ppt tepai

8
Menghitung Risiko Portofolio Tiga hal yang harus ditentukan untuk menghitung risiko portofolio 1.Varians setiap sekuritas 2.Kovarians antar sekuritas 3.Bobot portofolio untuk setiap sekuritas

description

tepai

Transcript of ppt tepai

Page 1: ppt tepai

Menghitung Risiko Portofolio

Tiga hal yang harus ditentukan untuk menghitung risiko portofolio1. Varians setiap sekuritas2. Kovarians antar sekuritas3. Bobot portofolio untuk setiap sekuritas

Page 2: ppt tepai

Kasus 2 sekuritas

Rumus : Keterangan:• σA ; σB = Standar deviasi sekuritas A; Standar deviasi

sekuritas B• σp = Standar deviasi portofolio

• WA = Bobot portofolio dari sekuritas A

• WB = Bobot portofolio dari sekuritas B

• ρAB = Koefisien korelasi antara sekuritas A dan sekuritas B

Page 3: ppt tepai

Contoh kasus 2 sekuritas• Portofolio yang terdiri dari saham A dan B

masing-masing menawarkan return sebesar 10% dan 25%; serta standar deviasi masing-masing sebesar 30% dan 60%.

• Alokasi dana investor pada kedua aset tersebut masing-masing sebesar 50% untuk setiap aset. Perhitungannya adalah sbb:

p = [(0,5)2 (0,3)2 + (0,5)2 (0,6)2 + 2 (0,5) (0,5) (A,B) (0,3) (0,6)] 1/2

= [0,0225 + 0,09 + (0,09) (A,B)] 1/2

= [0,1125 + 0,09 (A,B)] 1/2

Page 4: ppt tepai

Contoh kasus 2 sekuritas

Berikut adalah tabel risiko portofolio A dan B jika dihitung dalam berbagai skenario koefisien korelasi:

Page 5: ppt tepai

Kasus n-sekuritas

Rumus :

• Keterangan:• = varians return portofolio• = varians return sekuritas i• = kovarians antara return sekuritas i dan j• = bobot atau porsi dana yang diinvestasikan pada sekuritas i

• Tanda penjumlahan ganda, berarti angka n2 akan ditambahkan secara bersamaan (semua nilai pasangan i dan j yang mungkin dipasangkan)

Page 6: ppt tepai

Kasus n-sekuritas

Matrik Varians dan Kovarians yang berkaitan dalam Menghitung Standar Deviasi dari Portofolio

Dua Sekuritas

σ1.1 σ1.2

σ2.1 σ2.2

Empat Sekuritas

σ1.1 σ1.2 σ1.3 σ1.4

σ2.1 σ2.2 σ2.3 σ2.4

σ3.1 σ3.2 σ3.3 σ3.4

σ4.1 σ4.2 σ4.3 σ4.4

Page 7: ppt tepai

Kasus n-sekuritas

Jika terdapat n-sekuritas, maka kita harus menghitung :

[n(n-1)]/2 kovarians

Misalnya, terdapat 100 sekuritas, maka[100(99)]/2 = 4950 kovarians

Page 8: ppt tepai

Kasus n-sekuritas

kita dapat menyederhanakan persamaan n-sekuritas menjadi: