LEASINGLEASING

DEBT FINANCINGDEBT FINANCING

LEASINGLEASINGSUATU CARA UNTUK MENDAPATKAN SUATU CARA UNTUK MENDAPATKAN

SERVICES DARI SUATU AKTIVA TETAP SERVICES DARI SUATU AKTIVA TETAP

LESSEE LESSORKONTRAK LEASE

PENGGUNA JASA ATAS AKTIVA

PEMILIK AKTIVA

BENTUK LEASING SALE AND LEASEBACK

LESSOR MENJUAL AKTIVANYA KEPADA PERUSAHAAN LEASING ATAU BANK DISERTAI KONTRAK LEASING UNTUK MENGGUNAKAN AKTIVA TSB SELAMA PERIODE TERTENTU DENGAN SYARAT-SYARAT TERTENTU.CONTOH :

SUATU PERUSAHAAN (LESSOR) MENJUAL AKTIVANYA KEPADA PERUSAHAAN LEASING SEHARGA RP 500 JUTA. JANGKA WAKTU KONTRAK 5 TAHUN. PEMBAYARAN BULANAN RP 12 JUTA.

DALAM PROSES INI PERUSAHAAN (LESSOR) MEROBAH AKTIVA DARI BENTUK AKTIVA TETAP MENJADI BENTUK KAS YANG DIPERLUKAN UNTUK MEMENUHI KEBUTUHAN MODAL KERJANYA. PERUSAHAAN MASIH TETAP DAPAT MENGGUNAKAN AKTIVA TETAP TSB TETAPI BUKAN SEBAGAI PEMILIK

SERVICE LEASES (OPERATING LEASES)

LESSOR MEMBERIKAN SERVICES BAIK MENGENAI ASPEK KEUANGANNYA MAUPUN MENGENAI PEMELIHARAAN (MAINTENANCE) KEPADA LESSEE DENGAN SYARAT-SYARAT TERTENTU.

CONTOH :

IBM ME-LEASE-KAN BENTUK-BENTUK AKTIVA ATAU EQUIPMENT KEPADA LESSEE. LESSEE DAPAT MEMBATALKAN ‘LEASE” DAN MENGEMBALIKAN EQUIPMENT KEPADA LESSOR SEBELUM HABIS MASA BERLAKUNYA PERSETUJUAN DASAR LEASE. KLAUSUL INI DAPAT DILAKUKAN LESSEE KARENA PERKEMBANGAN TEKNOLOGI YANG MENYEBABKAN EQUIPMENT MENJADI ABSOLETE

BENTUK LEASING

FINANCIAL LEASES

BENTUK LEASING YANG TIDAK MEMBERIKAN “MAINTENANCE SERVICES”, TIDAK DAPAT DIBATALKAN DAN HARUS PENUH DIANGSUR.

LESSOR MENERIMA PEMBAYARAN SEWA DARI LESSEE YANG MELIPUTI HARGA PENUH DARI LEASE

EQUIPMENT DITAMBAH BUNGA.

PIHAK LESSOR BIASANYA BERUPA PERUSAHAAN-PERUSAHAAN ASURANSI ATAU BANK.

BENTUK LEASING

CONTOH

Lessor membeli suatu aktiva tetap seharga Rp 100 juta dan meng “lease” kan aktiva tersebut kepada Lessee untuk jangka waktu 5 tahun dan setelah masa lease habis, aktiva tersebut masih memiliki nilai sisa (salvage value) sebesar Rp 10 juta.

Apabila Lessor menginginkan pendapatan sebesar 10% dari leasing tersebut, Berapa besarnya sewa tahunan yang harus dilakukan oleh Lessee ? Solusi :

Misalkan besarnya sewa tahunan = X

Harga Beli = PV dari Sewa tahunan + PV dari Nilai Sisa

Harga Beli = IF x + PV dari Nilai Sisa

Rp 100 juta = 3,791x + ( Rp 10 juta x 0,621)

Rp 100 juta = 3,791x + Rp 6,21 juta

X = Rp 24.740.180

Pembuktian :

TahunTahunCash FlowCash Flow

( Sewa tahunan + Nilai sisa )( Sewa tahunan + Nilai sisa )

IFIF

10%10%

PresentPresent

ValueValue

11 Rp 24.740.180Rp 24.740.180

22 Rp 24.740.180Rp 24.740.180

33 Rp 24.740.180Rp 24.740.180 3,7913,791 Rp 93.790.000Rp 93.790.000

44 Rp 24.740.180Rp 24.740.180

55 Rp 24.740.180Rp 24.740.180

Rp 10.000.000 ( Nilai Sisa )Rp 10.000.000 ( Nilai Sisa ) 0,6210,621 Rp 6.210.000Rp 6.210.000

Rp 133.700.900Rp 133.700.900 Rp 100.000.000Rp 100.000.000

KEUNGGULAN DAN KELEMAHANKEUNGGULAN KEUNGGULAN KELEMAHANKELEMAHAN

11 Pendanaan 100% untuk aktiva yang Pendanaan 100% untuk aktiva yang bersangkutan pada tingkat bunga yg bersangkutan pada tingkat bunga yg telah ditetapkantelah ditetapkan

11 Tingkat bunga lease biasanya lebih Tingkat bunga lease biasanya lebih tinggi daripada tingkat bunga utangtinggi daripada tingkat bunga utang

22 Tidak ada risiko akibat perubahan Tidak ada risiko akibat perubahan teknologiteknologi

22 Bisa lebih mahal daripada pembelian Bisa lebih mahal daripada pembelian aktiva dengan tunaiaktiva dengan tunai

33 Ada flesibilitas untuk membeli atau Ada flesibilitas untuk membeli atau tidak membeli aktiva ybs pada akhir tidak membeli aktiva ybs pada akhir masa leasemasa lease

33 Biasanya ada batasan agar lessee Biasanya ada batasan agar lessee tidak mengubah atau memodifikasi tidak mengubah atau memodifikasi aktiva yang di-lease tanpa izin lessoraktiva yang di-lease tanpa izin lessor

44 Untuk operating lease tidak mengaki-Untuk operating lease tidak mengaki-batkan timbulnya utang di neraca.batkan timbulnya utang di neraca.

44 Untuk operating lease, pada saat Untuk operating lease, pada saat berakhirnya kontrak , lessee harus berakhirnya kontrak , lessee harus

55 Hanya membutuhkan jaminan aktiva Hanya membutuhkan jaminan aktiva yang terbatasyang terbatas

Menandatangani kontrak baru atau Menandatangani kontrak baru atau membeli aktiva ybs dengan hargamembeli aktiva ybs dengan harga

66 Dalam kasus tertentu dapat lebih Dalam kasus tertentu dapat lebih murah dari kredit bankmurah dari kredit bank

Pasar yang relatif lebih tinggi. Pasar yang relatif lebih tinggi.

77 Kebijakan keuangan perush lebih Kebijakan keuangan perush lebih ringan dari kredit bankringan dari kredit bank

88 Pembayaran leasing dapat dikurang Pembayaran leasing dapat dikurang kan dari penghasilan untuk pajakkan dari penghasilan untuk pajak

FRANCHISINGFRANCHISING

FRANCHISING :

SUATU TEKNIK EKSPANSI USAHA DENGAN MEMANFAATKAN DANA PIHAK LAIN YANG LANGSUNG BERPERAN DALAM USAHA EKSPANSI TERSEBUT. TEKNIK TERSEBUT DENGAN MENJUAL FRANCHISE

FRANCHISE :

BENTUK KERJASAMA ANTARA FRANCHISOR DENGAN FRANCHISEE.

FRANCHISOR MEMBERIKAN HAK DAN DUKUNGAN UNTUK MENJUAL PRODUK ATAU JASANYA DI WILAYAH TERTENTU KEPADA FRANCHISEE.

FRANCHISEE MEMBAYAR BIAYA JASA MANAJEMEN TERTENTU DAN ROYALTI KEPADA FRANCHISOR

HAK HAK FRANCHISORFRANCHISOR

HAK HAK FRANCHISEEFRANCHISEE

Memberikan bantuan Memberikan bantuan manajemen dan manajemen dan teknis dalam proses teknis dalam proses produksi atau produksi atau pemberian jasa, pemberian jasa, pemasaran, pemasaran, pengendalian mutu, pengendalian mutu, dan operasi sehari-dan operasi sehari-harihari

Memiliki hak untuk Memiliki hak untuk mengelola tempat mengelola tempat usahanya sendiriusahanya sendiri

JENIS FRANCHISEJENIS FRANCHISE DESKRIPSIDESKRIPSI11 MASTER FRANCHISEMASTER FRANCHISE Franchisee Franchisee berhak menjual hak franchise yang berhak menjual hak franchise yang

dimilikinya kepada peminat lain berada dalam dimilikinya kepada peminat lain berada dalam wilayah tertentu. Misal Perusahaan Indonesia yang wilayah tertentu. Misal Perusahaan Indonesia yang memiliki hak Fizza Hurt untuk wilayah Asia memiliki hak Fizza Hurt untuk wilayah Asia Tenggara dapat menjual hak fTenggara dapat menjual hak franchiseranchise-nya kepada -nya kepada franchiseefranchisee di semua negara dalam wilayah Asean di semua negara dalam wilayah Asean

22 AREA DEVELOPMENT AREA DEVELOPMENT PROGRAMPROGRAM

FranchiseeFranchisee memiliki hak mengembangkan bisnis memiliki hak mengembangkan bisnis ffranchiseranchise ybs dalam suatu wilayah tertentu, tanpa ybs dalam suatu wilayah tertentu, tanpa memiliki hak menjual ulang hak yang dimilikinya.memiliki hak menjual ulang hak yang dimilikinya.

33 JOINT-VENTURE JOINT-VENTURE FRANCHISE FRANCHISE PROGRAMPROGRAM

Kontrak ini terjadi jika Kontrak ini terjadi jika franchisorfranchisor ikut ikut menginvestasikan dana selain memberikan menginvestasikan dana selain memberikan dukungan manajemen dan teknis. Biaya dan dukungan manajemen dan teknis. Biaya dan keuntungan sharing antara fkeuntungan sharing antara franchiseeranchisee dengan dengan franchisorfranchisor

44 MIXED FRANCHISEMIXED FRANCHISE Tipe ini terjadi jika Tipe ini terjadi jika franchisorfranchisor menawarkan paket menawarkan paket franchise yang memungkinkan franchisee yang franchise yang memungkinkan franchisee yang modalnya terbatas untuk mengelola sebagian fungsi modalnya terbatas untuk mengelola sebagian fungsi usaha saja. Misalnya fusaha saja. Misalnya franchiseeranchisee hanya mengelola hanya mengelola fungsi penjualannya sajafungsi penjualannya saja

TUJUAN UTAMA FRANCHISE ADALAH MEMPEROLEH LABA TUJUAN UTAMA FRANCHISE ADALAH MEMPEROLEH LABA DALAM WAKTU YANG LEBIH SINGKAT DENGAN EKSPANSI YANG DALAM WAKTU YANG LEBIH SINGKAT DENGAN EKSPANSI YANG

LEBIH CEPATLEBIH CEPAT

KEUNGGULANKEUNGGULAN KELEMAHANKELEMAHAN

11 Ekspansi lebih cepat dengan dana Ekspansi lebih cepat dengan dana franchisefranchise

11 Dalam kasus peminjaman dana Dalam kasus peminjaman dana kepada franchisee dapat terjadi kepada franchisee dapat terjadi potensi kredit macetpotensi kredit macet

22 Ada pendapatan dari franchise Ada pendapatan dari franchise dalam bentuk honor atau royaltidalam bentuk honor atau royalti

22 Pengendalian nama baik perush Pengendalian nama baik perush dan merk dagang sulit dilakukandan merk dagang sulit dilakukan

33 Ada peluang untuk mendapatkan Ada peluang untuk mendapatkan keuntungan dari penjualan bahan keuntungan dari penjualan bahan baku dan sarana lainnya kepada baku dan sarana lainnya kepada franchisee secara kontinyufranchisee secara kontinyu

33 Sebahagian “rahasia” perusahaan Sebahagian “rahasia” perusahaan harus diungkapkan kepada harus diungkapkan kepada franchisee, franchisee,

44 Pengembangan merk dagang yang Pengembangan merk dagang yang lebih cepatlebih cepat

55 Risiko ekspansi lebih rendah karena Risiko ekspansi lebih rendah karena sebagian dana dikeluarkan sebagian dana dikeluarkan franchiseefranchisee

66 Ada kemungkinan biaya lebih efisien Ada kemungkinan biaya lebih efisien dengan meningkatnya penjualandengan meningkatnya penjualan

BERBAGAI KRITERIA BERBAGAI KRITERIA JENIS USAHA YANG DAPAT DI-JENIS USAHA YANG DAPAT DI-FRANCHISEFRANCHISE-KAN -KAN

11 MEMILIKI PRODUK ATAU JASA YANG UNIK DAN MEMILIKI PRODUK ATAU JASA YANG UNIK DAN SULIT DITIRU. Contoh : PIZZA, Mc DONALD, KFC, SULIT DITIRU. Contoh : PIZZA, Mc DONALD, KFC, DLL DLL

22 HARUS ADA TEKANAN PADA PELAYANAN YANG HARUS ADA TEKANAN PADA PELAYANAN YANG BERBEDA DAN MERK DAGANG YANG KUATBERBEDA DAN MERK DAGANG YANG KUAT

33 RELATIF MENGUNTUNGKAN DAN TELAH MEMILIKI RELATIF MENGUNTUNGKAN DAN TELAH MEMILIKI BUKTI KEBERHASILAN YANG TERUJI MINIMUM BUKTI KEBERHASILAN YANG TERUJI MINIMUM SELAMA 2 TAHUNSELAMA 2 TAHUN

44 MEMILIKI POTENSI PASAR YANG BESAR DI MEMILIKI POTENSI PASAR YANG BESAR DI BERBAGAI WILAYAH GEOGRAFISBERBAGAI WILAYAH GEOGRAFIS

55 MEMILIKI SISTEM OPERASI YANG BISA MEMILIKI SISTEM OPERASI YANG BISA DISTANDARKAN DAN BISA DIAJARKAN KEPADA DISTANDARKAN DAN BISA DIAJARKAN KEPADA FRANCHISEEFRANCHISEE

FRANCHISINGFRANCHISING