PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP HARGA

SAHAM PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG

TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai

Derajat Gelar Sarjana Ekonomi

Oleh

Nurjannah Waris

201010160311061

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

2014

PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP HARGA

SAHAM PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG

TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai

Derajat Gelar Sarjana Ekonomi

Oleh

Nurjannah Waris

201010160311061

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

2014

Surat Pernyataan

Yang bertanda tangan dibawah ini:

Nama : Nur Jannah Waris

NIM : 201010160311061

Jurusan : Manajemen

Fakultas : Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang

Dengan ini menyatakan yang sebenar-benarnya bahwa:1. Tugas Akhir dengan judul “Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Harga Saham

Perusahaan Perbankan yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia” adalah hasilkarya saya, dalam naskah tugas akhir ini tidak terdapat karya ilmiah yangpernah dilakukan oleh orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatuperguruan tinggi, dan tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulisatau diterbitkan orang lain, baik sebagian ataupun keseluruhan, kecuali yangsecara tertulis dikutip dalam naskah ini disebutkan dalam sumber kutipan dandaftar pustaka.

2. Apabila ternyata di dalam tugas akhir ini dapat dibuktikan unsur-unsurPLAGIASI, saya bersedia TUGAS AKHIR INI DIGUGURKAN dan GELARAKADEMIK YANG TELAH SAYA PEROLEH DIBATALKAN. Sertadiproses sesuai dengan ketentuan hukum yang berlaku.

3. Tugas akhir ini dapat dijadikan sumber pustaka yang merupakan HAK BEBASROYALTI NON EKSKLUSIF.Demikian pernyataan saya buat dengan sebenar-benarnya untuk digunakan

sebagaimana mestinya.

Malang, 9 Juli 2014

Yang Menyatakan

Nur Jannah Waris

iii

KATA PENGANTAR

Meraih mimpi dan keinginan adalah hak setiap orang. Salah satu langkah

untuk mewujudkannya adalah menyelesaikan tugas akhir yang disebut dengan

skripsi sebagai syarat mencapai derajat gelar Sarjana Ekonomi. Puji syukur

kehadirat Allah SWT berkat Rahmat dan Hidayat-Nya, sehingga Penulis dapat

menyelesaikan skripsi yang berjudul Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Harga

Saham pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia.

Penyusunan skripsi ini merupakan implementasi dari ilmu yang telah

didapatkan. Pokok bahasan dari penelitian ini adalah menghitung pengaruh secara

simultan dan parsial dari kinerja keuangan yang diproksikan pada variabel yang

telah ditentukan terhadap harga saham dengan menggunakan analisis regresi

berganda.

Selama penyelesaian skripsi, tidak sedikit rintangan yang harus dihadapi

penulis. Mental baja serta manajemen waktu sangat diperlukan disini karena

selama penyusunan skripsi penulis harus membagi waktu untuk kuliah, aktivitas

berorganisasi dan pengembangan bisnis. Tapi penulis selalu yakin bahwa setelah

kesulitan itu ada kemudahan. Habis Gelap Terbitlah Terang.

Segala rintangan yang dihadapi penulis tidak terlepas dari bantuan langsung

maupun tidak langsung serta dorongan dari berbagai pihak. Maka dari itu penulis

mengucapkan terimakasih kepada:

1. Orang Tua Penulis: Abdul Waris Buang dan Maslia Mallisa, atas segala

kasih sayang yang tiada hentinya. Membalas segala keluh kesah dengan

untaian doa dan motivasi sehingga mengajarkan penulis untuk berpikir dan

berjiwa besar.

iii

KATA PENGANTAR

Meraih mimpi dan keinginan adalah hak setiap orang. Salah satu langkah

untuk mewujudkannya adalah menyelesaikan tugas akhir yang disebut dengan

skripsi sebagai syarat mencapai derajat gelar Sarjana Ekonomi. Puji syukur

kehadirat Allah SWT berkat Rahmat dan Hidayat-Nya, sehingga Penulis dapat

menyelesaikan skripsi yang berjudul Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Harga

Saham pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia.

Penyusunan skripsi ini merupakan implementasi dari ilmu yang telah

didapatkan. Pokok bahasan dari penelitian ini adalah menghitung pengaruh secara

simultan dan parsial dari kinerja keuangan yang diproksikan pada variabel yang

telah ditentukan terhadap harga saham dengan menggunakan analisis regresi

berganda.

Selama penyelesaian skripsi, tidak sedikit rintangan yang harus dihadapi

penulis. Mental baja serta manajemen waktu sangat diperlukan disini karena

selama penyusunan skripsi penulis harus membagi waktu untuk kuliah, aktivitas

berorganisasi dan pengembangan bisnis. Tapi penulis selalu yakin bahwa setelah

kesulitan itu ada kemudahan. Habis Gelap Terbitlah Terang.

Segala rintangan yang dihadapi penulis tidak terlepas dari bantuan langsung

maupun tidak langsung serta dorongan dari berbagai pihak. Maka dari itu penulis

mengucapkan terimakasih kepada:

1. Orang Tua Penulis: Abdul Waris Buang dan Maslia Mallisa, atas segala

kasih sayang yang tiada hentinya. Membalas segala keluh kesah dengan

untaian doa dan motivasi sehingga mengajarkan penulis untuk berpikir dan

berjiwa besar.

iii

KATA PENGANTAR

Meraih mimpi dan keinginan adalah hak setiap orang. Salah satu langkah

untuk mewujudkannya adalah menyelesaikan tugas akhir yang disebut dengan

skripsi sebagai syarat mencapai derajat gelar Sarjana Ekonomi. Puji syukur

kehadirat Allah SWT berkat Rahmat dan Hidayat-Nya, sehingga Penulis dapat

menyelesaikan skripsi yang berjudul Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Harga

Saham pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia.

Penyusunan skripsi ini merupakan implementasi dari ilmu yang telah

didapatkan. Pokok bahasan dari penelitian ini adalah menghitung pengaruh secara

simultan dan parsial dari kinerja keuangan yang diproksikan pada variabel yang

telah ditentukan terhadap harga saham dengan menggunakan analisis regresi

berganda.

Selama penyelesaian skripsi, tidak sedikit rintangan yang harus dihadapi

penulis. Mental baja serta manajemen waktu sangat diperlukan disini karena

selama penyusunan skripsi penulis harus membagi waktu untuk kuliah, aktivitas

berorganisasi dan pengembangan bisnis. Tapi penulis selalu yakin bahwa setelah

kesulitan itu ada kemudahan. Habis Gelap Terbitlah Terang.

Segala rintangan yang dihadapi penulis tidak terlepas dari bantuan langsung

maupun tidak langsung serta dorongan dari berbagai pihak. Maka dari itu penulis

mengucapkan terimakasih kepada:

1. Orang Tua Penulis: Abdul Waris Buang dan Maslia Mallisa, atas segala

kasih sayang yang tiada hentinya. Membalas segala keluh kesah dengan

untaian doa dan motivasi sehingga mengajarkan penulis untuk berpikir dan

berjiwa besar.

iv

2. Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang,

Bapak Dr. Nazaruddin Malik, M.Si.

3. Ketua Jurusan Manajemen FEB, Bapak Dr. Marsudi, M.M. Ketua Jurusan

baru harapan Mahasiswa Manajemen untuk lebih baik dalam meningkatkan

kualitas akademik, kualitas dosen serta kualitas mahasiswa kedepan.

4. Bapak dan Ibu Dosen Jurusan Manajemen atas dedikasi dan ilmu yang

diberikankan untuk menjadi bekal penulis kedepannya.

5. Bapak Drs. Jihadi, M.Si., selaku Dosen Wali sekaligus orang tua bagi kami

para mahasiswa kelas Manajemen B angkatan 2010 yang mayoritas

perantau dan jauh dari orang tua. Serta kesempatan waktunya untuk

membimbing penulis dalam penyelesaian skripsi.

6. Drs. Mursidi, M.M., selaku dosen pembimbing pertama atas arahan,

sumbangan ide dan berbagai informasi selama penyusunan skripsi, serta

obrolan yang membangun dan memberikan banyak inspirasi bagi penulis.

7. Dra. Erna Retna Rahadjeng, M.M., selaku dosen pembimbing kedua atas

arahan dan bimbingannya selama penyusunan skripsi.

8. Teman-teman kelas Manajemen B 2010 yang tidak bisa penulis sebutkan

semua. Kawan seperjuangan selama penyusunan skripsi, Zakia Yuliani,

Novita Anggraeni, Erik Novianti, Mariana Lestari, Indah Fitria, Yuni

Sasmita. Terima kasih, kisah kita adalah kisah klasik untuk masa depan.

9. Para Seniman di UKM Seni Rupa Lentera, wadah yang menyalurkan minat

dan bakat penulis dalam bidang seni rupa juga tempat melepas penat dari

segala rutinitas perkuliahan. Terima kasih untuk para senior dan teman-

teman, Leng Ji Leng Beh. Salam Budaya!

10. Keluarga besar IKAMI Sulsel Cabang Malang, kumpulan para perantau

tangguh dari tanah Sulsel, wadah yang membuat penulis merasa feels like

home, tempat mengembangkan diri, belajar banyak hal-hal baru serta

mengenal khasanah budaya Sulsel lebih dekat. Ewako Malang!

11. Keluarga besar HMJ Manajemen FEB UMM, wadah yang memberi saya

kesempatan untuk belajar lebih banyak, senior yang inspiratif dan bersedia

memberikan bimbingan serta teman-teman yang medukung untuk

pengembangan diri penulis. Be a Good Figure!

v

12. Saudara penulis: Waliyuddin Waris dan Nur Annisa Waris, yang menjadi

pengisi energi penulis di kontrakan dan kesediaannya untuk menjadi teman

curhat. ‘Semangat dek, perjalanan kalian masih panjang di Tanah Rantau.’

13. Keluarga besar Tandji dan Keluarga besar Mallisa yang tidak bisa

disebutkan semua, terima kasih atas dukungan dan motivasi jarak jauhnya.

Pantang pulang sebelum lulus.

14. Rahmat Al Kafi, partner yang selalu memaksa untuk kebaikan, selalu

memberi pandangan baru untuk menilai sesuatu, memberi dorongan agar

berani menghadapi ombak badai, dan partner to make dreams come true.

Tak ada gading yang tak retak, tak ada manusia yang sempurna. Penulis

menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini masih terdapat kekurangan yang

tidak lain dikarenakan keterbatasan penulis sebagai manusia biasa. Akhir kata,

penulis berharap skripsi ini dapat memberikan manfaat bagi pihak yang berkaitan,

karena sebaik-baiknya manusia adalah yang bermanfaat bagi yang lain.

Malang, 25 April 2014

Penulis

Nur Jannah Waris

vi

DAFTAR ISI

Halaman

ABSTRAK .................................................................................................... i

KATA PENGANTAR .................................................................................. iii

DAFTAR ISI ................................................................................................. vi

DAFTAR GAMBAR .................................................................................... viii

DAFTAR TABEL ......................................................................................... ix

DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................. x

BAB I. PENDAHULUAN ............................................................................ 1

A. Latar Belakang Penelitian..................................................................... 1

B. Rumusan Penelitian ............................................................................. 4

C. Batasan Penelitian ................................................................................ 5

D. Tujuan Penelitian ................................................................................. 5

E. Manfaat Penelitian ............................................................................... 6

BAB II. TINJAUAN PUSTAKA .................................................................. 7

A. Tinjauan Penelitian Terdahulu ............................................................. 7

B. Tinjauan Teori ..................................................................................... 8

C. Kerangka Penelitian ............................................................................. 21

D. Hipotesis .............................................................................................. 22

BAB III. METODE PENELITIAN ............................................................... 23

A. Jenis Penelitian .................................................................................. 23

B. Definisi Operasional Variabel ........................................................... 23

C. Jenis Data dan Sumber Data ............................................................. 26

D. Populasi dan Sampel ......................................................................... 26

E. Metode Pengumpulan Data ............................................................... 27

F. Teknik Analisis Data ......................................................................... 27

vii

BAB IV. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ............................. 35

A. Gambaran Sampel Penelitian ............................................................ 35

B. Hasil Analisis Data ............................................................................ 37

C. Pembahasan ....................................................................................... 52

BAB V. PENUTUP ....................................................................................... 54

A. Kesimpulan ....................................................................................... 54

B. Saran .................................................................................................. 55

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN

viii

DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar 2.1 Kerangka Penelitian .................................................................. 22

Gambar 4.2 Hasil Uji Heteroskedastisitas .................................................... 45

ix

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 4.1 Daftar Perusahaan Sampel Penelitian .............................................. 37

Tabel 4.2 Hasil Statistik Deskriptif ................................................................. 38

Tabel 4.3 Hasil Uji Multikolinearitas .............................................................. 45

Tabel 4.4 Hasil Uji Autokorelasi ..................................................................... 46

Tabel 4.5 Hasil Uji F (Simultan) ..................................................................... 48

Tabel 4.6 Hasil Uji t (Parsial) .......................................................................... 49

Tabel 4.7 Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) .............................................. 52

x

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Daftar Populasi Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia

Lampiran 2 Daftar Harga Saham Sampel Periode 2010-2012

Lampiran 3 Data Rasio Sampel Periode 2010-2012

Lampiran 4 Data Hasil Analisis Data SPSS

DAFTAR PUSTAKA

Algifari. 2000. Analisis Regresi, Teori, Kasus dan Solusi. Edisi Kedua. Yogyakarta:

BPFE

Ardiani, Anita. 2007. Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Perubahan

Harga Saham pada Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Jakarta (BEJ).

Semarang. Universitas Negeri Semarang.

Arikunto, Suharsimi. 2002. Prosedur Penelitian Sutu Pendekatan Praktek. Jakarta:

Rineka Cipta.

Bratadharma, Angga. 2013. Perbankan Masih Jauh dari Krisis.

(http://www.infobanknews.com/2013/11/perbankan-masih-jauh-dari-krisis,

diakses pada 1 Maret 2014)

Fajrin. 2011. Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Harga Saham pada Perusahaan

Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Malang. Universitas

Muhammadiyah Malang.

Fakhrudin dan Hadianto, Sopian. 2001. Perangkat dan Model Analisis Investasi di

Pasar Modal. Jakarta: Elex Media Komputindo.

Ghozali, Imam. 2011. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 19.

Semarang : Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Hanafi, Mamduh dan Halim, Abdul. 2003. Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta:

UPP AMP YKPN.

Gujarati, Damodar. 2003. Ekonometrika Dasar Edisi Keenam. Jakarta: Erlangga.

Halim, Abdul. 2005. Analisis Investasi. Jakarta: Salemba Empat.

Hasibuan, H. Malayu. 2006. Dasar-Dasar Perbankan. Jakarta: PT Bumi Aksara.

Husnan, Suad. 2003. Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas Edisi

Ketiga. Yogyakarta: UPP AMP YKPN.

Kasmir. 2004. Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. Jakarta: PT Raja Grafindo

Persada.

Kuncoro, Mudrajat dan Suhardjono. 2002. Manajemen Perbankan: Teori dan

Aplikasi. Yogyakarta: BPFE.

Munawir. 2007. Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: Liberty.

Mulyadi. 2001. Sistem Akuntansi Edisi Ketiga. Jakarta: Salemba.

Saputra, Desy. 2012. BI Nilai Kinerja Perbankan Membaik.

(http://www.antaranews.com/berita/315559/bi-nilai-kinerja-perbankan-

membaik, diakses pada 1 Maret 2014).

Siamat, Dahlan. 2005. Manajemen Lembaga Keuangan Edisi Kelima. Jakarta:

Lembaga Penerbitan FE UI

Surat Edaran BI No. 6/ 23/ DPNP tanggal 31 Mei 2004 tentang Tata Cara Penilaian

Kesehatan Bank.

Weston J. Fred dan Eugene F. Brigham. 1993. Dasar-dasar Manajemen Keuangan

Jilid 2 Edisi Kesembilan. Jakarta: Erlangga.