DQG���EDVLF���VNLOOV����SUDFWLFH����LQ���FDUWRJUDSK\����JHRJUDSKLF���LQIRUPDWLRQ���V\VWHPV���*,6�����UHPRWH���VHQVLQJ����JOREDO���SRVLWLRQLQJ���V\VWHPV����*36�����DQG���JHRJUDSKLF���YLVXDOL]DWLRQ����JHRYLVXDOL]DWLRQ�����7KHVH���WHFKQRORJLHV���DUH���DSSOLHG���WR���GLYHUVH���ILHOGV���DQG���SKHQRPHQD���LQ���WKH���SK\VLFDO����QDWXUDO����DQG���VRFLDO���VFLHQFHV���LQ���H[FLWLQJ���ZD\V����7KURXJKRXW���WKH���FRXUVH����VWXGHQWV���OHDUQ���KRZ���WR���DFFHVV���UHOHYDQW���GLJLWDO���LQIRUPDWLRQ���DQG���JDLQ���H[SHULHQFH���LQWHUDFWLQJ���ZLWK���DQG���XVLQJ���WKH���LQIRUPDWLRQ���DSSURSULDWHO\����&RXUVH���FRQWHQW���LV��GHOLYHUHG���WKURXJK���D���PL[���RI���OHFWXUHV����FRPSXWHU�EDVHG���ODEV����JURXS���H[HUFLVHV����ILHOG�EDVHG���GDWD���FROOHFWLRQ����DQG���ILHOG���WULSV������

81,7('���67$7(6���+,6725<���$%�� �1&$$����:+6��1&$$����6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 667������ 667�����&UHGLW���� ������

5HTXLUHG��� ��WK���WK���*UDGH����3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

7KLV���FRXUVH���H[DPLQHV���WKH���SROLWLFDO����HFRQRPLFDO����VRFLDO���DQG���FXOWXUDO���GHYHORSPHQW���RI���WKH���8QLWHG���6WDWHV����7KH���IRFXV���RI���WKLV���FRXUVH���LV���WKH���LPSDFW��RI���WKH���KLVWRULFDO���GHYHORSPHQW���RI���FRQWHPSRUDU\���VRFLHW\���IURP���5HFRQVWUXFWLRQ���WR���WKH���PRGHUQ���GD\����6HPHVWHU���$����FXOWXUDO���KLVWRU\���RI���WKH���8QLWHG���6WDWHV����8QLWHG���6WDWHV���HFRQRPLF���SROLF\���DQG���V\VWHPV����SROLWLFDO���DQG���FLYLO���ULJKWV���PRYHPHQWV���6HPHVWHU���%����IRUHLJQ���SROLF\���RI���WKH���8QLWHG���6WDWHV���DQG���$PHULFD���DW���ZDU����������������

bb

���b

$3����81,7('���67$7(6���+,6725<���$%�� �1&$$����:+6��1&$$����6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 667������ 667�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH����0D\���EH���WDNHQ���LQ���OLHX���RI��8QLWHG���6WDWHV���+LVWRU\��

3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��&RXUVH���)HH��� 6WXGHQWV���PD\���EH���UHTXLUHG���WR���SXUFKDVH���WH[WV���

%RRN���OLVW�,6%1���WR���EH���VXSSOLHG���E\���LQVWUXFWRU�����

7KLV���FRXUVH���IRFXVHV���RQ���WKH���GHYHORSPHQW���RI���KLVWRULFDO���WKLQNLQJ���VNLOOV����FKURQRORJLFDO���UHDVRQLQJ����FRPSDULQJ���DQG���FRQWH[WXDOL]LQJ����FUDIWLQJ��KLVWRULFDO���DUJXPHQWV���XVLQJ���KLVWRULFDO���HYLGHQFH����DQG���LQWHUSUHWLQJ���DQG���V\QWKHVL]LQJ���KLVWRULFDO���QDUUDWLYH����DQG���DQ���XQGHUVWDQGLQJ���RI���FRQWHQW��OHDUQLQJ���REMHFWLYHV���RUJDQL]HG���DURXQG���VHYHQ���WKHPHV����VXFK���DV���LGHQWLW\����SHRSOLQJ����DQG���$PHULFD���LQ���WKH���ZRUOG����,Q���OLQH���ZLWK���FROOHJH���DQG���XQLYHUVLW\���8�6����+LVWRU\���VXUYH\���FRXUVHV¶���LQFUHDVHG���IRFXV���RQ���HDUO\���DQG���UHFHQW���$PHULFDQ���KLVWRU\���DQG���GHFUHDVHG���HPSKDVLV���RQ���RWKHU���DUHDV����7KH���$3����8�6���+LVWRU\���FRXUVH���H[SDQGV���RQ���WKH���KLVWRU\���RI���WKH���$PHULFDV���IURP����������WR����������DQG���IURP����������WR���WKH���SUHVHQW����,W���DOVR���DOORZV���WHDFKHUV���IOH[LELOLW\��DFURVV���QLQH���GLIIHUHQW���SHULRGV���RI���8�6����KLVWRU\���WR���WHDFK���WRSLFV���RI���WKHLU���FKRLFH���LQ���GHSWK����$3����8�6����+LVWRU\���LV���GHVLJQHG���WR���EH���WKH���HTXLYDOHQW���RI���D���WZR�VHPHVWHU���LQWURGXFWRU\���FROOHJH���RU���XQLYHUVLW\���8�6����+LVWRU\���FRXUVH������

36<&+2/2*<�� �1&$$����:+6��1&$$����6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 667�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

7KLV���VHPHVWHU�ORQJ���FRXUVH���RIIHUV���DQ���LQWURGXFWLRQ���WR���SV\FKRORJ\���DV���D���EHKDYLRUDO���VFLHQFH����6WXGHQWV���ZLOO���VWXG\���KXPDQ���EHKDYLRU���DQG���WKH���PHQWDO��SURFHVVHV���RI���KXPDQ���EHLQJV����7RSLFV���WKDW���PD\���EH���H[SORUHG���LQFOXGH���SV\FKRORJLFDO���SHUVSHFWLYHV����ELRORJLFDO���EDVLV���RI���EHKDYLRU����SV\FKRORJLFDO��GLVRUGHUV���DQG���WKHLU���WUHDWPHQW����VHQVDWLRQ���DQG���SHUFHSWLRQ����VWDWHV���RI���FRQVFLRXVQHVV����PHPRU\����WKLQNLQJ����ODQJXDJH����OHDUQLQJ����LQWHOOLJHQFH���PRWLYDWLRQ����HPRWLRQ����SHUVRQDOLW\����KXPDQ���GHYHORSPHQW����DQG���VRFLDO���SV\FKRORJ\������

62&,2/2*<�� �1&$$����:+6��1&$$����6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 667�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

6RFLRORJ\���LV���D���FROOHJH���SUHSDUDWRU\���HOHFWLYH���FRXUVH����ZKLFK���VWXGLHV���KXPDQ���EHKDYLRU���LQ���JURXS���VLWXDWLRQV����,WV���IRFXV���LV���RQ���WKH���G\QDPLFV���RI���JURXS��EHKDYLRU���DQG���WKH���LQWHUDFWLRQ���RI���LQGLYLGXDOV���LQ���JURXSV����7KLV���FRXUVH���DFTXDLQWV���VWXGHQWV���ZLWK���WKH���EDVLF���VRFLRORJLFDO���WKHRULHV���DQG���WRROV���RI��DQDO\VLV���DQG���VKRZV���WKHLU���UHODWLRQVKLS���WR���RWKHU���EHKDYLRUDO���VFLHQFH���GLVFLSOLQHV���VXFK���DV���DQWKURSRORJ\���DQG���SV\FKRORJ\����6RFLDO���VWUDWLILFDWLRQ���VH[LVP����DJHLVP����UDFLVP����DQG���RWKHU���VRFLDO���LVVXHV���ZLOO���EH���FRQVLGHUHG����$GGLWLRQDOO\����WKH���FODVV���ZLOO���H[DPLQH���WKH���HIIHFW���RI���VRFLDO���VWUXFWXUH���SUDFWLFHV����DQG���LQVWLWXWLRQV���XSRQ���WKH���LQGLYLGXDO���LQ���HYHU\GD\���OLIH����������������

bb

���b

$3����36<&+2/2*<���$%�� �1&$$����:+6��1&$$����6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 667������ 667�����&UHGLW���� ����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��&RXUVH���)HH��� 6WXGHQWV���PD\���EH���UHTXLUHG���WR���SXUFKDVH���WH[WV���

%RRN���OLVW�,6%1���WR���EH���VXSSOLHG���E\���LQVWUXFWRU�����

7KLV���FRXUVH���LV���GHVLJQHG���WR���EH���DV���FKDOOHQJLQJ���DV���D���FROOHJH���LQWURGXFWRU\���SV\FKRORJ\���FODVV����7KLV���FODVV���ZLOO���LQWURGXFH���VWXGHQWV���WR���V\VWHPDWLF���DQG��VFLHQWLILF���VWXG\���RI���WKH���EHKDYLRU���DQG���PHQWDO���SURFHVVHV���RI���KXPDQ���EHLQJV���DQG���RWKHU���DQLPDOV����$V���SUHVFULEHG���E\���WKH���&ROOHJH���%RDUG����WKH���FRXUVH��WUDFHV���WKH���HPHUJHQFH���RI���VFLHQWLILF���SV\FKRORJ\���DQG���FRYHUV���WKH���GHYHORSPHQW���RI���WKH���PDMRU���VFKRROV���RI���SV\FKRORJ\����6WXGHQWV���ZLOO���EH���H[SRVHG���WR��SV\FKRORJLFDO���IDFWV����WKHRULHV����DQG���SKHQRPHQD���ZLWKLQ���SV\FKRORJ\���LQFOXGLQJ���SHUVRQDOLW\���GHYHORSPHQW����EHKDYLRU����OHDUQLQJ���DQG���PHPRU\���6WXGHQWV���ZLOO���OHDUQ����HYDOXDWH����DQG���HPSOR\���YDULRXV���UHVHDUFK���PHWKRGV���WKDW���SV\FKRORJLVWV���XVH���LQ���SUDFWLFH����6WXGHQWV���ZLOO���EH���H[SHFWHG���WR���WKLQN��FULWLFDOO\���RI���WKH���HWKLFDO���LVVXHV���ZLWKLQ���SV\FKRORJ\����7KH���SDFH���RI���WKLV���FODVV���ZLOO���EH���LQWHQVH����WKH���UHDGLQJ���DQG���DVVLJQPHQWV���ZLOO���EH���FKDOOHQJLQJ����DQG��ZH���ZLOO���FRYHU���D���VXEVWDQWLDO���DPRXQW���RI���PDWHULDO���LQ���SUHSDUDWLRQ���IRU���WKH���$3����H[DP������

81,7('���67$7(6���*29(510(17������&,9,&6�� �1&$$����:+6��1&$$����6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 667�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

7KLV���FRXUVH���LV���GHVLJQHG���WR���KHOS���WKH���VWXGHQW���XQGHUVWDQG���WKH���EDVLF���RUJDQL]DWLRQ����IXQFWLRQ���DQG���SXUSRVH���RI���ORFDO����VWDWH����DQG���QDWLRQDO���JRYHUQPHQW��LQ���WKH���8QLWHG���6WDWHV����7KLV���FRXUVH���SODFHV���VWURQJ���HPSKDVLV���RQ���VWXGHQW���XQGHUVWDQGLQJ���RI���WKH���SUDFWLFDO���VLGH���RI���FLWL]HQ���SDUWLFLSDWLRQ���LQ���WKH��SROLWLFDO���SURFHVV����6RPH���WRSLFV���LQFOXGH����SROLWLFDO���SKLORVRSK\����SROLWLFDO���DQG���HFRQRPLF���V\VWHPV����SDUW\���SURFHVV����FXUUHQW���HYHQWV����FRQVWLWXWLRQ����DQG��%LOO���RI���5LJKWV����

��

$3������81,7('���67$7(6���*29(510(17������32/,7,&6�� �1&$$����:+6��1&$$����6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 667�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��&RXUVH���)HH��� 6WXGHQWV���PD\���EH���UHTXLUHG���WR���SXUFKDVH���WH[WV���

%RRN���OLVW�,6%1���WR���EH���VXSSOLHG���E\���LQVWUXFWRU�����

7KLV���FODVV���LV���WKH���HTXLYDOHQW���WR���D���RQH�VHPHVWHU���FROOHJH���FRXUVH���LQ���8QLWHG���6WDWHV���JRYHUQPHQW�����7KLV���FRXUVH���LV���GHVLJQHG���WR���SUHSDUH���WKH���VWXGHQW���WR��FKDOOHQJH���WKH���$GYDQFHG���3ODFHPHQW���([DPLQDWLRQ���LQ���8QLWHG���6WDWHV���*RYHUQPHQW���DQG���3ROLWLFV�����6WXGHQWV���ZLOO���JDLQ���DQ���XQGHUVWDQGLQJ���RI���WKH��IRXQGDWLRQ���RI���8�6����JRYHUQPHQW����SROLWLFDO���EHOLHIV����WKH���UROH���RI���SDUWLHV���DQG���LQWHUHVW���JURXSV����WKH���LQVWLWXWLRQV���RI���WKH���QDWLRQDO���JRYHUQPHQW����SXEOLF��SROLF\����DQG���FLYLO���ULJKWV���DQG���FLYLO���OLEHUWLHV�����6WXGHQWV���FDQ���H[SHFW���WKH���PDWHULDO���WR���EH���LQWHOOHFWXDOO\���FKDOOHQJLQJ�����7KLV���FRXUVH���PHHWV���WKH���8QLWHG��6WDWHV���*RYHUQPHQW���DQG���&LYLFV���UHTXLUHPHQW���IRU���JUDGXDWLRQ������������

bb

���b

(&2120,&6�� �1&$$����:+6��1&$$����6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 667�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

7KLV���FRXUVH���ZLOO���RIIHU���WKH���RSSRUWXQLW\���WR���EHFRPH���IDPLOLDU���ZLWK���WKH���IXQGDPHQWDOV���RI���HFRQRPLF���FRQFHSWV����:H���ZLOO���VWXG\���PLFURHFRQRPLF��FRQFHSWV���LQFOXGLQJ���VXSSO\���DQG���GHPDQG����FRPSHWLWLRQ����DQG���WKH���SULFH���V\VWHP����0DFURHFRQRPLF���FRQFHSWV���VWXGLHG���LQFOXGH���ODERU����PRQH\���JRYHUQPHQW���VSHQGLQJ����EDQNLQJ����DQG���ILQDQFLDO���LQYHVWPHQWV����:H���ZLOO���GHDO���ZLWK���WKH���WRSLFV���RI���*URVV���'RPHVWLF���3URGXFW����*'3�����WKH���EXVLQHVV��F\FOH����XQHPSOR\PHQW����DQG���LQIODWLRQ����:H���ZLOO���DOVR���GLVFXVV���HFRQRPLFV���DV���D���JOREDO���LVVXH���ZLWK���WKH���8QLWHG���6WDWHV���EHLQJ���D���SDUW���RI���WKH���ZRUOG��HFRQRP\�������� �

bb

���b

67(0����$576�������'(6,*1���

9,'(2���352'8&7,21���,�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 0,6�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

7KLV���FRXUVH���H[DPLQHV���SULQFLSOHV���DQG���WHFKQLTXHV���RI���EDVLF���YLGHR���SURGXFWLRQ���DQG���GLUHFWLRQ���LQ���D���ODERUDWRU\���VHWWLQJ���XVLQJ����FDPHUDV����DXGLR��HTXLSPHQW����FRPSXWHUV���DQG���RWKHU���WHFKQRORJ\���WR���SURGXFH���DQG���FRPPXQLFDWH���LQIRUPDWLRQ����6WXGHQWV���ZLOO���FUHDWH����SODQ����ZULWH����UHFRUG����DQG���HGLW��YLGHR���SUHVHQWDWLRQV���RQ���D���ZLGH���YDULHW\���RI���WRSLFV������

9,'(2���352'8&7,21���,,�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 0,6�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� &RPSOHWLRQ���RI���9LGHR���3URGXFWLRQ���,���

7KLV��FRXUVH��ZLOO��IRFXV��RQ��WKH��QHZV��DVSHFW��RI��9LGHR��3URGXFWLRQV���,Q��WKLV��FRXUVH��VWXGHQWV��ZLOO��SURGXFH��D��ZHHNO\��QHZVFDVW��WKDW��ZLOO��IRFXV��RQ�� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �WKH��+LJK��6FKRRO���6WXGHQWV��ZLOO��EH��UHVSRQVLEOH��IRU��SODQQLQJ���ZULWLQJ���LQWHUYLHZLQJ���DQG��SURGXFLQJ��QHZV��SDFNDJHV���6WXGHQWV��ZLOO��DOVR��KRVW��WKH�� � � � � � � � � � � � � � � � � � � �QHZV���VKRZ���WKDW���ZLOO���EH���EURDGFDVW���HDFK���ZHHN���WKURXJK���<RXWXEH���DQG���WKH���ORFDO���DUHD���QHZV���FKDQQHO������

9,'(2���352'8&7,21���,,,�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 0,6�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� &RPSOHWLRQ���RI���9LGHR���3URGXFWLRQ���,������,,���

7KLV���FRXUVH���EXLOGV���RQ���WKH���IRXQGDWLRQDO���SULQFLSOHV���RI���9LGHR���3URGXFWLRQ���,���DQG���,,���E\���DOORZLQJ���WKH���VWXGHQWV���WR���HPEDUN���RQ���PRUH���ORQJ�IRUPDW��YLGHRV���LQFOXGLQJ���D���GRFXPHQWDU\����D���FRPHG\����D���GUDPD���DQG���D���VXVSHQVH���ILOP����9LGHRJUDSKHUV���ZLOO���ZRUN���RQ���SODQQLQJ����VFULSWLQJ����VWRU\ERDUGLQJ���UHFRUGLQJ���DQG���HGLWLQJ���YLGHRV���RI����������PLQXWHV����7KHVH���ILOPV���ZLOO���EH���RQ���GLVSOD\���DQG���DYDLODEOH���IRU���RWKHUV���WR���YLHZ���DQG���FULWLTXH������

9,'(2���%52$'&$67,1*��� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 0,6�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� &RPSOHWLRQ���RI���9LGHR���3URGXFWLRQ���,���DQG��

LQVWUXFWRU���DSSURYDO���WKURXJK���DQ���DSSOLFDWLRQ��DQG���LQWHUYLHZ���VHOHFWLRQ��

7KURXJK���WKH���V\QWKHVLV���RI���NQRZOHGJH���DQG���H[SHULHQFH���JDLQHG���LQ���9LGHR���3URGXFWLRQ���,����VWXGHQWV���ZLOO���SURGXFH���EURDGFDVW���UHDG\���PDWHULDO���IRU���WKH��+LJK���6FKRRO����WKH���:HOG�5H����VFKRRO���GLVWULFW���DQG���WKH�����FRPPXQLW\����6WXGHQWV���LQ���9LGHR���%URDGFDVWLQJ���ZLOO���EH���UHVSRQVLEOH���IRU���ILOPLQJ���HYHQWV��RXWVLGH���RI���FODVV���WLPH����HGLWLQJ���YLGHRV���XVLQJ���)LQDO���&XW���3UR����DQG���SUHVHQWLQJ���ILQDO���SURMHFWV���IRU���YLHZHUV���LQ���WKH���FRPPXQLW\����%HFDXVH���WKH���FRXUVH��UHTXLUHV���FRPPLWWHG���RXWVLGH���ZRUN���WLPH����VWXGHQWV���PXVW���GHPRQVWUDWH���VXSHULRU���DELOLW\���WR���GHYHORS���DQG���H[HFXWH���D���SODQ���RI���DFWLRQ���LQGLYLGXDOO\���6WURQJ���SUREOHP�VROYLQJ���VNLOOV���DQG���LQWULQVLF���PRWLYDWLRQ���DUH���D���UHTXLUHPHQW���RI���WKH���FRXUVH��������

bb

���b

*5$3+,&���'(6,*1�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 0,6�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

-�Q���WKLV���FRXUVH����VWXGHQWV���ZLOO���OHDUQ���SULQFLSOHV���RI���GHVLJQ���DQG���FRORU���WKHRU\����DORQJ���ZLWK���W\SRJUDSK\���DQG���OD\RXW����6WXGHQWV���ZLOO���DOVR���OHDUQ���KRZ���WR��SURPRWH����EUDQG����SULQW����DQG���VDYH���LPDJHV���IRU���XVH���RQ���YDULRXV���DSSOLFDWLRQV���DQG���PHGLXPV����7KH\���ZLOO���XVH���SURIHVVLRQDO�JUDGH���$GREH���GHVLJQ��VRIWZDUH���WR���FUHDWH���GLJLWDO���GUDZLQJV����ORJRV����DGYHUWLVHPHQWV����PDJD]LQH���OD\RXWV����DQG���PRUH����6WXGHQWV���ZLOO���EH���JLYHQ���FKDOOHQJLQJ���UHDO���ZRUOG��SURMHFWV���DQG���DVVLJQPHQWV���W\SLFDO���RI���WKH���JUDSKLF���GHVLJQ���LQGXVWU\����6WXGHQWV���ZLOO���JDLQ���H[SHULHQFH���LQ���FUHDWLYH���SUREOHP���VROYLQJ���IURP���PXOWLSOH��SHUVSHFWLYHV���DQG���WKH���SUDFWLFDO���LPSOHPHQWDWLRQ���RI���WKRVH���VROXWLRQV���DFURVV���PXOWLSOH���DUHDV���RI���JUDSKLF���FRPPXQLFDWLRQV������

',*,7$/���3+272*5$3+<�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 0,6�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��&RXUVH���)HH��� ����*%���6'���&DUG���

7KLV���FRXUVH���ZLOO���LQWURGXFH���VWXGHQWV���WR���WKH���IXQGDPHQWDOV���RI���SKRWRJUDSK\����6WXGHQWV���ZLOO���OHDUQ���EDVLF���FDPHUD���KDQGOLQJ����KRZ���FDPHUDV���ZRUN���FRPSRVLWLRQ����OLJKWLQJ����DQG���KRZ���WR���XVH���SKRWR�HGLWLQJ���VRIWZDUH���WR���SURGXFH���KLJK�TXDOLW\���SKRWRV���LQ���D���YDULHW\���RI���JHQUHV����&DQRQ���FDPHUDV���ZLOO���EH��SURYLGHG���IRU���HDFK���VWXGHQW���IRU���WKH���VHPHVWHU����(DFK���VWXGHQW���QHHGV���WR���SXUFKDVH���DQ�������*%���6'���FDUG���IRU���WKLV���FODVV������

$'9$1&('���',*,7$/���3+272*5$3+<�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 0,6�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 'LJLWDO���3KRWRJUDSK\��&RXUVH���)HH��� ����*%���6'���&DUG���

7KLV���VHPHVWHU���ORQJ���FRXUVH���EXLOGV���RQ���NQRZOHGJH���JDLQHG���LQ���'LJLWDO���3KRWRJUDSK\����6WXGHQWV���ZLOO���IXUWKHU���WKHLU���NQRZOHGJH���RI���FRPSRVLWLRQ���GHVLJQ����WHFKQLFDO���HOHPHQWV���DQG���HTXLSPHQW����DQG���LQFUHDVH���WKHLU�����VW���FHQWXU\���VNLOOV���RI���UDWLRQDOH����FROODERUDWLRQ����FULWLFDO���WKLQNLQJ����DQG��FRPPXQLFDWLRQ����7KLV���FRXUVH���ZLOO���IRFXV���RQ���WKH���FUHDWLRQ���RI���DQ���RULJLQDO����RQOLQH���SRUWIROLR����&DQRQ���FDPHUDV���ZLOO���EH���SURYLGHG���IRU���HDFK���VWXGHQW���IRU��WKH���VHPHVWHU����(DFK���VWXGHQW���QHHGV���WR���SXUFKDVH���DQ�������*%���6'���FDUG���IRU���WKLV���FODVV������

,1752'8&7,21���72���52%27,&6��� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 0,6�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��&RXUVH���)HH��� ������

'XULQJ���WKLV���FODVV���VWXGHQWV���ZLOO���H[SORUH���WKH���ILHOG���RI���URERWLFV���XVLQJ���D���YDULHW\���RI���KDQGV���RQ���DFWLYLWLHV�����6WXGHQWV���ZLOO���EHJLQ���ZLWK���EDVLF��SURJUDPPLQJ���FRQFHSWV�����,QWURGXFWRU\���SURJUDPPLQJ���ZLOO���EH���GRQH���XVLQJ���JUDSKLFDO���EORFN���SURJUDPPLQJ�����$IWHU���EHFRPLQJ���SURILFLHQW���ZLWK���WKH��ORJLFDO���RSHUDWLRQV���RI���WKH���LQWHUIDFH���WKH\���ZLOO���PRYH���RQ���WR���WKH���$UGXLQR���,'(���ZLWK���ZKLFK���WKH\���ZLOO���OHDUQ���WR���ZULWH���FRGH���IRU���XVH���RQ���WKHLU���URERWV����5RERW���ORFRPRWLRQ����VHQVLQJ���DQG���DFWXDWLRQ���ZLOO���EH���H[SORUHG���H[WHQVLYHO\�����6WXGHQWV���ZLOO���FRPSOHWH���D���ILQDO���FDSVWRQH���SURMHFW���ZKLFK���VROYHV���D��VSHFLILF���DSSOLFDWLRQ���FKDOOHQJH��������bb

���b

52%27,&6���(1*,1((5,1*���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 0,6�����0,6�����

&UHGLW���� ������7KLV���FODVV���PD\���EH���UHSHDWHG���IRU���FUHGLW���

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� ,QWURGXFWLRQ���WR���5RERWLFV��&RXUVH���)HH��� ������

5RERWLFV���(QJLQHHULQJ���$�����'XULQJ���WKLV���FODVV���VWXGHQWV���ZLOO���H[SORUH���WKH���ILHOG���RI���URERWLF���GHVLJQ���XVLQJ���D���YDULHW\���RI���KDQGV���RQ���DFWLYLWLHV����6WXGHQWV��EHJLQ���WKH���VHPHVWHU���ZLWK���DQ���LQWURGXFWLRQ���WR���EDVLF���KLVWRU\���DQG���WKHRU\���RI���URERWLFV����WKH���HQJLQHHULQJ���SURFHVV���DQG���WRROV���DQG���SURFHVVHV���XVHG���WR��FUHDWH���URERWLF���GHYLFHV����0RYLQJ���IRUZDUG���SURJUDPPLQJ���EHFRPHV���DQ���HVVHQWLDO���DQG���YLWDO���HOHPHQW����6WXGHQWV���SURJUDP���WKH���RQERDUG��PLFUR�SURFHVVRU���XVLQJ���WKH���$UGXLQR���SURJUDPPLQJ���ODQJXDJH����6WXGHQWV���ZRUN���LQGLYLGXDOO\���DQG���LQ���WHDPV���WR���GHVLJQ���DQG���EXLOG���VLPSOH���GULYH���WUDLQV��FDSDEOH���RI���PHHWLQJ���D���YDULHW\���RI���FULWHULD���LQFOXGLQJ���FOLPELQJ����SXVKLQJ����DWWDLQLQJ���PD[LPXP���VSHHG����HWF����6HQVRUV���DUH���LQWURGXFHG���WR���DOORZ���URERWLF��GHYLFHV���WR���LQWHUDFW���ZLWK���WKH���HQYLURQPHQW����$FWXDWRU���GHVLJQ���LV���GLVFXVVHG���DQG���GLIIHUHQW���PDQLSXODWRU���GHVLJQV���DUH���LQWURGXFHG����5RERWLFV���(QJLQHHULQJ���%�����6WXGHQWV���EXLOG���RQ���WKH���VROLG���IRXQGDWLRQ���LQWURGXFHG���LQ���5RERWLF���(QJLQHHULQJ���$���DQG���H[SDQG���WKHLU���VNLOOV���LQ���URERWLFV��GHVLJQ���DQG���DSSOLFDWLRQ����&$'���DSSOLFDWLRQ���LV���LQWURGXFHG���DV���D���WRRO���XVHG���IRU���PHFKDQLFDO���GHVLJQ����0HFKDQLFDO���FRQFHSWV���VXFK���DV���RSWLRQV���IRU��FKDVVLV����GLUHFW���YHUVXV���LQGLUHFW���GULYH����JHDULQJ����WRUTXH����VSHHG����SRZHU���DQG���ZKHHOV���YHUVXV���WUHDGV���DUH���H[SORUHG����7KHVH���WRSLFV���DUH���H[SORUHG���WKURXJK��WKH���XVH���RI���KDQGV���RQ���ODEV����6WXGHQWV���OHDUQ���WR���PDNH���FXVWRP���SDUWV���WKURXJK���WKH���XVH���RI����'���SULQWLQJ���KDUGZDUH����7KH���ILQDO���IRXU���ZHHNV���RI���WKH���FODVV��LQFOXGHV���D���FDSVWRQH���SURMHFW���GHVLJQ���FKDOOHQJH���ZKHUH���VWXGHQWV���DUH���DVNHG���WR���XVH���WKH���VNLOOV���OHDUQHG���LQ���WKH���FRXUVH���WR���VROYH���DQ���HQJLQHHULQJ��SUREOHP������

35,1&,3/(6���2)���(1*,1((5,1*�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 0,6�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

�(QJLQHHULQJ���LV���WKH���EUDQFK���RI���VFLHQFH���DQG���WHFKQRORJ\���FRQFHUQHG���ZLWK���WKH���GHVLJQ����EXLOGLQJ����DQG���PDLQWHQDQFH����DV���ZHOO���DV���WKH���XVH���RI���HQJLQHV���PDFKLQHV���DQG���VWUXFWXUHV����7KLV���LQWURGXFWRU\���FRXUVH���LV���GHVLJQHG���WR���SURYLGH���VWXGHQWV���ZLWK���DQ���XQGHUVWDQGLQJ���RI���WKH���ILHOG���RI���HQJLQHHULQJ���DVVRFLDWHG���WHFKQRORJ\���DQG���FDUHHU���RSSRUWXQLWLHV����6WXGHQWV���ZLOO���EH���LQWURGXFHG���WR���WKH���VXEFDWHJRULHV���RI���HQJLQHHULQJ����VXFK���DV����HOHFWULFDO���FKHPLFDO����PHFKDQLFDO����FLYLO����DUFKLWHFWXUDO���DQG���FRPSXWHU���HQJLQHHULQJ����)RFXV���ZLOO���EH���SODFHG���RQ���SUREOHP���VROYLQJ���WKURXJK���GHVLJQ���WKLQNLQJ���6WXGHQWV���ZLOO���KDYH���WKH���RSSRUWXQLW\���WR���H[SORUH���V\VWHPV���DQG���SURFHVVHV���DVVRFLDWHG���ZLWK���HQJLQHHULQJ���DQG���PDQXIDFWXULQJ����7KURXJK���WKH���XVH���RI��DFWLYLWLHV����SURMHFWV���DQG���SUREOHPV����VWXGHQWV���ZLOO���OHDUQ���KRZ���HQJLQHHUV���XVH���VFLHQFH����WHFKQRORJ\���DQG���PDWK���WR���VROYH���YDULRXV���FKDOOHQJHV������� �

bb

���b

9,68$/���$576����

'5$:,1*���,��� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $57�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH���

7KLV���FRXUVH���ZLOO���H[SORUH���WKH���IXQGDPHQWDOV���RI���GUDZLQJ����6WXGHQWV���ZLOO���JDLQ���WKH���VNLOOV���QHFHVVDU\���WR���UHFRJQL]H���DQG���XVH���GUDZLQJ���DV���D���PHWKRG���RI��FRPPXQLFDWLRQ����7KLV���FRXUVH���SURYLGHV���WKH���EXLOGLQJ���EORFNV���IRU���VXFFHVV���LQ���DUW���PDNLQJ���DQG���H[SUHVVLRQ����0DWHULDOV���XWLOL]HG���LQ���WKLV���FODVV���LQFOXGH��SHQFLO����FKDUFRDO����DQG���SHQ������

'5$:,1*���,,�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $57�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 'UDZLQJ���,��&RXUVH���)HH��� ��������IRU���PDWHULDOV���

6WXGHQWV���ZLOO���EXLOG���DQG���UHILQH���GUDZLQJ���VNLOOV���WKURXJK���IXUWKHU���VWXGLHV���LQ���WKH���HOHPHQWV���DQG���SULQFLSOHV���RI���YLVXDO���DUW����6WXGHQWV���ZLOO���H[SORUH���LQ�GHSWK����WKH���FRPPXQLFDWLYH���DQG���H[SUHVVLYH���HOHPHQWV���RI���OLQH����YDOXH���DQG���VKDSH����6WXGLHV���ZLOO���LQFOXGH���D���EURDG���VHOHFWLRQ���RI���DUW���IURP���PXOWLSOH��KLVWRULFDO���DQG���FXOWXUDO���WUDGLWLRQV����6WXGHQWV���PD\���UHSHDW���WKLV���FODVV���IRU���XS���WR���RQH���������FUHGLW����

��

'5$:,1*���,,,�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $57�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 'UDZLQJ���,���,,��&RXUVH���)HH��� ��������IRU���PDWHULDOV���

6WXGHQWV���ZLOO���IXUWKHU���UHILQH���VNLOOV���DFTXLUHG���LQ���'UDZLQJ���,������,,���ZLWK���D���GHHSHU���H[SORUDWLRQ���RI���WKH���H[SUHVVLYH���SXUSRVH���RI���DUW����8VLQJ���WKHLU��PDWXULQJ���VNLOO���DQG���FRQILGHQFH����VWXGHQW���DUWLVWV���ZLOO���KDYH���JUHDWHU���IUHHGRP���WR���FKRRVH���WKHPHV���IRU���WKHLU���ZRUN����ZKLOH���VWLOO���VWULYLQJ���WRZDUG���JUHDWHU��VWXGLR���VNLOOV����LQIOXHQFHG���E\���DUW���KLVWRULFDO���H[DPSOHV����6WXGHQWV���PD\���UHSHDW���WKLV���FODVV���IRU���XS���WR���RQH���������FUHGLW�������

3$,17,1*���,�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $57�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 'UDZLQJ���,��&RXUVH���)HH��� ���������IRU���PDWHULDOV���

7KLV���FRXUVH���ZLOO���H[SORUH���WKH���IXQGDPHQWDOV���RI���SDLQWLQJ����6WXGHQWV���ZLOO���JDLQ���WKH���VNLOOV���QHFHVVDU\���WR���UHFRJQL]H���DQG���XVH���SDLQWLQJ���DV���D���PHWKRG���RI��FRPPXQLFDWLRQ����7KLV���FRXUVH���SURYLGHV���WKH���EXLOGLQJ���EORFNV���IRU���VXFFHVV���LQ���DUW���PDNLQJ���DQG���H[SUHVVLRQ����0DWHULDOV���XWLOL]HG���LQ���WKLV���FODVV���LQFOXGH��WHPSHUD���DQG���DFU\OLF���SDLQWV�������

bb

���b

3$,17,1*���,,�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $57�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 3DLQWLQJ���,��&RXUVH���)HH��� ���������IRU���PDWHULDOV���

6WXGHQWV���ZLOO���FRQWLQXH���WR���H[SORUH���WKH���H[SUHVVLYH���TXDOLWLHV���RI���FRORU����FRORU���PL[LQJ����DQG���SDLQW���DSSOLFDWLRQ���WKURXJK���DQ���H[SORUDWLRQ���RI���SDLQWLQJ��WHFKQLTXHV����,Q���WKLV���FRXUVH����VWXGHQWV���ZLOO���JDLQ���VNLOOV���LQ���ERWK���UHDOLVWLF���DQG���DEVWUDFW���PHWKRGV���RI���YLVXDO���FRPPXQLFDWLRQ���LQ���RLO���SDLQW���DQG���RWKHU��PDWHULDOV����6WXGHQWV���PD\���UHSHDW���WKLV���FODVV���IRU���XS���WR���RQH���������FUHGLW�����

&(5$0,&6���$1'���6&8/3785(���,�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $57�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��&RXUVH���)HH��� ��������IRU���PDWHULDOV���

7KLV���FRXUVH���ZLOO���H[SORUH���WKH���IXQGDPHQWDOV���RI���FHUDPLFV���DQG���VFXOSWXUH����6WXGHQWV���ZLOO���JDLQ���WKH���VNLOOV���QHFHVVDU\���WR���PDQLSXODWH���FOD\���DQG���RWKHU����'���PDWHULDOV����DQG���WR���UHFRJQL]H���DQG���XVH���VFXOSWXUH���DV���D���PHWKRG���RI���FRPPXQLFDWLRQ����7KLV���FRXUVH���SURYLGHV���WKH���EXLOGLQJ���EORFNV���IRU���VXFFHVV���LQ���DUW��PDNLQJ���DQG���H[SUHVVLRQ����0DWHULDOV���XWLOL]HG���LQ���WKLV���FODVV���LQFOXGH���FOD\����DQG���SRVVLEO\���ZLUH����SDSHU���PDFKH����RU���RWKHU���DVVHPEODJH���PDWHULDOV������

&(5$0,&6���$1'���6&8/3785(���,,�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $57�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� &HUDPLFV���DQG���6FXOSWXUH���,��&RXUVH���)HH��� ���������IRU���PDWHULDOV���

6WXGHQWV���ZLOO���EXLOG���DQG���UHILQH���VFXOSWLQJ���VNLOOV���WKURXJK���IXUWKHU���VWXGLHV���LQ���WKH���HOHPHQWV���DQG���SULQFLSOHV���RI���DUW����6WXGHQWV���ZLOO���H[SORUH����LQ�GHSWK���WKH���FRPPXQLFDWLYH���DQG���H[SUHVVLYH���HOHPHQWV���RI���IRUP����WH[WXUH���DQG���VSDFH����6WXGHQWV���ZLOO���DOVR���UHILQH���WKHLU���REVHUYDWLRQDO���VNLOOV����EXLOGLQJ���D��SUDFWLFDO���XQGHUVWDQGLQJ���RI���KRZ���WR���WKLQN���DQG���FRPPXQLFDWH���LQ���WKUHH���GLPHQVLRQV����0DWHULDOV���PD\���LQFOXGH���FOD\����SODVWHU����ZLUH����DQG�RU���DVVHPEODJH���6WXGHQWV���PD\���UHSHDW���WKLV���FODVV���IRU���XS���WR���RQH���������FUHGLW������

,17(*5$7('���9,68$/���$57����0(1725��� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $57�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� 0HQWRU������WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 0HQWRU����DSSURYDO���IURP���LQVWUXFWRU����0HQWRUV��

QHHG�������FUHGLWV���RI���9LVXDO���$UWV��&RXUVH���)HH��� ���������IRU���PDWHULDOV���

7KLV���LV���D���9LVXDO���$UW���FRXUVH���LQ���ZKLFK���YHWHUDQ���DUW���VWXGHQWV���DVVLVW���VWXGHQWV���ZLWK���VSHFLDO���QHHGV����$FWLYLWLHV���ZLOO���EH���PRGLILHG���WR���KHOS���VWXGHQWV���ZLWK��VSHFLDO���QHHGV���DFKLHYH���WKHLU���SRWHQWLDO���LQ���WKH���DUHDV���RI���YLVXDO���DUW����VNLOO���GHYHORSPHQW����ILQH���PRWRU���VNLOO����DQG���FUHDWLYH���H[SUHVVLRQ����0HQWRUV���ZLOO���EH��PDWFKHG���XS���ZLWK���DQ���DUWLVW���ZLWK���VSHFLDO���QHHGV���DQG���ZLOO���KHOS���LQ���WKHLU���MRXUQH\���WR���VXFFHVV����-XQLRU���DQG���6HQLRU���VWXGHQWV���ZKR���ZDQW���WR���EHFRPH���D��PHQWRU���IRU���WKLV���FODVV���PXVW���KDYH���LQVWUXFWRU���DSSURYDO���EHIRUH���VLJQLQJ���XS���IRU���WKLV���FRXUVH����7KH���PHQWRU���ZLOO���WKHQ���EH���PDWFKHG���XS���ZLWK���D���VWXGHQW���RU��D���VPDOO���JURXS���ZKR���QHHG���DVVLVWDQFH���DQG���RU���PRGLILFDWLRQV���IRU���HDFK���DFWLYLW\����7KHVH���PHQWRUV���ZLOO���EH���ZRUNLQJ���ZLWK���WKH���LQVWUXFWRU���DQG��SDUDSURIHVVLRQDO���DLG����LI���VWDIILQJ���LV���DYDLODEOH����WR���SURYLGH���LQVWUXFWLRQ���DQG���VXSSRUW����0HQWRUV���PD\���UHSHDW���WKLV���FODVV���IRU���FUHGLW���ZLWK���D���&���RU���EHWWHU��������bb

���b

,17(*5$7('���9,68$/���$57����$57,67��� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $57�����&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� $UWLVW�����WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� $UWLVW�DQ\���VSHFLDO���HGXFDWLRQ���VWXGHQW���WKDW��

UHTXLUHV���D���)LQH���$UWV���FUHGLW�������SODFHPHQW��&RXUVH���)HH��� ���������IRU���PDWHULDOV���

7KLV���LV���DQ���DGDSWLYH���9LVXDO���$UW���FRXUVH����DFWLYLWLHV���ZLOO���EH���PRGLILHG���WR���KHOS���VWXGHQWV���ZLWK���VSHFLDO���QHHGV���DFKLHYH���WKHLU���SRWHQWLDO���LQ���WKH���DUHDV���RI��YLVXDO���DUW����VNLOO���GHYHORSPHQW����ILQH���PRWRU���VNLOO����DQG���FUHDWLYH���H[SUHVVLRQ����6WXGHQWV���ZLOO���EH���PDWFKHG���XS���ZLWK���D���0HQWRU���ZKR���ZLOO���KHOS���LQ���WKH��MRXUQH\���WR���VXFFHVV����7KHVH���VWXGHQWV���ZLOO���EH���VXSSRUWHG���E\���WKHLU���PHQWRUV����LQVWUXFWRU���DQG���SDUDSURIHVVLRQDO���DLG����LI���VWDIILQJ���LV���DYDLODEOH����DV���WKH\��FUHDWH���RULJLQDO���ZRUNV���RI���DUW������

0(7$/���6&8/37,1*���$%�� ��

&RXUVH���1XPEHU�V���� ,'7������ ,'7�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 6WXGHQWV���PXVW���KDYH���VXFFHVVIXOO\���FRPSOHWHG��

:HOGLQJ���7HFKQRORJ\���,���$%��&RXUVH���)HH��� ��

0HWDO���FODVV���GHVLJQHG���IRU���OD\RXW���DQG���GHVLJQ���RI���PHWDO���SURGXFWLRQ���LQ���UHODWLRQ���WR���LQGXVWULDO���ZHOGLQJ���VKRSV����7KH���FRXUVH���LV���GHVLJQHG���IRU��FRQWLQXRXV���ZHOGLQJ���VWXGHQWV����7KH���FRXUVH���DOORZV���VWXGHQWV���WR���IDEULFDWH���D���VFXOSWXUH���RI���DUW����SURGXFWLRQ���OLQH����ZHOGLQJ���IDEULFDWLRQ����VWUXFWXUH���RI��DVVHPEO\���WKURXJK���WKH���SURFHVV���RI���FRUUHFW���GHVLJQ���DQG���OD\RXW���DOO���SURGXFLQJ���D���SURIHVVLRQDO���SRUWIROLR���LQ���UHODWLRQ���WR���WKH���ILQDO���SURMHFW��� ���

-(:(/5<���$1'���0(7$/60,7+,1*�� ��

&RXUVH���1XPEHU�V���� $57�����&UHGLW��� ����� ��

5HTXLUHG��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��&RXUVH���)HH��� ������

7KLV���FRXUVH���LV���DQ���LQWURGXFWLRQ���WR���WKH���H[SORUDWLRQ���DQG���FRQVWUXFWLRQ���RI���MHZHOU\����PHWDOZRUN���DQG����'���GHVLJQV����6WXGHQWV���ZLOO���VDIHO\���XVH��PHWDOVPLWKLQJ���DQG���JODVV���IXVLQJ���WRROV���DV���WKH\���FUHDWH���RQH���RI���D���NLQG���SLHFHV���RI���DUW����6WXGHQWV���ZLOO���JDLQ���WKH���H[SHULHQFHV���QHFHVVDU\���WR���PDQLSXODWH���D��YDULHW\���RI���PDWHULDOV���DQG���SURFHVVHV������������������

bb

���b

$3����678',2���$57���$%��� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $57������ $57�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� ����9LVXDO���$UWV���FUHGLWV���DW���/HYHO���,,���RU���KLJKHU���25��

ZULWWHQ���DSSURYDO���IURP���9LVXDO���$UWV���LQVWUXFWRU���3RUWIROLR���UHYLHZ���UHFRPPHQGHG��

&RXUVH���)HH��� ���������IRU���PDWHULDOV����6WXGHQWV���PD\���EH��UHTXLUHG���WR���SXUFKDVH���WH[WV����%RRN���OLVW�,6%1���WR��EH���VXSSOLHG���E\���LQVWUXFWRU��

6WXGHQWV���LQ���WKLV���FRXUVH���ZLOO���FUHDWH���D���SRUWIROLR���RI���TXDOLW\���DUWZRUNV���WR���EH���VXEPLWWHG���WR���DQ���$3����ERDUG���IRU���HYDOXDWLRQ����6WXGHQWV���ZLOO���HQJDJH���LQ��VHOI�GULYHQ���SURMHFWV���ZLWK���JXLGDQFH���IRU���SURPSWV����WLPHOLQHV����FROODERUDWLRQ����SRUWIROLR���GHYHORSPHQW����GLJLWDO���FROOHFWLRQV���DQG���DUWLVW���VWDWHPHQWV���6WXGHQWV���ZLOO���KDYH���WKH���RSWLRQ���WR���FUHDWH���DUWZRUNV���IRU���RQH���RI���WKUHH���SRUWIROLR���RSWLRQV����6WXGHQWV���ZLOO���QHHG���WR���GLVSOD\���D���OHYHO���RI���PDVWHU\���LQ���WKHLU��FKRVHQ���PHGLD���WKURXJK���D���YDULHW\���RI���DUW���VW\OHV���DQG���FRQFHQWUDWLRQV����DV���ZHOO���DV����DQ���DGYDQFHG���YLVXDO���XQGHUVWDQGLQJ���RI���WKH���HOHPHQWV���DQG���SULQFLSOHV��RI���GHVLJQ����3RUWIROLR���RSWLRQV���DUH��������'LPHQVLRQDO���'HVLJQ�������'LPHQVLRQDO���'HVLJQ���'UDZLQJ���� �

bb

���b

92&$/���086,&����

:20(1¶6���&+2,5���$%��� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 089������ 089�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��&RXUVH���)HH��� ���������SHUIRUPDQFH���DWWLUH�WUDYHO���

7KLV���\HDU�ORQJ���FRXUVH���LV���D���SHUIRUPLQJ���HQVHPEOH���RSHQ���WR���DQ\���IHPDOH���VWXGHQW���ZKR���HQMR\V���VLQJLQJ����6WXGHQWV���ZLOO���UHKHDUVH���DQG���SHUIRUP��VWDQGDUG���FKRUDO���OLWHUDWXUH���VSDQQLQJ���DOO���SHULRGV���RI���PXVLF����DQG���OHDUQ���WKH���EDVLFV���RI���PXVLF���WKHRU\���DQG���PXVLF���UHDGLQJ����7KH���FKRLU���JLYHV���DW���OHDVW��IRXU���UHTXLUHG���HYHQLQJ���FRQFHUWV����DV���ZHOO���DV���SHUIRUPLQJ���LQ���DUHD���IHVWLYDOV���DQG���FRPSHWLWLRQV����LQFOXGLQJ���&+6$$���)HVWLYDO����$OO���PHPEHUV���RI���WKLV��FKRLU���DUH���HOLJLEOH���WR���DXGLWLRQ���IRU���KRQRU���FKRLUV����3ODFHPHQW���LQ���D���KLJKHU���FKRLU���LV���GHWHUPLQHG���E\���DXGLWLRQ�����

0(1¶6���&+2,5���$%��� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 089������ 089�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��&RXUVH���)HH��� ���������SHUIRUPDQFH���DWWLUH�WUDYHO���

7KLV���SHUIRUPLQJ���HQVHPEOH���LV���IRU���DQ\���PDOH���VWXGHQW���ZKR���HQMR\V���VLQJLQJ����6WXGHQWV���ZLOO���UHKHDUVH���DQG���SHUIRUP���VWDQGDUG���FKRUDO���OLWHUDWXUH��VSDQQLQJ���DOO���SHULRGV���RI���PXVLF����DQG���OHDUQ���WKH���EDVLFV���RI���PXVLF���WKHRU\���DQG���PXVLF���UHDGLQJ����7KH���FKRLU���JLYHV���DW���OHDVW���IRXU���UHTXLUHG���HYHQLQJ��FRQFHUWV����DV���ZHOO���DV���SHUIRUPLQJ���LQ���DUHD���IHVWLYDOV���DQG���FRPSHWLWLRQV����LQFOXGLQJ���&+6$$���)HVWLYDO����$OO���PHPEHUV���RI���WKLV���FKRLU���DUH���HOLJLEOH���WR��DXGLWLRQ���IRU���KRQRU���FKRLUV����3ODFHPHQW���LQ���D���KLJKHU���FKRLU���LV���GHWHUPLQHG���E\���DXGLWLRQ�����

75(%/(���&+2,5���$%��� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 089������ 089�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH���RU���LQVWUXFWRU���DSSURYHG��3UHUHTXLVLWH��� $XGLWLRQ��&RXUVH���)HH��� ���������SHUIRUPDQFH���DWWLUH�WUDYHO���

7KLV���SHUIRUPLQJ���HQVHPEOH���LV���IRU���DQ\���IHPDOH���VWXGHQW���ZKR���HQMR\V���VLQJLQJ����6WXGHQWV���ZLOO���UHKHDUVH���DQG���SHUIRUP���VWDQGDUG���FKRUDO���OLWHUDWXUH��VSDQQLQJ���DOO���SHULRGV���RI���PXVLF����DQG����DOUHDG\���KDYH���DQ���XQGHUVWDQGLQJ���RI���PXVLF���WKHRU\����VLJKW���UHDGLQJ����DQG���UK\WKP���UHDGLQJ������7KH���FKRLU���JLYHV���DW��OHDVW���IRXU���UHTXLUHG���HYHQLQJ���FRQFHUWV����DV���ZHOO���DV���SHUIRUPLQJ���LQ���DUHD���IHVWLYDOV���DQG���FRPSHWLWLRQV����$OO���PHPEHUV���RI���WKLV���FKRLU���DUH���HOLJLEOH���WR��DXGLWLRQ���IRU���KRQRU���FKRLUV��������������

bb

���b

&21&(57���&+2,5���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 089������ 089�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH���RU���LQVWUXFWRU���DSSURYHG��3UHUHTXLVLWH��� $XGLWLRQ��&RXUVH���)HH��� ������

7KLV���\HDU�ORQJ���FRXUVH���LV���D���SHUIRUPLQJ���HQVHPEOH���IRU���WKH���GHGLFDWHG���FKRLU���VWXGHQW����6WXGHQWV���ZLOO���UHKHDUVH���DQG���SHUIRUP���DGYDQFHG���VWDQGDUG��FKRUDO���OLWHUDWXUH���VSDQQLQJ���DOO���SHULRGV���RI���PXVLF����DQG���FRQWLQXH���WR���GHYHORS����PXVLF���WKHRU\����VLJKW���UHDGLQJ����DQG���UK\WKP���UHDGLQJ���VNLOOV�����7KH���FKRLU��JLYHV���DW���OHDVW���IRXU���UHTXLUHG���HYHQLQJ���FRQFHUWV����DV���ZHOO���DV���SHUIRUPLQJ���LQ���DUHD���IHVWLYDOV���DQG���FRPSHWLWLRQV����LQFOXGLQJ���&+6$$����$OO���PHPEHUV���RI��WKLV���FKRLU���DUH���HOLJLEOH���WR���DXGLWLRQ���IRU���KRQRU���FKRLUV������

92&$/���-$==���(16(0%/(���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 089������ 089�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH���RU���LQVWUXFWRU���DSSURYHG��3UHUHTXLVLWH��� $XGLWLRQ��&RXUVH���)HH��� 3XUFKDVH���RI���FRQFHUW���DWWLUH���

7KLV���YRFDO���MD]]���HQVHPEOH���LV���D���VHOHFW���SHUIRUPDQFH���RULHQWHG���FKRUDO���HQVHPEOH���RSHQ���WR���KLJK���VFKRRO���FKRLU���PHPEHUV���ZKR���VXFFHVVIXOO\���DXGLWLRQ��IRU���WKH���FODVV����7KLV���VPDOO���VHOHFW���JURXS���LV���DQ���6$7%���MD]]���FKRLU����0HPEHUV���RI���WKLV���FKRLU���ZLOO���UHKHDUVH���DQG���SHUIRUP����D���ZLGH���YDULHW\���RI���MD]]���PXVLF��UDQJLQJ���IURP���VZLQJ����D���FDSHOOD����FRQWHPSRUDU\����EOXHV����HWF�����6WXGHQWV���DUH���UHTXLUHG���WR���SHUIRUP���LQ���IRXU���HYHQLQJ���FRQFHUWV����RQH���FRQFHUW���SHU���TXDUWHU���HDFK���\HDU���DORQJ���ZLWK���RWKHU���IHVWLYDOV����&RPPXQLW\���SHUIRUPDQFHV���DUH���URXWLQHO\���VFKHGXOHG���IRU���WKLV���HQVHPEOH����� �

bb

���b

,167580(17$/���086,&�%$1'����

0$5&+,1*���%$1'�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 08%������ �&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� 3UHYLRXV���PXVLF���H[SHULHQFH���UHTXLUHG���RU��

DXGLWLRQ��&RXUVH���)HH��� ����������0DUFKLQJ���%DQG���IHH����FXUUHQW���VLEOLQJ��

GLVFRXQW����SD\PHQW���SODQ���DYDLODEOH�����0D\���EH��DVNHG���WR���SXUFKDVH���XQLIRUP���LWHPV����LQVWUXPHQW��UHQWDO���IHHV����RU���DGGLWLRQDO���HTXLSPHQW���LI���QHHGHG���DQG���FRYHU���DGGLWLRQDO���WULS���FRVWV���

0HHWLQJ���7LPHV����6XPPHU���&DPS����DSS����WZR���HYHQLQJV���GXULQJ���WKH���ZHHN����6DWXUGD\V����PLG���-XO\�HQG���RI���2FW����&RQFXUUHQW���HQUROOPHQW���LQ���DQ���,QVWUXPHQWDO���&RUH���(QVHPEOH����&RQFHUW���%DQG����6\PSKRQLF���%DQG����:LQG���6\PSKRQ\����&RQFHUW���2UFKHVWUD���6LQIRQLHWWD����6\PSKRQ\���2UFKHVWUD����LV���UHTXLUHG�7KH���0DUFKLQJ���%DQG���SHUIRUPV���DW���IRRWEDOO���JDPHV����SDUDGHV����ILHOG���FRPSHWLWLRQV����DQG���RWKHU���VSHFLDO��HYHQWV���ZLWKLQ���WKH���FRPPXQLW\����$WWHQGDQFH���DW���HYHQLQJ���FRQFHUWV����SDUDGHV����IRRWEDOO���JDPHV����FRPPXQLW\���HYHQWV���DQG���UHKHDUVDOV���ZLOO���EH���UHTXLUHG���DV��VFKHGXOHG����7KLV���HQVHPEOH���GRHV���UHKHDUVH���RXWVLGH���RI���VFKRRO���KRXUV����HYHQLQJV���DQG���RQ���6DWXUGD\V����3HUIRUPDQFH���DQG���UHKHDUVDO���VFKHGXOH���LV���VHW���DW��WKH���EHJLQQLQJ���RI���WKH���VXPPHU����$WWHQGDQFH���LV���PDQGDWRU\���DW���DOO���UHKHDUVDOV���DQG���HYHQWV����$OO���VFKHGXOHG���FDPSV���DUH���PDQGDWRU\����7KHUH���ZLOO���EH���DQ��LQFRPLQJ���)UHVKPDQ���FDPS���LQ���ODWH���VSULQJ����VHFWLRQDOV���GXULQJ���VXPPHU����DQG���WKHQ���PDUFKLQJ���EDQG���FDPS���LQ���ODWH���-XO\����0HPEHUV���RI���WKLV���HQVHPEOH��ZLOO���EH���UHTXLUHG���WR���SXUFKDVH���WKHLU���RZQ���PDUFKLQJ���VKRHV����JORYHV����IOLS���IROGHU����HWF����$���IHH���RI����������ZLOO���FRYHU���WKH���FRVW���RI���LWHPV���VXFK���DV���PXVLF���WUDQVSRUWDWLRQ����SDUDGH���VKLUW����VKRZ���VKLUW����XQLIRUPV����HQWUDQFH���IHHV����DQG���VXSSOLHV������

&21&(57���%$1'���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 08%������ 08%�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� 3UHYLRXV���PXVLF���WUDLQLQJ���UHFRPPHQGHG��&RXUVH���)HH��� ���������IRU���WKH���FRXUVH���DQG������������IRU���VWXGHQWV��

ZKR���QHHG���DWWLUH� ��

7KH���&RQFHUW���%DQG���LV���DQ���HQVHPEOH���IRFXVLQJ���RQ���WKH���EDVLFV���RI���IXQGDPHQWDO���SHGDJRJ\���RI���WKH���VWXGHQWV¶���LQVWUXPHQWV����0RVW���)UHVKPDQ���ZLOO��SHUIRUP���LQ���WKLV���JURXS���XQOHVV���WKH\���DXGLWLRQ���DQG���DUH���SODFHG���LQ���D���KLJKHU���HQVHPEOH����%DVLF���LQVWUXPHQWDO���WHFKQLTXH����IXQGDPHQWDOV���RI���WRQH����UK\WKP���FRXQWLQJ����HPERXFKXUH���GHYHORSPHQW����VFDOHV���DQG���SURSHU���EUHDWKLQJ���DUH���HPSKDVL]HG����0HPEHUV���RI���WKLV���HQVHPEOH���ZLOO���SHUIRUP���GLYHUVH���PXVLF��UDQJLQJ���IURP���JUDGHV����������0HPEHUV���RI���WKLV���HQVHPEOH���DUH���UHTXLUHG���WR���DXGLWLRQ���IRU���DW���OHDVW���RQH���KRQRU���EDQG���WKURXJKRXW���WKH���\HDU����DV���ZHOO���DV��FRPSHWH���LQ���6ROR������(QVHPEOH����$WWHQGDQFH���DW���DOO���FRQFHUWV���DQG���UHKHDUVDOV���LV���PDQGDWRU\����0HPEHUVKLS���LV���RSHQ���WR���HYHU\RQH���DQG���SODFHPHQW���LQ���D��KLJKHU���EDQG���LV���GHWHUPLQHG���E\���DXGLWLRQ��������������

bb

���b

6<03+21,&���%$1'���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 08%������ 08%�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH���RU���LQVWUXFWRU���DSSURYDO��3UHUHTXLVLWH��� 3UHYLRXV���PXVLF���WUDLQLQJ���UHFRPPHQGHG��&RXUVH���)HH��� ���������IRU���WKH���FRXUVH���DQG������������IRU���VWXGHQWV��

ZKR���QHHG���DWWLUH� ��

7KH���6\PSKRQLF���%DQG���LV���DQ���LQWHUPHGLDWH���WR���DGYDQFHG���HQVHPEOH���GHVLJQHG���IRU���VWXGHQWV���WKDW���KDYH���H[SHULHQFH���LQ���D���UDQJH���RI���EDQG���DQG���PXVLF��DFWLYLWLHV����6NLOOV���LQ���WRQH���SURGXFWLRQ����VFDOHV����LQWRQDWLRQ����WHFKQLTXH����PXVLF���UHDGLQJ����PXVLF���WKHRU\����PXVLFDO���H[SUHVVLRQ����DQG���SURSHU���UHKHDUVDO���DQG��SUDFWLFH���WHFKQLTXHV���DW���DQ���DGYDQFHG���OHYHO���ZLOO���EH���VWXGLHG���ZLWKLQ���WKH���6\PSKRQLF���%DQG���UHSHUWRLUH����6WXGHQWV���LQ���WKLV���HQVHPEOH���DUH���GHGLFDWHG���WR��H[FHOOHQW���SHUIRUPDQFH���DQG���GLYHUVH���UHSHUWRLUH���HQFRPSDVVLQJ���D���ZLGH���YDULHW\���RI���VW\OHV���DQG���FRPSRVHUV���UDQJLQJ���IURP���JUDGHV����������0HPEHUV���RI��WKLV���HQVHPEOH���DUH���UHTXLUHG���WR���DXGLWLRQ���IRU���DW���OHDVW���RQH���KRQRU���EDQG���WKURXJKRXW���WKH���\HDU����DV���ZHOO���DV���FRPSHWH���LQ���6ROR������(QVHPEOH����$WWHQGDQFH��DW���DOO���FRQFHUWV���DQG���UHKHDUVDOV���LV���PDQGDWRU\����0HPEHUVKLS���DQG���FKDLU���SODFHPHQW���DUH���GHWHUPLQHG���E\���DXGLWLRQ����

:,1'���6<03+21<���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 08%������ 08%�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH���RU���LQVWUXFWRU���DSSURYDO��3UHUHTXLVLWH��� 3UHYLRXV���PXVLF���WUDLQLQJ���UHFRPPHQGHG���

$XGLWLRQ��&RXUVH���)HH��� ���������IRU���WKH���FRXUVH���DQG������������IRU���VWXGHQWV��

ZKR���QHHG���DWWLUH� ��

&RQFXUUHQW���HQUROOPHQW���LQ���0DUFKLQJ���%DQG���GXULQJ���WKH���IDOO���VHPHVWHU���LV���UHTXLUHG����7KH���:LQG���6\PSKRQ\���LV���WKH���SUHPLHUH���EDQG���HQVHPEOH���DW���WKH��KLJK���VFKRRO���IRUPLQJ���D���EDODQFHG���PL[���RI���WUDGLWLRQDO���UHSHUWRLUH����FKDPEHU���PXVLF����DQG���PRGHUQ���OLWHUDWXUH����7KLV���HQVHPEOH���LV���GHVLJQHG���IRU���VWXGHQWV��WKDW���DUH���KLJKO\���VNLOOHG���RQ���WKHLU���LQVWUXPHQW���ZLWK���D���EURDG���UDQJH���RI���PXVLFDO���NQRZOHGJH����(PSKDVLV���LV���SODFHG���RQ���WKH���KLJKHVW���DUWLVWLF���VWDQGDUGV����SURIHVVLRQDOLVP���LQ���SHUIRUPDQFH���H[FHOOHQFH���ZKLOH���RIIHULQJ���SHGDJRJ\���IRU���WKH���DGYDQFHG���PXVLFLDQ����0HPEHUV���RI���WKLV���HQVHPEOH���DUH���UHTXLUHG���WR���DXGLWLRQ���IRU���YDULRXV���KRQRU���EDQGV���DORQJ���ZLWK��$OO�6WDWH���%DQG����,Q���DGGLWLRQ���WR���WKLV����PHPEHUV���ZLOO���DOVR���EH���UHTXLUHG���WR���SDUWLFLSDWH���LQ���6ROR������(QVHPEOH����$WWHQGDQFH���DW���DOO���FRQFHUWV���DQG��UHKHDUVDOV���LV���PDQGDWRU\����0HPEHUVKLS���DQG���FKDLU���SODFHPHQW���DUH���GHWHUPLQHG���E\���DXGLWLRQ����6WXGHQWV���VHOHFWHG���WR���EH���LQ���WKLV���EDQG���0867���EH��HQUROOHG���LQ���0DUFKLQJ���%DQG������

,167580(17$/���&+$0%(5���(16(0%/(�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 08%������ �&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH���RU���LQVWUXFWRU���DSSURYDO��3UHUHTXLVLWH��� 3UHYLRXV���PXVLF���WUDLQLQJ���UHFRPPHQGHG����0HHWLQJ���7LPHV��� $OWHUQDWLYH���VFKHGXOH����PLQLPXP��������KRXUV��

+RXUV���SHU���VHPHVWHU����

&RQFXUUHQW���HQUROOPHQW���LQ���DQ���,QVWUXPHQWDO���&RUH���(QVHPEOH����&RQFHUW���%DQG����6\PSKRQLF���%DQG����:LQG���6\PSKRQ\����&RQFHUW���2UFKHVWUD���6LQIRQLHWWD����6\PSKRQ\���2UFKHVWUD����FRXUVH���LV���UHTXLUHG���RI���DOO���PHPEHUV����%DVHG���RQ���LQVWUXPHQWDWLRQ����VWXGHQWV���ZLOO���EH���DEOH���WR���SDUWLFLSDWH���LQ���D��VPDOO���JURXS�����VHWWLQJ���RI��������PHPEHUV����*URXSV���ZLOO���EH���UHTXLUHG���WR���SDUWLFLSDWH���LQ���6ROR������(QVHPEOH���DV���D��������HQVHPEOH����2WKHU���FRQFHUWV���PD\���EH��DUUDQJHG���GHSHQGLQJ���RQ���WKH���HQVHPEOHV���IRUPHG����$WWHQGDQFH���DW���DOO���FRQFHUWV���DQG���UHKHDUVDOV���LV���PDQGDWRU\����������

bb

���b

3(5&866,21���(16(0%/(�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 08%������ �&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 3UHYLRXV���PXVLF���WUDLQLQJ���UHFRPPHQGHG����� ��

&RQFXUUHQW���HQUROOPHQW���LQ���DQ���,QVWUXPHQWDO���&RUH���(QVHPEOH����&RQFHUW���%DQG����6\PSKRQLF���%DQG����:LQG���6\PSKRQ\�����7KLV���FRXUVH���LV���GHVLJQHG���WR��KHOS���SHUFXVVLRQ���VWXGHQWV���IXUWKHU���WKHLU���PXVLFDO���VNLOOV���RXWVLGH���RI���UHJXODU���EDQG���FODVV���DQG���KHOS���QRQ���SHUFXVVLRQLVWV���OHDUQ���WKH���UHSHUWRLUH���RI���WKH��HQVHPEOH���ZKLOH���IXUWKHULQJ���WKHLU���UK\WKP���VNLOO���VHW����6WXGHQWV���ZLOO���UHKHDUVH���DQG���SHUIRUP���ZLWK���RWKHUV����7KH\���ZLOO���EH���WDXJKW���PXVLF���UHDGLQJ���VNLOOV���PXVLFDOLW\����PXVLF���WHUPLQRORJ\����PXVLF���KLVWRU\����DQG���PXVLF���WKHRU\����$WWHQGDQFH���DW���DOO���FRQFHUWV���DQG���UHKHDUVDOV���LV���PDQGDWRU\�����

-$==���(16(0%/(���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 08%������ 08%�����

� �7KLV���FRXUVH���PD\���DSSHDU���DV���08%���DQG��08%������RQ���&RXUVH���6HOHFWLRQ���6KHHWV���

&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 3UHYLRXV���PXVLF���WUDLQLQJ���UHFRPPHQGHG����&RXUVH���)HH��� &RVW���RI���RXWILW���

&RQFXUUHQW���HQUROOPHQW���LQ���DQ���,QVWUXPHQWDO���&RUH���(QVHPEOH����&RQFHUW���%DQG����6\PSKRQLF���%DQG����:LQG���6\PSKRQ\����&RQFHUW���2UFKHVWUD���6LQIRQLHWWD����6\PSKRQ\���2UFKHVWUD����FRXUVH���LV���UHTXLUHG���RI���DOO���PHPEHUV����6WXGHQWV���ZLOO���UHKHDUVH���DQG���SHUIRUP���D���YDULHW\���RI���MD]]���OLWHUDWXUH����OHDUQ��LPSURYLVDWLRQDO���VNLOOV���QHFHVVDU\���IRU���SHUIRUPDQFH���LQ���D���MD]]���HQVHPEOH����DQG���VWXG\���WKH���KLVWRU\���DQG���GHYHORSPHQW���RI���WKH���MD]]���VW\OH����$WWHQGDQFH���DW��DOO���FRQFHUWV���DQG���UHKHDUVDOV���LV���PDQGDWRU\����� �

bb

���b

,167580(17$/���086,&�25&+(675$���2UFKHVWUD���)HHV���DUH������������SHU���\HDU����,I���D���VWXGHQW���KDV���PXOWLSOH���2UFKHVWUD���FODVVHV����WKH\���ZRXOG���RQO\���KDYH���WR���SD\���WKH������������FODVV���IHH��RQFH���LQ���WKDW���VFKRRO���\HDU����

&21&(57���25&+(675$���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 082������ 08������&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��&RXUVH���)HH��� ����������VHH���DERYH���QRWH����

7KH���&RQFHUW���2UFKHVWUD���LV���DQ���HQVHPEOH���IRFXVLQJ���RQ���WKH���EDVLFV���RI���IXQGDPHQWDO���SHGDJRJ\���RI���WKH���VWXGHQWV¶���LQVWUXPHQWV����0RVW���)UHVKPDQ���ZLOO��SHUIRUP���LQ���WKLV���JURXS���XQOHVV���WKH\���DXGLWLRQ���DQG���DUH���SODFHG���LQ���D���KLJKHU���HQVHPEOH����%DVLF���LQVWUXPHQWDO���WHFKQLTXH����IXQGDPHQWDOV���RI���WRQH����UK\WKP���FRXQWLQJ����ERZLQJV����DQG���VFDOHV���DUH���HPSKDVL]HG����0HPEHUV���RI���WKLV���HQVHPEOH���ZLOO���SHUIRUP���GLYHUVH���PXVLF���UDQJLQJ���IURP���JUDGHV����������0HPEHUV���RI��WKLV���HQVHPEOH���DUH���UHTXLUHG���WR���DXGLWLRQ���IRU���DW���OHDVW���RQH���KRQRU���RUFKHVWUD���WKURXJKRXW���WKH���\HDU����DV���ZHOO���DV���FRPSHWH���LQ���6ROR������(QVHPEOH���$WWHQGDQFH���DW���DOO���FRQFHUWV���DQG���UHKHDUVDOV���LV���PDQGDWRU\����0HPEHUV���RI���WKH���&RQFHUW���2UFKHVWUD���ZLOO���UHKHDUVH���DQG���SHUIRUP���D���YDULHW\���RI���RUFKHVWUDO��VWULQJ���OLWHUDWXUH���VHOHFWHG���IURP���VWDQGDUG���DQG���FRQWHPSRUDU\���UHSHUWRLUH���DV���ZHOO���DV���FKDPEHU���PXVLF����3ODFHPHQW���LQ���D���KLJKHU���RUFKHVWUD���LV��GHWHUPLQHG���E\���DXGLWLRQ�����

6,1)21,(77$���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 082������ 08������&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH���RU���LQVWUXFWRU���DSSURYDO��3UHUHTXLVLWH��� $XGLWLRQ��&RXUVH���)HH��� ����������VHH���DERYH���QRWH����

6LQIRQLHWWD���LV���DQ���LQWHUPHGLDWH���WR���DGYDQFHG���HQVHPEOH���GHVLJQHG���IRU���VWXGHQWV���WKDW���KDYH���SOD\HG���DQ���RUFKHVWUD���LQVWUXPHQW���DQG���KDYH���H[SHULHQFH���LQ��D���UDQJH���RI���RUFKHVWUD���DQG���PXVLF���DFWLYLWLHV����6NLOOV���LQ���WRQH���SURGXFWLRQ����VFDOHV����LQWRQDWLRQ����WHFKQLTXH����PXVLF���UHDGLQJ����PXVLF���WKHRU\����PXVLFDO��H[SUHVVLRQ����DQG���SURSHU���UHKHDUVDO���DQG���SUDFWLFH���WHFKQLTXHV���DW���DQ���DGYDQFHG���OHYHO���ZLOO���EH���VWXGLHG���ZLWKLQ���WKH���6LQIRQLHWWD���UHSHUWRLUH����6WXGHQWV���LQ��WKLV���HQVHPEOH���DUH���GHGLFDWHG���WR���H[FHOOHQW���SHUIRUPDQFH���DQG���GLYHUVH���UHSHUWRLUH���HQFRPSDVVLQJ���D���ZLGH���YDULHW\���RI���VW\OHV���DQG���FRPSRVHUV���UDQJLQJ��IURP���JUDGHV�����������0HPEHUV���RI���WKLV���HQVHPEOH���DUH���UHTXLUHG���WR���DXGLWLRQ���IRU���DW���OHDVW���RQH���KRQRU���RUFKHVWUD���WKURXJKRXW���WKH���\HDU����DV���ZHOO���DV���FRPSHWH��LQ���6ROR������(QVHPEOH����$WWHQGDQFH���DW���DOO���FRQFHUWV���DQG���UHKHDUVDOV���LV���PDQGDWRU\�����0HPEHUVKLS���DQG���FKDLU���SODFHPHQW���DUH���GHWHUPLQHG���E\���DXGLWLRQ�����

6<03+21<���25&+(675$���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 082������ 08������&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH���RU���LQVWUXFWRU���DSSURYDO��3UHUHTXLVLWH��� $XGLWLRQ��&RXUVH���)HH��� ����������VHH���DERYH���QRWH����

7KH���6\PSKRQ\���2UFKHVWUD���LV���WKH���SUHPLHUH���RUFKHVWUD���HQVHPEOH���DW���WKH���KLJK���VFKRRO���IRUPLQJ���D���EDODQFHG���PL[���RI���WUDGLWLRQDO���UHSHUWRLUH����FKDPEHU��PXVLF����DQG���PRGHUQ���OLWHUDWXUH����7KLV���HQVHPEOH���LV���GHVLJQHG���IRU���VWXGHQWV���WKDW���DUH���KLJKO\���VNLOOHG���RQ���WKHLU���LQVWUXPHQW���ZLWK���D���EURDG���UDQJH���RI���PXVLFDO���NQRZOHGJH����(PSKDVLV���LV���SODFHG���RQ���WKH���KLJKHVW���DUWLVWLF���VWDQGDUGV����SURIHVVLRQDOLVP���LQ���SHUIRUPDQFH���H[FHOOHQFH���ZKLOH���RIIHULQJ���SHGDJRJ\���IRU���WKH���DGYDQFHG���PXVLFLDQ����0HPEHUV���RI���WKLV���HQVHPEOH���DUH���UHTXLUHG���WR���DXGLWLRQ���IRU���YDULRXV���KRQRU���RUFKHVWUDV���DORQJ��ZLWK���$OO�6WDWH���2UFKHVWUD�����,Q���DGGLWLRQ���WR���WKLV����PHPEHUV���ZLOO���DOVR���EH���UHTXLUHG���WR���SDUWLFLSDWH���LQ���6ROR������(QVHPEOH����$WWHQGDQFH���DW���DOO���FRQFHUWV��DQG���UHKHDUVDOV���LV���PDQGDWRU\�����0HPEHUVKLS���DQG���FKDLU���SODFHPHQW���DUH���GHWHUPLQHG���E\���DXGLWLRQ������ �

bb

���b

086,&���(/(&7,9(6�����

086,&���7(&+12/2*<�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 086������ �&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� 3UHYLRXV���PXVLFDO���H[SHULHQFH���LV���UHFRPPHQGHG���

EXW���QRW���UHTXLUHG��� ��

7KLV���FRXUVH���LV���GHVLJQHG���WR���SURYLGH���VWXGHQWV���ZLWK���WKH���VNLOOV���WR���FUHDWH����UHFRUG����DQG���HGLW���PXVLF���GLJLWDOO\���XVLQJ���WKH���ODWHVW���PXVLF���FUHDWLRQ���VRIWZDUH���6WXGHQWV���ZLOO���FUHDWH���WKHLU���RZQ���PXVLF���ZLWKLQ���D���FRPSXWHU����UHFRUG���DQG���PDQLSXODWH���VRXQGV����FUHDWH���QRWDWHG���PXVLF����FUHDWH���PXVLF���IRU���VKRUW���ILOPV���XVH���GLJLWDO���V\QWKHVL]HUV����DQG���PL[���OLYH���DXGLR������

086,&���7+(25<���)281'$7,216�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 086������ �&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� ([SHULHQFH���SOD\LQJ���D���PXVLFDO���LQVWUXPHQW���RU��

VLQJLQJ���LV���UHFRPPHQGHG���EXW���QRW���UHTXLUHG���

7KLV���FRXUVH���LV���GHVLJQHG���WR���WHDFK���VWXGHQWV���KRZ���WR���FRPSRVH���PXVLF���E\���VWXG\LQJ���WKH���FRUH���IRXQGDWLRQV���RI���0XVLF���7KHRU\���DQG���$QDO\VLV������'XULQJ��WKH���VHPHVWHU����VWXGHQWV���ZLOO���VWXG\���WKH���HVVHQWLDO���HOHPHQWV���RI���QRWDWLRQ����VWUXFWXUH���RI���VFDOHV����LQWHUYDOV����DQG���FKRUGV����OLVWHQLQJ���VNLOOV����DQDO\VLV���RI��H[LVWLQJ���PXVLF����DV���ZHOO���DV���FRPSRVH���WKHLU���RZQ���PXVLF����2YHU���WKH���FRXUVH���RI���WKH���VHPHVWHU����VWXGHQWV���ZLOO���DOVR���OHDUQ���KRZ���WR���XVH���WKH���QRWDWLRQ��VRIWZDUH���³0XVH6FRUH´���WR���FRPSRVH���DQG���QRWDWH���WKHLU���PXVLF����7KLV���FRXUVH���LV���RSHQ���WR���DOO���JUDGHV���DQG���VHUYHV���DV���D���SUHSDUDWRU\���FRXUVH���IRU���$3���0XVLF���7KHRU\����

��

$3����086,&���7+(25<���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 086������ 086�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� 0XVLF���7KHRU\���)RXQGDWLRQV���RU���SHUPLVVLRQ��

IURP���,QVWUXFWRU��&RXUVH���)HH��� 6WXGHQWV���PD\���EH���UHTXLUHG���WR���SXUFKDVH���WH[WV���

%RRN���OLVW�,6%1���WR���EH���VXSSOLHG���E\���LQVWUXFWRU����

7KLV���FRXUVH���LV���GHVLJQHG���WR���JLYH���LQVLJKW���LQWR���PXVLF���WKHRU\���WKURXJK���PXVLF���FRPSRVLWLRQ����(DFK���VHPHVWHU���ZLOO���EH���GHYRWHG���WR���OHDUQLQJ���DQG��XQGHUVWDQGLQJ���GLDWRQLF���KDUPRQ\���DQG���PHORG\���E\���DFWXDOO\���FRPSRVLQJ���PXVLF����7KH���FRXUVH���HPSKDVL]HV���OHDUQLQJ���WR���ZULWH���PXVLF����QRWHV����UK\WKPV���VFDOHV����LQWHUYDOV����WULDGV����DQG���KDUPRQLF���RUJDQL]DWLRQ����(DU���WUDLQLQJ���DQG���PHORGLF���DQG���UK\WKPLF���GLFWDWLRQ���ZLOO���DOVR���EH���WDXJKW����6WXGHQWV���ZLOO��FRPSRVH���PXVLF���LQ���WKH���0XVLF���/DE���XVLQJ���³0XVH6FRUH´���&RPSOHWLRQ���RI���WKH���$3����0XVLF���7KHRU\���H[DP���LV���KLJKO\���HQFRXUDJHG����7KLV���FRXUVH���FRYHUV��PRUH���WKDQ���WKH���ILUVW���VHPHVWHU���RI���PXVLF���WKHRU\���DW���DQ\���FROOHJH������������

bb

���b

,1752'8&7,21���72���086,&��� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 086������ �&UHGLW���� �����2SWLRQDO���FUHGLW���IURP���81&��������FUHGLWV����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��5HSHDWDEOH��� <HV���

,QWURGXFWLRQ���WR���0XVLF���LV���D���QRQ�WHFKQLFDO���FRXUVH���RQ���WKH���HQMR\PHQW���DQG���DSSUHFLDWLRQ���RI���PXVLF���IRU���VWXGHQWV���ZLWK���OLWWOH���RU���QR���EDFNJURXQG����7KLV��FRXUVH���ZLOO���EH���GHYRWHG���WR���OLVWHQLQJ���DQG���GLVFXVVLRQ���RI���VHOHFW���PXVLFDO���H[DPSOHV���

086,&$/���7+($75(�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 086������ �&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��5HSHDWDEOH��� <HV���

0XVLFDO���7KHDWUH���LV���D���FRXUVH���GHVLJQHG���IRU���SHUIRUPDQFHV���ERWK���LQVLGH���DQG���RXWVLGH���RI���WKH���FODVVURRP���VHWWLQJ����,Q���DGGLWLRQ���WR���SHUIRUPDQFH��SUHSDUDWLRQ����0XVLFDO���7KHDWUH���VWXGHQWV���ZLOO���H[SORUH���SURSHU���DXGLWLRQ���WHFKQLTXHV����WKH���KLVWRU\���RI���%URDGZD\����DQG���VWXG\���WKH���HYROXWLRQ���RI���D���WUXH���$PHULFDQ���FUHDWLRQ����WKH���DUW���RI���PXVLFDO���WKHDWUH����6WXGHQWV���ZLOO���H[SORUH���KLVWRU\����WKHRU\����SHUIRUPDQFH���WHFKQLTXHV����GLUHFWLQJ���VW\OHV���DQG��FUHDWRUV���DQG���ZULWHUV���RI���PXVLFDO���WKHDWUH����7KH���FRXUVH���LV���RSHQ���WR���DOO���VWXGHQWV���ZKR���VHHN���WR���IXUWKHU���WKHLU���XQGHUVWDQGLQJ���RI���WKLV���LQGLJHQRXV���DQG���XQLTXH���$PHULFDQ���DUW���IRUP�����

� �

bb

���b

:25/'���/$1*8$*(6����

63$1,6+���,���$%���*(50$1���,���$%��

��

1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 631�������631������ �� *50�������*50�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��� ��

7KLV���FRXUVH���LQWURGXFHV���WKH���VWXGHQWV���WR���FRPPRQ���YRFDEXODU\���ZRUGV���DQG���H[SUHVVLRQV���LQ���HYHU\GD\���VLWXDWLRQV����IRU���H[DPSOH����KRZ���WR���LQWURGXFH���DQG��GHVFULEH���WKHPVHOYHV����DQG���WR���WDON���DERXW���VFKRRO����WKHLU���IDPLOLHV���DQG���WKHLU���KREELHV����6WXGHQWV���OHDUQ���EDVLF���VHQWHQFH���VWUXFWXUH���IRU���H[SUHVVLQJ��WKHPVHOYHV���LQ���WKH���SUHVHQW���WHQVH���DQG���EHJLQ���OHDUQLQJ���DERXW���WKH���FXOWXUH������

63$1,6+���,,���$%���*(50$1���,,���$%��

��

1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 631�������631������ *50�������*50�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH����6SDQLVK������WK���WK���*UDGH����*HUPDQ���

3UHUHTXLVLWH��� 6XFFHVVIXO���FRPSOHWLRQ���RI���/HYHO���,���$%���LQ���WKH��VDPH���ODQJXDJH��

7KLV���FRXUVH���LV���D���FRQWLQXDWLRQ���RI���WKH���EDVLF���ODQJXDJH���VNLOOV���SUHVHQWHG���LQ���OHYHO��������7KH���VWXGHQWV���H[SDQG���WKHLU���NQRZOHGJH���VR���WKDW���WKH\���FDQ���H[SUHVV��WKHPVHOYHV���LQ���SDVW���WHQVH���DQG���LQ���PRUH���VLWXDWLRQV����0RUH���FXOWXUDO���LQIRUPDWLRQ���LV���LQFOXGHG������

63$1,6+���,,,���$%���*(50$1���,,,���$%��

��

1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 631�������631������ *50�������*50�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH����6SDQLVK�����WK���WK���*UDGH����*HUPDQ���

3UHUHTXLVLWH��� 6XFFHVVIXO���FRPSOHWLRQ���RI���/HYHO���,,���$%���LQ���WKH��VDPH���ODQJXDJH��

7KLV���FRXUVH���FRPSOHWHV���WKH���EDVLF���LQVWUXFWLRQ���RI���WKH���ODQJXDJH���DQG���WUDQVLWLRQV���VWXGHQWV���LQWR���WKH���LQWHUPHGLDWH���SKDVH���RI���ODQJXDJH���OHDUQLQJ����7KH��VWXGHQWV���H[SDQG���WKHLU���UDQJH���RI���H[SUHVVLRQ���EH\RQG���WKH���VLPSOH���SUHVHQW���DQG���SDVW���WHQVH���DQG���EH\RQG���FRPPRQ���IDPLOLDU���VLWXDWLRQV����7KH\���EHJLQ���WR��H[SORUH���D���OLWWOH���RI���WKH���KLVWRU\����DUW���DQG���OLWHUDWXUH���RI���WKHLU���WDUJHW���ODQJXDJH������������

bb

����b

���

63$1,6+���,9���$%���*(50$1���,9���$%��

��

1&$$�:+6��1&$$�6+6���3HQGLQJ���$SSURYDO��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 631�������631������ *50�������*50�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH����6SDQLVK�����WK���*UDGH����*HUPDQ���

3UHUHTXLVLWH��� 6XFFHVVIXO���FRPSOHWLRQ���RI���/HYHO���,,,���$%���LQ���WKH��VDPH���ODQJXDJH��

7H[WERRN���� 6WXGHQWV���PD\���EH���UHTXLUHG���WR���SXUFKDVH���WH[WV���%RRN���OLVW�,6%1���WR���EH���VXSSOLHG���E\���LQVWUXFWRU���

7KLV���FODVV���HPSKDVL]HV���WKH���GHYHORSPHQW���RI���D���IXQFWLRQDO���SURILFLHQF\���LQ���WKH���IRXU���EDVLF���ODQJXDJH���VNLOOV���RI���OLVWHQLQJ����VSHDNLQJ����UHDGLQJ����DQG��ZULWLQJ����,W���VWUHVVHV���SUDFWLFDO���FRPPXQLFDWLRQ����FRPSUHKHQVLRQ����SURQXQFLDWLRQ����IOXHQF\����DQG���FXOWXUDO���DZDUHQHVV���DQG���LQFOXGHV���ZRUNERRN���DQG���ODE��DFWLYLWLHV������

$3����63$1,6+���/$1*8$*(���$1'���&8/785(���$%�� �1&$$����:+6��1&$$�6+6���3(1',1*��$33529$/��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 631������ 631�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 6SDQLVK���,9���$%��&RXUVH���)HH��� 6WXGHQWV���PD\���EH���UHTXLUHG���WR���SXUFKDVH���WH[WV���

%RRN���OLVW�,6%1���WR���EH���VXSSOLHG���E\���LQVWUXFWRU�����

7KH���$3����6SDQLVK���/DQJXDJH���DQG���&XOWXUH���&XUULFXOXP���IUDPHZRUN���SUHVHQWV���VL[���SULPDU\���OHDUQLQJ���REMHFWLYH���DUHDV���ZLWKLQ���WKH���WKUHH���PRGHV���RI��FRPPXQLFDWLRQ���GHVFULEHG���E\���WKH���6WDQGDUGV���IRU���)RUHLJQ���/DQJXDJH���/HDUQLQJ���LQ���WKH������VW����&HQWXU\����,QWHUSHUVRQDO����LQWHUSUHWLYH���DQG��SUHVHQWDWLRQDO����7KH���FRXUVH���FRQWHQW���LV���VWUXFWXUHG���DURXQG���VL[���VSHFLILF���WKHPHV���WR���SURPRWH���H[SORUDWLRQ���RI���WKH���ODQJXDJH���LQ���FRQWH[W���DQG���GHYHORS��VWXGHQWV¶���XQGHUVWDQGLQJ���RI���WKH���WDUJHW���FXOWXUH����$3����UHTXLUHV���WKDW���VWXGHQWV���GHPRQVWUDWH���NQRZOHGJH���RI���WKH���WDUJHW���FXOWXUH���DQG���EH���DEOH���WR���XVH���WKH��ODQJXDJH���LQ���UHDO�OLIH���VHWWLQJV����7KH���WKHPHV���DUH���������*OREDO���&KDOOHQJHV��������6FLHQFH���DQG���7HFKQRORJ\��������&RQWHPSRUDU\���/LIH��������3HUVRQDO���DQG���3XEOLF���,GHQWLWLHV��������)DPLOLHV���DQG���&RPPXQLWLHV��������%HDXW\���DQG���$HVWKHWLFV�����������������

bb

����b

-$3$1(6(���,���$%���)5(1&+���,���$%��

1&$$�:+6��

&RXUVH���1XPEHU�V���� -31�������-31������ )51�������)51�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��� ��

7KLV���FRXUVH���LQWURGXFHV���WKH���VWXGHQWV���WR���FRPPRQ���YRFDEXODU\���ZRUGV���DQG���H[SUHVVLRQV���LQ���HYHU\GD\���VLWXDWLRQV����IRU���H[DPSOH����KRZ���WR���LQWURGXFH���DQG��GHVFULEH���WKHPVHOYHV����DQG���WR���WDON���DERXW���VFKRRO����WKHLU���IDPLOLHV����DQG���WKHLU���KREELHV����6WXGHQWV���OHDUQ���EDVLF���VHQWHQFH���VWUXFWXUH���IRU���H[SUHVVLQJ��WKHPVHOYHV���LQ���WKH���SUHVHQW���WHQVH���DQG���EHJLQ���OHDUQLQJ���DERXW���WKH���FXOWXUH����,Q���-DSDQHVH���,���+LUDJDQD����WKH���PRVW���FRPPRQO\���XVHG���-DSDQHVH���DOSKDEHW���ZLOO���EH���LQWURGXFHG���DQG���DERXW���������.DQML����RU���V\PERO����FKDUDFWHUV���ZLOO���EH��OHDUQHG����6WXGHQWV���ZLOO���EH���H[SHFWHG���WR���UHDG���DQG���ZULWH���LQ���+LUDJDQD���RQFH���LW���KDV���EHHQ���LQWURGXFHG����6WXGHQWV���OHDUQ���EDVLF���VHQWHQFH���VWUXFWXUH���IRU��H[SUHVVLQJ���WKHPVHOYHV���DQG���GHVFULELQJ���WKHLU���OLYHV����6WXGHQWV���ZLOO���DOVR���EHJLQ���OHDUQLQJ���DERXW���-DSDQHVH���FXOWXUH����$���ELOLQJXDO���GLFWLRQDU\���LV��UHTXLUHG������

-$3$1(6(���,,���$%���)5(1&+���,,���$%��

1&$$�:+6��

&RXUVH���1XPEHU�V���� -31�������-31������ )51�������)51�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� 6XFFHVVIXO���FRPSOHWLRQ���RI���/HYHO���,���$%���LQ���WKH��

VDPH���ODQJXDJH���

7KLV���FRXUVH���LV���D���FRQWLQXDWLRQ���RI���WKH���EDVLF���ODQJXDJH���VNLOOV���SUHVHQWHG���LQ���OHYHO��������7KLV���FRXUVH���FRQWLQXHV���WR���LQWURGXFH���VWXGHQWV���WR���FRPPRQ��YRFDEXODU\���ZRUGV���DQG���H[SUHVVLRQV���LQ���HYHU\GD\���VLWXDWLRQV����IRU���H[DPSOH����KRZ���WR���LQWURGXFH���DQG���GHVFULEH���WKHPVHOYHV����WR���WDON���DERXW���VFKRRO����WKHLU��IDPLOLHV����DQG���WKHLU���KREELHV���DQG���DFFRPSOLVK���WDVNV���VXFK���DV���VKRSSLQJ���DQG���H[SUHVVLQJ���RSLQLRQV����,Q���-DSDQHVH���,,���VWXGHQWV���DUH���H[SHFWHG���WR���NQRZ���KRZ���WR���UHDG���DQG���ZULWH���LQ���+LUDJDQD����7KH���.DWDNDQD���DOSKDEHW���ZLOO���EH���LQWURGXFHG���DQG���DERXW��������.DQML����RU���V\PERO����FKDUDFWHUV����6WXGHQWV���ZLOO���EH���H[SHFWHG���WR���UHDG���DQG���ZULWH���LQ���.DWDNDQD���RQFH���LW���KDV���EHHQ���LQWURGXFHG����0RUH���HPSKDVLV���ZLOO���EH��SODFHG���RQ���FRQMXJDWLQJ���YHUEV����6WXGHQWV���ZLOO���DOVR���FRQWLQXH���WR���OHDUQ���DERXW���-DSDQHVH���FXOWXUH����$���ELOLQJXDO���GLFWLRQDU\���LV���UHTXLUHG������

-$3$1(6(���,,,���$%���)5(1&+���,,,���$%��

1&$$�:+6��

&RXUVH���1XPEHU�V���� -31�������-31��������� )51�������)51�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� -$3$1(6(���,,,���$%����³&´���RU���EHWWHU���LV��

UHFRPPHQGHG�����VXFFHVVIXO���FRPSOHWLRQ���RI��)UHQFK���,,���$%��

7KLV���FRXUVH���FRPSOHWHV���WKH���EDVLF���LQVWUXFWLRQ���RI���WKH���ODQJXDJH���DQG���WUDQVLWLRQV���VWXGHQWV���LQWR���WKH���LQWHUPHGLDWH���SKDVH���RI���ODQJXDJH���OHDUQLQJ����7KH��VWXGHQWV���H[SDQG���WKHLU���UDQJH���RI���H[SUHVVLRQ���EH\RQG���WKH���VLPSOH���SUHVHQW���DQG���SDVW���WHQVH���DQG���EH\RQG���FRPPRQ���IDPLOLDU���VLWXDWLRQV����7KH\���EHJLQ���WR��H[SORUH���D���OLWWOH���RI���WKH���KLVWRU\����DUW���DQG���OLWHUDWXUH���RI���WKHLU���WDUJHW���ODQJXDJH��,Q���-DSDQHVH���,,,����VWXGHQWV���DUH���H[SHFWHG���WR���NQRZ���KRZ���WR���UHDG���DQG���ZULWH���LQ���KLUDJDQD����NDWDNDQD����DQG���NDQML���LQWURGXFHG���LQ���-DSDQHVH���,���DQG���,,����$ERXW��������NDQML����RU���V\PERO���FKDUDFWHUV����ZLOO���EH���LQWURGXFHG����6WXGHQWV���ZLOO���EH���H[SHFWHG���WR���UHDG���DQG���ZULWH���LQ���KLUDJDQD����NDWDNDQD����DQG���NDQML���RQFH���LW���KDV��EHHQ���LQWURGXFHG����0RUH���HPSKDVLV���ZLOO���EH���SODFHG���RQ���FRQMXJDWLQJ���YHUEV����6WXGHQWV���ZLOO���DOVR���FRQWLQXH���WR���OHDUQ���DERXW���-DSDQHVH���FXOWXUH����-DSDQHVH��,,,���ZLOO���EH���WDXJKW���GXULQJ���WKH���VDPH���FODVV���SHULRG���DV���-DSDQHVH���,���DQG���OHYHO���,,,���VWXGHQWV���ZLOO���EH���WXWRULQJ���OHYHO���,���VWXGHQWV���DQG���DVVLVWLQJ���LQ���WHDFKLQJ��DQG���PRGHOLQJ���JUDPPDU����YRFDEXODU\����KLUDJDQD����DQG���NDQML����$���ELOLQJXDO���GLFWLRQDU\���LV���UHTXLUHG��������

bb

����b

)5(1&+���,9���$%��� �1&$$�:+6��

&RXUVH���1XPEHU�V���� )51������ )51�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� ��WK���������WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� 6XFFHVVIXO���FRPSOHWLRQ���RI���)UHQFK���,,,���$%��� ��

7KLV���FODVV���HPSKDVL]HV���WKH���GHYHORSPHQW���RI���D���IXQFWLRQDO���SURILFLHQF\���LQ���WKH���IRXU���EDVLF���ODQJXDJH���VNLOOV���RI���OLVWHQLQJ����VSHDNLQJ����UHDGLQJ����DQG��ZULWLQJ����,W���VWUHVVHV���SUDFWLFDO���FRPPXQLFDWLRQ����FRPSUHKHQVLRQ����SURQXQFLDWLRQ����IOXHQF\����DQG���FXOWXUDO���DZDUHQHVV���DQG���LQFOXGHV���ZRUNERRN���DQG���ODE��DFWLYLWLHV������

$0(5,&$1���6,*1���/$1*8$*(���,���$%�� �1&$$����:+6��1&$$�6+6���3(1',1*��$33529$/��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 6,*������ 6,*�����&UHGLW���� ����

81&���'XDO���&UHGLW���2SWLRQ���

(OHFWLYH��� �WK���WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��� ��

7KLV���EHJLQQLQJ���OHYHO���FRXUVH���LQWURGXFHV���VWXGHQWV���WR���$PHULFDQ���6LJQ���/DQJXDJH����%DVLFV���RI���$6/���JUDPPDU����V\QWD[����YRFDEXODU\����ILQJHUVSHOOLQJ���QXPEHUV���DQG���YLVXDO�PDQXDO���FRPPXQLFDWLRQ���ZLOO���EH���WKH���FRUH���RI���WKLV���FRXUVH���� 7KH���VWXGHQW���VKRXOG���FKHFN���WKHLU���SUHIHUUHG���FROOHJH���WR���VHH���LI���$6/��LV���DQ���DFFHSWHG���IRUHLJQ���ODQJXDJH������

$0(5,&$1���6,*1���/$1*8$*(���,,���$%�� �1&$$����:+6��1&$$�6+6���3(1',1*��$33529$/��

&RXUVH���1XPEHU�V���� 6,*������ 6,*�����&UHGLW���� �����

81&���'XDO���&UHGLW���2SWLRQ���

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� (DUQHG���D���SDVVLQJ���JUDGH���LQ���$PHULFDQ���6LJQ��

/DQJXDJH���,���$%��� ��

7KLV���FRXUVH���H[SDQGV���NQRZOHGJH���RI�H[SHULHQFHV���LQ���$PHULFDQ���6LJQ���/DQJXDJH���VNLOOV���DQG���'HDI���&XOWXUH����GHYHORSV���FRPPXQLFDWLYH���FRPSHWHQFH��DW���EHJLQQLQJ���OHYHO���IRFXVLQJ���RQ���UHFHSWLYH���DQG���H[SUHVVLYH���VNLOOV���LQ���EDVLF���FRQYHUVDWLRQV����GLDORJXH����YRFDEXODU\���GHYHORSPHQW�����/$&��������� �

bb

����b

$'',7,21$/�����7+����*5$'(���5(48,5(0(17����

+($/7+�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� +/7������ �&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 1RQH��� ��

7KH���SXUSRVH���RI���WKLV���FRXUVH���LV���WR���DFTXLUH���DFDGHPLF���NQRZOHGJH���DQG���XQGHUVWDQGLQJ���QHFHVVDU\���IRU���KHDOWK\���GHFLVLRQ���PDNLQJ���GXULQJ���WKH���WHHQ��\HDUV����6WXGHQWV���LQWHJUDWH���NQRZOHGJH����VNLOOV���DQG���SUDFWLFHV���UHTXLUHG���E\���LQGLYLGXDOV���WR���GHYHORS����PDQDJH���DQG���VWUHQJWKHQ���SHUVRQDO���VXFFHVV���ZHOOQHVV����DQG���UHODWLRQVKLSV����6WXGHQWV���ZLOO���ZRUN���WR���PHHW���WKH���VWDWH���VWDQGDUGV���RXWOLQHG���LQ���WKH���&RPSUHKHQVLYH���+HDOWK���DQG���3K\VLFDO���(GXFDWLRQ��VWDWH���VWDQGDUGV����� �

bb

����b

&21&855(17��(152//0(17��

��

&2856(6���7$.(1���21���+,*+���6&+22/���25���&2//(*(���&$0386��� 6WXGHQWV���PXVW���DSSO\���WKURXJK���WKH���FRXQVHOLQJ���RIILFH��

b$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH�� �

&5,0,1$/���-867,&(���$%��� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $,06&5-������ $,06&5-�����&UHGLW���� ������SHU���VHPHVWHU��

������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV��SHU���VHPHVWHU��

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� $SSOLFDWLRQ���UHTXLUHG���EHIRUH���VLJQLQJ���XS���

3DVVLQJ���VFRUH���RQ���$FFXSODFHU���DVVHVVPHQW��� ��

6HPHVWHU���������&5-����������,QWUR���WR���&ULPLQDO���-XVWLFH����LQWURGXFHV���VWXGHQWV���WR���WKH���EDVLF���FRPSRQHQWV���RI���WKH���FULPLQDO���MXVWLFH���V\VWHP���LQ���WKH���8QLWHG���6WDWHV����&RQFHSWV��RI���FULPH����FULPH���GDWD����YLFWLPL]DWLRQ����SHUVSHFWLYHV���DQG���YLHZV���RI���FULPH����WKHRU\����DQG���ODZ���DUH���GLVFXVVHG����3DUWLFXODU���DWWHQWLRQ���WR���WKH���FULPLQDO��MXVWLFH���SURFHVV����LQWHUDFWLRQ���DQG���FRQIOLFW���EHWZHHQ���FULPLQDO���MXVWLFH���DJHQFLHV����DQG���FXUUHQW���FULPLQDO���MXVWLFH���LVVXHV���DUH���H[DPLQHG�����������$,06��&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������&5-����������3ROLFLQJ���6\VWHPV���H[DPLQHV����SROLFLQJ���LQ���WKH���8QLWHG���6WDWHV����LQFOXGLQJ����KLVWRULFDO���IRXQGDWLRQV����HPHUJLQJ���LVVXHV����DQG���WKH���UHODWLRQVKLS��EHWZHHQ���ODZ���HQIRUFHPHQW���DQG���WKH���FRPPXQLW\����7KH���YDULRXV���W\SHV���RI���ODZ���HQIRUFHPHQW���DJHQFLHV����WKHLU���DGPLQLVWUDWLYH���SUDFWLFHV����DQG���WKH��EHKDYLRU���RI���WKRVH���LQYROYHG���LQ���WKH���GHOLYHU\���RI���SROLFH���VHUYLFHV���DUH���H[DPLQHG���IURP���WKH���SHUVSHFWLYH���RI���GHPRFUDWLF���YDOXHV����UDFLDO���DQG���HWKQLF��GLYHUVLW\����DQG���VRFLHWDO���SHUFHSWLRQV���RI���SROLFH���HIIHFWLYHQHVV����&DUHHU���UHTXLUHPHQWV����LQFOXGLQJ���FXUUHQW���DQG���IXWXUH���WUHQGV����DUH���DOVR���SUHVHQWHG����������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������6HPHVWHU���������&)-����������-XGLFLDO���)XQFWLRQ����3URYLGHV���DQ���RYHUYLHZ���RI���WKH���VWUXFWXUH���DQG���IXQFWLRQ���RI���WKH���GXDO���$PHULFDQ���MXGLFLDO���V\VWHP���DQG���WKH���EHKDYLRU���RI��DFWRUV����MXGJHV�MXVWLFHV����ODZ\HUV����ODZ���FOHUNV����LQWHUHVW���JURXSV����HWF�����ZLWKLQ���WKH���V\VWHP����(PSKDVLV���LV���SODFHG���RQ���WKH���RUJDQL]DWLRQ���DQG��DGPLQLVWUDWLRQ���RI���VWDWH���DQG���IHGHUDO���FRXUWV����FULPLQDO���FRXUW���SURFHGXUHV����MXULHV����VHOHFWLRQ���RI���MXGJHV����GHFLVLRQ�PDNLQJ���EHKDYLRU���RI���MXULHV����MXGJHV��DQG���MXVWLFHV����DQG���WKH���LPSOHPHQWDWLRQ���DQG���LPSDFW���RI���MXGLFLDO���SROLFLHV���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV�����&5-�������������&RUUHFWLRQDO���3URFHVV��([DPLQHV���WKH���KLVWRU\���DQG���WRWDO���FRUUHFWLRQDO���SURFHVV���IURP���ODZ���HQIRUFHPHQW���WKURXJK���WKH���DGPLQLVWUDWLRQ���RI���MXVWLFH����SUREDWLRQ����SULVRQV���FRUUHFWLRQDO���LQVWLWXWLRQV����DQG���SDUROH����$OVR���H[DPLQHV���WKH���SULQFLSOHV����WKHRULHV����SKHQRPHQD���DQG���SUREOHPV���RI���WKH���FULPH����VRFLHW\����DQG���WKH���FULPLQDO��MXVWLFH���V\VWHP���IURP���WKH���SHUVSHFWLYH���RI���FULPLQRORJ\���DQG���WKH���FULPLQDO���MXVWLFH���V\VWHP���LQ���JHQHUDO����(PSKDVL]HV���WKH���UROH���RI���VRFLRORJ\���DQG���RWKHU��LQWHUGLVFLSOLQDU\���DSSURDFKHV���WR���WKH���ILHOG���RI���FRUUHFWLRQV���DQG���VRFLHW\¶V���UHVSRQVH����������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV�������� �

bb

����b

(0(5*(1&<���0(',&$/���6(59,&(6���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $,06(06������ $,06(06�����&UHGLW���� ������SHU���VHPHVWHU��

������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV��SHU���VHPHVWHU��

(OHFWLYH��� ��WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� $SSOLFDWLRQ���UHTXLUHG���EHIRUH���VLJQLQJ���XS���

+HDOWKFDUH���3URYLGHU���&35���IURP���WKH���$PHULFDQ��+HDUW���$VVRFLDWLRQ��

� ��

6HPHVWHU���������(06����������(07���)XQGDPHQWDOV���LQWURGXFHV���WKH���(PHUJHQF\���0HGLFDO���7HFKQLFLDQ����(07����VWXGHQW���WR���SUH�KRVSLWDO���HPHUJHQF\���FDUH����7KH���WRSLFV��LQFOXGHG���LQ���WKLV���FRXUVH���DUH���(PHUJHQF\���0HGLFDO���6HUYLFHV����(06����V\VWHPV����ZHOO�EHLQJ���RI���WKH���(07����FRPPXQLFDWLRQV����GRFXPHQWDWLRQ����DQDWRP\���DLUZD\���PDQDJHPHQW����DQG���SDWLHQW���DVVHVVPHQW���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV�����7KLV���FRXUVH���KDV���WKH���IROORZLQJ���IHHV���DVVRFLDWHG������������ODE���IHH����(06������±���(07���7UDXPD���(PHUJHQFLHV���SURYLGHV���WKH���(PHUJHQF\���0HGLFDO���7HFKQLFLDQ����(07����VWXGHQW���ZLWK���WKH���NQRZOHGJH���DQG���VNLOOV���WR��SURYLGH���DSSURSULDWH���HPHUJHQF\���FDUH���DQG���WUDQVSRUWDWLRQ���RI���D���SDWLHQW���ZKR���KDV���VXIIHUHG���D���WUDXPDWLF���LQMXU\����7KH���FRQFHSWV���RI���NLQHPDWLFV���DQG���WKH��ELRPHFKDQLFV���RI���WUDXPD����DORQJ���ZLWK���WKH���SDWKRSK\VLRORJ\���DQG���LQMXU\���SDWWHUV���ZLOO���SURYLGH���WKH���VWXGHQW���ZLWK���WKH���DELOLW\���WR���DVVHVV���DQG���PDQDJH��WKH���WUDXPD���SDWLHQW�����6HPHVWHU���������(06������±���(07���0HGLFDO���(PHUJHQFLHV���SURYLGHV���WKH���(PHUJHQF\���0HGLFDO���7HFKQLFLDQ����(07����VWXGHQW���ZLWK���WKH���NQRZOHGJH���DQG���VNLOOV���WR��HIIHFWLYHO\���SURYLGH���HPHUJHQF\���FDUH���DQG���WUDQVSRUWDWLRQ���WR���D���SDWLHQW���H[SHULHQFLQJ���D���PHGLFDO���HPHUJHQF\����7KLV���FRXUVH���IRFXVHV���RQ���WKH���LQWHJUDWLRQ��RI���WKH���SK\VLFDO���H[DP����PHGLFDO���KLVWRU\����DQG���SDWKRSK\VLRORJ\���ZKHQ���DVVHVVLQJ���DQG���WUHDWLQJ���WKH���PHGLFDO���SDWLHQW�����(06����������(07���6SHFLDO���&RQVLGHUDWLRQV���SURYLGHV���WKH���(PHUJHQF\���0HGLFDO���7HFKQLFLDQ����(07����VWXGHQW���ZLWK���WKH���NQRZOHGJH���DQG���VNLOOV���UHTXLUHG��WR���PRGLI\���WKH���DVVHVVPHQW����WUHDWPHQW����DQG���WUDQVSRUWDWLRQ���RI���VSHFLDO���SDWLHQW���SRSXODWLRQV���DQG���SDWLHQWV���LQ���VSHFLDO���FLUFXPVWDQFHV����7KLV���FRXUVH���DOVR��SURYLGHV���DQ���RYHUYLHZ���RI���LQFLGHQW���FRPPDQG����PDVV���FDVXDOW\���LQFLGHQWV����YHKLFOH���H[WULFDWLRQ����DLU���PHGLFDO���VXSSRUW����KD]DUGRXV���PDWHULDOV����DQG��WHUURULVP�����(06������±���&OLQLFDO���SURYLGHV���WKH���(07���VWXGHQW���ZLWK���D���FOLQLFDO���H[SHULHQFH���ZLWK���D���ILUH���GHSDUWPHQW���DQG�RU���DPEXODQFH���DJHQF\����$GGLWLRQDO���FRVWV���UHTXLUHV���WKDW���WKH���VWXGHQW���SURYLGH���SURRI���RI���VHYHUDO���LPPXQL]DWLRQV����EDFNJURXQG���FKHFN���DQG���8$���UHTXLUHG����DQG���XQLIRUP���UHTXLUHPHQWV���������$,06��&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLW�����7KLV���FRXUVH���KDV���WKH���IROORZLQJ���IHHV���DVVRFLDWHG����������ODE���IHH����QXPHURXV���LPPXQL]DWLRQV���UHTXLUHG����DW���VWXGHQW¶V��H[SHQVH�����EDFNJURXQG���FKHFN���WKURXJK���$PHULFDQ���'DWD%DQN������������EDVH���IHH��� �

bb

����b

),5(���6&,(1&(���7(&+12/2*<���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $,06)67������ $,06)67�����&UHGLW���� ������SHU���VHPHVWHU��

������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV��SHU���VHPHVWHU��

(OHFWLYH��� ��WK���������WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� $SSOLFDWLRQ���UHTXLUHG���EHIRUH���VLJQLQJ���XS���

3DVVLQJ���VFRUH���RQ���$FFXSODFHU���DVVHVVPHQW��� ��

6HPHVWHU��������)67������±���3ULQFLSOHV���RI���(PHUJHQF\���6HUYLFHV���SURYLGHV���DQ���RYHUYLHZ���WR���ILUH���SURWHFWLRQ���DQG���HPHUJHQF\���VHUYLFHV����FDUHHU���RSSRUWXQLWLHV���LQ���ILUH��SURWHFWLRQ���DQG���UHODWHG���ILHOGV����FXOWXUH���DQG���KLVWRU\���RI���HPHUJHQF\���VHUYLFHV����ILUH���ORVV���DQDO\VLV����RUJDQL]DWLRQ���DQG���IXQFWLRQ���RI���SXEOLF���DQG���SULYDWH��ILUH���SURWHFWLRQ���VHUYLFHV����ILUH���GHSDUWPHQWV���DV���SDUW���RI���ORFDO���JRYHUQPHQW����ODZV���DQG���UHJXODWLRQV���DIIHFWLQJ���WKH���ILUH���VHUYLFH����ILUH���VHUYLFH��QRPHQFODWXUH����VSHFLILF���ILUH���SURWHFWLRQ���IXQFWLRQV����EDVLF���ILUH���FKHPLVWU\���DQG���SK\VLFV����LQWURGXFWLRQ���WR���ILUH���SURWHFWLRQ���V\VWHPV����LQWURGXFWLRQ���WR��ILUH���VWUDWHJ\���DQG���WDFWLFV����OLIH���VDIHW\���LQLWLDWLYHV���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������)67������±���2FFXSDWLRQDO���6DIHW\���DQG���+HDOWK���LQWURGXFHV���WKH���EDVLF���FRQFHSWV���RI���RFFXSDWLRQDO���KHDOWK���DQG���VDIHW\���DV���LW���UHODWHV���WR���HPHUJHQF\���VHUYLFH��RUJDQL]DWLRQV����7RSLFV���LQFOXGH���ULVN���DQG���KD]DUG���HYDOXDWLRQ���DQG���FRQWURO���SURFHGXUHV���IRU���HPHUJHQF\���VHUYLFH���RUJDQL]DWLRQV���������$,06���&RPPXQLW\��&ROOHJH���FUHGLWV������6HPHVWHU��������)67������±���)LUH���%HKDYLRU���DQG���&RPEXVWLRQ���H[SORUHV���WKH���WKHRULHV���DQG���IXQGDPHQWDOV���RI���KRZ���DQG���ZK\���ILUHV���VWDUW����VSUHDG����DQG���DUH���FRQWUROOHG��������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������)67������±���)LUH���3UHYHQWLRQ���SURYLGHV���IXQGDPHQWDO���NQRZOHGJH���UHODWLQJ���WR���WKH���ILHOG���RI���ILUH���SUHYHQWLRQ����7RSLFV���LQFOXGH����KLVWRU\���DQG���SKLORVRSK\��RI���ILUH���SUHYHQWLRQ����RUJDQL]DWLRQ���DQG���RSHUDWLRQ���RI���D���ILUH���SUHYHQWLRQ���EXUHDX����XVH���DQG���DSSOLFDWLRQ���RI���FRGHV���DQG���VWDQGDUGV����SODQV���UHYLHZ����ILUH��LQVSHFWLRQV����ILUH���DQG���OLIH���VDIHW\���HGXFDWLRQ����DQG���ILUH���LQYHVWLJDWLRQ���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV�������

&20081,&$7,21���0(',$���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $,06&0������ $,06&0�����&UHGLW���� ������SHU���VHPHVWHU��

������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV��SHU���VHPHVWHU��

(OHFWLYH��� ��WK���������WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� $SSOLFDWLRQ���UHTXLUHG���EHIRUH���VLJQLQJ���XS���

3DVVLQJ���VFRUH���RQ���$FFXSODFHU���DVVHVVPHQW��� ��

6HPHVWHU���������579���������5DGLR���3URJUDPPLQJ���DQG���3URGXFWLRQ���,�����)RFXVHV���RQ���UDGLR���SURJUDPPLQJ����IRUPDWV���DQG���DXGLHQFH���UDWLQJ���VXUYH\����EDVLF���DQG��VRSKLVWLFDWHG���FRPPXQLFDWLRQV���V\VWHPV����KLVWRU\���RI���EURDGFDVWLQJ����EURDGFDVWLQJ���DQG���SURGXFWLRQ���HTXLSPHQW����DQG���SURJUDP���EURDGFDVW���V\VWHPV��DQG���SURSDJDQGD���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������579���������3ULQFLSOHV���RI���$XGLR���,�����)RFXVHV���RQ���EDVLF���DXGLR���SURGXFWLRQ���WHFKQLTXHV���WR���EH���XVHG���LQ���PHGLD���SURGXFWLRQ����,QFOXGHV���WKH���XVH���RI���EDVLF��DXGLR���HTXLSPHQW���DQG���PL[HU���WR���SURGXFH���DXGLR���WUDFNV���IRU���UDGLR���DQG���WHOHYLVLRQ���SURGXFWLRQ���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������6HPHVWHU���������579���������$XGLR���0L[LQJ�����,QFOXGHV���WKH���IXQGDPHQWDOV���RI���DXGLR���PL[LQJ���IURP���WKH���DXGLR���VRXUFH���WR���ILQDO���PDVWHU����%\���H[SODLQLQJ���WKH���SULQFLSOHV���RI��PL[LQJ���DQG���WKH���WHFKQLFDO���IRXQGDWLRQV���RI���DXGLR���UHFRUGLQJ����$QDO\]LQJ���WKH���SULQFLSOHV���RI���DFTXLULQJ����PDQLSXODWLQJ����UHFRUGLQJ����DQG���ILQDO���PL[LQJ��RI���DXGLR���DQG���GLVFXVVLQJ���WKH���GLIIHUHQFHV���EHWZHHQ���GLJLWDO���DQG���DQDORJ���UHFRUGLQJ����(DFK���VWXGHQW���ZLOO���VXPPDUL]H���WKH���IXQFWLRQ���RI���PLFURSKRQHV���DXGLR���VRXUFHV����UHFRUGLQJ���GHYLFHV����DQG���VSHDNHUV���DQG���FRPSOHWH���UHFRUGLQJ���H[HUFLVHV���DQG���SURMHFWV���DFFRUGLQJ���WR���SURYLGHG���JXLGHOLQHV���'HPRQVWUDWLRQ���RI���OLQHDU���DQG���QRQ�OLQHDU���PDVWHU���PL[LQJ���ZLOO���DOVR���EH���UHTXLUHG���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������579����������5DGLR���3URJUDPPLQJ�3URGXFWLRQ���,,�����)RFXVHV���RQ���VW\OHV���RI���ZULWLQJ���DQG���UHSRUWLQJ���QHZV����HGLWRULDOV����LQWHUYLHZV����DQG���FRPPHQWDULHV���VWDWLRQ���ORJV���DQG���DQQRXQFLQJ���VW\OHV���DQG���WHFKQLTXHV����WKH���)HGHUDO���&RPPXQLFDWLRQV���&RPPLVVLRQ���ZLWK���HPSKDVLV���RQ���SROLWLFV���DQG���VHUYLQJ���WKH��SXEOLF���LQWHUHVW����MRE���ILQGLQJ���DQG���DGYDQFLQJ���LQ���EURDGFDVWLQJ����ZRPHQ���LQ���EURDGFDVWLQJ����GUDPD����DQG���VSHFLDOL]HG���SURGXFWLRQ�����,QFOXGHV��VSRUWVFDVWLQJ���DQG���ZHDWKHUFDVWLQJ���bb

����b

$872027,9(���&2//,6,21���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $,06$&������ $,06$&�����&UHGLW���� ������SHU���VHPHVWHU��

������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV��SHU���VHPHVWHU��

(OHFWLYH��� ��WK���������WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� $SSOLFDWLRQ���UHTXLUHG���EHIRUH���VLJQLQJ���XS���

3DVVLQJ���VFRUH���RQ���$FFXSODFHU���DVVHVVPHQW��� ��

6HPHVWHU��������$&7���������,QWURGXFWLRQ���WR���$XWRPRWLYH���&ROOLVLRQ���7HFK������'HVLJQHG���DV���DQ���RULHQWDWLRQ���WR���WKH���DXWRPRWLYH���FROOLVLRQ���UHSDLU���LQGXVWU\����6WXGHQWV��UHFHLYH���DQ���RYHUYLHZ���RI���MRE���SRVVLELOLWLHV���DV���ZHOO���DV���OHDUQ���YDULRXV���W\SHV���RI���DXWRPRELOH���FRQVWUXFWLRQ����1DPHV����XVHV���DQG���PDLQWHQDQFH���SURFHGXUHV��IRU���D���YDULHW\���RI���WRROV���DQG���HTXLSPHQW���DUH���FRYHUHG����)RFXVHV���RQ���JHQHUDO���FROOLVLRQ���UHSDLU���DQG���UHILQLVKLQJ���VKRS���VDIHW\���SURFHGXUHV���ZLWK���DQ��HPSKDVLV���RQ���SHUVRQDO���DQG���HQYLURQPHQWDO���VDIHW\���LVVXHV����6WXGHQWV���DOVR���OHDUQ���WKH���SURSHU���KDQGOLQJ���DQG���GLVSRVDO���RI���KD]DUGRXV���PDWHULDOV��������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������$&7���������6SUD\���(TXLSPHQW���2SHUDWLRQ�����&RYHUV���WKH���LQVSHFWLRQ����FOHDQLQJ���DQG���GHWHUPLQDWLRQ���RI���WKH���FRQGLWLRQ���RI���VSUD\���JXQV���DQG���UHODWHG��HTXLSPHQW����6WXGHQWV���OHDUQ���VNLOOV���IRU���DGMXVWLQJ���VSUD\���JXQV���E\���VHWWLQJ�XS���DQG���WHVWLQJ���VSUD\���JXQ���RSHUDWLRQV���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH��FUHGLWV������6HPHVWHU��������$&7���������6XUIDFH���3UHSDUDWLRQ���,�����&RYHUV���VXUIDFH���SUHSDUDWLRQ���IRU���UHILQLVKLQJ���LQFOXGLQJ���FOHDQLQJ����VDQGLQJ����IHDWKHU���HGJLQJ����FKHPLFDO��WUHDWPHQW���RI���EDUH���PDWHULDOV���DQG���SULPLQJ����7KH���DSSOLFDWLRQ���RI���SULPHUV����LQFOXGLQJ���UDWLRQDOH���DQG���XVH���LV���FRYHUHG����,Q���DGGLWLRQ����WKH���VWXGHQW���OHDUQV��VNLOOV���IRU���SURSHU���UHPRYDO���DQG���VWRUDJH���RI���H[WHULRU���WULP���DQG���SURWHFWLRQ���RI���DGMDFHQW���SDQHOV���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������$&7����������5HILQLVKLQJ���,������3URYLGHV���WKH���NQRZOHGJH���QHHGHG���IRU���DSSOLFDWLRQ���DQG���XVH���RI���DXWRPRWLYH���SDLQW���V\VWHPV����&RXUVH���LQFOXGHV���ORFDWLQJ��FRORU���FRGHV����PL[LQJ���IRUPXODV����PDWFKLQJ���DQG���VHOHFWLRQV���RI���PDWHULDOV����3URSHU���SDLQW���JXQ���XVH���DQG���DGMXVWPHQWV���LV���WDXJKW���IRU���WKH���SURGXFW���EHLQJ��DSSOLHG����,Q���DGGLWLRQ����WKH���VWXGHQW���SUDFWLFHV���FRUUHFW���PDVNLQJ���DQG���GHWDLOLQJ���WHFKQLTXHV���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������$&7���������6XUIDFH���3UHSDUDWLRQ���,,�����(PSKDVL]HV���VXUIDFH���SUHSDUDWLRQ���IRU���UHILQLVKLQJ���LQFOXGLQJ���FOHDQLQJ����VDQGLQJ����IHDWKHU���HGJLQJ����FKHPLFDO��WUHDWPHQW���RI���EDUH���PHWDOV���DQG���SULPLQJ����7KH���DSSOLFDWLRQ���RI���SULPHUV����LQFOXGLQJ���ZK\���DQG���ZKHUH���XVLQJ���WKHP���LV���FRYHUHG���������$,06���&RPPXQLW\��&ROOHJH���FUHGLWV������6HPHVWHU��������$&7���������3DLQW���'HIHFWV�����&RYHUV���SDLQW���GHIHFWV����(PSKDVL]HV���WKH���FDXVHV���RI���SDLQW���GHIHFWV���ZLWK���PHWKRGV���WR���FXUH���SUREOHPV���GXULQJ���DQG���DIWHU��UHILQLVKLQJ���SURFHGXUHV����6WXGHQWV���OHDUQ���WR���LGHQWLI\���WKH���SURSHU���VXUIDFH���SUHSDUDWLRQV���WR���DSSO\���SULRU���WR���UHILQLVKLQJ����7UDLQLQJ���LQFOXGHV���XVLQJ���SDLQW��HTXLSPHQW���DQG���GHWHUPLQLQJ���SDLQW���ILOP���WKLFNQHVV���ZLWK���SURSHU���WHPSHUDWXUHV���IRU���UHILQLVKLQJ���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������$&7���������5HILQLVKLQJ���,,�����,Q���WKLV���DGYDQFHG���FRXUVH���VWXGHQWV���OHDUQ���WKH���QHFHVVDU\���VNLOOV���XVHG���WR���WLQW���DQG���EOHQG���SDQHOV���ZRUNLQJ���ZLWK���WKH���ODWHVW��ILQLVKHV���DQG���SDLQWV����6SHFLDO���FRDWLQJV���DQG���SURFHGXUHV���DUH���FRYHUHG���LQ���WKLV���FRXUVH���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������$&7���������$XWR����&ROOLVLRQ���/DE���,�����'HVLJQHG���WR���SUHSDUH���WKH���VWXGHQW���WR���SHUIRUP���EDVLF���WDVNV���IRU���D���VSHFLDOL]HG���DUHD���LQ���D���FRQWUROOHG���LQVWUXFWLRQDO��/DE���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLW�����6HPHVWHU��������$&7���������)LQDO���'HWDLO�����)RFXVHV���RQ���WKH���GHWDLOLQJ���SURFHGXUHV���LQ���SDLQW���UHILQLVKLQJ���RI���YHKLFOHV����0HWKRGV���DQG���WHFKQLTXHV���DUH���VSHFLDOL]HG���WR��HQKDQFH���SDLQWLQJ���VNLOOV����7UDQVIHUV���DQG���WDSHV���PHWKRGV���ZLWK���GHFDOV���HWF����DUH���GHPRQVWUDWHG����3UHUHTXLVLWH�V�����$&7���������������$,06���&RPPXQLW\��&ROOHJH���FUHGLWV������$&7���������$XWR����&ROOLVLRQ���,QWHUQVKLS���,,�����&RXUVH���LV���D���FRQWLQXDWLRQ���RI���/HYHO���,���,QWHUQVKLS����6WXGHQW���XVHV���WKH���NQRZOHGJH���DQG���VNLOOV���DFTXLUHG��WKURXJKRXW���WKH���$&7���SURJUDP���LQ���D���MRE���VLWH���SODFHPHQW���������WR�������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV����������

bb

����b

$872027,9(���6(59,&(���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $,06$6������ $,06$6�����&UHGLW���� ������SHU���VHPHVWHU��

������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV��SHU���VHPHVWHU��

(OHFWLYH��� ��WK���������WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� $SSOLFDWLRQ���UHTXLUHG���EHIRUH���VLJQLQJ���XS���

3DVVLQJ���VFRUH���RQ���$FFXSODFHU���DVVHVVPHQW��� ��

6HPHVWHU��������$6(���������$XWR���6KRS���2ULHQWDWLRQ�����3URYLGHV���VWXGHQWV���ZLWK���VDIHW\���LQVWUXFWLRQ���LQ���WKH���VKRS���DQG���RQ���WKH���$XWRPRELOH����(PSKDVLV���LV���SODFHG���RQ���WKH��SURSHU���XVH���DQG���FDUH���RI���WHVW���HTXLSPHQW����SUHFLVLRQ���PHDVXULQJ���DQG���PDFKLQLQJ���HTXLSPHQW����JDVNHWV����DGKHVLYHV����WXELQJ����ZLULQJ����MDFNV����SUHVVHV����DQG��FOHDQLQJ���HTXLSPHQW���DQG���WHFKQLTXHV���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������$6(���������/DERUDWRU\���([SHULHQFH�����&RQWLQXHV���WR���EXLOG���XSRQ���WKH���SULQFLSOHV���WKDW���DUH���H[SHFWHG���WR���EH���XQGHUVWRRG���E\���VWXGHQWV���������$,06��&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLW������$6(���������%DVLF���$XWRPRWLYH���(OHFWULFLW\�����,QWURGXFHV���YHKLFOH���HOHFWULFLW\���DQG���LQFOXGHV���EDVLF���HOHFWULFDO���WKHRU\����FLUFXLW���GHVLJQV����DQG���ZLULQJ��PHWKRGV����,W���DOVR���IRFXVHV���RQ���PXOWLPHWHU���XVDJH���DQG���ZLULQJ���GLDJUDPV���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������$6(���������$XWRPRWLYH���(OHFW����6DIHW\���6\VWHPV�����7HDFKHV���WKH���VWXGHQW���WR���LGHQWLI\���RSHUDWLRQ���RI���YHKLFOH���OLJKWLQJ���V\VWHPV����6XSSOHPHQWDO���,QIODWDEOH��5HVWUDLQWV����6,5�����ZLQGVKLHOG���ZLSHU����GULYHU���ZDUQLQJ���V\VWHPV���DQG���YHKLFOH���DFFHVVRULHV���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLW������6HPHVWHU��������$6(����������6WDUWLQJ���DQG���&KDUJLQJ���6\VWHPV������&RYHUV���WKH���RSHUDWLRQ����WHVWLQJ����DQG���VHUYLFLQJ���RI���YHKLFOH���EDWWHU\����VWDUWLQJ����DQG���FKDUJLQJ���V\VWHPV���,QFOXGHV���YROWDJH���WHVWLQJ���RI���VWDUWHU���DQG���JHQHUDWRU����ORDG���WHVWLQJ���DQG���PDLQWHQDQFH���RI���D���EDWWHU\���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������$6(���������%UDNHV���,�����&RYHUV���EDVLF���RSHUDWLRQ���RI���DXWRPRWLYH���EUDNLQJ���V\VWHPV����,QFOXGHV���RSHUDWLRQ����GLDJQRVLV����DQG���EDVLF���UHSDLU���RI���GLVF���EUDNHV���GUXP���EUDNHV����DQG���EDVLF���K\GUDXOLF���V\VWHPV���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������$6(���������%UDNHV���,,�����7HDFKHV���VNLOOV���WR���SHUIRUP���VHUYLFH���FKHFNV���DQG���SURFHGXUHV���WR���DXWRPRWLYH���IRXQGDWLRQ���EUDNLQJ���V\VWHP���DQG���WR���LGHQWLI\��FRPSRQHQWV���DQG���W\SHV���RI���$%6���DQG���WUDFWLRQ���FRQWURO���V\VWHPV���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������6HPHVWHU��������$6(���������*HQHUDO���(QJLQH���'LDJQRVLV�����)RFXVHV���RQ���OHFWXUH���DQG���UHODWHG���ODERUDWRU\���H[SHULHQFHV���LQ���WKH���GLDJQRVLV���DQG���QHFHVVDU\���FRUUHFWLYH��DFWLRQV���RI���DXWRPRWLYH���HQJLQH���SHUIRUPDQFH���IDFWRUV���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������$6(���������$XWRPRWLYH���(PLVVLRQV�����)RFXVHV���RQ���OHFWXUH���DQG���ODERUDWRU\���H[SHULHQFHV���LQ���WKH���GLDJQRVLV���DQG���UHSDLU���RI���DXWRPRWLYH���HPLVVLRQ���FRQWURO��V\VWHPV���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������$6(����������$XWRPRWLYH���(QJLQH���5HSDLU������&RYHUV���HQJLQH���VHDOLQJ���UHTXLUHPHQWV���DQG���UHSDLU���SURFHGXUHV����HQJLQH���IDVWHQHUV����EROW���WRUTXH���DQG���UHSDLU��RI���IDVWHQHUV����&RXUVH���ZLOO���DOVR���FRYHU���FRROLQJ���V\VWHP���DQG���EDVLF���HQJLQH���PDLQWHQDQFH���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������6HPHVWHU��������$6(���������,QWUR���WR���+9$&���6\VWHPV�����&RYHUV���EDVLF���RSHUDWLRQ���RI���WKH���+HDWLQJ���DQG���$LU���&RQGLWLRQLQJ���FRPSRQHQWV���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH��FUHGLW������$6(���������6XVSHQVLRQ���DQG���6WHHULQJ���,�����)RFXVHV���RQ���OHFWXUH���DQG���UHODWHG���H[SHULHQFHV���LQ���WKH���GLDJQRVLV���DQG���VHUYLFH���RI���VXVSHQVLRQV���DQG���VWHHULQJ��V\VWHPV���DQG���WKHLU���FRPSRQHQWV���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������$6(���������8�-RLQW������$[OH���6KDIW���6HUYLFH�����6WXGLHV���WKH���RSHUDWLQJ���SULQFLSOHV���DQG���UHSDLU���SURFHGXUHV���UHODWLQJ���WR���D[OH�VKDIW���DQG���XQLYHUVDO���MRLQWV��������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������$6(���������$XWR���7UDQVPLVVLRQ�7UDQVD[OH���6HUYLFH�����)RFXVHV���RQ���SUDFWLFDO���PHWKRGV���RI���PDLQWDLQLQJ����VHUYLFLQJ����DQG���SHUIRUPLQJ���PLQRU��DGMXVWPHQWV���RQ���DQ���DXWRPDWLF���WUDQVPLVVLRQ���DQG���WUDQVD[OH���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLW��������

bb

����b

*5$3+,&���'(6,*1���$%��� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $,06*'������ $,06*'�����&UHGLW���� ������SHU���VHPHVWHU��

������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV��SHU���VHPHVWHU��

(OHFWLYH��� ��WK���������WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� $SSOLFDWLRQ���UHTXLUHG���EHIRUH���VLJQLQJ��

XS����3DVVLQJ���VFRUH���RQ���$FFXSODFHU��DVVHVVPHQW��

� ��

6HPHVWHU��������0*'���������$GREH���,OOXVWUDWRU���,�����&RQFHQWUDWHV���RQ���WKH���KLJK�HQG���FDSDELOLWLHV���RI���$GREH���,OOXVWUDWRU���DV���DQ���LOOXVWUDWLRQ����GHVLJQ���DQG���YHFWRU���GUDZLQJ��WRRO����6WXGHQWV���OHDUQ���KRZ���WR���XVH���WKH���WRROV���WR���FUHDWH���GLJLWDO���DUWZRUN���WKDW���FDQ���EH���XVHG���LQ���ZHE���GHVLJQ����SULQW���PHGLD����DQG���GLJLWDO���VFUHHQ���GHVLJQ���&RXUVH���FRPSHWHQFLHV���DQG���RXWOLQH���IROORZ���WKRVH���VHW���E\���WKH���$GREH���FHUWLILHG���$VVRFLDWH���H[DP���LQ���9LVXDO���&RPPXQLFDWLRQ���XVLQJ���$GREH���,OOXVWUDWRU�������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������0*'���������$GREH���,OOXVWUDWRU���,,�����(QDEOHV���WKH���VWXGHQW���WR���FRQWLQXH���GHYHORSPHQW���RI���HOHFWURQLF���GUDZLQJ���VNLOOV���WKURXJK���SUDFWLFH���DQG���XVH���RI���VWDWH��RI���WKH���DUW���LOOXVWUDWLRQ���VRIWZDUH����3UHUHTXLVLWH�V�����0*'���������RU���SHUPLVVLRQ���RI���LQVWUXFWRU���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������6HPHVWHU��������0*'���������$GREH���3KRWRVKRS���,�����&RQFHQWUDWHV���RQ���WKH���KLJK�HQG���FDSDELOLWLHV���RI���$GREH���3KRWRVKRS���DV���DQ���LOOXVWUDWLRQ����GHVLJQ���DQG���SKRWR��UHWRXFKLQJ���WRRO����6WXGHQWV���H[SORUH���D���ZLGH���UDQJH���RI���VHOHFWLRQ���DQG���PDQLSXODWLRQ���WHFKQLTXHV���WKDW���FDQ���EH���DSSOLHG���WR���SKRWRV����JUDSKLFV���DQG���YLGHRV���&RXUVH���FRPSHWHQFLHV���DQG���RXWOLQH���IROORZ���WKRVH���VHW���RXW���E\���WKH���$GREH���&HUWLILHG���$VVRFLDWH���H[DP���LQ���9LVXDO���&RPPXQLFDWLRQ���8VLQJ���$GREH��3KRWRVKRS���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������0*'���������$GREH���3KRWRVKRS���,,�����'HYHORSV���DQG���UHLQIRUFHV���LPDJH���FRPSRVLWLRQ���WHFKQLTXHV���OHDUQHG���LQ���$GREH���3KRWRVKRS���,����0*'���������)XQGDPHQWDOV���DUH���FRQWLQXRXVO\���UHLQIRUFHG���DV���QHZ���GHVLJQ���WHFKQLTXHV���DUH���LQWURGXFHG���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������� �

bb

����b

2,/������*$6���7(&+12/2*,(6���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $,062*������ $,062*�����&UHGLW���� ������SHU���VHPHVWHU��

������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV��SHU���VHPHVWHU��

(OHFWLYH��� ��WK���������WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� $SSOLFDWLRQ���UHTXLUHG���EHIRUH���VLJQLQJ���XS���

3DVVLQJ���VFRUH���RQ���$FFXSODFHU���DVVHVVPHQW��� ��

6HPHVWHU��������3(7���������3HWUROHXP���)XQGDPHQWDOV�����3URYLGHV���DQ���RYHUYLHZ���RI���WKH���SHWUROHXP���WHFKQRORJ\���LQGXVWU\���LQFOXGLQJ���SHWUROHXP���RULJLQV����JHRORJ\���PDSSLQJ���WHFKQLTXHV����H[SORUDWLRQ����GULOOLQJ����IRUPDWLRQ���HYDOXDWLRQ����ZHOO���FRPSOHWLRQ����DUWLILFLDO���OLIW����VXUIDFH���IDFLOLWLHV����DQG���PDUNHWLQJ���������$,06��&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������0$1���������7HDPEXLOGLQJ�����,QWURGXFHV���WKH���FRQFHSW���RI���ZRUNLQJ���DV���D���WHDP���PHPEHU����$FWLYLWLHV���DQG���DVVLJQPHQWV���ZLOO���HPSKDVL]H���WKH���DELOLW\���WR��QHJRWLDWH����ZRUN���WRJHWKHU����EXLOG���FRQVHQVXV����DQG���PDNH���TXDOLW\���GHFLVLRQV���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLW������0$1���������%XVLQHVV���(WKLFV���DQG���9DOXHV�����([SORUHV���WKH���IRXQGDWLRQV���RI���EXVLQHVV���HWKLFV���ZKLFK���LQFOXGHV���LQIOXHQFHV���DQG���JXLGHOLQHV���WR���KHO�S��VWXGHQWV���PDNH���JRRG���GHFLVLRQV���DW���ZRUN����6WXGHQWV���ZLOO���LGHQWLI\���WUDLWV���RI���HWKLFDO���SHRSOH���DQG���HWKLFDO���RUJDQL]DWLRQV����VXFK���DV����LQWHJULW\����FKDUDFWHU���KRQHVW\����VHOI�FRQWURO����DQG���VHOI�VDFULILFH����������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLW������0$1���������7LPH���0DQDJHPHQW�����3URYLGHV���VWXGHQWV���ZLWK���WKH���FRQFHSWXDO���NQRZOHGJH���DQG���WRROV���WR���PDNH���EHWWHU���XVH���RI���WKHLU���WLPH���LQ���WKH��PDQDJHPHQW���IXQFWLRQ���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLW������6HPHVWHU��������(1<���������,QWUR���WR���(QHUJ\���7HFKQRORJLHV���(/7���������,QWURGXFWLRQ���WR���5RERWLFV���$(&���������&RQVW���6DIHW\�������/RVV���3UHYHQWLRQ����6HPHVWHU��������352���������2LO���DQG���*DV���3URGXFWLRQ���,�����)DPLOLDUL]H���WKH���VWXGHQW���ZLWK���WKH���GXWLHV���DQG���UHVSRQVLELOLWLHV���RI���WKH���RLO���DQG���JDV���SURGXFWLRQ���WHFKQLFLDQ���6SHFLILFDOO\����VWXGHQWV���ZLOO���EH���DEOH���WR���GLVFXVV���WKH���KLVWRU\���RI���WKH���RLO���PDUNHW����FRQFHSWV���VXUURXQGLQJ���H[SORUDWLRQ���DQG���JHRORJ\����IXQGDPHQWDOV���RI��GULOOLQJ���DQG���ZHOO���FRPSOHWLRQ����DQG���GHVFULEH���WKH���RSHUDWLRQ���RI���WKH���HTXLSPHQW���DQG���V\VWHPV���XVHG���E\���WKH���RLO���DQG���JDV���SURGXFWLRQ���WHFKQLFLDQ���WRGD\��������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������*,6���������,QWURGXFWLRQ���WR���*,6����25����$(&���������6XUYH\LQJ����*,6���������,QWURGXFWLRQ���WR���*,6�����6XUYH\V���WKH���GHYHORSPHQW����DSSOLFDWLRQ���DQG���XVH���RI��JHRJUDSKLF���LQIRUPDWLRQ���V\VWHPV����*,6����������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������$(&���������6XUYH\LQJ�����7KH���FRXUVH���LQFOXGHV���WKH���IXQGDPHQWDOV���RI���SODQH���VXUYH\LQJ���DQG���EDVLF���VXUYH\LQJ���LQVWUXPHQWV����,W���HPSKDVL]HV��FRQVWUXFWLRQ�UHODWHG���DVSHFWV���RI���VXUYH\LQJ���DQG���WKH���GHYHORSPHQW���RI���VNLOOV���LQ���XVLQJ���VXUYH\LQJ���ILHOG���LQIRUPDWLRQ����6XUYH\LQJ���SURMHFWV���DUH��JHQHUDOO\���FRYHUHG���LQ���FRRUGLQDWHG���DQG���ILHOGZRUN���VHJPHQWV���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������6HPHVWHU��������352���������,QWURGXFWLRQ���WR���3URFHVV���7HFK�����3URYLGHV���DQ���RYHUYLHZ���RU���LQWURGXFWLRQ���LQWR���WKH���ILHOG���RI���3URFHVV���2SHUDWLRQV���ZLWKLQ���WKH���SURFHVV��LQGXVWU\����7KH���FRXUVH���ZLOO���LQWURGXFH���WKH���UROHV���DQG���UHVSRQVLELOLWLHV���RI���SURFHVV���WHFKQLFLDQV����WKH���HQYLURQPHQW���LQ���ZKLFK���WKH\���ZRUN����DQG���WKH��HTXLSPHQW���DQG���V\VWHPV���LQ���ZKLFK���WKH\���RSHUDWH���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������$(&���������&RQVW����(TXLS����0HWKRGV����3ODQQLQJ�����,QYHVWLJDWHV���FRQVWUXFWLRQ���HTXLSPHQW���FDSDELOLWLHV����UHTXLUHPHQWV����DQG���DVVRFLDWHG���PHWKRGV���$OVR���IRFXVHV���RQ���EDVLF���PDQDJHPHQW���DQG���VFKHGXOLQJ���SULQFLSOHV���DQG���SURFHGXUHV���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV��������������

bb

����b

0('�35(3���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $,0603������ $,0603�����&UHGLW���� ������SHU���VHPHVWHU��

������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV��SHU���VHPHVWHU��

(OHFWLYH��� ��WK���������WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� $SSOLFDWLRQ���UHTXLUHG���EHIRUH���VLJQLQJ���XS���

3DVVLQJ���VFRUH���RQ���$FFXSODFHU���DVVHVVPHQW��� ��

6HPHVWHU��������+35���������0HGLFDO���7HUPLQRORJ\�����,QWURGXFHV���WKH���VWXGHQW���WR���WKH���VWUXFWXUH���RI���PHGLFDO���WHUPV���ZLWK���HPSKDVLV���RQ���XVLQJ���DQG���FRPELQLQJ���WKH���PRVW��FRPPRQ���SUHIL[HV����URRWV���DQG���VXIIL[HV����,QFOXGHV���WHUPV���UHODWHG���WR���PDMRU���ERG\���V\VWHPV����RQFRORJ\����SV\FKLDWU\����DV���ZHOO���DV���FOLQLFDO���ODERUDWRU\���DQG��GLDJQRVWLF���SURFHGXUHV���DQG���LPDJLQJ����&ODVV���VWUXFWXUH���SURYLGHV���DFFHSWHG���SURQXQFLDWLRQ���RI���WHUPV���DQG���UHODWLYH���XVH���LQ���WKH���KHDOWKFDUH���VHWWLQJ��������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������+:(���������5HVSRQGLQJ���WR���(PHUJHQFLHV�����3URYLGHV���VWDQGDUG���ILUVW���DLG���DQG���&35����ZLWK���D���PRUH���LQ���GHSWK���ORRN���DW���VXGGHQ���LOOQHVV����VSHFLILF���GLVHDVH���DQG���HPHUJHQFLHV���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������+35���������6XFFHVV���6HPLQDU�����([SORUHV���DQG���HQJDJHV���VXFFHVV���VWUDWHJLHV���IRU���VWXGHQWV���HQWHULQJ���WKH���DOOLHG���KHDOWK���SURJUDPV����,QFOXGHG���DUH���WRSLFV��UHODWHG���WR���VXSSRUW���WHDP���EXLOGLQJ����OHDUQLQJ���VW\OHV����VWXG\���VNLOOV����QRWH���WDNLQJ����DQG���WHVW�WDNLQJ���VSHFLILF���WR���WKH���KHDOWK���FDUH���SURIHVVLRQDO���SURJUDPV��������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLW������6HPHVWHU��������18$���������1XUVH���$LGH���+HDOWK���&DUH���6NLOOV�����3UHSDUHV���WKH���VWXGHQW���WR���SHUIRUP���WKH���IXQGDPHQWDO���VNLOOV���RI���WKH���QXUVH���DLGH����%DVLF���QXUVLQJ���VNLOOV���FRPPXQLFDWLRQ���VNLOOV����UHVWRUDWLYH���VHUYLFHV����SHUVRQDO���FDUH���VNLOOV����VDIHW\���DQG���HPHUJHQF\���FDUH���LVVXHV���DUH���FRYHUHG���LQ���WKHRU\���DQG���ODE����,QFOXGHV��NQRZOHGJH���DQG�RU���SULQFLSOHV���RI���DVHSVLV����26+$���DQG���+,3$$���UHJXODWLRQV����(WKLFDO���EHKDYLRUV����FXOWXUDO���VHQVLWLYLW\���DQG���SULQFLSOHV���RI���PHQWDO��KHDOWK���ZLOO���EH���DGGUHVVHG����DV���ZHOO���DV���SDWLHQW�UHVLGHQW���ULJKWV����3UHUHTXLVLWH�V�����$FFXSODFHU���UHDGLQJ���DVVHVVPHQW���RI��������RU���HTXLYDOHQW���������$,06��&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV������18$���������1XUVH���$LGH���&OLQLFDO���([SHULHQFH�����DSSOLHV���NQRZOHGJH���DQG���VNLOO���JDLQHG���LQ���18$���������WR���SDWLHQW���FDUH����&RUHTXLVLWH�V����18$��������������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLW������+35���������+HDOWK���&DUHHU���2SWLRQV���DQG���5HDGLQHVV�����'LVFXVVHV���FXUUHQW���PDUNHW���WUHQGV���LQ���WKH���PHGLFDO���SURIHVVLRQ����SURIHVVLRQDO���RSSRUWXQLWLHV���FRQWLQXLQJ���HGXFDWLRQ����DQG���SURIHVVLRQDO���DIILOLDWLRQV����'LVFXVVLRQV���UHJDUGLQJ���UHVXPHV����SRUWIROLRV����OHWWHUV���RI���LQTXLU\����DQG���LQWHUYLHZLQJ��WHFKQLTXHV����DV���ZHOO���DV���MRE���VHDUFK���LQIRUPDWLRQ���LV���SURYLGHG����7KLV���FRXUVH���LV���SULPDULO\���LQIRUPDWLRQDO���DQG���SURYLGHV���LQIRUPDWLRQ���WR���WKH���VWXGHQW��DERXW���DVSHFW���RI���FDUHHU���FKRLFHV���������$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLW����������������������������

bb

����b

:(/',1*���7(&+12/2*<���$%��� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $,06:(/���������$,06:(/������ $,06:(/���������$,06:(/�����&UHGLW���� ������SHU���VHPHVWHU��

9DULDEOH���$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH��FUHGLWV���SHU���VHPHVWHU��

(OHFWLYH��� ��WK���WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� $SSOLFDWLRQ���UHTXLUHG���EHIRUH���VLJQLQJ���XS���

3DVVLQJ���VFRUH���RQ���$FFXSODFHU���DVVHVVPHQW��� ��

�6HPHVWHU���������:(/���������6DIHW\���IRU���:HOGHUV�����&RYHUV���WKH���KD]DUGV���RI���ZHOGLQJ���RQ���KHDOWK���DQG���VDIHW\����ORFDWLQJ���HVVHQWLDO���VDIHW\���LQIRUPDWLRQ���IURP���D���FRGH���RU��RWKHU���VWDQGDUG����DQG���LGHQWLI\LQJ���DQG���DSSO\LQJ���VKRS���VDIHW\���SURFHGXUHV�����2QH���$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLW�����:(/���������$OOLHG���&XWWLQJ���3URFHVVHV�����&RYHUV���VHWWLQJ���XS���HTXLSPHQW���DQG���SHUIRUPLQJ���FXWWLQJ���DQG���JRXJLQJ���RSHUDWLRQV���XWLOL]LQJ���WKH��R[\DFHW\OHQH����DLU���FDUERQ���DUF����H[RWKHUPLF����DQG���SODVPD���DUF���FXWWLQJ���SURFHVVHV����7KLV���FRXUVH���ZLOO���DOVR���SURYLGH���DQ���LQWURGXFWLRQ���WR���EOXHSULQW��UHDGLQJ����3UHUHTXLVLWH�V�����:(/�����������)RXU���$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV�����6HPHVWHU���������:(/���������%DVLF���6KLHOGHG���0HWDO���$UF���,�����&RYHUV���SHUIRUPLQJ���VDIHW\���LQVSHFWLRQV����PDNLQJ���PLQRU���UHSDLUV����DGMXVWLQJ���RSHUDWLQJ���SDUDPHWHUV����DQG��RSHUDWLQJ���60$:���HTXLSPHQW���XWLOL]LQJ���(��������HOHFWURGHV����/D\RXW���SURFHGXUHV���DQG���SUDFWLFHV���ZLOO���DOVR���EH���LQWURGXFHG����3UHUHTXLVLWH�V�����:(/��������DQG���:(/���������RU���:(/�����������)RXU���$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV�����6HPHVWHU���������:(/���������±$GYDQFHG���6KLHOGHG���0HWDO���$UF���,�����&RYHUV���VDIHW\���LQVSHFWLRQV����PLQRU���UHSDLUV����RSHUDWLQJ���SDUDPHWHUV����RSHUDWLRQ���RI���60$:��HTXLSPHQW����DQG���60$:���RSHUDWLRQV���RQ���JURRYH���DQG���ILOOHW���ZHOGV���XWLOL]LQJ���(��������DQG���(��������HOHFWURGHV����/D\RXW���SURFHGXUHV���ZLOO���EH���SUDFWLFHG��GXULQJ���WKLV���FRXUVH����3UHUHTXLVLWH�V�����:(/���������DQG���:(/�����������)RXU���$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV�����6HPHVWHU���������:(/���������±���*DV���0HWDO���$UF���:HOGLQJ���,�����&RYHUV���VDIHW\���LQVSHFWLRQV����PLQRU���UHSDLUV����RSHUDWLQJ���SDUDPHWHUV����RSHUDWLRQ���RI���*0$:���HTXLSPHQW���RQ��SODLQ���FDUERQ���VWHHO���XWLOL]LQJ���VKRUW���FLUFXLW���DQG���VSUD\���WUDQVIHU����DQG���IXQGDPHQWDO���PHWDOOXUJ\���SULQFLSOHV����3UHUHTXLVLWH�V�����:(/���������DQG���:(/����������)RXU���$,06���&RPPXQLW\���&ROOHJH���FUHGLWV�����bbbbbbbbbbbbbb

bb

����b

)URQW���5DQJH���&RPPXQLW\���&ROOHJH��bb&$5((5���3$7+:$<6���352*5$0����)$//�����������635,1*��������b$YDLODEOH���3URJUDPV��b�$XWRPRWLYH���7HFKQRORJ\������6HUYLFH�b b�0HGLFDO���&DUHHUV���([SORUDWLRQ�b�:HOGLQJ������0HWDO���)DEULFDWLRQ� bbƔ 7DNH���FODVVHV���ZLWK���RWKHU���KLJK���VFKRRO���VWXGHQWV���RQ���FDPSXV���DW���)5&&����H[FHSWLRQV���QRWHG�����Ɣ 3URJUDPV���HPSKDVL]H���KDQGV�RQ���OHDUQLQJ����ILHOG���WULSV����ODEV����SURMHFWV����MRE���VKDGRZV����FRPPXQLW\���VHUYLFH����DQG�RU���LQWHUQVKLSV����LQ���DGGLWLRQ���WR��

FODVVURRP���DFWLYLWLHV�����7KHUH���LV���D���VWXGHQW���IHH���RI����������RU���OHVV���LQ���HDFK���SURJUDP���Ɣ %XV���WUDQVSRUWDWLRQ���LV���SURYLGHG���WR�IURP���)5&&����H[FHSWLRQV���QRWHG������6WXGHQWV���DUH���UHVSRQVLEOH���IRU���WUDQVSRUWDWLRQ���ZKHQ���FODVV���LV���KHOG��

RII�FDPSXV����ZKLFK���FDQ���EH���IUHTXHQWO\���LQ���VRPH���SURJUDPV���Ɣ 6FKHGXOH����7KLV���LV���D���\HDU�ORQJ���SURJUDP����&ODVVHV���DUH���KHOG���0RQGD\���±���)ULGD\�����DP���WR�����DP���RU��������SP���WR�������SP����Ɣ $OO���SURJUDPV���RIIHU����RSWLRQDO����FROOHJH�����FUHGLW���DQG���VWXGHQWV���FDQ���HDUQ���)5&&���DQG���LQGXVWU\���FHUWLILFDWHV���LQ���PRVW���SURJUDPV���Ɣ 5HFRPPHQGHG���SUHSDUDWLRQ���������KLVWRU\���RI���JRRG���DWWHQGDQFH��������KLVWRU\���RI���WXUQLQJ���LQ���DVVLJQPHQWV��������ZLOOLQJQHVV���WR���SDUWLFLSDWH���LQ���DOO��

DVVLJQPHQWV���DQG���DFWLYLWLHV��������ZLOOLQJQHVV���WR���VHHN���KHOS���DQG���FRPPXQLFDWH���ZLWK���IDFXOW\���

��� $XWRPRWLYH���7HFKQRORJ\������6HUYLFH��� � �

:KHWKHU���\RX���ZDQW���WR���EHFRPH���D���SURIHVVLRQDO���DXWRPRWLYH���VHUYLFH���WHFKQLFLDQ���RU���DUH���MXVW���LQWHUHVWHG���LQ���KRZ���YHKLFOHV���RSHUDWH����WKLV���SURJUDP���LV���D�bJUHDW���SODFH���IRU���KDQGV�RQ���WUDLQLQJ���LQ���WKH���DXWRPRWLYH���ıHOG�����7RSLFV���H[SORUHG���LQFOXGH���HOHFWULFDO����LJQLWLRQ����DQG���IXHO���V\VWHPV����HQJLQHV����VWDUWLQJ���DQG�bFKDUJLQJ����EUDNHV����VXVSHQVLRQ���DQG���VWHHULQJ����DQG���WLUHV�����7KLV���SURJUDP���LV���PDGH���XS���RI���D���PL[���RI���OHFWXUH����FODVVURRP���DFWLYLWLHV����KDQGV�RQ���WUDLQLQJ���LQ�bWKH���VWDWH�RI�WKH�DUW���DXWRPRWLYH���VKRS����PRFN�XS���XQLWV����JXHVW���VSHDNHUV����DQG���ıHOG���WULSV�����6WXGHQWV���VSHQG���RQH���VHPHVWHU���ŗXQGHU���WKH���FDUŘ���DQG�bDQRWKHU���VHPHVWHU���ŗXQGHU���WKH���KRRG�Ř���ZLWK���D���GLijHUHQW���LQVWUXFWRU���HDFK���VHPHVWHU��bb+LJK���6FKRRO���&UHGLW��b7KLV���SURJUDP���PD\���HDUQ���KLJK���VFKRRO���DFDGHPLF���FUHGLW���DQG�RU���IXOıOO���KLJK���VFKRRO���JUDGXDWLRQ���UHTXLUHPHQWV�����&KHFN���ZLWK���\RXU���KLJK���VFKRRO�bFRXQVHORU���IRU���PRUH���LQIRUPDWLRQ��bb)5&&���&ROOHJH���&UHGLW��b6WXGHQWV���FDQ���HDUQ����RSWLRQDO����)5&&���FROOHJH���FUHGLW���WKURXJK���RXU���FRQFXUUHQW���HQUROOPHQW���RSWLRQ�����&KHFN���ZLWK���\RXU���FRXQVHORU���IRU���PRUH�bLQIRUPDWLRQ���DERXW���HQUROOPHQW���UHTXLUHPHQWV�����6WXGHQWV���FDQ���FRPSOHWH���WKH����)5&&���*HQHUDO���$XWRPRWLYH���5HSDLU������0DLQWHQDQFH���&HUWLıFDWH�bGXULQJ���WKLV���SURJUDP�����&ROOHJH���FRXUVHV���DOVR���DSSO\���WRZDUGV���D���YDULHW\���RI���DGGLWLRQDO���FHUWLıFDWH���DQG���GHJUHH���SURJUDPV���XQGHU���WKH���$XWRPRWLYH�b7HFKQRORJ\���3URJUDP���DW���)5&&��bbbbb*URXS������b

)5&&���&RXUVH�b 6HPHVWHU�b7HVWLQJ���5HTXLUHPHQWV��b&RXUVH���3UHUHTXLVLWHV�b 7RWDO���&UHGLWV�b

$6(���������ş���$XWR���6KRS���2ULHQWDWLRQ��������FUHGLWV��bb )DOO�bb QRQH�b b

$6(�������������%UDNHV���,��������FUHGLWV��b )DOO�bb 3UH�UHTXLVLWH���RI���$6(�������b b

$6(�������������6WHHULQJ������6XVSHQVLRQ��������FUHGLWV��b )DOO�b 3UH�UHTXLVLWH���RI���$6(�������b )DOO��������FUHGLWV�b$6(���������ş���%DVLF���$XWR���(OHFWULFLW\��������FUHGLWV��b 6SULQJ�b 3UH�UHTXLVLWH���RI���$6(�������b b

$6(�������������*HQHUDO���(QJLQH���'LDJQRVLV��������FUHGLWV��b 6SULQJ�b 3UH�UHTXLVLWH���RI���$6(�������b 6SULQJ��������FUHGLWV�b

b b b 7RWDO���������FUHGLWV�bb�

*URXS������b

)5&&���&RXUVH�b 6HPHVWHU�b7HVWLQJ���5HTXLUHPHQWV��b&RXUVH���3UHUHTXLVLWHV�b 7RWDO���&UHGLWV�b

$6(���������ş���$XWR���6KRS���2ULHQWDWLRQ��������FUHGLWV��bb )DOO�bb 1RQH�b b

$6(���������ş���%DVLF���$XWR���(OHFWULFLW\��������FUHGLWV��b )DOO�b3UH�UHTXLVLWH���RI���$6(�������b

b

$6(�������������*HQHUDO���(QJLQH���'LDJQRVLV��������FUHGLWV��b )DOO�bb3UH�UHTXLVLWH���RI���$6(�������b

)DOO��������FUHGLWV�b

$6(�������������6WHHULQJ������6XVSHQVLRQ��������FUHGLWV��b 6SULQJ�b 3UH�UHTXLVLWH���RI���$6(�������b b

$6(�������������%UDNHV���,��������FUHGLWV��b 6SULQJ�b3UH�UHTXLVLWH���RI���$6(�������b

6SULQJ��������FUHGLWV�b

b b b 7RWDO���������FUHGLWV�b

bb

����b

�� 0HGLFDO���&DUHHUV���([SORUDWLRQ��� � �

$UH���\RX���LQWHUHVWHG���LQ���D���IXOıOOLQJ���FDUHHU���LQ���WKH���KHDOWK���FDUH���ıHOG"����,Q���WKLV���SURJUDP����VWXGHQWV���EXLOG���D���IRXQGDWLRQ���LQ���VFLHQFH���DQG���PHGLFLQH���DQG���DUH�b

H[SRVHG���WR���D���ZLGH���YDULHW\���RI���KHDOWK���FDUHHUV����PHGLFDO���SURIHVVLRQDOV����DQG���PHGLFDO���IDFLOLWLHV������6WXGHQWV���H[SORUH���DQDWRP\���DQG���SK\VLRORJ\��b

PHGLFDO���WHUPLQRORJ\����VDIH���SUDFWLFHV���LQ���WKH���FOLQLFDO���VHWWLQJ����HWKLFV���LQ���KHDOWK���FDUH����DQG���IXQGDPHQWDO���QXUVH���DLGH���VNLOOV�����'XULQJ���WKH���\HDU����VWXGHQWV�b

FDQ���HDUQ���FHUWLıFDWHV���LQ��������$GXOW���)LUVW���$LG�&35��������,QIDQW���DQG���&KLOG���)LUVW���$LG�&35���DQG��������'HPHQWLD���&DUH�����&XUULFXOXP���DOVR���LQFOXGHV���EDVLF�b

QXUVH���DLGH����&1$����WUDLQLQJ����FXOPLQDWLQJ����IRU���TXDOLıHG���VWXGHQWV����LQ���D���WKUHH�GD\���FOLQLFDO���H[SHULHQFH���ZRUNLQJ���ZLWK���UHDO���SDWLHQWV�����7KLV���SURJUDP���LV�b

PDGH���XS���RI���FODVVURRP���DFWLYLWLHV����JXHVW���VSHDNHUV����SUDFWLFH���LQ���WKH���QXUVLQJ���ODE����ıHOG���WULSV����FRPPXQLW\���VHUYLFH����DQG���FOLQLFDO���H[SHULHQFHV��b b

b+LJK���6FKRRO���&UHGLW��b7KLV���SURJUDP���PD\���HDUQ���KLJK���VFKRRO���DFDGHPLF���FUHGLW���DQG�RU���IXOıOO���KLJK���VFKRRO���JUDGXDWLRQ���UHTXLUHPHQWV�����&KHFN���ZLWK���\RXU���KLJK�bbVFKRRO���FRXQVHORU���IRU���PRUH���LQIRUPDWLRQ��bbb)5&&���&ROOHJH���&UHGLW��b6WXGHQWV���FDQ���HDUQ����RSWLRQDO����)5&&���FROOHJH���FUHGLW���WKURXJK���RXU���FRQFXUUHQW���HQUROOPHQW���RSWLRQ�����&KHFN���ZLWK���\RXU���FRXQVHORU���IRU���PRUH�bLQIRUPDWLRQ���DERXW���HQUROOPHQW���UHTXLUHPHQWV�����6WXGHQWV���FDQ���FRPSOHWH���WKH����)5&&�����1XUVH���$LGH���&HUWLıFDWH����GXULQJ���WKLV���SURJUDP����SUHSDULQJ���WKHP�bWR���WDNH���WKH���6WDWH���&HUWLıFDWLRQ���([DP���WR���EHFRPH���D���&HUWLıHG���1XUVH���$LGH��bbbb

)5&&���&RXUVH�b 6HPHVWHU�b7HVWLQJ���5HTXLUHPHQWV��b&RXUVH���3UHUHTXLVLWHV�b 7RWDO���&UHGLWV�b

18$���������ş���&HUWLıHG���1XUVH���$LGH���+HDOWK���&DUH���6NLOOV������bFUHGLWV��b )DOO�b

&RPSOHWH���&&5���������RU���WHVW�bLQWR���&&5���������RU���KLJKHU�bb b

18$���������ş���1XUVH���$VVLVWDQW���&OLQLFDO���([SHULHQFH��������FUHGLW��b )DOO�b 1RQH�b )DOO��������&UHGLWV�b

+35���������ş���$GYDQFHG���0HGLFDO���7HUPLQRORJ\��������FUHGLW��b 6SULQJ�b 1RQH�b 6SULQJ��������FUHGLWV�b

b�b b�b b�b 7RWDO��������FUHGLWV�bb

�����������

bb

����b

�� :HOGLQJ������0HWDO���)DEULFDWLRQ��� � �

b/HW���WKH���VSDUNV���IJ\����7KLV���SURJUDP���LV���JUHDW���IRU���VWXGHQWV���LQWHUHVWHG���LQ���OHDUQLQJ���EDVLF���ZHOGLQJ������PHWDO���IDEULFDWLRQ���WHFKQLTXHV�����6WXGHQWV���FDQ���WDNH�bWKH���H[DP���WR���EHFRPH���'������FHUWLıHG���WKURXJK���WKH���$PHULFDQ���:HOGLQJ���6RFLHW\���DQG���HPSOR\HUV���DUH���ZLOOLQJ���WR���SD\���WRS���GROODU���IRU���VNLOOHG����FHUWLıHG�bZHOGHUV�����,Q���WKLV���SURJUDP����VWXGHQWV���EXLOG���SURMHFWV���LQ���WKH���ZHOGLQJ���VKRS���XVLQJ���JDV���PHWDO���DUF���ZHOGLQJ����VKLHOGHG���PHWDO���DUF���ZHOGLQJ����R[\�IXHO�bFXWWLQJ����SODVPD���FXWWLQJ����DQG���PHWDO�IRUPLQJ���WHFKQLTXHV����6WXGHQWV���ZRUN���WRJHWKHU���WR���SURGXFH���XQLTXH���FUHDWLYH���GHVLJQV���LQ���WHDPV�����)DEULFDWHG�bLWHPV���ZLOO���LQFOXGH���ERWK���VWXGHQW�LQLWLDWHG���SURMHFWV���DV���ZHOO���DV���LWHPV���WKDW���UHTXHVWHG���E\���ORFDO���LQGLYLGXDOV���DQG���FRPSDQLHV����7KLV���DOORZV���VWXGHQWV���WR�bH[SHULHQFH���UHDO�ZRUOG���EXVLQHVV���H[SHULHQFH����ZRUNLQJ���ZLWK���FXVWRPHUV���RQ���ELGGLQJ����IRUPDOL]LQJ���D���FRQWUDFW����DQG���PRUH����7KLV���SURJUDP���LV���PDGH���XS�bRI���OHFWXUH����KDQGV�RQ���WUDLQLQJ���LQ���WKH���)5&&���:HOGLQJ���6KRS����JURXS���SURMHFWV����JXHVW���VSHDNHUV����DQG���ıHOG���WULSV��bbb+LJK���6FKRRO���&UHGLW��b7KLV���SURJUDP���PD\���HDUQ���DFDGHPLF���FUHGLW���DQG�RU���IXOıOO���KLJK���VFKRRO���JUDGXDWLRQ���UHTXLUHPHQWV�����&KHFN���ZLWK���\RXU���KLJK���VFKRRO���FRXQVHORU���IRU�bPRUH���LQIRUPDWLRQ��bbb)5&&���&ROOHJH���&UHGLW��b6WXGHQWV���FDQ���HDUQ����RSWLRQDO����)5&&���FROOHJH���FUHGLW���WKURXJK���RXU���FRQFXUUHQW���HQUROOPHQW���RSWLRQ�����&KHFN���ZLWK���\RXU���FRXQVHORU���IRU���PRUH�bLQIRUPDWLRQ���DERXW���HQUROOPHQW���UHTXLUHPHQWV�����6WXGHQWV���FDQ���HDUQ���WKH����)5&&���:HOGLQJ���)XQGDPHQWDOV���&HUWLıFDWH���DQG���DQ���)5&&�b2[\DFHOWDO\QH���:HOGLQJ���&HUWLıFDWH����GXULQJ���WKLV���SURJUDP�����&ROOHJH���FRXUVHV���DOVR���DSSO\���WRZDUGV���D���YDULHW\���RI���DGGLWLRQDO���GHJUHH���DQG���FHUWLıFDWH�bSURJUDPV���XQGHU���WKH���:HOGLQJ���3URJUDP���DW���)5&&��b b

�)5&&���&RXUVH�� 6HPHVWHU��

7HVWLQJ���5HTXLUHPHQWV���&RXUVH���3UHUHTXLVLWHV�� 7RWDO���&UHGLWV��

:(/�������������6DIHW\���IRU���:HOGHUV��������FUHGLW��� )DOO�� 1RQH�� ��

:(/�������$OOLHG���&XWWLQJ���3URFHVVHV��������FUHGLWV��� )DOO��3UHUHTXLVLWH���RU���&R�UHTXLVLWH���:(/�������� )DOO��������FUHGLWV��

:(/���������±���%DVLF���6KLHOGHG���0HWDO���$UF���,��������FUHGLWV��� 6SULQJ��

3UHUHTXLVLWH���RU���&R�UHTXLVLWH���:(/�������� �

:(/���������±���,QWURGXFWLRQ���WR���*DV���0HWDO���$UF���:HOGLQJ�������FUHGLWV��� 6SULQJ��

3UHUHTXLVLWH���RU���&R�UHTXLVLWH���:(/�������� 6SULQJ��������FUHGLWV��

�� �� �� 7RWDO���������FUHGLWV��

b��� �

bb

����b

$'',7,21$/���('8&$7,21$/���23325781,7,(6���

,1'(3(1'(17���678'<�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� �� �&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� ��WK���������WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 3HUPLVVLRQ���RI���LQVWUXFWRU���DQG���3ULQFLSDO���

&RPSOHWHG���DSSOLFDWLRQ�����

$Q\���GHGLFDWHG���VWXGHQW���PD\���DUUDQJH���DQ���LQGHSHQGHQW���VWXG\����7KH���SULPDU\���UHTXLUHPHQWV���DUH���WKDW���WKH���VWXGHQWV���KDYH���WKH���WDVN���FRPPLWPHQW���WR���VWD\��ZLWK���KLV�KHU���VWXGLHV���DQG���WKH���VNLOOV���WR���GLUHFW���KLV�KHU���RZQ���OHDUQLQJ����ZLWK���VRPH���JXLGDQFH���IURP���WKH���LQVWUXFWRU����7KH���JRDOV���DUH���WR���SURYLGH���PRWLYDWHG��VWXGHQWV���WKH���RSSRUWXQLW\���WR���H[SORUH���WRSLFV���LQ���PRUH���GHSWK���WKDQ���LV���SRVVLEOH���ZLWKLQ���WKH���QRUPDO���FXUULFXOXP����DV���ZHOO���DV���WR���FKDOOHQJH���VWXGHQWV���WR��H[HUFLVH���WKHLU���RZQ���KLJKHU���OHYHO���WKLQNLQJ���DQG���FUHDWLYH���WKLQNLQJ���DELOLWLHV����7KLV���FRXUVH���PD\���EH���RQ���DQ\���WRSLF���PXWXDOO\���DJUHHG���XSRQ���E\���ERWK���WKH��VWXGHQW���DQG���WKH���LQVWUXFWRU����$���VWXGHQW���PD\���HQUROO���LQ���RQH���LQGHSHQGHQW���VWXG\���FRXUVH���SHU���VHPHVWHU������

$,'(�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 9DULHV��� �&UHGLW���� ������7KLV���FODVV���PD\���EH���UHSHDWHG���IRU���FUHGLW���

(OHFWLYH��� ��WK���������WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 3HUPLVVLRQ���RI���LQVWUXFWRU���DQG���3ULQFLSDO���

&RPSOHWHG���DSSOLFDWLRQ�����

�6WXGHQWV���PD\���DVVLVW���WHDFKHUV����RIILFH���VWDII���RU���LQ���WKH���OLEUDU\���WR���SHUIRUP���YDULRXV���GXWLHV���LQ���WKDW���DUHD����$���3DVV���RU���)DLO���JUDGLQJ���V\VWHP���LV���XVHG����$��VWXGHQW���PD\���RQO\���EH���DQ���DLGH���RQFH���SHU���VHPHVWHU�����

678'(17���78725�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 678������ 678�����&UHGLW���� ������7KLV���FODVV���PD\���EH���UHSHDWHG���IRU���FUHGLW���

(OHFWLYH��� ��WK���������WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� 3HUPLVVLRQ���RI���LQVWUXFWRU���DQG���3ULQFLSDO���

&RPSOHWHG���DSSOLFDWLRQ�����

7KLV���SURJUDP���LV���GHVLJQHG���WR���JLYH���VWXGHQWV���H[SHULHQFH���ZRUNLQJ���ZLWK���RWKHU���VWXGHQWV���LQ���D���RQH���RQ���RQH���VLWXDWLRQ���RU���LQ���VPDOO���JURXSV���DFWLQJ���DV���D��WXWRU���RU���PHQWRU����6WXGHQW���WXWRUV���PD\���ZRUN���ZLWK���VWXGHQWV���DW���DQ���HOHPHQWDU\���VFKRRO����WKH���PLGGOH���VFKRRO����RU���WKH���KLJK���VFKRRO����6WXGHQWV���ZLOO���QHHG���WR��VFKHGXOH���D���SHUVRQDO���LQWHUYLHZ���ZLWK���WKH���VXSHUYLVLQJ���WHDFKHU����EXLOGLQJ���SULQFLSDO���DQG���SURJUDP���FRRUGLQDWRU����$���3DVV���RU���)DLO���JUDGLQJ���V\VWHP���LV��XVHG���������������

bb

����b

/($'(56+,3�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� /'5������ /'5�����&UHGLW���� �����7KLV���FODVV���PD\���EH���UHSHDWHG���IRU���FUHGLW���

(OHFWLYH��� �WK���������WK���*UDGH��3UHUHTXLVLWH��� $SSURYHG���DSSOLFDWLRQ�����

7KLV���FRXUVH���LV���GHVLJQHG���IRU���VWXGHQW���FRXQFLO���H[HFXWLYH���DQG���FODVV���RIILFHUV���ZKR���VHHN���D���KLJKHU���OHYHO���RI���LQYROYHPHQW���DQG���LQWHUDFWLRQ����DORQJ���ZLWK���EXLOGLQJ���OHDGHUVKLS���VNLOOV���DQG���H[SHULHQFH����6WXGHQWV���ZLOO���EH���UHVSRQVLEOH���IRU���UHIOHFWLRQ���RQ���OHDGHUVKLS���H[SHULHQFHV����DV���ZHOO���DV���FRPSOHWLRQ��RI���SURMHFWV���DQG���D���SRUWIROLR����6WXGHQWV���ZLOO���EH���LQYROYHG���ZLWK���GDLO\���VWXGHQW���FRXQFLO���EXVLQHVV���LQFOXGLQJ���SUHSDUDWLRQ���IRU���+RPHFRPLQJ����SURP���VFKRRO���SROLFLHV���DQG���SURFHGXUHV����DVVHPEOLHV����FRPPXQLW\���RXWUHDFK����DQG���RWKHU���DFWLYLWLHV����6WXGHQWV���LQ���/HDGHUVKLS���DUH���UHTXLUHG���WR���EH���DFWLYH��PHPEHUV���LQ���6WXGHQW���&RXQFLO���DQG���UHTXLUHG���WR���UHJXODUO\���SDUWLFLSDWH���LQ���FRPPLWWHH���PHHWLQJV����(QWU\���LQWR���WKH���FODVV���LV���ILUVW���UHVHUYHG���IRU���RIILFHUV���RI��6WXGHQW���&RXQFLO���DQG���WKHQ���E\���DSSURYDO���RI���DSSOLFDWLRQ������ �

bb

����b

(;&(37,21$/���678'(17���6(59,&(6����

(//���/($51,1*���/$%���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� (1*������ (1*�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���������WK���*UDGH���LGHQWLILHG���(//���VWXGHQWV��3UHUHTXLVLWH��� 1(3����1RQ���(QJOLVK���3URILFLHQW����VWXGHQWV���DQG�RU��

(//���WHDFKHU���UHFRPPHQGDWLRQ���

7KLV���FRXUVH���LV���GHVLJQHG���WR���RIIHU���VXSSRUW���DQG���DVVLVWDQFH���WR���(//���VWXGHQWV���LQ���WKHLU���FRUH���DFDGHPLF���FODVVHV����6SHFLILF���VNLOO���VWDQGDUGV���WKDW���DUH��WDXJKW���LQ���WKH���DFDGHPLF���FODVVURRP���ZLOO���EH���UHLQIRUFHG����VXFK���DV����IOXHQF\����UHDGLQJ���FRPSUHKHQVLRQ����ZULWLQJ����JUDPPDU���XVDJH����SKRQHPLF��DZDUHQHVV����SKRQLFV����YRFDEXODU\����VSHOOLQJ����DQG���RUDO���VSHDNLQJ���VNLOOV�����b

(//���,����(QJOLVK���/DQJXDJH���/HDUQHUV���,����$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� (1*������ (1*�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���������WK���*UDGH���LGHQWLILHG���(//���VWXGHQWV��3UHUHTXLVLWH��� 1(3����1RQ���(QJOLVK���3URILFLHQW����VWXGHQWV���DQG�RU��

(//���WHDFKHU���UHFRPPHQGDWLRQ���

�7KLV���FRXUVH���LV���GHVLJQHG���WR���JLYH���EHJLQQLQJ���WR���KLJK���EHJLQQLQJ���(//���VWXGHQWV���WKH���VNLOOV���WKH\���QHHG���WR���VXFFHHG���LQ���DFDGHPLF���DQG���VRFLDO���VHWWLQJV���7KH���FODVV���HPSKDVL]HV���(QJOLVK���VNLOOV���LQ���OLVWHQLQJ����VSHDNLQJ����UHDGLQJ����DQG���ZULWLQJ����2UDO���ODQJXDJH���GHYHORSPHQW���LV���VWUHVVHG����LQFOXGLQJ��SURQXQFLDWLRQ���DQG���VPDOO���JURXS���FRQYHUVDWLRQDO���SUDFWLFH����6WXGHQWV���VWXG\���JUDPPDU���DQG���XVDJH����YRFDEXODU\����LGLRPV����DQG���FXOWXUDO���DZDUHQHVV����DV��ZHOO���DV���UHDGLQJ���FRPSUHKHQVLRQ���DQG���ZULWLQJ���GHYHORSPHQW����.H\���FRQFHSWV���IURP���FRQWHQW���DUHD���FXUULFXOD���DUH���WDXJKW���DQG���XVHG���DV���YHKLFOHV���WR��GHYHORS���ODQJXDJH���DQG���DFDGHPLF���VNLOOV������

(//���,,����(QJOLVK���/DQJXDJH���/HDUQHUV���,,����$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� (1*������ (1*�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���������WK���*UDGH���LGHQWLILHG���(//���VWXGHQWV��3UHUHTXLVLWH��� /(3����/LPLWHG���(QJOLVK���3URILFLHQW����VWXGHQWV��

DQG�RU���(//���WHDFKHU���UHFRPPHQGDWLRQ��� ��

7KLV���FRXUVH���LV���GHVLJQHG���IRU���WKH���LQWHUPHGLDWH���(QJOLVK���/DQJXDJH���/HDUQHU���WR���IDFLOLWDWH���WUDQVLWLRQ���WR���PDLQVWUHDP���(QJOLVK���FRXUVHV����'XULQJ���WKH��\HDU����VWXGHQWV���ZLOO���VWXG\���SRHWU\����GUDPD����VKRUW���VWRULHV����QRYHOV����DQG���QRQILFWLRQ���SURVH����7KLV���FRXUVH���ZLOO���HPSKDVL]H���WKH���VWUXFWXUDO���HOHPHQWV���RI��ZULWWHQ���FRPPXQLFDWLRQ����L�H�����SDUWV���RI���VSHHFK����VHQWHQFHV���DQG���SDUDJUDSK���GHYHORSPHQW����DQG���HVVD\���ZULWLQJ����&RQWLQXHG���VWXG\���RI���JUDPPDU���DQG��XVDJH����YRFDEXODU\���GHYHORSPHQW����RXWOLQLQJ����VXPPDUL]LQJ����DQDO\]LQJ����DQG���WKH���XVH���RI���FRQWH[W���FOXHV���ZLOO���ILOO���LQ���JDSV���LQ���VWXGHQWV¶���(QJOLVK��ODQJXDJH���GHYHORSPHQW����6WXGHQWV���ZLOO���JDLQ���FRQILGHQFH���LQ���GHOLYHULQJ���VSHHFKHV���DQG���RUDO���SUHVHQWDWLRQV���LQ���IURQW���RI���WKHLU���SHHUV�����������

bb

����b

,17(50(',$7(���(//���,����,QWHUPHGLDWH���(QJOLVK���/DQJXDJH���/HDUQHUV��,����$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� (1*������ (1*�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���������WK���*UDGH���LGHQWLILHG���(//���VWXGHQWV��3UHUHTXLVLWH��� 1(3����1RQ���(QJOLVK���3URILFLHQW����RU���/(3��

�/LPLWHG���(QJOLVK���3URILFLHQW����VWXGHQWV���DQG�RU��(//���WHDFKHU���UHFRPPHQGDWLRQ��

� ��

7KLV���FRXUVH���LV���GHVLJQHG���WR���JLYH���KLJK�EHJLQQLQJ���(//���VWXGHQWV���FRQWLQXHG���SUDFWLFH���ZLWK���WKH���VNLOOV���WKH\���QHHG���WR���VXFFHHG���LQ���DFDGHPLF���DQG���VRFLDO���VHWWLQJV����7KH���FODVV���HPSKDVL]HV���(QJOLVK���VNLOOV���LQ���OLVWHQLQJ����VSHDNLQJ����UHDGLQJ����DQG���ZULWLQJ����2UDO���ODQJXDJH���GHYHORSPHQW���LV���VWUHVVHG���LQFOXGLQJ���SURQXQFLDWLRQ���DQG���VPDOO���JURXS���FRQYHUVDWLRQDO���SUDFWLFH����6WXGHQWV���VWXG\���JUDPPDU���DQG���XVDJH����YRFDEXODU\����LGLRPV����DQG���FXOWXUDO��DZDUHQHVV����DV���ZHOO���DV���UHDGLQJ���FRPSUHKHQVLRQ���DQG���ZULWLQJ���GHYHORSPHQW����.H\���FRQFHSWV���IURP���FRQWHQW���DUHD���FXUULFXOD���DUH���WDXJKW���DQG���XVHG���DV���YHKLFOHV���WR���GHYHORS���ODQJXDJH���DQG���DFDGHPLF���VNLOOV�����

3URJUDP���IRU���6WXGHQWV���ZLWK���/LPLWHG���3URıFLHQF\���LQ���(QJOLVK�b

6WXGHQWV���ZLOO���EH���DFFHSWHG���LQWR���WKH���(//����(QJOLVK���/DQJXDJH���/HDUQHUV����3URJUDP���EDVHG���RQ���LQIRUPDWLRQ���LQ���WKH���+RPH���/DQJXDJH���6XUYH\���WKDW�bLQGLFDWHV���WKDW���DQRWKHU���ODQJXDJH���LV���VSRNHQ���LQ���WKH���KRPH���DQG���RQ���VFRUHV���IURP���$&&(66���IRU���(//����%DVHG���XSRQ���WKH���VWXGHQW���QHHGV����D���SURJUDP���RI�bVWXG\���ZLOO���EH���GHYHORSHG���IRU���LQGLYLGXDO���VWXGHQWV����ZKLFK���LQWHJUDWHV���(QJOLVK���ODQJXDJH���GHYHORSPHQW���VWUDWHJLHV���DQG���FRUH���FRQWHQW���IRU���JUDGXDWLRQ�bUHTXLUHPHQWV����6WXGHQWV���ZKR���DUH���(QJOLVK���ODQJXDJH���OHDUQHUV���FDQ���VXEVWLWXWH���XS���WR�������(//���FRXUVHV���DV���(QJOLVK���FUHGLWV���ZLWK���DSSURYDO���DV���SDUW���RI�bWKHLU���(//���SODQ��bb,Q�����������WKH���&RORUDGR���6WDWH���%RDUG���RI���(GXFDWLRQ���DGRSWHG���WKH����:RUOG�&ODVV���,QVWUXFWLRQ���'HVLJQ���DQG���$VVHVVPHQW����:,'$�����VWDQGDUGV���DV���WKH�b&RORUDGR���(QJOLVK���/DQJXDJH���3URıFLHQF\���VWDQGDUGV����7KHVH���VWDQGDUGV����DORQJ���ZLWK���KLJK���VFKRRO���(QJOLVK���/DQJXDJH���$UWV���VWDQGDUGV����JXLGH���DOO�bHGXFDWRUV���ZKR���WHDFK���(//���VWXGHQWV���DQG���KHOS���VWXGHQWV���WR���DFFHVV���JUDGH���OHYHO���DFDGHPLF���FRQWHQW���ZKLOH���OHDUQLQJ���(QJOLVK��bb7KH���:,'$���VWDQGDUGV���LQFOXGH��bb

�� (//V���FRPPXQLFDWH���IRU����6RFLDO����DQG����,QVWUXFWLRQDO����SXUSRVHV���ZLWKLQ���WKH���VFKRRO���VHWWLQJ����� (//V���FRPPXQLFDWH���LQIRUPDWLRQ����LGHDV����DQG���FRQFHSWV���QHFHVVDU\���IRU���DFDGHPLF���VXFFHVV���LQ���WKH���FRQWHQW���DUHD���RI����/DQJXDJH���$UWV������ (//V���FRPPXQLFDWH���LQIRUPDWLRQ����LGHDV����DQG���FRQFHSWV���QHFHVVDU\���IRU���DFDGHPLF���VXFFHVV���LQ���WKH���FRQWHQW���DUHD���RI����0DWKHPDWLFV������ (//V���FRPPXQLFDWH���LQIRUPDWLRQ����LGHDV����DQG���FRQFHSWV���QHFHVVDU\���IRU���DFDGHPLF���VXFFHVV���LQ���WKH���FRQWHQW���DUHD���RI����6FLHQFH������ (//V���FRPPXQLFDWH���LQIRUPDWLRQ����LGHDV����DQG���FRQFHSWV���QHFHVVDU\���IRU���DFDGHPLF���VXFFHVV���LQ���WKH���FRQWHQW���DUHD���RI����6RFLDO���6WXGLHV����

b3URJUDPD���SDUD���(VWXGLDQWHV���FRQ���'RPLQLR���/LPLWDGR���GHO���,QJOÜV�b

/RV���(VWXGLDQWHV���VHUÈQ���DFHSWDGRV���HQ���HO���SURJUDPD���GH���(//����DSUHQGHGRUHV���GHO���,GLRPD���,QJOÜV����EDVDGR���HQ���OD���LQIRUPDFLĂQ���GH���OD���(QFXHVWD���GH�b/HQJXDMH���GH���+RJDU���TXH���LQGLFD���TXH���RWUR���LGLRPD���VH���KDEOD���HQ���HO���KRJDU���\���EDVDGR���HQ���FDOLıFDFLRQHV���GH���OD���SUXHED���GH���OHQJXDMH����&(/$����6HJLQ���ODV�bQHFHVLGDGHV���GHO���HVWXGLDQWH����XQ���SURJUDPD���GH���HVWXGLR���VHUÈ���GHVDUUROODGR���SDUD���HO���HVWXGLDQWH���LQGLYLGXDOPHQWH���TXH���LQWHJUDUD���HVWUDWHJLDV���GH�bGHVDUUROOR���GHO���LGLRPDLQJOHV���\���FRQWHQLGR���GH���SDUD���UHTXLVLWRV���GH���JUDGXDFLĂQ��b(Q���HO���DþR�����������OD���-XQWD���(VWDWDO���GH���(GXFDFLĂQ���GH���&RORUDGR���DSUREĂ���ORV���HVWÈQGDUHV���GH����:,'$����FRPR���ORV���HVWÈQGDUHV���GH���'RPLQR���GHO���,GLRPD�b,QJOÜV����(VWRV���HVWÈQGDUHV����MXQWR���FRQ���ORV���HVWÈQGDUHV���GH���/HQJXD���\���/LWHUDWXUD���GH���OD���HVFXHOD���VHFXQGDULD����JXìDQ���D���WRGRV���ORV���HGXFDGRUHV���TXH���HQVHþDQ�bD���ORV���HVWXGLDQWHV���(//���\���D\XGDQ���D���ORV���HVWXGLDQWHV���SDUD���DFFHGHU���DO���FRQWHQLGR���GH���QLYHO���GH���JUDGR���DFDGÜPLFR���PLHQWUDV���$SUHQGHQ���HO���LQJOÜV��bb/RV���HVWÈQGDUHV���GH���:,'$���LQFOX\HQ��bb

�� /RV���HVWXGLDQWHV���(//���FRPXQLFDQ���SDUD���ILQHV����6RFLDOHV����\����(GXFDWLYRV����GHQWUR���GHO���DPELHQWH���HVFRODU����� /RV���HVWXGLDQWHV���(//���FRPXQLFDQ���LQIRUPDFLyQ����LGHDV���\���FRQFHSWRV���QHFHVDULRV���SDUD���HO���p[LWR���DFDGpPLFR���HQ���HO���iUHD���GH����/HQJXD���\��

/LWHUDWXUD������ /RV���HVWXGLDQWHV���(//���FRPXQLFDQ���LQIRUPDFLyQ����LGHDV���\���FRQFHSWRV���QHFHVDULRV���SDUD���HO���p[LWR���DFDGpPLFR���HQ���HO���iUHD���GH����0DWHPiWLFDV������ /RV���HVWXGLDQWHV���(//���FRPXQLFDQ���LQIRUPDFLyQ����LGHDV���\���FRQFHSWRV���QHFHVDULRV���SDUD���HO���p[LWR���DFDGpPLFR���HQ���HO���iUHD���GH���OD����&LHQFLD������ /RV���HVWXGLDQWHV���(//���FRPXQLFDQ���LQIRUPDFLyQ����LGHDV���\���FRQFHSWRV���QHFHVDULRV���SDUD���HO���p[LWR���DFDGpPLFR���HQ���HO���iUHD���GH����0DWHPiWLFDV������ /RV���HVWXGLDQWHV���(//���FRPXQLFDQ���LQIRUPDFLyQ����LGHDV���\���FRQFHSWRV���QHFHVDULRV���SDUD���HO���p[LWR���DFDGpPLFR���HQ���HO���iUHD���GH����(VWXGLRV��

6RFLDOHV�����bb

����b

��63(&,$/���('8&$7,21����+LJK���VFKRRO���SURJUDPV���IRU���VWXGHQWV���UHFHLYLQJ���6SHFLDO���(GXFDWLRQ���VHUYLFHV���ZLOO���EH���GHYHORSHG���RQ���DQ���LQGLYLGXDO���EDVLV���EDVHG���RQ���GLDJQRVWLF���GDWD���SDVW���HGXFDWLRQDO���KLVWRU\����DQG���HGXFDWLRQDO���SRWHQWLDO���XQGHU����,'($�����������,1',9,'8$/6���:,7+���',6$%,/,7,(6���('8&$7,21���$&7�����6WXGHQWV���ZLOO���ZRUN���RQ���D���VFKHGXOLQJ���FRQWUDFW���EDVLV���ZLWK���JUDGXDWLRQ���UHTXLUHPHQWV���GHYHORSHG���WKURXJK���WKH���UHJXODU���FXUULFXOXP����WKHLU���,(3���,QGLYLGXDO���(GXFDWLRQ���3ODQ����JRDOV����RU���D���FRPELQDWLRQ���RI���ERWK���ZLWK���WKH���DSSURYDO���RI���WKH���+LJK���6FKRRO���SULQFLSDO���DQG���WKHLU���SDUHQWV����7KH���6SHFLDO���(GXFDWLRQ���SURJUDP���ZLOO���SURYLGH���LQVWUXFWLRQDO���VXSSRUW���WR���WKH���VWXGHQW���DQG���WKH���UHJXODU���FODVVURRP���WHDFKHU���WR���IDFLOLWDWH���WKH���VWXGHQW¶V��FRQWLQXHG���HQUROOPHQW���LQ���WKH���UHJXODU���SURJUDP���ZKHQHYHU���SRVVLEOH���DQG���DSSURSULDWH����,QWHJUDWLRQ���ZLOO���EH���DQ���DGDSWLYH���DQG���VXSSRUWLYH���V\VWHP��HQKDQFLQJ���WKH���DFDGHPLF���DQG���HPRWLRQDO���VXFFHVV���RI���VWXGHQWV����

�� :KHQ���D���VWXGHQW���KDV���IXOILOOHG���WKH���:HOG���5(�����%RDUG���RI���(GXFDWLRQ���UHTXLUHG���FXUULFXOXP���UHTXLUHPHQWV����ZLWKRXW���PRGLILFDWLRQV���UHVXOWLQJ��LQ���DFKLHYHPHQW���RI���ORZHU���JUDGH���VWDQGDUGV����KH���RU���VKH���ZLOO���EH���DZDUGHG���D���VWDQGDUG���+LJK���6FKRRO���GLSORPD����$���&HUWLILFDWH���RI���$WWHQGDQFH��ZLOO���EH���LVVXHG���WR���VSHFLDO���HGXFDWLRQ���VWXGHQWV���ZKR���KDYH���DWWHQGHG���XS���WR���WKH���DJH���RI��������\HDUV����EXW���ZKR���KDYH���QRW���HDUQHG���WKH���UHTXLUHG��FUHGLWV���WR���EH���DZDUGHG���D���GLSORPD����RU���PHW���WKHLU���,(3���JRDOV���DQG���REMHFWLYHV����

�� *UDGXDWLRQ���UHTXLUHPHQWV���DUH���GHSHQGHQW���XSRQ���WKH���JUDGXDWLRQ���\HDU���RI���WKH���VWXGHQW����Ɣ )RU���VWXGHQWV���HOLJLEOH���IRU���VSHFLDO���HGXFDWLRQ���DQG���ZKR���KDYH���DQ���DFWLYH���,(3����WKH���,(3���PD\���EH���XVHG���WR���RXWOLQH���DQG���SURYLGH���IRU��

DSSURSULDWH���FRXUVH���VXEVWLWXWLRQV���WR���VXSSODQW���RU���UHSODFH���FXUUHQW���JUDGXDWLRQ���UHTXLUHPHQWV���ZLWK���DOWHUQDWH���FRXUVH���RSWLRQV���7KHVH���FRXUVH���DOWHUQDWLYHV���PXVW���GLUHFWO\���DOLJQ���ZLWK���WKH���VWXGHQW¶V���,(3���DQG���GRFXPHQWHG���SRVW�VHFRQGDU\���JRDOV���DQG���PXVW���EH��DSSURYHG���E\���ERWK���WKH���EXLOGLQJ���SULQFLSDO���DQG���WKH���'LUHFWRU���RI���6SHFLDO���(GXFDWLRQ���

��/,)(���352*5$0����3+$6(���21(����7KH���/,)(����/HDUQLQJ���,QYROYHV���)XQFWLRQDO���(GXFDWLRQ����3URJUDP���LV���DQ���HGXFDWLRQDO���SURJUDP���RIIHUHG���E\���:HOG���5(�����+LJK���6FKRROV����ZKLFK��FRPELQHV���DQ���LQFOXVLRQDU\���HGXFDWLRQDO���SURJUDP���DQG���D���OLIH���VNLOOV���HGXFDWLRQDO���SURJUDP���IRU���HOLJLEOH���KLJK���VFKRRO���VWXGHQWV����7KH���OLIH���VNLOOV���SURJUDP���ZLOO���IRFXV���RQ����EXW���QRW���EH���OLPLWHG���WR�����

/,)(���6.,//6���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� /,)������ /,)�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���������WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� 3ODFHPHQW��� ��

7KLV���FODVV���LV���GHVLJQHG���WR���RIIHU���VXSSRUW���DQG���DVVLVWDQFH���IRU���VWXGHQWV���ZLWK���VSHFLDO���OLIH���VNLOO���QHHGV����$FTXLULQJ���VNLOOV���QHHGHG���WR���IXQFWLRQ���DV��VHOI�VXIILFLHQWO\���DV���SRVVLEOH���RXWVLGH���RI���WKH���VFKRRO���VHWWLQJ����7KHVH���VNLOOV���LQFOXGH����EXW���DUH���QRW���OLPLWHG���WR����FRRNLQJ����FOHDQLQJ����ZRUNLQJ���DQG���WDNLQJ��FDUH���RI���RQHVHOI������

,1'(3(1'(17���/,9,1*���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� ,+0������ ,+0�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���������WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� 3ODFHPHQW��� ��

7KLV���FODVV���LV���GHVLJQHG���WR���RIIHU���VXSSRUW���DQG���DVVLVWDQFH���IRU���VWXGHQWV���ZLWK���VSHFLDO���OLIH���VNLOO���QHHGV����$FTXLULQJ���VNLOOV���QHHGHG���WR���OLYH���DV��LQGHSHQGHQWO\���DV���SRVVLEOH����7KHVH���VNLOOV���LQFOXGH����EXW���DUH���QRW���OLPLWHG���WR����SHUVRQDO���QHHGV����PDQDJLQJ���RQH¶V���RZQ���EHKDYLRU����DQG���H[HUFLVH���SHUVRQDO��FKRLFH���DV���LQGHSHQGHQWO\���DV���SRVVLEOH����WLPH���DQG���PRQH\���PDQDJHPHQW����LQ���SUHSDUDWLRQ���IRU���WUDQVLWLRQ���WR���WKH���FRPPXQLW\������bb

����b

0$7+���)25���/,)(�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 0$7������ 0$7�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���������WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� 3ODFHPHQW��� ��

7KLV���FODVV���LV���GHVLJQHG���WR���RIIHU���VXSSRUW���DQG���DVVLVWDQFH���IRU���VWXGHQWV���ZLWK���VSHFLDO���DFDGHPLF���QHHGV����6WXGHQWV���ZLOO���JDLQ���DQ���XQGHUVWDQGLQJ���RI��HYHU\GD\���EDVLF���PDWK���IXQFWLRQV���DQG���JDLQ���NQRZOHGJH���RI���WRROV���VXFK���DV���FDOFXODWRU����UXOHU����HWF����WKURXJK���WKH���DSSOLFDWLRQ���RI���FRQWH[WXDO���OHDUQLQJ��RSSRUWXQLWLHV���UHODWHG���WR���DGXOW���UHVSRQVLELOLWLHV�������

(1*/,6+���)81'$0(17$/6�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� (*)������ (*)�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���������WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� 3ODFHPHQW��� ��

7KLV���FODVV���LV���GHVLJQHG���WR���RIIHU���VXSSRUW���DQG���DVVLVWDQFH���IRU���VWXGHQWV���ZLWK���VSHFLDO���DFDGHPLF���QHHGV����6WXGHQWV���ZLOO���JDLQ���NQRZOHGJH���DQG���SUDFWLFH��GDLO\���UHDGLQJ���VNLOOV���VXFK���DV���JUDSKV����VLJQV����PDSV����HWF����WKURXJK���WKH���DSSOLFDWLRQ���RI���FRQWH[WXDO���OHDUQLQJ���RSSRUWXQLWLHV���UHODWHG���WR���DGXOW��UHVSRQVLELOLWLHV������

&20081,7<���$&7,9,7,(6�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� &2$������ &2$�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���������WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� 3ODFHPHQW��&RXUVH���)HH��� ������

7KLV���FODVV���LV���GHVLJQHG���WR���RIIHU���VXSSRUW���DQG���DVVLVWDQFH���IRU���VWXGHQWV���ZLWK���VSHFLDO���DFDGHPLF���QHHGV����6WXGHQWV���ZLOO���JDLQ���NQRZOHGJH���DQG���SUDFWLFH��ZLWK���ILQGLQJ���OHLVXUH���DFWLYLWLHV���WKH\���HQMR\����OHDUQLQJ���KRZ���WR���ILQG���WKH���DFWLYLWLHV����VLJQ���XS���IRU���DFWLYLWLHV����DQG���PDNLQJ���WUDQVSRUWDWLRQ���SODQV���WR��DFWLYLWLHV����HWF����WKURXJK���WKH���DSSOLFDWLRQ���RI���FRQWH[WXDO���OHDUQLQJ���RSSRUWXQLWLHV���UHODWHG���WR���DGXOW���UHVSRQVLELOLWLHV����

����������������bb

����b

*(1(5$/���('8&$7,21���6833257���,17(59(17,216����

,17(59(17,21���5($',1*���%$6,&���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� /$1������ /$1�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���������WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� 3ODFHPHQW��� ��

�7KLV���FODVV���LV���LQWHQGHG���IRU���VWXGHQWV���ZKR���UHTXLUH���DGGLWLRQDO���OLWHUDF\���VNLOOV����7KH���FXUULFXOXP���LQYROYHV���SKRQHPLF���DZDUHQHVV����SKRQLFV����ZRUG��UHFRJQLWLRQ����VSHOOLQJ����YRFDEXODU\����DQG���PRUSKRORJ\����DQG���JUDPPDU���XVDJH����IOXHQF\����UHDGLQJ���FRPSUHKHQVLRQ����DQG���VSHDNLQJ���DQG���ZULWLQJ���VNLOOV�������

,17(59(17,21���5($',1*���,17(50(',$7(���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� /$1������ /$1�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���������WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� 3ODFHPHQW��� ��

�7KLV���FODVV���LV���LQWHQGHG���IRU���VWXGHQWV���ZKR���UHTXLUH���DGGLWLRQDO���OLWHUDF\���VNLOOV����7KH���FXUULFXOXP���LQYROYHV���SKRQHPLF���DZDUHQHVV����SKRQLFV����ZRUG��UHFRJQLWLRQ����VSHOOLQJ����YRFDEXODU\����PRUSKRORJ\����JUDPPDU���XVDJH����IOXHQF\����UHDGLQJ���FRPSUHKHQVLRQ����DQG���VSHDNLQJ���DQG���ZULWLQJ���VNLOOV������

,17(59(17,21���5($',1*���5($',1(66���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� /$1������ /$1�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���������WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� 3ODFHPHQW��� ��

7KLV���FODVV���LV���LQWHQGHG���IRU���VWXGHQWV���ZKR���UHTXLUH���OLWHUDF\���FXUULFXOXP���WKDW���VXSSRUWV���PXOWL�V\OODEOH���ZRUG���UHFRJQLWLRQ����YRFDEXODU\����JUDPPDU��XVDJH����UHDGLQJ���FRPSUHKHQVLRQ����DQG���VSHDNLQJ���DQG���ZULWLQJ���VNLOOV������

,17(59(17,21���$/*(%5$���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� ,10������ ,10�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���������WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� 3ODFHPHQW��� ��

7KLV���FODVV���LV���GHVLJQHG���WR���RIIHU���VXSSRUW���DQG���DVVLVWDQFH���IRU���VWXGHQWV���ZLWK���VSHFLDO���DFDGHPLF���QHHGV���LQ���WKH���DUHD���RI���DOJHEUD����6SHFLILF���VNLOO���VWDQGDUGV��WKDW���DUH���WDXJKW���LQ���WKH���JHQHUDO���HGXFDWLRQ���VHWWLQJ���ZLOO���EH���UHLQIRUFHG��������

bb

����b

,17(59(17,21���*(20(75<���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� ,10������ ,10�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���������WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� 3ODFHPHQW��� ��

�7KLV���FODVV���LV���GHVLJQHG���WR���RIIHU���VXSSRUW���DQG���DVVLVWDQFH���IRU���VWXGHQWV���ZLWK���VSHFLDO���DFDGHPLF���QHHGV���LQ���WKH���DUHD���RI���JHRPHWU\����6SHFLILF���VNLOO��VWDQGDUGV���WKDW���DUH���WDXJKW���LQ���WKH���JHQHUDO���HGXFDWLRQ���VHWWLQJ���ZLOO���EH���UHLQIRUFHG������

$))(&7,9(���%(+$9,25$/���&20081,&$7,21����$%&����$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $%&������ $%&�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���������WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� 3ODFHPHQW��� ��

ǧ7KLV���FODVV���RIIHUV���LQVWUXFWLRQ���LQ���WKH���DUHD���RI���VRFLDO���VNLOOV����6WXGHQWV���ZLOO���UHFHLYH���GLUHFW���LQVWUXFWLRQ���LQ���FRQIOLFW���UHVROXWLRQ����SUREOHP���VROYLQJ����DQG��SHUVSHFWLYH�WDNLQJ���DQG���RWKHU���DUHDV���QHHGHG���WR���LQFUHDVH���HIIHFWLYH���FRPPXQLFDWLRQ���DQG���VRFLDO���LQWHUDFWLRQ�����

%8,/',1*���5(6,/,(1&<���)25���/,)(���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $%&������ $%&�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���������WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� 3ODFHPHQW��� ��

7KLV���FODVV���LV���GHVLJQHG���IRU���VWXGHQWV���WKDW���QHHG���DVVLVWDQFH���ZLWK���EHKDYLRUDO���DQG���HPRWLRQDO���QHHGV���DQG���DUH���DW���ULVN���RI���JUDGXDWLQJ����6WXGHQWV���ZLOO��UHFHLYH���GLUHFW���LQVWUXFWLRQ���LQ���WKH���DUHDV���RI���KHDOWK�HPRWLRQDO���DQG���VRFLDO���ZHOOQHVV����6WXGHQWV���ZLOO���DQDO\]H���WKH���LQWHUUHODWLRQVKLSV���RI���SK\VLFDO���PHQWDO����HPRWLRQDO���DQG���VRFLDO���KHDOWK����6WXGHQWV���ZLOO���VHW���JRDOV���DQG���PRQLWRU���SHUVRQDO���SURJUHVV���RQ���WKH���DWWDLQPHQW���RI���JRDOV����6WXGHQWV���ZLOO���OHDUQ��KRZ���WR���PDLQWDLQ���D���SRVLWLYH���PHQWDO���DQG���HPRWLRQDO���KHDOWK���IRU���VHOI���DQG���RWKHUV����

675$7(*,(6���)25���68&&(66���$%�� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� $%&������ $%&�����&UHGLW���� ������

(OHFWLYH��� �WK���������WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� 3ODFHPHQW��� ��

7KLV���FODVV���LV���GHVLJQHG���WR���SURYLGH���VWXGHQWV���DQ���RSSRUWXQLW\���WR���LPSURYH���DFDGHPLF���VXFFHVV���DQG���OLIH�ORQJ���VNLOOV���WKURXJK���WKH���GHYHORSPHQW���RI��H[HFXWLYH���IXQFWLRQLQJ���VNLOOV���DQG���WKH���EXLOGLQJ���RI���DFDGHPLF���VHOI�HVWHHP���WKURXJK���GLUHFW���LQVWUXFWLRQ���ZKLOH���LPSURYLQJ���VWXGHQW���OHDUQLQJ��HIIHFWLYHQHVV����DWWLWXGHV����DQG���PRWLYDWLRQ����6WXGHQWV���VSHFLILF���LGHQWLILHG���JRDOV���DQG���REMHFWLYHV���ZLOO���EH���LQWHJUDWHG���LQWR���WKH���FODVV����7RSLFV���FRYHUHG��ZLOO���LQFOXGH���WLPH���PDQDJHPHQW����JRDO���VHWWLQJ����FRQFHQWUDWLRQ���DQG���PHPRU\����DFDGHPLF�EHKDYLRU���VXSSRUW����DQG���VHOI�DGYRFDF\���������

bb

����b

678'<���6.,//6����$���3(5621$/,=('���$3352$&+��� � �

&RXUVH���1XPEHU�V���� 0,6������ �&UHGLW���� �����

(OHFWLYH��� �WK���������WK���*UDGH���3UHUHTXLVLWH��� 3ODFHPHQW��� ��

7KLV���FODVV���LV���GHVLJQHG���WR���KHOS���VWXGHQWV���LPSURYH���WKHLU���OHDUQLQJ���HIIHFWLYHQHVV����DWWLWXGHV����DQG���PRWLYDWLRQ���WKURXJK���WKH���XVH���RI���UHVHDUFK���EDVHG���EHVW��SUDFWLFHV����7RSLFV���FRYHUHG���ZLOO���LQFOXGH����EXW���DUH���QRW���OLPLWHG���WR����WLPH���PDQDJHPHQW����JRDO���VHWWLQJ����FRQFHQWUDWLRQ���DQG���PHPRU\����DFDGHPLF�EHKDYLRU��VXSSRUW����DQG���VHOI�DGYRFDF\�����7+(���:(67����:(/'���5(�����(;&(37,21$/���678'(176���,1���75$16,7,21������������<($56���352*5$0��

�7KH���:(67���3URJUDP���LV���WKH���:HOG���5(�����FRPPXQLW\���EDVHG���SURJUDP���IRU���VWXGHQWV���ZLWK���GLVDELOLWLHV���ZKR���DUH���EHWZHHQ���WKH���DJHV���RI�����������DQG���ZKR��KDYH���FRPSOHWHG���WKH���DSSURSULDWH���FUHGLWV���ZLWKLQ���WKH���KLJK���VFKRRO���WR���H[SHULHQFH���D���VRFLDO���JUDGXDWLRQ����7KLV���SURJUDP���IRFXVHV���SULPDULO\���RQ���WKH��GHYHORSPHQW���RI���VNLOOV���QHHGHG���IRU���WKH���VWXGHQWV���WR���EH���VXFFHVVIXO���ZLWK���SRVWVHFRQGDU\���JRDOV���UHODWHG���WR���HPSOR\PHQW����HGXFDWLRQ�WUDLQLQJ����DQG��LQGHSHQGHQW���OLYLQJ���VNLOOV����7KH���:(67���3URJUDP���LV���FXUUHQWO\���SURYLGHG���ZLWKLQ���WKH���FRQWH[W���RI���WKH���FRPPXQLW\����6RPH���LQVWUXFWLRQ���UHODWHG���WR���WKH���FDUH���RI���SHUVRQDO��HQYLURQPHQWV���DQG���FRRNLQJ���RFFXUV���RQ���WKH���KLJK���VFKRRO���FDPSXV���EXW���RXWVLGH���WKH���PDLQ���EXLOGLQJ���LQ���D���PRGXODU���RQ���WKH���QRUWK���VLGH���RI���WKH���EXLOGLQJ���7KH���UHPDLQLQJ���LQVWUXFWLRQ���RFFXUV���ZLWKLQ���³QDWXUDO´���DQG���³DJH���DSSURSULDWH´���HQYLURQPHQWV���WR���LQFUHDVH���JHQHUDOL]DWLRQ���ZLWK���UHJDUG���WR���VSHFLILF��VNLOO���DFTXLVLWLRQ����8OWLPDWHO\���HPSOR\DELOLW\���VNLOOV���DUH���OHDUQHG���LQ���HPSOR\PHQW���VHWWLQJV����OHLVXUH���DQG���FRPPXQLW\���DFFHVV���VNLOOV���ZLWKLQ���WKH��FRPPXQLW\���DQG���SRVWVHFRQGDU\���HGXFDWLRQ�WUDLQLQJ���RSSRUWXQLWLHV���H[SHULHQFHG���ZLWKLQ���WKH���FRPPXQLW\���EDVHG���ORFDWLRQV����7KH���:(67���3URJUDP���LV��D���GLVWULFW���ZLGH���SODFHPHQW���SURJUDP���IRU���HOLJLEOH���VWXGHQWV���EHWZHHQ���WKH���DJHV���RI��������DQG���������6WXGHQWV���FDQ���WDNH���SDUW���LQ���WKH���SURJUDP���XQWLO���WKH���HQG���RI��WKH���VHPHVWHU���LQ���ZKLFK���WKH\���WXUQ��������\HDUV���ROG����VWXGHQWV���)$3(���HQGV���GXULQJ���WKH���VHPHVWHU���EHIRUH���WXUQLQJ��������LI���WKH\���KDYH���D���VXPPHU���ELUWKGD\��RFFXUULQJ���EHIRUH���WKH���ILUVW���GD\���RI���UHJXODU���VWXGHQW���DWWHQGDQFH���WKH���IROORZLQJ���\HDU�����7KH���:(67���3URJUDP���LV���D���³SDUW���WLPH´���SURJUDP���GHVLJQHG���WR��IDFLOLWDWH���LQWHJUDWLRQ���LQWR���WKH���FRPPXQLW\���DQG���WR���HYHQWXDOO\���UHSODFH���DGXOW���OLIH���UHVSRQVLELOLWLHV���DQG���DFWLYLWLHV���ZLWK���WKRVH���W\SLFDOO\���IRXQG���LQ���KLJK��VFKRRO���VHWWLQJV����3URJUDP���KRXUV���ZLOO���RFFXU���EHWZHHQ�����������SP���DQG����������SP���GDLO\����

� �

bb

����b

�bb

����b

�bb

����b

bb

����b

�bb

����b

bb

����b

�bb

����b

�bb

����b

�bb

����b

�bb

����b

�bb

����b

�bb

����b

�bb

����b

�bb

����b

�bb

����b

�bb

����b

�bb

����b

�bb

����b