PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE DAN

LEVERAGE TERHADAP ROA PADA PERUSAHAAN YANG

TERDAFTAR DI JAKARTA ISLAMIC INDEX TAHUN 2016

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan

Mencapai Derajat Sarjana Ekonomi

Oleh :

ELFA FARDYANTI LAODA

201410170311016

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

MEI 2018

i

KATA PENGANTAR

Bismillahirrohmanirrahim

Dengan menyebut nama Allah yang Maha Pengasih lagi Maha Penyayang,

puji syukur yang teramat dalam penyusun haturkan ke hadirat Tuhan Yang Maha

Esa, Atas Karunia, Hidayah, dan taufiq-Nya sehingga skripsi dengan judul “

Pengaruh Good Corporate Governance dan Leverage Terhadap ROA” ini dapat

terselesaikan pada waktu yang telah direncanakan. Teriring do’a sholawat semoga

senantiasa melimpah ke hariban Muhammad SAW, keluarga dan sahabatnya.

Skripsi ini disusun guna memenuhi persyaratan memperoleh gelar Sarjana

Ekonomi pada Universitas Muhammadiyah Malang. Dalam penyusunannya,

skripsi ini tidak lepas dari dorongan semangat orang-orang disekitar penyusun

dalam memberikan ruang dan waktunya, sehingga penulisan skripsi ini dapat

terselesaikan. Sebagai ucapan syukur, dalam kesempatan ini penyusun ingin

mengucapkan terima kasih kepada :

1. Bapak Drs. Fauzan, M.Pd, selaku Rektor Universitas Muhammadiyah

Malang.

2. Ibu Dr. Idah Zuhroh, M.M, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang.

3. Ibu Dr. Masiyah Kholmi, M.M, Ak, CA, selaku Ketua Jurusan Akuntansi.

4. Bapak Drs. Daniel Syam, M.M, Ak, CA, selaku pembimbing akademik

Akuntansi Kelas A angkatan 2014.

5. Bapak Dr. Ihyaul Ulum, M.Si, Ak, CA, dan Bapak Drs. Dhaniel Syam,

M.M, Ak, CA, selaku Pembimbing I dan Pembimbing II, yang dengan sabar

memberikan pengarahan, saran dan bimbingan sehingga skrispi ini dapat

terselesaikan.

6. Para dosen jurusan akuntansi, semoga ilmu yang telah diberikan kepada

kami bermanfaat bagi agama, bangsa, dan negara ini.

7. Bapak dan Ibu tercinta, La Oda dan Sumiati Laduna. Terima kasih atas

semua do’a restu, perjuangan, kesabaran, dan nasehat yang selalu tercurah

ii

sehingga penyusun mempunyai kekuatan untuk menjalani kehidupan

hingga hari ini.

8. Seluruh keluarga, teman, dan semua pihak yang tidak dapat penyusun

sebutkan satu persatu, yang telah memberikan bantuan, dukungan serta

motivasi sehingga skripsi ini dapat terselesaikan.

Kepada mereka semua, hanya uangkapan terima kasih dan do’a tulus yang

dapat penyusun persembahkan, semoga segala yang telah mereka berikan kepeada

penyusun tercatat dengan tinta emas dalam lembaran Raqib sebagai sebuah ibadah

yang tiada ternilai. Amin.

Akhirnya, dengan segala keterbatasan dan kekurangannya, penyusun

persembahkan karya tulis ini kepada siapapun yang membutuhkannya. Kritik

konstruktif dan saran dari semua pihak sangat penyusun harapkan untuk

penyempurnaan karya-karya penyusun selanjutnya. Terimakasih.

Billahitaufiq Wal Hidayah

Malang, 12 Mei 2018

Elfa Fardyanti Laoda

iii

DAFTAR ISI

KATA PENGANTAR ..................................................................................... i

DAFTAR ISI ................................................................................................. iii

DAFTAR GAMBAR .......................................................................................v

DAFTAR TABEL ......................................................................................... vi

DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................. vii

BAB I PENDAHULUAN

A. Latar Belakang .......................................................................................1

B. Rumusan Masalah ...................................................................................6

C. Batasan Masalah .....................................................................................6

D. Tujuan dan Manfaat Penelitian ...............................................................6

BAB II TINJAUAN PUSTAKA DAN PERUMUSAN HIPOTESIS

A. Penelitian Terdahulu ...............................................................................9

B. Tinjauan Pustaka ................................................................................... 20

1. Teori Keagenan (Agency Theory) ..................................................... 20

2. Teori Sinyal (Signalling Theory) ...................................................... 21

3. Good Corporate Governance ........................................................... 22

4. Leverage .......................................................................................... 31

5. Kinerja Keuangan ............................................................................ 31

C. Rerangka Pemikiran .............................................................................. 33

D. Perumusan Hipotesis ............................................................................ 34

BAB III METODE PENELITIAN

A. Jenis Penelitian. .................................................................................... 38

B. Populasi dan Sampel ............................................................................. 38

C. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ..................................... 39

D. Jenis dan Sumber Data .......................................................................... 43

iv

E. Teknik Pengumpulan Data .................................................................... 43

F. Teknik Analisis Data ............................................................................. 43

BAB IV PEMBAHASAN

A. Gambaran Umum Objek Penelitian ....................................................... 47

B. Deskripsi Data ...................................................................................... 48

C. Analisis Data ........................................................................................ 51

D. Pembahasan .......................................................................................... 60

BAB V PENUTUP

A. Simpulan .............................................................................................. 63

B. Keterbatasan ......................................................................................... 64

C. Saran .................................................................................................... 64

DAFTAR PUSTAKA ................................................................................... 65

v

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1 Rerangka Pemikiran .................................................................... 33

Gambar 4.1 Diagram Jalur .......................................................................... 50

vi

DAFTAR TABEL

Tabel 2.1 Ringkasan Penelitian Terdahulu ..................................................... 11

Tabel 4.1 Populasi dan Sampel Penelitian ...................................................... 46

Tabel 4.2 Daftar Sampel Penelitian ................................................................ 46

Tabel 4.3 Statistik Deskriptif .......................................................................... 47

Tabel 4.4 Model Pengukuran Indikator Formatif ............................................ 51

Tabel 4.5 Hasil Evaluasi Validitas Konstruk .................................................. 53

Tabel 4.6 Hasil Pengujian Validitas Konvergen ............................................. 55

Tabel 4.7 Hasil Evaluasi Reliabilitas .............................................................. 55

Tabel 4.8 Hasil Goodness of fit Model ........................................................... 56

Tabel 4.9 Hasil Pengujian Hipotesis ............................................................... 57

vii

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Daftar Sampel Penelitian ............................................................. 68

Lampiran 2 Hasil Perhitungan Sampel ........................................................... 69

Lampiran 3 Analisis Deskriptif ...................................................................... 70

Lampiran 4 Analisis PLS ............................................................................... 70

65

DAFTAR PUSTAKA

Aini, A. N., E. B. Santoso, dan I. Isnani. 2017. "Pengaruh Kepemilikan

Institusional, Proporsi Dewan Komisaris Independen, Komite Audit,

Struktur Modal, Ukuran Perusahaan Dan Leverage Terhadap Kinerja

Keuangan (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang

Konsumsi yang Terdaftar di BEI Tahun 2011–2015)". Journal Of

Accounting, Vol. 3, No. 3, hlm.

Azis, A., dan U. Hartono. 2017. "Pengaruh Good Corporate Governance, Struktur

Modal, Dan Leverage Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Pada Sektor

Pertambangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2015".

Jurnal Ilmu Manajemen-Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas

Negeri Surabaya, Vol. 3, No. 5, hlm.

Besley, S., dan E. F. Brigham. 2008. Principless of Finance Fourth (4Th) Edition.

New Jersey: Pearson-Prentice Hall.

Bratanovic, H. v. G. a. S. B. 2009. Analyzing Banking Risk. Washington D.C. The

World Bank.

Brigham, E. F., dan J. F. Houston. 2009. Fundamentals of Financial Management.

Mason: Mason: South-Westtern Cengage Learning.

Dewi, S. C. 2008. "Pengaruh Kepemilikan Managerial, Kepemilikan Institusional,

Kebijakan Hutang, Profitabilitas dan Ukuran Perusahaan terhadap

Kebijakan Deviden". Jurnal Bisnis dan Akuntansi, Vol. 10, No. 1, hlm.

Elisetiawati, E., dan B. Artinah. 2017. "Pengaruh Pelaksanaan Good Corporate

Governance, Kepemilikan Institusional Dan Leverage Terhadap Kinerja

Keuangan (Studi Pada Industri Perbankan Di Bursa Efek Indonesia)". Jurnal

Manajemen dan Akuntansi, Vol. 17, No. 1, hlm.

FCGI. 2001. "Corporate Governance: Tata Kelola Perusahaan". Jakarta. FCGI.

Ghozali, I. 2006. Structural Equation Medeling; Metode Alternatif dengan PLS

Semarang: Badan Penerbit Undip.

Hisamuddin, N. 2012. "Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Kinerja

Keuangan Bank Umum Syariah". JURNAL AKUNTANSI UNIVERSITAS

JEMBER, Vol. 10, No. 2, hlm.

IKAI. 2010. "Komite Audit". Ikatan Komite Audit Indonesia.

Jensen, M. C., dan W. H. Meckling. 1976a. "Theory of the firm: Managerial

behavior, agency costs and ownership structure". Journal of financial

economics, Vol. 3, No. 4, hlm.

66

Jensen, M. C., dan W. H. Meckling. 1976b. "Theory Of The Firm: Managerial

Behavior, Agency Costs And Ownership Structure". Journal of Financial

Economics, Vol. 3, No., hlm: 305-360.

Jumingan. 2006. "Analisis Kinerja Keuangan". Jakarta: PT Bumi Aksara.

Jusuf, J. 2007. Analisis Kredit Untuk Account Officer. Jakarta: PT. Gramedia

Pustaka Utama.

KNKG. 2012. "Prinsip Dasar Pedoman Good Corporate Governance".

Masdupi. 2005. "Analisis Dampak Struktur Kepemilikan Pada Kebijakan Hutang

Dalam Mengontrol Konflik Keagenan". Jurnal Ekonomi Bisnis, Vol. 20,

No. 1, hlm: 56-59.

Melia, A. 2015. "Pengaruh Good Corporate Governance terhadap Kinerja

Perusahaan pada Sektor Keuangan". Business Accounting Review, Vol. 3,

No. 1, hlm: 223-232.

Munsaidah, S., R. Andini, dan A. Supriyanto. 2016. "Analisis Pengaruh Firm Size,

Age, Profitabilitas, Leverage, Dan Growth Perusahaan Terhadap Corporate

Social Responsibility (CSR) Pada Perusahaan Property Dan Real Estate

Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Pada Tahun 2010-2014". Journal

Of Accounting, Vol. 2, No. 2, hlm: 1-11.

Prantama, A. N. 2015. "Pengaruh Penerapan Good Corporate Governance

Terhadap Kinerja Keuangan (Studi Pada Perusahaan Real Estate & Property

yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2013)". Jurnal

Administrasi Bisnis, Vol. 19, No. 2, hlm.

Puguh, S. 2009. Metode Penelitian Kuantitatif Untuk Bisnis: Pendekatan Filosofi

dan Praktis. Jakarta: PT Indeks.

Raharjo, K., dan R. Andini. 2016. "Pengaruh Good Corporate Governance,

Kepemilikan Institusional, Leverage, Independensi Dan Rentabilitas

Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan (Studi pada Perusahaan Food and

Beverage yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2010-

2014)". Journal Of Accounting, Vol. 2, No. 2, hlm.

Setyaningsih, A., dan S. S. Utami. 2013. " Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan

Perbankan Syariah Dengan Perbankan Konvensional". Jurnal Ekonomi Dan

Kewirausahaan, Vol. 13, No., hlm.

Sjahrial, D. 2009. Manajemen Keuangan. Jakarta: Mitra Wacana Media.

67

Spence, M. 2009. "Job Market Signaling". The Quarterly Journal of Economics,

Vol. 87, No., hlm: 355-374.

Sugiyono. 2007. Metodologi Penelitian Bisnis. Jakarta: PT Gramedia.

Sutedi, A. 2011. Good Corporate Governance. Jakarta: Sinar Grafika.

Sutrisno. 2009. Manajemen Keuangan Teori, Konsep dan Aplikasi. Yogyakarta:

Ekonisia.

Suwardjono. 2010. Teori Akuntansi: Perekayasaan Laporan Keuangan.

Yogyakarta: BPFE.

Ulum, I., dan A. Juanda. 2016. Metodologi Penelitian Akuntansi. Yogyakarta:

Aditya Media Publishing.

Undang-Undang Nomor 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. 2007.

Wahidahwati. 2002. "Kepemilikan Manajerial dan Agency Conflict: Analisis

Persamaan Simultan Non Linier dari Kepemilikan Manajerial, Penerimaan

Resiko (Risk Taking), Kebijakan Utang dan Kebijakan Dividen". SNA V,

Vol., No., hlm: 607.

Wallace, P., dan J. Zinkin. 2005. Mastering Business In Asia : Corporate

Governance. Singapore: Saik Wah Press Pte Ltd.

Wibowo, A., dan S. Wartini. 2012. "Efisiensi Modal Kerja, Likuiditas Dan

Leverage Terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Manufaktur Di BEI".

Jurnal Dinamika Manajemen, Vol. 3, No. 1, hlm: 49-58.

Widarjo, W. 2010. "Pengaruh Ownership Retention, Investasi Dari Proceeds, Dan

Reputasi Auditor Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kepemilikan

Manajerial Dan Institusional Sebagai Variabel Pemoderasi". Simposium

Nasional Akuntansi XIII, Vol., No., hlm.