Direktorat Surat Utang NegaraDirektorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan RisikoKementerian Keuangan Republik Indonesia

Investasi Aman,

Mudah dan

Terjangkau di SBR007

#KiniUntukNanti

Klasifikasi Surat Berharga Negara (SBN)

SBN

Obligasi

Negara

SUN

Rupiah

Valas

USD, EUR, JPY

Surat

Perbendaharaan

Negara

Surat Utang Negara untuk Investor Ritel

Di pasar perdana hanyadijual kepada individu atau perorangan WNI, melalui Mitra Distribusi yang ditunjuk.

Ada 2 jenis:• Dapat diperdagangkan

(ORI) dan• Tidak dapat

diperdagangkan(SBR)

ORI hanya dapatdiperjualbelikan kepadaWNI (individu maupuninstitusi) di pasar sekunder

Fixed Rate

VR Reguler,

Savings Bond Ritel

FR Reguler, Zero Coupon Bonds,

Obligasi Negara Ritel (ORI)

SBSN

Jangka

Panjang

Surat

Perbendaharaan

Negara SyariahValas

Rupiah

Fixed

Rate

Global

Sukuk

Variable

Rate

Variable

Rate

SDHI, Islamic Fixed Rate, Project

Based Sukuk, Sukuk Ritel

Sukuk Tabungan

2

3

Memperluas basis investor di dalam negeri

Menyediakan alternatif instrumen investasi bagi investor ritel

Mendukung stabilitas pasar keuangan domestik

Mendukung terwujudnya masyarakat yang berorientasi pada investasi

jangka menengah & panjang

Mewujudkan cita-cita kemandirian dalam pembiayaan pembangunan

Tujuan Penerbitan Surat Utang Negara Untuk Investor Ritel

Karakteristik Surat Utang NegaraUntuk Investor Ritel

1

2

3

Kupon Mengambang

dengan Batas Kupon

Terendah

(Floating with Floor)

Tidak Ada Potensi

Capital Gain

Tidak Dapat

Diperdagangkan,

Namun Dapat

Dicairkan Lebih Awal

(Early Redemption)

1

2

3

Dapat

Diperdagangkan

Kupon Tetap

Ada Potensi

Capital Gain

4

Keuntungan dan Risiko SBN Ritel

5

SBN Ritel Investasi Aman, Menguntungkan, Mudah dan Membangun Negeri

SBN Ritel Aman karena Kupon dan pokok dijamin oleh Undang-Undang

Turut serta mendukung pembiayaan pembangunan nasional

Imbal hasil menarik• SBR & ST : dengan Kupon floating with floor, mengikuti perkembangan BI 7-

Day Reverse Repo Rate, dan dibayar tiap bulan

• ORI & SR : kupon tetap, di atas rata-rata tingkat bunga deposito bank BUMN

RISIKO

LIKUIDITAS ?

RISIKO

GAGAL

BAYAR ?RISIKO

TINGKAT

BUNGA ?Mudah diaksesPembelian dan pengajuan pelunasan sebelum jatuh tempo (early redemption) dilakukan melalui Sistem Elektronik (online) untuk SBR dan ST

KEUNTUNGAN

RISIKO

Terjangkau

Minimum pembelian Rp1 juta dan kelipatan Rp1 juta

6

Unit* Kupon Pajak 15% Rounding Pajak Net Return

1 6.250 937 937 5.313

10 62.500 9.375 9.375 53.125

100 625.000 93.750 93.750 531.250

150 937.500 140.625 140.625 796.875

500 3.125.000 468.750 468.750 2.656.250

1000 6.250.000 937.500 937.500 5.312.500

2000 12.500.000 1.875.000 1.875.000 10.625.000

3000 18.750.000 2.812.500 2.812.500 15.937.500

dalam Rupiah

Perbandingan Net Return SBR007

*1 unit = Rp1.000.000,-

SBR ORI Saham

Jatuh Tempo

DepositoReksadanaTerproteksi

Kupon/Bunga

Dividen

PotensiCapital Gain

Jaminan Negara

Perdagangan di Pasar Sekunder

Stand by Buyer di Pasar Sekunder

VXVV V

V V VX X

X

X

X

X

V

Ada

Ada, Floating with Floor,

disesuaikan tiap 3 bulan,

di atas BI 7-Day

Reverse Repo Rate

Ada, Tanpa batasan

dan syarat

Tidak Ada, tetapi

dapat dicairkan

sebelum jatuh tempo

Tidak ada

Tidak ada

Tidak ada

Jumlah Tetap, di atas

bunga deposito Bank

BUMN pada saat

penerbitan

Dapat

berubah

setiap saat

X V XX

V V X V

Ada, Tanpa batasan

dan syaratV X V

Maks. Rp 2

miliar dengan

syaratX

V V X X

V VX X

7

SUN Ritel dan Investasi Lainnya

Keunggulan SBN Ritel Online

Kemudahan akses di manapun dan kapanpun selama masa penawaran

Investor tidak perlu datang ke Mitra Distribusi untukmelakukan pemesanan*

Pemesanan dapat dilakukan melalui gawai

First Come First Serve

*Untuk proses registrasi, beberapa Mitra Disribusi masih mengharuskan calon investor untuk mendatangi Mitra Distribusi8

9

Jadwal Penerbitan Surat Berharga Negara Ritel 2019 (Tentatif)

10-24 Januari 2019

1-20 Februari 2019

1-21 Maret 2019

1-16 April 2019

2-16 Mei 2019

11-25 Juli 2019

8-22 Agustus 2019

5-19 September 2019

10-24 Oktober 2019

6-20 November 2019

• Bulan Juni dan Desember tidak dijadwalkan

Penerbitan Surat Berharga Negara (SBN) Ritel

• SBN Ritel yang jatuh tempo pada tahun 2019

adalah SR008 Rp31,5 T dan ORI013 Rp19,7T

Jadwal Penerbitan SBR007

10

Masa Registrasi:

Tanggal Setelmen/Penerbitan

31 Juli 201925 Juli 2019

Akhir Masa Penawaran

Pembukaan Masa Penawaran (Launching)

11 Juli 2019

Penetapan HasilPenjualan

29 Juli 2019

Penetapan Kupon

9 Juli 2019

%

Masa Penawaran

Registrasi sudah dapatdilakukan setiap saatpada Midis yang telahditetapkan

Struktur SBR007

11

Penerbit

SeriSBR007

Masa Penawaran

11 – 25 Juli 2019

BentukTanpa warkat, tidak dapat diperdagangkan, tidak

dapat dilikuidasi/dicairkan sampai dengan jatuh

tempo, kecuali pada periode early redemption

Tanggal Penetapan

29 Juli 2019

Setelmen

31 Juli 2019

Jatuh Tempo

10 Juli 2021

Nilai Nominal Per Unit

Rp1.000.000,-

Minimum Pemesanan

Rp1.000.000,-

Maksimum Pemesanan

Rp3.000.000.000,-

Kustodian

Sub-Registry

Mitra Distribusi

Bank Umum, Perusahaan Efek , Perusahaan Efek

Khusus (APERD Fintech), dan Perusahaan Fintech

(Peer-to-Peer Lending)

Pemerintah Republik Indonesia

Struktur SBR007

Jenis Kupon

Mengambang dengan tingkat kupon minimal (floating

with floor)

Tingkat Kupon

a. Untuk periode 3 bulan pertama (tanggal 31 Juli s.d. 10

Oktober 2019) berlaku kupon sebesar 7,50% (BI 7-Day

Reverse Repo Rate pada saat penetapan sebesar 6,00%

ditambah spread yang ditetapkan sebesar 150 bps)

b. Spread sebagaimana pada huruf a tetap sebesar 150 bps

(1,50%) sampai dengan jatuh tempo.

c. Tingkat kupon untuk periode tiga bulan pertama sebesar

7,50% tersebut berlaku sebagai tingkat kupon minimal

(floor). Tingkat kupon minimal tidak berubah sampai dengan

jatuh tempo

Tanggal Mulai Berlakunya Kupon

11 Juli, 11 Oktober, 11 Januari dan 11 April setiap tahun

Tanggal Penyesuaian Kupon

Reference rate yang digunakan pada tanggal

penyesuaian kupon adalah 3 hari kerja sebelum

tanggal berlakunya periode kuponTanggal Kupon pertama

10 September 2019 (long coupon)

Jumlah Kupon Pertama

Rp8.266,-

Tanggal Pembayaran Kupon

Tanggal 10 setiap bulannya.

Dalam hal Tanggal Pembayaran Kupon bukan pada

hari kerja, maka pembayaran kupon dilakukan pada

hari kerja berikutnya tanpa kompensasi bunga. Hari

kerja adalah hari dimana operasional sistem

pembayaran diselenggarakan oleh Bank Indonesia.

Periode Penyampaian Minat Early Redemption

27 Juli 2020 pukul 09.00 WIB dan ditutup pada

tanggal 4 Agustus 2020 pukul 15.00 WIB

Setelmen Early Redemption10 Agustus 2020

Agen Pembayar Kupon dan PokokBank Indonesia

15

1. Calon investor melakukanregistrasi melaluiSistem ElektronikMiDis

2. Membuat SID (Single Investor Identification) dan Rekeningsurat berhargavia SistemPemesananOnline (bagiyang belummemiliki)

3. Calon investor melakukanpemesananmelalui SistemElektronik MiDissetelah membacaketentuan dalammemo info

4. Verified orderakanmendapatkankode pembayaran(Billing Code) via Sistem ElektronikMiDis atau email

5. Kode pembayarandigunakan untukpenyetoran danasesuai pemesanan

6. Pembayarandilakukan melaluiBank Persepsidengan berbagaisaluran pembayaran(teller, ATM, internet banking, mobile banking) denganbatas waktu yang telah ditentukan

7. Calon investor memperoleh NTPN (Nomor TransaksiPenerimaan Negara) & notifikasicompleted order via Sistem ElektronikMiDis dan email yang terdaftar

8. Menerima buktikonfirmasikepemilikan SBN ritel via SistemElektronik MiDisdan email yang terdaftar

REGISTRASI PEMESANAN KONFIRMASIPEMBAYARAN

Bagaimana cara membeli SBN Ritel Online?

13

Simulasi Kupon SBR

Kupon pertama/floor tgl 10 Sep. 19:

BI 7DRRR + fixed spread

6,00% + 150 bps =7,50%

10 Sep.‘19 10 Nov ‘19 10 Des 19

8 Okt ’19

(Tanggal Penyesuaian Kupon)

Menggunakan BI 7DRRR tiga hari kerja sebelum

tanggal berlakunya kupon ditambah fixed spread

5,75% +150 bps = 7,25%

Kupon minimum (floor) berlaku = 7,50%

C= 7,50% p.a

Berlaku 31 Jul ‘19 s.d 10 Okt. ‘19

C= 7,50% p.a

11 Okt ‘19 s.d 11 Jan ‘20

10 Okt. ‘19 10 Jan ‘2031 Jul ‘19

8 Jan ’20

(Tanggal Penyesuaian Kupon)

Menggunakan BI 7DRRR tiga hari

sebelum tanggal berlakunya kupon

ditambah fixed spread

6,25% +150 bps = 7,75% -> Kupon yang berlaku

C= 7,75% p.a

11 Jan ‘19 s.d 10 Apr ‘20

31 Jul’19

(tanggal berlaku kupon

pertama)

6,00%

8 Okt ‘19

5,75%

6,25%

8 Jan’ 19

10 Apr ’20

BI 7-Day Reverse Repo Rate

BI 7-Day Reverse Repo Rate

14

BI 7-Day Reverse Repo Rate

Menggunakan Perhitungan Kupon SBR007

Persyaratan Early Redemption:1. Minimal kepemilikan: Rp2 juta atau 2 unit untuk setiap transaksi pembelian per MiDis2. Nilai maksimal: 50% untuk setiap transaksi pembelian di masing-masing MiDis3. Nominal yang diajukan Rp1 juta dengan kelipatan Rp1 juta4. Tidak dikenakan biaya pelunasan (redemption cost) oleh Pemerintah

Mengajukanfasilitas early redemption(27 Juli 2020 s.d 4 Agutus 2020) kesistem elektronikMidis

SISTEM ELEKRONIK MIDIS (Pasar Perdana)

Investor menerimakonfirmasimelalui e-mail permohonanearly redemption

INVESTOR

SBR

Investor akan menerimaPokok nominal yang diajukan saat Setelmen

Mekanisme Early Redemption SBR007

15

Mekanisme Early Redemption SBR007

27 Juli 2020 s.d 4 Agustus 2020

Tanggal Pengajuan (Window) Early Redemption SBR melalui Sistem Elektronik MiDis dimulai tanggal 27 Juli 2020 pukul09.00 WIB dan ditutup pada tanggal 4 Agustus 2020 pukul 15.00 WIB

6 Agustus 2020Penyerahan Data ke BI

10 Juli 2020Pembayaran Kupon ke-12

Periode Pengajuan Early Redemption

10 Agustus 2020Setelmen early redemption &

PembayaranKupon ke-13

16

Juli ‘20 Juli ‘20 Agustus ‘20 Agustus ‘20 Agustus ‘20

Daftar Mitra Distribusi dengan Layanan Online*

Bank

Perusahaan Efek

Perusahaan EfekKhusus

Perusahaan Fintech Peer-to-Peer

Lending

*Semua Mitra Distribusi memakai kanal pemesanan secara web-based, kecuali BNI dan Invisee yang menggunakan mobile app 17

Direktorat Surat Utang Negara

Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko

Kementerian Keuangan RI

Gedung Frans Seda Lantai 4Jl. Wahidin Raya No. 1, Jakarta PusatKode pos: 10710Call Center: Call Center: 3505052 ext. 30Fax. : (021) 3846516

Email: surat.utang.negara@kemenkeu.go.idsbn-ritel@kemenkeu.go.id

Situs: www.djppr.kemenkeu.go.idLanding Page SBR: www.kemenkeu.go.id/sbr

Instagram: @djpprkemenkeuTwitter: @DJPPRkemenkeu

Facebook: DJPPR Kemenkeu

18

INFORMASI LEBIH LANJUT

AKHIR PRESENTASI