Post on 11-Jul-2019
1
Fundamental Analisisseri cara mudah valuasi
syaefuddin zuhri
D’ONE Customer Distribution2015
1
2/31
Berapa prediksi harga 2014 – 2015?
3/31
4/31
Untuk apa analisa fundamental?
Utama: Dapat memprediksi level harga murah untuk beli yang selanjutnya memprediksi target harga jual sehingga profit lebih optimum
Lainnya:1. Cek kesehatan keuangan emiten2. Membandingkan profitabiltas emiten3. Mengukur mahal/murah harga saham sekaligus membandingkan
dengan emiten lain4. Untuk menghitung risk-reward atas investasi/trading
5/31
Apa yang diperlukan?
Analisa top-down: Makro ekonomi Suku bunga Nilai tukar rupiah Inflasi Bisnis siklus
Laporan keuangan: neraca umum dan laporan penjualan
Data historis emiten: range harga, laba per saham (EPS), dan PER
6/31
Bisnis siklus
7/31
Laporan keuangan
1. Neraca : melihat jumlah aset perusahaan berserta komposisinya:• Aset = hutang + modal• Rasio hutang vs modal – cek kesehatan
keuangan• Rasio hutang lancar vs kas lancar – cek
kesehatan jangka pendek• Nilai < 1 – indikasi sehat/baik
8/31
Contoh neraca
http://financials.morningstar.com/balance-sheet/bs.html?t=INDF®ion=idn&culture=en-US
9/31
Laporan keuangan
2. Laporan Penjualan : melihat arus keuangan dan profitabilitas
• Melihat laju penjualan• Cek berapa laba kotor – indikator awal kompetitif • Cek berapa biaya operasional – indikator efisiensi• Cek berapa biaya bunga – indikator jumlah hutang• Cek biaya/pendapatan non-operasional • Cek laba bersih – sebagai dasar perhitungan laba
persaham (EPS• Cek dividen policy – dividend payout ratio (DPR)
10/31
Contoh laporan penjualan
11/31
Komponen yang diperhatikan
PenjualanHarga Pokok Penjualan (HPP)Laba KotorBiaya OperasionalBeban/Pendapatan Non-OperasionalLaba Bersih
12/31
Langkah mudah valuasi sahamBanyak cara untuk valuasi saham a.l: DCF, DDM, PER, PBV, kombinasi dll. Perhitungan dengan PER dianggap paling mudah dilakukan, berikut langkahnya:1. Valuasi historis:
1. Range harga2. EPS historis3. PER historis (rata-rata)
2. Proyeksi EPS3. Hitung Prediksi harga berdasar poin 1 dan 2:
EPS proyeksi x PER rata-rata
13/31
INDF: contoh valuasi
1. Data historisa. Range harga: diambil dari D’ONE chart (set yearly
5thn)
b. Data EPS historis, sumber : - idx (ketik di google: INDF IDX)- morningstar.com (ketik di google INDF morningstar)- cnbc, yahoo finanve, bloomberg dll
Date/Time Open High Low Close12/31/2010 3,575 5,800 3,300 4,47512/31/2011 4,650 6,800 4,150 4,60012/31/2012 4,600 6,200 4,400 5,85012/31/2013 5,900 8,000 5,350 6,60012/31/2014 6,650 7,800 6,325 6,750
14/31
Data EPS
Idx.com
15/31
cnbc.com
16/31
Data valuasi: INDF
17/31
Hitungan valuasi
18/31
19/31
Risk-reward?
Sebagai upaya antisipasi terhadap penurunan harga
Jika harga beli Rp 7.350 dari (hi-lo: 6244-9271) Risk : -15% Reward : +26%
Upayakan risk sekecil mungkin, utk hasil optimal gabungkan dengan analisa teknikal (chart)
20/31
21/31
Free Stock Screener
1. Link: http://markets.ft.com/screener/customScreen.asp
2. Customize: - Regional Focus; Asia Pacific – Indonesia
21
22/31
Free Stock Screener (con’t)- Equity Attributes
22
23/31
Stock Fundamental Screening
23
24
Feature D’ONE
25/31
Key’s
Advance Order
Order Basket
Price Alert
Split OrderCustomized
Column Watch list
Customized Chart
Link to Excel
26/31
Advance Order
AUTO TAKE PROFIT
AUTO CUT LOSS
Semi Robot Disiplin No Expiry Risk-Reward Terukur
Auto Stop Loss
Auto BuyAuto
Take Profit
27/31
Order BasketSangat berguna bagi Anda
yang mempunyaiketerbatasan waktu untukinput order beli/jual dalam
jumlah banyak
Berfungsi untuk pra-input order dan bisa dikirim ke BEI
kemudian, dapat berisipuluhan order dan dikirimkan
ke BEI bersamaan.
Order bisa di eksekusi sebagian maupunseluruhnya
Order tidak bisa dikoreksi, hanya bisa di-delete
Order hanya berlaku satu hari saja
28/31
Price Alert
Berfungsi untuk memberikan info saat harga tertentu terjadi, saat inihanya melalui pop up windows (fitur via email dan sms akan di-release)
Parameter: • - Bid - Bid Lot• - Offer - Total Vol• - Last - Change• - Last Qty (lot) - Change %• - Offer Lot
Masaberlaku
hanya 3 hari
Set notifikasiwarna dan
sound
Bisa set parameter lebih dari satu dan
kriteria match semuaatau parsial
29/31
Split OrderSet transaksi sekian lot namun dibagi (split) menjadi beberapa
kali(maksimal 10 split)
Misalkan Anda membeli saham A sebanyak 100lot, namunmenginginkan transaksi per 10 lot. Atau dengan kata lain Anda order
10 lot saham A sebanyak 10 kali namun diinput hanya satu kali
30/31
Customized Column Watch List
Idealnya watclistberisi daftar sahamyang sedang Andaperhatikan beserta
informasi yang diperlukan.
Kolom bisa Andaset agar info
tertentu saja yang terlihat, antaralain:
price, change, change %, bid/offer ratio, % cash map, foreign net, value,
sector, dandescription, 7D vol
change%
Masing-masingkolom dapat jugaberfungsi sebagaisorting (rangking)
Dapat juga link dengan info per saham seperti:
depth order by vol(split) & price dan
running trade
31/31
Customized Chart
Chart bisa disesuaikanbaik period, ketebalan dan
warna garis
Dapat menampilkan simbol(panah) ketika sinyal beli
maupun jual
Dapat menggabungkan duaatau lebih indikator dalam
satu window, misalRSI+Stochastic+ Williams
32/31
Link to Excel
Market Price link keEcxel
Bisa dikembangkanuntuk Program
Porfolio ManagerReal time Gain/Loss
33/31