Management Group Assignment Aplikasi Kredit Mobil : Skedul dan Platform Angsuran Mobil

N ilai uang adalah salah satu instrument yang sangat penting dalam pen-

gambilan keputusan. Dengan konsep nilai waktu dari uang, manager perusa-

haan atau perorangan dapat membandingkan cost and benefit dari alternatif

-alternatif yang terjadi dalam waktu yang berbeda. Perbedaaan nilai terse-

but dikarenakan terdapat opportunity cost yang mun-

cul bila uang diukur pada waktu sekarang dan pada

waktu yang akan datang.

Salah satu aplikasi konsep nilai waktu uang adalah pada

penerapan platform kredit kendaraan bermotor. Di

mana dalam penghitungan present value dan cicilan

(annuity) digunakan konsep time value of money

Dalam paper ini akan disajikan analisis finansial kredit

kendaraan bermotor berupa motor dan mobil, dengan mengambil sampel satu

down payment dan beberapa tenor angsuran yang beragam. Untuk lebih

memperdalam analisis, kami menggunakan beberapa data eksternal dan

menerapkan beberapa metode analisis statistika sederhana. Kendaraan yang

diambil sebagai sampel adalah sebagai berikut:

1. Mobil, Merk: Chery, Harga OTR: Rp 79.500.000,-

2. Motor, Merk: Torindo, Harga OTR: Rp 7.600.000,-

Aplikasi pada Platform Kredit Kendaraan Bermotor

Aplikasi Kredit Motor :

Skedul dan Platform

Angsuran Motor

Perhitungan Bunga

Flat pada kredit

Motor

Perhitungan Bunga

IRR pada kredit

Motor

Grafik Bunga Flat VS

Grafik APY

Kesimpulan

Financial

Management

Group Assignment

Aplikasi Time Value of Money

Highlights:

Perbedaaan nilai waktu uang

disebabkan karena adanya

OPPORTUNITY COST

1

Variabel yang digunakan

dalam konsep Time Value Of

Money: PV, FV, i dan n

2

February 19, 2009 Halaman 1

(Data yang diarsir akan digunakan sebagai dasar perhitungan)


Skedul dan Platform

Angsuran Motor

Perhitungan Bunga

Flat pada kredit

Motor

Perhitungan Bunga IRR

pada kredit Motor


Grafik APY

Kesimpulan

Financial

Management

Group Assignment


Highlights:

Pada umumnya, perusahaan leasing

atau dealer memberikan jangka

waktu kredit yang beraneka ragam

mulai dari 1 tahun hingga 3 tahun.

Skedul & Platform Angsuran Motor

DP TIME LINE (MONTHS)

12 18 24 30 36

1,500,000 661,000 491,500 407,000 356,000 322,000

2,000,000 607,000 451,500 373,500 327,000 296,000

2,500,000 552,500 411,000 340,000 297,500 269,500

3,000,000 498,500 371,000 307,000 268,500 243,000

Tabel Perhitungan dengan Single Rate / Simple Interest


Skedul dan Platform

Angsuran Motor

Perhitungan Bunga

pada kredit Motor


pada kredit Motor


Grafik APY

Amortisasi Pinjaman

Kesimpulan

Financial

Management

Group Assignment


Highlights:

perhitungan bunga sederhana selalu

menghasilkan nilai bunga yang sama

setiap bulan, karena bunga dihitung

dari prosentase bunga dikalikan

pokok pinjaman awal

Perhitungan Bunga Pada Kredit Motor

Tingkat bunga sederhana tersebut diperoleh dengan formula :

r= bunga sederhana

I= total bunga yang dibayarkan

P= pokok pinjaman /( harga tunai— DP)

t= waktu dalam tahun

Dalam tabel terlihat bahwa sebenarnya dealer mengenakan tingkat

bunga sebesar 30%. Perbedaan dua angka di belakang koma karena

ada pembulatan pembayaran angsuran.

tP

Ir

TENOR KET

12 18 24 30 36

Pembayaran

- DP 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000

- Angsuran 7,284,000 8,127,000 8,964,000 9,810,000 10,656,000

Total 9,284,000 10,127,000 10,964,000 11,810,000 12,656,000

Harga Tunai 7,600,000 7,600,000 7,600,000 7,600,000 7,600,000

Bunga 1,684,000 2,527,000 3,364,000 4,210,000 5,056,000

Tingkat Bunga 30.07% 30.08% 30.04% 30.07% 30.10%


Skedul dan Platform

Angsuran Motor

Perhitungan Bunga

Flat pada kredit

Motor

Perhitungan Bunga

IRR pada kredit

Motor


Grafik APY

Amortisasi Pinjaman

Kesimpulan

Financial

Management

Group Assignment


Highlights:

IRR merupakan suku bunga maje-

muk bulanan yang dikenakan oleh

pihak finance

Perhitungan Bunga dengan IRR (compounded)


Skedul dan Platform

Angsuran Motor

Perhitungan Bunga

pada kredit Motor

Perhitungan Bunga

IRR pada kredit

Motor


Grafik APY

Amortisasi Pinjaman

Kesimpulan

Financial

Management

Group Assignment


Highlights:

APY (Annual Percentage Yield)

adalah tingkat suku bunga majemuk

efektif tahunan yang menghasilkan

tingkat pengembalian yang sama

dengan tingkat bunga nominal

12 18 24 30 36

IRR 4.2964% 4.2528% 4.1645% 4.0800% 3.9959%

J12 = (i x 12) 51.5572% 51.0336% 49.9746% 48.9595% 47.9513%

12 18 24 30 36

APY 65.6660% 64.8363% 63.1696% 61.5866% 60.0282%

Berdasarkan perhitungan pada halaman sebelumnya nilai IRR untuk berbagai

tenor terlihat pada tabel di bawah.

Nilai IRR tesebut mencerminkan tingkat suku bunga majemuk bulanan yang

dikenakan oleh dealer, selanjutnya akan dihitung tingkat suku bunga maje-

muk tahunan dari nilai IRR sesuai dengan persamaan:

APY = Tingkat suku bunga efektif tahunan

i = IRR

1)1( 12 iAPY


Skedul dan Platform

Angsuran Motor

Perhitungan Bunga

Flat pada kredit

Motor

Perhitungan Bunga

IRR pada kredit

Motor


Grafik APY

Amortisasi Pinjaman

Kesimpulan

Financial

Management

Group Assignment


Grafik Bunga Flat VS Grafik APY

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

12 18 24 30 36

Suku

Bun

ga

Tenor

Single rateAPY

Dari grafik terlihat bahwa untuk suku bunga sederhana, bunga yang

dikenakan berada pada tingkat 30%. Sedangkan kalau memakai

bunga majemuk, tingkat bunga berfluktuasi berdasarkan tenor yang

ditentukan. Semakin panjang tenor bunga yang dikenakan makin

turun, terlihat dalam tenor 12 bulan APY yang dikenakan sebesar

65,67%, sedangkan untuk tenor 36 bulan menurun sampai 60,03%.


Skedul dan Platform

Angsuran Motor

Perhitungan Bunga

Flat pada kredit

Motor


pada kredit Motor


Grafik APY

Amortisasi Pinjaman

Kesimpulan

Financial

Management

Group Assignment


Highlights:

Amortisasi pinjaman adalah pinja-

man yang dilunasi dengan jumlah

angsuran yang sama

Amortisasi Pinjaman

Period Annuity

Interest

Portion of

the Annuity

Repayment of the

Principal Portion of

the Annuity

Outstanding Loan

Balance After the

Annuity Payment

7,284,000.00

1 607,000.00 312,951.94 294,048.06 6,677,000.00

2 607,000.00 286,872.61 320,127.39 6,070,000.00

3 607,000.00 260,793.29 346,206.71 5,463,000.00

4 607,000.00 234,713.96 372,286.04 4,856,000.00

5 607,000.00 208,634.63 398,365.37 4,249,000.00

6 607,000.00 182,555.30 424,444.70 3,642,000.00

7 607,000.00 156,475.97 450,524.03 3,035,000.00

8 607,000.00 130,396.64 476,603.36 2,428,000.00

9 607,000.00 104,317.31 502,682.69 1,821,000.00

10 607,000.00 78,237.99 528,762.01 1,214,000.00

11 607,000.00 52,158.66 554,841.34 607,000.00

12 607,000.00 26,079.33 580,920.67 -

Aplikasi Kredit Mobil :

Skedul dan Platform

Angsuran Mobil

Perhitungan Bunga Flat

pada kredit Mobil


pada kredit Mobil


Grafik APY

Amortisasi Pinjaman

Kesimpulan

Financial

Management

Group Assignment


DP TIME LINE (MONTHS)

11 23 35

11,925,000 6,326,700 3,593,000 2,720,300

Skedul dan Platform Angsuran Mobil

Highlights:

Pada umumnya, perusahaan leasing

atau dealer memberikan jangka

waktu kredit yang beraneka ragam

mulai dari 1 tahun hingga 3 tahun.


Skedul dan Platform

Angsuran Motor

Perhitungan Bunga-

pada kredit Mobil


pada kredit Mobil


Grafik APY

Amortisasi Pinjaman

Kesimpulan

Financial

Management

Group Assignment


Perhitungan Bunga pada Kredit Mobil

11 23 35

Pembayaran

- Pemby Awal 18,251,700 15,518,000 14,645,300

- Angsuran 69,593,700 82,639,000 95,210,500

Total 87,845,400 98,157,000 109,855,800

Harga Tunai 79,500,000 79,500,000 79,500,000

Bunga 8,345,400 18,657,000 30,355,800

Tingkat Bunga 14.86% 15.21% 16.05%

Tingkat bunga sederhana tersebut diperoleh dengan formula :

r= bunga sederhana

I= total bunga yang dibayarkan

P= pokok pinjaman / (harga tunai— DP)

t= waktu dalam tahun

Berbeda dengan motor, tingkat bunga yang dikenakan pada kredit mobil naik seiring

dengan bertambahnya tenor.

tP

Ir

Highlights:

Perhitungan bunga sederhana selalu

menghasilkan nilai bunga yang sama

setiap bulan, karena bunga dihitung

dari prosentase bunga dikalikan

pokok pinjaman awal


Skedul dan Platform

Angsuran Mobil


pada kredit Mobil

Perhitungan IRR pada

kredit Mobil


Grafik APY

Amortisasi Pinjaman

Kesimpulan

Financial

Management

Group Assignment


(61,248,300) (63,982,000) (64,854,700)

1 6,326,700 3,593,000 2,720,300

2 6,326,700 3,593,000 2,720,300

3 6,326,700 3,593,000 2,720,300

4 6,326,700 3,593,000 2,720,300

5 6,326,700 3,593,000 2,720,300

6 6,326,700 3,593,000 2,720,300

7 6,326,700 3,593,000 2,720,300

8 6,326,700 3,593,000 2,720,300

9 6,326,700 3,593,000 2,720,300

10 6,326,700 3,593,000 2,720,300

11 6,326,700 3,593,000 2,720,300

12 3,593,000 2,720,300

13 3,593,000 2,720,300

14 3,593,000 2,720,300

15 3,593,000 2,720,300

16 3,593,000 2,720,300

17 3,593,000 2,720,300

18 3,593,000 2,720,300

19 3,593,000 2,720,300

20 3,593,000 2,720,300

21 3,593,000 2,720,300

22 3,593,000 2,720,300

23 3,593,000 2,720,300

24 2,720,300

25 2,720,300

26 2,720,300

27 2,720,300

28 2,720,300

29 2,720,300

30 2,720,300

31 2,720,300

32 2,720,300

33 2,720,300

34 2,720,300

35 2,720,300

IRR 2.1918% 2.2476% 2.3056%

Perhitungan IRR pada Kredit Mobil

Highlights:

IRR merupakan suku bunga maje-

muk bulanan yang dikenakan oleh

pihak finance


Skedul dan Platform

Angsuran Mobil

Perhitungan Bunga

pada kredit Mobil

Perhitungan Bunga

IRR pada kredit

Mobil


Grafik APY

Amortisasi Pinjaman

Kesimpulan

Financial

Management

Group Assignment


Berdasarkan perhitungan pada halaman sebelumnya nilai IRR untuk berbagai

tenor terlihat pada tabel di bawah.

Nilai IRR tesebut mencerminkan tingkat suku bunga majemuk bulanan yang

dikenakan oleh dealer, selanjutnya akan dihitung tingkat suku bunga efek-

tif tahunan dari nilai IRR sesuai dengan persamaan

APY = Tingkat suku bunga efektif tahunan

i = IRR

1)1( 12 iAPY

11 23 35

IRR 2.1918% 2.2476% 2.3056%

J12 = (i x 12) 26.3015% 26.9712% 27.6675%

11 23 35

APY 29.7156% 30.5682% 31.4602%

Highlights:

APY (Annual Percentage Yield)

adalah tingkat suku bunga majemuk

efektif tahunan yang menghasilkan

tingkat pengembalian yang sama

dengan tingkat bunga nominal


Skedul dan Platform

Angsuran Mobil

Perhitungan Bunga pada

kredit Mobil


pada kredit Mobil


Grafik APY

Amortisasi Pinjaman

Kesimpulan

Financial

Management

Group Assignment


Grafik Bunga Flat VS Grafik APY

Dari grafik terlihat bahwa untuk suku bunga sederhana, bunga yang dikenakan

berada pada tingkat yang bervariasi tergantung tenor yang diambil. Semakin

lama tenor suku bunga nya juga semakin besar. Terlihat pada saat tenor 11

bulan rate nya 14,86%; saat tenor 23 bulan, bunganya 15,21%; sedangkan saat

tenornya 35 bulan, rate berada pada tingkat 16,05%. Demikian juga dengan

metode bunga majemuk, grafik suku bunga juga bergradien positif. Saat

tenor 11 bulan APY-nya 29,72%; saat tenor 23 bulan, bunga flat 30,57%; se-

dangkan saat tenornya 35 bulan, bunga majemuk berada pada tingkat 31,46%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

11 23 35

Su

ku

Bu

ng

a

Tenor

Flat Rate


Skedul dan Platform Ang-

suran Mobil


pada kredit Mobil


pada kredit Mobil


Grafik APY

Amortisasi Pinjaman

Kesimpulan

Financial

Management

Group Assignment


Amortisasi Pinjaman

Period Annuity

Interest Portion of

the Annuity

Repayment of the

Principal Portion of the

Annuity

Outstanding Loan

Balance After the

Annuity Payment

IDR 69,593,700.00

1 6,326,700.00IDR 1,525,350.92IDR 4,801,349.08IDR 63,267,000.00IDR

2 6,326,700.00IDR 1,386,682.65IDR 4,940,017.35IDR 56,940,300.00IDR

3 6,326,700.00IDR 1,248,014.39IDR 5,078,685.61IDR 50,613,600.00IDR

4 6,326,700.00IDR 1,109,346.12IDR 5,217,353.88IDR 44,286,900.00IDR

5 6,326,700.00IDR 970,677.86IDR 5,356,022.14IDR 37,960,200.00IDR

6 6,326,700.00IDR 832,009.59IDR 5,494,690.41IDR 31,633,500.00IDR

7 6,326,700.00IDR 693,341.33IDR 5,633,358.67IDR 25,306,800.00IDR

8 6,326,700.00IDR 554,673.06IDR 5,772,026.94IDR 18,980,100.00IDR

9 6,326,700.00IDR 416,004.80IDR 5,910,695.20IDR 12,653,400.00IDR

10 6,326,700.00IDR 277,336.53IDR 6,049,363.47IDR 6,326,700.00IDR

11 6,326,700.00IDR 138,668.27IDR 6,188,031.73IDR -IDR

Highlights:

Amortisasi pinjaman adalah pinja-

man yang dilunasi dengan jumlah

angsuran yang sama



suran Mobil


kredit Mobil


pada kredit Mobil


Grafik APY

Amortisasi Pinjaman

Kesimpulan

Financial

Management

Group Assignment


Kesimpulan

Grafik APY mobil VS APY Motor

0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

50.00%

60.00%

70.00%

1 Tahun 2 Tahun 3 Tahun

APY Mobil APY Motor

Dari grafik dapat ditarik kesimpulan bahwa:

1. APY Motor lebih besar daripada APY mobil, hal ini disebabkan oleh

beberapa faktor antara lain:

Volume penjualan motor lebih tinggi daripada mobil, berdasarrkan

data angka penjulana motor pada tahun 2008 mencapai 6.215.865

(sumber: AISI) sedangkan angka penjualan mobil mencapai 607.151

(GAIKINDO) sehingga dengan angka penjulan motor yang besar pen-

genaan bunga yang tinggi tidak akan mengurangi minat masyarakat.

Tingkat resiko ketidak tertagihan angsuran motor lebih tinggi, se-

hingga untuk menutupi resiko tersebut pihak penjual cenderung

mengenakan bunga yang lebih tinggi

2. Berdasarkan analisis finansial, kredit mobil lebih murah dengan

tenor pendek, sebaliknya untuk kredit motor lebih menguntungkan

dengan tenor yang panjang.



suran Mobil


kredit Mobil


pada kredit Mobil


Grafik APY

Amortisasi Pinjaman

Kesimpulan

Financial

Management

Group Assignment


Kesimpulan

3. Semakin lama tenor, APY mobil semakin besar, sedangkan APY mo-

tor menunjukkan penurunan, hal ini disebabkan karena kredit motor

biasana menentukan besarnya angsuran berdasarkan suku bunga flat.

Berdasarkan grafik dibawah terlihat bahwa tingkat bunga flat yang

dikenakan pada kredit motor tetap tidak dipengaruhi olehlamanya

tenor.

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

1 Tahun 2 Tahun 3 Tahun

Su

ku

Bu

ng

a

Tenor

Flat Rate Motor

Flat Rate Mobil

4. Pengenaan flat rate dalam kredit motor dimaksudkan untuk me-

mudahkan perhitungan dan pemahaman konsumen.

5. Pengenaan bunga pada kredit motor maupun mobil lebih tinggi

daripada suku bunga konsumtif yang dikenakan oleh bank. Hal

ini disebabkan pihak penjual atau pihak finance memperoleh

dana dari pinjaman bank. Selain itu pihak penjual juga mengan-

tisipasi kenaikan BI rate dan inflasi. Konsumen justru lebih

memilih mengajukan kredit langsung kepada pihak finance

karena persyaratan kreditnya lebih mudah daripada pihak bank.

Akhir Periode Bank

Persero Bank Pemda Bank Swasta

Bank Asing dan Bank

Campuran Bank Umum

Agustus 2008

13.59 13.92 14.61 35.59 15.78

Sumber: Bank Indonesia

Management Group Assignment Aplikasi Kredit Mobil : Skedul dan Platform Angsuran Mobil

Documents

Transcript of Management Group Assignment Aplikasi Kredit Mobil : Skedul dan Platform Angsuran Mobil