PENGARUH VARIABEL MAKRO EKONOMI TERHADAP …repository.ump.ac.id/2792/1/COVER_NURUL...

PENGARUH VARIABEL MAKRO EKONOMI TERHADAP

INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG)

PERIODE 2006-2015

SKRIPSI

Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat untuk Memperoleh

Gelar Sarjana Ekonomi (S-1)

NURUL INAYAH

1302010048

PROGRAM STUDI MANAJEMEN S-1

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO

2017

ii

HALAMAN PERSETUJUAN



PERIODE 2006-2015

SKRIPSI

Pembimbing telah menyetujui skripsi untuk

dipertahankan dalam ujian sidang skripsi

NURUL INAYAH

1302010048

Diterima dan disetujui oleh:

Rabu, 25 Januari 2017

Pembimbing

Akhmad Darmawan, SE, M.Si

NIK. 2160148

Pengaruh Variabel Makro…, Nurul Inayah, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2017

iii

HALAMAN PENGESAHAN

Skripsi yang diajukan oleh;

Nama : Nurul Inayah

NIM : 1302010048

Program Studi : Manajemen

Fakultas : Ekonomi dan Bisnis

Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto

Judul : Pengaruh Variabel Makro Ekonomi terhadap

Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)

telah berhasil dipertahankan dihadapan Dewan Penguji dan diterima sebagai

sebagian persyaratan yang diperlukan untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi

(S.E) pada Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas

Muhammadiyah Purwokerto.

DEWAN PENGUJI

Ketua : Akhmad Darmawan, SE, M.Si ( )

Anggota 1 : Wida Purwidianti, SE, M.Sc ( )

Anggota 2 : Arini Hidayah, SE, M.Si ( )

Ditetapkan di : Purwokerto

Tanggal : 25 Januari 2017

Mengetahui:

Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Akhmad Darmawan, SE, M.Si

NIK.2160148


iv

HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS

Saya yang bertanda tangan di bawah ini :

Nama : Nurul Inayah

Nim : 1302010048




Menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa skripsi ini adalah hasil karya saya

dan semua sumber baik yang dikutip maupun dirujuk telah saya nyatakan dengan

benar serta bukan hasil penjiplakan dari karya orang lain.

Demikian pernyataan ini saya buat dan apabila kelak dikemudian hari terbukti ada

unsur penjiplakan, saya bersedia mempertanggungjawabkan sesuai dengan

ketentuan yang berlaku.

Purwokerto, 25 Januari 2017

Nurul Inayah


v

MOTTO

Allah selalu mengangkat derajat orang-orang yang beriman diantara kalian serta

orang-orang yang menuntut ilmu (Qs. Al Mujadah: 11)

Kesuksesan hanya dapat diraih dengan segala upaya dan usaha yang disertai

dengan doa, karena sesungguhnya nasib seseorang tidak akan berubah dengan

sendirinya tanpa adanya usaha...


vi

PERSEMBAHAN

Ku persembahkan hasil karya sederhana ini kepada:

Orang tuaku tercinta Ayah Sujo Wantoro dan Ibu Sumarti,

atas doa dan motivasi yang tiada henti.

Kakaku tersayang Widya Paramitasari dan Adiku Muhamad Masrurun,

atas doa dan dukungannya.


vii

KATA PENGANTAR

Puji syukur saya panjatkan kepada Allah SWT, karena atas berkat dan

rahmat-Nya, saya dapat menyelesaikan skripsi ini. Penulisan skripsi ini dilakukan

dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk mencapai gelar Sarjana Ekonomi

pada Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Muhammadiyah Purwokerto. Saya menyadari bahwa tanpa bantuan dan

bimbingan dari berbagai pihak, dari masa perkuliahan sampai pada penyusunan

skripsi ini, sangatlah sulit bagi saya untuk menyelesaikan skripsi ini. Oleh karena

itu, saya mengucapkan terima kasih kepada:

(1) Allah SWT yang telah memberikan rahmat kepada saya melalui kesehatan,

semangat, dan inspirasi yang membuat saya terus bekerja keras untuk

mencapai hasil yang terbaik.

(2) Rektor Universitas Muhammadiyah Purwokerto, Dr. H. Syamsuhadi Irsyad,

SH., M.H.

(3) Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Akhmad Darmawan, SE, M.Si, yang

telah memberi berbagai informasi dan bimbingan tentang tata laksana

penyusunan skripsi kepada saya.

(4) Ketua Program Studi Pendidikan Manajemen Hermin Endratno, SE, M.Si,

yang telah memberikan berbagai informasi dan bimbingan tentang tata

laksana penyusunan skripsi kepada saya;

(5) Akhmad Darmawan, SE, M.Si, selaku dosen pembimbing yang telah

menyediakan waktu, tenaga, dan pikiran untuk mengarahkan saya dalam

penyusunan skripsi ini;

(6) Wida Purwidianti, SE, M.Sc, yang telah memberikan berbagai pertanyaan

untuk menguji kelayakan saya sebagai Sarjana Ekonomi;

(7) Arini Hidayah, SE, M.Si, yang telah memberikan berbagai pertanyaan untuk

menguji kelayakan saya sebagai Sarjana Ekonomi;


viii

(8) Orang tua Bapak Sujo Wantoro dan Ibu Sumarti, Kakak Widya

Paramitasari dan Adik Muhamad Masrurun, keluarga saya yang telah

memberikan bantuan dukungan material dan moral;

(9) Teman-teman Resti, Usi, Tri, Kiki, Dwi dan Septi, Putri, Afi, Erlin, Saras,

Delvi, Vina, dan teman-teman seperjuangan manajemen keuangan lainnya

terimakasih atas dukungan dan motivasinya yang sangat luar biasa;

(10) Teman-teman Manajemen S1 TA 2013 semangat dan sukses selalu.

Akhir kata, saya berharap Allah SWT berkenan membalas segala kebaikan semua

pihak yang telah membantu. Semoga skripsi ini membawa manfaat bagi

pengembangan ilmu.

Purwokerto, 25 Januari 2017

Penulis


ix

HALAMAN PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI

SKRIPSI UNTUK KEPENTINGAN AKADEMIS

Sebagai sivitas akademika Universitas Muhammadiyah Purwokerto dan

demi pengembangan ilmu pengetahuan, saya yang bertanda tangan di bawah ini:

Nama : Nurul Inayah

NIM : 1302010048




Jenis Karya : Skripsi

Menyetujui untuk memberikan Hak Bebas Royalti Nonekslusif (Non-exclusive

Royalty-Free Right) kepada Universitas Muhammadiyah Purwokerto atas karya

ilmiah saya yang berjudul:

PENGARUH VARIABEL MAKRO EKONOMI TERHADAP INDEKS

HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG)

beserta perangkat yang ada (jika diperlukan). Dengan Hak Bebas Royalti

Noneksklusif ini Universitas Muhammadiyah Purwokerto berhak menyimpan,

mengalihmedia mengelola dalam bentuk pangkalan data(database), merawat, dan

membublikasikan tugas akhir saya dengan tetap mencantumkan nama saya

sebagai penulis/pencipta dan sebagai pemilik Hak Cipta.

Pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya.

Dibuat di : Purwokerto

Pada Tanggal : 25 Januari 2017

Yang menyatakan,

Nurul Inayah


x



PERIODE 2006-2015

Nurul Inayah1,

Akhmad Darmawan2

ABSTRAK

Jenis penelitian ini menggunakan jenis penelitian kausalitas (Casual

Research) adalah salah satu jenis penelitian konklusif yang bertujuan untuk

mendapatkan bukti atas hubungan sebab akibat antar variabel independen

terhadap variabel dependen. Penelitian ini termasuk penelitian kausalitas

karena bertujuan untuk mencari bukti ada tidaknya pengaruh variabel

independen antara lain pengaruh indikator makro ekonomi dan faktor global

terhadap variabel dependen yaitu IHSG. Populasi dalam penelitian ini adalah

harga penutupan IHSG saham bulanan yang listing di BEI dan masuk dalam

perhitungan IHSG selama Desember 2005 sampai Desember 2015. Sampel

yang digunakan adalah sampel jenuh karena seluruh data populasi dijadikan

sampel yakni sebanyak 120. Teknik analisis yang dugunakan dalam

penelitian ini yaitu uji statistik deskriptif, uji asumsi klasik, analisis regresi

berganda dan uji hipotesis. Hasil analisis menunjukan bahwa secara parsial

kurs berpengaruh negatif dan signifikan dengan nilai signifikansi 0,000 dan

nilai thitung sebesar -4,846 > ttabel sebesar 1,65821. Sedangkan emas

berpengaruh positif dan signifikan nilai thitung sebesar -2,427 < ttabel sebesar -

1,65821. Minyak berpengaruh positif dan tidak signifikan nilai thitung sebesar

1,61 < ttabel sebesar 1,65821. dan inflasi berpengaruh negatif dan signifikan

nilai thitung sebesar -2,607 > ttabel sebesar 1,65821.

Kata Kunci : IHSG, kurs, Harga Emas, Harga minyak, dan Inflasi.


xi

THE IMPACT OF MACRO ECONOMY VARIABLE TOWARD IDX

COMPOSITE (IHSG) IN PERIODS OF 2006-2015

Nurul Inayah1,

Akhmad Darmawan2

ABSTRACT

It was a casual research typed; it was one of conclusive research types that aimed

to obtain evidences as a result of cause and effect among independent variables

toward the dependent variable. It was classified as a casual research because it

aimed to find out the evidence existence of the independent variable impact such

as impact of macro-economy indicators, and global factors to dependent variable;

it was IDX Composite (IHSG). The research population was the closing price of

IHSG monthly stock listed in Indonesia Stock Exchange (BEI) and included on the

calculation of IHSG during December 2005 to December 2015. The sample was

saturated sample because all population data was used as sample; it was 120. The

analysis techniques were descriptive statistics test, classical assumption test,

double regression analysis, and hypothesis test. The result shows that exchange

rate impacts negatively and significantly with its significance score 0.000 and

score of t count was -4.846 > t table was1.65821. In the other hand, gold impact

positively and significantly with score of t count was -2.427 < t table was 1.65821.

The world oil price impacts positively and not significantly with score of t count

was 1.61 < t table was 1.65821. The inflation impacts negatively and significantly

with score of t count was -2.607 > t table was 1.65821.

Keywords: IHSG, exchange rate, gold price, oil price, and inflation.


xii

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ............................................................................................ i

LEMBAR PERSETUJUAN................................................................................ ii

LEMBAR PENGESAHAN ............................................................................... iii

LEMBAR PERNYATAAN ORISINILITAS .................................................... iv

LEMBAR MOTTO ............................................................................................. v

LEMBAR PERSEMBAHAN ............................................................................ vi

KATA PENGANTAR ...................................................................................... vii

LEMBAR PERNYATAAN PERSETUJUAN UNTUK AKADEMISI ............ ix

ABSTRAK .......................................................................................................... x

ABSTRACT ....................................................................................................... xi

DAFTAR ISI ..................................................................................................... xii

DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... xiv

DAFTAR TABEL ............................................................................................. xv

DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................... xvi

BAB I. PENDAHULUAN

A.Latar Belakang ............................................................................................ 1

B.Perumusan Masalah .................................................................................... 5

C.Tujuan Penelitian dan Manfaat Penelitia .................................................... 6

BAB II. TINJAUAN PUSTAKA

A.Landasan Teori ........................................................................................... 8

B.Hasil Penelitian Terdahulu ....................................................................... 23


xiii

C.Kerangka Pemikiran ................................................................................. 24

D.Hipotesis ................................................................................................... 30

BAB III. METODOLOGI PENELITIAN

A.Jenis Penelitian ......................................................................................... 31

B.Populasi Dan Sampel ................................................................................ 31

C.Metode Pengumpulan Data ....................................................................... 32

D.Variabel Penelitian ................................................................................... 32

E.Definisi Operasional ................................................................................. 32

F.Metode Analisis Data ................................................................................ 36

BAB IV. HASIL DAN PEMBAHASAN

A.Hasil Penelitian ......................................................................................... 47

B.Pembahasan .............................................................................................. 63

BAB V. SIMPULAN DAN SARAN

A.Simpulan ................................................................................................... 70

B.Saran ......................................................................................................... 70

DAFTAR PUSTAKA ...................................................................................... 73


xiv

DAFTAR TABEL

Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu ........................................................................ 23

Tabel 3.1 Autokolerasi ...................................................................................... 39

Tabel 4.1 Hasil Statistik Deskriptif ................................................................... 47

Tabel 4.2 Hasil Uji Normalitas - Uji Kolmogorov Smirnov ............................ 50

Tabel 4.3 Hasil Uji Multikolinearitas .............................................................. 51

Tabel 4.4 Hasil Uji Autokorelasi ..................................................................... 52

Tabel 4.5 Hasil Uji Regresi Berganda .............................................................. 53

Tabel 4.6 Hasil Uji Adjusted R-Square ........................................................... 54

Tabel 4.7 Hasil uji simultan (Uji F) ................................................................. 56

Tabel 4.8 Hasil Uji Parsial (Uji t) .................................................................... 57

Tabel 4.9 Hasil Pengujian Hipotesis Uji F ....................................................... 61

Tabel 4.10 Hasil Pengujian Hipotesis Uji t ...................................................... 62


xv

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1 Bagan Kerangka Pemikiran .......................................................... 29

Gambar 3.2 Kurva Daerah Penerimaan Ho (Uji t) Hipotesis........................... 43

Gambar 3.3 Kurva Daerah penerimaan Ho (Uji t) Hipotesis ........................... 44

Gambar 3.4 Kurva Daerah Penerimaan Ho (Uji t) Hipotesis ........................... 45

Gambar 3.5 Kurva Daerah penerimaan Ho (Uji t) Hipotesis kelima ............... 45

Gambar 3.6 Kurva Daerah Penerimaan Ho (Uji t) Hipotesis keenam ............. 46

Gambar 4.1 Kurva Daerah Penerimaan Hipotesis (Uji F) ............................... 56

Gambar 4.2 Kurva Daerah Penerimaan (Uji t) Hipotesis pertama ................... 58

Gambar 4.3 Kurva Daerah Penolakan (Uji t) Hipotesis kedua ........................ 59

Gambar 4.4 Kurva Daerah Penolakan (Uji t) Hipotesis ketiga ........................ 60

Gambar 4.5 Kurva Daerah Penerimaan (Uji t) Hipotesis keempat .................. 61


xvi

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ...................................... 75

Lampiran 2 SPSS. 21 ....................................................................................... 90

Lampiran 3 DATA MENTAH ......................................................................... 93

Lampiran 4 Tabel DW .................................................................................... 93

Lampiran 5 Titik Presentase Distribusi F ....................................................... 97

Lampiran 6 Titik Presentase Distribusi t ....................................................... 102


PENGARUH VARIABEL MAKRO EKONOMI TERHADAP …repository.ump.ac.id/2792/1/COVER_NURUL...

Documents

Transcript of PENGARUH VARIABEL MAKRO EKONOMI TERHADAP …repository.ump.ac.id/2792/1/COVER_NURUL...