PERTIMBANGAN AKUNTANSI PUSH-DOWN DAN BASIS LAINNYA

Dalam teori induk perusahaan,perbedaan harga perolehan/nilai buku dialokasikan pada

aktiva dan kewajiban individu yang dapat diidentifikasi dan pada goodwill melalui jurnal kertas

kerja dalam proses konsolidasi laporan keuangan induk perusahaan dan anak perusahaan

Pada situasi tertentu di Amerika,SEC mensyaratkan bahwa nilai wajar dari aktiva dan

kewajiban anak perusahaan yang diakuisi,yang menggambarkan penggunaan basis biaya oleh

induk perusahaan,dicatat dalam laporan keuangan terpisah pembelian anak perusahaan.Dengan

kata lain nilainya “diturunkan” (pushed down)” ke laporan anak perusahaan

Argumen SEC adalah jika induk perusahaan mengendalikan kepemilikan dalam suatu

entitas,akuntansi untuk pembelian aktiva dan kewajiban harus sama tanpa memandang apakah

entitas itu akan terus ada atau merjer ke dalam operasi induk perusahaan.Tetapi jika anak

perusahaan memiliki hutang kepada public atau memiliki saham preferen atau ada kepemilikan

minoritas yang signifikan,induk perusahaan tidak akan dapat mengendalikan kepemilikan

“push down accounting” menjelaskan akuntansi push-down sebagai :

Basis akuntansi dan pelaporan baru untuk suatu entitas dengan laporan keuangan

terpisah,yang berdasarkan pada transaksi pembelian saham berhak suara,dan yang

menghasilkan perubahan kepemilikan saham berhak suara yang beredar entitas tersebut

Ketika akuntansi push-down tidak lagi dalam akuisi,alokasi harga pembelian pada aktiva

bersih berwujud dan goodwill diselesaikan dalam kertas kerja konsolidasi.Apabila anak

perusahaan mencatat alokasi dalam laporan keuangannya dengan akuntansi push-down,maka

dengan demikian proses konsolidasi telah disederhanakan

Akuntansi push-down menjadi controversial dalam hal laporan anak perusahaan

terpisah.Kritik atas akuntansi push-down berpendapat bahwa transaksi pembelian antara induk

perusahaan/investor dengan pemegang saham anak perusahaan terdahulu tidak sesuai dengan

basis akuntansi yang baru untuk aktiva dan kewajiban anak perusahaan yang menggunakan

prinsip harga perolehan

Akuntansi push-down tidak diterapkan secara konsisten diantara pendukung konsep

tersebut meskipun pada praktiknya aktiva anak perusahaan biasanya dinilai kembali secara

proporsional

PROSEDUR PUSH-DOWN PADA TAHUN AKUISI

Dasar untuk akuntansi push-down yang mensyaratkan basis akuntasi dan pelaporan baru

untuk entitas yang diperoleh.Modal push-down adalah perkiraan tambahan modal disetor

(agio),yang mencakup baik penilaian kembali aktiva bersih yang dapat diidentifikasi anak

perusahaan dan goodwill berdasarkan harga yang dibayar untuk mendapatkan anak

perusahaan,dan saldo laba anak perusahaan yang dieliminasi dengan konsep entitas baru pada

akuntansi push-down

PROSEDUR PUSH-DOWN SETELAH TAHUN AKUISI

Masalah yang muncul dalam penggunaan akuntansi push-down untuk kepemilikan anak

perusahaan kurang dari 100% dimana hanya presentase kepemilikan induk perusahaan yang ada

di push-down pada buku anak perusahaan.Jumlah kepemilikan minoritas,dapat ditentukan

langsung dari laporan dasar harga perolehan terpisah .Karena pemegang saham minoritas tidak

diharapkan mengambil manfaat dari informasi laporan keuangan konsolidasi,khususnya ketika

kelompok afiliasi memiliki banyak anak perusahaan dengan kepemilikan sebagian-

sebagian,maka pendekatan 100% push-down dengan teori entitas mungkin lebih sesuai

LEVERAGED BUYOUTS

Pada leveraged buyouts (LBO),sekelompok investor(seringkali mencakup manajemen

perusahaan,banker investasi,dan institusi keuangan) memperoleh sebuah perusahaan

(perusahaan A) dari pemegang saham public melalui transaksi yang dibiayai sedikit modal dan

hutang dalam jumlah yang amat besar.Biasanya,kelompok investor mengumpulkan dana untuk

LBO melalui 10% investasi uang mereka sendiri dan sisanya dari pinjaman

Biasanya hutang yang diperoleh investor untuk membiayai LBO dijamin oleh aktiva

perusahaan A dan dilunasi oleh dana yang berasal dari operasi perusahaan A dan/atau melalui

penjualan aktivanya.

Jika pemilik lama membayar agio yang besar untuk sahamnya,dan nilai buku,bukan nilai

wajar aktiva dan kewajiban yang dicatat pada neraca perusahaan baru (perusahaan A yang

diambil alih),hutang yang terjadi dari transaksi LBO membuat kondisi keuangan perusahaan

baru tersebut makin memburuk dari seharusnya.Popularitas LBO merupakan salah satu alasan

mengapa banyak akuntan mendukung penerapan akuntansi push-down untuk akuisisi,termasuk

LBO,yang mengizinkan pencatatan aktiva perusahaan yang diperoleh ke dalam laporan

keuangannya dengan menggunakan harga beli

Konsensus EITF diterapkan pada LBO dimana perusahaan holding digunakan untuk

memperoleh semua ekuitas perusahaan yang beroperasi melalui akuisisi yang sebagian besar

didanai pinjaman (highly leveraged).EITF menetapkan pengujian ke empat untuk menentukan

apakah LBO menyebabkan perubahan kepentingan pengendalian.Jika terdapat perubahan

pengendalian,maka diperlukan perubahan dasar akuntansi

SOLUSI LAIN UNTUK DASAR AKUNTANSI

Perusahaan telah mencoba merancang penggabungan usaha tanpa melibatkan

goodwill.Perusahaan memperoleh kepentingan perusahaan lain (Target)dan,dalam transaksi

yang sama.Induk perusahaan menjual anak perusahaan pada target sebagai bagian dari harga

untuk memperoleh target.Alasan yang digunakan adalah hal ini merupakan penggabungan

badan usaha dibawah pengendalian yang sama.Karena itu,penggabungan bukanlah suatu

pembelian dan transaksinya akan dicatat menggunakan nilai historis.EITF membahas

penggabungan ini dalam EITF Issue No. 90-13,”Akuntansi untuk Merjer Simultan Pengendalian

yang Sama,” dan berkesimpulan bahwa :

Sesuai APB Opinion No 16,Induk perusahaan mencatat pengalihan anak

perusahaan ke Target sebagai pembelian Target.Perolehan pengendalian atas

Target dan pengalihan anak perusahaan ke Target tidak bisa dipisahkan dan harus

diperlakukan sebagai satu transaksi utuh

Induk perusahaan seharusnya mencatat transaksi itu sebagaian anak perusahaan

(kepada pemegang saham minoritas Target) dan akuisisi sebagian (parsial)

terhadap target.Induk perusahaan seharusnya mengakui laba atau rugi pada bagian

anak perusahaan yang dijual

Induk perusahaan seharusnya menyesuaikan aktiva dan kewajiban Target sebatas

yang diperoleh induk dan aktiva dan kewajiban anak perusahaan sebatas

kepentingan pada anak perusahaan yang dijual

Struktur penggabungan usaha ini tidak dapat menghindari akuntansi pembelian dan

goodwill.Usaha untuk menghindari pencatatan goodwill tidak akan diamortisasi lagi (yaitu

mengurangi laba yang dilaporkan) berdasarkan FSAB Statement No. 142 menghapuskan

kebutuhan untuk menyusun penggabungan usaha guna menghindari pencatatan goodwill (akan

menarik jika amortisasi goodwill tetap diakui sebagai beban oleh pajak dimasa yang akan

dating,karena goodwill tidak lagi diamortisasi untuk tujuan pelaporan keuangan)