PENILAIAN BISNIS PERUSAHAAN DENGAN MENGGUNAKAN LAPORAN...
Transcript of PENILAIAN BISNIS PERUSAHAAN DENGAN MENGGUNAKAN LAPORAN...
PENILAIAN BISNIS PERUSAHAAN
DENGAN MENGGUNAKAN LAPORAN KEUANGAN
(STUDI KASUS PADA PT GARUDA INDONESIA (PERSERO) TBK)
SKRIPSI
Oleh
Stevani Fransy Gillis Kaparang
1100019973
Universitas Bina Nusantara
Jakarta
2011
i
PENILAIAN BISNIS PERUSAHAAN
DENGAN MENGGUNAKAN LAPORAN KEUANGAN
(STUDI KASUS PADA PT GARUDA INDONESIA (PERSERO) TBK)
SKRIPSI
Diajukan sebagai salah satu syarat untuk gelar sarjana pada
Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Jurusan Akuntansi Jenjang Pendidikan Strata 1
Oleh
Stevani Fransy Gillis Kaparang
1100019973
Universitas Bina Nusantara
Jakarta
2011
ii
TANDA PERSETUJUAN SKRIPSI
Nama : Stevani Fransy Gillis Kaparang
NIM : 1100019973
Fakultas : Ekonomi dan Bisnis
Jurusan : Akuntansi
Bidang Studi : Auditing
Judul Skripsi : PENILAIAN BISNIS PERUSAHAAN DENGAN MENGGUNAKAN
LAPORAN KEUANGAN (STUDI KASUS PADA PT GARUDA
INDONESIA (PERSERO) TBK)
Skripsi tersebut di atas disetujui dan diterima baik sebagai salah satu karya
ilmiah mahasiswa yang bersangkutan dalam memenuhi salah satu syarat untuk
mendapatkan gelar Sarjana pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis – Jurusan Akuntansi,
Universitas Bina Nusantara.
Jakarta, 23 Juli 2011
Mengetahui,
Ketua/Sekretaris Jurusan Dosen Pembimbing
(Yen Sun, S.E., M.Buss) (Gatot Soepriyanto, S.E., Ak., M.Buss (Acc))
vi
PENILAIAN BISNIS PERUSAHAAN
DENGAN MENGGUNAKAN LAPORAN KEUANGAN
(STUDI KASUS PADA PT GARUDA INDONESIA (PERSERO) TBK)
Abstrak
Tujuan penelitian adalah untuk melakukan penilaian bisnis terhadap PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk yaitu mengevaluasi kinerja bisnis dan kinerja keuangan dengan menggunakan laporan keuangan perusahaan. Metode penelitian yang digunakan adalah penelitian kepustakaan yaitu dengan mempelajari data-data yang relevan yang berasal dari berbagai literatur. Penulis menggunakan data sekunder yaitu berupa laporan keuangan selama tahun 2008-2010 yang diperoleh dari situs web Garuda Indonesia. Metode analisis data yang digunakan adalah analisis strategi bisnis, analisis akuntansi, dan analisis keuangan.
Hasil penelitian ini adalah (i) strategi bisnis yang diterapkan perusahaan cukup baik, (ii) rasio likuiditas meningkat setiap tahun, (iii) rasio manajemen aset yang baik dan berada di atas rasio industri, (iv) leverage berada di atas rasio industri namun mengalami penurunan setiap tahun, (v) rasio profitabilitas yang baik dan sebagian besar berada di atas rasio industri, (vi) analisis Du Pont menunjukkan return on equity (ROE) terus mengalami penurunan setiap tahunnya sebagai akibat peningkatan total biaya dan penurunan total aset, serta (vii) arus kas masuk perusahaan yang berasal dari aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan digunakan untuk membiayai arus kas keluar. Sehingga dapat disimpulan bahwa Garuda Indonesia memiliki kinerja bisnis dan kinerja keuangan yang baik.
Kata kunci: penilaian bisnis, analisis strategi bisnis, analisis akuntansi, analisis keuangan, PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk.
vii
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yesus Kristus karena atas
hikmat dan karunia-Nya maka penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi yang
berjudul “PENILAIAN BISNIS SUATU PERUSAHAAN DENGAN
MENGGUNAKAN LAPORAN KEUANGAN (STUDI KASUS PADA PT GARUDA
INDONESIA (PERSERO) TBK)”.
Penulis menyadari bahwa penyelesaian penulisan skripsi ini tidak lepas dari
pihak-pihak yang telah memberikan bimbingan dan bantuan baik moril maupun materiil
yang terlibat secara langsung maupun tidak langsung. Oleh sebab itu, pada kesempatan
ini penulis ingin menyampaikan terima kasih kepada :
1. Bapak Prof. Dr. Ir. Harjanto Prabowo, MM., selaku Rektor Universitas Bina Nusantara,
2. Bapak Dr. Engkos Achmad Kuncoro, SE, MM., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Bina Nusantara,
3. Bapak Gatot Soepriyanto, S.E., Ak., M.Buss (Acc), selaku Ketua Jurusan Akuntansi
sekaligus dosen pembimbing yang telah meluangkan waktu dan memberikan pengarahan
serta bantuan yang sangat bermanfaat bagi penulis selama proses penyusunan skripsi ini,
4. Ibu Yen Sun, S.E., M.Buss, selaku Sekretaris Jurusan Akuntansi,
5. Seluruh dosen Universitas Bina Nusantara yang telah memberikan bekal ilmu
pengetahuan bagi penulis,
6. Keluargaku tercinta, Papa (Alm), Mama, Kakak, terima kasih atas dukungan,
kepercayaan, dan doanya selama ini,
7. Pihak terdekat dan teman-teman yang telah memberikan motivasi selama penyusunan
skripsi ini.
viii
Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak luput dari keterbatasan dan
kekurangan. Oleh sebab itu, penulis membutuhkan saran dan kritik untuk
penyempurnaan skripsi ini. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi penulis khususnya
serta bagi para pembaca pada umumnya.
Jakarta, 23 Juli 2011
Penulis,
Stevani Fransy Gillis Kaparang
ix
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL LUAR
HALAMAN JUDUL DALAM ........................................................................................ i
TANDA PERSETUJUAN SKRIPSI ............................................................................... ii
HALAMAN PERSETUJUAN HARD COVER ............................................................. iii
HALAMAN PERNYATAAN DEWAN PENGUJI ...................................................... iv
HALAMAN PEMBERIAN HAK CIPTA NON EKSLUSIF DARI MAHASISWA
KE UNIVERSITAS BINA NUSANTARA ..................................................................... v
ABSTRAK ..................................................................................................................... vi
KATA PENGANTAR ................................................................................................... vii
DAFTAR ISI .................................................................................................................. ix
DAFTAR TABEL ......................................................................................................... xii
DAFTAR GAMBAR ................................................................................................... xiii
DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................................ xiv
BAB I PENDAHULUAN ........................................................................................... 1
I.1. Latar Belakang Penelitian .......................................................................... 1
I.2. Ruang Lingkup Penelitian .......................................................................... 3
I.3. Tujuan dan Manfaat Penelitian ................................................................... 3
I.4. Ringkasan Metodologi Penelitian .............................................................. 4
I.5. Sistematika Pembahasan ............................................................................ 5
x
BAB II LANDASAN TEORI ........................................................................................ 7
II.1. Landasan Teori ......................................................................................... 7
II.1.1. Pengertian Akuntansi dan Laporan Keuangan ............................... 7
II.1.2. Tujuan Laporan Keuangan ............................................................. 9
II.1.3. Sifat Laporan Keuangan ................................................................ 9
II.1.4. Keterbatasan Laporan Keuangan .................................................. 10
II.2. Bentuk-bentuk Laporan Keuangan .......................................................... 11
II.2.1. Neraca ........................................................................................... 11
II.2.2. Laporan Laba Rugi ...................................................................... 13
II.2.3. Laporan Arus Kas ........................................................................ 16
II.2.4. Laporan Perubahan Ekuitas ......................................................... 16
II.2.5. Catatan atas Laporan Keuangan .................................................. 17
II.3. Analisis Laporan Keuangan .................................................................... 17
II.3.1. Analisis Strategi Bisnis ................................................................ 18
II.3.2. Analisis Akuntansi ...................................................................... 21
II.3.3. Analisis Keuangan ....................................................................... 23
BAB III. GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN ....................................................... 32
III.1. Objek Penelitian .................................................................................... 32
III.1.1. Sejarah Singkat Perusahaan ....................................................... 32
III.1.2. Visi, Misi, Tujuan, dan Nilai Perusahaan .................................. 36
III.1.3. Struktur Organisasi dan Informasi Perusahaan .......................... 38
III.1.4. Kondisi Bisnis Perusahaan ......................................................... 44
III.2. Desain Penelitian ................................................................................... 52
xi
III.2.1. Jenis dan Sumber Data ............................................................... 52
III.2.2. Metode Analisis Data ................................................................. 52
III.2.3. Metode Penyajian Data ............................................................... 52
BAB IV. PEMBAHASAN ............................................................................................. 53
IV.1. Analisis Strategi Bisnis .......................................................................... 53
IV.2. Analisis Akuntansi ................................................................................. 63
IV.3. Analisis Keuangan ................................................................................. 68
IV.3.1. Analisis Vertikal dan Horizontal ................................................ 69
IV.3.1. Analisis Rasio Keuangan ........................................................... 79
IV.3.2. Analisis Du Pont......................................................................... 98
IV.3.4. Analisis Sumber dan Penggunaan Kas ..................................... 104
IV.3.4. Analisis Kinerja PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk .............. 108
BAB V. SIMPULAN DAN SARAN ........................................................................... 124
V.1. Simpulan ............................................................................................... 124
V.2. Saran ...................................................................................................... 127
LAMPIRAN-LAMPIRAN
DAFTAR ACUAN
SURAT KETERANGAN PENELITIAN
DAFTAR RIWAYAT HIDUP
xii
DAFTAR TABEL
Tabel II.1. Pola Arus Kas ............................................................................................... 30
Tabel IV.1. Tingkat Risiko Analisis Porter ................................................................... 63
Tabel IV.2. Masa Manfaat Aset Tetap .......................................................................... 67
Tabel IV.3. Perhitungan Rasio Lancar .......................................................................... 79
Tabel IV.4. Perhitungan Rasio Cepat ............................................................................ 82
Tabel IV.5. Perhitungan Perputaran Piutang ................................................................. 84
Tabel IV.6.Perhitungan Perputaran Total Aset .............................................................. 87
Tabel IV.7. Perhitungan Rasio Hutang ........................................................................... 88
Tabel IV.8. Perhitungan Rasio Hutang Jangka Panjang terhadap Ekuitas .................... 91
Tabel IV.9. Perhitungan Margin Laba Bersih ................................................................ 93
Tabel IV.10. Perhitungan Tingkat Pengembalian Total Aset ........................................ 95
Tabel IV.11. Perhitungan Tingkat Pengembalian Ekuitas Saham Biasa ....................... 97
Tabel IV.12. Pola Arus Kas ........................................................................................ 104
xiii
DAFTAR GAMBAR
Gambar I.1. Bagan Analisis Porter ............................................................................... 20
Gambar II.2. Bagan Analisis Du Pont ........................................................................... 29
Gambar III.1. Struktur Organisasi Garuda Indonesia .................................................... 40
Gambar IV.1. Bagan Ringkasan Analisis Porter ............................................................ 62
Gambar IV.2. Rasio Lancar ........................................................................................... 80
Gambar IV.3. Rasio Cepat ............................................................................................. 82
Gambar IV.4. Perputaran Piutang .................................................................................. 85
Gambar IV.5. Perputaran Total Aset.............................................................................. 87
Gambar IV.6. Rasio Hutang ........................................................................................... 89
Gambar IV.7. Rasio Hutang Jangka Panjang terhadap Ekuitas ..................................... 91
Gambar IV.8. Margin Laba Bersih ................................................................................ 93
Gambar IV.9. Tingkat Pengembalian Total Aset ........................................................... 95
Gambar IV.10. Tingkat Pengembalian Ekuitas Saham Biasa ........................................ 97
Gambar IV.11. Bagan Du Pont Tahun 2008 .................................................................. 99
Gambar IV.12. Bagan Du Pont Tahun 2009 ................................................................ 100
Gambar IV.13. Bagan Du Pont Tahun 2010 ................................................................ 101
xiv
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1. Neraca Konsolidasi PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk ......................... L1
Lampiran 2. Laporan Laba Rugi Konsolidasi PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk ..... L2
Lampiran 3. Laporan Arus Kas Konsolidasi PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk
(untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2008 dan 2009) ....................... L3
Lampiran 4. Laporan Arus Kas Konsolidasi PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk
(untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2009 dan 2010) ....................... L4
Lampiran 5. Perhitungan Rasio PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk ........................... L5
Lampiran 6. Perhitungan Rasio Singapore Airlines ...................................................... L6