RETURN YANG DIHARAPKAN DAN RISIKO PORTOFOLIOModul 2

Tujuan PembelajaranDiharapkan mahasiswa dapat:Menjelaskan ruang lingkup pengertian tentang return dan risiko Menjelaskan faktor-faktor yang mempengaruhi returnMenjelaskan jenis resikoMenghitung return dan risiko investasi tunggalMenjelaskan tujuan investasiMenjelaskan proses investasiMenghitung return dan risiko investasi portofolio

InvestasiInvestasi merupakan tindakan seseorang atau suatu organisasi (badan) untuk mengeluarkan uang atau kemampuan finansialnya dengan harapan dimasa yang akan datang akan memperoleh keuntungan yang lebih besar jumlahnya dibandingkan dengan dana yang dimiliki saat ini.

Tujuan investasimemperoleh keuntungan dimasa depanMeningkatkan kemakmuran secara moneter atau finansialSecara khusus alasan seseorang berinvestasi:Untuk memperoleh kehidupan yang lebih layak (makmur dimasa depan)Mengurangi tekanan inflasiDorongan untuk menghemat pajak

Proses InvestasiMeliputi tentang dasar-dasar keputusan investasi dan bagaimana mengorganisasikan aktivitas-aktivitas dalam proses investasi.Hal yang paling medasar dalam proses investasi adalah memahami hubungan antara return dibandingkan dengan risiko pada suatu investasi.Hubungan kedua variable ini adalah linear, artinya bila return yang diharapkan dari suatu keputusan investasi tersebut besar, risiko yang akan ditanggung tentunya tinggi dan sebaliknya.

Dasar keputusan investasiRisiko yang akan dihadapiTingkat pengembalian (keuntungan/return)Hubungan risiko dan return

Pengertian Return dan RisikoReturn merupakan kompensasi atau imbalan yang diharapkan dimasa yang akan datang atas waktu, biaya kesempatan (opportunity cost), dan risiko yang terkait dengan investasi yang dilakukan yaitu risiko penurunan daya beli karena inflasi.Risiko merupakan besarnya penyimpangan atas keuntungan yang diharapkan karena adanya investasi terhadap keuntungan factual. Semakin besar penyimpangan maka semakin besar tingkat risikonya.

ReturnReturn dalam konteks invetasi dalam modul ini dibedakan menjadi dua yaitu expected return dan realized return (actual return)Komponen dari pengembalian return terdiri atas:Untung/rugi modal (capital gain/loss) merupakan keuntungan (kerugian) yang diperoleh investor dari kelebihan harga jual daripada harga beli atas kepemilikan surat berharga.Imbal hasil (yield) merupakan pendapatan atas aliran kas yang diterima investor secara periodik. Sebagai contoh dalam bentuk dividen dan bunga.

BEBERAPA FORMULAI. Return1. Total Pengembalian: Capital Gain (Loss) + Yield

2. Tingkat Pengembalian (Rate of Return): Pendapatan + Perubahan harga satu periode Harga beli sekuritas

BEBERAPA FORMULA

BEBERAPA FORMULA

BEBERAPA FORMULA

RisikoPengertian lainnya adalah kemungkinan return actual yang berbeda dengan return yang diharapkan (expected return).Dalam ilmu ekonomi khususnya ilmu investasi terdapat anggapan bahwa investor adalah mahluk yang rasional. Mengapa demikian??

Tipe investor berdasarkan preferensi terhadap risiko

Jenis risiko yang mungkin timbulRisiko suku bungaRisiko pasarRisiko inflasiRisiko bisnisRisiko finansialRisiko likuiditasRisiko nilai tukar

BEBERAPA FORMULA

BEBERAPA FORMULA

Analisis investasiTingkat pengembalian dan risiko sering digunakan dalam pendekatan untuk melakukan analisis investasi.

Sekuritas dan portofolioSekuritas merupakan dokumen yang mengidentifikasikan hak atau klaim atas asset dan aliran kas mendatang yang diperoleh perusahaan.Portofolio merupakan sekumpulan kombinasi dari sekuritas.

Faktor-faktor yang mempengaruhi tingkat pengembalianPreferensi waktu untuk melakukan konsumsi seperti diukur dengan risk free real rateTingkat inflasiRisiko yang dihubungkan dengan investasi yang tercermin dalam premi risiko (risk premium)

Proses investasi meliputi tahapPenyusunan tujuan investasiMenetapkan tingkat risiko yang dikehendakiMembentuk portofolio yang optimalMemeriksa kinerja investasi

TugasKerjakan tes formatif 1 dan tes formatif 2

Terima kasih