REGRESI LINEAR BERGANDA

Seorang mahasiswa melakukan penelitian tentang faktor-faktor yang memengaruhi harga saham pada suatu perusahaan. Dalam penelitiannya ingin mengetahui hubungan antara rasio keuangan PER (Price Earning Ratio) dan ROI (Return on Investment) terhadap harga saham.TahunHarga Saham (Rp)PER (%)ROI (%)

199083004,906,47

199175003,283,14

199289505,055,00

199382504,004,75

199490005,976,23

199587504,246,03

1996100008,008,75

199782007,457,72

199883007,478,00

19991090012,6810,40

20001280014,4512,42

2001945010,508,62

20021300017,2412,07

2003800015,565,83

2004650010,855,20

2005900016,568,53

2006760013,247,37

20071020016,989,38

Y = Harga Saham (Rp) dalam jutaanX1 = PER (Price Earning Ratio) dalam %X2 = ROI (Return on Investment) dalam %

A. Langkah-langkah Analisis1. Buat variabel dan masukkan data dalam worksheet SPSS

2. Lakukan analisis dengan cara Klik Analyze > Regression > Linear, selanjutnya akan muncul kotak dialog Linear Regression.

3. Pindahkan variabel Y ke dalam kolom Dependent dan pindahkan X1 dan X2 ke dalam kolom Independent. Klik Ok.

B. Hasil Analisis DataVariables Entered/Removedb

ModelVariables EnteredVariables RemovedMethod

1ROI, PERa.Enter

a. All requested variables entered.b. Dependent Variable: Harga saham

Dari tabel diatas diketahui bahwa variabel yang dimasukkan adalah ROI (Return on Investment) dan PER (Price Earning Ratio). Sedangkan variabel yang dihilangkan atau dihapuskan tidak ada. Dengan kata lain, semua variabel bebas (X1 dan X2) dimasukkan dalam analisis regresi linear berganda.

Model Summary

ModelRR SquareAdjusted R SquareStd. Error of the Estimate

1,879a,772,742870,80063

a. Predictors: (Constant), ROI, PER

Tabel di atas menunjukkan bahwa koefisien atau R simultannya adalah 0,879. Kisaran nilai R adalah 0 hingga 1. Semakin nilai R mendekati angka 1, maka semakin kuat variabel-variabel bebas memengaruhi variabel terikat. Karena 0,879 mendekati angka 1, maka variabel-variabel bebas PER dan ROI memengaruhi Harga Saham dengan kuat. Sedangkan R Square adalah 0,772.Besarnya nilai Adjusted R Square diperoleh 0,742 atau 74,2%. Hal ini menunjukkan bahwa besar kemampuan menjelaskan variabel independen yaitu PER dan ROI terhadap variabel dependen (Harga Saham) yang dapat diterangkan oleh model persamaan ini sebesar 74,2%, sedangkan sisanya sebesar 25,8% dipengaruhi oleh faktor-faktor lain yang tidak dimasukkan dalam model regresi.

ANOVAb

ModelSum of SquaresdfMean SquareFSig.

1Regression38620593,998219310296,99925,465,000a

Residual11374406,00215758293,733

Total49995000,00017

a. Predictors: (Constant), ROI, PERb. Dependent Variable: Harga saham

Dari tabel diketahui bahwa Fhitung adalah 25,465 diperoleh dari Mean Square untuk Regression dibagi Mean Square untuk Residual (38620593,998 11374406,002). Kemudian nilai Ftabel kita peroleh dengan melihat pada tabel untuk nilai dari F (0,05;2;15) adalah 3,6823.Karena Fhitung > Ftabel, maka dapat disimpulkan bahwa variabel X1 (PER) dan X2 (ROI) secara serentak memengaruhi tingkat Harga Saham suatu perusahaan atau dengan kata lain model regresi dapat digunakan untuk memprediksi tingkat Harga Saham.Selain itu, dapat dilihat Sighitung yaitu 0,000 dengan = 0,05 dimana Sighitung < , sehingga juga dapat ditarik kesimpulan yang sama bahwa variabel X1 (PER) dan X2 (ROI) secara serentak memengaruhi tingkat Harga Saham suatu perusahaan atau dengan kata lain model regresi dapat digunakan untuk memprediksi tingkat Harga Saham.

Coefficientsa

ModelUnstandardized CoefficientsStandardized CoefficientstSig.

BStd. ErrorBeta

1(Constant)4662,491668,3826,976,000

PER-74,48259,161-,214-1,259,227

ROI692,107116,0491,0125,964,000

a. Dependent Variable: Harga saham

Dari tabel di atas diperoleh koefisien nilai , yaitu:0 = 4662,4911 = -74,4822 = 692,107Masing-masing koefisien tersebut menunjukkan nilai yang menjelaskan bahwa Y (variabel terikat) akan berubah jika X (variabel bebas) diubah 1 unit.Persamaan regresi linear berganda sementara yang diperoleh:

Kolom Sig. menunjukkan nilai signifikansi hubungan antara setiap variabel bebas dengan variabel terikat dimana jika Sighitung < ( = 0,05), maka variabel bebas tersebut berpengaruh signifikan terhadap variabel terikatnya. Artinya: PER (Price Earning Ratio)Sighitung = 0,227 > = 0,05, jadi PER tidak berpengaruh signifikan terhadap Harga Saham. ROI (Return on Investment)Sighitung = 0,000 < = 0,05, jadi ROI berpengaruh signifikan terhadap Harga Saham.Karena variabel PER tidak berpengaruh signifikan terhadap Harga Saham, maka diperoleh persamaan regresi linear sebagai berikut:

Dari persamaan di atas, diketahui bahwa ROI (Return on Investment) berpengaruh positif dan signifikan terhadap Harga Saham pada perusahaan.