Sistem Moneter (Bab 29 dan 30)

Pengantar Makroekonomi

Sistem Moneter

POLITEKNIK KEUANGAN NEGARA STAN

Disusun oleh :Farchan Rifa’i 17/1-BFebriliana.N 18/1-BFebryan Adhyasa.D 19/1-BFikri Amri 20/1-BFisal Fatkur Rohman 21/1-BGhazyi Fajrin Naim 22/1-BGifari Widi. K 23/1-BIlham Ramadhan.H 24/1-B

Sistem Moneter - Bab 29&30 2

POLITEKNIK KEUANGAN

NEGARA STAN

Sistem Moneter

Uang Uang Yang Beredar Lembaga Keuangan Sistem Perbankan Kegiatan Antarbank Penciptaan Uang oleh Sistem Perbankan Kebijakan Moneter Present Value Pengaruh Kebijakan Moneter Permintaan dan Penawaran Uang Mekanisme Trasmisi Kecepatan Perpindahan Uang


Uang

Alat tukar yang diterima umum untuk memperoleh barang dan jasa.

Fungsinya :1. Alat tukar2. Satuan hitung3. Penyimpan nilai


Sejarah Uang


Uang kartal

Uang giral

KoinTanda terima dari perajin emas

Uang fiatUang giral

Uang yang beredar

Total stock uang dalam perekonomian pada saat tertentu. (Supply of money)

Terbagi menjadi beberapa golongan (M : Money). Secara umum yakni M1 dan M2. Pembagian didasarkan pada jenis deposit yang ada.

M1 = Aset lancar siap pakai yang merupakan alat tukar. (Uang) M2 = M1 + Aset lancar yang mudah diuangkan, bukan alat tukar.


Money Supply = Currency + Deposit

Uang yang beredar


Cuplikan laporan uang

beredar di Indonesia

tahun 2009 dan 2010 oleh

Bank Indonesia.

Uang yang beredar

Keterangan (jenis uang beredar) Jumlah pada tahun 2009

Uang Beredar Luas (M2) 2,141,384

1Uang Beredar Sempit (M1) 515,824A Uang kartal di luar Bank Umum dan BPR 226,006

B Simpanan giro rupiah 289,818

2

Uang Kuasi 1,622,055

ASimpanan Berjangka 894,2801) Rupiah 756,347

2) Valuta Asing 137,934

B

Tabungan 603,320

1) Rupiah 564,567

2) Valuta Asing 38,754

C Simpanan Giro Valuta Asing 124,455

3 Surat Berharga Selain Saham 3,504


Lembaga keuangan & Sistem Perbankan

Lembaga yang kegiatan utamanya menghimpun dana dan menyalurkan dana.

Terbagi dalam 2 jenis : lembaga keuangan bank (LKB) dan lembaga keuangan bukan bank (LKBB).

Lembaga keuangan bank terdapat 3 macam, yakni : bank sentral, bank umum, dan bank perkreditan rakyat (BPR).

Lembaga keuangan bukan bank terbagi dalam 4 macam, yakni : perusahaan asuransi, dana pensiun, pegadaian, & perusahaan efek.


Lembaga Keuangan & Sistem Perbankan


Lembaga Keuangan

Lembaga Keuangan Bank Lembaga Keuangan Bukan Bank

Bank Sentral

Bank Komersial

Bank Perkreditan Rakyat (BPR)

Perusahaan Asuransi

Dana Pensiun

Pegadaian

Perusahaan Efek

Rekapitulasi lembaga perbankan oleh BI pada Oktober 2011

Sistem Perbankan


Lembaga Keuangan

Lembaga Keuangan Bank Lembaga Keuangan Bukan Bank

Bank Umum Bank Perkreditan Rakyat

Bank Pemerintah Bank Swasta Konvensional

Syariah

Bank Umum Swasta

Bank Pembangunan

Daerah

Bank Umum Swasta Syariah

Perusahaan Asuransi

Pegadaian

Pasar ModalReksa Dana

Lembaga Pembiayaan Dana Pensiun

Bank Sentral


Lembaga keuangan yang dimiliki dan dioperasikan oleh pemerintah, yang mengendalikan sistem perbankan, menetapkan dan menyelenggarakan kebijakan moneter, dan menguasai otoritas penerbitan uang secara tunggal.

Fungsinya :1. Bankir bagi bank komersial2. Bankir bagi pemerintah3. Pengawas dan pengendali jumlah uang beredar

Bank Komersial

Lembaga keuangan milik swasta yang berorientasi pada perolehan laba yang berperan dalam pengumpulan dan penyaluran dana dari masyarakat.

Kegiatannya :

Menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk simpanan giro, deposit berjangka, dan tabungan.

Memberikan kredit Menerbitkan surat pengakuan hutang.


Bank Perkreditan Rakyat

Bank yang melaksanakan kegiatan usaha secara konvensional maupun berdasarkan syariah.

Melayani :

Jasa simpanan, Pemberikan kredit, Pembiayaan dengan prinsip bagi hasil, Penempatan dana dalam bentuk SBI, deposito, dan tabungan

pada bank lain.


Bank Perkreditan Rakyat

Tidak melayani :

lalulintas pembayaran Simpanan dalam bentuk giro Penyertaan modal Jasa asuransi


Lembaga Keuangan Bukan Bank

Lembaga Dana Pensiun

Perusahaan Asuransi Pegadaian Perusahaan Efek

Memberikan perlindungan

finansial untuk mengantisipasi

kejadian yang tidak menguntungkan.

*Seperti: kecelakaan, sakit keras, kematian.

Menawarkan jasa persiapan dana

pensiun.

Lembaga perkreditan.

Kegiatan usahanya Berdasarkan hukum gadai. Bantuan kredit yang diberikan dimintai jaminan berupa aset yang akan dikembalikan bila peminjam telah melunasi pinjaman beserta bungannya.

Kegiatan usahanya sebagai :• Penjamin emisi

efek,• Pedagang efek, • Manajer

investasi.


Kegiatan Antarbank

Kliring

Suatu kegiatan dimana : Sejumlah bank bertindak sebagai perantara transaksi Mempertemukan cek yang diterima dari nasabah untuk

dimintakan pembayaran kepada bank yang bersangkutan.


Kegiatan Antarbank


A.Transaksi

1. Finn adalah nasabah Bank A yang memiliki hutang kepada Fritz sebesar $100. 2. Fritz adalah nasabah Bank B. 3. Finn membayar hutangnya kepada Fritz menggunakkan cek sebesar $100.4. Fritz menyerahkan cek yang diterima ke bank untuk mendapatkan uangnya.

B.Kliring

5. Bank B menyerahkan cek yang diterima Fritz ke Bank Sentral6. Bank Sentral menyerahkan cek ke Bank A dan mendebit akun Bank A sebesar $100 dan

mengkredit akun Bank B sebesar $100.7. Cadangan Bank A di Bank Sentral berkurang $100 dan cadangan Bank B di Bank Sentral

bertambah $100.

*) Pada saat kliring semua penarikan yang dilakukan Finn dan ditransfer ke Bank B dijumlahkan dan dibandingkan dengan penarikan yang dilakukan Fritz dan ditransfer ke Bank A. Dalam hal ini, Finn mentransfer uang ke Bank B sejumlah $100 sementara Fritz tidak melakukan transfer ke Bank A sehingga jumlah transfer Fritz $0. Transaksi ini menyebabkan Bank A selaku penyimpan uang Finn harus mentransfer uang sebesar $100 ke Bank B dimana Fritz menyimpan uangnya.

Ilustrasi

Cadangan

Bank menyimpan uang yang dititipkan nasabah dalam bentuk deposito.

Kenyataanya tidak semua uang yang disimpan di bank ditarik oleh nasabah.

Sebagian besar uang dipinjamkan dan sebagian kecil tetap disimpan dan tidak dipinjamkan.

Sebagian dari deposito yang disimpan disebut sebagai cadangan (reserves).

Cadangan wajib minimum (required reserves) : Besaran bagian (presentase) dari total simpanan yang disimpan oleh bank (reserve ratio), sementara selisih positif cadangan dengan cadangan wajib minimum disebut kelebihan cadangan


Cadangan

Contoh :


Bank Indonesia saat ini (dengan ketentuan Giro Wajib Minimum [GWM]) mewajibkan bank untuk memiliki simpanan sebesar 5% dari total simpanan yang dimiliki (reserve ratio sebesar 0,05). Artinya, jika sebuah bank memiliki simpanan total sebesar Rp 100.000.000, bank harus menyimpan Rp 5.000.000 sebagai cadangan.

Bank A

Aset Liabilitas

Cadangan.........................5.000.000Pinjaman (Loan).............95.000.000

Deposito.......................100.000.000

Deposito : Uang nasabah yang disimpan di bankLoan : Sebagian deposito yang dipinjamkan bank kepada orang lain (untuk usaha bank). * Bank dapat bunga sebagai imbalan sudah meminjamkan uang.

Cadangan

Catatan :


Saat ini sistem perbankan yang banyak digunakan bank adalah sistem perbankan bercadangan-sebagian (fractional-reserve banking), dimana dari seluruh simpanan yang dimiliki bank hanya sebagian kecil saja yang benar-benar disimpan di bank sementara sebagian besar lainnya dipinjamkan kepada orang lain (kreditor) sehingga bank dapat memperoleh keuntungan berupa biaya tambahan yang dikenakan dari pinjaman yang diberikan (bunga pinjaman).

Penciptaan uang oleh sistem perbankan

Deposito di bank sebagian dipinjamkan. Uang pinjaman bank yang sebenarnya tidak ada (karena

bukan milik bank) dapat beredar dalam perekonomian karena transaksi yang dilakukan oleh peminjam. Penciptaan uang dengan sistem perbankan bercadangan sebagian.

Sehingga : Uang yang benar-benar ada beredar dan dapat dinikmati oleh

lebih banyak pihak. Seolah-olah jumlah uang yang ada akhirnya menjadi lebih

banyak Efek penggandaan uang.


Ilustrasi

Asumsi :

Bank hanya memiliki 1 jenis simpanan, yakni rekening giro. Bank hanya melakukan 1 jenis investasi, yakni pinjaman

(loan). Rasio cadangan wajib minimum tetap dan sama bagi semua

bank, yakni sebesar 0.2 (20%). Tidak ada kelebihan cadangan. Tidak ada penarikan tunai.


Ilustrasi


Neraca awal :

Ilustrasi


Model Matematis Peredaran Uang


“Penggandaan uang berbanding lurus dengan rasio cadangan”


Kebijakan Moneter


“Kebijakan Moneter adalah kebijakan yang ditetapkan dan dilaksanakan oleh Bank Indonesia untuk mencapai dan memelihara kestabilan nilai rupiah yang dilakukan antara lain melalui pengendalian jumlah uang beredar dan/atau suku bunga.”

Pasal 1 ayat 10 Undang-Undang Republik Indonesia No.23 Tahun 1999 tentang Bank Indonesia

Kebijakan Moneter :

1. Operasi Pasar Terbuka (Open Market Policy)2. Kebijakan Diskonto (Discount Rate Policy)3. Kebijakan Cadangan Wajib (Reserve Requirement)

Kebijakan Moneter


1. Operasi Pasar Terbuka (Open Market Policy) :

Kegiatan transaksi bank sentral di pasar uang Menjual atau membeli surat berharga di pasar uang

Absorbsi : Mengurangi jumlah uang beredar. Bank Sentral Menjual surat berharga.

Bank Indonesia menerbitkan SBI, SBSS, dan SDBI Injeksi : Menambah jumlah uang beredar. Bank Sentral Membeli SBN yang dijual di pasar uang.

Kelebihan likuiditas Absorbsi Kekurangan likuiditas Injeksi

Kebijakan Moneter


2. Discount Rate Policy : Tingkat bunga pinjaman yang dibebankan bank sentral kepada bank

komersial.

3. Reserve Requirement : Jumlah minimum cadangan (dari seluruh cadangan yang ada) yang

harus disimpan oleh bank komersial.

Tingkat Diskonto Bunga Pinjaman yang harus dibayar Uang Beredar

Naik Naik Turun

Turun Turun Naik

Rasio Cadangan Cadangan Bank Uang Beredar

Naik Naik Turun

Turun Turun Naik

Nilai Sekarang


Aset keuangan (obligasi,uang) memiliki nilai sekarang dari pembayaran di masa mendatang.

Nilai sekarang (present value [PV]) adalah nilai sekarang dari pembayaran masa mendatang.

Nilai sekarang bergantung pada suku bunga. Suku bunga yang dihasilkan suatu aset adalah tambahan nilai suatu aset

(setiap t tahun) dimasa mendatang.

$X = nilai aset dari sekarang (yang dijanjikan) i = bunga (interest) t = jumlah tahun.

Nilai Sekarang


Contoh 1 :

Suatu obligasi yang menjanjikan sekali pembayaran dalam 1 tahun sebesar $100, dengan suku bunga sebesar 5%, memiliki present value sebesar $95.24

Bukti : PV = $100/(1+0.05)

= $95.24

Apabila suku bunga dinaikkan menjadi 10%, dengan obligasi yang sama, nilai sekarang obligasi tersebut adalah $90

Bukti :PV = $100/(1+0.1)

= 90.90

Nilai Sekarang


Nilai sekarang dari total yang diperoleh dari setiap pembayaran adalah :

$X = nilai aset dari sekarang (yang dijanjikan) i = bunga (interest) n = jumlah tahun.

Nilai Sekarang


Contoh 2 :Suatu obligasi menjanjikan 3 kali pembayaran sebesar $200 setiap 1 tahun dengan bunga 5%. Nilai sekarang dari total pembayaran yang dijanjikan obligasi tersebut adalah $544.649.

Bukti :

PV = 200/(1+0.05) + 200/(1+0.05)2 + 200/(1+0.05)3

= $544.649

Nilai Sekarang


Kesimpulan :

Semakin rendah suku bunga, semakin tinggi nilai sekarang suatu aset. Nilai sekarang suatu aset berbanding terbalik dengan suku bunga. Semakin singkat tanggal jatuh tempo suatu obligasi, semakin sedikit nilai

obligasi tersebut akan berubah seiring dengan perubahan suku bunga.

Pengaruh Kebijakan Moneter


1. Perubahan Rasio Cadangan Wajib

Asumsi : Stock uang $200, yang terdiri dari uang di bank sentral $100 dan deposito di bank

$100. Rasio cadangan wajib 0.1 Bank komersial harus menyediakan $10 sebagai cadangan untuk $100 yang

disimpan.

Neraca awal :



Ilustrasi :

Rasio cadangan wajib diturunkan menjadi 0.05 Cadangan yang harus disediakan oleh bank komersial turun menjadi $5.

Tetapi bank tetap menyediakan $10 sebagai cadangan, sehingga bank kelebihan

cadangan sebesar $5 yang dapat dipinjamkan.

Efek penggandaan uang sebesar 20 (1/R = 1/0.05).

Tiap $1 dari $5 yang dipinjamkan menyebabkan peredaran uang sebesar $20.

Tambahan uang yang beredar sebesar $100



Neraca baru :

Total uang beredar = Deposit+Currency

Total uang yang beredar sebesar $300.

(Deposit+Currency=200+100)



2. Kebijakan Diskonto :

Asumsi : Rasio cadangan wajib minimum sebesar 0.2. Bank sentral memiliki stock uang sebesar $100 Bank komersial memiliki deposito sebesar $100. Jumlah uang beredar sebesar $200.

Neraca awal :



Misal : Bank komersial meminjam $50 dari bank sentral Jumlah uang beredar bertambah sebesar $250. (50 x 1/R=50 x 1/0.2)

Neraca baru :



3. Operasi Pasar Terbuka

Asumsi : Rasio cadangan wajib minimum sebesar 0.2. Bank sentral memiliki stock uang sebesar $100 Bank komersial memiliki deposito sebesar $100.

Ilustrasi : Bank sentral menjual obligasi pemerintah senilai $10. Seorang investor bernama Karl membeli obligasi tersebut di pasar

terbuka. Simpanan Karl di bank komersial berkurang sebesar $10. Deposito bank komersial berkurang sebesar $10. Cadangan bank komersial di bank sentral juga berkurang $10. Jumlah uang beredar turun.



Neraca awal :



Neraca setelah jual-beli obligasi :

Bank mengalami kekurangan cadangan sebesar $8 (Rasio cadangan 0.2). Cadangan bank seharusnya $18. Apabila bank tidak menambah cadangannya, bank harus mengurangi

pinjaman yang disediakan untuk menyesuaikan dengan kebijakan moneter.

Tidak sesuai rasio cadangan yang ditetapkan



Neraca akhir :

Sebagaimana rasio cadangan wajib sebesar 0.2, maka jumlah uang beredar berkurang sebesar $50. (10 x 1/R = 10 x 1/0.2).

Permintaan dan Penawaran Uang


Nilai uang(1/P)

Tingkat harga(P)

Rendah

1 1

c 1/2 2

TinggiM0

MD

E0

M1

RendahTinggi

1/4 4

E1

M2

E2

Keterangan : P (Price) = Harga M (Money) = Jumlah uang beredar E (Equilibrium) = Titik keseimbangan MD (Money Demand) = Permintaan uang MS (Money Supply) = Penawaran uang

MS0 MS1MS2

Permintaan dan Penawaran Uang


Jumlah uang (M) Tingkat Harga (P) Nilai Uang (1/P) Permintaan uang (MD)

Bertambah Naik Turun Meningkat

Berkurang Turun Naik Menurun

Kesimpulan :

Uang hanya akan dipegang bila memberikan manfaat yang setidaknya sama dengan biaya oportunitas menyimpannya. Biaya oportunitas menyimpan uang adalah tambahan bunga yang dapat diperoleh jika uang diinvestasikan, misalnya dalam bentuk obligasi. Tiga manfaat saldo uang adalah sebagai berikut :

Motif transaksi Motif berjaga-jaga Motif spekulasi

Catatan :

Mekanisme Transmisi


Mekanisme transmisi adalah mekanisme perubahan permintaan dan penawaran uang yang mempengaruhi permintaan agregat.

Mekanisme transmisi terjadi dalam 3 tahap :

Ekuilibrium moneter dan suku bunga Suku bunga dan pengeluaran investasi Pengeluaran investasi dan permintaan agregat

Mekanisme Transmisi


1. Ekuilibrium moneter dan suku bunga – Perubahan Uang Beredar

r0

r1

Suku Bunga Nominal (r)

Kuantitas Uang (M)M0 M1

E1

E0

Keterangan :r = Suku bunga nominalM = Jumlah uang beredarE = Titik ekuilibriumD = Permintaan uangMS = Penawaran uang

Efek perubahan jumlah uang beredar : Uang beredar bertambahSuku bunga menurun Uang beredar berkurang Suku bunga meningkat

Tinggi

Rendah D

MS0 MS1

Mekanisme Transmisi


1. Ekuilibrium moneter dan suku bunga – Perubahan Permintaan Uang


Efek perubahan permintaan uang : Permintaan uang meningkatSuku bunga naik Permintaan uang menurun Suku bunga turun

r0

r1


Kuantitas Uang (M)M0

E1

E0

D1

D0

Tinggi

Rendah

Mekanisme Transmisi


2. Suku bunga dan pengeluaran investasi

r0

r1


Kuantitas Uang (M)M0 M1

E1

E0 r0

r1


Investasi (I)I0 I1

B

A


MS0 MS1

D MEI

Efek perubahan jumlah uang beredar : Uang beredar bertambahSuku bunga nominal turunInvestasi meningkat Uang beredar berkurang Suku bunga nominal naik Investasi menurun

Tinggi

Rendah

Mekanisme Transmisi


3. Pengeluaran investasi dan permintaan agregat

AE=Y

AE1

I1

I0

Investasi (I)

Pendapatan Nasional Riil (Y)Y0 Y1

E1

E0

AE0

P0

Tingkat Harga (P)

Pendapatan Nasional Riil (Y)Y0 Y1

E1E0

AD1AD0

Kesimpulan : Pengeluaran investasi naik sebesar I1-I0 Fungsi pengeluaran agregat bergeser dari AE0 ke AE1.

Pada tingkat harga tetap sebesar P0 pendapatan naik dari Y0 ke Y1

Kurva permintaan agregat bergeser dari AD0 ke AD1.

Keterangan :I = InvestasiY = Pendapatan Nasional RiilP = Tingkat hargaE = Ekuilibrium agregatAE = Pengeluaran agregatAD = Permintaan agregat

Tinggi

Rendah

Mekanisme Transmisi


Jumlah uang beredar naik

/Permintaan uang

turun

Kelebihan jumlah uang beredar

Suku bunga turun

Investasi meningkat

Kurva AE bergeser ke atas

Kurva AD bergeser ke

kanan

Pengeluaran agregat meningkat

Permintaan agregat meningkat

Kesimpulan

*) Berlaku sebaliknya jika uang beredar berkurang / permintaan uang naik.

Kecepatan Perpindahan Uang


Velositas uang (velocity of money) adalah kecepatan mata uang bergerak di dalam ekonomi yang menunjukkan berapa kali dalam setahun uang kartal digunakan untuk membayar barang dan jasa yang baru diproduksi.

V = (P x Y) / M

Rumusnya :

Keterangan :V = Kecepatan perpindahan uang (velocity of money)P = tingkat hargaY = jumlah output barang dan jasaM = jumlah uang

Kecepatan Perpindahan Uang


Ilustrasi

Sebuah perekonomian memproduksi 100 pizza dalam satu tahun, pizza tersebut dijual dengan harga sebesar $10 per pizza, dan jumlah uang dalam perekonomian adalah $50, maka :

V = ($10 x 100) / $50 = 20

Dalam perekonomian ini, orang menghabiskan total $1000 per tahun untuk pizza. Karena pengeluaran sebesar $1000 ini hanya menggunakan uang /450, setiap mata uang lokal harus berpindah tangan rata-rata sebanyak 20 kali per tahun.

5 Unsur Tingkat Harga Keseimbangan


Velositas uang relatif stabil seiring berjalannya waktu.

Perubahan jumlah uang (M) oleh bank sentral ketika velositas stabil menyebabkan perubahan yang sebanding pada nilai nominal keluaran (P x Y).

Keluaran barang dan jasa dalam perekonomian (Y) ditentukan oleh persediaan faktor produksi yang tersedia. *) Karena uang bersifat netral, uang tidak mempengaruhi keluaran branag dan jasa.

Dengan keluaran (Y) ditentukan oleh persediaan faktor dan teknologi, saat bank sentral mengubah jumlah uang beredar (M) dan menyebabkan perubahan yang proporsional pada nilai nominal keluaran (P x Y), perubahan tersebut tercermin dalam perubahan tingkat harga (P).

Ketika bank sentral meningkatkan jumlah uang beredar dengan sangat cepat, terjadi inflasi tinggi.

Referensi :


Bank Indonesia. (t.thn.). Banking Institution in Indonesia. Dipetik Januari 16, 2016, dari Bank Indonesia: http://www.bi.go.id/en/perbankan/ikhtisar/lembaga/Contents/Default.aspx

Case, K. E., Fair, R. C., & Oster, S. M. (2009). Principles of Macroeconomics. New Jersey: Pearson Education, Inc.

Courant, P. N., Lipsey, R. G., Purvis, D. D., & Steiner, P. O. (1995). Pengantar Makroekonomi. Jakarta: Binarupa Aksara.

Ireland, P. (2013). Economics 132 : Principles of Macroeconomics. Dipetik Januari 7, 2015, dari Boston College: http://www2.bc.edu/peter-ireland/ec132.html

Mankiw, N. G., Quah, E., & Wilson, P. (2014). Pengantar Ekonomi Makro. Jakarta: Salemba Empat.

Manurung, M., & Rahardja, P. (2008). Pengantar Ilmu Ekonomi. Jakarta: Lembaga Penerbit Fakultas Ekonomi Universitaas Indonesia.

Otoritas Jasa Keuangan. (2013). Perusahaan Efek. Dipetik Januari 19, 2015, dari Otoritas Jasa Keuangan: http://sikapiuangmu.ojk.go.id/id/article/36/perusahaan-efek

Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 23 Tahun 1999 Tentang BI

Sesi Tanya-Jawab


Apakah anda memiliki pertanyaan untuk kami ?

Sampaikan pertanyaan anda ! Mungkin kami dapat menjawabnya


Terimakasih telah menyaksikan presentasi kami

Semoga bermanfaat ;)

:)Tangerang Selatan, 23 Januari 2016

Sistem Moneter (Bab 29 dan 30)

Education

Transcript of Sistem Moneter (Bab 29 dan 30)