Maya RosidaM Afif Amrulloh

Kelompok 9

ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

INTERNASIONAL

Analisis keuangan dan valuasi internasional digambarkan dgn banyak kontradiksi. Disatu sisi pergerakan harmonisasi standar akuntansi yg cepat dpat menyebabkan tingginya komparabilitas informasi informasi keuangan diseluruh dunia.Namun, masih banyak perbedaan dalam praktik-praktiklaporankeuangan. Sebuahpemeriksaan tentang standar laporan keuangan internasional (IFRS) yang dikeluarkan oleh IASB menyatakan bahwa definisi transparansi perusahaan tidak harus selalu konsisten dengan gagasan transparansi yang dibiasakan oleh para analisis. Artinya keputusan IASB berfokus pada tingkat pengungkapan berbeda dengan pengungkapan yang membantu menyingkap transaksi-transaksi yang mendasari ekonomis. Uraian tentang laporan keuangan tahun sebelumnya bagi para pengguna baru IFRS dibatasi sampai satu tahun, dengan demikian menyulitkan analisis tren

A. TANTANGAN DAN PELUANG DALAM ANALISIS LINTAS NEGARA

Palepu, Bernard, dan Healy memberikan sebuah kerangka kerja yang berguna untuk analisis bisnis dan valuasi dengan menggunakan data laporan keuangan.Empat tahap analisis dari kerangka kerja tersebut :1.Analisis strategi bisnis2.Analisis akuntansi3.Analisis keuangan (analisis rasio, dan analisis arus kas)4.Analisis prospektif (peramalan dan valuasi)

B. KERANGKA KERJA ANALISIS BISNIS

Analisis strategi bisnis merupakan sebuah langkah awal yang penting dalam analisis laporan keuangan. Analisis ini memberikan sebuah pemahaman kualitataif mengenai sebuah perusahaan dan pesaingan dalam iklim ekonomisnya. Hal ini menjamin bahwa analisis kualitatif dilakukan dengan menggunakan dengan sebuah sudut pandang menyeluruh. Dengan mengidentifikasi poros-poros penggerak keuntungan yang utama dan resiko-resiko bisnis, analisis strategis bisnis membantu analisis untuk membantu perkiraan yang realistis.

C. ANALISIS STRATEGI BISNIS INTERNASIONAL

Prosedur-prosedur standar untuk mendpatkan informasi bagi analisis strategi bisnis meliputi pemeriksaan laporan tahunan dan terbitan perusahaan lainnya.

Ketersediaan informasiAnalisis strategi bisnis sangat sulitdi beberapa negara

karena kurangnya informasi yang dapat dipercaya tentang perkembangan makro-ekonomi. Pemerintah di negara-negara maju kadang menyalahkan penerbitan statistik ekonomi yang salah atau menyesatkan situasinya lebih buruk di negara-negara berkembang.

Rekomendasi untuk analisisBatasan data membuat analisis strategi bisnis sulit

untuk dilakukan dengan menggunakan metode penelitian tradisional. Sering kali, kunjungan diperlukan untuk mempelajari iklim bisnis setempat dan bagaimana industri serta perusahaan benar-benar beroperasi, khususnya di negara-negara pasar berkembang. Word Wide Web juga menawarkan akses cepat untuk informasi yang akhir-akhir ini tidak tersedia atau sulit untuk didapatkan.

D. ANALISIS AKUNTANSI

Tujuannya adalah untuk menilai tingkatan dimana hasil-hasil laporan sebuah perusahaan menggambarkan realitas ekonominya. Analis harus menilai kebijakan dan perkiraan akuntansi perusahaan tersebut, dan menilai sifat serta tingkat fleksibilitas akuntansi sebuah perusahaan. Sifat dan tingkat fleksibilitas akuntansi sebuah perusahaan mengacu pada kebijakan direksi dalam memeilih kebijakan akuntansi dan perkiraan mana yang akan diterapkan pada kejadian akuntansi tertentu

Lanjutan..

untuk mendapatkan kesimpulan yang bisa dipercaya, analisis harus bisa menyesuaikan jumlah akuntansi yang dilaporkan untuk menghilangkan penyimpangan yang disebabkan oleh penggunaan metode-metode akuntansi yang dirasa kurang tepat. contohnya meliputi penentuan perdagangan aset ke pasar dan tidak bisa mencatat penghasilan atau kerugian di kolom penghasilan tapi dalam akun pembayaran, sebelum waktunya mengakui pendapatan, atau membalik estimasi akrual utang ke pendapatan bersih.

Healy dan koleganya menyarankan proses berikut untuk mengevaluasi kualitas akuntansi sebuah perusahaan :

Mengidentifikasi kebijakan akuntansi yang utama

Menilai fleksibilitas akuntansiMengevaluasi strategi akuntansiMengevaluasi kualitas pengungkapanMengidentifikasi potensi tanda bahaya

(misalnya, penghapusan aset besar yang tidak wajar, transaksi yang menaikkan keuntungan tanpa penjelasan, atau peningkatan celah antara penghasilan perusahaan dan arus kas dari operasi).

Menyesuaikan penyimpangan-penyimpangan akuntansi.

ada dua masalah utama yang dihadapi oleh mereka yang melakukan analisis akuntansi dalam sebuah tatananan internasional. Hal yang pertama adalah keragaman pengukuran kualitas akuntansi antar-negara, dan kualitas audit, kualitas audit berhubungan dengan kesulitan dalam mendapatkan informasi yang diperlukan untuk melakukan analisis akuntansi.

E. ANALISIS KEUANGAN INTERNASIONAL

Tujuannya adalah untuk mengevaluasi kinerja saat ini dan masa lalu sebuah perusahaan , dan untuk menilai apakah kinerjanya bisa dipertahankan. Analisis rasio dan analisis arus kas adalah alat bantu yang penting adalam analisis keuangan. Analisis rasio menggunakan perbandingan rasio antara perusahaan dan perusahaan lain dalam industri yang sama, perbandingan rasio sebuah perusahaan selama beberapa tahun atau periode yang lainnya, dan atau perbandingan rasio terhadap beberapa tolak ukur yang absolut. Analisis ini memberikan pengertian mendalam pada arti relatif dan komparatif dari artikel-artikel laporan keuangan dan bisa membantu mengevaluasi efektivitas operasional direksi, kebijakan penanaman modal, pembiayaan, dan penyimpanan pendapatan.

Lanjutan…

Analisis arus kas berfokus pada laporan arus kas, yang memberikan informasi mengenai arus masuk dan arus keluar kas suatu perusaan. Dibedakan menurut kegiatan operasional, penanaman modal, dan pembiayaan. Para analisis bisa menggunakan analisis arus kas untuk menyampaikan beragam pertanyaan tentang kinerja dan manajemen perusahaan. Analisis Rasio Analisis Arus Kas Mekanisme Penanggulangan

F. ANALISIS PROSPEKTIF INTERNASIONAL

Analisis prospektif menggunakan dua langkah : perhitungan perkiraan dan valuasi.Dalam perhitungan perkiraan, para analisis memebuat perkiraan yang jelas mengenai prospek sebuah perusahaan berdasarkan strategis bisnis, akuntansi, dan analisis keuangannya. Dalam valuasi, analisis mengubah perkiraan kuantitatif menjadi perkiraan nilai sebuah perusahaan. Valuasi digunakan secara lengkap atau jelas dalam banyak keputusan bisnis. Contohnya valuasi merupakan dasar dari rekomendasi investasi ekuitas analisis. Dalam menganalisis penggabungan yang mungkin tercipta, perusahaan yang berpotensi untuk mengambil perusahaan lain akan memperkirakan nilai dari perusahaan yang akan diambil. Banyak pendekatan valuasi yang digunakan, mulai dari analisis arus kas sekarang hingga teknik-teknik yang lebih sederhana berdasarkan pada kelipatan berbasis-harga.

Lanjutan…Selanjutnya pertimbangan penggunaan kelipatan berbasis-harga (valuasi) dalam sebuah tatanan internasional. Kelipatan valuasi seperti rasio-rasio harga terhadap penghasilan (P/E) dan harga terhadap pembukuan (P/B) sering kali digunakan untuk memperkirakan nilai sebuah perusahaan. Salah satu pendekatan yang umum adalah dengan menghitung kelipatan yang diinginkan untuk sebuah kelompok perusahaan yang komparabel (seperti perusahaan yang bergerak dalam industri yang sama) lalu terapkan kelipatan tersebut pada perusahaan yang sedang dinilai untuk mendapatkan harga yang sesuai.

contohnya, jika rasio harga terhadap penghasilan dari suatu kelompok industri adalah 15, dan penghasilan perusahaan diperkirakan sebesar $1,80/saham, maka $27,00 per saham merupakan harga yang sesuai untuk perusahaan yang sedang dianalisis. seseorang bisa saja menggunakan pendekatan kelipatan valuasi untuk menentukan harga penawaran untuk calon akuisisi. jika calonnya adalah sebuah perusahaan Eropa, perusahaan-perusahaan yang sebanding mungkin dipilih dari negara-negara Eropa yang terpilih.

G. MASALAH-MASALAH LAIN

Keempat tahapan analisis bisnis (strategi bisnis, akuntansi, keuangan dan analisis prospektif) bisa saja dipengaruhi oleh faktor-faktor berikut:

Akses informasi informasi mengenai ribuan perusahaan

dari seluruh dunia sudah bisa didapatkan secara luas dalam beberapa tahun terakhir. sumber-sumber bisa dilihat dari World Wide Web.

Ketepatan Waktu dari Sebuah informasi ketepatan waktu penerbitan laporan keuangan, laporan tahunan, pengarsipan aturan, dan semua yang berkaitan dengan akuntansi berbeda di setiap negara. walaupun laporan keuangan kuartal merupakan sebuah praktik yang secara umum di Amerika serikat, tidak demikian dirempat lain.

Pertimbangan mata uang asingAkun-akun yang dinyatakan dalam mata uang asing menghadapkan para analisis keuangan dengan dua jenis masalah. pertama berhubungan dengan kenyamaan pembaca, yang kedua dengan isi informasi.

Perbedaan format laporanformat neraca dan laporan penghasilan berbeda di setiap negara. contohnya berbeda dengan amerika serukat dimana sebagian besar perusahaan menggunakan format akun neraca dengan aset-aset berada di sebelah kiri dan ekuitas disebelah kanan, format tersebut sering kali berbeda dengan yang digunakan di inggris.

Batasanbahasa dan istilah perbedaan bahasa antarnegara bisa

menghadirkan batasan informasi bagi para pengguna laporan keuangan.

H. ANALISIS DAN AUDIT LAPORAN KEUANGAN

Fungsi PembuktianPara auditor independen melakukan fungsi pembuktian dalam laporan keuangan. Sebagai ahli kompeten dari luar mereka meninjau informasi keuangan yang diberikan oleh direksi suatu perusahaan dan membuktikan reliabilitas, kewajaran, dan aspek-aspek lainnya. Proses ini menentukan dan mempertahankan integritas informasi keuangan tersebut.

Laporan Audit Pembuktian audit biasanya disampaikan kepada pembaca laporan keuangan melalui laporan audit. Laporan ini mengikuti atau dalam beberapa kasus mendahului laporan keuangan utama suatu perusahaan yang ada dalam laporan tahunannya.

Audit dan KredibilitasKredibilitas laporan audit memiliki beberapa landasan. Landasan-landasan tersebut meliputi, tapi tidak terbatas pada sumber standar audit, pelaksanaannya, dan profesionalisme individu atau kelompok yang melakukan audit. Standar audit berasal dari legislasi nasional seperti Companies Acts dan asosiasi akuntansi profesional swasta. Dalam beberapa hal standar-standar yang dikeluarkan oleh kelompok-kelompok profsional swasta jauh lebih teliti dari pada yang dikeluarkan oleh pemerintah, maka kredibilitas fungsi pembuktian juga merupakan sebuah mekanisme pelaksanaan dan tingkat kewajiban auditor.

Mekanisme Penanggulangan Kita telah melihat bahwa laporan-laporan audit berbeda diseluruh dunia dalam isis informasinya. Kita juga telah menuliskan keragaman dalam landasan-landasan yang membantu memberikan kredibilitas fungsi pembuktian. Perbedaan-perbedaan tersebut mendukung panggilan untuk upaya-upaya harmonisasi standar audit global adalah internasional Federation of Accountants (IFAC) penjelasan mengenai organisasi ini dan aktivitasnya.

Audit InternalAudit eksternal yang aman dari sebuah laporan keuangan suatu entitas adalah sebuah syarat yang diharuskan untuk menjamin kredibilitas komunikasi manajemen dengan pihak-pihak luar. Namun itu saja tidak cukup, efektivitas sistem kontrol internal suatu perusahaan sama pentingnya karena sistem tersebut memberikan lebih banyak sistem “periksa dan perhitungan” yang tepat waktu dari pada yang diberikan oleh auditor dari luar perusahaan. Aktivitas jasa yang membentuk dan mengawasi sistem kontrol internal suatu perusahaan adalah fungsi audit internal.

Faktor-faktor yang membantu menjelaskan pertumbuhan dan pengakuan serta pentingnya audit internal adalah:

Akuntabilitas direksi perusahaan yang makin meningkat

Meningkatnya kompleksitas organisasi, khususnya pada perusahaan=perusahaan multinasional

Banyaknya penggabungan, akuisisi, restrukturisasi perusahaan

Meningkatnya penggunaan pembayaran elektronik dan transfer-transfer lainnya untuktujuan yang terlarang (misalnya, pencucian uang)

Kepercayaan yang makin meningkat pada audit internal oleh auditor-auditor luar (misal, kepercayaan yang lebih besar pada pekerjaan auditor internal meningkatkan ekonomis dari fungsi pembuktian)

Meningkatnya persyaratan regulasi untuk kinerja audit internal yang sejajar dengan SOX

ANALISIS DAN AUDIT LAPORAN KEUANGAN

Organisasi ProfesionalProfsional yang berfokus pada audit internal disediakan oleh institute of internal Auditors (IIA), yang bermarkas diamerika serikat dan memiliki keanggotaan internasional. Didirikan pada tahun1941, IIA bertanggung jawab untuk :

1 Memberikan, pada tingkat internasional, aktivitas perkembangan profesional yang komprehensif standar-standar untuk praktik audit internal, dan sertifikasi.

2 Meneleliti, menyebarkan, dan mempromosikan kepada anggotanya dan kepada semua orang di seluruh dunia, pengetahuan dan informasi yang berkaitan dengan audit internal, termasuk kontrol internal dan subjek-subjek yang terkait

3 Mengadakan pertemuan diseluruh dunia untuk mendidik anggota-anggotanya dan orang lain mengenai praktik audit internal karena praktik tersebut ada diseluruh dunia

4 Mengumpulkan auditor internal dan memberikan pendidikan dalam audit internal 5 Aktivitas penguji dan sertifikasi profesional IIA menghasilkan kualifikasi sebagai

Certified Internal Audito (CIA) adalah satu-satunya sertifikasi bagi auditor-auditor internal yang diterima secara internasional. Pada saat ini, IIA memiliki keanggotaan yang berjumlah 130.000 dari 165 negara.

ANALISIS DAN AUDIT LAPORAN KEUANGAN

Mengembangkan Peran Audit InternalPeran auditor internal berkembang dari waktu ke wakt. Perkembang awal audit internal pertama kali ada di Eropa dimana banyak negara membuat regulasi yang secara khusus merujuk fungsi-fungsi audit internal dan persyaratannya. Para auditor awalnya menggunakan mentalitas “polisi lalu lintas” dalam pekerjaan mereka.Dalam sebuah lingkungan persaingan global, para manajer saat ini melihat pada auditor internal dengan keahlian yang melebihi kontrol tradisional. Firma akuntansi publik internasional yang besar dari PricewaterhousCoopers memberikan 10 perintah bagi para auditor internal untuk meningktkan nilai mereka pada perusahaan-perusahaan yang berjalan dalam dunia pasca-Enro

Perintah-perintah tersebut : Meningkatkan dialog dengan direksi atas dan direktur untuk

menetukan sasaran audit internal dengan nilai yang bertambah dengan jelas (misal, masala-masalah strategi, manajemen resiko,dan perlindungan aset perusahaan)

Meluruskan untuk memenuhi harapan para pemegang saham utama (pemegang saham, direksi eksekutif, auditor internal dan pengatur pasar)

Berfikir dan bertindak secara strategis Memperluas cakupan audit untuk mencakup “tone set at the top”,

perlakuan direksi eksekutif dalam melindungan perusahaan Menilai dan memperkuat keahlian untuk mengaudit bisnis yang

komplek Mengangkat teknologi dalam area-area beresiko tinggi Berfokus pada kemampuan manajemen resiko perusahaan Memebuat proses audit menjadi dinamis Memperkuat proses jaminan kualitas Mengukur kinerja yang meningkat terhadap harapan para

pemegang saham

Pemikirannya disini adalah bahwa jika fungsi audit internal hanya dianggap sebagai sebuah fungsi kebijakan semata, dukungan direksi akan terus menjadi hangat-hangat kuku seperti yang ditunjukan oleh pertanyaan mereka tentang biaya audit internal yang terus ada. Hal ini tidak akan baik bagi perusahaan maupun bagi konstituante utamanya. jika auditor dipandang sebagai anggota tim manajemen yang berkontribusi dan memberikan nasihat manajerial yang membantu, misalnya bagaimana mengatur pengungkapan resiko perusahaan mereka akan dihargai dan harga mereka dianggap lebih dari cukup.

KESIMPULAN

Jadi ketika menganalisis laporan keuangan asing, pembaca harus berhati-hati untuk menetukan apakah berbedaan yang diamati dalam kinerja perusahaan merupakan hasil dari :

perbedaan pengukuran akuntansiperbedaan ekonomi, kultural, atau

internasioanalperbedaan yang nyata dalam kelengkapan-

kelengkapan yang diukur.

TERIMAKASIH