Zavarovanja za starost – danes in jutri

Zavarovanja za starost – danes in jutri

Matjaž Musil, 3sigma d.o.o.

Uvod

Danes:

pokojninska reforma

Jutri:

učinki prejšnje reforme na področju PDPZ

2020:

nova pokojninska reforma

Osnovna enačba:

kjer je:

ZS ... zbrana sredstva (premija)

f ... odmerni faktor

R ... višina rente

RfZS

Odmerni faktor

Povezan z:

neto sedanjo vrednost vseh pričakovanih izplačil (obveznosti)

Odvisen od:

smrtnosti (tablice umrljivosti – spol, starost)

obrestna mera (donosnost kritnega sklada)

stroškov (zanemarimo – nelinearnost, znan učinek)

Tablice umrljivosti – smrtnost

Pričakovane življenjske dobe v letih po različnih tablicah umrljivosti glede na spol in starost

Vir: podatki SURS in lasten izračun

Starost Spol Slo 1993–94 Slo 2000–02 Slo 2007 Slo 2007

0 moški 69,90 72,27 74,61 74,61

60 moški 16,48 17,82 19,35 79,35

65 moški 13,30 14,41 15,75 80,75

0 ženski 77,76 80,20 81,80 81,80

60 ženski 21,19 23,08 24,24 84,24

65 ženski 17,11 18,88 19,94 84,94

Pričakovana življenjska doba

Tablice umrljivosti – dolgoživost

Pričakovane življenjske dobe v letih po različnih tablicah umrljivosti glede na spol in starost

Vir: podatki SURS, DAV in lasten izračun

Starost Spol Slo 2007 DAV87r DAV94r DAV04r

0 moški 74,61 72,24 81,76 88,82

60 moški 19,35 21,03 25,96 29,73

65 moški 15,75 17,25 21,79 26,19

0 ženski 81,80 79,46 88,21 93,64

60 ženski 24,24 26,26 30,65 34,35

65 ženski 19,94 21,92 26,01 30,62

Pričakovana življenjska doba

Obrestna mera

Povezana z:

donosnostjo premoženja kritnega sklada

rastjo matematičnih rezervacij

Tipične vrednosti:

1,0%, 2,0%, 2,75%, 4,5%

Ciljna vrednost:

dolgoročna rast plač (po UP)

Odmerni faktori, moški 60 let

Faktorji za odmero mesečne doživljenjske rente v odvisnosti od tablic smrtnosti in obrestne mere

Vir: lasten izračun

Moški, 60 let

Obr. mera DAV87r DAV94r DAV04r

1,00% 211,0956 265,0885 299,7451

2,00% 189,2667 232,2223 259,1088

2,75% 175,2259 211,6675 234,0682

4,50% 148,5138 173,9056 188,9046

Tablice umrljivosti

Odmerni faktori, moški 65 let



Moški, 65 let


1,00% 174,5479 225,9460 267,7162

2,00% 159,0114 201,3035 234,7239

2,75% 148,8271 185,5825 214,0515

4,50% 128,9795 155,9734 175,9851

Tablice umrljivosti

Odmerni faktori, ženske 60 let



Ženske, 60 let


1,00% 269,0696 308,6459 340,3307

2,00% 236,2529 266,3788 289,2705

2,75% 215,5860 240,3271 258,4210

4,50% 177,3371 193,3657 204,1123

Tablice umrljivosti

Odmerni faktori, ženske 65 let



Ženske, 65 let


1,00% 228,3795 266,7447 308,0172

2,00% 204,1875 234,4572 265,6150

2,75% 188,6177 214,1196 239,5530

4,50% 159,0015 176,4549 192,6970

Tablice umrljivosti

Primeri

f = 250

R = 1.000 EUR

ZV = 250.000 EUR

Akternativa:

vezava na banki – pri 4,0% obrestni meri znašajo obresti 10.000 EUR letno ob ohranjanju glavnice

Nadomestitveno razmerje

Definicija:

nadomestitveno razmerje (“replacement rate”) predstavlja razmerje med prihodki po upokojitvi in prihodki pred tem.

Ciljna vrednost:

70%

OECD:

oseba, ki se je zaposlila pri starosti 20 let, celotno aktivno obdobje prejemala povprečno plačo v državi in se upokojila ob izpolnitvi zakonsko predpisane starostne meje, prejema starostno pokojnino iz javnega pokojninskega stebra v deležu od 40 do 60%

Povprečna plač v RS

Gibanje povprečnih plač v RS po letih


Leto Bruto plača Neto plača Davek Rast bruto Rast neto

2000 799,62 503,52 37,10% 6,75% 7,06%

2001 895,09 562,60 37,10% 11,94% 11,73%

2002 982,40 617,33 37,10% 9,75% 9,73%

2003 1.056,43 663,71 37,10% 7,54% 7,51%

2004 1.116,36 701,78 37,10% 5,67% 5,74%

2005 1.156,88 735,63 36,40% 3,63% 4,82%

2006 1.212,41 773,19 36,20% 4,80% 5,11%

2007 1.284,20 834,17 35,05% 5,92% 7,89%

2008 1.387,70 897,85 35,33% 8,06% 7,63%

2009 1.439,26 930,16 35,37% 3,72% 3,60%

Obvezno zavarovanje

Predpostavke:

povprečna neto plača v RS = 930 EUR (2009)

odstotek za odmero: 78,00% (72,50%)

valorizacijski količnik: 75,51%

Neto plača Odstotek za odmero Starostna pokojnina Delež Vrzel Vrzel

930 EUR 78,00% 510 EUR 58,90% 11,10% 100 EUR

930 EUR 72,50% 550 EUR 54,80% 15,20% 140 EUR

Primeri

f = 250

R = 100 EUR

ZV = 25.000 EUR + davek

f = 250

R = 140 EUR

ZV = 30.000 EUR + davek

Zbrana sredstva

Osnovna enačba:

kjer je:

P ... prispevek

n ... število let

m ... število mesecev

mnPZS

Zbrana sredstva - primer

Osnovna enačba:

kjer je:

P ... 30, 85 EUR

n ... 10

m ... 12

ZS ... 3.600 EUR, 10.200 EUR

mnPZS

Zaključek

1 staber:

z vsako pokojninsko reformo ga je manj in manj

2. steber:

pomemben vir za zapolnitev starostne vrzeli le, če je doba varčevanja 30 let ali več

3. steber: (nujen dodaten vir)

življenjska zavarovanja

druge oblike varčevanja (banke, vzajemni skladi)

nepremičnine (“obratne hipoteke”)

Zavarovanja za starost – danes in jutri

Hvala za pozornost,

[email protected]

Zavarovanja za starost – danes in jutri

Documents

Transcript of Zavarovanja za starost – danes in jutri