1 Maret, 2019 - miraeasset.co.id · Kami menghadiri acara CNBC tentang prospek ekonomi Indonesia....

To subscribe to our Daily Focus, please contact us at [email protected]

Mirae Asset Sekuritas Indonesia

1 Maret, 2019

Market Index

Last Trade Chg (%) MoM YoY

JCI 6,443.3 -1.3 -0.2 -1.2

MSCI Indonesia 25.7 -3.1 -4.2 -7.3

MSCI EM 1,051.0 -1.0 1.1 -11.2

HANG SENG 28,633.2 -0.4 3.0 -7.4

KOSPI 2,234.8 -1.8 1.4 -7.9

FTSE 7,074.7 0 1.2 -1.0

DJIA 25,916.0 -0.3 3.7 5.6

NASDAQ 7,532.5 -0.3 4.0 5.2

Valuation

2018F P/E (x) P/B (x) ROE (%)

JCI 15.5 2.3 17.7

Key Rates

Last Trade Chg (bps) MoM YoY

BI 7-Day RR 6.00 0 25 -100

3-year 7.23 -3 -59 111

10-year 7.81 -1 -31 118

FX


USD/IDR 14,069 0.3 0.4 2.0

USD/KRW 1,119 0.0 0.6 3.3

USD/JPY 111 0.4 1.7 4.8

USD/CNY 7 -0.2 -0.2 5.6

Commodities


WTI 57.2 0.5 3.5 9.2

Gold 1,313.3 -0.5 -0.4 -0.3

Coal 96.1 1.2 -3.0 -7.9

Palm Oil 1,915.0 -0.3 -12.7 -23.3

Rubber 141.2 1.1 3.4 5.3

Nickel 13,050.0 0.0 7.7 -3.0

Copper 6,506.5 0.2 5.5 -6.1

Tin 21,650.0 0.6 3.3 0.0

JCI Index VS MSCI Emerging Markets

Strategy Focus - CNBC 2019 economic outlook: Bullish tone

Hariyanto Wijaya CFA, CPA (Aust), CMT ([email protected])

Kami menghadiri acara CNBC tentang prospek ekonomi Indonesia. Dengan tema

"Prospek ekonomi Indonesia di tahun politik," acara ini menghadirkan pembicara

seperti menteri keuangan Indonesia dan gubernur Bank Indonesia (BI).

Perekonomian Indonesia diproeykesikan akan tetap kuat pada tahun 2019 dan

lepas landas dari tahun 2020 didukung oleh konsumsi yang kuat, pengeluaran

pemerintah, dan investasi. Selain itu, rupiah dinilai maish undervalued.

Pandangan ini sejalan dengan pandangan kami. Kami mempertahankan target

IHSG 12 bulan kami di 7.123, dengan RALS, ACES, GGRM, HMSP, KLBF, ICBP,

BBNI, dan BBCA sebagai pilihan utama kami.

Economy to stay robust in 2019, preparing to take off

Menteri Keuangan Sri Mulyani dan Gubernur BI Perry Warjiyo berpandangan

bahwa ekonomi Indonesia akan tetap kuat pada tahun 2019, didukung oleh

konsumsi domestik yang kuat, pengeluaran pemerintah, dan investasi. Selain itu,

Perry mengharapkan ekonomi akan meningkat mulai tahun 2020, didukung oleh

pembangunan infrastruktur dan sumber daya manusia yang berkelanjutan.

BI indicates its policy rate is almost at peak level

Perry memproyeksikan The Fed akan menaikkan suku bunga acuan hanya satu

kali pada tahun 2019. Ini akan mengurangi tekanan pada rupiah. Terlihat karena

dana asing terus mengalir ke Indonesia sejak 4Q18. Mr. Perry menegaskan

kembali kebijakan pro-pertumbuhan, pro-stabilitas, dan mengatakan dia yakin

rupiah masih undervalued untuk saat ini. Dia juga mengatakan bahwa tingkat

kebijakan BI hampir berada di level puncak.

A populist 2019 state budget

Sri Mulyani mengakui sifat populis dari anggaran negara 2019, mengingat ini

merupakan tahun politik. Dia mengatakan hal itu dapat diterima selama kebijakan

yang diambil sustainable dan dapat dipertanggungjawabkan.

Market commentary

Hariyanto Wijaya CFA, CPA (Aust), CMT ([email protected])

IHSG turun -1,3% pada hari Kamis karena foreign net sell yang masif, sekitar

IDR1,3 triliun kemarin. Kami kira foreign net sell dalam jumlah besar tersebut

disebabkan oleh re-balancing MSCI Emerging Market Index, yang efektif pada 1

Maret, karena bobot saham-China A naik dalam komposisi MSCI Emerging

Market Index. Kami berharap IHSG akan diperdagangkan mixed hari ini.

Ringkasan penghasilan FY18 (vs. konsensus):

Above: BBCA. Inline: JPFA.

Indeks AS ditutup lebih rendah pada hari Kamis karena melambatnya PDB AS

dan ekspektasi bahwa pertumbuhan pendapatan kuartal 1Q19 dari S&P 500

akan negatif. Ekonomi AS tumbuh pada laju tahunan 2,6% di 4Q18, yang lebih

baik dari ekspektasi konsensus tetapi jauh di bawah 3,4% pertumbuhan di

3Q18, meningkatkan kekhawatiran bahwa ekonomi AS kemungkinan akan terus

melambat pada 2019. Dow turun 0,27%, sementara S&P turun 0,28% , dan

NASDAQ kehilangan 0,29%.

550

800

1,050

1,300

1,550

4,000

5,000

6,000

7,000

01/16 07/16 01/17 07/17 01/18 07/18 01/19

JCI MSCI EM (pt) (pt)

mailto:[email protected]

1 Maret, 2019

2

Embun Pagi


Mirae Asset Sekuritas Indonesia cartoon

1 Maret, 2019

3

Embun Pagi


Local flashes

BNBR: Private placement, saham Bakrie Brothers (BNBR) diserap OL Master Limited. PT

Bakrie & Brothers Tbk (BNBR) menuntaskan penambahan modal disetor dengan

mengeluarkan saham baru seri D melalui mekanisme penambahan modal tanpa hak

memesan efek terlebih dahulu (PMTHMETD) atawa private placement. Berdasarkan

keterbukaan informasi di Bursa Efek Indonesia (BEI), Kamis (28/2), saham baru tersebut

resmi dicatatkan pada 27 Februari 2019. Berdasarkan keputusan rapat umum pemegang

saham luar biasa (RUPSLB) pada 12 Juli 2019, jumlah saham tambahan sebanyak 91,07 juta

saham dengan harga pelaksanaan Rp 500 per saham. Pihak yang mengambil saham tersebut

adalah OL Master Limited. Penggunaan dana hasil private placement ini untuk restrukturisasi

utang BNBR. Pihak yang mengambil saham tersebut adalah OL Master Limited. Penggunaan

dana hasil private placement ini untuk restrukturisasi utang BNBR (Kontan)

BBTN: Bank BTN targetkan akuisisi manajer investasi milik PNM rampung kuartal I 2019.

PT Bank Tabungan Negara Tbk (BBTN) akan memiliki anak usaha yang bergerak di bidang

manajer investasi. Bank pelat merah ini menargetkan rencana akuisisi PT PNM Investment

Management (PNM IM) akan rampung di kuartal I 2019 ini. Direktur Strategi, Risiko dan

Kepatuhan BTN Mahelan Prabantarikso mengatakan, saat ini proses akusisi tersebut

memang masih dalam tahap due diligent namun sudah mulai mengerucut. (Kontan)

PGAS: PGN tutupi pasokan gas Jawa Barat dari FSRU Lampung. Pasokan gas dari

ConocoPhillips (COPI) yang berasal dari Blok Corridor masih belum maksimal karena sedang

dalam masa pemeliharaan terjadwal (planned shutdwon). PT Perusahaan Gas Negara Tbk

(PGN) yang merupakan salah satu pembeli gas Corridor pun mengaku belum mendapatkan

pasokan gas yang maksimal, terutama untuk wilayah Jawa Barat. Sekretaris Perusahaan PGN,

Rachmat Hutama mengatakan pasokan gas dari ConocoPhillips untuk wilayah Batam tidak

mengalami masalah, apalagi ada tambahan alokasi dari jatah yang seharusnya dialirkan ke

Singapura ke Batam. Namun masalah pasokan justru terjadi di wilayah Jawa Barat. Untuk

mengatasi defisit pasokan gas, Rachmat mengaku PGN mengambil pasokan gas LNG yang

diregasifikasi terlebih dahulu di FSRU Lampung. (Kontan)

DKFT: Central Omega Resources (DKFT) bakal bangun smelter feronikel tahap II. PT

Central Omega Resources Tbk (DKFT) tahun ini masih fokus untuk membangun smelter

feronikel tahap II. Emiten berkode saham DKFT ini memiliki penambangan dan smelter

feronikel yang berlokasi di Morowali Utara, Sulawesi Tengah. Smelter feronikel tahap II ini

ditargetkan bakal rampung dan beroperasi pada 2021. Direktur Central Omega Resources,

Feni Silviani Budiman mengatakan guna membangun pabrik pengolahan tahap kedua ini

DKFT membutuhkan investasi sebesar US$ 500 juta. “Rencananya kemungkinan 30% akan

diperoleh dari perusahaan dan 70% dari pinjaman (Kontan)

SKYB: Skybee (SKYB) masih belum putuskan diversifikasi bisnis. PT Skybee Tbk masih

belum menetapkan sektor bisnis yang akan menjadi diversifikasi usaha perusahaan. Adapun

penetapan sektor ditetapkan pasca Pemilu. Martini UD Suarsa, Direktur Independen PT

Skybee Tbk menyebutkan perusahaan hingga saat ini masih mendiskusikan sektor yang

dipilih perusahaan. "Masih dalam pembahasan manajemen karena kami perlu memilah sektor

yang akan dijalani jika ada perubahan maupun pengembangan yang berarti (Kontan)

TINS: Timah (TINS) targetkan pendapatan dan laba tahun 2019 bisa tumbuh 100%. PT

Timah Tbk (TINS) optimistis pendapatan dan laba di tahun 2019 ini dapat tumbuh hingga

100%. Kinerja tersebut terdorong dari optimisme akan peningkatan produksi logam timah

yang juga bisa tumbuh hingga 100%. Sekretaris Perusahaan TINS Amin Haris optimistis

produksi logam timah TINS dapat tumbuh hingga dua kali lipat menjadi 60.000 ton. (Kontan)

1 Maret, 2019

4

Embun Pagi


Technical analysis

Tasrul +62-21-515-1140 [email protected]

Jakarta Composite Index (JCI) – Limited Downside

IHSG akan coba naik mendekati normal lower band pada pola uptrend jangka

pendek.

IHSG coba naik mendekati center line pada pola uptrend jangka jangka pendek dimana

korelasi pergerakkan indeks ini masih relatif valid (r-squared = 0.9438) sejak 95 hari

terakhir dimana bergerak normal dalam rentang +/- 1.92 std.deviasi dari centerline.

Peluang IHSG bergerak di luar pergerakan normal sekitar +5.62% atau sekitar 5 bar

chart. Rata-rata volatilitas normal pergerakan IHSG secara harian saat ini antara +0.48%

/ - 0.45% atau +30.93/ -28.99 point (rata-rata pergerakan normal positif / negatif selama

periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 1.

Summary

Item Data Item Data

Close (Feb 28, 2019) 6,443.35(-1.26%) Trading range 6,414 - 6,468

8Average index performance (%) 4.73 Target

Period 95 - Daily 6,468

r-squared 0.9438 - Weekly 6,555

Volatility (+/-, %) +0.48/ -0.45 - Monthly 6,630

Volatility (+/-, point) +30.93/ -28.99 Stop loss 6,409

Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Figure 1. Daily , Short term trend – Uptrend

4 - 6,161 Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

_____ 6,499.0

_____ 6,438.8

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 2/28/2019 Open: 6,527 High: 6,527 Low: 6,433 Close: 6,443 Vol. 10,113,077,248

Prev. Avg. Price: 6,467.8

R-Squared: 0.9438

Period: 95

Std.Dev: 1.92

Volatility (+) : 0.0048

Volatility (-) : -0.0045

V-Ratio : 1.07

Chg.: -1.26% 6,443.35

6,410.98

6,408.96

6,487.36

6,497.08

6,609

6,609

6,730.64

6,807.03

Oct Nov Dec 2019 Feb

^JKSE - Volume = 10,113,077,248.00, MA(Volume,10) = 10,200,610,816.00

10,113,077,248

10,200,610,816

1 Maret, 2019

5

Embun Pagi


Aliran dana masuk dan volatilitas indeks naik sementara akan tertahan

Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir pada periode daily indikator MFI

optimized dan indikator W%R optimized akan menguji support trend line.. Pada

periode weekly ,indikator MFI optimized dan indikator RSI optimized menguji support

trend line dan indikator MACD optimized cenderung turun. Daily resistance terdekat di

6,468 dan support di 6,414. Cut loss level di 6,409.

Figure 2. Daily, Short term trend, MFI optimized & W%R optimized

X` x`x`



^JKSE - MFI Smoothed = 21.82

21.8205

^JKSE - Will%R Smoothed = -52.94

-52.9375

_____ 6,498.4_____ 6,439.3


^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 2/28/2019 Open: 6,527 High: 6,527 Low: 6,433 Close: 6,443 Vol. 10,113,077,248


R-Squared: 0.9438

Period: 95

Std.Dev: 1.92



V-Ratio : 1.07

Chg.: -1.26%

6,443.35

6,423.38

6,408.96

6,492.4

6,497.08

6,613.37

6,613.37

Sep Oct Nov Dec 2019 Feb


10,113,077,248

10,200,610,816

1 Maret, 2019

6

Embun Pagi


Figure 3. Weekly Trend – Uptrend, MFI optimized, RSI optimized & MACD optimized

A


IHSG akan coba bertahan diatas level 6,439

Pada pergerakkan daily, rata-rata koreksi normal sekitar -0.45, saat ini di -1.26%.

Sementara itu pada pergerakan weekly koreksi normal rata-rata sekitar -1.32%,

sementara saat ini di level -0.897%. Pada pergerakan monthly saat ini di level -1.37%,

normal koreksi di -2.98% dengan demikian potensi koreksi masih terlihat namun mulai

terbatas. Pada Figure 4,5 dan 6 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-

masig periode.

Figure 4. Daily : 6,414 – 6,468 Figure 5. Weekly : 6,387 – 6,555 Figure 6. Monthly : 6,274 – 6,630

x

x x`





_____ 6,499.0

_____ 6,438.8

6,467.8

6,414.4

^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 2/28/2019 Open:


R-Squared: 0.9438

Period: 95

Std.Dev: 1.92



V-Ratio : 1.07

Chg.: -1.26%

6,443.35

18 25

^JKSE - Volume = 10,113,077,248.00

10,113,077,248


_____ 6,554.8

_____ 6,387.3

6,472.5

^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 2/28/2019 Open:


R-Squared: 0.8360

Period: 185

Std.Dev: 1.40



V-Ratio : 0.97

Chg.: -0.89%

6,443.35

Dec 2019

^JKSE - Volume = 40,391,716,864.00

40,391,716,864


_____ 6,630.4

_____ 6,273.9

6,466.7

^JKSE [ ^JKSE ] - Monthly - 2/28/2019 Open:


R-Squared: 0.8414

Period: 44

Std.Dev: 1.42



V-Ratio : 0.85

Chg.: -1.37%

6,443.35

2018 2019

^JKSE - Volume = 199,351,320,576.00 199,351,320,576


^JKSE - MFI Smoothed = 61.49

61.4949

^JKSE - RSI Smoothed = 59.85

59.8482

^JKSE - MACD = 37.35, Trigger = 20.71, Histogram = 16.64 37.355

20.7129

_____ 6,554.8_____ 6,387.3

Optimization Trading System - ©2010 - Powered by AMTA Optimization Trading System - ©2010 - Powered by AMTA

^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 2/28/2019 Open: 6,522 High: 6,541 Low: 6,433 Close: 6,443 Vol. 40,391,716,864


R-Squared: 0.8360

Period: 185

Std.Dev: 1.40



V-Ratio : 0.97

Chg.: -0.89%

6,443.35

6,160.17

6,095.48

6,522.14

6,884.11

Oct 2016 Apr Jul Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul Oct 2019


40,391,716,864

34,535,030,784

1 Maret, 2019

7

Embun Pagi


Stocks on our focus list

Ace Hardware Indonesia (ACES) – Daily , Buy on Weakness

Harga akan coba naik dan mendekati normal lower band pada uptrend channel

Secara umum harga saham masih berada dalam pola uptrend channel dimana korelasi

pergerakkan harga masih relatif valid (r-squared = 0.885) selama 93 hari terakhir yang

bergerak normal dalam rentang +/- 1.58 std.deviasi dari center line. Peluang harga

keluar dari pergerakan normal sekitar +11.51 % (sekitar 10 bar chart ). Rata-rata

volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +1.78%/-1.4% atau +31.24 rupiah/

-24.57 rupiah (rata-rata pergerakan normal ,positif / negatif, selama periode analisis)

sebagaimana terlihat pada Figure 7.

Summary

Item Data Item Data

Close (Feb 28, 2019) 1,755 (-1.96%) Trading range 1,740 - 1,800

Relative Avg. Price performance to JCI (%) 17.82 Target

β (beta) 0.32 - Daily 1,800

Corelation 0.95 - Weekly 1,870

Period 93 - Monthly 1,920

r-squared 0.885 Stop loss 1,720

Volatility (+/-, %) +1.78/ -1.4

Volatility (+/-, Rp.) +31.24/-24.57


Figure 7. Daily trend – Uptrend



_____ 1,799.8

_____ 1,743.6


Ace Hardware Ind [ ACES.JK ] - Daily - 2/28/2019 Open: 1,790 High: 1,800 Low: 1,750 Close: 1,755 Vol. 4,385,800


R-Squared: 0.8849

Period: 93

Std.Dev: 1.58



V-Ratio : 1.28

Chg.: -1.96% 1,755

1,749.7

1,722.35

1,694.62

1,813.89

1,835.9

1,835.9

1,922.1

1,977.19


ACES.JK - Volume = 4,385,800.00, MA(Volume,6) = 8,482,067.00

4,385,800

8,482,067

1 Maret, 2019

8

Embun Pagi


Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih terlihat.

Pada Figure 8, terlihat dari hasil optimasi pada indikator MFI optimized dan W%R

optimized akan akan menguji support trendline dengan kecenderungan menguat. Daily

support 1,740 dan resistance di 1,800. Cut loss level di 1,720.

Figure 8. Daily, MFI optimized & RSI optimized



ACES.JK - MFI Smoothed = 7.70

7.69808

ACES.JK - Will%R Smoothed = -72.51

-72.51

_____ 1,800.2_____ 1,743.5

Optimization Trading System - ©2010 - Powered by AMTA Optimization Trading System - ©2010 - Powered by AMTA

Ace Hardware Ind [ ACES.JK ] - Daily - 2/28/2019 Open: 1,790 High: 1,800 Low: 1,750 Close: 1,755 Vol. 4,385,800


R-Squared: 0.8849

Period: 93

Std.Dev: 1.58



V-Ratio : 1.28

Chg.: -1.96%

1,755

1,722.35

1,813.89

Aug Sep Oct Nov Dec 2019 Feb

ACES.JK - Volume = 4,385,800.00, MA(Volume,6) = 8,482,067.00

4,385,800

8,482,067

1 Maret, 2019

9

Embun Pagi


Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.

Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan

diatas rata-rata masing-masing periode (positive area). Pada pergerakkan daily harga

saat ini di level -1.96%, normal koreksi sekitar -1.40%. Pada pergerakkan weekly di level -

3.04%, normal koreksi -3.91%. Sementara itu pada pergerakan monthly saat ini di +3.24%

dan normal kenaikkan +8.48%. Dengan demikian potensi koreksi mulai terbatas dengan

kecenderungan menguat. Pada Figure 9,10 dan 11 terlihat perkiraan normal trading

range untuk masing-masing periode.


x`x`





_____ 1,799.8

_____ 1,743.61,768.3

Ace Hardware Ind [ ACES.JK ] - Daily - 2/28/2019


R-Squared: 0.8849

Period: 93

Std.Dev: 1.58



V-Ratio : 1.28

Chg.: -1.96%

1,755

18 25

ACES.JK - Volume = 4,385,800.00

4,385,800


_____ 1,869.8

_____ 1,726.4

1,796.7

Ace Hardware Ind [ ACES.JK ] - Weekly -


R-Squared: 0.8809

Period: 121

Std.Dev: 1.56



V-Ratio : 1.04

Chg.: -3.04%

1,755

Dec 2019

ACES.JK - Volume = 44,597,000.00

44,597,000


_____ 1,925.5

_____ 1,652.8

1,775

Ace Hardware Ind [ ACES.JK ] - Monthly -


R-Squared: 0.8963

Period: 30

Std.Dev: 1.63



V-Ratio : 1.23

Chg.: 3.24%

1,755

2018 2019

ACES.JK - Volume = 235,583,200.00

235,583,200

1 Maret, 2019

10

Embun Pagi


Aneka Tambang (ANTM) – Daily, Trading Buy

Harga akan coba bertahan diatas normal upper band pada uptrend channel

Secara umum harga saham ini masih berada dalam pola uptrend channel dimana

korelasi pergerakkan harga masih relatif valid (r-squared = 0.83) selama 67 hari terakhir

dan bergerak normal dalam rentang +/-1.74 std.deviasi dari center line. Peluang harga

keluar dari pergerakan normal sekitar +8.18% (sekitar 5 bar chart ). Rata-rata volatilitas

normal pergerakan harga saat ini antara +2.63% /-1.92% atau +26.69rupiah / -19.49

rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis)

sebagaimana sebagaimana terlihat pada Figure 12.

Summary

Item Data Item Data

Close (Feb 28, 2019) 1,015 (-1.46%) Trading range 990 - 1,040

Relative Avg. Price performance to JCI (%) 24.68 Target

β (beta) 1.65 - Daily 1,040



r-squared 0.918 Stop loss 970

Volatility (+/-, %) +2.63/ -1.92

Volatility (+/-, Rp.) +26.69/ -19.49


Figure 12. Daily – Uptrend

x`


,


_____ 1,039.9

_____ 993.9


ANTM.JK [ ANTM.JK ] - Daily - 2/28/2019 Open: 1,040 High: 1,045 Low: 980 Close: 1,015 Vol. 192,898,000


R-Squared: 0.9181

Period: 67

Std.Dev: 1.74



V-Ratio : 1.37

Chg.: -1.46%

1,015

996.999

980

968.155

1,033.82

1,067.64

1,067.64

1,138.27

1,155.27


ANTM.JK - Volume = 192,898,000.00, MA(Volume,17) = 197,585,504.00

192,898,000

197,585,504

1 Maret, 2019

11

Embun Pagi


Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun mulai terbatas.

Pada Figure 13, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI optimized dan RSI

optimized akan menguji support trendline. Daily resistance di 1,040. Sementara itu

daily support di 990. Cut loss level di 970.

Figure 13. Daily , MFI optimized & W%R optimized

,



ANTM.JK - MFI Smoothed = 54.83

54.8287

ANTM.JK - RSI Smoothed = 33.21

33.2098

_____ 1,035.5_____ 995.0

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

ANTM.JK [ ANTM.JK ] - Daily - 2/28/2019 Open: 1,040 High: 1,045 Low: 980 Close: 1,015 Vol. 192,898,000


R-Squared: 0.8905

Period: 49

Std.Dev: 1.61



V-Ratio : 1.21

Chg.: -1.46%

1,015

968.155

907.338

1,033.82

Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2019 Feb

ANTM.JK - Volume = 192,898,000.00, MA(Volume,22) = 187,871,904.00

192,898,000

187,871,904

1 Maret, 2019

12

Embun Pagi


Harga saat ini akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing

periode.


diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Lebih lanjut potensi koreksi

normal harga pada pergerakkan daily sekitar +1.92% saat ini di level -1.46%. Sementara

itu pada pergerakkan weekly koreksi normal sekitar -3.82% saat ini harga di level -3.79%

Pada pergerakan monthly kenaikkan normal sekitar +9.70% saat ini di +5.18%. Dengan

demikian diperkirakan potensi koreksi makin terbatas dengan kecenderungan menguat

pada pergerakkan daily. Pada Figure 14,15 dan 16 terlihat perkiraan normal trading


Figure 14. Daily : 990 – 1,040 Figure 15. Weekly : 990 – 1,070 Figure 16. Monthly : 950 – 1,130

, x`

x





_____ 1,039.9

_____ 993.91,013.3

ANTM.JK [ ANTM.JK ] - Daily - 2/28/2019


R-Squared: 0.9181

Period: 67

Std.Dev: 1.74



V-Ratio : 1.37

Chg.: -1.46%

1,015

18 25

ANTM.JK - Volume = 192,898,000.00

192,898,000


_____ 1,069.0

_____ 989.1 1,028.3

ANTM.JK [ ANTM.JK ] - Weekly - 2/28/2019


R-Squared: 0.7155

Period: 505

Std.Dev: 1.07



V-Ratio : 1.04

Chg.: -3.79%

1,015

Dec 2019

ANTM.JK - Volume = 580,363,200.00

580,363,200


_____ 1,133.5

_____ 948.9

1,033.3

ANTM.JK [ ANTM.JK ] - Monthly - 2/28/2019


R-Squared: 0.6980

Period: 118

Std.Dev: 1.03



V-Ratio : 1.19

Chg.: 5.18%

1,015

2018 2019

ANTM.JK - Volume = 3,722,444,288.00 3,722,444,288

1 Maret, 2019

13

Embun Pagi


Japfa Comfeed Indonesia (JPFA) – Daily ,Trading Buy

Harga akan coba bertahan diatas normal lower band pada uptrend channel.

Secara umum harga saham ini masih berada dalam pola uptrend channel dimana

korelasi pergerakkan harga masih relatif valid (r-squared = 0.75) selama 321 hari

terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/-1.36std.deviasi dari centerline. Peluang

harga keluar dari pergerakan normalnya sekitar +17.71 % (sekitar 56 bar chart ). Rata-

rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +2.08%/ -2.04% atau +46.59

rupiah / -45.70 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode

analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 17.

Summary

Item Data Item Data

Close (Feb 28, 2019) 2,240(+0.90%) Normal trading range 2,190 - 2,290

Relative Avg. Price performance to JCI (%) (1.53) Target

β (beta) 0.28 - Daily 2,290



r-squared 0.823 Stop loss 2,150

Volatility (+/-, %) +2.08/ -2.04

Volatility (+/-, Rp.) 46.59/ -45.70


Figure 17. Daily Trend – Uptrend


,


_____ 2,286.7_____ 2,194.4

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

Japfa Comfeed In [ JPFA.JK ] - Daily - 2/28/2019 Open: 2,220 High: 2,270 Low: 2,210 Close: 2,240 Vol. 56,888,300


R-Squared: 0.8236

Period: 321

Std.Dev: 1.36



V-Ratio : 1.02

Chg.: 0.90%

2,240

2,229.49

2,215.56

2,155.85

2,390.42

2,462.41

2,462.41

2,464.61

2,695.32

2,768.96

Dec 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2019 Feb

JPFA.JK - Volume = 56,888,300.00, MA(Volume,21) = 35,965,452.00

56,888,300

35,965,452

1 Maret, 2019

14

Embun Pagi


Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih terlihat.

Pada Figure 18, terlihat dari hasil optimalisasi. Indikator MFI optimized dan indkator

W%R optimized masih cenderung bergerak naik. Dengan demikian diperkirakan

potensi koreksi mulai terbatas dengan kecenderungan menguat. Perkiraan daily

support di2,190 dan daily resistance di 2,290. Cut loss level di 2,150.

Figure 18. Daily ,MFI optimized & RSI optimized



JPFA.JK - MFI Smoothed = 22.45

22.4508

JPFA.JK - RSI Smoothed = 15.68

15.6785

_____ 2,287.2_____ 2,194.6

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

Japfa Comfeed In [ JPFA.JK ] - Daily - 2/28/2019 Open: 2,220 High: 2,270 Low: 2,210 Close: 2,240 Vol. 56,888,300


R-Squared: 0.8236

Period: 321

Std.Dev: 1.36



V-Ratio : 1.04

Chg.: 0.90%

2,240

2,215.56

2,390.42

2,464.61

Nov Dec 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2019 Feb

JPFA.JK - Volume = 56,888,300.00, MA1(Volume,21) = 35,965,452.00

56,888,300

35,965,452

1 Maret, 2019

15

Embun Pagi


Harga akan coba bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.


diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Jika dilihat lebih lanjut potensi

kenaikkan normal pada pergerakkan daily sekitar +2.08%, saat ini di level +0.90%. Pada

pergerakkan weekly potensi koreksi normal sekitar -4.3%, saat ini di level -4.27% dan

pada pergerakkan monthly saat ini level -23.55% sementara koreksi normal di -9.54%.

Dengan demikian potensi koreksi pada pergerakkan daily relatif terbatas dengan

kecenderungan menguat. Pada Figure 19,20 dan 21 terlihat perkiraan normal trading



,,

x` x,




analyzed by : Tasrul, [email protected], +62-21- 5151140

Buy: : Beli, harga sudah menyentuh atau jatuh di bawah support dan indikator teknikal berada di oversold area. Sell: : Jual, harga sudah menyentuh atau tembus resistance normal dan indikator berada di overbought area. BoW: : Buy on Weakness, beli ketika harga sudah melemah, dimana volume tekanan jual mulai berkurang dan harga mendekati support, serta indikator teknikal sudah berada di oversold area. SoS: : Sell on Strength, jual ketika kenaikan harga sudah mulai terbatas dimana volume beli mulai berkurang dan harga mendekati resistance, serta indikator teknikal sudah berada di overbought area. Trading Buy: : Beli dan jual kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level resistance terdekat, karena kenaikan harga relatif tidak stabil atau hanya sementara. Trading Sell : Jual dan beli kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level support terdekat karena koreksi harga relatif tidak stabil atau hanya sementara.

Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan pergerakan IHSG selama periode analisis. Period : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham. r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik kalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal positif/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase. Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal positifl/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak dalam periode analisis.


_____ 2,286.7

_____ 2,194.4

2,240

Japfa Comfeed In [ JPFA.JK ] - Daily - 2/28/2019


R-Squared: 0.8236

Period: 321

Std.Dev: 1.36



V-Ratio : 1.02

Chg.: 0.90%

2,240

18 25

JPFA.JK - Volume = 56,888,300.00

56,888,300


_____ 2,383.8

_____ 2,172.32,270

Japfa Comfeed In [ JPFA.JK ] - Weekly - 2/28/2019


R-Squared: 0.8532

Period: 83

Std.Dev: 1.46



V-Ratio : 1.17

Chg.: -4.27%

2,240

Dec 2019

JPFA.JK - Volume = 207,689,296.00

207,689,296


_____ 2,876.1

_____ 2,273.5

2,513.3

Japfa Comfeed In [ JPFA.JK ] - Monthly -


R-Squared: 0.7431

Period: 189

Std.Dev: 1.13



V-Ratio : 1.51

Chg.: -23.55%

2,240

2018 2019

JPFA.JK - Volume = 719,174,592.00 719,174,592

1 Maret, 2019

16

Embun Pagi


Chart 22. JCI Vs. USD/IDR Chart 23. JCI performance (absolute vs. relative)

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Note: Relative to MSCI EM Index


Chart 24. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 25. Energy price

V

Note: The latest figure for India are Feb 21ST, 2019



Chart 26. Non-ferrous metal price Chart 27. Precious metal price

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

13,800

14,200

14,600

15,000

15,400

5,400

5,800

6,200

6,600

11/29 12/27 1/24 2/21

(IDR) (pt) JCI (L) USD/IDR (R)

-1.3 -1.4 -1.5 -2.5

-0.3

-1.4 -1.6

9.6

-4

0

4

8

12

1D 1W 1M 1Y

Absolute Relative(%, %p)

-200

90

-92 -133

72

-58 -233

856

-38 -68

101

2,085

-500

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

Korea Taiwan Indonesia Thailand Philippines India

1 Day 5 Days (USDmn) (USDmn)

80

90

100

110

6/27 7/25 8/22 9/19

CPO WTI Coal(D-3M=100) (D-3M=100)

50

60

70

80

90

100

110

120

130

11/29 12/27 1/24 2/21

CPO WTI Coal(D-3M=100)

85

95

105

115

125

11/18 12/18 01/19 02/19

(D-3M=100) Copper Nickel Tin

85

90

95

100

105

110

115

11/18 12/18 01/19 02/19

(D-3M=100) Silver Gold Platinum

1 Maret, 2019

17

Embun Pagi


Table. Key valuation metrics

Company Name Ticker Price Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*

(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY18 FY19 FY18 FY19 FY18 FY19

Jakarta Composite Index JCI 6,443 7,350,818 -1.3 -1.4 -1.5 -2.5 15.5 13.8 2.3 2.1 17.7 -0.1

FINANCIALS

Bank Central Asia BBCA 27,575 679,862 -0.9 0.2 -2.1 19.0 26.5 23.1 4.5 4.0 18.3 18.2

Bank Mandiri Persero BMRI 7,125 332,500 -1.0 -2.7 -6.3 -14.9 13.8 13.8 1.9 1.8 14.4 13.9

Bank Rakyat Indonesia Persero BBRI 3,850 474,881 -0.5 -1.5 -1.8 1.6 13.8 14.6 2.4 2.5 18.5 18.4

Bank Negara Indonesia Persero BBNI 8,800 164,108 -0.6 -1.4 -4.9 -8.6 10.9 10.7 1.5 1.5 14.5 14.6

Bank Tabungan Negara Persero BBTN 2,430 25,734 -2.8 -4.3 -12.9 -35.4 21.5 19.7 1.8 2.0 9.8 10.5

CONSUMER

HM Sampoerna HMSP 3,800 442,009 -0.5 0.0 0.5 -21.0 33.5 29.5 12.6 11.8 38.2 41.2

Gudang Garam GGRM 85,400 164,317 -1.4 2.9 2.9 7.0 20.1 17.2 3.6 3.3 18.6 19.7

Indofood CBP Sukses Makmur ICBP 10,225 119,243 -1.9 -2.4 -4.9 13.6 27.1 25.1 5.4 4.9 20.8 20.3

Indofood Sukses Makmur INDF 7,075 62,122 -5.4 -6.3 -9.0 -9.0 15.2 13.6 1.8 1.7 12.0 12.5

Kalbe Farma KLBF 1,495 70,078 -1.6 -2.3 -7.4 -6.6 28.6 26.9 4.8 4.4 17.5 16.8

Unilever Indonesia UNVR 48,675 371,390 -0.7 -1.7 -2.7 -9.8 38.0 46.5 45.7 58.8 142.9 139.8

AGRICULTURAL

Astra Agro Lestari AALI 12,400 23,866 -1.6 -9.8 -12.1 -17.5 15.8 15.7 1.2 1.3 7.7 7.6

PP London Sumatera Indonesia LSIP 1,220 8,324 -2.8 -12.5 -14.7 -17.8 25.5 16.2 1.0 1.0 4.0 5.8

Sawit Sumbermas Sarana SSMS 1,090 10,382 -2.2 -4.0 -6.0 -24.6 18.5 31.1 2.4 2.3 12.8 7.3

INFRASTRUCTURE

XL Axiata EXCL 2,400 25,651 0.0 -9.4 14.3 -17.0 N/A 668.3 1.2 1.2 -16.5 0.3

Jasa Marga JSMR 5,225 37,922 -0.5 4.0 6.4 -3.7 16.9 18.6 2.2 2.0 12.6 10.6

Perusahaan Gas Negara PGAS 2,540 61,573 -1.2 -3.8 1.2 -2.7 11.2 16.4 1.4 1.4 9.7 8.2

Tower Bersama Infrastructure TBIG 3,980 18,035 -7.2 -10.4 -19.4 -30.2 19.8 17.1 5.6 5.1 27.8 30.1

Telekomunikasi Indonesia TLKM 3,860 382,380 -1.3 -0.3 -0.3 -4.0 19.5 17.1 3.9 3.6 19.5 20.8

Soechi Lines SOCI 160 1,129 -1.8 -4.2 -4.8 -42.9 N/A N/A N/A N/A N/A N/A

Garuda Indonesia GIAA 545 14,108 4.8 17.5 18.5 73.6 N/A N/A 1.5 1.6 -12.0 -14.0

BASIC-INDUSTRIES

Semen Indonesia SMGR 12,650 75,034 0.4 -2.1 -0.6 14.5 29.8 26.7 2.5 2.3 8.3 8.9

Charoen Pokphand Indonesia CPIN 7,300 119,705 -3.9 -3.0 -5.5 104.5 26.5 24.7 6.2 5.4 25.2 22.8

Indocement Tunggal Prakarsa INTP 19,225 70,772 0.0 -3.4 -3.1 -11.0 67.1 49.1 3.2 3.1 5.2 6.8

Japfa Comfeed Indonesia JPFA 2,240 26,268 0.9 -3.9 -24.1 39.6 11.3 10.5 2.4 2.1 22.2 20.3

MINING

Indo Tambangraya Megah ITMG 21,375 24,152 -1.4 -7.2 -3.6 -29.2 5.8 6.5 1.6 1.7 27.1 27.0

Adaro Energy ADRO 1,310 41,902 -4.7 -7.4 -4.7 -45.9 7.2 7.2 0.8 0.7 11.8 10.4

Aneka Tambang ANTM 1,015 24,391 -1.5 -1.9 5.7 8.0 30.8 20.8 1.3 1.2 3.9 6.2

Vale Indonesia INCO 3,740 37,162 -0.8 0.8 -1.1 13.3 36.8 38.0 1.2 1.4 3.3 4.0

Tambang Batubara Bukit Asam PTBA 3,980 45,852 -2.9 -5.2 -7.9 25.6 9.1 9.3 2.8 2.5 35.3 30.3

TRADE

United Tractors UNTR 26,500 98,849 -4.0 0.0 1.5 -27.4 9.2 8.8 1.9 1.8 22.4 22.1

AKR Corporindo AKRA 5,550 22,282 3.7 -3.5 2.3 -9.8 25.1 21.2 2.7 2.5 13.1 12.7

Global Mediacom BMTR 396 5,944 -3.9 -7.0 5.3 -37.6 N/A N/A N/A N/A N/A N/A

Matahari Department Store LPPF 5,750 16,778 3.6 -0.9 -16.1 -48.9 9.9 8.2 5.2 4.2 65.7 62.0

Media Nusantara Citra MNCN 935 13,348 -5.1 -3.1 10.7 -39.1 9.8 8.3 1.3 1.2 14.6 15.4

Matahari Putra Prima MPPA 382 2,876 -2.1 15.1 107.6 -14.3 N/A A N/A N/A N/A N/A N/A

Surya Citra Media SCMA 1,750 25,588 0.3 -3.8 -6.2 -37.7 16.7 15.2 5.2 4.6 34.0 32.2

Siloam International Hospital SILO 3,400 5,528 1.5 -5.8 6.3 -59.9 360.8 116.5 0.9 0.8 0.3 0.8

PROPERTY

Bumi Serpong Damai BSDE 1,355 26,079 -0.7 3.0 -2.2 -26.8 14.1 11.7 0.9 0.9 6.8 7.7

Adhi Karya ADHI 1,500 5,341 -2.0 -4.2 -8.5 -39.0 6.8 5.5 0.8 0.7 11.8 13.1

Alam Sutera Relaty ASRI 324 6,366 -1.8 -1.8 -9.0 -19.0 6.0 5.1 0.7 0.6 10.8 12.1

Ciputra Development CTRA 875 16,240 -3.8 -2.8 -9.3 -32.2 15.8 15.3 1.1 1.0 6.9 6.9

Lippo Karawaci LPKR 312 7,203 7.6 9.1 13.0 -38.8 6.3 8.3 0.3 0.3 5.6 4.9

Pembangunan Perumahan PTPP 2,000 12,400 -2.4 -3.8 -12.3 -36.5 7.9 6.8 0.9 0.9 12.5 13.1

Pakuwon Jati PWON 620 29,859 -3.1 -3.9 -6.8 -10.8 13.1 12.1 2.4 2.0 19.1 17.5

Summarecon Agung SMRA 940 13,561 -4.1 -4.1 -4.1 -12.1 38.0 34.7 1.9 1.8 5.4 5.7

Wijaya Karya WIKA 1,785 16,011 -2.2 1.1 -5.8 -6.5 10.4 9.0 1.1 1.0 10.8 11.8

Waskita Karya WSKT 1,875 25,451 -2.1 1.1 -5.1 -35.6 5.8 6.0 1.2 0.9 20.9 17.0

MISCELLANEOUS

Astra International ASII 7,150 289,457 -5.9 -7.1 -15.4 -11.5 15.4 13.0 2.4 2.1 16.6 16.5


*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates

1 Maret, 2019

18

Embun Pagi


Sector performance Top 10 market cap performance

Name Index Chg (%) Ticker Price Market Cap (IDRbn) Chg (%)

Agricultural 1,522.4 -1.4 BTEK IJ 159 7,358 8.90

Mining 1,874.6 -1.7

LPKR IJ 312 7,203 7.59

Basic-Industry 882.1 -1.6 GIAA IJ 545 14,108 4.81

Miscellaneous Industry 1,273.4 -4.8 AKRA IJ 5550 22,282 3.74

Consumer Goods 2,636.8 -0.9 LPPF IJ 5750 16,778 3.60

Property & Construction 453.8 -1.0

TOWR IJ 790 40,302 2.60

Infrastructure 1,204.5 -1.0 BNLI IJ 1065 29,866 2.40

Finance 1,230.2 -1.0 RMBA IJ 382 13,905 2.14

Trade 825.1 -0.7 ULTJ IJ 1240 14,326 2.06

Composite 6,443.3 -1.3 SIDO IJ 1035 15,525 2.0 Source: Bloomberg

Top 5 leading movers Top 5 lagging movers

Name Chg (%) Close Name Chg (%) Close

TOWR IJ 2.6 790 ASII IJ -5.9 7,150

AKRA IJ 3.7 5,550 BBCA IJ -0.9 27,575

BNLI IJ 2.4 1,065 BDMN IJ -6.6 8,525

GIAA IJ 4.8 545 TLKM IJ -1.3 3,860

BTEK IJ 8.9 159 CPIN IJ -4.0 7,300 Source: Bloomberg

Economic Calendar

Time Currency Detail Forecast Previous

4:30am AUD AIG Manufacturing Index 52.5

4:45am NZD Building Consents m/m 5.1%

4:45am NZD Overseas Trade Index q/q -1.0% -0.3%

6:30am JPY Tokyo Core CPI y/y 1.0% 1.1%

6:30am JPY Unemployment Rate 2.4% 2.4%

6:50am JPY Capital Spending q/y 4.5% 4.5%

7:30am JPY Final Manufacturing PMI 48.5 48.5

8:15am USD Fed Chair Powell Speaks

8:45am CNY Caixin Manufacturing PMI 48.5 48.3

Tentative AUD HIA New Home Sales m/m -6.7%

12:00pm JPY Consumer Confidence 41.6 41.9

12:30pm AUD Commodity Prices y/y 6.9%

2:00pm EUR German Retail Sales m/m 1.9% -4.3%

2:30pm CHF Retail Sales y/y 0.3% -0.3%

2:45pm EUR French Gov Budget Balance -76.1B

3:15pm EUR Spanish Manufacturing PMI 51.8 52.4

3:30pm CHF Manufacturing PMI 53.5 54.3

3:45pm EUR Italian Manufacturing PMI 47.1 47.8

3:50pm EUR French Final Manufacturing PMI 51.4 51.4

3:55pm EUR German Final Manufacturing PMI 47.6 47.6

3:55pm EUR German Unemployment Change -5K -2K

4:00pm EUR Final Manufacturing PMI 49.2 49.2

4:00pm EUR Italian Monthly Unemployment Rate 10.4% 10.3%

4:30pm GBP Manufacturing PMI 52.0 52.8

4:30pm GBP Net Lending to Individuals m/m 4.7B 4.8B

4:30pm GBP M4 Money Supply m/m 0.3% 0.4%

4:30pm GBP Mortgage Approvals 63K 64K

5:00pm EUR CPI Flash Estimate y/y 1.5% 1.4%

5:00pm EUR Core CPI Flash Estimate y/y 1.1% 1.1%

5:00pm EUR Unemployment Rate 7.9% 7.9%

8:30pm CAD GDP m/m 0.0% -0.1%

8:30pm USD Core PCE Price Index m/m 0.2% 0.1%

8:30pm USD Personal Spending m/m -0.2% 0.4%

Dec Data USD Personal Income m/m 0.5% 0.2%

1 Maret, 2019

19

Embun Pagi


8:30pm USD Personal Income m/m 0.3%

9:30pm CAD Manufacturing PMI 53.0

9:45pm USD Final Manufacturing PMI 53.7 53.7

10:00pm USD ISM Manufacturing PMI 55.6 56.6

10:00pm USD Revised UoM Consumer Sentiment 95.8 95.5

10:00pm USD ISM Manufacturing Prices 51.6 49.6

10:00pm USD Revised UoM Inflation Expectations 2.5%

All Day USD Total Vehicle Sales 16.8M 16.7M

4:30am AUD AIG Manufacturing Index 52.5

4:45am NZD Building Consents m/m 5.1%

4:45am NZD Overseas Trade Index q/q -1.0% -0.3%

6:30am JPY Tokyo Core CPI y/y 1.0% 1.1%

6:30am JPY Unemployment Rate 2.4% 2.4%

6:50am JPY Capital Spending q/y 4.5% 4.5%

7:30am JPY Final Manufacturing PMI 48.5 48.5

8:15am USD Fed Chair Powell Speaks

8:45am CNY Caixin Manufacturing PMI 48.5 48.3

Tentative AUD HIA New Home Sales m/m -6.7%

12:00pm JPY Consumer Confidence 41.6 41.9

12:30pm AUD Commodity Prices y/y 6.9%

2:00pm EUR German Retail Sales m/m 1.9% -4.3%

2:30pm CHF Retail Sales y/y 0.3% -0.3%

2:45pm EUR French Gov Budget Balance -76.1B

3:15pm EUR Spanish Manufacturing PMI 51.8 52.4

3:30pm CHF Manufacturing PMI 53.5 54.3

3:45pm EUR Italian Manufacturing PMI 47.1 47.8

3:50pm EUR French Final Manufacturing PMI 51.4 51.4

3:55pm EUR German Final Manufacturing PMI 47.6 47.6

3:55pm EUR German Unemployment Change -5K -2K

4:00pm EUR Final Manufacturing PMI 49.2 49.2

4:00pm EUR Italian Monthly Unemployment Rate 10.4% 10.3%

4:30pm GBP Manufacturing PMI 52.0 52.8

4:30pm GBP Net Lending to Individuals m/m 4.7B 4.8B

4:30pm GBP M4 Money Supply m/m 0.3% 0.4%

4:30pm GBP Mortgage Approvals 63K 64K

5:00pm EUR CPI Flash Estimate y/y 1.5% 1.4%

5:00pm EUR Core CPI Flash Estimate y/y 1.1% 1.1%

5:00pm EUR Unemployment Rate 7.9% 7.9%

8:30pm CAD GDP m/m 0.0% -0.1%

8:30pm USD Core PCE Price Index m/m 0.2% 0.1%

8:30pm USD Personal Spending m/m -0.2% 0.4%

Dec Data USD Personal Income m/m 0.5% 0.2%

8:30pm USD Personal Income m/m 0.3%

9:30pm CAD Manufacturing PMI 53.0

9:45pm USD Final Manufacturing PMI 53.7 53.7

10:00pm USD ISM Manufacturing PMI 55.6 56.6

10:00pm USD Revised UoM Consumer Sentiment 95.8 95.5

10:00pm USD ISM Manufacturing Prices 51.6 49.6

10:00pm USD Revised UoM Inflation Expectations 2.5%

All Day USD Total Vehicle Sales 16.8M 16.7M

Note: Time is based on Indonesian local time

Source: Forex Factory

1 Maret, 2019

20

Embun Pagi


Disclaimers

This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person having

professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No

warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our

judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of MASI and/or its affiliated companies

and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or

in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any

other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of

MASI, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims,

proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon

the whole or any part of the contents of this report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any

errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there

from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.

This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position,

make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or

solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided

to you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.

1 Maret, 2019 - miraeasset.co.id · Kami menghadiri acara CNBC tentang prospek ekonomi Indonesia....

Documents

Transcript of 1 Maret, 2019 - miraeasset.co.id · Kami menghadiri acara CNBC tentang prospek ekonomi Indonesia....