MENAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL, PERDAGANGAN INTERNASIONAL DAN PERUSAHAAN MULTINASIONAL
-
Upload
nina-oktapiani-sembiring-kembaren -
Category
Documents
-
view
83 -
download
1
description
Transcript of MENAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL, PERDAGANGAN INTERNASIONAL DAN PERUSAHAAN MULTINASIONAL
MENAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL, PERDAGANGAN
INTERNASIONAL DAN PERUSAHAAN MULTINASIONAL
PERTEMUAN KE-1
MATA KULIAH : Manajemen Keuangan Internasional
FAKULTAS : Ekonomi
JURUSAN : Manajemen
SEMESTER : Genap 2007/2008
DOSEN : Rina Adi Kristianti, SE., M.Si
UNIVERSITAS MERCU BUANA
PROGRAM KULIAH SABTU MINGGU
JAKARTA
Pusat Pengembangan Bahan Ajar - UMB Rina Adi Kristianti, SE., M.Si MANAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL
TUJUAN INSTRUKSIONAL UMUM MODUL 1
1. Setelah mempelajari modul ini diharapkan mahasiswa mamahami apa yang
dimaksud dengan manajemen keuangan internasional
2. Mahasiswa dapat mengetahui fungsi manajemen keuangan dan pentingnya
mempelajari mata kuliah ini.
3. Mahasiswa dapat memahami apa yang dimaksud perusahaan multinasional
dan bentuk-bentuknya.
4. Mahasiswa dapat memahami neraca pembayaran dan account apa saja
yang ada di dalamnya.
Pusat Pengembangan Bahan Ajar - UMB Rina Adi Kristianti, SE., M.Si MANAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL
MANAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL
Di era globalisasi seperti sekarang ini, dimana masing-masing negara
mempunyai keunggulan kompetitif sendiri-sendiri, akan lebih menguntungkan bagi
suatu negara untuk memproduksi barang atau jasa dengan biaya yang rendah.
Sementara barang atau jasa yang tidak dapat diproduksi oleh suatu negara (karena
keterbatasan skills, raw material atau tingginya biaya produksi), lebih
menguntungkan jika mendatangkan dari negara lain. Hal ini menimbulkan
ketergantungan antar negara sehingga akan lebih mempercepat pertumbuhan
perdagangan internasional. Untuk mengelola hubungan internasional ini, khususnya
perdagangan internasional maka diperlukan memahami dan mempelajari
manajemen keuangan internasional.
Manfaat mempelajari Manajemen Keuangan Internasional
1. Membantu manajer keuangan memutuskan bagaimana pengaruh kejadian
internasional pada perusahaan dan langkah apa yang dapat diambil untuk
memanfaatkan perkembangan yang positif dan mengisolasi perusahaan dari
perkembangan yang merugikan.
2. Membantu manajer mengantisipasi kejadian dan membuat keputusan yang
menguntungkan sebelum kejadian itu terjadi.
• Resiko tambahan yang paling nyata dari perdagangan internasional
dibandingkan dengan perdagangan domestik adalah ketidakpastian kurs
misal : eksportir baju di AS yang mengekspor bajunya ke Jerman ternyata di
Jerman terjadi perubahan kurs dari DM 1.6 menjadi DM 2. Padahal eksportir
menjual bajunya dengan harga tetap yaitu $10, tetapi karena di Jerman
harganya naik maka kemungkinan penjualan menurun dan hal ini akan
menurunkan laba dari eksportir.
Globalisasi Investasi
Dengan adanya ketergantungan antar beberapa negara, hubungan semakin
diperluas tidak hanya mencakup kegiatan perdagangan saja, tetapi juga mulai
masuknya investasi-investasi asing seperti adanya arus modal internasional yaitu
investasi secara langsung di beberapa negara yang kekurangan modal, adanya
Pusat Pengembangan Bahan Ajar - UMB Rina Adi Kristianti, SE., M.Si MANAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL
pemberian pinjaman-pinjaman dari negara yang memiliki modal yang cukup kepada
negara yang mengalami kesulitan keuangan.
Biaya Globalisasi Investasi
• Perubahan kurs yang tak terantisipasi menyebabkan ketidakpastian pada
nilai aset dan kewajiban dalam mata uang negara investor. Contoh : Misal
Indonesia mempunyai hutang sebesar $ 50.000 pada saat itu kurs Rp 9.000
jadi total hutangnya Rp 450.000.000 tetapi jika terjadi penurunan nilai tukar
rupiah terhdp $ yaitu Rp 11.000 maka hutang kita menjadi Rp 550.000.000
Perusahaan Multinasional.
Adanya globalisasi dan ketergantungan antar negara, membuat banyak
perusahaan asing mendirikan perusahaan-perusahaan di negara lain yang biasa
dikenal dengan Perusahaan Multinasional.
Perusahaan Multinasional merupakan sebuah perusahaan yang memproduksi dan
menjual barang or jasanya ke lebih dari satu negara, biasanya parent company
(perusahaan induk) berada di negara asalnya kemudian mendirikan beberapa
cabang di negara lain.
Adanya perusahaan multinasional diawali adanya teori tentang doctrine of
comparative advantage yaitu :
“Masing-masing negara seharusnya mengkhususkan diri dalam meproduksi dan
mengekspor barang tertentu karena masing-masing negara dapat memproduksi
barang dengan biaya yang lebih murah dan mengimpor barang tertentu dari negara
lain jika meproduksi barang tsb membutuhkan biaya yang lebih tinggi.”
Hal di atas menjelaskan, bahwa masing-masing negara mempunyai
keunggulan komparatif masing-masing, sehingga akan lebih menguntungkan jika
mendirikan perusahaan tempat sumber daya itu berada. Hal ini yang mendasari
alasan mengapa perusahaan menjadi multinasional.
Pusat Pengembangan Bahan Ajar - UMB Rina Adi Kristianti, SE., M.Si MANAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL
Alasan mengapa perusahaan menjadi multinasional :
1. Mencari raw material
Negara-negara tertentu diberikan sumber daya alam yang melimpah sebagai
raw material. Banyak negara asing yang membutuhkan raw material tersebut
untuk diolah lebih lanjut. Hal yang bisa dilakukan adalah mengimpor raw
material tersebut tetapi dengan biaya yang sangat besar. Untuk
mengatasinya beberapa negara yang mempunyai modal yang sangat besar,
mendirikan perusahaan multinasional tempat raw material itu berada. Seperti
negara-negara produsen minyak Inggris misalnya British Petroleum and
Standard Oil, International Nickel, Anaconda Copper.
2. Mencari pasar
Banyak perusahaan-perusahaan multinasional yang memproduksi dan
menjual produknya di pasar luar negeri untuk mencari pangsa pasar (konsumen).
Contoh perusahaan-perusahaan IBM, Unilever, Mc.Donalds, P&G, Coca-Cola, etc
3. Cost Minimizers
Untuk meminimalkan biaya produksi seperti perusahaan-perusahaan
multinasional yang mencari biaya labor yang rendah, raw material yang
murah dan seterusnya.
Bentuk-bentuk Perusahaan Multinasional
1. Exporting
Merupakan kegiatan menjual barang-barang yang dihasilkan di dalam negeri
kepada konsumen di luar negeri. Mengekspor mempunyai beberap keuntungan
seperti mengurangi ketergantungan pada penjualan pasar dalam negeri dan
memberikan tingkat pengawasan yang lebih besar dalam hal riset, desain dan
keputusan produksi.
Langkah awal dari kegiatan ini adalah mempelajari kondisi supply and demand
barang di negara yang akan diekspor, pesaingnya siapa saja, saluran
distribusinya, pembayarannya, lembaga-lembaga keuangan yang terkait, dan
teknik keuangannya. Untuk itu negara pengekspor juga perlu membangun agen-
agen ekspor, distributor2, gudang2, kegiatan-kegiatan marketing yang lain yang
akan mengawasi jalannya distribusi barang di negara lain
2. Overseas Production
Perusahaan-perusahaan yang memproduksi barang di negara lain. Kegiatan ini
lebih mempermudah perusahaan multinasional untuk mengikuti perkembangan
Pusat Pengembangan Bahan Ajar - UMB Rina Adi Kristianti, SE., M.Si MANAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL
pasar (terutama selera konsumen), menyesuaikan produknya dengan selera dan
kondisi lokal, cepat melayani pesanan, dan cepat menanggapi berbagai macam
service setelah pembelian baik itu complain, garansi etc.
3. Licensing
Mendirikan fasilitas produksi oleh negara asing yang kemudian dikelola oleh
perusahaan lokal dengan membayar sejumlah royalti.Di bawah suatu
persetujuan lisensi, licensor, menerima pembayaran royalty yang mengijinkan
perusahaan lain, sebagai licensee untuk menghasilkan produk, menjual jasa atau
menggunakan merk milik licensor di pasar tertentu di luar negeri. Manfaat
terpenting dari lisensi adalah memberikan keuntungan tambahan bagi
perusahaan tanpa investasi yang lebih besar. Kelemahannya adalah bahwa
licensor dengan ketat mengawasi mutu produk atau jasa yang dijual oleh
licensee luar negeri.
Untuk memperlancar kegiatan internasional maka diperlukan tukar menukar mata
uang sebagai alat pembayarannya. Ada dua pasar yang dapat memperlancar
kegiatan internasional yaitu :
Pasar uang kertas asing
Merupakan pasar uang kerta dimana kita dapat langsung menukarkan mata uang
tertentu dengan mata uang lain yang kita kehendaki. Contoh Money Changer
Pasar Uang Spot
• Spot foreign exchange rate market yaitu pertukaran mata uang asing yang
disimpan dalam rekening bank dengan berbagai denominasi mata uang. Kurs
spot (spot exchange rate) yang ditentukan di pasar spot adalah jumlah unit
dari satu mata uang per unit mata uang lain, dimana keduanya dalam bentuk
deposito bank. Deposito tsb ditransfer dari rekening penjual ke pembeli,
dengan instruksi untuk menukarkan mata uang yang dinyatakan dalam
bentuk pesan elektronis atau wesel bank, yaitu cek yang dikeluarkan oleh
bank. Pengiriman atau nilai baik dari instruksi elektronis atau wesel bank
dilakukan dengan segera biasanya dalam 1 atau 2 hari. Inilah yang
membedakan pasar tunai dari pasar forward, dimana pertukaran mata uang
direncanakan pada tanggal tertentu di masa yad.
Pusat Pengembangan Bahan Ajar - UMB Rina Adi Kristianti, SE., M.Si MANAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL
BALANCE OF PAYMENTS
Neraca pembayaran merupakan ukuran dari semua transaksi antara domestic
(dalam negeri ) dan luar negeri. Neraca pembayaran terdiri dari Current Account dan
Capital Account.
a. CURRENT ACCOUNT
Terdiri dari ekspor dan impor barang dan jasa. Ekspor dan impor barang meliputi
computer, baju, sepatu, furniture, minyak sawit dan lain-lain yang berupa barang
berwujud. Sedangkan ekspor dan impor jasa meliputi hukum, asuransi, konsultan
dan lain-lain berupa barang yang tidak berwujud dan pelayanan.
Faktor lain yang masuk dalam current account adalah hasil dari investasi financial
assets (securities) yang berupa interest dan dividen. Unilateral transfer meliputi
pemberian hadiah atau bantuan antar negara yang tidak menuntut pengembalian
apa-apa.
Contoh dari Current Account :
Merchandise Exports $ 679
Merchandise Imports $ - 877
Balance of Trade $ - 198
Service Export $ 253
Service Import $ - 168
Transfer Payments and Other $ - 42
Balance of Current Account $ - 155
b. CAPITAL ACCOUNT
Terdiri dari direct investment, short term investement dan portfolio investment. Direct
investment merupakan investasi yang dilakukan secara langsung ke suatu negara
bisa berupa pembangunan pabrik, saluran distribusi, dan lain-lain.
Short term investment merupakan investasi jangka pendek yang kurang dari satu
tahun sedangkan portfolio investment merupakan investasi jangka panjang lebih dari
satu tahun.
Contoh Capital Account
Direct Foreign Investment in the US $ 93
Direct Foreign Investment by the US $ 122
Pusat Pengembangan Bahan Ajar - UMB Rina Adi Kristianti, SE., M.Si MANAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL
Net US Outflow Due to DFI $ -29
Portfolio Investment in the US $ 598
Portfolio Investment by the US $ - 355
Net US Inflow Due to Portfolio Investment $ 243
Pusat Pengembangan Bahan Ajar - UMB Rina Adi Kristianti, SE., M.Si MANAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL
Pusat Pengembangan Bahan Ajar - UMB Rina Adi Kristianti, SE., M.Si MANAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL