Bab 2: Bab 2: Analisis Laporan KeuanganAnalisis Laporan Keuangan

Pentingnya analisis laporan Pentingnya analisis laporan keuangan dan pihak pihak yang keuangan dan pihak pihak yang berkepentingan.berkepentingan.

Macam laporan keuangan.Macam laporan keuangan. Analisis rasio keuangan.Analisis rasio keuangan. Keterbatasan analisis laporan Keterbatasan analisis laporan

keuangan.keuangan.

Pentingnya Analisis Laporan Pentingnya Analisis Laporan KeuanganKeuangan

Bagi pihak manajemen: untuk mengevaluasi kinerja Bagi pihak manajemen: untuk mengevaluasi kinerja perusahaan, kompensasi, pengembangan karierperusahaan, kompensasi, pengembangan karier

Bagi pemegang saham: untuk mengetahui kinerja Bagi pemegang saham: untuk mengetahui kinerja perusahaan, pendapatan, keamanan investasi.perusahaan, pendapatan, keamanan investasi.

Bagi kreditor: untuk mengetahui kemampuan Bagi kreditor: untuk mengetahui kemampuan perusahaan melunasi utang beserta bunganya.perusahaan melunasi utang beserta bunganya.

Bagi pemerintah: pajak, persetujuan untuk go Bagi pemerintah: pajak, persetujuan untuk go public.public.

Bagi karyawan: Penghasilan yang memadai, Bagi karyawan: Penghasilan yang memadai, kualitas hidup, keamanan kerja.kualitas hidup, keamanan kerja.

Macam Laporan KeuanganMacam Laporan Keuangan Neraca: menunjukkan posisi keuangan Neraca: menunjukkan posisi keuangan

(aktiva, utang dan modal) pada saat (aktiva, utang dan modal) pada saat tertentu.tertentu.

Laporan laba rugi: menunjukkan penjualan, Laporan laba rugi: menunjukkan penjualan, biaya dan laba yang terjadi selama satu biaya dan laba yang terjadi selama satu periode.periode.

Laporan saldo laba: menunjukkan perubahan Laporan saldo laba: menunjukkan perubahan laba ditahan selama periode tertentu.laba ditahan selama periode tertentu.

Laporan arus kas: Menujukkan arus kas Laporan arus kas: Menujukkan arus kas selama periode tertentu.selama periode tertentu.

Catatan atas laporan keuangan: berisi Catatan atas laporan keuangan: berisi rincian neraca dan laporan laba rugi, rincian neraca dan laporan laba rugi, kebijakan akuntansi, dan lain sebagainya.kebijakan akuntansi, dan lain sebagainya.

PT. ABCPT. ABCNeraca 31 Desember 2002(Rp000)Neraca 31 Desember 2002(Rp000)

AktivaAktiva PasivaPasivaKas dan bankKas dan bank 200.000200.000 Utang bankUtang bank 100.000100.000EfekEfek 200.000200.000 Utang dagangUtang dagang 300.000300.000PiutangPiutang 160.000160.000 Utang pajakUtang pajak 160.000160.000PersediaanPersediaan 840.000840.000

-------------------------- ------------- -------------Jml. Aktiva lancar 1.400.000 Jml. Ut. Lancar Jml. Aktiva lancar 1.400.000 Jml. Ut. Lancar 560.000560.000

TanahTanah 100.000100.000 Obligasi 5%Obligasi 5% 600.000600.000BangunanBangunan 1.000.000 1.000.000MesinMesin 700.000700.000 Modal saham Modal saham

1.200.0001.200.000IntangibleIntangible 100.000100.000 AgioAgio 200.000200.000Akumulasi penyusutan (300.000)Akumulasi penyusutan (300.000) Laba ditahanLaba ditahan 440.000440.000

------------------------------------ ---------------- ----------------Jml.Akv. Tetap neto 1.600.000Jml.Akv. Tetap neto 1.600.000 Jml. Modal 1.840.000Jml. Modal 1.840.000

------------------------------------ ---------------- ----------------Jml. AktivaJml. Aktiva 3.000.000 3.000.000 Jml. Pasiva 3.000.000Jml. Pasiva 3.000.000

==================== ========= =========

PT. ABCPT. ABCLaporan Laba Rugi 2002 (Rp. 000)Laporan Laba Rugi 2002 (Rp. 000)

PenjualanPenjualan 4.000.000 4.000.000

Harga pokok penjualanHarga pokok penjualan (3.000.000) (3.000.000)

------------------------------

Laba kotorLaba kotor 1.000.000 1.000.000

Biaya operasiBiaya operasi ( 570.000) ( 570.000)

------------------------------

Laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) 430.000Laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) 430.000

Bunga Bunga ( 30.000) ( 30.000)

------------------------------

Laba sebelum pajak (EBT)Laba sebelum pajak (EBT) 400.000 400.000

PajakPajak ( 160.000) ( 160.000)

------------------------------

Laba setelah pajak (EAT)Laba setelah pajak (EAT) 240.000 240.000

==================

Analisa Rasio KeuanganAnalisa Rasio Keuangan Jenis rasio keuangan:Jenis rasio keuangan:

Liquidity ratios: mengukur kemampuan perusahaan Liquidity ratios: mengukur kemampuan perusahaan untuk untuk memenuhi kewajiban keuangan jangka pendek.memenuhi kewajiban keuangan jangka pendek.

Leverage ratios: menunjukkan seberapa besar Leverage ratios: menunjukkan seberapa besar perusahaan perusahaan dibelanjai dengan utang.dibelanjai dengan utang.

Activity ratios: menunjukkan tingkat efisiensi dan Activity ratios: menunjukkan tingkat efisiensi dan efektivitas efektivitas pengunaan aktiva perusahaan.pengunaan aktiva perusahaan.

Profitability ratios: Mengukur kemepuan Profitability ratios: Mengukur kemepuan perusahaan untukperusahaan untukmenghasilkan laba dengan menggunakan menghasilkan laba dengan menggunakan penjualan, aktiva, penjualan, aktiva, dan modal perusahaan.dan modal perusahaan.

Market value ratios: menilai saham perusahaan Market value ratios: menilai saham perusahaan yang telah go public yang telah go public

Liquidity RatiosLiquidity Ratios

Current assetsCurrent assets Current Ratio = --------------------------------------Current Ratio = --------------------------------------

Current liabilityCurrent liability

Current assets - InventoryCurrent assets - Inventory

Quick RatioQuick Ratio = --------------------------------------- = ---------------------------------------Current liabilityCurrent liability

Cash + Bank + Marketable Cash + Bank + Marketable securitiessecurities

Cash Ratio = Cash Ratio = ----------------------------------------------------------------------------------------------------

Current liabilityCurrent liability

Leverage RatiosLeverage Ratios

Total debtTotal debt Total debt to total assets ratio = -----------------------Total debt to total assets ratio = -----------------------

Total assetsTotal assets Total debtTotal debt

Total debt to equity ratio = ----------------------------Total debt to equity ratio = ---------------------------- Total equityTotal equity Long-term debtLong-term debt

Long term-debt to equity ratio = -------------------------Long term-debt to equity ratio = ------------------------- Total equityTotal equity EBITEBIT

Time interest earned ratio = ------------------Time interest earned ratio = ------------------ InterestInterest

Activity RatiosActivity Ratios SalesSales

Receivable turnover = ---------------------------------Receivable turnover = --------------------------------- Account receivableAccount receivable

360 360 Average collection period = ------------------------------Average collection period = ------------------------------

Receivable Receivable turnoverturnover

SalesSales

Inventory turnover = ----------------------Inventory turnover = ---------------------- InventoryInventory

360360 Average days in inventory = ------------------------------Average days in inventory = ------------------------------

Inventory turnoverInventory turnover

SalesSales Assets turnover = -----------------------Assets turnover = -----------------------

Total assetsTotal assets

Profitability RatiosProfitability Ratios Gross profitGross profit

Gross profit margin = ---------------------Gross profit margin = --------------------- SalesSales

EBITEBIT Operating profit margin = --------------Operating profit margin = --------------

SalesSalesEATEAT

Net profit margin = ------------------Net profit margin = ------------------SalesSalesEATEAT

Return on assets = --------------------------Return on assets = --------------------------Total assetsTotal assetsEATEAT

Return on equity = -------------------Return on equity = -------------------EquityEquity

Market Value RatiosMarket Value Ratios DividendDividend

Dividend payout ratio = -----------------Dividend payout ratio = ----------------- EATEAT

Dividend per shareDividend per share Dividend yield = ------------------------------------Dividend yield = ------------------------------------

Price per sharePrice per share

EATEAT Earning per-share = ---------------------------------------------Earning per-share = ---------------------------------------------

Number of share outstandingNumber of share outstanding

Price per sharePrice per share Price earning ratio = ----------------------------------Price earning ratio = ----------------------------------

Earning per shareEarning per share

Price per sharePrice per share Price book value ratio = ----------------------------------Price book value ratio = ----------------------------------

Book value per shareBook value per share

Evaluasi Rasio-rasio KeuanganEvaluasi Rasio-rasio Keuangan Liquidity RatiosLiquidity Ratios

Current ratioCurrent ratio NaikNaik MembaikMembaik

Quick ratioQuick ratio NaikNaik MembaikMembaik

Cash ratioCash ratio NaikNaik MembaikMembaik Leverage RatiosLeverage Ratios

Debt to total assets ratioDebt to total assets ratio NaikNaik MemburukMemburuk

Debt to equity ratioDebt to equity ratio NaikNaik MemburukMemburuk

Long-term debt to equity ratioLong-term debt to equity ratio NaikNaik MemburukMemburuk

Time interest earned ratioTime interest earned ratio NaikNaik MembaikMembaik Activity RatiosActivity Ratios

Receivable turnoverReceivable turnover NaikNaik MembaikMembaik

Average collection periodAverage collection period NaikNaik MemburukMemburuk

Inventory turnoverInventory turnover NaikNaik MembaikMembaik

Average days in inventoryAverage days in inventory NaikNaik MemburukMemburuk

Assets turnoverAssets turnover NaikNaik MembaikMembaik Profitability RatiosProfitability Ratios

Gross profit marginGross profit margin Naik Naik MembaikMembaik

Operating profit marginOperating profit margin NaikNaik MembaikMembaik

Net profit marginNet profit margin Naik Naik MembaikMembaik

Return on assetsReturn on assets NaikNaik MembaikMembaik

Return on equityReturn on equity Naik Naik MembaikMembaik Market Value RatiosMarket Value Ratios

Dividend payout ratioDividend payout ratio NaikNaik MambaikMambaik

Dividend yieldDividend yield NaikNaik MembaikMembaik

Earning per-shareEarning per-share NaikNaik MembaikMembaik

Price earning ratioPrice earning ratio NaikNaik MemburukMemburuk

Price book valuePrice book value Naik Naik MemburukMemburuk

Du-Pont ChartDu-Pont Chart

:

:

ROA

Profit Margin

Asset Turnover

Net Profit

Sales

Sales

Total Costs + Taxes

Cost of good sold

Adm. expenses

Selling expenses

Interest expenses

Taxes

Sales

Total Assets

Current Assets

Fixed Assets

Cash

Account Receivable

Inventory

x

_

+

Keterbatasan Analisis Rasio Keterbatasan Analisis Rasio KeuanganKeuangan Perbedaan metode akuntansi yang Perbedaan metode akuntansi yang

dipakai untuk menyusun laporan dipakai untuk menyusun laporan keuangan.keuangan.

Penjualan perusahaan yang bersifat Penjualan perusahaan yang bersifat musiman.musiman.

Kesulitan untuk menentukan jenis Kesulitan untuk menentukan jenis industri apabila perusahaan industri apabila perusahaan mempunyai berbagai lini produk.mempunyai berbagai lini produk.

Perusahaan dapat melakukan Perusahaan dapat melakukan ““window dressing”window dressing”