Jakarta, 14 Februari 2017

Diskusi Kelompok Terfokus @Otoritas Jasa Keuangan

Pembiayaan Industri Kelapa Sawit Berkelanjutan

Sebagai Respon Atas Kebakaran Hutan

Alur

• Ada apa dengan taipan?

• Cakupan riset

• Temuan

• Konsentrasi land bank kelapa sawit para taipan

• Peran bank dan lembaga keuangan lain mendukung bisnis para

taipan

• Rekomendasi

The palm oil value chain

Ada Apa dengan Taipan

dan Lembaga Keuangan?

Mereka memegang kendali atas keputusan yang sifatnya

lebih jangka panjang, meliputi:

• Pembukaan perkebunan baru

• Penanaman kembali/replanting

• Wilayah kelola dan

• Wilayah ekspansi

Yang akan berdampak langsung pada landscape secara

keseluruhan dan ‘spatial planning’ ke depan (apa pun yg

tersisa pada landscape hari ini)

Dan lembaga keuangan memberikan dorongan para taipan

untuk melakukannya dengan lebih cepat dan masif

Apakah Taipan itu?• Daai baan/Kanton: big boss,

supreme leader, individu super kaya– Secara harafiah berarti “tuan

besar”

– Istilah kuno untuk menyatakanrasa hormat kepada penguasaindependen yang tidak memilikisilsilah langsung dengankekaisaran

• Taipan merujuk pada tokohterkemuka bisnis dengankekayaan yang besar– Terkadang dengan memiliki

kaitan/nuansa politis yang kuat

– Seringkali mereka jugamengendalikan perusahaan di luarbisnis kelapa sawit, misalnya: real estate, barang konsumsi, pembiayaan, pertambangan, kertas dan bubur kertas

• 25 grup terbesar kelapa sawit di yang beroperasi di Indonesia

• Bagaimana konsentrasi kuasa ini didukung oleh lembaga

keuangan domestik dan internasional (misalnya: bank, lembaga

pensiun)

• Metodologi

• Pemilihan 25 grup perusahaan kelapa sawit terbesar;

berdasarkan data di laporan tahunan dan website perusahaan

• Identifikasi kendali taipan; melalui laporan tahunan dan

laporan di media

• Penghitungan land bank berdasarkan laporan tahunan dan

data perizinan di tingkat provinsi serta website RSPO

• Analisis pendanaan dan peran bank; berdasarkan laporan

tahunan dan database keuangan (Thomson, Bloomberg)

6

Ruang Lingkup dan Metodologi

Grup Kelapa Sawit Milik Taipan Terpilih

Grup Bisnis

Perusahaan Induk Kelapa Sawit

Nama Perusahaan Induk Bursa SahamKapitalisasi Pasar

(US$ juta)

Pemasukan 2013

(US$ juta)

Produksi CPO

(,000 tonnes)

1 Wilmar Group Wilmar International Singapore 16,394.0 44,085.0 1,848

2 Sinar Mas Group Golden Agri-Resources Singapore 5,858.4 6,585.0 2,241

3 IOI Group IOI Corporation Kuala Lumpur 10,415.0 4,277.0 708

4 Raja Garuda Mas Group Asian Agri Private - 4,200.0 ?

5 Batu Kawan Group Kuala Lumpur Kepong Kuala Lumpur 8,041.1 2,916.0 946

6 Salim Group Indofood Agri Resources Singapore 1,146.0 1,282.0 810

7 Jardine Matheson Group Astra Agro Lestari Jakarta 3,704.0 1,233.0 1,539

8 Musim Mas Group Musim Mas Private - 670.0 619

9 Surya Dumai Group First Resources Singapore 3,094.0 626.5 589

10 Genting Group Genting Plantations Kuala Lumpur 2,754.7 439.7 328

11 Darmex Agro Group Darmex Agro Private - 420.0 432

12 Harita Group Bumitama Agri Singapore 1,655.0 392.0 523

13 DSN Group Dharma Satya Nusantara Jakarta 358.0 370.9 336

14 Sungai Budi Group Tunas Baru Lampung Jakarta 257.9 304.4 1,400

15 Kencana Agri Group Kencana Agri Singapore 225.2 284.9 114

16 Triputra Group Triputra Agro Persada Private - 264.0 281

17 Sampoerna Agro Group Sampoerna Agro Jakarta 364.5 247.2 271

18 Anglo-Eastern Group Anglo-Eastern Plantations London 481.7 201.9 263

19 Bakrie Group Bakrie Sumatera Plantations Jakarta 57.2 200.4 197

20 Tanjung Lingga Group Sawit Sumbermas Sarana Jakarta 1,002.1 189.4 247

21 Austindo Group Austindo Nusantara Jaya Jakarta 417.5 138.4 159

22 Rajawali Group Eagle High Plantations Jakarta 979.7 110.4 307

23 Provident Agro Group Provident Agro Jakarta 293.3 69.0 81

24 Gozco Group Gozco Plantations Jakarta 50.0 41.3 49

25 Tiga Pilar Sejahtera Group Golden Plantation Jakarta 59.7 6.4 27

Seluruh anak perusahaan pada akhirnya dimiliki oleh induk perusahaan

4 perusahaan induk dimiliki oleh perseorangan

• 100% dimiliki oleh taipan, terkadang melalui beberapa rantai perusahaan

• Dari 4 perusahaan induk tersebut, Triputra Agro Persada sedang

berencana untuk melakukan IPO

21 dari 25 perusahaan induk telah terdaftar di bursa efek

• 11 di Jakarta

• 6 di Singapura

• 3 di Kuala Lumpur

• 1 di London

Perusahaan terbuka tersebut tidak sungguh-sungguh dimiliki publik, karena:

• Taipan adl pemegang saham yang dominan, dengan penguasaan 20-80%

dari total saham

• Kepemilikan saham dilakukan melalui ‘perusahaan cangkang’ di negara-

negara ramah pajak

Bagaimana taipan mengendalikan

grup kelapa sawit

20,3%

Jardine Cycle & Carriage(Singapura)

79,7%

PT Astra International (Indonesia)

PT Astra Agro Lestari (Indonesia)Umum

Jardine Strategic Holdings Limited (Bermuda)

Jardine MathesonHoldings Limited (Bermuda)

50.1%

73,3%

Jardine Strategic Singapore Pte Ltd (Singapura)

JSH Asian Holdings Limited (Kepulauan British Virgin)

JMH Investments Limited (Kepulauan British Virgin)

Employees Provident Fund Board (Malaysia)

5,9%

Umum20,8%

100%

100%

Public49,9%

56%

83%

100%

Keluarga Keswick (Inggris)

9,2%Pemegang saham lain 29,5%

Wali amanat 1947 (direktur)

Plantation subsidiaries (Indonesia)

99,8%

Contoh:

Struktur Kepemilikan

Jardine Matheson

Kekayaan Pribadi Taipan

Grup TaipanNegara

Asal

Kekayaan Bersih 2013

(US$ juta)

Jakarta Globe Forbes

1 Anglo-Eastern Group Lim Siew Kim Malaysia

2 Austindo Group George Santosa Tahija Indonesia 585

3 Bakrie Group Aburizal Bakrie Indonesia 2,450

4 Batu Kawan Group Lee Oi Hian & Lee Hau Hian Malaysia 1,000

5 Darmex Agro Group Surya Darmadi Indonesia 1,400

6 & 24DSN Group &

Triputra Group

Theodore Rachmat Indonesia 2,000 1,900

Benny Subianto Indonesia 995 790

7 Genting Group Lim Kok Thay Malaysia 6,500

8 Gozco Group Tjandra Mindharta Gozali Indonesia 93

9 Harita Group Lim Hariyanto Wijaya Sarwono Indonesia 990 940

10 IOI Group Lee Shin Cheng Malaysia 4,500

11 Jardine Matheson Group Henry Keswick Scotland 4,000

12 Kencana Agri Group Henry Maknawi Indonesia

13 Musim Mas Group Bachtiar Karim Indonesia 575 2,000

14 Provident Agro GroupEdwin Soeryadjaya Indonesia 1,700 1,200

Sandiaga Uno Indonesia 900 460

15 Raja Garuda Mas Group Sukanto Tanoto Indonesia 2,100 2,300

16 Rajawali Group Peter Sondakh Indonesia 2,350 2,700

17 Salim Group Anthoni Salim Indonesia 10,100 6,300

18 Sampoerna Group Putera Sampoerna Indonesia 2,400 2,215

19 Sinar Mas Group Eka Tjipta Widjaja Indonesia 13,000 7,000

20 Sungai Budi Group Widarto & Santoso Winata Indonesia 205

21 Surya Dumai Group Martias & Ciliandra Fangiono Indonesia 1,050 1,700

22 Tanjung Lingga Group Abdul Rasyid Indonesia

23 Tiga Pilar Sejahtera Group Priyo Hadi Sutanto & Stefanus Joko Mogoginta & Budhi Istanto Indonesia

25 Wilmar Group

Robert Kuok Malaysia 11,600

Khoon Hong Kuok Malaysia 2,200

Martua Sitorus Indonesia 3,700 1,800

Kekayaan Total Para Taipan

• Total 29 keluarga taipan menguasai 25 grup kelapa sawit

• Total kekayaan mereka : US$ 71.5 Milyar pada 2013, didapat

dari:

• Rata-rata dari data yg disajikan oleh Forbes dan Jakarta Globe

serta perkiraan konservatif

• Kekayaan tersebut didapat dari seluruh bisnis mereka, tidak hanya

dari kelapa sawit

• Sebagai perbandingan, angka ini - US$ 71.5 Miliar adalah

setara dengan:

• 8% GDP Indonesia. Total GDP pd thn yg sama (2013) adl US$ 868

Milyar

• 42% dari APBN. APBN pd tahun yg sama (2013) adl IDR 1,726 Trilyun

Area yg telah ditanami dg

kelapa sawit di Indonesia

• 35%

pertumbuhan

dalam waktu

5th

• 7.4 jt ha pd

2008 10.0

jt ha pd 2013

• 520,000

ha/th = luas

Bali

Area tanam grup perusahaan

para taipan

• 25 taipan pd

akhir 2013:

3.3jt ha 31%≈

areal yg sudah

ditanam dg

kelapa sawit di

Indonesia

• 4 BUMN: 15%

• Sekitar 100

taipan lain yg

lebih kecil? xx

%

• Pekebun

Mandiri : xx%?

Area yg sdh ditanam dan yang

belum ditanam milik grup perusahaan para taipan

Total luasan lahan di

bawah kendali taipan

pada akhir 2013 ≈

minimal 5.1 jt ha:

• 3.1 ha telah ditanam

(60%)

• Setidaknya 2.1jt ha

belum ditanam

(40%)

• 204,000 ha per grup

• 18 grup > 100,000

ha

Total area yang sudah

mendapat IJIN tidak

dapat diketahui!

• Sangat kuat dugaan

para taipan

memegang kendali

yang cukup besar

Areal yg belum ditanam, milik

grup perusahaan para taipan

• Pada akhir 2013 taipanmengendalikansetidaknya 2.1 jt ha lahan ygsudah memilikiizin namunbelum ditanam

• Sangat mungkinlebih dari angkatsb, mengingattidak semua izinbisa diakses

• Setara dengan20% dari area ygsaat ini sdhditanam kelapasawit di Indonesia

Area di awah kendali taipan,

menurut provinsi

• 62% di

Kalimantan

• 32% di Sumatra

• 4% di Sulawesi

• 2% di Papua

Area di bawah kendali taipan:

Sumatra

• Total landbank

yg di bawah

kendali taipan

sebagai

persentase

atas total area

tanam, per

provinsi

• Area kendali

yg paling besar

ada di (44%),

Sumatra

Selatan (40%)

dan Bangka-

Belitung (39%)

Area di bawah kendali taipan:

Kalimantan• Total landbank

yang

dikendalikan

taipan sebagai

persentase

atas areal

tanam per

provinsi

• Kendali yg

terbesar ada

di Kalbar

(134%) dan

Kalteng (106%)

• Secara rata-

rata 98%

Sumber pendanaan grup

perusahaan taipan

Pendanaan eksternal

grup perusahaan taipan

2009-2013:

• Pinjaman:

US$ 17.8

Miliar

• Emisi saham

dan oligasi:

US$ 10.6

Miliar

Angka Pinjaman Bank di Indonesia

• OJK: US$ 15.6 Miliar hutang berjalan yang telah disediakan olehbank domestik dan bank asing yang beroperasi di Indonesia untuk sektor “Pertanian, Kehutanan dan Perburuan” padaJanuari 2014

• Kami mengidentifikasi sejumlah US$ 17.8 Miliar hutang barudisalurkan hanya untuk 25 grup perusahaan kelapa sawit padaperiode 2009-2013:

• Termasuk hutang yg diambil dari bank-bank di Singapura danMalaysia oleh perusahaan induk yang terdaftar di sana

• Tidak termasuk 100 taipan lain yang lebih kecil

• Pemerintah Indonesia memiliki program kredit bersubsidi

• Contoh: Kredit untuk UMKM (KUR) sejumlah IDR 27.0 Trilyun (US$ 2.6 Miliar) dikhususkan untuk pertanian

• Indikasi: Bank meminjamkannya kepada perusahaan kelapa sawit

Bank-bank utama yang memberikan

pinjaman untuk para taipan

Total pinjaman taipan per bank, 2009-2013 (US$ juta)

Bank utama yg menjamin emisi saham

dan obligasi untuk para taipan

Total emisi saham dan obligasi para taipan yang dijamin per

bank 2009-2013 (US$ Milyar)

Pemutakhiran

Total utang16/25 taipan 2010-2015

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900

Industrial and Commercial Bank of China

Bank Pan Indonesia

Bank of America

BPCE Group

Malayan Banking

Standard Chartered

CIMB Group

Indonesia Eximbank

Bank Rakyat Indonesia

United Overseas Bank

Credit Suisse

Bank Negara Indonesia

Rabobank

Bank Mandiri

HSBC

Mitsubishi UFJ Financial

Sumitomo Mitsui Financial

DBS

Mizuho Financial

Oversea-Chinese Banking Corporation

Total Loans per bank, for 16 tycoon owned palm oil companies (2010 -2015) (USD mln)

forestsandfinance.org

Pemutakhiran

Total emisi saham dan obligasi 16/25 taipan

yang dijamin per bank 2010-2015 (US$ Milyar)

0 200 400 600 800 1.000

KBC Group

Arch Advisory Group

Sinar Mas Group

Morgan Stanley

Indo Premier Securities

Bahana Group

United Overseas Bank

BNP Paribas

DBS

Deutsche Bank

Bank Negara Indonesia

Citigroup

Danareksa Sekuritas

Bank Mandiri

Danatama Makmur

Credit Suisse

HSBC

RHB Banking

Malayan Banking

CIMB Group

Underwritings for 16 tycoon owned palm oil companies (2010 - 2015) (in USD mln)

forestsandfinance.org

Loans and underwriting 50 companies engaged in

forest-risk sectors (2010-2015, US$ mln)

and average bank policy assessment scores

forestsandfinance.org

Prospek Kebijakan

1. Menstimulir distribusi yg adil atas akses terhadap tanah

• Menjadi prasyarat penting untuk menangani berkembangnya

konflik agraria

2. Membuat sektor finansial melayani masyarakat dengan lebih baik

• Dengan insentif yang tepat, institusi keuangan bisa menjadi agen

penting untuk pembangunan ekonomi yang inklusif

3. Meningkatkan pendapatan pajak bagi pemerintah

• Sektor kelapa sawit dpt berkontribusi secara signifikan dlm

meningkatkan pendapatan Pemerintah dari pajak

4. Mempromosikan pembangunan ekonomi dengan lebih adil

• Kesempatan untuk menciptakan pekerjaan dan value added

dengan menstimulir lebih banyak investasi di sektor hilir dan

diversifikasi komoditas yg dikembangkan

Reformasi sektor finansial

• Sektor finansial memainkan peran penting dalam ekspansi

perkebunan kelapa sawit

• Dengan kemauan politik yang baik, lembaga keuangan dapat

diberi insentif untuk menjadi agen pembangunan ekonomi yang

inklusif

• Dua area kebijakan memainkan peran penting dalam hal ini:

A. Review program kredit bersubsidi Pemerintah

B. Regulasi sektor finansial oleh OJK

Masyarakat sipil menaruh perhatian dan harapan yang sangat

besar pada Roadmap Keuangan Berkelanjutan OJK

Perhatian Masyarakat Sipil

atas API

• PT. NSP, a subsidiary of Sampurna Agro Group is fined > IDR 1 Trillion for ecological

damage, environmental loss and environmental rehabilitation.

• Ministry wins another case in court against firm responsible for forest burning

Court orders fine of US$35 million for Waringin Agro Jaya.

Perhatian Masyarakat Sipil

.. dan Menteri LHK, Ibu Siti Nurbaya

PT. BAP, konsesi

APP, Sinar Mas

Sbg rangkuman:

• 29 orang taipan mengendalikan :

• 25 dari 29 grup perusahaan kelapa sawit yg terpenting (4 di antaranya dimiliki oleh BUMN)

• Setidaknya memiliki 5.1 juta ha izin kelapa sawit

• Menjadi bagian yg sangat penting bagi masa depan kelapa sawitIndonesia

• Kendali para taipan yg besar ini difasilitasi oleh lembagakeuangan domestik dan asing

• Prospek kebijakan yang bisa dikembangkan lebih lanjut:

• Menstimulir distribusi yg adil atas akses terhadap tanah

• Mendorong sektor finansial melayani masyarakat dengan lebihbaik

• Meningkatkan pendapatan pajak bagi pemerintah

• Mempromosikan pembangunan ekonomi dengan lebih adil