Investor Relations 2014-2Q -에이블 씨엔씨 -1

Investor Relations 2014-2Q

- 에이블 씨엔씨

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Disclaimer

본 자료에서 제시되는 향후 전망은 미래 사안과 재

무성과에 대한 ㈜에이블씨엔씨의 현재 의견을 반영하

는 것으로, 특정 위험이나 불확실성으로 야기될 수 있

는 예상치 못한 사건으로 인해 달라질 수 있습니다.

본 자료에 포함된 ㈜에이블씨엔씨의 향후 전망은

합리적인 예측에 근거하고 있으나 목표달성에 대해

서는 보장하지 않습니다.

㈜에이블씨엔씨는 새로운 정보 및 미래 사건 등으로

인해 향후 전망을 수정 혹은 변경 공지할 의무가 없습니

다.

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Chapter 01.기업소개

①.회사개요

회사개요 주주 구성(2013.12)

주요 경영진

대표이사 서 영 필

법인

설립일 2000년 1월 10일

자본금

(주식수)

63억원

(12,753,154주) (2014년 6월 말 현재)

임직원수 268명

본사주소 서울시 금천구

가산디지털 1로 119

현점포수 국내 731개, 해외 1,205개

(2013년12월 말 현재)

사업영역

화장품 제조 및 직영 가맹 운영

여성 포털 서비스 운영

해외사업

홈페이지

www.able-cnc.com

www.beautynet.co.kr

www.misshachina.net

www.misshajp.com

성 명 직책 담당업무 약력

서영필 대표

이사

경영총괄

해외사업

• 성균관대 화공과졸

• ㈜피죤 중앙연구소

• ㈜엘트리 대표

이광열 부사장 마케팅

공시책임

• 성균관대 화공과졸

• ㈜에이블커뮤니케이션

한석우 이사 영업 • ㈜피죤

• ㈜로레알 코리아

노석우 이사 감사위원장 • 법무법인 바른 고문(現)

•순천향대학교 겸임교수(現)

차기영 이사 감사위원 • ㈜컴패니언지오 대표이사(現)

김홍섭 이사 감사위원 • ㈜코스파인 대표이사(現)

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②.주요연혁

설립기 (2000~2005)

00.01 ㈜에이블커뮤니케이션 창립 MISSHA 온라인 브랜드 런칭 여성포털 뷰티넷 서비스 시작 01.05 뷰티넷제품 판매실시 01.08 벤처기업 지정(신기술 산업) 02.04 MISSHA 직영 1호점 오픈(이화여대) 03.05 ㈜에이블씨엔씨로 사명 변경 03.12 온라인 뷰티넷 100만 회원돌파 04.08 미샤 브랜드숍 200호점 돌파 04.08 ABLE C&C USA Corp 설립 04.12 매출액 1,000억원 돌파 05.02 코스닥 상장 05.05 뉴욕 5번가 단독 05.08 MISSHA JAPAN 온라인몰 오픈

확장기 (2006~2009)

06.01 중국 진출, 대련 1호점 오픈 06.02 일본 현지 법인 설립 06.04 유럽진출, 슬리마 1호점 오픈 06.06 중국 현지 법인 설립 06.10 중동 첫 매장 오픈 07.02 아름다운가게 후원 약정식 08.03 일본 최대 드럭스토어 ‘마츠모토키요시’ 60개점 입점 08.04 도시철도공사, 메트로 92개 지하철 운영권 획득 08.09 북경 롯데백화점 입점 08.11 중동 최대 쇼핑몰 두바이몰 입점 09.01 루마니아 진출 09.02 사우디아라비아 국내 최초 진출 09.04 국내 최초 일본 공항 면세점 입점

11.01 유니세프와 기부 협약식 진행 11.04 어퓨 브랜드 오프라인 매장 런칭 11.09 코스피 이전 상장 11.11 대한민국 100대 프랜차이즈 대상 11.12 SBS 나눔 희망 기업부문 대상 12.03 미샤 미얀마 진출 12.04 미샤 브루나이 진출 12.07 미샤 러시아 진출 12.12 코스피 200종목 편입 12.12 ㈜리프앤바인 설립 13.01 MIKA 온라인 네일전문 브랜드 런칭 13.07 미샤 체코 진출 13.08 미샤 캐나다 진출 13.09 미샤 몽골 진출 14.08 SWISSPURE 클렌징 전문 브랜드 런칭

도약기 (2010~현재)

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③.브랜드 소개

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④.제품 라인업 -1

구분 제품특징 가격대 Target Age

기초 화장품

수퍼아쿠아 다양한 워터를 중심으로 한 수분케어 브랜드 8천~3만원대 10대후~30대초

니어스킨 피부에 가까운 성분을 활용, 고보습/탄력 1만2천~3만원대 30대초~40대중

한방 美思 전문한방 화장품 1만2천~5만원대 30대초~50대중

레볼루션 피부재생 전문라인 1만4천~6만원대 20대중~40대중

색조 화장품

시그니처 고급스러운 패키지, 고기능성 색조 브랜드 1만7천~3만원대 30대초~40대

M 모던한 디자인의 준 프리미업급 브랜드 1만~2만원대 20대중~30대중

더스타일 합리적가격,트렌디한 토털색조 전문라인 1만원대

1만원 이하 10대후~20대중

남성 화장품

미샤포맨 도시남성을 위한 프리미엄 옴므라인 1만~3만원대 20대~40대

기초 화장품

아쿠아 네이처

대나무, 해양심층수 등 자연성분 함유 순한 수분 라인 4,500원 ~ 18,000원대

10대중~20대중반

난코 티트리 민감성 피부를 위한 티트리 함유 트러블케어 라인 4,800원 ~ 8,000원대

10대초~20대중반

에센셜 소스 당신의 피부를 채우는 secret 에너지, 원액 함유 라인 7,800원 ~ 27,800원대

10대중~20대중반

에코 프레시 피부친화적 성분으로 생명력을 더해주는 피부휴식라인 16,000원 ~ 21,800원대

20대중후반

색조 화장품

베이스 메이크업

순하고 편안한 자연 성분 함유 베이스 메이크업 4,800원~

18,000원대 10대중~20대중반

포인트 메이크업

트렌디한 컬러와 유니크한 컨셉의 포인트 메이크업 2,800원~

11,000원대 10대중~20대중반

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수퍼 아쿠아

자연의 순수 워터를 메인으로 20대 피부 고민에 대한 맞춤 솔루션을 제시하는 감성 수분케어 브랜드

10대 후반~ 30대를 핵심 타깃으로 한 수분케어 제품군

니어스킨

피부 유사 및 친화 성분을 활용하여 균형잡힌 피부 상태를 유지시켜주는 바이오 테크놀로지 탄력강화 스킨케어 브랜드

30대 초반~40대 중반을 핵심타깃으로 한 피부친화적 제품군

한방 美思

동의보감 이론에 근거한 전통 처방 및 고농축 발효 공법을 적용한 한방 스킨케어 브랜드

10대 초반~ 50대 를 핵심 타깃으로 한 고품격 한방 제품군

각종 피부 노화에 적극 대응하는 고기능성 과학적 스킨케어 브랜드

20대 중반~40대 중반을 핵심 타깃으로 한 프레스티지 제품군

타임 레볼루션

고품질을 합리적인 가격대로 출시,

타사와는 차별화된 준프리미엄급 브랜드

금속주얼리 느낌의 샤이닝 한 디자인

20대 후반~30대 여성이 주 대상

미샤 더 스타일

트렌디한 컬러들과 다양하고 Funny하여

손쉽게 구매 하기 쉬운 아이템으로 구성

젊은 여성감각의 토털 색조 메이크업 라인

10대 후반~20대 초중반 여성이 주 대상

고급스러운 패키지, 고품질의 특화 품목중심

피부스킨케어에 기초한 베이스품목중심으로 포인트메이크업 확장

30대 초반~40대 여성이 주 대상

미샤 시그너처 미샤 M

색조 화장품 제품군

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기초 화장품

제품군



아쿠아 네이처

신선한 자연 추출물을 함유하여 기초부터 다져주는 리프레시 케어라인

10대 중반~ 20대를 핵심 타깃으로 한 수분케어 제품군

난코 티트리

순수 에센셜 티트리 오일과 허브 추출물이 트러블 없는 피부로 가꿔 주는 피부 스트레스 케어 라인

10대 초반~ 20대를 핵심 타깃으로 한 사춘기 피부고민 케어

에센셜 소스

피부 고민에 따른 집중케어로 자연에서 온 원액 함유로 피부 맞춤 케어라인

10대 중반~ 20대를 핵심 타깃으로 한 피부개선 제품군

청정지역에서 유래한 자연성분 함유로 보다 적극적으로 피부 고민에 대응하는 피부 회복 케어라인

20대를 핵심 타깃으로 한 기능성 제품군

에코 프레시

트렌디한 컬러와 유니크한 컨셉의 다양한 컬러 베리에 이션으로 즐겁고 재미있는 메이크업을 선사하는 포인트 메이크업라인

10대 중반~20대 여성이 주 대상

식물 추출물 함유로 피부에 순수하고 편안하게 작용하고 다양한 피부 메이크업을 연출해 주는 베이스 메이크업 라인

10대 중반~20대 여성이 주 대상

베이스 메이크업 포인트 메이크업

색조 화장품 제품군

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기초 화장품

제품군


⑤.SI 소개

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⑥.매장현황 및 매출비중

매장현황 입지 별 매장현황

제품별 매출비중 매출채널별 비중

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(2014.2Q) (2014.2Q)


⑦.국내외 실적현황

국내 순이익 국내 영업이익 국내 매출액

(단위:억원)

중국법인 일본법인

(단위:억원) (단위:억원) 매출액 영업이익 매출액 영업이익

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Chapter 02.핵심성장요인

①.화장품 산업의 성장성

국내 남성 및 전체 화장품시장 규모

화장품

산업

정밀화학공업의 한분야로 여타 제조업 대비 고부가성 보유

기호성과 유행성이 강해 제품의

라이프 사이클이 짧은편

선진화된 공법과

고급원료 활용

적은 규모의 설비 투자로도 생산가능, 중소기업도 전문

화 가능

연구개발 비중확대와 고 기능성 화장품 수요 증대로 높은 기술력

요구

고부가

유행에 민감

다품종,소량생산

하이테크

글로벌 산업

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• 한류열풍,시장 세분화로 성장세 유지

• 합리적인 소비문화 확산으로 백화점,고가 브랜드 위축

• 합리적 소비 시대의 대표 브랜드 미샤

• 전반적인 남성제품 시장 규모 지속적 성장

• 기대수명의 증가로 Anti-Aging 제품들의 인기 가속화

• 중국 관광객의 쇼핑 1위의 품목 “화장품”

(자료)머니투데이

(단위:억원)


②.혁신적인 마케팅

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③유통채널의 다변화

• 도매상, 대리점 등 복잡한 유통구조를 브랜드숍 중심으로 단순화 비용 절감

• 단독 브랜드숍 활용으로 타 브랜드와 공간적으로 격리, 타 브랜드 견제에 용이

• 온라인 오프라인 멤버십 통합

• Beautynet 자사몰의 성장

“그리팅데이””위드미샤” 진행 및 소비자 참여 프로그램 활성

• 제품 개발/품질 평가

• 고객 Needs 파악

• 합리적 가격 형성

• 재고관리 용이

• 오프라인과 동일 가격

온라인(156만명),오프라인(770만명) 통합멤버십 회원 수 28만명

• 고객과의 중요 접점

• 오프라인 회원의 온라인

회원으로 유도

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With MISSHA Greeting day

http://www.beautynet.co.kr/

Chapter 03.에이블씨엔씨의 미래

① VISION 및 경영전략

Marketing

Sales

Finance

2017

비전달성

지속적 CRM 강화

Co-Marketing 강화

히트상품 창출

고가격&프리미엄

브랜드 런칭

NEW BI로 교체

적정가격 포지셔닝

공격적 매장 출점을 통해

유통매장 증대

유통 채널 및 해외진출

채널 다각화

온라인 제휴몰 확대

수익성 확보

건전한 재무구조의

지속적 유지

연결매출

1조원 달성

별도 매 출 액

2011년 2012년 2013년 2014년

3,056억 4,250억 4,013억 5,000억

39% -6%

국내 매장수

2011년 2012년 2013년 2014년

500 618 720 820

브랜드가치 국내2강 안착

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25%


② 해외진출 강화 - 1

일본 중국 호주 싱가포르 홍콩 대만 베트남 인도네시아 러시아

33 634 6 10 19 425 12 32 13

베네수엘라 필리핀 카자흐스탄 태국 뉴질랜드 파라과이 미얀마 기타 합 계

6 13 10 6 4 5 20 23 1,271

• 일본, 중국에 현지법인 설립 철저한 현지화 전략 및 시장확대

• 전세계적인 네트워크 구축을 통해 글로벌 브랜드로 성장

• 해외 트렌드의 신속한 파악을 통해 신규 제품개발에 반영

해외 매장수

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(2014년06월 현재)


② 해외진출 강화 -2

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• 2013년 7월 한국 화장품 최초로 체코 브르노에 미샤 1호점 오픈하며 유럽시장 진출, 7월에 이어 11월에

프라하 최대의 번화가 바츨라프 광장에 2호점 오픈

• 2013년 8월에는 아시아 뷰티제품 인지도가 높아지고 있는 캐나다 토론토에 1호점 오픈

• 2013년 9월 몽골 울란바토르에 1호 2호점을 동시에 오픈하며 세계로 뻗어가는 국내 화장품 시장 성장에 기여


③ 상품 & 마케팅 전략

해외 지사를 통한 트렌드 수집

고객커뮤니케이션을 통한 제

안수렴

비교품평기회 최대 제공

부담없이 사용

냉정하게 평가

R&D투자 강화

자체생산확대

스피디한 제품개발

테스트모니얼 확대

최상의 품질 합리적 가격 정책 고수

기초제품 육성 강화

기술력에 대한 신뢰확보

퍼플오션시장을 창출,확대

제품 만족도, 신뢰도 증진

매스티지 브랜드로 자리매김

스테디셀러로 육성

ATL BTL SERVICE NEW BUSINESS

▶ 라인별 모델기용 → 개별 브랜드 아이덴티티 강화 ▶ 더 이상 값비싼 수입 화장품에 의존 하지마세요 → 고유의 메시지로 발전

▶ 고객의 마음을 읽어내는 세심한 체험 마케팅 활동

▶ 차별화 전문화된 우수고객 서비스 ▶ 문화체험, 기부문화 공유활동 강화

▶ A’PIEU, MIKA 브랜드 마케팅 활동 강화

브랜드 신뢰도 & 로열티 강화 ▶대한민국대표 매스티지 브랜드로 포지셔닝

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요약 대차대조표(백만원)

2009 2010 2011 2012 2013 2013-2Q 2014-2Q

<회계처리기준> K-GAAP K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS

유동자산 59,759 88,108 135,286 175,383 159,922 174,533 150,686

비유동자산 30,296 42,610 49,572 56,728 64,279 61,810 73,588

자산 총계 90,055 130,718 184,857 232,111 224,201 236,343 224,274

유동부채 24,789 37,639 64,452 74,019 54,708 73,462 62,279

비유동부채 3,968 4,281 5,767 6,253 6,477 7,833 6,484

부채총계 28,757 41,920 70,219 80,272 61,185 81,295 68,763

자본금 3,922 4,297 4,711 5,170 5,808 5,808 6,377

자본잉여금 30.226 30,497 30,979 30,977 39,597 39,597 39,590

기타자본항목 N/A -597 332 1,584 1,159 -248 2,455

이익잉여금 27,150 54,602 78,616 114,108 116,451 109,891 107,090

자본총계 61,298 88,799 114,639 151,839 163,016 155,048 155,512

부채총계와 자본총계 90,055 130,718 184,857 232,111 224,201 236,343 224,274

요약 손익계산서(백만원)

2009 2010 2011 2012 2013 2013-2Q 2014-2Q

<회계처리기준> K-GAAP K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS

매출액 181,127 241,728 305,626 425,058 401,313 179,914 182,716

매출원가 53,654 74,235 93,675 129,732 134,886 59,435 60,316

매출총이익 127,473 167,493 211,951 295,326 266,427 120,479 122,399

판매비와 관리비 108,118 138,706 178,598 243,673 261,289 121,707 131,019

영업이익 19,355 28,787 33,353 51,653 5,138 -1,228 -8,620

영업외수익 5,749 658 830 1,521 1,846 1,023 1,103

영업외비용 2,417 164 584 2,002 923 114 571

금융수익 N/A 2,622 3,296 4,145 4,207 2,696 1,893

금융비용 N/A 655 807 1,762 1,267 472 494

세전이익 22,687 31,249 36,087 53,555 9,001 1,905 -6,689

법인세비용 4,858 7,849 8,246 14,760 2,524 553 -1,304

당기순이익 17,829 23,400 27,841 38,795 6,477 1,352 -5,385

Chapter 04. Appendix

①요약 별도 재무제표

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② 주요 별도 재무비율

주요 재무비율 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014-2Q

회계처리 기준 K-GAAP K-GAAP K-GAAP K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS

성장성

매출액증가율(주1) 28.90% 79.09% 34.24% 26.43% 39.08% -5.59% 1.56%

영업이익증가율 2,286.69% 167.51% 52.00% 15.86% 54.87% -90.05% -601.74%

총자산증가율 20.24% 45.20% 41.37% 41.42% 25.56% -3.41% 0.03%

자기자본증가율 16.79% 40.47% 40.09% 29.10% 32.45% 7.36% -4.60%

수익성

매출총이익율 67.22% 70.38% 69.47% 69.35% 69.48% 66.39% 66.99%

영업이익율 7.15% 10.69% 12.10% 10.91% 12.15% 1.28% -4.72%

총자산이익율(ROA) (주3)

14.04% 23.45% 21.87% 17.64% 18.61% 2.84% -4.80%

자기자본순이익율(ROE) (주3)

19.69% 33.98% 32.31% 27.37% 29.12% 4.11% -6.76%

안정성

유동비율 240.19% 241.08% 234.80% 209.90% 236.94% 292.32% 241.96%

부채비율 42.13% 46.91% 48.25% 61.25% 52.87% 37.53% 44.22%

차입금의존도 3.26% 0.95% 0.44% 0.11% 0.00% 0.00% 4.60%

고정장기적합율 54.68% 46.42% 43.42% 41.17% 35.88% 37.92% 45.43%

활동성

매출채권회전율(주2) 10.45 12.33 12.44 12.22 12.59 12.47 16.75

재고자산회전율(주2) 4.02 4.76 4.72 4.31 3.96 4.38 3.48

총자산회전율(주2) 1.78 2.38 2.24 1.94 2.04 1.76 1.63

자기자본회전율(주2) 2.50 3.45 3.30 3.00 3.19 2.55 2.29

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(주1) 2014-2Q의 매출액증가율은 2013-2Q 대비 증가율 입니다. (주2) 2014-2Q의 회전율은 2014-2Q 반기매출액 및 반기매출원가의 두배를 적용하여 계산하였습니다 (주3) 2014-2Q의 ROA 및 ROE는 2014-2Q 반기순이익의 두배를 적용하여 계산하였습니다.

요약 대차대조표(백만원)

2010 2011 2012 2013 2013-2Q 2014-2Q

<회계처리기준> K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS

유동자산 92,233 140,046 179,063 175,813 185,497 164,541

비유동자산 39,666 47,909 56,165 62,993 61,325 72,577

자산 총계 131,899 187,955 235,228 238,806 246,822 237,118

유동부채 40,066 66,842 75,713 63,423 78,828 68,678

비유동부채 4,914 7,641 7,145 6,943 8,430 7,022

부채총계 44,980 74,483 82,858 70,365 87,258 75,700

자본금 4,297 4,711 5,170 5,808 5,808 6,377

자본잉여금 30,496 31,519 31,516 40,137 40,137 40,130

기타자본항목 -597 332 1,584 1,159 -248 2,455

기타포괄손익누계액 436 1,128 -365 -1,775 -545 -2,281

이익잉여금 51,573 75,782 114,464 123,111 114,412 114,737

비지배지분 714 - - - - -

자본총계 86,919 113,472 152,369 168,441 159,564 161,418

부채총계와 자본총계 131,899 187,955 235,228 238,806 246,822 237,118

요약 손익계산서(백만원)

2010 2011 2012 2013 2013-2Q 2014-2Q

<회계처리기준> K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS

매출액 259,359 330,259 452,287 442,424 199,919 202,576

매출원가 74,527 93,275 130,651 141,430 61,265 65,050

매출총이익 184,832 236,984 321,636 300,994 138,655 137,526

판매비와 관리비 155,616 203,410 267,994 287,814 134,465 143,862

영업이익 29,216 33,574 53,642 13,180 4,190 -6,336

영업외수익 1,438 1,193 1,714 2,015 1,206 623

영업외비용 254 926 577 1,008 187 580

금융수익 2,629 3,305 4,151 4,225 2,705 1,909

금융비용 655 807 1,762 1,267 472 494

세전이익 32,374 36,339 57,168 17,145 7,442 -4,879

법인세비용 7,815 8,068 15,182 4,552 1,925 -480

당기순이익 24,559 28,271 41,986 12,593 5,517 -4,398


③요약 연결 재무제표

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