Manajemen Keuangan Erik

8/20/2019 Manajemen Keuangan Erik

1/59

PT MATAHARI DEPARTMENT STORE Tbk

LAPORAN KEUANGAN/FINANCIAL STATEMENTS

31 DESEMBER 2013 DAN 2012/31 DECEMBER 2013 AND 2012


2/59

Halaman/

Page

PERNYATAAN DIREKSI BOARD OF DIRECTORS' STATEMENT

LAPORAN AUDITOR INDEPENDENKEPADA PARA PEMEGANG SAHAM

INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT TOTHE SHAREHOLDERS

LAPORAN POSISI KEUANGAN -1-2- STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF -3-STATEMENTS OF COMPREHENSIVE

INCOME

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS -4- STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

LAPORAN ARUS KAS -5- STATEMENTS OF CASH FLOWS

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN -6-53- NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS


3/59


4/59


5/59


6/59


7/59


Halaman 1 Page

Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidakterpisahkan dari laporan keuangan.

The accompanying notes form an integral part of these financial statements.

LAPORAN POSISI KEUANGAN31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,

kecuali dinyatakan lain)

STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

AS A T 31 D EC EMBER 2013 AN D 2012

(Expressed in millions of Rupiah,

unless otherwise stated)

Catatan/2013 No te s 2012

Aset As s e ts

Aset lancar Cu rre n t a s s e ts Kas dan setara kas 772,217 5 999,872 Cash and cash equivalentsPiutang usaha Trade receivables- pihak ketiga 32,786 57,654 third parties -Piutang lain-lain Other receivables- pihak ketiga 15,094 15,920 third parties -- pihak berelasi 15,052 24c - related parties -Persediaan 723,809 6 519,601 Inventories

Pajak dibayar dimuka Prepaid tax - pajak lain-lain 27,765 11a 44,722 other tax -Beban dibayar di muka Prepaid expenses- sewa 81,625 8 73,696 lease -- lain-lain 9,341 6,361 others -Uang muka sewa 12,386 8 13,653 Rental advances

Aset lancar lainnya 12,992 12,741 Other current assets

Jumlah aset lancar 1,703,067 1,744,220 Total current assets

Aset tidak lancar No n -c u rre n t a s s e ts Kas dan setara kas yang Restricted cash and cash

dibatasi penggunaannya 25,579 5 39,187 equivalentsUang muka pembelian Advances for purchase

aset tetap 11,619 14,739 of fixed assets Aset pajak tangguhan 43,005 11d 53,851 Deferred tax assets

Aset tetap Fixed assets(setelah dikurangi (net of accumulated akumulasi penyusutan depreciation of sebesar Rp 686.900; Rp 686,900;31 Desember 2012: 31 December 2012:Rp 489.742) 727,186 7 694,005 Rp 489,742)

Sewa jangka panjang 289,264 8 270,098 Long-term leaseUang jaminan 108,894 89,331 Refundable depositsPiutang lain-lain Other receivables- pihak berelasi - 24c 2,413 related parties -

Aset tidak lancar lainnya 28,268 21,908 Other non-current assets

Jumlah aset tidak lancar 1,233,815 1,185,532 Total non-current assets

Jumlah aset 2,936,882 2,929,752 T o ta l a s s e ts


8/59


Halaman 2 Page



LAPORAN POSISI KEUANGAN31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)

STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

AS A T 31 D EC EMBER 2013 AN D 2012

(Expressed in millions of Rupiah,unless otherwise stated)


Liabilitas dan ekuitas L ia b il i t ie s a n d e q u ity

Liabilitas L ia b il i t ie s

Liabilitas lancar Cu rre n t l ia b il i t ie s Utang usaha Trade payables- pihak ketiga 1,265,953 9 1,054,745 third parties -Utang lain-lain Other payables- pihak ketiga 81,492 85,386 third parties -- pihak berelasi 11,434 24c - related parties -Utang pajak 11b Taxes payable

- pajak penghasilan badan 73,519 181,340 corporate income taxes -- pajak lain-lain 13,546 9,675 other taxes - Akrual Accruals- pihak ketiga 272,571 10 270,766 third parties -- pihak berelasi 31,034 10, 24c - related parties -Kewajiban imbalan kerja Short-term employee

jangka pendek 3,347 20 12,724 benefits obligationsPenghasilan tangguhan 108,136 84,358 Deferred incomePinjaman bank jangka panjang Long term bank loans- bagian jatuh tempo portion due -

dalam satu tahun 29,149 12 483,935 within one year

Jumlah liabilitas lancar 1,890,181 2,182,929 Total current liabilities

Liabilitas tidak lancar No n -c u rre n t l ia b il i t ie s Pinjaman bank jangka panjang Long term bank loans- bagian jatuh tempo portion due -

lebih dari satu tahun 1,566,531 12 2,475,161 over one year Kewajiban imbalan kerja jangka Long-term employee

panjang 261,542 20 203,194 benefits obligations

Jumlah liabilitas tidak lancar 1,828,073 2,678,355 Total non-current liabilities

Jumlah liabilitas 3,718,254 4,861,284 Total liabilities

Ekuitas Eq u ity

Modal saham - Share capital -Modal dasar 3.911.120.640 Authorised capital lembar saham, 3,911,120,640 shares,modal ditempatkan dan issued and fully paid disetor penuh 2.917.918.080 2,917,918,080 shareslembar saham yang terdiri dari: that consist of:

6.168.960 lembar saham 6,168,960 type Aseri A dengan nilai nominal shares with par valueRp 5.000 per saham (nilai penuh); Rp 5,000 per share (full amount);259.096.320 lembar saham 259,096,320 type B sharesseri B dengan nilai nominal Rp 350 with par value Rp 350 per saham (nilai penuh); per share (full amount);2.652.652.800 lembar saham seri C 2,652,652,800 type C sharesdengan nilai nominal Rp 100 with par value Rp 100 per saham (nilai penuh) 386,794 13 386,794 per share (full amount)

Tambahan modal disetor (3,571,934) 2a, 14 195,192 Additional paid in capital Difference in value from

restructuring transactionsSelisih nilai transaksi restrukturisasi among entites under

entitas sepengendali - 2a, 14 (3,767,126) common control Saldo laba Retained earnings- Dicadangkan 116,397 15 10,950 Appropriated -

- Tidak dicadangkan 2,287,371 1,242,658 Unappropriated -

Jumlah ekuitas (781,372) (1,931,532) Total equity

Jumlah liabilitas dan ekuitas 2,936,882 2,929,752 To ta l l ia b il i t ie s a n d e q u ity


9/59


Halaman 3 Page



LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIFUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)

STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME

FOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER 2013 AND 2012

(Expressed in millions of Rupiah,unless otherwise stated)

Catatan/No te s

2013 2012

Pendapatan Re v e n u e Penjualan eceran 4,043,639 3,174,824 Retail salesPenjualan konsinyasi - bersih 2,673,621 16 2,406,876 Consignment sales - net Pendapatan jasa 37,066 35,232 Service fees

Pendapatan bersih 6,754,326 5,616,932 Ne t re v e n u e

Beban pokok pendapatan (2,391,274) 17 (1,910,789) Co s t o f re v e n u e

Laba kotor 4,363,052 3,706,143 G r o s s p r o f i t

Beban usaha (2,581,920) 18 (2,132,216) Operating expensesKeuntungan lainnya - bersih 33,736 19 10,424 Other gains - net

(2,548,184) (2,121,792)

Laba operasi 1,814,868 1,584,351 Op e ra tin g p ro fit

Penghasilan keuangan 17,928 26,151 Finance incomeBeban keuangan (309,174) 12 (451,507) Finance costs

Biaya keuangan - bersih (291,246) (425,356) F in a n c e e x p e n s e s – n et

Laba sebelum pajak penghasilan 1,523,622 1,158,995 Pro fit b e fo re in c o m e ta x

Beban pajak penghasilan (373,462) 11c (388,114) Income tax expense

Laba tahun berjalan 1,150,160 770,881 Pro fit fo r th e y e a r

Oth e r c o mp re h e n s iv e

Pendapatan komprehensif lain - - i n c o m e

Pendapatan komprehensif 1,150,160 770,881 Co mp re h e n s iv e in c o m e

Laba bersih Ne t e a rn in g s per saham dasar dan p e r s h a re b a s ic dilusian (nilai penuh) 394 21 264 a n d d i lu te d (fu l l a mo u n t)


10/59


Halaman 4 Page LAPORAN PERUBAHAN EKUITASUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

S TA TE ME NTS O F CHA NG E S I N E Q UI TY

FO R THE Y E A RS E NDE D 31 DE CE MB E R 2013 A ND 2012

(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

Selisih nilaitransaksi

restrukturisasientitas

sepengendali/Difference in

value from Tambahan r e s t r u c t u r i n g

modal transactions Saldo laba / Modal disetor / am on g en ti ti es Ret ain ed ear ni ng s

saham/ A d d i tio n al u n d er TidakCatatan/ Sh ar e p aid in c o m m o n Dicadangkan/ dicadangkan/ Jumlah/

No tes c ap ital c ap ital co n tr o l A p p ro p riated Un ap p r o p riated To tal

Saldo 1 Januari 2012 386,794 195,192 (3,767,126) 6,250 476,477 (2,702,413) Balance at 1 January 2012

Laba/pendapatan Profit/comprehensivekomprehensif tahun berjalan - - - - 770,881 770,881 income for the year

Pencadangan saldo laba 15 - - - 4,700 (4,700) - Appropriation of retained earnings

Saldo 31 Desember 2012 386,794 195,192 (3,767,126) 10,950 1,242,658 (1,931,532) Balance at 31 December 2012

Saldo 1 Januari 2013 386,794 195,192 (3,767,126) 10,950 1,242,658 (1,931,532) Balance at 1 January 2013

Penyesuaian sehubungan Adjustment in relationdengan penerapan to implementation of PSAK No. 38 (revisi 2012) 2a, 2u - ( 3,767,126) 3,767,126 - - - SFAS No. 38 (revised 2012)

Laba/pendapatan Profit/comprehensivekomprehensif tahun berjalan - - - - 1,150,160 1,150,160 income for the year

Pencadangan saldo laba 15 - - - 105,447 (105,447) - Appropriation of retained earnings

Saldo 31 Desember 2013 386,794 (3,571,934) - 116,397 2,287,371 (781,372) Balance at 31 December 2013




11/59


Halaman 5 Page

LAPORAN ARUS KASUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,

kecuali dinyatakan lain)

ST AT EMEN TS O F C ASH F LO WS

FOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER 2013 AND 2012

(Expressed in millions of Rupiah,

unless otherwise stated)


Arus kas dari aktivitas Ca s h f lo ws fro m o p e ra tin g operasi a c tiv it ie s

Penerimaan dari pelanggan 13,937,039 11,975,982 Receipts from customersPembayaran kepada pemasok (9,244,711) (7,831,342) Payments to suppliersPembayaran kepada karyawan Payments to employees

dan lain-lain (2,568,884) (2,255,168) and others

Kas yang dihasilkan Cash generated dari operasi 2,123,444 1,889,472 from operations

Penerimaan penghasilan bunga 17,928 26,151 Interest received Pembayaran pajak Corporate income

penghasilan badan (470,437) (315,842) tax paid

Arus kas bersih yang dihasilkan Ne t c a s h f lo ws p ro v id e d dari aktivitas operasi 1,670,935 1,599,781 fro m o p e ra tin g a c tiv it ie s

Arus kas dari aktivitas Ca s h f lo ws fro m in v e s tin g investasi a c tiv it ie s

Perolehan aset tetap (162,307) (161,808) Acquisition of fixed assetsPembayaran uang muka Advance payment for

pembelian aset tetap (76,965) (79,295) purchase of fixed assetsPembayaran uang muka sewa - (272,761) Advance payment for rental Hasil dari penjualan aset tetap 1,355 7 1,058 Proceeds from sale of fixed assets

Arus kas bersih yang digunakan Ne t c a s h f lo ws u s e d in

untuk aktivitas investasi (237,917) (512,806) in v e s tin g a c tiv it ie s

Arus kas dari aktivitas Ca s h f lo ws fro m fin a n c in g pendanaan a c tiv it ie s

Pembayaran pinjaman bank (1,650,000) 12 (616,931) Repayments of bank loansPembayaran pinjaman pihak ketiga - 22 (1,237,817) Payments of loan from third party Penerimaan pinjaman bank - bersih 250,000 12 1,176,173 Proceeds from bank loans – net Pembayaran beban bunga dan Payments of interest and

biaya bank (274,281) (325,445) bank charges

Arus kas bersih yang digunakan Ne t c a s h f lo ws u s e d in untuk aktivitas pendanaan (1,674,281) (1,004,020) f in a n c in g a c tiv it ie s

(Penurunan)/kenaikan bersih Net (decrease)/increase in kas dan setara kas (241,263) 82,955 c a s h a n d c a s h e q u iv a len ts

Ca s h a n d c a s h e q u iv a le n ts Kas dan setara kas pada a t th e b e g in n in g awal tahun 1,039,059 956,104 o f th e y e a r

T o ta l c a s h a n d c a s h

Jumlah kas dan setara kas pada e q u iv a le n ts a t th e e n d akhir tahun 797,796 5 1,039,059 o f th e y e a r

Kas dan setara kas yang Re s tric te d c a s h a n d dibatasi penggunaannya (25,579) 5 (39,187) c a s h e q u iv a le n ts

Kas dan setara kas pada Ca s h a n d c a s h e q u iv a le n ts akhir tahun 772,217 5 999,872 a t th e e n d o f th e y e a r




12/59


Halaman 6 Page

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 31 DECEMB ER 2013 AND 2012 (Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Rupiah,

kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)

1. UMUM 1 . G EN ER A L

a. Pendirian dan informasi umum a . E s t a b l is h m e n t a n d g e n e r al i n f o r m a t i o n

PT Matahari Department Store Tbk(“Perusahaan”) didirikan dengan nama PTStephens Utama International Leasing Corpberdasarkan Akta Notaris MisahardiWilamarta, S.H., No. 2 tanggal 1 April 1982.

Akta pendirian ini disahkan oleh MenteriKehakiman Republik Indonesia dalam Surat

Keputusan No. C2-2611-HT.01.01.TH.82tanggal 18 November 1982 serta diumumkandalam Berita Negara No. 4, Tambahan No.58 tanggal 14 Januari 1983.

PT Matahari Department Store Tbk (the”Company”) was established as PT Stephens Utama International Leasing Corpbased on Notarial Deed No. 2 dated 1 April 1982, of Misahardi Wilamarta, S.H.. Thedeed of establishment was approved by theMinister of Justice of the Republic of

Indonesia in Decision Letter No. C2-2611-HT.01.01.TH.82 dated 18 November 1982,and was published in the State Gazette No.4 dated 14 January 1983, Supplement No.58.

Perusahaan memulai kegiatan usahakomersialnya pada tahun 1982. Sejaktanggal 30 Oktober 2009, Perusahaanbergerak dalam usaha jaringan gerai serbaada yang menyediakan berbagai macambarang seperti pakaian, aksesoris, tas,sepatu, kosmetik, dan peralatan rumah

tangga serta jasa konsultan manajemen.

The Company started its commercial operations in 1982. Since 30 October 2009,the Company has engaged in the retail business for several types of products suchas clothes, accessories, bags, shoes,cosmetics, and household appliances, and management consulting service.

Anggaran Dasar Perusahaan telah beberapakali mengalami perubahan, diantaranyasesuai dengan Akta Notaris StephanieWilamarta, S.H., No. 61 tanggal 30 Oktober 2009, antara lain mengenai:

The Articles of Association of the Company have been amended from time to time, and among others the amendment by Notarial Deed No. 61 dated 30 October 2009 of Stephanie Wilamarta, S.H. related to:

1. Perubahan dan penambahan maksuddan tujuan serta kegiatan usahaPerusahaan menjadi usaha di bidangperdagangan;

1. Change and addition of the Company’s purpose, objective and business activity to trading activity;

2. Perubahan nama Perusahaan menjadiPT Matahari Department Store Tbk; dan

2. Change of the Company’s name toPT Matahari Department Store Tbk; and

3. Perubahan susunan Dewan Komisarisdan Dewan Direksi Perusahaan.

3. Changes in the composition of theCompany’s Board of Commissionersand Board of Directors.

Perubahan tersebut disetujui dalam RapatUmum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal30 Oktober 2009 dan oleh Menteri Hukumdan Hak Asasi Manusia Republik Indonesiadalam Surat Keputusan No. AHU-57063.AH.01.02 tahun 2009 tanggal23 November 2009 dan telah didaftarkandalam Daftar Perusahaan No. AHU-0077854.AH.01.09 Tahun 2009 tanggal23 November 2009.

This amendment was approved in theExtraordinary General Meeting of theShareholders on 30 October 2009 and by the Minister of Law and Human Rights inDecision Letter No. AHU-57063.AH.01.02 year 2009 dated 23 November 2009, and was registered in Company Register No.

AHU-0077854.AH.01.09 Year 2009 dated 23 November 2009.


13/59


Halaman 7 Page



1. UMUM (lanjutan) 1 . G EN ER A L (continued)

a. Pendirian dan informasi umum (lanjutan) a . E s ta bl is h m e nt an d g en e ra l i n fo r m at io n (continued)

Perubahan terakhir dimuat dalam Akta No.22A tanggal 22 Agustus 2013 yang dibuat dihadapan Ir. Nanette Cahyanie Handari AdiWarsito S.H. mengenai perubahan komposisiDewan Komisaris Perusahaan. Perubahantersebut telah diterima oleh Kementerian

Hukum dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia sebagaimana dinyatakan dalamSurat Penerimaan PemberitahuanPerubahan Data Perusahaan PT MatahariDepartment Store Tbk No. AHU-AH.01.10-42643 tanggal 18 Oktober 2013 dan telahdidaftarkan dalam Daftar Perusahaan No.

AHU-0095278.AH.01.09 Tahun 2013 tanggal18 Oktober 2013.

The latest amendment was by Notarial Deed No. 22A dated 22 August 2013 of Ir. NanetteCahyanie Handari Adi Warsito S.H. relating to the changes in the composition of theBoard of Commisioners of the Company.This amendment was received by the

Minister of Law and Human Rights of theRepublic of Indonesia as stated in theReceipt of Notification for Amendment of Company’s Data of PT Matahari Department Store Tbk No. AHU-AH.01.10-42643 dated 18 October 2013 and was registered in the Company Register No. AHU-0095278.AH.01.09 Year 2013, dated 18 October 2013.

Kantor pusat operasional Perusahaanberlokasi di Menara Matahari Lantai 15, Jl.Bulevar Palem Raya No. 7, Lippo Karawaci -

Tangerang, Banten dan memiliki gerai-geraiyang tersebar di kota-kota besar diIndonesia. Pada tanggal 31 Desember 2013,Perusahaan mengoperasikan 125 gerai (31Desember 2012: 116 gerai) - tidak diaudit.

The Company’s operational head office islocated in Menara Matahari Lantai 15, Jl.Bulevar Palem Raya No. 7, Lippo Karawaci -

Tangerang, Banten, and the stores arelocated in cities throughout Indonesia. As at 31 December 2013, the Company operates125 stores (31 December 2012: 116 stores) -unaudited.

Kegiatan Perusahaan yang mempengaruhiefek yang diterbitkan sejak tanggalpenawaran umum perdana sampai dengantanggal 31 Desember 2013 adalah sebagaiberikut:

The Company’s corporate actions that affect the number of shares issued from the date of its initial public offering up to 31 December 2013 are as follows:

Tambahansaham beredar

setelahtransaksi/Ad d itio n a l

s h a re s

is s u e d

a fte r th e

Tindakan/A c t i o n Tahun/Year tr an s ac tio n

Penawaran umum perdana saham seri A dengan nilainominal Rp 1.000 (nilai penuh)/Initial public offering of type A shares with par valueof Rp 1,000 (full amount) 1989 2,140,000

Pencatatan tambahan saham seri A dengan nilai nominalRp 1.000 (nilai penuh)/

Additional registration of t ype A shares with par valueof Rp 1,000 (full amount) 1990 2,250,000


14/59


Halaman 8 Page




a. Pendirian dan informasi umum (lanjutan) a . E s t ab l i s h m e n t a n d g e n e r al i n f o r m a t i o n (continued)



s h a re s

is s u e d

a fte r th e

Tindakan/A c t i o n Tahun/Year tr an s ac tio n

Pembagian saham bonus seri A dengan nilai nominal Rp 1.000(nilai penuh) dengan ketentuan setiap pemegang lima (5)saham lama berhak memperoleh satu (1) saham bonus/Bonus stock of type A shares with par value of Rp 1,000 (full amount) with requisite of one (1) new share for every five (5) existing shares held 1990 878,000

Pembagian saham bonus seri A dengan nilai nominal Rp 1.000(nilai penuh) dengan ketentuan setiap pemegang satu (1)saham lama berhak memperoleh dua (2) saham bonus/Bonus stock of type A shares with par value of Rp 1,000 (full amount) with requisite of two (2) new sharesfor every one (1) existing share held 1992 10,536,000

Pembagian dividen saham seri A dengan ketentuan setiappemegang lima (5) lembar saham lama berhak

memperoleh satu (1) dividen saham/Stock dividend of type A shares with requisite of one (1)new share for every five (5) existing shares held 1994 3,160,800

Pencatatan tambahan saham seri A dengan nilai nominalRp 1.000 (nilai penuh)/

Additional registration of t ype A shares with par value of Rp 1,000 (full amount) 1997 11,880,000

Penggabungan jumlah saham seri A melalui peningkatan nilainominal seri A dari Rp 1.000 (nilai penuh) menjadi Rp 5.000(nilai penuh)/Reverse stock split of type A shares by increasing Oktober/ par value from Rp 1,000 (full amount) October to Rp 5,000 (full amount) 2009 (24,675,840)

Jumlah saham seri A per 31 Desember 2013/Total type A shares as at 31 December 2013 6,168,960

Penerbitan saham seri B dengan nilai nominal Rp 70 (nilaipenuh) dengan ketentuan setiap pemegang 42 saham seri

A berhak memperoleh satu (1) lembar saham seri B(Penawaran Umum Terbatas (“PUT”) I)/Issuance of type B shares with par value Rp 70 (full amount)with requisite of one (1) type B share for every 42 Juli/July type A shares (Limited Public Offering (“LPO”) I) 2001 1,295,481,600

Penggabungan jumlah saham seri B melalui peningkatan nilainominal seri B dari Rp 70 (nilai penuh) menjadi Rp 350(nilai penuh)/ Oktober/Reverse stock split of type B shares by increasing October par value from Rp 70 (full amount) to Rp 350 (full amount) 2009 (1,036,385,280)

Jumlah saham seri B per 31 Desember 2013/Total type B shares as at 31 December 2013 259,096,320


15/59


Halaman 9 Page




a. Pendirian dan informasi umum (lanjutan) a . E s t ab l i s h m e n t a n d g e n e r al i n f o r m a t i o n (continued)



s h a re s

is s u e d

a fte r th e

Tindakan/A c t i o n Tahun/Year tr an s ac tio n Penerbitan saham seri C dengan nilai nominal Rp 100

(nilai penuh) (PUT II)/ Oktober/Issuance of type C shares with par value of Rp 100 October (full amount) (LPO II) 2009 2,652,652,800

Jumlah saham seri C per 31 Desember 2013/Total type C shares as at 31 December 2013 2,652,652,800

Susunan Dewan Komisaris dan DewanDireksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

The compositions of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directorswere as follows:

2013 2012

Dewan Komisaris B o a r d o f C o m m i s s i o n e r s

PresidenKomisaris

John Bellis John Bellis President Commissioner

KomisarisIndependen

Jonathan L. Parapak Jonathan L. ParapakWilliam Travis Saucer

Independent Commissioners

Komisaris Roy Kuan Roy Kuan CommissionersRene Mang Wing Ming Rene Mang Wing MingHenry Jani Liando Henry Jani LiandoWilliam Travis Saucer

Artapong Porndhiti

Dewan Direksi Bo a rd o f Dire c to rs

PresidenDirektur Bunjamin J. Mailool Bunjamin J. Mailool President Director

Wakil PresidenDirektur

Larry Michael Remsen Larry Michael Remsen Vice President Director

Direktur Sigit Prasetya Sigit Prasetya DirectorsWai Hoong Fock Wai Hoong FockJoo Suk Kim Joo Suk Kim

Andre Rumantir Andre Rumantir

Susunan Komite Audit Perusahaan adalahsebagai berikut:

The compositions of the Company’s Audit Committee were as follows:

2013 2012

Ketua Jonathan L. Parapak Jonathan L. Parapak Chairman

Anggota Rene Mang Wing MingLoh Min JiannLim Kwang Tak

Rene Mang Wing MingLoh Min JiannLim Kwang Tak

Members


16/59


Halaman 10 Page




b. Penggabungan usaha dengan PT MeadowIndonesia

b . M e r g er w i t h P T M e ad o w I n d o n e s i a

Berdasarkan rapat umum pemegang sahamluar biasa pada tanggal 20 September 2011yang diaktakan dengan Akta NotarisNy. Poerbaningsih Adi Warsito No. 32tanggal 20 September 2011 dan telahditerima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi

Manusia Republik Indonesia dalam SuratPenerimaan Pemberitahuan PenggabunganPT Matahari Department Store Tbk No. AHU-

AH.01.10-30555 tanggal 26 September 2011dan telah didaftarkan dalam Daftar Perusahaan No. AHU-0077329.AH.01.09Tahun 2011 tanggal 26 September 2011 danPerbaikan Surat Penerimaan PemberitahuanPenggabungan PT Matahari DepartmentStore Tbk No. AHU.2-AH.01.01-341 tanggal13 Januari 2012, pemegang sahamPerusahaan yang tidak mempunyai benturankepentingan (independen) dengan suara

mayoritas menyetujui antara lain hal-halsebagai berikut:

- Menyetujui penggabungan Perusahaandengan entitas induk Perusahaan(PT Meadow Indonesia), yang berlakuefektif sejak tanggal 30 September 2011.

- Menyetujui Rancangan PenggabunganPerusahaan dengan PT MeadowIndonesia.

- Menyetujui Konsep Akta PenggabunganPerusahaan dengan PT Meadow

Indonesia.

- Mengubah jenis Perusahaan dari NonFasilitas Umum menjadi FasilitasPenanaman Modal Asing (PMA).

- Menetapkan susunan pemegang sahamPerusahaan yang baru.

Based on the extraordinary shareholders’ general meeting dated 20 September 2011which was notarised by Notarial Deed No.32 Ny. Poerbaningsih Adi Warsito dated 20 September 2011 and was received by theMinister of Law and Human Rights of the

Republic of Indonesia in the Receipt of Notification for Merger of PT Matahari Department Store Tbk No. AHU-AH.01.10-30555 dated 26 September 2011 and wasregistered in Company Register No. AHU-0077329.AH.01.09 Year 2011, dated 26 September 2011 and Correction of Receipt of Notification for Merger of PT Matahari Department Store Tbk No. AHU.2-AH.01.01-341 dated 13 January 2012, the Company’sshareholders who do not have a conflict of interest (independent) by majority approved the following matters:

- To approve the Company’s merger withits parent company (PT Meadow Indonesia), which was effective from30 September 2011.

- To approve the Merger Plan of theCompany with PT Meadow Indonesia.

- To approve the Concept of Merger Deed of the Company with PT Meadow

Indonesia.

- To change the type of the Company froma Non-Public Facilities Company to aForeign Investment Facilities Company (PMA).

- To determine the new shareholderscomposition.

Keputusan pemegang saham independendidukung oleh pemegang saham yangmempunyai benturan kepentingan(dependen).

The decisions of the independent shareholders are supported by shareholderswho have a conflict of interest (dependent).


17/59


Halaman 11 Page




b. Penggabungan usaha dengan PT MeadowIndonesia (lanjutan)

b . M er g er w ith PT M ead ow In do nes ia

(continued)

Perubahan jenis Perusahaan dari NonFasilitas Umum menjadi PMA juga telahdisetujui oleh Badan Koordinasi PenanamanModal (“BKPM”) berdasarkan SuratKeputusan Kepala BKPM No. 9/1/IU/IV/PMA/PERDAGANGAN/2011 tanggal 20 Oktober

2011 tentang izin usaha penggabunganperusahaan penanaman modal.

Pada tanggal 28 Desember 2011,Perusahaan mengajukan permohonanpenggabungan usaha menggunakan nilaibuku berdasarkan ketentuan perpajakankepada Direktorat Jenderal Pajak.Permohonan ini disetujui pada tanggal 11Mei 2012.

Sebagai hasil penggabungan, maka pada

tanggal efektif penggabungan usahatersebut, badan hukum PT MeadowIndonesia bubar demi hukum dan seluruhaset dan liabilitas PT Meadow Indonesiaberalih kepada Perusahaan (lihat Catatan 3).

The change in the type of the Company froma Non-Public Facilities Company to PMA hasalso been approved by theInvestment Coordinating Board ("BKPM") based on Head of BKPM Decision Letter No. 9/1/IU/IV/PMA/

PERDAGANGAN/2011 dated 20 October 2011 about the business license of merger capital investment company.

On 28 December 2011, the Company submitted a tax neutral merger application by using book value in accordance with tax regulation to the Directorate General of Taxes. The proposal was approved on 11May 2012.

As a result of the merger, as from the

effective date of the merger, the legal entity of PT Meadow Indonesia is dissolved by law and all assets and liabilities of PT Meadow Indonesia are transferred to the Company (see Note 3).

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2 . S U M M A RY O F S IG N IF IC A N T A C C O U N TI NG POLICIES

Laporan keuangan Perusahaan disusun olehDewan Direksi dan diselesaikan pada tanggal14 Februari 2014.

The Company’s financial statements were prepared by the Board of Directors and completed on 14 February 2014.

Laporan keuangan telah disusun sesuai denganStandar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

The financial statements have been prepared inaccordance with the Indonesian Financial

Accounting Standards.

Berikut ini adalah ikhtisar kebijakan akuntansipenting yang diterapkan dalam penyusunanlaporan keuangan Perusahaan yang sesuaidengan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia dan peraturan yang ditetapkan olehBadan Pengawas Pasar Modal dan LembagaKeuangan Indonesia (BAPEPAM-LK) (sekarangmenjadi Otoritas Jasa Keuangan atau OJK)No. VIII.G.7 dan Keputusan No. KEP-347/BL/2012 tentang Penyajian danPengungkapan Laporan Keuangan Emiten atauPerusahaan Publik.

Presented below is the summary of thesignificant accounting policies adopted for the

preparation of the financial statements of theCompany, which conform to the IndonesianFinancial Accounting Standards and theregulations imposed by the Indonesian Capital Market and Financial Institution Supervisory

Agency (BAPEPAM-LK) (currently Otoritas JasaKeuangan or OJK) No. VIII.G.7 and Decree No.KEP-347/BL/2012 regarding the Financial Statements Presentation and Disclosure for Public Company.


18/59


Halaman 12 Page



2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING(lanjutan)

2 . S U M M A RY O F S I G NI FI CA N T A C C O UN T IN G

POLICIES (continued)

a. Dasar penyusunan laporan keuangan

Laporan keuangan disusun berdasarkankonsep harga perolehan yang dimodifikasidengan aset dan liabili tas keuangan(termasuk instrumen derivatif) pada nilaiwajar melalui laba rugi, dan menggunakan

dasar akrual, kecuali untuk laporan arus kas.

Laporan arus kas disusun menggunakanmetode langsung dengan mengelompokkanarus kas atas dasar kegiatan operasi,investasi dan pendanaan.

a. B as is o f p r ep ar at io n o f t he fi nan ci al

statements

The financial statements have been prepared on the historical cost concept as modified by the financial assets and financial liabilities(including derivative instruments) at fair valuethrough profit or loss, and using the accrual

basis, except for the statements of cashflows.

The statements of cash flows were prepared using the direct method by classifying cashflows on the basis of operating, investing and financing activities.

Estimasi akuntansi yang signifikan yangditerapkan dalam penyusunan laporankeuangan Perusahaan diungkapkan padaCatatan 4.

Significant accounting estimate applied in the preparation of these financial statements aredisclosed in Note 4.

Angka di dalam laporan keuangandibulatkan dan dinyatakan dalam jutaanRupiah kecuali dinyatakan lain.

Figures in the financial statements arerounded to and expressed in millions of Rupiah unless otherwise stated.

Perubahan pada pernyataan standar akuntansi keuangan

C h an g es t o t h e s t at em e n t o f f in an c i al

a c c o u n t i n g s t a n d a r d s

Pada tanggal 1 Januari 2013, Perusahaanmenerapkan pernyataan standar akuntansikeuangan (“PSAK”) revisi yang efektif sejak tanggal tersebut. Perubahan kebijakanakuntansi Perusahaan telah dibuat sepertiyang disyaratkan, sesuai dengan ketentuantransisi dalam standar.

On 1 January 2013, the Company adopted revised statements of financial accounting standards (“SFAS”) that are mandatory for application from that date. Changes to theCompany’s accounting policies have beenmade as required, in accordance with thetransitional provisions in the standards.

Penerapan revisi standar yang relevandengan operasi Perusahaan danmemberikan dampak pada laporan keuanganadalah PSAK No. 38 (Revisi 2012):“Kombinasi Bisnis pada EntitasSepengendali”.

The adoption of the revised standard, whichare relevant to the Company’s operationsand resulted in an effect on the financial statements is SFAS No. 38 (Revised 2012):“Business Combination on Entities under Common Control”.


19/59


Halaman 13 Page




2 . S U M M A RY O F S I G NI FI CA N T A C C O U NT IN G


a. Dasar penyusunan laporan keuangan(lanjutan)

Perubahan pada pernyataan standar akuntansi keuangan (lanjutan)

a. B as is o f p rep ar at io n o f t he fi nan ci al

statements (continued)

C h an g es t o t h e s t at em e n t o f f in a nc i al

a c c o u n t i n g s t a n d a r d s (continued)

Standar ini diterapkan secara prospektif,dengan ketentuan bahwa saldo ”selisih nilai

transaksi restrukturisasi entitassepengendali” berdasarkan PSAK No. 38(2004) pada tanggal awal penerapan PSAKNo. 38 (Revisi 2012), di 1 Januari 2013,disajikan di ekuitas dalam ”tambahan modaldisetor”, dan selanjutnya tidak dapat diakuisebagai laba rugi direalisasi maupundireklasifikasi ke saldo laba.

Pada tanggal 1 Januari 2013, selisih nilaitransaksi restrukturisasi entitas pengendalisebesar Rp 3.767.126 disajikan ke dalam”tambahan modal disetor”.

Standar baru, revisi dan interpretasi yangtelah diterbitkan, namun belum berlakuefektif untuk tahun buku yang dimulai padaatau setelah tanggal 1 Januari 2013 adalahsebagai berikut:- ISAK No. 27 "Pengalihan Aset dari

Pelanggan"- ISAK No. 28 "Pengakhiran Liabilitas

Keuangan dengan Instrumen Ekuitas"- PSAK No. 67 “Pengungkapan Kepentingan

dalam Entitas Lain” *)

- PSAK No. 68 “Pengukuran Nilai Wajar” *)

- PSAK No. 1 (revisi 2013) “Penyajian

Laporan Keuangan” *)

- PSAK No. 4 (revisi 2013) “LaporanKeuangan Tersendiri”

*)

- PSAK No. 24 (revisi 2013)“Imbalan Kerja”

*)

ISAK 27 dan 28 berlaku untuk tahun bukuyang dimulai sejak 1 Januari 2014,sedangkan revisi dan standar baru lainnyaakan berlaku efektif pada tahun buku yangdimulai 1 Januari 2015.

Pada saat penerbitan laporan keuangan,manajemen sedang mempelajari dampak

yang mungkin timbul dari penerapan standar baru dan revisi tersebut serta pengaruhnyapada laporan keuangan Perusahaan.

*) Penerapan dini revisi dan standar baru diatassebelum 1 Januari 2015 tidak diijinkan.

This standard shall be applied prospectively,with the requirement that the balance of

”difference in value from restructuring transactions among entities under commoncontrol” based on SFAS No. 38 (2004) at thefirst implementation of SFAS No. 38 (Revised 2012), on 1 January 2013, is presented inequity as part of ”additional paid in capital”,and will not be recognised as a realised gain/loss or reclassified into retained earnings.

On 1 January 2013, the difference in valuefrom restructuring transactions under common control amounting to Rp 3,767,126 was presented in ”additional paid in capital”.

New standards, amendments and interpretations issued but not yet effective for the financial year beginning 1 January 2013are as follows:

- IFAS No. 27 “Transfer of Assets fromCustomer”

- IFAS No. 28 “Extinguishing Financial Liabilities with Equity Instrument”

- SFAS No. 67 “Disclosure of Interests inOther Entities”

*)

- SFAS No. 68 “Fair Value Measurement” *)

- SFAS No. 1 (revised 2013) “Presentation

of Financial Statements”

*)

- SFAS No. 4 (revised 2013) “SeparateFinancial Statements”

*)

- SFAS No. 24 (revised 2013) “EmployeeBenefits”

*)

IFAS 27 and 28 will become effective for theannual period beginning 1 January 2014while the other new and revised standardswill become effective for the annual period beginning 1 January 2015.

As at the authorisation date of these financial statements, the company is evaluating the

potential impact of these new and revised SFAS.

*) Early adoption of these new and revised standards prior to 1 January 2015 is not permitted.


20/59


Halaman 14 Page




2 . S UM M A RY O F S IG NIF IC A N T A C C OU NT IN G


b. Penjabaran mata uang asing b . F o r ei g n c u r r e n c y t r an s l a t i o n

Laporan keuangan disajikan dalam Rupiahyang merupakan mata uang fungsional danpenyajian Perusahaan.

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkanke dalam mata uang Rupiah dengan

menggunakan kurs yang berlaku padatanggal transaksi.

The financial statements are presented inRupiah, which is the functional and

presentation currency of the Company.

Foreign currency transactions are translated into Rupiah using the exchange rates

prevailing at the dates of the transactions.

Aset dan liabilitas moneter dalam mata uangasing dijabarkan ke dalam mata uang Rupiahdengan menggunakan kurs yang berlakupada tanggal laporan posisi keuangan.

Foreign currency monetary assets and liabilities are translated into Rupiah at therates of exchange prevailing at thestatements of financial position date.

Keuntungan dan kerugian selisih kurs yangtimbul dari penyelesaian transaksi dalammata uang asing dan dari penjabaran asetdan liabilitas moneter dalam mata uang asingdiakui di dalam laporan laba rugikomprehensif.

Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of foreign currency transactions and from the translation of monetary assets and liabilities denominated in foreign currency are recognised in thestatements of comprehensive income.

c. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi c . R e la t ed p a r t i es t r a n s ac t i o n s

Perusahaan mempunyai transaksi denganpihak-pihak berelasi. Definisi pihak-pihakberelasi yang dipakai adalah definisi yangdiatur dalam PSAK No. 7 (Revisi 2010)“Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

The Company has transactions with related parties. The definition of related parties used is in accordance with SFAS No. 7 (Revised 2010) “Related Party Disclosures”.

d. Instrumen keuangan disalinghapus d . O f f s et t i n g f i n a n c i al i n s t r u m e n t s

Aset keuangan dan liabilitas keuangandisalinghapus dan jumlah netonya dilaporkanpada laporan posisi keuangan ketikaterdapat hak yang berkekuatan hukum untuk

melakukan saling hapus atas jumlah yangtelah diakui tersebut dan adanya niat untukmenyelesaikan secara neto, atau untukmerealisasikan aset dan menyelesaikanliabilitas secara bersamaan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount is reported in the statementsof financial position when there is a legally enforceable right to offset the recognised

amounts and there is an intention to settleon a net basis, or realise the asset and settlethe liability simultaneously.

e. Kas dan setara kas e . C a s h a n d c a s h e q u i v a l en t s

Kas dan setara kas mencakup kas,simpanan pada bank yang sewaktu-waktudapat dicairkan dan investasi likuid jangkapendek lainnya dengan jangka waktu jatuhtempo tiga bulan atau kurang.

Kas dan setara kas yang dibatasipenggunaannya, disajikan dalam laporanposisi keuangan sebagai ”kas dan setara kasyang dibatasi penggunaannya” pada asettidak lancar.

Cash and cash equivalents include cash onhand, deposits held at call with banks and other short-term highly liquid investmentswith original maturities of three months or less.

Cash and cash equivalents which arerestricted in use, are presented in thestatement of financial position as “restricted cash and cash equivalents” in the non-current assets.


21/59


Halaman 15 Page




2 . S UM M A RY O F S IG NIF IC A NT A C C OU NT IN G


f. Piutang usaha dan piutang lain-lain f . T r ad e a n d o t h e r r e c ei v a b l e s

Piutang usaha dan piutang lain-lain padaawalnya diakui sebesar nilai wajar danselanjutnya diukur pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metodebunga efektif, kecuali efek diskontonya tidakmaterial, setelah dikurangi provisi untuk

penurunan nilai piutang.

Trade and other receivables are recognised initially at fair value and subsequently measured at amortised cost using theeffective interest method, except where theeffect of discounting would be immaterial,less provision for receivable impairment.

Provisi untuk penurunan nilai piutangdibentuk pada saat terdapat bukti obyektif bahwa saldo piutang tidak dapat ditagih.Piutang ragu-ragu dihapuskan pada saatpiutang tersebut tidak tertagih.

Provision for receivable impairment isestablished when there is objective evidencethat the outstanding amounts will not becollected. Doubtful accounts are written-off during the period in which they aredetermined to be not collectible.

g. Persediaan g . In v e n to r i es

Persediaan dinyatakan pada nilai yang lebihrendah antara harga perolehan dan nilai

realisasi bersih. Harga perolehan ditentukandengan menggunakan metode eceran.

Inventories are stated at the lower of cost or net realisable value. Cost is determined

using the retail method.

Nilai realisasi bersih adalah estimasi hargapenjualan dalam kegiatan usaha normaldikurangi estimasi beban penjualan.

Net realisable value is the estimate of theselling price in the ordinary course of business, less the estimated selling expenses.

Persediaan Perusahaan tidak termasukpersediaan konsinyasi.

The Company’s inventories excludeconsignment stocks.

Risiko kehilangan persediaan ditentukanberdasarkan estimasi dari pengalamansebelumnya dan disesuaikan kembali pada

tanggal perhitungan fisik persediaan. Bebankehilangan persediaan dicatat sebagai bebanpokok pendapatan pada periode berjalan.

Risk from inventory loss was estimated based on past experience and adjusted after a physical count of inventories. Cost from

inventory loss was recorded as a current period cost of revenue.

h. Beban dibayar dimuka h . P r ep a id e x p en s e s

Beban dibayar dimuka diamortisasi denganmenggunakan metode garis lurus selamaperiode manfaat yang diharapkan.

Prepaid expenses are amortised using the straight-line method over the period of expected benefit.


22/59


Halaman 16 Page




2 . S UM M A RY O F S IG NIF IC A NT A C C OU NT IN G


i. Sewa operasi i . O p er at i n g l ea s es

Sewa yang risiko dan manfaatkepemilikannya ada di pihak yangmenyewakan diperlakukan sebagai transaksisewa-menyewa biasa (operating leases).Pembayaran sewa-menyewa biasa dicatatsebagai beban berdasarkan metode alokasi

yang mencerminkan pola waktu dari manfaatyang dinikmati Perusahaan.

Leases under which all the risks and benefitsof ownership are effectively retained by thelessor are classified as operating leases.Operating lease payments are recorded asan expense based on an allocation method that reflects the time pattern of benefits

enjoyed by the Company.

j. Aset tetap j . F ix ed a s se ts

Aset tetap diakui sebesar harga perolehandikurangi dengan akumulasi penyusutan.Harga perolehan mencakup semuapengeluaran yang terkait secara langsungdengan perolehan aset tetap tersebut.

Fixed assets are stated at cost lessaccumulated depreciation. Cost includesexpenditures that are directly attributable tothe acquisition of the asset.

Penyusutan aset tetap untukmengalokasikan biaya perolehan hinggamencapai nilai sisa sepanjang estimasi masamanfaatnya sebagai berikut:

Depreciation on fixed assets is calculated toallocate their cost to their residual valuesover their estimated useful lives, as follows:

Metode/Me th o d Tahun/Years

Garis lurus/Renovasi bangunan Straight-line 5 Building renovation

Saldo-menurun ganda/Peralatan dan instalasi Double declining 8 - 14 Equipment and installation

Saldo-menurun ganda/Kendaraan Double declining 4 Vehicles

Nilai residu dan masa manfaat aset ditelaah,dan jika perlu disesuaikan, pada setiaptanggal laporan posisi keuangan.

The assets’ residual values and useful livesare reviewed, and adjusted if appropriate, at each statements of financial position date.


23/59


Halaman 17 Page






j. Aset tetap (lanjutan) j . F ix ed a s se ts (continued)

Biaya-biaya setelah pengakuan awal asetdiakui sebagai bagian dari nilai tercatat asetatau sebagai aset yang terpisah,sebagaimana mestinya, hanya apabilakemungkinan besar Perusahaan akanmendapatkan manfaat ekonomis masa

depan berkenaan dengan aset tersebut danbiaya perolehan aset dapat diukur denganandal. Nilai tercatat komponen yang digantitidak lagi diakui. Semua perbaikan danpemeliharaan lainnya dibebankan ke dalamlaporan laba rugi komprehensif selamaperiode dimana perbaikan dan pemeliharaantersebut terjadi.

Subsequent costs are included in the asset’scarrying amount or recognised as a separateasset, as appropriate, only when it is

probable that future economic benefitsassociated with the asset will flow to theCompany and the cost of the item can be

measured reliably. The carrying amount of the replaced part is derecognised. All other repairs and maintenance are charged tostatements of comprehensive income during the financial period in which they areincurred.

Apabila aset tetap dilepas, maka nilai tercatatdan akumulasi penyusutannya dikeluarkandari laporan keuangan dan keuntungan ataukerugian yang dihasilkan atas pelepasanaset tetap diakui dalam laporan laba rugi

komprehensif.

When fixed assets are disposed of, their carrying values and the related accumulated depreciation are eliminated from the financial statements and the resulting gain or loss onthe disposal of fixed assets is recognised in

the statements of comprehensive income.

Aset dalam pembangunan dinyatakansebesar biaya perolehan dan disajikansebagai bagian dari aset tetap. Akumulasibiaya perolehan akan dipindahkan kemasing-masing akun aset tetap yangbersangkutan pada saat aset tersebutselesai dikerjakan dan siap digunakan.Penyusutan mulai dibebankan pada saataset tersebut siap digunakan.

Assets under construction are stated at historical cost and presented as part of fixed assets. The accumulated costs will bereclassified to the appropriate fixed assetsaccount when construction is completed and the asset is ready for its intended use.Depreciation is charged from the date whenthe assets are ready for use.

k. Penurunan nilai aset tetap dan aset tidaklancar lainnya

k . Im p a i rm e n t o f fi x ed a s s et s a n d o t h er n o n -

cur r ent assets

Aset tetap dan aset tidak lancar lainnyaditelaah untuk mengetahui apakah telahterjadi penurunan nilai bilamana terdapatkejadian atau perubahan keadaan yangmengindikasikan bahwa nilai tercatat asettersebut tidak dapat diperoleh kembali.Kerugian akibat penurunan nilai diakuisebesar selisih antara nilai tercatat asetdengan nilai yang dapat diperoleh kembalidari aset tersebut. Nilai yang dapat diperolehkembali adalah nilai yang lebih tinggi antaranilai wajar dikurangi beban penjualan dengannilai pakai aset. Dalam rangka mengukur penurunan nilai, aset dikelompokkan hinggaunit terkecil yang menghasilkan arus kasterpisah.

Fixed assets and other non-current assetsare reviewed for impairment whenever events or changes in circumstances indicatethat the carrying amount may not berecoverable. An impairment loss isrecognised for the amount by which thecarrying amount of the asset exceeds itsrecoverable amount. The recoverableamount is the higher of an asset’s fair valueless cost to sell and value in use. For the

purposes of assessing impairment, assetsare grouped at the lowest levels for whichthere are separately identifiable cash flows.


24/59


Halaman 18 Page






l. Utang usaha l . T ra d e p a y ab l es

Utang usaha adalah kewajiban membayar barang atau jasa yang telah diterima dalamkegiatan usaha normal dari pemasok. Utangusaha diklasifikasikan sebagai liabilitas

jangka pendek jika pembayarannya jatuhtempo dalam waktu satu tahun atau kurang

(atau dalam siklus operasi normal, jika lebihlama). Jika tidak, utang tersebut disajikansebagai liabilitas jangka panjang.

Trade payables are obligations to pay for goods or services that have been acquired inthe ordinary course of business fromsuppliers. Accounts payable are classified ascurrent liabilities if payment is due within oneyear or less (or in the normal operating cycle

of the business if longer). If not, they are presented as non-current l iabilities.

Utang usaha pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biayaperolehan diamortisasi denganmenggunakan metode suku bunga efektif,kecuali jika efek diskontonya tidak material.

Trade payables are initially measured at fair value and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method, except where the effect of discounting would be immaterial.

m. Provisi m . P ro v is i o ns

Provisi diakui apabila Perusahaanmempunyai kewajiban kini (baik bersifat

hukum maupun konstruktif) sebagai akibatperistiwa masa lalu dan besar kemungkinanpenyelesaian kewajiban tersebutmengakibatkan arus keluar sumber daya dankewajiban tersebut dapat diestimasi denganandal.

Provisions are recognised when theCompany has a present obligation (legal as

well as constructive) as a result of past events and when it is probable that anoutflow of resources embodying economic benefits will be required to settle theobligation and a reliable estimate of theamount of the obligation can be made.

n. Penghasilan tangguhan n . D ef er r ed i n c o m e

Penghasilan tangguhan terdiri dari akrualpoin loyalitas dikalikan dengan estimasitingkat pertukaran konversi dan poin loyalitasyang sudah ditukarkan dengan kuponbelanja tetapi belum digunakan. Penghasilantangguhan diakui sebagai liabilitas dalamlaporan posisi keuangan dan dikreditkan kelaporan laba rugi komprehensif berdasarkanestimasi tingkat pertukaran konversi ataspoin dan penggunaan kupon tersebut.

Deferred income is comprised of the value of accrued loyalty points multiplied by estimated redemption rate and the value of loyalty

points exchanged for gift vouchers that havenot yet been used. Deferred income isrecorded as a liability in the statements of financial position and credited to thestatements of comprehensive income based on estimated redemption rates of the point and coupon usage.

o. Pinjaman o . B o rr ow in g s

Pada saat pengakuan awal, pinjaman diakuisebesar nilai wajar, dikurangi dengan biaya-biaya transaksi yang terjadi. Selanjutnya,pinjaman diukur pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metode

suku bunga efektif.

Borrowings are initially recognised at fair value, net of transaction costs incurred.Subsequently, borrowings are stated at amortised cost using the effective interest method.

Pinjaman diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka panjang kecuali yang akan jatuhtempo dalam waktu 12 bulan setelah tanggallaporan posisi keuangan.

Borrowings are classified under non-current liabilities unless their maturities are within12 months after the statements of financial

position date.


25/59


Halaman 19 Page






o. Pinjaman (lanjutan) o . B o rr ow in g s (continued)

Beban yang dibayarkan pada saat fasilitasberjangka diterima diakui sebagai biayatransaksi pinjaman berjangka apabila besar kemungkinan bahwa sebagian atau seluruhfasilitas akan ditarik. Dalam hal ini, bebanditangguhkan sampai dengan penarikan

terjadi. Sejauh tidak ada bukti bahwa besar kemungkinan beberapa atau semua fasilitasakan ditarik, beban tersebut dikapitalisasisebagai pembayaran di muka untuk jasalikuiditas dan diamortisasi selama jangkawaktu fasilitas tersebut.

Fees paid on the establishment of term loanfacilities are recognised as transaction costsof the term loan facilities to the extent that it is probable that some or all of the facility will be drawn down. In this case, the fee isdeferred until the draw-down occurs. To the

extent there is no evidence that it is probablethat some or all of the facility will be drawndown, the fee is capitalised as a prepayment for liquidity services and amortised over the

period of the facility to which it relates.

p. Imbalan kerja p . E m p l o y ee b e n ef i ts

Imbalan kerja jangka pendek Shor t- ter m emplo yee benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui padasaat terutang kepada karyawan.

Short-term employee benefits are recognised when they accrue to the employees.

Imbalan kerja jangka pendek termasuk upah,gaji, bonus dan insentif.

Short-term employee benefits include wages,salaries, bonus and incentives.

Imbalan pensiun R et ir ement benefits

Imbalan pensiun dihitung berdasarkankewajiban yang diberikan berdasarkanPeraturan Perusahaan dan Undang-UndangKetenagakerjaan No. 13/2003.

Retirement benefits are calculated based onbenefits obligations provided under theCompany Regulation and Labour Law No.13/2003.

Kewajiban imbalan kerja yang diakui padalaporan posisi keuangan sehubungandengan imbalan pensiun merupakan nilai kini

kewajiban imbalan pasti pada tanggallaporan posisi keuangan dan penyesuaianatas keuntungan atau kerugian aktuarial danbeban jasa lalu yang belum diakui.Kewajiban imbalan pensiun dihitung olehaktuaris independen dengan menggunakanmetode projected unit credit .

The employee benefits obligationsrecognised in the statements of financial

position in respect of retirement benefits are

the present value of the defined benefit obligation at the statements of financial

position date, and adjusted by unrecognised actuarial gains or losses and unrecognised

past service costs. The defined benefit obligation is calculated by independent actuaries using the projected unit credit method.

Nilai kini kewajiban imbalan pasti ditentukandengan mendiskontokan estimasi arus kasmasa depan dengan menggunakan tingkatbunga obligasi pemerintah jangka panjangpada tanggal laporan posisi keuangan dalammata uang Rupiah, sesuai dengan matauang di mana imbalan tersebut akandibayarkan, dan yang memiliki jangka waktuyang sama dengan liabilitas imbalan pensiunyang bersangkutan.

The present value of the defined benefit obligation is determined by discounting theestimated future cash outflows using interest rates at the statements of financial positiondate of long term government bonds that aredenominated in Rupiah, in which the benefitswill be paid , and that have terms to maturity similar to the related retirement benefitsliability.


26/59


Halaman 20 Page






p. Imbalan kerja (lanjutan) p . E m p l o y ee b e n ef i ts (continued)

Imbalan pensiun (lanjutan) R et ir ement benefits (continued)

Biaya jasa lalu diakui secara langsung dilaporan laba rugi komprehensif, kecualiperubahan terhadap program pensiuntersebut mensyaratkan karyawan tersebut

untuk bekerja selama periode waktu tertentu.Dalam hal ini, biaya jasa lalu akandiamortisasi secara garis lurus sepanjangperiode tersebut.

Past-service costs are recognised instatements of comprehensive income, unlessthe changes to the retirement plan areconditional on the employees remaining in

service for a specified period of time. In thiscase, the past-service costs are amortised ona straight-line basis over that period.

Keuntungan dan kerugian aktuarial yangtimbul dari penyesuaian dan perubahandalam asumsi-asumsi aktuarial yang

jumlahnya melebihi 10% dari nilai kinikewajiban imbalan pasti, dibebankan ataudikreditkan ke laporan laba rugikomprehensif selama rata-rata sisa masakerja yang diharapkan dari karyawan

tersebut.

Actuarial gains and losses arising fromexperience adjustments and changes inactuarial assumptions in excess of the 10%of the present value of the defined benefit obligations are charged or credited tostatements of comprehensive income over the employees’ expected average remaining working lives.

q. Perpajakan q . T ax at io n

Beban pajak suatu periode terdiri dari pajakkini dan pajak tangguhan. Pajak tersebutdiakui dalam laporan laba rugi komprehensif,kecuali untuk pajak penghasilan yangberasal dari transaksi atau kejadian yanglangsung diakui ke ekuitas. Dalam hal ini,pajak penghasilan diakui dalam ekuitas.

The tax expense for the period comprisescurrent and deferred tax. Tax is recognised inthe statements of comprehensive income,except to the extent that it relates to itemsrecognised directly in equity. In this case, thetax is recognised in equity.

Beban pajak kini dihitung berdasarkanperaturan perpajakan yang berlaku pada

tanggal pelaporan keuangan.

The current income tax charge is calculated on the basis of the tax laws enacted at the

reporting date.


27/59


Halaman 21 Page






q. Perpajakan (lanjutan) q . T ax at io n (continued)

Berdasarkan Peraturan Menteri KeuanganRepublik Indonesia No. 238/PMK.03/2008tanggal 30 Desember 2008 mengenai TataCara Pelaksanaan dan PengawasanPemberian Penurunan Tarif bagi Wajib PajakBadan Dalam Negeri yang berbentuk

Perseroan Terbuka dan PeraturanPemerintah No. 77 tahun 2013, wajib pajakdapat memperoleh penurunan tarif pajakpenghasilan sebesar 5% lebih rendah daritarif tertinggi.

Berdasarkan Laporan Kepemilikan SahamEmiten dari PT Sharestar Indonesia, selakuBiro Administrasi Efek Perusahaan, diketahuibahwa Perusahaan telah memenuhiketentuan di atas sejak 30 September 2013.Oleh karenanya, Manajemen menggunakantarif pajak perseroan sebesar 20% untuk

tahun pajak yang berakhir pada31 Desember 2013.

Based on the Regulation of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia No.238/PMK.03/2008 dated 30 December 2008 regarding Procedure for Implementing and Supervising the Granting of Tariff Decreasefor Resident Corporate Taxpayer with Legal

Status as Publicly Listed Company and Government Regulation No. 77 of 2013, ataxpayer can obtain a decrease of tariff of income tax amounting to 5% lower than thehighest tariff.

Based on shareholding information from PT Sharestar Indonesia, the Company's shareregistrar, the Company has fulfilled the aboveregulations since 30 September 2013. Assuch, Management has used an income tax tariff of 20% for the fiscal year ended

31 December 2013.

Pajak penghasilan tangguhan diakui denganmenggunakan metode balance sheet liability ,untuk semua perbedaan temporer antaradasar pengenaan pajak atas aset danliabilitas dengan nilai tercatatnya padalaporan keuangan.

Deferred income tax is provided using thebalance sheet liability method, for all temporary differences arising between thetax bases of assets and liabilities and their carrying values in the financial statements.

Pajak penghasilan tangguhan ditentukandengan menggunakan tarif pajak yang telahdiberlakukan atau secara substansi telahdiberlakukan pada tanggal laporan posisi

keuangan dan diharapkan berlaku pada saataset pajak tangguhan direalisasi atauliabilitas pajak tangguhan diselesaikan.

Deferred income tax is determined using tax rates that have been enacted or substantially enacted as at the statements of financial

position date and are expected to apply when

the related deferred tax asset is realised or the deferred tax liability is settled.


28/59


Halaman 22 Page




2 . S U MM A R Y O F S IG NIF IC A N T A C C OU N TIN G


q. Perpajakan (lanjutan) q. Taxation (continued)

Aset pajak tangguhan diakui apabila besar kemungkinan jumlah penghasilan kena pajakdi masa depan akan memadai untukdikompensasi dengan perbedaan temporer yang masih dapat dimanfaatkan.

Deferred tax assets are recognised to theextent that it is probable that future taxable

profit will be available against which thedeductible temporary differences can beutilised.

Manajemen secara periodik mengevaluasiposisi yang dilaporkan di SuratPemberitahuan Tahunan (SPT) sehubungandengan situasi di mana aturan pajak yangberlaku membutuhkan interpretasi. Jikaperlu, manajemen menentukan provisiberdasarkan jumlah yang diharapkan akandibayar kepada otoritas pajak.

Management periodically evaluates positionstaken in tax returns with respect to situationsin which applicable tax regulation is subject to interpretation. It establishes a provisionwhere appropriate on the basis of amountsexpected to be paid to the tax authorities.

r. Pengakuan pendapatan dan beban r . R ev e n u e a n d e x p en s e s r ec o g n i t i on

Penjualan eceran merupakan pendapatanbersih yang diperoleh dari penjualan barangdagangan. Pendapatan bersih adalah

penjualan setelah dikurangi potonganpenjualan dan pajak pertambahan nilai.

Retail sales represent net revenues earned from the sale of trading products. Net revenues are net of sales discounts and

value added tax.

Pendapatan penjualan barang diakui padasaat penyerahan barang dagangan kepadapelanggan.

Revenue from sales of goods is recognised when goods are delivered to customers.

Pendapatan dari penjualan konsinyasidibukukan sebesar jumlah penjualan barangkonsinyasi kepada pelanggan dikurangi

jumlah yang terutang kepada pemilik(consignors).

Revenues from consignment sales arerecorded at the amount of sales of consigned goods to customers less amounts payable toconsignors.

Pendapatan jasa diakui pada saat jasa

diberikan selama jumlah tersebut dapatdiukur dengan andal.

Service fees are recognised when services

are performed, provided that the amount canbe measured reliably.

Beban diakui pada saat terjadinyaberdasarkan metode akrual.

Expenses are recognised when incurred onan accrual basis.

s. Laba per saham s . E ar n i n g s p e r s h a re

Laba bersih per saham dasar dihitungdengan membagi laba bersih dengan rata-rata tertimbang dari saham yang beredar pada periode yang bersangkutan.

Basic earnings per share is computed by dividing net income by the weighted-averagenumber of shares outstanding during the

period.

Laba bersih per saham dilusian dihitung

dengan membagi laba bersih dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar ditambah dengan rata-rata tertimbang jumlahsaham yang akan diterbitkan atas konversiefek yang berpotensi saham yang bersifatdilutif.

Diluted earnings per share is calculated by

dividing net income by the weighted averagenumber of shares outstanding plus theweighted average number of sharesoutstanding which would be issued on theconversion of the dilutive potential shares.


29/59


Halaman 23 Page






t. Pelaporan segmen t . S eg m e nt r ep o r ti n g

Segmen operasi dilaporkan dengan carayang konsisten dengan pelaporan internalyang diberikan kepada pengambil keputusanoperasi utama.

Operating segments are reported in amanner consistent with the internal reporting

provided to the chief operating decision-maker.

Pembuat keputusan operasional

diidentifikasikan sebagai dewan direksi dankomite manajemen eksekutif. Pembuatkeputusan operasional menelaah pelaporaninternal dengan tujuan untuk menilai kinerjadan mengalokasikan sumber daya. Pembuatkeputusan operasional menentukan segmenoperasi berdasarkan segmen geografis.

The chief operating decision-maker has been

identified as the board of directors and themanagement executive committee. The chief operating decision-maker reviews theCompany’s internal reporting in order toassess performance and allocate resources.The chief operating decision-maker determined the operating segment based ongeographical segment.

u. Selisih nilai transaksi restrukturisasientitas sepengendali

u . D if fer en c e i n v al ue f ro m r es tr uc t ur in g

t ran sac ti on s am o ng en ti ti es u nd er

c o m m o n c o n t r o l

Transaksi restrukturisasi entitassepengendali adalah transaksi yangmengalihkan aset, liabilitas, saham daninstrumen kepemilikan lainnya diantaraentitas sepengendali yang tidakmenimbulkan laba atau rugi bagi seluruhkelompok perusahaan ataupun entitasindividual dalam kelompok perusahaantersebut. Karena transaksi restrukturisasientitas sepengendali tidak mengakibatkanperubahan substansi ekonomi kepemilikanlainnya yang dipertukarkan, maka asetmaupun liabilitas yang kepemilikannyadialihkan harus dicatat sesuai dengan nilai

buku seperti penggabungan usahaberdasarkan metode penyatuan kepemilikan(pooling of interest).

Restructuring transactions of entities under common control are transactions to transfer assets, l iabilities, shares and other ownership instruments between partiesunder the same control which do not result in

profit or loss for the whole group or for anindividual entity of the group. Since atransaction between entities under commoncontrol does not change the economic substance of ownership of the other instruments that are exchanged, both assetsand liabilities, the ownership of which istransferred, should be recognised at book value in the same manner as a business

combination that is accounted for by use of the pooling of interest method.

Selisih antara harga pengalihan dengan nilaibuku sehubungan dengan restrukturisasientitas sepengendali bukan merupakangoodwill melainkan dicatat sebagai akun“Selisih Nilai Transaksi RestrukturisasiEntitas Sepengendali” dan disajikan sebagaibagian dari ekuitas pada laporan posisikeuangan.

The difference between the transfer priceand the book value arising from restructuring transactions of entities under commoncontrol is not goodwill, but it should berecorded under the account “Difference inValue from Restructuring Transactionsamong Entities under Common Control” and

presented as a component of the equity section in the statement of financial position.


30/59


Halaman 24 Page




u. Selisih nilai transaksi restrukturisasientitas sepengendali (lanjutan)

2. SUMMA RY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING


u . D if fer en c e i n v al u e f ro m r es tr uc tu ri ng

tr an sac tio ns am on g en tit ies u nd er

c o m m o n c o n t r o l (continued)

Seperti yang dijelaskan pada Catatan 2a,pada tanggal 1 Januari 2013, Perusahaanmenerapkan revisi Standar PSAK No. 38(Revisi 2012) ”Kombinasi Bisnis pada Entitas

Sepengendali” dan mereklasifikasi akun inike ”tambahan modal disetor”.

As explained in Note 2a, on 1 January 2013,the Company adopted revised standard SFAS No. 38 (Revised 2012): “BusinessCombination on Entities under Common

Control” and reclassified this account to“additional paid in capital”.

v. Dividen v . D iv i d en d

Pembagian dividen kepada para pemegangsaham Perusahaan diakui sebagai sebuahliabilitas dalam laporan keuanganPerusahaan pada periode ketika dividentersebut disetujui oleh para pemegangsaham Perusahaan.

Dividend distribution to the Company’sshareholders is recognised as a liability in theCompany’s financial statements in the period in which the dividends are approved by theCompany’s shareholders.

3. TRANSAKSI PENGGABUNGAN USAHA 3 . M E R GE R T R A NS A C T IO N

Pada tanggal 30 September 2011, PT MeadowIndonesia dan Perusahaan menyelesaikanproses penggabungan usaha mereka denganPerusahaan sebagai entitas yang menerimapenggabungan dan PT Meadow Indonesia bubar demi hukum. Sebelum transaksi penggabunganusaha, PT Meadow Indonesia memiliki 98,15%dari modal ditempatkan Perusahaan. Karenakedua entitas merupakan entitas sepengendalipada tanggal tersebut, hasil keuanganPT Meadow Indonesia dan Perusahaandigabungkan dengan menggunakan nilai bukuaset dan liabilitas yang ditransfer pada saat

penggabungan usaha. Transaksi antar entitassepengendali dicatat dengan nilai buku sepertipenggabungan usaha berdasarkan metodepenyatuan kepemilikan ( pooling of interest )sesuai dengan PSAK No. 38 (2004) “AkuntansiRestrukturisasi Entitas Sepengendali”.

Selisih antara harga pengalihan yang dibayar ketika PT Meadow Indonesia mengakuisisiPerusahaan dan nilai buku PT Meadow Indonesiapada saat akuisisi akibat transaksi restrukturisasidari entitas sepengendali sejumlah Rp 3.767.126dicatat sebagai "Selisih Nilai TransaksiRestrukturisasi Entitas Sepengendali" dan padatahun 2013 disajikan di dalam “tambahan modaldisetor” (Catatan 2a).

On 30 September 2011, PT Meadow Indonesiaand the Company completed their merger, withthe Company as the surviving entity and PT Meadow Indonesia was dissolved by law.Before the merger transaction, PT Meadow Indonesia held 98.15% of the Company’s issued share capital. Since both entities were entitiesunder common control at that date, the financial results of PT Meadow Indonesia and theCompany have been combined using the book value of such assets and liabilities transferred inthe merger. Transactions between entities under common control are recognised at book value in

the same manner as a business combination that is accounted for using the pooling of interest method as provided for under SFAS No. 38 (2004) “Accounting for Restructuring Transactions of Entities under Common Control”.

The difference between the transfer price paid when PT Meadow Indonesia acquired theCompany and the book value of PT Meadow Indonesia’s net assets as at the acquisition datearising from the restructuring transactions of entities under common control amounting toRp 3,767,126 was recorded under “Difference in

Value from Restructuring Transactions among Entities under Common Control” and was

presented in the “additional paid in capital” in2013 (Note 2a).


31/59


Halaman 25 Page



4. ESTIMASI AKUNTANSI YANG PENTING 4. C R IT IC AL AC C O U N T IN G EST IMAT ES

Estimasi terus dievaluasi berdasarkanpengalaman historis dan faktor-faktor lain,termasuk ekspektasi peristiwa masa depan yangdiyakini wajar berdasarkan kondisi yang ada.Hasil aktual dapat berbeda dengan jumlah yangdiestimasi. Estimasi dan asumsi yang memilikipengaruh signifikan terhadap jumlah tercatat asetdan liabilitas diungkapkan di bawah ini.

Estimates are continually evaluated and arebased on historical experience and other factors,including expectations of future events that arebelieved to be reasonable under thecircumstances. Actual results may differ fromthese estimates. The estimates and assumptionsthat have a significant effect on the carrying amounts of assets and liabilities are disclosed below.

Imbalan kerja

Nilai kini dari kewajiban imbalan pasti tergantungpada sejumlah faktor yang ditentukanberdasarkan basis aktuarial denganmenggunakan sejumlah asumsi. Asumsi yangdigunakan dalam menentukan biaya untukimbalan pensiun termasuk tingkat kenaikan gajidi masa datang. Setiap perubahandalam asumsi ini akan berdampak pada nilai

tercatat atas kewajiban imbalan pensiun.

Perusahaan menentukan tingkat kenaikan gaji dimasa datang yang sesuai pada setiap akhir periode pelaporan. Dalam menentukan tingkatkenaikan gaji masa datang, Perusahaanmengumpulkan data historis mengenaiperubahan gaji dasar pekerja danmenyesuaikannya dengan perencanaan bisnismasa datang.

Employee Benefits

The present value of the defined benefit obligation depends on a number of factors that are determined on an actuarial basis using anumber of assumptions. The assumptions used in determining the cost for retirement benefitsinclude future salary increment rate. Any changesin these assumptions will affect the carrying amount of retirement benefits obligations.

The Company determines the future salary increment rate at the end of each reporting period. In determining the future salary increment rate, the Company collects all historical datarelating to changes in base salaries and adjusts it for future business plans.

Asumsi kunci lainnya untuk kewajiban pensiunsebagian didasarkan pada kondisi pasar saat ini.Informasi tambahan diungkapkan dalam Catatan20.

Pada tanggal 31 Desember 2013, jika tingkatkenaikan gaji yang digunakan berbeda 1% dariestimasi manajemen, nilai kini dari kewajibandiestimasikan akan menjadi lebih rendah sebesar Rp 29.062 atau lebih tinggi Rp 24.614.

Other key assumptions for retirement benefitsobligations are based in part on current market conditions. Additional information is disclosed inNote 20.

As at 31 December 2013, were the future salary increase rate used to differ by 1% frommanagement’s estimates, the present value of obligations would be an estimated Rp 29,062 lower or Rp 24,614 higher.

Penghasilan tangguhan D efer r ed inco me

Perusahaan membuat estimasi penghasilantangguhan atas kartu poin loyalitas milikpelanggan yang diterbitkan oleh Perusahaansebesar Rp 108.136 (31 Desember 2012: Rp84.358). Kartu ini memperbolehkan pelangganuntuk memperoleh poin untuk setiap transaksipembelian di gerai. Poin tersebut dapatditukarkan dengan kupon yang nilainya samadengan konversi atas poin tersebut.

The Company made deferred income estimationon loyalty point card owned by customers issued by Company amounting to Rp 108,136 (31December 2012: Rp 84,358). This card allowed the customer to earn points from each purchasetransaction in store. This point can be redeemed to get a coupon with the same value as the

points converted.


32/59


Halaman 26 Page



4. ESTIMASI AKUNTANSI YANG PENTING(lanjutan)

Penghasilan tangguhan (lanjutan)

Perhitungan atas penghasilan tangguhan tersebutmelibatkan estimasi tingkat pertukaran konversiatas poin tersebut. Ketidakpastian yang terkaitdengan faktor tersebut dapat menghasilkan

jumlah akhir yang dapat direalisasi berbedadengan jumlah tercatat penghasilan tangguhan

yang dilaporkan.

4. CRITICA L A CC OUN TING ESTIM ATES

(continued)

D efer r ed income (continued)

The calculation of this deferred income involvesestimating the redemption rate of the point conversion. Uncertainty associated with thesefactors may result in the ultimate realisableamount being different from the reported carrying amount of deferred income.

5. KAS DAN SETARA KAS 5 . C A S H A N D C A S H E Q UI VA L E N T S

2013 2012

Kas Ca s h o n h a n d Rupiah 84,673 159,770 Rupiah

Bank Ca s h in b a n k s Rupiah Rupiah- PT Bank International PT Bank International -

Indonesia Tbk 322,859 250,289 Indonesia Tbk - PT Bank CIMB Niaga Tbk 218,250 459,824 PT Bank CIMB Niaga Tbk -

- PT Bank Nationalnobu PT Bank Nationalnobu -(Nobu Bank) 61,894 5,045 (Nobu Bank)

- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 47,258 106,321 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk -- PT Bank Danamon Indonesia Tbk 15,006 - PT Bank Danamon Indonesia Tbk -- PT Bank Negara PT Bank Negara -

Indonesia (Persero) Tbk 14,946 11,635 Indonesia (Persero) Tbk - PT Bank Central Asia Tbk 12,077 37,783 PT Bank Central Asia Tbk -- PT Bank Permata Tbk 11,900 4,820 PT Bank Permata Tbk -- PT Bank Rakyat Indonesia Tbk 6,453 1,454 PT Bank Rakyat Indonesia Tbk -- Bank lainnya (masing-

masing di bawah Other banks (each -Rp 1.000) 252 174 below Rp 1,000)

795,568 1,037,115

Dolar AS US Dollar

- PT Bank CIMB Niaga Tbk 2,228 1,944 PT Bank CIMB Niaga Tbk -

797,796 1,039,059

Dikurangi: Deduct:Kas dan setara kas yang Restricted cash and cash

dibatasi penggunaannya equivalents- PT Bank CIMB Niaga Tbk (25,579) (39,187) PT Bank CIMB Niaga Tbk -

772,217 999,872

Kas dan setara kas yang dibatasipenggunaannya merupakan kas untuk jaminanatas pembayaran bunga terhadap pinjaman

sindikasi yang difasilitasi PT Bank CIMBNiaga Tbk dan Standard Chartered Bank (lihatCatatan 12).

Restricted cash and cash equivalents is collateral cash for interest payments on syndicated loansthat are facilitated by PT Bank CIMB Niaga Tbk

and Standard Chartered Bank (see Note 12).

Manajemen Keuangan Erik

Documents

Transcript of Manajemen Keuangan Erik