Uvod
Danes:
pokojninska reforma
Jutri:
učinki prejšnje reforme na področju PDPZ
2020:
nova pokojninska reforma
Osnovna enačba:
kjer je:
ZS ... zbrana sredstva (premija)
f ... odmerni faktor
R ... višina rente
RfZS
Odmerni faktor
Povezan z:
neto sedanjo vrednost vseh pričakovanih izplačil (obveznosti)
Odvisen od:
smrtnosti (tablice umrljivosti – spol, starost)
obrestna mera (donosnost kritnega sklada)
stroškov (zanemarimo – nelinearnost, znan učinek)
Tablice umrljivosti – smrtnost
Pričakovane življenjske dobe v letih po različnih tablicah umrljivosti glede na spol in starost
Vir: podatki SURS in lasten izračun
Starost Spol Slo 1993–94 Slo 2000–02 Slo 2007 Slo 2007
0 moški 69,90 72,27 74,61 74,61
60 moški 16,48 17,82 19,35 79,35
65 moški 13,30 14,41 15,75 80,75
0 ženski 77,76 80,20 81,80 81,80
60 ženski 21,19 23,08 24,24 84,24
65 ženski 17,11 18,88 19,94 84,94
Pričakovana življenjska doba
Tablice umrljivosti – dolgoživost
Pričakovane življenjske dobe v letih po različnih tablicah umrljivosti glede na spol in starost
Vir: podatki SURS, DAV in lasten izračun
Starost Spol Slo 2007 DAV87r DAV94r DAV04r
0 moški 74,61 72,24 81,76 88,82
60 moški 19,35 21,03 25,96 29,73
65 moški 15,75 17,25 21,79 26,19
0 ženski 81,80 79,46 88,21 93,64
60 ženski 24,24 26,26 30,65 34,35
65 ženski 19,94 21,92 26,01 30,62
Pričakovana življenjska doba
Obrestna mera
Povezana z:
donosnostjo premoženja kritnega sklada
rastjo matematičnih rezervacij
Tipične vrednosti:
1,0%, 2,0%, 2,75%, 4,5%
Ciljna vrednost:
dolgoročna rast plač (po UP)
Odmerni faktori, moški 60 let
Faktorji za odmero mesečne doživljenjske rente v odvisnosti od tablic smrtnosti in obrestne mere
Vir: lasten izračun
Moški, 60 let
Obr. mera DAV87r DAV94r DAV04r
1,00% 211,0956 265,0885 299,7451
2,00% 189,2667 232,2223 259,1088
2,75% 175,2259 211,6675 234,0682
4,50% 148,5138 173,9056 188,9046
Tablice umrljivosti
Odmerni faktori, moški 65 let
Faktorji za odmero mesečne doživljenjske rente v odvisnosti od tablic smrtnosti in obrestne mere
Vir: lasten izračun
Moški, 65 let
Obr. mera DAV87r DAV94r DAV04r
1,00% 174,5479 225,9460 267,7162
2,00% 159,0114 201,3035 234,7239
2,75% 148,8271 185,5825 214,0515
4,50% 128,9795 155,9734 175,9851
Tablice umrljivosti
Odmerni faktori, ženske 60 let
Faktorji za odmero mesečne doživljenjske rente v odvisnosti od tablic smrtnosti in obrestne mere
Vir: lasten izračun
Ženske, 60 let
Obr. mera DAV87r DAV94r DAV04r
1,00% 269,0696 308,6459 340,3307
2,00% 236,2529 266,3788 289,2705
2,75% 215,5860 240,3271 258,4210
4,50% 177,3371 193,3657 204,1123
Tablice umrljivosti
Odmerni faktori, ženske 65 let
Faktorji za odmero mesečne doživljenjske rente v odvisnosti od tablic smrtnosti in obrestne mere
Vir: lasten izračun
Ženske, 65 let
Obr. mera DAV87r DAV94r DAV04r
1,00% 228,3795 266,7447 308,0172
2,00% 204,1875 234,4572 265,6150
2,75% 188,6177 214,1196 239,5530
4,50% 159,0015 176,4549 192,6970
Tablice umrljivosti
Primeri
f = 250
R = 1.000 EUR
ZV = 250.000 EUR
Akternativa:
vezava na banki – pri 4,0% obrestni meri znašajo obresti 10.000 EUR letno ob ohranjanju glavnice
Nadomestitveno razmerje
Definicija:
nadomestitveno razmerje (“replacement rate”) predstavlja razmerje med prihodki po upokojitvi in prihodki pred tem.
Ciljna vrednost:
70%
OECD:
oseba, ki se je zaposlila pri starosti 20 let, celotno aktivno obdobje prejemala povprečno plačo v državi in se upokojila ob izpolnitvi zakonsko predpisane starostne meje, prejema starostno pokojnino iz javnega pokojninskega stebra v deležu od 40 do 60%
Povprečna plač v RS
Gibanje povprečnih plač v RS po letih
Vir: lasten izračun
Leto Bruto plača Neto plača Davek Rast bruto Rast neto
2000 799,62 503,52 37,10% 6,75% 7,06%
2001 895,09 562,60 37,10% 11,94% 11,73%
2002 982,40 617,33 37,10% 9,75% 9,73%
2003 1.056,43 663,71 37,10% 7,54% 7,51%
2004 1.116,36 701,78 37,10% 5,67% 5,74%
2005 1.156,88 735,63 36,40% 3,63% 4,82%
2006 1.212,41 773,19 36,20% 4,80% 5,11%
2007 1.284,20 834,17 35,05% 5,92% 7,89%
2008 1.387,70 897,85 35,33% 8,06% 7,63%
2009 1.439,26 930,16 35,37% 3,72% 3,60%
Obvezno zavarovanje
Predpostavke:
povprečna neto plača v RS = 930 EUR (2009)
odstotek za odmero: 78,00% (72,50%)
valorizacijski količnik: 75,51%
Neto plača Odstotek za odmero Starostna pokojnina Delež Vrzel Vrzel
930 EUR 78,00% 510 EUR 58,90% 11,10% 100 EUR
930 EUR 72,50% 550 EUR 54,80% 15,20% 140 EUR
Zbrana sredstva
Osnovna enačba:
kjer je:
P ... prispevek
n ... število let
m ... število mesecev
mnPZS
Zbrana sredstva - primer
Osnovna enačba:
kjer je:
P ... 30, 85 EUR
n ... 10
m ... 12
ZS ... 3.600 EUR, 10.200 EUR
mnPZS
Zaključek
1 staber:
z vsako pokojninsko reformo ga je manj in manj
2. steber:
pomemben vir za zapolnitev starostne vrzeli le, če je doba varčevanja 30 let ali več
3. steber: (nujen dodaten vir)
življenjska zavarovanja
druge oblike varčevanja (banke, vzajemni skladi)
nepremičnine (“obratne hipoteke”)