PT LIPPO GENERAL INSURANCE Tbk DAN ENTITAS ANAK/ … · The original consolidated financial...

PT LIPPO GENERAL INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

TANGGAL 31 DESEMBER 2015 SERTA

TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL

TERSEBUT

DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

AS OF DECEMBER 31, 2015 AND

FOR THE YEAR THEN ENDED

AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

The original consolidated financial statements included herein are in

the Indonesian language. .

PT LIPPO GENERAL INSURANCE Tbk DAN ENTITAS ANAK

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2015 SERTA

TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT LIPPO GENERAL INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2015 AND

FOR THE YEAR THEN ENDED AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Daftar Isi/Table of Contents Halaman/Pages

Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian ………………... 1 - 2 .............. Consolidated Statement of Financial Position Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Consolidated Statement of Profit or Loss and Lain Konsolidasian ……….………………………………... 3 - 4 ……………………… Other Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian ……………… 5 ...…........ Consolidated Statement of Changes in Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian ……….………………… 6 ………......……. Consolidated Statement of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan Notes to the Consolidated Financial Konsolidasian …………………………………………….. 7 - 90 …...................................................... Statements Informasi Keuangan Tambahan …………………………. 91 - 96 ............................ Supplementary Financial Information

The original consolidated financial statements included herein are

in the Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.

1


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 Desember 2015

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

As of December 31, 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

31 Desember 2015/December 31, 2015

31 Desember 2014/December 31, 2014Disajikan kembali

(Catatan 42)/ As restated

(Note 42)

1 Januari 2014/31 Desember 2013 /

January 1, 2014/ December 31, 2013 Disajikan kembali


(Note 42)

ASET ASSETSKas dan bank Cash on hand and in banks

Pihak ketiga 2, 4 17.565.967.631 11.205.425.524 13.783.825.101 Third parties Pihak-pihak berelasi 2, 4, 36 3.114.579.317 573.167.450 881.619.129 Related parties

20.680.546.948 11.778.592.974 14.665.444.230

Piutang premi Premiums receivablePihak ketiga 2, 5 229.085.532.689 194.678.871.761 131.623.109.037 Third parties Pihak-pihak berelasi 2, 5, 36 90.583.692.802 66.748.637.825 48.385.177.491 Related parties

319.669.225.491 261.427.509.586 180.008.286.528

Piutang reasuransi Reinsurance receivablesPihak ketiga 2, 6 16.821.674.520 5.977.909.185 14.579.917.678 Third parties Pihak-pihak berelasi 2, 6, 36 - - 1.896.974 Related parties

16.821.674.520 5.977.909.185 14.581.814.652

Piutang lain-lain - neto 2, 7 14.865.913.302 21.007.361.144 14.179.797.179 Other receivables - net Investasi Investments

Deposito berjangka Time deposits Pihak ketiga 2, 8 274.461.341.910 329.705.503.793 224.873.220.000 Third parties Pihak-pihak berelasi 2, 8, 36 52.194.700.000 40.000.000.000 15.000.000.000 Related parties

326.656.041.910 369.705.503.793 239.873.220.000

Efek Marketable securitiesPihak ketiga 2, 8 219.791.715.865 163.833.555.291 146.127.440.674 Third parties Pihak-pihak berelasi 2, 8, 36 765.848.323.450 859.994.398.400 762.547.832.700 Related parties

985.640.039.315 1.023.827.953.691 908.675.273.374

Penyertaan saham 2, 8 45.186.898.619 45.126.198.619 45.099.118.423 Investment in stocksProperti investasi 2, 8 77.597.450.000 41.640.463.327 36.641.256.300 Investment propertiesBiaya dibayar di muka Prepaid expenses

dan uang muka 2, 9 30.035.630.257 17.071.523.690 7.809.835.530 and advances Aset reasuransi 2, 10 338.263.317.504 324.591.125.317 198.043.263.699 Reinsurance assetsPajak dibayar di muka 2, 34 960.463.938 1.033.282.398 1.195.911.422 Prepaid taxAset tetap - neto 2, 11 43.072.257.562 49.728.722.467 50.258.588.297 Property and equipment - netAset tak berwujud - neto 2, 12 2.573.607.001 1.674.020.175 687.606.535 Intangible assets - net Aset pajak tangguhan - neto 2, 34 3.473.565.290 10.637.901.880 1.917.509.792 Deferred tax assets - netAset lain-lain 2, 13 3.233.602.473 4.017.676.722 1.188.479.253 Other assets

TOTAL ASET 2.228.730.234.130 2.189.245.744.968 1.714.825.405.214 TOTAL ASSETS





2


DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN

KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2015



CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)


Catatan/ Notes




(Note 42)




(Note 42)

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITYLIABILITAS LIABILITIESUtang klaim Claims payable

Pihak ketiga 2, 14 11.011.617.669 2.494.443.567 7.106.037.103 Third parties Pihak-pihak berelasi 2, 14 - - 8.000.000 Related parties

11.011.617.669 2.494.443.567 7.114.037.103

Utang reasuransi Reinsurance payablesPihak ketiga 2, 15 95.636.484.380 34.201.252.872 32.083.089.910 Third parties Pihak-pihak berelasi 2, 15, 36 10.610.185 2.805.125.755 2.514.134.588 Related party

95.647.094.565 37.006.378.627 34.597.224.498

Utang komisi Commissions payablePihak ketiga 2, 16 774.363.998 1.299.257.549 2.468.064.771 Third parties Pihak-pihak berelasi 2, 16, 36 54.672.395 18.877.840 39.796.397 Related parties

829.036.393 1.318.135.389 2.507.861.168

Utang pajak 2, 34 1.224.670.837 11.866.575.213 13.809.585.747 Taxes payableUang muka premi jangka panjang 2, 17 6.136.258.783 8.354.650.553 13.652.990.355 Deferred premium incomeLiabilitas kontrak asuransi 2, 18 788.829.210.377 738.060.567.536 513.138.921.036 Insurance contracts liabilityLiabilitas imbalan kerja 2, 19 Employee benefits liability

Liabilitas imbalan kerja jangka Pendek 5.849.762.500 5.947.137.500 8.000.000.000 Short term employee benefits

Liabilitas imbalan pasca kerja

12.453.810.641 9.180.117.351 4.012.295.338 Post employment benefits

obligation Utang Lain-lain 2, 20 31.024.214.789 52.324.224.387 27.150.110.742 Other payables

TOTAL LIABILITAS 953.005.676.554 866.552.230.123 623.983.025.987 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITYModal saham

dengan nilai nominal Capital stock

Rp 500 per saham. with par value of Modal dasar - Rp 500 per share 350.000.000 saham. Authorized capital - Modal ditempatkan 350,000,000 shares dan disetor penuh - Issued and fully paid - 150.000.000 saham 21 75.000.000.000 75.000.000.000 75.000.000.000 150,000,000 shares

Tambahan modal disetor 22 102.724.933.405 102.724.933.405 102.724.933.405 Additional paid-in capitalKeuntungan belum direalisasi Unrealized gain on change

atas perubahan nilai wajar aset in fair value of available keuangan tersedia untuk dijual 2, 8 607.980.919.678 705.633.165.553 573.415.869.417 for sale financial assets

Saldo laba Retained earningsCadangan umum 23 14.000.000.000 13.000.000.000 12.000.000.000 General reserves Belum ditentukan Penggunaannya 23 476.018.704.493 426.335.415.887 327.701.576.405 Unappropriated

TOTAL EKUITAS 1.275.724.557.576 1.322.693.514.845 1.090.842.379.227 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS TOTAL LIABILITIESDAN EKUITAS 2.228.730.234.130 2.189.245.744.968 1.714.825.405.214 AND EQUITY





3


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

KONSOLIDASIAN Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal

31 Desember 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER

COMPREHENSIVE INCOME For The Year Ended December 31, 2015

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Desember 2014/ December 31, 2015 (Disajikan kembali/

Catatan/ As restated - 2015 Notes Catatan / Note 42)

PENDAPATAN USAHA OPERATING REVENUESPendapatan underwriting Underwriting revenues

Premi bruto Gross premiums Pihak ketiga 1.179.533.776.598 2, 24 963.801.581.423 Third parties Pihak-pihak berelasi 33.079.762.645 2, 24, 36 41.742.004.113 Related parties

1.212.613.539.243 1.005.543.585.536

Premi reasuransi Gross reinsurancePihak ketiga (356.066.124.174) 2, 25 (237.344.410.611) Third parties Pihak-pihak berelasi (701.084.750) 2, 25, 36 (5.283.802.502 ) Related parties

(356.767.208.924) (242.628.213.113)

Perubahan neto premi yang belum merupakan Net changes in unearned Pendapatan (4.764.723.946) 2, 26 (69.585.131.266) premiums income

Pendapatan premi – neto 851.081.606.373 693.330.241.157 Net premium income

Beban underwriting Underwriting expensesKlaim bruto Gross claims

Pihak ketiga 749.077.900.612 2, 27 625.809.245.424 Third parties Pihak-pihak berelasi 1.262.510.523 2, 27, 36 20.572.155.382 Related parties

750.340.411.135 646.381.400.806

Klaim reasuransi Reinsurance claims Pihak ketiga (142.177.157.446) 2, 28 (169.346.067.885) Third parties

Perubahan neto estimasi Net changes in estimated klaim retensi sendiri 32.331.726.713 2, 29 28.788.653.616 claims for own retention

Beban klaim – neto 640.494.980.402 505.823.986.537 Net claims expense Komisi-neto 66.603.279.329 2, 30 84.022.914.948 Net commission Beban underwriting lain 2.820.201.869 - Other underwriting expense

Total beban underwriting 709.918.461.600 589.846.901.485 Total underwriting expenses

Hasil underwriting – neto 141.163.144.773 103.483.339.672 Underwriting income - netHasil investasi 86.932.768.826 2, 31 124.234.432.366 Investment income

PENDAPATAN USAHA 228.095.913.599 227.717.772.038 OPERATING REVENUES BEBAN USAHA (134.672.602.299) 2, 32 (93.189.630.551) OPERATING EXPENSES

LABA USAHA 93.423.311.300 134.528.141.487 INCOME FROM OPERATIONSLain-lain – neto 1.380.555.725 33 8.511.343.563 Other income – net

LABA SEBELUM MANFAAT INCOME BEFORE INCOME (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN 94.803.867.025 143.039.485.050 TAX EXPENSE

MANFAAT (BEBAN) PAJAK INCOME TAX BENEFIT PENGHASILAN (EXPENSE)Kini (9.891.940.000) 2, 34 (22.803.072.500) Current Tangguhan (7.253.724.544) 2, 34 7.751.413.031 Deferred

Beban pajak Total income tax

Penghasilan – neto (17.145.664.544) (15.051.659.469) Expense

LABA NETO TAHUN BERJALAN 77.658.202.481 127.987.825.581 NET INCOME FOR THE YEAR





4



KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal



CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER

COMPREHENSIVE INCOME (continued) For The Year Ended December 31, 2015


31 Desember 2014/

December 31,

2015 (Disajikan kembali/

Catatan/ As restated - 2015 Notes Catatan / Note 42)

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN

OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Penghasilan (rugi) komprehensif Other comprehensive incomelain yang tidak akan (loss)not to be reclassified direklasifikasikan ke laba rugi to profit or loss pada periode berikutnya: in subsequent period: Pengukuran kembali liabilitas Remeasurement of employee

imbalan kerja 33.448.167 19 (4.405.314.800) benefits liability Pajak penghasilan terkait (8.362.042) 1.101.328.701 Related income tax

25.086.125 (3.303.986.099)

Penghasilan (rugi) komprehensif Other comprehensive incomelain yang akan direklasifikasikan (loss) to be reclassified ke laba rugi pada periode to profit or loss berikutnya: in subsequent period: Keuntungan (kerugian) belum direalisasi

Unrealized gain (loss) on change in

atas perubahan nilai wajar fair value of available for sale aset keuangan tersedia untuk dijual (98.715.902.865) 2, 8 196.013.130.952 financial assets

Jumlah yang ditransfer ke Amounts transferred to laba rugi sehubungan dengan profit or loss in respect perubahan nilai wajar 965.906.994 (63.663.485.172) of fair value changes

Pajak penghasilan terkait 97.749.996 2, 34 (132.349.644) Related income tax

(97.652.245.875) 132.217.296.136

Pendapatan Komprehensif Lain Other Comprehensive Income

- Setelah Pajak (97.627.159.750) 128.913.310.037 - Net of Tax

TOTAL LABA RUGI KOMPREHENSIF (19.968.957.269) 256.901.135.618TOTAL COMPREHENSIVE

INCOME

Laba (rugi) neto yang dapat

diatribusikan kepada: Net income (loss attributable to:

Pemilik entitas induk 77.658.202.481 127.987.825.581 Owners of the parent

Kepentingan nonpengendali - - Non-controlling interest

77.658.202.481 127.987.825.581

Total laba rugi komprehensif Total comprehensive

yang dapat diatribusikan kepada: Income attributable to:

Pemilik Entitas Induk (19.968.957.269) 256.901.135.618 Owners of the Company

Kepentingan nonpengendali - - Non-controling interest

(19.968.957.269) 256.901.135.618

LABA NETO PER SAHAM YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMEGANG SAHAM BIASA ENTITAS INDUK 518 2, 35 853

EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO THE

COMMON SHAREHOLDERS OF THE PARENT

The o

rigin

al consolid

ate

d f

ina

ncia

l sta

tem

ents

inclu

ded h

ere

in a

re

in t

he Indo

nesia

n langua

ge.

Ca

tata

n a

tas lapora

n k

euang

an t

erlam

pir

meru

paka

n b

agia

n y

ang t

idak t

erp

isahkan

dari

lapora

n k

euangan k

onsolid

asia

n s

ecara

keselu

ruhan.

T

he a

cco

mpanyin

g n

ote

s form

an inte

gra

l part

of

these

conso

lidate

d f

inancia

l sta

tem

ents

.

5

PT

LIP

PO

GE

NE

RA

L IN

SU

RA

NC

E T

bk

D

AN

EN

TIT

AS

AN

AK

L

AP

OR

AN

PE

RU

BA

HA

N E

KU

ITA

S K

ON

SO

LID

AS

IAN

T

ah

un

Yan

g B

era

kh

ir P

ad

a T

an

gg

al

31

De

se

mb

er

20

15

(D

isa

jika

n d

ala

m R

up

iah

, ke

cu

ali

din

yata

ka

n l

ain

)

P

T L

IPP

O G

EN

ER

AL

IN

SU

RA

NC

E T

bk

A

ND

SU

BS

IDIA

RY

C

ON

SO

LID

AT

ED

ST

AT

EM

EN

T O

F C

HA

NG

ES

IN

EQ

UIT

Y

Fo

r T

he Y

ear

En

de

d

De

ce

mb

er

31

, 2

01

5

(E

xp

res

se

d i

n R

up

iah

, u

nle

ss

oth

erw

ise

sta

ted

)

K

eu

ntu

ng

an

Belu

m

D

ire

ali

sa

si

ata

s

P

eru

ba

han

Nila

i W

aja

r

A

se

t K

eu

an

gan

Sa

ldo

Lab

a/

M

od

al

te

rsed

ia u

ntu

k d

iju

al/

R

eta

ined

Ea

rnin

gs

D

ite

mp

atk

an

Ta

mb

ah

an

Un

realized

Gain

on

Ca

dan

ga

n

B

elu

m

d

an

Dis

eto

r

Mo

da

l D

ise

tor/

Ch

an

ge

in

Fair

Va

lue

U

mu

m/

D

ite

ntu

ka

n

Ca

tata

n/

P

en

uh

/

Ad

dit

ion

al P

aid

-

of

Av

ailab

le f

or

Sa

le

G

en

era

l

Pe

ng

gu

na

an

nya

/

To

tal

Ek

uit

as/

N

ote

s

S

ha

re C

ap

ital

in C

ap

ita

lF

inan

cia

l A

sse

tsR

eserv

es

U

nap

pro

pri

ate

dT

ota

l E

qu

ity

Sa

ldo

pe

r 31

Dese

mb

er

201

3/

Ba

lan

ce

as

of

Jan

uary

1,

20

14

/

1

Jan

ua

ri 2

014

De

cem

ber

31, 2

01

3

(

se

be

lum

dis

aji

ka

n k

em

bali

) 42

7

5.0

00

.00

0.0

00

1

02.7

24

.933

.405

5

73.4

15

.869

.417

1

2.0

00.0

00.0

00

3

26.7

00

.090

.435

1

.08

9.8

40

.893

.257

(a

s p

rev

iou

sly

rep

ort

ed

) E

fek p

eru

ba

ha

n

Effe

ct o

f im

ple

me

nta

tio

n o

f P

SA

K

ke

bija

kan

aku

nta

nsi

- -

- -

1.0

01

.485

.970

1

.00

1.4

85

.970

N

o.2

4 (

Re

vis

ed

20

13

)

Sa

ldo

pe

r 31

Dese

mb

er

201

3/

Ba

lan

ce

as

of

Jan

uary

1,

20

14

/

1

Jan

ua

ri 2

014

D

ec

em

ber

31, 2

01

3

(dis

aji

kan

kem

ba

li)

75.0

00

.00

0.0

00

1

02.7

24

.933

.405

5

73.4

15

.869

.417

1

2.0

00.0

00.0

00

32

7.7

01

.576

.405

1

.09

0.8

42

.379

.227

(a

s r

es

tate

d)

G

en

era

l D

an

a c

ad

an

ga

n u

mu

m

23

-

- -

1.0

00.0

00

.000

(1.0

00

.00

0.0

00

)

rese

rves

Div

ide

n k

as

23

-

--

- (2

5.0

50

.000

.000

)(2

5.0

50

.000

.000

)C

ash

div

ide

nd

sL

aba

ta

hu

n b

erja

lan

- -

- -

12

7.9

87

.825

.581

12

7.9

87

.825

.581

N

et

inco

me

fo

r th

e y

ea

rP

en

dapa

tan

(ru

gi) k

om

pre

hensif

O

the

r co

mp

reh

ensiv

e in

co

me

la

in –

neto

-

- 1

32.2

17

.296

.136

-

(3.3

03

.98

6.0

99

)1

28.9

13

.310

.037

In

co

me

(lo

ss)

- net

Sa

ldo

pe

r 31

Dese

mb

er

201

4

75.0

00

.00

0.0

00

102.7

24

.933

.405

705.6

33

.165

.553

13

.000.0

00.0

00

42

6.3

35

.415

.887

1.3

22

.693

.514

.845

Ba

lan

ce

as

of

Dec

em

be

r 31

, 2

01

4

G

en

era

lD

an

a c

ad

an

ga

n u

mu

m

23

-

- -

1.0

00.0

00

.000

(1.0

00

.00

0.0

00

)

rese

rves

Div

ide

n k

as

23

-

- -

- (2

7.0

00

.000

.000

)(2

7.0

00

.000

.000

)C

ash

div

ide

nd

sL

aba

ta

hu

n b

erja

lan

- -

- -

77

.658

.20

2.4

81

7

7.6

58

.20

2.4

81

N

et

inco

me

fo

r th

e y

ea

rP

en

dapa

tan

(ru

gi) k

om

pre

hensif

Oth

er

co

mp

reh

ensiv

e in

co

me

la

in-n

eto

-

- (9

7.6

52

.245

.875

)-

25

.086

.12

5

(97

.62

7.1

59

.750

)(l

oss)

- n

et

Sa

ldo

pe

r 31

Dese

mb

er

201

5

75.0

00

.00

0.0

00

1

02.7

24

.933

.405

607.9

80

.919

.678

14

.000.0

00.0

00

47

6.0

18

.704

.493

1

.275

.72

4.5

57

.57

6

Ba

lan

ce

as

of

Dec

em

be

r 31

, 2

01

5



Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan

dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.


6


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN

Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2015



CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS

For The Year Ended December 31, 2015


Catatan / 2015 Notes 2014

Arus kas dari aktivitas operasi Cash flows from operating

activities Penerimaan premi 1.149.968.916.439 920.144.158.071 Premium income receivedPenerimaan klaim reasuransi 130.351.864.112 177.949.973.353 Reinsurance claims receivedPembayaran klaim (746.129.465.872) (651.000.994.341) Claims paidPembayaran komisi - neto (69.757.705.792) (85.529.398.254) Commissions paid - net

Pembayaran beban (135.805.271.461) (74.995.370.805) Expenses paidPembayaran premi reasuransi (300.520.605.684) (240.219.058.985) Reinsurance premiums paidPenerimaan (Pembayaran)

- (155.901.978.860) Other payments - net lain-lain - neto Pembayaran pajak - neto (20.147.960.877) (24.746.083.037) Taxes paid

Kas Neto Diperoleh dari (digunakan Net Cash Provided by (used in)untuk) Aktivitas Operasi 7.959.770.865 (134.298.752.859) Operating Activities

Arus kas dari aktivitas investasi Cash flows from investing

activities Hasil penjualan dan pencairan Proceeds from sale and

Investasi 774.037.843.620 215.433.001.673 redemption of investmentPenerimaan bunga 24.885.686.286 20.208.569.275 Interest income receivedPenerimaan dividen 14.544.414.222 34.764.236.700 Dividends receivedPenerimaan sewa 667.359.050 1.284.916.720 Rent received

Proceeds from sale of Hasil penjualan aset tetap 1.108.856.852 11 2.828.264.356 property and equipmentPenempatan investasi (776.611.138.707) 12 (107.796.646.697) Placement of investments

Pembelian piranti lunak komputer (1.086.908.903) (1.325.155.570) Acquisition of computer

software Acquisition of property and

Perolehan aset tetap (10.193.024.735) (6.325.167.751) equipment

Kas Neto diperoleh dari Net Cash Provided byAktivitas Investasi 27.353.087.685 159.072.018.706 Investing Activities

Cash flows from financing Arus kas dari aktivitas pendanaan activity

Pembayaran dividen (26.988.012.000) (25.041.319.800) Dividends paid

Effect of exchange rate Dampak perubahan nilai kurs pada changes on hand

kas dan bank 577.107.424 (2.618.797.303) and in banks

Kenaikan (penurunan) neto Net increase (decrease) in kas dan bank 8.901.953.974 (2.886.851.256) cash on hand and in banks

Kas dan bank pada Cash on hand and in banks at awal tahun 11.778.592.974 14.665.444.230 the beginning of the year

Kas dan bank pada akhir Cash on hand and in banks at Tahun 20.680.546.948 4 11.778.592.974 the end of the year

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT LIPPO GENERAL INSURANCE TbkDAN ENTITAS ANAK

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2015 dan Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal

Tersebut (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


AND SUBSIDIARY NOTES TO THE CONSOLIDATED

FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and

For the Year Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

7

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. Establishment of the Company

PT Lippo General Insurance Tbk (“Perusahaan”) didirikan dan berkedudukan di Surabaya sesuai akta No. 1 yang dibuat oleh Nyonya Adasiah Harahap, S.H., notaris di Jakarta, tanggal 6 September 1963 dengan nama PT Asuransi Brawidjaja dan berubah nama menjadi PT Maskapai Asuransi Marga Pusaka sesuai dengan akta No. 46 yang dibuat dihadapan Misahardi Wilamarta, S.H., pengganti Nyonya Adasiah Harahap, S.H., Notaris di Jakarta. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia No.J.A.5/19/2 pada tanggal 4 Pebruari 1964 dan telah diumumkan dalam Berita Negara No.31 tanggal 17 April 1964, Tambahan Berita Negara No.74. Berdasarkan akta No.4 tanggal 1 Oktober 1982 yang dibuat dihadapan Misahardi Wilamarta, S,H, notaris di Jakarta, Perusahaan mengubah nama menjadi PT Asuransi Marga Pusaka. Perubahan ini telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia pada tanggal 21 Juni 1983 No. C2-4625.HT.01.04.TH.83 dan telah diumumkan dalam Berita Negara No.47 tanggal 13 Juni 1997, Tambahan Berita Negara No.2295.

PT Lippo General Insurance Tbk (the "Company”) was established and domiciled in Surabaya based on Notarial Deed No. 1 of Adasiah Harahap, S.H., notary in Jakarta, dated September 6, 1963, under the name of PT Asuransi Brawidjaja and was changed to PT Maskapai Asuransi Marga Pusaka based on Notarial Deed No. 46 of Misahardi Wilamarta, S.H., notary in Jakarta, subtitute notary of Adasiah Harahap, S.H., notary in Jakarta. The above amendment was approved by the Ministry of Justice of the Republic Indonesia on February 4, 1964 based on its Decree No. No.J.A.5/19/2, and was published in State Gazette No. 74 dated April 17, 1964, Supplement No. 74. Based on Notarial Deed No. 4 of Misahardi Wilamarta, S.H., notary in Jakarta dated October 1, 1982, the Company’s name was changed to PT Asuransi Marga Pusaka. This amendment was approved by the Ministry of Justice in its Decision Letter No. C2-4625.HT.01.04.TH.83 dated June 21, 1983. and was published in State Gazette No. 47 dated June 13, 1997, Supplement No. 2295.

Sesuai dengan akta No. 53 tanggal 9 Januari 1991 yang dibuat oleh Misahardi Wilamarta, S.H., Notaris di Jakarta, perusahaan mengubah kedudukan semula di Surabaya menjadi di Jakarta. Selain itu, berdasarkan akta No. 118 tanggal 6 Juli 1991 yang dibuat dihadapan Misahardi Wilamarta, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan juga mengubah nama menjadi PT Lippo General Insurance. Perubahan ini telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman dengan Surat Keputusan No. C2-8274.HT.01.04.TH.91 tanggal 30 Desember 1991 dan telah diumumkan dalam berita negara No. 19 tanggal 6 Maret 1992, Tambahan Berita Negara No.986.

According to Notarial Deed No. 53 of Misahardi Wilamarta, S.H., notary in Jakarta, dated January 9, 1991, the Company changed its original domicile in Surabaya to Jakarta. In addition to that, based on Notarial Deed No. 118 of Misahardi Wilamarta, S.H., notary in Jakarta, dated July 6, 1991, the Company’s name was changed to PT Lippo General Insurance. This amendment was approved by the Ministry of Justice in its Decision Letter No. C2 - 8274.HT.01.04.TH.91 dated December 30, 1991, and was published in State Gazette No. 19 dated March 6, 1992, Supplement No. 986.

Anggaran Dasar telah mengalami beberapa kali perubahan dan terakhir telah diubah berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat mengenai Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan yang berita acaranya telah diaktakan dalam akta No. 24 tanggal 27 Mei 2015 dibuat oleh Notaris Engawati Gazali, S.H, di Jakarta, mengenai, antara lain, perubahan Dewan komisaris dan Direksi, yang telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-0937962.AH.01.02 tanggal 24 Juni 2015.

The articles of Association have been amended several times and was recently amended based on the notarial deed No. 24 dated May 27, 2015 of Engawati Gazali, S.H, Notary in Jakarta,concerning, among others, the change in the Company’s Boards of Commissioners and Directors, which has been reported to and accepted by Minister of law and Human Rights of Republic of Indonesia on his Decree No. AHU-0937962.AH.01.02 dated June 24, 2015.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, maksud dan tujuan Perusahaan adalah berusaha dalam bidang asuransi umum.

In accordance with the Company’s Article 3 of the Company's Article of Association, the aim and objective of the Company is to engage in providing general insurance.










8

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian Perusahaan (lanjutan) a. Establishment of the Company (continued) Perusahaan berkedudukan di Jakarta, dengan Kantor Pusat di Gedung Lippo Kuningan Lantai 27, Unit A & F, Jl. H. R. Rasuna Said kav. B-12. Perusahaan memiliki Kantor Cabang dan Kantor Pemasaran yang berlokasi di Karawaci, Medan, Surabaya, Palembang, Bandung, Semarang, Solo, Pekanbaru, Cikarang, Makassar, Balikpapan dan Bali.

The Company is located in Jakarta and its head office is at Lippo Kuningan Building Floor 27, Unit A & F, Jl. H. R. Rasuna Said kav. B-12. Its branches and marketing office are located in Karawaci, Medan, Surabaya, Palembang, Bandung, Semarang, Solo, Pekanbaru, Cikarang, Makassar, Balikpapan and Bali.

b. Penawaran umum saham perusahaan b. Initial public offering of the company

Perusahaan telah memperoleh izin usaha dari Menteri Keuangan dengan surat keputusan terakhir No. Kep-173/KM.13/1992 tanggal 17 Juni 1992. Perusahaan memulai kegiatan komersialnya pada tahun 1983.

The Company obtained its operating license from the Ministry of Finance based on its Letter No. Kep-173/KM.13/1992 dated June 17, 1992. The Company commenced its commercial activities in 1983.

Perusahaan telah mendapat persetujuan dari Menteri Keuangan RI - Bapepam pada tahun 1997 untuk mencatatkan 51.000.000 sahamnya dengan nilai nominal Rp 500 per saham dengan harga perdana sebesar Rp 2.225 pada bursa efek di Indonesia. Sebelum dilakukan penawaran umum saham kepada masyarakat, jumlah saham ditempatkan dan disetor adalah 99.000.000 saham, sehingga sesudah penawaran umum tersebut jumlah seluruh saham ditempatkan dan disetor adalah 150.000.000 saham. Tanggal efektif penawaran umum perdana tersebut adalah tanggal 27 Juni 1997. Pencatatan saham tersebut dilakukan pada tanggal 22 Juli 1997 pada Bursa Efek Indonesia. Seluruh saham perusahaan telah tercatat pada Bursa Efek Indonesia.

In 1997, the Company obtained the approval from the Ministry of Finance Bapepam for the initial public offering of 51,000,000 shares with Rp 500 par value per share with an offering price of Rp 2,225 per share at the Indonesian Stock Exchange. Prior to the initial public offering, the issued and fully paid capital is 99,000,000 shares, thus after the initial public offering, the issued and fully paid capital became 150,000,000 shares. The initial public offering became effective on June 27, 1997. The shares were listed on July 22, 1997 in the Indonesia Stock Exchange. All of the Company's shares are listed in the Indonesia Stock Exchange.

c. Manajemen kunci dan informasi lainnya c. Key management and other information

Pada 31 Desember 2015 dan 2014, susunan pengurus berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham masing-masing tanggal 27 Mei 2015 dalam akta No. 24 yang dibuat dihadapan Engawati Gazali, S.H., notaris di jakarta dan 23 April 2014 yang didokumentasikan dalam akta No. 85 yang dibuat dihadapan Engawati Gazali, S.H., notaris di Jakarta, adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2015 and 2014, based on resolution of the Stockholders’ Meeting held on Mei 27, 2015 as documented in Notarial Deed No. 24, of Engawati Gazali, S.H., notary in Jakarta, and on April 23, 2014 as documented in Notarial Deed No. 85 of Engawati Gazali, S.H., notary in Jakarta, respectively, the Company’s management consists of the following:

31 Desember 2015/ December 31, 2015


Dewan Komisaris Board of Commissioners Presiden Komisaris Benny Haryanto Djie Benny Haryanto Djie President Commissioner Komisaris Independen H. Purnomo Utoyo, MBA Purnomo Utoyo Independent Commissioner Komisaris Sugianganto Budisuharto Sugianganto Budisuharto Commissioner Komisaris Indepenen Frans Lamury - Independent Commissioner Direksi Board of Directors Presiden Direktur Agus Benjamin Agus Benjamin President Director Direktur Independen Gilbert Deddy Naibaho Javier Jaime Marudo Jose Junior Director Independent Direktur Keuangan Johannes Agus - Chief Financial Office










9

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

c. Manajemen kunci dan informasi lainnya (lanjutan)

c. Key management and other information (continued)

31 Desember 2015 dan 2014/ December 31, 2015 and 2014

Komite Audit Audit Committee Ketua Purnomo Utoyo Chairman Anggota Frans Lamury Member Anggota Siswanto Pramono Member

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Perusahaan dan entitas anak memiliki karyawan tetap sejumlah 257 dan 237 orang (tidak diaudit).

As of December 31, 2015 and 2014, the Company and its Subsidiary had 257 and 237 permanent employees, respectively (unaudited).

Laporan keuangan konsolidasian ini telah selesai dan diotorisasi oleh manajemen Perusahaan pada tanggal 28 Maret 2016.

The accompanying consolidated financial statements were completed and authorized for issue by the Company's management on March 28, 2016.

d. Entitas anak yang dikonsolidasi d. Consolidated subsidiary

Entitas anak Perusahaan, PT Lippo Life Assurance ("LLA"), didirikan pada 15 April 2013 dan memperoleh izin usaha oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dengan Surat Keputusan No:Kep-124/D.05/2014 tertanggal 31 Oktober. LLA adalah perusahaan yang bergerak di bidang asuransi jiwa dan berdomisili di Jakarta, Indonesia. Persentase kepemilikan efektif perusahaan pada 31 Desember 2015 dan 2014 adalah masing-masing sebesar 99,99%. Total aset sebelum eliminasi pada 31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebesar Rp 112.590.478.581 dan Rp 105.940.085.776.

The Company's subsidiary, PT Lippo Life Assurance ("LLA"), was established on April 15, 2013 and obtained operational license from Financial Service Authority in its Decision Letter No: Kep-124/D.05/2014 dated October 31, 2014. LLA is engaged in life insurance activity, is domiciled in Jakarta, Indonesia. The Company's effective percentage of ownership as of December 31, 2015 and 2014 is 99.99%. Its total assets before elimination as of December 31, 2015 and 2014 are Rp 112,590,478,581 and Rp 105,940,085,776, respectively.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Dasar penyajian laporan keuangan konsolidasian

a. Basis of preparation of the financial statements consolidated

Laporan keuangan telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan-peraturan mengenai Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK).

The financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards, which comprise the Statement of Financial Accounting Standards and Interpretations of Statement of Financial Accounting Standard issued by the Financial Accounting Standards Board (“DSAK”) of the Indonesian Institute of Accountants and Regulation of the Financial Service Authority (“OJK”) for the Guidance on Financial Statements Presentation and Disclosures.

Efektif 1 Januari 2015, Perusahaan dan entitas anak (“Grup”) menerapkan PSAK No. 1 (Revisi 2013), “Penyajian Laporan Keuangan”, yang mengubah penyajian kelompok pos-pos dalam Penghasilan Komprehensif Lain. Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi disajikan terpisah dari pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi.

Effective January 1, 2015, the Company and its Subsidiary (the “Group”) implemented PSAK No. 1 (Revised 2013), “Presentation of Financial Statements”, which changes the grouping of items presented in Other Comprehensive Income. Items that could be reclassified to profit or loss would be presented separately from items that will never be reclassified.










10

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

a. Dasar penyajian laporan keuangan konsolidasian (lanjutan)

a. Basis of preparation of the financial statements consolidated (continued)

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, kecuali bagi penerapan beberapa PSAK yang telah direvisi. Seperti diungkapkan dalam catatan-catatan terkait atas laporan keuangan, beberapa standar akuntansi yang telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2015.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements are consistent with those made in the preparation of the Group’s consolidated financial statements for the year ended December 31, 2014, except for the adoption of several amended SAKs. As disclosed further in the relevant succeeding Notes, several amended and published accounting standards were adopted effective January 1, 2015.

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disusun berdasarkan dasar akrual dengan menggunakan konsep harga perolehan, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statement of cash flows, have been prepared on the accrual basis using the historical cost basis of accounting, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies for those accounts.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows is prepared based on the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing, and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Grup.

The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the Indonesian Rupiah, which is the Group’s functional currency.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan penggunaan estimasi dan asumsi. Hal tersebut juga mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup. Area yang kompleks atau memerlukan tingkat pertimbangan yang lebih tinggi atau area di mana asumsi dan estimasi dapat berdampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian diungkapkan di Catatan 3.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires management to exercise its judgement in the process of applying the Group’s accounting policies. The areas involving a higher degree of judgement or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the consolidated financial statements are disclosed in Note 3.

b. Prinsip-prinsip konsolidasian b. Principles of consolidation

Efektif 1 Januari, Grup menerapkan PSAK No. 65 (Revisi 2013), “Laporan Keuangan Konsolidasian”. PSAK 65, ‘Laporan keuangan kosolidasian’ mendasarkan prinsip yang telah ada dengan mengidentifikasi konsep pengendalian sebagai faktor utama dalam menentukan apakah entitas harus dimasukkan ke dalam laporan konsolidasian entitas induk. Standar ini memberikan petunjuk tambahan untuk membantu dalam kondisi penentuan pengendalian sulit untuk dinilai. Dalam prinsip yang baru, Grup mengendalikan suatu entitas ketika Grup terekspos terhadap, atau memiliki hak atas, pengembalian variabel dari keterlibatannya terhadap entitas dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi pengembalian tersebut melalui kekuasaannya atas entitas tersebut.

Effective January 1, 2015, the Group adopted PSAK No. 65 (Revised 2013), “Consolidated Financial Statements”. PSAK 65, 'Consolidated financial statements’ builds on existing principles by identifying the concept of control as the determining factor in whether an entity should be included within the consolidated financial statements of the parent company. The standard provides additional guidance to assist in the determination of control where this is difficult to assess. Under the new principles, the Group controls an entity when the Group is exposed to, or has right to, variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect those return through its power over the entity.










11



b. Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan entitas-entitas yang dikendalikan secara langsung ataupun tidak langsung oleh Perusahaan.

The consolidated financial statements incorporate the consolidated financial statements of the Company and entities in which the Company has the ability to directly or indirectly exercise control.

Laporan keuangan Entitas anak disusun dengan periode pelaporan yang sama dengan Perusahaan. Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian telah diterapkan secara konsisten oleh Grup, kecuali dinyatakan lain.

The financial statements of the Subsidiary are prepared for the same reporting period as the Parent Company. The accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements have been consistently applied by the Group, unless otherwise stated.

Entitas-entitas anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal Perusahaan kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui entitas-entitas anak, lebih dari setengah kekuasaan suara entitas.

Subsidiary is fully consolidated from the date of acquisition, being the date on which the Company obtains control, and continue to be consolidated until the date when such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through subsidiaries, more than half of the voting power of an entity.

Transaksi antar perusahaan, saldo dan keuntungan antar entitas Grup yang belum direalisasi dieliminasi. Kerugian yang belum direalisasi juga dieliminasi. Kebijakan akuntansi entitas anak diubah jika diperlukan untuk memastikan konsistensi dengan kebijakan akuntasi yang diadopsi Grup.

Inter-company transactions, balances and unrealized gains on transactions between Group companies are eliminated. Unrealized losses are also eliminated. Accounting policies of subsidiary have been changed where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Group.

Pengendalian didapat ketika Grup terekspos atau memiliki hak atas imbal hasil variable dari keterlibatannya dengan investee dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kekuasaannya atas investee.

Control is achieved when the Group is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee and has the ability to affect those returns through its power over the investee.

Secara spesifik, Grup mengendalikan investee jika dan hanya jika Grup memiliki seluruh hal berikut ini:

Specifically, the Group controls an investee if and only if the Group has:

a. Kekuasaan atas investee (misal, hak yang ada memberikan kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan investee).

a. Power over the investee (i.e., existing rights that give it the current ability to direct the relevant activities of the investee).

b. Eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee.

c. Kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil investor.

b. Exposure, or rights, to variable returns from its involvement with the investee, and

c. The ability to use its power over the investee to affect its returns.

Ketika Grup memiliki kurang dari hak suara

mayoritas, Grup dapat mempertimbangkan semua

fakta dan keadaan yang relevan dalam menilai

apakah memiliki kekuasaan atas investi tersebut:

When the Group has less than a majority of the

voting or similar right of an investee, the Group

considers all relevant facts and circumstances

in assessing whether it has power over an

investee, incuding:

a. Pengaturan kontraktual dengan pemilik hak suara yang lain.

b. Hak yang timbul dari pengaturan kontraktual lain.

c. Hak suara dan hak suara potensial Grup.

a. The contractual arrangement with the other vote holders of the investee.

b. Rights arising from other contractual arrangements.

c. The Group’s voting rights and potential voting rights.










12




Grup menilai kembali apakah investor mengendalikan investee jika fakta dan keadaan mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian. Konsolidasi atas anak perusahaan dimulai ketika Grup memiliki pengendalian atas anak perusahaan dan berhenti ketika Grup kehilangan pengendalian atas anak perusahaan. Aset, liabilitas, penghasilan dan beban atas anak perusahaan yang diakuisisi atau dilepas selama periode termasuk dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dari tanggal Grup memperoleh pengendalian sampai dengan tanggal Grup menghentikan pengendalian atas anak perusahaan.

The Group re-assesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control. Consolidation of a subsidiary begins when the Group obtains control over the subsidiary and ceases when the Group loses control of the subsidiary. Assets, liabilities, income and expenses of a subsidiary acquired or disposed of during the period are included in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income from the date the Group gains control until the date the Group ceases to control the subsidiary.

Laba atau rugi dan setiap komponen atas penghasilan komprehensif lain diatribusikan pada pemegang saham entitas induk Grup dan pada kepentingan non pengendali (“KNP”), walaupun hasil di kepentingan non-pengendali mempunyai saldo defisit. Bila diperlukan, penyesuaian dilakukan pada laporan keuangan anak perusahaan agar kebijakan akuntansinya sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup. Semua aset dan liabilitas, ekuitas, penghasilan, beban dan arus kas berkaitan dengan transaksi antar anggota Grup akan dieliminasi secara penuh dalam proses konsolidasi.

Profit or loss and each component of other comprehensive income (OCI) are attributed to the equity holders of the parent of the Group and to the non-controlling interest (“NCI”), even if this results in the NCI having a deficit balance. When necessary, adjustments are made to the financial statements of subsidiaries to bring their accounting policies in line with the Group’s accounting policies. All intra-group assets and liabilities, equity, income, expenses and cash flows relating to transactions between members of the Group are eliminated in full on consolidation.

Transaksi dengan kepentingan non pengendali yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian merupakan transaksi ekuitas. Selisih antara nilai wajar imbalan yang dibayar dan bagian yang diakuisisi atas nilai tercatat aset neto entitas anak dicatat pada ekuitas. Keuntungan atau kerugian pelepasan kepentingan non-pengendali juga dicatat pada ekuitas.

Transactions with NCI that do not result in loss of control are accounted for as equity transactions. The difference between the fair value of any consideration paid and the relevant share acquired of the carrying value of net assets of the subsidiary is recorded in equity. Gains or losses on disposals to NCI are also recorded in equity.

Perubahan kepemilikan di anak perusahaan, tanpa kehilangan pengendalian, dihitung sebagai transaksi ekuitas. Jika Grup kehilangan pengendalian atas anak perusahaan, maka Grup: a. menghentikan pengakuan aset (termasuk

setiap goodwill) dan liabilitas Entitas anak; b. menghentikan pengakuan jumlah tercatat

setiap KNP; c. menghentikan pengakuan akumulasi selisih

penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; d. mengakui nilai wajar pembayaran yang

diterima; e. mengakui setiap sisa investasi pada nilai

wajarnya; f. mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan

sebagai keuntungan atau kerugian sebagai laba rugi; dan

A change in the ownership interest of a subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction. If the Group loses control over a subsidiary, it: a. derecognizes the assets (including

goodwill) and liabilities of the subsidiary; b. derecognizes the carrying amount of any

NCI; c. derecognizes the cumulative translation

differences, recorded in equity, if any; d. recognizes the fair value of the

consideration received; e. recognizes the fair value of any investment

retained; f. recognizes any surplus or deficit in profit or

loss; and










13




g. mereklasifikasi ke laba rugi proporsi

keuntungan dan kerugian yang telah diakui sebelumnya dalam penghasilan komprehensif lain atau saldo laba, begitu pula menjadi persyaratan jika Grup akan melepas secara langsung aset atau liabilitas yang terkait.

g. reclassifies the parent’s share of components previously recognized in OCI to profit or loss or retained earnings, as appropriate, as would be required if the Group had directly disposed of the related assets or liabilities.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset bersih dari Entitas anak yang tidak dapat diatribusikan, secara langsung maupun tidak langsung, pada Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiary not attributable directly or indirectly to the Company, which are presented in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the owner of the parent entity.

c. Instrumen keuangan c. Financial instruments

Efektif tanggal 1 Januari 2015, Grup menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2014) “Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi 2014) “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” dan PSAK No. 60 (Revisi 2014) “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”. Penerapan PSAK-PSAK ini tidak membawa dampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2015, the Group applied PSAK No. 50 (Revised 2014) “Financial Instruments: Presentation”, PSAK No. 55 (Revised 2014) “Financial Instruments: Recognition and Measurement” and PSAK No. 60 (2014) “Financial Instruments: Disclosures". The adoption of these PSAKs does not have significant impact to the consolidated financial statements.

Klasifikasi Classification (i) Aset keuangan (i) Financial assets

Aset keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2014) diklasifikasikan sebagai (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, (ii) pinjaman yang diberikan dan piutang, (iii) investasi dimiliki hingga jatuh tempo, (iv) atau aset keuangan tersedia untuk dijual, mana yang sesuai. Grup menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, mengevaluasi kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2014) are classified as (i) financial assets at fair value through profit or loss, (ii) loans and receivables, (iii) held-to-maturity investments, or (iv) available for sale financial assets, as appropriate. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates the designation of such assets at each financial year end.

Aset keuangan Grup terdiri dari kas dan bank, piutang premi, piutang reasuransi, piutang lain-lain, uang jaminan, dan deposito berjangka yang diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang, saham yang diperdagangkan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, penyertaan saham dan reksa dana diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual, dan obligasi diklasifikasikan sebagai investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo.

The Group's financial assets consist of cash on hand and in banks, premiums receivable, reinsurance receivables, other receivables, refundable deposit and time deposits classified as loans and receivables; trading marketable securities classified as financial assets at fair value through profit or loss; investment in stock, and mutual fund classified as available for sale financial assets; and investment in bonds classified as held to maturity investment.










14



c. Instrumen keuangan (lanjutan) c. Financial instruments (continued)

Klasifikasi (lanjutan) Classification (continued) (i) Liabilitas keuangan (i) Financial liabilities

Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2014) dapat dikategorikan sebagai (i) liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, (ii) liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, atau (iii) derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Grup menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2014) are classified as (i) financial liabilities at fair value through profit or loss, (ii) financial liabilities measured at amortized cost, or (iii) as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Liabilitas keuangan Grup terdiri dari utang klaim, utang reasuransi, utang komisi, dan utang lain-lain diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

The Group's financial liabilities consist of claims payable, reinsurance payables, commissions payable and other payables classified as financial liabilities measured at amortized cost.

Pengakuan dan pengukuran Recognition and measurement

(i) Aset keuangan (i) Financial assets

Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya ditambah, dalam hal investasi yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasinya.

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of investments not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. The subsequent measurement of financial assets depends on their classification.

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar (pembelian yang lazim/reguler) diakui pada tanggal perdagangan, yaitu tanggal Grup berkomitmen untuk membeli atau menjual aset tersebut.

Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the market place (regular way trades) are recognized on the trade date, i.e., the date that the Group commits to purchase or sell the assets.

a. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

a. Financial assets at fair value through profit or loss

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi termasuk aset keuangan untuk diperdagangkan dan aset keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

Financial assets at fair value through profit or loss includes financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika mereka diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Aset derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali mereka ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi ditetapkan pada nilai wajar dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dengan perubahan nilai wajar diakui sebagai pendapatan keuangan atau biaya keuangan dalam laba rugi.

Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative assets are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial assets at fair value through profit and loss are carried in the consolidated statement of financial position at fair value with changes in fair value recognized in profit or loss










15




Pengakuan dan pengukuran (lanjutan) Recognition and measurement (continued)

(i) Aset keuangan (lanjutan) (i) Financial assets (continued)

a. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (lanjutan)

a. Financial assets at fair value through profit or loss (continued)

Grup mengevaluasi aset keuangan untuk diperdagangkan, selain derivatif, untuk menentukan apakah niat untuk menjualnya dalam waktu dekat masih sesuai. Ketika Grup tidak mampu untuk memperdagangkan aset keuangan karena pasar tidak aktif dan niat manajemen untuk menjualnya di masa mendatang secara signifikan berubah, Grup dapat memilih untuk mereklasifikasi aset keuangan, dalam kondisi yang jarang terjadi.

The Group evaluated its financial assets held for trading, other than derivatives, to determine whether the intention to sell them in the near term is still appropriate. When the Group is unable to trade these financial assets due to inactive markets and management’s intention to sell them in the foreseeable future significantly changes, the Group may elect to reclassify these financial assets in rare circumstances.

Reklasifikasi ke pinjaman yang diberikan dan piutang, tersedia untuk dijual atau dimiliki hingga jatuh tempo tergantung pada sifat aset tersebut. Evaluasi ini tidak mempengaruhi aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi menggunakan opsi nilai wajar pada saat penentuan.

The reclassification to loans and receivables, available for sale or held to maturity depends on the nature of the asset. This evaluation does not affect any financial assets designated at fair value through profit or loss using the fair value option at designation.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi ditetapkan pada nilai wajar dalam laporan posisi keuangan. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar aset keuangan diakui melalui laporan laba rugi.

Subsequent to initial recognition, financial assets at fair value through profit or loss are measured at fair value in statements of financial position. Any gains or losses arising from changes in fair value of the financial assets are recognized in profit or loss.

Investasi dalam instumen ekuitas yang tidak tercatat di bursa yang tidak mempunyai kuotasi harga pasar di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal diklasifikasikan sebagai AFS, diukur pada biaya perolehan dikurangi penurunan nilai.

Investment in unlisted equity instruments that are not quoted in an active market and whose fair value cannot be reliably measured are also classified as AFS, measured at cost less impairment.

Dividen atas instrumen ekuitas AFS, jika ada, diakui pada laporan laba rugi pada saat hak grup untuk memperoleh pembayaran dividen ditetapkan.

Dividends on AFS equity instrument, if any, are recognised in profit or loss when the Group’s right to receive the dividends are established.

b. Pinjaman yang diberikan dan piutang b. Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method.

Keuntungan dan kerugian diakui sebagai laba rugi pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.










16






c. Investasi dimiliki hingga jatuh tempo c. Held to maturity investments

Investasi dimiliki hingga jatuh tempo (HTM) adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasikan sebagai HTM ketika Perusahaan memiliki intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Setelah pengukuran awal, investasi HTM diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi penurunan nilai.

Held to maturity investments are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities are classified as held to maturity when the Group has the positive intention and ability to hold them to maturity. After initial measurement, held-to-maturity investments are measured at amortized cost using the effective interest method, less impairment.

Setelah pengakuan awal, investasi dimiliki hingga jatuh tempo menggunakan suku bunga efektif untuk mendiskontokan estimasi penerimaan kas di masa datang selama perkiraan umur dari aset keuangan ke nilai tercatat bersih dari aset keuangan. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi pada saat investasi tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, maupun melalui proses amortisasi.

Subsequent to initial recognition, held to maturity investments uses an effective interest rate that exactly discounts estimated future cash receipts through the expected life of the financial asset to the net carrying amount of the financial asset. Gains and losses are recognized in profit or loss when the investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

b. Aset keuangan tersedia untuk dijual b. Available for sale financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual termasuk efek ekuitas, adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan dalam tiga kategori sebelumnya.

Available for sale financial assets include equity securities, which are non-derivative financial assets that are designated as available for sale or are not classified in any of the three preceding categories.

Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual selanjutnya diukur dengan nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum terealisasi diakui sebagai laba rugi komprehensif lain dalam laba yang belum direalisasi atas perubahan

After initial measurement, available for sale financial assets are subsequently measured at fair value with unrealized gains or losses recognized as other comprehensive income in the unrealized gain on change in fair value of available

nilai wajar aset keuangan tersedia untuk dijual sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya, pada saat keuntungan atau kerugian kumulatif diakui dalam pendapatan operasional lainnya, atau terjadi penurunan nilai, pada saat kerugian kumulatif direklasifikasi ke laba rugi dan dihapus dari ekuitas.

for sale financial assets until the investment is derecognized, at which time the cumulative gain or loss is recognized in other operating income, or determined to be impaired, at which time the cumulative loss is reclassified to profit or loss and removed from the equity.










17






b. Aset keuangan tersedia untuk dijual (lanjutan)

b. Available for sale financial assets (continued)

Grup mengevaluasi aset keuangan tersedia

untuk dijual apakah kemampuan dan niat

untuk menjualnya dalam waktu dekat masih

sesuai. Ketika Grup tidak mampu untuk

memperdagangan aset keuangan karena

pasar tidak aktif dan niat manajemen untuk

melakukannya secara signifikan berubahan

di masa mendatang, Grup dapat memilih

untuk mereklasifikasi aset keuangan dalam

kondisi yang jarang terjadi. Reklasifikasi ke

pinjaman yang diberikan dan piutang

diperbolehkan ketika aset keuangan

memenuhi definisi pinjaman yang diberikan

dan piutang dan Grup memiliki maksud dan

kemampuan untuk memiliki aset-aset di

masa mendatang atau sampai jatuh tempo.

Reklasifikasi ke kelompok dimiliki hingga

jatuh tempo hanya diperbolehkan ketika

entitas memiliki kemampuan dan

berkeinginan untuk menahan aset keuangan

sedemikian rupa.

The Group evaluates its available for sale financial assets whether the ability and intention to sell them in the near term is still appropriate. When the Group is unable to trade these financial assets due to inactive markets and management’s intention to do so significantly changes in the foreseeable future, the Group may elect to reclassify these financial assets in rare circumstances. Reclassification to loans and receivables is permitted when the financial assets meet the definition of loans and receivables and the Group has the intent and ability to hold these assets for the foreseeable future or until maturity. Reclassification to the held to maturity category is permitted only when the entity has the ability and intention to hold the financial asset accordingly.

Untuk aset keuangan direklasifikasi keluar dari aset keuangan tersedia untuk dijual, keuntungan atau kerugian sebelumnya atas aset tersebut yang telah diakui dalam ekuitas diamortisasi ke laporan laba rugi selama sisa umur dari investasi dengan menggunakan suku bunga efektif. Selisih antara biaya perolehan diamortisasi baru dan arus kas yang diharapkan juga diamortisasi selama sisa umur aset dengan menggunakan suku bunga efektif. Jika selanjutnya terjadi penurunan nilai aset, maka nilai yang dicatat dalam akun ekuitas direklasifikasi ke laporan laba rugi.

For a financial asset reclassified out of the available for sale category, any previous gain or loss on that asset that has been recognized in equity is amortized to profit or loss over the remaining life of the investment using the effective interest rate. Any difference between the new amortized cost and the expected cash flows is also amortized over the remaining life of the asset using the effective interest rate. If the asset is subsequently determined to be impaired, then the amount recorded in equity is reclassified to profit or loss.

Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak tercatat di bursa yang tidak mempunyai kuotasi harga pasar di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal diklasifikasikan sebagai AFS, diukur pada biaya perolehan dikurangi penurunan nilai. Dividen atas instrumen ekuitas AFS, jika ada, diakui pada laporan laba rugi pada saat hak Grup untuk memperoleh pembayaran dividen ditetapkan

Investments in unlisted equity instruments that are not quoted in an active market and whose fair value cannot be reliably measured are also classified as AFS, measured at cost less impairment. Dividends on AFS equity instruments, if any, are recognised in profit or loss when the Group’s right to receive the dividends are established.










18





(ii) Liabilitas keuangan (ii) Financial liabilities

Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan, dalam hal liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of financial liabilities measured at amortized cost, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, selanjutnya setelah pengakuan awal diukur pada biaya perolehan diamortisasi, menggunakan suku bunga efektif kecuali jika dampak diskonto tidak material, maka dinyatakan pada biaya perolehan.

Financial liabilities measured at amortized cost are measured, subsequent to initial recognition, at amortized cost using the effective interest rate method unless the effect of discounting would be immaterial, in which case they are stated at cost.

Setelah pengakuan awal, Grup mengukur seluruh liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, the Group measures all financial liabilities at amortized cost using effective interest rates method.

Beban bunga, jika ada, diakui dalam “Beban keuangan” dalam laporan laba rugi. Keuntungan atau kerugian diakui pada laporan laba rugi ketika liabilitas keuangan tersebut dihentikan pengakuannya dan melalui proses amortisasi.

Interest expense, if any, is recognized in the profit or loss. Gains or losses are recognized in profit or loss when the financial liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

Saling hapus dari instrumen keuangan Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas nilai yang telah diakui dan terdapat maksud untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Nilai wajar dari instrumen keuangan Fair value of financial instruments

Efektif 1 Januari 2015, menerapkan PSAK No. 68 (2014), “Pengukuran Nilai Wajar”, dalam PSAK ini, nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran. Pengukuran nilai wajar mengasumsikan bahwa transaksi untuk menjual aset atau mengalihkan liabilitas terjadi:

Effective January 1, 2015, the Group adopted PSAK No. 68 (2014) “Fair Value Measurement”, according to this PSAK, fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The fair value measurement is based on the presumption that the transaction to sell the asset or transfer the liability takes place either:

- Di pasar utama untuk aset dan liabilitas tersebut, atau

- Jika tidak terdapat pasar utama, di pasar yang paling menguntungkan untuk aset atau liabilitas tersebut.

- In the principal market for the asset or liability, or

- In the absence of a principal market, in the most advantageous market for the asset or liability.

Grup harus memiliki akses ke pasar utama atau pasar yang paling menguntungkan.

The principal or the most advantageous market must be accessible to by the Group.










19




Nilai wajar dari instrumen keuangan (lanjutan) Fair value of financial instruments (continued)

Nilai wajar aset atau liabilitas diukur menggunakan asumsi yang akan digunakan pelaku pasar ketika menentukan harga aset atau liabilitas tersebut, dengan asumsi bahwa pelaku pasar bertindak dalam kepentingan ekonomi terbaiknya.

The fair value of an asset or a liability is measured using the assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability, assuming that market participants act in their economic best interest.

Pengukuran nilai wajar atas aset non keuangan mempertimbangkan kemampuan pelaku pasar dalam menghasilkan keuntungan ekonomi dengan penggunaan aset pada kemampuan tertinggi dan terbaik aset atau dengan menjualnya ke pelaku pasar yang lain yang akan menggunakan aset di kemampuan tertinggi dan terbaik.

A fair value measurement of a nonfinancial asset takes into account a market participant's ability to generate economic benefits by using the asset in its highest and best use or by selling it to another market participant that would use the asset in its highest and best use.

Grup menggunakan teknik penilaian yang tepat sesuai keadaan dan dimana tersedia kecukupan data untuk mengukur nilai wajar, memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalisir penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

The Group uses valuation techniques that are appropriate in the circumstances and for which sufficient data are available to measure fair value, maximizing the use of relevant observable inputs and minimizing the use of unobservable inputs.

Semua aset dan liabilitas dimana nilai wajar diukur atau diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian dapat dikategorikan pada level hirarki nilai wajar, berdasarkan tingkatan input terendah yang signifikan atas pengukuran nilai wajar secara keseluruhan:

All assets and liabilities for which fair value is measured or disclosed in the consolidated financial statements are categorized within the fair value hierarchy, described as follows, based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole:

- Level 1 - harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik.

- Level 2 - Input selain harga yang dikutip dari

pasar yang disertakan pada tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset dan liabilitas. baik secara langsung (yaitu sebagai suatu harga) atau secara tidak langsung (sebagai turunan dari harga).

- Level 1 - Quoted (unadjusted) market prices in active markets for identical assets or liabilities.

- Level 2 - Input other than quoted prices included within level 1 that are observable for asset and liabilities, either directly (that is, as a price) or indirectly (derived from price).

- Level 3 - Input untuk aset atau liabilitas yang tidak didasarkan pada data pasar yang dapat diobservasi (informasi yang tidak dapat diobservasi).

- Level 3 - Input for asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs).

Untuk aset dan liabilitas yang diakui pada laporan keuangan konsolidasian secara berulang, Grup menentukan apakah terjadi transfer antara level di dalam hirarki dengan cara mengevaluasi kategori (berdasarkan input level terendah yang signifikan dalam pengukuran nilai wajar) setiap akhir periode pelaporan.

For assets and liabilities that are recognized in the consolidated financial statements on a recurring basis, the Group determines whether transfers have occurred between levels in the hierarchy by re-assessing categorization (based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole) at the end of each reporting period.

Untuk tujuan pengungkapan nilai wajar, Grup telah menentukan kelas aset dan liabilitas berdasarkan sifat, karakteristik, dan risiko aset atau liabilitas, dan level hirarki nilai wajar seperti dijelaskan di atas.

For the purpose of fair value disclosures, the Group has determined classes of assets and liabilities on the basis of the nature, characteristics and risks of the asset or liability and the level of the fair value hierarchy as explained above.










20




Biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan

Amortized cost of financial instruments

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mencakup premium atau diskonto pada saat perolehan dan mencakup biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets Setiap akhir periode laporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi jika, dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Group assesses at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred "loss event") and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

Bukti penurunan nilai meliputi indikasi bahwa kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam, wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga, kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, misalnya perubahan kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi atas aset dalam kelompok tersebut.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization and where observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

a. Untuk aset keuangan yang dicatat pada biaya

perolehan diamortisasi a. Financial assets carried at amortized cost

Untuk aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Grup pertama kali menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai adanya penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual atau untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual terdapat bukti penurunan nilai secara kolektif.

For financial assets carried at amortized cost, the Group first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.










21




Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) Impairment of financial assets (continued)

a. Untuk aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi (lanjutan)

a. Financial assets carried at amortized cost (continued)

Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai adanya penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka Grup memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk ekspektasi kerugian kredit masa datang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kasa masa datang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan dan piutang memiliki suku bunga masa datang, tingkat diskonto untuk mengukur kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif terkini. Nilai tercatat aset tersebut berkurang melalui penggunaan akun penyisihan dan jumlah kerugian diakui dalam laba rugi.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the assets carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial assets original effective interest rate. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring any impairment loss is the current effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognized in profit or loss.

Ketika aset tidak tertagih, nilai tercatat atas aset keuangan yang telah diturunkan nilainya dikurangi secara langsung atau jika ada suatu jumlah telah dibebankan ke akun cadangan penurunan nilai jumlah tersebut dihapusbukukan terhadap nilai tercatat aset keuangan tersebut.

When the asset becomes uncollectible, the carrying amount of the financial assets is reduced directly or if an amount was charged to the allowance account, the amounts charged to the allowance account are written off against the carrying value of the financial asset.

Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang dan penurunan nilai tersebut diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dipulihkan, sepanjang nilai tercatat aset tidak melebihi biaya perolehan diamortisasi pada tanggal pemulihan dengan menyesuaikan akun cadangan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi.

If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed to the extent that the carrying amount of the asset does not exceed its amortized cost at the reversal date by adjusting the allowance account. The amount of the reversal is recognized in profit or loss.

Penerimaan kemudian atas piutang yang telah dihapusbukukan sebelumnya, jika pada periode berjalan dikreditkan dengan menyesuaikan pada akun cadangan penurunan nilai, sedangkan jika setelah akhir periode pelaporan dikreditkan sebagai pendapatan operasional lainnya.

Subsequent recoveries of previously written off receivables, if in the current period, are credited to the allowance accounts, but if after the reporting period, are credited to other operating income.










22




Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) Impairment of financial assets (continued)

b. Aset keuangan yang tersedia untuk dijual b. Available for sale financial assets

Untuk aset keuangan yang dicatat pada tersedia untuk dijual, Grup menilai setiap akhir periode laporan, apakah terdapat bukti obyektif bahwa investasi mengalami penurunan nilai.

For available for sale financial assets, the Group assesses at the end of each reporting period whether there is objective evidence that an investment or group of investment is impaired.

Dalam hal investasi ekuitas yang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual, bukti obyektif akan meliputi penurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang pada nilai wajar investasi di bawah biaya perolehannya. 'Signifikan' yaitu evaluasi terhadap biaya perolehan awal investasi dan 'jangka panjang' dimana nilai wajar telah di bawah biaya perolehannya. Dimana ada bukti penurunan nilai, kerugian kumulatif - diukur sebagai selisih antara biaya perolehan dengan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai pada investasi yang sebelumnya diakui dalam laporan laba rugi - dihapus dari pendapatan komprehensif lain dan diakui dalam laporan laba rugi. Kerugian penurunan nilai atas investasi ekuitas tidak boleh dipulihkan melalui laporan laba rugi, kenaikan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui langsung dalam pendapatan komprehensif lainnya.

In the case of equity investments classified as available for sale, objective evidence would include a significant or prolonged decline in the fair value of the investment below its cost. ‘Significant’ is evaluated against the original cost of the investment and ‘prolonged’ against the period in which the fair value has been below its original cost. Where there is evidence of impairment, the cumulative loss -measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss - is removed from other comprehensive income and recognized in profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through the profit or loss; increases in their fair value after impairment are recognized directly in other comprehensive income.

Penghentian pengakuan Derecognition a. Aset keuangan a. Financial assets

Suatu aset keuangan, atau mana yang berlaku, bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis, dihentikan pengakuannya pada saat:

A financial asset, or where applicable a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets, is derecognized when:

(a) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau

(a) the contractual rights to receive cash flows from the financial asset have expired; or

(b) Grup mentransfer hak kontraktual untuk

menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau menanggung kewajiban untuk membayar arus kas yang diterima tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan (i) secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (iib) secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut.

(b) the Group has transferred its contractual rights to receive cash flows from the financial asset or has assumed an obligation to pay them in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement and either (i) has transferred substantially all the risks and rewards of the financial asset, or (ii) has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset, but has transferred control of the financial asset.










23




Penghentian pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued)

a. Aset keuangan (lanjutan) a. Financial assets (continued)

Ketika Grup telah mentransfer hak untuk menerima arus kas dari aset atau telah menandatangani kesepakatan pelepasan (pass through arrangement), dan secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan, maupun mentransfer pengendalian atas aset, aset tersebut diakui sejauh keterlibatan berkelanjutan Grup terhadap aset keuangan tersebut.

When the Group has transferred its rights to receive cash flows from an asset or has entered into a pass-through arrangement, and has neither transferred nor retained substantially all of the risks and rewards of the asset nor transferred control of the asset, the asset is recognized to the extent of the Group’s continuing involvement in the asset.

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah dari jumlah tercatat aset dan jumlah maksimal dari pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration that the Group could be required to repay.

Dalam hal ini, Grup juga mengakui liabilitas terkait. Aset yang ditransfer dan liabilitas terkait diukur dengan dasar yang mencerminkan hak dan liabilitas yang masih dimiliki Grup.

In that case, the Group also recognizes an associated liability. The transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Group has retained.

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk setiap aset baru yang diperoleh dikurangi setiap liabilitas baru yang harus ditanggung; dan (ii) setiap keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas harus diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new asset obtained less any new liability assumed; and (ii) any cumulative gain or loss that has been recognized directly in equity is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

b. Liabilitas keuangan b. Financial liabiltiy

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation specified in the contract is discharged or cancelled or expired.

Ketika liabilitas keuangan saat ini digantikan dengan yang lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas ketentuan liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the profit or loss.










24



d. Properti investasi d. Investment properties

Properti investasi dicatat sebesar nilai wajarnya, yang mencerminkan nilai pasar yang ditentukan setiap tahun oleh penilai independen. Nilai wajar didasarkan pada harga pasar aktif, yang apabila diperlukan dilakukan penyesuaian atas perbedaan sifat, lokasi atau kondisi dari investasi tersebut. Jika informasi tidak tersedia, Grup menggunakan metode penilaian alternatif seperti harga pasar terkini atau proyeksi arus kas. Penilaian ini ditinjau ulang setiap tahun oleh penilai independen. Perubahan dalam nilai wajar dicatat dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain sebagai bagian dari hasil investasi.

Investment property is carried at fair value, representing open market value determined annually by external valuers. Fair value is based on active market prices, adjusted, if necessary, for any difference in the nature, location or condition of the specific asset. If the information is not available, the Group uses alternative valuation methods such as recent prices on less active markets or discounted cash flow projections. These valuations are reviewed annually by independent appraiser. Changes in fair values are recorded in the statement of profit or loss and other comprehensive income as part of investment income.

Properti investasi Grup terdiri dari tanah, bangunan dan prasarana yang dikuasai Grup untuk menghasilkan sewa atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

Investment properties of the Group consist of land, building and infrastructures held by the Group to earn rentals or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business.

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laporan laba rugi dalam tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut.

An investment property should be derecognized upon disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal. Gains or losses arising from the retirement or disposal of an investment property is credited or charged to operations in the year the asset is derecognized.

Transfer ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik, dimulainya sewa operasi ke pihak lain atau selesainya pembangunan atau pengembangan. Transfer dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik atau dimulainya pengembangan untuk dijual.

Transfers to investment properties should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the end of owner-occupation, commencement of an operating lease to another party or end of construction or development. Transfers from investment properties should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the commencement of owner-occupation or commencement of development with a view to sell.

Untuk transfer dari properti investasi ke properti yang digunakan sendiri, Grup menggunakan metode biaya pada tanggal perubahan penggunaan. Jika properti yang digunakan sendiri oleh Grup menjadi properti investasi, Grup mencatat properti tersebut sesuai dengan kebijakan aset tetap sampai dengan saat tanggal terakhir perubahan penggunaannya

For a transfer from investment properties to owner-occupied property, the Group uses the cost method at the date of change in use. If an owner-occupied property becomes an investment property, the Group shall record the investment property in accordance with the fixed assets policies up to the date of change in use.

e. Biaya dibayar dimuka e. Prepaid expenses

Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.

f. Aset tetap f. Property and equipment

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai.

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and any impairment loss.










25



f. Aset tetap (lanjutan) f. Property and equipment (continued)

Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam nilai tercatat (“carrying amount”) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya perbaikan dan pemeliharaan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi pada saat terjadinya.

Such cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when the cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the assets as a replacement if the recognition criteria are met. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in profit or loss as incurred.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap, sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows:

Bangunan 20 tahun/years Buildings Kendaraan bermotor 5 tahun/years Motor vehicles Peralatan kantor 5 tahun/years Office equipment Komputer 5 tahun/years Computer Prasarana kantor 5 tahun/years Leasehold improvements

Tanah dinyatakan berdasarkan harga perolehan dan tidak diamortisasi. Biaya pengurusan legal hak atas tanah ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset tanah. Biaya pengurusan perpanjangan atau pembaharuan legal hak atas tanah diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak atau umur ekonomis tanah, mana yang lebih pendek.

Land is stated at cost and not depreciated. Costs associated with the acquisition of legal right of land when the land was first acquired are recognized as part of the cost of land. Costs associated with the extension or renewal of legal right of land are recognized as an intangible asset and amortized over the legal life of the land rights or economic life of the land, whichever is shorter.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset diakui dalam laporan laba rugi pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The carrying value of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use. Any gain or loss arising on derecognition of the assets is charged to profit or loss in the year the assets is derecognized.

Nilai residu, estimasi masa manfaat dan metode penyusutan direview dan disesuaikan, setiap akhir tahun, bila diperlukan.

The residual values, estimated useful lives, and depreciation method are reviewed and adjusted, at year end, if necessary.

g. Aset takberwujud g. Intangible assets

Aset takberwujud termasuk perangkat lunak komputer yang diperoleh dan dikustomisasi yang dicatat dengan menggunakan model biaya. Biaya aset adalah nilai kas yang dibayarkan atau nilai wajar pertimbangan lain yang diberikan sampai dengan memperoleh suatu aset pada saat perolehan atau produksi. Kapitalisasi biaya diamortisasi dengan metode garis lurus selama taksiran masa manfaat ekonomis selama 5 tahun di mana masa dari aset tidak berwujud dianggap terbatas. Selain itu, aset tidak berwujud harus diuji penurunan nilai.

Intangible assets include acquired and customized computer software which are accounted for under the cost model. The cost of the asset is the amount of cash paid or the fair value of the other considerations given up to acquire an asset at the time of its acquisition or production. Capitalized costs are amortized on a straight-line basis over the estimated useful lives for 5 years as the lives of these intangible assets are considered limited. In addition, intangible assets are subject to impairment testing.










26



h. Sewa h. Lease

Sewa dimana seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset secara signifikan berada pada lessor diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa dalam sewa operasi dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian secara garis lurus selama masa sewa.

Leases in which a significant portion of the risks and rewards incidental to ownership are retained by the lessor are classified as operating leases. Payments made under operating leases are charged to profit or loss on a straight-line basis over the period of the lease.

i. Kontrak asuransi i. Insurance contract

Kontrak asuransi adalah kontrak dimana penanggung menerima risiko asuransi signifikan dari tertanggung. Risiko asuransi signifikan didefinisikan sebagai kemungkinan membayar manfaat signifikan kepada tertanggung jika suatu kejadian yang diasuransikan terjadi dibandingkan dengan manfaat minimum yang akan dibayarkan apabila risiko yang diasuransikan tidak terjadi.

Insurance contract is a contract under which the insurer accepts significant risk from the insured. Significant insurance risk is defined as the possibility of paying significantly more benefit to the insured upon the occurence of insured event compared to the minimum benefit if the event does not occur.

Kontrak asuransi jangka pendek Short-term insurance contract

Kontrak asuransi jangka pendek merupakan proteksi asuransi untuk jangka waktu sama dengan atau kurang dari dua belas (12) bulan.

Short-term insurance contract is an insurance protection for period of or less than twelve (12) months.

Premi diakui sebagai pendapatan selama periode kontrak berdasarkan proporsi jumlah proteksi yang diberikan dan liabilitas asuransi ditentukan melalui metode premi belum merupakan pendapatan. Aset reasuransi atas premi belum merupakan pendapatan disajikan secara terpisah.

Premium is recognized as income along with the protection proportion of policy period and the insurance liability is determined through unearned premium method. Reinsurance assets on unearned premium is presented separately.

Jika data yang tersedia tidak cukup memadai untuk digunakan dalam menentukan liabilitas manfaat polis masa depan sesuai ketentuan di atas, liabilitas asuransi dapat dihitung dengan menggunakan metode premi yang belum merupakan pendapatan, dan pendapatan premi diakui sesuai dengan jumlah proteksi yang diberikan seperti kontrak asuransi jangka pendek.

If the available data is in not sufficient to determine long-term policy benefit in accordance with the above requirements, insurance liabilities can be calculated using unearned premium reserve method, and its premium income is recognized along with the protection proportion of policy period same as short-term insurance contract.

j. Pengakuan pendapatan premi j. Premium income recognition

Premi dari kontrak asuransi dan reasuransi diakui sebagai pendapatan sesuai periode polis (kontrak) berdasarkan proporsi jumlah proteksi yang diberikan. Premi dari polis bersama diakui sebesar pangsa premi grup. Premi hak reasuradur diakui sebagai premi asuransi selama periode kontrak reasuransi secara proporsional dengan proteksi yang diperoleh.

Premiums on insurance and reinsurance contracts are recognized as revenue over the policy contract period in proportion to the insurance coverage provided. Premium from coinsurance is recognized as income based on the Group’s proportionate share in the premium. Premium due to reinsurance company is recognized as reinsurance premium during the period of reinsurance contract in proportion to the insurance coverage received.










27



j. Pengakuan pendapatan premi (lanjutan) j. Premium income recognition (continued)

Premi bruto merupakan premi yang diperoleh dari tertanggung, broker maupun dari grup asuransi lain. Premi yang diperoleh, diakui sebagai pendapatan selama periode polis berdasarkan proporsi total pertanggungan yang diberikan dengan dasar akrual, dan dicatat berdasarkan diterbitkannya polis asuransi dan/ atau debit nota untuk pendapatan premi asuransi langsung dan fakultatif. Jika periode polis lebih dari satu tahun maka pendapatan preminya ditangguhkan selama masa polis tersebut. Sedangkan pendapatan premi dari reasuransi diakui dan dicatat pada saat statement of accounts diterima.

Gross premiums represent premium received from direct insured, insurance broker, and cedinggroup. Premiums received are recognized as income on an accrual basis over the period of contract in proportion to the amount of insurance protection provided and recorded upon the issuance of policy and/or debit note for direct insurance premium income. If the period is more than one year, the premium income is deferred over the insured period. While reinsurance premiums are recognized upon the acceptance of the statement of accounts.

Premi belum merupakan pendapatan dari kontrak asuransi jangka pendek ditentukan untuk masing-masing jenis pertanggungan dihitung berdasarkan premi neto sesuai dengan proporsi total hari sampai dengan polis berakhir (proporsional harian).

Unearned premiums on short-term insurance contract determined for each kind of business are calculated based on net premium in proportion to the number of days until the policy expires (proportional daily).

Kenaikan atau penurunan premi yang belum merupakan pendapatan adalah selisih antara saldo premi yang belum merupakan pendapatan tahun berjalan dan tahun lalu.

The increase or decrease in unearned premiums represents the difference of the balances of unearned premiums between the current and the prior year.

Premi kontrak asuransi jangka panjang diakui sebagai pendapatan pada saat jatuh tempo dari pemegang polis.

Premiums on long-term insurance contract are recognized as revenue on due date of policy holders.

k. Beban klaim k. Claims expense

Beban klaim meliputi klaim disetujui, klaim dalam proses penyelesaian termasuk estimasi klaim yang terjadi namun belum dilaporkan dan beban penyelesaian klaim. Klaim tersebut diakui sebagai beban pada saat timbulnya liabilitas untuk memenuhi klaim. Bagian klaim reasuradur diakui dan dicatat sebagai pengurang beban klaim pada periode yang sama dengan periode pengakuan beban klaim. Hak subrogasi diakui sebagai pengurang beban klaim pada saat realisasi.

Claims expense consist of settled claims, claims in process including estimated claims incurred but not yet reported and claim settlement expenses. Claims are recognized as expenses when incurred and liabilities arise due to claims. The portion of claims recovered from reinsurers are recorded and recognized as a deduction from the claims expense in the same period as the claims expense are recognized. Subrogation rights are recognized as deduction from claims expense upon realization.

Total klaim dalam proses penyelesaian (estimasi klaim retensi sendiri) dihitung berdasarkan estimasi kerugian retensi sendiri dari klaim yang pada tanggal laporan posisi keuangan masih dalam proses penyelesaian, termasuk klaim yang sudah terjadi namun belum dilaporkan. Perubahan dalam estimasi klaim retensi sendiri diakui dalam laporan laba rugi komprehensif pada tahun terjadinya perubahan. Kenaikan (penurunan) estimasi klaim retensi sendiri adalah selisih antara klaim retensi sendiri tahun berjalan dengan tahun lalu.

Claims in process (estimated own retention claims) are computed based on the Company’s own retention share of the claims in process at the statement of financial position date, including claims incurred but not yet reported. The changes in estimated own retention claims are recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income at the time of change. The increase or decrease in estimated own retention claims represents the difference between the estimated own retention claims for the current year and the prior year.










28



l. Komisi l. Commission

Komisi diberikan pada pialang asuransi, agen dan grup asuransi lain sehubungan dengan penutupan pertanggungan dicatat sebagai beban komisi. Sedangkan komisi yang diperoleh dari transaksi reasuransi dicatat sebagai pendapatan komisi, dan diakui sebagai pendapatan dalam laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan.

Commissions due to insurance brokers, agents and other insurance group relating to insurance coverage are recorded as commission expense when incurred. Whereas commission obtained from reinsurance transactions are recorded as commission income and recognized as income in current year's profit or loss.

m. Liabilitas kontrak asuransi m. Insurance contract liabilities

Liabilitas kontrak asuransi mencakup klaim dalam proses, premi belum merupakan pendapatan dan liabilitas manfaat polis masa depan. Pada akhir periode pelaporan Grup menilai apakah liabilitias asuransi yang diakui telah mencukupi, dengan menggunakan estimasi kini atas arus kas masa depan berdasarkan kontrak asuransi. Jika penilaian tersebut menunjukkan bahwa nilai tercatat liabilitas asuransi dikurangi dengan biaya akuisisi tangguhan terkait tidak mencukupi dibandingkan dengan estimasi arus kas masa depan, maka seluruh kekurangan tersebut diakui dalam laba rugi.

Insurance contract liabilities include the outstanding claims provision, the provision for unearned premium and liability for future benefits. At the end of reporting period, the Groupassesses whether recognized insurance liability is adequate, using current estimates of future cash flows under the contract of insurance. If the assessment shows that the carrying amount of insurance liabilities net of related deferred acquisition costs is insufficient compared to the estimated future cash flows, the entire deficiency is recognized in profit or loss.

n. Reasuransi n. Reinsurance

Untuk mengurangi risiko penutupan polis asuransi, Grup mereasuransikan sebagian risiko polis yang ditutupnya ke perusahaan reasuradur dan tidak mengakui ganti rugi atas klaim asuransi yang menjadi tanggungan perusahaan reasuradur. Jika perusahaan reasuradur tidak dapat memenuhi liabilitasnya berdasarkan perjanjian reasuransi, maka Grup memiliki liabilitas kontinjensi atas seluruh klaim tersebut. Perjanjian reasuransi yang dimiliki Grup meliputi perjanjian reasuransi treaty proporsional dan non proporsional (excess of loss), maupun perjanjian reasuransi fakultatif.

To reduce its underwriting risk, the Group reinsures a part of its total risks to reinsurance group, and treats expected recoveries on insurance claims from reinsurers which the Group is not liable. To the extent that the reinsurance companies are unable to meet their obligations under these reinsurance agreements, the Group has a contingent liability for all such insurance claims loss. The Group has proportional and nonproportional (excess of loss) reinsurance treaty agreements, and facultative reinsurance agreements.

Total premi dibayar atau bagian premi atas transaksi reasuransi prospektif diakui sebagai premi reasuransi sesuai periode kontrak reasuransi secara proporsional dengan proteksi yang diberikan. Pembayaran atau kewajiban atas transaksi reasuransi retrospektif diakui sebagai piutang reasuransi sebesar kewajiban yang dibukukan sehubungan kontrak reasuransi tersebut.

The premium paid to the reinsurer or the insurer’s share in the premium on prospective reinsurance transaction is recognized as reinsurance premium over the reinsurance contract period in proportion to the insurance coverage provided. A payment or obligation for retrospective reinsurance transaction is recognized as reinsurance receivable from the reinsurer in the amount equivalent to the payment made or recorded liability in relation to the reinsurance contract.

Beban premi reasuransi dicatat sebagai pengurang dari pendapatan premi bruto. Apabila reasuradur gagal memenuhi kewajibannya kepada Grup, Grup tetap memiliki kewajiban kepada pemegang polis atas kerugian yang telah direasuransikan.

Reinsurance premium cost is recorded as a reduction of gross premium income. The Groupremains liable to policy holders for reinsured losses in the event the reinsurers are unable to meet their obligations.

PSAK No. 62 tidak memperkenankan saling hapus antara:

PSAK No. 62 does not allow offset between:

a. aset reasuransi dengan liabilitas asuransi terkait; atau

a. reinsurance assets and the related insurance liabilities; or

b. pendapatan atau beban dari kontrak reasuransi dan beban atau pendapatan dari kontrak asuransi terkait.

b. income or expense from reinsurance contract and expense or income from the related insurance contract.










29



n. Reasuransi (lanjutan) n. Reinsurance (continued)

Aset reasuransi adalah hak kontraktual neto cedant dalam suatu kontrak reasuransi. Nilai aset reasuransi atas liabilitas manfaat polis masa depan, premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi liabilitas klaim diestimasi secara konsisten dengan pendekatan yang digunakan dalam menentukan masing-masing liabilitas manfaat polis masa depan, premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi liabilitas klaim, berdasarkan syarat dan ketentuan dari kontrak reasuransi.

Reinsurance asset is the cedant's net contractual rights under an reinsurance contract. The amount of reinsurance asset of the liability for future policy benefits, unearned premiums and estimated claims liability are estimated in a manner consistent with the approach used in determining their liability for future policy benefits, unearned premiums and claims liability estimates, based on the terms and conditions of the insurance contract.

o. Tes kecukupan liabilitas o. Liability adequacy test

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi klaim yang diakui dalam laporan posisi keuangan telah mencukupi, dengan membandingkan jumlah tercatat tersebut dengan estimasi arus kas masa depan sesuai dengan kontrak asuransi dan diukur dengan menggunakan tingkat suku bunga masa kini.

At each end of reporting period, the Group evaluates whether the unearned premium reserve and estimated claims as recognized in the statements of financial position have been adequately recognized by comparing the carrying amount with the estimated future cash outflows in accordance with the insurance contracts and measured using current market discount rate.

Jika perbandingan tersebut menunjukkan bahwa nilai tercatat atas liabilitas asuransi (dikurangi dengan biaya akuisisi tangguhan dan aset takberwujud terkait) lebih rendah dibandingkan dengan estimasi nilai kini atas arus kas masa depan, maka kekurangan tersebut diakui dalam laba rugi.

If the valuation indicates that the carrying value of insurance liabilities (net off deferred acquisition costs and relevant intangible assets) is lower than the estimated present value of future cash outflows, then such deficiency is recognized in the profit and loss.

p. Hasil investasi p. Income from investment

Hasil investasi dari deposito berjangka dan obligasi diakui atas dasar proporsi waktu dan tingkat bunga yang berlaku.

Interest income from investment in time deposits and bonds is recognized on a time proportion basis, based on principal outstanding and prevailing interest rates.

Penghasilan dividen diakui bila hak pemegang saham untuk menerima pembayaran ditetapkan.

Dividend income is recognized when the stockholders’ right to receive payment is established.

Keuntungan atau kerugian dari penjualan saham diakui pada saat transaksinya.

Gain or losses on sale of securities are recognized at the time of the transaction.

q. Beban usaha q. Operating expenses

Beban usaha dan beban lain-lain diakui pada saat terjadinya (dasar akrual).

Operating and other expenses are recognized when incurred (accrual basis).

r. Pajak penghasilan r. Income taxes

Efektif tanggal 1 Januari 2015, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2014), ”Pajak Penghasilan”, yang memberikan tambahan pengaturan untuk aset dan liabilitas pajak tangguhan yang berasal dari aset yang tidak disusutkan yang diukur dengan menggunakan model revaluasi, dan yang berasal dari properti investasi yang diukur dengan menggunakan model nilai wajar. PSAK Revisi ini juga menghapuskan pengaturan mengenai pajak final.

Effective January 1, 2015, the Group adopted PSAK No. 46 (Revised 2014), “Income Taxes”, which provides additional provision for deferred tax asset or deferred tax liability arising from a non-depreciable asset measured using the revaluation model, and those arising from investment property that is measured using the fair value model. This revised PSAK also deleted the regulation regarding final taxes.










30



r. Pajak penghasilan (lanjutan) r. Income taxes (continued)

Penerapan PSAK revisi baru tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of this new revised PSAK has no significant impact on the consolidated financial statements.

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan tangguhan. Beban pajak diakui dalam laporan laba rugi kecuali untuk transaksi yang berhubungan dengan transaksi diakui langsung ke ekuitas, dalam hal ini diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya.

Income tax expense comprises current and deferred tax. Income tax expense is recognized in profit or loss except to the extent that it relates to items recognized directly in equity, in which case it is recognized in other comprehensive income.

Pajak Kini Current Tax

Beban pajak kini dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku pada tanggal pelaporan keuangan, dan ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak tahun berjalan. Manajemen secara periodik mengevaluasi posisi yang dilaporkan di Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) sehubungan dengan situasi di mana aturan pajak yang berlaku membutuhkan interpretasi. Jika perlu, manajemen menentukan provisi berdasarkan jumlah yang diharapkan akan dibayar kepada otoritas pajak.

Current tax expense is calculated using tax rates that have been enacted or substantively enacted at end of the reporting period, and is provided based on the estimated taxable income for the year. Management periodically evaluates positions taken in tax returns with respect to situations in which applicable tax regulation is subject to interpretation. It establishes provision where appropriate on the basis of amounts expected to be paid to the tax authorities.

Bunga dan denda untuk kekurangan atau kelebihan pembayaran pajak penghasilan, jika ada, dicatat sebagai bagian dari “Beban Pajak” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian

Interest and penalties for the underpayment or overpayment of income tax, if any, are to be presented as part of “Income Tax Expense” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Jumlah tambahan pokok dan denda pajak yang ditetapkan dengan Surat Ketetapan Pajak (“SKP”) diakui sebagai pendapatan atau beban dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian tahun berjalan, kecuali jika diajukan upaya penyelesaian selanjutnya. Jumlah tambahan pokok pajak dan denda yang ditetapkan dengan SKP ditangguhkan pembebanannya sepanjang memenuhi kriteria pengakuan aset.

The amounts of additional tax principal and penalty imposed through a tax assessment letter (“SKP”) are recognized as income or expense in the current year in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income, unless further settlement is submitted. The amounts of tax principal and penalty imposed through an SKP are deferred as long as they meet the asset recognition criteria.

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Pajak tangguhan diukur dengan metode liabilitas atas beda waktu pada tanggal pelaporan antara dasar pengenaan pajak untuk aset dan liabilitas dengan nilai tercatatnya untuk tujuan pelaporan keuangan. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dengan beberapa pengecualian. Aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan rugi fiskal apabila terdapat kemungkinan besar bahwa jumlah laba kena pajak pada masa mendatang akan memadai untuk mengkompensasi perbedaan temporer dan rugi fiskal.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences at the reporting date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences with certain exceptions. Deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences and tax losses carry-forward to the extent that it is probable that taxable income will be available in future years against which the deductible temporary differences and tax losses carry-forward can be utilized.










31



r. Pajak penghasilan (lanjutan) r. Income taxes (continued)

Pajak Tangguhan (lanjutan) Deferred Tax (continued)

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikaji ulang pada akhir periode pelaporan, dan mengurangi jumlah tercatat jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasi sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan. Aset pajak tangguhan yang belum diakui dinilai kembali pada setiap akhir periode pelaporan dan diakui sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak mendatang akan memungkinkan aset pajak tangguhan tersedia untuk dipulihkan.

The carrying amount of a deferred tax asset is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the benefit of that deferred tax asset to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each reporting date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax assets to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan dihitung berdasarkan tarif yang akan dikenakan pada periode saat aset direalisasikan atau liabilitas tersebut diselesaikan, berdasarkan undang-undang pajak yang berlaku atau berlaku secara substantif pada akhir periode laporan keuangan. Pengaruh pajak terkait dengan penyisihan dan/atau pemulihan semua perbedaan temporer selama tahun berjalan, termasuk pengaruh perubahan tarif pajak, untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax laws that have been enacted or substantively enacted at the end of reporting period. The related tax effects of the provisions for and/or reversals of all temporary differences during the year, including the effect of change in tax rates, are credited or charged to current period operations, except to the extent that they relate to items previously charged or credited to equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan secara saling hapus saat hak yang dapat dipaksakan secara hukum ada untuk saling hapus aset pajak kini dan liabilitas pajak kini, atau aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan berkaitan dengan entitas kena pajak yang sama, atau Grup bermaksud untuk menyelesaikan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto.

Deferred tax assets and liabilities are offset when a legally enforceable right exists to offset current tax assets against current tax liabilities, or the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to the same taxable entity, or the Group intends to settle its current assets and liabilities on a net basis.

s. Imbalan kerja s. Employee benefits

Grup mengakui kewajiban imbalan kerja yang tidak didanai sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003, tanggal 25 Maret 2003. Efektif 1 Januari 2015, Grup menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja”. PSAK revisi ini, antara lain, menghapus mekanisme koridor, mengatur pengakuan biaya jasa lalu serta mengatur beberapa pengungkapan tambahan.

The Group recognized unfunded employee benefits liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the “Labor Law”). Effective January 1, 2015, the Group adopted PSAK No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits”. The revised PSAK, among others, removes the corridor mechanism, stipulates that all past services costs are recognized and requires certain additional disclosures.

Beban bunga dan pengembalian aset dana pensiun yang diharapkan sebagaimana digunakan dalam PSAK 24 (Revisi 2013) versi sebelumnya digantikan dengan beban bunga - neto, yang dihitung dengan menggunakan tingkat diskonto untuk mengukur kewajiban manfaat pasti – neto atau aset pada saat awal dari tiap periode pelaporan tahunan.

The interest cost and expected return on plan assets used in the previous version of PSAK No. 24 (Revised 2013) are replaced with a net-interest amount, which is calculated by applying the discount rate to the net defined benefit liability or asset at the start of each annual reporting period.










32



s. Imbalan kerja (lanjutan) s. Employee benefits (continued) Grup menerapkan secara retrospektif perubahan yang diatur dalam PSAK revisi ini dan oleh karena itu, laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2014 dan 1 Januari 2014/31 Desember 2013 dan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain dan laporan perubahan ekuitas untuk periode 31 Desember 2014, disajikan kembali. Dampak penerapan PSAK revisi ini diungkapkan pada Catatan 42.

The Group adopted the change as required by the revised PSAK retrospectively and accordingly, the consolidated statement of financial position as of December 31, 2014 and January 1, 2014/December 31, 2013 and the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and changes in equity for the period ended December 31, 2014, were restated. The impact of the adoption of the revised PSAK are disclosed in Note 42.

Beban pensiun berdasarkan program dana pensiun manfaat pasti Grup ditentukan melalui perhitungan aktuaria secara periodic dengan menggunakan metode projected-unit credit dan menerapkan asumsi atas tingkat diskonto, hasil yang diharapkan atas asset dana pensiun dan tingkat kenaikan manfaat pasti pensiun tahunan.

Pension costs under the Group’s defined benefit pension plans are determined by periodic actuarial calculation using the projected-unit-credit method and applying the assumptions on discount rate, expected return on plan assets and annual rate of increase in compensation.

Seluruh pengukuran kembali, terdiri atas keuntungan dan kerugian aktuarial dan hasil atas aset dana pensiun (tidak termasuk bunga bersih) diakui langsung melalui penghasilan komprehensif lainnya dengan tujuan agar aset atau kewajiban pensiun neto diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian untuk mencerminkan nilai penuh dari defisit dan surplus dana pensiun. Pengukuran kembali tidak mengreklasifikasi laba atau rugi pada periode berikutnya.

All remeasurements, comprising of actuarial gains and losses, and the return of plan assets (excluding net interest) are recognized immediately through other comprehensive income in order for the net pension asset or liability recognized in the consolidated statement of financial position to reflect the full value of the plan deficit and surplus. Remeasurements are not reclassified to profit or loss in subsequent periods.

Seluruh biaya jasa lalu diakui pada saat yang lebih dulu antara ketika amandemen/kurtailmen terjadi atau ketika biaya restrukturisasi atau pemutusan hubungan kerja diakui. Sebagai akibatnya, biaya jasa lalu yang belum vested tidak lagi dapat ditangguhkan dan diakui selama periode vesting masa depan.

All past service costs are recognized at the earlier of when the amendment or curtailment occurs and when the related restructuring or termination costs are recognized. As a result, unvested past service costs can no longer be deferred and recognized over the future vesting period.

t. Transaksi pihak-pihak berelasi t. Related parties transactions

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Grup jika: A party is considered to be related to the Group if:

a. langsung, atau tidak langsung yang melalui satu atau lebih perantara, suatu pihak:

a. directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party:

- mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama dengan, Grup;

- controls, is controlled by, or is under common control with, the Group;

- memiliki kepentingan dalam Grup yang memberikan pengaruh signifikan atas grup; atau

- has an interest in the Group that gives it significant influence over the group; or,

- memiliki pengendalian bersama atas Grup; - has joint control over the Group; b. suatu pihak adalah entitas asosiasi Grup; b. the party is an associate of the Group;c. suatu pihak adalah ventura bersama dimana

salah satu dari Grup sebagai venturer; c. the party is a joint venture in which the Group

is a venturer; d. suatu pihak adalah anggota dari personil

manajemen kunci Grup; d. the party is a member of the key management

personnel of the Group or its parent; e. suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dari

individu yang diuraikan dalam butir (a) atau (d); e. the party is a close member of the family of

any individual referred to in (a) or (d);










33



t. Transaksi pihak-pihak berelasi (lanjutan) t. Related parties transactions (continued)

f. suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan oleh atau di mana hak suara signifikan dimiliki oleh, langsung maupun tidak langsung, individu seperti diuraikan dalam butir (d) atau (e); atau

f. the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in (d) or (e); or

g. suatu pihak adalah suatu program imbalan

pasca kerja untuk imbalan kerja dari Grup atau entitas yang terkait dengan Grup.

g. the party is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of the Group, or of any entity that is a related party of the Group.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak. Beberapa persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan persyaratan yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties. Such terms may not be the same as those of the transactions between unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant Notes herein.

u. Laba per saham u. Earnings per share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba neto yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan total rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Earnings per share are calculated by dividing net income for the year attributable to ordinary equity holders of the parent by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the year.

v. Penurunan nilai aset non-keuangan v. Impairment of non-financial assets

Efektif 1 Januari 2015, Grup menerapkan PSAK No. 48 (Revisi 2014) “Penurunan Nilai Aset”. Perubahan PSAK 48 “Penurunan nilai aset” terhadap pengungkapan atas nilai terpulihkan untuk aset non-finansial. Perubahan ini menghilangkan pengungkapan tertentu untuk nilai terpulihkan atas unit penghasil kas yang disyaratkan oleh PSAK 48 melalui penerbitan PSAK 68.

Effective January 1, 2015, the Group adopted PSAK No. 48 (Revised 2014) “Impairment of Assets”. Amendments to PSAK 48 is on the recoverable amount disclosures for non-financial assets. This amendment removed certain disclosures of the recoverable amount of CGUs which had been included in PSAK 48 by the issue of PSAK 68.

Penerapkan PSAK No. 48 (Revisi 2014) “Penurunan Nilai Aset”, tidak memiliki dampak yang signifikan pada laporan keuangan dan pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of PSAK No. 48 (Revised 2014) has no significant impact on the financial reporting and disclosures in the consolidated financial statements.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang dilanjutkan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sesuai dengan kategori beban yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

Rugi penurunan nilai akan dipulihkan jika terdapat perubahan dalam taksiran yang digunakan untuk menentukan nilai aset non-keuangan yang dapat dipulihkan (recoverable amount). Rugi penurunan nilai hanya akan dipulihkan sampai sebatas nilai tercatat aset non-keuangan tidak boleh melebihi nilai terpulihkannya maupun nilai tercatat yang seharusnya diakui, setelah dikurangi depresiasi atau amortisasi, jika tidak ada pengakuan rugi penurunan nilai aset non-keuangan. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laba rugi.

An impairment loss is reversed if there has been a change in the estimate used to determine the recoverable amount of a non-financial asset. An impairment loss is only reversed to the extent that the non-financial asset’s carrying amount does not exceed the recoveble amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation or amortization, if no impairment loss of non-financial assets has been recognized. Reversal of an impairment loss is recognized in the profit or loss.










34



w. Informasi segmen w. Segment information

Segmen adalah komponen yang dapat dibedakan dari Grup yang terlibat baik dalam menyediakan produk-produk tertentu (segmen usaha), atau dalam menyediakan produk dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Group that is engaged either in providing certain products (business segment), or in providing products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk hal-hal yang dapat diatribusikan secara langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang memadai untuk segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar perusahaan dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before intragroup balances and intragroup transactions are eliminated.

x. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing x. Foreign currencies transaction and balance

Pembukuan Grup diselenggarakan dalam mata uang Rupiah. Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah dengan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada akhir periode pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah dengan menggunakan kurs tengah yang ditetapkan oleh Bank Indonesia pada tanggal tersebut. Laba atau rugi dari selisih kurs mata uang asing dan penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang Rupiah diakui dalam laba rugi konsolidasi periode berjalan, kecuali untuk laba atau rugi pertukaran yang timbul dari penjabaran laporan keuangan operasi asing ke mata uang penyajian Grup, yang diakui langsung dalam pendapatan komprehensif lainnya.

The accounting records of the Group are maintained in Rupiah. Transactions denominated in foreign currencies are translated into Rupiah at the exchange rates prevailing at the dates of the transactions. At the end of the reporting period, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated into Rupiah using the middle rates of exchange quoted by Bank Indonesia at such dates. Exchange gains and losses arising on foreign currency transactions and on the translation of foreign currency monetary assets and liabilities into Rupiah are recognized in the current period consolidated profit or loss, except for the exchange gains and losses arising on the translation of the foreign operation’s financial statements into the presentation currency of the Group, which are recognized directly in other comprehensive income.

Pada akhir periode laporan, pos aset dan liabilitas dalam mata uang asing dilaporkan ke dalam mata uang Rupiah dengan mempergunakan kurs tengah Bank Indonesia pada tanggal tersebut, yaitu sebagai berikut:

At the end of the reporting period, assets and liabilities in foreign currencies are translated into Rupiah using the middle exchanges rates quoted by Bank Indonesia at such dates, which are as follows:

31 Desember/December 31

2015 2014 2013

1 (satu) Poundsterling Inggris 20.451 19.370 20.097 1(one) Great Britain Poundsterling1 (satu) Euro 15.070 15.133 18.450 1(one) Euro1 (satu) Franc Swiss 13.951 12.583 13.732 1(one) Swiss Franc1 (satu) Dolar Amerika Serikat 13.795 12.440 12.189 1(one) US Dollar1 (satu) Dolar Australia 10.064 10.218 10.876 1(one) Australian Dollar1 (satu) Dolar Singapura 9.751 9.422 9.628 1(one) Singapore Dollar1 (satu) Ringgit Malaysia 3.210 3.562 3.708 1 (one) Malaysian Ringgit1 (satu) Kronor Swedia 1.639 1.607 1.898 1 (one) Swedish Kronor1 (satu) Yen Jepang 115 104 116 1(one) Japanese Yen1 (satu) Baht Thailand 382 378 371 1(one) Thailand Baht










35

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI

3. USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan Grup mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi nilai yang dilaporkan dan pengungkapan yang terkait, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat pada aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Group’s financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts herein, and the related disclosures, at the end of the reporting period. However, uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset or liability affected in future periods.

Pertimbangan Judgments

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup, manajemen telah membuat keputusan berikut, yang memiliki pengaruh paling signifikan terhadap nilai yang diakui dalam laporan keuangan:

In the process of applying the Group’s accounting policies, management has made the following judgments, which have the most significant effect on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi instrumen keuangan Classification of financial instruments

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi grup seperti diungkapkan pada Catatan 2c.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2014). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2c.

Penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha Allowance for impairment of receivables Grup mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa nasabah yang bersangkutan tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari nasabah berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi yang spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi nilai piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisi yang spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi nilai cadangan penurunan nilai piutang.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect. These specific provisions are reevaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of receivables.

Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 2c, 5,

6 dan 7.

Further details are disclosed in Notes 2c, 5, 6, dan 7.

Penentuan mata uang fungsional Determination of functional currency

Mata uang fungsional Grup adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer dimana entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan beban pokok pendapatan. Berdasarkan penilaian manajemen Grup mata uang fungsional adalah Rupiah.

The functional currency of the Group is the currency of the primary economic environment in which each entity operates. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of revenue. Based on the Group's management assessment, the Group's functional currency is in Rupiah.










36

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI (lanjutan)

3. USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Estimasi dan asumsi Estimates and assumptions

Asumsi utama masa depan dan ketidakpastian sumber estimasi utama yang lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year, are described

mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments however, may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Penilaian instrumen keuangan Valuation of financial assets

Grup mencatat aset tertentu pada nilai wajar, yang

mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi.

Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai

wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang

dapat diverifikasi, nilai perubahan nilai wajar dapat

berbeda bila Grup menggunakan metodologi penilaian

yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset tersebut

dapat mempengaruhi secara langung laba atau rugi

Grup.

The Group carries certain financial assets at fair values, which requires the use of accountingestimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Group utilized different valuation methodology. Any changes in fair values of these financial assets would affect directly the Group’s profit or loss.

Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 2c

dan 39.

Further details are disclosed in Notes 2c and 39.

Imbalan pasca kerja Employee benefits

Penentuan utang dan biaya liabilitas imbalan kerja Grup

bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan

oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-

jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain,

tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat

pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan,

umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang

berbeda dari asumsi yang ditetapkan Grup diakui

segera dalam laporan laba rugi konsolidasian dan pada

saat terjadi. Sementara Grup berkeyakinan bahwa

asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan

signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan

dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat

mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas

imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Penjelasan

lebih rinci diungkapkan dalam catatan 2s dan 19.

The determination of the Groups obligations and cost for employee benefits liability is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions are recognized immediately in the profit or loss as and when they occurred. While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual experiences or significant changes in the group’s assumptions may materially affect its estimated liability for employee benefits and net employee benefits expense. Further details are disclosed in Notes 2s and 19.

Penyusutan aset tetap Depreciation of property and equipment

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan

menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran

masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi

masa manfaat ekonomis aset tetap antara 5 sampai

dengan 20 tahun. Ini adalah umur secara umum

diharapkan dalam industri dimana Grup menjalankan

bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan

perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa

manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya

biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi.

The costs of property and equipment are depreciated on a straight-line basis over their estimated useful lives. Management properly estimates the useful lives of these property and equipment to be within 5 to 20 years. These are common life expectations applied in the industry where the Group conducts its business. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual value of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised.










37



Estimasi dan asumsi (lanjutan) Estimates and assumptions (continued)

Penyusutan aset tetap (lanjutan) Depreciation of property and equipment (continued) Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 2f dan 11.

Further details are disclosed in Notes 2f and 11.

Revaluasi Properti investasi Investment property

Grup mencatat properti investasi pada nilai wajar, dengan perubahan nilai wajar yang diakui dalam laporan laba rugi. Selain itu, pengukuran tanah dan bangunan pada nilai revaluasi dengan perubahan nilai wajar diakui dalam pendapatan komprehensif lainnya. Grup menggunakan spesialis penilai independen untuk menentukan nilai wajar pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014. Untuk properti investasi Penilaian, ditentukan berdasarkan transaksi pasar terkini yang dilakukan dalam ketentuan-ketentuan yang wajar.

The Group carries its investment properties at fair value, with changes in fair value being recognized in profit or loss. In addition, it measures land and buildings at revalued amounts with changes in fair value being recognized in profit or loss. The Group engaged independent valuation specialists to determine the fair value as of December 31, 2015 and 2014. For the investment property, The valuation was determined by reference to recent market transactions on arm’s length terms.

Penentuan nilai wajar properti investasi adalah yang paling sensitif terhadap hasil estimasi serta vacancy rate jangka panjang. Asumsi utama yang digunakan untuk menentukan nilai wajar properti investasi, dijelaskan lebih lanjut dalam Catatan 8d.

The determined fair value of the investment properties is most sensitive to the estimated yield as well as the long-term vacancy rate. The key assumptions used to determine the fair value of the investment properties are further explained inNote 8d.

Pajak penghasilan Income tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgement is involved in determining provision for corporate income tax. There are certain transaction and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan, sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan total aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak serta strategi perencanaan pajak masa depan.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences, to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary differences. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of the future taxable profits together with future tax planning strategies.

Estimasi klaim Estimated claims

Grup wajib membentuk cadangan untuk pembayaran klaim yang timbul, dimana merupakan biaya yang diharapkan untuk menyelesaikan klaim yang telah terjadi, tetapi masih dalam proses pada saat tanggal laporan posisi keuangan.

The Group is required to establish reserves for payment of claims that may arise, which represent the expected ultimate cost to settle claims occuring prior to, but still outstanding as of the date of the statement of financial position.

Estimasi klaim terdiri dari 2 jenis, yaitu cadangan atas klaim yang sudah dilaporkan dan klaim yang sudah terjadi tetapi belum dilaporkan (“IBNR”).

Estimated claims have two types, which include reserves for reported losses and reserves for incurred but not reported losses (“IBNR”).

Cadangan atas klaim yang sudah dilaporkan berdasarkan pada estimasi pembayaran di masa mendatang untuk menyelesaikan klaim. Estimasi dibentuk berdasarkan fakta-fakta yang tersedia pada saat cadangan ditetapkan.

Reserves for reported losses are based on estimates of future payments to settle reported claims. Reserve is establish based on the facts available at the time the reserves are established.










38



Estimasi dan asumsi (lanjutan) Estimates and assumptions (continued)

Estimasi klaim (lanjutan) Estimated claims (continued)

Cadangan atas klaim IBNR dibentuk dengan menggunakan data historis pengalaman klaim yang diproyeksikan untuk memperoleh perkiraan biaya dari klaim yang sudah terjadi tetapi belum dilaporkan.

Reserve on IBNR is established using historical data of claim development which is projected to obtain estimated cost on incurred claim but not yet reported.

Pengujian kecukupan liabilitas Liability adequacy test

Pada tanggal pelaporan, keseluruhan jumlah aset dan liabilitas asuransi yang dicatat telah dilakukan pengujian kecukupan liabilitas dan Manajemen meyakini bahwa nilai tersebut adalah memadai.

As of the reporting date, all insurance assets and liabilities have been estimated and the management believes that the amounts recorded are adequate.

4. KAS DAN BANK 4. CASH ON HAND AND IN BANKS

a. Berdasarkan Bank a. By Bank

2015 2014

Kas 24.500.000 23.500.000 Cash on hand

Bank Cash in banksPihak ketiga Third parties PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 5.831.087.939 5.654.825.379 (Persero) Tbk Tbk PT Bank Central Asia Tbk 4.718.837.698 1.163.448.964 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 2.947.334.245 2.620.447.229 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.947.728.465 540.254.520 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk 1.486.080.231 188.634.314 PT Bank Permata Tbk PT Bank Jabar dan Banten Tbk 226.292.297 4.863.044 PT Bank Jabar dan Banten Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk 180.801.362 - PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank KEB Hana Indonesia 54.792.206 181.964.456 PT Bank KEB Hana Indonesia PT Bank Sinarmas Tbk 36.580.880 367.854.011 PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Dinar Indonesia 32.559.047 - PT Bank Dinar Indonesia Bank of China Limited 23.203.552 47.143.737 Bank of China Limited PT Bank Panin Tbk 22.804.612 9.250.810 PT Bank Panin Tbk PT Bank Mayapada Tbk 11.302.460 173.590.155 PT Bank Mayapada Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk 9.580.227 - PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank Commonwealth 8.056.987 160.657.972 PT Bank Commonwealth PT Bank Mega Tbk 1.675.097 881.000 PT Bank Mega Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 1.473.000 1.814.000

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank Windu Kentjana International Tbk 1.277.326 -

PT Bank Windu Kentjana International Tbk

PT Bank MNC Internasional Tbk PT Bank MNC International Tbk (d/h PT ICB Bumiputera Tbk) - 58.043.401 (formerly PT ICB Bumiputera Tbk) PT Bank Capital Tbk - 7.221.583 PT Bank Capital Tbk

PT Bank Victoria Internasional Tbk - 1.030.949 PT Bank Victoria Internasional Tbk

17.565.967.631 11.205.425.524

Pihak berelasi (Catatan 36) Related party (Note 36) PT Bank Nationalnobu Tbk 3.114.579.317 573.167.450 PT Bank Nationalnobu Tbk

Total 20.680.546.948 11.778.592.974 Total










39

4. KAS DAN BANK (lanjutan) 4. CASH ON HAND AND IN BANKS (continued)

a. Berdasarkan Bank (lanjutan) a. By Bank (continued)

Kas dan bank berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Cash on hand and in banks by currency are as follows:

2015 2014

Rupiah 17.465.503.285 11.208.080.144 Indonesian RupiahDolar AS 3.215.043.663 570.512.830 US Dollar

Total 20.680.546.948 11.778.592.974 Total

b. Informasi lainnya b. Other information

Informasi lainnya sehubungan dengan kas dan bank adalah sebagai berikut:

Other information relating to cash on hand and in banks is as follows:

- Rekening bank dapat ditarik setiap saat; - Tingkat suku bunga kontraktual bank jangka

pendek adalah sebagai berikut:

- Cash in banks can be withdrawn at anytime;

- Contractual interest rates on cash in banks are as follows:

2015 2014

Rupiah 4,00% - 10,25% 4,00% - 10,75% RupiahMata uang asing 1,75% - 3,15% 2,00% - 3,00% Foreign currencies

Eksposur maksimum terhadap risiko kredit pada akhir periode pelaporan adalah senilai jumlah tercatat dari setiap kelas kas dan bank sebagaimana yang dijabarkan di atas.

The maximum exposure to credit risk at the end of the reporting period is the carrying amount of each class of cash on hand and in banks mentioned above.

5. PIUTANG PREMI 5. PREMIUMS RECEIVABLE

Piutang premi merupakan tagihan premi kepada tertanggung, agen asuransi dan broker asuransi.

Premium receivables represent receivables from policy holders, insurance agents and insurance brokers.

a. Berdasarkan jenis asuransi a. By insurance

2015 2014

Kebakaran 138.659.740.156 97.930.941.556 FireKesehatan 109.456.784.680 96.739.734.275 HealthKendaraan bermotor 11.045.967.979 19.877.729.346 Motor vehiclesPengangkutan 9.191.319.312 34.378.180.877 Marine cargoJiwa dan kematian 1.284.955.098 - Life and deathLain-lain 50.030.458.266 12.500.923.532 Others

Total 319.669.225.491 261.427.509.586 Total

b. Berdasarkan umur b. By age

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, piutang premi masing-masing sebesar Rp 98.084.811.512 dan Rp 68.842.733.072. telah lewat jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai. Hal ini terkait dengan sejumlah nasabah yang tidak memiliki sejarah gagal bayar. Analisis umur piutang premi adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2015 and 2014, premium

receivables amounting to Rp 98,084,811,512

and Rp 68,842,733,072, respectively, were

past due but not impaired. These relate to a

number of independent customers for whom

there is no recent history of default. The aging

analysis of these premium receivables is as

follows:










40

5. PIUTANG PREMI (lanjutan) 5. PREMIUMS RECEIVABLE (continued)

b. Berdasarkan umur (lanjutan) b. By age (continued)

2015 2014

Kurang dari 60 hari 221.584.413.979 192.584.776.514 Less than 60 daysLewat jatuh tempo 60 - 90 hari 22.041.630.891 20.069.991.422 Overdue for 60-90 daysLewat jatuh tempo lebih dari 90 hari 76.043.180.621 48.772.741.650 Overdue for more than 90 days

Total 319.669.225.491 261.427.509.586 Total

c. Berdasarkan tertanggung dan asuradur c. By insured and ceding company

2015 2014

Pihak ketiga Third partiesPT Newmont Nusa Tenggara 35.272.078.917 19.628.821.455 PT Newmont Nusa Tenggara PT Mitra Mandiri Mantap 26.900.250.000 24.258.000.000 PT Mitra Mandiri Mantap PT Howden Insurance Brokers Indonesia 21.631.565.011 -

PT Howden Insurance Brokers Indonesia

Mitra, Iswara & Rorimpandey, Ltd 14.342.237.188 17.425.000.936 Mitra, Iswara & Rorimpandey, Ltd PT Kalibesar Raya Utama 13.621.204.864 9.521.189.983 PT Kalibesar Raya Utama PT Matahari Department Store Tbk 13.357.871.601 - PT Matahari Department StoreTbk PT Indika Energy Tbk 7.102.756.639 - PT Indika Energy Tbk PT KBR Indonesia 7.024.598.948 - PT KBR Indonesia PT Dinamika Prima Servitama 6.918.925.286 - PT Dinamika Prima Servitama

DSR Insurance Broker 6.728.239.259 3.642.196.363 DSR Insurance Broker PT Talisman Insurance Broker 5.628.740.555 - PT Talisman Insurance Broker PT Bukit Makmur Mandiri Utama 5.202.659.311 - PT Bukit Makmur Mandiri Utama Lainnya (masing-masing Others (each account di bawah Rp 5.000.000.000) 65.354.405.110 120.203.663.024 below Rp 5,000,000,000)

229.085.532.689 194.678.871.761

Pihak-pihak berelasi (Catatan 36) Related parties (Note 36)PT Aon Indonesia 80.157.879.778 55.403.954.794 PT Aon IndonesiaPT Matahari Putra Prima Tbk 9.728.428.202 10.693.755.153 PT Matahari Putra Prima TbkPT Bank Nationalnobu Tbk 697.384.822 650.927.878 PT Bank Nationalnobu Tbk

90.583.692.802 66.748.637.825

Total 319.669.225.491 261.427.509.586 Total

d. Berdasarkan mata uang d. By currency

2015 2014

Rupiah 225.861.377.596 182.083.984.712 Indonesian RupiahDolar AS 90.444.813.963 76.508.640.514 US DollarDolar Singapura 3.102.033.326 2.337.089.918 Singapore DollarEuro 230.389.000 484.211.394 EuroLain-lain 30.611.606 13.583.048 Others

Total 319.669.225.491 261.427.509.586 Total

Berdasarkan analisa atas status masing-masing saldo piutang premi pada akhir tahun, manajemen Grup berpendapat bahwa tidak perlu dibentuk penyisihan penurunan nilai, karena manajemen berpendapat seluruh piutang premi dapat tertagih.

Based on the review of the status of the premiums receivable accounts at the end of year, the Group’s management is of the opinion that no allowance for impairment is required as management believes that all such receivables are collectibles.

Manajemen juga berpendapat bahwa tidak terdapat risiko yang terkonsentrasi secara signifikan atas piutang premi kepada pihak ketiga.

Management also believes that there is no significant concentration of risk on premium receivables to third parties.










41

5. PIUTANG PREMI (lanjutan) 5. PREMIUMS RECEIVABLE (continued)

d. Berdasarkan mata uang (lanjutan) d. By currency (continued)

Manajemen berpendapat piutang premi pada pihak yang berelasi dilakukan dengan syarat dan kondisi yang sama sebagaimana dilakukan dengan pihak ketiga (Catatan 36).

Management believes that premium receivables from related parties have similar terms and conditions as those from third parties (Note 36).

Berdasarkan Keputusan Menteri Keuangan Nomor:PER-09/BL/2011 tanggal 1 Desember 2011, piutang premi yang diakui sebagai aset yang diperkenankan dalam menghitung solvabilitas adalah sebesar Rp 221.584.413.979 dan Rp 192.584.776.514 pada 31 Desember 2015 dan 2014.

In accordance with The Ministry of Finance Decree No:PER-09/BL/2011 dated December 1, 2011, premium receivables which stated as admitted assets in solvability calculation are amounted to Rp 221,584,413,979 andRp 192,584,776,514 as of December 31, 2015 and 2014, respectively.

e. Berdasarkan tertanggung dan asuradur e. By insured and ceding company

Eksposur maksimum risiko kredit pada tanggal pelaporan adalah sebesar nilai tercatat masing-masing kategori piutang yang disebutkan di atas. Grup tidak menguasai aset-aset sebagai jaminan piutang.

The maximum exposure to credit risk at the reporting date is the carrying value of each class of receivable mentioned above. The Group does not hold any collateral as security.

6. PIUTANG REASURANSI 6. REINSURANCE RECEIVABLES

Piutang reasuransi merupakan tagihan kepada reasuradur sesudah memperhitungkan komisi dan klaim reasuransi atas penyerahan sebagian risiko berdasarkan perjanjian atau kesepakatan kedua belah pihak atau lebih.

Reinsurance receivables represent billings to reinsurers after calculating its reinsurance commissions and claims upon apportioned risks based on treaty reinsurance agreement.

a. Berdasarkan Jenis Asuransi a. By Insurance

2015 2014

Kebakaran 14.651.530.435 4.934.537.613 FirePengangkutan 568.060.276 244.053.416 Marine cargoKendaraan bermotor 430.353.467 413.596.461 Motor vehiclesJiwa dan kematian 390.764.000 - Life and deathLain-lain 780.966.342 385.721.695 Others

Total 16.821.674.520 5.977.909.185 Total


2015 2014

Kurang dari 60 hari 2.824.593.646 1.394.438.955 Less than 60 daysLewat jatuh tempo 60 - 90 hari 3.806.140.447 2.121.115.053 Overdue for 60-90 daysLewat jatuh tempo lebih dari 90 hari 10.190.940.427 2.462.355.177 Overdue for more than 90 days

Total 16.821.674.520 5.977.909.185 Total










42

6. PIUTANG REASURANSI (lanjutan) 6. REINSURANCE RECEIVABLES (continued)

c. Berdasarkan Tertanggung dan Asuradur c. By Insured and Ceding Company

2015 2014

Pihak ketiga Third partiesPT Asuransi Rama Satria Wibawa 6.524.197.159 - PT. Asuransi Rama Satria Wibawa PT Asuransi Allianz Utama Indonesia 1.334.535.163

- PT Asuransi Allianz Utama

Indonesia PT Asuransi AXA Indonesia 1.295.824.960 29.290.820 PT Asuransi AXA Indonesia PT AIG Insurance Indonesia 1.283.136.709 - PT AIG Insurance Indonesia Swiss Reinsurance Company 1.261.846.585 1.460.458.650 Swiss Reinsurance Company Mapfre Asistencia 708.817.642 - Mapfre Asistencia Talbot Risk Services Pte Ltd 639.415.951 19.735.892 Talbot Risk Services Pte Ltd Lainnya (masing-masing Others (each account di bawah Rp 500.000.000) 3.773.900.351 4.468.423.823 below Rp 500,000,000)

Total 16.821.674.520 5.977.909.185 Total


2015 2014

Dolar AS 10.109.653.060 3.519.702.941 US DollarRupiah 5.851.800.016 2.458.137.232 Indonesian RupiahEuro 590.177.449 69.012 EuroDolar Singapura 270.043.995 - Singapore Dollar

Total 16.821.674.520 5.977.909.185 Total

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap akun piutang reasuransi pada akhir tahun, manajemen Grup berpendapat bahwa piutang tersebut dapat tertagih sehingga tidak dibentuk penyisihan penurunan nilai.

Based on the review result on reinsurance receivables account at the end of the year, the Group’s management is of the opinion that the receivables were collectible and therefore no allowance for impairment was made.

Berdasarkan Keputusan Menteri Keuangan Nomor:PER-09/BL/2011 tanggal 1 Desember 2011, piutang reasuransi yang diakui sebagai aset yang diperkenankan dalam menghitung solvabilitas adalah sebesar Rp 2.824.593.646 dan Rp 1.394.438.955 pada 31 Desember 2015 dan 2014.

In accordance with Decree No:PER-09/BL/2011 of the Ministry of Finance dated December 1, 2011, reinsurance receivable which stated as admitted assets in solvency calculation are amounted to Rp 2,824,593,646 and Rp 1,394,438,955 as of December 31, 2015 and 2014, respectively.

7. PIUTANG LAIN-LAIN 7. OTHER RECEIVABLES

2015 2014

Piutang investasi Investments receivables Sewa Masih Harus Diterima 809.449.690 728.184.600 Accrued rent Piutang Bunga Deposito Berjangka 724.792.016 727.373.699 Interest from time deposits Piutang Hasil Investasi Kupon Obligasi 512.620.833 512.620.833 Interest from bond

2.046.862.539 1.968.179.132

Piutang pegawai 6.646.551.518 5.197.304.474 Employee receivable Excess klaim 6.225.029.163 13.952.778.850 Excess claimLain-lain 640.574.353 582.202.959 Others

15.559.017.573 21.700.465.415

Penyisihan kerugian penurunan Allowance for nilai piutang excess klaim (693.104.271 ) (693.104.271 ) impairment - excess claim

Neto 14.865.913.302 21.007.361.144 Net










43

7. PIUTANG LAIN-LAIN (lanjutan) 7. OTHER RECEIVABLES (continued)

Pada 31 Desember 2015 dan 2014 penyisihan kerugian penurunan nilai atas excess klaim masing-masing adalah sebesar Rp 693.104.271. Tidak terdapat penambahan, pemulihan atau penghapusan penyisihan penambahan kerugian penurunan nilai atas excess klaim pada 2015 dan 2014.

As of December 31, 2015 and 2014, allowance for impairment on excess claim amounted to Rp 693,104,271. No provision for impairment and reversal or write off of allowance for impairment on excess claim were recognized in 2015 and 2014.

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan kerugian penurunan piutang excess klaim adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat tidak tertagihnya piutang tersebut.

Management believes that the allowance for impairment is adequate to cover possible losses which might arise from non-collection of excess claims receivable.

Piutang pegawai merupakan pinjaman kepada pegawai yang tidak dikenakan bunga, pembayaran diangsur melalui pemotongan gaji.

Employee receivables are non interest bearing and collectible through monthly salary deduction.

Manajemen Grup berpendapat bahwa tidak dibentuk penyisihan kerugian penurunan nilai piutang lain-lain selain excess claim karena manajemen berpendapat bahwa piutang lain-lain tersebut dapat tertagih.

The Group's management is of the opinion that no allowance for impairment for other receivables other than excess claim is required as management believes that all such receivables are collectible.

8. INVESTASI 8. INVESTMENTS

2015 2014

Efek 985.640.039.315 1.023.827.953.691 Marketable securitiesDeposito berjangka 326.656.041.910 369.705.503.793 Time depositsProperti investasi 77.597.450.000 41.640.463.327 Investment propertiesPenyertaan saham 45.186.898.619 45.126.198.619 Investment in stock

Total 1.435.080.429.844 1.480.300.119.430 Total

a. Deposito berjangka a. Time deposits

2015 2014

Deposito wajib: Compulsory time deposits:Dalam mata uang Rupiah Denominated in RupiahPihak ketiga Third parties PT Bank CIMB Niaga Tbk 20.000.000.000 20.000.000.000 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Permata Tbk 20.000.000.000 35.000.000.000 PT Bank Permata Tbk

40.000.000.000 55.000.000.000

Deposito sukarela: Voluntary time deposits:Dalam mata uang Rupiah Denominated in RupiahPihak ketiga Third parties

PT Bank CIMB Niaga Tbk 132.150.433.824 91.004.297.230 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Permata Tbk 34.500.000.000 91.400.000.000 PT Bank Permata Tbk PT Bank Panin Tbk 15.000.000.000 15.000.000.000 PT Bank Panin Tbk PT Bank Capital Tbk 10.750.000.000 750.000.000 PT Bank Capital Tbk PT Bank Victoria Tbk 8.000.000.000 1.500.000.000 PT Bank Victoria Tbk PT Bank Mayapada Tbk 7.000.000.000 7.000.000.000 PT Bank Mayapada Tbk PT Bank Jabar dan Banten Tbk 5.000.000.000 - PT Bank Jabar dan Banten Tbk PT Bank UOB Indonesia 4.000.000.000 5.000.000.000 PT Bank UOB Indonesia PT Bank Nusantara PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk 2.500.000.000 - Parahyangan Tbk PT Bank KEB Hana Indonesia 2.000.000.000 9.500.000.000 PT Bank KEB Hana Indonesia PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2.000.000.000 2.000.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Bank of China 500.000.000 500.000.000 Bank of China PT Bank Dinar Indonesia 500.000.000 - PT Bank Dinar Indonesia PT BPR Mitradana Madani 50.000.000 50.000.000 PT BPR Mitradana Madani PT Bank Mega Tbk - 7.000.000.000 PT Bank Mega Tbk










44

8. INVESTASI (lanjutan) 8. INVESTMENTS (continued)

a. Deposito berjangka (lanjutan) a. Time deposits (continued)

2015 2014

PT OCBC NISP Tbk - 5.000.000.000 PT OCBC NISP Tbk PT Bank MNC Internasional Tbk PT Bank MNC International Tbk (d/h PT Bank ICB (formerly PT Bank ICB Bumiputera Tbk) - 1.000.000.000 Bumiputera Tbk)

223.950.433.824 236.704.297.230

Pihak berelasi (Catatan 36) Related party (Note 36) PT Bank Nationalnobu Tbk 15.500.000.000 40.000.000.000 PT Bank Nationalnobu Tbk

239.450.433.824 276.704.297.230

Dalam mata uang Dolar AS Denominated in US DollarPihak ketiga Third parties

PT Bank CIMB Niaga Tbk 10.510.908.086 15.609.206.563 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Permata Tbk - 22.392.000.000 PT Bank Permata Tbk

10.510.908.086 38.001.206.563

Pihak-pihak berelasi (Catatan 36) Related party (Note 36)

PT Bank Nationalnobu Tbk 36.694.700.000 - PT Bank Nationalnobu Tbk

47.205.608.086 38.001.206.563

Total 326.656.041.910 369.705.503.793 Total

Tingkat bunga per tahun adalah sebagai berikut: Interest rates per annum are as follows:

2015 2014

Rupiah 4,00% - 10,25% 4,00% - 10,75% RupiahDolar AS 1,75% - 3,15% 2,00% - 3,00% US Dollar

Deposito wajib sebesar Rp 40.000.000.000 merupakan dana jaminan Grup dalam bentuk Deposito berjangka sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan No. 53/PMK.010/2012 bahwa Grup wajib membentuk dana jaminan paling rendah 20% dari modal sendiri.

Compulsory time deposits amounting to Rp 40,000,000,000 is the Group’s guarantee fund in the form of time deposits in accordance with Regulation No. 53/PMK.010/2012 of theMinistry of Finance that the Group is required to establish minimum guarantee fund equivalent to 20% of the minimum required paid-up capital stock.

b. Efek c. Marketable securities

2015 2014

Diperdagangkan TradingSaham Shares Pihak ketiga Third party PT Sucaco Tbk 3.538.750.000 3.752.500.000 PT Sucaco Tbk

Tersedia untuk dijual: Available for saleSaham Shares Pihak ketiga Third party

First Real Estate 150.106.346.336 144.933.228.064 First Real Estate

Pihak-pihak berelasi (Catatan 36) Related parties (Note 36) PT Lippo Karawaci Tbk 613.855.570.950 605.979.113.400 PT Lippo Karawaci Tbk PT Matahari Putra Prima Tbk 151.992.752.500 254.015.285.000 PT Matahari Putra Prima Tbk

765.848.323.450 859.994.398.400

Total Saham tersedia untuk dijual 915.954.669.786 1.004.927.626.464 Total Available for sale shares










45


b. Efek (lanjutan) b. Marketable securities (continued)

2015 2014

Reksadana Mutual fund Pihak ketiga Third party RDPT Bowsprit Infrastructure RDPT Bowsprit Infrastructure Fund I 50.986.833.260 - Fund I

Total efek tersedia untuk dijual 966.941.503.046 1.004.927.626.464 Total available for sale securities

Dimiliki hingga jatuh tempo Held to maturityObligasi Bonds Pihak ketiga Third parties Obligasi Pemerintah FR 052 10.000.000.000 10.000.000.000 Goverment Bonds FR 052 Obligasi Pemerintah FR 028 2.000.000.000 2.000.000.000 Goverment Bonds FR 028 Obligasi Pemerintah FR 036 2.000.000.000 2.000.000.000 Goverment Bonds FR 036 Obligasi Pemerintah FR 047 1.000.000.000 1.000.000.000 Goverment Bonds FR 047

15.000.000.000 15.000.000.000

Premium 159.786.269 147.827.227 Premium

Total efek untuk tujuan Total marketable securities dimiliki hingga jatuh tempo 15.159.786.269 15.147.827.227 held to maturity

Total 985.640.039.315 1.023.827.953.691 Total

Rincian efek ekuitas diperdagangkan nilai wajar adalah sebagai berikut:

The details of trading equity securities at fair value are as follows:

2015 2014

Total saham/ Total shares

Nilai pasar/ Market value



Diperdagangkan Trading PT Sucaco Tbk 950.000 3.538.750.000 950.000 3.752.500.000 PT Sucaco Tbk

Nilai wajar efek ekuitas diperdagangkan didasarkan pada harga pasar efek ekuitas yang tercatat pada tanggal laporan posisi keuangan. Kerugian belum direalisasi atas penurunan nilai nilai wajar surat berharga yang diakui sebagai pendapatan investasi adalah sebesar Rp 213.750.000 dan Rp 427.500.000 pada 31 Desember 2015 dan 2014 (Catatan 31).

The fair values of trading equity securities were based on the quoted market price at the statement of financial position date. Unrealized loss on decrease in fair value of trading marketable securities amounting to Rp 213,750,000 and Rp 427,500,000 for December 31, 2015 and 2014, respectively is recognized as investment income (Note 31).

Rincian efek yang tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

The details of available for sale equity securities are as follows:

2015 2014





Tersedia untuk dijual Available for salePihak ketiga Third party First Real Estate 12.828.036 150.106.346.336 12.256.778 144.933.228.064 First Real Estate

Pihak-pihak berelasi Related parties (Catatan 36) (Note 36) PT Lippo Karawaci Tbk 593.097.170 613.855.570.950 594.097.170 605.979.113.400 PT Lippo Karawaci Tbk PT Matahari Putra Prima Tbk 83.283.700 151.992.752.500 83.283.700 254.015.285.000

PT Matahari Putra Prima Tbk

676.380.870 765.848.323.450 677.380.870 859.994.398.400

Total saham 689.208.906 915.954.669.786 689.637.648 1.004.927.626.464 Total shares










46



2015

Harga Nilai aset Per unit/ bersih/

Total unit/ Price Net asset Total unit Per unit value

Reksadana Mutual fundPihak berelasi Third party

RDPT Bowsprit RDPT Bowsprit Infrastructure Fund I 10 5.100.825.673 50.986.833.260 Infrastructure Fund I

Perubahan keuntungan/(kerugian) yang belum direalisasi atas efek-efek dalam kelompok tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

Movement of unrealized gains /(losses) for available-for-sale marketable securities were as follows:

2015 2014

Saldo awal – sebelum Beginning balance - pajak penghasilan tangguhan 706.339.505.056 573.989.859.276 before deferred income tax Penambahan keuntungan (kerugian) yang belum direalisasi Additional unrealized gains (losses) selama tahun berjalan - neto (98.715.902.865) 196.013.130.952 during the year - net Laba (kerugian) yang direalisasi atas Realized loss on Penjualan efek-efek selama sale of marketable securities tahun berjalan - neto 965.906.996 (63.663.485.172 ) during the year - net

Total sebelum pajak Ending balance before deferred penghasilan tangguhan 608.589.509.187 706.339.505.056 income tax Pajak penghasilan tangguhan (608.589.509) (706.339.503 ) Deferred income tax

Saldo akhir - neto 607.980.919.678 705.633.165.553 Ending balance - net

Rincian obligasi jatuh tempo diklasifikasikan sebagai dimiliki hingga jatuh tempo adalah sebagai berikut:

The details of bonds classified as held to maturity investments are as follows:

31 Desember 2015 / December 31, 2015

Tingkat bunga/

Jatuh tempo/ Nilai nominal/ Biaya perolehan/ Nilai tercatat/

Interest rate Maturity date Nominal value Acquisition cost Carrying value

Obligasi Pemerintah 10,00% 15 Juli 2017 2.000.000.000 1.845.800.000 1.975.194.852 Government Bonds

FR 028 July 15, 2017 FR 028

Obligasi Pemerintah 11,50% 15 September 2019 2.000.000.000 1.961.244.000 1.983.468.911 Government Bonds

FR 036 September 15, 2019 FR 036

Obligasi Pemerintah 10,00% 15 Februari 2028 1.000.000.000 837.778.000 874.180.105 Government Bonds

FR 047 February 15, 2028 FR 047

Obligasi Pemerintah 10,50% 15 Agustus 2030 10.000.000.000 10.380.000.000 10.326.942.401 Government Bonds

FR 052 August 15, 2030 FR 052

15.000.000.000 15.024.822.000 15.159.786.269










47




Tingkat bunga/

Jatuh tempo/ Nilai nominal/ Biaya perolehan/ Nilai tercatat/

Interest rate Maturity date Nominal value Acquisition cost Carrying value

Obligasi Pemerintah 10% 15 Juli 2017/ 2.000.000.000 1.845.800.000 1.960.846.230 Government Bonds

FR 028 July 15, 2017 FR 028

Obligasi Pemerintah 11,50% 15 September 2019/ 2.000.000.000 1.961.244.000 1.979.941.327 Government Bonds

FR 036 September 15, 2019 FR 036

Obligasi Pemerintah 10% 15 Februari 2028/ 1.000.000.000 837.778.000 869.140.838 Government Bonds

FR 047 February 15, 2028 FR 047

Obligasi Pemerintah 10,50% 15 Agustus 2030/ 10.000.000.000 10.380.000.000 10.337.898.832 Government Bonds

FR 052 August 15, 2030 FR 052

15.000.000.000 15.024.822.000 15.147.827.227

c. Penyertaan saham c. Investment in stocks

31 Desember 2015 dan 2014 / December 31, 2015 and 2014

Persentase Persentase Kepemilikan/ Kepemilikan/ Percentage of Percentage of

ownership 2015 ownership 2014

Metode biaya Cost methodPT Bank PT Bank Nationalnobu Tbk 4,89% 44.125.781.250 4,89% 44.125.781.250 Nationalnobu TbkPT Asuransi Maipark PT Asuransi Maipark Indonesia 2,02% 919.018.369 2,02% 919.018.369 Indonesia PT Fajar Nusa Langgeng 99,99% 54.999.000 99,99% 54.999.000 PT Fajar Nusa LanggengPT Pembangunan, PT Pembangunan, Pemilik dan Pemilik dan Pengelola Menara Pengelola Menara Proteksi Indonesia - - 20% 20.000.000 Proteksi IndonesiaKonsorsium Asuransi atas Konsorsium Asuransi atas Resiko Khusus - 86.100.000 - 5.400.000 Resiko Khusus Sertifikat Dewan Asuransi Sertifikat Dewan Asuransi Indonesia - 1.000.000 - 1.000.000 Indonesia

45.186.898.619 45.126.198.619

Sampai dengan 31 Desember 2015 dan 2014, PT Fajar Nusa Langgeng belum beroperasi secara komersial dan laporan keuangannya belum dikonsolidasi karena tidak material.

As of December 31, 2015 and 2014 PT Fajar Nusa Langgeng has not commenced commercial operations and its financial statements have not been consolidated because it is not considered material.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, kekayaan yang diperkenankan untuk penyertaan dalam bentuk saham sebesar masing-masing Rp 141.109.942.884 dan Rp 145.126.197.619

As of December 31, 2015 and 2014, admitted assets from investment in shares amounted toRp 141,109,942,884 and Rp 145,126,197,619, respectively.

d. Properti investasi d. Investment properties

Properti investasi merupakan tanah dan ruang kantor. Saldo per 31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing adalah sebesar berikut:

Investment properties are land and office space. Balances as of December 31, 2015 and 2014 are as follows:

2015 2014

Biaya Perolehan Cost Tanah 16.998.305.000 16.998.305.000 Land Ruang kantor 9.096.285.000 9.096.285.000 Office space

26.094.590.000 26.094.590.000










48


d. Properti investasi (lanjutan) d. Investment properties (continued)

2015 2014

Reklasifikasi Reclassification Ruang kantor 11.135.593.399 - Office space

Ditambah kenaikan nilai Add revaluation increase Tanah 17.482.695.000 7.829.695.000 Land Ruang kantor 22.884.571.601 7.716.178.327 Office space

40.367.266.601 15.545.873.327

Total properti investasi 77.597.450.000 41.640.463.327 Total investment properties

Tanah merupakan investasi Grup dalam bentuk kavling dengan jumlah luas 18.683 meter persegi yang bertempat di Bukit Sentul.

Land represents investment of the Group in several parcels of land totaling 18,683 square meters located at Bukit Sentul.

Ruang kantor merupakan investasi Grup dalam bentuk ruang kantor strata-title dengan luas 1.428,17 meter persegi yang terletak di gedung perkantoran Berita satu lantai 2, Jalan Jenderal Gatot Subroto Kav. 35-36, Setiabudi, Jakarta Selatan.

Office space represents investment of the Group in strata-title office space totaling 1,428.17 square meters located at Berita satu Building 2nd floor, Jalan Jenderal Gatot Subroto Kav. 35-36, Setiabudi, South Jakarta.

Tanah dan bangunan di atas dinyatakan sebesar nilai wajarnya.

Both the land and office space are recorded at their fair value.

Penilaian pada nilai wajar tanah dan bangunan yang dimiliki Grup pada 31 Desember 2015 dan 2014 telah dilakukan oleh KJPP Maulana, Andesta & Rekan, penilai Independen yang telah teregistrasi pada OJK, berdasarkan laporannya masing-masing tertanggal 4 November 2015 dan 17 Desember 2014. Penilaian ditentukan berdasarkan transaksi pasar terkini yang dilakukan dalam ketentuan-ketentuan yang wajar. Metode penilaian yang digunakan menggunakan model arus kas yang didiskontokan untuk tanah dan Data Pasar untuk bangunan. Elemen-elemen yang digunakan dalam perbandingan data untuk menentukan nilai wajar aset, antara lain: 1. Jenis hak yang melekat pada properti; 2. Kondisi pasar; 3. Lokasi; 4. Karakteristik fisik; 5. Karakteristik dalam menghasilkan pendapatan; dan 6. Karateristik tanah.

Valuation to determine the fair value of the Group’s land and buildings as of December 31, 2015 and 2014 was performed by KJPP Maulana, Andesta & Rekan, an independent valuer registered in OJK, based on its reports dated November 4, 2015 and December 17, 2014, respectively. The valuation was determined by reference to recent market transactions on arm’s length terms. Appraisal method used is valuation technique based on a discounted cash flow model for the land and Market Data Approach Method for the building. Elements used in data comparison process to determine assets’ fair value are as follows: 1. Type of right on property; 2. Market condition; 3. Location; 4. Characteristics; 5. Income producing characteristics; and 6. Land charatecteristics.

Pada tahun 2015, aset tetap tanah sebesar Rp 6.328.625.000 dan bangunan sebesar Rp 4.806.968.399 direklasifikasi ke properti investasi ruang kantor.

In 2015, land amounted to Rp 6,328,625,000 and building amounted toRp 4,806,968,399 from fixed assets has been reclassified to investment property - office space.

Ruang kantor yang ada disewakan kepada pihak ketiga dan hasil dari sewa kantor masing - masing sebesar Rp 748.624.140 dan Rp 1.284.916.720 pada 2015 dan 2014 dilaporkan sebagai bagian dari akun "Hasil Investasi" pada laporan laba rugi komprehensif (Catatan 31).

Office space is rented out to third parties withrental income amounting to Rp 748,624,140 and Rp 1,284,916,720 in, 2015 and 2014, respectively and is presented as part of "Investment Income" account in the statements ofprofit or loss and other comprehensive income (Note 31).










49

9. BIAYA DIBAYAR DI MUKA DAN UANG MUKA 9. PREPAID EXPENSES AND ADVANCES

2015 2014

Uang muka 10.217.791.241 6.511.024.116 AdvancesKlaim 8.358.597.912 2.089.313.075 ClaimKomisi 1.954.188.507 2.498.912.503 CommissionSewa 235.330.891 118.381.233 RentLain-lain 9.269.721.706 5.853.892.763 Others

Total 30.035.630.257 17.071.523.690 Total

Biaya dibayar di muka dan uang muka lain-lain terutama merupakan biaya promosi.

Prepaid expenses and advances others mainly a promotional costs.

10. ASET REASURANSI 10. REINSURANCE ASSETS

Akun ini terdiri dari : This account consists of :

2015 2014

Premi yang belum merupakan Reinsurance assets on pendapatan bagian reasuransi 136.441.656.919 71.408.528.485 unearned premiumEstimasi klaim bagian reasuransi 201.821.660.585 253.182.596.832 Reinsurance assets on estimated claims

Total 338.263.317.504 324.591.125.317 Total

a. Premi yang belum merupakan pendapatan bagian

reasuransi a. Reinsurance assets on unearned premium

2015 2014

Kebakaran 118.207.924.460 58.238.917.146 FirePengangkutan 3.849.894.243 3.882.913.083 Marine cargoKendaraan bermotor 1.092.259.469 1.475.287.641 Motor vehiclesLain-lain 13.291.578.747 7.811.410.615 Others

Total 136.441.656.919 71.408.528.485 Total

Berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut: Classified by currency:

2015 2014

Rupiah 66.752.277.771 27.900.863.639 Indonesian RupiahDolar AS 66.486.434.756 42.865.061.068 US DollarDolar Singapura 2.911.292.448 360.072.765 Singapore DollarEuro 240.103.085 270.562.743 EuroLain-lain 51.548.859 11.968.270 Others

Total 136.441.656.919 71.408.528.485 Total

b. Estimasi klaim bagian reasuransi b. Reinsurance assets on estimated claims

2015 2014

Kebakaran 140.925.043.234 188.638.024.525 FirePengangkutan 26.276.321.648 11.373.957.603 Marine cargoKendaraan bermotor 677.223.775 396.140.156 Motor vehiclesLain-lain 33.943.071.928 52.774.474.548 Others

Total 201.821.660.585 253.182.596.832 Total










50

10. ASET REASURANSI (lanjutan) 10. REINSURANCE ASSETS (continued)

b. Estimasi klaim bagian reasuransi (lanjutan) b. Reinsurance assets on estimated claims

(continued)

Berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut: Classified by currency:

2015 2014

Dolar AS 104.416.192.656 116.283.164.853 US DollarRupiah 96.258.057.235 135.723.078.630 Indonesian RupiahDolar Singapura 821.505.348 788.157.244 Singapore DollarPoundsterling Inggris 296.422.478 280.757.582 Great Britain PoundsterlingEuro 29.482.868 107.438.523 Euro

Total 201.821.660.585 253.182.596.832 Total

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai aset reasuransi.

As of December 31, 2015 and 2014, management believes that there is no impairment in values of aforementioned reinsurance assets.

11. ASET TETAP 11. PROPERTY AND EQUIPMENT


Saldo awal/ Penambahan/ Pelepasan/ Reklasifikasi/ Saldo akhir/ Beginning balance Additions Disposals Reclassification Ending balance

Biaya perolehan: Cost:

Tanah 12.491.193.000 - - (6.328.625.000) 6.162.568.000 Land Bangunan 35.982.430.568 661.097.100 - (5.864.244.876) 30.779.282.792 Buildings Kendaraan bermotor 6.663.108.735 3.475.335.230 1.584.566.748 - 8.553.877.217 Motor vehicles Peralatan kantor 11.627.210.442 2.270.374.599 552.191.945 - 13.345.393.096 Office equipment Komputer 7.350.663.619 2.126.067.806 1.540.358.733 (90.285.437) 7.846.087.255 Computer Leasehold Prasarana kantor 2.000.972.628 1.660.150.000 1.651.902.784 844.650.000 2.853.869.844 Improvements

Total biaya perolehan 76.115.578.992 10.193.024.735 5.329.020.210 (11.438.505.313) 69.541.078.204 Total cost

Akumulasi Accumulated

penyusutan: depreciation:Bangunan 7.721.598.736 1.708.986.351 - (1.057.276.477) 8.373.308.610 Buildings Kendaraan bermotor 5.351.927.960 720.181.121 986.148.582 - 5.085.960.499 Motor vehicles Peralatan kantor 6.705.318.162 1.836.235.770 529.873.845 - 8.011.680.087 Office equipment Komputer 4.738.422.905 1.148.685.890 1.528.924.775 (31.599.903) 4.326.584.117 Computer Leasehold Prasarana kantor 1.869.588.762 453.601.351 1.651.902.784 - 671.287.329 improvements

Total akumulasi Total accumulated penyusutan 26.386.856.525 5.867.690.483 4.696.849.986 (1.088.876.380) 26.468.820.642 depreciation

Nilai buku 49.728.722.467 43.072.257.562 Book value



Biaya perolehan: Cost:Tanah 12.491.193.000 - - - 12.491.193.000 Land Bangunan 35.252.918.838 729.511.730 - - 35.982.430.568 Buildings Kendaraan bermotor 7.800.876.383 1.523.932.352 2.661.700.000 - 6.663.108.735 Motor vehicles Peralatan kantor 8.828.775.094 2.924.340.549 125.905.201 - 11.627.210.442 Office equipment Komputer 6.252.293.549 1.433.882.487 318.962.417 16.550.000 7.350.663.619 Computer Leasehold Prasarana kantor 1.985.972.628 15.000.000 - - 2.000.972.628 Improvements

Total biaya perolehan 72.612.029.492 6.626.667.118 3.106.567.618 16.550.000 76.115.578.992 Total cost










51

11. ASET TETAP (lanjutan) 11. PROPERTY AND EQUIPMENT (continued)



Akumulasi Accumulatedpenyusutan: depreciation:Bangunan 5.937.662.008 1.783.936.728 - - 7.721.598.736 Buildings Kendaraan bermotor 4.906.271.487 1.317.764.807 872.108.334 - 5.351.927.960 Motor vehicles Peralatan kantor 5.558.246.663 1.272.486.703 125.415.204 - 6.705.318.162 Office equipment Komputer 4.176.396.452 879.736.203 315.227.250 2.482.500 4.738.422.905 Computer Leasehold Prasarana kantor 1.774.864.585 94.724.177 - - 1.869.588.762 improvements

Total akumulasi Total accumulated penyusutan 22.353.441.195 5.348.648.618 1.312.750.788 2.482.500 26.386.856.525 depreciation

NIlai buku 50.258.588.297 49.728.722.467 Book value

Seluruh hak atas tanah merupakan hak guna bangunan yang akan berakhir pada tanggal 26 Nopember 2040,2 September 2024, 30 Maret 2024, 31 Maret 2024, 22 Januari 2032, 6 April 2028, 28 Maret 2024 dan 20 Oktober 2028. Mengacu pada praktek di masa lampau, Grup memiliki keyakinan dapat memperpanjang HGB tersebut.

Land pertains to Rights to Build and Use the Building (HGB). These rights will expire on November 26, 2040, September 2, 2024, March 30, 2024, March 31, 2024, January 22, 2032, April 6, 2028, March 28, 2024, and October 20, 2028. Referencing to historical practices, the Group believes that they can renew those HGBs.

Seluruh aset tetap yang ada pada tanggal pelaporan digunakan untuk menunjang aktivitas operasi Grup. Aset-aset tersebut belum disusutkan penuh, serta tidak terdapat aset yang sudah didepresiasi penuh namun masih digunakan dalam operasi Grup.

All of the fixed assets as of the reporting date are fully used to support the Group operation activities. Those assets are not yet fully depreciated. There's no fully depreciated assets that are still used by the Group in its operation.

Aset tetap tertentu, kecuali tanah, diasuransikan terhadap risiko kerugian karena kebakaran dan lainnya dengan nilai pertanggungan per 31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing sebesar Rp 43.870.725.000 dan Rp 37.599.256.000 menurut manajemen memadai untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Certain property and equipment, except land, are covered by insurance against losses by fire and other risk under blanket policies. As of December 31, 2015 and 2014, insurance coverage amounted to Rp 43,870,725,000 and Rp 37,599,256,000. The management is of the opinion that the amount is adequate to cover the possible losses arising from such risks.

Beban penyusutan seluruhnya dicatat sebagai beban umum dan administrasi.

Depreciation expense was charged to general and administrative expenses.

Berdasarkan evaluasi manajemen Grup, tidak terdapat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetap Grup.

Based on the review of the Group's management, there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment of assets value.

Pada tahun 2015 Grup melakukan penjualan aset tetap dengan rincian sebagai berikut :

In 2015, the Group’s sold fixed assets with details as

follows:

2015 2014

Harga jual 1.108.856.852 2.828.264.356 Sale proceedsNilai buku 612.952.327 1.793.816.830 Net book value

Keuntungan penjualan Gain on the sale of property aset tetap 495.904.525 1.034.447.526 and equipment










52

12. ASET TAK BERWUJUD 12. INTANGIBLE ASSET



Biaya perolehan: Cost:Perangkat Lunak 12.811.556.277 1.086.908.903 8.453.227.833 582.276.048 6.027.513.395 Software

Akumulasi Accumulatedamortisasi: amortization: Perangkat Lunak 11.137.536.102 762.646.772 8.446.276.480 - 3.453.906.394 Software

Nilai buku neto 1.674.020.175 324.262.131 6.951.353 582.276.048 2.573.607.001 Net Book Value



Biaya perolehan: Cost:Perangkat Lunak 11.485.738.777 1.325.817.500 - - 12.811.556.277 Software

Akumulasi Accumulatedamortisasi: amortization: Perangkat Lunak 10.798.132.242 339.403.860 - - 11.137.536.102 Software

Nilai buku neto 687.606.535 986.413.640 - - 1.674.020.175 Net Book Value

13. ASET LAIN-LAIN 13. OTHER ASSETS

2015 2014

Uang jaminan 1.983.374.136 3.178.274.746 Refundable depositsUang muka pembelian aset tetap 676.949.055 240.101.388 Advances for fixed assets purchasesLain-lain 573.279.282 599.300.588 Others

Total 3.233.602.473 4.017.676.722 Total

14. UTANG KLAIM 14. CLAIMS PAYABLE

Merupakan utang atas klaim yang disetujui yaitu berdasarkan Laporan Kerugian Pasti Baik dengan laporan dari pihak penilai.

Claims payable represents approved claims based on Definite Loss Advice with or without advice from adjuster.

a. Berdasarkan jenis asuransi a. By insurance

2015 2014

Kesehatan 6.944.360.676 1.163.971.425 HealthPengangkutan 1.858.810.794 276.807.933 Marine cargoKendaraan bermotor 788.003.498 505.138.720 Motor vehiclesKebakaran 477.174.728 503.160.796 FireLain-lain 943.267.973 45.364.693 Others

Total 11.011.617.669 2.494.443.567 Total


2015 2014

Kurang dari 60 hari 9.980.257.348 1.841.842.284 Less than 60 daysLewat jatuh tempo 60 - 90 hari 449.241.065 31.611.419 Overdue for 60-90 daysLewat jatuh tempo lebih dari 90 hari 582.119.256 620.989.864

Overdue for more than 90 days

Total 11.011.617.669 2.494.443.567 Total










53

14. UTANG KLAIM (lanjutan) 14. CLAIMS PAYABLE (continued)

c. Berdasarkan mata uang c. By currency

2015 2014

Rupiah 9.165.102.015 2.107.806.252 Indonesian RupiahDolar AS 1.846.515.654 386.637.315 US Dollar

Total 11.011.617.669 2.494.443.567 Total

15. UTANG REASURANSI 15. REINSURANCE PAYABLE

Merupakan liabilitas kepada reasuradur sehubungan dengan premi, komisi dan klaim.

Reinsurance payables are liabilities to the reinsurers for premiums, commissions and claims.

a. Berdasarkan jenis asuransi a. By reinsurers

2015 2014

Kebakaran 83.174.446.033 28.133.121.250 FirePengangkutan 4.233.583.103 4.202.861.018 Marine cargoJiwa dan kematian 1.209.804.877 - Life and deathKendaraan bermotor 328.905.923 389.333.164 Motor vehiclesLain-lain 6.700.354.629 4.281.063.195 Others

Total 95.647.094.565 37.006.378.627 Total


2015 2014

Kurang dari 60 hari 57.384.785.640 30.871.843.221 Less than 60 daysLewat jatuh tempo 60 - 90 hari 977.155.905 3.779.289.087 Overdue for 60-90 daysLewat jatuh tempo lebih dari 90 hari 37.285.153.020 2.355.246.319 Overdue for more than 90 days

Total 95.647.094.565 37.006.378.627 Total

c. Berdasarkan reasuradur c. By reinsurers

2015 2014

Pihak ketiga Third partiesSwiss Reinsurance Company 23.124.182.517 9.656.571.978 Swiss Reinsurance Company Aon Benfield Asia Pte Ltd 14.700.372.523 - Aon Benfield Asia Pte Ltd Simas Reinsurance Brokers 2.082.174.365 831.067.620 Simas Reinsurance Brokers

PT Reasuransi Nasional Indonesia 1.744.204.521 3.851.047.841 PT Reasuransi Nasional

Indonesia

PT Maskapai Reasuransi Indonesia 1.643.764.610 -PT Maskapai Reasuransi

IndonesiaPT Reasuransi Internasional Indonesia 1.620.127.537 3.952.662.743

PT Reasuransi Internasional Indonesia

PT Reasuransi Maipark Indonesia 1.282.184.028 - PT Reasuransi Maipark Indonesia Lainnya (masing-masing Others (each account

di bawah Rp 1.000.000.000) 49.439.474.279 15.909.902.690 below Rp 1,000,000,000)

95.636.484.380 34.201.252.872

Pihak-pihak berelasi (catatan 36) Related party (note 36) PT Aon Benfield Indonesia 10.610.185 2.805.125.755 PT Aon Benfield Indonesia

Total 95.647.094.565 37.006.378.627 Total










54

15. UTANG REASURANSI (lanjutan) 15. REINSURANCE PAYABLE (continued)


2015 2014

Dolar AS 46.015.851.275 21.453.799.334 US DollarRupiah 46.693.788.937 15.463.279.476 Indonesian RupiahDolar Singapura 2.840.407.656 14.998.861 Singapore DollarLain-lain 97.046.697 74.300.956 Others

Total 95.647.094.565 37.006.378.627 Total

16. UTANG KOMISI 16. COMMISSIONS PAYABLE

Berdasarkan mata uang By currency

2015 2014

Rupiah 478.569.319 1.020.676.507 Indonesian RupiahDolar AS 347.904.658 296.374.416 US DollarLain-lain 2.562.416 1.084.466 Others

Total 829.036.393 1.318.135.389 Total

17. UANG MUKA PREMI JANGKA PANJANG 17. DEFERRED PREMIUM INCOME Akun ini merupakan pendapatan premi diterima dimuka untuk polis dengan periode pertanggungan lebih dari 1 (satu) tahun.

This account represents advance premiums income received in advance for Program coverage with periods of more than one (1) year.

Saldo per 31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing sebesar Rp 6.136.258.783 dan Rp 8.354.650.553.

As of December 31, 2015 and 2014, the balance of this account amounted to Rp 6,136,258,783 andRp 8,354,650,553, respectively.

18. LIABILITAS KONTRAK ASURANSI 18. INSURANCE CONTRACTS LIABILITY

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2015 2014

Premi yang belum merupakan pendapatan 472.536.341.946 402.738.489.570 Unearned premiumsEstimasi klaim 316.292.868.431 335.322.077.966 Estimated claims

Total 788.829.210.377 738.060.567.536 Total

a. Premi yang belum merupakan pendapatan bruto a. Gross unearned premiums

2015 2014

Kesehatan 206.254.712.800 167.483.382.016 HealthKebakaran 171.648.011.573 138.150.407.873 FireKendaraan bermotor 50.413.767.309 53.399.927.134 Motor vehiclesPengangkutan 5.245.462.992 5.476.767.015 Marine cargoLain-lain 38.974.387.272 38.228.005.532 Others

Total 472.536.341.946 402.738.489.570 Total










55

18. LIABILITAS KONTRAK ASURANSI (lanjutan) 18. INSURANCE CONTRACTS LIABILITY (continued)

b. Estimasi Klaim Bruto b. Gross Estimated Claims

2015 2014

Kebakaran 205.697.375.511 238.021.679.270 FirePengangkutan 40.074.412.122 18.832.409.169 Marine cargoKendaraan bermotor 11.406.269.696 11.899.248.100 Motor vehiclesKesehatan 3.969.704.658 7.644.995.237 HealthLain-lain 55.145.106.444 58.923.746.190 Others

Total 316.292.868.431 335.322.077.966 Total

Dalam estimasi klaim termasuk estimasi atas klaim yang sudah terjadi namun belum dilaporkan (IBNR) masing-masing sebesar Rp 2.132.113.467 dan nihil pada 31 Desember 2015 dan 2014.

This account includes Incurred But Not Reported (IBNR) claims amounting to Rp 2,132,113,467and nil as of December 31, 2015 and 2014, respectively.

Metode yang digunakan dalam menghitung tingkat liabilitas kontrak asuransi:

Method used in calculating insurance contracts liability:

1. Metode Harian atau Daily Method untuk perhitungan cadangan atas premi yang belum merupakan pendapatan.

1. Daily Method for the calculation reserves of unearned premiums.

2. Metode Loss Ratio digunakan untuk menghitung cadangan atas risiko yang belum dijalani.

2. Loss Ratio method used to calculate for the provision of risks that have not undertaken.

3. Metode Gross Premium Valuation untuk pertanggungan jangka panjang.

3. Gross Premium Valuation method for long-term insurance coverage.

4. Metode Loss Ratio untuk menghitung estimasi atas klaim yang sudah terjadi namun belum dilaporkan (IBNR).

4. Loss ratio method for the calculation of Incurred But Not Reported (IBNR) claims.

Asumsi yang digunakan dalam menghitung tingkat klaim asuransi jangka panjang:

Assumptions used in calculating long term insurance claims:


Rasio Biaya/ Rasio Klaim/Tingkat

Diskonto/ Tingkat

kesalahan/ Inflasi/ Jenis asuransi Expense Ratio Claim Ratio Discount rate Lapse level Inflation By insurance

Kebakaran 9,452% 34,66% 5,15% 7,16% 6,70% FireKendaraan bermotor 9,452% 53,76% 5,15% 7,11% 6,70% Motor vehiclesPengangkutan 9,452% 52,15% 5,15% 1,97% 6,70% Marine cargoKesehatan 9,452% 64,00% 5,15% 0,00% 6,70% HealthTehnik 9,452% 30,10% 5,15% 1,11% 6,70% EngineeringRekayasa 9,452% 92,10% 5,15% 7,72% 6,70% LiabilityKecelakaan diri 9,452% 95,68% 5,15% 1,46% 6,70% General accidentAneka 9,452% 17,01% 5,15% 3,56% 6,70% Miscellaneous


Rasio Biaya/ Rasio Klaim/Tingkat

Diskonto/ Tingkat

kesalahan/ Inflasi/ Jenis asuransi Expense Ratio Claim Ratio Discount rate Lapse level Inflation By insurance

Kebakaran 7,25% 36,49% 4,87% 6,05% 5,89% FireKendaraan bermotor 7,25% 85,61% 4,87% 6,59% 5,89% Motor vehiclesPengangkutan 7,25% 39,37% 4,87% 2,39% 5,89% Marine cargoKesehatan 7,25% 92,79% 4,87% 4,15% 5,89% HealthTehnik 7,25% 54,11% 4,87% 1,00% 5,89% EngineeringRekayasa 7,25% 159,12% 4,87% 8,39% 5,89% LiabilityKecelakaan diri 7,25% 18,26% 4,87% 1,31% 5,89% General accidentAneka 7,25% 38,60% 4,87% 3,25% 5,89% Miscellaneous










56

18. LIABILITAS KONTRAK ASURANSI (lanjutan) 18. INSURANCE CONTRACTS LIABILITY (continued)

b. Estimasi Klaim Bruto (lanjutan) b. Gross Estimated Claims (continued)

Perhitungan Tes Kecukupan Liabilitas dilakukan oleh aktuaris independen PT Bestama Aktuaria dengan Laporan No. 15101/LGI/DF-IP/02/2016 tanggal 26 Februari 2016 dan Laporan No.12658/LGI/DF/03/2014 tanggal 3 Maret 2014 untuk tahun 2015 dan tahun 2014.

Liability Adequacy Test (LAT) is calculated by an independent actuary, PT Bestama Aktuaria, based on its report No. 15101/LGI/DF-IP/02/2016 dated February 26, 2016 and reportNo. 12658/LGI/DF/03/2014 dated March 3, 2014 for 2015 and 2014, respectively.

19. LIABILITAS IMBALAN KERJA 19. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

a. Imbalan kerja karyawan jangka pendek a. Short-term employee benefits

Imbalan kerja karyawan jangka pendek

merupakan provisi bagi laba dan bonus yang

akan dibayarkan tiga bulan setelah finalisasi

laporan keuangan auditan ini.

Short-term employee benefits include profit-sharing and bonuses that are payable within three months after the finalization of the audited financial statements.

Besarnya laba dan bonus yang akan dibagikan

Grup akan sangat tergantung pada beberapa hal,

yaitu, pencapaian target penjualan, efisiensi biaya,

profitabilitas dan perencanaan ekspansi Grup di

masa mendatang.

Amount of profit and bonuses to be shared by Group would depend on several factors such as, achievement of sales targets, cost efficiency, profitability and Group’s plan for future expansion.

Tabel berikut ini merupakan mutasi kewajiban

imbalan kerja karyawan jangka pendek.

The following table is a movement on short-term employee benefits obligation

2015 2014

Pada awal tahun 5.947.137.500 8.000.000.000 At the beginning of the year

Dibebankan pada laporan laba rugi:

Charged to profit or loss:

Tambahan provisi 5.849.762.500 5.900.000.000 Additional provision

Imbalan yang dibayar (5.947.137.500) (7.952.862.500) Benefits paid

Pada akhir tahun 5.849.762.500 5.947.137.500 At the end of the year

b. Imbalan pasca kerja karyawan b. Post employment benefit

Grup membukukan imbalan pasca kerja untuk

karyawan sesuai dengan Undang-Undang

Ketenagakerjaan No. 13 Tahun 2003. Jumlah

karyawan Grup yang berhak atas imbalan pasca

kerja pada 31 Desember 2015 dan 31 Desember

2014 adalah 247 dan 237 orang.

The Company has recorded employee benefits in accordance with Labor Law No.13 Year 2003. Total employees who have entitled rights to employment benefits in December 31, 2015 and December 31, 2014 are 247 and 237, respectively.

Liabilitas imbalan kerja berdasarkan penilaian

aktuaria yang dilakukan oleh aktuaris independen

PT Dian Artha Tama dengan Laporan Tanggal 26

Februari 2016 untuk tahun 2015 dan 2014.

As employee benefits liability determined by an independent actuary, PT Dian Artha Tama, based on its report dated February 26, 2016 for 2015 and 2014.

(i) Jumlah yang diakui pada laporan posisi

keuangan konsolidasian ditentukan sebagai

berikut:

(i) The amounts recognized in the consolidated statements of financial position are determined as follows:

2015


As restated)

Nilai kini Present value of

kewajiban yang didanai 18.788.801.297 15.363.351.079 funded obligation

Nilai wajar aset program (6.334.990.656) (6.183.233.728) Fair value of plan assets

Defisit program yang didanai

12.453.810.641 9.180.117.351 Deficit of funded plans










57

19. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 19. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

b. Imbalan pasca kerja karyawan (lanjutan) b. Post employment benefit (continued)

(ii) Mutasi liabilitas imbalan pasti selama tahun

berjalan adalah sebagai berikut:

(ii) The movement in the defined benefit obligation over the year is as follows:

2015


As restated)

Pada awal tahun 15.363.351.079 15.098.297.118 At the beginning of the yearBiaya jasa kini 2.885.808.915 2.344.934.918 Current service costBiaya bunga 1.229.068.087 687.573.181 Interest cost

19.478.228.081 18.130.805.217 Pengukuran kembali: Remeasurements:

Dampak perubahan asumsi Effects of changes in demografik 201.730.515 - demographic assumptions

Dampak perubahan asumsi Effects of changes in keuangan (2.000.741.239) - financial assumptions

Dampak penyesuaian Effects of Pengalaman 1.359.348.940 3.736.178.224 experience adjustments

(439.661.784) 3.736.178.224

Pembayaran dari program: (249.765.000) (6.503.632.362) Payment from plans:


Mutasi nilai wajar aset program selama tahun

berjalan adalah sebagai berikut:

The movement in the fair value of plan assets is as follows:

2015


As restated)

Pada awal tahun 6.183.233.728 10.971.200.898 At the beginning of the yearPenghasilan bunga 556.491.036 877.696.072 Interest incomePengukuran kembali Remeasurement return on

aset program : (404.734.108 ) (669.136.576 ) Return on plan asset: Pembayaran dari program - (4.996.526.666 ) Payment from plans


Aset program terdiri dari sebagai berikut: Plan assets consist of the following:

2015


As restated)

Reksadana pendapatan tetap

5.963.760.204 94% 5.067.992.525 80% Fixed income mutual fund

Obligasi pemerintah 354.125.978 6% 1.583.747.664 25% Government bonds

Lain-lain 17.104.474 0% 316.749.533 5% Others










58

19. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 19. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

b. Imbalan pasca kerja karyawan (lanjutan) b. Post employment benefit (continued)

Liabilitas imbalan kerja ditentukan dengan

menggunakan metode Projected Unit Credit

dengan asumsi-asumsi sebagai berikut:

The employee benefits obligation was determined using the Projected Unit Credit method with the following assumptions:

2015


As restated)

Total karyawan 257 237 Total employees

Estimasi rata-rata sisa masa Estiamated average remaining

kerja karyawan 6,04 5,73 working lives of employees

Usia pensiun normal 55 tahun / years 55 tahun / years Normal retirement age

Tingkat mortalita Indonesia - III 2011 CSO - 1980 Mortality rate

Tingkat kenaikan gaji 10% 10% Future wages increases

Tingkat diskonto 9% 8% Discount rate

Analisis sensitivitas kuantitatif untuk asumsi yang

signifikan pada tanggal 31 Desember 2015 sebagai

berikut:

A quantitative sensitivity analysis for significant

assumptions as of December 31, 2015 is as

follows:

1% Kenaikan/ Increase

1% Penurunan/ Decrease

Tingkat diskonto Discount rate

Dampak kewajiban manfaat pasti Impact on the net defined benefits

Neto 1.891.788.291 (2.190.737.454) Obligations

Gaji Salary

Dampak kewajiban manfaat pasti Impact on the net defined benefits

neto (2.137.579.574) 1.882.267.493 Obligations

Analisa sensitivitas didasarkan pada perubahan atas satu asumsi aktuarial di mana asumsi lainnya dianggap konstan. Dalam prakteknya, hal ini jarang terjadi dan perubahan beberapa asumsi mungkin saling berkorelasi. Dalam perhitungan sensitivitas kewajiban imbalan pasti atas asumsi actuarial utama, metode yang sama (perhitungan nilai kini kewajiban imbalan pasti dengan menggunakan metode projected unit credit di akhir periode) telah diterapkan seperti dalam penghitungan kewajiban pensiun yang diakui dalam laporan posisi

keuangan.

The sensitivity analyses are based on a change in an assumption while holding all other assumptions constant. In practice, this is unlikely to occur, and changes in some of the assumptions may be correlated. When calculating the sensitivity of the defined benefit obligation to significant actuarial assumptions the same method (present value of the defined benefit obligation calculated with the projected unit credit method at the end of the reporting period) has been applied as when calculating the pension liability recognised within the statement of financial position.

Metode dan tipe asumsi yang digunakan dalam menyiapkan analisa sensitivitas tidak berubah dari periode sebelumnya.

The methods and types of assumptions used in preparing the sensitivity analysis did not change compared to the previous period.

Jatuh tempo kewajiban manfaat pasti pada tanggal 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut.

The maturity of defined benefits obligations as of December 31, 2015 is as follows:

Dalam waktu 12 bulan berikutnya Within the next 12 months (periode laporan periode berikutnya) 640.142.326 (the next annual) Antara 2 dan 5 tahun 486.721.876 Between 2 and 5 yearsAntara 5 dan 10 tahun 5.441.953.795 Between 5 and 10 yearsDi atas 10 tahun 10.365.761.323 Beyond 10 years

Durasi rata-rata kewajiban manfaat pasti di akhir periode laporan adalah 9 tahun.

The average duration of the defined benefit plan obligations at the end of reporting period is 9 years.










59

20. UTANG LAIN-LAIN 20. OTHER PAYABLES

2015 2014

Deposit pelanggan 6.294.026.164 11.604.511.142 Customers’ depositsAsuransi 5.277.903.954 5.105.257.416 InsurancePihak ketiga 3.292.704.667 2.465.896.186 Third partiesDividen 498.266.306 486.278.306 DividendsLain-lain (masing-masing Others (each account dibawah Rp 400.000.000) 15.661.313.698 32.662.281.337 below Rp 400,000,000)

Total 31.024.214.789 52.324.224.387 Total

Akun utang lain-lain merupakan premi yang dibayar dimuka dan penerimaan premi yang masih dalam proses identifikasi.

Others payable mainly represent consist of premium paid in advance and premium received but in process of identification.

21. MODAL SAHAM 21. SHARE CAPITAL

31 Desember 2015 dan 2014/ December 31, 2015 and 2014

Total saham/ Number of

shares

Kepemilikan/ Percentage of

ownership Total/ Total

Pacific Asia Holding Limited 32.000.000 21% 16.000.000.000 Pacific Asia Holding LimitedPT Star Pacific Tbk 29.697.500 20% 14.848.750.000 PT Star Pacific TbkMasyarakat (masing-masing Public (each below 5% dengan pemilikan di bawah 5%) 88.302.500 59% 44.151.250.000 ownership)

Total 150.000.000 100.00% 75.000.000.000 Total

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 tidak terdapat saham Grup yang dimiliki oleh Dewan Komisaris dan Direksi.

As of December 31, 2015 and 2014, no shares of the Group were owned by the Board of Commissioners and Directors.

22. TAMBAHAN MODAL DISETOR 22. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Rincian tambahan modal disetor adalah sebagai berikut:

Details of additional paid in capital are as follows:

2015 2014

Peningkatan modal disetor tahun 1997 yang pembayarannya dilakukan di atas nilai nominal 21.700.000.000 21.700.000.000

Additional paid in capital in 1997 from capital stock payments

Peningkatan modal melalui penawaran 87.975.000.000 87.975.000.000

Additional paid in capital in 1997 from initial public offering

Penyesuaian akibat perubahan kebijakan akuntansi mengenai biaya emisi saham (6.950.066.595) (6.950.066.595) Adjustment for stock issuance cost

102.724.933.405 102.724.933.405

23. SALDO LABA 23. RETAINED EARNINGS

Grup telah menetapkan saldo cadangan umum sebesar Rp 14.000.000.000 dan Rp 13.000.000.000 masing-masing untuk 31 Desember 2015 dan 2014.

The Group had appropriated statutory balance reserve of Rp 14,000,000,000 and 13,000,000,000 as of December 31, 2015 and 2014, respectively










60

23. SALDO LABA (lanjutan) 23. RETAINED EARNINGS (continued)

Pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (“RUPST”) Perusahaan yang diadakan pada tanggal 27 Mei 2015, telah disetujui pembagian dividen tunai untuk tahun 2014 sejumlah Rp 27.000.000.000.

Based on Annual General Meeting of Shareholders

(“AGMS”) held on May 27, 2015, a total cash

dividend for 2014 of Rp 27,000,000,000 has been

approved.

Pada RUPST Perusahaan yang diadakan pada tanggal 23 April 2014, telah disetujui pembayaran dividen tunai untuk tahun 2013 sejumlah Rp 25.050.000.000.

Based on the Annual General Shareholders Meeting

held on April 23, 2014, cash dividends amounting to

Rp 25,050,000,000 for 2013 has been approved.

24. PREMI BRUTO 24. GROSS PREMIUM WRITTEN

2015 2014

Kesehatan 638.347.154.552 523.943.790.478 HealthKebakaran 381.610.254.815 299.872.195.833 FireKendaraan bermotor 99.661.836.322 109.441.151.697 Motor vehiclesPengangkutan 34.560.948.972 32.026.873.705 Marine cargoLain-lain 58.433.344.582 40.259.573.823 Others

Total 1.212.613.539.243 1.005.543.585.536 Total

Premi bruto berdasarkan pihak-pihak yang bertransaksi: Gross premium written based on the parties which have transactions:

2015 2014

Pihak ketiga 1.179.533.776.598 963.801.581.423 Third partiesPihak-pihak berelasi (catatan 36g) 33.079.762.645 41.742.004.113 Related parties (Note 36g)

Total 1.212.613.539.243 1.005.543.585.536 Total

25. PREMI REASURANSI 25. REINSURANCE PREMIUMS

2015 2014

Kebakaran 301.884.978.197 199.152.509.962 FirePengangkutan 15.740.219.726 15.431.641.988 Marine cargoKendaraan bermotor 2.505.800.183 3.192.788.909 Motor vehiclesKesehatan 1.982.105.013 1.668.165.746 HealthLain-lain 34.654.105.805 23.183.106.508 Others

Total 356.767.208.924 242.628.213.113 Total

Premi reasuransi berdasarkan pihak-pihak yang bertransaksi:

Reinsurance premium based on customers:

2015 2014

Pihak ketiga 356.066.124.174 237.344.410.611 Third partiesPihak-pihak berelasi (catatan 36g) 701.084.750 5.283.802.502 Related parties (Note 36g)

Total 356.767.208.924 242.628.213.113 Total

26. PREMI YANG BELUM MERUPAKAN PENDAPATAN 26. UNEARNED PREMIUM INCOME

Premi yang belum merupakan pendapatan berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut:

Unearned premiums by line of business are as follows:










61

26. PREMI YANG BELUM MERUPAKAN PENDAPATAN(lanjutan)

26. UNEARNED PREMIUM INCOME (continued)

2015 2014

Kesehatan 206.264.910.216 167.483.382.016 HealthKebakaran 53.440.087.112 79.911.490.727 FireKendaraan bermotor 49.321.507.841 51.924.639.493 Motor vehiclesPengangkutan 1.395.568.750 1.593.853.933 Marine cargoJiwa dan kematian 1.932.576.484 - Life and death

Lain-lain 23.740.034.628 30.416.594.916 Others

Total 336.094.685.031 331.329.961.085 Total

Premi yang belum merupakan pendapatan berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Unearned premiums by currency are as follows:

2015 2014

Rupiah 310.408.167.659 276.984.213.347 Indonesian RupiahDolar AS 25.083.712.578 51.703.866.588 US DollarEuro 347.326.135 269.706.666 EuroDolar Singapura 232.207.047 2.335.404.860 Singapore DollarLain-lain 23.271.612 36.769.624 Others

Total 336.094.685.031 331.329.961.085 Total

Perubahan neto premi yang belum merupakan pendapatan dihitung dengan cara sebagai berikut:

Net change in unearned premium income is calculated as follows:

2015 2014

Saldo awal 331.329.961.085 261.744.829.819 Beginning balanceSaldo akhir 336.094.685.031 331.329.961.085 Ending balance

(4.764.723.946) (69.585.131.266)

27. KLAIM BRUTO 27. GROSS CLAIMS

2015 2014

Kesehatan 536.823.326.788 497.694.704.675 HealthKebakaran 122.603.946.741 59.243.762.785 FireKendaraan bermotor 60.777.266.517 55.478.754.880 Motor vehiclesPengangkutan 15.056.208.392 18.259.276.557 Marine cargoJiwa dan kematian 981.528.000 - Life and death

Lain-lain 14.098.134.697 15.704.901.909 Others

Total 750.340.411.135 646.381.400.806 Total

Klaim bruto berdasarkan pihak-pihak yang bertransaksi: Gross claims based on transaction with

counterparies:

2015 2014

Pihak ketiga 749.077.900.612 625.809.245.424 Third partiesPihak-pihak berelasi (Catatan 36h) 1.262.510.523 20.572.155.382 Related parties (Note 36h)

Total 750.340.411.135 646.381.400.806 Total










62

28. KLAIM REASURANSI 28. REINSURANCE CLAIMS

2015 2014

Kebakaran 86.853.565.444 44.223.559.550 FireKesehatan 40.492.566.217 1.461.373.676 HealthPengangkutan 6.880.583.215 13.873.685.354 Marine cargoKendaraan bermotor 1.338.928.044 1.563.628.912 Motor vehiclesLain-lain 6.611.514.526 108.223.820.393 Others

Total 142.177.157.446 169.346.067.885 Total

29. ESTIMASI KLAIM RETENSI SENDIRI 29. ESTIMATED CLAIMS FOR OWN RETENTION

2015 2014

Kebakaran 64.772.332.277 49.383.654.745 Fire

Pengangkutan 13.798.090.474 7.458.451.567 Marine cargo

Kendaraan bermotor 10.729.045.921 11.503.107.943 Motor vehicles

Kesehatan 3.969.704.658 7.646.176.606 Health

Jiwa dan kematian 251.938.643 - Life and death

Lain-lain 20.950.095.874 6.148.090.273 Others

Total 114.471.207.847 82.139.481.134 Total

Estimasi klaim retensi sendiri berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Estimated claims for own retention by currency are as follows:

2015 2014

Rupiah 73.469.964.520 51.403.498.739 Indonesian RupiahDolar AS 37.756.496.432 30.257.325.621 US DollarLain-lain 3.244.746.895 478.656.774 Others

Total 114.471.207.847 82.139.481.134 Total

Perubahan neto estimasi klaim sendiri dihitung dengan cara sebagai berikut:

Net changes in estimated claims for own retention is calculated as follows:

2015 2014

Saldo awal 82.139.481.134 53.350.827.518 Beginning balanceSaldo akhir 114.471.207.847 82.139.481.134 Ending balance

32.331.726.713 28.788.653.616

30. KOMISI - NETO 30. COMMISSION - NET


Beban Komisi/ Commission

Expense

Pendapatan Komisi/

Commission Income

Komisi Neto/ Net Commission

Kesehatan 47.029.342.086 - 47.029.342.086 HealthKebakaran 55.585.164.394 58.512.683.157 (2.927.518.763 ) FireKendaraan bermotor 20.572.835.822 829.168.566 19.743.667.256 Motor vehiclesPengangkutan 5.860.383.958 3.684.807.784 2.175.576.174 Marine cargoLain - lain 6.593.942.295 6.011.729.719 582.212.576 Others

Total

135.641.668.555 69.038.389.226 66.603.279.329

Total










63

30. KOMISI - NETO (lanjutan) 30. COMMISSION - NET (continued)


Beban Komisi/ Commission

Expense

Pendapatan Komisi/

Commission Income

Komisi Neto/ Net Commission

Kesehatan 49.580.331.076 - 49.580.331.076 HealthKebakaran 45.692.756.264 40.851.522.106 4.841.234.158 FireKendaraan bermotor 23.381.514.482 1.004.878.282 22.376.636.200 Motor vehiclesPengangkutan 6.007.011.962 2.996.681.047 3.010.330.915 Marine cargoLain - lain 8.192.157.960 3.977.775.361 4.214.382.599 Others

Total

132.853.771.744 48.830.856.796 84.022.914.948

Total

31. HASIL INVESTASI 31. INVESTMENT INCOME

2015 2014

Pihak ketiga Third parties Laba kenaikan nilai properti

investasi 24.821.393.274 4.999.207.027 Revaluation of investment

properties Bunga deposito 22.628.818.585 19.849.307.111 Interest on time deposits Dividen 10.570.069.264 9.066.496.261 Dividends

Bunga reksadana

2.275.833.333

- Gain on increase in value of

mutual funds Bunga obligasi 1.343.000.000 1.702.402.778 Interest on bonds Pendapatan sewa 748.624.140 1.284.916.720 Rent Income

Amortisasi diskonto obligasi 11.959.042 17.991.936 Amortization of bond discount Rugi atas penurunan nilai wajar Unrealized loss on decrease

efek yang belum direalisasi in fair value of trading diperdagangkan (213.750.000) (427.500.000) marketable securities

62.185.947.638 36.492.821.833

Pihak-pihak berelasi Related partiesDividen 13.490.739.896 25.697.740.439 Dividends Bunga deposito 911.286.017 359.262.164 Interest on time deposits Laba pelepasan investasi 836.010.000 63.663.485.172 Gain on disposal of investment

15.238.035.913 89.720.487.775 Laba (rugi) selisih kurs atas Gain (loss) on foreign

Investasi 9.508.785.275 (1.978.877.242) exchange on investments

Total 86.932.768.826 124.234.432.366 Total

32. BEBAN USAHA 32. OPERATING EXPENSES

2015 2014

Gaji dan upah 67.889.949.394 55.300.777.505 Salaries and payrollPerbaikan dan pemeliharaan 7.613.480.326 6.064.962.051 Repair and maintenancePenyusutan aset tetap Depreciation of property and (catatan 11) 5.867.690.483 5.348.648.618 equipment (Note 11) Pemasaran 5.273.014.389 2.454.240.516 AdvertisingTransportasi 4.548.649.925 4.242.692.262 TransportationKomunikasi 3.618.128.583 2.725.632.847 CommunicationPerlengkapan kantor 2.968.075.472 4.018.302.351 Office suppliesSewa kantor 2.813.769.149 405.418.921 Office rentPendidikan dan latihan 1.923.907.500 646.202.037 Training and educationJasa profesi 1.348.862.200 1.217.285.700 Professional feesAmortisasi aset Amortization of intangible

tidak berwujud (Catatan 12) 762.646.772 339.403.860 assets (Note 12)Sewa kendaraan 430.950.000 264.200.000 Vehicle rentalLain-lain 29.613.478.106 10.161.863.883 Others

Total 134.672.602.299 93.189.630.551 Total










64

33. PENDAPATAN (BEBAN) LAIN - NETO 33. OTHER INCOME (EXPENSE) - NET

2015 2014

Selisih kurs – neto 3.319.596.823 2.554.751.696 Foreign exchange gain (loss) - netLaba penjualan aset tetap Gain on sale of property and (catatan 11) 495.904.525 1.034.447.526 equipment (Note 11) Jasa giro 128.874.589 190.392.380 Interest from current accountPendapatan bunga 11.319.578 14.825.462 Interest incomePendapatan medis - 4.825.560.036 Medical incomeAdministrasi Polis - 1.935.760.312 Policy administrationBeban bunga (253.585.281 ) (200.486.207 ) Interest expenseAdministrasi bank (1.118.460.558 ) (697.254.812 ) Bank chargesBeban investasi (1.519.937.458 ) (1.246.578.845 ) Investment expenseLain-lain 316.843.507 99.926.015 Others

Total 1.380.555.725 8.511.343.563 Total

34. PERPAJAKAN 34. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid tax

Pajak dibayar dimuka tanggal 31 Desember 2015

dan 2014 merupakan PPN masukan masing-masing

sebesar Rp 960.463.938 dan Rp 1.033.282.398.

Prepaid tax as of December 31, 2015 and 2014 pertains to Input VAT amounting toRp 960,463,938 and Rp 1,033,282,398, respectively.

b. Utang pajak b. Taxes payable

2015 2014

Pajak Penghasilan: Income taxes:

Pajak pertambahan nilai 574.616.712 507.185.936 Value Added Tax

Pasal 25 275.580.352 449.055.974 Article 22

Pasal 23/26 213.449.971 146.261.500 Article 23/26

Pasal 21 80.572.469 87.103.373 Article 21

Pasal 29 80.451.333 10.676.458.430 Article 29

Pasal 4(2) - 510.000 Article 4(2)

Total 1.224.670.837 11.866.575.213 Total

Besarnya pajak penghasilan terutang ditetapkan

berdasarkan perhitungan pajak yang dilakukan

sendiri oleh wajib pajak (self-assessment).

The filing of tax returns is based on the Company’s own calculation of tax liabilities (self assessment).

c. Pajak penghasilan badan c. Corporate income tax

2015 2014

Beban pajak Kini Current tax expense :

Beban pajak untuk tahun berjalan Current tax on income for the year

Perseroan 9.891.940.000 22.803.072.500 Company

Entitas anak - - Subsidiary

Total beban pajak kini 9.891.940.000 22.803.072.500 Total current tax expense

Beban pajak tangguhan Deferred tax expense

Perseroan 7.529.652.965 (7.585.830.575 ) Company

Entitas anak (275.928.421 ) (165.582.456 ) Subsidiary

7.253.724.544 (7.751.413.031 )

Total beban pajak penghasilan Total income tax expense

Perseroan 17.421.592.965 15.217.241.925 Company

Entitas anak (275.928.421 ) (165.582.456 ) Subsidiary

Total beban pajak penghasilan 17.145.664.544 15.051.659.469 Total income tax expense










65

34. PERPAJAKAN (lanjutan) 34. TAXATION (continued)

c. Pajak penghasilan badan (lanjutan) c. Corporate income tax (continued)

Pajak atas laba Grup sebelum pajak berbeda dari nilai teoritis yang mungkin muncul apabila menggunakan rata-rata tertimbang tarif pajak terhadap laba pada entitas konsolidasian dalam jumlah sebagai berikut:

The tax on Group’s income before tax differs from the theoretical amount that would arise using the weighted average tax rate applicable to income on the consolidated entities as follows:

2015 2014

Laba konsolidasian sebelum pajak 94.803.867.025 143.039.485.050 Consolidated income before tax

Pajak dihitung dengan Tax calculated at applicable

tarif pajak yang berlaku 23.700.966.756 35.759.871.262 tax rates

Dampak pajak penghasilan pada: Tax effects of:

- Penghasilan kena pajak final (6.251.143.157 ) (5.524.661.256 ) Income subject to final tax -

- Beban yang tidak dapat

dikurangkan untuk tujuan Expenses not deductible for -

Perpajakan (4.862.727.930 ) (17.272.834.087 ) tax purposes

Rugi fiskal yang tidak diakui 4.558.568.875 2.089.283.550 Urecognised tax losses carry forward

Beban pajak penghasilan 17.145.664.544 15.051.659.469 Total income tax expense

Pada tahun 2015 dan 2014, pajak penghasilan kini dan tangguhan telah dihitung dengan menggunakan tarif-tarif pajak tersebut.

In 2015 and 2014, current and deferred income taxes have been calculated using these enacted tax rates.

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak Perusahaan

dengan penghasilan kena pajak Perusahaan untuk

tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember

2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income before income tax of the Company and the Company’s estimated taxable income for the years ended December 31, 2015 and 2014 is as follows:

2015 2014

Income before tax expense per

Laba sebelum pajak penghasilan statement of profit or loss and other

menurut laporan laba-rugi 94.803.867.025 143.039.485.050 comprehensive income

Rugi entitas anak sebelum Loss of subsidiary

pajak penghasilan 11.941.338.562 1.479.552.786 before income tax

Laba sebelum pajak Income before tax attributable

Perusahaan 106.745.205.587 144.519.037.836 to the Company

Dikurangi: Less:

Perbedaan tetap Permanent differencesLaba penjualan efek (836.010.000 ) (63.663.485.172 ) Gain on sale of investment in shares

Laba kenaikan Gain on revaluation of investment nilai properti investasi (24.821.393.274 ) (4.999.207.027 ) properties

Sewa, pemeliharaan dan Car rental, repairs and

perbaikan kendaraan - 82.602.165 maintenance of vehicles

Sumbangan, jamuan dan Donation, entertainment, and

Representasi - 377.551.727 Representation

Beban pajak 1.638.334.950 - Tax expense

Beban pendapatan yang telah dikenakan pajak yang bersifat final

Expenses related to income subjected to final tax

Biaya sehubungan penyewaan gedung 1.055.873.757 -

Income related to building rental

Biaya penitipan saham dan deposito wajib 1.513.887.458 -

Custody fee for compulsory time deposit and marketable securities

Pendapatan yang telah dikenakan

pajak yang bersifat final Income already subjected to final tax

Bunga (17.624.986.668) (14.462.914.768 ) Interest

Reksadana (2.275.833.333 ) - Gain on increase in value

of mutual fund

Sewa (748.624.140 ) (1.284.916.720 ) Rent revenue Keuntungan (kerugian) yang Unrealized loss on

belum direalisasi akibat perubahan Increase in fair value of trading

nilai wajar efek diperdagangkan 213.750.000 427.500.000 marketable securities

Tunjangan 4.826.166.185 - Allowance

(37.058.833.065 ) (83.522.869.796 )










66


c. Pajak penghasilan badan (lanjutan) c. Corporate income tax (continued)

2015 2014

Perbedaan temporer: Temporary differences:

Kesejahteraan karyawan - neto 2.248.128.545 (27.022.335) Employee benefits - net

Estimasi klaim retensi sendiri 2.132.113.467 - Estimated claims for own retention

Bonus (97.375.000 ) (2.052.862.500 ) Bonus

Penyusutan (816.006.888 ) 198.416.326 Depreciation

Penurunan premi yang belum Decrease (increase) of unearned

merupakan pendapatan (32.559.783.331 ) (31.694.337.024 ) Premium

Laba (rugi) penjualan aset tetap (1.025.688.654 ) 403.254.062 Loss (gain) on sale of property and

Equipment

(30.118.611.861 ) 30.216.122.577

Estimasi penghasilan kena pajak 39.567.760.661 91.212.290.618 Estimated taxable income

Estimasi penghasilan kena pajak Estimated taxable income

Perusahaan 39.567.760.000 91.212.290.000 (rounded)

Beban pajak penghasilan kini Current income tax expenses

Perusahaan 9.891.940.000 22.803.072.500 Company

Entitas anak - - Subsidiaries

Beban pajak penghasilan Consolidated current income tax

Konsolidasian 9.891.940.000 22.803.072.500 expense

Dikurangi: pajak dibayar dimuka

Perusahaan pajak penghasilan Less: prepaid income taxes

Pasal 23 2.085.957.289 3.903.547.123 Article 23

Pasal 25 7.725.531.378 8.223.066.945 Article 25

9.811.488.667 12.126.614.068

Taksiran utang pajak penghasilan 80.451.333 10.676.458.430 Estimated income tax payable

Dalam laporan keuangan konsolidasian ini, jumlah

penghasilan kena pajak didasarkan atas

perhitungan sementara, karena Perusahaan

belum menyampaikan Surat Pemberitahuan

Tahunan pajak penghasilan badan.

In these consolidated financial statements, the

amount of taxable income is based on

preliminary calculations, as the Company has

not yet submitted its corporate income tax

returns.

Pada tahun 2015 perusahaan melakukan

pembetulan atas pelaporan SPT tahunan PPh

badan tahun 2010 dan tahun 2011 sebesar

Rp 668.357.750 dan Rp 951.812.500.

In 2015 the Company’s amend its tax to report

Article 29 year 2010 and 2011 amounting

Rp 668,357,750 and Rp 951,812,500,

respectively.

Pajak penghasilan yang dibebankan/ (dikreditkan)

sehubungan dengan pendapatan komprehensif

lainnya selama tahun berjalan adalah sebagai

berikut:

The income tax charged/(credited) relating to

other comprehensive income during the year is

as follows:

2015 2014

Sebelum pajak /

Before tax

(Beban) kredit

pajak /

Tax Charged

(credited) Setelah pajak /

After tax Sebelum pajak /

Before tax

Beban) kredit

pajak /

Tax Charged

(credited)

Setelah pajak /

After tax

Aset Keuangan Tersedia untuk dijual (97.749.995.871 ) 97.749.996 (97.652.245.875 ) 132.349.645.780 (132.349.644) 132.217.296.136

Available for sale

financial assets

Imbalan pascakerja 33.448.167 (8.362.042) 25.086.125 4.405.314.800 1.057.557.845 3.303.986.099

Post employment

benefits

Total (97.716.547.704) 89.387.954 (97.627.159.750) 136.754.960.580 925.208.201 135.521.282.235 Total










67


d. Pajak tangguhan d. Deferred tax

Rincian dari manfaat (beban) pajak tangguhan dan

aset (liabilitas) tangguhan pada tahun 2015 dan

2014 adalah sebagai berikut:

The details of the deferred income tax expense (benefit) and deferred tax assets (liabilities) in2015 and 2014 are as follows:

2015

Dibebankan ke pendapatan Manfaat (beban) komprehensif/ di laporan laba rugi/ Credited (charged) 1 Januari 2015/ Credited (charged) to comprehensive 31 Desember 2015/ January 1, 2015 to profit or loss Income Desember 31, 2015

Aset pajak tangguhan: Deferred tax assets:

Estimasi klaim retensi sendiri - 533.028.367 - 533.028.367 Estimated claim retentionPenyisihan piutang

lain-lain 173.276.068 - - 173.276.068 Allowance for other receivablesImbalan kerja karyawan 2.295.029.339 826.785.363 (8.362.042 ) 3.113.452.660 Employee benefitsInvestasi tanah dan bangunan 182.988.750 - - 182.988.750 Investment in land and buildingPenyisihan cadangan bonus 1.486.784.375 (24.343.750) - 1.462.440.625 Allowance for bonus

Penyusutan aset tetap 784.459.574 (449.248.692) - 335.210.882 Depreciation of property and

equipment

Liabilitas pajak tangguhan: Deferred tax liabilities:Premi yang belum Unearned premium

merupakan pendapatan 6.540.953.027 (8.139.945.833) - (1.598.992.806 ) incomeKeuntungan (kerugian) yang Unrealized gain

belum direalisasi atas on change in fair valueperubahan nilai wajar of available for sale efek tersedia untuk dijual (706.339.503) - 97.749.996 (608.589.507 ) financial assets

Aset lain-lain (119.249.749) - - (119.249.749 ) Other assets

10.637.901.881 (7.253.724.544) 89.387.954 3.473.565.290

2014

Dibebankan ke pendapatan Manfaat (beban) komprehensif/ di laporan laba rugi/ Charged to 1 Januari 2014/ Credited (charged) comprehensive 31 Desember 2014/ January 1, 2014 to profit or loss income December 31, 2014

Aset pajak tangguhan: Deferred tax assets:

Penyisihan piutang lain-lain 173.276.068 - - 173.276.068 Allowance for other receivables

Imbalan kerja karyawan 1.003.073.835 190.626803 1.101.328.701 2.295.029.339 Employee benefitsInvestasi tanah dan bangunan 182.988.750 - - 182.988.750 Investment in land and buildingPenyisihan cadangan bonus 2.000.000.000 (513.215.625) - 1.486.784.375 Allowance for bonus

Penyusutan aset tetap 634.041.977 150.417.597 - 784.459.574 Depreciation of property and

equipment

Liabilitas pajak tangguhan: Deferred tax liabilities:Premi yang belum Unearned premium

merupakan pendapatan (1.382.631.229) 7.923.584.256 - 6.540.953.027 incomeKeuntungan (kerugian) yang Unrealized gain

belum direalisasi atas on change in fair value perubahan nilai wajar of available for sale efek tersedia untuk dijual (573.989.859) - (132.349.644 ) (706.339.503 ) financial assets

Aset lain-lain (119.249.749) - - (119.249.749 ) Other assets

1.917.509.793 7.751.413.031 968.979.057 10.637.901.881

Aset dan liabilitas pajak tangguhan pada tanggal

31 Desember 2015 dan 2014 telah

memperhitungkan tarif pajak yang berlaku untuk

setiap periode yang terkait.

Deferred tax assets and liabilities as of

December 31, 2015 and 2014 have been

calculated taking into account tax rates

applicable for each respective period.










68


e. Administrasi pajak di Indonesia e. Tax administration in Indonesia

Undang-undang Perpajakan yang berlaku di

Indonesia mengatur bahwa masing-masing

entitas dalam Grup menghitung, menetapkan dan

membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang

terutang secara individu. Berdasarkan peraturan

perundang-undangan yang berlaku, Direktur

Jenderal Pajak (“DJP”) dapat menetapkan atau

mengubah jumlah pajak terutang dalam jangka

waktu tertentu. Untuk tahun pajak 2007 dan

sebelumnya, jangka waktu tersebut adalah

sepuluh tahun sejak saat terutangnya pajak tetapi

tidak lebih dari tahun 2013, sedangkan untuk

tahun pajak 2008 dan seterusnya, jangka

waktunya adalah lima tahun sejak saat

terutangnya pajak.

The taxation laws of Indonesia require that

each company in the Group within Indonesia

submits individual tax returns on the basis of

self-assessment. Under prevailing regulations

the Director General of Tax (“DGT”) may

assess or amend taxes within a certain

period. For the fiscal years of 2007 and

before, this period is within ten years of the

time the tax become due, but not later than

2013, while for the fiscal years of 2008 and

onwards, the period is within five years of the

time the tax becomes due.

35. LABA PER SAHAM 35. EARNINGS PER SHARE

Berikut ini adalah data yang digunakan untuk perhitungan laba per saham dasar :

Below are data used for basic earnings per share calculation:

2015 2014

Laba neto untuk perhitungan Net income for calculating basic laba per saham dasar 77.658.202.481 127.873.024.696 earnings per share

Total rata-rata tertimbang saham Total weighted average common biasa untuk perhitungan laba per share for calculation of basic saham dasar 150.000.000 150.000.000 earnings per share

Laba neto per saham (dalam Rupiah penuh) 518 853

Earnings per share (full amount in Rupiah)

36. SIFAT DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

36. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The relationships with the related parties mentioned in the foregoing are as follows:

Pihak-pihak berelasi/ Pihak-pihak berelasi/ Sifat dari transaksi/Related parties Relationship Nature of transaction

PT Aon Indonesia Entitas sepengedali/ Penutupan asuransi/Insurance premium, Under common control Klaim bruto/Gross claims Reasuradur/Reinsurance Komisi/Commision

PT Aon Benfield Indonesia Entitas sepengedali/ Penutupan asuransi/Insurance premium Under common control

PT Lippo Karawaci Tbk Entitas sepengedali/ Penutupan asuransi/Insurance premium, Under common control Klaim bruto/Gross claims Investasi/Investments

PT Matahari Putra Prima Tbk Entitas sepengedali/ Penutupan asuransi/Insurance premium Under common control Investasi/Investments Klaim bruto/Gross claims

PT Bank Nationalnobu Tbk Entitas sepengedali/ Penutupan asuransi/Insurance premium Under common control Investasi/Investments

Kas di bank/Cash in banks Reasuransi/Reinsurance Komisi/Commission Klaim bruto/Gross claims










69

36. SIFAT DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

36. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

Grup melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi, terutama menyangkut penjualan polis, transaksi asuransi, jual-beli efek baik yang telah maupun yang belum terdaftar di pasar efek. Transaksi tersebut adalah sebagai berikut:

The Group has performed transactions with related parties, mainly concerning selling of policy, insurance transactions, trading marketable securities, both listed and non-listed in stock exchange. The detailsof these transactions are as follows:

a. Kas dan bank (Catatan 4) a. Cash on hand and in banks (Note 4)

2015 2014

PT Bank Nationalnobu Tbk 3.114.579.317 573.167.450 PT Bank Nationalnobu Tbk

Persentase terhadap total aset 0,14% 0,03% Percentage to total assets

b. Piutang premi (Catatan 5) b. Premiums receivable (Note 5)

2015 2014

PT Aon Indonesia 80.157.879.778 55.403.954.794 PT Aon IndonesiaPT Matahari Putra Prima Tbk 9.728.428.202 10.693.755.153 PT Matahari Putra Prima TbkPT Bank Nationalnobu Tbk 697.384.822 650.927.878 PT Bank Nationalnobu Tbk

90.583.692.802 66.748.637.825


c. Investasi (Catatan 8) c. Investments (Note 8)

2015 2014

Investasi dalam deposito berjangka Investments in time deposits (catatan 8) (Note 8) PT Bank Nationalnobu Tbk 52.194.700.000 40.000.000.000 PT Bank Nationalnobu Tbk

Investasi dalam efek Investments in marketable (catatan 8) securities (Note 8) PT Lippo Karawaci Tbk 613.855.570.950 605.979.113.400 PT Lippo Karawaci Tbk PT Matahari Putra Prima Tbk 151.992.752.500 254.015.285.000 PT Matahari Putra Prima Tbk

765.848.323.450 859.994.398.400

818.043.023.450 899.994.398.400


d. Utang reasuransi (Catatan 15) d. Reinsurance payables (Note 15)

2015 2014

PT Aon Indonesia 10.610.185 2.805.125.755 PT Aon Indonesia

Persentase terhadap total liabilitas 0,001% 0,13% Percentage to total liabilities










70



e. Utang komisi (Catatan 16) e. Commissions payables (Note 16)

2015 2014

PT Bank Nationalnobu Tbk 54.672.395 4.243.403 PT Bank Nationalnobu Tbk

PT Aon Indonesia - 14.634.437 PT Aon Indonesia

54.672.395 18.877.840

Persentase terhadap total liabilitas 0,006% 0,002% Percentage to total liabilities

f. Premi bruto (Catatan 24) f. Gross premium (Note 24)

2015 2014

PT Lippo Karawaci Tbk 17.110.130.293 9.088.891.541 PT Lippo Karawaci TbkPT Matahari Putra Prima Tbk 10.612.926.192 16.136.800.217 PT Matahari Putra Prima TbkPT Bank Nationalnobu Tbk 5.356.706.160 1.642.998.030 PT Bank Nationalnobu TbkPT Aon Indonesia - 14.873.314.325 PT Aon Indonesia

33.079.762.645 41.742.004.113

Persentase terhadap total premi bruto 2,73% 4,15% Percentage to gross premiums

g. Premi reasuransi (Catatan 25) g. Reinsurance premium (Note 25)

2015 2014

PT Aon Indonesia 701.084.750 5.035.187.365 PT Aon IndonesiaPT Bank Nationalnobu Tbk - 248.615.137 PT Bank Nationalnobu Tbk

701.084.750 5.283.802.502

Persentase terhadap total premi reasuransi

0,20% 2,18%Percentage to total

reinsurance premiums

h. Klaim bruto (Catatan 27) h. Gross claims (Note 27)

2015 2014

PT Matahari Putra Prima Tbk 626.808.479 10.643.025.939 PT Matahari Putra Prima TbkPT Lippo Karawaci Tbk 624.017.044 8.289.496.875 PT Lippo Karawaci TbkPT Aon Indonesia 11.685.000 238.894.680 PT Aon IndonesiaPT Bank Nationalnobu Tbk - 1.400.737.888 PT Bank Nationalnobu Tbk

1.262.510.523 20.572.155.382

Persentase terhadap total klaim bruto 0,17% 3,18% Percentage to gross claims

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi dilakukan dengan kebijakan harga dan syarat transaksi yang sama dengan pihak ketiga.

Related party transactions have policy and condition which are the same as with third parties.










71



i. Hasil investasi (Catatan 31) i. Investment income (Note 31)

2015 2014

PT Lippo Karawaci Tbk 10.745.550.796 40.800.662.739 PT Lippo Karawaci TbkPT Matahari Putra Prima Tbk 3.581.199.100 48.560.562.872 PT Matahari Putra Prima TbkPT Bank Nationalnobu Tbk 911.286.017 359.262.164 PT Bank Nationalnobu Tbk

15.238.035.913 89.720.487.775

Persentase terhadap total Percentage to

hasil investasi 17,5% 72,2% investment income

j. Kompensasi manajemen kunci j. Key management compensation

Kompensasi yang dibayar atau terutang pada manajemen kunci atas jasa kepegawaian adalah sebagai berikut:

The compensation paid or payable to key management for employee services is shown below:

2015

Personil Dewan Komisaris manajemen

dan Direksi/ kunci lainnya/Boards of Other key

Commissioners management and Directors personnel

Gaji dan imbalan karyawan Salaries and other short-termjangka pendek lainnya 1.717.000.000 8.787.716.667 employee benefits

Imbalan pasca kerja 2.201.197.647 5.504.928.735 Post-employment benefitsImbalan jangka panjang lainnya 586.112.000 1.128.900.000 Other long-term benefits

Total 4.504.309.647 15.421.545.402 Total

2014

Personil Dewan Komisaris manajemen

dan Direksi/ kunci lainnya/ Board of Other key

Commissioners management and Director personnel

Gaji dan imbalan karyawan Salaries and other short-termjangka pendek lainnya 1.552.285.716 8.314.484.409 employee benefits

Imbalan pasca kerja 948.395.293 2.880.675.514 Post-employment benefitsImbalan jangka panjang lainnya 234.600.000 1.321.450.859 Other long-term benefits

Total 3.449.076.302 12.516.610.782 Total

37. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Fungsi utama dari manajemen risiko Grup adalah untuk mengidentifikasi seluruh risiko kunci, mengukur risiko-risiko ini dan mengelola posisi risiko sesuai dengan kebijakan dan risk appetite Grup. Grup secara rutin menelaah kebijakan dan sistem manajemen risiko untuk menyesuaikan dengan perubahan di pasar, produk dan praktek pasar terbaik.

The core function of the Group's risk management is to identify all key risks for the Group, measure these risks and manage the risk positions in accordance with its policies and Group's risk appetite. The Group regularly reviews its risk management policies and systems to reflect changes in markets, products and best market practice.










72

37. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

a. Risiko asuransi a. Insurance risk

Risiko penjamin/underwriting Underwriting risk

Risiko underwriting mencakup risiko atas tingginya biaya klaim dari yang diperkirakan, yang dipengaruhi oleh ketidakpastian sifat dan frekuensi serta besarnya tingkat kerugian, dan risiko perubahan peraturan perundangan dan kondisi ekonomi pada perlindungan asuransi atau reasuransi. Hal tersebut berdampak bagi penjamin polis untuk menanggung premi yang terlalu sedikit atas risiko yang telah disepakati untuk dipertanggungkan, yang mengakibatkan pada keterbatasan dana Grup untuk berinvestasi dan membayar klaim, atau bilamana klaim yang terjadi lebih besar dari yang diperkirakan.

Underwriting risk includes the risk of higher claims costs than expected, which is influenced by the uncertainty of the nature and frequency as well as the large levels of losses, and exposure to changes in legislation and economic conditions on insurance or reinsurance protection. This has implications for the guarantor to bear the premium of the policy which too little of the risks that have been agreed for the insured, which resulted in limited funds of the Group to invest and pay claims, or if the claim was greater than expected.

Untuk meminimalisir risiko penjaminan/underwriting ini, pengelolaan risiko penjaminan/underwriting dilakukan dan dievaluasi dalam Komite Risiko Usaha (Business Risk Committee) untuk memastikan setiap penutupan pertanggungan telah memenuhi filosofi underwriting dan prinsip Good Corporate Governance. Hal ini didukung pula dengan melakukan pengawasan atas ketentuan formal penjaminan/underwriting serta batasan dan standar yang berlaku demi perlindungan atas reasuradur.

To minimize the risk of underwriting, the underwriting risk management is conducted and evaluated by the Business Risk Committee to ensure the coverage meets any underwriting philosophy and principles of Good Corporate Governance. This is supported also by conducting oversight of the provision of formal underwriting as well as limitations and standards for the protection of the reinsurer.

Risiko underwriting merupakan kerugian yang diakibatkan kebijakan yang sebenarnya merugikan menyimpang dari asumsi yang dibuat dalam nilai produk. Risiko penjaminan emisi disebabkan oleh kombinasi dari hal-hal berikut:

Underwriting risk represents the exposure to loss resulting from actual policy experience adversely deviating from assumptions made in the product pricing. Underwriting risks are brought about by a combination of the following:

1. Risiko kematian 1. Mortality risk

Risiko kerugian yang timbul karena kejadian sebelumnya atas polis kematian yang berbeda dari yang diharapkan.

Risk of loss arising due to policyholder death experience being different than expected.

2. Risiko morbiditas 2. Morbidity risk

Risiko kerugian yang timbul karena kejadian sebelumnya atas polis kesehatan yang berbeda dari yang diharapkan.

Risk of loss arising due to policyholder health experience being different than expected.

3. Risiko kejadian 3. Occurrence risk

Kemungkinan atas jumlah kejadian yang diasuransikan akan berbeda dari yang diharapkan.

The possibility that the number of insured events will differ from those expected.

4. Risiko tingkat keparahan 4. Severity risk

Kemungkinan bahwa biaya pada saat peristiwa terjadi akan berbeda dari yang diharapkan.

The possibility that the cost of the events will differ from those expected.

5. Risiko pengembangan 5. Development risk

Kemungkinan bahwa perubahan yang dapat terjadi pada jumlah kewajiban asuransi pada akhir masa kontrak.

The possibility that changes may occur in the amount of an insurer's obligation at the end of the contract period.










73



a. Risiko asuransi (lanjutan) a. Insurance risk (continued)

Risiko penjamin/underwriting (lanjutan) Underwriting risk (continued)

Secara geografis, semua bisnis Grup berada di wilayah Indonesia. Artinya untuk risiko tertentu, Grup menghadapi penumpukan risiko di suatu lokasi dan oleh karenanya dibutuhkan usaha untuk menyebarkan risiko tersebut. Untuk keperluan manajemen dan penyebaran risiko ini, Grup mengembangkan strategi penempatan reasuransi sampai ke luar negeri, sehingga risiko tidak terkonsentrasi lagi di dalam negeri.

Geographically, all the Company's business is in the region of Indonesia. This means that for certain risks, the Group faces the risk of accumulation in a location and therefore the required effort to spread the risk. For the purposes of management and deployment of these risks, the group is developing strategies for placement of reinsurance to go abroad, so the risk is not concentrated in the country.

Salah satu tujuan asuransi adalah agar pemilik polis diberi kesempatan untuk melindungi diri mereka sendiri dari ketidakpastian yang mungkin muncul di masa mendatang, yang dapat mengakibatkan kerugian keuangan, dengan cara mengalihkan risiko tersebut kepada perusahaan asuransi. Perusahaan asuransi menerima pengalihan risiko tersebut dari pemegang polis dengan menerima imbalan premi, dan dengan manajemen risiko yang diterapkan perusahaan asuransi diharapkan bahwa semua kumpulan premi yang diterima dari semua nasabahnya akan menghasilkan nilai tambah keuangan bagi Grup.

One goal of insurance is to give the opportunity to policy owners to protect themselves from the uncertainty that might arise in the future, which could result in financial losses, by transferring risk to insurance companies. Insurance companies accept the transfer of risk from policyholders to receive compensation premiums, and risk management conducted by the insurance company is expected that all the collection of premiums received from all its customers will generate added value for the Group's finances.

Namun demikian, ketidakpastian yang akan dihadapi oleh perusahaan asuransi tidak dapat digambarkan dalam laporan keuangan perusahaan asuransi. Prinsip ketidakpastian dalam laporan keuangan Grup umumnya dimunculkan dalam bentuk cadangan teknis yang terdiri dari cadangan premi dan cadangan klaim. Cadangan premi meliputi cadangan premi yang belum merupakan pendapatan dikarenakan polisnya belum jatuh tempo dan biaya akuisisi yang masih ditunda, sementara cadangan klaim meliputi cadangan atas klaim yang belum diselesaikan.

However, the uncertainty faced by the insurance companies can not be described in the financial statements of insurance companies. The principle of uncertainty in the financial statements are generally raised in the form of technical reserves consisting of premium reserves and claims reserves. Premium reserves include reserves for unearned premiums due to policies has not yet matured and the cost of acquisition is still pending, while claims reserves include reserves for claims not yet settled.

Kontrak asuransi Insurance contract

Risiko utama yang dihadapi Grup terkait dengan kontrak asuransi adalah perbedaan antara jumlah klaim yang terjadi, manfaat yang dibayarkan dan waktu terjadinya klaim dengan yang diprediksikan sebelumnya. Hal ini dipengaruhi oleh frekuensi, tingkat keparahan (severity) dari klaim, manfaat aktual yang dibayarkan, dan perkembangan dari klaim jangka panjang. Oleh karena itu, tujuan Grup adalah untuk memastikan bahwa cadangan yang dibentuk cukup untuk memenuhi semua liabilitas tersebut.

The principal risk that the Group faces under insurance contracts is the difference between actual claims, benefit payments and claim dates from the one predicted previously. This is influenced by the frequency, severity of claims, actual benefits paid and subsequent development of long-term claims. Therefore, the objective of the Group is to ensure that sufficient reserves are made to cover those liabilities.

Eksposur risiko yang terkait dengan kontrak asuransi dapat dimitigasi dengan melakukan diversifikasi portofolio kontrak asuransi dan area geografis. Keberagaman risiko diperbaiki juga melalui pemilihan risiko dengan hati-hati dan implementasi dari pedoman underwriting serta pengaturan program reasuransi.

The risk exposure related to insurance contracts is mitigated by diversification of insurance contracts portfolio and geographical areas. The variability of risks is also improved by prudent risks selection and implementation of underwriting strategy guidelines, as well as reinsurance program arrangements.










74



a. Risiko asuransi (lanjutan) a. Insurance risk (continued)

Kontrak asuransi (lanjutan) Insurance contract (continued)

Dalam rangka manajemen risiko atas pertanggungan asuransi yang bernilai signifikan dan mempunyai risiko khusus, Grup mengadakan kontrak reasuransi baik yang bersifat proporsional maupun non-proporsional dengan beberapa perusahaan asuransi dan reasuransi dalam negeri dan luar negeri.

For purposes of risk management on significant amount of insurance coverage and special risk coverage, the Group entered into proportional and/or non-proportional reinsurance contracts with some local and foreign insurance and reinsurance companies.

Asumsi Utama Main Assumptions

Asumsi utama yang menjadi dasar dalam perhitungan estimasi kewajiban klaim yaitu bahwa pembentukan klaim masa depan Grup akan memiliki pola yang sama dengan pembentukan klaim yang terjadi di masa lampau. Termasuk asumsi dari rata-rata beban klaim, beban penanganan klaim, faktor inflasi klaim, dan jumlah klaim untuk setiap tahun kecelakaan. Justifikasi kualitatif tambahan digunakan untuk memperkirakan tingkat di mana tren masa lampau tidak akan terulang lagi di masa depan, misalnya kejadian khusus yang hanya terjadi sekali, perubahan yang terjadi di pasar seperti sikap masyarakat terhadap klaim, kondisi ekonomi maupun faktor internal seperti campuran portofolio, syarat dan ketentuan polis dan prosedur penanganan klaim.

The principal assumption in calculating the claim reserve estimations is that the Group’s future claims development will follow a similar pattern to historical claims development. This includes assumptions on average claim costs, claim handling costs, claim inflation factors and claim numbers for each accident year. Additional qualitative judgments are used to assess the extent to which historical trends may not apply in the future, for example: specific one-off occurrence, changes in market factors such as public attitude to insurance claims, economic conditions, as well as internal factors such as portfolio mix, policy terms and conditions and claims handling procedures.

Justifikasi lebih lanjut digunakan untuk menghitung tingkat di mana faktor eksternal seperti keputusan peradilan dan peraturan pemerintah yang mempengaruhi estimasi besaran klaim. Kondisi utama yang mempengaruhi keandalan dari asumsi yang digunakan adalah rasio kerugian, keterlambatan dalam penyelesaian dan perubahan nilai tukar mata uang asing.

Further justification is required to assess the extent to which external factors such as judicial decisions and government regulations affect the claim estimates. Other key conditions affecting the reliability of assumption used are loss ratio, delay in settlement and changes in foreign currency exchange rates.

Sensitivitas Sensitivity Liabilitas klaim sangat sensitif terhadap asumsi utama yang digunakan. Hingga saat ini adalah hal yang tidak mungkin untuk dapat menentukan tingkat sensitivitas dari beberapa asumsi seperti perubahan perundangan atau ketidakpastian dalam proses estimasi.

Claim liabilities are very volatile to key assumptions used. It is not possible to quantify the sensitivity of certain assumptions such as regulation change or uncertainty in the estimation process.

b. Risiko Kredit b. Credit Risk Risiko kredit adalah risiko bahwa counterparty tidak akan memenuhi liabilitasnya berdasarkan instrumen keuangan atau kontrak pelanggan, yang menyebabkan kerugian keuangan. Grup dihadapkan pada risiko kredit dari kegiatan operasi dan dari aktivitas pendanaan, termasuk deposito pada bank dan lembaga keuangan, transaksi valuta asing dan instrumen keuangan lainnya. Risiko kredit terutama berasal dari piutang premi dari pemegang polis, agen asuransi dan broker dan piutang reasuransi.

Credit risk is the risk that a counterparty will not meet its obligations under a financial instrument or customer contract, leading to a financial loss. The Group is exposed to credit risk from its operating activities and from its financing activities, including deposits with banks and financial institutions, foreign exchange transactions and other financial instruments. Credit risk arises mainly from premium receivables from policy holders, insurance agents and brokers and reinsurance receivables from reinsurers.










75



b. Risiko Kredit (lanjutan) b. Credit Risk (continued) Risiko kredit mencakup kerugian potensial yang terjadi atas risiko dari counterparty untuk memenuhi liabilitas kontraktualnya. Grup terekspos terhadap risiko kredit dari underwriting dalam usaha/bisnis asuransi dan Grup menerapkan ketentuan kredit untuk mengurangi risiko ini. Eksposur atas risiko kredit ini dimonitor secara berkesinambungan.

Credit risk includes the potential loss incurred on the risk of counterparties to meet contractual obligations. The Group is exposed to credit risk from underwriting in the business of insurance and the Group applies the provisions of credit to reduce this risk. Exposure for credit risk is monitored on an ongoing basis.

Grup senantiasa melakukan penagihan premi dari pemegang polis dan klaim dari reasuransi pada saat jatuh tempo penagihannya. Pengawasan terhadap saldo piutang dilakukan secara berkesinambungan untuk meminimalisasi piutang yang tidak dapat ditagih. Grup memilih reasuransi berdasarkan reputasinya dan yang mempunyai rating di atas A.

The Group collects premiums from policyholders and claims of reinsurance on the due date billing. Supervision of the receivable balance is conducted continuously to minimize the amounts that can not be billed. Reinsurance companies are chosen based on reputation and which have a ratings of above A.

Tabel berikut ini memberikan informasi mengenai maksimum kredit yang dihadapi oleh Grup pada 31 Desember 2015 dan 2014:

The following table provides information regarding the maximum credit risk exposure of the Group as of December 31, 2015 and 2014:

2015 2014

Total Bruto/ Gross Amounts

Total Neto/ Net Amounts

Total Bruto/ Gross Amounts

Total Neto/ Net Amounts

Bank 20.656.046.948 20.656.046.948 11.755.092.974 11.755.092.974 BanksUang jaminan 1.983.374.136 1.983.374.136 3.178.274.746 3.178.274.746 Refundable depositPiutang premi 319.669.225.491 319.669.225.491 261.427.509.586 261.427.509.586 Premiums receivablePiutang reasuransi 16.821.674.520 16.821.674.520 5.977.909.185 5.977.909.185 Reinsurance receivablesPiutang lain-lain 15.559.017.573 14.865.913.302 21.700.465.415 21.007.361.144 Other receivablesInvestasi Investment Deposito berjangka 326.656.041.910 326.656.041.910 369.705.503.793 369.705.503.793 Time deposits Efek 985.640.039.315 985.640.039.315 1.023.827.953.691 1.023.827.953.691 Marketable securities Penyertaan saham 45.186.898.619 45.186.898.619 45.126.198.619 45.126.198.619 Investment in stocks

Total 1.732.172.318.512 1.731.479.214.241 1.742.698.908.009 1.742.005.803.738 Total

Tabel berikut memberikan kualitas kredit dan analisis umur aset keuangan grup sesuai dengan peringkat kredit debitur grup pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014:

The following table provides the credit quality and age analysis of the Group’s financial assets according to the Group’s credit ratings of counterparties as of December 31, 2015 and 2014:


Belum jatuh Telah jatuh tempo tetapi belum mgenalami Telahtempo atau penurunan nilainya/ jatuh tempo dan

tidak mengalami Past Due but not impaired mengalami

penurunan nilai/ penurunan nilai/Neither Past > 60 hari/ 60-90 hari/ > 90-120/ Past due and Total/

Due nor Impaired > 60 days 60-90 days > 90-120 Impaired Total

Bank 20.656.046.948 - - - - 20.656.046.948 BanksUang jaminan 1.983.374.136 - - - - 1.983.374.136 Refundable depositPiutang premi Premium receivables

Pihak ketiga - 221.584.413.979 22.041.630.891 76.043.180.621 - 319.669.225.491 Third partiesPiutang reasuransi - 2.824.593.646 3.806.140.447 10.190.940.427 - 16.821.674.520 Reasurance receivablesPiutang lain-lain 14.865.913.302 - - - 693.104.271 15.559.017.573 Other receivablesInvestasi Investment

Deposito berjangka 326.656.041.910 - - - - 326.656.041.910 Time deposits Efek 985.640.039.315 - - - - 985.640.039.315 Marketable securities Penyertaan saham 45.186.898.619 - - - - 45.186.898.619 Investment in stocks

Total 1.394.988.314.230 224.409.007.625 25.847.771.338 86.234.121.048 693.104.271 1.732.172.318.512 Total










76



b. Risiko Kredit (lanjutan) b. Credit Risk (continued)


Belum jatuh Telah jatuh tempo tetapi belum mgenalami Telahtempo atau penurunan nilainya/ jatuh tempo dan

tidak mengalami Past Due but not impaired mengalami

penurunan nilai/ penurunan nilai/Neither Past > 60 hari/ 60-90 hari/ > 90-120/ Past due and Total/

Due nor Impaired > 60 days 60-90 days > 90-120 Impaired Total

Bank 11.755.092.974 - - - - 11.755.092.974 BanksUang jaminan 3.178.274.746 - - - - 3.178.274.746 Refundable depositPiutang dagang Premium reveicables

Pihak ketiga - 192.584.776.514 20.069.991.422 48.772.741.650 - 261.427.509.586 Third parties Piutang reasuransi - 1.394.438.955 2.121.115.053 2.462.355.177 - 5.977.909.185 Reasurance receivablesPiutang lain-lain 21.007.361.144 - - - 693.104.271 21.700.465.415 Other receivablesInvestasi Investment

Deposito berjangka 369.705.503.793 - - - - 369.705.503.793 Time deposits Efek 1.023.827.953.691 - - - - 1.023.827.953.691 Marketable securities Penyertaan saham 45.126.198.619 - - - - 45.126.198.619 Investment in stocks

Total 1.474.600.384.967 193.979.215.469 22.191.106.475 51.235.096.827 693.104.271 1.742.698.908.009 Total

c. Risiko Pasar c. Market Risk

Risiko Tingkat Suku Bunga Interest Rest Risk Risiko pasar adalah risiko dimana nilai wajar dari arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan harga pasar. Grup dipengaruhi oleh risiko pasar, terutama risiko tingkat suku bunga, dan risiko nilai tukar mata uang asing.

Market risk is the risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market prices. The Group is exposed to market risks, in particular, interest rate risk and foreign currency exchange risk.

Perubahan suku bunga dapat mempengaruhi hasil investasi Grup, terutama berdampak pada tingkat penghasilan dari portfolio investasi dalam deposito berjangka dan obligasi. Untuk itu Manajemen proaktif menempatkan dana-dana yang terhimpun dari hasil penagihan premi dan recovery klaim reasuransi dalam instrumen keuangan yang mendatangkan yield yang selalu kompetitif, disamping tentunya tetap memperhatikan segi kualitas dan keamanan investasi tersebut.

Interest rate changes may affect the Group's investment results, particularly impact on the level of income from portfolio investments in time deposit and bonds. For that, management proactively placing the funds collected from the premium collection and recovery of reinsurance claims in a financial instrument that brings a yield that is always competitive, in addition to still consider the terms of the quality and security of such investment.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Grup menunjukkan perubahan suku bunga pasar melalui kas dan bank, deposito berjangka, dan obligasi yang merupakan suku bunga variabel (Catatan 4 dan 8). Seluruh aset dan liabilitas keuangan menggunakan suku bunga tetap.

As of December 31, 2015 and 2014, the Group is exposed to changes in market interest rates through its cash in banks, time deposit, and bonds which are subject to variable interest rates (Notes 4 and 8). All other financial assets and liabilities have fixed rates.

Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing Foreign Exchange Currency Risk

Risiko mata uang asing adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa mendatang dari suatu instrumen keuangan karena perubahan dari nilai tukar mata uang asing.

Foreign exchange currency risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates.

Pengaruh dari risiko perubahan nilai tukar mata uang asing terutama berasal dari aktivitas usaha Grup.

The Company’s exposure to the risk of changes in foreign exchange rates relates primarily to the Group’s operating activities.










77




Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing (lanjutan) Foreign Exchange Currency Risk (continued)

Risiko nilai tukar dikaitkan dengan kewajiban yang harus dilunasi dibandingkan pendapatan yang diterima dalam bentuk valuta asing. Disamping itu potensi risiko nilai tukar juga dapat terjadi karena perbedaan waktu pencatatan pendapatan dengan kewajiban pada saat nilai tukar fluktuatif. Risiko nilai tukar dimitigasi dengan melakukan pengendalian risiko nilai tukar melalui penerapan prinsip kehati-hatian dan pemilihan strategi yang tepat (lindung nilai) terhadap penyediaan dana dan transaksi yang mencakup eksposure risiko dalam valuta asing, serta menerapkan kepatuhan dalam pencatatan.

This risk is related to liabilities to be settled compared with expected earnings in foreign exchange currencies. Exchange rates risk may also occur due to time difference between recording of income and liability as a result of fluctuations of exchange rates. Exchange rates risk is mitigated by applying prudent underwriting and selecting appropriate strategies towards funding utilization and transactions carried out inforeign currencies as well as applying compliance with recording.

Grup memonitor secara ketat fluktuasi dari nilai tukar mata uang asing sehingga dapat mengambil langkah-langkah yang paling menguntungkan Grup pada waktu yang tepat. Manajemen tidak menganggap perlu untuk melakukan transaksi forward/swap mata uang asing saat ini.

The Group closely monitors the foreign exchange rate fluctuation and market expectation so it can take necessary actions benefited most to the Group in due time. The management currently does not consider the necessity to enter into any currency forward/swaps.

Berikut adalah posisi aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014:

The following table shows monetary assets and liabilities as of December 31, 2015 and 2014:

2015 2014

Mata uang Asing/ Foreign Currency

Ekuivalen / Equivalent in

Rupiah Mata uang Asing/ Foreign Currency

Ekuivalen / Equivalent in

Rupiah

Aset Assets Cash on handKas dan bank and in banks Dolar AS 233.059 3.215.043.663 45.861 570.512.830 US Dollar Piutang premi Premiums receivable Dolar AS 6.556.348 90.444.813.963 37.988.401 76.508.640.514 US Dollar Dolar Singapura 318.125 3.102.033.326 248.043 2.337.089.918 Singapore Dollar Euro 15.289 230.389.000 31.997 484.211.394 Euro Piutang reasuransi Reinsurance receivables Dolar AS 732.849 10.109.653.060 282.934 3.519.702.941 US Dollar Euro 39.162 590.177.449 - 69.012 Euro Dolar Singapura 27.694 270.043.995 - - Singapore Dollar Deposito berjangka Time deposits

Dolar AS 3.421.936 47.205.608.086 2.754.709 38.001.206.563 US Dollar Efek Marketable securities

Dolar Singapura 15.393.643 150.106.346.336 15.382.256 144.933.228.064 Singapore Dollar

Total Aset 305.274.108.878 266.354.661.236 Total Assets

Liabilitas LiabilitiesUtang klaim Claims payable Dolar AS 133.854 1.846.515.654 31.080 386.637.315 US Dollar Utang reasuransi Reinsurance payables Dolar AS 3.335.691 46.015.851.275 1.724.582 21.453.799.334 US Dollar Dolar Singapura 291.294 2.840.407.656 1.592 14.998.861 Singapore Dollar Utang komisi Commisions payable Dolar AS 25.220 347.904.658 21.484 296.374.416 Dollar AS

Total Liabilitas 51.050.679.243 22.151.809.926 Total Liabilities

Aset Neto 254.223.429.635 244.202.851.310 Net Assets










78




Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing (lanjutan) Foreign Exchange Currency Risk (continued)

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas perubahan yang wajar dari nilai tukar Rupiah, terhadap mata uang asing yang signifikan dimana semua variabel lain konstan terhadap laba sebelum beban pajak untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2015:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in the Rupiah exchange rate, againt significant foreign currencywith all other variables held constant, to the Group’s income before tax for the years ended December 31, 2015:

2015

Kenaikain (penurunan) Mata uang asing/

Increase (decrease) Foreign Currency

Pengaruh laba sebelum pajak/ Effect on income before tax

Dolar AS 4.00% 6.039.005.146 US Dollar

(4.00)% (6.039.005.146)

Dolar Singapura 2.00%% 67.441.621 Singapore Dollar

(2.00)% (67.441.621)

d. Risiko Likuiditas d. Liquidity Risk

Risiko likuiditas adalah risiko dimana Grup tidak bisa memenuhi liabilitas pada saat jatuh tempo. Manajemen melakukan evaluasi dan pengawasan yang ketat atas arus kas masuk (cash-in) dan kas keluar (cash-out) untuk memastikan tersedianya dana untuk memenuhi kebutuhan pembayaran liabilitas yang jatuh tempo. Secara umum, kebutuhan dana untuk pelunasan liabilitas jangka pendek maupun jangka panjang yang jatuh tempo diperoleh dari penjualan kepada pelanggan.

Liquidity risk is the risk that the Group is unable to meet its obligations when they fall due. The management evaluates and monitors cash - in flows and cash - out flows to ensure the availability of fund to settle the due obligation. In general, fund needed to settle the current and long - term liabilities is obtained from selling insurance to customers and investing activities.

2015

Kurang dari 1 tahun /

Less than 1 year Lebih dari 1 tahun /

More than 1 year

Kurang dari 6 bulan /

Within 6 months 6 - 12 bulan / 6-12 months

1 sampai 3 tahun / 1 to 3 years

> 3 tahun / > 3 years

Total / Total

Utang klaim 11.011.617.669 - - - 11.011.617.669 Claims payableUtang reasuransi 95.647.094.565 - - - 95.647.094.565 Reinsurance payablesUtang komisi 829.036.393 - - - 829.036.393 CommissionsLiabilitas imbalan

kerja jangka pendek 5.849.762.500 - - - 5.849.762.500

Short term employee

benefits Utang lain-lain 31.024.214.789 - - - 31.024.214.789 Other payables

Total 144.361.725.916 - - - 144.361.725.916 Total

2014

Kurang dari 1 tahun /

Less than 1 year Lebih dari 1 tahun /

More than 1 year

Kurang dari 6 bulan /

Within 6 months 6 - 12 bulan / 6-12 months

1 sampai 3 tahun / 1 to 3 years

> 3 tahun / > 3 years

Total / Total

Utang klaim 2.494.443.567 - - - 2.494.443.567 Claims payableUtang reasuransi 37.006.378.627 - - - 37.006.378.627 Reinsurance payablesUtang komisi 1.318.135.389 - - - 1.318.135.389 CommissionsLiabilitas imbalan

kerja jangka pendek 5.947.137.500 - - - 5.947.137.500

Short term employee

benefits Utang lain-lain 52.324.224.387 - - - 52.324.224.387 Other payables

Total 99.090.319.470 - - - 99.090.319.470 Total










79



d. Risiko Likuiditas (lanjutan) d. Liquidity Risk (continued)

Kontrak atas jatuh tempo diatas menggambarkan arus kas bruto yang berbeda dari nilai tercatat atas liabilitas pada akhir periode laporan.

The above contractual maturities reflect the gross cash flows, which may differ from the carrying values of the liabilities at the end of the reporting period.

e. Manajemen risiko modal e. Capital risk management

Tujuan utama pengelolaan modal Perseroan adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

The primary objective of the Company’s capital management is to ensure that they maintain healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Grup mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perseroan dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, imbalan modal kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses pada periode berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Company may adjust the dividend payment to shareholders, issue new shares or raise debt financing. No changes were made in the objectives, policies or processes for the years ended December 31, 2015 and 2014.

Kebijakan Grup adalah untuk menjaga rasio modal yang sehat dalam rangka untuk mengamankan pembiayaan pada biaya yang wajar.

The Group’s policy is to maintain a healthy capital structure in order to secure access to finance at a reasonable cost.

Rasio utang neto terhadap ekuitas pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:

Ratio of net debt to equity as of December 31,2015 and 2014 are as follows:

2015 2014

Total utang 953.005.676.554 866.552.230.123 Total liabilitiesDikurangi: Less: Kas dan bank 20.680.546.948 11.778.592.974 Cash on hand and in banks

Utang neto 973.686.223.502 878.330.823.097 Net liabilities

Ekuitas Equity Modal saham 75.000.000.000 75.000.000.000 Capital stock Tambahan modal disetor 102.724.933.405 102.724.933.405 Additional paid in capital Saldo laba 476.018.704.493 426.335.415.887 Retained earnings

Total ekuitas 653.743.637.898 604.060.349.292 Total equity

Utang terhadap ekuitas 149% 143% Liabilities to equity

38. INFORMASI SEGMEN 38. SEGMENT INFORMATION

a. Segmen usaha a. Business segment Grup mengklasifikasikan lini bisnisnya atas asuransi kebakaran, kendaraan bermotor, pengangkutan laut, kesehatan, dan lain-lainnya untuk pelaporan segmen primernya.

The Group classifies its lines of business into fire, vehicle, marine cargo, health, and others for its primary segment reporting.










80

38. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 38. SEGMENT INFORMATION (continued)

a. Segmen usaha a. Business segment

2015

Kebakaran/

Fire

Kendaraan bermotor/

Motor vehiclePengangkutan/ Marine cargo

Kesehatan/ Health

Jiwa/ Life and health

Lain-lain/ Others

Total / Total

Pendapatan

Underwriting Underwriting revenue

Premi bruto 381.610.254.815 99.661.836.322 34.560.948.972 638.347.154.552 5.959.999.457 52.473.345.125 1.212.613.539.243 Gross premium

Premi reasuransi (301.884.978.197 ) (2.505.800.183 ) (15.740.219.726 ) (1.982.105.013) (1.508.868.543) (33.145.237.262) (356.767.208.924) Reinsurance premiums

Perubahan neto

premi yang belum

belum merupakan Net changes in

pendapatan 26.471.403.614 2.603.131.653 198.285.183 (38.781.528.200) (1.932.576.485) 6.676.560.289 (4.764.723.946) unearned premiums

Pendapatan premi

- neto 106.196.680.232 99.759.167.792 19.019.014.429 597.583.521.339 2.518.554.429 26.004.668.152 851.081.606.373 Net premium income

Beban underwriting Underwriting expenses

Klaim bruto 122.603.946.741 60.777.266.517 15.056.208.392 536.823.326.788 981.528.000 14.098.134.697 750.340.411.135 Gross claims

Klaim reasuransi (86.853.565.444 ) (1.338.928.044 ) (6.880.583.215 ) (40.492.566.217) (490.764.000 ) (6.120.750.526) (142.177.157.446 ) Reinsurance claims

Perubahan neto premi

Net changes in

estimasi klaim estimated claims for

retensi sendiri 15.388.677.532 (774.062.022 ) 6.339.638.907 (3.675.290.579 ) 251.938.644 14.800.824.231 32.331.726.713 own retention

Beban klaim - neto 51.139.058.829 58.664.276.451 14.515.264.084 492.655.469.992 742.702.644 22.778.208.402 640.494.980.402 Net claims expense

Komisi-neto (2.927.518.763 ) 19.743.667.256 2.175.576.174 47.029.342.086 258.274.408 323.938.168 66.603.279.329 Net commission Beban underwriting lainnya 3.426.558.047 (311.786.441 ) (314.468.039 ) 113.691.270 - (93.792.968) 2.820.201.869

Other underwriting expense

Beban underwriting 51.638.098.113 78.096.157.266 16.376.372.219 539.798.503.348 1.000.977.052 23.008.353.602 709.918.461.600 Underwriting expenses

Hasil underwriting 54.558.582.119 21.663.010.526 2.642.642.210 57.785.017.991 1.517.577.377 2.996.314.550 141.163.144.773 Underwriting income

2014

Kebakaran/

Fire

Kendaraan bermotor/

Motor vehicle Pengangkutan/ Marine cargo

Kesehatan/ Health

Lain-lain/ Others

Total / Total

Pendapatan Underwriting Underwriting revenue Premi bruto 299.872.195.833 109.441.151.697 32.026.873.705 523.943.790.478 40.259.573.823 1 .005.543.585.536 Gross premium Premi reasuransi (199.152.509.962 ) (3.192.788.909) (15.431.641.988) (1.668.165.746) (23.183.106.508 ) (242.628.213.113 ) Reinsurance premiums Perubahan neto premi yang belum belum merupakan Net changes in Pendapatan (53.156.583.056 ) (11.128.092.176) (35.187.655) (21.148.235.554) 15.882.967.177 (69.585.131.266 ) unearned premiums

Pendapatan premi - neto 47.563.102.815 95.120.270.612 16.560.044.062 501.127.389.178 32.959.434.492 693.330.241.157 Net premium income

Beban underwriting Underwriting expenses Klaim bruto 59.243.762.785 55.478.754.880 18.259.276.558 497.694.704.675 15.704.901.908 646.381.400.806 Gross claims Klaim reasuransi (44.223.559.549 ) (1.563.628.912) (13.873.685.353) (1.461.373.676) (108.223.820.393 ) (169.346.067.885 ) Reinsurance claims Perubahan neto Net changes in premi estimasi klaim estimated claims for retensi sendiri 22.103.723.243 1.273.613.137 4.600.378.357 703.687.351 107.251.528 28.788.653.616 own retention

Beban klaim - neto 37.123.926.478 55.188.739.105 8.985.969.561 397.408.209.050 7.117.142.341 505.823.986.537 Net claims expense Komisi-neto 4.841.234.158 22.376.636.200 3.010.330.915 49.580.331.076 4.214.382.599 84.022.914.948 Net commission

Beban underwriting 41.965.160.636 77.565.375.305 11.996.300.476 446.988.540.126 11.331.524.940 589.846.901.485 Underwriting expenses

Hasil underwriting 5.597.942.179 17.554.895.307 4.563.743.586 54.138.849.051 21.627.909.552 103.483.339.672 Underwriting income

b. Segmen geografis b. Geographical segment

Grup juga mengklasifikasikan bisnis usahanya berdasarkan wilayah geografis, pendapatan Grup berdasarkan wilayah geografis adalah sebagai berikut:

The Group also classifies its business based on geographical area. The Group's revenue based on geographical area are as follows:










81


b. Segmen geografis (lanjutan) b. Geographical segment (continued)

Berdasarkan pasar geografis/By geographical market

2015 2014

Pendapatan underwriting Underwriting revenuesPremi bruto Gross premium Jabotabek 1.026.911.007.357 844.939.875.598 Jabotabek Sumatera 71.544.113.911 57.335.627.302 Sumatera Jawa Timur 41.499.808.453 45.641.716.005 Jawa Timur Jawa Barat 38.971.701.092 32.487.755.379 Jawa Barat Jawa Tengah 23.626.410.488 17.880.846.896 Jawa Tengah Makasar 5.752.570.284 4.910.378.381 Makasar Bali 2.636.630.445 1.391.208.737 Bali Balikpapan 1.671.297.213 956.177.238 Balikpapan

1.212.613.539.243 1.005.543.585.536

Premi reasuransi Reinsurance premium Jabotabek (301.710.086.612) (193.645.022.322) Jabotabek Sumatera (27.237.887.779) (25.224.240.795) Sumatera Jawa Timur (16.085.137.430) (11.626.412.548) Jawa Timur Jawa Barat (7.239.455.172) (6.931.275.450) Jawa Barat Jawa Tengah (4.262.994.216) (4.384.421.878) Jawa Tengah Makasar (105.550.824) (267.753.745) Makasar Bali (76.201.755) (424.674.855) Bali Balikpapan (49.895.136) (124.411.520) Balikpapan

(356.767.208.924) (242.628.213.113)

Perubahan neto premi yang Net changes in belum merupakan pendapatan unearned premium Jawa Timur 9.748.315.023 (7.547.421.198) Jawa Timur Jabotabek 5.171.990.837 (54.141.454.450) Jabotabek Makasar (334.834.817 ) (249.317.282) Makasar Balikpapan (412.444.155 ) (394.984.213) Balikpapan Bali (800.311.429 ) (576.575.218) Bali Jawa Tengah (1.856.095.360 ) (2.550.379.800) Jawa Tengah Sumatera (2.659.030.380 ) (2.296.607.620) Sumatera Jawa Barat (4.092.865.773 ) (1.828.391.485) Jawa Barat

(4.764.723.946 ) (69.585.131.266)

Pendapatan premi - neto 851.081.606.373 693.330.241.157 Net premium income

Beban underwriting Underwriting expensesKlaim bruto Gross claims Jabotabek 651.562.132.079 571.269.019.028 Jabotabek Sumatera 43.616.739.046 31.707.914.851 Sumatera Jawa Timur 24.944.718.851 18.238.977.671 Jawa Timur Jawa Barat 14.451.730.308 13.749.336.754 Jawa Barat Jawa Tengah 10.378.081.670 7.177.411.608 Jawa Tengah Makasar 3.986.726.621 3.869.264.272 Makasar Balikpapan 466.483.055 189.575.101 Balikpapan Bali 933.799.505 179.901.521 Bali

750.340.411.135 646.381.400.806










82


b. Segmen geografis (lanjutan) b. Geographical Segment (continued)

Berdasarkan pasar geografis/

By geographical market

2015 2014

Klaim reasuransi Reinsurance claims Balikpapan 1.109.890 (90.261.710) Balikpapan Bali (43.098.987 ) (57.578.234) Bali Makasar (199.132.458 ) (334.055.355) Makasar Jawa Tengah (247.898.074 ) (1.220.700.513) Jawa Tengah Jawa Barat (615.783.022 ) (1.329.981.918) Jawa Barat Jawa Timur (2.958.527.642 ) (3.824.731.640) Jawa Timur Sumatera (19.578.372.623 ) (14.080.683.407) Sumatera Jabotabek (118.535.454.530 ) (148.408.075.108) Jabotabek

(142.177.157.446 ) (169.346.067.885)

Perubahan neto estimasi Net changes in estimated Klaim retensi sendiri claims for own retention Jabotabek 23.262.465.211 14.108.911.827 Jabotabek Jawa Timur 7.371.678.466 12.679.119.101 Jawa Timur Sumatera 828.249.177 1.983.361.039 Sumatera Jawa Tengah 474.094.788 468.579.092 Jawa Tengah Bali 207.493.399 39.671.305 Bali Jawa Barat 202.373.391 (299.552.591) Jawa Barat Makasar 10.262.684 (205.207.608) Makasar Balikpapan (24.890.403 ) 13.771.451 Balikpapan

32.331.726.713 28.788.653.616

Klaim neto Net commission Jabotabek 51.070.825.392 55.718.207.223 Jabotabek Jawa Barat 5.498.895.963 7.326.023.578 Jawa Barat Jawa Tengah 3.470.357.504 3.729.902.991 Jawa Tengah Jawa Timur 3.161.811.694 7.454.094.387 Jawa Timur Sumatera 2.836.844.828 9.032.838.192 Sumatera Makasar 309.496.788 501.607.090 Makasar Balikpapan 189.571.467 155.237.471 Balikpapan Bali 65.475.693 105.004.016 Bali

66.603.279.329 84.022.914.948

Beban underwriting lainnya 2.820.201.869 - Other underwriting expense


Hasil underwriting 141.163.144.773 103.483.339.672 Underwriting income










83

39. INSTRUMEN KEUANGAN 39. FINANCIAL INSTRUMENTS

Tabel di bawah ini adalah perbandingan nilai tercatat dan nilai wajar dari instrumen keuangan Grup yang dicatat di laporan keuangan.

The table below is a comparison by class of the carrying amounts and fair value of the Group’s financial instruments that are carried in the financial statements.

2015 2014

Nilai tercatat / Carrying value

Nilai wajar / Fair value

Nilai tercatat / Carrying value

Nilai wajar / Fair value

Aset keuangan Financial assetsAset keuangan yang Financial assets diukur pada nilai wajar measured at fair value melalui laba rugi through profit or loss Surat berharga Trading marketable diperdagangkan 3.538.750.000 3.538.750.000 3.752.500.000 3.752.500.000 securities

Piutang yang diberikan dan pinjaman Loans and receivables Kas dan bank 20.680.546.948 20.680.546.948 11.778.592.974 11.778.592.974 Cash on hand and in banks Piutang premi 319.669.225.491 319.669.225.491 261.427.509.586 261.427.509.586 Premiums receivable Piutang reasuransi 16.821.674.520 16.821.674.520 5.977.909.185 5.977.909.185 Reinsurance receivables Piutang lain-lain 14.865.913.302 14.865.913.302 21.007.361.144 21.007.361.144 Other receivables Deposito berjangka 326.656.041.910 326.656.041.910 369.705.503.793 369.705.503.793 Time deposits Uang jaminan 1.983.374.136 1.983.374.136 3.178.274.746 3.178.274.746 Refundable deposits

700.676.776.307 700.676.776.307 673.075.151.428 673.075.151.428

Aset keuangan tersedia Available for sale untuk dijual financial assets Penyertaan saham 45.186.898.619 45.186.898.619 45.126.198.619 45.126.198.619 Investments in stocks Efek 915.954.669.786 915.954.669.786 1.004.927.626.464 1.004.927.626.464 Marketable securities Reksadana 50.986.833.260 50.986.833.260 - - Mutual fund

1.012.128.401.665 1.012.128.401.665 1.050.053.825.083 1.050.053.825.083

Aset keuangan dimiliki Held to maturity hingga jatuh tempo financial assets Obligasi 15.159.786.269 16.408.950.000 15.147.827.227 15.147.827.227 Bonds

Total aset keuangan 1.731.503.714.241 1.732.752.877.972 1.742.029.303.738 1.742.029.303.738 Total financial assets

Liabilitas keuangan Financial liabilitiesLiabilitas keuangan yang yang dicatat Financial liabilities berdasarkan biaya measured at amortized perolehan diamortisasi cost Utang klaim 11.011.617.669 11.011.617.669 2.494.443.567 2.494.443.567 Claims payable Utang Reasuransi 95.647.094.565 95.647.094.565 37.006.378.627 37.006.378.627 Reinsurance payables Utang komisi 829.036.393 829.036.393 1.318.135.389 1.318.135.389 Commissions payables Utang lain-lain 31.024.214.789 31.024.214.789 52.324.224.387 52.324.224.387 Other payables

Liabilitas imbalan jangka pendek

5.849.762.500 5.849.762.500 5.947.137.500 5.947.137.500

Short term employee benefis

Total Liabilitas keuangan 144.361.725.916 144.361.725.916 99.090.319.470 99.090.319.470 Total financial liabilities

Berikut metode dan asumsi yang digunakan untuk estimasi nilai wajar:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value:

Nilai wajar aset lancar dan liabilitas jangka pendek mendekati nilai tercatat karena jangka waktu jatuh tempo yang singkat atas instrumen keuangan tersebut.

The fair value of current assets and current liabilities approximate their carrying amounts largerly due to the short-term maturities of these instruments.

Nilai wajar dari aset keuangan yang dimiliki hingga jatuh tempo ditentukan menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga pasar efektif.

The fair value of financial assets held to maturity is determined by discounting cash flow using effective market interest rate.

Nilai wajar dari aset keuangan yang diperdagangkan dan yang tersedia untuk dijual ditentukan menggunakan nilai tercatat pada pasar saham.

The fair value of trading and available for sale financial assets marketable securities are determined by using the market rate on the stock market.










84

39. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 39. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Nilai wajar uang jaminan dicatat sebesar biaya perolehan karena tidak dapat diukur secara andal dan dianggap tidak material atas nilai wajarnya.

The fair value of refundable deposits is carried at cost because its fair value cannot be measured realiably and considered not material.

Investasi yang tidak memiliki kuotasi harga di pasar yang aktif berupa penyertaan saham pada PT Asuransi Maipark Indonesia, PT Pembangunan Pemilik dan Pengelola Menara Proteksi Indonesia, Konsorsium Asuransi atas Resiko Khusus dan Sertifikat Dewan Asuransi Indonesia yang nilai wajarnya tidak dapat ditentukan dengan andal, maka dicatat pada harga perolehan.

Unquoted investments in shares of stock of PT Asuransi Maipark Indonesia, PT Pembangunan Pemilik dan Pengelola Menara Proteksi Indonesia, Konsorsium Asuransi atas Resiko Khusus dan Sertifikat Dewan Asuransi Indonesia, wherein the fair values cannot be reliably measured are carried at cost.

Estimasi nilai wajar Fair value estimation Tabel di bawah ini menganalisis intrumen keuangan yang dicatat pada nilai wajar berdasarkan tingkatan metode penilaian. Perbedaan pada setiap tingkatan metode penilaian dijelaskan sebagai berikut:

The table below analyses financial instruments carried at fair value, by level of valuation method. The different levels of valuation methods have been defined as follows:

a. Tingkat 1 a. Level 1

Harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik.

Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities.

b. Tingkat 2 b. Level 2

Input selain harga kuotasian yang termasuk dalam tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi dari harga).

Inputs other than quoted prices included within level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (as prices) or indirectly (derived from prices).

c. Tingkat 3 c. Level 3

Input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

Inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs).

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Grup memiliki instrumen keuangan berikut dicatat pada nilai wajar dalam laporan posisi keuangan konsolidasian:

As of December 31, 2015 and 2014, the Group had the following financial instruments measured at fair value in the consolidated statement of financial position:

2015

Tingkat 1 /

Level 1 Tingkat 2 /

Level 2 Tingkat 3 /

Level 3 Total / Total

Aset Keuangan Financial assetsAset keuangan diperdagangkan Trading Saham 3.538.750.000 - - 3.538.750.000 Shares Aset keuangan tersedia Available for sale financial untuk dijual assets Saham 915.954.669.786 - - 915.954.669.786 Shares

Reksadana - 50.986.833.260 50.986.833.260 Mutual funds

Total aset keuangan 919.493.419.786 50.986.833.260 - 970.480.253.046 Total financial assets










85

39. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 39. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

2014

Tingkat 1 /

Level 1 Tingkat 2 /

Level 2 Tingkat 3 /

Level 3 Total / Total

Aset Keuangan Financial assetsAset keuangan diperdagangkan Trading Saham 3.752.500.000 - - 3.752.500.000 Shares Aset keuangan tersedia Available for sale financial untuk dijual assets Saham 1.004.927.626.464 - - 1.004.927.626.464 Shares

Total aset keuangan 1.008.680.126.464 - - 1.008.680.126.464 Total financial assets

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan kuotasi nilai pasar pada tanggal pelaporan. Kuotasi nilai pasar yang digunakan Grup untuk aset keuangan adalah harga penawaran (bid price), sedangkan untuk liabilitas keuangan menggunakan harga jual (ask price). Instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat 1.

The fair value of financial instruments traded in active markets is based on quoted market prices at the reporting date. The quoted market price used for financial assets held by the Group is the current bid price, while financial liabilities use ask price. These instruments are included in level 1.

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian tertentu. Teknik tersebut menggunakan data pasar yang dapat diobservasi sepanjang tersedia, dan seminimal mungkin mengacu pada estimasi. Apabila seluruh input signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi, instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat 2.

The fair value of financial instruments that are not traded in an active market is determined using valuation techniques. These valuation techniques maximize the use of observable market data where it is available and rely as little as possible on estimates. If all significant inputs required to fair value an instrument are observable, the instrument is included in level 2.

Jika satu atau lebih input yang signifikan tidak berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi, maka instrumen tersebut masuk ke dalam tingkat 3. Ini berlaku untuk surat-surat berharga ekuitas yang tidak diperdagangkan di bursa.

If one or more of the significant inputs is not based on observable market data, the instrument is included in level 3. This is the case for unlisted equity securities.

Teknik penilaian tertentu digunakan untuk menentukan nilai instrumen keuangan mencakup :

Specific valuation techniques used to value financial instruments include :

a. Penggunaan harga yang diperoleh dari bursa atau

pedagang efek untuk instrumen sejenis. a. The use of quoted market prices or dealer quotes

for similar instruments. b. Teknik lain seperti analisis arus kas yang didiskonto

digunakan untuk menentukan nilai instrumen keuangan lainnya.

b. Other techniques, such as discounted cash flows analysis, are used to determine fair value for the remaining financial instruments.

c. Nilai wajar kontrak mata uang asing berjangka

ditentukan berdasarkan kurs tukar berjangka pada tanggal pelaporan.

c. The fair value of forward foreign exchange contracts is determined using forward exchange rates at the reporting date.

Pada tahun 2015 tidak ada perpindahan antara tingkat 1 dan tingkat 2.

In 2015 there were no transfer between level 1 and level 2.










86

40. INFORMASI PENTING LAINNYA 40. OTHER SIGNIFICANT INFORMATION

a. Analisis kekayaan dan perhitungan batas tingkat solvabilitas

a. Assets analysis and calculation of solvency margin

Sesuai dengan Keputusan Menteri Keuangan No. 53/PMK.010/2012 tanggal 3 April 2012 menggantikan Keputusan Menteri Keuangan No. 424/KMK.06/2003 tanggal 30 September 2003, Grup diwajibkan untuk menjaga rasio solvabilitas yang dihitung dengan menggunakan pendekatan Modal Minimum Berbasis Risiko (“MMBR”). Grup setiap saat wajib memenuhi tingkat solvabilitas minimum sebesar 120% dari risiko kerugian yang mungkin timbul sebagai akibat dari deviasi dalam pengelolaan kekayaan dan liabilitas.

In accordance with Decree No. 53/PMK.010/2012 of the Ministry of Finance dated April 3, 2012 which amended No. 424/KMK.06/2003 of the Ministry of Finance Decree dated September 30, 2003, the Group is required to maintain solvency ratio, which is calculated by using Minimum RiskBased Capital ('MRBC") approach. The Group has to meet at all times a solvency margin of at least 120% of risk of loss that might arise from deviation of assets and liabilities management.

Batas tingkat solvabilitas minimum dihitung dengan mempertimbangkan kegagalan pengelolaan kekayaan, ketidakseimbangan antara proyeksi arus kekayaan dan liabilitas, ketidakseimbangan antara nilai kekayaan dan liabilitas dalam setiap jenis mata uang, perbedaan antara beban klaim yang terjadi dan beban klaim yang diperkirakan, ketidakcukupan premi akibat perbedaan hasil investasi yang diasumsikan dalam penetapan premi dengan hasil investasi yang diperoleh, ketidakmampuan pihak reasuradur untuk memenuhi liabilitas membayar klaim dan deviasi lainnya yang timbul dari pengelolaan kekayaan dan liabilitas.

Minimum solvency margin is calculated by considering unsuccessful assets management, imbalance between projected flows of assets and liabilities, imbalance between assets and liabilities value in each currency, the differencesbetween claims expense incurred and estimated claims expense, insufficient premium as a result of differences between investment income assumed in determining premiums and investment income earned, inability of reinsurer to pay claims and other deviations arising from assets and liabilities management.

Perhitungan tingkat solvabilitas perusahaan tersebut diatas dapat dijelaskan sebagai berikut:

Calculation of the Company’s solvency is determined as:

2015 2014

Tingkat solvabilitas Solvency MarginKekayaan yang diperkenankan Admitted assets Investasi: Investments: Deposito berjangka 222.156.041.909 268.705.503.793 Time deposits Efek 442.028.364.922 454.727.978.977 Marketable securities Penyertaan saham (catatan 8) 141.109.942.884 145.126.197.619 Investment in shares (Note 8) Properti investasi 43.116.450.000 16.812.463.327 Investment properties

848.410.799.715 885.372.143.716

Bukan investasi: Non Investments: Kas dan bank 19.097.041.005 11.348.244.945 Cash on hand and in banks Piutang premi - neto 220.299.458.882 192.584.776.515 Premium receivables - net Piutang reasuransi - neto 340.697.147.152 325.985.564.275 Reinsurance receivables - net Bunga masih harus diterima 2.770.011.854 1.772.085.981 Accrued interest Aset tetap - tanah, bangunan, Property and equipment - dan komputer 14.501.133.000 28.224.361.602 land,building and computer

597.364.791.893 559.915.033.318

Total 1.445.775.591.608 1.445.287.177.034 Total

Liabilitas (kecuali pinjaman Liabilities (except for subordinasi) 944.039.941.313 860.861.992.211 subordinated loan)

Total tingkat solvabilitas 501.735.650.295 584.425.184.823 Total solvency margin










87

40. INFORMASI PENTING LAINNYA (lanjutan) 40. OTHER SIGNIFICANT INFORMATION (continued)

b. Analisis kekayaan dan perhitungan batas tingkat solvabilitas (lanjutan)

b. Assets analysis and calculation of solvency margin (continued)

2015 2014

Batas Tingkat Solvabilitas Required Minimum Solvency Minimum (BTSM) Margin Kegagalan pengelolaan kekayaan 135.075.133.942 94.804.896.255 Assets mismanagement Ketidakseimbangan antara nilai The imbalance between value of aset dan Liabilitas dalam setiap assets and liabilities jenis mata uang asing 24.207.931.298 19.961.748.371 in any foreign currency Perbedaan antara beban klaim yang terjadi dan beban klaim Difference between incurred yang diperkirakan 44.371.343.501 56.373.583.193 claim and estimated claim Ketidakmampuan reasuradur Inability of reinsurer to meet memenuhi liabilitas klaim 9.471.372.890 9.088.551.509 claims liabilities Kegagalan dalam proses produksi, ketidakmampuan sumber daya Failures in the production manusia atau sistem untuk process, inability of the human berkinerja baik, atau adanya resources or great systems, kejadian lain yang merugikan 1.003.524.563 745.082.858 or any other adverse

Total Batas Tingkat Total Required Minimum Solvabilitas Minimum 214.129.306.194 180.973.862.186 Solvency Margin Kelebihan Batas Tingkat Excess over the Required Solvabilitas Minimum 287.606.344.101 403.451.322.634 Minimum Solvency Margin

Rasio Pencapaian Solvabilitas 234,31% 322,93% Solvency Ratio

c. Rasio keuangan c. Financial ratio

Perhitungan tingkat solvabilitas perusahaan tersebut diatas dapat dijelaskan sebagai berikut:

The calculation of the Company's financial ratios are shown below:

2015 2014

Investasi terhadap cadangan Investment to technical teknis ditambah utang klaim 181,23% 199,76% provision and claims payable Premi neto terhadap modal Net premiums to shareholders’ Sendiri 61,00% 46,00% equity Premi neto terhadap premi bruto 70,36% 60,59% Net premiums to gross premiumsPremi tidak langsung terhadap Indirect premiums to direct premi langsung 0,05% 0,15% premiums Biaya pelatihan dan pendidikan Training and education terhadap biaya gaji dan expenses to salaries and tunjangan karyawan 3,15% 1,30% employees benefits expenses

41. TRANSAKSI NON KAS 41. NON CASH TRANSACTIONS

2015 2014

Kenaikan revaluasi atas properti Revaluation increase in investment investasi (Catatan 8) 24.821.393.274 15.545.873.327 property (Note 8) Penerimaan dividen saham 7.430.437.649 - Stock dividendDividen lain-lain - 486.278.306 Dividend to others payable










88

42. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN 42. RESTATEMENT OF FINANCIAL STATEMENTS

Penerapan PSAK No. 24 (Revisi 2014) Adoption of PSAK No. 24 (Revised 2014)

Revisi standar imbalan kerja memuat perubahan pada

pengakuan, pengukuran, penyajian dan pengungkapan

imbalan pasca kerja. Standar juga mewajibkan

beban/penghasilan bunga dihitung sebagai hasil dari

aset/liabilitas neto manfaat pasti dan tingkat diskonto

seperti yang ditentukan di awal tahun. Hal ini

berdampak pada penghapusan konsep sebelumnya

yang mengakui imbal hasil dari aset program.

The revised employee benefit standard introduces changes to the recognition, measurement, presentation and disclosure of post-employment benefits. The standard also requires net interest expense/income to be calculated as the product of the net defined benefit liability/asset and the discount rate as determined at the beginning of the year. The effect of this is to remove the previous concept of recognizing an expected return on plan assets.

Tabel di bawah ini memperlihatkan dampak

penyesuaian atas penyajian kembali terhadap laporan

keuangan konsolidasian:

The table below shows the impact of the restatement to the consolidated financial statements:

2014

Seperti dilaporkan

sebelumnya / As previously

Reported

Penyajian kembali/

Restatement

Setelah disajikankembali /

As restated

LAPORAN POSISI STATEMENT OF FINANCIAL KEUANGAN POSITION ASET ASSETAset pajak tangguhan 9.870.401.836 767.500.044 10.637.901.880 Deferred tax asset LIABILITAS LIABILITYLiabilitas imbalan kerja 6.110.117.178 (3.070.000.173) 9.180.117.351 Employee benefits liability EKUITAS EQUITYSaldo laba Retained earningsBelum ditentukan penggunaannya 428.637.916.014 2.302.500.127 426.335.415.887 Unapproriated LAPORAN LABA (RUGI) DAN STATEMENT OF PROFIT OR PENGHASILAN LAIN - LAIN LOSS COMPREHENSIVE INCOME Beban usaha 93.304.431.433 (114.800.882) 93.189.630.551 Operating expenses MANFAAT (BEBAN) PAJAK INCOME TAX BENEFIT

PENGHASILAN (EXPENSE)Tangguhan 7.751.413.031 - 7.751.413.031 Deferred PENDAPATAN KOMPREHENSIF OTHER COMPREHENSIVE

LAIN INCOME Penghasilan (rugi) komprehensif Other comprehensive income

lain yang tidak akan (loss) not to be reclassified direklasifikasikan ke laba rugi to profit or loss pada periode berikutnya: in subsequent period: Pengukuran kembali liabilitas Remeasurement of employee

imbalan kerja - (4.405.314.800) (4.405.314.800 ) benefits liability Manfaat pajak

penghasilan terkait - 1.101.328.701 1.101.328.701 Related income tax










89

42. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN (lanjutan)

42. RESTATEMENT OF FINANCIAL STATEMENTS(continued)

2013

Seperti dilaporkan

sebelumnya / As previously

Reported

Penyajian kembali/

Restatement

Setelah disajikan kembali /

As restated

ASET ASSETSAset pajak tangguhan 2.251.338.449 333.828.657 1.917.509.792 Deferred tax asset LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITYLIABILITAS LIABILITIESLiabilitas imbalan kerja 5.347.609.965 (1.335.314.627) 4.012.295.338 Employee benefits liability EKUITAS EQUITY Saldo laba Retained earningsBelum ditentukan penggunaannya 326.700.090.435 1.001.485.970 327.701.576.405 Unapproriated

43. KEJADIAN SETELAH TANGGAL NERACA 43. SUBSEQUENT EVENT

Pada tanggal 1 Februari 2016, Grup menambah

penyertaan saham dalam PT Bank Nationalnobu Tbk

sebanyak sebesar Rp 100.000.017.000.

On February 1, 2016, the Group has increased its

investment at PT Bank Nationalnobu Tbk amounting

to Rp 100,000,017,000.

44. STANDAR AKUNTANSI BARU 44. NEW ACCOUNTING STANDARDS

Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) telah menerbitkan amandemen atas beberapa standar akuntansi yang mungkin berdampak pada laporan keuangan konsolidasian.

The Indonesian Institute of Accountants (IAI) has released amendments to several accounting standards that may have certain impact on the consolidated financial statements.

Standard dan interpretasi berikut ini berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah 1 Januari 2016:

The following standards and interpretation are effective for financial statements for the period commencing from on or after January 1, 2016:

- Amendemen PSAK 4 (2015) - “Laporan Keuangan Tersendiri tentang Metode Ekuitas dalam Laporan Keuangan Tersendiri”;

- Amendments to PSAK 4 (2015) - “Separate Financial Statements: Equity Method in Separate Financial Statements”;

- Amandemen PSAK 15 (2015) - “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi”;

- Amendments to PSAK 15 (2015) - “Investments in Associates and Joint Ventures - Investment Entities: Applying the Consolidation Exception”;

- Amandemen PSAK 16 (2015) - “Aset Tetap tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi”;

- Amendments to PSAK 16 (2015) - “Property, Plant and Equipment: Clarification of Acceptable Methods of Depreciation and Amortization”;

- Amandemen PSAK 19 (2015) - “Aset Takberwujud tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi”;

- Amendments to PSAK 19 (2015) - “Intangible Assets: Clarification of Acceptable Methods of Depreciation and Amortization”;

- Amandemen PSAK 24 (2015) - “Imbalan Kerja tentang Program Imbalan Pasti: Iuran Pekerja”;

- Amendments to PSAK 24 (2015) - “Employee Benefits - Defined Benefit Plans: Employee Contributions”;

- Amandemen PSAK 65 (2015) - “Laporan Keuangan Konsolidasian tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi”;

- Amendments to PSAK 65 (2015) - “Consolidated Financial Statements: Investment Entities: Applying the Consolidation Exception”;










90

44. STANDAR AKUNTANSI BARU (lanjutan) 44. NEW ACCOUNTING STANDARDS (continued)

- Amandemen PSAK 67 (2015) - “Pengungkapan

Kepentingan dalam Entitas Lain: Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi”;

- ISAK 30 - “Pungutan”;

- Amendments to PSAK 67 (2015) - “Disclosure of Interests in Other Entities: Investment Entities: Applying the Consolidation Exception”;

- ISAK 30 - “Levies”; - PSAK 5 (Penyesuaian 2015) - "Segmen Operasi”; - PSAK 5 (2015 Improvement) - "Operating

Segments”; - PSAK 7 (Penyesuaian 2015) - "Pengungkapan

Pihak-Pihak Berelasi”; - PSAK 7 (2015 Improvement) - "Related Party

Disclosure” - PSAK 13 (Penyesuaian 2015) - "Properti Investasi”; - PSAK 13 (2015 Improvement) - "Investment

Property”; - PSAK 16 (Penyesuaian 2015) - "Aset Tetap”; - PSAK 16 (2015 Improvement) - "Property,

Plant, and Equipment”; - PSAK 19 (Penyesuaian 2015) - "Aset

Takberwujud”; - PSAK 19 (2015 Improvement) - "Intangible

Assets”; - PSAK 22 (Penyesuaian 2015) - "Kombinasi Bisnis”; - PSAK 22 (2015 Improvement) - "Business

Combination”; - PSAK 25 (Penyesuaian 2015) - "Kebijakan

Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan”;

- PSAK 25 (2015 Improvement) - "Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors”;

- PSAK 68 (Penyesuaian 2015) - "Pengukuran Nilai Wajar”;

- PSAK 68 (2015 Improvement) - "Fair Value Measurement”;

Standar dan interpretasi berikut ini berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah 1 Januari 2017:

The following standards and interpretation is effective for financial statements for the period commencing from on or after January 1, 2017:

- Amandemen PSAK 1 (2015) - “Penyajian Laporan Keuangan tentang Prakarsa Pengungkapan”.

- ISAK 31 - “Interpretasi atas Ruang Lingkup PSAK 13: Properti Investasi”.

- Amendments to PSAK 1 (2015) - “Presentation of Financial Statements: Disclosure Initiatives”.

- ISAK 31 - “Interpretation of the Scope of PSAK 13: Investment Property”.

Grup sedang menganalisa dampak penerapan standar akuntansi dan interpretasi tersebut di atas terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup.

The Group is still assessing the impact of these accounting standards and interpretations on the Group’s consolidated financial statements.

The original financial statements included herein are in the Indonesian language.

91

INFORMASI TAMBAHAN / SUPPLEMENTARY FINANCIAL INFORMATION

PT LIPPO GENERAL INSURANCE Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN


PT LIPPO GENERAL INSURANCE Tbk STATEMENT OF FINANCIAL POSITION


31 Desember 2015/

December 31, 2015


/ As restated


January 1, 2014/ December 31, 2013Disajikan kembali

/ As restated

ASET Asset

Kas dan bank Cash on hand and in banksPihak ketiga 16.555.894.658 11.084.330.187 13.437.683.489 Third parties Pihak-pihak berelasi 2.541.146.348 263.914.758 573.994.732 Related party

19.097.041.006 11.348.244.945 14.011.678.221

Piutang premi Premiums receivablePihak ketiga 227.800.577.591 194.678.871.759 131.691.053.476 Third parties Pihak-pihak berelasi 90.583.692.802 66.748.637.825 48.117.233.052 Related parties

318.384.270.393 261.427.509.584 180.008.286.528

Piutang reasuransi Reinsurance reveivablesPihak ketiga 16.430.910.520 5.977.909.185 14.579.917.678 Third parties Pihak-pihak berelasi - - 1.896.974 Related parties

16.430.910.520 5.977.909.185 14.581.814.652

Piutang lain-lain bersih 13.709.314.309 19.037.437.261 13.979.742.384 Other receivables - net

Investasi Investments Deposito berjangka Time deposits Pihak ketiga 182.461.341.910 238.705.503.793 133.873.220.000 Third parties Pihak-pihak berelasi 39.694.700.000 30.000.000.000 5.000.000.000 Related parties

222.156.041.910 268.705.503.793 138.873.220.000

Efek Marketable securities Pihak ketiga 219.791.715.864 163.833.555.289 146.127.440.674 Third parties Pihak-pihak berelasi 765.848.323.450 859.994.398.400 762.547.832.700 Related parties

985.640.039.314 1.023.827.953.689 908.675.273.374

Penyertaan saham 160.186.897.619 145.126.197.619 145.099.117.422 Investment in stocks Properti investasi 77.597.450.000 41.640.463.327 36.641.256.300 Investment properties

Biaya dibayar di muka 30.034.630.257 17.071.523.690 7.924.636.413 Prepaid expensesAset Reasuransi 338.263.317.504 324.591.125.317 198.043.263.699 Reinsurance assetsPajak dibayar di muka 960.463.938 1.033.282.398 1.195.911.423 Prepaid taxAset Tetap 41.375.283.534 49.541.289.685 49.063.053.297 Property and equipmentAset tidak berwujud 1.938.764.253 1.669.933.675 687.606.535 Intangible assetsAset pajak tangguhan - neto 2.969.918.493 10.396.748.637 1.917.509.793 Deferred tax assets - net

Aset lain-lain 2.395.412.449 1.910.535.369 1.029.405.135 Other assets

TOTAL ASET 2.231.139.755.549 2.183.305.658.174 1.711.731.775.176 TOTAL ASSETS


92

PT LIPPO GENERAL INSURANCE TbkLAPORAN POSISI KEUANGAN (lanjutan)


PT LIPPO GENERAL INSURANCE Tbk STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)


31 Desember 2015/

December 31, 2015


/ As restated



/As restated

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITYLIABILITAS LIABILITIESUtang klaim Claims payable

Pihak ketiga 11.011.617.669 2.494.443.567 7.106.037.103 Third parties Pihak-pihak berelasi - - 8.000.000 Related parties

11.011.617.669 2.494.443.567 7.114.037.103

Utang reasuransi Reinsurance payablesPihak ketiga 94.426.679.503 34.201.252.872 32.083.089.910 Third parties Pihak-pihak berelasi 36.107.240 2.805.125.755 2.514.134.588 Related party

94.462.786.743 37.006.378.627 34.597.224.498

Utang Komisi Reinsurance payablesPihak ketiga 764.800.984 1.299.257.550 2.468.064.771 Third parties Pihak-pihak berelasi - 18.877.840 39.796.397 Related parties

764.800.984 1.318.135.390 2.507.861.168

Utang pajak 1.210.059.008 11.866.575.213 13.809.585.747 Taxes payableUang muka premi jangka panjang 6.136.258.783 8.354.650.553 13.652.990.355 Deferred premium incomeLiabilitas kontrak asuransi 786.644.695.249 738.060.567.536 513.138.921.036 Insurance contracts liabilityLiabilitas imbalan kerja Employee benefits liability Liabilitas imbalan kerja jangka pendek 5.849.762.500 5.947.137.500 8.000.000.000 Short term employee benefits

Liabilitas imbalan pasca kerja

10.482.444.716 8.215.504.381 4.012.295.338Post employment benefits

obligation Utang Lain-lain 27.477.515.661 47.598.599.444 25.719.812.555 Other payables

TOTAL LIABILITAS 944.039.941.313 860.861.992.211 622.552.727.800 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITYModal saham

dengan nilai nominal Capital stockRp 500 per saham. with par value of Modal dasar - Rp 500 per share 350.000.000 saham. Authorized capital - Modal ditempatkan 350,000,000 shares dan disetor penuh - Issued and fully paid - 150.000.000 saham 75.000.000.000 75.000.000.000 75.000.000.000 150,000,000 shares

Tambahan modal disetor 102.724.933.405 102.724.933.405 102.724.933.405 Additional paid-in capitalKeuntungan belum direalisasi Unrealized gain on change

atas perubahan nilai wajar aset in fair value of available keuangan tersedia untuk dijual 607.980.919.678 705.633.165.553 573.415.869.417 for sale financial assets

Saldo laba Retained earningsCadangan umum 14.000.000.000 13.000.000.000 12.000.000.000 General reserves Belum ditentukan Penggunaannya 487.393.961.153 426.085.567.005 326.038.244.554 Unappropriated

TOTAL EKUITAS 1.287.099.814.236 1.322.443.665.963 1.089.179.047.376 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS TOTAL LIABILITIESDAN EKUITAS 2.231.139.755.549 2.183.305.658.174 1.711.731.775.176 AND EQUITY


93



Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2015


PT LIPPO GENERAL INSURANCE Tbk STATEMENT OF

PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

For the Year Ended December 31, 2015


2015 2014

(Disajikan kembali /

As restated)

PENDAPATAN USAHA OPERATING REVENUESPendapatan underwriting Underwriting revenues

Premi bruto Gross premiums Pihak ketiga 1.173.573.777.140 963.801.581.423 Third parties Pihak-pihak berelasi 33.079.762.645 41.742.004.113 Related parties

1.206.653.539.785 1.005.543.585.536

Premi reasuransi Gross reinsurancePihak ketiga (355.258.340.381) (236.316.791.523) Third parties Pihak-pihak berelasi - (6.311.421.590 ) Related parties

(355.258.340.381) (242.628.213.113)

Perubahan neto premi Net changes in unearnedyang belum merupakan premium income pendapatan (2.832.147.461) (69.585.131.266)

Pendapatan premi – neto 848.563.051.943 693.330.241.157 Net premium income

Beban underwriting Underwriting expensesKlaim bruto Gross claims

Pihak ketiga 748.175.782.641 625.809.245.424 Third parties Pihak-pihak berelasi 1.183.100.494 20.572.155.382 Related parties

749.358.883.135 646.381.400.806

Klaim reasuransi Reinsurance claims Pihak ketiga (141.686.393.446) (169.346.067.885) Third parties

(141.686.393.446) (169.346.067.885)

Perubahan neto estimasi Net changes in estimated klaim retensi sendiri 32.079.788.069 28.788.653.616 claims for own retention

Beban klaim – neto 639.752.277.758 505.823.986.537 Net claims expense Komisi-neto 66.345.004.921 84.022.914.948 Net commission Beban underwriting lainnya 2.820.201.869 - Other underwriting expense


Hasil underwriting - neto 139.645.567.395 103.483.339.672 Underwriting income - netHasil investasi 79.553.182.867 116.598.702.103 Investment income

PENDAPATAN USAHA 219.198.750.262 220.082.041.775 OPERATING REVENUES

BEBAN USAHA 113.823.648.293 83.739.958.144 OPERATING EXPENSES

LABA USAHA 105.375.101.969 136.342.083.631 INCOME FROM OPERATIONSLain-lain – neto 1.370.103.618 8.176.954.209 Other income - net

LABA SEBELUM MANFAAT INCOME BEFORE INCOME TAX(BEBAN) PAJAK PENGHASILAN 106.745.205.587 144.519.037.840 (EXPENSE)

MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN

INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE)

Kini (9.891.940.000) (22.803.072.500) Current Tangguhan (7.529.652.965) 7.554.030.644 Deferred

Total Beban Pajak Penghasilan (17.421.592.965) (15.249.041.856) Total Income Tax Expense

LABA NETO TAHUN BERJALAN 89.323.612.622 129.269.995.984 NET INCOME FOR THE YEAR


94

PT LIPPO GENERAL INSURANCE TbkLAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN

KOMPREHENSIF LAIN (lanjutan)



PT LIPPO GENERAL INSURANCE Tbk STATEMENT OF

PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME



2015 2014

(Disajikan kembali /

As restated)

PENDAPATAN OTHER COMPREHENSIVE

KOMPREHENSIF LAIN INCOME Penghasilan (rugi) komprehensif Other comprehensive loss

lain yang tidak akan not to be reclassified direklasifikasikan ke laba rugi to profit or loss pada periode berikutnya: in subsequent period: Pengukuran kembali liabilitas Remeasurement of employee

imbalan kerja (20.291.299) (4.230.231.378) benefits liability Manfaat pajak

penghasilan terkait 5.072.825 1.057.557.845 Related income tax

(15.218.474) (3.172.673.533)

Penghasilan (rugi) komprehensif Other comprehensive income (loss)lain yang akan direklasifikasikan to be reclassified ke laba rugi pada periode to profit or loss berikutnya: in subsequent period: Keuntungan (kerugian) belum

Direalisasi atas perubahan nilai Unrealized gain (loss) on change in wajar asset keuangan tersedia fair value of available for sale untuk dijual (97.749.995.871) 196.013.130.952 financial assets

Jumlah yang ditransfer ke Amounts transferred to laba rugi sehubungan dengan profit or loss in respect perubahan nilai wajar 836.010.000 (63.663.485.172) of fair value changes

Beban pajak penghasilan sehubungan dengan pendapatan komprehensif lain 97.749.996 (132.349.644) Related income tax

(97.652.245.875) 132.217.296.136

Pendapatan komprehensif lain Other comprehensive income

- Setelah Pajak (97.667.464.349) 129.044.622.603 - Net of Tax

TOTAL LABA RUGI TOTAL COMPREHENSIVEKOMPREHENSIF (8.343.851.727) 258.314.618.587 INCOME

Th

e o

rigin

al finan

cia

l sta

tem

ents

inclu

ded h

ere

in

are

in t

he Indon

esia

n languag

e.

95

PT

LIP

PO

GE

NE

RA

L I

NS

UR

AN

CE

Tb

k

LA

PO

RA

N P

ER

UB

AH

AN

EK

UIT

AS

U

ntu

k T

ah

un

Ya

ng

Bera

kh

ir P

ad

a T

an

gg

al

31 D

es

em

be

r 20

15

(Dis

aji

kan

da

lam

Ru

pia

h,

kec

ua

li d

inya

taka

n l

ain

)

P

T L

IPP

O G

EN

ER

AL

IN

SU

RA

NC

E T

bk

S

TA

TE

ME

NT

OF

CH

AN

GE

S I

N E

QU

ITY

F

or

the

Ye

ar

En

de

d

De

cem

be

r 31

, 2

015

(E

xp

ress

ed

in

Ru

pia

h,

un

less

oth

erw

ise

sta

ted

)

K

eu

ntu

ng

an

Belu

m

Dir

ealisa

si

ata

s

Pe

rub

ah

an

Nila

i W

aja

r

As

et

Ke

ua

ng

an

Sa

ldo

La

ba

/

Mo

da

l te

rsed

ia u

ntu

k d

iju

al/

Re

tain

ed

Ea

rnin

gs

D

ite

mp

atk

an

Ta

mb

ah

an

Un

rea

lized

Gain

on

Ca

dan

ga

n

B

elu

m

d

an

Dis

eto

rM

od

al

Dis

eto

r/C

ha

ng

e in

Fa

ir V

alu

eU

mu

m/

D

ite

ntu

ka

n

C

ata

tan

/

Pe

nu

h/

A

dd

itio

na

l P

aid

-

of

Av

ailab

le f

or

Sa

le

G

en

era

l

Pen

gg

un

aa

nn

ya

/

To

tal

Ek

uit

as

/

No

tes

S

ha

re C

ap

ita

l

in C

ap

ita

l

Fin

an

cia

l A

sse

ts

R

es

erv

es

U

nap

pro

pri

ate

d

T

ota

l E

qu

ity

Sa

ldo

pe

r 1 J

an

ua

ri 2

01

4/

Ba

lan

ce

as o

f J

an

ua

ry 1

, 2014

/

De

sem

be

r 2

013

D

ecem

ber

31

, 2

013

(seb

elu

m d

isaji

kan

kem

bali

)

7

5.0

00

.000.0

00

10

2.7

24

.933

.405

5

73.4

15

.869

.417

12

.000.0

00.0

00

3

25.0

36

.758

.584

1.0

88

.177

.561

.406

(a

s p

rev

iou

sly

rep

ort

ed

) P

en

yesu

aia

n te

rha

dap

Pen

era

pan

Effect o

f im

ple

men

tatio

n o

f P

SA

K

P

SA

K N

o. 24

(re

vis

i 20

13

)

-

- -

- 1

.00

1.4

85

.970

1

.00

1.4

85

.970

N

o.2

4 (

Re

vis

ed

20

13

)

Sa

ldo

pe

r 31 D

ese

mb

er

201

3/

Ba

lan

ce

as o

f J

an

ua

ry 1

, 2014

/

1 J

an

ua

ri 2

014

D

ecem

ber

31

, 2

013

(dis

aji

kan

kem

ba

li)

75

.000

.000.0

00

1

02.7

24

.933

.405

5

73.4

15

.869

.417

1

2.0

00.0

00.0

00

32

6.0

38

.244

.554

1.0

89

.179

.047

.376

(A

s r

esta

ted

)

Gen

era

lD

an

a c

ad

an

ga

n u

mu

m

- -

- 1

.00

0.0

00

.00

0

(1

.00

0.0

00

.00

0)

- re

se

rves

D

ivid

en

kas

- -

- -

(25

.05

0.0

00

.000

)(2

5.0

50

.000

.000

)C

ash d

ivid

end

s

La

ba

ta

hun b

erja

lan

- -

- -

12

9.2

69

.995

.984

1

29.2

69

.995

.984

P

rofit fo

r th

e y

ea

r P

en

da

pa

tan k

om

pre

he

nsif lain

-neto

-

-1

32.2

17

.296

.136

- (3

.172

.67

3.5

33

)1

29.0

44

.622

.603

Oth

er

co

mp

reh

ensiv

e in

co

me

(lo

ss)

- n

et

Sa

ldo

pe

r 31 D

ese

mb

er

201

4

(dis

aji

kan

kem

ba

li)

75

.000

.000.0

00

1

02.7

24

.933

.405

7

05.6

33

.165

.553

13

.000.0

00.0

00

4

26.0

85

.567

.005

1.3

22

.443

.665

.963

B

ala

nce

as

of

Dec

em

be

r 31

, 201

4

(As

res

tate

d)

Gen

era

l

Da

na

ca

da

ng

an

um

um

-

- -

1.0

00

.00

0.0

00

(1

.000

.00

0.0

00

)-

rese

rves

D

ivid

en

kas

- -

- -

(27

.00

0.0

00

.000

)(2

7.0

00

.000

.000

)C

ash d

ivid

end

s

La

ba

ta

hun b

erja

lan

- -

- -

89

.323

.61

2.6

22

8

9.3

23

.61

2.6

22

N

et in

co

me

fo

r th

e y

ea

r R

ug

i ko

mp

reh

en

sif la

in -

neto

-

- (9

7.6

52

.245

.875

)-

(15

.218

.474

) (9

7.6

67

.464

.349

)O

the

r co

mp

reh

ensiv

e lo

ss -

ne

t

Sa

ldo

pe

r 31 D

ese

mb

er

201

5

75

.000

.000.0

00

1

02.7

24

.933

.405

60

7.9

80

.919

.678

14

.000.0

00.0

00

48

7.3

93

.961

.153

1.2

87

.099

.814

.236

Ba

lan

ce

as

of

Dec

em

be

r 31

, 201

5

The original financial statements included hereinare in the Indonesian language.

96

PT LIPPO GENERAL INSURANCE TbkLAPORAN ARUS KAS



PT LIPPO GENERAL INSURANCE Tbk STATEMENT OF CASH FLOWS



2015 2014

Arus kas dari aktivitas operasi Cash flows from operating

activities Penerimaan premi 1.147.478.387.207 920.144.158.071 Premium income received Penerimaan klaim reasuransi 131.233.392.112 177.949.973.353 Reinsurance claims receivedPembayaran klaim (747.110.993.872) (651.000.994.341) Claims paid Pembayaran komisi - bersih (69.671.369.304) (85.529.398.254) Commissions paid - net Pembayaran premi reasuransi (297.801.932.264) (240.219.058.985) Reinsurance premiums paid Pembayaran beban umum dan administrasi (120.023.024.962) (74.995.370.805)

Payment for general and Administration expenses

Pembayaran lain-lain - bersih (147.002.108.411) Other payment - net Pembayaran pajak-bersih (20.147.960.877) (24.746.083.037) Taxes paid

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Operasi 23.956.498.040 (125.398.882.410)

Net Cash Provided by (Used in) Operating Activities

Arus kas dari aktivitas investasi Cash flows from investing activities

Penempatan investasi (762.111.138.707) (107.796.646.697) Placement of investments Hasil penjualan dan pencairan investasi 763.037.843.620

215.433.001.673

Proceeds from sale and redemption of investment

Pembelian piranti lunak komputer (834.137.828) (1.325.155.570) Acquisition of computer software

Pembelian aset tetap (8.689.352.473) (6.110.128.313)Acquisition of property and

equipment

Hasil penjualan aset tetap 1.108.856.852 1.576.464.356Proceeds from sale of property and

equipment Hasil penerimaan sewa 667.359.050 1.284.916.720 Rent received Penerimaan dividen 14.544.414.222 34.764.236.700 Dividends received Penerimaan bunga 17.479.357.861 12.568.877.368 Interest income received

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Investasi 25.203.202.597

150.395.566.237

Net Cash Provided by Investing Activities

Arus kas dari aktivitas pendanaan Cash flows from financing

activities Pembayaran dividen (26.988.012.000) (25.041.319.800) Dividend paid Penambahan modal di entitas anak (15.000.000.000) - Capital subscription to subsidiary

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Pendanaan (41.988.012.000) (25.041.319.800)

Net Cash Used in Financing Activities

Efek perubahan nilai kurs pada Effect of exchange rate changekas dan bank 577.107.424 (2.618.797.303) on cash on hand and in banks

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO NET INCREASE(DECREASE) INKAS DAN BANK 7.748.796.061 (2.663.433.276) CASH ON HAND AND IN BANKS

KAS DAN BANK AWAL TAHUN 11.348.244.945 14.011.678.221 CASH ON HAND AND IN BANKS AT

THE BEGINNING OF THE YEAR

KAS DAN BANK AKHIR TAHUN 19.097.041.006 11.348.244.945 CASH ON HAND AND IN BANKS AT

THE END OF THE YEAR

PT LIPPO GENERAL INSURANCE Tbk DAN ENTITAS ANAK/ … · The original consolidated financial...

Documents

Transcript of PT LIPPO GENERAL INSURANCE Tbk DAN ENTITAS ANAK/ … · The original consolidated financial...