Merger dan Akuisisi

Kelompok 3

AgendaPengertian Merger dan Akuisisi

Pengertian Restrukturisasi

Pertahanan Atas Merger

Perusahaan Induk dan Penilaian

Merger Merger adalah penggabungan dua perusahaan menjadi satu, dimana

perusahaan yang me-merger mengambil/membeli semua assets dan liabilities perusahaan yang di-merger dengan begitu perusahaan yang me-merger memiliki paling tidak 50% saham dan perusahaan yang di-merger berhenti beroperasi dan pemegang sahamnya menerima sejumlah uang tunai atau saham di perusahaan yang baru (Brealey, Myers, & Marcus, 1999, p.598).

Definisi merger yang lain yaitu sebagai penyerapan dari suatu perusahaan oleh perusahaan yang lain. Dalam hal ini perusahaan yang membeli akan melanjutkan nama dan identitasnya. Perusahaan pembeli juga akan mengambil baik aset maupun kewajiban perusahaan yang dibeli. Setelah merger, perusahaan yang dibeli akan kehilangan/berhenti beroperasi (Harianto dan Sudomo, 2001, p.640).

Pengertian Merger dan Akuisisi

Akuisisi

• Akuisisi adalah pengambil-alihan (takeover) sebuah perusahaan dengan membeli saham atau aset perusahaan tersebut, perusahaan yang dibeli tetap ada. (Brealey, Myers, & Marcus, 1999,p.598). Akuisis bisa juga pembelian suatu perusahaan oleh perusahaan lain atau oleh kelompok investor. Akuisisi sering digunakan untuk menjaga ketersediaan pasokan bahan baku atau jaminan produk akan diserap oleh pasar. Contoh : Aqua diakuisisi oleh Danone, Pizza Hut oleh Coca-Cola, dan lain-lain.

• Akuisisi berasal dari sebuah kata dalam bahasa Inggris acquisition yang berarti pengambilalihan. Kata akuisisiaslinya berasal dari bhs. Latin, acquisitio, dari kata kerja acquirere

Pengertian RestrukturisasiRestrukturisasi, sering disebut sebagai downsizing atau delayering, melibatkan pengurangan perusahaan di bidang tenaga kerja, unit kerja atau divisi, ataupun pengurangan tingkat jabatan dalam struktur oganisasi perusahaan.

Strategi restrukturisasi digunakan untuk mencari jalan keluar bagi perusahaan yang tidak berkembang, sakit atau adanya ancaman bagi organisasi, atau industri diambang pintu perubahan yang signifikan.

Hasilnya adalah perusahaan yang kuat, atau merupakan transformasi industri.

PERTAHANAN ATAS MERGER

Restrukturisasi Defensif Pil Racun Put Racun Amandemen anti Pengambilalihan Parasut Emas

Restrukturisasi Defensif

Restrukturisasi Defensif mengambil banyak bentuk, antara lain: Kebijakan Bumi yang Memanas Mahkota Berlian Mengkonsolidasi blok suara yang digabungkan pada

manajemen sasaran Pembelian kembali saham tanpa penjualan manjemen Menerbitkan ekuitas baru kepada pihak pihak yang

bersahabat kepada manajeman Menciptakan halangan yang spersifik bagi penawar

Pil Racun Adalah jaminan atau saham preferen konvertibel bagi pemegang saham yang ada, dengan memberikan mereka hak untuk membeli skuritas perusahaan yang bertahan hidup pada harga yang sangat rendah pada hal merjer.

Put Racun

Adalah pertahanan merjer didorong oleh penurunan dalam nilai obligasi sebagai hasil dari leveraged buyout.

AMANDEMEN ANTI PENGAMBILALIHAN Salah satunya adalah provisi harga wajar, yang menetapkan bahwa semua pemegang saham harus menerima suatu harga yang seragam dan wajar.

PARASUT EMAS yaitu pemisahan provisi dari suatu kontrak tenaga kerja yang menetapkan pembayaran bagi para manajer menurut klausul perubahan pengendalian. Biasanya yang dilakukan adalah pembayaran sekaligus. Dasar pemikirannya adalah untuk membantu mengurangi pertentangan kepentingan antara pemegang saham dan manajer dan situasi perubahan.

PENGERTIAN PERUSAHAAN INDUK

Perusahaan induk (bahasa Inggris : holding company) adalah perusahaan yang menjadi perusahaan utama yang membawahi beberapa perusahaan yang tergabung ke dalam satu grup perusahaan. Melalui pengelompokan perusahaan ke dalam induk perusahaan, dimungkinkan terjadinya peningkatan atau penciptaan nilai pasar perusahaan (market value creation).

PENILAIAN PERUSAHAAN INDUKLaporan Keuangan KonsolidasiLaporan keuangan konsolidasi dapat disusun dari : Laporan keuangan individual Neraca saldo individual

Mengeliminasi semua rekening timbal balik Eliminasi ini dilakukan melalui jurnal eliminasi. Jurnal eliminasi ini tidak perlu diposting, jadi hanya diperlukan dalam rangka peyusunan laporan keuangan konsolidasi saja. Menyusun kertas kerja Kertas kerja ini dipakai untuk mengkoordinir semua informasi yang diperlukan dalam rangka penyusunan laporan keuangan konsolidasi. Kertas kerja dapat disusun dari laporan keuangan individual dan dapat juga disusun dari neraca saldo individual.

Prosedur penyusunan laporan keuangan konsolidasi

END