Crude production of 83,632 BOPD or 98% of target

Gas production of 989 MMSCFD or 97% of target

2C RR Reserve Discovery of 111 MMBOE or 101% of target

Laporan Tahunan Terintegrasi 2014 Pertamina EP berhasil meraih 2nd Best Intergrated Report dalam ajang Asia Sustainability Reporting Awards 2015

Integrated Annual Report 2014 of Pertamina EP earned 2nd Best Integrated Report in Asia Sustainability Reporting Awards 2015

2016 Integrated Annual Report 2

MANAGING CHALLENGE, UNLEASHING POTENTIALEmpowering Our Partnership Around Indonesia

Managing ChallengeKami menyiasati tantangan produksi dengan terus berupaya menemukan cadangan minyak mentah dan gas bumi (migas) di wilayah timur Indonesia, serta meningkatkan efisiensi operasional sebagai strategi menghadapi dinamika harga minyak dunia. Hasilnya, di tengah situasi yang penuh tekanan, Pertamina EP masih dapat mencetak laba bersih USD590 juta dan memenuhi KPI Perusahaan dengan nilai pencapaian 103,3%.

Managing ChallengeWe dealt with production challenges by continuing to find oil and gas reserves in eastern region of Indonesia, as well as improve operational efficiency as a strategy to cope with the dynamics of world oil prices. As a result, under the situations full of pressure, Pertamina EP managed to earn net profit of USD590 million and fulfilled KPI of the Company with achievement of 103.3%.

Unleashing PotentialPertamina EP optimis menatap tahun 2017. Berbarengan dengan pencarian cadangan baru, kami terus meningkatkan keandalan dan ketersediaan fasilitas permukaan yang kini mencapai 95%, serta kesinambungan investasi proyek EOR hingga tahun 2019. Langkah-langkah tersebut diyakini akan dapat meningkatkan produksi migas pada masa mendatang.

Unleashing PotentialPertamina EP is optimistic to welcome the year 2017. At the same time with the search for new reserves, we continue to improve the reliability and availability of surface facilities that now has reached 95%, and the continuity of EOR project investment until 2019. We believe that these steps will be able to increase our oil and gas production in the future.

Empowering Our Partnership Around IndonesiaTantangan dan dinamika pada tahun 2016 tidak mengurangi komitmen Pertamina EP dalam pengembangan kompetensi dan budaya kerja yang penuh dengan kearifan lokal, memperhatikan kepentingan masyarakat, serta berkontribusi pada pelestarian lingkungan. Perolehan kembali PROPER Emas menjadi prestasi yang membanggakan atas sinergi yang harmonis bersama pemangku kepentingan.

Empowering Our Partnership Around IndonesiaThe challenges and dynamics in 2016 did not diminish the commitment of Pertamina EP in the competence development and work culture that is full of local wisdom, pay attention to the interests of the community and contribute to environmental preservation. Retaining Gold PROPER award has been a rewarding achievement for our harmonious synergy with stakeholders.

103.3%KPI target achievement of Pertamina EP 2016

21 FieldWith Integrated System

37%GHG EmissionReduction by 2010 baseline

Gold PROPER

Pertamina EP 3

60

70

56 Kronologi Pencatatan Saham dan Pencatatan Efek Lain

Listing Chronology of Shares and Other Securities

57 Nama dan Alamat Lembaga dan/atau Profesi Penunjang

Name and Address of Institution and/or Supporting Profession

58 Penghargaan dan/atau Sertifikasi yang Diterima 2016

Awards and Certifications Received in 2016

Tentang Laporan Tahunan Terintegrasi 2016About 2016 Integrated Annual Report

Analisa dan Pembahasan ManajemenManagement Discussion and Analysis

81 Tinjauan Operasi dan Usaha Operational and Business Review

129 Analisis Perhitungan Laba Rugi Komprehensif

Comprehensive Financial Performance Analysis

146 Struktur Modal dan Kebijakan Manajemen atas Struktur Modal

Capital Structure and Policy on Capital Structure

147 Ikatan Material untuk Investasi Barang Modal

Material Commitment for Capital Investment

154 Informasi dan Fakta Material yang Terjadi Setelah Tanggal Laporan Akuntan

Information and Material Facts After the Date of Accountants Report

154 Prospek Usaha Business Prospect

156 Perbandingan Antara Proyeksi Tahun 2016 dengan Realisasi Tahun 2016 dan Proyeksi Tahun 2017

Comparison Between 2016 Projection with Realization in 2016 and Projection in 2017

160 Aspek Pemasaran Marketing Aspect

163 Kebijakan Dividen Dividend Policy

164 Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum

Realization of the Use of Proceeds From Initial Public Offering (IPO)

164 Informasi Material Material Information

Daftar Isi Table of Contents

Penjelasan Tema About the Theme

Ikhtisar Pertamina EP 2016 Pertamina EP Highlights 2016

06 Ikhtisar Data Keuangan Penting Summary of Key Financial Information

08 Ikhtisar Kinerja Operasional Operational Performance Highlights

09 Informasi Saham dan Obligasi Share and Bond Information

10 Laporan Direksi Board of Directors Report

20 Laporan Dewan Komisaris Board of Commissioners Report

Profil Pertamina EP Pertamina EP Profile

30 Nama Perusahaan Company Name

30 Kontak dan Akses Informasi Perusahaan Contact and Access of Company Information

30 Riwayat Singkat Perusahaan Company Brief History

34 Visi dan Misi Perusahaan Company Vision and Mission

35 Kegiatan Usaha Menurut Anggaran Dasar Terakhir

Business Activities Based on the Latest Articles of Association

36 Struktur Organisasi Pertamina EP Pertamina EP Organizational Structure

38 Profil Direksi Profile of Board of Directors

45 Profil Dewan Komisaris Profile of Board of Commissioners

52 Jumlah dan Deskripsi Pekerja Number and Description of Employees

54 Pemegang Saham Shareholders

56 Entitas Anak, Perusahaan Asosiasi dan Perusahaan Ventura

Subsidiaries, Associates and Joint Ventures

03

06

28

2016 Integrated Annual Report 4

Ikhtisar Pertamina EP 2016Pertamina EP Highlights 2016

Profil PertamIna EPPertamina EP Profile

Tentang Laporan Tahunan Terintegrasi 2016About Integrated Annual Report 2016

174

304

420

428

Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility

308 Aspek Lingkungan Hidup Environmental Aspect

343 Aspek Praktik Ketenagakerjaan Employment Aspect

370 Aspek Pengembangan Sosial dan Kemasyarakatan

Social and Community Development Aspect

401 Aspek Tanggung Jawab Barang dan/atau Jasa

Product and/or Service Responsibility

Indeks Referensi Silang Cross-reference Index

Laporan Keuangan Audited Audited Financial Statement

170 Perubahan Ketentuan Perubahan Perundang-undangan Tahun 2016 dan Pengaruhnya pada Perusahaan

Regulatory Changes in 2016 and the Impact on the Company

170 Perubahan Kebijakan Akuntansi Changes in Accounting Policies

Tata Kelola Perusahaan yang Baik dan Berkelanjutan Good and Sustainable Corporate Governance

176 Tujuan Penerapan GCG Purpose of GCG Implementation

190 Direksi Board of Directors

209 Dewan Komisaris Board of Commissioners

228 Komite Audit dan Komite Lainnya

Audit Committee and Other Committees

250 Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary

254 Fungsi Internal Audit Internal Audit

263 Sistem Pengendalian Internal Internal Control

268 Manajemen Risiko Risk Management

281 Perkara Penting yang Dihadapi Tahun 2016 Material Litigation in 2016

290 Sanksi Administratif Administrative Sanctions

290 Kode Etik Perusahaan Company's Code of Conduct

293 Budaya Perusahaan Company Culture

293 Uraian Program Kepemilikan Saham oleh Pekerja dan/atau Manajemen

Employee or Management Share Ownership Program

294 Sistem Pelaporan Pelanggaran Whistleblowing System

CATATAN UNTUK PEMBACA LAPORAN Tabel dan grafik pada laporan ini memaparkan data numerik dengan standar Bahasa Inggris, sedangkan pemaparan numerik dalam teks menggunakan standar Bahasa Inggris dan Indonesia sesuai dengan konteksnya.

NOtE tO tHE READERS OF tHE REPORt

All tables and graphs in this Report presenting numerical data with the English standard, while numerical presentation in text using English and Indonesian standard according to its context.

PERINGATAN ATAS PERNYATAAN-PERNYATAAN MENGENAI MASA DEPANDalam dokumen ini mungkin terdapat rencana, proyeksi, strategi dan tujuan tertentu Perusahaan, yang bukan merupakan pernyataan fakta historis dan perlu dipahami sebagai pernyataan mengenai masa depan. Pernyataan mengenai masa depan tergantung pada risiko dan ketidakpastian yang dapat menyebabkan keadaan dan hasil aktual Perusahaan di masa depan berbeda dari yang diharapkan atau diindikasikan. Tidak ada jaminan bahwa hasil yang diantisipasi oleh Perusahaan atau diindikasikan oleh pernyataan-pernyataan mengenai masa depan, akan tercapai.

CAUtION REGARDING FORWARD-LOOKING StAtEMENtS

this document may contain certain plans, projections, strategies and objectives of the Company that are not statements of historical fact and would be treated as forward-looking statements. Forward-looking statements are subject to risks and uncertainties that may cause actual events, and the Companys future result, to be different than expected or indicated by such statements. No assurance can be given that the result anticipated by the Company, or indicated by such forward-looking statements, will be achieved.

Pertamina EP 5

Analisis dan Pembahasan ManajemenManagement Discussion and Analysis

Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance

Tanggung Jawab Ling