Elty Lkt Des 2012

Laporan KeuanganFinancial Report

PT Bakrieland Development Tbk. dan Entitas Anak

Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Auditor Independen

31 Desember 2012 dan 2011 (dengan angka perbandingan

1 Januari 2011/31 Desember 2010) dan tahun yang berakhir pada

tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

PT Bakrieland Development Tbk. and Subsidiaries

Consolidated Financial Statements and Independent Auditors' Report

31 December 2012 and 2011 (with comparative figures

1 January 2011/31 December 2010) and the years ended

31 December 2012 and 2011.

Laporan KeuanganFinancial Report

PT BAKRIELAND DEVELOPMENT Tbk.DAN ENTITAS ANAK

LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN31 DESEMBER 2012 DAN 2011

(DENGAN ANGKA PERBANDINGAN1 JANUARI 2011/31 DESEMBER 2010)

DAN TAHUN YANG BERAKHIRPADA TANGGAL-TANGGAL

31 DESEMBER 2012 DAN 2011

PT BAKRIELAND DEVELOPMENT Tbk.AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORTDECEMBER 31, 2012 AND 2011(WITH COMPARATIVE FIGURE

JANUARY 1, 2011/DECEMBER 31, 2010)AND THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2012 AND 2011

DAFTAR ISI TABLE OF CONTENTS

Halaman/P a g e

Surat Pernyataan Direksi

Laporan Auditor Independen

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

Laporan Laba Rugi KomprehensifKonsolidasian

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

Laporan Arus Kas Konsolidasian

Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian

i - iv

1 - 4

5 - 6

7 - 8

9

10 - 199

Directors’ Statement Letter

Independent Auditors’ Report

Consolidated Statements of Financial Position

Consolidated Statements of ComprehensiveIncome

Consolidated Statements of Changes in Equity

Consolidated Statements of Cash Flows

Notes to Consolidated Financial Statements

The original consolidated financial statements included herein are in theIndonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampirmerupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporankeuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part of theseconsolidated financial statements.

1


LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN

31 Desember 2012 Dan 2011(Dengan Angka Perbandingan

1 Januari 2011/31 Desember 2010)(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OFFINANCIAL POSITION

December 31, 2012 And 2011(With Comparative Figure

January 1, 2011/December 31, 2010)(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1 Januari 2011(31 Desember 2010)/

Catatan/ 31 Desember 2012/ 31 Desember 2011/ January 1, 2011Notes December 31, 2012 December 31, 2011* (December 31, 2010)*

A S E T A S S E T SAset Lancar Current AssetsKas dan setara kas 2d,2i,5,52 268.369.116.374 597.128.042.339 860.557.957.179 Cash and cash equivalentsInvestasi jangka pendek 2i,6,52 24.233.263.875 6.685.468.837 775.342.421.134 Short-term investmentPiutang usaha Trade receivables

Pihak ketiga - setelah dikurangi Third parties - net ofcadangan kerugian allowance for impairmentpenurunan nilai sebesar losses ofRp 102.486.381.864 Rp 102,486,381,864 as ofpada 31 Desember 2012 December 31, 2012dan Rp 57.413.489.729 pada and Rp 57,413,489,729 as of31 Desember 2011 December 31, 2011(Rp 44.540.176.057 pada (Rp 44,540,176,057 as of1 Januari 2011/ January 1, 2011/31 Desember 2010) 2i,7,52 820.440.230.859 991.930.558.167 1.042.256.529.855 December 31, 2010)

Pihak berelasi - Related parties - net ofsetelah dikurangi cadangan allowance forkerugian penurunan impairment losses ofnilai sebesar Rp 5.757.041.934 Rp 5,757,041,934pada 31 Desember 2012 as of December 31, 2012dan Rp 1.872.500.645 pada and Rp 1,872,500,645 as of31 Desember 2011 December 31, 2011(Rp 1.872.500.645 (Rp 1,872,500,645pada 1 Januari 2011/ as of January 1, 2011/31 Desember 2010) 2f,2i,7,43a,52 212.524.588.405 174.446.478.872 126.170.674.401 December 31, 2010)

Piutang lain-lain Other receivablesPihak ketiga - setelah dikurangi Third parties - net of allowance

cadangan kerugian penurunan for impairment losses ofnilai sebesar Rp 44.001.669 Rp 44,001,669 as ofpada 31 Desember 2012 December 31, 2012 and 2011dan 2011 (Rp 44.001.669 pada (Rp 44,001,669 as of1 Januari 2011/ January 1, 2011/31 Desember 2010) 2i,8,52 266.136.204.616 829.163.823.238 565.891.395.417 December 31, 2010)

Pihak berelasi - setelah dikurangi Related parties - net ofcadangan kerugian penurunan allowance for impairmentnilai sebesar Rp 2.866.983.437 losses of Rp 2,866,983,437pada 31 Desember 2012 dan 2011 as of December 31, 2012 and 2011(Rp 2.866.983.437 pada (Rp 2,866,983,437 as of1 Januari 2011/ January 1, 2011/31 Desember 2010) 2f,2i,8,43b,52 2.870.919.777 704.106.754 - December 31, 2010)

Persediaan 2j,9 1.695.358.232.356 1.816.318.578.119 1.557.527.766.718 InventoriesPajak dibayar di muka 2s,26a 8.404.783.369 4.168.616.145 2.507.258.722 Prepaid taxesUang muka dan biaya dibayar di muka 2g,10 387.825.278.700 1.207.537.947.709 596.144.709.624 Advances and prepaid expensesAset yang diklasifikasikan sebagai

dimiliki untuk dijual 2ii,18 140.475.000.000 - - Assets classified as held for sale

Jumlah Aset Lancar 3.826.637.618.331 5.628.083.620.180 5.526.398.713.050 Total Current Assets

Aset Tidak Lancar Non-Current AssetsDana dalam pembatasan 2d,2i,11,52 309.783.703.675 239.288.930.699 293.916.870.346 Restricted fundsPiutang pihak berelasi - Due from related parties - net of

setelah dikurangi cadangan allowance for impairmentkerugian penurunan nilai sebesar losses of Rp 515,885,952,207Rp 515.885.952.207 pada as of December 31, 2012 and31 Desember 2012 dan Rp 411,758,406 as ofRp 411.758.406 pada December 31, 201131 Desember 2011 (Rp 411,758,406 as of(Rp 411.758.406 pada 1 Januari January 1, 2011/2011/31 Desember 2010) 2f,2i,43c,52 64.236.985.781 44.193.251.030 11.041.775.494 December 31, 2010)

Penyertaan saham 2i, 2l,12 1.240.568.188.114 298.799.973.340 349.338.252.880 Investment in shares of stockTanah yang belum dikembangkan 2k,13 5.093.202.757.655 4.961.393.817.677 4.875.570.086.657 Land bankProperti investasi - setelah dikurangi Investment properties - net

akumulasi penyusutan of accumulated depreciation ofsebesar Rp 32.792.246.950 Rp 32,792,246,950pada 31 Desember 2012 as of December 31, 2012dan Rp 20.079.673.066 pada and Rp 20,079,673,066 as of31 Desember 2011 December 31, 2011(Rp 9.289.959.853 pada 1 Januari (Rp 9,289,959,853 as of January 1,2011/31 Desember 2010) 2m,14 949.840.756.020 472.566.282.510 61.359.992.704 2011/December 31, 2010)

*) Disajikan kembali sehubungan dengan penerapan Pencabutan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PPSAK) No. 7 paragraf 56-61: Penyajian, yang berlaku efektif untukperiode tahun buku yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2012 (lihat Catatan 2gg).Restated due to withdrawal of Statement of Financial Accounting Standards (PPSAK) No. 7 paragraph 56-61 : Presentation, which is effective for the period beginning or afterJanuary 1, 2012 (see Note 2gg).




2


LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN (lanjutan)31 Desember 2012 Dan 2011

(Dengan Angka Perbandingan1 Januari 2011/31 Desember 2010)

(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OFFINANCIAL POSITION (continued)





Hak pengusahaan jalan tol - setelah Toll road concession rights assets -dikurangi akumulasi amortisasi net of accumulated amortization ofsebesar Rp nihil pada Rp nil as of31 Desember 2012 dan December 31, 2012 andRp 141.864.640.758 pada Rp 141,864,640,758 as of31 Desember 2011 December 31, 2011(Rp 40.881.237.632 pada (Rp 40,881,237,632 as of1 Januari 2011/31 Desember 2010) 2o,2hh,15 - 2.920.621.190.556 2.970.586.390.265 January 1, 2011/December 2010)

Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi Fixed assets - net of accumulatedpenyusutan sebesar depreciation ofRp 716.282.306.378 pada Rp 716,282,306,378 as of31 Desember 2012 dan December 31, 2012 andRp 623.033.897.585 pada Rp 623,033,897,585 as of31 Desember 2011 December 31, 2011(Rp 538.013.277.453 pada (Rp 538,013,277,453 as of1 Januari 2011/31 Desember 2010) 2n,2o,2p,16 3.498.009.020.446 2.565.593.225.157 2.548.267.970.292 January 1, 2011/December 2010)

Aset pajak tangguhan - bersih 2s,26f 10.295.214.492 133.162.185.360 67.887.921.653 Deferred tax assets - netGoodwill 2c,17a 34.699.665.173 33.598.690.327 41.239.243.053 GoodwillAset lain-lain 2i,19,52 208.359.073.507 410.648.431.581 318.588.557.863 Other assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 11.408.995.364.863 12.079.865.978.237 11.537.797.061.207 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 15.235.632.983.194 17.707.949.598.417 17.064.195.774.257 TOTAL ASSETS





3











LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIESLiabilitas Jangka Pendek Short-Term LiabilitiesUtang bank jangka pendek 2i,20,52 418.955.235.015 274.828.000.000 238.226.382.762 Short-term bank loansUtang usaha Trade payables

Pihak ketiga 2i,21,52 435.882.983.014 488.741.860.974 384.683.148.842 Third partiesPihak berelasi 2f,2i,21,43d,52 3.642.081.634 2.919.941.000 2.919.941.000 Related parties

Utang lain-lain Other payablesPihak ketiga 2i,22,52 377.301.076.338 312.251.167.099 307.904.777.776 Third partiesPihak berelasi 2f,2i,22,43e,52 657.547.171 - - Related parties

Biaya masih harus dibayar 2i,23,52 302.406.875.904 232.343.500.588 302.474.524.036 Accrued expensesLiabilitas imbalan kerja karyawan

jangka pendek 2u 8.630.749.023 9.433.544.756 3.304.572.086 Short-term employee benefitUang muka pelanggan 2i,2r,24,43g,52 189.416.493.410 136.026.229.744 85.492.258.249 Advances from customersPendapatan ditangguhkan 2r,25,43h 25.545.306.154 - - Deferred incomeUtang pajak 2s,26b 345.291.566.476 299.345.702.741 256.758.512.669 Taxes payableLiabilitas jangka panjang yang jatuh Current maturities

tempo dalam satu tahun of long-term debtsUtang bank dan lembaga Bank and financial

keuangan 2i,27,52 549.014.008.884 2.273.747.077.197 317.686.308.835 institution loansUtang usaha 2i,28,52 20.658.098.780 12.779.702.925 24.612.496.806 Trade payables

Liability for purchaseUtang pembelian aset tetap 2i,30,52 2.390.789.568 1.557.924.770 2.102.779.634 of fixed assetsUtang obligasi 2i,2x,29,52 1.583.060.348.323 88.818.750.000 275.572.320.303 Bonds payable

Liabilitas derivatif 2i,45,52 207.578.734.200 56.691.050.360 118.881.474.525 Derivative liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 4.470.431.893.894 4.189.484.452.154 2.320.619.497.523 Total Short-term Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang Long-term LiabilitiesPendapatan ditangguhkan 2r,25,43h 131.088.644.989 152.168.021.100 198.465.347.012 Deferred incomeUang muka pelanggan 2i,2r,24,43g,52 293.459.842.600 43.086.409.054 - Advances from customersLiabilitas imbalan kerja karyawan

jangka panjang 2u,41 58.478.019.993 46.204.357.132 34.699.335.084 Long-term employee benefitsUtang pihak berelasi 2f,2i,43f,52 305.664.850.638 145.303.077.735 31.007.529.263 Due to related partiesUtang dividen 2e,31 669.117.279 669.117.279 680.164.779 Dividends payableLiabilitas jangka panjang - setelah

dikurangi bagian jatuh tempo dalam Long-term debts - net of currentsatu tahun maturities of long-term debts

Utang bank dan lembaga Bank and financialkeuangan 2i,27,52 797.604.256.930 790.817.069.509 2.134.122.234.868 institution loans

Utang usaha 2i,28,52 - 16.212.713.318 13.605.009.364 Trade payablesLiability for purchase

Utang pembelian aset tetap 2i,30,52 2.590.468.538 3.871.249.390 1.385.048.857 of fixed assetsUtang obligasi 2i,2x,29,52 - 1.399.133.987.753 1.420.150.169.937 Bonds payable

Cadangan atas penggantian perabotan Reserve for replacement of furnituredan peralatan 2v,2w 3.925.103.077 2.396.013.612 1.743.209.829 and equipment

Liabilitas pajak tangguhan - bersih 2s,26f 7.506.512.226 16.531.692.067 21.842.049.664 Deferred tax liabilities - netGoodwill negatif 2c,17b - - 404.407.833.016 Negative goodwill

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 1.600.986.816.270 2.616.393.707.949 4.262.107.931.673 Total Long-term Liabilities

Jumlah Liabilitas 6.071.418.710.164 6.805.878.160.103 6.582.727.429.196 Total Liabilities





4










Catatan/ 31 Desember 2012/ 31 Desember 2011/ January 1, 2011Notes December 31, 2012 December 31, 2011* (December 31, 2010) *

EKUITAS EQUITYEkuitas yang dapat diatribusikan kepada Equity attributable to

entitas induk parent entityModal saham - nilai nominal saham seri A Capital stock - par value A series of

Rp 500 per saham dan saham seri B Rp 500 per share and B seriesRp 100 per saham of Rp 100 per share

Modal dasar - terdiri dari 1.400.000.000 Authorized capital - 1,400,000,000 sharessaham seri A dan 93.000.000.000 for A series and 93,000,000,000saham seri B shares for B series

Ditempatkan dan disetor penuh - Issued and fully paid - A series1.400.000.000 saham seri A of 1,400,000,000 shares anddan 42.121.913.019 saham B series of 42,121,913,019seri B pada 31 Desember 2012 dan shares as of December 31, 20121.400.000.000 saham seri A and A series of 1,400,000,000 sharesdan 38.519.772.265 saham and B series of 38,519,772,265seri B pada 31 Desember 2011 shares as of December 31, 2011(1.400.000.000 saham seri A (A series of 1,400,000,000 sharesdan 38.519.771.390 saham and B series of 38,519,771,390seri B pada 1 Januari 2011/ as of January 1, 2011/31 Desember 2010) 31 4.912.191.301.900 4.551.977.226.500 4.551.977.139.000 December 31, 2010)

Tambahan modal disetor - bersih 2q,33 2.926.273.855.564 2.692.134.706.554 2.692.134.649.679 Additional paid-in capital - netSaham yang diperoleh kembali sebanyak Treasury stock of

120.750.000 saham pada 120,750,000 shares as of31 Desember 2012 dan 2011 December 31, 2012 and 2011(120.750.000 saham pada (120,750,000 shares as of1 Januari 2011/31 Desember 2010) 2cc,34 (27.835.501.000 ) (27.835.501.000 ) (27.835.501.000 ) January 1, 2011/December 31, 2010)

Saldo laba Retained earningsDitentukan penggunaannya 40.435.548.418 40.435.548.418 40.435.548.418 AppropriatedBelum ditentukan penggunaannya (253.231.284.436 ) 948.883.270.402 563.631.180.053 Unappropriated

Komponen ekuitas lainnya (291.629.106.470 ) 141.271.634.363 201.386.214.272 Others equity

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepadaentitas induk 7.306.204.813.976 8.346.866.885.237 8.021.729.230.422 Equity attributable to parent entity

Kepentingan non-pengendali 2b,47a 1.858.009.459.054 2.555.204.553.077 2.459.739.114.639 Non-controlling interest

Jumlah Ekuitas 9.164.214.273.030 10.902.071.438.314 10.481.468.345.061 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 15.235.632.983.194 17.707.949.598.417 17.064.195.774.257 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian terlampirmerupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporankeuangan konsolidasian secara keseluruhan.


5


LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIFKONSOLIDASIAN

Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal31 Desember 2012 Dan 2011



CONSOLIDATED STATEMENTS OFCOMPREHENSIVE INCOME

The Years EndedDecember 31, 2012 And 2011

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/Notes 2012 2011*)

PENGHASILAN USAHA BERSIH 2r,35,44a 2.949.585.801.725 1.927.530.209.575 NET REVENUES

BEBAN POKOK PENGHASILAN 2r,36 1.332.331.844.898 1.002.616.832.168 COST OF REVENUES

LABA KOTOR 1.617.253.956.827 924.913.377.407 GROSS PROFIT

Beban penjualan 2r,37a (106.561.481.778 ) (101.052.248.732 ) Selling expenses2n,2r,2u,2y,

Beban umum dan administrasi 7,16,37b,40,41 (725.607.731.608 ) (537.430.980.094 ) General and administrative expensesPenghasilan (beban) bunga dan 20,27,38, Interest income (expense) and

keuangan - bersih 46g,46i,46j (473.801.491.002 ) 47.394.828.534 financial charges - netLaba (rugi) selisih kurs - bersih 2h (43.826.741.418 ) (12.262.352.960 ) Gain (loss) on foreign exchange - netLaba penjualan/penghapusan Gain on sales/disposal of

aset tetap 2n,16 1.407.279.107 66.727.246 fixed assetBagian atas laba (rugi) bersih Entitas Equity in net earnings (loss) of

Asosiasi - bersih 2l,12 (12.890.442.017 ) 1.216.584.010 Associated Companies - netCadangan kerugian penurunan nilai 43c (515.474.193.801 ) - Allowance for impairment lossesRugi pembatalan penjualan unit apartemen Loss on cancellation of sale

dan rumah 7,9 (104.658.129.405 ) (3.767.213.541 ) of housing and apartmentsRugi penurunan nilai investasi 2ii,18 (319.671.304.517 ) - Loss on decline of investmentLaba atas penjualan investasi Gain on sales of investment

saham Entitas Anak dan Entitas in Subsidiaries and AssociateAsosiasi 4,12 23.222.601.151 6.093.140.048 Company

Lain-lain - bersih 39 (70.994.555.765 ) 57.630.331.708 Others - net

INCOME (LOSS) BEFORELABA (RUGI) SEBELUM TAKSIRAN PROVISION FOR TAX BENEFITMANFAAT (BEBAN) PAJAK (731.602.234.226 ) 382.802.193.626 (EXPENSES)

PROVISION FOR TAX BENEFITTAKSIRAN MANFAAT (BEBAN) PAJAK 2s,26c,26e (EXPENSES)

Final (52.785.776.226 ) (76.283.524.296 ) FinalTahun berjalan (87.355.054.788 ) (24.233.523.141 ) CurrentTangguhan (19.006.527.752 ) (2.818.085.905 ) Deferred

Jumlah taksiran beban Total provision for taxpajak - bersih (159.147.358.766 ) (103.335.133.342 ) expenses - net

LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN DARI INCOME (LOSS) FOR THE YEAROPERASI YANG DILANJUTKAN (890.749.592.992 ) 279.467.060.284 FROM CONTINUING OPERATIONS

OPERASI YANG DIHENTIKAN DISCONTINUED OPERATIONSRugi tahun berjalan dari operasi Loss for the year from discontinued

yang dihentikan 2ii,18 (211.336.650.278 ) (204.717.156.596 ) operations

LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN (1.102.086.243.270 ) 74.749.903.688 INCOME (LOSS) FOR THE YEAR

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOMESelisih kurs karena penjabaran laporan Exchange differences due to

keuangan 7.678.650.581 369.947.955 financial statements translationRugi yang belum terealisasi atas investasi Unrealized loss on investment

efek yang tersedia untuk dijual (174.283.746.501 ) (60.484.527.864 ) under available-for-sale

Jumlah pendapatan komprehensif lain Total other comprehensive incometahun berjalan setelah pajak (166.605.095.920 ) (60.114.579.909 ) for the year after provision tax

JUMLAH LABA (RUGI) KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOMETAHUN BERJALAN (1.268.691.339.190 ) 14.635.323.779 (LOSS) FOR THE YEAR

*) Disajikan kembali sehubungan dengan rencana penjualan PT Bakrie Toll Road/Restated due to with the plan of the sale of PT Bakrie Toll Road

The original consolidated financial statements included herein are inthe Indonesian language.



6


LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIFKONSOLIDASIAN (lanjutan)

Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal31 Desember 2012 Dan 2011



CONSOLIDATED STATEMENTS OFCOMPREHENSIVE INCOME (continued)

The Years EndedDecember 31, 2012 And 2011


Catatan/Notes 2012 2011*)

Jumlah Laba Yang Dapat DiatribusikanKepada: Total Income Attributable To:Pemilik entitas induk (1.202.114.554.838 ) (19.155.742.667 ) Owners of the parent entityKepentingan non-pengendali 2b 100.028.311.568 93.905.646.355 Non-controlling interest

Jumlah (1.102.086.243.270 ) 74.749.903.688 Total

Jumlah Laba (Rugi) Komprehensif Total Comprehensive IncomeYang Dapat Diatribusikan Kepada: (Loss) Atributable To:Pemilik entitas induk (1.368.717.461.633 ) (79.270.322.576 ) Owners of the parent entityKepentingan non-pengendali 2b,47b 100.026.122.443 93.905.646.355 Non-controlling interest

Jumlah (1.268.691.339.190 ) 14.635.323.779 Total

Laba (Rugi) Per Saham Dasar Yang Basic Earnings (Loss)Dapat Diatribusikan Kepada Per Share Attributable ToPemilik Entitas Induk 2aa,50 Owners Of The Parent EntityLaba (rugi) dari: Income (loss) from:- operasi yang dilanjutkan (22,92 ) 4,69 continuing operations -- operasi yang dihentikan (4,89 ) (5,17 ) discontinued operations -

Laba (rugi) tahun berjalan (27,81 ) (0,48 ) Income (loss) for the year

Laba (Rugi) Per Saham Dilusian Yang Dilutive Earnings (Loss)Dapat Diatribusikan Kepada Per Share Attributable ToPemilik Entitas Induk 2aa,50 Owners Of The Parent EntityLaba (rugi) dari: Income (loss) from:- operasi yang dilanjutkan (22,92 ) 4,69 continued operations -- operasi yang dihentikan (4,89 ) (5,17 ) discontinued operations -

Laba (rugi) tahun berjalan (27,81 ) (0,48 ) Income (loss) for the year

*) Disajikan kembali sehubungan dengan rencana penjualan PT Bakrie Toll Road/ Restated due to with the plan of the sale of PT Bakrie Toll Road

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.



7

Ekuitas Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/Equity Attributable To Owners Of The Parent Entity

Modal SahamDitempatkandan Disetor

Penuh/Capital StockIssued andFully Paid

TambahanModal Disetor-

Bersih/Additional Paid-In

Capital-Net

Saham yangDiperolehKembali/Treasury

Stock

Rugi yang belumTerealisasi atasInvestasi Efekyang TersediaUntuk Dijual/

Unrealized Losson Investment

UnderAvailable-for-sale

SelisihNilai TransaksiRestrukturisasi

EntitasSepengendali/

DifferenceIn Value

of RestructuringTransaction

of Entities UnderCommon Control

SelisihTransaksiPerubahan

EkuitasPerusahaanAssosiasi/Difference

In The EquityTransaction of

AssociateCompany

Selisih KursKarena

PenjabaranLaporan

Keuangan/ExchangeDifference

Due to FinancialStatement

Translation

SurplusRevaluasi Aset

Tetap/RevaluationSurplus of

Fixed AssetsJumlah/

Total

KepentinganNonpengendali/Non-controlling

interestJumlah Ekuitas/

Total Equity

Saldo Laba/Retained Earnings

DitentukanPenggunaannya/

Appropriated

Belum DitentukanPenggunaanya/Unappropriated

Saldo awal, 1 Januari 2011 4.551.977.139.000 2.692.134.649.679 (27.835.501.000) (103.776.667.843) 54.732.012.959 (14.882.633.354) (984.331.528) 266.297.834.038 40.435.548.418 563.631.180.053 8.021.729.230.422 2.459.739.114.639 10.481.468.345.061 Balance, January 1, 2011

Penghentian pengakuan Derecognition of negative goodwillgoodwill negatif sesuai in accordance with transitiondengan ketentuan transisi provision of PSAK No. 22PSAK No.22 (Revisi 2009) (Revised 2009)(lihat Catatan 2c dan 17) - - - - - - - - - 404.407.833.016 404.407.833.016 - 404.407.833.016 (see Notes 2c and 17)

Saldo awal, 1 Januari 2011 setelah Balance January 1, 2011dampak Penerapan PSAK effect of first time adoption ofNo. 22 (Revisi 2009) 4.551.977.139.000 2.692.134.649.679 (27.835.501.000) (103.776.667.843) 54.732.012.959 (14.882.633.354) (984.331.528) 266.297.834.038 40.435.548.418 968.039.013.069 8.426.137.063.438 2.459.739.114.639 10.885.876.178.077 PSAK No. 22 (Revised 2009)

Laba (rugi) komprehensif tahun Comprehensive income (loss)berjalan - - - (60.484.527.864) - - 369.947.955 - - (19.155.742.667) (79.270.322.576) 93.905.646.355 14.635.323.779 for the year

Pelaksanaan waran (Catatan 32) 87.500 56.875 - - - - - - - - 144.375 - 144.375 Exercise warrant (Note 32)

Penambahan investasi pada Addition investment inentitas Anak oleh kepentingan Subsidiaries by non-controllingnon-pengendali - - - - - - - - - - - 1.559.792.083 1.559.792.083 Shareholders

Saldo akhir, 31 Desember 2011 4.551.977.226.500 2.692.134.706.554 (27.835.501.000) (164.261.195.707) 54.732.012.959 (14.882.633.354) (614.383.573) 266.297.834.038 40.435.548.418 948.883.270.402 8.346.866.885.237 2.555.204.553.077 10.902.071.438.314 Balance, December 31, 2011

Laba (rugi) komprehensif tahun Comprehensive income (loss)berjalan - - - (174.281.557.376) - - 7.678.650.581 - - (1.202.114.554.838) (1.368.717.461.633) 100.026.122.443 (1.268.691.339.190) for the year

Pelaksanaan waran (Catatan 32) 360.214.075.400 234.139.149.010 - - - - - - - - 594.353.224.410 - 594.353.224.410 Exercise warrant (Note 32)

Pembalikan surplus revaluasi Reverse of revaluation surplusaset tetap yang timbul dari of fixed assets arising fromdekonsolidasi Entitas Anak - - - - - - - (266.297.834.038) - - (266.297.834.038) - (266.297.834.038) Subsidiary deconsolidation

PT BAKRIELAND DEVELOPMENT Tbk. DAN ENTITAS ANAKLAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN

Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal 31 Desember 2012 Dan 2011(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT BAKRIELAND DEVELOPMENT Tbk. AND SUBSIDIARIESCONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

The Years Ended December 31, 2012 And 2011(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.



8

Ekuitas Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/Equity Attributable To Owners Of The Parent Entity

Modal SahamDitempatkandan Disetor

Penuh/Capital StockIssued andFully Paid

TambahanModal Disetor-

Bersih/Additional Paid-In

Capital-Net

Saham yangDiperolehKembali/Treasury

Stock

Rugi yang belumTerealisasi atasInvestasi Efekyang TersediaUntuk Dijual/

Unrealized Losson Investment

UnderAvailable-for-sale

SelisihNilai TransaksiRestrukturisasi

EntitasSepengendali/

DifferenceIn Value

of RestructuringTransaction

of Entities UnderCommon Control

SelisihTransaksiPerubahan

EkuitasPerusahaanAssosiasi/Difference

In The EquityTransaction of

AssociateCompany

Selisih KursKarena

PenjabaranLaporan

Keuangan/ExchangeDifference

Due to FinancialStatement

Translation

SurplusRevaluasi Aset

Tetap/RevaluationSurplus of

Fixed AssetsJumlah/

Total

KepentinganNonpengendali/Non-controlling

interestJumlah Ekuitas/

Total Equity

Saldo Laba/Retained Earnings

DitentukanPenggunaannya/

Appropriated

Belum DitentukanPenggunaanya/Unappropriated

Akuisisi kepentingan non- Acquisition of non-controllingPengendali (lihat Catatan Interests (see Notes 4 point h4 butir h dan m) - - - - - - - - - - - (964.944.947.885) (964.944.947.885) and m)

Kepentingan non pengendali yang Non-controlling interests arisingtimbul dari akuisisi dan from acquisition anddekonsolidasi Entitas Anak deconsolidation of Subsidiaries(lihat Catatan 4 butir i) - - - - - - - - - - - (32.275.268.581) (32.275.268.581) (see Note 4 point i)

Penambahan investasi pada Addition investment inentitas Anak oleh kepentingan Subsidiaries by Non-controllingnonpengendali - - - - - - - - - - - 199.999.000.000 199.999.000.000 Shareholders

Saldo akhir, 31 Desember 2012 4.912.191.301.900 2.926.273.855.564 (27.835.501.000) (338.542.753.083) 54.732.012.959 (14.882.633.354) 7.064.267.008 - 40.435.548.418 (253.231.284.436) 7.306.204.813.976 1.858.009.459.054 9.164.214.273.030 Balance, December 31, 2012

PT BAKRIELAND DEVELOPMENT Tbk. DAN ENTITAS ANAKLAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN (lanjutan)

Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal 31 Desember 2012 Dan 2011(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT BAKRIELAND DEVELOPMENT Tbk. AND SUBSIDIARIESCONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY (continued)

The Years Ended December 31, 2012 And 2011(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)




9


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANTahun Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal

31 Desember 2012 Dan 2011(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSThe Years Ended

December 31, 2012 And 2011(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2012 2011

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATINGPenerimaan kas dari pelanggan 3.341.174.472.116 2.054.816.346.274 Cash received from customersPembayaran kas kepada pemasok (994.860.959.264 ) (1.414.955.073.643 ) Cash paid to suppliersPembayaran kas kepada karyawan (337.636.353.698 ) (263.202.215.116 ) Cash paid to employeesPembayaran kas untuk beban usaha (408.116.346.706 ) (699.683.173.064 ) Cash paid for operating expensesPenjualan (pembelian) tanah (354.737.306.370 ) (730.579.795.071 ) Selling (acquisition) of land

Kas yang diperoleh (digunakan) untuk operasi 1.245.823.506.078 (1.053.603.910.620 ) Cash received (used) in operationsPenerimaan bunga 6.712.544.399 28.261.457.223 Interest receivedPembayaran beban keuangan (288.282.040.341 ) (207.321.441.714 ) Interest and financial expenses paymentPembayaran pajak (146.783.107.457 ) (36.233.348.279 ) Tax payment

Kas Bersih Yang Peroleh Dari Net Cash Received From (Used For)(Digunakan Untuk) Aktivitas Operasi 817.470.902.679 (1.268.897.243.390 ) Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTINGINVESTASI ACTIVITIESPembelian aset tetap dan Acquisition of fixed assets and

properti investasi (1.048.450.753.850 ) (336.052.576.048 ) invesment propertiesPenurunan (peningkatan) Decrease (increase) in

investasi jangka panjang investment in shares- Penurunan (peningkatan) Decrease (increase) in -

penyertaan saham (1.168.953.368.267 ) (16.225.000.000 ) investments of shares- Hasil penjualan investasi saham 331.547.110.324 140.400.443.073 Proceed from sale of investment of shares -- Pembayaran utang (306.723.562.612 ) - Payables payment -

Peningkatan aset kerjasama operasi (5.263.351.949 ) (2.347.369.959 ) Increase in joint operation assetsPenurunan (peningkatan) investasi jangka

pendek (17.547.795.038 ) 769.702.335.932 Decrease (increase) in short-term investmentsPenurunan (peningkatan)

dana dalam pembatasan (70.494.772.977 ) 54.627.939.647 Decrease (increase) in restricted fundsPenerimaan penjualan aset tetap 1.954.909.083 542.160.260 Proceeds from sale of fixed assets

Kas Bersih Yang Diperoleh Dari Net Cash Received From(Digunakan Untuk) Aktivitas Investasi (2.283.931.585.286 ) 610.647.932.905 (Used For) Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM FINANCINGPENDANAAN ACTIVITIESPeningkatan pinjaman jangka panjang 167.877.073.923 649.511.513.691 Increase in long-term debtPeningkatan tambahan modal disetor Increased in additional paid-in capital

dari realisasi waran 234.139.149.010 56.875 from exercise warrantPembayaran obligasi (90.000.000.000 ) (220.000.000.000 ) Payment bondPeningkatan (penurunan) pinjaman Increase (decrease) in short-term

bank jangka pendek 144.650.735.015 (108.827.664.706 ) bank loansPeningkatan utang pihak berelasi 160.361.772.903 114.295.548.472 Decrease in due to related partiesPeningkatan modal disetor dari Increase in issued and fully paid capital stock

realisasi waran 360.214.075.400 87.500 from exercise warrantPenurunan (peningkatan) utang pembelian Decrease in liability for purchase

aset tetap (447.916.058 ) 1.945.273.363 of fixed assetsPeningkatan piutang pihak berelasi (20.043.734.751 ) (33.151.475.536 ) Increase in due from related partiesPenurunan utang usaha jangka panjang (8.334.317.463 ) (9.225.089.927 ) Decrease in long-term trade payablesPenerimaan setoran dari pemegang saham Cash received from non-controlling interest

non-pengendali 199.999.000.000 - shareholders

Kas Bersih Yang Diperoleh DariAktivitas Pendanaan 1.148.415.837.979 394.548.249.732 Net Cash Provided From Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH NET INCREASED (DECREASED) INKAS DAN SETARA KAS (318.044.844.628 ) (263.701.060.753 ) CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTSAWAL TAHUN 597.128.042.339 860.557.957.179 AT BEGINNING OF THE YEAR

Reklasifikasi ke aset yang diklasifikasikan Reclassification to assetssebagai dimiliki untuk dijual (9.976.510.849 ) - classified as held for sale

DAMPAK BERSIH PERUBAHAN NET EFFECTS OF CHANGES INNILAI TUKAR ATAS KAS DAN EXCHANGE RATE ON CASH ANDSETARA KAS (737.570.488 ) 271.145.913 CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTSAKHIR TAHUN 268.369.116.374 597.128.042.339 AT END OF THE YEARS



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

31 Desember 2012 Dan 2011(Dengan Angka Perbandingan 1 Januari 2011/

31 Desember 2010) DanTahun Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal

31 Desember 2012 Dan 2011(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


NOTES TO CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

December 31, 2012 And 2011(With Comparative Figure January 1, 2011/

December 31, 2010) AndThe Years Ended December 31, 2012 And 2011


10

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Entitas Induk dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Bakrieland Development Tbk. (“Entitas Induk”)didirikan pada tanggal 12 Juni 1990 dengan AktaNotaris John Leonard Waworuntu, S.H., No. 209.Akta pendirian Entitas Induk disahkan oleh MenteriKehakiman Republik Indonesia dalam SuratKeputusan No. C2-1978.HT.01.01.TH.91 tanggal31 Mei 1991 dan diumumkan dalam BeritaNegara Republik Indonesia No. 93 tanggal19 November 1991. Anggaran dasar Entitas Induktelah mengalami beberapa kali perubahan, antaralain, mengenai perubahan nama dari PT ElangRealty Tbk. menjadi PT BakrielandDevelopment Tbk. yang diaktakan dengan AktaNotaris Harun Kamil, S.H., No. 29 tanggal3 April 1997, yang telah disetujui oleh MenteriKehakiman Republik Indonesia dalam SuratKeputusan No. C2-3097.HT.01.04.Th.97 tanggal25 April 1997, dan perubahan Anggaran Dasarselanjutnya termuat pada Akta Notaris Sutjipto, S.H.,M.Kn., No. 216 tanggal 23 Juni 2008 mengenaipenyesuaian Anggaran Dasar Entitas Induk untukdisesuaikan dengan Undang-Undang No. 40 Tahun2007 tentang Perseroan Terbatas. Perubahan initelah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum danHak Asasi Manusia dalam Surat KeputusanNo. AHU-58505-AH.01.02. Tahun 2008 tanggal3 September 2008 dan telah diumumkan dalamBerita Negara Republik Indonesia No. 96 tanggal28 November 2008 Tambahan No. 25686.Perubahan Anggaran Dasar terakhir termuat dalamAkta Pernyataan Keputusan Rapat PerubahanAnggaran Dasar No. 26 tanggal 7 Juni 2012 yangdibuat di hadapan Notaris Aryanti Artisari, S.H.,M.Kn., notaris di Jakarta. Perubahan tersebut telahdiberitahukan kepada Kementerian Hukum dan HakAsasi Manusia Republik Indonesia sebagaimanaBukti Penerimaan Pemberitahuan PerubahanAnggaran Dasar No. AHU-AH.01.10-31686 tanggal31 Agustus 2012.

PT Bakrieland Development Tbk. (“The Company”)was established with Notarial Deed No. 209 ofJohn Leonard Waworuntu, S.H., datedJune 12, 1990. The Company’s articles ofincorporation was approved by the Minister ofJustice of the Republic of Indonesia in its DecisionLetter No. C2-1978.HT.01.01.TH.91 datedMay 31, 1991 and was published in the StateGazette No. 93 dated November 19, 1991. TheCompany’s articles of association have beenamended several times, among others, thechanges of the Company’s name from PT ElangRealty Tbk. to PT Bakrieland Development Tbk.which have been notarized by Notarial DeedNo. 29 of Harun Kamil, S.H., dated April 3, 1997.The change was approved by the Minister ofJustice of the Republic of Indonesia, in its DecisionLetter No. C2-3097.HT.01.04.Th.97 datedApril 25, 1997 and the last Article of Associationwere amended by Notarial Deed No. 216 ofSutjipto, S.H., M.Kn., dated June 23, 2008 in orderto conform with Corporate Law No. 40 Year 2007.This amendment was approved by the Ministry ofJustice and Human Rights in its Decision LetterNo. AHU-58505-AH.01.02 Year 2008 datedSeptember 3, 2008 and was published inSupplement No. 25686 of State Gazette No. 96dated November 28, 2008. The last amendedCompany’s articles of association stated in Deedof Statement of Meeting of the Company’sAmendment Article of Association No. 26 of AryantiArtisari, S.H., M.Kn., Notary in Jakarta, datedJune 7, 2012. This amendment has been notified tothe Minister of Law and Human Rights of theRepublic of Indonesia as stated in ReceiptNotification Amendment of the Company’sAmendment Article of Association No. AHU-AH.01.10-31686 dated August 31, 2012.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasarnya, EntitasInduk bergerak dalam bidang pembangunan,perdagangan dan jasa, termasuk usaha jasamanajemen dan penyertaan pada Entitas yangberhubungan dengan usaha real estat dan properti,serta dalam bidang infrastruktur.

According to Article 3 of the Article of Association,the scope of the Company’s activities comprises ofdevelopment, trading and services, includingmanagement service and investment in real estateand property, and infrastructure.

Entitas Induk berdomisili di Jakarta, kantor pusatEntitas Induk berlokasi di Gedung Wisma Bakrie 1Lantai 6 dan 7, Jalan H.R. Rasuna Said Kav. B1,Jakarta Selatan. Saat ini Grup memiliki properti yangterletak di Jakarta, Bogor, Sukabumi, Bekasi,Lampung, Batam, Balikpapan, Tangerang dan Bali.

The Company is domiciled in Jakarta and its headoffice is located at Wisma Bakrie 1, 6th and 7thFloor, Jalan H.R. Rasuna Said Kav. B1, SouthJakarta. Group have property at Jakarta, Bogor,Sukabumi, Bekasi, Lampung, Batam, Balikpapan,Tangerang and Bali.

Entitas Induk mulai beroperasi secara komersialpada tahun 1990.

The Company started its commercial operationsin 1990.



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN (lanjutan)31 Desember 2012 Dan 2011


Dan Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal31 Desember 2012 Dan 2011



NOTES TO CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS (continued)


January 1, 2011/December 31, 2010)And The Years Ended


11

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penawaran Umum Efek dan Obligasi EntitasInduk

b. Public Offering of Shares and Bonds of TheCompany

Pada tanggal 13 Oktober 1995, Entitas Induk telahmemperoleh pernyataan efektif dari Ketua BadanPengawas Pasar Modal (BAPEPAM)No. S-1304/PM/1995 untuk melakukan PenawaranUmum Perdana kepada masyarakat atas 110 jutasaham dengan nilai nominal Rp 500 per sahammelalui Bursa Efek Jakarta dengan hargapenawaran Rp 625 per saham. Entitas Induk telahmencatatkan seluruh sahamnya di Bursa EfekJakarta pada tanggal 30 Oktober 1995.

On October 13, 1995, the Company has obtainedan effective statement letter from the Chairman ofthe Capital Market Supervisory Agency(BAPEPAM) No. S-1304/PM/1995 to undertake anIntial Public Offering of its 110 million shares withpar value of Rp 500 per share through JakartaStock Exchange at the offering price of Rp 625 pershare. The Company has listed all its sharesissued and fully paid in the Jakarta StockExchange on October 30, 1995.

Pada tanggal 15 September 1997, Entitas Indukmelakukan Penawaran Umum Terbatas I denganHak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) atas1.050 juta saham dengan nilai nominal dan hargapenawaran Rp 500 per saham. Seluruh saham telahdicatatkan di Bursa Efek Jakarta pada tanggal6 Oktober 1997.

On September 15, 1997, the Company conducteda Limited Public Offering I through pre-emptiverights to issue 1,050 million shares with par valueand offering price of Rp 500 per share. The wholeshares have been listed in the Jakarta StockExchange on October 6, 1997.

Pada tanggal 22 November 2005, Entitas Indukmelakukan Penawaran Umum Terbatas II denganHMETD atas 4,2 miliar saham biasa seri B dengannilai nominal Rp 100 per saham dan hargapenawaran Rp 150 per saham yang seluruh sahamyang ditempatkan dan disetor penuh telah dicatatkandi Bursa Efek Jakarta pada tanggal12 Desember 2005.

On November 22, 2005, the Company conducted aLimited Public Offering II through pre-emptiverights to issue 4.2 billion B series shares with parvalue of Rp 100 per share and offering price ofRp 150 per share, which all of its shares issuedand fully paid have been listed in the Jakarta StockExchange on December 12, 2005.

Pada tanggal 16 April 2007 Entitas Indukmemperoleh Surat Pemberitahuan Efektif atasPernyataan Pendaftaran Emisi Saham dari ketuaBapepam-LK untuk melakukan Penawaran UmumTerbatas III dengan HMETD atas 14 miliar sahambiasa seri B dengan nominal Rp 100 per saham danharga penawaran Rp 200 per saham, yang seluruhsaham ditempatkan dan disetor penuh telahdicatatkan di Bursa Efek Jakarta pada tanggal1 Mei 2007. Dengan diterbitkannya saham tersebut,maka jumlah saham Entitas Induk yang telahdicatatkan di bursa menjadi sebanyak19.600.000.000 saham.

On April 16, 2007, the Company received EffectiveLetter for share issuance from Bapepam-LK toconduct a Limited Public Offering III through pre-emptive rights to issue 14 billion B series shareswith par value Rp 100 per share and offering priceof Rp 200 per share, which all of its shares issuedand fully paid have been listed in the Jakarta StockExchange on May 1, 2007. Therefore the total ofthe Company’s shares listed on Stock Exchange is19,600,000,000 shares.

Berkenaan dengan Penawaran Umum Terbatas III,Entitas Induk juga menerbitkan Waran Seri I, dimanauntuk setiap 50 saham baru hasil pelaksanaanHMETD tersebut melekat 7 Waran Seri I yangdiberikan cuma-cuma sebagai insentif bagipemegang saham Entitas Induk dan/atau pemegangHMETD yang melaksanakan haknya (lihatCatatan 32).

In regards to Limited Public Offering III, theCompany also issued Warrant Series I in which foreach 50 new shares from pre-emptive rightsincludes 7 Warrants Series I issued as incentive forthe Company shareholders and/or pre-emptiverights holders that exercise their right (seeNote 32).

Pada tanggal 30 November 2007, Bursa EfekJakarta dan Bursa Efek Surabaya telah bergabungmenjadi Bursa Efek Indonesia.

On November 30, 2007, Jakarta Stock Exchangeand Surabaya Stock Exchange have merged tobecome Indonesia Stock Exchange.












12


b. Penawaran Umum Efek dan Obligasi EntitasInduk (lanjutan)

b. Public Offering of Shares and Bonds of TheCompany (continued)

Pada tanggal 28 Februari 2008, Entitas Induk telahmendapatkan pemberitahuan efektif pernyataanpendaftaran dalam rangka Penawaran UmumObligasi I Bakrieland Development Tahun 2008dengan Tingkat Bunga Tetap dari Badan PengawasPasar Modal dan Lembaga Keuangan berdasarkanSurat No. S-1220/BL/2008.

On February 28, 2008, the Company receivedeffective confirmation statement in regards withPublic Offering of Fixed Rate Bonds I BakrielandDevelopment Year 2008 from Capital Market andFinancial Institution Supervisory Agency’s basedon its Letter No. S-1220/BL/2008.

Pada tanggal 11 Maret 2008, Entitas Indukmenerbitkan Obligasi I Bakrieland DevelopmentTahun 2008 dengan Tingkat Bunga Tetap, denganPT Bank Permata Tbk. sebagai wali amanat. Nilainominal obligasi keseluruhan adalah Rp 500 miliar(lihat Catatan 29 butir b dan 54 butir a).

On March 11, 2008, the Company issued itsBakrieland Development Bonds I Year 2008 withFixed Rates, with PT Bank Permata Tbk. as thetrustee. The bonds have a total face value ofRp 500 billion (see Notes 29 point b and 55point a).

Pada tanggal 29 Juni 2009, Entitas Induk telahmendapatkan pemberitahuan efektif pernyataanpendaftaran dalam rangka Penawaran Umum SukukIjarah I Bakrieland Development Tahun 2009 dengancicilan imbalan ijarah sebesar Rp 314,8 juta dariBadan Pengawas Pasar Modal dan LembagaKeuangan berdasarkan Surat No. S-5660/BL/2009.

On June 29, 2009, the Company received effectiveconfirmation statement in regards with PublicOffering of Sukuk Ijarah I Bakrieland DevelopmentYear 2009 with annual fixed Ijarah return (“CicilanImbalan Ijarah”) totalling of Rp 314.8 million fromCapital Market and Financial Institution SupervisoryAgency’s based on its Letter No. S-5660/BL/2009.

Pada tanggal 7 Juli 2009, Entitas Induk menerbitkanSukuk Ijarah I Bakrieland Development Tahun 2009,dengan PT Bank Mega Tbk. sebagai wali amanat.Nilai nominal Sukuk Ijarah keseluruhan sebesarRp 150 miliar (lihat Catatan 29 butir c).

On July 7, 2009, the Company issued its SukukIjarah I Bakrieland Development Year 2009, withPT Bank Mega Tbk. as the trustee. The bonds havea total face value of Rp 150 billion (see Note 29point c).

Pada tanggal 25 Juni 2010 Entitas Indukmemperoleh Surat Pemberitahuan Efektif atasPernyataan Pendaftaran Emisi Saham dari ketuaBapepam-LK untuk melakukan Penawaran UmumTerbatas IV dengan HMETD atas 19,96 miliar sahambiasa seri B dengan nominal Rp 100 per saham danharga penawaran Rp 160 per saham. Denganditerbitkannya saham tersebut, maka jumlah sahamEntitas Induk yang telah dicatatkan di bursa menjadisebanyak 43,52 miliar saham.

On June 25, 2010, the Company received EffectiveLetter for share issuance from Bapepam-LK toconduct a Limited Public Offering IV through pre-emptive rights to issue 19.96 billion series shareswith par value of Rp 100 per share and offeringprice of Rp 160 per share. Therefore the total ofshares listed on Stock Exchange is 43.52 billionshares.

Berkenaan dengan Penawaran Umum Terbatas IVtersebut, Entitas Induk juga menerbitkan waran,dimana untuk setiap 20 saham baru hasilpelaksanaan HMETD tersebut melekat 7 Waran SeriII yang diberikan cuma-cuma sebagai insentif bagipemegang saham Entitas Induk dan/atau pemegangHMETD yang melaksanakan haknya (lihatCatatan 32).

In regards to the Limited Public Offering IV, theCompany also issued Warrant Series II in which foreach 20 new shares from pre-emptive rightsincludes 7 warrants series II issued as incentive forthe Company shareholders and/or pre-emptiverights holders that exercise their right (seeNote 32).












13


c. Struktur Entitas Anak c. The Structure of Subsidiaries

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011(1 Januari 2011/31 Desember 2010), Entitas Indukmemiliki Entitas Anak sebagai berikut:

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1,2011/December 31, 2010), the Company hasSubsidiaries as follows:

31 Desember 2012/December 31, 2012

Persentase Jumlah AsetKepemilikan / (sebelum eliminasi) /

Entitas Anak / Lokasi Proyek / Percentage of Tahun Pendirian / Total AssetsSubsidiaries Domicile Ownership Establishment (before elimination)

Kepemilikan saham secaraLangsung / Direct Ownership:PT Citrasaudara Abadi (“CSA”) a) Tangerang,

Banten 99,99 1988 Rp 10.302.865.902PT Villa Del Sol (“VDS”) a) b) Cipanas,

Jawa Barat 99,99 1990 Rp 253.017.930.347PT Krakatau Lampung Tourism

Development (“KLTD”) a) Lampung 90,00 1994 Rp 170.122.662.684PT Graha Andrasentra Bogor,

Propertindo (“GAP”) Jawa Barat 99,97 1988 Rp 8.641.475.072.628PT Bakrie Swasakti Utama (“BSU”) Jakarta 69,62 1982 Rp 4.208.996.303.602PT Superwish Perkasa (“SP”) Jakarta 69,99 2006 Rp 709.100.667.389PT Bakrie Nirwana Semesta (“BNS”) Jakarta 99,99 2007 Rp 975.090.943.449PT Bumi Daya Makmur (“BDM”) Jakarta 69,99 2006 Rp 968.927.677.190PT Bakrie Infrastructure (“BI”) Jakarta 69,99 2007 Rp 240.310.761.538PT Bakrie Pangripta Loka (“BPLK”) Jakarta 99,99 2008 Rp 77.701.102.604PT Bakrie Graha Investama (“BGI”) a) c) Jakarta 99,98 2009 Rp 15.382.340.244PT Bakrie Sentra Investama (“BSI”) a) b) Jakarta 99,96 2009 Rp 29.520.383.248BLD Investment Pte. Ltd. (”BLDI”) a) Singapura 100,00 2010 Rp 1.032.082.001.000Limitless World International Dubai,

Services-6 Ltd. (“LW-6”) a) United Arab Emirates 100,00 2008 Rp 731.318.355.000

Kepemilikan saham secara tidakLangsung / Indirect ownership:Melalui GAP / Through GAP:

PT Sanggraha Pelita Sentosa Bekasi,(“SPS”) Sukabumi,

Jawa Barat 99,52 1995 Rp 15.116.481.910PT Graha Intan Bali (“GIB”) a) c) Bali 99,00 1997 Rp 17.711.391.350PT Samudra Asia Nasional

(“SAN”) a) Bali 99,99 2003 Rp 706.169.420.423PT Mutiara Permata Biru (“MPB”) a) Batam 99,00 1999 Rp 59.261.989.176PT Bahana Sukmasejahtera

(“BSS”) b) Bogor, Jawa Barat 99,96 1996 Rp 923.952.520.028PT Bukit Jonggol Asri (“BJA”) a) Jonggol, Bogor 50,00 1997 Rp 4.687.231.625.577Sugillite Company Limited (“SL”) a) British Virgin Island 99,99 2011 Rp 622.513.816.707

Melalui BSU / Through BSU:PT Bakrie Pesona Rasuna (“BPR”) Jakarta 98,80 1996 Rp 17.168.548.905PT Rasuna Residence Development

(“RRD”) Jakarta 98,80 2004 Rp 31.861.321.171PT Provices Indonesia (“PVI”) Jakarta 99,94 2008 Rp 34.407.417.359PT Graha Multi Insani (“GMI”) b) Yogyakarta 99,98 2011 Rp 91.733.747.545

Melalui BNS / Through BNS:PT Libratindo Gemilang (“LG”) a) b) Balikpapan,

Kalimantan Timur 99,99 2006 Rp 44.951.256.440PT Bakrie Graha Nirwana (“BGN”) a) b) Jakarta 99,99 2008 Rp 13.630.625.900PT Nirwana Legian Hotel (“NLH”) Kuta, Bali 99,92 2008 Rp 73.324.766.452PT Bali Nirwana Resort (“BNR”) Tanah Lot, Bali 52,55 1992 Rp 809.500.129.490PT Bakrie Bangun Persada (“B2P”) a) Jakarta 99,99 2008 Rp 136.533.968.002PT Bakrie Batavia Krisma (“B2K”) a) Jakarta 80,00 2012 Rp 84.073.576PT Bali Nirwana Dwitama (“BND”) c) d) Jakarta 99,99 2012 Rp 50.000.000.000PT Bali Nirwana Tritama (“BNT”) c) d) Jakarta 99,99 2012 Rp 50.000.000.000PT Bali Nirwana Caturama (“BNC”) c) d) Jakarta 99,99 2012 Rp 50.000.000.000












14


c. Struktur Entitas Anak (lanjutan) c. The Structure of Subsidiaries (continued)




Melalui BI / Through BI:PT Amerta Bumi Capital (“ABC”) a) b) Surabaya 51,00 2009 Rp 6.016.963.693PT Alberta Utilities (“AU”) a) b) Jakarta 75,04 2006 Rp 3.891.521.813

Melalui LW-6 / Through LW-6:PT Bakrie Swasakti Utama (“BSU”) Jakarta 30,00 1982 Rp 4.208.996.303.602PT Bumi Daya Makmur (“BDM”) Jakarta 30,00 2006 Rp 968.927.677.190PT Superwish Perkasa (“SP”) Jakarta 30,00 2006 Rp 709.100.667.389

Melalui BLDI / Through BLDI:BLD Asia Pte. Ltd. (“BLDA”) a) Singapura 100,00 2010 Rp 898.506.007.190

Melalui BGI / Through BGI:PT Hotel Elty Tenggarong

(formerly PT Bakrie ArmoNirwana) (“BAN”) a) Balikpapan,

Kalimantan Timur 99,00 2008 Rp 10.048.654.348

Melalui BJA / Through BJA:PT Jungleland Asia

(formerly PT Garda MuliaPersada) (“JLA”) a) b) Jonggol, Bogor 60,00 2011 Rp 906.217.314.684

Melalui SL / Through SL:PT Bali Nirwana Resort (“BNR”) Tanah Lot, Bali 47,45 1992 Rp 809.500.129.490








Propertindo (“GAP”) Jawa Barat 99,78 1988 Rp 7.153.081.533.958PT Bakrie Swasakti Utama (“BSU”) Jakarta 69,62 1982 Rp 3.325.281.752.454PT Superwish Perkasa (“SP”) b) Jakarta 69,99 2006 Rp 669.719.332.407PT Bakrie Nirwana Semesta (“BNS”) Jakarta 99,99 2007 Rp 1.220.664.321.293PT Bumi Daya Makmur (“BDM”) Jakarta 69,99 2006 Rp 555.295.721.193PT Bakrie Infrastructure (“BI”) Jakarta 70,00 2007 Rp 3.496.522.085.855PT Bakrie Pangripta Loka (“BPLK”) Jakarta 99,99 2008 Rp 93.733.010.542

Kepemilikan saham secaraLangsung / Direct Ownership:PT Bakrie Graha Investama (“BGI”) a) Jakarta 99,96 2009 Rp 14.652.514.146PT Bakrie Sentra Investama (“BSI”) a) b) Jakarta 99,98 2009 Rp 28.669.296.771BLD Investment Pte. Ltd. (”BLDI”) a) Singapura 100,00 2010 Rp 1.053.140.435.888












15









(“SAN”) a) Bali 99,78 2003 Rp 596.652.417.801PT Dutaperkasa Unggullestari

(“DPUL”) Malang, Jawa Timur 64,86 1992 Rp 181.325.552.840PT Mutiara Permata Biru (“MPB”) a) Batam 99,77 1999 Rp 59.331.154.363PT Bahana Sukmasejahtera

(“BSS”) b) Bogor, Jawa Barat 99,96 1996 Rp 924.794.402.325PT Bukit Jonggol Asri (“BJA”) a) Jonggol, Bogor 50,00 1997 Rp 3.444.091.206.370


(“RRD”) Jakarta 94,70 2004 Rp 26.436.004.243

Melalui BNS / Through BNS:PT Libratindo Gemilang (“LG”) a) b) Balikpapan,

Kalimantan Timur 99,99 2006 Rp 68.488.203.522PT Berkah Puhu Lestari (“BPL”) a) b) Ubud, Bali 99,99 1999 Rp 15.419.224.507PT Bakrie Graha Nirwana (“BGN”) a) b) Jakarta 99,80 2008 Rp 10.721.951.906PT Nirwana Legian Hotel (“NLH”) Kuta, Bali 99,92 2008 Rp 47.796.169.113PT Bali Nirwana Resort (“BNR”) Tanah Lot, Bali 52,55 1992 Rp 978.863.748.408PT Bakrie Bangun Persada (“B2P”) a) Jakarta 99,99 2008 Rp 196.344.246.316

Melalui BI / Through BI:PT Bakrie Toll Road (“BTR”) Jakarta 99,99 2008 Rp 3.430.739.273.359PT Amerta Bumi Capital (“ABC”) a) b) Surabaya 51,00 2009 Rp 3.852.900.733PT Alberta Utilities (“AI”) a) b) Jakarta 75,03 2006 Rp 3.891.099.499

Melalui BTR / Through BTR:PT Satria Cita Perkasa (“SCP”) Jakarta 99,99 2002 Rp 3.053.763.767.249Transglobal Finance Limited

(“TGF”) a) British Virgin Island 100,00 2001 Rp 176.453.422.763Pan Galactic Invesment (“PGI”) a) British Virgin Island 100,00 1999 Rp 105.872.057.594

Melalui SCP / Through SCP:PT Semesta Marga Raya (“SMR”) Jawa Barat 60,00 2005 Rp 3.053.748.176.971

Melalui TGF / Through TGF:PT Semesta Marga Raya (“SMR”) Jawa Barat 25,00 2005 Rp 3.053.748.176.971

Melalui PGI / Through PGI:PT Semesta Marga Raya (“SMR”) Jawa Barat 15,00 2005 Rp 3.053.748.176.971

Melalui BPLK / Through BPLK:PT Provices Indonesia (“PVI”) Jakarta 99,74 2008 Rp 31.755.198.162PT Rasuna Caturtama

Corpora (“RCC”) a) c) Jakarta 99,59 1994 Rp 485.921.700













16






Kepemilikan saham secara tidakLangsung / Indirect ownership:Melalui BGI / Through BGI:

PT Hotel Elty Tenggarong(formerly PT Bakrie ArmoNirwana) (“BAN”) a) Balikpapan,


Melalui BJA / Through BJA:PT Jungleland Asia

(formerly PT Garda MuliaPersada) (“JLA”) a) b) Jonggol, Bogor 99,83 2011 Rp 299.309.613.971

1 Januari 2011/January 1, 201131 Desember 2010/December 31, 2010

Persentase Jumlah asetKepemilikan / (sebelum eliminasi) /

Entitas Anak / Lokasi proyek / Percentage of Tahun Pendirian / Total AssetsSubsidiaries Domicile Ownership Establishment (before elimination)





Propertindo (“GAP”) Jawa Barat 99,78 1988 Rp 3.033.193.319.948PT Bakrie Swasakti Utama (“BSU”) Jakarta 69,62 1982 Rp 3.078.764.502.389PT Superwish Perkasa (“SP”) b) Jakarta 69,99 2006 Rp 610.786.807.528PT Bakrie Nirwana Semesta (“BNS”) Jakarta 99,99 2007 Rp 912.638.571.740PT Bumi Daya Makmur (“BDM”) Jakarta 69,99 2006 Rp 528.772.853.023PT Bakrie Infrastructure (“BI”) Jakarta 99,99 2007 Rp 3.217.731.252.128PT Bakrie Pangripta Loka (“BPLK”) Jakarta 99,99 2008 Rp 116.623.804.536PT Bakrie Graha Investama (“BGI”) a) b) Jakarta 99,96 2009 Rp 8.242.780.913PT Bakrie Sentra Investama (“BSI”) a) b) Jakarta 99,98 2009 Rp 21.501.209.079BLD Investment Pte. Ltd. (”BLDI”) a) Singapura 100,00 2010 Rp 1.117.262.560.059PT Bukit Jonggol Asri a) b) Jonggol, Bogor 37,88 1997 Rp 2.751.760.217.822




(“SAN”) a) Bali 99,78 2003 Rp 445.855.330.029PT Dutaperkasa Unggullestari

(“DPUL”) Malang, Jawa Timur 64,86 1992 Rp 189.016.115.842PT Mutiara Permata Biru (“MPB”)a) Batam 99,77 1999 Rp 68.222.089.943PT Bahana Sukmasejahtera

(“BSS”) b) Bogor, Jawa Barat 99,96 1996 Rp 921.809.283.498


(“RRD”) Jakarta 94,70 2004 Rp 15.047.819.114












17



1 Januari 2011/January 1, 201131 Desember 2010/December 31, 2010

Persentase Jumlah asetKepemilikan / (sebelum eliminasi) /

Entitas Anak / Lokasi proyek / Percentage of Tahun Pendirian / Total AssetsSubsidiaries Domicile Ownership Establishment (before elimination)

Kepemilikan saham secara tidakLangsung / Indirect ownership:Melalui BNS / Through BNS:

PT Libratindo Gemilang (“LG”) a) b) Balikpapan,Kalimantan Timur 99,99 2006 Rp 61.538.574.530

PT Berkah Puhu Lestari (“BPL”) a) b) Ubud, Bali 99,99 1999 Rp 15.526.907.166PT Bakrie Graha Nirwana (“BGN”) a) b) Jakarta 99,80 2008 Rp 5.445.676.063PT Nirwana Legian Hotel (“NLH”) a) b) Kuta, Bali 99,92 2008 Rp 14.610.662.097PT Bali Nirwana Resort (“BNR”) Tanah Lot, Bali 52,55 1992 Rp 749.463.275.164

Melalui BI / Through BI:PT Bakrie Toll Road (“BTR”) Jakarta 99,99 2008 Rp 3.155.775.243.763PT Alberta Utilities (“AI”) a) b) Jakarta 75,03 2006 Rp 3.907.636.481

Melalui BTR / Through BTR:PT Satria Cita Perkasa (“SCP”) Jakarta 99,99 2002 Rp 3.006.491.049.810Transglobal Finance Limited

(“TGF”) a) British Virgin Island 100,00 2001 Rp 229.609.088.351Pan Galactic Invesment (“PGI”) a) British Virgin Island 100,00 1999 Rp 137.765.456.946

Melalui SCP / Through SCP:PT Semesta Marga Raya (“SMR”) Jawa Barat 60,00 2005 Rp 3.006.473.210.058

Melalui TGF / Through TGF:PT Semesta Marga Raya (“SMR”) Jawa Barat 25,00 2005 Rp 3.006.473.210.058

Melalui PGI / Through PGI:PT Semesta Marga Raya (“SMR”) Jawa Barat 15,00 2005 Rp 3.006.473.210.058

Melalui BPLK / Through BPLK:PT Provices Indonesia (“PVI”) Jakarta 99,74 2008 Rp 27.217.081.426PT Rasuna Caturtama

Corpora (“RCC”) a) c) Jakarta 99,59 1994 Rp 485.921.700


Melalui BGI / Through BGI:PT Hotel Elty Tenggarong

(formerly PT Bakrie ArmoNirwana) (“BAN”) a) Balikpapan,


a) Diaudit oleh Auditor Independen lainb) Entitas dalam tahap pengembanganc) Tidak aktifd) Tidak diaudit

a) Audited by other Independent Auditorsb) A company under development stagec) Inactived) Unaudit

Kegiatan usaha Entitas Anak adalah sebagai berikut: Activities of Subsidiaries are as follows:

Entitas Anak /Subsidiaries

Kegiatan usaha /Activities

Kepemilikan langsung / Direct ownershipPT Citrasaudara Abadi Perumahan / Residential areaPT Villa Del Sol Pengembangan pariwisata di Cianjur, Jawa Barat / Tourism

Development in Cianjur, West JavaPT Krakatau Lampung Tourism Development Pembangunan kawasan wisata Krakatoa Nirwana Resort /

Krakatoa Nirwana Resort Tourism Resort DevelopmentPT Graha Andrasentra Propertindo Real estat, properti, perumahan dan perhotelan / Real

estate, property, residential area and hotelsPT Bakrie Swasakti Utama Real estat, properti, apartemen, perhotelan dan perkantoran

/ Real estate, property, apartment, hotels and officespaces












18





PT Superwish Perkasa Pembangunan dan real estat / Construction and real estatePT Bakrie Nirwana Semesta Pembangunan, perdagangan dan jasa / Construction,

trading and servicesPT Bumi Daya Makmur Perdagangan, pembangunan dan jasa / Trading,

construction and servicesPT Bakrie Infrastructure Pembangunan, perdagangan dan jasa / Construction,

trading and servicesPT Bakrie Pangripta Loka Perdagangan, pembangunan dan jasa / Trading,

construction and servicesPT Bakrie Graha Investama Perdagangan, pembangunan dan jasa / Trading,

construction and servicesPT Bakrie Sentra Investama Perdagangan, pembangunan dan jasa / Trading,

construction and servicesBLD Investment Pte. Ltd. Investasi dan pendanaan / Investments and refinancingLimitless World International Services - 6 Perusahaan investasi / Investments company

Kepemilikan tidak langsung / Indirect ownershipMelalui GAP / Through GAP:PT Sanggraha Pelita Sentosa Perumahan Graha Taman Kebayoran dan Graha Taman

Sukabumi / Housing of Graha Taman Kebayoran andGraha Taman Sukabumi

PT Graha Intan Bali Perhotelan / HotelsPT Samudra Asia Nasional Perhotelan / HotelsPT Mutiara Permata Biru Perumahan dan bidang industri estat / Residential area and

real estatePT Bahana Sukmasejahtera Perumahan dan real estat / Residential area and real estatePT Bukit Jonggol Asri Perumahan dan real estat / Residential area and real estateSugillite Company Limited. Perusahaan investasi / Investments company

Melalui BSU / Through BSU:PT Bakrie Pesona Rasuna Pengelola Plaza Festival, Elite Club Epicentrum,

Gelanggang Mahasiswa “Soemantri Brojonegoro” /Management of Plaza Festival, Elite Club Epicentrum,Sport Center “Soemantri Brojonegoro”

PT Rasuna Residence Development Pengelola Hotel Aston Rasuna Residence / Management ofHotel Aston Rasuna Residence

PT Provices Indonesia Pengelola gedung, apartemen dan perumahan /Management of building, apartment and residential area

PT Graha Multi Insani Pembangunan dan perdagangan real estat (Condotel danTown House) “AWANA”/Development and sales of realestate (Condotel and Town House) “AWANA”.

Melalui BNS / Through BNS:PT Libratindo Gemilang Pembangunan dan real estat / Construction and real estatePT Bakrie Graha Nirwana Perhotelan / HotelsPT Nirwana Legian Hotel Perhotelan dan Pariwisata / Hotel and TourismPT Bali Nirwana Resort Perhotelan dan Pariwisata / Hotel and TourismPT Bakrie Bangun Persada Perhotelan dan Pariwisata / Hotel and TourismPT Bali Nirwana Dwitama Perhotelan dan Pariwisata / Hotel and TourismPT Bali Nirwana Tritama Perhotelan dan Pariwisata / Hotel and TourismPT Bali Nirwana Caturama Perhotelan dan Pariwisata / Hotel and Tourism












19





Melalui BI / Through BI:PT Alberta Utilities Pembangunan, perdagangan dan jasa / Construction,

trading and servicesPT Amerta Bumi Capital Pengadaan dan pelayanan air minum, serta memasarkan

untuk pasaran dalam negeri / Procurement and drinkingwater, services and marketing for the domestic market

Melalui BGI / Through BGI:PT Hotel Elty Tenggarong (dahulu PT Bakrie ArmoNirwana)

Perhotelan dan Pariwisata / Hotel and Tourism

Melalui BLDI / Through BLDI:BLD Asia Pte. Ltd. Investasi dan pendanaan / Investments and refinancing

Melalui BJA / Through BJA:PT Jungleland Asia Pembangunan kawasan pariwisata / Development of

tourism area

Melalui SL / Through SL:PT Bali Nirwana Resort Perhotelan dan Pariwisata / Hotel and Tourism

Melalui LW-6 / Through LW-6:PT Bakrie Swasakti Utama Real estat, properti, apartemen, perhotelan dan perkantoran

/ Real estate, property, apartment, hotels and officespaces

PT Bumi Daya Makmur Perdagangan, pembangunan dan jasa / Trading,construction and services

PT Superwish Perkasa Pembangunan dan real estat / Construction and real estate

Pada tanggal 31 Desember 2012, PT Graha IntanBali, PT Bali Nirwana Dwitama, PT Bali NirwanaTritama dan PT Bali Nirwana Caturtama merupakanEntitas yang tidak aktif beroperasi. SedangkanPT Villa Del Sol, PT Libratindo Gemilang, PT BakrieGraha Nirwana, PT Bahana Sukmasejahtera,PT Alberta Utilities, PT Bakrie Sentra Investama,PT Graha Multi Insani, PT Amerta Bumi Capital danPT Jungleland Asia merupakan Entitas yang masihdalam tahap pengembangan.

As of December 31, 2012, PT Graha Intan Bali,PT Bali Nirwana Dwitama, PT Bali Nirwana Tritamadan PT Bali Nirwana Caturtama are inactive.Meanwhile PT Villa Del Sol, PT LibratindoGemilang, PT Bakrie Graha Nirwana, PT BahanaSukmasejahtera, PT Alberta Utilities, PT BakrieSentra Investama, PT Graha Multi Insani,PT Amerta Bumi Capital and PT Jungleland Asiaare under development stages.

d. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan d. Board of Commissioners, Directors andEmployees

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011(1 Januari 2011/31 Desember 2010) susunanDewan Komisaris dan Direksi Entitas Induk AktaNotaris Aryanti Artisari, S.H., M.Kn., No. 26 tanggal7 Juni 2012 dan Akta Notaris Andalia Farida, S.H.,M.H., No. 15 tanggal 2 November 2011 (Akta NotarisAulia Taufani, S.H., selaku pengganti dari Sutjipto,S.H., M.Kn., No. 121 tanggal 18 Mei 2010) adalahsebagai berikut:

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1,2011/December 31, 2010), the Company’s Boardsof Commissioners and Directors based on NotarialDeed of Aryanti Artisari, S.H., M.Kn., No. 26 datedJune 7, 2012, and Notarial Deed of Andalia Farida,S.H., M.H., No. 15 dated November 2, 2011(Notarial Deed of Aulia Taufani, S.H., asa substitute of Sutjipto, S.H., M.Kn., No. 121 datedMay 18, 2010 ), are as follows:












20


d. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan(lanjutan)

d. Board of Commissioners, Directors andEmployees (continued)


Dewan Komisaris / Board of Commissioners Direksi / Board of Directors

1. Bambang Irawan Hendradi - Presiden Komisaris / 1. Ambono Janurianto - Presiden Direktur /President Commissioner President Director

2. Supartono - Komisaris / Commissioner 2. Azrul Azwar Bin Ab Latif - Direktur / Director3. Armansyah Yamin - Komisaris / Commissioner 3. Feb Sumandar - Direktur / Director4. Amir Abdul Rachman - Komisaris / Commissioner5. Lukman Purnomosidi - Komisaris Independen /

Independent Commissioner6. Kanaka Puradiredja - Komisaris Independen /

Independent Commissioner



1. Bambang Irawan Hendradi - Presiden Komisaris / 1. Hiramsyah Sambudhy Thaib - Presiden Direktur /President Commissioner President Director

2. Supartono - Komisaris / Commissioner 2. Achmad Amri Aswono Putro - Direktur / Director3. Armansyah Yamin - Komisaris / Commissioner 3. Feb Sumandar - Direktur / Director4. Lukman Purnomosidi - Komisaris Independen /



1 Januari 2011/31 Desember 2010January 1, 2011/December 31, 2010


1. Bambang Irawan Hendradi - Presiden Komisaris / 1. Hiramsyah Sambudhy Thaib - Presiden Direktur /President Commissioner President Director

2. Supartono - Komisaris / Commissioner 2. Marudi Surachman - Direktur / Director3. Edgardo Bautista - Komisaris / Commissioner 3. Hamid Mundzir - Direktur / Director4. Mark Robert Harris - Komisaris / Commissioner 4. Sri Hascaryo - Direktur / Director5. Lukman Purnomosidi - Komisaris Independen / 5. Ferdinand Sadeli *) - Direktur / Director



*) Mengundurkan diri pada tanggal 30 Oktober 2010 / resigned on October 30, 2010

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011(1 Januari 2011/31 Desember 2010), jumlahkaryawan tetap Grup masing-masing adalah 1.946dan 1.539 (1.844) orang (tidak diaudit).

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1,2011/ December 31, 2010), Group have a total of1,946 and 1,539 (1,844) permanent employees(unaudited), respectively.

Gaji dan kompensasi lainnya yang dibayarkankepada Dewan Komisaris dan Direksi Grup selamatahun 2012 dan 2011 (1 Januari 2011/31 Desember2010) adalah sebagai berikut:

Remunerations of the Boards of Commissionersand Directors of the Group during the year of 2012and 2011 (January 1, 2011/December 31, 2010)are as follows:

1 Januari 2011/31 Desember 2010

31 Desember 2012/ 31 Desember 2011/ January 1, 2011/December 31, 2012 December 31, 2011 December 31, 2010

Dewan Komisaris 6.998.250.000 2.555.000.000 2.275.000.000 Board of CommissionersDireksi 6.501.405.540 5.189.404.414 9.803.950.909 Board of Directors

Jumlah 13.499.655.540 7.744.404.414 12.078.950.909 Total












21


d. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan(lanjutan)

d. Boards Commissioners, Directors andEmployees (continued)

Susunan anggota komite audit pada tanggal31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010) adalah sebagai berikut:

The composition of audit committee as ofDecember 31, 2012 and 2011 (January 1, 2011/December 31, 2010) is as follows:

2012 dan 2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010)/

2012 and 2011 (January 1, 2011/December 31, 2010)

Ketua Kanaka Puradiredja ChairmanAnggota Soenarso Soemodiwirjo MemberAnggota Muhammad Hassan Member

Sekretaris Entitas Induk pada tanggal31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010) adalah Santoso Budi *).

Corporate secretary as of December 31, 2012 and2011 (January 1, 2011/December 31, 2010) isSantoso Budi *).

*) Telah mengundurkan diri efektif tanggal 31 Januari 2013(lihat Catatan 54 butir k)

*) Had resigned effective on January 31, 2013 (see Note54 point k)

e. Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian e. Completion of the Consolidated FinancialStatements

Manajemen Grup bertanggungjawab terhadappenyusunan laporan keuangan konsolidasian yangdiselesaikan pada tanggal 1 Juni 2013.

The management of the Group is responsible forthe preparation of the accompanying consolidatedfinancial statement that were completed onJune 1, 2013.

2. KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

a. Dasar Penyajian Laporan KeuanganKonsolidasian

a. Basis Preparation of Consolidated FinancialStatements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusunsesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia (“SAK”), yang meliputi PernyataanStandar Akuntansi Keuangan (PSAK) danInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK)yang diterbitkan oleh Dewan Standar AkuntansiKeuangan - Ikatan Akuntan Indonesia sertapedoman penyajian dan pengungkapan laporankeuangan yang diterbitkan oleh BAPEPAM-LK.

The consolidated financial statements have beenprepared in accordance with Indonesian FinancialAccounting Standards (SAK), which comprise theStatements and Interpretations issued by the Boardof Financial Accounting Standards of the IndonesianInstitute of Accountants and presentation anddisclosure guidelines of financial statement issuedby BAPEPAM-LK.

Seperti diungkapkan dalam catatan-catatan terkaitberikut di bawah ini, beberapa standar akuntasi yangbaru atau telah direvisi dan diterbitkan, diterapkanefektif tanggal 1 Januari 2012 dan 2011 secaraprospektif atau retrospektif. Oleh karena itu, laporanposisi keuangan konsolidasian Grup pada tanggal31 Desember 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 telah disajikan kembalisehubungan dengan reklasifikasi akun tertentu (lihatCatatan 55).

As disclosed further in the relevant succeedingNotes, several new or amended and publishedaccounting standards were adopted effective onJanuary 1, 2012 and 2011 prospectively andretrospectively. Therefore, the consolidatedstatements of financial position of the Group as ofDecember 31, 2011 and January 1, 2011/December 31, 2010 have been restated inconnection with the reclassification of certainaccounts (see Note 55).

Kebijakan akuntansi signifikan yang diterapkanGrup secara konsisten dalam penyajian laporankeuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember2012 dan 2011 (1 Januari 2011/31Desember 2010)dan tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal31 Desember 2012 dan 2011, adalah sebagaiberikut:

The significant accounting policies consistentlyapplied to the Group in the preparation ofconsolidated financial statements as ofDecember 31, 2012 and 2011 (January 1, 2011/December 31, 2010) and for the years endedDecember 31, 2012 dan 2011, are as follows:












22

2. KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN(lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

a. Dasar Penyajian Laporan KeuanganKonsolidasian (lanjutan)

a. Basis Preparation of Consolidated FinancialStatements (continued)

Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuaidengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan(“PSAK”) No. 1 (Revisi 2009), “Penyajian LaporanKeuangan” dan diterapkan pada tanggal1 Januari 2011.

The consolidated financial statements has beenprepared in accordance with the Statements ofFinancial Accounting Standards (PSAK) No. 1(Revised 2009), “Presentation of FinancialStatements”, and adopted on January 1, 2011.

PSAK No. 1 (Revisi 2009) mengatur penyajianlaporan keuangan, yaitu antara lain, tujuanpelaporan, komponen laporan keuangan, penyajiansecara wajar, materialitas dan agregasi, salinghapus, perbedaan antar aset lancar dan tidak lancardan liabilitas jangka pendek dan jangka panjang,informasi komparatif, konsistensi penyajian danmemperkenalkan pengungkapan baru, antara lain,sumber estimasi ketidakpastian dan pertimbangan,pengelolaan permodalan, pendapatan komprehensiflainnya, penyimpangan dari standar akuntansikeuangan dan pernyataan kepatuhan.

PSAK No. 1 (Revised 2009) regulates presentationof financial statements as to, among others, theobjective, components of financial statements, fairpresentation, materiality and aggregate, offsetting,distinction between current and non-current assetsand short-term and long-term liabilities,comparative information, consistency and introducenew disclosure such as, among others, keyestimations and judgements, capital management,other comprehensive income, deviations fromfinancial accounting standards and statements ofcompliance.

Penerapan PSAK No. 1 (Revisi 2009) tersebutmemberikan pengaruh yang signifikan bagipengungkapan terkait dalam laporan keuangankonsolidasian.

The adoption of PSAK No. 1 (Revised 2009) havea significant influence for related disclosures inconsolidated financial statements.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalampenyusunan laporan keuangan konsolidasian adalahselaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkandalam penyusunan laporan keuangan konsolidasianpada tanggal 31 Desember 2011 dan1 Januari 2011/31 Desember 2010 dan untuk tahunyang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011,kecuali bagi penerapan beberapa SAK yang telahdirevisi efektif sejak tanggal 1 Januari 2012 sepertiyang telah diungkapkan pada Catatan ini.

The accounting policies adopted in the preparationof consolidated financial statements are consistentwith those followed in the preparation of theconsolidated financial statements as ofDecember 31, 2011 and January 1, 2011/December 31, 2010 and for the year endedDecember 31, 2011, except for the adoption ofseveral amended SAK effective January 1, 2012 asdisclosed in this Note.

Grup memilih menyajikan laporan laba rugikomprehensif dalam satu laporan dan menyajikantambahan pengungkapan sumber estimasiketidakpastian dan pertimbangan pada Catatan 3serta pengelolaan permodalan pada Catatan 51.Lebih lanjut, Entitas Induk menyajikan KepentinganNon-pengendali (dahulu “Hak Minoritas Atas AsetNeto Entitas Anak") yang sebelumnya disajikan diantara liabilitas dan ekuitas sekarang disajikansebagai bagian dari ekuitas dalam laporan posisikeuangan konsolidasian.

The Group choose to presents the statements ofcomprehensive income in one statement andpresent additional disclosures of sources ofestimation uncertainty and judgements in Note 3and capital management in Note 51. Furthermore,the Company presents Non-Controlling Interests(previously “Minority Interest in Net AssetsSubsidiary”), which previously was presented inbetween liabilities and equity and now presentedas part of equity in the consolidated statements offinancial position.

Laporan keuangan konsolidasian disusunberdasarkan dasar akrual dengan menggunakankonsep harga perolehan, kecuali beberapa akuntertentu disusun berdasarkan pengukuran lainsebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansimasing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements have beenprepared on the accrual basis using the historicalcost basis of accounting, except for certainaccounts which are measured on the basesdescribed in the related accounting policies forthose accounts.

Laporan arus kas konsolidasian disusun denganmenggunakan metode langsung, menyajikanpenerimaan dan pengeluaran kas yangdiklasifikasikan dalam aktivitas operasi, investasi danpendanaan.

The consolidated statements of cash flows havebeen prepared using the direct method, byclassifying cash receipts and payments intooperating, investing and financing activities.












23



a. Dasar Penyajian Laporan KeuanganKonsolidasian (lanjutan)

a. Basis Preparation of Consolidated FinancialStatements (continued)

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup telahmenerapkan PSAK No. 2 (Revisi 2009), “LaporanArus Kas”, yang menggantikan PSAK No. 2 denganjudul yang sama. Penerapan PSAK No. 2 (Revisi2009) tidak memiliki dampak yang signifikan padalaporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, Group have adoptedPSAK No. 2 (Revised 2009), “Statement of CashFlows”, which superseded PSAK No. 2 with thesame title. The implementation of PSAK No. 2(Revised 2009) does not have significant impact onthe consolidated financial statements.

Mata uang yang digunakan dalam penyusunanlaporan keuangan konsolidasian adalah Rupiahyang merupakan mata uang fungsional Grup.

The reporting currency used in the preparation ofthe consolidated financial statements is IndonesianRupiah, which is the functional currency of Group.

b. Prinsip - prinsip Konsolidasian b. Principles of Consolidation

Sejak Tanggal 1 Januari 2011 From January 1, 2011

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup menerapkansecara restrospektif PSAK No. 4 (Revisi 2009),“Laporan Keuangan Konsolidasian dan LaporanKeuangan Tersendiri”, kecuali beberapa hal berikutyang diterapkan secara prospektif: (i) rugi EntitasAnak yang menyebabkan saldo defisit bagikepentingan nonpengendali (“KNP”); (ii) kehilanganpengendalian pada Entitas Anak; (iii) perubahankepemilikan pada Entitas Anak yang tidakmengakibatkan hilangnya pengendalian; (iv) haksuara potensial dalam menentukan keberadaanpengendalian; dan (v) konsolidasian atas EntitasAnak yang memiliki pembatasan jangka panjang.

Effective January 1, 2011, Group retrospectivelyadopted PSAK No. 4 (Revised 2009),“Consolidated and Separate Financial Statements”,except for the following items that were appliedprospectively: (i) losses of a subsidiary that resultin a deficit balance to non-controlling interests(“NCI”); (ii) loss of control over a subsidiary; (iii)change in the ownership interest in a subsidiarythat does not result in a loss of control; (iv)potential voting rights in determining the existenceof control; (v) consolidation of a subsidiary that issubject to long-term restriction.

PSAK No. 4 (Revisi 2009) mengatur penyusunandan penyajian laporan keuangan konsolidasianuntuk sekelompok entitas yang berada dalampengendalian suatu entitas induk, dan akuntansiuntuk investasi pada entitas-entitas anak,pengendalian bersama entitas, dan entitas asosiasiketika laporan keuangan tersendiri disajikan sebagaiinformasi tambahan.

PSAK No. 4 (Revised 2009) provides for thepreparation and presentation of consolidatedfinancial statements for a group of entities underthe control of a parent, and the accounting forinvestments in subsidiaries, jointly controlledentities and associated entities when separatefinancial statements are presented as additionalinformation.

Seperti diuraikan pada bagian ini, penerapan PSAKNo. 4 (Revisi 2009) tersebut memberikan pengaruhyang berarti terhadap pelaporan keuangan berikutpengungkapan terkait dalam laporan keuangankonsolidasian.

As described herein, the adoption of PSAK No. 4(Revised 2009) has a significant impact on thefinancial reporting including for the relateddisclosures in the consolidated financialstatements.

Laporan keuangan Entitas Anak dibuat untukperiode pelaporan yang sama dengan Entitas Induk.Kebijakan akuntansi yang dipakai dalam penyajianlaporan keuangan konsolidasian telah diterapkansecara konsisten oleh Grup, kecuali dinyatakan lain.

The financial statements of the Subsidiaries areprepared for the same reporting period as theCompany. The accounting policies adopted inpreparing the consolidated financial statementshave been consistently applied by the Group,unless otherwise stated.

Laporan keuangan konsolidasi meliputi laporankeuangan Grup sebagaimana dimaksud dalamCatatan 1, dimana Entitas Induk memiliki lebih dari50% kepemilikan saham, baik secara langsungmaupun tidak langsung.

The consolidated financial statements include thefinancial statements of the Group as mentioned inNote 1, in which the Company owns more than50% share ownership, either directly or indirectly.

Seluruh transaksi dan saldo akun antar Entitas yangsignifikan (termasuk laba atau rugi yang belumdirealisasi) telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions andaccount balances (including the related significantunrealized gains or losses) have been eliminated.












24



b. Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan) b. Principles of Consolidation (continued)

Sejak Tanggal 1 Januari 2011 (lanjutan) From January 1, 2011 (continued)

Entitas Anak sepenuhnya dikonsolidasikan sejaktanggal akuisisi, yaitu tanggal dimana Grupmemperoleh pengendalian, dan terus dikonsolidasisampai dengan tanggal ketika kontrol tersebutberhenti. Pengendalian dianggap ada apabila EntitasInduk memiliki baik secara langsung atau tidaklangsung melalui Entitas Anak, lebih dari setengahhak suara dari suatu entitas.

Subsidiaries are fully consolidated from the date ofacquisition, being the date on which the Groupobtains control, and continue to be consolidateduntil the date when such control ceases. Control ispresumed to exist if the Company owns, directly orindirectly through subsidiary, more than half of thevoting power of an entity.

Pengendalian juga ada ketika entitas induk memilikisetengah atau kurang hak suara suatu entitas jikaterdapat:

Control also exists when the parent owns half orless of the voting power of an entity when thereare:

a. kekuasaan yang melebihi setengah hak suarasesuai perjanjian dengan investor lain;

a. power over more than half of the voting rights byvirtue of an agreement with other investors;

b. kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangandan operasional entitas berdasarkan anggarandasar atau perjanjian;

b. power to govern the financial and operatingpolicies of the entity under a statute or anagreement;

c. kekuasaan untuk menunjuk atau menggantisebagian besar Direksi atau badan pengatursetara dan mengendalikan entitas melaluidireksi atau badan tersebut; atau

c. power to appoint or remove the majority of themembers of the Board of Directors or equivalentgoverning body and control of the entity is bythat board or body; or

d. kekuasaan untuk memberikan suara mayoritaspada rapat dewan direksi atau badan pengatursetara dan mengendalikan entitas melaluiDireksi atau badan tersebut.

d. power to cast the majority of votes at meetings ofthe board of directors or equivalent governingbody and control of the entity is by that Board ofDirectors or body.

Rugi Entitas Anak yang tidak dimiliki secara penuhdiatribusikan pada KNP bahkan jika hal inimengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of a non-wholly owned subsidiary areattributed to the NCI even if that results in a deficitbalance.

Jika kehilangan pengendalian atas suatu EntitasAnak, maka Entitas Induk: menghentikan pengakuan aset (termasuk

setiap goodwill) dan liabilitas Entitas Anak; menghentikan pengakuan jumlah tercatat

setiap KNP; menghentikan pengakuan akumulasi selisih

penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; mengakui nilai wajar pembayaran yang

diterima; mengakui setiap sisa investasi pada nilai

wajarnya; mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan

sebagai keuntungan atau kerugian dalamlaporan laba rugi komprehensif; dan

mereklasifikasi bagian induk atas komponenyang sebelumnya diakui sebagai pendapatankomprehensif ke laporan laba rugikomprehensif konsolidasian, atau mengalihkansecara langsung ke saldo laba.

In case of loss of control over a subsidiary, theCompany: derecognizes the assets (including goodwill)

and liabilities of the subsidiary; derecognizes the carrying amount of any NCI;

derecognizes the cumulative translationdifferences, recorded in equity, if any;

recognizes the fair value of the considerationreceived;

recognizes the fair value of any investmentretained;

recognizes any surplus or deficit in thestatements of comprehensive income; and

reclassifies the parent’s share of componentspreviously recognized in other comprehensiveincome to consolidated statements ofcomprehensive income or retained earnings, asappropriate.












25



b. Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan) b. Principles of Consolidation (continued)


KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi danaset bersih dari Entitas Anak yang tidak dapatdiatribusikan secara langsung maupun tidaklangsung oleh Entitas Induk yang masing-masingdisajikan dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisikeuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yangdapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk.

NCI represents the portion of the profit or loss andnet assets of the Subsidiaries attributable to equityinterests that are not owned directly or indirectly bythe Company, which are presented respectively inthe consolidated statements of comprehensiveincome and under the equity section of theconsolidated statements of financial position,respectively, separately from the correspondingportion attributable to the owners of the Company.

Sebelum Tanggal 1 Januari 2011 Prior January 1, 2011

Bagian pemilikan pemegang saham minoritas atasaset bersih dan laba atau rugi bersih dari entitasanak yang dikonsolidasi sebelumnya disajikansebagai “Hak Minoritas Atas Aset Bersih EntitasAnak” dalam laporan posisi keuangan konsolidasiandan sebagai “Hak Minoritas Atas Rugi (Laba) BersihEntitas Anak” dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian.

The proportionate shares of minority shareholdersin net assets and net income or loss of theconsolidated subsidiaries were previouslypresented as “Minority Interests in Net AssetsSubsidiary” in the consolidated statements offinancial position and as “Minority Interests in NetLoss (Income) of Subsidiary” in the consolidatedstatements of comprehensive income.

Kerugian yang menjadi bagian dari KNP padaEntitas Anak tertentu yang tidak dimiliki secarapenuh yang sudah melebihi bagiannya dalam modaldisetor Entitas Anak tersebut dibebankan sementarakepada pemegang saham pengendali, kecualiterdapat Liabilitas yang mengikat KNP untukmenutupi kerugian tersebut. Laba Entitas Anaktersebut pada periode berikutnya terlebih dahuluakan dialokasikan kepada pemegang sahampengendali sampai seluruh bagian kerugian KNPyang dibebankan kepada pemegang sahampengendali dapat ditutup.

Losses attributable to the NCI in certain nonwhollyowned subsidiaries that have exceeded the NCI’sportion in the equity of the said Subsidiaries weretemporarily charged against the controllingshareholder unless the NCI has a binding obligationto cover these losses. Subsequent profits of thesaid subsidiaries shall be allocated to thecontrolling shareholder until the NCI's share oflosses previously absorbed by the controllingshareholder has been recovered.

c. Kombinasi Bisnis c. Business Combinations


Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup menerapkansecara prospektif PSAK No. 22 (Revisi 2010),“Kombinasi Bisnis” yang berlaku bagi kombinasibisnis yang terjadi pada atau setelah awaltahun/periode buku yang dimulai pada atau setelahtanggal 1 Januari 2011.

Effective January 1, 2011, Group prospectivelyadopted PSAK No. 22 (Revised 2010), “BusinessCombinations”, applicable for businesscombinations that occur on or after the beginning ofa financial year/period commencing on or afterJanuary 1, 2011.

PSAK No. 22 (Revisi 2010) menjelaskan transaksiatau peristiwa lain yang memenuhi definisikombinasi bisnis guna meningkatkan relevansi,keandalan, dan daya banding informasi yangdisampaikan entitas pelapor dalam laporankeuangannya tentang kombinasi bisnis dandampaknya.

PSAK No. 22 (Revised 2010) stipulates the natureof transaction or other event that meets thedefinition of a business combination to improve therelevance, reliability and comparability of theinformation that a reporting entity provides in itsfinancial statements about a business combinationand its effects.












26



c. Kombinasi Bisnis (lanjutan) c. Business Combinations (continued)


Sesuai dengan ketentuan transisi dari PSAK No. 22(Revisi 2010), sejak tanggal 1 Januari 2011, Grup: Menghentikan amortisasi goodwill; Mengeliminasi jumlah tercatat akumulasi

amortisasi goodwill terkait; Melakukan uji penurunan nilai atas goodwill

sesuai dengan PSAK No. 48 (Revisi 2009),“Penurunan Nilai Aset”.

In accordance with the transitional provision ofPSAK No. 22 (Revised 2010), starting January 1,2011, Group: Ceased the goodwill amortization; Eliminated the carrying amount of the related

accumulated amortization of goodwill; Performed an impairment test of goodwill in

accordance with PSAK No. 48 (Revised 2009),“Impairment of Assets”.

Seperti diuraikan pada bagian ini, penerapan PSAKNo. 22 (Revisi 2010) tersebut memberikan pengaruhyang berarti terhadap pelaporan keuangan berikutpengungkapan terkait dalam laporan keuangankonsolidasian.

As described herein, the adoption of PSAK No. 22(Revised 2010) has a significant impact on thefinancial reporting including for the relateddisclosures in the consolidated financialstatements.

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakanmetode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuahakuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yangdialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggalakuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yangdiakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihakpengakuisisi mengukur KNP pada entitas yangdiakuisisi baik pada nilai wajar ataupun padaproporsi kepemilikan KNP atas aset neto yangteridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dandisertakan dalam beban-beban administrasi.

Business combinations are accounted by using theacquisition method. The cost of an acquisition ismeasured as the aggregate of the considerationtransferred, measured at acquisition date fair valueand the amount of any NCI in the acquiree. Foreach business combination, the acquirer measuresthe NCI in the acquiree either at fair value or at theproportionate share of the acquiree’s identifiablenet assets. Acquisition costs incurred are directlyexpensed and included in administrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Grupmengklasifikasikan dan menentukan aset keuanganyang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambilalih berdasarkan pada persyaratan kontraktual,kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang adapada tanggal akuisisi.

When Group acquires a business, it assesses thefinancial assets acquired and liabilities assumed forappropriate classification and designation inaccordance with the contractual terms, economiccircumstances and pertinent conditions as at theacquisition date.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secarabertahap, pihak pengakuisisi mengukur kembalikepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya padapihak yang diakuisisi pada nilai wajar tanggalakuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugianyang dihasilkan dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian.

If the business combination is achieved in stages,the acquisition date fair value of the acquirer’spreviously held equity interest in the acquiree isremeasured to fair value at the acquisition datethrough consolidated statements of comprehensiveincome.

Imbalan kontijensi yang dialihkan oleh pihakpengakuisisi diakui pada nilai wajar tanggal akuisisi.Perubahan nilai wajar atas imbalan kontijensisetelah tanggal akuisisi yang diklasifikasikansebagai aset atau liabilitas, akan diakui dalamlaporan laba rugi atau pendapatan komprehensif lainsesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2011). Jikadiklasifikasikan sebagai ekuitas, imbalan kontijensitidak diukur kembali dan penyelesaian selanjutnyadiperhitungkan dalam ekuitas.

Any contingent consideration to be transferred bythe acquirer will be recognized at fair value at theacquisition date. Subsequent changes to the fairvalue of the contingent consideration which isdeemed to be an asset or liability, will berecognized in accordance with PSAK No. 55(Revised 2011) either in profit or loss or as othercomprehensive income. If the contingentconsideration is classified as equity, it should notbe remeasured until it is finally settled within equity.












27





Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur padaharga perolehan yang merupakan selisih lebih nilaiagregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlahsetiap KNP atas selisih jumlah dari asetteridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yangdiambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilaiwajar aset neto Entitas Anak yang diakuisisi, selisihtersebut diakui dalam laporan laba rugi.

At acquisition date, goodwill is initially measured atcost being the excess of the aggregate of theconsideration transferred and the amountrecognized for NCI over the net identifiable assetsacquired and liabilities assumed. If thisconsideration is lower than the fair value of the netassets of the Subsidiary acquired, the difference isrecognized in profit or loss.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur padajumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugianpenurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai,goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis,sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiapUnit Penghasil Kas (“UPK”) dari Grup yangdiharapkan akan bermanfaat dari sinergi kombinasitersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas laindari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPKtersebut.

After initial recognition, goodwill is measured atcost less any accumulated impairment losses. Forthe purpose of impairment testing, goodwillacquired in a business combination is, from theacquisition date, allocated to each of Group’ cash-generating units (“CGU”) that are expected tobenefit from the combination, irrespective ofwhether other assets or liabilities of the acquireeare assigned to those CGUs.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK danoperasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, makagoodwill yang diasosiasikan dengan operasi yangdihentikan tersebut termasuk dalam jumlah tercatatoperasi tersebut ketika menentukan keuntunganatau kerugian dari pelepasan. Goodwill yangdilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatifoperasi yang dihentikan dan porsi UPK yangditahan.

Where goodwill forms part of a CGU and part of theoperation within that CGU is disposed of, thegoodwill associated with the operation disposed ofis included in the carrying amount of the operationwhen determining the gain or loss on disposal ofthe operation. Goodwill disposed of in thiscircumstance is measured based on the relativevalues of the operation disposed of and the portionof the CGU retained.


Sebagai perbandingan dengan persyaratan-persyaratan tersebut di atas, kebijakan akuntansiatas kombinasi bisnis sebelum tanggal 1 Januari2011 adalah sebagai berikut:

In comparison to the above, the following were theaccounting policies applied on businesscombination prior to January 1, 2011:

Akuisisi Entitas Anak dicatat dengan menggunakanmetode pembelian (purchase method). Biayapenggabungan usaha adalah keseluruhan nilai wajar(pada tanggal pertukaran) dari aset yang diperoleh,liabilitas yang terjadi atau yang diasumsikan daninstrumen ekuitas yang diterbitkan sebagaipenggantian atas pengendalian dari perolehanditambah biaya-biaya lain yang secara langsungdapat diatribusikan pada penggabungan.

Acquisitions of Subsidiaries and businesses areaccounted for using the purchase method. The costof the business combination is the aggregate of thefair value (at the date of exchange) of assets given,liabilities incurred or assumed, and equityinstruments issued in exchange for control of theacquiree, plus any costs directly attributable to thebusiness combination.

Pada saat akuisisi, aset dan liabilitas Entitas Anakdiukur sebesar nilai wajarnya pada tanggal akuisisi.Selisih lebih antara biaya perolehan dan bagianEntitas Induk atas nilai wajar aset dan liabilitas yangdapat diidentifikasi diakui sebagai goodwill dandiamortisasi dengan menggunakan metode garislurus. Jika biaya perolehan lebih rendah dari bagianEntitas Induk atas nilai wajar aset dan liabilitas yangdapat yang diakui pada tanggal akuisisi (diskon atasakuisisi), maka nilai wajar aset non-moneter yangdiakuisisi harus diturunkan secara proposional,sampai seluruh selisih tersebut tereliminasi.

On acquisition, the assets and liabilities of aSubsidiary are measured at their fair values at thedate of acquisition. Any excess of the acquisitioncost over the fair values of the identifiable netassets and liabilities acquired is recognized asgoodwill and amortized using straight-line method.When the cost of acquisition is less than theinterest in the fair values of the identifiable assetsand liabilities acquired as the date of acquisition,therefore the fair value of non-monetary assets ofacquisition should be reduced proportionally untilthose excess has been eliminated.












28




Sebelum Tanggal 1 Januari 2011 (lanjutan) Prior January 1, 2011 (continued)

Sisa selisih lebih setelah penurunan nilai wajar asetdan liabilitas non moneter tersebut diakui sebagaigoodwill negatif, dan diperlakukan sebagaipendapatan ditangguhkan dan diakui sebagaipendapatan dengan menggunakan garis lurusselama 20 tahun.

The excess remaining after reducing the fair valuesof non-monetary assets acquired is recognized asnegative goodwill, treated as deferred revenue andrecognized as income on a straight-line methodover 20 years.

d. Kas dan Setara Kas d. Cash and Cash Equivalents

Kas terdiri dari kas di tangan dan kas di bank yangtidak dibatasi penggunaannya. Setara kas adalahdeposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulanatau kurang sejak tanggal penempatan dan tidakdigunakan sebagai jaminan.

Cash consists of unrestricted cash on hand andcash in banks. Cash equivalents are time depositswith maturities of three months or less at the time ofplacement and not pledged as collateral.

Kas dan deposito yang dibatasi penggunaannyadiklasifikasikan sebagai bukan kas dan dicatat dalamakun “Dana dalam Pembatasan”.

Cash and time deposits which are restricted inused are classified into non cash and recorded in“Restricted Funds” accounts.

e. Dividen e. Dividend

Pembagian dividen final diakui sebagai liabilitasketika dividen tersebut disetujui oleh Rapat UmumPemegang Saham Entitas Induk. Pembagian dividendiakui sebagai liabilitas ketika disetujui olehkeputusan rapat Direksi sesuai dengan AnggaranDasar Perseroan.

Final dividend distributions are recognized as aliability when the dividends are approved by theCompany’s General Meeting of the Shareholders.Dividend distributions are recognized as a liabilitywhen approved by a Board of Directors’ resolutionin accordance with the Company’s Articles ofAssociation.

f. Transaksi dengan Pihak - pihak Berelasi f. Transactions with Related Parties


Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup menerapkanPSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkanpengungkapan hubungan, transaksi dan saldopihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalamlaporan keuangan konsolidasian. Penerapan PSAKyang direvisi tersebut memberikan pengaruhterhadap pengungkapan terkait dalam laporankeuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, Group applied PSAKNo. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”.The revised PSAK requires disclosure of relatedparty relationships, transactions and outstandingbalances, including commitments, in theconsolidated financial statements. The adoption ofthe said revised PSAK has impact on the relateddisclosures in the consolidated financialstatements.

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yangterkait dengan Perusahaan dan entitas anak (entitaspelapor):

Related parties are persons or entities that isrelated to the Company and its subsidiaries (thereporting entity):

a. Orang atau anggota keluarga terdekatmempunyai relasi dengan entitas pelapor jikaorang tersebut:(i) memiliki pengendalian atau pengendalian

bersama entitas pelapor;(ii) memiliki pengaruh signifikan entitas

pelapor; atau(iii) personil manajemen kunci entitas pelapor

atau entitas induk dari entitas pelapor.

a. A person or a close member of that person’sfamiliy is related to a reporting entity if thatperson:(i) has control or joint control over the

reporting entity;(ii) has significant influence over the reporting

entity; or(iii) is a member of the key management

personnel of the reporting entity or of aparent of the reporting entity.












29



f. Transaksi dengan Pihak - pihak Berelasi(lanjutan)

f. Transactions with Related Parties (continued)


b. Suatu entitas berelasi dengan entitas pelaporjika memenuhi salah satu hal berikut:

(i) Entitas dan entitas pelapor adalah anggotadari kelompok usaha yang sama (artinyaentitas induk, entitas anak, dan entitas anakberikutnya terkait dengan entitas lain).

b. An entity related to the reporting entity if any ofthe following conditions applies:

(i) The entity and the reporting entity aremembers of the same group (whichmeans that each parent, subsidiary andfellow subsidiary is related to the others).

(ii) Satu entitas adalah entitas asosiasi atauventura bersama dari entitas lain (atauentitas asosiasi atau ventura bersama yangmerupakan anggota suatu kelompok usaha,yang mana entitas lain tersebut adalahanggotanya).

(iii) Kedua entitas tersebut adalah venturabersama dari pihak ketiga yang sama.

(iv) Satu entitas adalah ventura bersama darientitas ketiga dan entitas yang lain adalahentitas asosiasi dari entitas ketiga.

(ii) One entity is an associate or joint ventureof the other entity (or an associate or jointventure of a member of a group of whichthe other entity is a member).

(iii) Both entities are joint ventures of thesame third party.

(iv) One entity is a joint venture of a thirdentity and the other entity is an associateof the third entity.

(v) Entitas tersebut adalah suatu programimbalan pasca kerja untuk imbalan kerjadari salah satu entitas pelapor atau entitasyang terkait dengan entitas pelapor. Jikaentitas pelapor adalah entitas yangmenyelenggarakan program tersebut, makaentitas sponsor juga berelasi denganentitas pelapor.

(vi) Entitas yang dikendalikan atau dikendalikanbersama oleh orang yang diidentifikasidalam huruf (a).

(vii) Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i)memiliki pengaruh signifikan atas entitasatau personil manajemen kunci entitas(atau entitas induk dari entitas).

(v) The entity is a post-employment benefitplan for the benefit of employees of eitherthe reporting entity or an entity related tothe reporting entity. If the reporting entityis itself such a plan, the sponsoringemployers are also related entities to thereporting entity.

(vi) The entity is controlled or jointly controlledby a person identified in point (a).

(vii) A person identified in point (a) (i) hassignificant influence over the entity or is amember of the key managementpersonnel of the entity (or of a parent ofthe entity).


Sebelum 1 Januari 2011, Grup menerapkan PSAKNo. 7 (Revisi 1994), “Pengungkapan Pihak-pihakyang Mempunyai Hubungan Istimewa”.

Prior 1 January 2011, Group applied PSAK No. 7(Revised 1994), “Related Party Disclosures”.

Suatu pihak dianggap mempunyai hubunganistimewa dengan Grup jika pihak tersebut:

A party is considered to have a special relationshipwith the Group if that party:

a. Perusahaan yang melalui satu atau lebihperantara, mengendalikan, atau dikendalikanoleh, atau berada di bawah pengendalianbersama, dengan Perusahaan (termasuk holdingcompanies, subsidiaries, dan fellow subsidiaries);

b. Perusahaan Asosiasi;c. Perorangan yang memiliki, baik secara langsung

maupun tidak langsung, suatu kepentingan haksuara di Perusahaan secara signifikan, dananggota keluarga dekat dari perorangan tersebut(yang dimaksudkan dengan anggota keluargadekat adalah mereka yang diharapkan dapatmempengaruhi atau dipengaruhi perorangantersebut dalam transaksinya denganPerusahaan);

a. Enterprises that, through one or moreintermediaries, control, or are controlled by, orare under common control with, the enterprise(including holding companies, subsidiaries andfellow subsidiaries);

b. Associate Companies;c. Individuals owning, directly or indirectly, an

interest in the voting power of the enterprise thatgives them significant influence over theenterprise, and close members of the family ofany such individuals (close members of a familyare defined as those members who are able toexercise influence or can be influenced by suchindividuals, in conjunction with their transactionswith the enterprise);












30



f. Transaksi dengan Pihak - pihak Berelasi(lanjutan)

f. Transactions with Related Parties (continued)

Sebelum Tanggal 1 Januari 2011 (lanjutan) Prior January 1, 2011 (continued)

d. Karyawan kunci, yaitu orang-orang yangmempunyai wewenang dan tanggung jawabuntuk merencanakan, memimpin danmengendalikan kegiatan Perusahaan yangmeliputi anggota Dewan Komisaris, Direksi danmanajer dari Perusahaan serta anggota keluargadekat orang-orang tersebut; dan

d. Key management personnel, that is, thosepersons having authority and responsibility forplanning, directing and controlling the activitiesof the Company, including members of theBoard of Commissioners, Directors andmanagers of the Company and close familymembers of such individuals; and

e. Perusahaan dimana suatu kepentingansubstansial dalam hak suara dimiliki baik secaralangsung maupun tidak langsung oleh setiaporang yang diuraikan dalam butir (c) atau (d),atau setiap orang tersebut mempunyai pengaruhsignifikan atas perusahaan tersebut. Inimencakup perusahaan-perusahaan yang dimilikianggota dewan komisaris, direksi atau pemegangsaham utama dari Perusahaan dan perusahaan-perusahaan yang mempunyai anggotamanajemen kunci yang sama denganPerusahaan.

e. Companies in which a substantial interest in thevoting power is owned, directly or indirectly, byany person described in clause (c) or (d), or anyperson has significant influence over theCompany. This includes companies owned bycommissioners, directors or major shareholdersof the Company and enterprises that have amember of key management of the Company.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratanyang disetujui oleh kedua belah pihak. Beberapapersyaratan tersebut mungkin tidak sama denganpersyaratan yang dilakukan dengan pihak-pihakyang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreedby both parties. Such term may not be the same asthose of transactions between unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo yang material denganpihak-pihak berelasi diungkapkan dalam Catatanatas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

All significant transactions and material balanceswith related parties are disclosed in the relevantNotes to the consolidated financial statementsherein.

g. Biaya Dibayar di Muka g. Prepaid Expenses

Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masamanfaat masing-masing biaya denganmenggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over the periodsbenefited of each expense using thestraight-line method.

h. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing h. Foreign Currency Transactions and Balances

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Grup menerapkanPSAK No. 10 (Revisi 2010), “Pengaruh PerubahanKurs Valuta Asing”, yang menggantikan PSAK No.10, “Transaksi dalam Mata Uang Asing”, PSAK No.11, “Penjabaran Laporan Keuangan dalam MataUang Asing”, PSAK No. 52, “Mata Uang Pelaporan”,dan ISAK No. 4, “PSAK10: Alternatif Perlakuan yangDiizinkan atas Selisih Kurs”.

Effective January 1, 2012, the Group applied PSAKNo. 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes inForeign Exchange Rate,” which superseded PSAKNo. 10, “Transaction in Foreign Currencies”, PSAKNo. 11, “Translation of Financial Statements inForeign Currencies”, PSAK No. 52,” ReportingCurrency”, and ISAK No. 4, ”PSAK 10: AlternativeTreatment Permitted for Foreign ExchangeDifferences”.

Penerapan standar tersebut tidak berdampakmaterial terhadap kinerja atau posisi keuanganGrup.

The adoption of this standard did not have materialimpact on the Group’s financial results or position.












31



h. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing(lanjutan)

h. Foreign Currency Transactions and Balances(continued)

Transaksi dalam mata uang asing dicatat ke dalamRupiah berdasarkan kurs pada saat terjadinyatransaksi. Pada tanggal laporan posisi keuangan,aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asingdisesuaikan ke dalam Rupiah menggunakan kurstengah yang ditetapkan oleh Bank Indonesia padatanggal terakhir transaksi perbankan pada periodetersebut. Laba dan rugi yang timbul dikreditkan ataudibebankan pada laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian.

Transactions involving currencies other thanRupiah are recorded at the rates of exchangeprevailing at the time the transactions are made. Atstatement of financial position date, monetaryassets and liabilities denominated in currenciesother than Rupiah are adjusted to Rupiah to reflectthe middle exchange rate published by BankIndonesia at the last banking transaction date of theperiod. The resulting gains or losses are credited orcharged to the consolidated statements ofcomprehensive income.

Pembukuan Entitas Anak tertentu diselenggarakandalam mata uang selain Rupiah. Untuk tujuanpenyajian laporan keuangan konsolidasian, aset danliabilitas Entitas Anak pada tanggal laporan posisikeuangan dijabarkan kedalam Rupiah denganmenggunakan kurs yang berlaku pada tanggaltersebut, sedangkan pendapatan dan bebandijabarkan dengan menggunakan kurs rata-rata.Selisih kurs yang terjadi disajikan sebagai bagiandari ekuitas pada akun “Selisih Kurs PenjabaranLaporan Keuangan”.

The books of accounts of certain Subsidiary aremaintained in currencies other than Rupiah. Forconsolidation purposes, assets and liabilities of theSubsidiaries at statement of financial position dateare translated into Rupiah using the exchange ratesat statement of financial position date, whilerevenues and expenses are translated at theaverage rates of exchange for the period. Resultingtranslation adjustments are shown as part of equityas “Translation Adjustments.”

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011(1 Januari 2011/31 Desember 2010), nilai tukar yangdigunakan masing-masing adalah Rp 9.670 danRp 9.068 (Rp 8.991), yang dihitung berdasarkanrata-rata kurs beli dan jual dari kurs transaksi BankIndonesia pada tanggal-tanggal tersebut.

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1,2011/ December 31, 2010), the exchange rate usedis Rp 9,670 and Rp 9,068 (Rp 8,991), respectively,which is calculated based on the average of thebuying and selling rate of Bank Indonesiatransaction on these dates.

i. Aset dan Liabilitas Keuangan i. Financial Assets and Liabilities

Mulai tanggal 1 Januari 2012, Grup menerapkanPSAK No. 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan:Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi 2011), “InstrumenKeuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, dan PSAKNo. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.Penerapan PSAK ini dilakukan secara prospektif.

Effective January 1, 2012, the Group has adoptedPSAK No. 50 (Revised 2010), “FinancialInstruments: Presentation”, PSAK No. 55 (Revised2011), “Financial Instruments: Recognition andMeasurement”, and PSAK No. 60, “FinancialInstruments: Disclosures”. These PSAKs wereapplied prospectively.

PSAK No. 50 (Revisi 2010) “Instrumen Keuangan:Penyajian”, menetapkan prinsip penyajian instrumenkeuangan sebagai liabilitas atau ekuitas dan salinghapus antara aset keuangan dan liabilitas keuangan.

PSAK No. 50 (Revised 2010) “FinancialInstruments: Presentation”, establishes theprinciples for presenting financial instruments asliabilities or equity and for offsetting financial assetsand financial liabilities.

PSAK No. 55 (Revisi 2011) “Instrumen Keuangan:Pengakuan dan Pengukuran”, menetapkan prinsip-prinsip dasar pengakuan dan pengukuran asetkeuangan, liabilitas keuangan dan beberapa kontrakuntuk membeli atau menjual item non-keuangan.

PSAK No. 55 (Revised 2011) “FinancialInstruments: Recognition and Measurement”,establishes principles for recognizing andmeasuring financial assets, financial liabilities andsome contracts to buy or sell non-financial items.












32



i. Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan(lanjutan)

i. Financial Assets and Financial Liabilities(continued)

PSAK No. 60 memperkenalkan pengungkapan baruuntuk meningkatkan informasi mengenai instrumenkeuangan. PSAK ini mewajibkan pengungkapansecara luas mengenai signifikansi pengaruhinstrumen keuangan terhadap posisi keuangan dankinerja perusahaan, dan pengungkapan kuantitatifdan kualitatif atas risiko yang timbul dari instrumenkeuangan, serta menentukan pengungkapanminimum mengenai risiko kredit, risiko likuiditas danrisiko pasar, dan juga analisis sensitivitas atas risikopasar. PSAK ini juga mewajibkan pengungkapanterkait dengan pengukuran nilai wajar menggunakantiga tingkat hirarki nilai wajar dimana mencerminkansignifikansi input yang digunakan dalam mengukurnilai wajar dan memberikan arahan dalam bentukpengungkapan kuantitatif mengenai pengukuran nilaiwajar dan mewajibkan informasi yang diungkapkandalam format tabel kecuali terdapat format lain yanglebih sesuai.

PSAK No. 60 introduces new disclosures toimprove the information about financialinstruments. It requires extensive disclosures aboutthe significance of financial instruments for anentity’s financial position and performance, andquantitative and qualitative disclosures on thenature and extent of risks arising from financialinstruments, including specified minimumdisclosures about credit risk, liquidity risk andmarket risk, as well as sensitivity analysis tomarket risk. It also requires disclosures relating tofair value measurements using a three-level fairvalue hierarchy that reflects the significance of theinputs used in measuring fair values and providesmore direction in the form of quantitativedisclosures about fair value measurements andrequires information to be disclosed in a tabularformat unless another format is more appropriate.

Penerapan PSAK No. 50 dan PSAK No 55 tidakmemiliki dampak yang signifikan terhadap laporankeuangan konsolidasian.

The adoption of PSAK No. 50 and PSAK No. 55have no significant impact on the consolidatedfinancial statements.

Penerapan PSAK No. 60 memiliki dampak padapengungkapan dalam laporan keuangankonsolidasian.

The adoption of PSAK No. 60 has an impact on thedisclosures in the consolidated financialstatements.

Klasifikasi Classification

(i) Aset keuangan (i) Financial assets

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai asetkeuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi, pinjaman yang diberikan danpiutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo,dan aset keuangan tersedia untuk dijual. Grupmenentukan klasifikasi atas aset keuangan padasaat pengakuan awal.

Financial assets are classified as financialassets at fair value through profit or loss, loansand receivables, held to maturity investments,or available for sale financial assets. The Groupdetermine the classification of their financialassets at initial recognition.

Aset keuangan Grup terdiri dari kas dan setarakas, piutang usaha, piutang lain-lain, dana dalampembatasan, dan piutang pihak berelasidiklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikandan piutang serta investasi jangka pendekdiklasifikasikan sebagai aset keuangan tersediauntuk dijual.

The Group financial assets consist of cash andcash equivalents, trade receivables, otherreceivables, restricted funds and due fromrelated parties classified as loans andreceivables and short-term investmentclassified as available for sale financial assets.

(ii) Liabilitas keuangan (ii) Financial liabilities

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagailiabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi, atau liabilitaskeuangan yang dicatat berdasarkan biayaperolehan diamortisasi, jika sesuai. Grupmenentukan klasifikasi atas liabilitas keuanganpada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are classified as financialliabilities at fair value through profit or loss orfinancial liabilities measured at amortized cost,as appropriate. The Group determine theclassification of its financial liabilities at initialrecognition.












33





Klasifikasi (lanjutan) Classification (continued)

(ii) Liabilitas keuangan (lanjutan) (ii) Financial liabilities (continued)

Liabilitas keuangan Grup terdiri dari utangusaha, utang lain-lain, biaya masih harusdibayar, uang muka pelanggan, utang bankjangka pendek, liabilitas jangka panjang yangjatuh tempo dalam satu tahun, liabilitas daripemegang saham, utang obligasi dan liabilitasjangka panjang diklasifikasikan sebagai liabilitaskeuangan yang dicatat pada biaya perolehandiamortisasi.

The Group’s financial liabilities consist of tradepayables, other payables, accrued expenses,customer deposit, short-term bank loans,current maturities of long-term loans, loan froma shareholder, bonds payable and long-termloans liabilities measured as financial liabilitiesat amortized cost.

Pengakuan dan Pengukuran Recognition and Measurement

(i) Aset Keuangan (i) Financial Assets

Aset keuangan pada awalnya diakui sebesarnilai wajarnya ditambah, dalam hal investasiyang tidak diukur pada nilai wajar melalui labarugi, biaya transaksi yang dapat diatribusikansecara langsung. Pengukuran aset keuangansetelah pengakuan awal tergantung padaklasifikasi aset.

Financial assets are recognized initially at fairvalue, plus, in the case of financial assets not atfair value through profit or loss, directlyattributable transaction costs. The subsequentmeasurement of financial assets depends ontheir classification.

Seluruh pembelian dan penjualan yang lazimpada aset keuangan diakui atau dihentikanpengakuannya pada tanggal perdagangan - yaitutanggal pada saat Grup berkomitmen untukmembeli atau menjual aset. Pembelian ataupenjualan yang lazim adalah pembelian ataupenjualan aset keuangan yang mensyaratkanpenyerahan aset dalam kurun waktu umumnyaditetapkan dengan peraturan atau kebiasaanyang berlaku dipasar.

All regular way purchases and sales of financialassets are recognized on the trade date - thedate that the Group commits to purchase or sellthe asset. Regular way purchases or sales arepurchases or sales of financial assets thatrequire delivery of assets within the periodgenerally established by regulation orconvention in the marketplace concerned.

a. Pinjaman yang diberikan dan piutang a. Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalahaset keuangan non derivatif denganpembayaran tetap atau telah ditentukan dantidak mempunyai kuotasi di pasar aktif.Setelah pengakuan awal, aset keuangantersebut dicatat pada biaya perolehandiamortisasi menggunakan metode sukubunga efektif kecuali jika dampak diskontotidak material, maka dinyatakan pada biayaperolehan. Keuntungan atau kerugian diakuipada laporan laba rugi ketika aset keuangantersebut dihentikan pengakuannya ataumengalami penurunan nilai, dan melaluiproses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivativefinancial assets with fixed or determinablepayments that are not quoted in an activemarket. Subsequent to initial recognition,such financial assets are carried atamortized cost using the effective interestrate method less impairment, except forthose assets in which the interest calculationis not material. Gains or losses arerecognized in profit or loss when thefinancial assets are derecognized orimpaired, as well as through the amortizationprocess.












34





Pengakuan dan Pengukuran (lanjutan) Recognition and Measurement (continued)

(i) Aset Keuangan (lanjutan) (i) Financial Assets (continued)

b. Aset keuangan tersedia untuk dijual b. Available for sale financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual termasukekuitas dan efek utang, adalah aset keuangannon-derivatif yang ditetapkan sebagai tersediauntuk dijual atau yang tidak diklasifikasikandalam tiga kategori sebelumnya.

Available for sale financial assets includeequity and debt securities, are non-derivativefinancial assets that are designated asavailable for sale or are not classified in anyof the three preceding categories.

Setelah pengukuran awal, aset keuangantersedia untuk dijual selanjutnya diukurdengan nilai wajar dengan keuntungan ataukerugian yang belum terealisasi diakuisebagai laba rugi komprehensif lain dalamcadangan nilai wajar sampai investasi tersebutdihentikan pengakuannya, pada saatkeuntungan atau kerugian kumulatif diakuidalam pendapatan operasional lainnya, atauterjadi penurunan nilai, pada saat kerugiankumulatif direklasifikasi ke laporan laba rugidalam biaya keuangan dan dihapus daricadangan nilai wajar.

After initial measurement, available for salefinancial assets are subsequently measuredat fair value with unrealized gains or lossesrecognized as other comprehensive incomein the fair value reserve until the investmentis derecognized, at which time thecumulative gain or loss is recognized inother operating income, or determined to beimpaired, at which time the cumulative lossis reclassified to profit or loss in financecosts and removed from the fair valuereserve.

Grup mengevaluasi aset keuangan tersediauntuk dijual apakah kemampuan dan niatuntuk menjualnya dalam waktu dekat masihsesuai. Ketika Grup tidak mampu untukmemperdagangkan aset keuangan karenapasar tidak aktif dan niat manajemen untukmelakukannya secara signifikan perubahan dimasa mendatang, Grup dapat memilih untukmereklasifikasi aset keuangan dalam kondisiyang jarang terjadi. Reklasifikasi ke pinjamanyang diberikan dan piutang diperbolehkanketika aset keuangan memenuhi definisipinjaman yang diberikan dan piutang danGrup memiliki maksud dan kemampuan untukmemiliki aset-aset di masa mendatang atausampai jatuh tempo. Reklasifikasi kekelompok dimiliki hingga jatuh tempo hanyadiperbolehkan ketika entitas memilikikemampuan dan berkeinginan untuk menahanaset keuangan sedemikian rupa.

The Group evaluates its available for salefinancial assets whether the ability andintention to sell them in the near term is stillappropriate. When the Group is unable totrade these financial assets due to inactivemarkets and management’s intention to doso significantly changes in the foreseeablefuture, the Group may elect to reclassifythese financial assets in rare circumstances.Reclassification to loans and receivables ispermitted when the financial assets meet thedefinition of loans and receivables and theGroup has the intent and ability to hold theseassets for the foreseeable future or untilmaturity. Reclassification to the held tomaturity category is permitted only when theentity has the ability and intention to hold thefinancial asset accordingly.

Untuk aset keuangan direklasifikasi keluar dariaset keuangan tersedia untuk dijual,keuntungan atau kerugian sebelumnya atasaset tersebut yang telah diakui dalam ekuitasdiamortisasi ke laporan laba rugi selama sisaumur dari investasi dengan menggunakansuku bunga efektif.

For a financial asset reclassified out of theavailable for sale category, any previousgain or loss on that asset that has beenrecognized in equity is amortized to profit orloss over the remaining life of the investmentusing the effective interest rate.












35





Pengakuan dan Pengukuran (lanjutan) Recognition and Measurement (continued)

(i) Aset Keuangan (lanjutan) (i) Financial Assets (continued)

b. Aset keuangan tersedia untuk dijual (lanjutan) b. Available for sale financial assets (continued)

Selisih antara biaya perolehan diamortisasibaru dan arus kas yang diharapkan jugadiamortisasi selama sisa umur aset denganmenggunakan suku bunga efektif. Jikaselanjutnya terjadi penurunan nilai aset, makajumlah yang dicatat dalam akun ekuitasdireklasifikasi ke laporan laba rugi.

Any difference between the new amortizedcost and the expected cash flows is alsoamortized over the remaining life of theasset using the effective interest rate. If theasset is subsequently determined to beimpaired, then the amount recorded in equityis reclassified to profit or loss.

(ii) Liabilitas Keuangan (ii) Financial Liabilities

Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesarnilai wajar, dan, dalam hal pinjaman dan utang,termasuk biaya transaksi yang dapatdiatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fairvalue and, in the case of loans and borrowings,inclusive of directly attributable transactioncosts.

a. Liabilitas keuangan yang diukur pada biayaperolehan diamortisasi

a. Financial liabilities measured at amortizedcost

Liabilitas keuangan yang diukur pada biayaperolehan diamortisasi, selanjutnya setelahpengakuan awal diukur pada biaya perolehandiamortisasi, menggunakan suku bungaefektif kecuali jika dampak diskonto tidakmaterial, maka dinyatakan pada biayaperolehan. Beban bunga diakui dalam “Bebankeuangan” dalam laporan laba rugi.Keuntungan atau kerugian diakui padalaporan laba rugi ketika liabilitas keuangantersebut dihentikan pengakuannya danmelalui proses amortisasi.

Financial liabilities measured at amortizedcost are measured, subsequent to initialrecognition, at amortized cost using theeffective interest rate method unless theeffect of discounting would be immaterial, inwhich case they are stated at cost. Therelated interest expense is recognized within“Finance Costs” in profit or loss. Gains andlosses are recognized in profit or loss whenthe financial liabilities are derecognized aswell as through the amortization process.

Saling Hapus dari Instrumen keuangan Offsetting of Financial Instrument

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapusdan nilai bersihnya dilaporkan dalam laporan posisikeuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, saat inimemiliki hak yang berkekuatan hukum untukmelakukan saling hapus atas jumlah yang telahdiakui dan terdapat maksud untuk menyelesaikansecara neto, atau untuk merealisasikan aset danmenyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offsetand the net amount reported in the consolidatedstatements of financial position if, and only if, thereis a currently enforceable legal right to offset therecognized amounts and there is an intention tosettle on a net basis, or to realize the assets andsettle the liabilities simultaneously.

Nilai Wajar dari Instrumen Keuangan Fair Value of Financial Instrument

Nilai wajar instrumen keuangan yangdiperdagangkan secara aktif di pasar keuanganyang terorganisasi, jika ada, ditentukan denganmengacu pada kuotasi harga di pasar aktif padapenutupan bisnis pada akhir periode pelaporan.

The fair values of financial instruments that areactively traded in organized financial markets, ifany, are determined by reference to quoted marketbid or ask prices at the close of business at the endof the reporting period.












36





Nilai Wajar dari Instrumen Keuangan (lanjutan) Fair Value of Financial Instrument (continued)

Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasaraktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakanteknik penilaian. Teknik penilaian tersebut mencakuppenggunaan transaksi-transaksi pasar yang wajarantara pihak-pihak yang mengerti dan berkeinginan(arm’s length market transactions); referensi atasnilai wajar terkini dari instrumen lain yang secarasubstansial sama; analisa arus kas yang didiskonto;atau model penilaian lain.

For financial instruments where there is no activemarket, fair value is determined using valuationtechniques. Such techniques may include usingrecent arm’s length market transactions; referenceto the current fair value of another instrument thatis substantially the same; discounted cash flowanalysis; or other valuation models.

Biaya Perolehan Diamortisasi dari InstrumenKeuangan

Amortized Cost of Financial Instrument

Biaya perolehan diamortisasi dihitung denganmenggunakan metode suku bunga efektif dikurangidengan penyisihan atas penurunan nilai danpembayaran pokok atau nilai yang tidak dapatditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkanpremium atau diskonto pada saat perolehan dantermasuk biaya transaksi dan biaya yang merupakanbagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effectiveinterest rate method less any allowance forimpairment and principal repayment or reduction.The calculation takes into account any premium ordiscount on acquisition and includes transactioncosts and fees that are an integral part of theeffective interest rate.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Asset

Setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasiapakah terdapat bukti yang obyektif bahwa asetkeuangan atau kelompok aset keuangan mengalamipenurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok asetkeuangan diturunkan nilainya dan kerugianpenurunan nilai telah terjadi jika, dan hanya jika,terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunannilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebihperistiwa yang terjadi setelah pengakuan awal asettersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwayang merugikan tersebut berdampak pada estimasiarus kas masa depan atas aset keuangan ataukelompok aset keuangan yang dapat diestimasisecara handal.

The Group assess at the end of each reportingperiod whether there is any objective evidence thata financial asset or a group of financial assets isimpaired. A financial asset or a group of financialassets is deemed to be impaired if, and only if,there is objective evidence of impairment asa result of one or more events that has occurredafter the initial recognition of the asset (an incurred‘loss event’) and that loss event has an impact onthe estimated future cash flows of the financialasset or the group of financial assets that can bereliably estimated.

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihakpeminjam atau kelompok pihak peminjammengalami kesulitan keuangan signifikan,wanprestasi atau tunggakan pembayaran bungaatau pokok, kemungkinan bahwa mereka akandinyatakan pailit atau melakukan reorganisasikeuangan lainnya dan di mana data yang dapatdiobservasi mengindikasikan bahwa ada terukurpenurunan arus kas estimasi masa mendatang,seperti perubahan tunggakan atau kondisi ekonomiyang berkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indicationsthat the debtors or a group of debtors isexperiencing significant financial dificulty, default ordelinquency in interest or principal payments, theprobability that they will enter bankruptcy or otherfinancial reorganization and where observable dataindicate that there is a measurable decrease in theestimated futures cash flow, such as changes inarreas or economic conditions that correlate withdefaults.












37





Penurunan Nilai Aset Keuangan (lanjutan) Impairment of Financial Asset (continued)

a. Aset keuangan yang dicatat pada biayaperolehan diamortisasi

a. Financial assets carried at amortized cost

Untuk aset keuangan yang dicatat pada biayaperolehan diamortisasi, Grup pertama kalimenentukan apakah terdapat bukti obyektifmengenai penurunan nilai secara individual atasaset keuangan yang signifikan secara individualdan untuk aset keuangan yang tidak signifikansecara individual terdapat bukti penurunan nilaisecara kolektif. Jika Grup menentukan tidakterdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilaiatas aset keuangan yang dinilai secara individual,terlepas aset keuangan tersebut signifikan atautidak, maka Grup memasukkan aset tersebut kedalam kelompok aset keuangan yang memilikikarakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilaipenurunan nilai kelompok tersebut secarakolektif.

For financial assets carried at amortized cost,the Group first assesses whether objectiveevidence of impairment exists individually forfinancial assets that are individually significant,or collectively for financial assets that are notindividually significant. If the Group determinethat no objective evidence of impairment existsfor an individually assessed financial asset,whether significant or not, the Group include theasset in a group of financial assets with similarcredit risk characteristics and collectivelyassesses them for impairment.

Aset yang penurunan nilainya dinilai secaraindividual, dan untuk itu kerugian penurunan nilaidiakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalampenilaian penurunan nilai secara kolektif.

Assets that are individually assessed forimpairment and for which an impairment loss is,or continues to be, recognized are not includedin a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugianpenurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugiantersebut diukur sebagai selisih antara nilaitercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kasmasa datang (tidak termasuk ekspektasi kerugiankredit masa datang yang belum terjadi). Nilai kiniestimasi arus kas masa datang didiskontomenggunakan suku bunga efektif awal dari asetkeuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikandan piutang memiliki suku bunga variabel, tingkatdiskonto untuk mengukur kerugian penurunannilai adalah suku bunga efektif terkini. Nilaitercatat aset tersebut berkurang melaluipenggunaan akun penyisihan dan jumlahkerugian diakui dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian.

If there is objective evidence that an impairmentloss has occurred, the amount of the loss ismeasured as the difference between the assetscarrying amount and the present value ofestimated future cash flows (excluding futureexpected credit losses that have not yet beenincurred). The present value of the estimatedfuture cash flows is discounted at the financialassets original effective interest rate. If a loanhas a variable interest rate, the discount rate formeasuring any impairment loss is the currenteffective interest rate. The carrying amount ofthe asset is reduced through the use of anallowance account and the amount of the loss isrecognized in the consolidated statements ofcomprehensive income.

Ketika aset tidak tertagih, nilai tercatat atas asetkeuangan yang telah diturunkan nilainyadikurangi secara langsung atau jika ada suatujumlah telah dibebankan ke akun cadanganpenurunan nilai jumlah tersebut dihapusbukukanterhadap nilai tercatat aset keuangan tersebut.

When the asset becomes uncollectible, thecarrying amount of the financial assets isreduced directly or if an amount was charged tothe allowance account, the amounts charged tothe allowance account are written off against thecarrying value of the financial asset.

Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugianpenurunan nilai berkurang dan penurunan nilaitersebut diakui, maka kerugian penurunan nilaiyang sebelumnya diakui dipulihkan, sepanjangnilai tercatat aset tidak melebihi biaya perolehandiamortisasi pada tanggal pemulihan denganmenyesuaikan akun cadangan.

If, in a subsequent period, the amount of theimpairment loss decreases and the impairmentwas recognized, the previously recognizedimpairment loss is reversed to the extent thatthe carrying amount of the asset does notexceed its amortized cost at the reversal dateby adjusting the allowance account.












38






a. Aset keuangan yang dicatat pada biayaperolehan diamortisasi (lanjutan)

a. Financial assets carried at amortized cost(continued)

Jumlah pemulihan aset keuangan diakui padalaporan laba rugi. Penerimaan kemudian ataspiutang yang telah dihapusbukukan sebelumnya,jika pada periode berjalan dikreditkan denganmenyesuaikan pada akun cadangan penurunannilai, sedangkan jika setelah akhir periodepelaporan dikreditkan sebagai pendapatanoperasional lainnya.

The amount of the reversal is recognized inprofit or loss. Subsequent recoveries ofpreviously written off receivables, if in thecurrent period, are credited to the allowanceaccounts, but if after the reporting period, arecredited to other operating income

b. Aset keuangan yang tersedia untuk dijual b. Available for sale financial assets

Untuk aset keuangan yang tersedia untuk dijual,Grup menilai pada setiap tanggal pelaporanapakah terdapat bukti obyektif bahwa investasiatau kelompok investasi terjadi penurunan nilai.

For available for sale financial assets, the Groupassesses at each reporting date whether thereis objective evidence that an investment or agroup of investments is impaired.

Dalam hal investasi ekuitas yang diklasifikasikansebagai tersedia untuk dijual, bukti obyektif akanmeliputi penurunan yang signifikan ataupenurunan jangka panjang pada nilai wajarinvestasi di bawah biaya perolehannya.‘Signifikan’ yaitu evaluasi terhadap biayaperolehan awal investasi dan ‘jangka panjangan’terkait periode dimana nilai wajar telah di bawahbiaya perolehannya. Dimana ada bukti penurunannilai, kerugian kumulatif - diukur sebagai selisihantara biaya perolehan dengan nilai wajar kini,dikurangi kerugian penurunan nilai pada investasiyang sebelumnya diakui dalam laporan laba rugi -dihapus dari pendapatan komprehensif lain dandiakui dalam laporan laba rugi. Kerugianpenurunan nilai atas investasi ekuitas tidak bolehdipulihkan melalui laporan laba rugi, kenaikannilai wajar setelah penurunan nilai diakuilangsung dalam pendapatan komprehensiflainnya.

In the case of equity investments classified asavailable for sale, objective evidence wouldinclude a significant or prolonged decline in thefair value of the investment below its cost.‘Significant’ is evaluated against the originalcost of the investment and ‘prolonged’ againstthe period in which the fair value has beenbelow its original cost. Where there is evidenceof impairment, the cumulative loss - measuredas the difference between the acquisition costand the current fair value, less any impairmentloss on that investment previously recognized inprofit or loss - is removed from othercomprehensive income and recognized in profitor loss. Impairment losses on equityinvestments are not reversed through theincome statement; increases in their fair valueafter impairment are recognized directly in othercomprehensive income.

Dalam hal instrumen utang diklasifikasikansebagai tersedia untuk dijual, penurunan nilaidievaluasi berdasarkan kriteria yang samadengan aset keuangan yang dicatat pada biayaperolehan diamortisasi. Namun, jumlah yangdicatat untuk penurunan adalah kerugiankumulatif yang diukur sebagai selisih antara biayaperolehan diamortisasi dan nilai wajar kini,dikurangi kerugian penurunan nilai pada investasiyang sebelumnya diakui dalam laporan laba rugi.

In the case of debt instruments classified asavailable for sale, impairment is assessedbased on the same criteria as financial assetscarried at amortized cost. However, the amountrecorded for impairment is the cumulative lossmeasured as the difference between theamortized cost and the current fair value, lessany impairment loss on that investmentpreviously recognized in profit or loss.












39






b. Aset keuangan yang tersedia untuk dijual(lanjutan)

b. Available for sale financial assets (continued)

Pendapatan bunga di masa akan datangselanjutnya diakui berdasarkan pengurangan nilaitercatat aset, dengan menggunakan suku bungayang digunakan untuk mendiskonto arus kasmasa depan dengan tujuan untuk mengukurkerugian penurunan nilai. Pendapatan bungadicatat sebagai bagian dari pendapatankeuangan. Jika, pada tahun berikutnya, nilai wajardari instrumen utang meningkat dan peningkatantersebut dapat secara obyektif dihubungkandengan peristiwa yang terjadi setelah penurunannilai diakui dalam laporan laba rugi, makakerugian penurunan nilai tersebut harusdipulihkan melalui laporan laba rugi.

Future interest income continues to be accruedbased on the reduced carrying amount of theasset, using the rate of interest used to discountthe future cash flows for the purpose ofmeasuring the impairment loss. The interestincome is recorded as part of finance income. If,in a subsequent year, the fair value of a debtinstrument increases and the increase can beobjectively related to an event occurring afterthe impairment loss was recognized in profit orloss, the impairment loss is reversed throughprofit or loss.

Penghentian Pengakuan Derecognition

(i) Aset keuangan (i) Financial Assets

Grup menghentikan pengakuan aset keuangan,jika dan hanya jika, hak kontraktual untukmenerima arus kas yang berasal dari asetkeuangan tersebut berakhir; atau Grupmentransfer hak untuk menerima arus kas yangberasal dari aset keuangan atau menanggungliabilitas untuk membayarkan arus kas yangditerima tersebut secara penuh tanpa penundaanberarti kepada pihak ketiga pelepasan (passthrough arrangement); dan (a) Grup telahmentransfer secara substansial seluruh risiko danmanfaat atas aset, atau (b) Grup tidakmentransfer maupun tidak memiliki secarasubstansial seluruh risiko dan manfaat atas aset,namun telah mentransfer pengendalian atas aset.

The Group derecognize a financial asset if, andonly if, the contractual rights to receive cashflows from the asset have expired; or the Grouphas transferred its rights to receive cash flowsfrom the asset or has assumed an obligation topay the received cash flows in full withoutmaterial delay to a third party under a passthrough arrangement; and either (a) the Grouphas transferred substantially all the risks andrewards of the asset, or (b) the Group haveneither transferred nor retained substantially allthe risks and rewards of the asset, but hastransferred control of the asset.

Ketika Grup telah mentransfer hak untukmenerima arus kas dari aset atau telahmenandatangani kesepakatan pelepasan (passthrough arrangement), dan secara substansialtidak mentransfer dan tidak memiliki seluruhrisiko dan manfaat atas aset keuangan, maupunmentransfer pengendalian atas aset, asettersebut diakui sejauh keterlibatan berkelanjutanGrup terhadap aset keuangan tersebut.

When the Group has transferred its rights toreceive cash flows from an asset or has enteredinto a pass-through arrangement, and hasneither transferred nor retained substantially allof the risks and rewards of the asset nortransferred control of the asset, the asset isrecognized to the extent of the Group’scontinuing involvement in the asset.

Dalam hal ini, Grup juga mengakui liabilitasterkait. Aset yang ditransfer dan liabilitas terkaitdiukur dengan dasar yang mencerminkan hakdan liabilitas yang masih dimiliki Grup.

In that case, the Group also recognizes anassociated liability. The transferred asset andthe associated liability are measured on a basisthat reflects the rights and obligations that theGroup has retained.












40





Penghentian Pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued)

(i) Aset keuangan (lanjutan) (i) Financial Assets (continued)

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentukpemberian jaminan atas aset yang ditransferdiukur sebesar jumlah terendah dari jumlahtercatat aset dan jumlah maksimal daripembayaran yang diterima yang mungkin harusdibayar kembali.

Continuing involvement that takes the form of aguarantee over the transferred asset ismeasured at the lower of the original carryingamount of the asset and the maximum amountof consideration that the Compay could berequired to repay.

(ii) Liabilitas keuangan (ii) Financial Liabilities

Liabillitas keuangan dihentikan pengakuannyaketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrakdihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liabilities is derecognized when theliabilities specified in the contract isdiscontinued or cancelled or expired.

Ketika liabilitas keuangan saat ini digantikandengan yang lain dari pemberi pinjaman yangsama dengan persyaratan yang berbeda secarasubstansial, atau modifikasi secara substansialatas ketentuan liabilitas keuangan yang saat iniada, maka pertukaran atau modifikasi tersebutdicatat sebagai penghapusan liabilitas keuanganawal dan pengakuan liabilitas keuangan baru,dan selisih antara nilai tercatat liabilitaskeuangan tersebut diakui dalam laporan labarugi komprehensif konsolidasian.

When an existing financial liability is replacedby another from the same lender onsubstantially different terms, or the terms of anexisting liability are substantially modified, suchan exchange or modification is treated as aderecognition of the original liability and therecognition of a new liability, and the differencein the respective carrying amounts isrecognized in the consolidated statements ofcomperehensive income.

j. Persediaan j. Inventories

Harga perolehan persediaan real estat dialokasikanke masing-masing proyek real estat ditentukandengan menggunakan metode identifikasi khususuntuk beban langsung dan berdasarkan meterpersegi untuk beban fasilitas umum dan sosial.

Cost of real estate inventory are allocated tocomponents of the real estate project based on thespecific identification method for direct costs andbased on square meters for social and commonfacilities.

Harga perolehan persediaan real estat meliputi biayaperizinan, pembebasan (ganti rugi) tanah,pengurusan surat-surat tanah, pematangan tanah,prasarana, pengembangan dan pembangunanproyek, termasuk kapitalisasi bunga selama masapembangunan dan pengembangan.

Cost of real estate inventory comprises of license,acquisition, certificate, land clearing, infrastructure,project development and construction, includingcapitalized interest during construction anddevelopment.

Persediaan real estat yang berupa bangunanapartemen (strata title) dicatat berdasarkan biayaperolehan yang ditentukan dengan menggunakanmetode rata-rata dan dinyatakan sebesar nilai yanglebih rendah antara biaya perolehan dan estimasinilai realisasi bersih. Nilai realisasi bersih merupakanestimasi nilai jual dikurangi biaya pengembanganuntuk menghasilkan produk yang siap dijual danbiaya untuk merealisasi penjualan.

Inventories of real estate of apartment building(strata title) are stated based on the historical costsis determined using average method and stated bythe lower of cost or estimate net realizable value.Net realizable value represents the estimate sellingprice less than development cost up to ready-to-sale and realization selling expenses.












41



j. Persediaan (lanjutan) j. Inventories (continued)

Selisih antara harga perolehan dengan estimasi nilairealisasi bersih dibukukan dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian dalam akun “BebanPokok Penjualan”. Bangunan dalam prosespengembangan dan bangunan yang siap untukdijual dikelompokkan sebagai “Persediaan” di dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian.

The different between the cost of acquisition andestimated net realizable value are recorded in theaccount of “Cost of Revenues” of the consolidatedstatements of comprehensive income. Real estateproperties under development and inventoriesready for sale are shown under “Inventories” in theconsolidated statements of financial position.

Persediaan makanan, minuman, perlengkapan danbarang dagangan hotel dinyatakan sebesar nilaiterendah antara biaya perolehan dan nilai realisasibersih. Biaya perolehan ditentukan denganmenggunakan metode rata-rata. Nilai realisasi bersihditentukan berdasarkan taksiran harga jual yangwajar setelah dikurangi taksiran biaya yangdiperlukan untuk menjual persediaan tersebut.Penyisihan penurunan nilai persediaan dilakukanuntuk mengurangi nilai tercatat menjadi nilai realisasibersih. Penyisihan persediaan usang ataupersediaan yang perputarannya lambat, ditentukan,jika ada, berdasarkan penelaahan atas kondisimasing-masing persediaan pada akhir tahun.

Inventories of food, beverage, equipment andmerchandise hotel are stated at the lower of cost ornet realizable value. The cost is determined usingaverage method. The net realizable value isdetermined based on the estimated fair selling priceof the inventories less the estimate cost to sell theinventories. The allowances for decrease ininventories value is conducted to reduce thecarrying value to their net realizable value.The allowances for obsolete or slow movinginventories are defined, if any, based on the reviewof inventories condition at the end of the year.

k. Tanah yang Belum Dikembangkan k. Land Bank

Tanah yang belum dikembangkan dinilaiberdasarkan harga perolehan, yang meliputi antaralain biaya pembebasan (ganti rugi), pengurusansurat-surat tanah dan pematangan tanah. Pada saatdimulainya pengembangan prasarana, nilai tanahtersebut akan direklasifikasi ke akun persediaansebagai persediaan dalam pembangunan atau asettetap sebagai proyek dalam penyelesaian.

Land bank is stated at cost, comprising of cost foracquisition, certification and land clearing. Whenthe infrastructure development started, the land isreclassified into inventory-in-progress or propertyand equipment account as construction in progress.

l. Penyertaan Saham pada Entitas Asosiasi l. Investment in Shares of Stock in AssociatedCompany

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup menerapkanPSAK No. 15 (Revisi 2009), “Investasi pada EntitasAsosiasi”. PSAK revisi ini diterapkan secararetrospektif dan mengatur akuntansi investasi dalamentitas asosiasi dalam hal penentuan pengaruhsignifikan, metode akuntansi yang harus diterapkan,penurunan nilai investasi dan laporan keuangantersendiri. Penerapan PSAK yang direvisi tersebuttidak memberikan pengaruh yang berarti terhadaplaporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Group applied PSAKNo. 15 (Revised 2009), “Investments inAssociates”. The revised PSAK is appliedretrospectively and prescribes the accounting forinvestments in associates as to determination ofsignificant influence, accounting method to beapplied, impairment in value of investments andseparate financial statements. The adoption of therevised PSAK has no significant impact on theconsolidated financial statements.

Investasi Grup pada entitas asosiasi diukur denganmenggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasiadalah suatu entitas dimana Grup mempunyaipengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas,nilai perolehan investasi ditambah atau dikurangdengan bagian Grup atas laba atau rugi bersih, danpenerimaan dividen dari entitas asosiasi sejaktanggal perolehan.

The Group’s investment in associate is accountedfor using the equity method. Associate is an entityin which the Group has significant influence. Underthe equity method, the cost of investment isincreased or decreased by the Group’s share in netearnings or losses of, and dividends received fromthe associate since the date of acquisition.












42



l. Penyertaan Saham pada Entitas Asosiasi(lanjutan)

l. Investment in Shares of Stock in AssociatedCompany (continued)

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasianmencerminkan bagian Grup atas hasil operasi darientitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakuilangsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Grupmengakui bagiannya atas perubahan tersebut danmengungkapkan hal ini, jika relevan, dalam laporanperubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugiyang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Grup dengan entitas asosiasidieliminasi pada jumlah sesuai dengan kepentinganGrup dalam entitas asosiasi.

The consolidated statements of comprehensiveincome reflects the Group’s share of the results ofoperations of the associate. Where there has beena change recognized directly in the equity of theassociate, the Group recognizes its share of anysuch changes and discloses this, when applicable,in the consolidated statements of changes inequity. Unrealized gains and losses resulting fromtransactions between the Group and the associateare eliminated to the extent of the Group’s interestin the associate.

Laporan keuangan entitas asosiasi disusun atasperiode pelaporan yang sama dengan Grup.

The financial statements of the associate areprepared for the same reporting period of theGroup.

Grup menentukan apakah diperlukan untukmengakui tambahan rugi penurunan nilai atasinvestasi Grup dalam entitas asosiasi. Grupmenentukan pada setiap tanggal pelaporan apakahterdapat bukti yang obyektif yang mengindikasikanbahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalamipenurunan nilai. Dalam hal ini, Grup menghitungjumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antarajumlah terpulihkan atas investasi dalam entitasasosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinyadalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The Group determines whether it is necessary torecognize an additional impairment loss on theGroup’s investment in its associate. The Groupdetermines at each reporting date whether there isany objective evidence which indicates that theinvestment in the associate is impaired. If this is thecase, the Group calculates the amount ofimpairment as the difference between therecoverable amount of the investment in associateand its carrying value, and recognizes the amountin the consolidated statements of comprehensiveincome.

Penyertaan saham di mana persentase kepemilikanGrup sebesar 20% sampai dengan 50% dicatatdengan menggunakan metode ekuitas.

Investment in shares of stock in which the Groupmaintains ownership interest of 20% to 50% isaccounted for under the equity method.

Investasi saham pada entitas dimana Grup tidakmemiliki pengaruh yang signifikan dan kepemilikansaham kurang dari 20% dicatat sesuai denganPSAK No. 55 (Revisi 2011).

Investments in shares of stock of entities whereinthe Group does not have significant influence andless than 20% ownership are accounted for inaccordance with PSAK No. 55 (Revised 2011).

m. Properti Investasi m. Investment Properties

Efektif 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAKNo. 13 (Revisi 2011), “Properti Investasi”. PSAKrevisi ini mengatur pengakuan, pengukuran danpengungkapan properti investasi yang meliputipengukuran properti investasi yang diakui dalamakun sewa dicatat sebagai sewa pembiayaan danpengukuran dalam laporan keuangan lessor atasproperti investasi yang disediakan kepada lesseesebagai sewa operasi. Penerapan PSAK revisi initidak berdampak signifikan terhadap laporankeuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2012, the Group adoptedPSAK No. 13 (Revised 2011), “InvestmentProperty”. The revised PSAK prescribes therecognition, measurement and disclosure ofinvestment property which includes themeasurement in a lessee's financial statements ofinvestment property interests held under a leaseaccounted for as a finance lease and to themeasurement in a lessor's financial statements ofinvestment property provided to a lessee under anoperating lease. The adoption of this revised PSAKhas no significant impact on the consolidatedfinancial statements.












43



m. Properti Investasi (lanjutan) m. Investment Properties (continued)

Properti investasi dinyatakan sebesar biayaperolehan termasuk biaya transaksi dikurangiakumulasi penyusutan dan penurunan nilai, jika ada,kecuali tanah yang tidak disusutkan. Jumlah tercatattermasuk bagian biaya penggantian dari propertiinvestasi yang ada pada saat terjadinya biaya, jikakriteria pengakuan terpenuhi, dan tidak termasukbiaya harian penggunaan properti investasi.

Investment properties are stated at cost includingtransaction cost less accumulated depreciation andimpairment loss, if any, except for land which is notdepreciated. Such cost includes the cost ofreplacing part of the investment properties, if therecognition criteria are met, and excludes the dailyexpenses on their usage.

Properti investasi Grup terdiri dari tanah, bangunandan prasarana yang dikuasai Grup untukmenghasilkan sewa atau untuk kenaikan nilai ataukedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalamproduksi atau penyediaan barang atau jasa untuktujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usahasehari-hari.

Investment properties of the Group consist of land,building and infrastructures held by the Group toearn rentals or for capital appreciation or both,rather than for use in the production or supply ofgoods or services or for administrative purposes orsale in the ordinary course of business.

Penyusutan bangunan dan prasarana dihitungdengan menggunakan metode garis lurus selamaumur manfaat aset tetap selama 20 tahun.

Depreciation of buildings and improvements iscomputed using the straight-line method over theestimated useful lives of the assets of 20 years.

Properti investasi dihentikan pengakuannya padasaat pelepasan atau ketika properti investasitersebut tidak digunakan lagi secara permanen dantidak memiliki manfaat ekonomis di masa depanyang dapat diharapkan pada saat pelepasannya.Laba atau rugi yang timbul dari penghentian ataupelepasan properti investasi diakui dalam laporanlaba rugi konsolidasian dalam tahun terjadinyapenghentian atau pelepasan tersebut.

Investment property is derecognized when either ithas been disposed of or when the investmentproperty is permanently withdrawn from use and nofuture benefit is expected from its disposal. Gainsor losses on the retirement or disposal of aninvestment property are recognized in theconsolidated statements of income in the year ofretirement or disposal.

Transfer ke properti investasi dilakukan jika, danhanya jika, terdapat perubahan penggunaan yangditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian olehpemilik, dimulainya sewa operasi ke pihak lain atauselesainya pembangunan atau pengembangan.Transfer dari properti investasi dilakukan jika, danhanya jika, terdapat perubahan penggunaan yangditunjukkan dengan dimulainya penggunaan olehpemilik atau dimulainya pengembangan untuk dijual.

Transfers are made to investment properties when,and only when, there is a change in use, evidencedby the end of owner occupation, commencement ofan operating lease with another party or completionof construction or development. Transfers aremade from investment properties when, and onlywhen, there is a change in use, evidenced bycommencement of owner occupation orcommencement of development with a view to sale.

Untuk transfer dari properti investasi ke properti yangdigunakan sendiri, Grup menggunakan metodebiaya pada tanggal perubahan penggunaan. Jikaproperti yang digunakan sendiri oleh Grup menjadiproperti investasi, Grup mencatat properti tersebutsesuai dengan kebijakan aset tetap sampai dengansaat tanggal terakhir perubahan penggunaannya.

For a transfer from investment properties to owner-occupied property, the Group uses the cost methodat the date of change in use. If an owner-occupiedproperty becomes an investment property, theGroup shall record the investment property inaccordance with the fixed assets policies up to thedate of change in use.












44



n. Aset Tetap n. Fixed Assets

Efektif 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAKNo. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap”. PSAK revisi inimengatur perlakuan akuntansi aset tetap sehinggapengguna laporan keuangan dapat memahamiinformasi mengenai investasi entitas pada aset tetapdan perubahan pada investasi tersebut. Isu-isuutama dalam aset tetap adalah pengakuan aset,penentuan jumlah tercatat, penyusutan danpenurunan nilai aset tetap. Penerapan PSAK revisiini tidak berdampak signifikan terhadap laporankeuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2012, the Group adoptedPSAK No. 16 (Revised 2011), “Fixed Assets”. Therevised PSAK prescribes the accounting treatmentfor fixed assets that users of the financialstatements can understand information about anentity's investment in its fixed assets and thechanges in such investment. The principal issues inaccounting for fixed assets are the recognition ofthe assets, the determination of their carryingamounts, the depreciation charges and impairmentin fixed assets. The adoption of this revised PSAKhas no significant impact on the consolidatedfinancial statements.

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehandikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunannilai (model biaya).

Fixed assets are stated at cost less accumulateddepreciation and impairment losses (cost model).

Aset tetap PT Bakrie Swasakti Utama (BSU), EntitasAnak, kecuali tanah, yang digunakan dalam usahadan diperoleh hingga tanggal 12 September 1986,sebelum berlakunya PSAK No. 16 telah dinilaikembali berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 45tanggal 2 Oktober 1986. Saldo revaluasi yangberasal dari revaluasi aset tetap tersebut dianggapsebagai biaya perolehan (deemed cost).

Fixed assets, except for land, of PT BakrieSwasakti Utama (BSU), a Subsidiary, which used inthe operating activities and acquired up toSeptember 12, 1986, before the implementation ofPSAK No.16 were revalued based on theGovernment Regulation No. 45 datedOctober 2, 1986. Balance of revaluation fromrevalued amount of fixed assets is considered asdeemed cost.

Tanah tidak disusutkan. Land is not depreciated.

Aset tetap yang dimiliki melalui bangun serah diakuisebesar harga perolehan dikurangi akumulasipenyusutan. Penyusutan aset bangun serah tersebutberdasarkan masa manfaat ekonomis aset bangunserah sesuai dengan perjanjian kerjasama bangunkelola dengan menggunakan metode garis lurus.

Property and equipment owned under build andtransfer is stated at cost less accumulateddepreciation. Depreciation of asset under build andtransfer is calculated based on economic useful lifeaccording to the build and operate agreement usingstraight-line method.

Penyusutan aset tetap selain tanah dihitung denganmenggunakan metode garis lurus berdasarkantaksiran masa manfaat ekonomis sebagai berikut:

Depreciation of fixed assets, except land iscalculated using the straight-line method over theestimated useful life as follows:

Tahun /Years

BangunanMesin dan peralatanPerabotan dan perlengkapan kantorKendaraan bermotor

10 - 504 - 153 - 103 - 5

BuildingsMachineries and equipments

Furniture, fixtures and office equipmentsMotor vehicles

Aset tetap yang dalam penyelesaian dinilaiberdasarkan harga perolehan dan dicatat sebagaibagian dari “Aset Tetap - Proyek Properti dalamPenyelesaian” dalam laporan posisi keuangankonsolidasian. Akumulasi harga perolehan akandipindahkan ke akun aset tetap yang bersangkutanpada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siapuntuk digunakan.

Assets-in-progress are stated at cost andpresented as part of “Fixed Assets - PropertyProject-in-Progress” in consolidated statements offinancial position. The accumulated costs will bereclassified to the appropriate property andequipment account when completed and ready foruse.












45



n. Aset Tetap (lanjutan) n. Fixed Assets (continued)

Biaya-biaya yang dikeluarkan untuk membangungedung di atas tanah milik pihak ketiga, dimanaKelompok Usaha memiliki hak atas pengelolaanbangunan-bangunan tersebut selama jangka waktu20 sampai 30 tahun, dikapitalisasi ke dalam biayaperolehan bangunan.

Costs associated with the construction of buildingson plots of land owned by third parties, whereby theGroup has the right to operate such buildings overa period of 20 to 30 years, are capitalized to thecost.

Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan padalaporan laba rugi komprehensif konsolidasian padasaat terjadinya. Biaya-biaya pemugaran danpenambahan dalam jumIah signifikan dikapitalisasi.Aset tetap yang tidak digunakan lagi atau dijual, nilaitercatat dan akumulasi penyusutannya dikeluarkandari laporan keuangan konsolidasian, dankeuntungan atau kerugian yang terjadi diakui dalamlaporan laba rugi komprehensif konsolidasianperiode yang bersangkutan.

Repair and maintenance are charged to theconsolidated statements of comprehensive incomeduring the period when incurred. The significantcost for renewals and betterments are capitalized.When assets are retired or otherwise disposed of,their carrying value and the related accumulateddepreciation are eliminated from the consolidatedfinancial statements, and the resulting gains orlosses on the disposal of property and equipmentare recognized in the current period of consolidatedstatements of comprehensive income.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umurmanfaat dan metode penyusutan direview, dan jikasesuai dengan keadaan, disesuaikan secaraprospektif.

The residual values, useful lives and methods ofdepreciation of fixed assets are reviewed, andadjusted prospectively if appropriate, at eachfinancial year end.

o. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan o. Impairment of Non-Financial Assets

Efektif 1 Januari 2011, Grup menerapkan secaraprospektif PSAK No. 48 (Revisi 2009), “PenurunanNilai Aset”, termasuk goodwill dan aset yang berasaldari kombinasi bisnis sebelum 1 Januari 2011. PSAKNo. 48 (Revisi 2009) menggantikan PSAK No. 48(Revisi 1998), "Penurunan Nilai Aktiva".

Effective January 1, 2011, the Group prospectivelyadopted PSAK No. 48 (Revised 2009), “Impairmentof Assets”, including goodwill and assets acquiredfrom business combinations before January 1,2011. PSAK No. 48 (Revised 2009) supersededPSAK No. 48 (Revised 1998), “Impairment ofAssets”.

PSAK No. 48 (Revisi 2009) menetapkan prosedur-prosedur yang diterapkan entitas agar aset dicatattidak melebihi jumlah terpulihkannya. Suatu asetdicatat melebihi jumlah terpulihkannya jika jumlahtersebut melebihi jumlah yang akan dipulihkanmelalui penggunaan atau penjualan aset. Padakasus demikian, aset mengalami penurunan nilaidan pernyataan ini mensyaratkan entitas mengakuirugi penurunan nilai. PSAK yang direvisi ini jugamenentukan kapan entitas membalik suatu rugipenurunan nilai dan pengungkapan yang diperlukan.

PSAK No. 48 (Revised 2009) prescribes theprocedures to be employed by an entity to ensurethat its assets are carried at no more than theirrecoverable amount. An asset is carried at morethan its recoverable amount if its carrying amountexceeds the amount to be recovered through useor sale of the asset. If this is the case, the asset isdescribed as impaired and this revised PSAKrequires the entity to recognise an impairment loss.This revised PSAK also specifies when an entityshould reverse an impairment loss and prescribesdisclosures.

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilaiapakah terdapat indikasi suatu aset mengalamipenurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut ataupada saat pengujian penurunan nilai aset (yaitu asettidak berwujud dengan umur manfaat tidak terbatas,aset tidak berwujud yang belum dapat digunakan,atau goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasibisnis) diperlukan, maka Grup membuat estimasiformal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annual reportingperiod whether there is an indication that an assetmay be impaired. If any such indication exists, orwhen annual impairment testing for an asset(i.e. an intangible asset with an indefinite usefullives, an intangible asset not yet available for use,or goodwill acquired in a business combination) isrequired, the Group makes an estimate of theasset’s recoverable amount.












46



o. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan (lanjutan) o. Impairment of Non-Financial Assets (continued)

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk asetindividual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilaiwajar aset atau UPK dikurangi biaya untuk menjualdengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidakmenghasilkan arus kas masuk yang sebagian besarindependen dari aset atau kelompok aset lain.

An asset’s recoverable amount is the higher of anasset’s or CGU’s fair value less costs to sell and itsvalue in use, and is determined for an individualasset unless the asset does not generate cashinflows that are largely independent of those fromother assets or groups of assets.

Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilaiterpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkanmengalami penurunan nilai dan nilai tercatat asetditurunkan nilai menjadi sebesar nilai terpulihkannya.Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutandiakui pada laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian sebagai “rugi penurunan nilai”.

Where the carrying amount of an asset exceeds itsrecoverable amount, the asset is consideredimpaired and is written down to its recoverableamount. Impairment losses of continuingoperations are recognized in the consolidatedstatements of comprehensive income as“impairment losses”.

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kasmasa depan bersih didiskontokan ke nilai kinidengan menggunakan tingkat diskonto sebelumpajak yang menggambarkan penilaian pasar kini darinilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset. Jikatidak terdapat transaksi tersebut, Grupmenggunakan model penilaian yang sesuai untukmenentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian bergandaatau indikasi nilai wajar yang tersedia.

In assessing the value in use, the estimated netfuture cash flows are discounted to their presentvalue using a pre-tax discount rate that reflectscurrent market assessments of the time value ofmoney and the risks specific to the asset. If no suchtransactions can be identified, an appropriatevaluation model is used to determine the fair valueof the assets. These calculations are corroboratedby valuation multiples or other available fair valueindicators.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untukmenjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir,jika tersedia. Kerugian penurunan nilai dari operasiyang dilanjutkan, jika ada, diakui pada laporan labarugi komprehensif konsolidasian sesuai dengankategori beban yang konsisten dengan fungsi dariaset yang diturunkan nilainya.

In determining fair value less costs to sell, recentmarket transactions are taken into account, ifavailable. Impairment losses of continuingoperations, if any, are recognized in theconsolidated statements of comprehensive incomeunder expense categories that are consistent withthe functions of the impaired assets.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periodepelaporan tahunan apakah terdapat indikasi bahwarugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periodesebelumnya untuk aset selain goodwill mungkintidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jikaindikasi dimaksud ditemukan, maka entitasmengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalamperiode sebelumnya untuk aset selain goodwilldibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlahterpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilaiterakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat asetdinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikantersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidakmelebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlahtercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidakada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk asettersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugipenurunan nilai diakui dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian. Setelah pembalikantersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan diperiode mendatang untuk mengalokasikan jumlahtercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya,dengan dasar yang sistematis selama sisa umurmanfaatnya.

An assessment is made at each annual reportingperiod as to whether there is any indication thatpreviously recognized impairment lossesrecognized for an asset other than goodwill may nolonger exist or may have decreased. If suchindication exists, the recoverable amount isestimated. A previously recognized impairment lossfor an asset other than goodwill is reversed only ifthere has been a change in the assumptions usedto determine the asset’s recoverable amount sincethe last impairment loss was recognized. If that isthe case, the carrying amount of the asset isincreased to its recoverable amount. The reversalis limited so that the carrying amount of the assetsdoes not exceed its recoverable amount, norexceed the carrying amount that would have beendetermined, net of depreciation, had no impairmentloss been recognized for the asset in prior years.Reversal of an impairment loss is recognized in theconsolidated statements of comprehensive income.After such a reversal, the depreciation charge onthe said asset is adjusted in future periods toallocate the asset’s revised carrying amount, lessany residual value, on a systematic basis over itsremaining useful lives.












47



o. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan (lanjutan) o. Impairment of Non-Financial Assets (continued)

Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahun(pada tanggal 31 Desember) dan ketika terdapatsuatu indikasi bahwa nilai tercatatnya mengalamipenurunan nilai. Penurunan nilai bagi goodwillditetapkan dengan menentukan jumlah tercatat tiapUPK (atau kelompok UPK) dimana goodwill terkait.Jika jumlah terpulihkan UPK kurang dari jumlahtercatatnya, rugi penurunan nilai diakui. Rugipenurunan nilai terkait goodwill tidak dapat dibalikpada tahun berikutnya.

Goodwill is tested for impairment annually (as atDecember 31) and when circumstances indicatethat the carrying value may be impaired.Impairment is determined for goodwill by assessingthe recoverable amount of each CGU (or Companyand its Subsidiaries of CGUs) to which the goodwillrelates. Where the recoverable amount of the CGUis less than their carrying amount, an impairmentloss is recognized. Impairment losses relating togoodwill cannot be reversed in future years.

p. Sewa p. Leases

Efektif 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAKNo. 30 (Revisi 2011), “Sewa”. PSAK revisi mengatur,untuk lessee maupun lessor, kebijakan akuntansidan pengungkapan yang sesuai untuk diterapkandalam sewa yang berlaku untuk perjanjian yangmengalihkan hak untuk menggunakan asetmeskipun penyediaan jasa substansial oleh lessordiperlukan dalam mengoperasiakan ataumemelihara aset tersebut. Penerapan PSAK revisiini tidak berdampak signifikan terhadap laporankeuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2012, the Group adoptedPSAK No. 30 (Revised 2011), “Leases”. Therevised PSAK prescribes, for lessees and lessors,the appropriate accounting policies and disclosureto apply in relation to leases which applies toagreements that transfer the right to use assetseven though substantial services by the lessor maybe called for in connection with the operation ormaintenance of such assets. The adoption of thisrevised PSAK has no significant impact on theconsolidated financial statements.

Grup menerapkan PSAK No. 30 (Revisi 2011)“Sewa”, klasifikasi sewa didasarkan atas sejauhmana risiko dan manfaat yang terkait dengankepemilikan aset sewaan berada pada lessor ataulessee, dan substansi transaksi dan bukan padabentuk kontraknya.

The Group applied PSAK No. 30 (Revised 2011)“Leases”, the classification of leases is based onthe extent to which risks and rewards incidental toownership of a leased asset lie with the lessor orthe lessee, and the substance of the transactionrather than the form.

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewapembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secarasubstansial seluruh risiko dan manfaat yang terkaitdengan kepemilikan aset. Suatu sewadiklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidakmengalihkan secara substansial seluruh risiko danmanfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

A lease is classified as a finance lease if the leasetransfer substantially all risks and rewardsincidental to ownership. A lease is classified as anoperating lease if the lease does not transfersubstantially all risks and rewards incidental toownership.

Pada awal masa sewa, lessee mengakui sewapembiayaan sebagai aset dan liabilitas dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian sebesar nilaiwajar aset sewaan atau sebesar nilai kini daripembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebihrendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimumharus dipisahkan antara bagian yang merupakanbeban keuangan dan bagian yang merupakanpelunasan liabilitas. Beban keuangan harusdialokasikan ke setiap periode selama masa sewasedemikian rupa sehingga menghasilkan suatutingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldoliabilitas.

At the beginning of the lease, the lessee recognizesfinance leases as assets and liabilities in theconsolidated statements of financial position at fairvalue of leased assets or present value of minimumlease payments, if the current value is lower thanfair value. Minimum lease payments should beapportioned between the finance charge and thereduction of the outstanding liability. Financialcharge should be allocated to each period duringthe lease term so as to produce a constant periodicrate of interest on the remaining balance of theliability.












48



p. Sewa (lanjutan) p. Leases (continued)

Jumlah yang dapat disusutkan dari aset sewaandialokasikan ke setiap periode akuntansi selamaperkiraan masa penggunaan dengan dasar yangsistematis dan konsisten dengan kebijakanpenyusutan aset yang dimiliki. Jika tidak terdapatkepastian yang memadai bahwa lessee akanmendapatkan hak kepemilikan pada akhir masasewa, maka aset sewaan disusutkan selama periodeyang lebih pendek antara masa sewa dan umurmanfaat aset sewaan.

The depreciable amount of a leased asset isallocated to each accounting period over theexpected period of use with a systematic basisconsistent with the policy and depreciation ofassets owned. If there is no reasonable certaintythat the lessee will obtain ownership by the end ofthe lease, the leased assets are depreciated over ashorter period between the lease and the useful lifeof the leased asset.

q. Beban Emisi Saham q. Stock Issuance Cost

Seluruh beban yang terjadi sehubungan denganpenawaran saham Entitas Induk kepada masyarakatdicatat sebagai pengurang akun “Tambahan ModalDisetor - Bersih” yang merupakan komponen ekuitasdi dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

All expenses related to the Company's stockissuance to public are recorded as deduction of“Additional Paid in Capital - Net” account which ispart of the equity section in the consolidatedstatements of financial position.

r. Pengakuan Pendapatan dan Beban r. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diakui ketika kemungkinan besarmanfaat ekonomi masa depan akan mengalir keGrup dan manfaat ini dapat diukur secara andal.Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelumpendapatan diakui.

Revenue is recognized to the extent that it isprobable that the economic benefit will flow to theGroup and the revenue can be reliably measured.The following specific recognition criteria must alsobe met before revenue is recognized.

Pendapatan dari penjualan real estat diakuiberdasarkan PSAK No. 44 mengenai “AkuntansiAktivitas Pengembangan Real Estat” paragraf 6-23,paragraf 23-32 dan paragraf 33-36 sebagai berikut:

Revenues from real estate sales are recognized inaccordance with PSAK No. 44 on “Accounting forReal Estate Development Activity” paragraph 6-23,paragraph 23-32 and paragraph 33-36 as follows:

i) Pendapatan dari penjualan bangunan rumahtinggal, rumah toko dan bangunan sejenislainnya beserta kavling tanahnya diakui denganmetode akrual penuh (full accrual method)apabila seluruh kriteria berikut terpenuhi:

i) Revenues of selling houses, shop houses andother similar property and the lots of land arerecognized under full accrual method if all of thefollowing criterion are met:

1. Proses penjualan telah selesai; 1. Selling process is done;

2. Harga jual akan tertagih; 2. The selling price is collectible;

3. Tagihan penjual tidak bersifat subordinasiterhadap pinjaman lain yang akan diperolehpembeli di masa yang akan datang; dan

3. A sales invoice is unsubordinately towardother borrowing that will gain by the buyernext time; and

4. Penjual telah mengalihkan risiko dan manfaatkepemilikan unit bangunan kepada pembelimelalui suatu transaksi yang secarasubstansi adalah penjualan dan penjual tidaklagi berkewajiban atau terlibat secarasignifikan dengan unit bangunan tersebut.

4. The seller has transferred the risks andreward of ownership of building to the buyerin transaction which substantially is a salesand the seller does not have any liability andinvolve in significantly with those unit.












49



r. Pengakuan Pendapatan dan Beban (lanjutan) r. Revenue and Expense Recognition (continued)

ii) Penjualan bangunan kondominium, apartemendan perkantoran diakui dengan menggunakanmetode persentase penyelesaian apabila seluruhkriteria di bawah ini dipenuhi, yaitu:

ii) The sale of condominiums, apartments andoffice buildings, are recognized using thepercentage of completion method if all of thefollowing criteria are satisfied, which are:

1. Proses konstruksi telah melampaui tahapawal, yaitu pondasi bangunan telah selesaidan semua persyaratan untuk memulaipembangunan telah terpenuhi;

1. The construction process has alreadycommenced, that is the building foundationhas been completed and all of therequirements to commence constructionhave been fulfilled;

2. Jumlah pembayaran oleh pembeli telahmencapai 20% dari harga jual yang telahdisepakati dan jumlah tersebut tidak dapatdiminta kembali oleh pembeli; dan

2. Total payment by the buyer at least 20% ofthe agreed selling price and the amountcould not refundable; and

3. Jumlah pendapatan penjualan dan biaya unitbangunan dapat diestimasi dengan andal.

3. The total revenues and expenses of theproperty can be really estimated.

Pendapatan dari penjualan tanah dan rumah tinggaldiakui dengan metode deposit (Deposit method)dengan kriteria sebagai berikut:

Revenues of selling land, houses and shop housesrecognized by Deposit Method under the followingcriteria:

- Penjual tidak mengakui pendapatan atastransaksi penjualan unit real estat, penerimaanpembayaran dari pelanggan dibukukan sebagaiuang muka.

- The seller did not recognize revenues of sellingreal estate, advanced received from customerrecognized as unearned revenues.

- Piutang dari penjualan transaksi unit real estattidak diakui.

- Receivables from transaction of selling unit ofreal estate are not recognized.

- Unit real estat tersebut tetap dicatat sebagai asetpenjual, demikian juga dengan liabilitas yangterkait dengan unit real estat tersebut, walaukewajiban tersebut telah dialihkan kepadapelanggan.

- The unit real estate sold is recorded as theseller's assets, either liability is recorded, eventhe liabilities have been transferred tocustomers.

- Unit real estat tersebut tetap dicatat sebagai asetpenjual, demikian juga dengan liabilitas yangterkait dengan unit real estat tersebut, walaukewajiban tersebut telah dialihkan kepadapelanggan.

- The unit real estate sold is recorded as theseller's assets, either liability is recorded, eventhe liabilities have been transferred tocustomers.

Metode yang digunakan untuk menentukanpersentase penyelesaian adalah berdasarkan biayaaktual yang telah dikeluarkan dibandingkan denganestimasi jumlah biaya yang harus dikeluarkan untukpengembangan proyek real estat tersebut.

The method used to determine the percentage ofcompletion that is based on actual cost incurredcompared with the estimated cost that should beexpense for the development of real estate project.

Berdasarkan Pencabutan Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan (PPSAK) No. 7, PencabutanPSAK No. 44, “Akuntansi Aktivitas PengembangReal Estate”, pencabutan paragraf 1-46, 49-55 dan62-64 berlaku efektif untuk periode tahun buku yangdimulai pada atau setelah 1 Januari 2013.Penerapan atas PPSAK ini telah diitunda sampaitanggal yang akan ditentukan kemudianberdasarkan surat DSAK-IAINo. 0643/DSAK/IAI/IX/2012 tanggal 21 September2012 (lihat Catatan 57 butir d).

Based on Revocation Statement of FinancialAccounting Standards (PPSAK) No. 7 on therevocation of PSAK No. 44: “Accounting for RealEstate Development Activities”, revocationparagraph 1-46, 49-55 and 62-64 effective on orafter January 1, 2013. This implementation of thisPPSAK had been postponed until a date which willbe determined later based on letter DSAK-IAINo. 0643/DSAK/IAI/IX/2012 dated September 21.2012 (see Note 57 point d).












50



r. Pengakuan Pendapatan dan Beban (lanjutan) r. Revenue and Expense Recognition (continued)

Penghasilan sewa dan iuran keanggotaan diakuipada saat sewa dan iuran keanggotaan jatuh tempo,sedangkan penghasilan dari penjualan makanan danjasa diakui pada saat makanan dan jasa diberikankepada pelanggan. Uang muka sewa danpendapatan jasa yang diterima di muka dan iurankeanggotaan diterima di muka disajikan dalam akun“Pendapatan Ditangguhkan”.

Rental revenue and membership fee arerecognized when they due, while the sales revenuefrom food and beverage and services arerecognized when they are served and rendered tothe customers. The rental and service chargerevenues and membership fee received fromcustomers in advance are presented in theaccounts of “Deferred Income”.

Beban pokok penjualan tanah meliputi hargaperolehan tanah ditambah pengeluaran-pengeluaranlain untuk pengembangan tanah. Beban pokokpenjualan rumah tinggal, apartemen danperkantoran meliputi tanah dan seluruh bebanpembangunan rumah tinggal sampai siapditempati/digunakan.

Cost of land sold comprises of cost for acquisitionand other expenses incurred for land development.Cost of goods sold for housing, apartment andoffice building comprises of land and allconstruction costs until it is ready to use.

Pendapatan dari hasil pengoperasian jalan tol diakuipada saat penjualan karcis tol.

Revenue from toll road operations are recognizedwhen toll tickets are sold.

Beban diakui pada saat terjadinya (dasar akrual). Expenses are recognized when incurred (accrualbasis).

s. Perpajakan s. Taxation

Efektif 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAKNo. 46 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan”, Grupjuga menerapkan ISAK No. 20, “Pajak Penghasilan -Perubahan dalam Status Pajak Entitas atau ParaPemegang Saham”. Penerapan standar tersebuttidak berdampak material terhadap laporankeuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2012, the Group applied PSAKNo. 46 (Revised 2010), “Income Taxes”. Moreover,the Group also applied ISAK No. 20, Income Taxes- Changes in the Tax Status of an Entity or itsShareholders”. The adoption of these standards didnot have material impact on the consolidatedfinancial statements.

Beban pajak terdiri dari pajak kini, pajak penghasilanfinal dan tangguhan. Beban pajak diakui dalamlaporan laba rugi kecuali untuk transaksi yangberhubungan dengan transaksi diakui langsung keekuitas, dalam hal ini diakui sebagai pendapatankomprehensif lainnya.

Income tax expense comprises current, finalincome tax and deferred tax. Income tax expenseis recognized in profit or loss except to the extentthat it relates to items recognized directly in equity,in which case it is recognized in othercomprehensive income.

Pajak penghasilan final Final income tax

Perbedaan nilai tercatat aset atau liabilitas yangberhubungan dengan pajak penghasilan finaldengan dasar pengenaan pajaknya tidak diakuisebagai aset atau liabilitas pajak tangguhan.

The differences between the carrying amounts ofexisting assets or liabilities related to the finalincome tax and their respective tax bases are notrecognized as deferred tax assets or liabilities.

Beban pajak tahun berjalan sehubungan denganpenghasilan yang menjadi subyek pajak penghasilanfinal diakui proporsional dengan jumlah pendapatanmenurut akuntansi yang diakui pada periodeberjalan.

Current tax expense related to income subject tofinal income tax is recognized in proportion to totalincome recognized during the current period foraccounting purposes.

Selisih antara jumlah pajak penghasilan final yangtelah dibayar dengan jumlah yang dibebankansebagai beban pajak penghasilan final pada laporanlaba rugi diakui sebagai pajak dibayar di muka atauutang pajak.

The difference between the final income tax paidand the amount charged as final income taxexpense in the Statements of Income is recognizedas prepaid tax or tax payable.












51



s. Perpajakan (lanjutan) s. Taxation (continued)

Pajak penghasilan tidak final Non final income tax

Beban pajak tahun berjalan ditentukan berdasarkanpenghasilan kena pajak dalam tahun yangbersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajakyang berlaku di Indonesia.

Current tax expense is determined based on thetaxable income for the year computed usingprevailing tax rates in Indonesia.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atasperbedaan temporer dari aset dan liabilitas antarapelaporan komersial dan pajak pada setiap tanggallaporan. Manfaat pajak masa mendatang, sepertirugi fiskal yang dapat dikompensasi, diakuisepanjang besar kemungkinan manfaat pajaktersebut dapat direalisasikan.

Deferred tax assets and liabilities are recognized fortemporary differences between the financial and thetax bases of assets and liabilities at each reportingdate. Future tax benefits, such as the carry-forwardof unused tax losses, are also recognized to theextent that realization of such benefits is probable.

Aset pajak tangguhan diakui untuk semuaperbedaan temporer yang dapat dikurangkan danakumulasi rugi fiskal yang belum digunakan,sepanjang besar kemungkinan beda temporer yangboleh dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal tersebutdapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kenapajak pada masa mendatang, kecuali aset pajaktangguhan yang terkait dengan perbedaanpermanen yang dapat dikurangkan timbul daripengakuan awal aset dan liabilitas dalam transaksiyang bukan merupakan kombinasi bisnis dan, padasaat transaksi, dampaknya tidak mempengaruhilaba akuntansi maupun laba kena pajak atau rugi;namun untuk perbedaan temporer dapatdikurangkan yang terkait dengan investasi padaentitas anak, aset pajak tangguhan diakui hanyasepanjang kemungkinan besar perbedaan temporerakan dibalik dimasa depan yang dapat diperkirakandan laba kena pajak akan tersedia dalam jumlahyang memadai sehingga perbedaan temporer dapatdimanfaatkan.

Deferred tax assets are recognized for all deductibletemporary differences and carry forward of unusedtax losses, to the extent that it is probable thattaxable profits will be available against whichdeductible temporary differences, and the carryforward of unused tax losses can be utilized, exceptwhere the deferred tax asset relating to thedeductible temporary difference arises from theinitial recognition of an asset or liability in atransaction that is not a business combination and,at the time of the transaction, affects neither theaccounting profit nor taxable profit or loss; or inrespect of deductible temporary differencesassociated with investments in subsidiaries,deferred tax assets are recognized only to theextent that it is probable that the temporarydifferences will reverse in the foreseeable futureand taxable profit will be available against which thetemporary differences can be utilized.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikaji ulangpada akhir periode pelaporan, dan mengurangijumlah tercatat jika kemungkinan besar laba kenapajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yangmemadai untuk mengkompensasi sebagian atauseluruh aset pajak tangguhan. Aset pajak tangguhanyang belum diakui dinilai kembali pada setiap akhirperiode pelaporan dan diakui sepanjangkemungkinan besar laba kena pajak mendatangakan memungkinkan aset pajak tangguhan tersediauntuk dipulihkan.

The carrying amount of a deferred tax asset isreviewed at each reporting date and reduced to theextent that it is no longer probable that sufficienttaxable income will be available to allow all or partof the benefit of that deferred tax asset to beutilized. Unrecognized deferred tax assets arereassessed at each reporting date and arerecognized to the extent that it has becomeprobable that future taxable income will allow thedeferred tax assets to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan dihitungberdasarkan tarif yang akan dikenakan pada periodesaat aset direalisasikan atau liabilitas tersebutdiselesaikan, berdasarkan undang-undang pajakyang berlaku atau berlaku secara substantif padaakhir periode laporan keuangan. Pengaruh pajakterkait dengan penyisihan dan/atau pemulihansemua perbedaan temporer selama tahun berjalan,termasuk pengaruh perubahan tarif pajak, diakuidalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasiantahun berjalan.

Deferred tax assets and liabilities are measured atthe tax rates that are expected to apply to theperiod when the asset is realized or the liability issettled, based on tax laws that have been enactedor substantively enacted at the end of reportingperiod. The related tax effects of the provisions forand/or reversals of all temporary differences duringthe year, including the effect of change in tax rates,are included in the consolidated statements ofcomprehensive income of the current year.












52



s. Perpajakan (lanjutan) s. Taxation (continued)

Pajak penghasilan tidak final (lanjutan) Non final income tax (lanjutan)

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan secarasaling hapus saat hak yang dapat dipaksakansecara hukum ada untuk saling hapus aset pajak kinidan liabilitas pajak kini, atau aset pajak tangguhandan liabilitas pajak tangguhan berkaitan denganentitas kena pajak yang sama, atau Grup bermaksuduntuk menyelesaikan aset dan liabilitas pajak kinidengan dasar neto.

Deferred tax assets and liabilities are offset when alegally enforceable right exists to offset current taxassets against current tax liabilities, or the deferredtax assets and the deferred tax liabilities relate tothe same taxable entity, or the Group intend tosettle its current assets and liabilities on a netbasis.

Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakantarif pajak yang berlaku atau secara substansialtelah berlaku pada tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian. Perubahan nilai tercatat aset danliabilitas pajak tangguhan yang disebabkan olehperubahan tarif pajak dibebankan pada tahunberjalan.

Deferred tax is calculated at the tax rates that havebeen enacted or substantively that has prevailed onthe consolidated statements of financial positiondate. Changes in the carrying amount of deferredtax assets and liabilities due to a change in tax ratesis charged to current year operations.

Untuk setiap entitas yang dikonsolidasi, pengaruhpajak atas perbedaan temporer dan akumulasi rugipajak, yang masing-masing dapat berupa aset atauliabilitas, disajikan dalam jumlah bersih untukmasing-masing Entitas tersebut.

For each of the consolidated entities, the tax effectsof temporary differences and tax loss carryover,which individually are either assets or liabilities, areshown at the applicable net amounts.

Koreksi terhadap kewajiban perpajakan diakui padasaat Surat Ketetapan Pajak diterima atau pada saatkeputusan atas keberatan telah ditetapkan jika Grupmengajukan keberatan.

Adjustments to taxation obligations are recordedwhen a Tax Assessment Letter is received andaccepted or, if appealed against, when the result ofthe appeal is determined.

t. Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi denganEntitas Sepengendali

t. Difference in Value of Restructuring Transactionwith Entities under Common Control

Transaksi Restrukturisasi antara entitassepengendali dicatat sesuai dengan PSAK No. 38(Revisi 2004) “Akuntansi Restrukturisasi EntitasSepengendali”.

Restructuring transactions among entities undercommon control are accounted in accordance withPSAK No. 38 (Revised 2004), “Accounting forRestructuring of Entities under Common Control”.

Berdasarkan PSAK No. 38, pengalihan aset,liabilitas, saham dan instrumen kepemilikan lainantara entitas sepengendali tidak akanmenghasilkan suatu laba atau rugi bagi Grup atauentitas individual yang berada dalam Grup yangsama.

Under PSAK No. 38, transfer of assets, liabilities,shares and other instruments of ownership amongentities under common control would not result in again or loss to the Group or to the individual entitywithin the same Group.

Oleh karena transaksi restrukturisasi antara entitassepengendali tidak mengubah substansi ekonomiatas kepemilikan aset, liabilitas, saham atauinstrumen kepemilikan lain yang dipertukarkan,pengalihan aset atau liabilitas harus dicatatberdasarkan nilai buku seperti penggabungan usahayang menggunakan metode penyatuan kepentingan(pooling-of-interests).

Since a restructuring transaction among entitiesunder common control does not result in a changeof the economic substance of the ownership ofassets, liabilities, shares or other instruments ofownership which are exchanged, assets or liabilitiestransferred must be recorded at book values asbusiness combination using the pooling-of-interestsmethod.












53



t. Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi denganEntitas Sepengendali (lanjutan)

t. Difference in Value of Restructuring Transactionwith Entities under Common Control(continued)

Dalam pelaksanaan metode penyatuankepentingan, komponen-komponen laporankeuangan selama restrukturisasi terjadi disajikanseolah-olah restrukturisasi tersebut telah terjadisejak awal periode penyajian. Selisih yang timbulantara nilai tercatat investasi pada tanggal efektifdan nilai pengalihan dicatat sebagai akun “SelisihNilai Transaksi Restrukturisasi EntitasSepengendali” pada laporan posisi keuangankonsolidasian.

In applying the pooling-of-interests method, thecomponents of the financial statements for theperiod during which the restructuring occurred mustbe presented in such a manner as if therestructuring has occurred since the beginning ofthe period presented. The difference between thecarrying values of the investments at the effectivedate and the transfer price is recognized in theaccount “Difference in Value of RestructuringTransactions of Entities under Common Control”account on consolidated statements of financialposition.

u. Imbalan Kerja Karyawan u. Employees’ Benefits

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Grup menerapkanPSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”, Grupjuga menerapkan ISAK No. 15, “PSAK No. 24: BatasAset Imbalan Pasti, Persyaratan PendanaanMinimum dan Interaksinya”.

Effective January 1, 2012, the Group adoptedPSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”.In addition, Group also applied ISAK No. 15,“PSAK No. 24: The Limit on a Defined BenefitAsset, Minimum Funding Requirements and theirInteraction”.

PSAK No. 24 (Revisi 2010) memberikan petunjukuntuk penghitungan dan penambahanpengungkapan untuk imbalan kerja denganbeberapa ketentuan transisi. Standar ini memberikanpilihan pengakuan laba atau rugi aktuarial sebagaialternatif atas penggunaan pendekatan koridor,dimana, laba atau rugi aktuarial diakui sebagai labaatau rugi pada periode terjadinya sebagai bagiandari pendapatan komprehensif lain.

PSAK No. 24 (Revised 2010) provides guidance forthe calculation and additional disclosures foremployee benefits with some transitionalprovisions. It provides an option for recognition ofactuarial gains or losses in addition to using thecorridor approach, that is, the immediaterecognition of actuarial gains or losses in the periodin which such gains or losses occur as part of othercomprehensive income.

Penerapan PSAK No. 24 (Revisi 2010) tidak memilikidampak signifikan pada laporan keuangankonsolidasian, kecuali pada pengungkapan yangdiharuskan. Grup memilih mempertahankankebijakan yang ada untuk mengakui keuntunganatau kerugian aktuarial, yang mana menggunakanpendekatan koridor. Penerapan ISAK No. 15 tidakmemiliki dampak yang signifikan pada laporankeuangan konsolidasian.

The adoption of PSAK No. 24 (Revised 2010) didnot have significant impact on the consolidatedfinancial statements, except for the requireddisclosures. The Group choose to retain theexisting policy for recognizing actuarial gains orlosses, which is using the corridor approach. Theadoption of ISAK No. 15 did not have significantimpact on the consolidated financial statements.

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saatterhutang kepada karyawan berdasarkan metodeakrual.

Short-term employee benefits are recognized whenthey accrue to the employees based on accrualmethod.

Imbalan paska kerja seperti pensiun, uang pisah,dan uang penghargaan masa kerja dihitungberdasarkan Undang-Undang KetenagakerjaanNo. 13/2003 (“UU 13/2003”).

Post-employment benefits such as retirement,severance and service payments are calculatedbased on Labor Law No. 13/2003 (“Law 13/2003”).












54



u. Imbalan Kerja Karyawan (lanjutan) u. Employees’ Benefits (continued)

Grup harus menyediakan program pensiun denganimbalan minimal tertentu sesuai dengan UU 13/2003tentang “Ketenagakerjaan” (UU Ketenagakerjaan).Program pensiun Grup berdasarkan perhitunganimbalan pensiun yang dilakukan oleh aktuarismenunjukkan bahwa perkiraan imbalan yangdisediakan oleh program pensiun Grup akanmelebihi imbalan pensiun minimal yang ditentukanoleh UU Ketenagakerjaan.

The Group is required to provide a minimumamount of pension benefits in accordance with Law13/2003. The Group’s pension plan based on thecalculation of the benefit obligation performed bythe actuaries provides that the expected benefitsunder the Group’s pension plan will exceed theminimum requirements of the Labor Law.

Perhitungan imbalan pasca-kerja ditentukan denganmenggunakan metode Projected Unit Credit.Akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial yangmelebihi 10% dari nilai kini liabilitas imbalan pastipada awal periode pelaporan diakui dengan metodegaris lurus selama rata-rata sisa masa kerjakaryawan yang berpartisipasi.

The cost of providing post-employment benefits isdetermined using the Projected Unit Credit method.The accumulated unrecognized actuarial gains orlosses that exceed 10% of the present value of thedefined benefit obligations at the beginning of thereporting period is recognized on a straight-linebasis over the expected average remainingworking lives of the participating employees.

Keuntungan atau kerugian aktuaria dari penyesuaiandan perubahan asumsi aktuaria sebagai kelebihanatas nilai yang lebih tinggi antara 10% dari nilaiwajar aset program atau 10% dari nilai kini liabilitasimbalan pasti pada awal periode diamortisasi dandiakui sebagai biaya atau keuntungan selamaperkiraan rata-rata sisa periode jasa pegawai yangmasuk program pensiun.

Actuarial gains or losses arising from experienceadjustments and changes in actuarial assumptionsin excess of the greater of 10% of the fair value ofplan assets or 10% of the present value of thedefined benefit obligations at the beginning of theperiod are amortized and recognized as expenseor gain over the expected average remainingservice periods of qualified employees.

Biaya jasa lalu diakui sebagai beban dengan metodegaris lurus sepanjang periode sampai imbalantersebut menjadi vested. Jika manfaat telah menjadihak atau vested, segera setelah pengenalanprogram, atau perubahan, program pensiun, biayajasa lalu diakui secara langsung.

Past-service costs are recognized as an expenseon a straight line basis over the average perioduntil the benefits become vested. If the benefitshave already vested, immediately following theintroduction of, or changes to, a pension plan, pastservice costs are recognized immediately.

Grup mengakui keuntungan atau kerugian ataskurtailmen atau penyelesaian suatu programimbalan pasti ketika kurtailmen atau penyelesaiantersebut terjadi. Keuntungan atau kerugian ataskurtailmen atau penyelesaian terdiri dari perubahanyang terjadi dalam nilai kini liabilitas imbalan pastidan keuntungan dan kerugian aktuarial dan biayajasa lalu yang belum diakui sebelumnya.

The Group recognized gains or losses on thecurtailment or settlement of a defined benefit planwhen the curtailment or settlement occurs. Thegain or loss on a curtailment or settlementcomprise change in the present value of thedefined obligation and any related actuarial gainsand losses and past service cost that had notpreviously been recognized.

v. Cadangan atas Penggantian Peralatan Operasi v. Reserve for Replacement of OperatingEquipment

Entitas Anak yang bergerak dalam bidangperhotelan melakukan pencadangan ataspenggantian peralatan operasi denganmembebankan jumlah tertentu pada biaya operasisesuai dengan estimasi nilai penggantian dari hargaperolehan atau barang yang rusak. Pembelianbarang aktual dibebankan pada perkiraanpencadangan. Pada akhir periode, penyesuaiandibuat atas perkiraan cadangan untuk mengakuiperbedaan antara peralatan operasi yang dimilikipada akhir periode dengan jumlah yang dibeli olehEntitas Anak. Nilai barang-barang yang tersediapada akhir periode disesuaikan ke akun“Persediaan”.

A Subsidiary conducting in hotel business providea reserve for replacement of operational equipmentby charging to operations an amount based on theestimated replacement amount of cost or damageitems. Actual purchases are charged to a reserveaccount. At the end of the period, an adjustment ismade to the reserve account to recognize thedifference between the operational equipmentitems held at the end of the period and thoseinitially supplied by a Subsidiary. Any items onhand at the end of period are adjusted to“Inventories” account.












55



w. Cadangan atas Penggantian Perabotan danPeralatan

w. Reserve Replacement of Furniture andEquipment

Sehubungan dengan perjanjian yang diungkapkan didalam Catatan 46 butir b, beberapa Entitas Anak,yang merupakan badan pengelola properti hotel“Aston Rasuna Residence”, “Aston Bogor Hotel &Resort”, “Pan Pacific Nirwana Bali Resort”, “PullmanBali Legian Nirwana Hotel” melakukan pencadanganatas penggantian perabotan dan peralatan sebesar1-4% dari pendapatan hotel.

In accordance with the agreement referred toNote 46 point b, Subsidiaries, as a hotelmanagement of “Aston Rasuna Residence”, “AstonBogor Hotel & Resort”, “Pan Pacific Nirwana BaliResort”, “Pullman Bali Legian Nirwana Hotel”provide a reserve for replacement of furniture andequipment equivalent to 1-4% of the hotel’srevenue.

x. Utang Obligasi x. Bonds Payable

Obligasi yang diterbitkan dicatat sebesar nilainominal dikurangi saldo diskonto yang belumdiamortisasi dan/atau nilai nominal ditambah saldopremium yang belum diamortisasi. Biaya yang terjadisehubungan dengan penerbitan utang obligasi dandiskonto/premium dikurangkan/ditambahkanlangsung dari hasil emisi dan di amortisasi selamajangka waktu utang obligasi tersebut denganmenggunakan metode garis lurus.

Bonds issued are presented at nominal value, netof unamortised discount and/or nominal value addunamortised premium value. Bond issuance costsin connection with the bonds issued are recognizedas discounts and directly deducted from theproceeds of bond issued the discounts areamortised over the period of the bonds using thestraight-line method.

y. Kompensasi Berbasis Saham y. Stock Based Compensation

Beban program opsi karyawan berbasis saham danbeban program opsi manajemen diukur pada tanggalpemberian kompensasi (grant date) berdasarkannilai wajar dari seluruh opsi yang diberikan yangdihitung dengan menggunakan metode Binominaldan memperhitungkan jumlah opsi yang diharapkanakan menjadi hak karyawan pada tanggal pemberiankompensasi (grant date). Nilai wajar opsi sahampada saat grant date diakui pada laporan laba rugikomprehensif konsolidasian dan ekuitas selamaperiode jasa diberikan atau periode vesting.

Employee stock option program and managementoption program costs are measured at grant datebased on the fair value of the stock options using aBinominal method and consider the number ofoptions expected to be vest at the grant date. Thefair value of the stock options at grant date isrecognized in the consolidated statements ofcomprehensive income and equity over the serviceperiod or vesting period.

z. Informasi Segmen z. Segment Information

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup menerapkanPSAK No. 5 (Revisi 2009), “Segmen Operasi”. PSAKrevisi ini mengatur pengungkapan yangmemungkinkan pengguna laporan keuangan untukmengevaluasi sifat dan dampak keuangan dariaktivitas bisnis yang mana entitas terlibat danlingkungan ekonomi dimana entitas beroperasi.Penerapan PSAK yang direvisi tersebut tidakmemberikan pengaruh yang berarti terhadap laporankeuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, Group applied PSAKNo. 5 (Revised 2009), “Operating Segments”. Therevised PSAK requires disclosures that will enableusers of financial statements to evaluate the natureand financial effects of the business activities inwhich the entity engages and the economicenvironments in which it operates. The adoption ofthe said revised PSAK has no significant impact onthe consolidated financial statements.

Segmen adalah bagian khusus dari Grup yangterlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa(segmen usaha), maupun dalam menyediakanproduk dan jasa dalam lingkungan ekonomi tertentu(segmen geografis), yang memiliki risiko danimbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component ofGroup that is engaged either in providing certainproducts (business segment), or in providingproducts within a particular economic environment(geographical segment), which is subject to risksand rewards that are different from those of othersegments.












56



z. Informasi Segmen (lanjutan) z. Segment Information (continued)

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmentermasuk item-item yang dapat diatribusikanlangsung kepada suatu segmen serta hal-hal yangdapat dialokasikan dengan dasar yang sesuaikepada segmen tersebut. Segmen ditentukansebelum saldo dan transaksi antar Entitas Anak,dieliminasi sebagai bagian dari proseskonsolidasian.

Segment revenue, expenses, results, assets andliabilities include items directly attributable to asegment as well as those that can be allocated ona reasonable basis to that segment. They aredetermined before intra Subsidiaries balances andintra-Company, are eliminated as part of theconsolidation process.

aa. Laba Per Saham aa. Earnings Per Share

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Grup menerapkanPSAK No. 56 (Revisi 2011) “Laba Per Saham”,PSAK revisi menetapkan prinsip penentuan danpenyajian laba per saham, sehingga meningkatkandaya banding kinerja antara entitas yang berbedapada periode pelaporan yang sama dan antaraperiode pelaporan yang berbeda untuk entitas yangsama. Penerapan PSAK revisi ini tidak berdampaksignifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2012, the Group adoptedPSAK No. 56 (Revised 2011), “Earnings PerShare”. The revised PSAK prescribes principles forthe determination and presentation of earnings pershare, so as to improve performance comparisonsbetween different entities in the same period andbetween different reporting periods for the sameentity. The adoption of this revised PSAK has nosignificant impact on the consolidated financialstatements.

Jumlah laba bersih per saham dasar dihitungdengan membagi laba tahun berjalan yang dapatdiatribusikan kepada pemilik entitas induk denganrata-rata tertimbang jumlah saham biasa yangberedar pada tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share are calculated by dividingnet profit for the year attributable to ordinary equityholders of the parent by the weighted averagenumber of ordinary shares outstanding during theyear.

Laba per saham dilusi dihitung dengan membagilaba periode berjalan yang dapat diatribusikankepada pemilik entitas induk (setelah disesuaikandengan bunga atas saham preferen yang dapatdikonversi) dengan jumlah rata-rata tertimbangsaham yang beredar selama periode ditambahjumlah saham rata-rata tertimbang yang akanditerbitkan pada saat pengkonversian semuainstrumen berpotensi saham biasa yang bersifatdilutif menjadi saham biasa.

Diluted earnings per share amounts are calculatedby dividing the net profit attibributable to ordinaryequity holders of the parent (after adjusting forinterest on the convertible preference shares) bythe weighted average number of ordinary sharesoutstanding during the year plus the weightedaverage number of ordinary shares that would beissued on conversion of all the dilutive potentialordinary shares into ordinary shares.

bb.Biaya Pinjaman bb. Borrowing costs

Efektif 1 Januari, 2012, Grup menerapkan PSAKNo. 26 (Revisi 2011), “Biaya Pinjaman”. PSAK revisiini mengatur biaya pinjaman yang dapatdiatribusikan langsung dengan perolehan,pembangunan atau pembuatan aset kualifikasiansebagai bagian dari biaya perolehan aset tersebut.Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban padasaat terjadinya. Penerapan PSAK revisi ini tidakberdampak signifikan terhadap laporan keuangankonsolidasi.

Effective January 1, 2012, the Group adoptedPSAK No. 26 (Revised 2011), “Borrowing Costs”.The revised PSAK prescribes borrowing costs thatare directly attributable to the acquisition,construction or production of a qualifying assetform part of the cost of that asset. Otherborrowing costs are recognized as an expense.The adoption of this revised PSAK has nosignificant impact on the consolidated financialstatements.

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsungdengan perolehan, pembangunan, atau pembuatanaset yang membutuhkan waktu yang cukup lamauntuk persiapan digunakan sesuai tujuannya ataudijual dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya asetyang bersangkutan. Semua biaya pinjaman lainnyadiakui sebagai beban pada periode terjadi.

Borrowing costs directly attributable to theacquisition, construction or production of an assetthat necessarily takes a substantial period of timeto get ready for its intended use or sale arecapitalized as part of the cost of the respectiveassets. All other borrowing costs are expensed inthe period they occur.












57



bb.Biaya Pinjaman (lanjutan) bb. Borrowing costs (continued)

Biaya pinjaman terdiri dari biaya bunga dan biayalain yang ditanggung oleh Grup sehubungan denganpeminjaman dana.

Borrowing costs consist of interest and other coststhat the Group incurs in connection with theborrowing of funds.

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saataktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan asetagar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya,dan pengeluaran untuk aset kualifikasian dan biayapinjamannya telah terjadi. Kapitalisasi biayapinjaman dihentikan pada saat selesainya secarasubstansi seluruh aktivitas yang diperlukan untukmempersiapkan aset kualifikasian agar dapatdigunakan sesuai dengan maksudnya.

Capitalization of borrowing costs commences whenthe activities to prepare the qualifying asset for itsintended use are in progress and the expendituresfor the qualifying asset and the borrowing costshave been incurred. Capitalization of borrowingcosts ceases when substantially all the activitiesnecessary to prepare the qualifying assets aresubstantially completed for their intended use.

cc. Modal Saham yang Diperoleh Kembali cc. Treasury Stock

Modal saham yang diperoleh kembali, dicatatsebesar nilai perolehan dan disajikan sebagaipengurang modal saham di bagian Ekuitas dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian. Selisihantara nilai yang diterima atas penjualan sahamyang diperoleh kembali dan harga perolehan yangterkait dicatat sebagai penambahan ataupengurangan dari agio saham. Apabila saham yangdiperoleh kembali tersebut ditarik kembali, selisihantara harga perolehan dan nilai nominaldialokasikan antara agio saham dan saldo laba.

Treasury stock is stated, at acquisition cost andshown as deduction from capital stock under theShareholders’ Equity section of the consolidatedstatements of financial position. The differencebetween the proceeds from resale of treasury stockand the related acquisition cost is accounted for asan addition to or deduction from additional paid-incapital. When the treasury stock is retired, thedifference between acquisition cost and par valueis allocated between the related additional paid-incapital and retained earnings.

dd.Provisi dd. Provisions

Grup menerapkan PSAK No. 57 (Revisi 2009),“Provisi, Liabilitas Kontinjensi dan Aset Kontinjensi”.PSAK No. 57 (Revisi 2009) harus diterapkan secaraprospektif dan menetapkan kriteria pengakuan dandasar pengukuran untuk provisi, liabilitas kontinjensidan aset kontinjensi, dan untuk memastikan bahwainformasi yang memadai diungkapkan dalam catatanatas laporan keuangan konsolidasian untukmemungkinkan pengguna memahami sifat, waktudan jumlah yang terkait dengan informasi tersebut.Penerapan PSAK No. 57 (Revisi 2009) tidak memilikidampak signifikan terhadap laporan keuangankonsolidasian.

The Group adopted PSAK No. 57 (Revised 2009),“Provisions, Contingent Liabilities and ContingentAssets”. The revised PSAK is to be appliedprospectively and provides that appropriaterecognition criteria and measurement bases areapplied to provisions, contingent liabilities andcontingent assets, and to ensure that sufficientinformation is disclosed in the notes toconsolidated financial statement to enable users tounderstand the nature, timing and amount relatedto the information. The adoption of this revisedPSAK has no significant impact on theconsolidated financial statements.

Provisi diakui jika Grup memiliki liabilitas kini (baikbersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yangakibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinannyabesar penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkanarus keluar sumber daya yang mengandung manfaatekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlahliabilitas tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has apresent obligation (legal or constructive) where, asa result of a past event, it is probable that anoutflow of resources embodying economic benefitswill be required to settle the obligation and areliable estimate can be made of the amount of theobligation.

Jika Grup mengharapkan sebagian atau seluruhprovisi diganti, maka penggantian tersebut diakuisebagai aset yang terpisah tetapi hanya pada saattimbul keyakinan pengantian pasti diterima. Bebanyang terkait dengan provisi disajikan secara netosetelah dikurangi jumlah yang diakui sebagaipenggantiannya.

Where the Group expects some or all of a provisionto be reimbursed, the reimbursement is recognizedas a separate asset but only when thereimbursement is virtually certain. The expenserelating to any provision is presented in the profit orloss net of any reimbursement.












58



dd.Provisi (lanjutan) dd. Provisions (lanjutan)

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dandisesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaikyang paling kini. Jika arus keluar sumber daya untukmenyelesaikan liabilitas kemungkinan besar tidakterjadi, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date andadjusted to reflect the current best estimate. If it isno longer probable that an outflow of resourcesembodying economic benefits will be required tosettle the obligation, the provision is reversed.

ee. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan ee. Events After the Reporting Date

Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah periodepelaporan yang menyediakan tambahan informasimengenai posisi keuangan konsolidasian Grup padatanggal laporan posisi keuangan konsolidasian(peristiwa penyesuai), jika ada, telah tercermindalam laporan keuangan konsolidasian. Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah periode pelaporanyang tidak memerlukan penyesuaian (peristiwanonpenyesuai), apabila jumlahnya material, telahdiungkapkan dalam laporan keuangankonsolidasian.

Post year-end events that provide additionalinformation about the Group’s consolidatedstatements of financial position at the reportingdate (adjusting events), if any, are reflected in theconsolidated financial statements. Post year-endevents which not adjusting events are disclosed inthe notes to consolidated financial statementswhen material amounts.

ff. Penerapan Standar Akuntansi Keuangan Revisidan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan(“ISAK”) Revisi Lain

ff. Adoption and Interpretation of Other RevisedFinancial Accounting Standards andInterpretation of Financial AccountingStandards

Selain standar akuntansi revisi yang telahdisebutkan sebelumnya, Grup juga telahmenerapkan Standar Akuntansi Keuangan danInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan berikutpada tanggal 1 Januari 2012 yang dianggap relevanterhadap laporan keuangan konsolidasian namuntidak menimbulkan dampak signifikan:

Other than the revised accounting standardspreviously mentioned, the Group also adopted thefollowing revised financial accounting standardsand intrepretation of financial accounting standardson January 1, 2012, which are considered relevantto the consolidated financial statements but did nothave significant impact:

PSAK No. 10 (Revisi 2010), “PengaruhPerubahan Kurs Valuta Asing”

PSAK No. 13 (Revisi 2011), “Properti Investasi”

PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap” PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”

PSAK No. 26 (Revisi 2011), “Biaya Pinjaman”

PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa” PSAK No. 46 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan” PSAK No. 50 (Revisi 2010), “Instrumen

Keuangan: Penyajian” PSAK No. 53 (Revisi 2010), “Pembayaran

Berbasis Saham”

PSAK No. 10 (Revised 2010), “The Effects ofChanges in Foreign Exchange Rates”

PSAK No. 13 (Revised 2011), “InvestmentProperty”

PSAK No. 16 (Revised 2011), “Fixed Assets” PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee

Benefits” PSAK No. 26 (Revised 2011), “Borrowing

Costs” PSAK No. 30 (Revised 2011), “Leases” PSAK No. 46 (Revised 2010), “Income Tax” PSAK No. 50 (Revised 2010), “Financial

Instruments: Presentation” PSAK No. 53 (Revised 2010), “Share-based

Payments” PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen

Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” PSAK No. 56 (Revisi 2011), “Laba per Saham”

PSAK No. 58 (Revisi 2009), “Aset Tidak Lancaryang Dimiliki untuk Dijual dan OperasiDihentikan”

PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan:Pengungkapan”

ISAK No. 16, “Perjanjian Konsesi Jasa”

PSAK No. 55 (Revised 2011), “FinancialInstruments: Recognition and Measurement”

PSAK No. 56 (Revised 2011), “Earning perShare”

PSAK No. 58 (Revised 2009), “Non-currentAssets Held for Sale and DiscontinuedOperations”

PSAK No. 60, “Financial Instrument: Disclosure”

ISAK No. 16, “Services Concession Agreement”












59



ff. Penerapan Standar Akuntansi Keuangan Revisidan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan(“ISAK”) Revisi Lain (lanjutan)

ff. Adoption and Interpretation of Other RevisedFinancial Accounting Standards andInterpretation of Financial AccountingStandards (continued)

ISAK No. 20, “Pajak penghasilan - PerubahanDalam Status Pajak Entitas atau Para PemegangSaham”

ISAK No. 25, “Hak Atas Tanah”

ISAK No. 20, “Income Tax - Changes inCompany’s Tax status or Shareholder.

ISAK No. 25, “Land Right”

Berikut adalah standar baru, perubahan atas standardan interpretasi standar yang wajib diterapkan untukpertama kalinya untuk tahun buku yang dimulai1 Januari 2012, namun tidak relevan atau tidakberdampak material terhadap Grup:

There are the new standards, amendments tostandards and interpretations are mandatorystandards applied for the first time for the yearbeginning January 1, 2012, but not relevant ormaterial impact on the Group:

PSAK No. 18 (Revisi 2010), “Akuntansi danPelaporan Program Manfaat Purnakarya”

PSAK No. 28 (Revisi 2010), “Akuntansi untukAsuransi Kerugian”

PSAK No. 33 (Revisi 2011), “AktivitasPengupasan Lapisan Tanah dan PengelolaanLingkungan”

PSAK No. 34 (Revisi 2010), “Kontrak Konstruksi”

PSAK No. 36 (Revisi 2010), “Akuntansi untukAsuransi Jiwa”

PSAK No. 18 (Revised 2010), “Accounting andReporting by Retirement Benefit Plans”

PSAK No. 28 (Revised 2010), “ Accounting forInsurance Losses Contracts”

PSAK No. 33 (Revised 2011), “StrippingActivities and Environmental Management inGeneral Mining”

PSAK No. 34 (Revised 2010), “ConstructionContracts”

PSAK No. 36 (Revised 2010), “Accounting forLife Insurance Contracts”

PSAK No. 45 (Revisi 2011), “PelaporanKeuangan Entitas Nirlaba”

PSAK No. 61, “Akuntansi Hibah Pemerintah danPengungkapan Bantuan Pemerintah”

PSAK No. 62 (Revisi 2010), “Kontrak Asuransi”

PSAK No. 63, “Pelaporan Keuangan dalamEkonomi Hiperinflasi”

PSAK No. 64 (Revisi 2010), “Aktivasi Eksplorasidan Evaluasi pada Pertambangan Sumber DayaMineral”

ISAK No. 13, “Lindung Nilai Investasi Neto dalamKegiatan Usaha Luar Negeri”

ISAK No. 18, Bantuan Pemerintah - Tidak AdaRelasi Spesifik dengan Aktifitas Operasi”

ISAK No. 19, “Aplikasi Pendekatan PenyajianKembali pada PSAK 63 Pelaporan Keuangandalam Ekonomi Hiperinflasi”

ISAK No. 22, “Perjanjian Konsesi Jasa:Pengungkapan”

ISAK No. 23, “Sewa Operasi - Insentif” ISAK No. 24, “Evaluasi Substansi Beberapa

Transaksi yang Melibatkan Suatu Bentuk LegalSewa”

ISAK No. 26, “Penilaian Ulang Derivatif Melekat”

PSAK No. 45 (Revised 2011), “FinancialReporting for Nonprofit Organization”

PSAK No. 61, “Accounting for GovernmentGrants and Disclosure of GovernmentAssistance”

PSAK No. 62 (Revised 2010), “InsuranceContracts”

PSAK No. 63, “Financial Reporting inHyperinflation Economies”

PSAK No. 64 (Revised 2010), “Exploration andEvaluation of Mineral Resources”

ISAK No. 13, “Hedges of Net Investment in aForeign Operation”

ISAK No. 18, “Government Assistance - NoSpecific Relation to Operating Activities”

ISAK No. 19, “Applying the RestatementApproach under PSAK 63 - Financial Reportingin Hyperinflation Economies”

ISAK No. 22, “Services Concession Agreement:Disclosures”

ISAK No. 23, “Operating Leases - Incentive” ISAK No. 24, “Evaluating the Substance of

Transactions Involving the Legal Form of aLease”

ISAK No. 26, “Reassessment EmbeddedDerivatives”












60



ff. Penerapan Standar Akuntansi Keuangan Revisidan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan(“ISAK”) Revisi Lain (lanjutan)

ff. Adoption and Interpretation of Other RevisedFinancial Accounting Standards andInterpretation of Financial AccountingStandards (continued)

Berikut ini ikhtisar Standar Akuntansi yang telahdikeluarkan oleh Dewan Standar AkuntansiKeuangan (DSAK) efektif berlaku pada atau setelahtanggal 1 Januari 2011, yang relevan terhadaplaporan keuangan konsolidasian namun tidakmenimbulkan dampak signifikan:

The following summarizes the accountingstandards issued by the Financial AccountingStandards Board (DSAK) effective on or afterJanuary 1, 2011, relevant to the consolidatedfinancial statements but did not cause a significantimpact:

PSAK No. 3 (Revisi 2010), “Laporan KeuanganInterim”

PSAK No. 23 (Revisi 2010), “Pendapatan” PSAK No. 25 (Revisi 2009), “Kebijakan Akuntansi

Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan”

PSAK No. 3 (Revised 2010), “Interim FinancialReporting”

PSAK No. 23 (Revised 2010), “Revenue” PSAK No. 25 (Revised 2009), “Policy,

Accounting, Changes in Accounting Estimatesand Errors”

PSAK No. 48 (Revisi 2009), “Penurunan NilaiAset”

ISAK No. 17, “Laporan Keuangan Interim danPenurunan Nilai”

PSAK No. 48 (Revised 2009), “Impairment ofAssets”

ISAK No. 17, “Interim Financial Reporting andImpairment”

Berikut ini ikhtisar Standar Akuntansi yang telahdikeluarkan oleh Dewan Standar AkuntansiKeuangan (DSAK) efektif berlaku pada atau setelahtanggal 1 Januari 2011, yang tidak relevan atau tidakberdampak signifikan terhadap Entitas Induk:

The following summarizes the accountingstandards issued by the Financial AccountingStandards Board (DSAK) effective on or afterJanuary 1, 2011, that are not relevant or significantimpact on the Company:

PSAK No. 12 (Revisi 2009), “Bagian Partisipasidalam Ventura Bersama”

PSAK No. 15 (Revisi 2009), “Investasi PadaEntitas Asosiasi”

PSAK No. 19 (Revisi 2010), “Aset Tak Berwujud”

ISAK No. 7 (Revisi 2009), “Konsolidasi EntitasBertujuan Khusus”

ISAK No. 9, “Perubahan atas Liabilitas AktivitasPurnaoperasi, Restorasi dan Liabilitas Serupa”

ISAK No. 10, “Program Loyalitas Pelanggan” ISAK No. 11, “Distribusi Aset Non-Kas kepada

Pemilik” ISAK No. 12, “Pengendalian Bersama Entitas-

Kontribusi Nonmoneter oleh Venturer” ISAK No. 14, “Aset Tak Berwujud - Biaya Situs

Web”

PSAK No. 12 (Revised 2009), “Interest in JointVentures”

PSAK No. 15 (Revised 2009), “Investment inAssociates”

PSAK No. 19 (Revised 2010), “IntangibleAssets”

ISAK No. 7 (Revised 2009), “Consolidation ofSpecial Purpose Entities”

ISAK No. 9, “Changes in ExistingDecommissioning, Restoration and SimilarLiabilities”

ISAK No. 10, “Customer Loyalty Program” ISAK No. 11, “Distribution of Non-Cash Assets

to Owners” ISAK No. 12, “Jointly Controlled Entities - Non-

monetary Contributions by Venturers” ISAK No. 14, “Intangible Assets - Website

Costs”

gg.Pencabutan Standar Akuntansi gg. Revocation Accounting Standard

Berikut ini pencabutan Standar Akuntansi yang telahdikeluarkan oleh Dewan Standar AkuntansiKeuangan (DSAK) efektif berlaku pada atau setelahtanggal 1 Januari 2012, yang relevan terhadaplaporan keuangan:

The following revocation of the accountingstandards issued by the Financial AccountingStandards Board (DSAK) effective on or afterJanuary 1, 2012, relevant to the financialstatements:












61



gg.Pencabutan Standar Akuntansi (lanjutan) gg. Revocation Accounting Standard (continued)

Pencabutan Pernyataan Standar AkuntansiKeuangan (PPSAK) No. 7, Pencabutan PSAKNo. 44: “Akuntansi Aktivitas Pengembang RealEstat” terutama paragraf 56-61: Penyajian, yangberlaku efektif untuk periode tahun buku yangdimulai pada atau setelah 1 Januari 2012.

Statement of Financial Accounting StandardsRevocation (PPSAK) No. 7, Revocation PSAKNo. 44: “Accounting for Real EstateDevelopment Activities” maily paragraph 56-61:Presentation, effective on or after January 1,2012.

Grup menyajikan aset dan liabilitas tidakdikelompokkan (unclassified) menurut lancar dantidak lancar dalam laporan posisi keuangankonsolidasian sesuai dengan standarsebelumnya. Oleh karena PPSAK No. 7, Grupmenyajikan aset dan liabilitas berdasarkan asetlancar dan tidak lancar atau liabilitas jangkapendek dan jangka panjang sebagai klasifikasiyang terpisah dalam laporan posisi keuangankonsolidasian pada tanggal 31 Desember 2012dan menyajikan kembali laporan posisi keuangankonsolidasian pada tanggal 31 Desember 2011dan 1 Januari 2011/ 31 Desember 2010.

Group present unclassified assets and liabilitiesaccording to current and non-current assets inthe consolidated statements of financial positionin accordance with previous standards. Becauseof PPSAK No. 7, the Group classify assets andliabilities based on current and non-currentassets and current and non-current liabilitiesseparately in the consolidated statements offinancial position as of December 31, 2012 andrestated consolidated statements of financialposition as of December 31, 2011 andJanuary 1, 2011/December 31, 2010.

Berikut ini pencabutan Standar Akuntansi yang telahdikeluarkan oleh Dewan Standar AkuntansiKeuangan (DSAK) efektif berlaku pada atau setelahtanggal 1 Januari 2012, yang tidak relevan terhadaplaporan keuangan:

The following summarizes the accountingstandards issued by the Financial AccountingStandards Board (DSAK) effective on or afterJanuary 1, 2012, that are not relevant or significantimpact to the financial statement:

Pencabutan Pernyataan Standar AkuntansiKeuangan (PPSAK) No. 8, Pencabutan PSAKNo. 27: “Akuntansi Koperasi”

Pencabutan Pernyataan Standar AkuntansiKeuangan (PPSAK) No. 9, Pencabutan ISAKNo. 5: “Pelaporan Perubahan Nilai WajarInvestasi Efek”

Pencabutan Pernyataan Standar AkuntansiKeuangan (PPSAK) No. 11, Pencabutan PSAKNo. 39: “Akuntansi Kerja Sama Operasi”

Statement of Financial Accounting StandardsRevocation (PPSAK) No. 8, Revocation PSAKNo. 27: “Accounting Cooperative”

Statement of Financial Accounting StandardsRevocation (PPSAK) No. 9, Revocation PSAKNo. 5: “Reporting Chages In Fair Value ofInvestment Securities”

Statement of Financial Accounting StandardsRevocation (PPSAK) No. 11, Revocation PSAKNo. 39: “Accounting for Joint Operation”

hh.Hak Pengusahaan Jalan Tol hh. Toll Road Concession Rights Assets

Aset hak pengusahaan jalan tol merupakan hakkonsesi dari Pemerintah Republik Indonesia berupapengusahaan jalan tol ruas Kanci - Pejagan, JawaTengah yang diberikan kepada PT Semesta MargaRaya, Entitas Anak.

Toll road concession rights are granted by theGovernment of Indonesia in the form of toll roadconcession at Kanci - Pejagan, Central Java, toPT Semesta Marga Raya, a Subsidiary.

Aset jalan tol terdiri dari jalan dan jembatan, gerbangdan bangunan pelengkap jalan tol dan saranapelengkap jalan tol dicatat sebagai aset hakpengusahaan jalan tol yang dinyatakan sebesar nilaiwajar pada tanggal revaluasian dikurangi akumulasipenyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai yangterjadi setelah tanggal revaluasi.

Toll road assets consist of toll road and bridges, tollgates and supporting buildings and toll facilitiesand equipment are recorded as toll concessionrights assets and are stated at fair value at the dateof revaluation less any subsequent accumulateddepreciation and subsequent accumulatedimpairment losses.












62



hh.Hak Pengusahaan Jalan Tol (lanjutan) hh.Toll Road Concession Rights Assets(continued)

Biaya perolehan aset hak pengusahaan jalan toldisusutkan pada saat aset tersebut telah selesaidibangun dan dioperasikan dan/atau berdasarkankeputusan Menteri mengenai penetapanpengoperasian. Penyusutan Aset jalan dan jembatandilakukan dengan menggunakan metode garis lurus(straight line method) selama masa hakpengusahaan jalan tol (masa konsesi). Sedangkanaset hak pengusahaan jalan tol selain jalan danjembatan disusutkan selama periode yang lebihpendek antara masa hak pengusahaan jalan tol(masa konsesi) dan umur manfaat aset.

Cost incurred to acquire toll road concession rightsassets is depreciated when the assets have beencompleted and put into operation and/or based onMinisterial decree regarding toll road operation.Depreciation of toll road and bridges asset iscarried out by using the straight-line method duringthe period of concession rights. While theconcession assets other than roads and bridgesare depreciated over a shorter period between theconcession period and the useful life of the asset.

Hak konsesi yang diberikan kepada Grup dapatdipindahkan dengan persetujuan Pemerintah. Hakkonsesi ini akan diserahkan ke Pemerintah padasaat akhir masa konsesi dan pada saat itu, seluruhakun yang berhubungan dengan hak konsesi akandieliminasi.

Concession granted to the Group can betransferred with the approval of the Government.The concession right assets will be transferred tothe Government at the end of concession periodand at such time, all account related to theconcession right assets will be derecognized.

Selama periode hak pengusahaan jalan tol, aset hakpengusahaan jalan tol dapat dikeluarkan darilaporan posisi keuangan Grup jika jalan toldiserahkan (dikuasakan) kepada pihak lain atauPemerintah mengubah status jalan tol menjadi jalannon tol atau tidak ada manfaat ekonomi yang dapatdiharapkan dari penggunaannya. Keuntungan ataukerugian yang timbul dari penghentian ataupelepasan aset jalan tol diakui sebagai keuntunganatau kerugian dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian tahun berjalan.

During the toll road concession rights period, theconcession rights assets may be derecognizedfrom the statement of financial position of theGroup if the toll road is transferred to another partyor the Government has changed the status of thetoll road to nontoll road or if there is no economicbenefit expected from usage of the toll road. Gainor loss from discontinuance or disposal of toll roadis recognized in the consolidated statements ofcomprehensive income.

Pada tanggal 25 Januari 2010, Ruas Kanci -Pejagan, Jawa Tengah, telah beroperasi secarakomersial. Amortisasi hak pengusahaan Jalan toldihitung sampai berakhirnya hak konsesi Jalan tolhingga 28 Mei 2041.

On January 25, 2010, Kanci - Pejagan toll roadproject, Central Java, started its commercialoperations. Amortization of toll road concessionright amortized until the assets have beencompleted on May 28, 2041.

ii. Aset Tidak Lancar Yang Dimiliki Untuk Dijual DanOperasi Yang Dihentikan

ii. Non-Current Assets Held for Sale andDiscontinued Operations

Sesuai dengan PSAK No. 58 (Revisi 2009), asettidak lancar dan kelompok lepasan yangdiklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual diukurpada nilai terendah antara nilai tercatat aset dan nilaiwajar dikurangi dengan biaya untuk menjual. Asettidak lancar dan kelompok lepasan diklasifikasikansebagai dimiliki untuk dijual jika nilai tercatatnyaakan dipulihkan melalui penjualan daripada melaluipenggunaan aset berkelanjutan. Kondisi inidianggap terpenuhi hanya jika transaksi penjualandianggap sangat mungkin terjadi dan aset ataukelompok lepasan tersedia untuk segera dijualdalam kondisi sekarang. Manajemen harusberkomitmen untuk penjualan tersebut, yangdiharapkan akan diakui sebagai penjualan dalamjangka waktu satu tahun sejak tanggalpengklasifikasian. Aset tetap dan aset tak berwujudpada saat diklasifikasi sebagai dimiliki untuk dijualtidak didepresiasi atau diamortisasi.

In accordance with PSAK No. 58 (Revised 2009),non-current assets and disposal groups classifiedas held for sale are measured at the lower of theircarrying amount and fair value less costs to sell.Non-current assets and disposal groups areclassified as held for sale if their carrying amountswill be recovered principally through a saletransaction rather than through continuing use. Thiscondition is regarded as met only when the sale ishighly probable and the asset or disposal group isavailable for immediate sale in its present condition.Management must be committed to the sale, whichshould be expected to qualify for recognition as acompleted sale within one year from the date ofclassification. Property, plant and equipment andintangible assets once classified as held for saleare not depreciated or amortized.












63



ii. Aset Tidak Lancar Yang Dimiliki Untuk Dijual DanOperasi Yang Dihentikan (lanjutan)

ii. Non-Current Assets Held for Sale andDiscontinued Operations (continued)

Dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasianuntuk periode pelaporan, dan juga untuk periodekomparatif tahun sebelumnya, pendapatan danbeban dari operasi yang dihentikan dilaporkanterpisah dari pendapatan dan beban dari operasiyang dilanjutkan sampai kepada laba setelah pajak,walaupun dalam kondisi Kelompok Usaha masihmemiliki bagian sebagai nonpengendali dalamentitas anak tersebut setelah penjualan.

In the consolidated statements of comprehensiveincome of the reporting period, and of thecomparable period of the previous year, incomeand expenses from discontinued operations arereported separately from income and expensesfrom continuing operations, down to the level ofprofit after taxes, even when the Group retains anon-controlling interest in the subsidiary after thesale.

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DANASUMSI

3. USE OF JUDGEMENTS, ESTIMATES ANDASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grupmengharuskan manajemen untuk membuatpertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhijumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, asetdan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitaskontinjensi, pada akhir periode pelaporan.Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebutdapat mengakibatkan penyesuaian material terhadapnilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporanberikutnya.

The preparation of the Group’s consolidated financialstatements requires management to make judgements,estimates and assumptions that affect the reportedamounts of revenues, expenses, assets and liabilities,and the disclosure of contingent liabilities, at the end ofthe reporting period. Uncertainty about theseassumptions and estimates could result in outcomesthat require a material adjustment to the carryingamount of the asset and liability affected in futureperiods.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalamrangka penerapan kebijakan akuntansi Grup yangmemiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yangdiakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management inthe process of applying Group accounting policies thathave the most significant effects on the amountsrecognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and FinancialLiabilities

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitastertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangandengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkanPSAK No. 55 (Revisi 2011) dipenuhi. Dengan demikian,aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuaidengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkanpada Catatan 2i.

The Group determine the classifications of certainassets and liabilities as financial assets and financialliabilities by judging if they meet the definition set forthin PSAK No. 55 (Revised 2011). Accordingly, thefinancial assets and financial liabilities are accountedfor in accordance with the Group’s accounting policiesdisclosed in Note 2i.

Aset keuangan yang Tidak Memiliki Kuotasi Harga diPasar Aktif

Unquoted Financial Assets in Active Market

Grup mengklasifikasikan aset keuangan denganmengevaluasi, antara lain, apakah aset tersebutmemiliki atau tidak memiliki kuotasi harga di pasar yangaktif. Evaluasi tersebut juga mencakup apakah kuotasiharga suatu aset keuangan di pasar yang aktif,merupakan kuotasi harga yang tersedia secara reguler,dan kuotasi harga tersebut mencerminkan transaksi dipasar yang aktual dan terjadi secara reguler dalamsuatu transaksi wajar. Penjelasan lebih lanjutdiungkapkan dalam Catatan 12.

The Group classifies financial assets by evaluating,among others, whether the asset is quoted or not in anactive market. Included in the evaluation on whether afinancial asset is quoted in an active market is thedetermination on whether quoted prices are readily andregularly available, and whether those prices representactual and regularly occurring market transactions onan arm’s length basis. Further details are disclosed inNote 12.












64

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DANASUMSI (lanjutan)

3. USE OF JUDGEMENTS, ESTIMATES ANDASSUMPTIONS (continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Piutang Usaha Allowance for Impairment Loss of Trade Receivables

Grup mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasibahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapatmemenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut,Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasiyang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada,jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan statuskredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit daripihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untukmencatat provisi yang spesifik atas jumlah piutangpelanggan guna mengurangi jumlah piutang yangdiharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisi yangspesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jikatambahan informasi yang diterima mempengaruhijumlah cadangan kerugian penurunan untuk piutangusaha. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalamCatatan 7.

The Group evaluates specific accounts where it hasinformation that certain customers are unable to meettheir financial obligations. In these cases, the Groupuses judgment, based on the best available facts andcircumstances, including but not limited to, the lengthof its relationship with the customer and the customer’scurrent credit status based on third party credit reportsand known market factors, to record specific provisionsfor customers against amounts due to reduce itsreceivable amounts that the Group expects to collect.These specific provisions are re-evaluated andadjusted as additional information received affects theamounts of allowance for impairment of tradereceivables. Further details are disclosed in Note 7.

Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency

Mata uang fungsional Grup merupakan mata uangdalam lingkungan ekonomi primer dimana entitasberoperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yangpaling mempengaruhi pendapatan dan beban pokokpendapatan. Berdasarkan penilaian manajemen Grup,mata uang fungsional Grup adalah Rupiah.

The functional currencies of the Group are thecurrency of the primary economic environment in whicheach entity operates. It is the currency that mainlyinfluences the revenue and cost of revenues. Based onthe Group’s management assessment, the Group’sfunctional currency is Rupiah.

Estimasi dan Asumsi Estimation and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasiketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yangmemiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang materialterhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuktahun/periode berikutnya diungkapkan di bawah ini.Grup mendasarkan asumsi dan estimasi padaparameter yang tersedia pada saat laporan keuangankonsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenaiperkembangan masa depan mungkin berubah akibatperubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup.Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkaitpada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and otherkey sources of estimation uncertainty at the reportingdate that have a significant risk of causing a materialadjustment to the carrying amounts of assets andliabilities within the next financial year/period aredisclosed below. The Group based its assumptionsand estimates on parameters available when theconsolidated financial statement were prepared.Existing circumstances and assumptions about futuredevelopments may change due to market changes orcircumstances arising beyond the control of the Group.Such changes are reflected in the assumptions whenthey occur.

Imbalan Kerja Karyawan Employees’ Benefits

Penentuan biaya imbalan kerja dan liabilitas imbalankerja Grup bergantung pada pemilihan asumsi yangdigunakan oleh aktuaris independen dalam menghitungjumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasukantara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gajitahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan,tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian.Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkanGrup langsung diakui dalam laba atau rugi pada saatterjadinya. Sementara Grup berkeyakinan bahwaasumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaansignifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikandalam asumsi yang ditetapkan Grup dapatmempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atasimbalan kerja dan beban imbalan kerja bersih.Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 41.

The determination of Group’s retirement benefitexpenses and employee benefits liabilities isdependent on its selection of certain assumptions usedby the independent actuaries in calculating suchamounts. Those assumptions include among others,discount rates, future annual salary increase, annualemployee turn-over rate, disability rate, retirement ageand mortality rate. Actual results that differ from Groupassumptions are recognized immediately in the profitor loss as and when they occurred. While Groupbelieves that its assumptions are reasonable andappropriate, significant differences in Group actualexperiences or significant changes in Groupassumptions may materially affect its estimatedliabilities for employee benefits and net employeebenefits expense. Further details are contained inNote 41.












65



Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimation and Assumptions (continued)

Penyusutan Aset Tetap dan Properti Investasi Depreciation of Fixed Assets and InvestmentProperties

Biaya perolehan aset tetap disusutkan denganmenggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiranmasa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasimasa manfaat ekonomis aset tetap antara 3 sampaidengan 50 tahun, sedangkan biaya perolehan atasbangunan dalam rangka bangun, kelola dan alihdisusutkan dengan menggunakan metode garis lurusselama jangka waktu perjanjian bangun, kelola dan alihselama 20 sampai 30 tahun. Ini adalah umur yangsecara umum diharapkan dalam industri di mana Grupmenjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaiandan perkembangan teknologi dapat mempengaruhimasa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dankarenanya biaya penyusutan masa depan mungkindirevisi. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalamCatatan 16.

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line basis over their estimated useful lives.Management estimates the useful lives of these fixedassets to be within 3 to 50 years, while The costs ofbuildings under build, operate and transferarrangements are depreciated using the straight-linemethod over the term of the build over 20 and 30 yearsbased on operate and transfer agreements. These arecommon life expectancies applied in the industrieswhere the Group conducts their businesses. Changesin the expected level of usage and technologicaldevelopment could impact the economic useful livesand the residual values of these assets, and thereforefuture depreciation charges could be revised. Furtherdetails are contained in Note 16.

Biaya perolehan properti investasi disusutkan denganmenggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiranmasa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasimasa manfaat ekonomis aset tetap antara 20 sampaidengan 50 tahun. Ini adalah umur yang secara umumdiharapkan dalam industri di mana Grup menjalankanbisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian danperkembangan teknologi dapat mempengaruhi masamanfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanyabiaya penyusutan masa depan mungkin direvisi.Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 14.

The costs of investment properties are depreciated ona straight-line basis over their estimated useful lives.Management estimates the useful lives of these fixedassets to be within 20 to 50 years. These are commonlife expectancies applied in the industries where theGroup conducts their businesses. Changes in theexpected level of usage and technologicaldevelopment could impact the economic useful livesand the residual values of these assets, and thereforefuture depreciation charges could be revised. Furtherdetails are contained in Note 14.

Instrumen Keuangan Financial Instruments

Grup mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentupada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaanestimasi akuntansi. Sementara komponen signifikanatas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakanbukti objektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahannilai wajar dapat berbeda bila Grup menggunakanmetodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilaiwajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapatmempengaruhi secara langsung laba atau rugi Grup.Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 52.

The Group carries certain financial assets and liabilitiesat fair values, which requires the use of accountingestimates. While significant components of fair valuemeasurement were determined using verifiableobjective evidences, the amount of changes in fairvalues would differ if the Group utilized differentvaluation methodology. Any changes in fair values ofthese financial assets and liabilities would affectdirectly the Group’s profit or loss. Further details arecontained in Note 52.

Pajak Penghasilan Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukanprovisi atas pajak penghasilan badan. Terdapattransaksi dan perhitungan tertentu yang penentuanpajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatanusaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajakpenghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akanterdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining theprovision for corporate income tax. There are certaintransactions and computation for which the ultimate taxdetermination is uncertain during the ordinary course ofbusiness. The Group recognizes liabilities for expectedcorporate income tax issues based on estimates ofwhether additional corporate income tax will be due.












66



Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimation and Assumptions (continued)

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi fiskalyang belum digunakan sepanjang besarkemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akantersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan.Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalammenentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapatdiakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkatpenghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajakmasa depan.

Deferred tax assets are recognized for all unused taxlosses to the extent that it is probable that taxable profitwill be available against which the losses can beutilized. Significant management estimates arerequired to determine the amount of deferred taxassets that can be recognized, based upon the likelytiming and the level of future taxable profits togetherwith future tax planning strategies.

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan Impairment of Non-financial Assets

Penurunan nilai muncul saat nilai tercatat aset atau UPKmelebihi nilai terpulihkannya, yang lebih besar antaranilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilaipakainya. Nilai wajar dikurangi biaya untuk menjualdidasarkan pada ketersediaan data dari perjanjianpenjualan yang mengikat yang dibuat dalam transaksinormal atas aset serupa atau harga pasar yang dapatdiamati dikurangi dengan biaya tambahan yang dapatdiatribusikan dengan pelepasan aset.

An impairment exists when the carrying value of anasset or CGU exceeds its recoverable amount, whichis the higher of its fair value less costs to sell and itsvalue in use. The fair value less costs to sellcalculation is based on available data from bindingsales transactions in an arm’s length transaction ofsimilar assets or observable market prices lessincremental costs for disposing of the asset.

Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kasyang didiskontokan. Arus kas diproyeksikan untuksepuluh tahun ke depan dan tidak termasuk aktivitasrestrukturisasi yang belum ada perikatannya atauinvestasi signifikan di masa depan yang akanmeningkatkan kinerja dari UPK yang diuji. Nilaiterpulihkan paling sensitif terhadap tingkat diskonto yangdigunakan untuk model arus kas yang didiskontokanseperti halnya dengan arus kas masuk masa depanyang diharapkan dan tingkat pertumbuhan yangdigunakan untuk tujuan ekstrapolasi.

The value in use calculation is based on a discountedcash flow model. The future cash flow projection is fora period of ten years and does not include restructuringactivities that the Group are not yet committed to orsignificant future investments that will enhance theasset’s performance of the CGU being tested. Therecoverable amount is most sensitive to the discountrate used for the discounted cash flow model as wellas the expected future cash inflows and the growthrate used for extrapolation purposes.

4. PENDIRIAN, AKUISISI DAN DIVESTASI ENTITASANAK DAN UNIT USAHA

4. ESTABLISHMENT, ACQUISITION ANDDIVESTMENT OF SUBSIDIARIES ANDBUSINESS UNIT

a. Pada tanggal 12 Januari 2010, Entitas Indukmendirikan BLD Investments Pte., Ltd. (BLDI), yangberdomisili di Singapura.

a. On January 12, 2010, the Company hasestablished BLD Investments Pte., Ltd. (BLDI),which domiciled in Singapore.

Selama tahun 2012 dan 2011, Entitas Induk telahmelakukan penambahan penyertaan saham padaBLDI masing-masing sebesar AS$ 3,26 juta danAS$ 3,21 juta.

During 2012 and 2011, the Company acquiredadditional investment of share in BLDI amounted toUS$ 3.26 million and US$ 3.21 million, respectively.

b. Pada tanggal 20 Januari 2010, BLD InvestmentsPte., Ltd. membeli seluruh saham dalam F.K.AHurleigh Investments Pte., Ltd. yang berdomisili diSingapura, yang kemudian diubah namanya menjadiBLD Asia Pte., Ltd.

b. On January 20, 2010, BLD Investments Pte., Ltd.has acquired all shares of F.K.A HurleighInvestments Pte., Ltd., which domiciled inSingapore, which later changed its name toBLD Asia Pte., Ltd.












67

4. PENDIRIAN, AKUISISI DAN DIVESTASI ENTITASANAK DAN UNIT USAHA (lanjutan)

4. ESTABLISHMENT, ACQUISITION ANDDIVESTMENT OF SUBSIDIARIES ANDBUSINESS UNIT (continued)

c. Berdasarkan Pernyataan Keputusan PemegangSaham Diluar Rapat yang telah diaktakan denganAkta Notaris Firdhonal, S.H., No. 30 tanggal29 Januari 2010, pemegang saham PT SemestaMarga Raya (SMR), Entitas Anak, telah menyetujuipengalihan seluruh saham-saham SMR milikPT Bakrie Investindo sebanyak 24.693.778 sahamatau sebesar Rp 252 miliar dengan nilai nominalsebesar Rp 10.205 kepada PT Satria Cita Perkasa(SCP) sehingga kepemilikan SCP pada SMRmenjadi sebesar 60%.

c. Based on the Statement of Shareholders Decisionswhich was notarized with Notarial Deed No. 30 ofFirdhonal, S.H., dated January 29, 2010, theshareholders of PT Semesta Marga Raya (SMR),a Subsidiary, had ratified the transfer of all SMRshares owned by PT Bakrie Investindo of24,693,778 shares or Rp 252 billion with a parvalue of Rp 10,205 to PT Satria Cita Perkasa(SCP), therefore the ownership of SCP in SMRis 60%.

d. Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan RapatDiluar Rapat Umum Pemegang Saham Luar BiasaNo. 2 tanggal 12 Juli 2010 yang dibuat oleh MuchlisPatahna, S.H., M.Kn., telah disetujui pengalihansaham PT Bakrie Armo Nirwana (BAN) yang terdiridari seluruh saham milik Tn. Masha Ariobimo dan69 lembar saham milik PT Bakrie Nirwana Semesta(BNS) kepada PT Bakrie Graha Investama (BGI),sehingga kepemilikan BGI dan BNS di BAN masing-masing sebesar 99 lembar saham dan 1 lembarsaham.

d. Based on the Deed of Statement of Meeting ofExtraordinary Shareholders’ General Meeting No. 2of Muchlis Patahna, S.H., M.Kn., datedJuly 12, 2010, the transfer of shares of PT BakrieArmo Nirwana (BAN) has been approvedconsisting of all shares owned by Mr. MashaAriobimo and 69 shares owned by PT BakrieNirwana Semesta (BNS) to PT Bakrie GrahaInvestama (BGI), therefore the ownership of BGIand BNS in BAN amounted to 99 shares and1 share, respectively.

e. Pada tanggal 23 September 2010, Entitas Indukmelakukan penyertaan saham pada PT BukitJonggol Asri (BJA), Entitas Anak PT Sentul City Tbk.(SC) dengan mengambil bagian dalam peningkatanmodal disetor BJA sebanyak 666.666.667 sahamatau 37,88% kepemilikan pada BJA.

e. On September 23, 2010, the Company invested inshares of PT Bukit Jonggol Asri (BJA), a Subsidiaryof PT Sentul City Tbk. (SC), by taking portion in theincreasing of paid up capital of BJA amounted to666,666,667 shares or 37.88% ownership in theBJA.

Selisih lebih harga perolehan terhadap nilaiwajar atas pengambilalihan BJA adalah sebesarRp 69,39 miliar disajikan sebagai pengurang tanahyang belum dikembangkan BJA yang merupakanaset yang dapat diidentifikasi.

The excess of acquisition cost over the fair value ofthe takeover BJA amounted to Rp 69.39 billion, ispresented as a deduction of BJA’s land bank whichis an identified asset.

Berdasarkan kesepakatan antara Entitas Induk danSC, maka pengendalian BJA dilakukan oleh EntitasInduk sehingga BJA dikonsolidasikan dalam laporankeuangan konsolidasian Grup.

Based on the agreement between the Companyand SC, the control of BJA conducted by theCompany therefore BJA was consolidated in theconsolidated financial statements of Group.

Berdasarkan Akta Notaris Flora Elisabeth, S.H.,M.Kn., No. 8 yang bertanggal 25 Januari 2011,Entitas Induk telah menambah penyertaan sahampada BJA dengan mengambil bagian dalampenerbitan saham baru sebanyak 170.000.000lembar saham dengan nilai sebesar Rp 255 miliar.Sehubungan dengan tambahan penyertaan tersebut,kepemilikan saham Entitas Induk dalam BJAmeningkat menjadi sebesar 43,36%.

Based on Notarial deed No. 8 of Flora Elisabeth,S.H., M.Kn., dated January 25, 2011, the Companyincreased its investment in BJA by taking portion inissuing new shares of 170,000,000 sharesamounted to Rp 255 billion. In connection with theadditional investment above, the Company’s shareownerships increase become 43.36%.

Pada tanggal 6 Juni 2011, Entitas Induk menjualkepemilikan saham BJA sebanyak 836,67 jutalembar saham kepada PT Graha AndrasentraPropertindo (GAP) sebesar Rp 1,25 triliun.

On June 6, 2011, the Company sold its sharesownership of 836.67 million shares in BJA toPT Graha Andrasentra Propertindo (GAP)amounted to Rp 1.25 trillion.












68



Berdasarkan Pernyataan Keputusan PemegangSaham Diluar Rapat yang telah diaktakan denganAkta Notaris Ny. Rose Takarina, S.H., No. 35tanggal 23 September 2011, GAP telah menambahpenyertaan saham pada BJA sebanyak 256.333.333lembar saham melalui penerbitan saham barusehingga kepemilikan saham GAP dalam BJAmeningkat menjadi sebesar 50,00%.

Based on the Statement of Shareholders Decisionswhich was notarized with Notarial Deed No. 35 ofNy. Rose Takarina, S.H., dated September 23,2011, GAP increased its investment in BJA by256,333,333 shares from issuing new shares. Inconnection with the additional investment above,GAP’s share ownerships in BJA increase become50.00%.

f. Pada tanggal 26 Juli 2011, BNS, Entitas Anak,membeli 12.499 lembar saham PT Bakrie BangunPersada (B2P) dari PT Graha Multi Insani, sehinggaEntitas Anak menguasai 99,99% kepemilikan sahampada B2P.

f. On July 26, 2011, BNS, a Subsidiary, has acquiredall shares of PT Bakrie Bangun Persada (B2P)from PT Graha Multi Insani amounted to 12,499shares or 99.99% ownership in B2P.

g. Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan RapatDiluar Rapat Umum Pemegang Saham Luar BiasaNo. 19 tanggal 30 Desember 2011 yang dibuat olehDirhamdan, S.H., telah disetujui pengalihan7.499 lembar saham PT Bakrie Infrastructure (BI)milik Entitas Induk kepada PT Sakti Abadi Persadadengan nilai pengalihan sebesar Rp 7,4 miliar.

g. Based on the Deed of Statement of Meeting ofExtraordinary Shareholders’ General MeetingNo. 19 of Dirhamdan, S.H., datedDecember 30, 2011, the transfer of 7,499 shares ofPT Bakrie Infrastructure (BI) has been approved byshareholders’ to PT Sakti Abadi Persada withtransfer amount of Rp 7.4 billion.

Laba atas penjualan investasi saham BI, sebesarRp 6,09 miliar disajikan sebagai bagian dari akun“Laba (Rugi) atas Penjualan Investasi Saham EntitasAnak dan Entitas Asosiasi” dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian.

Gain on sale of investment in BI, a Subsidiaryamounted to Rp 6.09 billion presented as part of“Gain (Loss) on Sales of Investment in Subsidiariesand Associate Company” in consolidatedstatements of comprehensive income.

h. Pada tanggal 21 Februari 2012, Entitas Induk telahmengakuisisi Limitless World International Services -6 Ltd. dari Limitless World LLC, sehingga secaralangsung maupun tidak langsung Entitas Induk telahmemiliki 99,62% saham di PT Bakrie SwasaktiUtama, Entitas Anak, dan 99,99% di PT Bumi DayaMakmur (BDM) dan PT Superwish Perkasa (SP),Entitas Anak (lihat Catatan 46 butir f).

h. On February 21, 2012, the Company acquiredLimitless World International Services - 6 Ltd. fromLimitless World LLC, so it is directly or indirectly,the Company owns 99.62% shares of PT BakrieSwasakti Utama, a Subsidiary, and 99.99% sharesof PT Bumi Daya Makmur (BDM) andPT Superwish Perkasa (SP), Subsidiaries (seeNote 46 point f).

i. Pada bulan Oktober 2011, PT Bakrie Infrastucture(BI) telah mengalihkan saham pada PT Bakrie TollRoad (BTR) sebesar 63.500 lembar saham dengannilai Rp 63,5 miliar. Pengalihan tersebut disetujuipada tanggal 3 Februari 2012 berdasarkan AktaNotaris Amaliyah, SH., Mkn., No. 1 tanggal3 Februari 2012, BI, pemegang saham BTR, EntitasAnak, menyetujui pengalihan saham BTR kepadaPT Panca Utama Niaga dan PT Gemilang SuksesCreative Energy, masing-masing sebesar 60.325dan 3.175 lembar saham (lihat Catatan 46 butir u).

i. On October 2011, PT Bakrie Infrastructure (BI) hastransferred of shares on PT Bakrie Toll Road (BTR)of 63,500 shares amounted to Rp 63.5 billion. Thetransfer was approved on February 3, 2012 basedon Notarial Deed of Amaliyah, SH., MKN., No. 1dated February 3, 2012, PT Bakrie Infrastructure(BI), shareholders of PT Bakrie Toll Road (BTR), aSubsidiary, approved the transfer of BTR shares toPT Panca Utama Niaga and PT Gemilang SuksesCreative Energy, amounted to 60,325 and 3,175shares, respectively (see Note 46 point u).

j. Berdasarkan Surat KeputusanNo. AHU13343.AH.01.01 tanggal 13 Maret 2012yang telah disahkan oleh Menteri KehakimanRepublik Indonesia, Entitas Induk melalui BNSmemiliki 800 lembar saham PT Bakrie BataviaKrisma (B2K), sehingga Entitas Anak menguasai80% kepemilikan saham pada B2K.

j. Based on Decision Letter No. AHU13343.AH.01.01dated March 13, 2012 which was approved byMinister of Justice of the Republic of Indonesia, theCompany through BNS has owned 800 shares ofPT Bakrie Batavia Krisma (B2K) or 80% ownershipin B2K.












69



k. Berdasarkan Perjanjian Jual Beli Saham yang telahdiaktakan dengan Akta Notaris Humberg Lie, S.H.,S.E., MKn., No. 266 tanggal 27 Desember 2012,Entitas Induk setuju untuk mengalihkan kepemilikansebanyak 100.000 lembar saham (kepemilikan 50%)atau sebesar Rp 923 juta di PT Lido NirwanaParahyangan kepada PT Zulam Alinda Sejahtera.Laba atas divestasi tersebut adalah sebesarRp 5,61 miliar disajikan sebagai bagian dari akun“Laba (Rugi) Atas Penjualan Investasi SahamEntitas Anak Dan Entitas Asosiasi” dalam laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian.

k. Based on Share Purchase Agreement which wasnotarized by Notarial Deed No. 266 of HumbergLie, S.H., S.E., MKn., dated December 27, 2012,the Company agreed to transfer 100,000 sharesownership (50% ownership) of PT Lido NirwanaParahyangan or amounted to Rp 923 million toPT Zulam Alinda Sejahtera. Gain on divestmentamounted to Rp 5.61 billion was presented as partof “Gain (Loss) On Sales Of Investments InSubsidiaries And Associated Company” in theconsolidated statements of comprehensive income.

l. Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan ParaPemegang Saham Sebagai Pengganti Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa No. 39 tanggal22 November 2012 yang dibuat oleh Notaris EfranYuniarto, S.H., M.Kn., telah disetujui pengalihan52.130 lembar saham PT Dutaperkasa Unggullestari(DPUL) milik GAP kepada Iwan Budianto dengannilai pengalihan sebesar Rp 80 miliar. Laba atasdivestasi tersebut adalah sebesar Rp 6,34 miliardisajikan sebagai bagian dari akun “Laba (Rugi) AtasPenjualan Investasi Saham Entitas Anak Dan EntitasAsosiasi” dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian (lihat Catatan 8).

l. Based on the Deed of Statement of Meeting ofExtraordinary Shareholders’ General MeetingNo. 39 of Efran Yuniarto, S.H., M.Kn., datedNovember 22, 2012, the transfer of 52,130 sharesof PT Dutaperkasa Unggullestari (DPUL) owned byGAP, has been approved by shareholders’ to IwanBudianto with transfer amount of Rp 80 billion. Gainon divestment amounted to Rp 6.34 billion waspresented as part of “Gain (Loss) On Sales OfInvestments In Subsidiaries And AssociatedCompany” in the consolidated statements ofcomprehensive income (see Note 8).

m. Berdasarkan keputusan direktur satu-satunya dariSugilite Company Ltd. tanggal 20 Juni 2012,Anchorman Limited sebagai pemegang saham telahmenyetujui Sugilite Company Ltd. untuk menerbitkan999 lembar saham baru yang diambil oleh GAP,Entitas Anak (lihat Catatan 10).

m. Based on written resolution of Sole Director ofSugilite Company Ltd. dated June 20, 2012, theAnchorman Limited as the shareholder has agreedto issued 999 new shares of Sugilite Company Ltd.that has been taken by GAP, a Subsidiary (seeNote 10).

n. Berdasarkan Pernyataan Keputusan PemegangSaham Di Luar Rapat PT Berkah Puhu Lestari(BPL), Entitas Anak, sebagaimana telah diaktakanoleh Akta Notaris Firdhonal, S.H., No. 91 tanggal24 Oktober 2012, pemegang saham telahmenyetujui pengalihan 16.999 lembar saham BPLmilik BNS kepada PT Batasa Capital dengan nilaipengalihan sebesar Rp 16,99 miliar. Laba atasdivestasi tersebut adalah sebesar Rp 1,63 miliardisajikan sebagai bagian dari akun “Laba (Rugi) atasPenjualan Investasi Saham Entitas Anak dan EntitasAsosiasi” dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian.

n. Based on the Shareholder’s Circular Resolution ofPT Berkah Puhu Lestari (BPL), a Subsidiary, whichwas notarized by Notarial Deed No. 91 ofFirdhonal, S.H., dated October 24, 2012, theshareholders has approved the transfer of16,999 shares of BPL owned by BNS, a Subsidiary,to PT Batasa Capital with transfer amount ofRp 16.99 billion. Gain on divestment amounted toRp 1.63 billion was presented as part of "Gain(Loss) on Sales of Investments in Subsidiaries andAssociated Company" in the consolidatedstatements of comprehensive income.

o. Berdasarkan Pernyataan Keputusan PemegangSaham Diluar Rapat PT Bali Nirwana Resort (BNR),Entitas Anak, sebagaimana telah diaktakan olehAkta Notaris Firdhonal, S.H., No. 41 tanggal30 Juni 2012, pemegang saham telah menyetujuipengalihan 120.422.102 lembar saham Seri B BNRmilik E-Crisps Trading Limited kepada SugiliteCompany Limited, Entitas Anak, dengan nilaipengalihan sebesar AS$ 96.150.500 (lihatCatatan 22).

o. Based on the Shareholder’s Circular Resolution ofPT Bali Nirwana Resort (BNR), a Subsidiary, whichwas notarized by Notarial Deed No. 41 ofFirdhonal, S.H., dated June 30, 2012, theshareholders has approved the transfer of120,422,102 B Seri shares of BNR owned by E-Crisps Trading Limited to Sugilite CompanyLimited, a Subsidiary, with transfer amount ofUS$ 96,150,500 (see Note 22).












70



p. Pada tanggal 5 Januari 2012, BNS mendirikanPT Bali Nirwana Dwitama (BND) berdasarkan AktaNotaris Muchlis Patahna, S.H., M.Kn., No. 14.Penyertaan BNS dan PT Samudera Asia Nasional(SAN), Entitas Anak, pada BND masing-masing49.999 saham dan 1 saham dengan nilai nominal Rp1 juta per saham. Sampai dengan tanggal laporan inimodal saham belum disetor.

p. On January 5, 2012, BNS has established PT BaliNirwana Dwitama (BND) based on Notarial DeedNo. 14 of Muchlis Patahna, S.H., M.Kn., which49,999 shares and 1 share with par value of Rp 1million per share are owned by BNS and PTSamudera Asia Nasional (SAN), a Subsidiary,respectively. Until the date of the report the capitalhas not been paid yet.

q. Pada tanggal 9 Januari 2012, BNS mendirikanPT Bali Nirwana Tritama (BNT) berdasarkan AktaNotaris Muchlis Patahna, S.H., M.Kn., No. 15.Penyertaan BNS dan SAN pada BNT masing-masing 49.999 saham dan 1 saham dengan nilainominal Rp 1 juta per saham. Sampai dengantanggal laporan ini modal saham belum disetor.

q. On January 9, 2012, BNS has establishedPT Bali Nirwana Tritama (BNT) based on NotarialDeed No. 15 of Muchlis Patahna, S.H., M.Kn.,which 49,999 shares and 1 share with par value ofRp 1 million per share are owned by BNS andSAN, respectively. Until the date of the report thecapital has not been paid yet.

r. Pada tanggal 4 Januari 2012, BNS mendirikanPT Bali Nirwana Caturtama (BNC) berdasarkan AktaNotaris Muchlis Patahna, S.H., M.Kn., No. 16.Penyertaan BNS dan SAN pada BNC masing-masing 49.999 saham dan 1 saham dengan nilainominal Rp 1 juta per saham. Sampai dengantanggal laporan ini modal saham belum disetor.

r. On January 4, 2012, BNS has establishedPT Bali Nirwana Caturtama (BNC) based onNotarial Deed No. 16 of Muchlis Patahna, S.H.,M.Kn., which 49,999 shares and 1 share with parvalue of Rp 1 million per share are owned by BNSand SAN, respectively. Until the date of the reportthe capital has not been paid yet.

s. Berdasarkan Akta Notaris Muchlis Patahna, S.H.,M.Kn., No. 36 tanggal 26 November 2012, BSUmelakukan konversi atas piutangnya pada PT GrahaMulti Insani (GMI) sebesar Rp 17,83 miliar menjadikepemilikan saham di GMI sebanyak 17.834 saham.Lebih lanjut, BSU juga melakukan pembelian sahamGMI milik Andang Pranowo sebanyak 200 sahamdengan nilai nominal sebesar Rp 200 juta. Sehinggakepemilikan BSU pada GMI sebesar 99,98%.

s. Based on Notarial Deed No. 36 of MuchlisPatahna, S.H., M.Kn., dated November 26, 2012,BSU converted its receivables to PT Graha MultiInsani (GMI) amounted to Rp 17.83 billion intoshares of stock at GMI totaling 17,834 shares.Moreover, BSU is also acquired GMI shares whichowned by Andang Pranowo totaling of 200 shareswith nominal value of Rp 200 million. Therefore,BSU ownership at GMI amounted to 99.98%.

t. Berdasarkan Akta Notaris Raden Rita DianaSyarifah, S.H., M.Kn., No. 3 tanggal 11 September2012, PT Bakrie Pangripta Loka (BPLK), EntitasAnak, mengalihkan seluruh kepemilikannya diPT Rasuna Caturtama Corpora, kepadaPT Dinamika Nusantara Bestari sebanyak249 saham atau sebesar Rp 249 juta. Laba atasdivestasi tersebut adalah sebesar Rp 9,64 miliardisajikan sebagai bagian dari akun “Laba (Rugi) AtasPenjualan Investasi Saham Entitas Anak Dan EntitasAsosiasi” dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian.

t. Based on Notarial Deed No. 3 of Raden Rita DianaSyarifah, S.H., M.Kn., dated September 11, 2012,PT Bakrie Pangripta Loka (BPLK), a Subsidiary,had transfered all of its ownership in PT RasunaCaturtama Corpora, to PT Dinamika NusantaraBestari amounted to 249 shares or Rp 249 million.Gain on divestment amounted to Rp 9.64 billionwas presented as part of “Gain (Loss) On Sales OfInvestments In Subsidiaries And AssociatedCompany” in the consolidated statements ofcomprehensive income.












71

5. KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:



Kas 6.879.745.875 3.380.801.945 2.578.269.973 Cash on hand

Bank - pihak ketiga Cash in banks - third partiesDalam Rupiah In Rupiah

PT Bank Mutiara Tbk. 53.020.310.698 4.665.237.258 1.384.209.470 PT Bank Mutiara Tbk.PT Bank Rakyat

Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk. 30.735.853.017 37.798.393.667 34.624.411.563 (Persero) Tbk.

PT Bank Bukopin Tbk. 22.686.107.066 51.164.455.776 21.978.981.356 PT Bank Bukopin Tbk.PT Bank Permata Tbk. 20.390.227.633 26.617.319.921 235.585.308 PT Bank Permata Tbk.PT Bank CIMB

Niaga Tbk. 19.833.890.900 32.532.664.315 8.582.950.274 PT Bank CIMB Niaga Tbk.PT Bank Tabungan PT Bank Tabungan

Negara (Persero) Tbk. 14.906.998.325 2.220.657.838 3.995.548.714 Negara (Persero)Tbk.PT Bank Negara

Indonesia PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk. 13.712.630.359 14.698.994.160 8.004.676.055 (Persero) Tbk.

PT Bank Mandiri PT Bank Mandiri(Persero) Tbk. 13.451.668.832 11.830.766.767 7.205.656.822 (Persero) Tbk.

PT Bank CentralAsia Tbk. 13.107.621.644 11.950.527.229 5.911.291.649 PT Bank Central Asia Tbk.

PT Bank Capital PT Bank CapitalIndonesia Tbk. 9.730.881.677 709.796.555 1.605.712.160 Indonesia Tbk.

PT Bank Agris 8.271.735.249 - - PT Bank AgrisPT Bank Mayapada PT Bank Mayapada

International Tbk. 2.778.082.869 2.441.553.507 5.806.038.176 International Tbk.PT Bank Pembangunan PT Bank Pembangunan

Daerah Kalimantan Daerah KalimantanTimur 1.532.671.377 1.078.553.186 924.238.942 Timur

PT Bank Pembangunan PT Bank PembangunanDaerah Jawa Barat dan Daerah Jawa Barat danBanten Tbk. 1.438.579.572 3.358.504.707 - Banten Tbk.

PT Bank Muamalat PT Bank MuamalatIndonesia Tbk. 1.344.103.435 2.965.000 2.346.112 Indonesia Tbk.

PT Bank Internasional PT Bank InternasionalIndonesia Tbk. 905.614.838 1.395.441.002 18.100.387 Indonesia Tbk.

PT Bank Syariah Bukopin 844.249.057 376.700.744 - PT Bank Syariah BukopinPT Bank OCBC

NISP Tbk. 760.865.503 1.492.996.638 2.023.655.739 PT Bank OCBC NISP Tbk.PT Bank Syariah PT Bank Syariah

Mandiri Tbk. 528.598.509 145.814.977 - Mandiri Tbk.PT Bank Danamon PT Bank Danamon

Indonesia Tbk. 323.661.049 770.894.079 557.534.900 Indonesia Tbk.PT Bank Mega Tbk. 314.817.060 6.183.024.464 47.147.301.096 PT Bank Mega Tbk.PT Bank Panin Tbk. 221.938.110 70.558.176 8.945.424 PT Bank Panin Tbk.PT Bank Pembangunan PT Bank Pembangunan

Daerah Lampung 173.151.980 - - Daerah LampungPT Bank CIMB Niaga PT Bank CIMB Niaga

Syariah 15.768.179 1.972.266 6.748.890 SyariahPT Bank Tabungan PT Bank Tabungan

Negara Syariah Negara Syariah(Persero) 12.889.106 1.031.484 12.526.161 (Persero)

PT Bank Mega Syariah 9.303.711 9.728.345 79.697.256 PT Bank Mega Syariah












72

5. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)



PT Bank Sinar Mas Tbk. 6.733.000 9.092.378 2.228.000 PT Bank Sinar Mas Tbk.PT Bank ICBC

Indonesia 3.386.035 386.077.941 48.406.590.832 PT Bank ICBC IndonesiaPT Bank Nagari - - 1.204.803 PT Bank Nagari

231.062.338.790 211.913.722.380 198.526.180.089

Dalam Dolar AmerikaSerikat In United States DollarPT Bank Mandiri PT Bank Mandiri

(Persero) Tbk. 5.718.520.618 2.453.246.399 2.009.037.414 (Persero) Tbk.PT Bank Negara

Indonesia PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk. 2.794.725.147 2.925.093.753 360.090.865 (Persero) Tbk.

PT Bank CIMBNiaga Tbk. 1.783.986.368 2.208.086.828 5.020.053.210 PT Bank CIMB Niaga Tbk.

OCBC Bank, Singapura 908.950.990 1.539.746.400 22.376.513.088 OCBC Bank, SingaporePT Bank Rakyat

Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk. 299.504.026 1.093.989.747 150.622.379 (Persero) Tbk.

PT Bank Bukopin Tbk. 131.209.452 1.178.567.322 - PT Bank Bukopin Tbk.PT Bank Mega Tbk. 128.958.994 268.581.523 1.423.134.020 PT Bank Mega Tbk.Deutsche Bank AG 41.674.459 306.992.600.106 - Deutsche Bank AGPT Bank Agris 23.379.352 22.449.920 - PT Bank AgrisPT Bank Internasional PT Bank Internasional

Indonesia Tbk. 10.350.575 981.974 - Indonesia Tbk.PT Bank Permata Tbk. 4.642.567 4.961.012 5.531.802 PT Bank Permata Tbk.PT Bank Mutiara Tbk. 1.782.859 2.221.660 - PT Bank Mutiara Tbk.PT Bank Danamon Tbk. - 20.217.378 315.704.339 PT Bank Danamon Tbk.

11.847.685.407 318.710.744.022 31.660.687.117

Dalam Dolar Singapura In Singapore DollarPT Bank Danamon Tbk. - 282.211.528 - PT Bank Danamon Tbk.

Dalam Euro Eropa In European EuroRaiffessen Bank Raiffessen Bank

International 4.895.377.668 - - InternationalPT Bank CIMB Niaga 29.742.957 - - PT Bank CIMB Niaga Tbk.PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk. 20.560.691 - - (Persero) Tbk.PT Bank Rakyat

Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk. - 11.010.464 - (Persero) Tbk.

4.945.681.316 11.010.464 -

Jumlah kas di bank 247.855.705.513 530.917.688.394 230.186.867.206 Total cash in banks

Deposito berjangka Time depositsDalam Rupiah In Rupiah

PT Bank Negara PT Bank NegaraIndonesia Indonesia(Persero) Tbk. 7.456.604.412 1.727.712.000 612.000.000 (Persero) Tbk.

PT Bank Bukopin Tbk. 3.237.060.574 22.637.280.000 274.137.280.000 PT Bank Bukopin Tbk.












73

5. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)



PT Bank CIMBNiaga Tbk. 1.820.000.000 4.000.000.000 2.000.000.000 PT Bank CIMB Niaga Tbk.

PT Bank Pembangunan PT Bank PembangunanDaerah Jawa Barat Daerah Jawa Barat dandan Banten Tbk. 1.000.000.000 1.000.000.000 - Banten Tbk.

PT Bank RakyatIndonesia PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk. 120.000.000 - - (Persero) Tbk.

PT Bank Tabungan PT Bank TabunganNegara (Persero) Tbk. - 5.000.000.000 - Negara (Persero) Tbk.

PT Bank Victoria PT Bank VictoriaInternational Tbk. - 10.000.000.000 - International Tbk.

PT Bank Yudha Bhakti - 8.000.000.000 10.000.000.000 PT Bank Yudha BhaktiPT Bank Mega Tbk. - 8.000.000.000 - PT Bank Mega Tbk.PT Bank CIMB Niaga PT Bank CIMB Niaga

Syariah - 1.820.000.000 - SyariahPT Bank Mandiri PT Bank Mandiri

(Persero) Tbk. 644.560.000 644.560.000 (Persero) Tbk.PT Bank ICBC

Indonesia - - 200.000.000.000 PT Bank ICBC IndonesiaPT Bank Mutiara Tbk. - - 35.000.000.000 PT Bank Mutiara Tbk.PT Bank Central

Asia Tbk. - - 1.283.200.000 PT Bank Central Asia Tbk.

13.633.664.986 62.829.552.000 523.677.040.000

Dalam Dolar AmerikaSerikat In United States DollarPT Bank CIMB PT Bank CIMB

Niaga Tbk. - - 104.115.780.000 Niaga Tbk.

- - 104.115.780.000

Jumlah deposito berjangka 13.633.664.986 62.829.552.000 627.792.820.000 Total time deposits

Jumlah kas dan setara Total cash and cashkas 268.369.116.374 597.128.042.339 860.557.957.179 equivalents

Kisaran tingkat suku bunga tahunan untuk depositoberjangka adalah sebagai berikut:

The annual interest rates of time deposits are asfollows:

2012 2011 2010(%) (%) (%)

Rupiah 6,50 - 12,00 6,50 - 7,50 5,50 - 9,00 RupiahDolar Amerika Serikat - - 0,50 - 1,55 United States Dollar

Semua rekening bank dan deposito berjangkaditempatkan pada bank pihak ketiga.

All cash in banks and time deposits are placed in third-party banks.












74

6. INVESTASI JANGKA PENDEK 6. SHORT-TERM INVESTMENT

Investasi jangka pendek terdiri dari: Short-term investment consists of:



Tersedia untuk dijual - efek - Available for sale - securitiespihak ketiga: third parties:PT Bhakti Investama Tbk. 17.950.920.000 - - PT Bhakti Investama Tbk.PT Fortune Pacific PT Fortune Pacific

Capital 5.175.000.000 4.860.000.000 - CapitalPT Capitalinc PT Capitalinc

Investment Tbk. 1.107.343.875 1.308.679.125 1.030.836.480 Investment Tbk.PT Recapital Asset PT Recapital Asset

Management - 516.789.712 183.530.560.451 ManagementPT Henan Putihrai Asset PT Henan Putihrai Asset

Management - - 590.781.024.203 Management

Jumlah 24.233.263.875 6.685.468.837 775.342.421.134 Total

Pada tanggal 12 Januari 2011, PT Bakrie NirwanaSemesta (BNS), Entitas Anak, menandatanganiPerjanjian Penempatan dan Pengelolaan Dana denganPT Fortune Pacific Capital (FPC) sebesar Rp 4,5 miliar,dimana BNS menunjuk FPC untuk mengelola danadalam bentuk portofolio efek ekuitas, utang maupunsurat berharga lainnya untuk jangka waktu 12 bulan,dengan tingkat hasil investasi maksimal sebesar 10%per tahun. Perjanjian ini telah diperpanjang selama24 bulan atau sampai dengan tanggal 12 Januari 2014(lihat Catatan 54 butir dd).

On January 12, 2011, PT Bakrie Nirwana Semesta(BNS), a Subsidiary, entered into a Discretionary fundagreement with PT Fortune Pacific Capital (FPC)amounted to Rp 4.5 billion, whereas BNS appoints FPCto manage its fund in portfolio of equity securities, debtor other securities securities for 12 months, with amaximum investment return rate of 10% per annum.This agreement has been extended 24 months or untilJanuary 12, 2014 (see Note 54 point dd).

Pada tanggal 6 Juli, 7 Juli dan 17 September 2009,Entitas Induk menandatangani Perjanjian PengelolaanDana dengan PT Recapital Asset Management(Recapital), dimana Entitas Induk menunjuk Recapitaluntuk mengelola dana Entitas Induk dalam bentuk efekyang berpenghasilan tetap masing-masing sebesarRp 1,66 miliar untuk jangka waktu 12 bulan,Rp 12,74 miliar untuk jangka waktu 12 bulan danRp 7,20 miliar untuk jangka waktu 6 bulan dengantingkat pengembalian berkisar 11,18% - 16,00% pertahun.

On July 6, July 7 and September 17, 2009, theCompany entered into a Discretionary fund agreementwith PT Recapital Asset Management (Recapital),whereas the Company appoints Recapital to manageits fund in fixed income securities amounted toRp 1.66 billion for 12 months, Rp 12.74 billion for12 months, and Rp 7.20 billion for 6 months,respectively, with annual return rate approximately11.18% - 16.00% per annum.

Pada tanggal 15 Januari, 21 Maret, 28 Mei dan15 Oktober 2009 dan 7 Februari 2010, Entitas Indukmenandatangani Amandemen Perjanjian PengelolaanDana dengan Recapital, dimana Entitas Indukmemperpanjang jangka waktu pengelolaan dana dalambentuk efek yang berpenghasilan tetap untuk jangkawaktu 12 bulan masing-masing sebesar Rp 25 miliar,Rp 5 miliar, Rp 11,25 miliar dan Rp 14 miliar danRp 26,63 miliar dengan tingkat pengembalian berkisar8,50% - 9,00% per tahun.

On January 15, March 21, May 28 andOctober 15, 2009 and February 7, 2010, the Companyentered into an Amendment of Discretionary FundAgreement with Recapital, whereas the Companyappoints Recapital to extend its fund in fixed incomesecurities for 12 months amounted to Rp 25 billion,Rp 5 billion, Rp 11.25 billion and Rp 14 billion andRp 26.63 billion, respectively, with annual return rateapproximately 8.50% - 9.00% per annum.












75

6. INVESTASI JANGKA PENDEK (lanjutan) 6. SHORT-TERM INVESTMENT (continued)

Berdasarkan surat pemberitahuan dari Recapital tanggal1 Juli 2010 bahwa sesuai dengan Peraturan Bapepamdan LK No. V.G.6 mengenai “Pedoman PengelolaanPortofolio Efek Untuk Kepentingan Nasabah SecaraIndividu” yang ditetapkan pada tanggal 16 April 2010,Recapital telah menyetujui perpanjangan kontrak-kontrak penempatan dana Entitas Induk secara otomatisapabila terdapat jatuh tempo penempatan dana sejaktanggal dikeluarkannya peraturan tersebut sampaiadanya perjanjian yang akan disesuaikan denganperaturan tersebut.

Based on the notification letter from Recapital datedJuly 1, 2010 that in accordance with Bapepam and LKNo. V.G.6 on "Portfolio Management Guidelines ForBank Customers By Individuals” which is set onApril 16, 2010, Recapital has approved the extension ofcontracts in its fund placement automatically whenthere is placement of funds due from the date ofissuance of these regulations until there is agreementwhich will be tailored to these regulations.

Pada tanggal 14 Februari 2011, Entitas Induk danRecapital menandatangani Perjanjian KontrakPengelolaan Dana Nasabah Individu dimana Recapitalsetuju untuk mengelola dana Entitas Induk maksimumsebesar Rp 103,49 miliar.

On February 14, 2011, the Company and Recapitalentered into Individual Customer Discretionary FundAgreement whereas Recapital agreed to manage thefund with maximum of Rp 103.49 billion.

Pada tanggal 19 Juli 2010, Entitas Induk dan PT HenanPutihrai Asset Management (HPAM) menandatanganiPerjanjian Pengelolaan Dana dimana HPAM setujuuntuk mengelola dana maksimum sebesar Rp 3 triliundalam bentuk Discretionary Portfolio Managementdengan jangka waktu satu tahun setelah perjanjianditandatangani. Entitas Induk dan HPAM selanjutnyasepakat bahwa seluruh dana yang dikelola akanditempatkan pada Reksadana Penyertaan Terbatas.

On July 19, 2010, the Company and PT Henan PutihraiAsset Management (HPAM) entered into aDiscretionary Fund Agreement, whereas HPAM agreedto manage the fund with maximum of Rp 3 trillion in theform of Discretionary Portfolio Management for oneyear after the agreement is signed. Futhermore, theCompany and HPAM agreed that all funds managed byHPAM will be place on Limited Participation MutualFund.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari2011/31 Desember 2010), Entitas Induk, PT Villa DelSol, PT Krakatau Lampung Tourism Development danPT Bali Nirwana Resort, Entitas Anak, memiliki investasidalam surat berharga berupa saham PT CapitalincInvestment Tbk. (dahulu PT Global Financindo Tbk.)(Capitalinc) sejumlah 4.026.705 saham dan 4.026.705saham (805.341 saham) dengan nilai nominal sahamsebesar Rp 275 dan Rp 325 (Rp 1.280).

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1,2011/December 31, 2010), the Company, PT Villa DelSol, PT Krakatau Lampung Tourism Development andPT Bali Nirwana Resort, Subsidiaries, hold 4,026,705shares and 4,026,705 shares (805,341 shares) with parvalue of Rp 275 and Rp 325 (Rp 1,280) ofPT Capitalinc Investment Tbk. (formerly PT GlobalFinancindo Tbk.) (Capitalinc).

Berdasarkan Akta Notaris Agus Madjid S.H., No. 1tanggal 1 Juni 2011, PT Capitalinc Investments Tbk.bermaksud melakukan pemecahan nilai nominal sahamdengan rasio 1 : 5 sehingga 1 saham Seri A dengan nilainominal semula Rp 50.000 per saham akan ditukardengan 5 saham Seri A dengan nilai nominal Rp 10.000per saham. Sedangkan untuk 1 saham Seri B dengannilai nominal semula Rp 1.500 per saham akan ditukardengan 5 saham Seri B dengan nilai Rp 300 per saham.

Based on Notarial Deed No. 1 of Agus Madjid, S.H.,dated June 1, 2011, PT Capitalinc Investments Tbk.Intends to conduct stock split with the ratio of 1:5,therefore A series of 1 share with par value ofRp 50,000 per share will be exchanged for A series of 5shares with par value of Rp 10,000 per share.Meanwhile for the B series of 1 share with par value ofRp 1,500 per share will be exchanged for shares of Bseries of 5 shares with a par value of Rp 300 per share.

Pemecahan nilai nominal tersebut telah disetujui olehPT Bursa Efek Indonesia dan berlaku efektif sejaktanggal 11 Juli 2011.

The stock split has been approved by PT Bursa EfekIndonesia and effectively on July 11, 2011.

Selain itu, pada tanggal 31 Desember 2012, PT BakrieInfrastructure, Entitas Anak, memiliki Investasi sahamPT Bhakti Investama Tbk. (BHIT) sejumlah 34.521.000saham dengan nilai nominal saham sebesar Rp 520,yang berasal dari pengalihan saham PT Bakrie TollRoad kepada PT Zulam Alinda Sejahtera (lihat Catatan4 butir i, 18 dan 46 butir v).

In addition, on December 31, 2012, PT BakrieInfrastructure, a Subsidiary, hold 34,521,000 shareswith par value of Rp 520 of PT Bhakti Investama Tbk.(BHIT), which derives from selling of PT Bakrie TollRoad to PT Zulam Alinda Sejahtera (see Notes4 point i, 18 and 46 point v).












76

6. INVESTASI JANGKA PENDEK (lanjutan) 6. SHORT-TERM INVESTMENT (continued)

Saham-saham yang diklasifikasikan sebagai “AsetKeuangan-Tersedia-untuk Dijual” dengan rinciansebagai berikut:

The investments are classified as “Available-for-SaleFinacial Assets” with detail as follows:



Biaya Perolehan: Cost:Nilai tercatat awal Carrying value at beginning

tahun 2.974.747.920 2.974.747.920 2.780.097.920 of yearPenambahan 50.000.000.000 - - AdditionPengurangan (28.621.598.028 ) - - DeductionReklasifikasi kepemilikan Reclassification

saham Capitalinc dari of Capitalinc’s sharesaset lain-lain - - 194.650.000 from other assets

Nilai tercatat akhir tahun 24.353.149.892 2.974.747.920 2.974.747.920 Carrying value at end of year

Penyesuaian efek Adjustment of securitieske nilai wajar: to fair value:Jumlah awal tahun (1.666.068.795 ) (1.943.911.440 ) (2.467.491.020 ) Total at beginning of yearPeningkatan selama Addition during

tahun berjalan - 277.842.645 523.579.580 the current yearPenurunan selama Deduction during

tahun berjalan (3.628.817.222 ) - - the current year

Jumlah penyesuaian efek ke Total adjustment of securitiesnilai wajar (5.294.886.017 ) (1.666.068.795 ) (1.943.911.440 ) to fair value

Bersih 19.058.263.875 1.308.679.125 1.030.836.480 Net

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari2011/31 Desember 2010), investasi jangka pendek padaCapitalinc masing-masing merupakan 0,10% dan 0,10%(0,11%) dari jumlah saham beredar yang diterbitkanoleh Capitalinc. Selain itu, pada tanggal 31 Desember2012, investasi jangka pendek pada BHIT merupakan0,10% dari jumlah saham beredar yang diterbitkan olehBHIT.

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1, 2011/December 31, 2010), short-term investment onCapitalinc was 0.10% and 0.10% (0.11%) from totaloutstanding shares of Capitalinc, respectively. Inaddition, on December 31, 2012, short-terminvestments on BHIT was 0.10% from the totaloutstanding shares of BHIT.

7. PIUTANG USAHA 7. TRADE RECEIVABLES




Pihak ketiga Third partiesPenjualan tanah, rumah Sales of land, housing and

dan apartemen 568.997.211.853 559.378.101.682 693.704.593.286 apartmentPenyewa ruang Tenants of units

Apartemen 97.397.839.467 82.401.129.369 13.478.445.872 of apartmentPenjualan unit

perkantoran 89.537.960.216 154.217.053.282 240.256.054.299 Sales of office unitHotel 79.804.386.490 195.987.220.894 114.704.725.527 HotelPenyewaan dan

pengelolaan ruang Tenants and managementperkantoran 50.226.434.365 43.982.418.699 11.307.321.256 of office spaces












77

7. PIUTANG USAHA (lanjutan) 7. TRADE RECEIVABLES (continued)



Penyewa ruang, Tenants of office spaces,lapangan dan iuran courts and membershipkeanggotaan 36.962.780.332 13.378.123.970 13.345.565.672 fees

Jumlah pihak ketiga 922.926.612.723 1.049.344.047.896 1.086.796.705.912 Total third partiesDikurangi cadangan Less allowance

kerugian penurunan for impairmentnilai (102.486.381.864 ) (57.413.489.729 ) (44.540.176.057 ) losses

Pihak ketiga - bersih 820.440.230.859 991.930.558.167 1.042.256.529.855 Third parties - net

Pihak berelasi Related partiesPenjualan unit

Perkantoran 147.920.084.376 101.779.124.041 112.540.797.300 Sales of office unitPenyewa ruang

Perkantoran 57.717.760.795 16.018.671.186 14.270.049.225 Tenants of office spacesPenjualan tanah, rumah Sales of land, housing and

dan apartemen 12.016.436.059 58.309.037.233 1.042.859.066 apartmentPenyewa ruang

Apartemen 477.454.137 52.822.015 54.029.390 Tenants of units of apartmentHotel 149.894.972 159.325.042 135.440.065 Hotel

Jumlah pihak berelasi 218.281.630.339 176.318.979.517 128.043.175.046 Total related partiesDikurangi cadangan

kerugian penurunan Less allowancenilai (5.757.041.934 ) (1.872.500.645 ) (1.872.500.645 ) for impairment losses

Pihak berelasi - bersih 212.524.588.405 174.446.478.872 126.170.674.401 Related parties - net

Jumlah piutang usaha 1.032.964.819.264 1.166.377.037.039 1.168.427.204.256 Total trade receivables

Seluruh piutang usaha Grup, kecuali piutang atas sewaruang perkantoran tertentu sebesar AS$ 799.322 atausetara dengan Rp 7.729.447.995 dalam denominasimata uang Rupiah.

All of the Groups trade receivables, except certainreceivable office space amounted to US$ 799,322 orequivalent Rp 7,729,447,995 was denominated inRupiah currency.

Mutasi penyisihan atas cadangan penurunan nilaipiutang usaha adalah sebagai berikut:

The changes in the allowance for impairment losses oftrade receivable are as follows:



Pihak ketiga Third partiesBeginning balance

Saldo awal tahun 57.413.489.729 44.540.176.057 7.881.117.267 of the yearPerubahan selama Changes during

tahun berjalan the yearDampak penerapan Effect of first adoption of

awal atas PSAK PSAK No. 50No. 50 (Revisi 2006) (Revised 2006) anddan PSAK No. 55 PSAK No. 55(Revisi 2006) - - 17.663.078.993 (Revised 2006)

Penambahan Addition ofpenyisihan 46.168.633.351 12.873.313.672 19.271.261.757 allowance

Pemulihan penyisihan (1.095.741.216 ) - (275.281.960 ) Recovery of allowance

Saldo akhir tahun 102.486.381.864 57.413.489.729 44.540.176.057 Ending balance of the year












78

7. PIUTANG USAHA (lanjutan) 7. TRADE RECEIVABLES (continued)



Pihak pihak berelasi Related partiesSaldo awal tahun 1.872.500.645 1.872.500.645 1.731.274.723 Beginning balance of the yearPerubahan selama Changes during

tahun berjalan the yearPenambahan penyisihan 3.884.541.289 - 141.225.922 Addition of allowance

Saldo akhir tahun 5.757.041.934 1.872.500.645 1.872.500.645 Ending balance of the year

Jumlah 108.243.423.798 59.285.990.374 46.412.676.702 Total

Selama tahun 2012, terdapat pengakhiran perjanjian jualbeli beberapa unit luxury villas, resort homes dantimeshare antara PT Bali Nirwana Resort (BNR), EntitasAnak, dengan beberapa pembeli dengan nilai piutangsebesar Rp 129,98 miliar. BNR mengakhiri penjualankepada para pembeli karena para pembeli tidakmemenuhi kewajiban pembayaran cicilan sesuai dengankesepakatan. Atas pembatalan ini maka uang muka dancicilan yang telah diterima oleh BNR tidak dikembalikandan proses balik nama dibatalkan (lihat Catatan 9).

During the year 2012, there is a termination of thepurchase agreement a unit luxury villas, resort homesand timeshare between PT Bali Nirwana Resort (BNR),a Subsidiary, and a buyer with a value of receivablesamounted to Rp 129.98 billion. BNR terminated salesagreement with the sellers since the sellers did not paythe installment as agreed. On the termination, theCompany did not have the obligation to returned thedown payment and installment received and theprocess of transfer of ownership is terminated (seeNote 9).

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan masing-masingakun piutang usaha pada akhir tahun, manajemen Grupberkeyakinan bahwa cadangan kerugian penurunan nilaitersebut diatas adalah cukup untuk menutupkemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutangusaha. Manajemen juga berpendapat bahwa tidakterdapat risiko yang terkonsentrasi secara signifikanatas piutang pihak ketiga.

Based on the review of each trade receivable at theend of the year, Group management believe that thoseallowance for impairment losses is adequate to coverpossible losses from uncollectible trade receivables.Management believes that there are no significantconcentration of credit risk in third parties receivables.

Rincian piutang usaha berdasarkan umur piutang adalahsebagai berikut:

The summary of aging schedule of trade receivables isas follows:



Sampai dengan 60 hari 395.184.553.571 357.306.687.669 345.785.980.166 Up to 60 days61 hari sampai 90 hari 36.265.489.603 59.793.625.129 77.739.426.518 61 days to 90 daysLebih dari 90 hari 709.758.199.888 808.562.714.615 791.314.474.274 More than 90 days

Jumlah 1.141.208.243.062 1.225.663.027.413 1.214.839.880.958 TotalPenyisihan cadangan Allowance for impairment

kerugian penurunan nilai (108.243.423.798 ) (59.285.990.374 ) (46.412.676.702 ) losses

Jumlah 1.032.964.819.264 1.166.377.037.039 1.168.427.204.256 Total

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010, piutang usaha PT Bakrie SwasaktiUtama (BSU) dan PT Rasuna Residence Development(RRD), Entitas Anak, sejumlah Rp 199,97 miliardigunakan sebagai jaminan atas pinjaman modal kerjakonstruksi kepada PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk. dan PT Bank Tabungan Negara(Persero) Tbk. (lihat Catatan 27 butir c dan d).

As of December 31, 2011 and January 1, 2011/December 31, 2010, trade receivables of PT BakrieSwasakti Utama (BSU) and PT Rasuna ResidenceDevelopment (RRD), a Subsidiary, amounted toRp 199.97 billion were pledged as collateral for workingcapital construction loans to PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk. and PT Bank Tabungan Negara(Persero) Tbk. (see Note 27 point c and d).












79

8. PIUTANG LAIN-LAIN 8. OTHER RECEIVABLES




Pihak ketiga: Third partiesPT Danatama Persada 100.000.000.000 - - PT Danatama PersadaIwan Budianto 80.000.000.000 - - Iwan BudiantoPT Hutama Karya PT Hutama Karya

(Persero) Tbk. 22.689.621.943 21.792.236.943 - (Persero) Tbk.PT Tunas Sentra

Multitama 10.242.965.000 - - PT Tunas Sentra MulltitamaPT Daksa Kalimantan PT Daksa Kalimantan

Putra 6.500.000.000 - - PutraLimitless World Limitless World

International InternationalServices - 6 Ltd. - 391.284.200.000 387.961.650.000 Services - 6 Ltd.

PT Balianda Jaya - 140.875.954.722 - PT Balianda JayaPT Datanusa Saktijaya - 97.577.562.308 59.604.927.854 PT Datanusa SaktijayaPT Jurgen International - 70.201.757.479 29.792.690.954 PT Jurgen InternationalPT Media Dhana Antarkita - 28.876.936.761 22.039.187.245 PT Media Dhana AntarkitaPT Trans Jabar Tol - 17.673.320.000 17.673.320.000 PT Trans Jabar TolPT Megalintas Sejahtera - 15.773.918.623 7.991.742.268 PT Megalintas SejahteraPT Graha Multi Insani - 883.514.868 2.220.666.288 PT Graha Multi InsaniPiutang bunga - - 1.791.592.274 Interest receivableLain-lain (masing-masing Others (each below

dibawah Rp 2 miliar) 46.747.619.342 44.268.423.203 36.859.620.203 of Rp 2 billion)

Jumlah pihak ketiga 266.180.206.285 829.207.824.907 565.935.397.086 Total third partiesDikurangi cadangan

kerugian penurunan Less allowance fornilai (44.001.669 ) (44.001.669 ) (44.001.669 ) impairment losses

Jumlah pihak ketiga - bersih 266.136.204.616 829.163.823.238 565.891.395.417 Third parties - net

Pihak berelasi: Related parties:PT Petrocom Nuansa PT Petrocom Nuansa

Nusantara 2.373.870.956 2.373.870.956 2.373.870.956 NusantaraLain-lain 3.364.032.258 1.197.219.235 493.112.481 Others

Jumlah pihak berelasi 5.737.903.214 3.571.090.191 2.866.983.437 Total related partiesDikurangi cadangan

kerugian penurunan Less allowance fornilai (2.866.983.437 ) (2.866.983.437 ) (2.866.983.437 ) impairment losses

Jumlah pihak berelasi- bersih 2.870.919.777 704.106.754 - Total related parties - net

Jumlah 269.007.124.393 829.867.929.992 565.891.395.417 Total

Rincian piutang lain-lain berdasarkan mata uang adalahsebagai berikut:

The summary of original currency of other receivablesis as follows:



Rupiah Indonesia 269.007.124.393 438.583.729.992 177.929.745.417 Indonesian RupiahDolar Amerika Serikat - 391.284.200.000 387.961.650.000 United States Dollar

Jumlah 269.007.124.393 829.867.929.992 565.891.395.417 Total












80

8. PIUTANG LAIN-LAIN (lanjutan) 8. OTHER RECEIVABLES (continued)

Rincian piutang lain-lain berdasarkan jenisnya: The summary of nature transaction of other receivablesis as follows:



Piutang pinjaman dana 116.742.965.000 - - Loan receivablePiutang pengalihan saham Receivable from transfer of

Entitas Anak 80.249.000.000 393.283.200.000 387.961.650.000 Subsidiaries’ sharePiutang proyek jalan tol - 375.555.385.351 138.234.868.903 Toll road receivable projectPiutang bunga - 1.791.592.274 1.791.592.274 Interest receivableLain-lain 72.015.159.393 59.237.752.367 37.903.284.240 Others

Jumlah 269.007.124.393 829.867.929.992 565.891.395.417 Total

Piutang lain-lain kepada PT Danatama Persadamerupakan pinjaman modal kerja tanpa jaminan yangdiberikan oleh Entitas Induk dengan jumlah sebesarRp 100 miliar dengan tingkat bunga sebesar 20% pertahun dan jatuh tempo selama 11 bulan sejak bulanOktober 2012.

Other receivables to PT Danatama Persada representsnon secured working capital loan provided by theCompany amounted to Rp 100 billion and bear annualinterest rate of 20%. This loan will be due in 11 monthssince October 2012.

Piutang lain-lain kepada Iwan Budianto merupakanpiutang PT Graha Andrasentra Propertindo (GAP),Entitas Anak, atas pengalihan saham PT DutaperkasaUnggullestari (lihat Catatan 4 butir l). Piutang ini dijamindengan tanah seluas 30 hektar yang terletak di DesaJumputrejo dan Desa Kloposepuluh, KecamatanSukodono, Kabupaten Sidoarjo, Propinsi Jawa Timurdengan nilai Rp 105 miliar. Apabila sampai denganSeptember 2013 belum dilakukan pembayaran makaakan dikenakan bunga sebesar 15% per tahun danapabila sampai dengan Desember 2013 belumdilakukan pembayaran maka jaminan tanah akan disitaoleh GAP.

Other receivable to Iwan Budianto representsreceivable of PT Graha Andrasentra Propertindo(GAP), a Subsidiary, related to transfer of shares ofPT Dutaperkasa Unggullestari (see Note 4 butir l). Thisreceivables are secured with a land area of 30 hectareslocated in Desa Jumputrejo and Desa Kloposepuluh,Kecamatan Sukodono, Kabupaten Sidoarjo, East JavaProvince, with a value of Rp 105 billion. If untilSeptember 2013 have not been paid, this receivablewill be charged interest at 15% per year and if untilDecember 2013 have not been paid, then theguarantee of land will be confiscated by GAP.

Piutang lain-lain kepada Limitless World InternationalServices - 6 Ltd. (LWIS) merupakan piutang yang timbulatas pengalihan saham Entitas Induk di PT BakrieSwasakti Utama, PT Bumi Daya Makmur danPT Superwish Perkasa, Entitas Anak, dengan jumlahkeseluruhan sebesar AS$ 43,15 juta (lihat Catatan 4butir h dan 46 butir f).

Other receivable to Limitless World InternationalServices - 6 Ltd. (LWIS) represents receivable fromtransfer of the Company’s shares in PT BakrieSwasakti Utama, PT Bumi Daya Makmur andPT Superwish Perkasa, Subsidiaries, in a totalamounted US$ 43.15 million (see Notes 4 point h and46 point f).

Berdasarkan penelaahan yang dilakukan olehYanuar Bey & Rekan, pihak independen, tertanggal15 Desember 2010 tidak terdapat penurunan nilai ataspiutang Entitas Induk kepada LWIS.

Based on the review by Yanuar Bey & Rekan,independent party, dated December 15, 2010, statedthat there is no impairment for the Company’sreceivable to LWIS.

Piutang lain-lain kepada PT Balianda Jaya merupakanpenyetoran dana talangan PT Bakrie Toll Road (BTR),Entitas Anak, untuk proyek pembangunan jalan tol ruasPejagan - Pemalang (lihat Catatan 18, 46 butir s dan54 butir h).

Other receivables from PT Balianda Jaya representsdeposit of PT Bakrie Toll Road (BTR), a Subsidiary, forthe toll road project development Pejagan - Pemalang(see Notes 18, 46 point s and 54 point h).

Piutang lain-lain kepada PT Datanusa Saktijayamerupakan penyetoran dana talangan PT Bakrie TollRoad (BTR), Entitas Anak, untuk proyek pembangunanjalan tol ruas Ciawi - Sukabumi dan pembayaran bungapinjaman PT Karya Perkasa Insani, Entitas AnakPT Datanusa Saktijaya (lihat Catatan 18, 46 butir p dan54 butir h).

Other receivables to PT Datanusa Saktijaya representsdeposit of PT Bakrie Toll Road (BTR), a Subsidiary, fortoll road project development Ciawi - Sukabumi andpayment of loan interest of PT Karya Perkasa Insani,a Subsidiary of PT Datanusa Saktijaya (see Notes 18,46 point p and 54 point h).












81

8. PIUTANG LAIN-LAIN (lanjutan) 8. OTHER RECEIVABLES (continued)

Piutang kepada PT Jurgen Internasional (JI), pihakketiga, merupakan penyetoran dana talangan PT BakrieToll Road (BTR), Entitas Anak, untuk proyekpembangunan jalan tol (lihat Catatan 18, 46 butir h dan54 butir h).

Receivable to PT Jurgen International (JI), third party,represents deposit of PT Bakrie Toll Road (BTR), aSubsidiary, for toll road project development (seeNotes 18, 46 point h and 54 point h).

Piutang lain-lain kepada PT Media Dhana Antarkitamerupakan piutang BTR, Entitas Anak, atas penyetorandana talangan BTR untuk proyek pembangunan jalan tolruas Ciawi - Sukabumi (lihat Catatan 18, 46 butir g dan54 butir h).

Other receivables to PT Media Dhana Antarkitarepresents receivables of BTR, a Subsidiary, fromdeposit for toll road project development Ciawi -Sukabumi (see Notes 18, 46 point g and 54 point h).

Piutang lain-lain kepada PT Hutama Karya (Persero)Tbk. merupakan piutang PT Bakrie Swasakti Utama(BSU), Entitas Anak, atas reimbursement biaya-biayapekerjaan konstruksi di Bakrie Tower dan Life Styleyang dibayar terlebih dahulu oleh BSU.

Other receivables to PT Hutama Karya (Persero) Tbk.represents receivables of PT Bakrie Swasakti Utama(BSU), a Subsidiary, for reimbursement cost ofconstruction work at Bakrie Tower and Life Style thatare paid in advance by BSU.

Piutang lain-lain kepada PT Trans Jabar Toll merupakanpiutang BTR, Entitas Anak, yang timbul dari pengalihanpiutang PT Bakrie Infrastucture kepada Entitas Indukatas jasa manajemen dan penerbitan bank garansi.

Other receivables to PT Trans Jabar Toll representsreceivable of BTR, a Subsidiary, arising from thetransfer of receivables of PT Bakrie Infrastructure to theCompany for management fee and issuance of bankguarantees.

Piutang lain-lain kepada PT Mega Lintas Sejahteramerupakan piutang BTR, Entitas Anak, atas penyetorandana talangan BTR untuk proyek pembangunan jalan tolruas Pasuruan - Probolinggo (lihat Catatan 46 butir j).

Other receivables to PT Mega Lintas Sejahterarepresents receivable of BTR, a Subsidiary, fromdeposit for toll road project development Pasuruan -Probolinggo (see Note 46 point j).

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan masing-masingakun piutang lain-lain pada akhir tahun, manajemenGrup berkeyakinan bahwa piutang lain-lain pihak ketigadapat tertagih, sehingga penyisihan cadangan kerugianpenurunan nilai adalah cukup untuk menutupkemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang.

Based on the review of each others receivable at theend of the year, Group management believe that thereceivables can be collected, therefore, the allowancefor impairment losses is adequate to cover possiblelosses from uncollectible receivables.

9. PERSEDIAAN 9. INVENTORIES




Real estat Real estateRumah, apartemen dan Residential houses,

ruang perkantoran apartment and office spacedalam penyelesaian: under construction:

Bangunan 930.765.154.825 585.105.120.106 921.048.859.823 BuildingTanah 321.047.023.264 666.419.947.507 246.273.063.370 Land

Tanah untuk dijual 244.597.739.457 292.794.310.158 243.421.362.625 Land held for saleBangunan siap untuk

dijual: Building ready for sale:Rumah 113.885.818.783 23.095.904.120 27.769.569.400 Residential houseApartemen 75.353.993.792 239.587.342.456 113.316.330.928 Apartment

1.685.649.730.121 1.807.002.624.347 1.551.829.186.146












82

9. PERSEDIAAN (lanjutan) 9. INVENTORIES (continued)



Hotel HotelPerlengkapan dan suku

cadang 6.576.464.671 6.342.463.040 3.808.934.257 Equipment and spare partsMakanan dan minuman 3.132.037.564 2.973.490.732 1.889.646.315 Food and beverages

9.708.502.235 9.315.953.772 5.698.580.572

Jumlah 1.695.358.232.356 1.816.318.578.119 1.557.527.766.718 Total

Persediaan rumah, apartemen dan ruang perkantorandalam penyelesaian pada tanggal 31 Desember 2012terdiri dari persediaan pada BSU atas Life Style danEntertainment Center dan the Grove, PT Bumi DayaMakmur atas The Wave serta PT Graha AndrasentraPropertindo dan Entitas Anak atas proyek kondotel diBogor dan Bali, proyek perumahan di Bogor, Sukabumidan Batam.

Inventory of residential houses, apartment underconstruction and office space as of December 31,2012, consists of BSU’s inventory for the Life style andEntertainment Centre and the Grove, PT Bumi DayaMakmur for The Wave and PT Graha AndrasentraPropertindo and Subsidiaries’ inventory forcondominium in Bogor and Bali, the real estate projectin Bogor, Sukabumi and Batam.

Persediaan rumah, apartemen dan ruang perkantorandalam penyelesaian pada tanggal 31 Desember 2011(1 Januari 2011/31 Desember 2010) terdiri daripersediaan pada BSU atas Life Style dan EntertainmentCenter dan the Grove, PT Bumi Daya Makmur atas TheWave serta PT Graha Andrasentra Propertindo danEntitas Anak atas proyek kondotel di Bogor dan Bali,proyek perumahan di Bogor, Sukabumi, Batam danMalang.

Inventory of residential houses, apartment underconstruction and office space as of December 31, 2011(January 1, 2011/December 31, 2010), consists ofBSU’s inventory for the Life style and EntertainmentCentre and the Grove, PT Bumi Daya Makmur for TheWave and PT Graha Andrasentra Propertindo andSubsidiaries’ inventory for condominium in Bogor andBali, the real estate project in Bogor, Sukabumi, Batamand Malang.

BSU dan BDM, Entitas Anak mengalami keterlambatanpenyerahan unit apartemen (The Grove dan The Wave)kepada pembeli sehingga Entitas Anak harus membayarpinalti kepada pembeli sebesar Rp 20,11 miliar danRp 12,21 miliar pada tahun 2012 dan 2011 yangdisajikan dalam akun “Beban denda keterlambatankepada pelanggan” dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian (lihat Catatan 39).

BSU and BDM, the Subsidiaries, experienced thehand-over delayment of the apartments unit (TheGrove and The Wave) to the buyers therefore theSubsidiaries should paid the penalties to the buyersamounted to Rp 20.11 billion and Rp 12.21 billion in2012 and 2011, presented in “Penalties expense tocustomers” in the consolidated statements ofcomprehensive income (see Note 39).

Penambahan persediaan tanah dan bangunan siapdijual termasuk didalamnya aset yang diambil alihkembali oleh PT Bali Nirwana Resort (BNR), EntitasAnak, terkait dengan pengakhiran perjanjian jual belidan beberapa pembeli dengan nilai pengalihan asetsebesar Rp 24,79 miliar (lihat Catatan 7).

The addition of land and building inventory ready-for-sale includes with the return of the assets acquired byPT Bali Nirwana Resort (BNR), the Subsidiaries,related with the end of the sale and purchaseagreement with the buyers, diversion of assetsamounted to Rp 24.79 billion (see Note 7).

Manajemen mengasuransikan bangunan apartemenyang tersedia untuk dijual terhadap risiko bencana alamdan risiko lainnya kepada beberapa perusahaanasuransi pihak ketiga, berdasarkan suatu paket polisdengan jumlah nilai pertanggungan keseluruhanmasing-masing sebesar Rp 1,04 triliun danAS$ 65.000.000 pada tahun 2012 dan Rp 42,92 triliundan AS$ 65.000.000 pada tahun 2011 (Rp 1,21 triliundan AS$ 222.203 pada tahun 1 Januari 2011/31 Desember 2010). Manajemen Grup berkeyakinanbahwa nilai pertanggungan tersebut adalah cukup untukmenutup kemungkinan kerugian atas aset yangdipertanggungkan.

The management insured the building of ready-for-saleapartment against the natural disaster risks and otherrisks to certain third parties insurance company, basedon a blanket policy with a total sum insured amountedto Rp 1.04 trillion and US$ 65,000,000 in 2012 andRp 42.92 trillion and US$ 65,000,000 in 2011(Rp 1.21 trillion and US$ 222,203 in January 1, 2011/December 31, 2010), respectively. Group managementbelieve that the amount insured is sufficient to coverpossible losses on insured assets.












83

9. PERSEDIAAN (lanjutan) 9. INVENTORIES (continued)

Bunga pinjaman BSU, SAN, GAP dan BDM, EntitasAnak, yang dikapitalisasi ke dalam persediaan masing-masing sebesar Rp 458,36 miliar dan Rp 376,08 miliar(Rp 289,83 miliar) sampai akhir 31 Desember 2012 dan2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010).

Capitalization of borrowing costs BSU, SAN, GAP andBDM, Subsidiaries to inventories is amounted toRp 458.36 billion dan Rp 376.08 billion(Rp 289.83 billion) until December 31, 2012 and 2011(January 1, 2011/December 31, 2010), respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2012, persediaan BSU,GAP, SAN, BNR dan BDM dijadikan jaminan untukpinjaman yang diperoleh dari PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk., PT Bank Bukopin Tbk., PT BankTabungan Negara (Persero) Tbk., PT Bank CIMB NiagaTbk., PT Bank Mutiara Tbk., PT Bank Agris danPT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan BantenTbk. (lihat Catatan 20 dan 27 butir a,c,d,e,f dan g).

As of December 31, 2012, inventories of BSU, GAP,SAN, BNR and BDM are pledged as collateral for bankloans obtained from PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk., PT Bank Bukopin Tbk., PT BankTabungan Negara (Persero) Tbk., PT Bank CIMBNiaga Tbk., PT Bank Mutiara Tbk., PT Bank Agris andPT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat andBanten Tbk. (see Notes 27 point a,c,d,e,f and g).

Pada tanggal 31 Desember 2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010), persediaan BSU, GAP, SAN,DPUL, BNR, MPB dan BDM dijadikan jaminan untukpinjaman yang diperoleh dari PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk., PT Bank Bukopin Tbk., PT BankTabungan Negara (Persero) Tbk., PT Bank CIMB NiagaTbk., PT Bank Mutiara Tbk. dan PT Bank PembangunanDaerah Jawa Barat dan Banten Tbk. (lihat Catatan 27butir a,c,d,e,f dan g).

As of December 31, 2011 (2010 and January 1,2010/December 31, 2009), inventories of BSU, GAP,SAN, DPUL, BNR, MPB and BDM are pledged ascollateral for bank loans obtained from PT Bank RakyatIndonesia (Persero) Tbk., PT Bank Bukopin Tbk.,PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk., PT BankCIMB Niaga Tbk., PT Bank Mutiara Tbk. and PT BankPembangunan Daerah Jawa Barat and Banten Tbk.(see Notes 27 point a,c,d,e,f and g).

Disamping itu pada tanggal 31 Desember 2012 dan2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010), persediaanBSU dijadikan jaminan untuk utang obligasi I BakrielandDevelopment tahun 2008 dan persediaan BSS dijadikanjaminan atas Sukuk Ijarah I Bakrieland Developmenttahun 2009 (lihat Catatan 29 butir b dan c).

Meanwhile, as of December 31, 2012 and 2011(January 1, 2011/December 31, 2010) inventories ofBSU are pledge as collateral for bonds payable -Bakrieland Development bonds I Year 2008 andinventories of BSS are pledge as colateral for bondpayable - Bakrieland Development Sukuk Ijarah I Year2009 (see Notes 29 point b and c).

Manajemen Grup berkeyakinan bahwa tidak terdapatpenurunan nilai persediaan pada tanggal 31 Desember2012 dan 2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010). Disamping itu, manajemen Grup juga berkeyakinan bahwatidak terdapat hambatan dalam penyelesaian proyekyang masih dalam tahap penyelesaian.

Group management believe that there will no decline inthe value of inventories as of December 31, 2012 and2011 (January 1, 2011/December 31, 2010).Meanwhile, Group management believe that they willenable to complete the project-in-progress.

10. UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DI MUKA 10. ADVANCES AND PREPAID EXPENSES




Uang muka pembelian 284.305.847.300 1.082.227.851.208 562.695.815.354 Advances for purchasesUang muka proyek 59.809.967.379 100.299.061.988 11.537.445.185 Advance projectKaryawan 8.511.176.160 6.330.906.450 5.872.474.398 EmployeesPensiun 5.138.599.400 3.698.179.400 2.642.517.400 PensionAsuransi 2.108.294.170 2.755.967.094 2.052.884.437 InsuranceLain-lain (masing-masing Others (each below

dibawah Rp 2 miliar) 27.951.394.291 12.225.981.569 11.343.572.850 of Rp 2 billion)

Jumlah 387.825.278.700 1.207.537.947.709 596.144.709.624 Total












84

10. UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DI MUKA(lanjutan)

10. ADVANCES AND PREPAID EXPENSES (continued)

Uang muka pembelian terutama terdiri dari: Advance purchase mainly consists of:

1. Uang muka pembelian tanah PT Bukit Jonggol Asri(BJA), Entitas Anak, sebesar Rp 201,75 miliar danRp 399,39 miliar (Rp 367,21 miliar) masing-masingpada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011(1 Januari 2011/31 Desember 2010) merupakansebagian pembayaran atas pembebasan tanahseluas 162,12 ha yang terletak di desa KarangTengah, Kecamatan Babakan Madang, KabupatenBogor, Propinsi Jawa Barat.

1. Advances for land acquisition of PT Bukit JonggolAsri (BJA), a Subsidiary, amounted toRp 201.75 billion Rp 399.39 billion (Rp 367.21billion) as of December 31, 2012 and 2011(January 1, 2011/December 31, 2010),respectively, represent partial payment for landacquisition approximately of 162.12 hectareslocated in the village of Karang Tengah, BabakanMadang District, District Bogor, West JavaProvince.

2. Uang muka pembelian tanah PT GrahaAndrasentra Propertindo (GAP), Entitas Anak,sebesar Rp 368,99 miliar pada tanggal31 Desember 2011 merupakan sebagianpembayaran atas pembebasan tanah denganjumlah seluas lebih kurang 115 ha yang terletak diDesa Mulyaharja, Kecamatan Bogor Selatan,Bogor.

2. Advances for land acquisition of PT GrahaAndrasentra Propertindo (GAP), a Subsidiary,amounted to Rp 368.99 billion as of December 31,2011 represent partial payment for landacquisition approximately of 115 hectares locatedin the Mulyaharja village, South Bogor sub-district,Kota Bogor.

Pada tahun 2012, GAP membatalkan perjanjiandengan para pihak karena para pihak tidak dapatmemenuhi syarat-syarat yang disetujui dalamperjanjian. Uang muka pembelian tanahdikembalikan kepada GAP melalui cessie piutangkepada Anchorman Limited sesuai denganPerjanjian Pengalihan Hak pada tanggal 21 Juni2012 antara GAP dengan Anchorman Limited (lihatCatatan 46 butir x).

In 2012, GAP cancelled the agreement with theparties because the parties are not able to fulfillthe terms agreed in the agreement. Advances forpurchase of land is returned to GAP throughcessie receivables to Anchorman Limited inaccordance with Assignment Agreement datedJune 21, 2012 between GAP and AnchormanLimited (see Note 46 point x).

3. Uang muka pembelian tanah Entitas Induk,sebesar Rp 237,44 miliar (Rp 125 miliar) padatanggal 31 Desember 2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010) merupakan sebagianpembayaran atas pembebasan tanah seluas lebihkurang 100 ha yang terletak di wilayah JakartaSelatan dan Propinsi Jawa Barat.

3. Advances for land acquisition of the Companyamounted to Rp 237.44 billion (Rp 125 billion) asof December 31, 2011 (January 1, 2011/December 31, 2010) represent partial payment forland acquisition of approximately 100 hectareslocated in South Jakarta and West Java.

Pada tahun 2012, sesuai dengan perkembanganpembebasan tanah yang ada maka disepakatibahwa pekerjaan pembebasan tanah tersebutdibatalkan dan uang muka pembelian tanah telahditerima Entitas Induk.

In 2012, according to the progress of landacquisition, it was agreed that the work of landacquisition is canceled and advance has beenreturned to the Company.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, uang mukaproyek terutama merupakan uang muka PT BakrieSwasakti Utama, (BSU), Entitas Anak, masing-masingsebesar Rp 33,62 miliar dan Rp 63,50 miliar untukpekerjaan proyek Tower 5.

As of December 2012 and 2011, advances projectmainly represent advances of PT Bakrie SwasaktiUtama (BSU), a Subsidiary, amounted toRp 33.62 billion and Rp 63.50 billion, respectively, forTower 5 project.












85

11. DANA DALAM PEMBATASAN 11. RESTRICTED FUNDS




Dalam Rupiah: In Rupiah:PT Bank Mutiara Tbk. 52.000.000.000 - - PT Bank Mutiara Tbk.PT Bank Mandiri PT Bank Mandiri

(Persero) Tbk. 40.636.226.495 40.303.420.355 - (Persero) Tbk.PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk. 19.825.186.878 5.029.615.657 1.784.467.618 (Persero) Tbk.PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara

(Persero) Tbk. 16.821.089.589 3.218.212.692 1.881.393.710 (Persero) Tbk.PT Bank Bukopin Tbk. 12.213.837.490 11.692.580.954 40.767.936.563 PT Bank Bukopin Tbk.PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk. 7.447.102.859 17.078.433.497 65.952.576.769 (Persero) Tbk.PT Bank CIMB PT Bank CIMB

Niaga Tbk. 4.660.285.570 4.896.440.865 19.985.656.896 Niaga Tbk.PT Bank Internasional PT Bank Internasional

Indonesia Tbk. 2.488.815.193 2.932.640.826 3.516.083.398 Indonesia Tbk.PT Bank Permata Tbk. 1.293.075.687 2.178.884.957 2.300.735.064 PT Bank Permata Tbk.PT Bank Pembangunan PT Bank Pembangunan

Daerah Jawa Barat Tbk. 1.118.134.580 - - Daerah Jawa Barat Tbk.PT Bank Central Asia Tbk. 1.044.594.118 1.308.325.576 2.018.033.736 PT Bank Central Asia Tbk.PT Bank Syariah Mandiri 254.160.000 500.000.000 - PT Bank Syariah MandiriPT Bank Danamon Tbk. 62.921.999 - - PT Bank Danamon Tbk.PT Bank Muamalat Tbk. 37.500.000 - - PT Bank Muamalat Tbk.PT Bank Mega Tbk. 9.359.701 - - PT Bank Mega Tbk.PT Bank OCBC PT Bank OCBC

NISP Tbk. - 1.752.555.320 - NISP Tbk.

159.912.290.159 90.891.110.699 138.206.883.754

Dalam Dolar Amerika Serikat: In United States Dollar:PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk. 149.675.934.600 130.524.792.000 - (Persero) Tbk.PT Bank Danamon Tbk. 20.905.090 - - PT Bank Danamon Tbk.PT Bank Mega Tbk. 964.581 - - PT Bank Mega Tbk.PT Bank CIMB PT Bank CIMB

Niaga Tbk. 900.597 17.873.028.000 134.581.136.592 Niaga Tbk.PT Bank Mandiri PT Bank Mandiri

(Persero) Tbk. - - 21.128.850.000 (Persero) Tbk.

149.698.704.868 148.397.820.000 155.709.986.592

Dolar Singapura: Singapore Dollar:PT Bank Danamon Tbk. 172.708.648 - - PT Bank Danamon Tbk.

Jumlah 309.783.703.675 239.288.930.699 293.916.870.346 Total

Kisaran tingkat suku bunga tahunan untuk dana dalampembatasan adalah sebagai berikut:

The annual interest rates of restricted funds are asfollows:

2012 2011 2010(%) (%) (%)

Rupiah 5,00 - 7,50 4,50 - 7,50 5,50 - 9,00 RupiahDolar Amerika Serikat 0,50 - 1,50 0,50 - 1,55 0,50 - 1,55 United States Dollar












86

11. DANA DALAM PEMBATASAN (lanjutan) 11. RESTRICTED FUNDS (continued)

Dana dalam pembatasan pada PT Bank RakyatIndonesia (Persero) Tbk. (BRI) terutama merupakandana pembatasan milik Entitas Induk yang digunakansebagai jaminan atas pinjaman bank yang diperolehGAP sebesar Rp 149,68 miliar pada tahun 2012 danRp 130,52 miliar pada tahun 2011, BSU sebesarRp 20 miliar pada tahun 2010 dan PT BahanaSukmasejahtera, Entitas Anak, sebesar Rp 37,92 miliarpada tahun 2010 (lihat Catatan 20 dan 27 butir c).

Restricted funds in PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk. (BRI) mainly represent restricted fundsowned by the Company regarding the collateral forbank loan obtained by GAP amounted toRp 149.68 billion in 2012 and Rp 130.52 billion in 2011,BSU amounted to Rp 20 billion in 2010 and PT BahanaSukmasejahtera, a Subsidiary, amounted to Rp 37.92billion in 2010 (see Notes 20 and 27 point c).

Dana dalam pembatasan pada PT Bank Mandiri(Persero) Tbk. (Mandiri) merupakan dana pembatasanmilik Entitas Induk sebesar AS$ 2,35 juta pada tahun2010 yang digunakan sebagai jaminan atas pinjamanbank yang diperoleh PT Bakrie Pangripta Loka, EntitasAnak, dari Mandiri (lihat Catatan 20).

Restricted funds in PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.(Mandiri) represent restricted funds owned by theCompany amounted to US$ 2.35 million in 2010 usedas collateral for bank loan obtained by PT BakriePangripta Loka, a Subsidiary, from Mandiri (seeNote 20).

Dana dalam pembatasan pada PT Bank CIMB NiagaTbk. (Niaga) terutama merupakan dana pembatasanmilik Entitas Induk sebesar Rp 17,87 miliar(AS$ 1.971.000) pada tahun 2011 yang digunakansebagai jaminan atas pinjaman bank yang diperolehPT Bakrie Swasakti Utama (BSU), Entitas Anak.Sedangkan pada tahun 2010 digunakan sebagaijaminan atas pinjaman bank yang diperoleh PT GrahaAndrasentra Propertindo (GAP) dan BSU, Entitas Anak,masing-masing sebesar Rp 133,54 miliar danRp 17,59 miliar (lihat Catatan 20 dan 27 butir g).

Restricted funds in PT Bank CIMB Niaga Tbk. (Niaga)mainly represent restricted funds owned by theCompany amounted to Rp 17.87 billion(US$ 1,971,000) in 2011 used as collateral for bankloan obtained by PT Bakrie Swasakti Utama (BSU), aSubsidiary. Meanwhile in 2010 represent collateral forbank loan obtained by PT Graha AndrasentraPropertindo (GAP) and BSU, Subsidiaries, amounted toRp 133.54 billion and Rp 17.59 billion, respectively (seeNotes 20 and 27 point g).

Dana dalam pembatasan pada PT Bank Bukopin Tbk.(Bukopin) merupakan dana pembatasan milik EntitasInduk sebesar Rp 10,07 miliar pada tahun 2012 dan2011 yang digunakan sebagai jaminan atas pinjamanbank yang diperoleh PT Bakrie Swasakti Utama, EntitasAnak. Sedangkan pada tahun 2010, dana dalampembatasan sebesar Rp 29,96 miliar digunakan sebagaijaminan atas pinjaman bank yang diperoleh PT BakrieNirwana Semesta (BNS) dan PT Bakrie SwasaktiUtama, Entitas Anak. Deposito berjangka milik PT BaliNirwana Resort (BNR) yang digunakan sebagai jaminanatas pinjaman bank yang diperoleh BNS dari Bukopinsebesar Rp 9 miliar masing-masing pada tahun 2010(lihat Catatan 20).

Restricted funds in PT Bank Bukopin Tbk. (Bukopin)mainly represent time deposits owned by the Companyamounted to Rp 10.07 billion in 2012 and 2011 used ascollateral for bank loan obtained by PT Bakrie SwasaktiUtama, a Subsidiary. Meanwhile in 2010, restrictedfund amounted to Rp 29.96 billion, used as collateralfor bank loan obtained by PT Bakrie Nirwana Semesta(BNS) and PT Bakrie Swasakti Utama, Subsidiaries.Time deposits owned by PT Bali Nirwana Resort (BNR)used as collateral for bank loan obtained by BNS, fromBukopin amounted to Rp 9 billion in 2010, respectively(see Note 20).

Dana dalam pembatasan pada PT Bank InternasionalIndonesia Tbk., PT Bank CIMB Niaga Tbk., PT BankPermata Tbk., PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk., PT Bank Tabungan Negara(Persero) Tbk., PT Bank OCBC NISP Tbk., PT BankCentral Asia Tbk., PT Bank Syariah Mandiri, PT BankMuamalat Indonesia Tbk., PT Bank PembangunanDaerah Jawa Barat dan Banten Tbk. PT Bank DanamonTbk,. dan PT Bank Mega Tbk., terutama merupakandana dalam pembatasan atas penjualan apartemenkondominium dan rumah melalui kredit kepemilikanapartemen (KPA) dan Kredit Kepemilikan Rumah (KPR)PT Bakrie Swasakti Utama, PT Bumi Daya Makmur danPT Graha Andrasentra Propertindo (GAP), Entitas Anak.

Restricted funds in PT Bank InternasionalIndonesia Tbk., PT Bank CIMB Niaga Tbk., PT BankPermata Tbk., PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk., PT Bank Tabungan Negara(Persero) Tbk., PT Bank OCBC NISP Tbk., PT BankDanamon Tbk,. PT Bank Central Asia Tbk. PT BankSyariah Mandiri, PT Bank Muamalat Indonesia Tbk.,PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat danBanten Tbk., PT Bank Danamon Tbk,. dan PT BankMega Tbk., mainly represent restricted funds on salesof apartment condominium and housing throughapartment loan program (KPA) and Housing LoanProgram of PT Bakrie Swasakti Utama, PT Bumi DayaMakmur and PT Graha Andrasentra Propertindo(GAP), the Subsidiaries.












87

12. PENYERTAAN SAHAM PADA ENTITAS ASOSIASI 12. INVESTMENT IN SHARES OF STOCK INASSOCIATED ENTITIES

Rincian penyertaan saham pada entitas Asosiasi padatanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010) adalah sebagai berikut:

Details of investment in shares of stock in Associatedentities as of December 31, 2012 and 2011 (January 1,2011/December 31, 2010) are as follows:

Persentase Kepemilikan/Percentage of Ownership

Nilai Tercatat/Carrying Value

31 Desember2012/

December 31,2012

31 Desember2011/

December 31,2011

1 Januari 2011/31 Desember

2010January 1, 2011/December 31,

2010

31 Desember2012/

December 31, 2012

31 Desember2011/

December 31, 2011

1 Januari 2011/31 Desember

2010January 1, 2011/

December 31, 2010

Penyertaan saham Investment in shares of stockMetode Ekuitas: Equity Method:

PT Langgeng SaktiPerdana 50.00% - - 15.750.000.000 - -

PT Langgeng SaktiPerdana

PT Sukses PratamaGemilang 50.00% 50,00% - 15.129.403.847 16.214.184.621 -

PT Sukses PratamaGemilang

PT Bintang EmeraldPerdana 50.00% - - 300.000.000 - -

PT Bintang EmeraldPerdana

PT Lido NirwanaPrahyangan (dahuluPT Fusion PlusIndonesia) 50,00% 50,00% - 158.057.674.219 156.827.638.380

PT Lido NirwanaPrahyangan (formerly

PT Fusion PlusIndonesia)

Metode Cost: Cost Method:PT Jasa Sarana 15,93% 15,93% 15,93% 39.832.014.500 39.832.014.500 39.832.014.500 PT Jasa SaranaPT Sentul City Tbk. 0,23% 1,08% 5,26% 13.974.801.500 82.017.500.000 150.000.000.000 PT Sentul City Tbk.PT Aetra Air Jakarta 3,75% 3,75% 3,75% 2.678.600.000 2.678.600.000 2.678.600.000 PT Aetra Air Jakarta

Uang muka pembelian saham Advance for purchase of sharesPT Mutiara Mahsyur

Sejahtera 1.152.903.368.267 - -PT Mutiara Mahsyur

SejahteraPenyertaan saham dan uangmuka penyertaan saham 1.240.568.188.114 298.799.973.340 349.338.252.880

Investment in shares of stockand advance for investment

Pada tanggal 1 Nopember 2012, PT Bakrie SwasaktiUtama (BSU), Entitas Anak dan Minarak Labuan Co. (L)Ltd. (MLCL) menandatangani Heads of Agreements(HOA) untuk memperoleh 99,21% kepemilikan MLCpada PT Mutiara Masyhur Sejahtera (MMS). Harga yangditawarkan oleh MLC kepada Entitas Induk ataskepemilikannya pada MMS sebesar Rp 3,5 triliun.

On November 1, 2012, PT Bakrie Swasakti Utama(BSU), a Subsidiary and Minarak Labuan Co. (L) Ltd.(MLCL), a related party entered into Heads ofAgreements to acquire 99.21% ownership of MLCL inPT Mutiara Masyhur Sejahtera (MMS). The sellingprice proposed by MLCL to the Company for itsownerships in MMS amounted to Rp 3.5 trillion.

Pada tanggal 3 Desember, 2012, sebagai tindak lanjutdari HOA, BSU dan Minarak Labuan Co. (L) Ltd.(MLCL), pihak berelasi menandatangani Perjanjian JualBeli Bersyarat Atas Saham (CSPA) untuk memperoleh99,21% kepemilikan pada PT Mutiara MasyhurSejahtera (MMS) dengan harga sebesar Rp 3,5 triliunatau jumlah lain yang akan ditentukan oleh penilaiindependen, mana yang lebih rendah. CSPA inimerupakan pengganti dari HOA tanggal1 Nopember 2012.

On December 3, 2012, as a follow up of the HOA, BSUand Minarak Labuan Co. (L) Ltd. (MLCL), a relatedparty entered into a Conditional Sale and Purchase ofShares Agreement (CSPA) to acquire 99.21%ownership in MMS for Rp 3.5 trillion or an amount to bedetermined by the independent appraisal, which islower. This CSPA is a replacement of HOA datedNovember 1, 2012.

Berdasarkan CSPA, kewajiban dari BSU untukmelanjutkan transaksi pembelian saham MMStergantung kepada, antara lain:

Based on the CSPA, the obligation of BSU to proceedwith the acquistion transaction of MMS shares isconditional upon, among others:

1. BSU telah menerima laporan due diligence hukum,keuangan dan teknis dari konsultan yang ditunjukoleh BSU;

1. BSU has satisfied with the result of legal, financialand technical due diligence conducted by theconsultant appointed by BSU;

2. BSU telah menerima laporan fairness opinion daripenilai independen;

2. BSU has satisfied with the fairness opinion providedby the independent appraiser;












88

12. PENYERTAAN SAHAM PADA ENTITAS ASOSIASI(lanjutan)

12. INVESTMENT IN SHARES OF STOCK INASSOCIATED ENTITIES (continued)

3. Tidak terdapat perubahan material yang merugikandalam (i) prospek, bisnis, operasi (termasuk hasiloperasi) atau kondisi keuangan MMS dan entitasanak, dan (ii) setiap peristiwa atau perkembanganyang timbul dari atau berhubungan dengan kondisibisnis dan ekonomi di Indonesia yang berasal darinilai tukar mata uang, pertumbuhan PDB, tingkatinflasi, tingkat suku bunga, semua akan ditentukanBSU, selama periode dari tanggal perjanjian inisampai dengan tanggal penyelesaian perjanjian;

3. There being no material adverse change in (i) theprospect, business, operations (including operatingresults) or financial condition of MMS and itssubsidiaries, and (ii) any event or developmentarising from or relating to the business andeconomic conditions of Indonesia resulting from thecurrency exchange rate, the GDP growth, inflationrate, interest rate, all to be determined solely byBSU, during the periode from the date of thisagreement until the completion date;

4. Semua persetujuan dan otorisasi yang diperlukanatas transaksi telah diberikan oleh pihak ketiga(termasuk Instansi Pemerintah);

4. All necessary consents and authorizations for thetransactions has been granted by third parties(including Government Agencies);

5. Tidak terdapat Undang-undang, peraturan ataukeputusan yang diusulkan, berlaku atau diambil olehInstansi Pemerintah yang secara material akanmelarang, membatasi atau menunda transaksi ini,atau yang melarang, membatasi atau menurunkanprospek, bisnis atau operasi MMS dan entitas anak;

5. There being no Law, regulation or decisionproposed, enacted or taken by any GovernmentalAgency which would prohibit, restrict or materiallydelay this transaction, or which would prohibit,restrict or otherwise curtails the prospect, businessor operation of MMS and its subsidiaries;

6. Konsultan hukum BSU telah mengeluarkan pendapathukum bahwa seluruh kondisi yang dipersyaratkantelah selesai dan penyelesaian transaksi telah terjadi;dan

6. BSU’s lawyer have issued a legal opinion opiningthat the condition precedent have been completedand completion has occured; and

7. Equity-linked bonds telah direstrukturisasi sebelumpenyelesaian transaksi ini.

7. The equity-linked bonds have been restructuredprior to the completion of the transactions.

Sampai dengan tanggal laporan keuangan konsolidasianGrup, Perjanjian Penyelesaian untuk memberlakukanpenutupan transaksi ini masih dalam prosespenyelesaian, oleh sebab itu atas pembayaran BSUkepada MLCL sebesar Rp 1,15 triliun dicatat sebagaibagian dari akun “Uang Muka Penyertaan Saham”.

Until the date of the Group’ consolidated financialstatements, the Settlement Agreement to effect theclosing of this transaction is still in process, thereforeBSU’s payment to MLCL amounted to Rp 1.15 trillionare recorded as part of “Advances for Investment inShares of Stock” accounts.

Atas uang muka penyertaan saham kepada MMS, pihakberelasi, manajemen BSU dan Entitas Induk.,pemegang saham Perusahaan sebagai Perusahaanyang terdaftar di Bursa Efek Indonesia berpendapatbahwa transaksi tersebut telah memenuhi peraturanyang ada termasuk peraturan BAPEPAM-LK No. IX.E.1tentang Transaksi Afiliasi dan Benturan KepentinganTransaksi Tertentu pada saat transaksi dilakukan.

With respect to the advances for Investment in sharesof stock to MMS, a related party, BSU’s Managementand the Company., a shareholders which is register inIndonesian Stock Exchange in the opinion that thosetransaction is compliance with all regulation includingBAPEPAM-LK regulation No. IX.E.1 concerningAffiliated Transactions and Conflicts of Interest onCertain Transactions.

Pada tanggal 28 Desember 2011, PT Bukit Jonggol Asri(BJA) mengambil bagian atas penerbitan sahamPT Sukses Pratama Gemilang (SPG) sebanyak 15.926lembar saham sehingga BJA menguasai 50%kepemilikan di SPG dengan total sebanyak 16.226lembar saham.

On December 28, 2011, PT Bukit Jonggol Asri (BJA)take a part on the issuance of shares of PT SuksesPratama Gemilang (SPG) for 15,926 shares so thatBJA controls 50% ownership in SPG with a total of16,226 shares.

Pada tanggal 19 Nopember 2012, BJA mengambilbagian atas penerbitan saham PT Langgeng SaktiPersada (LSP) sebanyak 15.750 lembar sahamsehingga BJA menguasai 50% kepemilikan di LSP daritotal saham yang ditempatkan, berdasarkan Akta NotarisNo. 56 oleh Notaris Hasbullah Abdul Rasyid, SH., M.Kn.,pada tanggal yang sama.

On November 19, 2012, BJA take a part on theissuance of shares of PT Langgeng Sakti Persada(LSP) for 15,750 shares, so that BJA controls 50%ownership in LSP which all of its shares issued andfully paid, based on Notarial deed No. 56 of HasbullahAbdul Rasyid, SH., M.Kn., on the same date.












89



Pada tanggal 20 Desember 2012, BJA mengambilbagian atas penerbitan saham PT Bintang EmeraldPerdana (BEP) sebanyak 300 lembar saham sehinggaBJA menguasai 50% kepemilikan di BEP dari totalsaham yang ditempatkan, berdasarkan Akta NotarisNo. 152 oleh Notaris Hasbullah Abdul Rasyid, SH.,M.Kn., pada tanggal yang sama.

On December 20, 2012, BJA take a part on theissuance of shares of PT Bintang Emerald Perdana(BEP) for 300 shares, so that BJA controls 50%ownership in LSP which all of its shares issued andfully paid, based on Notarial deed No. 152 of HasbullahAbdul Rasyid, SH., M.Kn., on the same date.

Pada tanggal 20 Mei 2010, Entitas Indukmenandatangani Perjanjian Pengikatan Jual Beli Sahamdengan Baroque Development Inc. untukpengambilalihan 50% saham milik BaroqueDevelopment Inc. di PT Fusion Plus Indonesia.

On May 20, 2010, the Company entered into a ShareSale and Purchase Agreement with BaroqueDevelopment Inc. for the acquisition of 50% shares ofPT Fusion Plus Indonesia owned by the BaroqueDevelopment Inc.

Berdasarkan Perjanjian Jual Beli Saham yang telahdiaktakan dengan Akta Notaris Humberg Lie, S.H., S.E.,MKn., No. 266 tanggal 27 Desember 2012, Perusahaansetuju untuk mengalihkan kepemilikan sebanyak100.000 lembar saham (kepemilikan 50%) atau sebesarRp 923 juta di PT Lido Nirwana Parahyangan (dahuluPT Fusion Plus Indonesia) kepada PT Zulam AlindaSejahtera. Laba atas divestasi tersebut adalah sebesarRp 5,61 miliar disajikan sebagai bagian dari akun “Laba(Rugi) atas Penjualan Investasi Saham Entitas Anak danEntitas Asosiasi” dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian.

Based on Share Purchase Agreement which wasnotarized by Notarial Deed No. 266 of Humberg Lie,S.H., S.E., MKn., dated December 27, 2012, theCompany agreed to transfer 100,000 shares ownership(50% ownership) of PT Lido Nirwana Parahyangan(formerly PT Fusion Plus Indonesia) or amounted toRp 923 million to PT Zulam Alinda Sejahtera. Gain ondivestment amounted to Rp 5.61 billion was presentedas part of “Gain (Loss) on Sales of Investments inSubsidiaries and Associated Company” in theconsolidated statements of comprehensive income.

Pada tanggal 19 Mei 2010, Entitas Indukmenandatangani Perjanjian Pengikatan Jual Beli Sahamdengan PT Citra Kharisma Komunika terkait denganrencana pembelian sebanyak 5.008.504.299 sahamPT Sentul City Tbk. (SC) dengan harga sebesar Rp 100per saham. Sampai dengan tanggal 31 Maret 2011,jumlah saham yang dimiliki oleh Entitas Induk sebanyak1.500.000.000 saham atau 5,26% kepemilikan pada SC.

On May 19, 2010, the Company entered into a ShareSale and Purchase Agreement with PT Citra KharismaCommunity relating to the purchase of 5,008,504,299shares of PT Sentul City Tbk. (SC) at Rp 100 pershare. As of March 31, 2011, the number of sharesowned by the Company of 1,500,000,000 or 5.26%ownership in SC.

Pada tanggal 6 Juni 2011, Entitas Induk menjualkepemilikan saham SC sebesar 1.500.000.000 sahamkepada PT Graha Andrasentra Propertindo (GAP),Entitas Anak, senilai Rp 150 miliar.

On June 6, 2011, the Company sell 1,500,000,000shares of SC to PT Graha Andrasentra Propertindo(GAP), a Subsidiary, amounted to Rp 150 billion.

Pada tahun 2011, PT Graha Andrasentra Propertindo(GAP), Entitas Anak, menjual kepemilikan saham SCsebanyak 1,19 miliar lembar saham sehinggakepemilikannya menjadi 309.500.000 lembar sahamatau sebesar 1,08%. Keuntungan penjualan investasidalam saham sebesar Rp 68,76 miliar disajikan sebagaibagian dari akun “Penghasilan (Beban) lain-lain” dalamlaporan laba rugi komprehensif konsolidasian (lihatCatatan 39).

In 2011, PT Graha Andrasentra Propertindo (GAP), aSubsidiary, sell SC share of 1.19 billion shares thus theshare ownership become 309,500,000 shares or1.08%. Gain on sale of investment in shares amountedto Rp 68.76 billion is presented as part of “OthersIncome (Expenses)” account in consolidated statementof comprehensive income (see Note 39).

Pada tahun 2012, GAP menjual kepemilikan saham SCsebanyak 236.333.500 lembar saham sehinggakepemilikannya menjadi sebanyak 73.166.500 lembarsaham atau sebesar 0,23%. Keuntungan penjualaninvestasi dalam saham sebesar Rp 27,64 miliardisajikan sebagai bagian dari akun “Penghasilan(Beban) lain-lain” dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian (lihat Catatan 39).

In 2012, GAP sell SC share of 236,333,500 sharesthus the share ownership become 73,166,500 sharesor 0.23%. Gain on sale of investment in sharesamounted to Rp 27.64 billion is presented as part of“Others Income (Expenses)” account in consolidatedstatements of comprehensive income (see Note 39).












90



Pada tanggal 10 Juni 2009, Entitas Induk mengadakanPerjanjian pengalihan hak atas penempatan saham-saham dalam portepel di PT Jasa Sarana (JS) denganPT Indec Internusa (Indec). Indec mengalihkan hakuntuk membeli 3.324.523 lembar saham JS (dalamrangka peningkatan modal JS) kepada Entitas Induk.Berdasarkan RUPSLB tanggal 25 Juni 2010sebagaimana yang dimuat dalam Akta Notaris TienNorman Lubis, S.H., No. 49, pemegang saham JSmenyetujui pengalihan hak atas saham JS dari Indeckepada Entitas Induk yang kemudian dialihkan lagikepada PT Bakrie Infrastructure, Entitas Anak.

On June 10, 2009, the Company entered into a transferof title on the placement of stocks in the portfolio ofPT Jasa Sarana (JS) with PT Indec Internusa (Indec).Indec transfer the right to purchase 3,324,523 shares ofJS (in order of increasing capital JS) to the Company.Based on the Extraordinary Shareholders’ GeneralMeeting dated June 25, 2010 as notarized by NotarialDeed No. 49 of Tien Norman Lubis, S.H., theshareholders had approved the transfer of rights of JSshares from Indec to the Company then transferredagain to PT Bakrie Infrastructure, a subsidiary.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, bagian lababersih atas penyertaan saham pada Entitas Asosiasimasing-masing adalah sebesar Rp 12,89 miliar danRp 1,22 miliar disajikan dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian.

As of December 31, 2012 and 2011, equity in netearnings of Associated company amounted toRp 12.89 billion and Rp 1.22 billion, respectively, ispresented in the consolidated statements ofcomprehensive income.

Grup tidak membentuk penyisihan kerugian penurunannilai atas investasi dalam saham pada Entitas-entitasasosiasi di atas karena manajemen berkeyakinan bahwaEntitas-entitas tersebut masih memiliki potensipertumbuhan dalam jangka panjang mengingatsebagian besar Entitas Asosiasi tersebut bergerakdalam jenis usaha real estat dan infrastruktur.

The Group did not provide allowance for any decline invalue of the aforementioned investments in affiliatedcompanies since management believes that thesecompanies engage in the real estate business andinfrastructure business.

13. TANAH YANG BELUM DIKEMBANGKAN 13. LAND BANK

Rincian tanah belum dikembangkan pada tanggal31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari 2011/31Desember 2010) adalah sebagai berikut:

Detail of land bank as of December 31, 2012 and 2011(January 1, 2011/December 31, 2010) are as follows:


31 Desember 2012/ 31 Desember 2011/ January 1, 2011December 31, 2012 December 31, 2011 December 31, 2010

PT Bukit Jonggol Asri 3.095.458.717.263 2.823.698.868.178 2.351.100.829.746 PT Bukit Jonggol AsriPT Bahana Sukmasejahtera 923.914.789.542 923.914.789.542 921.765.299.765 PT Bahana SukmasejahteraPT Superwish Perkasa 595.960.322.646 629.217.648.749 600.636.518.185 PT Superwish PerkasaPT Graha Andrasentra PT Graha Andrasentra

Propertindo 338.171.825.661 269.693.886.450 154.295.803.308 PropertindoPT Krakatau Lampung PT Krakatau Lampung

Tourism Development 115.148.002.684 114.999.084.611 120.567.766.517 Tourism DevelopmentPT Bakrie Pangripta Loka 24.549.099.859 24.549.099.859 23.979.110.000 PT Bakrie Pangripta LokaPT Bumi Daya Makmur - 175.320.440.288 175.317.376.034 PT Bumi Daya MakmurPT Bakrie Swasakti Utama - - 527.907.383.102 PT Bakrie Swasakti Utama

Jumlah 5.093.202.757.655 4.961.393.817.677 4.875.570.086.657 Total

Mutasi tanah yang belum dikembangkan adalah sebagaiberikut:

Changes of land bank are as follows:



Saldo awal 4.961.393.817.677 4.875.570.086.657 2.093.289.564.644 Beginning balancePenambahan 354.737.306.369 730.579.795.071 2.843.833.938.999 AdditionalPengurangan (222.928.366.391 ) (644.756.064.051 ) (61.553.416.986 ) Deduction

Saldo akhir 5.093.202.757.655 4.961.393.817.677 4.875.570.086.657 Ending balance












91

13. TANAH YANG BELUM DIKEMBANGKAN (lanjutan) 13. LAND BANK (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari2011/31 Desember 2010), tanah yang belumdikembangkan terdiri dari antara lain:

(1) tanah masing-masing seluas 12.907,00 ha,12.406,57 ha dan 12.406,57 ha yang terletak diKecamatan Jonggol, Kabupaten Bogor. Nilaiperolehan tanah tersebut masing-masing adalahsebesar Rp 3,09 triliun dan Rp 2,82 triliun (Rp 2,35triliun) pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011(1 Januari 2011/31 Desember 2010).

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1,2011/December 31, 2010), land bank consists of,among others:

(1) a lot of land of 12,907.00 ha, 12,406.57 ha and12,406.57 ha are located in Jonggol, Bogor,respectively. Cost of land bank above is amountedto Rp 3.09 trillion and Rp 2.82 trillion(Rp 2.35 trillion) as of December 2012 and 2011(January 1, 2011/December 31, 2010),respectively.

(2) tanah masing-masing seluas 3,21 ha, 5,77 ha dan5,77 ha yang terletak di daerah Karet Kuningan,kotamadya Jakarta Selatan, Kecamatan Setiabudi.Nilai perolehan tanah tersebut masing-masingadalah sebesar Rp 620,51 miliar danRp 829,08 miliar (Rp 1,30 triliun) pada tanggal31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari 2011/31Desember 2010).

(2) a lot of land of 3.21 ha, 5.77 ha and 5.77 ha arelocated in Karet Kuningan, Setiabudi, SouthJakarta, respectively. Cost of land bank above isamounted to Rp 620.51 billion andRp 829.08 billion (Rp 1.30 trillion) as ofDecember 31, 2012 and 2011 (January 1, 2011/December 31, 2010), respectively.

(3) tanah seluas 776,11 (400) ha masing-masing padatanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (2010), yangterletak di Desa Sukaharja, Sukamantri dan DesaTajurhalang. Nilai perolehan tanah tersebut masing-masing adalah sebesar Rp 1,26 triliun danRp 1,19 triliun (Rp 1,08 triliun) pada tanggal31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010). Tanah ini dijadikan jaminanutang bank jangka pendek dan jangka panjang yangdiperoleh dari PT Bank Internasional Indonesia Tbk.,PT Bank Bukopin Tbk., PT Bank Bukopin Syariahdan PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat danBanten Tbk. (lihat Catatan 20 dan 27).

(3) a lot of land of 776.11 (400) ha are located as ofDecember 31, 2012 and 2011 (2010), in Sukaharja,Sukamantri and Tajurhalang village. Cost of landbank above is amounted to Rp 1.26 trillion andRp 1.19 trillion (Rp 1.08 trillion), as ofDecember 31, 2012 and 2011 (January 1, 2011/December 31, 2010), respectively. This land arepledged as collateral for short term and long-termbank loans obtained from PT Bank InternasionalIndonesia Tbk., PT Bank Bukopin Tbk., PT BankBukopin Syariah and PT Bank PembangunanDaerah Jawa Barat dan Banten Tbk. (see Notes 20and 27).

(4) tanah seluas 99,8 ha masing-masing pada tanggal31 Desember 2012 dan 2011 (2010), yang terletak diDesa Merak Belantung dan Desa Persiapan GunungTerang Kecamatan Kalianda Kabupaten LampungSelatan. Nilai perolehan tanah tersebut adalahsebesar Rp 115,15 miliar dan Rp 114,99 miliar(Rp 120,57 miliar) masing-masing pada tanggal31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010).

(4) a lot of land of 99.8 ha as of December 31, 2012and 2011 (2010), are located in Desa MerakBelantung dan Desa Persiapan Gunung TerangKecamatan Kalianda Kabupaten Lampung Selatan.Cost of land bank above is amounted toRp 115.15 billion and Rp 114.99 billion(Rp 120.57 billion), as of December 31, 2012 and2011 (January 1, 2011/December 31, 2010),respectively.

Bunga pinjaman PT Graha Andrasentra Propertindo,Entitas Anak, yang dikapitalisasi ke dalam tanah yangbelum dikembangkan sebesar Rp 30,20 miliar,Rp 21,80 miliar dan Rp 4,33 miliar untuk tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan1 Januari 2011/31 Desember 2010).

Capitalization of borrowing cost PT Graha AndrasentraPropertindo, Subsidiary, to land bank is amounted toRp 30.20 billion, Rp 21.80 billion and Rp 4.33 billion forthe years ended December 31, 2012, 2011 andJanuary 1, 2011/December 31, 2010).

Penambahan tanah yang belum dikembangkan selamatahun 2011 dan 2010 termasuk selisih lebih hargaperolehan terhadap nilai wajar sebesar Rp 69,39 miliaratas akuisisi PT Bukit Jonggol Asri.

Addition of land bank during 2011 and 2010 includingthe excess of acquisition cost over the fair valueamounted to Rp 69.39 billion for the acquisition ofPT Bukit Jonggol Asri.












92

14. PROPERTI INVESTASI 14. INVESTMENT PROPERTIES

Pada tanggal 31 Desember 2012, properti investasiGrup terdiri dari bangunan dan prasarana Wisma Bakriedan 1.279,32 m2 Rasuna Office Park, 762,5 m2

bangunan serta prasarana Orchard Archade, 17.946 m2bangunan serta prasarana Bakrie Tower dan 7.882,3 m2bangunan serta prasarana Lifestyle and EntertainmentCentre yang disewakan kepada pihak ketigaberdasarkan perjanjian sewa, 86,64 m2 retail areaapartemen Tower 18 dan 2.091,89 m2 Taman RasunaApartemen. Properti investasi dalam penyelesaianberupa Media Walk sebesar Rp 392,26 miliar. Padatanggal 31 Desember 2011, properti investasi Grupterdiri dari bangunan dan prasarana Wisma Bakrie dan1.279,32 m2 Rasuna Office Park, 2.897,5 m2 bangunanserta prasarana Orchard Archade, 17.946 m2 bangunanserta prasarana Bakrie Tower dan 7.882,3 m2 bangunanserta prasarana Lifestyle and Entertainment Centre yangdisewakan kepada pihak ketiga berdasarkan perjanjiansewa, 86,64 m2 retail area apartemen Tower 18 dan2.091,89 m2 Taman Rasuna Apartemen.

As of December 31, 2012, Group investment propertiesconsists of building and improvements of Wisma Bakrieand 1,279.32 sqm of Rasuna Office Park, 762.5 sqm ofbuilding and improvements of Orchard Archade,17,946 sqm of building and improvements BakrieTower and 7,882.3 sqm of building and improvementsLifestyle and Entertainment Centre which was rented tothird parties based on rental agreement, 86.64 sqmretail area of The 18th apartment and 2,091.89 sqmTaman Rasuna Apartment. Investment properties inprogress is Media Walk amoounted toRp 392.26 billion. Meanwhile as of December 31, 2011,Group investment properties consists of building andimprovements of Wisma Bakrie and 1,279.32 sqm ofRasuna Office Park, 2,897.5 sqm of building andimprovements of Orchard Archade, 17,946 sqm ofbuilding and improvements Bakrie Tower and 7,882.3sqm of building and improvements Lifestyle andEntertainment Centre which was rented to third partiesbased on rental agreement, 86.64 sqm retail area ofThe 18th apartment and 2,091.89 sqm Taman RasunaApartment.

Pada tahun 2012, PT Graha Andrasentra Propertindo,Entitas Anak melakukan perubahan rencanamanajemen atas pengelolaan Orchard Archadesehingga biaya perolehan dan akumulasi penyusutansebesar Rp 14,64 miliar dan Rp 1,89 miliardireklasifikasi ke aset tetap dari properti investasi.

In 2012, PT Graha Andrasentra Propertindo, aSubsidiary changed its plan for the management ofOrchard Archade, therefore the acquisition cost andaccumulated depreciation amounted to Rp 14.64 billionand Rp 1.89 billion, respectively, were reclassified frominvestments properties to fixed assets.

Pada tanggal 1 Januari 2012, PT Bakrie SwasaktiUtama, Entitas Anak, menerapkan PSAK No. 13 (Revisi2011), “Properti Investasi” dan mereklasifikasi akumulasibiaya konstruksi Media Walk sebesar Rp 392,26 miliarke Properti Investasi (lihat Catatan 16).

As of January 1, 2012, PT Bakrie Swasakti Utama,a Subsidiary has adopted PSAK No. 13 (Revised2011),”Investment Properties” and reclassifiedaccumulated costs of construction of Media Walk toInvesment Properties amounted to Rp 392.26 billion(see Note 16).

Sedangkan pada tanggal 31 Desember 2010, propertiinvestasi Grup terdiri dari bangunan dan prasaranaWisma Bakrie dan 1.279,32 m2 Rasuna Office Park,2.897,5 m2 bangunan serta prasarana Orchard Archadeyang disewakan kepada pihak ketiga berdasarkanperjanjian sewa, 86,64 m2 retail area apartemenTower 18 dan 2.091,89 m2 Taman Rasuna Apartemen.

Meanwhile as of December 31, 2010, Groupinvestment properties consists of building andimprovements of Wisma Bakrie and 1,279.32 sqm ofRasuna Office Park and 2,897.5 sqm of building andimprovements of Orchard Archade which was rented tothird parties based on rental agreement, 86.64 sqmretail area of The 18th apartment and 2,091.89 sqmTaman Rasuna Apartment.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap nilai yang dapatdiperoleh kembali dari properti investasi, manajemenGrup berkeyakinan bahwa tidak terdapat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan yangmengindikasikan adanya penurunan nilai aset padatanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010).

Based on the review on the recoverable value of theinvestment properties, Group management believe thatthere is no events or changes indicating assetsimpairment as of December 31, 2012 and 2011(January 1, 2011/December 31, 2010).












93

14. PROPERTI INVESTASI (lanjutan) 14. INVESTMENT PROPERTIES (continued)

Mutasi properti investasi selama tahun 2012 dan 2011(1 Januari 2011/31 Desember 2010) adalah sebagaiberikut:

Changes in investment properties during 2012 and2011 (January 1, 2011/December 31, 2010) are asfollows:



Harga perolehan CostsBalance at beginning

Saldo awal 492.645.955.576 70.649.952.557 57.584.612.130 of the yearPenambahan

nilai perolehan 112.378.468.467 421.996.003.019 13.065.340.427 Additional of costsReklasifikasi ke aset Reclassification to fixed

tetap (14.646.444.711 ) - - assets

Saldo akhir 590.377.979.332 492.645.955.576 70.649.952.557 Balance at end of the year

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationBalance at beginning

Saldo awal (20.079.673.066 ) (9.289.959.853 ) (5.921.505.921 ) of the yearReklasifikasi ke aset Reclassification to fixed

tetap 1.887.770.900 - - assetsBeban penyusutan (14.600.344.784 ) (10.789.713.213 ) (3.368.453.932 ) Depreciation expense

Saldo akhir (32.792.246.950 ) (20.079.673.066 ) (9.289.959.853 ) Balance at end of the year

Aset dalam penyelesaian - Construction in-progress -Bangunan BuildingReklasifikasi dari aset Reclassification from fixed

tetap 392.255.023.638 - - assets

Saldo akhir 392.255.023.638 - - Balance at end of the year

Nilai buku bersih 949.840.756.020 472.566.282.510 61.359.992.704 Net book value

Pendapatan sewa properti investasi yang diakui padatahun 2012 dan 2011 masing-masing sebesarRp 53,50 miliar dan Rp 60,03 miliar yang disajikansebagai bagian dari penghasilan sewa perkantoran padalaporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Rental income from the investment propertiesrecognized in 2012 and 2011 amounted toRp 53.50 billion and Rp 60.03 billion, respectively,which was presented as part of rental of office spacesin the consolidated statements of comprehensiveincome.

Beban penyusutan selama tahun 2012 dan 2011masing-masing sebesar Rp 14,60 miliar danRp 10,79 miliar disajikan sebagai bagian dari akun“Beban Pokok Penghasilan” pada laporan laba rugikomprehensif konsolidasian (lihat Catatan 36).

Depreciation expense during 2012 and 2011 isamounted to Rp 14.60 billion and Rp 10.79 billion,respectively, is presented as part of “Cost of Revenues”in the consolidated statements of comprehensiveincome (see Note 36).

Properti investasi diasuransikan terhadap risiko bencanaalam, risiko kebakaran dan risiko lainnya bersamadengan aset tetap (lihat Catatan 16).

Investment properties are insured against losses fromnatural disaster, fire and other risks along with fixedassets (see Note 16).

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap nilai yang dapatdiperoleh kembali dari properti investasi, manajemenGrup berkeyakinan bahwa tidak terdapat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan yangmengindikasikan adanya penurunan nilai aset padatanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010).

Based on the review on the recoverable value of theinvestment properties, Group management believe thatthere is no events or changes indicating assetsimpairment as of December 31, 2012 and 2011(January 1, 2011/December 31, 2010).












94

15. HAK PENGUSAHAAN JALAN TOL 15. TOLL ROAD CONCESSION RIGHT

Rincian dan mutasi hak pengusahaan jalan tol selamatahun 2012 dan 2011 (1 Januari 2011/31 Desember2010) adalah sebagai berikut:

Details and changes of toll road concession rightduring 2012 and 2011 (January 1, 2011/December 31,2010) are as follows:


Akuisisi/Dekonsolidasi/

1 Januari 2012/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Acquisition/ 31 Desember 2012/January 1, 2012 Additions Deductions Reclassifications Deconsolidation December 31, 2012

Biaya perolehan CostHak pengusahaan Toll roadjalan tol concession rightJalan dan jembatan 2.862.166.685.619 - - - (2.862.166.685.619 ) - Toll road and bridgesSarana pelengkap Toll facilities and

jalan tol 170.736.430.085 550.767.322 - - (171.287.197.407 ) - equipmentGerbang dan bangunan Toll gates and supporting

pelengkap jalan tol 29.582.715.610 361.426.912 - - (29.944.142.522 ) - building

Jumlah biaya perolehan 3.062.485.831.314 912.194.234 - - (3.063.398.025.548 ) - Total cost

Akumulasi amortisasi Accumulated amortizationHak pengusahaan Toll roadjalan tol concession rightJalan dan jembatan 128.426.862.039 70.504.267.392 - - (198.931.129.431 ) - Toll road and bridgesSarana pelengkap Toll facilities and

jalan tol 12.012.672.546 8.003.270.160 - - (20.015.942.706 ) - equipmentGerbang dan bangunan Toll gates and supporting

pelengkap jalan tol 1.425.106.173 1.109.351.835 - - (2.534.458.008 ) - building

Jumlah akumulasi Total accumulatedamortisasi 141.864.640.758 79.616.889.387 - - (221.481.530.145 ) - amortization

Nilai buku bersih 2.920.621.190.556 - Net book value




Biaya perolehan CostHak pengusahaan Toll roadjalan tol concession right

Jalan dan jembatan 2.843.357.627.897 52.320.514.885 - (33.511.457.163 ) - 2.862.166.685.619 Toll road and bridgesSarana pelengkap Toll facilities and

jalan tol 150.070.000.000 20.666.430.085 - - - 170.736.430.085 equipmentGerbang dan bangunan Toll gates and supporting

pelengkap jalan tol 18.040.000.000 11.542.715.610 - - - 29.582.715.610 building

Jumlah biaya perolehan 3.011.467.627.897 84.529.660.580 - (33.511.457.163 ) - 3.062.485.831.314 Total cost

Akumulasi amortisasi Accumulated amortizationHak pengusahaan Toll roadjalan tol concession right

Jalan dan jembatan 37.890.016.932 90.536.845.107 - - - 128.426.862.039 Toll road and bridgesSarana pelengkap Toll facilities and

jalan tol 2.516.209.174 9.496.463.372 - - - 12.012.672.546 equipmentGerbang dan bangunan Toll gates and supporting

pelengkap jalan tol 475.011.526 950.094.647 - - - 1.425.106.173 building

Jumlah akumulasi Total accumulatedamortisasi 40.881.237.632 100.983.403.126 - - - 141.864.640.758 amortization

Nilai buku bersih 2.970.586.390.265 2.920.621.190.556 Net book value

1 Januari 2011/31 December 2010January 1, 2011/December 31, 2010



Biaya perolehan CostHak pengusahaan Toll roadjalan tol concession right

Jalan dan jembatan - - - 2.843.357.627.897 - 2.843.357.627.897 Toll road and bridgesSarana pelengkap Toll facilities and

jalan tol - - - 150.070.000.000 - 150.070.000.000 equipmentGerbang dan bangunan Toll gates and supporting

pelengkap jalan tol - - - 18.040.000.000 - 18.040.000.000 building

Jumlah biaya perolehan - - - 3.011.467.627.897 - 3.011.467.627.897 Total cost












95

15. HAK PENGUSAHAAN JALAN TOL (lanjutan) 15. TOLL ROAD CONCESSION RIGHT (continued)

1 Januari 2011/31 December 2010January 1, 2011/December 31, 2010



Akumulasi amortisasi Accumulated amortizationHak pengusahaan Toll roadjalan tol concession right

Jalan dan jembatan - 37.890.016.932 - - - 37.890.016.932 Toll road and bridgesSarana pelengkap Toll facilities and

jalan tol - 2.516.209.174 - - - 2.516.209.174 equipmentGerbang dan bangunan Toll gates and supporting

pelengkap jalan tol - 475.011.526 - - - 475.011.526 building

Jumlah akumulasi Total accumulatedamortisasi - 40.881.237.632 - - - 40.881.237.632 amortization

Nilai buku bersih - 2.970.586.390.265 Net book value

Beban amortisasi selama tahun 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp nihil dan Rp 100,98 miliar dandisajikan sebagai bagian dari akun “Beban PokokPenghasilan” dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian.

Amortization expense during 2012 and 2011 amountedto Rp nil and Rp 100.98 billion and presented as part of“Cost of Revenues” accounts in the statements ofcomprehensive income.

Pada tanggal 25 Januari 2010, PT Semesta MargaRaya, Entitas Anak, telah memulai operasi jalan tolKanci - Pejagan sehingga proyek tol dalam pelaksanaantelah direklasifikasi ke akun aset tetap jalan tol yangbersangkutan.

On January 25, 2010, PT Semesta Marga Raya,a Subsidiary, has started operation of toll roads Kanci -Pejagan so the toll project in progress has beenreclassified to fixed asset of toll road concession rightaccount.

Pada tanggal 25 Oktober 2012, PT Bakrie Infrastructure(BI), Entitas Anak, menandatangani PerjanjianPengikatan Jual Beli kepemilikan Saham di PT BakrieToll Road (BTR) dengan PT Zulam Alinda Sejahtera,sehingga sejak tanggal tersebut BI tidak lagimengkonsolidasi BTR (lihat Catatan 4 butir i, 18, 46 butirv dan 54 butir h).

As of October 25, 2012, PT Bakrie Infrastructure (BI),a Subsidiary, has signed the Share Sale Agreement inPT Bakrie Toll Road (BTR) with PT Zulam AlindaSejahtera, so since the date deconsolidated BTR (seeNotes 4 point i, 18, 46 point v and 54 point h).

Pada tanggal 31 Desember 2011 (2010), HakPenyelenggaraan Jalan Tol (hak konsensi) atas namaPT Semesta Marga Raya (SMR), Entitas Anak, dijadikanjaminan untuk pinjaman sindikasi yang diperoleh dariPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk., PT BankRakyat Indonesia (Persero) Tbk., PT BankPembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk.,PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah Tbk. danPT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk. (lihatCatatan 27 butir b).

As of December 31, 2011 (2010), Toll RoadConcession Right under the name of PT SemestaMarga Raya (SMR), a Subsidiary, are pledged ascollateral for long-term sindicated bank loans obtainedfrom PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk.,PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk., PT BankPembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk.,PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah Tbk. danPT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk. (seeNote 27 point b).

Pada tahun 2010, SMR, Entitas Anak, melakukanpenilaian kembali atas aset tetap hak konsensi jalan tol.Berdasarkan Laporan Penilaian No. Y&R/A/10/2010tanggal 13 Desember 2010, nilai pasar aset tetap hakpengusahaan jalan tol berikut kenaikan nilainya padatanggal 30 September 2010 adalah sebagai berikut:

In 2010, SMR, a Subsidiary, revalued its fixed assetstoll road concession rights. Based on Valuation ReportNo. Y&R/A/10/2010 dated December 13, 2010, themarket value of fixed assets toll road concession rightsand increment in value as of September 30, 2010 is asfollows:












96

15. HAK PENGUSAHAAN JALAN TOL (lanjutan) 15. TOLL ROAD CONCESSION RIGHT (continued)

Nilai Pasar / Nilai buku / Kenaikan nilai /Fair Value Book value Increment of value

Jalan dan jembatan 1.618.848.523.272 1.514.868.727.028 103.979.796.244 Toll road and bridgesGerbang tol dan bangunan Toll gates and supporting

pelengkap 10.480.927.428 13.462.470.653 (2.981.543.225 ) buildingSarana pelengkap jalan tol 87.188.069.795 35.366.910.789 51.821.159.006 Toll facilities and equipmentProyek jalan tol dalam

penyelesaian 1.233.698.789.505 1.120.220.367.492 113.478.422.013 Toll project in progress

Jumlah 2.950.216.310.000 2.683.918.475.962 266.297.834.038 Total

16. ASET TETAP 16. FIXED ASSETS

Rincian dan mutasi aset tetap selama tahun 2012 dan2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010) adalahsebagai berikut:

Details and changes of fixed assets during 2012 and2011 (January 1, 2011/December 31, 2010) are asfollows:


Akuisisi/(Dekonsolidasi)/

1 Januari 2012/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Acquisition/ 31 Desember 2012/January 1, 2012 Additions Deductions Reclassifications (Deconsolidation) December 31, 2012

Biaya perolehan CostAset tetap Fixed assets

Tanah 620.964.333.782 661.125.092.868 - 30.278.299.752 - 1.312.367.726.402 LandBangunan dan Buildings and

prasarana 1.323.620.903.050 13.673.885.912 - 188.359.656.147 (4.450.005.237) 1.521.204.439.872 improvementsKendaraan bermotor 34.126.348.313 5.774.149.273 6.425.248.750 - (2.879.767.000) 30.595.481.836 Motor vehicles

Machineries andMesin dan peralatan 26.471.057.155 6.829.739.858 387.890.000 (14.450.184.800 ) (21.600.000) 18.441.122.213 Machine and equipmentsPerabotan dan Furniture, fixtures

perlengkapan and officekantor 290.727.885.118 21.619.628.691 226.885.797 24.091.467.001 (5.410.301.326) 330.801.793.687 equipment

Jumlah pemilikanlangsung 2.295.910.527.418 709.022.496.602 7.040.024.547 228.279.238.100 (12.761.673.563 ) 3.213.410.564.010 Total direct ownership

Assets underAset bangun serah build and transferBangunan 225.341.335.903 2.087.910.167 - - - 227.429.246.070 Buildings

Proyek properti dalam Property project-penyelesaian in-progressBangunan 667.375.259.421 711.964.074.352 - (605.887.817.029 ) - 773.451.516.744 BuildingsBangunan (bangun Buildings (build

serah) - - - - - - and transfer)

Jumlah proyek Total propertyproperti dalam project-in-penyelesaian 667.375.259.421 711.964.074.352 - (605.887.817.029 ) - 773.451.516.744 progress

Jumlah biayaperolehan 3.188.627.122.742 1.423.074.481.121 7.040.024.547 (377.608.578.929 ) (12.761.673.563 ) 4.214.291.326.824 Total cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationAset tetap Fixed assets

Bangunan dan Buildings andprasarana 307.094.234.294 55.328.830.300 - 1.930.310.078 (2.172.991.590) 362.180.383.082 improvements

Kendaraan bermotor 24.208.740.493 3.853.445.802 6.427.926.094 - (1.360.390.350) 20.273.869.851 Motor vehiclesMachineries and

Mesin dan peralatan 11.475.919.970 5.176.680.026 17.626.613 (5.827.138.646 ) (16.083.846) 10.791.750.891 equipmentsPerabotan dan Furniture, fixtures

perlengkapan and officekantor 221.452.068.227 31.603.584.355 46.841.864 5.784.599.468 (4.433.227.375) 254.360.182.811 equipment

Jumlah pemilikan Total directlangsung 564.230.962.984 95.962.540.483 6.492.394.571 1.887.770.900 (7.982.693.161) 647.606.186.635 ownership


Jumlah akumulasi Total accumulatedpenyusutan 623.033.897.585 105.835.725.625 6.492.394.571 1.887.770.900 (7.982.693.161) 716.282.306.378 depreciation













97

16. ASET TETAP (lanjutan) 16. FIXED ASSETS (continued)


Akuisisi/(Dekonsolidasi)/

1 Januari 2011/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Acquisition/ 31 Desember 2011/January 1, 2011 Additions Deductions Reclassifications (Deconsolidation) December 31, 2011

Biaya perolehan CostAset tetap Fixed assetsTanah 646.934.223.958 7.476.694.039 - (33.446.584.215 ) - 620.964.333.782 LandBangunan dan Buildings and

prasarana 895.600.967.250 69.926.323.505 231.625.000 358.325.237.295 - 1.323.620.903.050 improvementsKendaraan bermotor 33.289.638.313 7.662.386.583 1.394.984.033 (5.430.692.550 ) - 34.126.348.313 Motor vehicles

Machineries andMesin dan peralatan 20.604.333.462 5.866.723.693 - - - 26.471.057.155 equipmentsPerabotan dan Furniture, fixtures

perlengkapan and officekantor 259.882.955.341 11.417.995.020 1.800.635.628 21.191.610.385 35.960.000 290.727.885.118 equipment

Jumlah pemilikan Total directlangsung 1.856.312.118.324 102.350.122.840 3.427.244.661 340.639.570.915 35.960.000 2.295.910.527.418 ownership

Assets underAset bangun serah build and transferBangunan 171.495.037.224 - - 53.846.298.679 - 225.341.335.903 Buildings

Proyek properti dalam Property project-penyelesaian in-progressBangunan 1.004.938.994.804 154.394.313.247 - (491.958.048.630 ) - 667.375.259.421 BuildingsBangunan (bangun Buildings (build

serah) 53.535.097.393 311.201.286 - (53.846.298.679 ) - - and transfer)

Jumlah proyek Total propertyproperti dalam project-in-penyelesaian 1.058.474.092.197 154.705.514.533 - (545.804.347.309 ) - 667.375.259.421 progress

Jumlah biayaperolehan 3.086.281.247.745 257.055.637.373 3.427.244.661 (151.318.477.715 ) 35.960.000 3.188.627.122.742 Total cost

Akumulasi AccumulatedAset tetap Fixed assetsBangunan dan Buildings and

prasarana 262.015.289.208 45.283.072.590 204.127.504 - - 307.094.234.294 improvementsKendaraan bermotor 22.855.287.988 2.227.794.117 874.341.612 - - 24.208.740.493 Motor vehicles

Machineries andMesin dan peralatan 12.497.913.376 13.746.710.375 - (14.768.703.781 ) - 11.475.919.970 equipmentsPerabotan dan Furniture, fixtures

perlengkapan and officekantor 189.582.571.435 18.965.145.542 1.873.342.531 14.768.703.781 8.990.000 221.452.068.227 equipment

Jumlah pemilikan Total directlangsung 486.951.062.007 80.222.722.624 2.951.811.647 - 8.990.000 564.230.962.984 ownership


Jumlah akumulasi Total accumulatedpenyusutan 538.013.277.453 87.963.441.779 2.951.811.647 - 8.990.000 623.033.897.585 depreciation


1 Januari 2011/31 Desember 2010January 1, 2011/December 31, 2010



Biaya Perolehan CostAset tetap Fixed assets

Tanah 641.257.789.128 117.422.308.167 - (111.745.873.337 ) - 646.934.223.958 LandBangunan dan Buildings and

prasarana 763.298.571.603 4.004.186.957 - 128.298.208.690 - 895.600.967.250 improvementsKendaraan bermotor 31.246.984.899 4.599.704.592 2.557.051.178 - - 33.289.638.313 Motor vehicles


perlengkapan and officekantor 216.028.893.916 43.854.061.425 - - - 259.882.955.341 equipment

Jumlah pemilikan Total directlangsung 1.669.503.715.692 172.813.118.457 2.557.051.178 16.552.335.353 - 1.856.312.118.324 ownership













98

16. ASET TETAP (lanjutan) 16. FIXED ASSETS (continued)1 Januari 2011/31 Desember 2010

January 1, 2011/December 31, 2010



Proyek properti dalam Property project-penyelesaian in-progressBangunan 742.306.450.710 349.530.183.791 70.345.304.344 (16.552.335.353 ) - 1.004.938.994.804 BuildingsBangunan (bangun Buildings (build

serah) 49.821.559.995 3.713.537.398 - - - 53.535.097.393 and transfer)

Jumlah proyek Total propertyproperti dalam project-in-penyelesaian 792.128.010.705 353.243.721.189 70.345.304.344 (16.552.335.353 ) - 1.058.474.092.197 progress

Jumlah biayaperolehan 2.631.264.085.942 527.919.517.325 72.902.355.522 - - 3.086.281.247.745 Total cost

Akumulasi AccumulatedAset tetap Fixed assetsBangunan dan Buildings and

prasarana 231.661.613.413 30.353.675.795 - - - 262.015.289.208 improvementsKendaraan bermotor 20.335.248.834 4.349.334.825 1.829.295.671 - - 22.855.287.988 Motor vehicles


perlengkapan and officekantor 173.640.506.832 15.942.064.603 - - - 189.582.571.435 equipment

Jumlah pemilikan Total directlangsung 433.603.899.455 55.176.458.223 1.829.295.671 - - 486.951.062.007 ownership

Aset bangun serah build and transferBangunan 41.753.458.102 9.308.757.344 - - - 51.062.215.446 Buildings

Jumlah akumulasi Total accumulatedpenyusutan 475.357.357.557 64.485.215.567 1.829.295.671 - - 538.013.277.453 depreciation


Alokasi beban penyusutan selama tahun 2012 dan 2011adalah sebagai berikut:

Allocation of depreciation expense during 2012 and2011 are as follows:

2012 2011

Beban pokok penghasilan 6.492.394.571 4.195.987.389 Cost of revenueBeban umum dan administrasi General and administrative expenses

(lihat Catatan 37 butir b) 99.343.331.054 83.767.454.390 (see Note 37 point b)

Jumlah 105.835.725.625 87.963.441.779 Total

Pada tahun 2012, reklasifikasi “Aset tetap - Proyekproperti dalam penyelesaian” termasuk Rp 392,26 miliaryang direklasifikasi ke akun “Properti Investasi”. Padatahun 2011, reklasifikasi “Aset tetap - Proyek propertidalam penyelesaian” termasuk Rp 180,34 miliar yangdireklasifikasi ke akun “Properti Investasi” danRp 4,49 miliar yang direklasifikasi ke akun “Persediaan -Bangunan dalam penyelesaian”. Pada tahun 2010,reklasifikasi “Aset tetap - Tanah” dan “Aset tetap -Bangunan dan prasarana” termasuk Rp 111,75 miliardan Rp 128,30 miliar dari akun “Properti Investasi”.

In 2012, reclassification of “Fixed assets - Propertyproject in-progress” include reclassification to“Investment Property” account amounted toRp 392.26 billion. In 2011, reclassification of “Fixedassets - Property project in-progress” includereclassification to “Investment Property” accountamounted to Rp 180.34 billion and reclassification to“Inventories - Building under construction” amounted toRp 4.49 billion. In 2010, Reclassification of “Fixedassets - Land” and “Fixed assets - Building andimprovements” including amounted to Rp 111.75 billionand Rp 128.30 billion from “Investment Properties”.












99


Penjualan aset tetap selama tahun 2012 dan 2011dengan rincian sebagai berikut:

Sales of fixed assets during 2012 and 2011 with detailsas follows:

2012 2011

Nilai perolehan 7.040.024.547 3.427.244.661 CostAkumulasi penyusutan (6.492.394.571 ) (2.951.811.647 ) Accumulated depreciation

Nilai buku aset tetap 547.629.976 475.433.014 Net book value of fixed assetsHasil penjualan aset tetap 1.954.909.083 542.160.260 Proceed from sale of fixed assets

Laba penjualan aset tetap 1.407.279.107 66.727.246 Gain on sale of fixed assets

Pada tahun 2012, penambahan aset tetap tanahtermasuk selisih lebih harga perolehan terhadap nilaiwajar sebesar Rp 487 miliar atas akuisisi SugiliteCompany Limited.

In 2012, addition of fixed assets land including theexcess of acquisition cost over the fair value amountedto Rp 487 billion for the acquisition of Sugilite CompanyLimited.

Penambahan aset tetap untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2011 termasuk saldo awal asettetap PT Bakrie Bangun Persada (B2P) yang diakuisisiPT Bakrie Nirwana Semesta (BNS), Entitas Anak padatanggal 26 Juli 2011 (lihat Catatan 4 butir f).

Addition of property and equipment for the year endedDecember 31, 2011 includes beginning balance of fixedassets of PT Bakrie Bangun Persada (B2P) whichacquired by PT Bakrie Nirwana Semesta (BNS),a Subsidiary on July 26, 2011 (see Note 4 point f).

Pada tahun 2012 aset dalam penyelesaian terutamamerupakan pembangunan area rekreasi dan pariwisataPT Jungleland Asia, Entitas Anak, yang berlokasi diSentul City, Bogor. Sedangkan pada tahun 2011 (2010),aset dalam penyelesaian terutama terdiri dari ConcertHall and Office Tower dan Lifestyle and EntertainmentCentre pada PT Bakrie Swasakti Utama dan proyekrefurbishment Pan Pacific Nirwana Bali Resort padaPT Bali Nirwana Resort.

In 2012, construction in progress mainly represents thedevelopment of recreation and tourism areaPT Jungleland Asia, the Subsidiary, which is located inSentul City, Bogor. Whereas in 2011 (2010),construction-in-progress mainly consists of projects of,Concert Hall and Office Tower and Lifestyle andEntertainment Centre in PT Bakrie Swasakti Utamaand refurbishment project of Pan Pacific Nirwana BaliResort in PT Bali Nirwana Resort.

Aset tetap, kecuali tanah, diasuransikan terhadap risikobencana alam, risiko kebakaran dan risiko lainnya,dengan jumlah nilai pertanggungan sebesarRp 2,13 triliun dan AS$ 222.204 pada tahun 2012,Rp 2,80 triliun dan AS$ 222.203 pada tahun 2011(Rp 3,63 triliun pada 1 Januari 2011/31 Desember2010).

Property and equipment, except for land, are insuredagainst the risks of natural disaster, fire and others,with the sum insured amounted to Rp 2.13 trillion andUS$ 222,204 in 2012, Rp 2.80 trillion and US$ 222,203in 2011 (Rp 3.63 trillion as of January 1, 2011/December 31, 2010).

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAKNo. 13 (Revisi 2011), “Properti Investasi”, yangmemperkenankan aset dalam pembangunan yangditujukan untuk memperoleh sewa setelah selesaidibangun dibukukan sebagai properti investasi. Olehkarena itu, aset tetap dalam pembangunan, yangmerupakan akumulasi biaya konstruksi bangunan MediaWalk yang dimiliki PT Bakrie Swasakti Utama (BSU),Entitas Anak, sebesar Rp 392,26 miliar direklasifikasi keproperti investasi pada tahun 2012 (lihat Catatan 14).

Effective January 1, 2012, the Group has adoptedPSAK No. 13 (Revisi 2011),”Investment Properties”,which allows that building under construction held toearn rental upon completion to be treated asInvestment properties. Accordingly, building underconstruction which represents accumulated costs ofconstruction of Media Walk owned byPT Bakrie Swasakti Utama (BSU), a Subsidiaryamounted to Rp 392.26 billion has been reclassified toinvestment properties (see Note 14).

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011(1 Januari 2011/31 Desember 2010), aset dalampenyelesaian terdiri dari proyek Concert Hall and OfficeTower dan Lifestyle and Entertainment Centre.

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1, 2011/December 31, 2010), construction-in-progress consistsof projects of Concert Hall and Office Tower andLifestyle and Entertainment Centre.












100


Manajemen Grup berkeyakinan bahwa nilaipertanggungan tersebut cukup untuk menutupikemungkinan kerugian atas aset yangdipertanggungkan.

Group’s management believe that the sum insured issufficient to cover the possible losses on insuredassets.

Pada tahun 2012 dan 2011 (2010), kapitalisasi bebanpinjaman di PT Graha Andrasentra Propertindo (GAP),PT Bali Nirwana Resort (BNR) dan PT Semesta MargaRaya (SMR), Entitas Anak, sebesar Rp 12,93 miliar danRp 172,85 miliar (Rp 288,47 miliar).

In 2012 and 2011 (2010), PT Graha AndrasentraPropertindo (GAP), PT Bali Nirwana Resort (BNR) andPT Semesta Marga Raya (SMR), Subsidiaries,capitalized the borrowing costs amounted toRp 12.93 billion and Rp 172.85 billion(Rp 288.47 billion).

Tanah dan bangunan milik PT Graha AndrasentraPropertindo terletak di Bogor, PT Bakrie SwasaktiUtama terletak di Jakarta dan PT Bali Nirwana Resortterletak di Bali dijadikan jaminan atas pinjaman utangmasing-masing kepada PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk. dan PT Bank Bukopin Tbk. (lihat Catatan27 butir a dan c).

Land and building owned by PT Graha AndrasentraPropertindo located in Bogor, PT Bakrie SwasaktiUtama located in Jakarta and PT Bali Nirwana Resortlocated in Bali, are pledged as collateral for loanobtained from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)Tbk. and PT Bank Bukopin Tbk., respectively (see Note27 point a and c).

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap nilai yang dapatdiperoleh kembali dari aset tetap, manajemen Grupberpendapat bahwa tidak terdapat kejadian-kejadianatau perubahan-perubahan yang mengindikasikanadanya penurunan nilai aset pada tanggal 31 Desember2012 dan 2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010).

Based on the review on the recoverable value of theproperty and equipment, Group management believethat there is no event or change indicating assetimpairment as of December 31, 2012 and 2011(January 1, 2011/December 31, 2010).

17. ASET TAKBERWUJUD 17. INTANGIBLE ASSETS

a. Goodwill a. Goodwill

Akun ini merupakan selisih lebih antara biayaperolehan terhadap nilai wajar Entitas anak.

This account represents the excess of acquisitioncost against the fair value of its Subsidiaries.

Saldo selisih lebih antara biaya perolehan dengannilai wajar entitas anak per 31 Desember 2012 dan2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010) masing-masing sebesar Rp 34.699.665.173 danRp 33.598.690.327 (Rp 41.239.243.053).

Balance of the excess of acquisition cost againstthe fair value of subsidiaries as of December 31,2012 and 2011 (January 1, 2011/December 31,2010) amounted to Rp 34,699,665,173 andRp 33,598,690,327 (Rp 41,239,243,053),respectively.

Berdasarkan penilaian kembali yang dilakukan olehKJPP Desmar, Anis dan Rekan, pihak ketiga, dalamlaporannya No. DNA-0003/RPT-B/II/2013/Ctertanggal 15 Maret 2013, dinyatakan bahwa terdapatpenurunan nilai wajar saham B2P, sehingga terdapatpenurunan nilai goodwill sebesar Rp 1.403.187.930yang disajikan sebagai bagian dari akun“Penghasilan (Beban) Lain-Lain” pada laporan labarugi komprehensif konsolidasian (lihat Catatan 39).

Based on the reassessment conducted by KJPPDesmar, Anis dan Rekan, third parties, in its reportNo. DNA-0003/RPT-B/II/2013/C dated March 15,2013, stated that there is a decline in the fair valueof B2P share, so there is an impairment of goodwillamounting to Rp 1,403,187,930 which is presentedas part of “Others Income (Expenses)” in theconsolidated statements of comprehensive income(see Note 39).

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap nilai yangdapat diperoleh kembali dari goodwill selain B2P,manajemen Grup berkeyakinan bahwa tidak terdapatkejadian-kejadian atau perubahan-perubahan yangmengindikasikan adanya penurunan nilai goodwillpada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari2011/31 Desember 2010).

Based on the review on the recoverable value ofgoodwill except B2P, Group’s management believethat there is no events or changes indicatinggoodwill impairment as of December 31, 2012 and2011 (January 1, 2011/December 31, 2010).












101

17. ASET TAKBERWUJUD (lanjutan) 17. INTANGIBLE ASSETS (continued)

b. Goodwill Negatif b. Negative Goodwill

Akun ini merupakan selisih lebih antara nilai wajarEntitas anak terhadap biaya perolehan.

This account represents the excess of Subsidiaries’fair value over acquisition cost.

Saldo selisih lebih antara biaya perolehan dengannilai wajar Entitas Anak per 31 Desember 2012 dan2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010) masing-masing sebesar Rp nihil dan Rp nihil(Rp 404.407.833.016).

Balance of the excess of Subsidiaries’ fair valueover acquisition cost as of December 31, 2012 and2011 (January 1, 2011/December 31, 2010)amounted to Rp nil and Rp nil(Rp 404,407,833,016), respectively.

18. OPERASI YANG DIHENTIKAN 18. DISCONTINUED OPERATIONS

Berdasarkan Perjanjian Pengikatan Jual Beli Sahamantara PT Bakrie Infrastructure (BI), Entitas Anak,PT Panca Utama Niaga dan PT Zulam Alinda Sejahterayang ditandatangani pada tanggal 25 Oktober 2012dengan harga keseluruhan sebesar Rp 150 miliar(bagian BI sebesar Rp 140,475 miliar). Selisih antaranilai jual dengan nilai buku investasi dibukukan dalamakun “Rugi tahun berjalan dari operasi yang dihentikan”.Hasil penjualan saham telah diterima oleh BI padatanggal 25 Oktober 2012 berupa kas senilaiRp 90,550 miliar dan saham PT Bhakti Investama Tbk.(BHIT) sebanyak 89.126.500 lembar saham senilaiRp 50 miiliar (lihat Catatan 6, 46 butir v dan 54 butir h).

According to Share Sale Agreement signed onOctober 25, 2012 between PT Bakrie Infrastructure(BI), a Subsidiary, PT Panca Utama Niaga andPT Zulam Alinda Sejahtera at a price in aggregate ofRp 150 billion (BI portion of Rp 140.475 billion). Thedifference between the selling price and the book valueof investment is recorded under account “Loss for theyear from discontinued operations”. The proceeds fromthe sales were received by BI on October 25, 2012 inthe form of cash amounted to Rp 90.550 billion andshares ownership of PT Bhakti Investama Tbk. (BHIT)as many as 89,126,500 shares amounted toRp 50 billion (see Notes 6, 46 point v and 54 point h).

Hasil usaha dari BTR dan Entitas Anaknya, untukperiode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal30 September 2012 dan komparatif satu tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2011 adalahsebagai berikut (setelah penyesuaian eliminasi):

The result of operations of BTR and its Subsidiaries, forthe nine month period ended September 30, 2012 andthe comparative one year ended December 31, 2011are presented below (after elimination adjustments):

2012(Sembilan bulan)

- Diaudit /(Nine Months) 31 Desember 2011/

- Audited December 31, 2011

Penghasilan tol 57.868.094.403 88.956.703.887 Toll revenuesBeban jasa tol (79.855.279.720 ) (112.942.845.935 ) Toll service expenses

General and administrativeBeban umum dan Administrasi (17.614.626.706 ) (30.931.065.463 ) expensesLaba (Rugi) selisih kurs - bersih (21.373.770.996 ) 606.419.815 Gain (Loss) on foreign exchange - netBeban keuangan - bersih (203.893.793.821 ) (264.548.128.021 ) Financial expenses - netPendapatan jasa manajemen - 40.016.439.078 Management fee incomeLain-lain - bersih (1.826.734.868 ) 4.096.210.050 Miscellaneous – net

Rugi sebelum taksiran Loss before incomemanfaat pajak (266.696.111.708 ) (274.746.266.589 ) tax benefit

Taksiran manfaat pajak - Tangguhan 55.359.461.430 70.029.109.993 Income tax benefit - Deferred

Rugi tahun berjalan dari Operasi Loss for the year fromyang dihentikan (211.336.650.278 ) (204.717.156.596 ) discontinued operations












102

18. OPERASI YANG DIHENTIKAN (lanjutan) 18. DISCONTINUED OPERATIONS (continued)

Kelompok utama aset dan liabilitas BTR dan EntitasAnaknya pada tanggal 30 September 2012 dan31 Desember 2011 yang diklasifikasikan sebagai dimilkiuntuk dijual (setelah penyesuaian eliminasi):

The major classes of BTR and its Subsidiaries’ assetsand liabilities as of September 30, 2012 andDecember 31, 2011 classified as held for sale are asfollows (after elimination adjustments):




ASET ASSETSAset Lancar Current AssetsKas dan setara kas 12.182.997.705 9.976.510.849 Cash and cash equivalentsPiutang lain-lain 407.101.942.557 371.150.879.194 Other receivablesPajak dibayar di muka 79.170.099 30.520.358 Prepaid taxesUang muka 983.537.859 1.077.621.994 AdvancesBiaya dibayar di muka 47.512.921 89.888.083 Prepaid expenses

Jumlah Aset Lancar 420.395.161.141 382.325.420.478 Total Current Assets

Aset Tidak Lancar Non-Current AssetsAset pajak tangguhan 152.517.513.542 93.404.367.327 Deffered tax assetsAset tetap - bersih 1.899.961.925 2.412.401.908 Fixed assets - netAset takberwujud Intangible assets

Hak pengusahaan jalan tol - bersih 2.884.129.218.246 2.952.217.707.311 Toll Road Concession Rights - netGoodwill 353.876.349 353.876.349 Goodwill

Aset lain-lain 25.500.000 25.500.000 Other asset

Jumlah Aset Tidak Lancar 3.038.926.070.062 3.048.413.852.895 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 3.459.321.231.203 3.430.739.273.373 TOTAL ASSETS

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

Liabilitas Jangka Pendek Current LiabilitiesUtang kontraktor 191.439.165.748 189.871.264.507 Contractor payable

Other payables-Utang lain-lain - pihak ketiga 39.398.242.693 533.596.317 third partiesBiaya masih harus dibayar 39.207.163.696 166.513.816 Accrued expensesUtang pajak 5.433.925.331 4.111.624.740 Taxes payableLiabilitas jangka panjang yang Current maturities of

jatuh tempo dalam satu tahun: long-term debts:Utang bank dan Banks and financial

lembaga keuangan 721.222.399.680 1.912.473.155.553 institution loansObligation under

Utang sewa pembiayaan 51.369.554 341.977.730 capital lease

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 996.752.266.702 2.107.498.132.663 Total Current Liabilities

Liabilitas jangka panjang Non-current liabilitiesUtang pihak berelasi 431.762.805.618 338.346.161.610 Due to related partiesUtang jangka panjang - setelah Long-term debts

dikurangi bagian yang jatuh net of current maturitiestempo dalam satu tahun: of long term debts:Utang bank dan Banks and financial

lembaga keuangan 1.260.128.648.471 - institution loansLiabilitas imbalan kerja karyawan Employee benefits

karyawan 2.346.668.975 1.527.911.374 liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 1.694.238.123.064 339.874.072.984 Total Non-Current Liabilities

Jumlah Liabilitas 2.690.990.389.766 2.447.372.205.647 Total Liabilities












103

18. OPERASI YANG DIHENTIKAN (lanjutan) 18. DISCONTINUED OPERATIONS (continued)

Arus kas neto dari BTR dan Entitas Anaknya, untukperiode yang berakhir pada tanggal 30 September 2012dan 2011 adalah sebagai berikut (setelah penyesuaianeliminasi):

The net cash flows of BTR and its Subsidiaries, for theperiod ended September 30, 2012 and 2011 arepresented below (after eliminations adjustments):




Kas neto dari aktivitas operasi (46.896.318.410 ) (43.491.051.119 ) Net cash from operating activitiesKas neto dari aktivitas investasi (1.029.259.648 ) (3.525.434.427 ) Net cash from investing activitiesKas neto dari aktivitas pendanaan 50.130.742.010 37.453.009.448 Net cash from financing activities

Bersih 2.205.163.952 (9.563.476.098 ) Net

Perhitungan rugi neto dari divestasi BTR dan EntitasAnaknya adalah sebagai berikut;

The calculation of net loss from the divestment of BTRand its Subsidiaries are as follows:




Penerimaan dari penjualan 140.475.000.000 - Proceed from saleBeban transaksi dan pajak - - Transaction costs and taxes

Penerimaan neto 140.475.000.000 - Net proceedsNilai tercatat investasi (719.541.833.006 ) - Carrying ampount of investmentBagian atas perubahan Share of changes in equity

dalam ekuitas Entitas Anak 276.253.058.489 - of subsidiaries

Rugi atas penjualan investasi Loss on sales of investmentsaham Entitas Anak (302.813.774.517 ) - in Subsidiary

19. ASET LAIN-LAIN 19. OTHER ASSETS




Beban ditangguhkan 73.611.095.533 178.598.728.673 23.519.773.592 Deferred chargesSwap ekuitas 83.265.130.550 183.375.254.184 244.905.165.684 Equity swapAset kerjasama operasi 42.194.905.533 36.931.553.585 34.584.183.625 Joint operation assetUang jaminan 3.282.438.897 3.814.493.465 1.636.158.251 Security depositsUang muka proyek - 5.747.824.271 13.266.547.786 Advance projectsLain-lain 6.005.502.994 2.180.577.403 676.728.925 Others

Jumlah 208.359.073.507 410.648.431.581 318.588.557.863 Total

Swap ekuitas merupakan opsi swap ekuitas dan calloption atas obligasi. Instrumen ini dinilai sebesar nilaiwajar (lihat Catatan 29 butir a).

Equity swap is the equity swap and call optioninstruments in the convertible bond. These instrumentare valued at fair value (see Note 29 point a).












104

19. ASET LAIN-LAIN (lanjutan) 19. OTHER ASSETS (continued)

Sedangkan pada tahun 2011 (2010), bebanditangguhkan terutama merupakan biaya yangdikeluarkan oleh PT Bakrie Bangun Persada, EntitasAnak, terkait perijinan, legal dan untuk keperluanoperasional pada tahap awal pengembangan usahaHotel Al-Saraya Bakrie di kota Mekkah dan Madinah -Kerajaan Arab Saudi (lihat Catatan 46 butir t), jaminankeuntungan yang ditangguhkan di PT GrahaAndrasentra Propertindo, Entitas Anak, untuk penjualankondotel hotel Aston Bogor yang dikelola oleh AstonInternational dan biaya yang terkait dengan perubahannama dari Meridien S.A.S menjadi PT Pan Pacific Hoteldan Resorts Indonesia, di PT Bali Nirwana Resort,Entitas Anak.

Meanwhile in 2011 (2010), deferred charges mainlyrepresents costs incurred by PT Bakrie BangunPersada, a Subsidiary, related to licensing, legal andoperational costs for the early stages of development ofAl-Saraya Bakrie Hotel in the city of Mecca and Medina- Kingdom of Saudi Arabia (see Note 46 point t),guarantee return by PT Graha AndrasentraPropertindo, a Subsidiary, for the selling of AstonCondotel Bogor managed by Aston International andexpenses related to rebranding of Hotel owned byPT Bali Nirwana Resort, a Subsidiary, from MeridienS.A.S to PT Pan Pacific Hotel dan Resorts Indonesia.

20. UTANG BANK JANGKA PENDEK 20. SHORT-TERM BANK LOANS

Utang bank dan lembaga keuangan jangka pendekterdiri dari:

Short-term and financial institution loans consists of:



Dalam Dolar AmerikaSerikat In United States DollarPT Bank Rakyat PT Bank Rakyat

Indonesia Indonesia(Persero) Tbk. (Persero) Tbk.(AS$ 15.323.644pada tahun 2012 (US$ 15,323,644 in 2012dan AS$ 14.250.000 and US$ 14,250,000)pada tahun 2011) 148.179.637.480 129.219.000.000 - in 2011)

PT Bank Internasional PT Bank InternasionalIndonesia Tbk. Indonesia Tbk.(AS$ 12.231.127) - 136.020.000.000 - (US$ 12,231,127)

PT Bank CIMBNiaga Tbk. PT Bank CIMB Niaga Tbk.(AS$ 14.207.250) - - 127.737.384.750 (US$ 14,207,250)

PT Bank Mandiri PT Bank Mandiri(Persero) Tbk. (Persero) Tbk.(AS$ 2.222.222) - - 19.979.998.012 (US$ 2,222,222)

Dalam Rupiah In RupiahPT Bank Internasional PT Bank Internasional

Indonesia Tbk. 118.275.000.000 - - Indonesia Tbk.PT Bank Mutiara Tbk. 52.000.000.000 - - PT Bank Mutiara Tbk.PT Bank Negara PT Bank Negara

Indonesia Indonesia(Persero) Tbk. 44.339.172.841 - - (Persero) Tbk.

PT Bank Agris 24.000.000.000 - - PT Bank AgrisPT Bank Bukopin Tbk. 18.194.603.239 9.589.000.000 37.059.000.000 PT Bank Bukopin Tbk.PT Bank Tabungan PT Bank Tabungan

Negara Negara(Persero) Tbk. 13.966.821.455 - - (Persero) Tbk.

PT Bank Rakyat PT Bank RakyatIndonesia Indonesia(Persero) Tbk. - - 53.450.000.000 (Persero) Tbk.

Jumlah 418.955.235.015 274.828.000.000 238.226.382.762 Total












105

20. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 20. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

Utang Bank Jangka Pendek dalam Dolar AmerikaSerikat

Short - Term Bank Loans in United States Dollar

Pada tanggal 25 Juni 2012, PT Bakrie Swasakti Utama(BSU), Entitas Anak, memperoleh fasilitas kredit dariPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. (BRI) denganpagu maksimum sebesar AS$ 1,07 juta untuk tambahanmodal kerja usaha pembangunan proyek propertiPerusahaan. Pinjaman ini dikenakan tingkat suku bungatahunan sebesar 2,5% dan akan jatuh tempo padatanggal 24 Januari 2013 dan diperpanjang kembalisampai dengan tanggal 24 Agustus 2013 (lihat Catatan54 butir r). Pinjaman ini dijamin dengan depositoberjangka milik Entitas Induk di BRI sebesarAS$ 1,08 juta.

On June 25, 2012, PT Bakrie Swasakti Utama (BSU),a Subsidiary, obtained a loan facility from PT BankRakyat Indonesia (Persero) Tbk. (BRI) with maximumamount of US$ 1.07 million for additional workingcapital of the Company’s properties developmentactivities. This loan bears annual interest rate at 2.5%and will be due on January 24, 2013 and has beenextended until August 24, 2013 (see Note 54 point r).This loan was secured with time deposits owned by theCompany at BRI amounted to US$ 1.08 million.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2012, BSU telahmelakukan pembayaran bunga pinjaman sebesarAS$ 11.236 setara dengan Rp 107.953.343.

Until December 31, 2012, BSU has paid interestexpenses amounted to US$ 11,236 equivalent withRp 107,953,343.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011(1 Januari 2011/31 Desember 2010), saldo utang atasfasilitas pinjaman ini masing-masing sebesarRp 10,38 miliar dan Rp nihil (Rp nihil).

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1, 2011/December 31, 2010), the outstanding balance of thisloan facility amounted to Rp 10.38 billion and Rp nil(Rp nil).

Pada tanggal 20 Juni 2011, Entitas Induk, memperolehfasilitas kredit dari PT Bank Internasional Indonesia Tbk.(BII) dengan jumlah pagu pinjaman sebesarAS$ 15.000.000 dan akan jatuh tempo pada tanggal20 Juni 2012. Fasilitas ini dikenakan suku bungasebesar 13,57%. Pinjaman ini dijamin dengan tanahmilik PT Graha Andrasentra Propertindo (GAP) danPT Bahana Sukmasejahtera, Entitas Anak. Pada tanggal8 November 2012, Entitas Induk telah melunasi seluruhpinjamannya kepada BII.

On June 20, 2011, Company, obtained working capitalloan facility from PT Bank Internasional Indonesia Tbk.(BII) with maximum credit limit of US$ 15,000,000 andwill due on June 20, 2012. This loan facility bearsannual interest rate of 13.57%. The loan is secured byland owned by PT Graha Andrasentra Propertindo(GAP) and PT Bahana Sukmasejahtera, Subsidiaries.On November 8, 2012, the loan has been fully paid bythe Company.

Pada tanggal 6 April 2010, GAP memperoleh fasilitaskredit dari PT Bank CIMB Niaga Tbk. (CIMB Niaga)dengan jumlah pagu pinjaman sebesar AS$ 14.250.000dan akan jatuh tempo pada tanggal 6 April 2011 dandiperpanjang kembali sampai dengan 6 April 2012.Fasilitas ini dikenakan suku bunga sebesar 1,5% di atassuku bunga deposito yang dijaminkan. Pinjaman inidijamin dengan deposito milik Entitas Induk sebesarRp 133,54 miliar (lihat Catatan 11). Pada tanggal21 November 2011, GAP telah melunasi seluruhpinjamannya kepada CIMB Niaga.

On April 6, 2010, GAP obtained working capital loanfacilities from PT Bank CIMB Niaga Tbk. (CIMB Niaga)with maximum credit limit of US$ 14,250,000 and willdue on April 6, 2011 and has been extended untilApril 6, 2012. This loan facilities bear annual interestrate of 1.5% above the collateral time deposits interestrate. These loan collateralized by time deposits ownedby the Company amounted to Rp 133.54 billion (seeNote 11). On November 21, 2011, the loan has beenfully paid.

Pada tanggal 26 Oktober 2011, GAP memperolehfasilitas kredit modal kerja kontraktor dari PT BankRakyat Indonesia (Persero) Tbk. dengan jumlah pagupinjaman sebesar AS$ 14.250.000 dan akan jatuhtempo pada tanggal 26 Oktober 2012. Fasilitas inidikenakan suku bunga sebesar 3% per tahun. Pinjamanini dijamin dengan deposito atas nama Entitas Induksebesar AS$ 14.394.000 (lihat Catatan 11). Padatanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010) saldo utang bank tersebut masing-masing sebesar Rp 137,80 miliar dan 129,22 miliar(Rp nihil).

On October 26, 2011, GAP obtained contractor workingcapital loan facilities from PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk. with maximum credit limit ofUS$ 14,250,000 and will due on October 26, 2012. Thisloan facilities bear annual interest rate of 3%. Theseloan collateralized by time deposits owned by theCompany amounted to US$ 14,394,000 (see Note 11).As of Dec 31, 2012 and 2011 (January 1, 2011/December 31, 2010), the outstanding balance of thisbank loan amounted to Rp 137.80 billion andRp 129.22 billion (Rp nil).












106


Utang Bank Jangka Pendek dalam Dolar AmerikaSerikat (lanjutan)

Short - Term Bank Loans in United States Dollar(continued)

Pada tanggal 30 April 2010, PT Bakrie Pangripta Loka(BPLK), Entitas Anak, memperoleh fasilitas kredit dariPT Bank Mandiri (Persero) Tbk. (Bank Mandiri) denganjumlah pagu pinjaman sebesar AS$ 2.222.222 dan jatuhtempo pada tanggal 29 April 2011 dan diperpanjangkembali sampai dengan 30 Oktober 2011. Fasilitas inidikenakan suku bunga sebesar 1,5% di atas suku bungadeposito yang dijaminkan. Pinjaman ini dijamin dengandeposito milik Entitas Induk sebesar AS$ 2.350.000(lihat Catatan 11). BPLK telah melunasi seluruhpinjamannya kepada Bank Mandiri pada tanggal20 September 2011.

On April 30, 2010, PT Bakrie Pangripta Loka (BPLK),a Subsidiary, obtained working capital loan facilitiesfrom PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. (Bank Mandiri)with maximum credit limit of US$ 2,222,222 and willdue on April 29, 2011 and has been extended untilOctober 30, 2011. This loan facilities bear annualinterest rate of 1.5% above the collateral time depositsinterest rate. These loan collateralized by time depositsowned by the Company amounted to US$ 2,350,000(see Note 11). BPLK has fully paid all the loan to BankMandiri on September 20, 2011.

Utang Bank Jangka Pendek dalam Rupiah Short - Term Bank Loans in Rupiah

Pada tanggal 1 Juni 2009, BSU memperoleh FasilitasKredit back-to-back dari Bukopin sebesar Rp 15 miliaruntuk penyelesaian pembangunan gedung Bakrie Towerdi kawasan Rasuna Epicentrum. Fasilitas kredit ini akanjatuh tempo dalam 6 bulan sejak tanggal perjanjian.Perjanjian kredit ini telah diperpanjang beberapa kaliyang terakhir sampai dengan tanggal 2 Juni 2013.Pinjaman ini dijaminkan dengan deposito milik EntitasInduk senilai Rp 10,07 miliar.

On June 1, 2009, BSU obtained back-to-back CreditFacility from Bukopin amounted Rp 15 billion forcompletion of Bakrie Tower building in RasunaEpicentrum. This credit facility will mature in 6 monthsfrom the date of the agreement. The credit agreementhas been extended several times and the latest is untilJune 2, 2013. This loan is secured by time depositowned by the Company amounted to Rp 10.07 billion.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2012 dan 2011(1 Januari 2011/31 Desember 2010), BSU telahmembayar bunga pinjaman ke Bukopin masing-masingsebesar Rp 737,42 juta dan Rp 905,49 juta(Rp 846,10 juta).

Until December 31, 2012 and 2011 (January 1, 2011/December 31, 2010), BSU has paid interest expensesto Bukopin amounted to Rp 737.42 million danRp 905.49 million (Rp 846.10 million), respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari2011/31 Desember 2010), saldo utang atas fasilitaspinjaman ini masing-masing sebesar Rp 9,59 miliar andand Rp 9,59 miliar (Rp 9,59 miliar).

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1, 2011/December 31, 2010), the outstanding balance of thisloan facility amounted to Rp 9.59 billion andRp 9.59 billion (Rp 9.59 billion), respectively.

Pada tahun 2009, PT Bakrie Nirwana Semesta (BNS),Entitas Anak, memperoleh beberapa fasilitas pinjamanmodal kerja dari PT Bank Bukopin Tbk. (Bukopin)dengan jumlah pagu pinjaman sebesar Rp 7,5 miliar,Rp 8,57 miliar dan Rp 11,4 miliar dan akan jatuh tempopada tanggal 16 Mei 2011, 7 Maret 2011 dan5 Oktober 2011. Fasilitas ini dikenakan suku bunga1,5% di atas suku bunga deposito yang dijaminkan.Pinjaman tersebut dijamin dengan deposito milik EntitasInduk dan BNR dengan jumlah keseluruhan sebesarRp 28,895 miliar (lihat Catatan 11). Pinjaman ini telahdilunasi pada tanggal 12 Januari 2011 dan 8 Maret2011.

In 2009, PT Bakrie Nirwana Semesta (BNS),a Subsidiary, obtained working capital loan facility fromPT Bank Bukopin Tbk. with maximum credit limit ofRp 7.5 billion, Rp 8.57 billion and Rp 11.4 billion andwill be dued on May 16, 2011, March 7, 2011 andOctober 5, 2011. This facility bears annual interest rateof 1.5% above the time deposits interest rate. The loanis secured with time deposits owned by the Companyand BNR amounted to Rp 28.895 billion (see Note 11).This loan has been fully paid on January 12, 2011 andMarch 8, 2011.

Pada tanggal 26 Oktober 2010, BSU memperolehfasilitas pinjaman modal kerja dari PT Bank RakyatIndonesia (Persero) Tbk. (BRI) sebesar Rp 19,7 miliar.Tujuan pinjaman ini adalah untuk modal kerja tambahanuntuk properti dan dikenakan suku bunga tahunansebesar 6,5%. Pinjaman ini akan jatuh tempo padatanggal 26 Oktober 2011. Pinjaman ini dijamin dengandeposito milik Entitas Induk di BRI sebesar Rp 20 miliar(lihat Catatan 11).

On October 26, 2010, BSU obtained working capitalloan facility from PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk. (BRI) amounted to Rp 19.7 billion. Thepurpose of this loan was for additional working capitalfor the property and bears annual interest rate of 6.5%and due on October 26, 2011. These loan secured bydeposits owned by the Company at the BRI amountedto Rp 20 billion (see Note 11).












107


Utang Bank Jangka Pendek dalam Rupiah (lanjutan) Short - Term Bank Loans in Rupiah (continued)

Pada tanggal 20 September 2011, BSU telah melunasiseluruh pinjamannya ditambah bunga yang dikenakanatas pinjaman tersebut selama tahun 2011 sebesarRp 953,6 juta.

On September 20, 2011, BSU fully repaid the loan plusthe interest charged on the loan during 2011 amountedto Rp 953.6 million.

Pada tanggal 1 Juli 2009, PT Bahana Sukmasejahtera(BSS), Entitas Anak memperoleh fasilitas Kredit ModalKerja dari BRI dengan pagu maksimum sebesarRp 23,75 miliar. Pinjaman ini ditujukan untuk keperluantambahan modal kerja untuk usaha perumahan.Pinjaman ini dikenai tingkat suku bunga 8,25% pertahun dan akan jatuh tempo pada tanggal1 Agustus 2009. Pinjaman ini dijamin dengan depositoberjangka atas nama Entitas Induk di BRI sebesarRp 22,83 miliar (lihat Catatan 11). Pinjaman ini telahdiperpanjang beberapa kali dan telah dilunasi seluruhpinjamannya pada tanggal 3 November 2011.

On July 1, 2009, PT Bahana Sukmasejahtera (BSS), aSubsidiary obtained Working Capital Loan facility with amaximum credit of Rp 23.75 billion. This from BRIpurpose of this loans was for additional working capitalfor the housing business and bears annual interest rateof 8.25%. This loan will due on August 1, 2009 andsecured by deposits owned by the Company at the BRIamounted to Rp 22.83 billion (see Note 11). This loanhas been extended several times and has been fullypaid all the loan on November 3, 2011.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011(1 Januari 2011/ 31 Desember 2010), saldo utang atasfasilitas pinjaman ini masing-masing sebesar Rp nihiland and Rp nihil (Rp 19,7 miliar).

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1, 2011/December 31, 2010), the outstanding balance of thisloan facility amounted to Rp nil and Rp nil(Rp 19.7 billion), respectively.

Pada tanggal 1 Juni 2009, BSS memperoleh fasilitasKredit Modal Kerja dari BRI dengan pagu maksimumsebesar Rp 12 miliar. Pinjaman ini ditujukan untukkeperluan tambahan modal kerja untuk usahaperumahan. Pinjaman ini dikenai tingkat suku bunga8,25% per tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal1 September 2009. Pinjaman ini dijamin dengandeposito berjangka atas nama Entitas Induk di BRIsebesar Rp 12,63 miliar (lihat Catatan 11). Pinjaman initelah diperpanjang beberapa kali dan telah dilunasiseluruh pinjamannya pada tanggal 3 November 2011.

On June 1, 2009, PT Bahana Sukmasejahtera (BSS)obtain Working Capital Loan facility from BRI with amaximum credit of Rp 12 billion. This purpose of thisloans was for additional working capital for the housingbusiness and bears annual interest rate of 8.25%. Thisloan will due on September 1, 2009 and secured bydeposits owned by the Company at the BRI amountedto Rp 12.63 billion (see Note 11). This loan has beenextended several times and has been fully paid all theloan on November 3, 2011.

Pada tanggal 26 Januari 2012, Entitas Indukmemperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dari PT BankNegara Indonesia (Persero) Tbk. sebesar Rp 44 miliardan akan jatuh tempo pada tanggal 25 Desember 2012.Fasilitas ini dikenakan suku bunga sebesar 16,5% pertahun. Pinjaman ini dijamin dengan tanah milikPT Bahana Sukmasejahtera, Entitas Anak (lihatCatatan 13). Sampai dengan tanggal 31 Desember2012, tidak terdapat pembayaran oleh Entitas Induk(lihat Catatan 54 butir e).

On January 26, 2012, the Company obtained workingcapital loan facility from PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk. amounted to Rp 44 billion and will bedued on December 25, 2012. This loan facilities bearannual interest rate of 16,5%. The loan is secured byland owned by PT Bahana Sukmasejahtera, aSubsidiary (see Note 13). Until December 31, 2012,there was no payment by the Company (see Note 54point e).

Pada tanggal 6 November 2012, Entitas Indukmemperoleh fasilitas pinjaman senior secured facilitydari PT Bank Internasional Indonesia Tbk. yangmerupakan hasil konversi senior secured bridged facilityAS$ 13.200.000 ke dalam mata uang Rupiah sebesarRp 125,4 miliar dengan tingkat bunga tahunan sebesar17% dan jatuh tempo pada 20 Desember 2013.Pinjaman ini hanya dapat digunakan untuk pembiayaankembali utang yang ada. Pinjaman ini dijamin denganHak Tanggungan atas Sertifikat Hak Guna Bangunan 47bidang tanah seluas 24.176 m2 atas nama GAP dan1 bidang tanah seluas 439.350 m2 atas namaPT Bahana Sukmasejahtera (lihat Catatan 13).

On November 6, 2012, the Company obtained a seniorsecured loan facility which was a conversion bridgedsenior secured facility from PT Bank InternasionalIndonesia Tbk. amounted to US$ 13.2 million intoRupiah currency amounted to Rp 125,4 billion withannual interest rate of 17% and due on December 20,2013. These loans can only be used to refinanceexisting debt. This loan facility is guaranteed by landcertificate of 47 parcels of land covering 24,176 sqmunder the name of GAP and 1 parcel of land coveringan area of 439,350 sqm under the name of PT BahanaSukmasejahtera (see Note 13).












108



Pada tanggal 28 Desember 2012, BSU memperolehKredit Modal Kerja berupa fasilitas kredit rekening koranberulang dari PT Bank Mutiara Tbk. (Mutiara), untukkeperluan modal kerja BSU dengan pagu maksimumsebesar Rp 52 miliar. Pinjaman ini dikenai tingkat sukubunga tahunan sebesar 1% diatas tingkat suku bungadeposito yang menjadi agunan. Pinjaman ini akan jatuhtempo pada tanggal 27 Desember 2013 dan dijamindengan deposito berjangka atas nama BSU di Mutiaradengan jumlah keseluruhan sebesar Rp 52 miliar (lihatCatatan 11).

On December 28, 2012, BSU a Subsidiary obtain aWorking Capital loan facility in form of revolving bankoverdraft loan facility from PT Bank Mutiara Tbk.(Mutiara), for BSU working capital with a maximumamount of Rp 52 billion. This loan bears annual interestrate at 1% above the interest rate of the collateral timedeposits. This loan will be due on December 27, 2013and secured with the BSU time deposits at Mutiara witha total of Rp 52 billion (see Note 11).

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2012, BSU belumada pembayaran bunga pinjaman ke Mutiara.

Until December 31, 2012, BSU has not paid interestexpenses to Mutiara.

Pada tanggal 21 Desember 2012, BSU memperolehfasilitas Kredit Modal Kerja berupa fasilitas PinjamanCicilan untuk modal kerja pengerjaan interior danlighting proyek The Groove di komplek RasunaEpicentrum dari PT Bank Agris (Agris) dengan pagumaksimum sebesar Rp 24 miliar. Pinjaman ini dikenaitingkat suku bunga tahunan sebesar 14% per tahunyang dapat berubah sewaktu-waktu dan akan jatuhtempo pada tanggal 20 Desember 2013. Pinjaman inidijamin dengan Sertifikat Hak Milik Atas Satuan RumahSusun yang terletak di rumah susun campuranApartemen Taman Rasuna atas nama BSU (lihatCatatan 9).

On December 21, 2012, BSU obtain a Working CapitalLoan facility in form of Installment Loan facility forworking capital contruction of interior and lighting ofThe Groove’s projects at Rasuna Epicentrum Complexfrom PT Bank Agris (Agris) with a maximum amount ofRp 24 billion. This loan bears annual interest rate of14% and subject to change. This loan will be due onDecember 20, 2013 and secured with Right of StrataTitle Ownership on Multi-storey Building Units locatedat Taman Rasuna Apartment under the name of BSU(see Note 9).

Sehubungan dengan pinjaman tersebut di atas, BSUdiwajibkan memenuhi persyaratan tertentu, antara lain,BSU dilarang untuk melakukan hal-hal berikut tanpapersetujuan tertulis dari Agris:

In relation to the above loans, BSU is obliged to fulfillcertain requirements, which, among others, restrictBSU from doing the following without prior writtenapproval from Agris:

1. Menggunakan fasilitas selain daripada yang telahditentukan dalam tujuan penggunaan pada perjanjianpinjaman;

1. Using the facilities other than those specified in theintended use of the loan agreement;

2. Mendapatkan pinjaman dari pihak lain ataumeminjamkan uang kepada pihak lain manapuntermasuk kepada afiliasi debitur, atau melakukanpembayaran utang sebelum jatuh tempo;

2. Obtain a loan from another party or lend money toany other party, including the debtor affiliates, or tosettle debt before its maturity;

3. Menjual, atau setuju untuk menjual seluruh atausebagian harta kekayaan dan/atau salah satu ataulebih jaminan;

3. Sells, or agree to sell all or part of the Company’sassets and/or one or more collateral;

4. Menyewakan, memindahkan, membiarkan,mengasingkan atau melepaskan harta kekayaannyadan/atau salah satu atau lebih jaminan dengan caraapapun;

4. Lease, transfer, let, alienate or dispose of theCompany’s assets and/or one or more collateral inany way;

5. Mengajukan permohonan kepada pengadilan untukdinyatakan pailit atau penundaan pembayaran utang;

5. Filing to the court for bankruptcy or delay inpayment of debts;

6. Menjaminkan saham debitur kepada pihak manapun(negative pledge of share);

6. Negative pledge of shares;

7. Melakukan pelunasan utang kepada pemegangsaham; dan

7. Make payment for shareholders’ loan; and

8. Melakukan pembagian dividen. 8. Dividend payments.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2012, BSU belumada pembayaran bunga pinjaman ke Agris.

Until December 31, 2012, BSU has not paid interestexpenses to Agris.












109



Pada tanggal 13 Agustus 2012, GMI, memperolehfasilitas pinjaman rekening koran dari PT BankTabungan Negara (Persero) Tbk. (BTN) dengan pagumaksimum sebesar Rp 14 miliar. Pinjaman ini dikenakantingkat suku bunga tahunan sebesar 6,75% dan dapatberubah sewaktu-waktu sesuai dengan ketentuan BTNdengan atau tanpa pemberitahuan terlebih dahulu. Jatuhtempo pinjaman ini adalah tanggal 13 Agustus 2013 dandapat diperpanjang kembali. Pinjaman ini dijamindengan deposito berjangka GMI di BTN dengan jumlahsebesar Rp 16 miliar (lihat Catatan 11).

On August 13, 2012, GMI, obtained bank overdraft loanfacilities from PT Bank Tabungan Negara(Persero) Tbk. (BTN) with a maximum amount ofRp 14 billion. This loan bears annual interest rate at6.75% and could changes from time to time inaccordance with the provisions of BTN with or withoutprior notice. The maturity of this loan is on August 13,2013 and could be extended. This loan was securedwith the GMI’s time deposits in BTN amounted toRp 16 billion (see Note 11).

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2012, GMI telahmembayar bunga pinjaman ke BTN sebesarRp 219,39 juta.

Until December 31, 2012, GMI has paid interestexpenses to BTN amounted to Rp 219.39 million.

Pada tanggal 21 Maret 2011, GAP memperoleh fasilitasPinjaman Rekening Koran bersama-sama denganfasilitas kredit dari PT Bank Bukopin Tbk. (BankBukopin) sebesar maksimal Rp 5 miliar. Fasilitas inidigunakan oleh untuk keperluan tambahan modal kerjaAston Bogor Hotel Resort Tower A & B. Pinjaman inidikenai tingkat suku bunga 11,5% per tahun dan akanjatuh tempo pada tanggal 21 Maret 2019. Pinjaman inidijamin dengan tanah dan bangunan milik GAP (lihatCatatan 16). Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011(1 Januari 2011/31 Desember 2010) saldo utang banktersebut masing-masing sebesar Rp 4,53 miliar danRp nihil (Rp nihil).

On March 21, 2011, GAP obtain Loan facilities CurrentAccount and credit facility from PT Bank Bukopin Tbk.(Bank Bukopin) with a maximum credit of Rp 5 billion.This loan is used additional working capital AstonBogor Hotel & Resort Tower A & B. and bears annualinterest rate of 11,5%. This loan will due on March 21,2019. This loan is secured by land and building ownedby GAP (see Note 16). As of December 31, 2012 and2011 (January 1, 2011/December 31, 2010) theoutstanding balance of this bank loan amounted toRp 4.53 billion and Rp nil (Rp nil).

Pada tanggal 28 Maret 2011, GAP memperoleh fasilitasPinjaman Rekening Koran bersama-sama denganfasilitas kredit dari PT Bank Bukopin Tbk. (BankBukopin) sebesar maksimal Rp 5 miliar. Fasilitas inidigunakan untuk keperluan tambahan modal kerja TheJungle Waterpark. Pinjaman ini dikenai tingkat sukubunga 11,5% per tahun dan akan jatuh tempo padatanggal 29 Maret 2016. Pinjaman ini dijamin dengantanah dan bangunan milik GAP (lihat Catatan 16). Padatanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari2011/31 Desember 2010) saldo utang bank tersebutmasing-masing sebesar Rp 4,07 miliar dan Rp nihil(Rp nihil).

On March 28, 2011, GAP obtain Loan facilities CurrentAccount and credit facility from PT Bank Bukopin Tbk.(Bank Bukopin) with a maximum credit of Rp 5 billion.This loan is used for additional working capitalpurposes Jungle Waterpark. This loan bears annualinterest rate of 11.5% and will due on March 29, 2016.This loan is secured by land and buildings owned byGAP (see Note 16). As of December 31, 2012 and2011 (January 1, 2011/December 31, 2010) theoutstanding balance of this bank loan amounted toRp 4.07 billion and Rp nil (Rp nil).

21. UTANG USAHA 21. TRADE PAYABLES

Rincian utang usaha terdiri dari: Trade payables consist of:



Pihak ketiga: Third parties:PT Adhi Karya PT Adhi Karya (Persero)

(Persero) Tbk. 122.878.103.054 184.249.501.246 102.937.823.620 Tbk.PT Hutama Karya PT Hutama Karya

(Persero) 59.905.974.021 41.463.891.660 35.103.128.351 (Persero)Aji Wijaya, Sunarto Aji Wijaya, Sunarto

Yudo & Co. 18.494.618.763 - - Yudo & Co.












110

21. UTANG USAHA (lanjutan) 21. TRADE PAYABLES (continued)



PT LG Electronics PT LG ElectronicsIndonesia 10.162.262.688 1.722.305.679 1.298.587.528 Indonesia

PT Bakomindo Utama 10.059.145.320 7.643.520.262 15.537.755.022 PT Bakomindo UtamaPT Langgeng Inticahya PT Langgeng Inticahya

Total Elektrindo 6.477.007.650 - - Total ElektrindoPT Vinesha Jaya Abadi 5.795.819.680 - - PT Vinesha Jaya AbadiPT Jazzirah Cipta Buana 5.000.000.000 - - PT Jazzirah Cipta BuanaPT Karya Bakti Persada 4.452.062.845 - - PT Karya Bakti PersadaPT Swantech 3.249.379.896 - - PT SwantechPT Pembangunan PT Pembangunan

Perumahan Perumahan. (Persero) Tbk. 2.899.118.762 37.101.913.582 37.503.152.325 (Persero)Tbk.

PT Jati Sungkai Estetika 2.759.029.361 - - PT Jati Sungkai EstetikaPT Tricon Bangun

Sarana 2.553.272.607 3.870.101.953 17.396.188.615 PT Tricon Bangun SaranaPT Anantha Graha

Prima 2.383.104.823 4.247.111.879 2.711.520.833 PT Anantha Graha PrimaPT Nata Trirekan Mulia 2.282.125.200 - - PT Nata Trirekan MuliaBob Saputra 2.259.196.725 - - Bob SaputraPT Devroz Utama 2.391.905.104 6.094.068.955 - PT Devroz UtamaPT Hopetech Indonesia - 5.414.368.440 - PT Hopetech IndonesiaPT Restu Bagja Sedaya - 2.222.470.501 - PT Restu Bagja SedayaPT Satria Lestari

Nusantara - 2.073.095.259 2.078.003.591 PT Satria Lestari NusantaraPT Aneka Sentratama PT Aneka Sentratama

Cahaya Optima - 1.977.951.830 3.759.614.406 Cahaya OptimaPT Bemaco Rekaprima - 837.572.157 2.417.856.739 PT Bemaco RekaprimaPT Adern Putra Persada - 545.154.063 2.035.374.750 PT Adern Putra PersadaPT Indotek J.O. - 97.840.119 7.372.038.085 PT Indotek J.O.PT Bakti Pertiwi - - 3.305.972.972 PT Bakti PertiwiLain-lain (masing-masing Others (each below

di bawah Rp 2 miliar) 171.880.856.515 189.180.993.389 151.226.132.005 of Rp 2 billion)

Jumlah pihak ketiga 435.882.983.014 488.741.860.974 384.683.148.842 Total third parties

Pihak berelasi: Related parties:PT Indra Semerbak 2.919.941.000 2.919.941.000 2.919.941.000 PT Indra SemerbakPT Multi Kontrol

Nusantara 722.140.634 - - PT Multi Kontrol Nusantara

Jumlah pihak berelasi 3.642.081.634 2.919.941.000 2.919.941.000 Total related parties

Jumlah 439.525.064.648 491.661.801.974 387.603.089.842 Total

Utang kepada PT Adhi Karya (Persero) Tbk.merupakan utang PT Jungeland Asia (JA), EntitasAnak, untuk pembangunan Area Rekreasi danpariwisata.

Payable to PT Adhi Karya (Persero) Tbk. representspayable of PT Jungeland Asia (JA), a Subsidiary,related to develop recreation area and theme park.












111

21. UTANG USAHA (lanjutan) 21. TRADE PAYABLES (continued)

Rincian utang usaha berdasarkan umur utang adalahsebagai berikut:

The summary of aging schedule of trade payables is asfollows:



Sampai dengan 60 hari 180.590.295.864 371.155.829.707 199.266.253.496 Up to 60 days61 hari sampai 90 hari 68.185.896.306 14.233.273.067 40.260.660.765 61 days to 90 daysLebih dari 90 hari 190.748.872.478 106.272.699.200 148.076.175.581 More than 90 days

Jumlah 439.525.064.648 491.661.801.974 387.603.089.842 Total

Seluruh utang usaha dalam mata uang Rupiah. All of the Company’s trade payables are denominatedin Rupiah.

22. UTANG LAIN-LAIN 22. OTHER PAYABLES




PT Zulam Alinda Sejahtera 140.475.000.000 - - PT Zulam Alinda SejahteraPT Kreasi Intan Persada 42.700.000.000 - - PT Kreasi Intan PersadaPT Arthatama Duta PT Arthatama Duta

Lestari 20.275.030.000 - - LestariPT Great Dyke 15.000.000.000 59.582.773 59.582.773 PT Great DykePemilik unit Pullman Bali Unit owners of Pullman Bali

Legian Nirwana Hotel 12.149.038.526 - - Legian Nirwana HotelPT Triniti Agung Sentosa 4.750.000.000 - - PT Triniti Agung SentosaMuchlis Patahna, SH., M.Kn. 3.081.000.000 - - Muchlis Patahna, SH., M.Kn.Acuatico Pte., Ltd. 2.665.325.000 2.665.325.000 2.665.325.000 Acuatico Pte., Ltd.PT HP Finance Indonesia 2.457.054.162 4.303.304.059 2.955.987.193 PT HP Finance IndonesiaPT Panca Utama Niaga - 60.325.000.000 - PT Panca Utama NiagaE-Crisps Trading Limited - 192.370.955.020 190.737.456.615 E-Crisps Trading LimitedPT Dinamika Nusantara PT Dinamika Nusantara

Bestari - 3.406.838.976 16.500.000 BestariPT Gemilang Sukses PT Gemilang Sukses

Creative Sinergy - 3.175.000.000 - Creative SinergyDeutsche Bank AG - - 37.762.200.000 Deutche Bank AGPT Bakrie Bangun Persada - - 5.290.572.489 PT Bakrie Bangun PersadaPT Recapital Advisor - - 1.584.783.748 PT Recapital AdvisorLain-lain (masing-masing Others (each below of

di bawah Rp 2 miliar) 133.748.628.650 45.945.161.271 66.832.369.958 Rp 2 billion)

Jumlah pihak ketiga 377.301.076.338 312.251.167.099 307.904.777.776 Total third parties

Pihak berelasi: Related parties:Januar Mangitung 657.547.171 - - Januar Mangitung

Jumlah 377.958.623.509 312.251.167.099 307.904.777.776 Total












112

22. UTANG LAIN-LAIN (lanjutan) 22. OTHER PAYABLES (lanjutan)

Pada tanggal 31 Desember 2012, utang lain-lain - lain-lain terutama merupakan uang muka yang harusdikembalikan oleh PT Graha Andrasentra Propertindo(GAP), Entitas Anak, kepada pembeli karenapembatalan pemesanan unit rumah

As of December 31, 2012, other payables - othermainly represents deposits that must be returned byPT Graha Andrasentra Propertindo (GAP), aSubsidiary, to the buyer for cancellation of booking forunit house.

Utang lain-lain kepada PT Zulam Alinda Sejahteramerupakan uang muka penjualan kepemilikan sahamPT Bakrie Infrastructure (BI), Entitas Anak, di PT BakrieToll Road (lihat Catatan 18 dan 54 butir h).

Other payable to PT Zulam Alinda Sejahtera representsadvance on sale of shares ownership of PT BakrieInfrastructure (BI), a Subsidiary, in PT Bakrie Toll Road(see Note 18 and 54 point h).

Pada tanggal 31 Desember 2012, utang lain-lain kepadaPT Arthatama Duta Lestari dan PT Panca Utama Niagamerupakan utang Entitas Induk yang berasal daripengalihan kewajiban pembayaran dari PT BakrieInfrastructure, Entitas Anak, ke Perusahaan sehubungandengan rencana divestasi PT Bakrie Toll Road.

As of December 31, 2012, other payables toPT Arthatama Duta Lestari and PT Panca Utama Niagarepresent payable of the Company which was derivedfrom the transfer of payment obligations from PT BakrieInfrastructure, a Subsidiary, to the Company inconnection with the divestment plan of PT Bakrie TollRoad.

Utang lain-lain kepada E-Crisps Trading Limited (E-Crisps) merupakan utang PT Bali Nirwana Resort(BNR), Entitas Anak, sehubungan dengan pengalihansaham oleh E-Crisps kepada pemegang sahamsebelumnya.

Other payable to E-Crisps Trading Limited (E-Crisps)represents payable of PT Bali Nirwana Resort (BNR),a Subsidiary, when E-Crips acquired the Company’sshares.

Selama tahun 2012, pinjaman ini telah dialihkan dari E-Crisps Trading Limited ke beberapa pihak kreditur danterakhir dialihkan ke PT Bakrie Nirwana Semesta,pemegang saham BNR, yang kemudian dikonversikanmenjadi tambahan modal disetor.

During the year 2012, this payable was transferredfrom E-Crisps Trading Limited to some creditors andlast transferred to PT Bakrie Nirwana Semesta, theBNR's stockholders, who later converted to additionalpaid-in capital.

Pada tanggal 31 Desember 2011, utang lain-lain kepadaPT Panca Utama Niaga dan PT Gemilang SuksesCreative Sinergy merupakan uang muka penjualankepemilikan saham PT Bakrie Infrastructure, EntitasAnak, di PT Bakrie Toll Road.

As of December 31, 2011, other payable to PT PancaUtama Niaga dan PT Gemilang Sukses CreativeSinergy represents advance on sale of PT BakrieInfrastructure, a Subsidiary, share ownership inPT Bakrie Toll Road.

Utang lain-lain kepada Deutsche Bank AG. merupakansisa utang atas perjanjian USD Interest Rate Swap withMunicipal Forward Rate Bias Index. Utang tersebut jatuhtempo dan telah dilunasi pada 27 Januari 2011 (lihatCatatan 46 butir k).

Other loan payable to Deutsche Bank AG. representsthe remaining balance of cancelation of USD InterestRate Swap with Municipal Forward Rate Bias Index.This loan due and fully paid on January 27, 2011 (seeNotes 46 point k).

Rincian utang lain-lain - pihak ketiga berdasarkan matauang adalah sebagai berikut:

Detail of other payables - third parties based on thecurrency are as follows:



Rupiah Indonesia 375.501.569.347 119.880.212.079 79.405.121.161 Indonesian RupiahDolar Amerika Serikat 2.457.054.162 192.370.955.020 228.499.656.615 United States Dollar

Jumlah 377.958.623.509 312.251.167.099 307.904.777.776 Total












113

23. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR 23. ACCRUED EXPENSES




Pengembangan tanah, Development of land,bangunan dan buildings andprasarana 100.049.700.403 131.318.112.322 217.939.256.253 infrastructure

Pajak dan denda pajak 50.975.938.886 - - Taxes and penaltiesTaksiran biaya fasilitas Estimated public and social

umum dan sosial 41.946.178.951 47.874.797.830 53.780.670.978 facilities expensesPerijinan tanah 39.506.765.973 - - Land permitPenyelesaian liabilitas Liability completion

Entitas Anak 25.089.682.186 - - of SubsidiaryBunga pinjaman (lihat

Catatan 20 dan 27) 6.617.207.745 20.999.163.885 7.372.841.702 Interest (see Notes 20 and 27)Honorarium tenaga ahli 2.139.380.348 2.467.237.308 277.691.040 Professional feesPeralatan jalan tol - - 6.280.228.980 Equipment toll roadLain-lain (masing-masing Others (each bellow

di bawah Rp 2 miliar) 36.082.021.412 29.684.189.243 16.823.835.083 of Rp 2 billion)

Jumlah 302.406.875.904 232.343.500.588 302.474.524.036 Total

Pajak dan denda pajak merupakan jumlah liabilitasdenda pajak PT Graha Andrasentra Propertindo (GAP)dan Entitas Anak sesuai dengan surat ketetapan pajakkurang bayar tahun pajak 2010 dan 2009 (lihat Catatan26 butir h dan 54 butir i).

Taxes and penalties represents total liabilities ofPT Graha Andrasentra Propertindo (GAP), based onTax Assessment Letter Under Paid for the year 2010and 2009 (see Notes 26 point h and 54 point i).

Penyelesaian liabilitas Entitas Anak merupakankewajiban atas jasa pemeliharaan jalan tol yang masihharus diselesaikan oleh Entitas Induk sehubungandengan divestasi PT Bakrie Toll Road (lihat Catatan 46butir w).

Liability completion of Subsidiary represents totalliabilities upon the highway maintenance service whichmust be settled by the Company in order with thedivestment of PT Bakrie Toll Road (see Note 46point w).

Mutasi biaya yang masih harus dibayar - taksiran biayafasilitas umum dan sosial adalah sebagai berikut:

Changes of accrued expense - estimated public andsocial facilites expenses are as follows:



Saldo awal 47.874.797.830 53.780.670.978 60.769.686.021 Beginning balancePengurangan: Deduction:

Pembangunan fasilitas Development of public andumum dan dan sosial 5.928.618.879 5.905.873.148 6.989.015.043 social facilities

Saldo akhir 41.946.178.951 47.874.797.830 53.780.670.978 Ending balance

Beban pengembangan tanah, bangunan dan prasaranamerupakan estimasi dari pengembangan proyekPerumahan Bogor Nirwana Residence di Bogor.

Cost of land development and infrastructure are theestimated cost for development project of housingestate in Bogor Nirwana Residence in Bogor.












114

24. UANG MUKA PELANGGAN 24. ADVANCES FROM CUSTOMERS

Merupakan saldo uang muka yang diterima daripelanggan atas penjualan dan penyewaan unitperkantoran dan apartemen serta iuran keanggotaandengan rincian sebagai berikut:

Represents advances received from customers forselling and rental office space and apartment andmembers' fee with details as follows:



Pihak ketiga - dalam Rupiah: Third parties - in Rupiah:Penjualan tanah, rumah Sales of land, housing and

dan apartemen 412.923.261.276 118.189.518.393 30.402.091.006 apartmentPenyewa ruang

perkantoran 32.459.194.759 14.088.253.662 5.204.530.664 Tenants of office spacesPenyewa ruangan dan Tenants of space and

lapangan 10.473.217.654 11.543.818.852 8.382.179.207 courtsPenyewa ruang

apartemen 9.886.853.963 18.019.140.688 3.319.083.071 Tenants of units apartmentHotel 8.001.107.303 4.552.642.812 - HotelPenjualan unit

Perkantoran 2.577.334.293 8.245.402.014 28.098.626.320 Sales of office spaceLain-lain 1.811.302.858 3.725.786.577 3.862.571.244 Others

Pihak berelasi - Related parties -dalam Rupiah: in Rupiah:(lihat Catatan 43 butir g) (see Note 43 point g)

Penyewa ruangperkantoran 4.744.063.904 748.075.800 1.000.000.000 Tenants of office spaces

Penjualan unitperkantoran - - 5.223.176.737 Sales of office space

Jumlah 482.876.336.010 179.112.638.798 85.492.258.249Dikurangi bagian yang

jatuh tempo dalamwaktu satu tahun ( 189.416.493.410 ) (136.026.229.744 ) (85.492.258.249 ) Less current portion

Bagian jangka panjang 293.459.842.600 43.086.409.054 - Long-term portion

Persentase jumlah uang muka pelanggan yang telahditerima untuk penyewaan ruangan dan lapangan dariharga sewa adalah 100%, sedangkan persentase uangmuka pelanggan yang telah diterima dari harga jualuntuk penjualan rumah, apartemen dan unit perkantoranadalah kurang dari 20%.

The percentage of advances from customer receipt forrental of space and courts is 100% from the rentalprice, whereas the percentage of advances fromcustomer receipt for the sale of houses, apartmentsand office units are less than 20% from the sales price.

Uang muka pelanggan terutama merupakan uang mukapenjualan unit apartemen, ruang perkantoran dan townhouse yang belum memenuhi kriteria pengakuanpendapatan.

Advances from customers mainly represents sale ofapartments unit, office space and town house whichhave not met the criteria for revenue recognition.












115

25. PENDAPATAN DITANGGUHKAN 25. DEFERRED INCOME




Pihak ketiga: Third parties:Penjualan apartemen 113.607.381.707 124.861.067.359 158.325.396.303 Sales of apartmentPenyewa ruangan,

lapangan dan Tenants of space, courts andiuran keanggotaan 21.421.064.996 9.495.545.973 12.764.719.919 membership fees

Penyewa ruangperkantoran 16.198.626.323 9.372.158.134 5.862.426.799 Tenants of office space

Penjualan unitperkantoran 5.003.306.187 3.865.287.740 14.806.908.071 Sales of office space

Penyewa ruangapartemen 403.571.930 866.497.400 - Tenant of apartment space

Pendapatan bungaditangguhkan - - 6.054.424.000 Unearned interest income

Pihak berelasi Related parties(lihat Catatan 43 butir h): (see Note 43 point h):Penyewa ruang

perkantoran - 3.280.131.294 - Tenants of office spacePenjualan unit

Perkantoran - 427.333.200 651.471.920 Sales of office space

Jumlah 156.633.951.143 152.168.021.100 198.465.347.012Dikurangi bagian yang

jatuh tempo dalamwaktu satu tahun ( 25.545.306.154 ) - - Less current portion

Jumlah 131.088.644.989 152.168.021.100 198.465.347.012 Total

Pendapatan ditangguhkan terutama dari penjualan unitapartemen dan ruang perkantoran merupakan selisihlebih antara uang yang diterima dengan pengakuanpendapatan berdasarkan persentase penyelesaianproyek.

Deferred income mainly from sale of apartments unitand office space represents excess cash received overthe income recognized based on the project’spercentage of completion.

26. PERPAJAKAN 26. TAXATION

a. Pajak dibayar di muka a. Prepaid taxes




Pajak penghasilan: Income taxes:Pasal 21 - - 14.869.670 Article 21Pasal 22 3.914.670.999 22.635 - Article 22Pasal 23 29.575.304 84.754.926 100.969.856 Article 23Pasal 4 (2) final 4.460.537.066 4.083.838.584 2.019.845.814 Article 4 (2) finalPasal 25 - - 371.573.382 Article 25

Jumlah 8.404.783.369 4.168.616.145 2.507.258.722 Total












116

26. PERPAJAKAN (lanjutan) 26. TAXATION (continued)

b. Utang pajak b. Taxes payable




Pajak penghasilan: Income taxes:Pasal 21 9.869.605.589 6.826.970.070 3.835.529.568 Article 21Pasal 23 dan 26 3.058.264.743 3.572.747.013 2.662.339.736 Article 23 and 26Pasal 25 10.097.368.120 1.029.056.067 10.664.162.651 Article 25Pasal 29 63.162.785.613 103.500.098.236 87.449.099.258 Article 29Pasal 4 (2) 113.673.317.096 86.241.321.693 59.603.633.163 Article 4 (2)

Pajak Pertambahan Value Added Tax - LuxuryNilai Barang Mewah 23.651.688.037 19.783.467.838 16.423.122.336 Sales Tax

Pajak PertambahanNilai Keluaran 94.112.884.500 57.366.436.075 53.893.736.829 Value Added Tax - Output

Pajak Bumi Bangunan 14.280.394.178 14.388.622.679 14.786.176.353 Land and Building TaxPajak Pembangunan I 6.548.106.636 5.926.406.585 2.109.463.714 Development Tax ISurat Ketetapan Pajak Underpayment

Kurang Bayar Tax Assesment Letter(lihat Catatan 39 (see Notes 39 anddan 54 butir j) 5.791.969.253 301.254.571 301.254.571 54 point j)

Bea Perolehan Hakatas Tanah dan Duty on Acquisition ofBangunan (BPHTB) 45.960.000 45.960.000 4.761.782.720 Land Rights and Building

Pajak Hiburan 999.222.711 363.361.914 268.211.770 Entertainment Tax

Jumlah 345.291.566.476 299.345.702.741 256.758.512.669 Total

c. Taksiran beban (manfaat) pajak penghasilanbadan

c. Provision for income tax expenses (benefit)


2012 2011

Final - Entitas Anak (52.785.776.226 ) (76.283.524.296 ) Final - SubsidiariesTahun berjalan - Entitas Anak (87.355.054.788 ) (24.233.523.141 ) Current year - SubsidiariesTangguhan - Entitas Anak 1.914.606.711 2.437.080.670 Deferred - SubsidiariesTangguhan - Entitas Induk (20.921.134.463 ) (5.255.166.575 ) Deferred - the Company

Bersih (159.147.358.766 ) (103.335.133.342 ) Net












117


d. Rekonsiliasi pajak penghasilan badankonsolidasian

d. Reconciliation of the consolidated corporateincome tax

Rekonsiliasi antara laba konsolidasian sebelumtaksiran manfaat (beban) pajak seperti yangdisajikan dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian dengan taksiran rugi fiskal EntitasInduk untuk tahun 2012 dan 2011 adalah sebagaiberikut:

A reconciliation between consolidated incomebefore provision for income tax benefit (expense)as shown in the consolidated statements ofcomprehensive income and the estimated fiscallosses in 2012 and 2011 is as follows:

2012 2011

Laba (rugi) sebelum taksiran Income (loss) beforemanfaat (beban) pajak provision for tax benefitmenurut laporan laba (expenses)rugi komprehensif per consolidatedkonsolidasian (731.602.234.226 ) 382.802.193.626 statements of income

Ditambah (dikurangi): Additions (deductions):Laba bersih Entitas Net income of

Anak sebelum pajak Subsidiaries beforepenghasilan (675.327.060.036 ) (345.347.190.316 ) income tax expenses

Bagian Entitas Indukatas laba Company’s portionEntitas Anak - - on net income of Subsidiaries

Laba komersial Entitas Induk Commercial income before provision forsebelum taksiran manfaat tax benefit (expense) attributable(beban) pajak (1.406.929.294.262 ) 37.455.003.310 to the Company

Beda tetap: Permanent differences:Gaji, upah dan kesejahteraan Salaries, wages and

karyawan 10.967.142.895 9.259.855.269 employee benefitBunga pinjaman utang bank - 7.119.410.663 Interest bank loanRepresentasi dan sumbangan 11.867.475.938 5.475.457.580 Representation and donationsBiaya bunga obligasi dan sukuk 1.219.800.000 1.424.400.000 Interest expense of bonds and sukukRugi transaksi instrumen

derivatif - 413.158.026 Loss on derivative transactionPenghasilan bunga yang

pajaknya bersifat final (2.482.912.629 ) (31.367.466.903 ) Interest income subject to final taxRugi (laba) atas divestasi Loss (gain) on divestment

Entitas anak dan of Subsidiary andEntitas Asosiasi (5.608.987.231 ) (6.093.140.048 ) Associated Company

Pendapatan bunga Interest income from timedeposito dan jasa giro (1.026.733.899 ) (2.120.271.142 ) deposit and current account

Bagian Entitas Induk atas Equity in net loss (earnings)rugi (laba) Entitas Asosiasi 12.156.392.477 (1.230.035.843 ) in Associate Company

Bunga pembelian aset tetap 20.979.872 (310.504.172 ) Interest of purchased of fixed asetsBeban kompensasi

berbasis saham - - Stock based compensationBeban bunga Interest expense

instrumen derivatif - - on derivatives instrumentKerugian penghapusan Loss on receivables write off

piutang atas Entitas Anak 1.258.723.949.857 - from SubsidiaryAmortisasi goodwill - - Goodwill amortizationLain-lain 1.045.873.239 994.799.563 Others

Jumlah beda tetap 1.286.882.980.519 (16.434.337.007 ) Total permanent differences

Beda waktu: Timing differences:Beban penyusutan 670.592.780 1.108.747.426 Depreciation expense

Jumlah beda waktu 670.592.780 1.108.747.426 Total timing differences












118


d. Rekonsiliasi pajak penghasilan badankonsolidasian (lanjutan)

d. Reconciliation of the consolidated corporateincome tax (continued)

2012 2011

Taksiran laba (rugi) Estimated fiscal lossesfiskal sebelum kompensasi (income) before fiscal lossesrugi fiskal tahun sebelumnya (119.375.720.963 ) 22.129.413.729 compensation of the previous years

Akumulasi rugi fiskal tahun Accumulated fiscal losses ofsebelumnya (135.863.464.943 ) (157.992.878.672 ) the previous years

Akumulasi rugi Accumulated fiscal lossesfiskal akhir tahun (255.239.185.906 ) (135.863.464.943 ) at the end of the year

e. Manfaat (beban) pajak tangguhan e. Deferred tax benefit (expense)

Perhitungan taksiran manfaat (beban) pajakpenghasilan tangguhan adalah sebagai berikut:

Calculation of provision for deferred tax benefit(expense) is as follows:

2012 2011

Entitas Induk: The Company:Rugi fiskal 29.843.930.242 (5.532.353.432 ) Fiscal lossesPenyusutan aset tetap 167.648.195 277.186.857 Depreciation of fixed assetPenyisihan pajak (50.932.712.900 ) - Provision of deferred tax

(20.921.134.463 ) (5.255.166.575 )Entitas Anak: Subsidiaries:

PT BakrieInfrastructure PT Bakrie Infrastructure(konsolidasian) - 49.885 (consolidated)

PT Bakrie NirwanaSemesta PT Bakrie Nirwana Semesta(konsolidasian) 5.938.592.906 1.050.864.715 (consolidated)

PT Bakrie SwasaktiUtama PT Bakrie Swasakti Utama(konsolidasian) (4.172.744.278 ) 2.015.312.443 (consolidated)

PT Bakrie PangriptaLoka PT Bakrie Pangripta Loka(konsolidasian) - 111.587.981 (consolidated)

PT Bakrie Graha Investama PT Bakrie Graha Investama(konsolidasian) 148.758.083 (740.734.354 ) (consolidated)

Beban pajaktangguhan - bersih (19.006.527.752 ) (2.818.085.905 ) Deferred tax expense - net












119


f. Aset (liabilitas) pajak tangguhan f. Deferred tax asset (liabilities)




Aset pajak tangguhan: Deferred tax assets:Entitas Induk the Company

Akumulasi rugi fiskal 63.809.796.478 33.965.866.236 39.498.219.668 Accumulated fiscal lossesAccumulated temporary

Akumulasi beda waktu 416.578.332 248.930.137 (28.256.720 ) differencePenyisihan atas

aset pajak Allowance for deferredtangguhan (63.809.796.478 ) (12.877.083.578 ) (12.877.083.578 ) tax asset

416.578.332 21.337.712.795 26.592.879.370Entitas Anak: Subsidiaries:

PT Graha Andrasentra PT Graha AndrasentraPropertindo Propertindo(konsolidasian) 2.434.163.322 2.434.163.322 2.434.163.322 (consolidated)

PT Bakrie SwasaktiUtama PT Bakrie Swasakti Utama(konsolidasian) 2.264.554.562 5.827.004.242 3.811.691.799 (consolidated)

PT Bakrie NirwanaSemesta PT Bakrie Nirwana Semesta(konsolidasian) 2.035.440.922 6.552.923.801 8.834.611.630 (consolidated)

PT Bakrie Infrastructure PT Bakrie Infrastructure(konsolidasian) 9.855.124 93.414.222.451 22.730.004.765 (consolidated)

PT Krakatau Lampung PT Krakatau LampungTourism TourismDevelopment 1.418.049.520 1.418.049.520 1.418.049.520 Development

PT Villa Del Sol 1.074.107.385 1.074.107.385 1.074.107.385 PT Villa Del SolPT Bakrie Pangripta

Loka PT Bakrie Pangripta Loka(konsolidasian) - 610.294.603 498.706.621 (consolidated)

PT Citra Saudara PT Citra SaudaraAbadi 493.707.241 493.707.241 493.707.241 Abadi

PT Bakrie GrahaInvestama PT Bakrie Graha Investama(konsolidasian) 148.758.084 - - (consolidated)

Jumlah aset pajaktangguhan 10.295.214.492 133.162.185.360 67.887.921.653 Total deferred tax assets

Liabilitas pajaktangguhan: Deferred tax liabilities:Entitas Anak: Subsidiaries:PT Bakrie Nirwana

Semesta PT Bakrie Nirwana Semesta(konsolidasian) 7.506.512.226 16.531.692.067 21.527.495.601 (consolidated)

PT Bakrie GrahaInvestama PT Bakrie Graha Investama(konsolidasian) - - 314.554.063 (consolidated)

Jumlah liabilitaspajak tangguhan 7.506.512.226 16.531.692.067 21.842.049.664 Total deferred tax liabilities

Aset (liabilitas)pajak tangguhan - Deferred tax assetsbersih 2.788.702.266 116.630.493.293 46.045.871.989 (liabilities) - net












120


g. Administrasi dan perubahan peraturanperpajakan

g. Administration and changes in tax regulation

Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yangberlaku di Indonesia, Grup menghitung,menetapkan dan membayar sendiri besarnyajumlah pajak yang terutang. Direktorat JenderalPajak ("DJP") dapat menetapkan atau mengubahliabilitas pajak dalam batas waktu sepuluh tahunsejak saat terutangnya pajak, atau akhir tahun2013, mana yang lebih awal. Ketentuan baru yangdiberlakukan terhadap tahun pajak 2008 dan tahun-tahun selanjutnya menentukan bahwa DJP dapatmenetapkan atau mengubah liabilitas pajaktersebut dalam batas waktu lima tahun sejak saatterutangnya pajak.

Under the taxation laws of Indonesia, the Groupsubmits tax returns on the basis of selfassessment. The Directorate General of Tax(“DGT”) may assess or amend taxes within tenyears of the time the tax becomes due, or until theend of 2013, whichever is earlier. There are newrules applicable to fiscal year 2008 and subsequentyears stipulating that the DGT may assess oramend taxes within five years of the time the taxbecomes due.

Pada tanggal 23 September 2008, PresidenRepublik Indonesia dan Menteri Hukum dan HakAsasi Manusia menandatangani Undang-undangNo. 36 Tahun 2008 tentang “Perubahan Keempatatas Undang-undang No. 7 Tahun 1983 tentangPajak Penghasilan”. Peraturan ini mengaturperubahan tarif pajak penghasilan badan darisebelumnya menggunakan tarif pajak bertingkatmenjadi tarif tunggal yaitu 28% untuk tahun pajak2009 dan 25% untuk tahun pajak 2010 danseterusnya. Undang-undang ini berlaku efektifsejak 1 Januari 2009. Aset dan liabilitas pajaktangguhan disesuaikan dengan tarif pajak yangberlaku pada periode ketika aset direalisasikan danliabilitas diselesaikan berdasarkan tarif pajak yangakan diterapkan.

On September 23, 2008, the President of theRepublic of Indonesia and the Minister of Law andHuman Rights signed Law No. 36 of 2008 on“Fourth Amendment of Law No. 7 of 1983 onIncome Taxes”. This revised Law stipulates changein the corporate tax rates from progressive taxrates to a single rate of 28% for fiscal year 2009and 25% for fiscal years 2010 onwards. Therevised Law will be effective January 1, 2009.Accordingly, deferred tax assets and liabilities hasbeen adjusted to the tax rates that are expected toapply at the period when the asset is realized orliability is settled, based on the tax rates that will beenacted.

Pada tanggal 4 November 2008, Presiden RepublikIndonesia dan Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia menandatangani Peraturan PemerintahNo. 71 Tahun 2008 (“PP No. 71/2008”) tentang“Perubahan Ketiga atas Peraturan PemerintahNo. 48 Tahun 1994 tentang Pembayaran PajakPenghasilan atas Penghasilan dari Pengalihan Hakatas Tanah dan/atau Bangunan”.

On November 4, 2008, the President of theRepublic of Indonesia and the Minister of Law andHuman Rights signed the Government RegulationNo. 71 Year 2008 (“PP No. 71/2008”) on “ThirdAmendment of Government Regulation No. 48 ofYear 1994 concerning Payment of Income Tax onIncome from Transfer of Right on Land and/orBuilding”.

Peraturan ini mengatur wajib pajak yangmelakukan transaksi pengalihan hak atas tanahdan/atau bangunan, pembayaran pajakpenghasilan bersifat final sebesar 5% dari jumlahbruto nilai pengalihan hak atas tanah dan/ataubangunan, kecuali atas pengalihan hak atasRumah Sederhana dan Rumah Susun Sederhanayang dilakukan oleh wajib pajak yang usahapokoknya melakukan pengalihan hak atas tanahdan/atau bangunan dikenakan pajak penghasilansebesar 1% dari jumlah bruto nilai pengalihan.Peraturan Pemerintah ini berlaku efektif sejak1 Januari 2009. Grup melakukan analisa terhadapperaturan ini dan membuat penyisihan seluruhnyaatas aset dan liabilitas pajak tangguhan.

This revised regulation stipulates tax payers thatconducted transaction from transfer of right of landand/or buildings, tax payment is final tax amounted5% from the gross value of transfer right of land/orbuildings, except transfer of right of Simple Houseand Simple Apartment by tax payers which its mainactivity was transferring rights of land and/orbuildings was applied with final tax amounted to 1%from the gross value of transfer. The GovernmentRegulation will be effective January 1, 2009. TheCompany and Subsidiary has performed ananalysis for the regulation and provided a fullallowance of its deferred tax asset and liabilities.












121


g. Administrasi dan perubahan peraturanperpajakan (lanjutan)

g. Administration and changes in tax regulation(continued)

Pada tanggal 10 Juni 2009, Menteri Keuanganmenetapkan Peraturan Menteri KeuanganNo. 103/PMK.03/2009, tentang “Perubahan Ketigaatas Peraturan Menteri KeuanganNo. 620/PMK.03/2004 tentang Jenis Barang KenaPajak yang Tergolong Mewah selain KendaraanBermotor yang Dikenakan Pajak Penjualan atasBarang Mewah” yang berlaku mulai tanggal10 Juni 2009. Pada lampiran Peraturan MenteriKeuangan tersebut, rumah dan town house darijenis non strata title dengan luas bangunan 350 m2

atau lebih dan apartemen, kondominium, townhouse dari jenis strata title dan sejenisnya denganluas bangunan 150 m2 atau lebih tergolong mewahdan dikenakan pajak penjualan atas barang mewahdengan tarif sebesar 20%.

On June 10, 2009, the Minister of Finance set aRegulation of the Minister of FinanceNo. 103/PMK.03/2009, on the "Third Amendmentof the Minister of Finance RegulationNo. 620/PMK.03/2004 about the type of taxablegoods other than the lncluded Luxury Motor VehicleSales Tax imposed on luxury goods" which enteredinto force on June 10, 2009. In the appendix theRegulation of the Minister of Finance, homes andtown houses of this type of non-strata title with anarea of 350 sqm or more and an apartment,condominium, town house of the type of strata titleand the like with an area of 150 sqm or moreclassified as luxurious and sales tax imposed onluxury goods with a tariff of 20%.

h. Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar h. Underpayment Tax Assessment Letter

PT Graha Andrasentra Propertindo (GAP) PT Graha Andrasentra Propertindo (GAP)

Selama tahun 2012, GAP telah menerima SuratKetetapan Pajak Kurang Bayar (“SKPKB”) untukpemeriksaan pajak yang telah dilakukan untuktahun pajak 2010 atas Pajak Pertambahan Nilai,Pajak Penghasilan PPh pasal 21, 23, 4(2), pajakbadan, Pajak Pertambahan Nilai Barang Mewahdengan jumlah pokok dan bunga keseluruhanmasing-masing sebesar Rp 30,12 miliar danRp 17,95 miliar. Sedangkan untuk tahun pajak2009 atas Pajak Pertambahan Nilai, PajakPenghasilan PPh pasal 21, 23, 4(2), pajak badan,Pajak Pertambahan Nilai Barang Mewah denganjumlah pokok dan bunga keseluruhan masing-masing sebesar Rp 54,39 miliar danRp 33,03 miliar. Selisih antara SKPKB denganpembukuan GAP adalah sebesar Rp 22,30 miliardisajikan pada akun “Pendapatan (Beban) Lain-lain” dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian. (lihat Catatan 39 dan 54 butir j).

During the year 2012, GAP has received someUnderpayment Tax Assessment Letter on("SKPKB") for the tax audit has been performed forfiscal year 2010 on Value Added Tax, Income TaxArticle 21, 23, 4(2), Corporate income tax, valueadded tax - luxury sales tax with principal andinterest totaling Rp 30.12 billion and Rp 17.95billion, respectively. Meanwhile for fiscal year 2009on Value Added Tax, Income Tax Article 21, 23,4(2), Corporate income tax, value added tax -luxury sales tax with principal and interest totalingRp 54.39 billion and Rp 33.03 billion, respectively.The difference between SKPKB with the GAP’srecording balance amounted to Rp 20.30 billion ispresented as “Other Income (Expense)” in theconsolidated statements of comprehensive income.(see Notes 39 and 54 point j).

PT Bali Nirwana Resort (BNR) PT Bali Nirwana Resort (BNR)

Selama tahun 2012, BNR telah menerimabeberapa Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar(“SKPKB”) untuk pemeriksaan pajak yang telahdilakukan untuk tahun pajak 2005 - 2008 atasPajak Pertambahan Nilai, Pajak Penghasilan PPhpasal 21, 23, 26, PPN Jasa Luar Negeri denganjumlah keseluruhan sebesar Rp 8,02 miliar.Sampai dengan 31 Desember 2012, SKPKB yangbelum diselesaikan adalah sebesar Rp 5,49 miliar(lihat Catatan 37 butir b dan 54 butir i).

During the year 2012, BNR has received someUnderpayment Tax Assessment Letter on("SKPKB") for the tax audit has been performed forfiscal years 2005 to 2008 on Value Added Tax,Income Tax Article 21, 23, 26, VAT OverseasServices totaling Rp 8.02 billion. UntilDecember 31, 2012, outstanding underpaymentamounted to Rp 5.49 billion (see Note 37 point band 54 point i).












122

27. UTANG BANK DAN LEMBAGA KEUANGAN JANGKAPANJANG

27. LONG-TERM BANK AND FINANCIALINSTITUTION LOANS

Utang bank dan lembaga keuangan jangka panjangterdiri dari:

Long-term bank and financial institution loans consistsof:



Utang Bank Bank LoansPT Bank Bukopin Tbk. 728.307.807.320 689.189.501.371 185.289.988.148 PT Bank Bukopin Tbk.Raiffeisen Bank Raiffeisen Bank

International AG 230.577.480.000 - - International AGPT Bank Tabungan PT Bank Tabungan Negara

Negara (Persero) Tbk. 151.708.087.362 145.098.037.859 90.372.704.707 (Persero)Tbk.PT Bank Mutiara Tbk. 123.250.000.000 128.256.841.580 100.000.000.000 PT Bank Mutiara Tbk.PT Bank Syariah PT Bank Syariah

Bukopin 41.393.297.345 24.616.000.000 - BukopinPT Bank Muamalat PT Bank Muamalat

Indonesia Tbk. 33.100.000.000 - - Indonesia Tbk.PT Bank Pembangunan PT Bank Pembangunan

Daerah Jawa Barat Daerah Jawa Barat dandan Banten Tbk. 19.730.166.670 120.627.844.674 99.585.408.951 Banten Tbk.

PT Bank CIMB PT Bank CIMBNiaga Tbk. 15.379.824.036 33.000.460.036 16.876.107.000 Niaga Tbk.

PT Bank Syariah Mandiri 2.558.130.405 8.697.643.425 14.837.156.445 PT Bank Syariah MandiriPT Bank OCBC PT Bank OCBC

NISP Tbk. 476.578.486 1.620.366.886 2.764.155.286 NISP Tbk.PT Bank QNB PT Bank QNB

Kesawan Tbk. 136.894.190 492.819.083 793.986.301 Kesawan Tbk.PT Bank Negara PT Bank Negara

Indonesia Indonesia(Persero) Tbk. - 647.247.875.772 651.114.061.854 (Persero) Tbk.

PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk. - 561.864.530.916 684.566.834.745 (Persero) Tbk.

PT Bank Pembangunan PT Bank PembangunanDaerah Jawa Timur - 74.248.004.312 74.676.971.169 Daerah Jawa Timur

PT Bank Pembangunan PT Bank PembangunanDaerah Jawa Tengah - 33.390.174.860 33.556.750.444 Daerah Jawa Tengah

PT Bank Himpunan PT Bank HimpunanSaudara 1906 Tbk. - - 424.462.034 Saudara 1906 Tbk.

Jumlah utang bank 1.346.618.265.814 2.468.350.100.774 1.954.858.587.084 Total bank loans

Lembaga keuangan Financial institutionBeleggingsmaatschappij Beleggingsmaatschappij

Broem B.V. - 596.214.045.932 496.949.956.619 Broem B.V.

Jumlah utang bank dan Total bank loans andlembaga keuangan 1.346.618.265.814 3.064.564.146.706 2.451.808.543.703 financial institution

Dikurangi bagian yangjatuh tempo dalamwaktu satu tahun (549.014.008.884) (2.273.747.077.197) (317.686.308.835 ) Less current portion

Bagian jangka panjang 797.604.256.930 790.817.069.509 2.134.122.234.868 Long-term portion












123

27. UTANG BANK DAN LEMBAGA KEUANGAN JANGKAPANJANG (lanjutan)

27. LONG-TERM BANK AND FINANCIALINSTITUTION LOANS (continued)

a. PT Bank Bukopin Tbk. (Bukopin) a. PT Bank Bukopin Tbk. (Bukopin)

Pinjaman dari Bukopin terdiri dari fasilitas pinjamanyang diperoleh PT Bakrie Swasakti Utama (BSU),PT Bali Nirwana Resort (BNR), PT GrahaAndrasentra Propertindo (GAP) dan PT BakrieBangun Persada (B2P), Entitas Anak, sebagaiberikut:

Loan from Bukopin consists of loan facility receivedby PT Bakrie Swasakti Utama, PT Bali NirwanaResort (BNR), PT Graha Andrasentra Propertindo(GAP) and PT Bakrie Bangun Persada (B2P),Subsidiaries, as follows:



PT Graha Andrasentra PT Graha AndrasentraPropertindo 349.903.284.450 179.211.436.573 - Propertindo

PT Bali Nirwana Resort 169.797.425.036 174.500.000.000 6.105.982.369 PT Bali Nirwana ResortPT Bakrie Swasakti

Utama 143.607.097.834 261.978.064.798 179.184.005.779 PT Bakrie Swasakti UtamaPT Bakrie Bangun PT Bakrie Bangun

Persada 65.000.000.000 73.500.000.000 - Persada

Jumlah 728.307.807.320 689.189.501.371 185.289.988.148 Total

1. Pada tanggal 29 Februari 2008, BSU, Entitas Anakmemperoleh fasilitas pinjaman Kredit Modal KerjaKonstruksi sebesar Rp 75 miliar. Pinjaman tersebutditujukan untuk pembiayaan kembali ApartemenTaman Rasuna (Tower 18th) dan penyelesaiannya.Pinjaman ini akan jatuh tempo dalam 48 bulansejak tanggal perjanjian sampai dengan29 Februari 2012.

1. On February 29, 2008, BSU, a Subsidiary hasobtained Working Capital Construction creditfacility amounted to Rp 75 billion. The loan is usedto refinance the development and completion ofTaman Rasuna Apartment (Tower 18th). This loanwill be dued in 48 months since the agreementdate or until February 29, 2012.

Fasilitas tersebut dikenakan tingkat suku bungasebesar 12,90% per tahun yang dapat ditinjaukembali setiap saat sesuai dengan suku bungayang berlaku di Bukopin. Bunga dibayar setiapbulan. Fasilitas pinjaman Bukopin tersebut dijamindengan Hak Tanggungan atas sertifikat Hak GunaBangunan No. 383/Menteng Atas seluas 3.486 m2

dan No. 67/Menteng Atas seluas 1.495 m2 atasnama BSU.

The loan facility bears annual interest rate of12.90% and reviewable at any time based onBukopin’s prevailing rate. Interest will be paid inmonthly basis. Bukopin loan facility is guaranteedby land used building certificate No. 383/MentengAtas in area of 3,486 sqm and No. 67/MentengAtas in area of 1,495 sqm under the name ofBSU.

BSU telah melunasi seluruh pinjaman kepadaPT Bank Bukopin Tbk. pada tanggal 21 Juli 2011.

This loan has been fully paid by BSU on July 21,2011.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011(1 Januari 2011/31 Desember 2010), saldo utangbank tersebut masing-masing adalah sebesarRp nihil dan Rp nihil (Rp 13,39 miliar).

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1,2011/December 31, 2010), the outstanding bankloan is amounted to Rp nil and Rp nil(Rp 13.39 billion), respectively.












124



a. PT Bank Bukopin Tbk. (Bukopin) (lanjutan) a. PT Bank Bukopin Tbk. (Bukopin) (continued)

2. Pada tanggal 4 November 2009, BSU memperolehfasilitas Kredit Investasi dengan PT BankBukopin Tbk. sebesar maksimum Rp 165 miliar.Pinjaman tersebut digunakan untuk penyelesaianpembangunan gedung Lifestyle and EntertainmentCentre di kawasan Rasuna Epicentrum. Pinjamanini akan jatuh tempo dalam waktu 60 bulanterhitung sejak tanggal ditandatanganinya aktasampai tanggal 4 November 2014. BSU telahmencairkan sebesar Rp 135 miliar dari jumlahfasilitas kredit yang tersedia. Pinjaman inidikenakan tingkat suku bunga tahunan sebesar11,50% yang dapat ditinjau kembali setiap saatsesuai dengan suku bunga yang berlaku diBukopin. Bunga dibayar setiap akhir bulan.Pinjaman ini dijamin dengan sebidang tanah danbangunan dengan SHGB No. 501/Karet Kuningantertanggal 30 Januari 2007 atas nama BSU seluas8.835 m2 (lihat Catatan 14).

2. On November 4, 2009, BSU and Bukopin hadsigned a loan facility agreement amounted toRp 165 billion. The loan is used for completion ofLifestyle and Entertainment Centre in RasunaEpicentrum. This loan will due in 60 months sincethe date of agreement until November 4, 2014.BSU has withdrawn amounted to Rp 135 billionfrom the available credit facility. This loan bearsannual interest rate of 11.50% which can bereviewed at any time in accordance with theprevailing interest rate in Bukopin. Interestexpense will be paid every end of the month. Theloan is secured by land and Building with SHGBNo. 501/Karet Kuningan dated January 30, 2007under the name of the Company with an area of8,835 sqm (see Note 14).

Pada tanggal 20 Desember 2012, BSU telahmelunasi fasilitas pinjaman ini.

On December 20, 2012, BSU had fully paid thisloan facility.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011(1 Januari 2011/31 Desember 2010), saldo utangatas fasilitas pinjaman ini masing-masing sebesarRp nihil dan Rp 89,92 miliar (Rp 119,83 miliar).

As of December 31, 2012 and 2011(January 1, 2011/December 31, 2010), theoutstanding balance of this loan facility amountedto Rp nil and Rp 89.92 billion (Rp 119,83 billion),respectively.

3. Pada tanggal 27 Juli 2010, BSU memperoleh KreditModal Kerja dari PT Bank Bukopin Tbk. sebesarmaksimum Rp 50 miliar. Pinjaman tersebutdigunakan untuk membiayai kembali 88 unitkondotel di Aston Rasuna. Pinjaman ini akan jatuhtempo dalam waktu 48 bulan terhitung sejaktanggal ditandatanganinya akta sampai tanggal27 Juli 2014. Sampai dengan tanggal31 Desember 2010 BSU telah mencairkan seluruhpinjamannya.

3. On July 27, 2010, BSU has obtained loan facilityfrom Bukopin amounted to Rp 50 billion. The loanis used to refinance 88 condotel unit in AstonRasuna. This loan will be dued in 48 months sincethe date of agreement or until July 27, 2014. UntilDecember 31, 2010, BSU has withdrawn all theprincipal loan.

Fasilitas tersebut dikenakan tingkat suku bungasebesar 12,00% per tahun, yang dapat ditinjaukembali setiap saat sesuai dengan suku bungayang berlaku di Bukopin. Bunga dibayar setiapakhir bulan. Pinjaman ini dijamin dengan 88 unitkondotel di Aston Rasuna (lihat Catatan 9).

The facility bears annual interest rate of 12.00%and adjustable in accordance with Bukopin’sprevailing rate. Interest expense will be paid on amonthly basis. The loan is secured by 88 condotelunit in Aston Rasuna (see Note 9).

Pada tahun 2012 dan 2011, BSU telah melakukancicilan pembayaran atas fasilitas pinjaman inimasing-masing sebesar Rp 12,34 miliar danRp 10,91 miliar.

In 2012 and 2011, BSU has made an installmentpayments of this loan facility amounted toRp 12.34 billion and Rp 10.91 billion, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011(1 Januari 2011/31 Desember 2010), saldo utangbank tersebut adalah masing-masing sebesarRp 22,72 miliar dan Rp 35,06 miliar(Rp 45,97 miliar).

On December 31, 2012 and 2011 (January 1,2011/December 31, 2010), the outstanding bankloan is amounted to Rp 22.72 billion andRp 35.06 billion (Rp 45.97 billion), respectively.












125




4. Pada tanggal 28 Juni 2011, BSU memperolehKredit Investasi dari PT Bank Bukopin Tbk. sebesarmaksimum Rp 100 miliar. Pinjaman tersebutdigunakan untuk refinancing Gedung WismaBakrie I. Pinjaman ini akan jatuh tempo padatanggal 30 Juni 2019 dengan tingkat bunga 11,50%per tahun. Sampai dengan tanggal 31 Desember2011, BSU telah mencairkan seluruh pokokpinjamannya. Pinjaman ini dijamin dengan 2 unitperkantoran Bakrie Tower atas nama BSU dansebidang tanah dan bangunan SHGBNo.740/Karet, Kelurahan Karet, KecamatanSetiabudi, Jakarta Selatan seluas 3.870 m2 (lihatCatatan 9 dan 14).

4. On June 28, 2011, BSU obtained an investmentcredit facility from Bukopin amounted toRp 100 billion which will be used for refinancingWisma Bakrie I building. This credit facility will bedued on June 30, 2019 and bears annual interestrate of 11.50%. Until December 31, 2011, BSUhas withdrawn all loans. This loan is secured by2 office unit of Bakrie Tower owned by BSU andthe parcel of land and buildings of 3,870 sqm withSHGB No.740/Karet, Karet Village, SetiabudiDistrict, South Jakarta (see Notes 9 and 14).

Pada tahun 2012 dan 2011, BSU telah melakukancicilan pembayaran atas fasilitas pinjaman inimasing-masing sebesar Rp 5,99 miliar danRp 3 miliar.

In 2012 and 2011, the BSU has made aninstallment payments of this loan facility amountedto Rp 5.99 billion and Rp 3 billion, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011(1 Januari 2011/31 Desember 2010), saldo utangbank tersebut adalah masing-masing sebesarRp 91 miliar dan Rp 97 miliar (Rp nihil).

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1,2011/December 31, 2010), the outstanding bankloan is amounted to Rp 91 billion dan Rp 97 billion(Rp nil), respectively.

5. Pada tanggal 21 Desember 2011, BSUmemperoleh fasilitas Kredit Investasi dari Bukopindengan jumlah maksimum sebesar Rp 40 miliar.Pinjaman ini digunakan untuk refinancingpembangunan unit lantai 41 sampai dengan 42Gedung Bakrie Tower. Pinjaman ini akan jatuhtempo pada tanggal 31 Mei 2015 dan dikenakantingkat suku bunga tahunan sebesar 11,50% yangdapat ditinjau kembali setiap saat sesuai dengansuku bunga yang berlaku di Bukopin. Pinjaman inidijamin dengan 2 unit perkantoran Bakrie Toweratas nama BSU dan sebidang tanah dan bangunandengan SHGB No. 740/Karet, Kelurahan Karet,Kecamatan Setiabudi, Jakarta Selatan seluas3.870 m2. BSU telah mencairkan seluruh fasilitaspinjaman yang tersedia sebesar Rp 40 miliar (lihatCatatan 9 dan 14).

5. On December 21, 2011, BSU obtainedan Investment Credit facility from Bukopin witha maximum amount of Rp 40 billion. This loan isused for refinancing the construction of floor 41 to42 in Bakrie Tower building. This loan will be duedon May 31, 2015 and bears annual interest rate at11.50% which can be reviewed at any time inaccordance with the prevailing interest rate inBukopin. This loan is secured with 2 office units ofBakrie Tower under the name of BSU and landand buildings with SHGB No. 740/Karet, KaretVillage, Setiabudi District, South Jakarta with anarea of 3,870 sqm. BSU has withdrawn all theavailable credit facility amounted to Rp 40 billion(see Notes 9 and 14).

Pada tahun 2012 dan 2011, BSU telah melakukancicilan pembayaran atas fasilitas pinjaman inimasing-masing sebesar Rp 6 miliar danRp 3 miliar.

In 2012 and 2011, BSU has made an installmentpayments of this loan facility amounted toRp 6 billion and Rp 3 billion, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011(1 Januari 2011/31 Desember 2010), saldo utangbank tersebut adalah masing-masing sebesarRp 33,25 miliar dan Rp 40 miliar (Rp nihil).

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1,2011/December 31, 2010), the outstanding bankloan is amounted to Rp 33.25 billion andRp 40 billion (Rp nil), respectively.












126




6. Pada tanggal 21 Maret 2011, PT GrahaAndrasentra Propertindo (GAP), Entitas Anakmemperoleh kredit dari Bukopin sebesarRp 60 miliar yang akan digunakan untukpembiayaan kembali Aston Bogor Hotel & ResortTower A & B. Fasilitas kredit akan jatuh tempopada 21 Maret 2019 (termasuk masa tenggang60 bulan) dan dikenakan tingkat bunga tahunansebesar 11,5%. Pinjaman ini dijamin dengan tanahdan bangunan milik GAP (lihat Catatan 16).

6. On March 21, 2011, PT Graha AndrasentraPropertindo (GAP), a Subsidiary has obtainedcredit facility from Bukopin amounted toRp 60 billion for refinancing Aston Bogor Hotel &Resort Tower A & B. This credit facility will due onMarch 21, 2019 (including grace period of60 months) and bears annual interest rate of11.5%. This loan is secured by land and buildingowned by GAP (see Note 16).

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011(1 Januari 2011/31 Desember 2010), saldo utangbank tersebut adalah masing-masing sebesarRp 49,75 miliar dan Rp 57,5 miliar (Rp nihil).

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1,2011/December 31, 2010), the oustanding bankloan is amounted to Rp 49.75 billion andRp 57.5 billion (Rp nil), respectively.

7. Pada tanggal 29 Maret 2011, GAP memperolehfasilitas pinjaman dari Bukopin sebesarRp 100 miliar yang digunakan untuk pembiayaankembali dan modal kerja The Jungle Water ParkBogor. Fasilitas kredit akan jatuh tempo pada29 Maret 2016 (termasuk masa tenggang selama60 bulan) dan dikenakan tingkat bunga tahunansebesar 11,5%. Pinjaman ini dijamin dengan tanahdan bangunan GAP (lihat Catatan 16).

7. On March 29, 2011, GAP has obtained creditfacility with Bukopin amounted to Rp 100 billion forrefinancing The Jungle Water Park Bogor andworking capital. This credit facility will be dued onMarch 29, 2016 (including grace period of60 months) and bears interest rate of 11.5%annually. This loan is secured by (see Note 16).


As of December 31, 2012 and 2011 (January 1,2011/December 31, 2010), the outstanding bankloan is amounted to Rp 80.83 billion andRp 94.37 billion (Rp nil), respectively.

8. Pada tanggal 23 Desember 2011, GAPmemperoleh fasilitas kredit dari Bukopin sebesarRp 35 miliar yang akan digunakan untukpembangunan Tower D Aston Bogor Hotel &Resort. Fasilitas kredit dijamin dengan 50 SertifikatHak Atas Satuan Rumah Susun (SHASRS) atasunit Condotel Tower D Aston Hotel dan Resortyang dimiliki GAP dan 6 Sertifikat Hak GunaBangunan (HGB) atas tanah seluas 35.406 m2

yang terletak di Kelurahan Mulyaharja, KecamatanBogor Selatan, Bogor. Pinjaman ini akan jatuhtempo pada 27 Desember 2019 dan dikenakantingkat bunga tahunan sebesar 11,5% (lihatCatatan 16).

8. On December 23, 2011, GAP has obtained creditfacility from Bukopin amounted to Rp 35 billionused for construction of Tower D Aston BogorHotel & Resort. This credit facility secured by50 Certificate of the Flats Unit Rights (SHASRS)of Condotel Tower D Aston Hotel and Resortowned by GAP and 6 Right of 35,406 sqm locatedin the Mulyaharja village, South Bogor sub-district,Kota Bogor. This loan will be dued onDecember 27, 2019 and bears interest rate of11.5% annually (see Note 16).


As of December 31, 2012 and 2011 (January 1,2011/December 31, 2010), the outstandiing bankloan is amounted to Rp 33.74 billion andRp 27.34 billion (Rp nil), respectively.












127




9. Pada tanggal 16 Maret 2012, PT Mutiara PermataBiru (MPB), Entitas Anak, memperoleh fasilitaskredit dari Bukopin sebesar Rp 20 miliar danRp 5 miliar yang akan digunakan sebagai modalkerja konstruksi. Fasilitas ini dijamin dengan23 sertifikat HGB atas tanah dan bangunan yangterletak di Batam Nirwana Residence yang dimilikiMPB (lihat Catatan 9). Pinjaman ini akan jatuhtempo pada 16 Maret 2015 dan dikenakan tingkatbunga tahunan sebesar 11,6%.

9. On March 16, 2012, PT Mutiara Permata Biru(MPB), a Subsidiary, has obtained credit facilityfrom Bukopin amounted to Rp 20 billion andRp 5 billion used for working capital construction.This credit facility secured by 23 Right to BuildCertificate located at Batam Nirwana Residenceowned by MPB (see Note 9). This loan will bedued on March 16, 2015 and bears interest rate of11.6% annually.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011(1 Januari 2011/31 Desember 2010), saldo utangbank tersebut adalah masing-masing sebesarRp 21,91 miliar dan Rp nihil (Rp nihil).

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1,2011/December 31, 2010), the outstanding bankloan is amounted to Rp 21.91 billion and Rp nil(Rp nil), respectively.

10. Pada tanggal 21 Maret 2012, PT Samudera AsiaNasional (SAN), Entitas Anak, memperoleh fasilitaskredit investasi dari Bukopin sebesar Rp 145 miliaryang akan digunakan sebagai modal kerjakonstruksi. Fasilitas ini akan jatuh tempo dalamwaktu 84 bulan termasuk masa tenggang 6 bulansejak tanggal 26 Maret 2012 dan dikenakan tingkatbunga tahunan sebesar 11,6%. Pinjaman inidijamin dengan sertifikat hak milik atas 87 unitbangunan kondotel di Legian Nirwana Hotel dipropinsi Bali (lihat Catatan 9).

10. On March 21, 2012, PT Samudera Asia Nasional(SAN), a Subsidiary has obtained credit facilityfrom Bukopin amounted to Rp 145 billion used forworking capital construction. This credit facility willbe dued in 84 months included grace period sinceMarch 26, 2012 and bears interest rate of 11.6%annually. This loan is secured by 87 units condotelin Legian Nirwana Hotel, Bali (see Note 9).


As of December 31, 2012 and 2011 (January 1,2011/December 31, 2010), the outstandiing bankloan is amounted to Rp 21.07 billion and Rp nil(Rp nil), respectively.

11. Pada tanggal 19 April 2012, PT Bukit Jonggol Asri(BJA), Entitas Anak, memperoleh fasilitas kreditdari Bukopin sebesar Rp 25 miliar yang akandigunakan sebagai modal kerja BJA. Fasilitas iniakan jatuh tempo pada 19 April 2014 dandikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 12,9%.Pinjaman ini dijamin dengan tanah yang dimilikioleh BJA yang terletak di desa Karang Tengah,Provinsi Jawa Barat (lihat Catatan 9).

11. On April 19, 2012, PT Bukit Jonggol Asri (BJA),a Subsidiary has obtained credit facility fromBukopin amounted to Rp 25 billion used forworking capital of BJA. This credit facility will bedued on April 19, 2014 and bears interest rate of12.9% annually. This loan is secured by landowned by BJA in Karang Tengah Village, WestJava (see Note 9).


As of December 31, 2012 and 2011 (January 1,2011/December 31, 2010), the outstandiing bankloan is amounted to Rp 17.36 billion and Rp nil(Rp nil), respectively.

12. Pada tanggal 25 Juni 2010, PT Bali Nirwana Resort(BNR) memperoleh fasilitas kredit dari Bukopinsebesar Rp 75 miliar yang akan digunakan untukperbaikan Pan Pacific Hotel Nirwana Bali Resort.Fasilitas kredit akan jatuh tempo pada tanggal25 Juni 2016 (termasuk masa tenggang 24 bulan)dan dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar13,5%. Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan hakatas tanah dan bangunan milik BNR dengan98.850 m2 di Tabanan, Bali (lihat Catatan 16).

12. On June 25, 2010, PT Bali Nirwana Resort (BNR)has obtained credit facility from Bukopinamounted to Rp 75 billion which will be used forrefurbishment Pan Pacific Hotel Nirwana BaliResort. This credit facility will be dued onJune 25, 2016 (including grace period of24 months) and bears annual interest rate of13.5%. This loan is secured by land and right ofland and building of 98,850 sqm in Tabanan, Baliowned by BNR (see Note 16).












128




Sampai dengan 31 Desember 2012 dan 2011(1 Januari 2011/31 Desember 2010), jumlah pokokpinjaman yang telah dicairkan oleh BNR masing-masing sebesar Rp 75 miliar dan Rp 75 miliar(Rp 6,11 miliar). Pada tanggal 31 Desember 2012dan 2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010),saldo utang bank tersebut masing-masing sebesarRp 75 miliar dan Rp 75 miliar (Rp 6,11 miliar).

Until December 31, 2012 and 2011 (January 1,2011/December 31, 2010), BNR has withdrawnamounted to Rp 75 billion and Rp 75 billion(Rp 6.11 billion), respectively. As of December 31,2012 and 2011 (January 1, 2011/December 31,2010), the outstanding bank loan is amounted toRp 75 billion and Rp 75 billion (Rp 6.11 billion),respectively.

13. Pada tanggal 21 Juni 2011, BNR memperolehfasilitas kredit dari Bukopin sebesar Rp 95 miliaryang akan digunakan untuk perbaikan Pan PacificNirwana Bali Resort serta Rp 5 miliar untuk modalkerja Hotel Pan Pacific Nirwana Bali Resort.Fasilitas kredit akan jatuh tempo pada tanggal27 Juni 2018 (termasuk masa tenggang 6 bulan)dan dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar11,5%. Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan hakatas tanah dan bangunan milik BNR dengan luas159.794 m2 di Tabanan, Bali (lihat Catatan 16).

13. On June 21, 2011, BNR has obtained creditfacility from Bukopin amounted to Rp 95 billionused for refurbishment Pan Pacific Hotel NirwanaBali Resort and Rp 5 billion which will be used forcapital expenditure. This credit facility will be duedon June 27, 2018 (including grace period of6 months) and bears annual interest rate of11.5%. This loan is secured by land and right ofland and building of 159,794 sqm in Tabanan,Bali owned by BNR (see Note 16).

Sampai dengan 31 Desember 2012 dan 2011,jumlah pokok pinjaman yang telah dicairkan olehBNR masing-masing sebesar Rp 99,99 miliar danRp 99,50 miliar. Pada tanggal 31 Desember 2012dan 2011, saldo utang bank masing-masingsebesar Rp 90,52 miliar dan Rp 99,50 miliar.

Until December 31, 2012 and 2011, BNR haswithdrawn amounted to Rp 99.99 billion andRp 99.50 billion, respectively. As of December 31,2012 and 2011, the outstanding bank loan isamounted to Rp 90.52 billion and Rp 99.50 billion,respectively.

14. Pada tanggal 28 Mei 2012, BNR memperolehfasilitas kredit dari Bukopin sebesar Rp 35 miliaryang akan digunakan untuk pembangunancondotel Eaton Luxe Nirwana Bali serta Rp 5 miliaruntuk modal kerja. Fasilitas kredit akan jatuh tempopada tanggal 28 Mei 2016 (termasuk masatenggang 24 bulan) dan dikenakan tingkat bungatahunan sebesar 11,5%. Pinjaman ini dijamindengan tanah dan hak atas tanah dan bangunanmilik BNR dengan luas 121.626 m2 di Tabanan,Bali (lihat Catatan 16).

14. On May 28, 2012, BNR has obtained credit facilityfrom Bukopin amounted to Rp 35 billion used forconstruction of Eaton Luxe Nirwana Bali condoteland Rp 5 billion which will be used for capitalexpenditure. This credit facility will be dued onMay 28, 2016 (including grace period of 24months) and bears annual interest rate of 11.5%.This loan is secured by land and right of land andbuilding of 121,626 sqm in Tabanan, Bali ownedby BNR (see Note 16).

Sampai dengan 31 Desember 2012, jumlah pokokpinjaman yang telah dicairkan oleh BNR sebesarRp 12,85 miliar. Pada tanggal 31 Desember 2012,saldo utang bank tersebut sebesar Rp 12,85 miliar.

Until December 31, 2012, BNR has withdrawnamounted to Rp 12.85 billion. As of December 31,2012, the outstanding bank loan is amounted toRp 12.85 billion.

15. Pada tanggal 28 Mei 2012, BNR memperolehfasilitas kredit dari Bukopin sebesar Rp 60 miliaryang akan digunakan untuk pembiayaan kembaliunit condotel Eaton Luxe Nirwana Bali yang akandi-retain sebanyak 80 unit, dengan nilaiRp 750 juta/unit. Fasilitas kredit akan jatuh tempopada tanggal 28 Mei 2020 (termasuk masatenggang 12 bulan) dan dikenakan tingkat bungatahunan sebesar 11,5%. Pinjaman ini dijamindengan tanah dan hak atas tanah dan bangunanmilik BNR dengan luas 121.626 m2 di Tabanan,Bali (lihat Catatan 16).

15. On May 28, 2012, BNR has obtained credit facilityfrom Bukopin amounted to Rp 60 billion used forRefinance Eaton Luxe Nirwana Bali condotel unitwhich will be retained as many as 80 units, with avalue of Rp 750 million/unit. This credit facility willbe dued on May 28, 2020 (including grace periodof 12 months) and bears annual interest rate of11.5%. This loan is secured by land and right ofland and building of 121,626 sqm in Tabanan, Baliowned by BNR (see Note 16).












129




Sampai dengan 31 Desember 2012, BNR belummelakukan pencairan pinjaman ini.

Until December 31, 2012, BNR has not withdrawnany loan.

16. Pada tanggal 24 Juni 2010, PT Bakrie BangunPersada (B2P) memperoleh kredit dari Bukopinsebesar Rp 60 miliar yang akan digunakan untuksewa Hotel dan untuk renovasi serta OperasionalHotel Al-Bakrie Mercure Mekkah. Fasilitas kreditakan jatuh tempo pada tanggal 24 Juni 2015 dandikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 13,5%.Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan hak atastanah dan bangunan milik BNR dengan 98.850 m2

di Tabanan, Bali (cross collateral dengan utangBNR kepada Bukopin), ditambah CorporateGuarantee atas nama PT Bakrie Nirwana Semesta(lihat Catatan 16).

16. On June 24, 2010, PT Bakrie Bangun Persada(B2P) has obtained credit facility with Bukopinamounted to Rp 60 billion used for renovation andoperational of Al-Bakrie Mercure Mekkah Hotel.This credit facility will due on June 24, 2015 andbears annual interest rate of 13.5%. This loan issecured by land and right of land and building of98,850 sqm in Tabanan, Bali owned by BNR(cross collateral with BNR loan to Bukopin) andCorporate Guarantee from PT Bakrie NirwanaSemesta (see Note 16).

Sampai dengan 31 Desember 2012 dan 2011(1 Januari 2011/31 Desember 2010), jumlah pokokpinjaman yang telah dicairkan oleh B2P masing-masing sebesar Rp 60 miliar. Pada tanggal31 Desember 2012 dan 2011, saldo utang bankadalah sebesar Rp 60 miliar. Sedangkan saldoutang bank pada tanggal 31 Desember 2010adalah Rp nihil sehubungan dengan akuisisi B2Poleh PT Bakrie Nirwana Semesta sejak Juli 2011.

Until December 31, 2012 and 2011 (January 1,2011/December 31, 2010), loan drawdown byB2P amounted to Rp 60 billion. As ofDecember 31, 2012 and 2011, the outstandingbank loan is amounted to Rp 60 billion. Meanwhilethe outstanding balance as of December 31, 2010is amounted to Rp nil, regarding the acquisition ofB2P by PT Bakrie Nirwana Semesta since July2011.

17. Pada tanggal 22 Juni 2011, B2P memperolehfasilitas kredit dari Bukopin sebesar Rp 75 miliaryang akan digunakan untuk renovasi danoperasional 4 hotel Al-Saraya di kota Mekkah danMadinah. Fasilitas kredit akan jatuh tempo padatanggal 27 Juni 2018 (termasuk masa tenggang6 bulan) dan dikenakan tingkat bunga tahunansebesar 11,5%. Pinjaman ini dijamin dengan tanahdan hak atas tanah dan bangunan milik BNRdengan luas 159.794 m2 di Tabanan, Bali (crosscollateral dengan utang BNR kepada Bukopin)(lihat Catatan 16).

17. On June 22, 2011, B2P entered into a creditagreement with Bukopin amounted to Rp 75 billionused for renovation and operational of 4 Al-SarayaHotels in Mecca and Madinah. This credit facilitywill be dued on June 27, 2018 (including graceperiod of 6 months) and bear annual interest rateof 11.5%. This loan is secured land and right ofland and building owned by BNR of 159,794 sqmin Tabanan, Bali (cross collateral with BNR loan toBukopin) (see Note 16).

Sampai dengan 31 Desember 2012 dan 2011,jumlah pokok pinjaman yang telah dicairkan olehB2P sebesar Rp 13,50 miliar. Pada tanggal31 Desember 2012 dan 2011, saldo utang banksebesar Rp 13,50 miliar.

Until December 31, 2012 and 2011, B2P haswithdrawn amounted to Rp 13.50 billion. As ofDecember 31, 2012 and 2011 the outstandingbank loan is amounted to Rp 13.50 billion.

b. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. (BNI) b. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. (BNI)

Pada tanggal 31 Januari 2008, PT Semesta MargaRaya (SMR), Entitas Anak, menandatanganiperjanjian utang sindikasi dengan BNI, PT BankPembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk.,PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah danPT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur. Kelimabank tersebut memberikan fasilitas kredit maksimumsebesar Rp 1.356.275.000.000 yang terdiri dari kreditinvestasi dan kredit bunga masa konstruksi masing-masing sebesar Rp 1.242.143.000.000 danRp 114.132.000.000.

On January 31, 2008, PT Bakrie Toll Road (BTR), aSubsidiary, entered into syndication loan facilityagreement (TLF) with BNI, PT Bank PembangunanDaerah Jawa Barat dan Banten Tbk.,PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah danPT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur. Fivebanks provide a maximum credit facility amounted toRp 1,356,275,000,000 consisting of investmentloans and credit interest during construction of eachare Rp 1,242,143,000,000 and Rp 114,132,000,000,respectively.












130



b. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. (BNI)(lanjutan)

b. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. (BNI)(continued)

Pinjaman ini digunakan untuk keperluanpembangunan Jalan Tol Ruas Kanci - Penjagan.Jangka waktu kredit investasi dan kredit InterestDuring Construction (IDC) adalah 38 triwulan atau9,5 tahun.

These loans are used for the construction of toll roadsegment Kanci - Penjagan. Duration of investmentcredit and credit Interest During Construction (IDC) is38 quarters or 9.5 years.

Jaminan atas pinjaman ini adalah: The collateral of this loans are as follows:

a. Pendapatan tol termasuk Pendapatan Usaha Lainatas Jalan Tol Kanci - Pejagan.

a. Toll revenue including Other Revenue of tollroad Kanci - Pejagan.

b. Hak penyelenggaraan Jalan Tol (hak konsesi). b. Concession rights of toll road.

c. Jaminan PT Bakrie Toll Road, PT BakrieInvestindo, PT Satria Cita Perkasa, TransglobalFinance Limited dan Pan Galactic InvestmentLimited.

c. Corporate guarantee of PT Bakrie Toll Road,PT Bakrie Investindo, PT Satria Cita Perkasa,Transglobal Finance Limited and Pan GalacticInvestment Limited.

d. Gadai saham dari seluruh pemegang saham. d. Fiduciary shares of all shareholders.

e. Jaminan perusahaan (corporate guarantee) dariEntitas Induk minimal Rp 1.356.275.000.000 yangakan diberikan pada saat Entitas Induk masukmenjadi pemegang saham SMR paling lambattanggal 28 November 2009 sesuai denganPerjanjian Opsi Kepemilikan dan PenguasaaanSaham.

e. Corporate guarantee from the Company at leastRp 1,356,275,000,000 which will be given whenthe Company become SMR’s shareholders atthe latest November 28, 2009 in accordancewith the option agreement of shares ownershipand transfer.

Pada tanggal 31 Juli 2009, Entitas Induk telahmengalihkan Perjanjian Opsi Kepemilikan danPenguasaan Saham kepada PT Bakrie Toll Road(BTR) dan pada tanggal 31 Desember 2011 (2010),kepemilikan Entitas Induk pada SMR secara tidaklangsung melalui BTR adalah sebesar 69,99% dan99,99%.

On July 31, 2009, the Company had transferredOwnership and Controlling Option of SharesAgreement to PT Bakrie Toll Road (BTR) and as ofDecember 31, 2011 (2010), the Company’s indirectownership to SMR through BTR is 69.99% and99.99%.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2011(1 Januari 2011/31 Desember 2010), SMR belummelakukan pembayaran pokok dan bunga utang banksindikasi Kredit Investasi dan Kredit IDC sebesarRp 23,50 miliar (Rp nihil).

Until the date of December 31, 2011 (January 1,2011/December 31, 2010), SMR has not paid anyprincipal and interest obligations for syndicated bankloan of the Investment Credit and IDC Creditamounted to Rp 23.50 billion (Rp nil).

Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo utang bankini sebesar Rp nihil karena sehubungan dengandekonsolidasi PT Bakrie Toll Road (lihat Catatan 54butir h).

As of December 31, 2012, the outstanding bankloan is amounted to Rp nil, in regard todeconsolidation of PT Bakrie Toll Road (see Note54 point h).












131



c. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. (BRI) c. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. (BRI)

Pinjaman dari BRI terdiri dari fasilitas pinjaman yangdiperoleh PT Semesta Marga Raya (SMR), PT BakrieSwasakti Utama (BSU), PT Graha AndrasentraPropertindo (GAP) dan PT Dutaperkasa Unggullestari(DPUL), Entitas Anak, sebagai berikut:

Loan from BRI consists of loan facility received byPT Semesta Marga Raya (SMR), PT GrahaAndrasentra Propertindo (GAP), PT Bakrie SwasaktiUtama (BSU) and PT Dutaperkasa Unggullestari(DPUL), Subsidiaries, as follows:



PT Semesta MargaRaya - 462.238.456.385 464.995.486.053 PT Semesta Marga Raya

PT Bakrie SwasaktiUtama - 99.626.074.531 169.801.932.790 PT Bakrie Swasakti Utama

PT Graha Andrasentra PT Graha AndrasentraPropertindo - - 28.928.000.000 Propertindo

PT Dutaperkasa PT DutaperkasaUnggullestari - - 20.841.415.902 Unggullestari

Jumlah - 561.864.530.916 684.566.834.745 Total

1. Fasilitas Kredit Modal Kerja Konstruksi II 1. Working Capital Construction II Loan Facility

Pada tanggal 26 Juli 2007, BSU memperolehFasilitas Kredit Modal Kerja Konstruksi II sebesarRp 250 miliar. Pinjaman tersebut ditujukan untukpembangunan apartemen The Grove dan dibuatuntuk jangka waktu 54 bulan terhitung sejakditandatangani akta perjanjian yaitu sampai tanggal26 Januari 2012. Pada tanggal 26 April 2010,pinjaman tersebut telah diperpanjang hingga padatanggal 26 April 2012. Pembayaran pokok dimulaibulan ke 27 sejak akad kredit ditandatangani. Pada31 Desember 2010, BSU telah mencairkan seluruhpinjamannya sebesar Rp 250 miliar.

On July 26, 2007, BSU obtained Working CapitalConstruction II loan facility amounted toRp 250 billion. The loan is used for developingThe Grove apartment and will be dued in54 months since the date of the agreement untilJanuary 26, 2012. On April 26, 2010, the loan hasbeen extended to April 26, 2012. Principalinstallment will be started on 27th month from thedate of agreement. On December 31, 2010, BSUhas fully withdrawn the facility amounted toRp 250 billion.

Pada tahun 2012, BSU telah melunasi fasilitaspinjaman ini.

In 2012, BSU has fully paid this loan facility.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011(1 Januari 2011/31 Desember 2010) saldo utangbank tersebut masing-masing adalah sebesarRp nihil dan Rp 99,63 miliar (Rp 169,80 miliar).

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1,2011/December 31, 2010) the outstanding bankloan is amounted to Rp nil and Rp 99.63 billion(Rp 169.80 billion), respectively.

Fasilitas pinjaman diatas dikenakan tingkat sukubunga sebesar 13,50% per tahun yang dapatditinjau kembali setiap saat sesuai dengan sukubunga yang berlaku di BRI. Bunga dibayar setiapbulan. Jaminan sehubungan dengan fasilitaspinjaman BRI tersebut adalah sebagai berikut:

Both facilities bears annual interest rate of 13.50%and adjustable in accordance with interest rateprevailing in BRI. Interest expense will be paid ona monthly basis. This BRI loan is secured by:

1. Hak Tanggungan atas tanah dan bangunanproyek “The Grove”, termasuk media Walkseluas 15.772 m2 yang berupa sertifikat hakguna bangunan (SHGB) senilai Rp 312 miliar;

2. Hak Tanggungan atas 88 unit apartemen AstonHotel Residence senilai Rp 54 miliar;

3. Piutang usaha dengan nilai sebesarRp 199,97 miliar;

4. Jaminan Perusahaan Induk sebagai pemegangsaham BSU.

1. Mortgage of Land and building “The Grove”project including Right to Build Certificate ofmedia Walk of 15,772 sqm amounted toRp 312 billion;

2. Mortgage of 88 unit apartment Aston HotelResidence amounted to Rp 54 billion;

3. Trade receivables valuing of Rp 199.97 billion;4. Corporate guarantee on behalf of the Company,

as a shareholder of BSU.












132



c. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. (BRI)(lanjutan)

c. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. (BRI)(continued)

Pada tanggal 22 Oktober 2007, GAP memperolehKredit Modal Kerja Konstruksi II dari BRI sebesarRp 156 miliar. Pinjaman ini dijamin dengansertifikat hak guna bangunan, deposito sebesarRp 286 juta dan areal tanah Waterpark dengantingkat bunga 12% per tahun untuk jangka waktu30 bulan dengan masa tenggang waktu selama6 bulan. Pembayaran cicilan pokok dilakukansetiap 3 bulan setelah masa tenggang waktuselama 6 bulan. Pada tanggal 19 Mei 2010, GAPtelah melakukan perubahan jadwal angsuran pokokpinjaman dengan mengubah jangka waktupinjaman sehingga jatuh tempo padaDesember 2011. Pada akhir Juni 2011 pinjamantersebut telah dilunasi.

On October 22, 2007, GAP obtained WorkingCapital Construction II loan facility from BRIamounted to Rp 156 billion. This loan is securedby Right to Build Certificate, time depositamounted to Rp 286 million and land ofWaterpark, which is bears annual interest rate of12%. The loan will due in 30 months after6 months grace period. The principal of the loansfacility will be paid on a quarterly basis, after6 months grace period. On May 19, 2010, GAPhas made rescheduling loan payment and will duedate on December 2011. At the end of June 2011,the loan has been fully paid.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011(1 Januari 2011/31 Desember 2010) saldo utangbank tersebut masing-masing adalah sebesarRp nihil dan Rp nihil (Rp 28,93 miliar).

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1,2011/December 31, 2010), the outstanding bankloan is amounted to Rp nil and Rp nil(Rp 28.93 billion), respectively.

2. Fasilitas Kredit Modal Kerja Konstruksi III 2. Working Capital Construction III Loan Facility

Pada tanggal 17 Juli 2008, PT Samudera AsiaNasional (SAN), memperoleh Fasilitas Kredit ModalKerja dari BRI sebesar Rp 113,5 miliar selama2 tahun dengan tingkat bunga 11,5% per tahun.Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan bangunanThe Legian Nirwana Suites yang terletak di Legian,Bali. Pada bulan Desember 2010, SAN telahmelunasi seluruh pinjaman tersebut.

On July 17, 2008, PT Samudera Asia Nasional(SAN), obtained Working Capital Loan facility fromBRI amounted Rp 113.5 billion for 2 years withinterest rate of 11.5% per annum. This loan isguaranteed with land and building of the LegianNirwana Suites located in Legian, Bali. OnDecember 2010, SAN has been fully paid theloan.

Pada tanggal 8 September 2008, PT DutaperkasaUnggullestari (DPUL), memperoleh fasilitas KreditModal Kerja III dari BRI dengan jumlah pagumaksimum sebesar Rp 43,5 miliar dengan tingkatbunga sebesar 11% per tahun dan jatuh temposelama 30 bulan. Pinjaman ini dijamin dengantanah proyek perumahan Ijen Nirwana Residence.

On September 8, 2008, PT DutaperkasaUnggullestari (DPUL), obtain Working CapitalConstruction III loan facility from BRI with creditceiling of Rp 43.5 billion and bear annual interestrate of 11%. This loan will due in 30 months. Thisloan is secured by land of housing project IjenNirwana Residence.

Pada tanggal 31 Desember 2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010) saldo utang bank tersebutmasing-masing adalah sebesar Rp nihil(Rp 20,84 miliar).

As of December 31, 2011 (January 1, 2011/December 31, 2010), the outstanding bank loan isamounted to Rp nil (Rp 20.84 billion), respectively.

d. PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. (BTN) d. PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. (BTN)



PT Bumi Daya Makmur 132.838.087.362 121.936.404.623 70.590.800.000 PT Bumi Daya MakmurPT Bakrieland

Development Tbk. PT Bakrieland(Entitas Induk) 16.500.000.000 - - Development Tbk. (Parent)

PT Rasuna Residence PT Rasuna ResidenceDevelopment 2.370.000.000 3.965.000.000 - Development

PT Mutiara Permata Biru - 19.196.633.236 19.781.904.707 PT Mutiara Permata Biru

Jumlah 151.708.087.362 145.098.037.859 90.372.704.707 Total












133



d. PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. (BTN)(lanjutan)

d. PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. (BTN)(continued)

Pada tanggal 11 Desember 2009, PT Bumi DayaMakmur (BDM), Entitas Anak, memperoleh fasilitaskredit dari BTN sebesar Rp 122 miliar yang digunakanuntuk membangun 684 unit apartemen The WaveRasuna Epicentrum.

On December 11, 2009, PT Bumi Daya Makmur(BDM), a Subsidiary, obtained a Credit Facility fromBTN amounted of Rp 122 billion, used fordevelopment of 684 apartment units of The WaveRasuna Epicentrum.

Jangka waktu pinjaman tersebut selama 3 tahun dandapat diperpanjang sampai dengan 5 tahun dandikenai tingkat suku bunga pertahun sebesar 13,5%.Pinjaman tersebut dijamin dengan:a. Tanah dan proyek The Wave at Rasuna

Epicentrum yang terletak di Rasuna Epicentrum,Jakarta Selatan dengan bukti kepemilikan berupaSHGB atas nama BDM seluas 11.050 m2.

b. Corporate guarantee dari Entitas Induk.c. Cessie atas seluruh piutang yang berkaitan dengan

penjualan unit-unit apartemen yang dibiayai olehBTN.

Loan period is for 3 years and extendedable up to5 years and subject to annual interest rate of 13.5%.The loan is secured by:

a. Land and The Wave at Rasuna Epicentrumprojects located in Rasuna Epicentrum, SouthJakarta with Certificate of ownership owned byBDM in an area of 11,050 sqm.

b. Corporate guarantee from the Company.c. Cessie of all receivables related to sale of

apartment units financed by the BTN.

Pada tanggal 29 Desember 2011, pagu kredit BDMditambah menjadi sebesar Rp 157 miliar danperubahan jangka waktu pinjaman menjadi5 (lima) tahun dan tingkat suku bunga pertahunmenjadi sebesar 12,5%. Pinjaman ini dijamin denganjaminan yang sama (lihat Catatan 9).

On December 29, 2011, BDM credit ceilingincreased to Rp 157 billion and loan period changedto 5 (five) years and annual interest rate changed to12.5%. This loan is secured by the same security(see Note 9).

Pada tanggal 3 Mei 2005, PT Mutiara Permata Biru(MPB) memperoleh fasilitas kredit dari BTN cabangBatam dengan pagu maksimum sebesar Rp 10 miliaryang digunakan untuk membangun 284 unit rumahtinggal di Batam. Jaminan atas pinjaman ini adalahtanah seluas sekitar 30.760 m2 beserta bangunanyang telah dan akan berdiri diatasnya yang terletak diPerumahan Batam Nirwana Residence, Batam (lihatCatatan 9).

On May 3, 2005, PT Mutiara Permata Biru (MPB),obtained loan facility from BTN, Batam Branch, witha credit ceiling of Rp 10 billion, to finance thedevelopment of 284 unit of residential housing atBatam. The loan is secured by a lot of land of30,760 sqm and buildings developed and will bedeveloped at Perumahan Batam NirwanaResidence, Batam (see Note 9).

Pada tanggal 20 Agustus 2008, MPB memperolehpersetujuan penambahan fasilitas kredit konstruksidengan jumlah pagu maksimum sebesarRp 22,80 miliar. Pinjaman ini akan jatuh tempo padabulan Juli 2012 dan dikenai tingkat suku bunga 13%per tahun yang dapat ditinjau kembali sesuaiketentuan suku bunga yang berlaku.

On August 20, 2008, MPB obtained the additional ofconstruction credit facilities with a credit ceiling ofRp 22.80 billion. This loan will due on July 2012 andbears annual interest rate of 13% and adjustable inaccordance with interest rate prevailing.

Pinjaman ini dijamin dengan kavling efektif seluaslebih kurang 95.258 m2 beserta bangunan yang telahdan akan berdiri diatasnya pada proyek PerumahanBatam Nirwana Residence di Kelurahan PatamLestari, Kecamatan Sekupang, Kota madya Batamdan jaminan tambahan berupa piutang senilai 150%dari pagu pinjaman dan jaminan dari GAP. Pada akhirtahun 2012, seluruh utang pada bank BTN telahdilunasi.

This loan is secured by a lot of land of 95,258 sqmand the building developed and will be developed atPerumahan Batam Nirwana Residence, PatamLestari, Sekupang district, Batam and additionalcollateral of accounts receivable valued at 150% ofthe credit ceiling and guarantee from GAP. At theend of 2012, all the bank BTN loan has been fullypaid BTN.












134



d. PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. (BTN)(lanjutan)

d. PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. (BTN)(continued)

Pada tanggal 2 Pebruari 2011, PT Rasuna ResidenceDevelopment (RRD) memperoleh fasilitas KreditInvestasi Tidak Berulang dari BTN dengan jumlahmaksimum sebesar Rp 4,4 miliar. Pinjaman iniditujukan untuk pembangunan Ballroom Hotel(ekspansi/ penambahan bangunan). Pinjaman inidikenakan tingkat suku bunga tahunan sebesar13,25% yang dapat berubah setiap saat sesuaidengan ketentuan BTN. Jangka waktu pinjamanadalah 38 bulan sejak penandatanganan perjanjianyaitu sampai dengan tanggal 1 April 2014. Atasfasilitas ini, RRD telah melakukan penarikan atasseluruh fasilitas yang tersedia sebesar Rp 4,4 miliar.

On February 2, 2011, PT Rasuna ResidenceDevelopment (RRD) obtained a Non-RevolvingInvestment Credit facility from BTN with a maximumamount of Rp 4.4 billion. This loan is used for theconstruction of Hotel Ballroom (expantion/additionalof the building). This loan bears annual interest rateat 13.25% which can be changed at any time inaccordance with the provision of BTN. This loan isdue within 38 months from the signing date of theagreement which is April 1, 2014. RRD haswithdrawn all the available credit facility amounted toRp 4.4 billion.

Pinjaman tersebut dijamin dengan piutang atasBallroom Hotel yang dibangun dan 7 unit apartemenyang terletak di Apartemen Taman Rasuna seluas65.353 m2 atas nama Entitas Induk, Asuransi all riskdengan bankers clause BTN dan corporate guaranteedari BSU (lihat Catatan 7 dan 16).

This loan is secured with receivables from HotelBallroom and 7 units apartments located in TamanRasuna Apartement with an area of 65,353 sqmunder the name of the Company, all risk Insurancewith bankers clause BTN and Corporate Guaranteefrom BSU (see Notes 7 and 16).

Pada tahun 2012 dan 2011, RRD telah melakukancicilan pembayaran kepada BTN masing-masingsebesar Rp 1,60 miliar dan Rp 435 juta.

In 2012 and 2011, RRD has made an installmentpayment to BTN amounted to Rp 1.60 billion andRp 435 million, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 saldoutang atas fasilitas ini masing-masing sebesarRp 2,37 miliar dan Rp 3,97 miliar.

As of December 31, 2012 and 2011 the loan of thisfacility are amounted to Rp 2.37 billion andRp 3.97 billion, respectively.

Selama pinjaman dengan BTN belum dilunasi, RRDtanpa persetujuan tertulis dari BTN terlebih dahulutidak diperkenankan, antara lain, mengikatkan dirisebagai penjamin utang, merubah anggaran dasardan pengurus RRD, mengajukan pailit, melakukanmerger dan akusisi, melunasi utang kepadapemegang saham dan membagikan dividen.

While the loan is outstanding, RRD without priorwritten approval from BTN is restricted, amongothers, act as debt guarantor, to make changes inthe articles of association and change thecomposition of the board of directors andcommissioners, conducting merger and acquisition,to pay its debts to the shareholders, and distributeddividen.

Pada tanggal 17 Februari 2012, Entitas Indukmemperoleh fasilitas pinjaman dari PT BankTabungan Negara (Persero) Tbk. sebesarRp 22,5 miliar dengan tingkat suku bunga tahunansebesar 13,25% dan jatuh tempo selama 4 tahun.Pinjaman ini digunakan untuk pembelian kantorGedung Bakrie Tower lantai 33. Pinjaman ini dijamindengan Sertifikat Hak Milik Atas Satuan RumahSusun No.5141/XXXIV/Kelurahan Karet Kuningan dancessie atas piutang terkait dengan proyek yangdibiayai (lihat Catatan 14).

On February 17, 2012, the Company, obtained loanfacility from PT Bank Tabungan Negara (Persero)Tbk. amounted to Rp 22.5 billion with an annualinterest rate of 13.25% and a maturity of 4 years.This loan was used to purchase the Bakrie Toweroffice building floor 33. These loans are secured bythe Certificate of Ownership Rights to HousingProject Unit No.5141/XXXIV/Kelurahan KaretKuningan and cessie of receivables associated withthe project being financed (see Note 14).












135



e. PT Bank Mutiara Tbk. (Mutiara) e. PT Bank Mutiara Tbk. (Mutiara)

Pada tanggal 21 Desember 2010, PT Samudra AsiaNasional (SAN), Entitas Anak memperoleh fasilitasKredit Angsuran Berjangka dengan pagu maksimumsebesar Rp 150 miliar dari Mutiara. Pinjaman iniditujukan untuk keperluan pengembangan kondotelLegian Nirwana dan dikenai tingkat suku bunga 14%per tahun dengan masa tenggang 3 bulan.

On December 21, 2010, PT Samudra Asia Nasional(SAN), a subsidiary has received Term Loan facilitywith a maximum ceiling of Rp 150 billion fromMutiara. The loan is intended for the development ofLegian Nirwana Condotel and subject to interest rateof 14% per annum with a grace period of 3 months.

Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal22 Desember 2015 dan dijamin dengan HakTanggungan Peringkat I atas sebidang tanah yangterletak di Propinsi Bali, Kabupaten Badung,Kecamatan Kuta, Kelurahan Legian yang dikenalsebagai Condotel Hotel Pullman Bali Legian Nirwanaseluas 25.575 m2 (lihat Catatan 9). Sampai dengantahun 2011 dan 2010, SAN telah mencairkanpinjaman masing-masing sebesar Rp 100 miliar.Pada tahun 2012, SAN telah melunasi seluruh utangyang dimilikinya.

This loan will be matured on December 22, 2015and secured by first ranking Mortgage of a parcel ofland located in the Province Bali, District Badung,Sub-district of Kuta, Legian Village known as theCondotel Hotel Legian Nirwana Bali Pullman area of25,575 sqm (see Note 9). Until 2011 and 2010, SANhas withdrawn the loan amounted to Rp 100 billion.In 2012, SAN has fully paid all the loan to Mutiara.

Pinjaman ini dijamin dengan Hak Milik Atas SatuanRumah Susun No. 5151 dan 5152 unit perkantoranBakrie Tower lantai 43 dan 45 seluas 2.857,8 m2 atasnama BSU.

This loan is secured by right to the apartment unitNo. 5151 and 5152 office unit of 43th and 45th floorof Bakrie Tower with 2,857.8 sqm owned by BSU.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari2011/31 Desember 2010), saldo utang bank tersebutmasing-masing adalah sebesar Rp nihil danRp 88,26 miliar (Rp 100 miliar).

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1,2011/December 31, 2010), the outstanding bankloan is amounted to Rp nil and Rp 88.26 billion(Rp 100 billion), respectively.

Pada tanggal 15 Desember 2011, BSU memperolehKredit Investasi dari Mutiara sebesar Rp 40 miliar.Pinjaman tersebut digunakan untuk pembiayaankembali unit lantai 43-45 Gedung Bakrie Tower.Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal21 Desember 2015 dengan tingkat bunga 13,00%per tahun. Sampai dengan tanggal 31 Desember2011, BSU telah mencairkan seluruh pokokpinjamannya.

On December 15, 2011, BSU obtained aninvestment credit facility from Mutiara amounted toRp 40 billion used for refinancing unit of 43th and45th floor of Bakrie Tower. This credit facility will dueon December 31, 2015 and bears annual interestrate of 13.00%. Until December 31, 2011, BSU haswithdrawn all loans.

Pada tahun 2012 dan 2011, Perusahaan telahmelakukan cicilan pembayaran atas fasilitas pinjamanini masing-masing sebesar Rp 6,75 miliar danRp nihil.

In 2012 and 2011, the Company has made aninstallment payments of this loan facility amountedto Rp 6,75 billion and Rp nil, respectively.

Selama pinjaman dengan Mutiara belum dilunasi,BSU tanpa persetujuan tertulis dari Mutiara terlebihdahulu tidak diperkenankan melakukanpemindahtanganan barang jaminan dan tidakmeminjam atau meminjamkan uang kepada pihakketiga untuk obyek pembiayaan yang sama selainyang timbul dari usahanya.

While the loan is outstanding, BSU without priorwritten approval from Mutiara is restricted totransfer/sold the collateral asset and incurindebtedness from or lend to counterparties for thesame financing object except from its businessactivity.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari2011/31 Desember 2010), saldo utang bank tersebutmasing-masing adalah sebesar Rp 33,25 miliar danRp 40 miliar (Rp nihil).

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1,2011/December 31, 2010), the outstanding bankloan is amounted to Rp 33.25 billion andRp 40 billion (Rp nil), respectively.












136



f. PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat danBanten Tbk. (BJB)

f. PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat danBanten Tbk. (BJB)

Pada tanggal 31 Maret 2011, PT Graha AndrasentraPropertindo (GAP), Entitas Anak memperoleh fasilitaskredit dari BJB, sebesar Rp 36 miliar. Pinjaman inidipergunakan untuk keperluan pengembanganperumahan Cluster Harmony 3. Fasilitas kredit akanjatuh tempo pada tanggal Maret 2013 dan dikenakantingkat bunga tahunan sebesar 12%.

On March 31, 2011, PT Graha AndrasentraPropertindo (GAP), a Subsidiary obtained creditfacility from BJB, amounted to Rp 36 billion whichwill be used for development purposes of ClusterHarmony 3. This credit facility will due onMarch, 2013 and bears annual interest rate of 12%.

Pinjaman ini dijamin dengan tanah milik GAP yangterletak di Mulyaharja - Bogor.

This loan is secured by land owned by GAP inMulyaharja - Bogor.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari2011/31 Desember 2010), saldo utang bank tersebutmasing-masing adalah sebesar Rp 4,2 miliar danRp 21,50 miliar (Rp nihil).


Pada tanggal 4 Juli 2012, GAP, Entitas Anak,memperoleh fasilitas kredit modal kerja (KMKU 4) danKMKU 5 dari BJB, sebesar Rp 40 miliar. Pinjaman inidipergunakan untuk keperluan pengembanganperumahan Cluster The Fusion Olive dan Indigo.Fasilitas kredit akan jatuh tempo pada tanggal Juli2015 dan dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar12%.

On July 4, 2012, GAP, a Subsidiary, obtained creditfacility for working capital (KMKU 4) and KMKU 5from BJB, amounted to Rp 40 billion which will beused for development purposes of Cluster TheFusion Olive dan Indigo. This credit facility will dueon July, 2015 and bears annual interest rate of 12%.

Pinjaman ini dijamin dengan tanah milik GAP yangterletak di Mulyaharja - Bogor, piutang penjualan nonKPR Cluster Harmony 2 dan 3, buyback guaranteedari GAP untuk piutang penjualan non KPR yangpembayarannya tertunggak, tanah dan bangunanCluster Harmony 3 dan Cluster Fusion Olive & Indigo.

This loan is secured by land owned by GAP inMulyaharja - Bogor, receivable sales of non-mortgage Harmony 2 and 3 Cluster, buybackguarantee from GAP for receivable sales of non-mortgage for which payment is overdue, land andHarmony 3 Cluster and Fusion Olive & IndigoCluster.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari2011/31 Desember 2010), saldo utang bank tersebutadalah sebesar Rp 8,1 miliar dan Rp 21,50 miliar(Rp nihil).

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1,2011/December 31, 2010), the outstanding bankloan is amounted to Rp 8.1 billion andRp 21.50 billion (Rp nil).

g. PT Bank CIMB Niaga Tbk. (CIMB Niaga) g. PT Bank CIMB Niaga Tbk. (CIMB Niaga)

Pada tanggal 22 Juli 2010, BSU memperoleh fasilitaskredit back-to-back dari CIMB Niaga sebesarAS$ 1.877.000 atau setara dengan Rp 16,75 miliaryang digunakan untuk pembiayaan modal kerja BSU.Jangka waktu pinjaman tersebut adalah 29 bulan dandikenai tingkat suku bunga tahunan sebesar 1,5% diatas suku bunga deposito per tahun. Pinjamantersebut dijamin dengan jaminan berupa depositoberjangka atas nama Entitas Induk sebesar 105% darifasilitas kredit yang diperoleh (lihat Catatan 11).

On July 22, 2010, BSU obtained a back-to-back loanfacility from CIMB Niaga, with a plafond ofUS$ 1,877,000 or equivalent to Rp 16.75 billion forits working capital. The loan period is for 29 monthsand bears annual interest rate of 1.5% above annualtime deposit interest rate. The loan is secured bytime deposits on behalf of the Company at 105% ofthe loan facility (see Note 11).

Pada tahun 2012 BSU telah melunasi pinjaman ini. In 2012, BSU has fully paid this loan.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari2011/31 Desember 2010), saldo utang bank tersebutmasing-masing adalah sebesar Rp nihil danRp 17,02 miliar (Rp 16,88 miliar).

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1,2011/December 31, 2010), the outstanding bankloan is amounted to Rp nil and Rp 17.02 billion(Rp 16.88 billion), respectively.












137



g. PT Bank CIMB Niaga Tbk. (CIMB Niaga) (lanjutan) g. PT Bank CIMB Niaga Tbk. (CIMB Niaga)(continued)

Pada tanggal 15 Agustus 2011, SAN memperolehfasilitas kredit pinjam transaksi khusus denganPT Bank CIMB Niaga Tbk. sebesar maksimumRp 20 miliar dengan jangka waktu 36 bulan dantingkat bunga 12% per tahun. Pinjaman ini dijamindengan tanah dan bangunan seluas14.770 meterpersegi dan 3.295 meterpersegi atasnama PT Bali Nirwana Resort (BNR) dengan nilaijaminan sebesar Rp 49,92 miliar (lihat Catatan 9).

On August 15, 2011, SAN obtained special creditfacilities and loan transactions with PT Bank CIMBNiaga Tbk. with credit limit of Rp 20 billion and willbe dued in 36 months and bears annual interest rateof 12%. The loan is secured by land and buildingarea of 14,770 square meter and 3,295 squaremeter on behalf of PT Bali Nirwana Resort (BNR)with total amount of Rp 49.92 billion (see Note 9).



h. PT Bank Syariah Bukopin h. PT Bank Syariah Bukopin

Pada tanggal 1 Agustus 2011, GAP memperolehfasilitas Pembiayaan Murabahah Modal Kerja denganPT Bank Syariah Bukopin dengan pagu pinjamanmaksimal sebesar Rp 25 miliar yang akan digunakankeperluan pengembangan Cluster The Cliff. Fasilitaskredit akan jatuh tempo pada tanggal 1 Agustus 2014.

On August 1, 2011, GAP has obtained MurabahahWorking Capital Facility with PT Bank SyariahBukopin with maximum credit ceiling amounted toRp 25 billion used for development purposes ofCluster The Cliff. This credit facility will be dued onAugust 1, 2014.

Pinjaman ini dijamin dengan tanah milik GAP yangterletak di Mulyaharja - Bogor.

This loan is secured by land owned by GAP inMulyaharja - Bogor.



i. PT Bank Syariah Mandiri Tbk. i. PT Bank Syariah Mandiri Tbk.

Merupakan pinjaman yang diperoleh BSU dari fasilitasClub Deal yang dipimpin oleh PT Bank CIMB NiagaTbk., pinjaman tersebut kemudian diambil alih olehPT Bank Syariah Mandiri Tbk. (lihat Catatan 42).Pinjaman ini jatuh tempo pada bulan Maret 2013.

Represents loan obtained by BSU from Club Dealfacility led by PT Bank CIMB Niaga Tbk., which thentaken over by PT Bank Syariah Mandiri Tbk. (seeNote 42). This loan will be dued on March 2013.

j. PT Bank OCBC NISP Tbk., PT Bank QNBKesawan Tbk. dan PT Bank Himpunan Saudara1906 Tbk.

j. PT Bank OCBC NISP Tbk., PT Bank QNBKesawan Tbk. and PT Bank Himpunan Saudara1906 Tbk.

Merupakan pinjaman BSU yang merupakan pinjamansindikasi Bank Hastin Internasional. Pinjaman inidiselesaikan melalui Penundaan KewajibanPembayaran Utang (PKPU) (lihat Catatan 42).

Represents loan obtained by BSU from thesyndication led by Bank Hastin International. TheCompany has restructured the loan (see Note 42).

k. Beleggingsmaatschappij Broem B.V. k. Beleggingsmaatschappij Broem B.V.

Pada tanggal 7 Oktober 2009, PT Bakrie Toll Road(BTR), Entitas Anak, memperoleh fasilitas kreditberjangka (term loan facility agreement) (TLF) dariBeleggingsmaatschappij Broem B.V. dengan jumlahpokok pinjaman sebesar AS$ 45 juta selama 3 tahundengan tingkat bunga sebesar 15,875% per tahun.

On October 7, 2009, PT Bakrie Toll Road (BTR),a Subsidiary, has obtained term loan facilityagreement (TLF) from BeleggingsmaatschappijBroem B.V. with a principal amount of US$ 45 millionfor 3 years with interest rate of 15.875% per annum.












138



k. Beleggingsmaatschappij Broem B.V. (lanjutan) k. Beleggingsmaatschappij Broem B.V. (continued)

Pinjaman ini digunakan untuk menutup biaya yangterkait dengan konstruksi proyek, termasuk segalabiaya jasa konsultasi atau pembelian peralatan yangdibutuhkan sehubungan dengan konstruksi proyek.

These loans are used to cover the costs associatedwith the projects construction, including anyconsulting fees or purchase of equipment needed inconnection with the project construction.

SMR wajib meminjamkan perolehan dari pinjaman inikepada PT Satria Cita Perkasa (SCP) berdasarkanpinjaman antar Entitas Induk dan SCP selanjutnyaakan meminjamkan pinjaman antar Entitas Indukkepada PT Semesta Marga Raya (SMR) berdasarkanpinjaman antar Entitas SMR.

SMR must lend the income from this loan toPT Satria Cita Perkasa (SCP) based on inter-company loans and further SCP will lend inter-company loan to PT Semesta Marga Raya (SMR)based on SMR’s inter-company loans.

Biaya dana pinjaman seluruhnya adalah sebesar19,5% per tahun dengan rincian sebagai berikut:a. Beban bunga sebesar 15,875% per tahun dimana

terdapat komitmen pembayaran bunga sebesar2% per tahun yang akan dibayarkan sebesar 1%setiap 6 bulan selama 3 tahun.

b. Biaya fasilitas sebesar sisa dari biaya danapinjaman seluruhnya.

Total cost of fund bears annual interest rate of19.5% consists of:a. Interest expense of 15.875% per annum whereas

there is a commitment to the payment of interestat 2% annualy will be paid of 1% semi annuallyfor 3 years.

b. The facility costs is the entire residual cost ofborrowing funds.

Seluruh biaya dana pinjaman tersebut, kecuali yangdibayarkan setiap semester sebagaimana disebutkanpada butir a, akan dibayarkan pada saat jatuh tempopinjaman.

The entire cost of funds, except those paid semiannualy as mentioned in point a, will be paid at loanmaturity.

Jaminan utama pinjaman antara lain:a. Gadai atas 100% saham SCP, PGI dan TGF.b. Gadai atas 100% saham BTR.c. Jaminan dari Entitas Induk atas keseluruhan utang

berdasarkan TLF sebesar proporsi kepemilikanEntitas Induk baik secara langsung atau tidaklangsung dalam SMR.

The main collateral of the loans among others:a. Fiduciary on 100% of SCP, PGI and TGF shares.b. Fiduciary on 100% of BTR shares.c. Guarantee of the Company for the total loan

based on the TLF in proportion of the Company'sownership directly or indirectly in SMR.

Jaminan tambahan antara lain: Additional collateral, among others:a. Pinjaman pemegang saham Entitas Induk sebagai

berikut:- Pengalihan Bersyarat (Conditional Assignment

and Novation) atas pinjaman pemegang sahampada GAP senilai Rp 330 miliar dan Rp 48 miliar.

- Pengalihan bersyarat (Conditional Assignmentand Novation) atas pinjaman pemegang sahampada PT Bahana Sukmasejahtera (BSS) senilaiRp 82 miliar.

a. The Company’s shareholders loan as follows:

- Conditional Assignment and Novation of theshareholders loan in GAP in value ofRp 330 billion and Rp 48 billion.

- Conditional Assignment and Novation ofshareholders loan in PT BahanaSukmasejahtera (BSS) in value of Rp 82 billion.

Jaminan tersebut akan dilepas jika jalan tol ruasKanci - Pejagan telah menunjukkan Lalu LintasHarian Rata-rata (LHR) mencapai 17.000kendaraan per hari selama 3 bulan berturut-turutsetelah 1 Januari 2010 dan EBITDA margin SMRmencapai 75%.

The guarantee will be released if Kanci - Pejagantoll road has shown Daily Traffic Average (LHR)to reach 17,000 vehicles per day for3 consecutive months after January 1, 2010 andSMR EBITDA margin reached 75%.












139



k. Beleggingsmaatschappij Broem B.V. (lanjutan) k. Beleggingsmaatschappij Broem B.V. (continued)

b. Pemberi Pinjaman juga mensyaratkan jaminanPerusahaan dari PT Jurgen International (JI)sebesar porsi yang belum dijamin oleh EntitasInduk. Jaminan ini akan berkurang seiring denganpeningkatan kepemilikan Entitas Induk secaralangsung maupun tidak langsung pada SMR danakan dilepaskan setelah kepemilikan Entitas Indukmencapai 99,9% atau lebih dalam SMR.

b. The creditor had also requires a corporateguarantee from PT Jurgen International (JI) forthe portion that has not been guaranteed by theCompany. This guarantee will be reduced in linewith the increasing of the Company’s ownershipdirectly or indirectly in SMR and will be releasedafter the Company's ownership reached 99.9% ormore in SMR.

Pada tanggal 31 Desember 2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010), jumlah utang jangka panjangkepada Beleggingsmaatschappij Broem B.V. adalahsebesar AS$ 65,75 juta atau setara denganRp 596,21 miliar (AS$ 55,27 juta atau setara denganRp 496,9 miliar).

As of December 31, 2011 (January 1, 2011/December 31, 2010), total long-term loan toBeleggingsmaatschappij Broem B.V. amounted toUS$ 65.75 million or equivalent to Rp 596.21 billion(US$ 55.27 million or equivalent to Rp 496.9 billion).

Manajemen Grup tidak melakukan transaksi lindungnilai yang dapat mengurangi risiko atas perubahanmata uang asing atas pinjaman ini.

The hedge transaction that may reduce the risk ofchanges in foreign currency on these loans, was notdone by management of the Group.

Pada tanggal 31 Desember 2011, LHR dan EBITDAmargin SMR sebesar 10.963 dan 0,32.

On December 31, 2011, LHR and EBITDA marginSMR is 10,963 and 0.32.

Sehubungan dengan pelepasan BTR, maka pinjamanini dialihkan ke Charlton Group Holdings Ltd. padatanggal 5 Desember 2012 (lihat Catatan 46 butir v).

In connection with the release of BTR, the loan istransferred to Charlton Group Holdings Ltd. onDecember 5, 2012 (see Note 46 point v).

l. Raiffeisien Bank International AG, Labuan Branch l. Raiffeisien Bank International AG, LabuanBranch

Pada tanggal 26 April 2012, BJA, Entitas Anak,memperoleh fasilitas kredit dari Raiffesisien BankInternational AG (Raiffeisien) sebesar 18 million Euroyang akan digunakan sebagai modal kerja danmendanai membeli Rides. Fasilitas ini akan jatuhtempo pada 26 April 2016 dan dikenakan tingkatbunga tahunan sebesar 8%. Pinjaman ini dijaminkandengan Corporate Guarantee dari PT Sentul CityTbk., saham PT BJA, Hak tanggungan PT BJA atastanah Bukit Jonggol dan Karang Tengah, danperalatan dan asuransi PT BJA.

On April 26, 2012, BJA, Subsidiary, has obtainedcredit facility from Raiffeisien Bank Internationalamounted to 18 million Euro used for capital workand fund the purchase of Rides. This credit facilitywill due on April 26, 2016 and bears interest rate of8% annually. This loan facility is secured byCorporate Guarantee from PT Sentul City Tbk., BJAshares and land at Karang Tengah owned by BJA,equipment and insurance of BJA.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari2011/31 Desember 2010), saldo utang bank tersebutadalah masing-masing sebesar Rp 230,57 miliar,Rp nihil (Rp nihil).

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1,2011/December 31, 2010), the outstanding bankloan is amounted to Rp 230.57 billion and Rp nil(Rp nil), respectively.

m. PT Bank Muamalat Tbk. m. PT Bank Muamalat Tbk.

Pada tanggal 2 Agustus 2012, GAP, Entitas Anak,memperoleh fasilitas pembiayaan secara musyarakahdari PT Bank Muamalat Tbk. sebesar Rp 36 miliaryang akan digunakan sebagai modal kerja proyek.Fasilitas ini memiliki jangka waktu selama 24 bulandan bunga pinjaman sebesar 8% per tahun. Pinjamanini dijaminkan dengan 31 kavling dengan jumlah luas8.988 m2 dan tanah seluas 13.216 m2 milik GAP yangberlokasi di perumahan Bogor Nirwana Residence,Kelurahan Mulyaharja, Bogor Selatan, Kota Bogor.

On August 2, 2012, GAP, Subsidiary, has obtainedfinancing facility from PT Bank Muamalat Tbk.amounted to Rp 36 billion used for project capitalwork. This facility will due on 24 months and bearsinterest rate of 8% annualy. This loan facility issecured by 31 kavling with total area of 8,988 sqmand land area of 13,216 sqm owned by GAP locatedin Bogor Nirwana Residence, Kelurahan Mulyaharja,Bogor Selatan, Kota Bogor.












140



m. PT Bank Muamalat Tbk. (lanjutan) m. PT Bank Muamalat Tbk. (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2012 saldo utang banktersebut adalah sebesar Rp 33,1 miliar.

As of December 31, 2012 the outstanding bank loanis amounted to Rp 33.1 billion.

28. UTANG USAHA JANGKA PANJANG 28. LONG-TERM TRADE PAYABLES




PT Kinhill Indonesia 7.880.836.691 7.880.836.691 7.880.836.691 PT Kinhill IndonesiaPT Daniel Mann Johnson PT Daniel Mann Johnson

Mendenhall Keating 7.100.310.002 7.100.310.002 7.100.310.002 Mendenhall KeatingPT Dumez GTM - PT Dumez GTM -

Hutama Karya 1.901.055.825 6.463.589.805 11.026.123.785 Hutama KaryaPT Dragages Indonesia 1.250.000.019 4.250.000.019 7.250.000.019 PT Dragages IndonesiaPT Pembangunan

Perumahan PT Pembangunan(Persero) Tbk. 324.208.646 1.091.992.710 1.895.990.294 Perumahan (Persero) Tbk.

Lain-lain (masing-masing Others (eachdibawah Rp 2 miliar) 2.201.687.597 2.205.687.016 3.064.245.379 below of Rp 2 billion)

Jumlah 20.658.098.780 28.992.416.243 38.217.506.170 TotalDikurangi bagian yang

jatuh tempo dalamwaktu satu tahun (20.658.098.780 ) (12.779.702.925 ) (24.612.496.806 ) Less current portion

Bagian jangka panjang - 16.212.713.318 13.605.009.364 Long-term portion

Utang usaha jangka panjang pada tanggal 31 Desember2012 dan 2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010)merupakan hasil restrukturisasi utang yang telahdisepakati antara BSU dengan para pemasok,kontraktor dan kreditur konkuren lain yang diselesaikanmelalui Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang(PKPU) (lihat Catatan 42).

Long-term trade payables as of December 31, 2012and 2011 (January 1, 2011/December 31, 2010)represent the balance due to suppliers which havebeen restructured by BSU, with suppliers, contractorsand other concurrent creditors settled through theTemporary Postponement of Debt Payment (PKPU)(see Note 42).

Rincian utang usaha jangka panjang pada tanggal31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010) berdasarkan jatuh temponyaadalah sebagai berikut:

The detail of long-term trade payable as ofDecember 31, 2012 and 2011 (January 1, 2011/December 31, 2010) based on the due date are asfollows:



Tahun yang berakhirpada tanggal For the years ended

31 Desember: December 31:2011 - - 24.612.496.806 20112012 - 11.564.042.755 13.605.009.364 20122013 20.658.098.780 17.428.373.488 - 2013



Bagian jangka panjang - 16.212.713.318 13.605.009.364 Long-term portion












141

29. UTANG OBLIGASI 29. BONDS PAYABLE




Equity-Linked Bonds 1.306.397.360.230 1.122.470.999.660 1.054.668.431.844 Equity-Linked BondsObligasi I Bakrieland

Development tahun Bakrieland Development2008 dengan tingkat Bonds I year 2008bunga tetap 276.662.988.093 276.662.988.093 492.235.308.396 with fixed rates

Sukuk Ijarah I BakrielandDevelopment Bakrieland Developmenttahun 2009 - 88.818.750.000 148.818.750.000 Sukuk Ijarah I year 2009

Jumlah utang obligasi 1.583.060.348.323 1.487.952.737.753 1.695.722.490.240 Total bonds payable

Dikurangi bagian yangjatuh tempo dalamwaktu satu tahun (1.583.060.348.323) (88.818.750.000 ) (275.572.320.303 ) Less current portion

Bagian jangka panjang - 1.399.133.987.753 1.420.150.169.937 Long-term portion

a. Equity-Linked Bonds Bakrieland DevelopmentInvestment Pte Ltd. Tahun 2010

a. Bakrieland Development Investment Pte Ltd.Equity-Linked Bonds Year 2010

Pada tanggal 23 Maret 2010, Entitas Induk melaluiBLD Investment Pte. Ltd., Entitas Anak, menerbitkanEquity-Linked Bonds sebesar AS$ 155 juta yangakan jatuh tempo pada tanggal 23 Maret 2015.

On March 23, 2010, the Company through BLDInvestment Pte. Ltd., the Subsidiary, issued EquityLinked Bonds in the amounts of US$ 155 millionmaturing on March 23, 2015.

Hasil bersih penerbitan Equity-Linked Bondstersebut digunakan oleh Entitas Induk untuk modalkerja, pembiayaan kembali, keperluan umum EntitasInduk dan untuk mendanai transaksi Equity Swapdengan Credit Suisse.

The net proceeds from Equity-Linked Bonds wereused by the Company for working capital,refinancing, general corporate purposes and tofund Equity Swap transaction to be entered intowith Credit Suisse.

Ikhtisar persyaratan dan kondisi dari Equity-LinkedBonds tersebut adalah sebagai berikut:

The summary of terms and conditions of the Equity-Linked Bonds are as follows:

Jumlah/Amount : AS$ 155.000.000 / US$ 155,000,000

Jangka waktu/Time period : 5 tahun / 5 years

Harga Equity-Linked Bonds/Issuance price

: 100% dari nilai nominal obligasi / 100% of bonds par value.

Bunga/Interest : 8,625% dibayar setiap 3 bulan / 8.625% will be paid on 3 monthly basis

Masa konversi/Conversion Period

: Konversi dapat dilakukan setiap saat dalam periode 41 hari setelah tanggalpenerbitan sampai dengan 7 hari sebelum tanggal jatuh tempo, kecualisebelumnya telah ditebus, dikonversi, dibeli kembali atau dibatalkan. / TheBonds are convertible at any time on or after 41 days after the closing date,until the close of business on the date that falls 7 business days prior tomaturity, unless previously redeemed, converted, purchased or cancelled.

Rasio konversi awal/Initial Conversion Rate

: Setiap lembar Equity-Linked Bondss dengan nilai nominal AS$ 100.000 dapatditukarkan dengan 2.956.415 saham Entitas Induk. / Each Equity-Linked Bondswith par value of US$ 100,000 is convertible into 2,956,415 Company shares.












142

29. UTANG OBLIGASI (lanjutan) 29. BONDS PAYABLE (continued)

a. Equity-Linked Bonds Bakrieland DevelopmentInvestment Pte Ltd. Tahun 2010 (lanjutan)

a. Bakrieland Development Investment Pte Ltd.Equity-Linked Bonds Year 2010 (continued)

Harga konversi/Conversion price

: Harga konversi pada saat obligasi ini diterbitkan adalah Rp 309,08 per sahamdengan nilai pertukaran mata uang asing tetap pada saat konversi yaitusebesar Rp 9.137,6 untuk AS$ 1. Harga konversi ini dapat berubah, tergantungpada penyesuaian yang dilakukan sehubungan dengan, antara lain, perubahannilai nominal saham, konsolidasi atau reklasifikasi saham, kapitalisasikeuntungan atau dana cadangan, pembagian dividen, pengeluaran saham barudan kejadian-kejadian lainnya yang mempunyai efek dilutif. / Initial conversionprice at the time of bonds issuance was Rp 309.08 per share with fixedexchange rate on conversion date of Rp 9,137.6 for US$ 1. Conversion pricewill be subject to adjustment for, among other things, subdivisions,consolidations or reclassification of shares; capitalization of profits or reserves;capital distribution; right issues and other standard dilutive events.

Pada 30 September 2011, harga konversi telahberubah menjadi Rp 255,00 per saham. Perubahantersebut dikarenakan adanya pembagian dividenpada tanggal 24 Juni 2010 dan Penawaran UmumTerbatas IV serta penerbitan Waran yang disetujuiRapat Umum Pemegang Saham pada tanggal25 Juni 2010.

On September 30, 2011, the conversion price isRp 255.00 per share. This adjusment was causedby the distribution of cash dividend on June 24,2010 and Limited Public Offering IV accompaniedby issued warrant free of charge that were approvedat the General Meeting of Shareholders on June 25,2010.

Selain itu obligasi menyediakan untuk call dan putoption masing-masing untuk Entitas Induk danpemegangnya. Manajemen menetapkan bahwaderivatif melekat erat terkait dengan kontrak utama.Obligasi Opsi Konversi tersebut dinilai wajar padatanggal penerbitan dan terpisah diklasifikasikansebagai instrumen keuangan derivatif (lihatCatatan 45).

In addition the bond provides for call and put optionsfor the Company and the holder, respectively.Management has determined that these embeddedderivatives are closely related to the host contract.The conversion option of the bond is fair valued onissue date and separately classified as derivativefinancial instrument (see Note 45).

Pada tanggal 31 Desember 2012, Equity-LinkedBonds diklasifikasikan menjadi utang jangka pendekkarena pemegang obligasi melaksanakan put optionuntuk menebus obligasi yang dimiliki (lihatCatatan 54 butir d).

On December 31, 2012, Equity-Linked Bonds wascalssified into current liabilities since the bondholders pu the option to redeem the bonds (seeNote 54 point d).

b. Obligasi I Bakrieland Development Tahun 2008 b. Bakrieland Development bonds I Year 2008

Pada tanggal 11 Maret 2008, Entitas Indukmenerbitkan Obligasi I Bakrieland DevelopmentTahun 2008 dengan Tingkat Bunga Tetap(“Obligasi I BLD”), dengan PT Bank Permata Tbk.sebagai wali amanat. Nilai nominal obligasikeseluruhan adalah Rp 500 miliar. Obligasi tersebutterdiri dari dua seri:

On March 11, 2008, the Company issued itsBakrieland Development Bonds I Year 2008 withFixed Rates (“BLD Bonds I”), with PT Bank PermataTbk. as the trustee. The bonds have a total facevalue of Rp 500 billion. The bonds consist of twoseries:

- Obligasi Seri A sebesar Rp 220 miliar dengantingkat bunga tetap sebesar 11,90% per tahununtuk jangka waktu 3 tahun. Obligasi Seri A iniakan jatuh tempo pada tanggal 11 Maret 2011.

- A series bonds amounting to Rp 220 billion witha fixed interest rate of 11.90% per annum anda 3 years period. These A series bonds willmature on March 11, 2011.

- Obligasi Seri B sebesar Rp 280 miliar dengantingkat bunga tetap sebesar 12,85% per tahununtuk jangka waktu 5 tahun. Obligasi Seri B iniakan jatuh tempo pada tanggal 11 Maret 2013.

- B series bonds amounting to Rp 280 billion witha fixed interest rate of 12.85% per annum anda 5 years period. These B series bonds willmature on March 11, 2013.












143


b. Obligasi I Bakrieland Development Tahun 2008(lanjutan)

b. Bakrieland Development bonds I Year 2008(continued)

Entitas Induk dapat menggunakan hak opsi untukmelakukan pembelian kembali (buy back) sebagianatau seluruh obligasi sebagai pelunasan, setelah1 tahun sejak tanggal emisi obligasi. Sebelumtanggal 1 Januari 2010, biaya yang berhubungandengan penerbitan obligasi sebesarRp 12.191.422.472 dicatat sebagai biaya emisipinjaman dan diamortisasi selama periode pinjaman.Sejak tanggal 1 Januari 2010, utang obligasi dinilaisebesar biaya diamortisasi, sebagai akibat daripengaruh penerapan metode tingkat bunga efektifuntuk amortisasi biaya emisi pinjaman yang belumdiamortisasi.

The Company could exercises its option to buy backpart or all of the bonds as an early settlement,1 year after the bonds issuance date. PriorJanuary 1, 2010, the cost incurred in relation to theissuance of bonds totaling to Rp 12,191,422,472were recorded as debt issuance cost and areamortized over the term of the bonds. SinceJanuary 1, 2010, bonds payable is carried atamortized, taking into the amount the impact ofapplying the effective interest rate method ofamortization for unamortized bonds issuance cost.

Obligasi ini dijamin dengan nilai jaminan sebesar120% dari Nilai Pokok Obligasi yang terdiri dari:

This bonds was collateralized with collateral value of120% from nominal value of the bonds, whichconsist of:

1.Sebidang tanah bersertifikat Hak Guna Bangunan(HGB) No. 502/Karet Kuningan seluas 8.468 m2

dengan bangunan Bakrie Tower atas namaPT Bakrie Swasakti Utama (BSU), Entitas Anak;dan

1. Land with Building Used Rights (HGB)No. 502/Karet Kuningan for 8,468 sqm whichconsists of Bakrie Tower buildings on behalf of PTBakrie Swasakti Utama (BSU), a Subsidiary; and

2.Sebidang tanah bersertifikat HGB No. 526/KaretKuningan seluas 1.277 m2 atas nama BSU, EntitasAnak.

2. Land with HGB No. 526/Karet Kuningan for1,277 sqm on behalf of BSU, a Subsidiary.

Sehubungan penerbitan obligasi tersebut, EntitasInduk memperoleh peringkat “Single B”; dengan“Creditwatch with Negative Implication”, dariPT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) untukperiode 2 Oktober 2012 sampai dengan 2 Januari2013 melalui suratnya No. 1616/PEF-Dir/X/2012.

In relation with the bonds issuance, the Companyobtained a rating of “Single B”; with “Creditwatchwith Negative Implication” from PT PemeringkatEfek Indonesia (Pefindo) for the period of October 2,2012 until January 2, 2013 by it’s letterNo. 1616/PEF-Dir/X/2012.

Berdasarkan persyaratan dalam perjanjian obligasitersebut, Entitas Induk diharuskan untuk memenuhipersyaratan-persyaratan tertentu yang telahdisepakati mencakup, antara lain:

Under the terms of the covering bond agreement,the Company is required to comply with certainagreed restrictive covenants, which include, amongothers:

1.Menjaga rasio Earnings Before Interest, Tax,Depreciations and Amortization (EBITDA)terhadap beban bunga tidak kurang dari 2,0:1;

1. Maintain Earnings Before Interest, Tax,Depreciations and Amortization (EBITDA) tointerest expense ratio not less than 2.0:1;

2.Menjaga rasio utang terhadap modal tidak lebihdari 2,25:1;

2. Maintain debt to equity ratio not more than 2.25:1;

3.Mempertahankan nilai jaminan tidak kurang dari120% dari jumlah terutang; dan

3. Maintan the collateral value not less than 120%from the outstanding loan; and

4.Entitas Induk tanpa persetujuan tertulis dari waliamanat tidak diperkenankan untuk, antara lain:

4. Without approval from the trustee, the Companyshall not to, among others:

- Melakukan penggabungan/peleburan ataupengalihan/penjualan, kecuali penggabunganyang tidak menimbulkan akibat negatifterhadap jalannya usaha Entitas Induk; dan

- Carry out business combination/merge ortransfer/ sell, except business combination thathad no negative effect to the Companyoperation; and

- Mengeluarkan surat utang baru yangmempunyai tingkatan lebih tinggi dari obligasi.

- Issue new loan with higher ranking from thebonds.












144


b. Obligasi I Bakrieland Development Tahun 2008(lanjutan)

b. Bakrieland Development bonds I Year 2008(continued)

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011(1 Januari 2011/31 Desember 2010), Entitas Indukmempunyai rasio EBITDA terhadap beban bungamasing-masing sebesar 5,51 dan 2,25 (3,17) danrasio utang terhadap modal masing-masing sebesar0,49 dan 0,59 (0,55).

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1,2011/December 31, 2010), the Company hadEBITDA ratio to interest expense amounted to 5.51and 2.25 (3.17), respectively and debt to equity ratioamounted to 0.49 and 0.59 (0.55), respectively.

Pada tanggal 10 Maret 2011, Entitas Induk telahmembayar Obligasi I Bakrieland Development tahun2008 dengan Tingkat Bunga Tetap (”Obligasi I BLD”)Seri A sebesar Rp 220 miliar.

On March 10, 2011, the Company has paidBakrieland Development Bonds I Year 2008 withFixed Rates (“BLD Bonds I”) of A Series amountedto Rp 220 billion.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2012, tidakterdapat pembayaran oleh Entitas Induk.

Until December 31, 2012, there was no payment bythe Company.

Entitas Induk telah melunasi utang obligasi tersebutpada Maret 2013 (lihat Catatan 54 butir a).

The Company has fully paid the bonds on March2013 (see Note 54 point a).

c. Sukuk Ijarah I Bakrieland Development Tahun2009

c. Bakrieland Development Sukuk Ijarah I Year2009

Pada tanggal 29 Juni 2009, Entitas Indukmenerbitkan Sukuk Ijarah I Bakrieland DevelopmentTahun 2009 ("Sukuk I BLD"), dengan PT BankMega Tbk. sebagai wali amanat. Nilai nominal sukukIjarah keseluruhan adalah Rp 150 miliar. SukukIjarah tersebut terdiri dari dua seri:

On June 29, 2009, the Company issued its SukukIjarah I Bakrieland Development Year 2009("Sukuk I BLD") with PT Bank Mega Tbk. as thetrustee. The bonds have a total face value ofRp 150 billion. The Sukuk Ijarah consists of twoseries:

- Sukuk Ijarah Seri A sebesar Rp 60 miliar dengancicilan imbalan Sukuk Ijarah sebesarRp 154,8 juta per Rp 1 miliar per tahun. SukukIjarah Seri A ini berjangka waktu 2 tahun danakan jatuh tempo pada tanggal 7 Juli 2011; dan

- Series A Sukuk Ijarah amounted toRp 60 billion with annual fixed Sukuk Ijarahreturn (“Cicilan Imbalan Ijarah”) amounted toRp 154.8 million per Rp 1 billion per annum.The term of these Series A Sukuk Ijarah is2 years and will be due on July 7, 2011; and

- Sukuk Ijarah Seri B sebesar Rp 90 miliar dengancicilan imbalan Sukuk Ijarah sebesar Rp 160 jutaper Rp 1 miliar per tahun. Sukuk Ijarah Seri B iniberjangka waktu 3 tahun dan akan jatuh tempopada tanggal 7 Juli 2012.

- Series B Sukuk Ijarah amounted toRp 90 billion with annual fixed Ijarah return(“Cicilan Imbalan Ijarah”) amounted toRp 160 million per Rp 1 billion per annum. Theterm of these Series B Sukuk Ijarah is 3 yearsand will be due on July 7, 2012.

Sehubungan penerbitan Sukuk Ijarah tersebut,Entitas Induk memperoleh peringkat “BBB+(sy)”;dengan “Negative Outlook”, dari PT PemeringkatEfek Indonesia (Pefindo) untuk Sukuk Ijarah periode9 Juni 2011 sampai dengan 7 Juli 2011 melaluisuratnya No. 777/PEF-Dir/VI/2011, dan untuk SukukIjarah Seri B periode 9 Juni 2011 sampai dengan1 Juni 2012 melalui suratnya No. 785/PEF-DIR/VI/2011.

In relation with the Sukuk Ijarah issuance, theCompany obtained a rating of “BBB+(sy)”; with“Negative Outlook” from PT Pemeringkat EfekIndonesia (Pefindo) in regards to Series A SukukIjarah for the period of June 9, 2011 until July 7,2011 by it’s letter No. 777/PEF-Dir/VI/2011, and inregards to Series B Sukuk Ijarah for the period ofJune 9, 2011 until June 1, 2012 by its letterNo. 785/PEF-DIR/VI/2011.

Dana yang diperoleh dari penawaran Sukuk Ijarahini akan digunakan untuk:a. Pengembangan proyek residensial di GAP dan

BSS sebesar Rp 120 miliar;b. Pengembangan fasilitas sentra Usaha Mikro

Kecil dan Menengah (UMKM) sebesarRp 20 miliar; dan

c. Modal kerja dan pengembangan usaha EntitasInduk sebesar Rp 10 miliar.

Fund from this Sukuk Ijarah will be used for:

a. Development residential project in GAP andBSS amounted to Rp 120 billion;

b. Development centre facilities of Small andMedium Enterprises (UMKM) amounted toRp 20 billion; and

c. Working capital and business development ofthe Company amounted to Rp 10 billion.












145


Sukuk Ijarah ini dijamin dengan nilai jaminanminimum sebesar 100% dari Nilai Sisa ImbalanSukuk Ijarah, berupa sebidang tanah sertifikat HakGuna Bangunan No. 1/Pasir Jaya, terletak diDesa/Kelurahan Pasir Jaya, Kecamatan Cijeruk,Kabupaten Bogor seluas 1.172.110 m2 atas namaPT Bahana Sukmasejahtera (lihat Catatan13).

These Sukuk Ijarah was collateralized withcollateral value minimum of 100% from ResidualValue Sukuk Ijarah return, a lot of land with right ofbuilding use certificate No. 1/Pasir Jaya, located inthe Pasir Jaya village, Cijeruk district, Bogorregency in an area of 1,172,110 sqm under thename PT Bahana Sukmasejahtera (see Note 13).

Obyek Ijarah adalah The Jungle Edutainment Parkdan Jungle Mall.

Ijarah object are The Jungle Edutainment Park andJungle Mall.

Sehubungan dengan Sukuk ini, Entitas Indukdiwajibkan untuk memenuhi persyaratan, kondisikeuangan konsolidasian yang dihitung berdasarkanlaporan keuangan konsolidasian yang diaudit, yaitu:

In connection with these bonds, the Company isrequired to meet the financial requirements, basedon the latest annual audited consolidated financialstatements, among others, as follows:

1. Rasio Interest Coverage, yaitu perbandinganantara EBITDA dengan beban bunga dan cicilanimbalan Sukuk Ijarah tidak kurang dari 2:1; dan

1. Interest Coverage Ratio, which is the ratio ofEBITDA to interest expense and annual fixedSukuk Ijarah return not less than 2:1; and

2.Rasio Debt to Equity, yaitu perbandingan totalPinjaman dengan total Modal tidak lebih dari 2,25,dengan ketentuan apabila nilai pinjaman baru yangmasuk adalah dalam kategori Pinjaman Senioratau minimal setingkat dengan Sukuk Ijarah,sedangkan apabila pinjaman baru yang masukadalah dalam kategori Pinjaman Junior(subordinated loan) atau setingkat lebih rendahdari Sukuk Ijarah ini maka perbandingan totalPinjaman dengan total Modal adalah tidak lebihdari 2,75:1.

2. Debt to Equity Ratio, which is the ratio of totalloans to total capital is not more than 2.25, withthe stipulation if the value of new loans iscategorize as a Senior Loan or a minimal levelwith the Sukuk Ijarah, whereas if the new loanis entered in the Junior Loans (subordinatedloan) or a lower level of the Sukuk Ijarah thenthe ratio of total loans to total capital is no morethan 2.75:1.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011(1 Januari 2011/ 31 Desember 2010) Entitas Indukmempunyai rasio EBITDA terhadap beban bungadan cicilan imbalan Sukuk Ijarah masing-masingsebesar 5,51 dan 2,25 (3,17) dan rasio debt toequity masing-masing sebesar 0,49 dan 0,59 (0,55).

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1,2011/December 31, 2010) the Company hadEBITDA ratio to interest expense and annual fixedIjarah return (“Cicilan Imbalan Ijarah”) amounted to5.51 and 2.25 (3.17), respectively, and debt toequity ratio amounted to 0.49 and 0.59 (0.55),respectively.

Pada tanggal 6 Juli 2011, Entitas Induk telahmembayar Sukuk Ijarah I Bakrieland DevelopmentTahun 2009 Seri A sebesar Rp 60 miliar.

On July 6, 2011, the Company has paid BakrielandDevelopment Sukuk Ijarah I year 2009 of A Seriesamounted to Rp 60 billion.

Pada tanggal 6 Juli 2012, Entitas Induk telahmembayar Sukuk Ijarah I Bakrieland DevelopmentTahun 2009 Seri B sebesar Rp 90 miliar.

On July 6, 2012, the Company has paid BakrielandDevelopment Sukuk Ijarah I year 2009 of B Seriesamounted to Rp 90 billion.

30. UTANG PEMBELIAN ASET TETAP 30. LOAN OF PURCHASE OF FIXED ASSETS

Grup menandatangani perjanjian utang pembelian asettetap untuk pembelian kendaraan bermotor denganrincian sebagai berikut:

Group entered into loan of purchase of fixed assetsagreement to purchase transportation equipment withdetail as follows:



PT Panin Bank Tbk. 2.303.306.313 2.599.576.875 470.859.118 PT Panin Bank Tbk.PT BCA Finance 1.967.370.173 2.029.028.685 690.972.730 PT BCA FinancePT Astra Sedaya Finance 494.088.609 - 201.184.454 PT Astra Sedaya FinancePT Bank CIMB Niaga Tbk. 133.269.682 - - PT Bank CIMB Niaga Tbk.












146

30. UTANG PEMBELIAN ASET TETAP (lanjutan) 30. LOAN OF PURCHASE OF FIXED ASSETS(continued)



PT Oto Multiartha 59.229.429 - - PT Oto MultiarthaPT Mandiri Tunas Finance 23.993.900 190.967.975 410.060.916 PT Mandiri Tunas FinancePT Tunas Finance PT Tunas Finance

Corporations - 554.040.632 677.746.950 CorporationsPT Toyota Astra Financial PT Toyota Astra Financial

Services - 55.043.993 178.008.364 ServicesPT Tunas Ridean Tbk. - - 366.073.604 PT Tunas Ridean Tbk.PT Wahana Inti Otomotif - - 314.796.299 PT Wahana Inti OtomotifPT Astrido Toyota Finance - - 91.326.056 PT Astrido Toyota FinancePT Kencana Internusa PT Kencana Internusa

Artha Finance - - 86.800.000 Artha FinancePT Adira Dinamika PT Adira Dinamika

Multi Finance Tbk. - 516.000 - Multi Finance Tbk.



Bagian jangka panjang 2.590.468.538 3.871.249.390 1.385.048.857 Long-term portion

Pembayaran utang pembelian aset tetap minimum dimasa datang adalah sebagai berikut:

Future minimum loan of purchase of fixed assets are asfollows:



Tahun yang berakhir pada For the years endedtanggal 31 Desember: December 31:

2011 - - 2.440.424.949 20112012 - 1.851.333.983 1.148.263.820 20122013 2.869.408.135 3.051.339.488 211.189.768 20132014 1.818.178.748 937.735.587 374.704.542 20142015 1.290.371.859 648.010.814 - 20152016 32.790.000 106.584.202 - 2016

Jumlah 6.010.748.742 6.595.004.074 4.174.583.079 Total

Dikurangi bunga sewa Less interest of obligationpembiayaan (1.029.490.636 ) (1.165.829.914 ) (686.754.588 ) under capital lease

Nilai sekarang liabilitas Present value of obligationsewa pembiayaan 4.981.258.106 5.429.174.160 3.487.828.491 under capital lease

Dikurangi bagian yangjatuh tempo dalamsatu tahun (2.390.789.568 ) (1.557.924.770 ) (2.102.779.634 ) Less current portion

Bagian jangka panjang 2.590.468.538 3.871.249.390 1.385.048.857 Long-term portion

Utang pembelian aset tetap dijamin dengan aset yangdisewa-guna-usahakan.

Loan of purchase of fixed assets are secured by therelated leased assets.












147

31. MODAL SAHAM 31. CAPITAL STOCK

Susunan pemegang saham pada tanggal 31 Desember2012 dan 2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010)adalah sebagai berikut:

The composition of shareholders as of December 31,2012 and 2011 (January 1, 2011/December 31, 2010)is as follow:

Jumlah Saham/ Persentase Kepemilikan/Number of Shares Percentage to Ownership

2012 2011 2010Pemegang Saham 2012 2011 2010 % % % Stockholders

CGMI 1 Client CGMI 1 ClientSafekeeping SafekeepingAccount 4.529.501.629 4.855.677.212 4.858.177.212 10,41% 12,16% 12,17% Account

Reksadana ReksadanaPenyertaan LimitedTerbatas InvestmentSyailendra 2.868.604.500 - - 6,59% - - Syailendra

Daiwa Capital Daiwa CapitalMarkets Europe Markets EuropeLimited - 2.350.000.000 - - 5,89% - Limited

PT Asuransi Jiwa PT Asuransi JiwaSinarmas - 2.004.695.000 - - 5,02% - Sinarmas

Reksadana ReksadanaDanamas Stabil - - 3.602.000.000 - - 9,02% Danamas Stabil

Masyarakat Public(masing-masing (each belowkurang dari 5%) 36.123.806.890 30.709.400.053 31.459.594.178 83,00% 76,93% 78,81% less than 5%)

Jumlah 43.521.913.019 39.919.772.265 39.919.771.390 100,00% 100,00% 100,00% Total

Rincian modal saham Entitas Induk berdasarkan jenissaham adalah sebagai berikut:

Details of the Company’s capital stock based on typesof shares are as follows:


JumlahSaham /

Number of Nominal / Jumlah /Shares Nominal Total

Seri A 1.400.000.000 500 700.000.000.000 A SeriesSeri B 42.121.913.019 100 4.212.191.301.900 B Series

Jumlah 43.521.913.019 4.912.191.301.900 Total


JumlahSaham /



Jumlah 39.919.772.265 4.551.977.226.500 Total












148

31. MODAL SAHAM (lanjutan) 31. CAPITAL STOCK (continued)

1 Januari 2011/31 Desember 2010/January 1, 2011/December 31, 2010

JumlahSaham /



Jumlah 39.919.771.390 4.551.977.139.000 Total

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari2011/31 Desember 2010), tidak terdapat saham EntitasInduk yang dimiliki oleh Direktur dan Komisaris EntitasInduk.

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1,2011/December 31, 2010), there is no Companyshares owned by the Company's Director andCommissioners.

Berdasarkan Rapat Umum Tahunan para PemegangSaham yang diselenggarakan pada tanggal 18 Mei 2010yang tertuang dalam Akta Notaris No.118 yang dibuatoleh Aulia Taufani S.H., selaku pengganti dari NotarisSutjipto S.H., M.kn., notaris di Jakarta, pemegangsaham Entitas Induk menyetujui penggunaankeuntungan untuk pembagian dividen tunai tahun buku2009 yaitu sebesar lebih dari 15,1% dari laba bersihatau Rp 1 setiap saham.

Based on the Company’s Annual Shareholders’General Meeting held on May 18, 2010 which wasnotarized by Notarial Deed No. 118 of AuliaTaufani, S.H., as replacement of Sutjipto S.H., M.kn.,notary in Jakarta, the Company’s Shareholdersapproved to distribute the profit as cash dividend of2009 which is 15.1% from net income or amounted toRp 1 per share.

Utang deviden pada tanggal 31 Desember 2012 dan2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010) masing-masing sebesar Rp 669.117.279 dan Rp 669.117.279(Rp 680.164.779).

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1,2011/December 31, 2010), dividends payable isamounted to Rp 669,117,279 and Rp 669,117,279(Rp 680,164,779), respectively.

32. WARAN 32. WARRANT

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham LuarBiasa tanggal 17 April 2007, yang telah diaktakan dalamAkta Notaris Sutjipto, S.H., M.Kn., No. 134 pada tanggalyang sama, para pemegang saham menyetujui untukmelakukan Penawaran Umum Terbatas III (PUT III)dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD)atas 14 miliar saham biasa seri B dengan nilai nominalRp 100 per saham.

Based on the Extraordinary Shareholders’ GeneralMeeting dated April 17, 2007 , as notarized by NotarialDeed No. 134 of Sutjipto, S.H., M.Kn., on the samedate, the shareholders approved to conduct a LimitedPublic Offering III through pre-emptive rights to issue14 billion B series shares with par value ofRp 100 per share.

Seluruh saham ditempatkan dan disetor penuh tersebuttelah dicatatkan di Bursa Efek Jakarta pada tanggal1 Mei 2007.

All of its shares issued and fully paid have been listedin the Jakarta Stock Exchange on May 1, 2007.

Berkenaan dengan PUT III tanggal 1 Mei 2007, EntitasInduk juga menerbitkan waran, dimana setiap 50 sahambaru hasil pelaksanaan HMETD tersebut melekat7 Waran Seri I yang diberikan cuma-cuma sebagaiinsentif bagi pemegang saham Entitas Induk dan/ataupemegang HMETD yang melaksanakan haknya.

On May 1, 2007, the Company, in relation to LimitedPublic Offering III, issued warrant whereby on each50 shares arising from pre-emptive rights accompaniedby 7 warrant of Series I free of charge as an incentivesto the the Company’s shareholders and/or the holdersof pre-emptive rights which execute the rights.

Waran Seri I adalah insentif yang diberikan hak kepadapemegangnya untuk membeli saham seri B dengan NilaiNominal Rp 100 setiap saham dengan hargapelaksanaan Rp 250 per saham yang dapatdilaksanakan selama periode pelaksanaan waranselama 3 tahun yaitu mulai tanggal 1 November 2007sampai dengan 30 April 2010.

Warrant of I Series is the incentives provided the rightsto its holders to buy Seri B shares with the par value ofRp 100 per share with the purchase price of Rp 250 pershare during the execution period of warrant during3 years starting from November 1, 2007 toApril 30, 2010.












149

32. WARAN (lanjutan) 32. WARRANT (continued)

Sampai dengan tanggal 1 Januari 2011/31 Desember2010, jumlah waran seri I yang dikonversi menjadisaham adalah sebanyak 359.885.695 saham dan316.859.473 saham. Pada tanggal 3 Mei 2010, WaranSeri I Entitas Induk tidak lagi dapat dilaksanakan karenaberakhirnya periode pelaksanaan. Jumlah Waran Seri Iyang tidak dilaksanakan dan telah kadaluarsa adalah1.600.114.305 waran.

Until January 1, 2011/December 31, 2010, total warrantof I series that has been converted to shares isamounted to 359,885,695 shares and316,859,473 shares. On May 3, 2010, the Company’sWarrants of I Series could no longer be exercised sincethe exercise period had lapsed. Warrants of I Serieswhich was not exercised and had expired totaled1,600,114,305 warrants.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham LuarBiasa tanggal 25 Juni 2010, yang telah diaktakan dalamAkta Notaris Sutjipto, S.H., M.Kn., No. 203 pada tanggalyang sama, para pemegang saham menyetujui untukmelakukan Penawaran Umum Terbatas IV (PUT IV)dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD)atas 19,96 miliar saham biasa seri B dengan nilainominal Rp 100 per saham.

Based on the Extraordinary Shareholders’ GeneralMeeting dated June 25, 2010, as notarized by NotarialDeed No. 203 of Sutjipto, S.H., M.Kn., on the samedate, the shareholders approved to conduct a LimitedPublic Offering IV through pre-emptive rights to issue19.96 billion B series shares with par value ofRp 100 per share.

Berkenaan dengan PUT IV tersebut, Entitas Induk jugamenerbitkan waran, dimana setiap 20 saham baru hasilpelaksanaan HMETD tersebut melekat 7 Waran Seri IIyang diberikan cuma-cuma sebagai insentif bagipemegang saham Entitas Induk dan/atau pemegangHMETD yang melaksanakan haknya.

The Company, in relation to Limited Public Offering IV,issued warrant whereby on each 20 shares arising frompre-emptive rights accompanied by 7 warrant of IISeries free of charge as an incentives to the theCompany’s shareholders and/or the holders of pre-emptive rights which execute the rights.

Waran seri II adalah efek yang memberikan hak kepadapemegangnya untuk membeli saham seri B dengan nilainominal Rp 100 setiap saham dengan hargapelaksanaan Rp 165 per saham yang dapatdilaksanakan selama periode pelaksanaan waranselama 1 tahun yaitu mulai tanggal 26 Januari 2011sampai dengan 26 Januari 2012.

Warrant of II series is a security that grants the rights toits holder to buy series B shares with the par value ofRp 100 per shares with the purchase price ofRp 165 per shares during the execution period ofwarrant during 1 year starting from January 26, 2011 toJanuary 26, 2012.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2012 dan 2011,jumlah waran seri II yang dikonversi menjadi sahamadalah masing-masing sebanyak 3.602.141.629 sahamdan 875 saham.

Until December 31, 2012 and 2011, total warrant of IIseries that has been converted to shares is amountedto 3,602,141,629 shares and 875 shares, respectively.

Pada tanggal 26 Januari 2012, Waran Seri II EntitasInduk tidak lagi dapat dilaksanakan karena berakhirnyaperiode pelaksanaan. Jumlah Waran Seri II yang tidakdilaksanakan dan telah kadaluarsa adalah3.383.818.364 waran.

On January 26, 2012, the Company’s Warrants of IISeries could no longer be exercised since the exerciseperiod had lapsed. Total Warrant of II Series which wasnot exercised and had expired totaled3,383,818,364 warrants.

33. TAMBAHAN MODAL DISETOR - BERSIH 33. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL - NET




Agio saham 3.109.465.201.835 2.875.326.052.825 2.875.325.995.950 Additional paid-in capitalKompensasi berbasis

saham kepada Unexecuted stockkaryawan yang based compensationbelum di eksekusi 8.466.431.645 8.466.431.645 8.466.431.645 to employee

Biaya emisi saham (191.657.777.916 ) (191.657.777.916 ) (191.657.777.916 ) Stock issuance cost

Bersih 2.926.273.855.564 2.692.134.706.554 2.692.134.649.679 Net












150

34. SAHAM YANG DIPEROLEH KEMBALI 34. TREASURY STOCK

Berdasarkan Keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep-401/BL/2008 tanggal 9 Oktober 2008, Entitas Indukdapat melakukan pembelian kembali sahamnya tanpapersetujuan Rapat Umum Pemegang Saham palingbanyak 20% dari modal disetor, selama terjadi kondisipasar yang berpotensi krisis.

Based on Decision Letter of the Chairman of theCapital Market Supervisory Agency (BAPEPAM-LK)No. Kep-401/BL/2008 dated October 9, 2008, theCompany could repurchase its shares without theapproval of the Shareholders General Meeting at mostof 20% from the paid-up capital, when the marketconditions have potential crisis.

Transaksi saham diperoleh kembali sampai dengantanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010) adalah sebagai berikut:

Treasury stock transactions as of December 31, 2012and 2011 (January 1, 2011/December 31, 2010) are asfollows:

31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010)/December 31, 2012 and 2011 (January 1, 2011/December 31, 2010)

Jumlah saham/ Jumlah/Keterangan Number of shares Amount Description

Perolehan kembali 963.000 173.340.000 Buy backPerolehan kembali 2.748.000 497.388.000 Buy backPerolehan kembali 4.539.000 826.098.000 Buy backPerolehan kembali 5.000.000 995.000.000 Buy backPerolehan kembali 18.648.500 4.289.155.000 Buy backPerolehan kembali 58.968.000 13.857.480.000 Buy backPerolehan kembali 27.383.500 6.572.040.000 Buy backPerolehan kembali 2.500.000 625.000.000 Buy back

Jumlah 120.750.000 27.835.501.000 Total

35. PENGHASILAN USAHA BERSIH 35. NET REVENUES

Rincian penghasilan usaha bersih menurut jenistransaksi adalah sebagai berikut:

Details of net revenues based on type of transactionsare as follows:

2012 2011

Penjualan tanah, rumah danapartemen 2.131.520.775.581 1.253.508.298.659 Sale of land, housing and apartments

Hotel 450.369.421.695 366.755.637.084 HotelSewa dan pengelolaan perkantoran 213.241.218.632 166.961.616.282 Rental and management of officeSewa ruangan, lapangan dan iuran Rental of spaces, courts and

keanggotaan 55.012.434.605 44.617.112.385 membership feesPenjualan unit perkantoran 48.901.654.564 65.685.559.672 Sales of office spacesBiro perjalanan Umroh 28.124.008.507 - Umrah travel agencySewa ruangan apartemen 22.416.288.141 30.001.985.493 Rental of units of apartment

Jumlah 2.949.585.801.725 1.927.530.209.575 Total

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember2012, terdapat penjualan kepada PT Bumi SerpongDamai Tbk. dengan jumlah akumulasi di atas 10% darijumlah penghasilan usaha bersih. Sedangkan padatahun 2011, terdapat penjualan kepada PT Bank CentralAsia Tbk. dan PT Triyasa Propertindo dengan jumlahakumulasi di atas 10% dari jumlah penghasilan usahabersih.

During 2012, there were a transaction to PT BumiSerpong Damai Tbk. with revenues exceeded 10% oftotal net revenue. Furthermore, during 2011, therewere a transaction to PT Bank Central Asia Tbk. andPT Triyasa Propertindo with revenues exceeded 10%of total net revenue.

Pada tahun 2012 dan 2011, jumlah penjualan kepadapihak berelasi adalah sebesar Rp 51,20 miliar atau1,74% dan Rp 55,23 miliar atau 3,04% dari jumlahpenjualan usaha bersih konsolidasian.

In 2012 and 2011, total sales to related partiesamounted to Rp 51.20 billion or 1.74% andRp 55.23 billion or 3.04% of consolidated net revenues.












151

36. BEBAN POKOK PENGHASILAN 36. COST OF REVENUES

Rincian beban pokok penghasilan menurut jenistransaksi adalah sebagai berikut:

Details of cost of revenue based on type of transactionsare as follows:

2012 2011

Penjualan tanah, rumah danapartemen 911.055.617.070 676.959.840.235 Sale of land, housing and apartments

Hotel 225.845.682.134 184.156.378.243 HotelSewa dan pengelolaan perkantoran 90.802.820.088 64.853.880.790 Rental and management of officeSewa ruangan, lapangan dan iuran Rental of spaces, courts and

keanggotaan 40.729.641.560 36.625.601.457 membersip feesPenjualan unit perkantoran 29.775.711.035 31.932.003.416 Sales of office spacesBiro perjalanan umroh 28.365.620.604 - Umrah travel agencySewa ruangan apartemen 5.756.752.407 8.089.128.027 Rental of units of apartment

Jumlah 1.332.331.844.898 1.002.616.832.168 Total

37. BEBAN USAHA 37. OPERATING EXPENSES


a. Beban Penjualan a. Selling Expenses

2012 2011

Iklan dan promosi 57.833.284.647 50.653.678.612 Advertising and promotionKomisi 38.919.189.977 41.637.175.118 CommissionsPameran dan hiburan 1.573.238.556 2.724.521.372 Exhibition and entertainmentLain-lain 8.235.768.598 6.036.873.630 Others

Jumlah beban penjualan 106.561.481.778 101.052.248.732 Total selling expenses

b. Beban Umum dan Administrasi b. General and Administrative Expenses

2012 2011

Gaji, upah dan tunjangan 349.107.220.826 247.351.492.494 Salaries, wages and benefits in kindsPenyusutan (lihat Catatan 16) 99.343.331.054 83.767.454.390 Depreciation (see Note 16)Perbaikan dan pemeliharaan 58.665.497.974 49.406.992.469 Repairs and maintenanceCadangan kerugian penurunan Allowance for impairment

nilai (lihat Catatan 7) 50.053.174.640 12.873.313.672 losses (see Notes 7)Pajak dan asuransi 28.252.850.979 35.221.738.075 Tax and insuranceHonorarium tenaga ahli 27.245.817.807 23.937.445.877 Professional feesSumbangan dan perjamuan 21.029.322.093 11.646.843.038 Donations and entertainmentListrik, air dan telepon 17.781.379.937 15.979.079.498 Electricity, water and telephoneTransportasi dan perjalanan dinas 12.263.377.526 7.677.002.512 Transportation and travelingAlat tulis dan cetakan 11.428.151.942 14.020.813.582 Stationary and printingSewa 10.600.607.334 5.054.350.736 RentPerijinan dan litigasi 9.416.085.547 3.880.008.876 Legal and permitsLain-lain 30.420.913.949 26.614.444.875 Others

Jumlah beban umum dan Total general and administrativeadministrasi 725.607.731.608 537.430.980.094 expenses












152

38. PENGHASILAN (BEBAN) BUNGA DAN KEUANGAN 38. INTEREST INCOME (EXPENSES) AND FINANCIALCHARGES


2012 2011

Pendapatan bunga deposito dan Interest income from time depositjasa giro 9.842.849.342 44.092.707.872 and current account

Pendapatan bunga kontrakpengelolaan dana Interest income discretionary(lihat Catatan 6) 1.552.352.819 20.681.537.582 fund management (see Note 6)

Pendapatan (beban) transaksiderivatif (lihat Catatan 19 Income (expense) on derivativedan 29 butir a) (309.839.867.217 ) 20.804.883.149 (see Notes 19 and 29 point a)

Bunga bank dan Interest on bank loans and financiallembaga keuangan (161.256.325.473 ) (32.270.702.364 ) institution loans

Administrasi bank (11.679.138.864 ) (4.097.799.531 ) Bank chargesCicilan imbalan sukuk ijarah (1.219.800.000 ) (1.424.400.000 ) Installment of sukuk ijarah returnBunga pembelian aset tetap (1.201.561.609 ) (391.398.174 ) Interest on purchase of fixed assets

Jumlah (473.801.491.002 ) 47.394.828.534 Total

39. PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN 39. OTHERS INCOME (EXPENSES)


2012 2011

Pendapatan jasa manajemen 32.423.023.954 16.504.472.000 Income of management feeKeuntungan penjualan investasi

dalam saham Gain on sale of investment on share(lihat Catatan 2i dan 12) 27.644.152.489 68.760.607.500 (see Notes 2i and 12)

Pembayaran kepada unit pemilik (41.991.587.674 ) (11.047.681.803 ) Payment to unit ownerDenda pajak (36.688.328.609 ) - Tax penaltiesBeban denda keterlambatan

kepada pelanggan Penalties expense to customer(lihat Catatan 9) (20.111.332.880 ) (12.205.258.477 ) (see Note 9)

Beban pengelolaan kawasan (7.830.250.918 ) (6.808.411.314 ) Expenses from estate managementPenyisihan untuk penggantian Reserve for replacement of

peralatan (lihat Catatan 2w) (2.223.046.432 ) (1.840.998.416 ) operating equipment (see Note 2w)Penurunan nilai goodwill Impairment of goodwill

(lihat Catatan 17) (1.403.187.930 ) - (See Note 17)Pemulihan penyisihan

(lihat Catatan 7) 1.095.741.216 - Recovery of allowance (see Note 7)Lain-lain - bersih (21.909.738.981 ) 4.267.602.218 Others - net

Jumlah (70.994.555.765 ) 57.630.331.708 Total

Denda pajak terdiri dari jumlah liabilitas pajak PT GrahaAndrasentra Propertindo (GAP), Entitas Anak, sebesarRp 50,98 miliar atas denda untuk Surat Ketetapan PajakKurang Bayar (SKPKB) tahun pajak 2010 dan 2009 danselisih verifikasi pajak antara SKPKB dan utang pajakyang dicatat GAP sebesar Rp 22,30 miliar (lihat Catatan23, 26 butir b dan h dan 55 butir j).

Tax penalty consist of tax liability of PT GrahaAndrasentra Propertindo (GAP), a Subsidiary,amounted to Rp 50.98 billion for the penalty ofUnderpayment Tax Assessment Letter (SKPKB) forfiscal year 2010 and 2009 and difference on taxverification between SKPKB with tax payable recordedby GAP amounted to Rp 22.30 billion (see Notes 23, 26points b and h, and 55 point j).

Pembayaran kepada unit pemilik terutama merupakanbagian Return On Investment (ROI) kepada pemilik unitPullman Bali Legian Nirwana dan Aston Bogor yangdihitung berdasarkan persentase tertentu dari labausaha operasional Hotel.

Payment to the unit owner mainly represent Return OnInvestment (ROI) to the unit owner of Pullman BaliLegian Nirwana and Aston Bogor which is calculatedbased on a certain percentage of operating incomeoperational Hotel.












153

40. KOMPENSASI KARYAWAN BERBASIS SAHAM 40. STOCK BASED COMPENSATION

Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang SahamLuar Biasa tanggal 11 September 2007, sebagaimanatertuang dalam Akta Notaris Sutjipto, S.H., M.Kn., No. 62pada tanggal yang sama, pemegang saham menyetujuihak opsi untuk melakukan Management and EmployeeStock Option Program (MESOP), dengan jumlah hakopsi yang diterbitkan sebanyak 980 juta opsi yang dapatdikonversikan menjadi saham Entitas Induk denganmembayar Harga Pelaksanaan pada PeriodePelaksanaan MESOP.

Based on the Extraordinary General ShareholdersMeeting dated September 11, 2007, as notarized byNotarial Deed No. 62 of Sutjipto, S.H., M.Kn., on thesame date, the stockholders approved to issue optionrights for Management and Employee Stock OptionProgram (MESOP) of 980 million option convertible tothe Company’s share with the execution price atMESOP period.

Jumlah saham yang dikeluarkan dalam ProgramMESOP ini sebanyak-banyaknya adalah 980 juta sahamSeri B dengan nilai nominal Rp 100 atau sebanyak-banyaknya 5% dari keseluruhan modal yangditempatkan dan disetor penuh dalam Entitas Induk padasaat itu.

Total shares issued by MESOP is maximum 980 millionB series shares with par value of Rp 100 or maximum5% from the total of issued and fully paid capital of theCompany.

Pada tanggal 1 Juli 2008, periode pelaksanaan MESOPdimulai. Program MESOP adalah pemberian Hak Opsikepada peserta MESOP dengan jumlah hak opsi yangditerbitkan 278.501.041 saham untuk periode pemberiankompensasi tanggal 1 Juli 2008 sampai dengan15 Januari 2011.

On July 1, 2008, the exercise of MESOP was initiated.MESOP program represents option right to MESOPparticipant with the total issued option right is278,501,041 shares for the period compensation ofJuly 1, 2008 until January 15, 2011.

Program tersebut telah dieksekusi sebagai berikut: The program was exercised with details as follows:

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham LuarBiasa yang telah diaktakan dengan Akta No. 152 olehSutjipto, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta tanggal19 Desember 2008, Entitas Induk telah mengubah syaratdan ketentuan pelaksanaan MESOP. Pada tanggal5 Januari 2010, Entitas Induk telah mengirimkan suratpemberitahuan kepada Bursa Efek Indonesia mengenaiperubahan harga pelaksanaan MESOP menjadi Rp 221.

Based on Extraordinary Shareholders’ General Meetingwhich has notarized by Notarial Deed No. 152 ofSutjipto, S.H., M.Kn., Notary in Jakarta datedDecember 19, 2008, the Company has changed theterm and conditions of implementation of MESOP.On January 5, 2010, the Company has senta notification letter to the Indonesia Stock Exchangethat exercise price of MESOP turned into Rp 221.

Harga Eksekusi BiayaTanggal Periode per Saham/ Kompensasi/

Pemberian Opsi / Eksekusi/ Exercise Price CompensationGrant Dates Exercise Period per Share Costs

Beban kompensasi/ 1 Juli 2008/ 1 Juli 2008 221 8.466.431.646Compensation expense July 1, 2008 sampai dengan

15 Januari 2011/July 1, 2008 to

January 15, 2011

Saham yang dibagikan diambil dari saham dalamportepel dan bukan merupakan saham yang telahditerbitkan atau dibeli kembali. Hak opsi ini tidak dapatdialihkan dan diperdagangkan.

The shares of MESOP was provided from portepelshares and not from issued shares or buyback shares.The option right can not be transfered or sold.

Beban kompensasi ditentukan berdasarkan nilai wajarpada tanggal pemberian opsi. Nilai wajar setiap opsiyang diberikan ditentukan dengan menggunakan metodepenentuan harga opsi “Metode Binomial” dengan asumsisebagai berikut:

The compensation cost was determined based on thefair value at the option date. The fair value of eachoption granted was calculated using the “BinomialMethod” with the following assumptions:

Estimasi dividenKetidakstabilan harga yang diharapkanSuku bunga bebas risiko yang diharapkanPeriode opsi yang diharapkanTingkat kegagalan yang diharapkan

18,23%45%8,5%

2,5 tahun/2.5 years20%

Dividend estimatedExpected price volatility

Expected risk free interest rateExpected option period

Expected forfeitures rate












154

40. KOMPENSASI KARYAWAN BERBASIS SAHAM(lanjutan)

40. STOCK BASED COMPENSATION (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, bebankompensasi berbasis saham dengan menggunakanasumsi di atas masing-masing berjumlah Rp nihil danRp nihil.

As of December 31, 2012 and 2011, stock basedcompensation using the assumption above amountedto Rp nil and Rp nil, respectively.

41. IMBALAN KERJA KARYAWAN 41. EMPLOYEES’ BENEFITS

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari2011/31 Desember 2010), Grup mencatat penyisihanimbalan pasca kerja berdasarkan perhitungan aktuarisindependen yang dilakukan oleh PT Ricky LeonardJasatama dan PT Rileos Pratama (aktuarisindependen), yang dalam laporannya masing-masingtertanggal 14 Februari 2013 dan 17 Februari 2012(16 Februari 2011), menggunakan metode “ProjectedUnit Credit” dengan asumsi-asumsi sebagai berikut:

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1, 2011/December 31, 2010), Group recognize employees’benefit cost based on the actuary’s calculation ofPT Ricky Leonard Jasatama and PT Rileos Pratama(an independent actuary) dated February 14, 2013 andFebruary 17, 2012 (February 16, 2011), respectively,using “Projected Unit Credit” method with assumptionas follows:

Usia pensiun normalTingkat diskontoTingkat kenaikan gaji per tahunTingkat cacatTingkat pengunduran diri

Tabel mortalita

60 tahun / 60 years2012 : 6,5%; 2011: 7,50%; 2010: 9,50%

2012 : 4,50%; 2011 : 8,34% per tahun /per annum5% TMI2 / 5% TMI2

5% per tahun sampai 40 tahunKemudian menurun linear sampai 0% pada

Usia 55 tahun/5% per annum until age 40 then decreasing

linearly to 0% at age 5510% TMI2 / 10%TMI2

Normal pension ageDiscount rate

Salary increase projection ratePermanent disability rate

Resignation rate

Table of mortality

Rincian beban penyisihan imbalan kerja karyawan Grupyang diakui pada laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian adalah sebagai berikut:

The details of employees’ benefit expense of Group inthe consolidated statements of comprehensive incomeis as follows:

2012 2011

Program pensiun manfaat pasti: Defined benefit retirement plan:Biaya jasa kini 10.682.495.081 7.425.683.490 Current service costBiaya bunga 3.800.308.653 3.194.643.568 Interest costAmortisasi biaya jasa lalu 310.754.803 305.284.661 Amortization of past service cost

Biaya jasa lalu - vested yang Past service cost -diakui langsung 40.423.715 1.367.050.363 vested recognize directly

Amortisasi keuntungan/ Amortization of actuary(kerugian) aktuaria 1.119.029.996 (70.291.740 ) gain/(loss)

Biaya pemutusan hubungan kerja 1.326.411.949 - Separation payments

Jumlah 17.279.424.197 12.222.370.342 Total

Beban penyisihan imbalan kerja Grup pada tahun 2012dan 2011 masing-masing sebesar Rp 17,28 miliar danRp 12,22 miliar disajikan sebagai bagian dari biaya gaji,upah dan tunjangan di “Beban Usaha dan Administrasi”pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (lihatCatatan 37 butir b).

Provision for employees’ benefit of Group in 2012 and2011 amounted to Rp 17.28 billion and Rp 12.22 billion,respectively, are presented as part of salaries, wagesand benefits in “General and Administration Expenses”in the consolidated statements of comprehensiveincome (see Note 37 point b).












155

41. IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan) 41. EMPLOYEES’ BENEFITS (continued)

Jumlah penyisihan imbalan kerja karyawan yang diakuidalam laporan posisi keuangan konsolidasian adalahsebagai berikut:

Provision for employees’ benefit presented in theconsolidated statements of financial position is asfollows:



Nilai kini liabilitas 77.938.041.452 57.856.754.963 33.592.168.008 Fair value of liabilitiesBeban jasa lalu yang belum

diamortisasi (911.865.836 ) (1.785.970.357 ) (2.480.567.023 ) Unamortized past service costKeuntungan (kerugian) Unrecognized actuary’s

aktuaria (17.161.775.015 ) (9.866.427.474 ) 3.587.734.099 gain (loss)Pembayaran imbalan

kerja (1.386.380.608 ) - - Payment of employee benefit

Jumlah 58.478.019.993 46.204.357.132 34.699.335.084 Total

Manajemen Grup berkeyakinan bahwa jumlah tersebutcukup untuk memenuhi persyaratan Undang-UndangKetenagakerjaan pada tanggal 31 Desember 2012 dan2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010).

Group management believe that employee’s retirementbenefit liabilities as of December 31, 2012 and 2011(January 1, 2011/December 31, 2010) are adequate tocover the requirements of Labor Law.

Liabilitas imbalan kerja jangka pendek pada tanggal31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010) masing-masing sebesarRp 8,63 miliar dan Rp 9,43 miliar (Rp 3,30 miliar) danbeban atas liabilitas imbalan kerja jangka pendekdisajikan sebagai bagian dari akun “Beban Umum danAdministrasi - Beban Gaji, Upah dan Tunjangan”.

Short-term employee benefits liabilities as ofDecember 31, 2012 and 2011 (January 1, 2011/December 31, 2010) amounted to Rp 8.63 billion andRp 9.43 billion (Rp 3.30 billion) respectively and therelated expenses of short-term benefits liabilities arepresented as part of “General and AdministrativeExpenses - Salaries, Wages and Allowances”.

42. RESTRUKTURISASI UTANG 42. DEBT RESTRUCTURING

Pada tanggal 10 Januari 2003, PT Bakrie SwasaktiUtama (BSU), Entitas Anak, telah menyampaikan suratpermohonan No. 01/PKPU/2003/ PN.NIAGA.JKT.PSTmengenai “Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang”(PKPU) di Kepaniteraan Pengadilan Niaga JakartaPusat. Melalui pemungutan suara tertulis yang dilakukanpada tanggal 5 Maret 2003. Rencana Perdamaian telahdisetujui oleh 123 kreditur peserta yang mewakili totaltagihan sebesar Rp 1,73 triliun atau 96,7% dari totalutang pokok.

On January 10, 2003, PT Bakrie Swasakti Utama(BSU), a Subsidiary, submitted the “TemporaryPostponement of Debt Payment” (PKPU)No. 01/PKPU/2003/PN.NIAGA.JKT.PST to CommercialCourt of Central Jakarta. Through the ballot votingconducted on March 5, 2003, the participating123 creditors who represent the total debts ofRp 1.73 trillion or 96.7% of total principal debtsapproved the Debt Reorganization Plan.

43. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK-PIHAKBERELASI

43. TRANSACTIONS AND BALANCES WITH RELATEDPARTIES

Rincian pihak yang mempunyai pihak berelasi,hubungan dengan Entitas Induk dan sifat saldoakun/transaksi, adalah sebagai berikut:

The details of related parties, relationship with theCompany and nature of transactions are as follows:

1. Entitas yang pemegang saham atau sebagianpengurus atau manajemennya baik secaralangsung maupun tidak langsung sama denganGrup.

1. Companies which shareholders or partial membersof management, both directly and indirectly are thesame with the Group.












156

43. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK-PIHAKBERELASI (lanjutan)

43. TRANSACTIONS AND BALANCES WITH RELATEDPARTIES (continued)

No.

Pihak yang Mempunyai HubunganRelasi/

Related Parties

Sifat Saldo Akun/TransaksiNature of Account Balances/Transactions

a. PT Bakrie Communications Piutang usaha dan penghasilan sewa ruangan perkantoranTrade receivables and office space lease revenue

b. PT Bakrie Telecom Tbk. Piutang usaha dan penghasilan sewa ruangan perkantoranTrade receivables and office space lease revenue

c. PT CMA Indonesia Piutang usaha, penghasilan sewa ruangan perkantoran danutang pihak berelasiTrade receivables, office space lease revenue and due torelated parties

d. PT Cakrawala Andalas Televisi Piutang pihak berelasi dan utang pihak berelasiDue from related parties and due to related parties

e. PT Petrocom Nuansa Nusantara Penghasilan sewa ruangan perkantoran, piutang usaha danpiutang lain-lainOffice space lease revenue, trade receivable and otherreceivables

f. PT Bumi Resources Minerals Tbk. Penjualan unit perkantoran dan piutang usahaSales of office spaces and Trade receivables

g. PT Minarak Lapindo Jaya Piutang pihak berelasiDue from related parties

h. PT Bumi Resources Tbk. Piutang usaha, penghasilan sewa ruang perkantoran danpenjualan unit perkantoranTrade receivables, office space lease revenue and sales ofoffice spaces

i. Koperasi Karyawan PT BakrieSumatera Plantations Tbk., Jakarta

Penghasilan sewa ruangan perkantoran, penjualan unitperkantoran dan piutang usahaOffice space lease revenue, sales of office spaces and tradereceivables

j. PT Multi Kontrol Nusantara Penghasilan sewa ruangan perkantoran, penjualan unitperkantoran dan piutang usahaOffice space lease revenue, sales of office spaces and tradereceivables

k. PT Bakrie Indo Infrastructure Penghasilan sewa ruang perkantoran dan piutang usahaOffice space lease revenue and trade receivables

l. PT Bakrie Sumatera Plantations Tbk. Penghasilan sewa ruangan perkantoran, penjualan unitperkantoran dan piutang usahaOffice space lease revenue, sales of office spaces and tradereceivables

m. PT Sentul City Tbk. Utang pihak berelasiDue to related parties

n. Kondur Petroleum S.A. Piutang usaha dan penghasilan sewa ruangan perkantoran/Trade receivables and office space lease revenue

o. Kalila (Korinci Baru) Ltd Piutang usaha dan penghasilan sewa ruangan perkantoran/Trade receivables and office space lease revenue

p. PT Mosesa Petroleum Piutang usaha dan penghasilan sewa ruangan perkantoran/Trade receivables and office space lease revenue

q. PT Semberani Persada Oil Piutang usaha dan penghasilan sewa ruangan perkantoran/Trade receivables and office space lease revenue

r. PT Energi Mega Persada Tbk. Piutang usaha dan penghasilan sewa ruangan perkantoran/Trade receivables and office space lease revenue

s. PT Bakrie Capital Indonesia Piutang usaha, piutang pihak berelasi dan penghasilansewa ruangan perkantoran/Trade receivable, due fromrelated parties and office space lease revenue

t. Costa International Group Ltd Piutang usaha dan penghasilan sewa ruangan perkantoran/Trade receivables and office space lease revenue

u. PT Bakrie Kalila Investment Piutang usaha dan penghasilan sewa ruangan perkaespace lease revenue

v. PT Rasuna Sentra Medika Piutang usaha dan penghasilan sewa ruangan perkantoran/Trade receivables and office space lease revenue

w. PT Mutiara Mansyur Sejahtera Piutang usaha dan penghasilan penjualanrumah/Tradreceivables and housing revenue












157



No.

Pihak yang Mempunyai HubunganRelasi/

Related Parties


x. Ir. Gafur Sulistyo Umar Piutang usaha dan penjualan apartemen/ Trade receivablesand sales of unit apartments

y. Gaby Manon Bakrie Piutang usaha dan penjualan apartemen/ Trade receivablesand sales of unit apartments

z. PT Lapindo Brantas Piutang usaha dan penghasilan sewa ruangan perkantoran/Trade receivables and office space lease revenue

aa. PT Andika Multi Karya Piutang usaha dan penghasilan sewa ruangan perkantoran/Trade receivables and office space lease revenue

bb. PT Bintang Emerald Utama Piutang pihak berelasi/due from relatedcc. PT Fusion Plus Indonesia Piutang pihak berelasi/due from relateddd. PT Kawalu Indonesia Piutang pihak berelasi/due from relatedee. PT Bakrie Jatim Piutang pihak berelasi/due from relatedff. PT Sukses Pratama Gemilang Utang pihak berelasi/due to related

gg. PT Bakrie Toll Road Piutang pihak berelasi dan piutang lain-lain pihakberelasi/due from related and other receivable

hh. PT Visi Media Asia Tbk. Piutang usaha dan penghasilan sewa ruangan perkantoran/Trade receivables and office space lease revenue

2. Pemegang saham Entitas Induk 2. Shareholders of the Company

No.

Pihak yang Mempunyai PihakBerelasi/

Related Parties


a. PT Bakrie & Brothers Tbk. Piutang usaha, penghasilan sewa ruangan perkantoran danpiutang pihak berelasiTrade receivables, office space lease revenue and due fromrelated parties

3. Entitas Asosiasi 3. Associated Entity

No.

Pihak yang Mempunyai PihakBerelasi/

Related Parties

Sifat Saldo Akun Transaksi/Nature of Account Balances/Transactions

a. KSO Perum Perumnas - PT BakriePangripta Loka

Utang pihak berelasiDue to related parties

Dalam melakukan kegiatan usahanya, Grupmengadakan transaksi dengan pihak berelasi denganmenggunakan kebijakan harga dan syarat yang samadengan pihak ketiga. Rincian transaksi-transaksi denganpihak berelasi adalah sebagai berikut:

In the normal course of business, Group entered intotransaction with related parties have been conductedunder term and conditions similar to those of thirdparties, principally. The transactions with related partiesare as follows:

a. Penghasilan dan piutang usaha a. Revenue and trade receivables

Penghasilan Revenue

2012 2011

Persentase PersentaseTerhadap TerhadapJumlah Jumlah

Penghasilan PenghasilanBersih/ Bersih/

Percentage PercentageJumlah/ To Total Jumlah/ To Total

Total Net Revenues Total Net Revenues

PT Bakrie Telecom Tbk. 14.553.992.431 0,493% 10.570.884.775 0,548% PT Bakrie Telecom Tbk.Kondur Petroleum S.A 12.714.048.943 0,431% 15.573.094.267 0,808% Kondur Petroleum S.AKalila Korinci Baru & Kalila Korinci Baru &

Bentu 3.635.584.743 0,123% 3.475.770.060 0,180% BentuPT Lapindo Brantas 2.428.798.953 0,082% - - PT Lapindo BrantasPT Mosesa Potreleum 2.232.408.689 0,076% 2.295.831.119 0,119% PT Mosesa Potreleum












158



a. Penghasilan dan piutang usaha (lanjutan) a. Revenue and trade receivables (continued)

Penghasilan (lanjutan) Revenue (continued)

2012 2011

Persentase PersentaseTerhadap TerhadapJumlah Jumlah

Penghasilan PenghasilanBersih/ Bersih/

Percentage PercentageJumlah/ To Total Jumlah/ To Total

Total Net Revenues Total Net Revenues

PT Visi Media Asia Tbk. 1.506.040.800 0,051% - - PT Visi Media Asia Tbk.PT Sembrani Persada Oil 1.493.073.586 0,051% 1.535.523.228 0,079% PT Sembrani Persada OilPT Bakrie Connectivity 1.369.128.000 0,046% - - PT Bakrie ConnectivityPT Bumi Resources PT Bumi Resources

Minerals Tbk. 1.334.899.800 0,045% 15.376.820.400 0,798% Minerals Tbk.PT Energi Mega PT Energi Mega

Persada Tbk. 1.233.878.649 0,042% 1.268.959.106 0,066% Persada Tbk.Costa International Group 1.209.060.008 0,041% 1.243.445.354 0,065% Costa International GroupPT Insani Mitrasani Gelam 1.137.109.023 0,039% - - PT Insani Mitrasani GelamLain-lain (masing-masing Others (each below

dibawah Rp 1 Milliar) 6.356.523.112 0,216% 7.258.721.768 0,377% of Rp 1 billion)

Jumlah 51.204.546.737 1,736% 58.599.050.077 3,040% Total

Piutang Usaha Trade Receivable

Tahun/ Persentase Terhadap Jumlah Aset /Years Percentage of Total Assets

2012 2011 20102012 2011 2010 % % %

PT Bakrie Kalila PT Bakrie KalilaInvestment 57.097.099.723 56.202.360.000 - 0,3748 0,3174 - Investment

PT Andika Multi PT Andika MultiKarya 44.308.778.231 45.308.778.231 - 0,2908 0,2559 - Karya

PT Bakrie Capital PT Bakrie CapitalIndonesia 38.971.173.350 37.333.458.549 37.152.976.124 0,2558 0,2108 0,2177 Indonesia

Kondur KondurPetroleum S.A. 11.476.293.493 - - 0,0753 - - Petroleum S.A.

PT Bakrie Indo PT Bakrie IndoInfrastruktur 4.362.872.046 4.427.224.564 5.116.462.243 0,0286 0,0250 0,0300 Infrastruktur

PT Bakrie & PT Bakrie &Brothers Tbk. 4.267.778.863 4.068.402.490 5.071.919.582 0,0280 0,0230 0,0297 Brothers Tbk.

PT Kalila Korinci Baru PT Kalila Korinci Baru& Bentu 3.841.359.066 - - 0,0252 - - & Bentu

PT Bakrie PT BakrieTelecom Tbk. 3.733.431.689 1.382.925.217 153.026.623 0,0245 0,0078 0,0009 Telecom Tbk. Tbk.

PT Mutiara Mansyur PT Mutiara MansyurSejahtera 3.282.200.000 - - 0,0215 - - Nusantara

Ir. Gafur Sulistyo Ir. Gafur SulistyoUmar 3.250.660.957 - - 0,0213 - - Umar

Gaby Manon Gaby ManonBakrie 3.123.971.219 3.123.971.219 486.016.533 0,0205 0,0176 0,0028 Bakrie

PT CMA Indonesia 2.467.368.643 1.470.196.730 13.243.802.595 0,0162 0,0083 0,0776 PT CMA IndonesiaPT Lapindo Brantas 2.437.538.637 - - 0,0160 - - PT Lapindo BrantasPT Multi Kontrol PT Multi Kontrol

Nusantara 2.305.781.166 3.764.169.800 2.508.470.235 0,0151 0,0213 0,0147 NusantaraPT Bumi

PT Bumi Recources RecourcesMinerals Tbk. 774.351.889 - 20.787.382.000 0,0051 - 0,1218 Minerals Tbk.

Koperasi Karyawan CooperativePT Bakrie Sumatera PT Bakrie SumateraPlantations Tbk., Plantation Tbk.,Jakarta 474.144.276 525.299.398 25.537.323.553 0,0031 0,0030 0,1497 Jakarta












159

,



a. Penghasilan dan piutang usaha (lanjutan) a. Revenue and trade receivables (continued)

Piutang Usaha (lanjutan) Trade Receivable (continued)


2012 2011 20102012 2011 2010 % % %

Lain-lain (masing- Othersmasing di bawah (each below ofdari Rp 2 miliar) 32.106.827.091 18.712.193.319 17.985.795.558 0,2107 0,1057 0,1054 Rp 2 billions)

Jumlah piutang Total tradeusaha 218.281.630.339 176.318.979.517 128.043.175.046 1,4325 0,9958 0,7503 receivable

Dikurangi cadangan Less of allowancekerugian for impairmentpenurunan nilai (5.757.041.934 ) (1.872.500.645 ) (1.872.500.645 ) (0,0378) (0,0106) (0,0110) losses

Jumlah 212.524.588.405 174.446.478.872 126.170.674.401 1,3947 0,9852 0,7393 Total

PT Bakrie Swasakti Utama (BSU), Entitas Anak,menyewakan ruang perkantoran dan penjualan unitapartemen kepada pihak berelasi dengan hargawajar. Piutang usaha tersebut disajikan sebagaibagian dari “Piutang Usaha - Sewa Perkantoran”pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

PT Bakrie Swasakti Utama (BSU), a Subsidiary,leases the office spaces and sales of unitapartment to related parties at the same price asconducted with third parties. Trade receivablesare presented as a part of “Trade Receivables -Tenant of Office Space” in the consolidatestatement of financial position.

b. Piutang lain-lain b. Other receivables

Tahun/ Persentase Terhadap Jumlah AsetYears Percentage of Total Assets

2012 2011 20102012 2011 2010 % % %

PT Petrocom PT PetrocomNuansa NuansaNusantara 2.373.870.956 2.373.870.956 2.373.870.956 0,0156 0,0134 0,0139 Nusantara

Lain-lain (masing- Othersmasing di bawah (each below ofRp 1 miliar) 3.364.032.258 1.197.219.235 493.112.481 0,0221 0,0068 0,0029 Rp 1 billion)

Jumlah 5.737.903.214 3.571.090.191 2.866.983.437 0,0377 0,0202 0,0168 TotalDikurangi cadangan Less of allowance

kerugian for impairmentpenurunan nilai (2.866.983.437) (2.866.983.437) (2.866.983.437) (0,0188) (0,0162) (0,0168) losses

Jumlah 2.870.919.777 704.106.754 - 0,0189 0,0040 - Total

c. Piutang pihak berelasi c. Due from related parties

Tahun/ Persentase Terhadap Jumlah AsetYears Percentage of Total Assets

2012 2011 20102012 2011 2010 % % %

PT Bakrie PT BakrieToll Road 520.012.697.219 - - 3,4131 - - Toll Road

PT Bintang Emerald PT BintangUtama 27.399.000.000 - - 0,1798 - - Emerald Utama

PT Kawalu Indonesia 17.000.000.000 - - 0,1116 - - PT Kawalu IndonesiaPT CMA Indonesia 7.550.398.934 - - 0,0496 - - PT CMA IndonesiaPT Bakrie Capital PT Bakrie &

Indonesia 7.000.000.000 - - 0,0459 - - Capital IndonesiaPT Fusion Plus PT Fusion Plus

Indonesia - 43.533.171.561 11.147.616.984 - 0,2458 0,0653 Indonesia












160



c. Piutang pihak berelasi (lanjutan) c. Due from related parties (continued)


2012 2011 20102012 2011 2010 % % %

Lain-lain (masing- Othersmasing di bawah (each below ofRp 1 miliar) 1.160.841.835 1.071.837.875 305.916.916 0,0076 0,0060 0,0018 Rp 1 billion)

Jumlah 580.122.937.988 44.605.009.436 11.453.533.900 3,8076 0,2518 0,0671 TotalDikurangi cadangan Less of allowance

kerugian for impairmentpenurunan nilai (515.885.952.207 ) (411.758.406) (411.758.406 ) (3,3860) (0,0023) (0,0024) loses

Jumlah 64.236.985.781 44.193.251.030 11.041.775.494 0,4216 0,2495 0,0647 Total

Piutang pihak berelasi berasal dari pemberian pinjamandana (uang muka) dan penggantian biaya kepada pihakberelasi.

Balance due from related parties represents advancesand reimbursement of expenses to the related parties.

Piutang lain-lain kepada PT Bakrie Toll Road (BTR)merupakan piutang PT Bakrie Infrastructure (BI), EntitasAnak, atas pinjaman modal kerja kepada BTR yangtidak dialihkan kepada Perusahaan pada saatpengalihan BTR.

Other receivables to PT Bakrie Toll Road (BTR)represents receivable of PT Bakrie Infrastructure (BI), aSubsidiary, related to working capital loan to the BTRwhich was not transferred to the Company fromtransferred of BTR.

Cadangan kerugian penurunan nilai Entitas Induk ataspiutang pihak berelasi berasal dari PT BakrieInfrastructure dilakukan sehubungan dengan divestasiPT Bakrie Toll Road. Manajemen meragukankolektibilitas piutang tersebut karena divestasi EntitasAnak. Cadangan kerugian penurunan nilai tersebutadalah sebesar Rp 515,89 miliar disajikan sebagaibagian dari akun “Cadangan kerugian penurunan nilai”dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Allowance for impairment losses the Company for duefrom related parties derived from of PT BakrieInfrastructure in connection with the divestment ofPT Bakrie Toll Road. The management doubt thecollectibility of those receivables because thedivestments of Subsidiaries. Allowance for impairmentlosses amounted to Rp 515.89 billion was presented aspart of "Allowance for impairment losses" in theconsolidated statements of comprehensive income.

Manajemen Grup berkeyakinan bahwa cadangankerugian penurunan nilai adalah cukup untuk menutupkemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutangpihak berelasi tersebut.

The Group management believe that the allowance fordoubtful accounts is adequate to cover possible lossesfrom non-collectible of due from related parties.

d. Utang usaha d. Trade payables

Tahun/ Persentase Terhadap Jumlah Liabilitas /Years Percentage of Total Liabilities

2012 2011 20102012 2011 2010 % % %

PT Indra PT IndraSemerbak 2.919.941.000 2.919.941.000 2.919.941.000 0,0481 0,0429 0,0444 Semerbak

PT Multi Kontrol PT Bakrie &Nusantara 722.140.634 - - 0,0119 - - Capital Indonesia

Jumlah 3.642.081.634 2.919.941.000 2.919.941.000 0,0600 0,0429 0,0444 Total












161



e. Utang lain-lain e. Other payables


2012 2011 20102012 2011 2010 % % %

Januar Mangitung 657.547.171 - - 0,0108 - - Januar Mangitung

f. Utang pihak berelasi f. Due to related parties


2012 2011 20102012 2011 2010 % % %

PT Sentul City Tbk. 291.059.262.177 140.202.260.784 25.643.791.284 4,7939 2,0600 0,3896 PT Sentul City Tbk.PT CMA Indonesia PT CMA Indonesia

(lihat catatan 25 (see note 25butir f) 1.750.009.543 1.750.009.543 5.216.953.233 0,0288 0,0257 0,0792 point f)

PT Bakrie Capital PT Bakrie CapitalIndonesia 3.004.781.000 - - 0,0495 - - Indonesia

PT Bakrie Jatim 1.426.500.000 1.426.500.000 - 0,0235 0,0210 - PT Bakrie JatimPT Sukses Pratama PT Sukses Pratama

Gemilang 3.974.242.818 - - 0,0655 - - GemilangLain-lain (masing- Others

masing kurang (each belowdari Rp 1 Miliar) 4.450.055.100 1.924.307.408 146.784.746 0,0733 0,0283 0,0022 less Rp 1 Billion)

Jumlah 305.664.850.638 145.303.077.735 31.007.529.263 5,0345 2,1350 0,4710 Total

g. Uang muka pelanggan g. Customer deposit


2012 2011 20102012 2011 2010 % % %

Kondur Petroleum Kondur PetroleumS.A. 2.699.342.872 - - 0,0445 - - S.A.

PT Cakrawala PT CakrawalaAndalas Televisi - - 1.000.000.000 - - 0,0152 Andalas Televisi

PT Bakrie PT BakrieTelecom Tbk. - - 5.223.176.737 - - 0,0793 Telecom Tbk.

Lain-lain (masing- Othersmasing kurang (each belowdari Rp 1 miliar) 2.044.721.032 748.075.800 - 0,0337 0,0109 - less Rp 1 billion)

Jumlah 4.744.063.904 748.075.800 6.223.176.737 0,0782 0,0109 0,0945 Total

h. Pendapatan ditangguhkan h. Deferred income


2012 2011 20102012 2011 2010 % % %

Kondur Petroleum Kondur PetroleumS.A. 4.057.889.830 - - 0,0668 - - S.A.

PT Bakrie Telecom PT BakrieTbk. 2.242.814.875 - - 0,0369 - - Telecom Tbk.

Lain-lain (masing- Othersmasing kurang (each belowdari Rp 1 miliar) 5.346.864.590 2.356.577.724 651.471.920 0,0881 0,0346 0,0099 less Rp 1 billion)

Jumlah 11.647.569.295 2.356.577.724 651.471.920 0,1918 0,0346 0,0099 Total












162



h. Pendapatan ditangguhkan (lanjutan) h. Deferred income (continued)

Grup memberikan imbalan kerja jangka pendek kepadaKomisaris dan Direksi masing-masing sebesarRp 13,50 miliar dan Rp 7,74 miliar untuk tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.Beban imbalan paska kerja kepada Komisaris danDireksi masing-masing sebesar Rp 675,4 juta danRp 982,3 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2012 dan 2011, sedangkan liabilitas (aset)imbalan paska kerja masing-masing sebesarRp 321,5 juta dan Rp 996,9 juta (Rp 849,2 juta) padatanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010).

The Group provided the short term benefit forCommissioners and Directors amounted toRp 13.50 billion and Rp 7.74 billion for the years endedDecember 31, 2012 and 2011, respectively. The Groupprovided the post retirement benefit expense forCommissioners and Directors amounted toRp 675.4 million and Rp 982.3 million for the yearsended December 31, 2012 and 2011, respectively,while employment benefit liabilities (assets) amountedto Rp 321.5 million and Rp 996.9 million(Rp 849.2 million) as of December 31, 2012 and 2011(January 1, 2011/ December 31, 2010), respectively.

44. SEGMEN USAHA 44. SEGMENT INFORMATION

Grup memiliki usaha yang terbagi dalam tiga divisioperasi yang meliputi usaha yang berhubungan denganpenjualan tanah, rumah, apartemen dan ruangperkantoran, sewa ruangan dan lain-lain.

Group divide their its business into three operationaldivisions comprising of sales of land, housing, units ofapartment and office space, space lease and others.

Informasi tentang Grup menurut segmen adalah sebagaiberikut:

Groups information is based on the segment operationas follows:

Divisi / Division Aktivitas / Activities

Penjualan tanah, rumah,apartemen/kondotel dan ruangperkantoran

Sales of land, housing,apartment/condotel and officespaces

Penjualan rumah, apartemen Taman Rasuna, Tower 18, the Grove, theWave, Aston Bogor, Pullman dan ruang perkantoran Rasuna Office Park,Bakrie Tower, Lifestyle and Entertainment Centre.

Sales of the units of residential, Taman Rasuna Apartment, Tower 18, theGrove, the Wave, Aston Bogor, Pullman and office spaces Rasuna OfficePark, Bakrie Tower, Lifestyle and Entertainment Centre.

Sewa ruangan

Space lease

Penyewaan ruangan apartemen Taman Rasuna, gedung perkantoran WismaBakrie 1 dan 2, ruang pertokoan Pasar Festival, lapangan GelanggangMahasiswa Soemantri Brodjonegoro dan Klub Rasuna.

Lease of the Taman Rasuna Apartment units, office space of Wisma Bakrie 1and 2, shopping units of Pasar Festival, sport facilites of GelanggangMahasiswa Soemantri Brodjonegoro and Klub Rasuna.

Lain-lain

Others

Kegiatan Hotel, jasa pengelolaan apartemen Taman Rasuna, penjualan atasproduk barang dagangan dan keanggotaan dari Klub Rasuna.

Hotel activities, service management of Taman Rasuna Apartment,merchandises and the membership of Klub Rasuna.

a. Penghasilan a. Revenues

2012 2011

Real estat dan apartemen: Real estate dan apartment:Entitas Anak: Subsidiaries:

PT Bakrie Swasakti Utama 808.732.425.187 695.454.264.505 PT Bakrie Swasakti UtamaPT Bumi Daya Makmur 766.848.065.181 89.487.165.747 PT Bumi Daya MakmurPT Graha Andrasentra PT Graha Andrasentra

Propertindo 471.614.447.493 391.367.685.975 PropertindoPT Superwish Perkasa 104.539.800.000 - PT Superwish PerkasaPT Bakrie Nirwana Semesta 2.202.325.862 79.055.284.828 PT Bakrie Nirwana SemestaPT Bakrie Pangripta Loka - 28.121.337.642 PT Bakrie Pangripta LokaPT Citrasaudara Abadi - 24.545.455 PT Citrasaudara Abadi












163

44. SEGMEN USAHA (lanjutan) 44. SEGMENT INFORMATION (continued)

a. Penghasilan (lanjutan) a. Revenues (continued)

2012 2011

Perkantoran dan pusat belanja: Office and commercial space rent:Entitas Anak: Subsidiaries:

PT Bakrie Swasakti Utama 317.033.074.357 223.156.659.787 PT Bakrie Swasakti UtamaPT Bakrie Sentra Investama 122.233.443 11.000.000 PT Bakrie Sentra InvestamaPT Bakrie Pangripta Loka - 54.096.628.552 PT Bakrie Pangripta Loka

Hotel: Hotel:Entitas Anak: Subsidiaries:

PT Bakrie Nirwana Semesta 294.996.375.082 255.540.739.459 PT Bakrie Nirwana SemestaPT Graha Andrasentra PT Graha Andrasentra

Propertindo 72.929.695.731 39.624.286.888 PropertindoPT Bakrie Swasakti Utama 60.933.645.983 53.599.985.580 PT Bakrie Swasakti UtamaPT Bakrie Graha Investama 12.318.904.644 10.334.554.868 PT Bakrie Graha InvestamaPT Krakatau Lampung PT Krakatau Lampung

Tourism Development 9.190.800.255 7.656.070.289 Tourism DevelopmentBiro perjalanan umroh: Umrah travel agency:

Entitas Anak: Subsidiary:PT Bakrie Nirwana Semesta 28.124.008.507 - PT Bakrie Nirwana Semesta

Jumlah 2.949.585.801.725 1.927.530.209.575 Total

b. Laba (rugi) usaha b. Income (loss) from operations

2012 2011

Real estat dan apartemen: Real estate dan apartment:Entitas Induk (70.391.817.619 ) (68.174.750.053 ) The CompanyEntitas Anak: Subsidiaries:

PT Bumi Daya Makmur 416.930.718.672 8.698.786.813 PT Bumi Daya MakmurPT Bakrie Swasakti Utama 345.798.303.344 176.141.930.938 PT Bakrie Swasakti UtamaPT Graha Andrasentra PT Graha Andrasentra

Propertindo 140.407.453.382 98.322.510.823 PropertindoPT Superwish Perkasa 51.562.686.486 (2.404.648.117 ) PT Superwish PerkasaPT Bakrie Nirwana

Semesta (111.179.403.147 ) 57.509.410.511 PT Bakrie Nirwana SemestaPT Bakrie Pangripta Loka (10.769.751.972 ) 972.430.345 PT Bakrie Pangripta LokaPT Villa Del Sol (1.281.243.928 ) (512.007.082 ) PT Villa Del SolPT Bakrie Sentra PT Bakrie Sentra

Investama (549.785.720 ) (769.007.190 ) InvestamaPT Citrasaudara Abadi (94.086.897 ) (118.508.152 ) PT Citrasaudara Abadi


PT Bakrie Swasakti Utama 4.177.952.075 7.753.380.442 PT Bakrie Swasakti UtamaPT Bakrie Pangripta Loka - (409.969.989 ) PT Bakrie Pangripta Loka


PT Bakrie Swasakti Utama 28.343.024.984 19.673.179.810 PT Bakrie Swasakti UtamaPT Graha Andrasentra PT Graha Andrasentra

Propertindo 8.932.305.881 8.932.305.881 PropertindoPT Bakrie Graha Investama 1.352.657.675 2.960.696.172 PT Bakrie Graha InvestamaPT Bakrie Nirwana PT Bakrie Nirwana

Semesta (9.835.558.408 ) (19.230.740.455 ) SemestaPT Krakatau Lampung PT Krakatau Lampung

Tourism Development (2.548.256.382 ) (2.241.389.037 ) Tourism DevelopmentInfrastuktur Infrastucture:

Entitas Anak: Subsidiary:PT Bakrie Infrastructure (205.354.703 ) (44.000.000 ) PT Bakrie Infrastructure

Biro perjalanan umroh: Umrah travel agency:Entitas Anak: Subsidiary:

PT Bakrie Nirwana Semesta (5.063.926.882 ) - PT Bakrie Nirwana Semesta












164

44. SEGMEN USAHA (lanjutan) 44. SEGMENT INFORMATION (continued)

b. Laba (rugi) usaha (lanjutan) b. Income (loss) from operations (continued)

2012 2011

Lain-lain: Others:Entitas Anak: Subsidiary:

BLD Investment Pte Ltd (454.273.400 ) (629.463.079 ) BLD Investment Pte LtdLimitless World International Limitless World International

-6 Services Ltd. (46.900.000 ) - -6 Services Ltd.

Jumlah 785.084.743.441 286.430.148.581 Total

c. Jumlah Aset c. Total Assets

2012 2011

Real estat dan apartemen: Real estate dan apartment:Entitas Induk 8.795.617.814.571 9.579.726.118.070 The CompanyEntitas Anak: Subsidiaries:

PT Bakrie Swasakti Utama 12.701.213.292.936 9.986.107.225.757 PT Bakrie Swasakti UtamaPT Graha Andrasentra PT Graha Andrasentra

Propertindo 8.579.031.507.299 7.090.637.968.628 PropertindoPT Bumi Daya Makmur 968.927.677.190 555.295.721.193 PT Bumi Daya MakmurPT Superwish Perkasa 709.100.667.389 669.719.332.407 PT Superwish PerkasaPT Villa Del Sol 253.017.930.347 253.155.483.233 PT Villa Del SolPT Bakrie Nirwana

Semesta 195.035.330.016 542.627.579.651 PT Bakrie Nirwana SemestaPT Bakrie Pangripta Loka 50.484.021.178 66.515.929.116 PT Bakrie Pangripta LokaPT Bakrie Sentra Investama 29.520.383.248 28.669.296.771 PT Bakrie Sentra InvestamaPT Citrasaudara Abadi 10.302.865.902 10.347.541.085 PT Citrasaudara Abadi


PT Bakrie Swasakti Utama 6.676.471.176.397 6.254.057.775.451 PT Bakrie Swasakti UtamaPT Bakrie Pangripta Loka 27.217.081.426 27.217.081.426 PT Bakrie Pangripta Loka


PT Bakrie NirwanaSemesta 1.019.358.863.943 678.036.741.642 PT Bakrie Nirwana Semesta

PT Krakatau Lampung PT Krakatau LampungTourism Development 170.122.662.684 170.083.088.198 Tourism Development

PT Bakrie Swasakti Utama 140.504.182.544 71.832.169.265 PT Bakrie Swasakti UtamaPT Graha Andrasentra PT Graha Andrasentra

Propertindo 62.443.565.330 62.443.565.330 PropertindoPT Bakrie Graha Investama 15.382.340.244 14.652.514.146 PT Bakrie Graha Investama

Infrastuktur Infrastucture:Entitas Anak: Subsidiary:

PT Bakrie Infrastructure 240.310.761.538 3.496.522.085.855 PT Bakrie InfrastructureBiro perjalanan umroh: Umrah travel agency:

Entitas Anak: Subsidiary:PT Bakrie Nirwana Semesta 84.073.576 - PT Bakrie Nirwana Semesta

Lain-lain: Others:Entitas Anak: Subsidiary:

BLD Investment Pte Ltd. 1.032.082.001.000 1.053.140.435.888 BLD Investment Pte Ltd.Limitless World International Limitless World International

-6 Services Ltd. 731.318.355.000 - -6 Services Ltd.

42.407.546.553.758 40.610.787.653.112Eliminasi (27.171.913.570.564 ) (22.902.838.054.695 ) Elimination

Jumlah 15.235.632.983.194 17.707.949.598.417 Total












165

45. LIABILITAS DERIVATIF 45. DERIVATIVE INSTRUMENTS

Akun ini merupakan instrumen keuangan derivatif padaBLD Investments Pte., Ltd., Entitas Anak, yaitu pilihankonversi dari obligasi konversi yang dipisahkan darikontrak utamanya (lihat Catatan 29 butir a). Nilai tercatatakan diukur kembali pada nilai wajar pada setiap tanggalpelaporan.

This account represents derivative financial instrumentof BLD Investments Pte., Ltd., a Subsidiary, that is theconversion option of the convertible bond separatedfrom the host contract (see Note 29 point a). Thecarrying amount is re-measured at fair value at eachreporting date.

46. PERJANJIAN - PERJANJIAN DAN KOMITMENPENTING

46. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENT

a. Perjanjian Bangun Guna Serah/BOT (Build, Operateand Transfer) Tanah dan Gedung “BadanPerencanaan Pembangunan Nasional(BAPPENAS)”.

a. Agreement of Build, Operate and Transfer (BOT) ofLand and Building of “Badan PerencanaanPembangunan Nasional (BAPPENAS)”.

Pada tanggal 24 September 2004, PT BakrieSwasakti Utama (BSU), Entitas Anak,menandatangani perjanjian Bangun GunaSerah/BOT (Build, Operate and Transfer)No. 4300/SES/09/2004 dengan BAPPENAS yangmemperbaharui perjanjian sebelumnya yaituNo. 4973/WK/8/1995 dan 950A/WK/2/1998.Perjanjian tersebut berisi antara lain:

On September 24, 2004, PT Bakrie SwasaktiUtama (BSU), a Subsidiary, and BAPPENASsigned an Agreement of Build, Operate andTransfer (BOT) No. 4300/SES/09/2004 revokingthe previous agreement No. 4973/WK/8/1995 and950A/WK/2/1998. The agreements stipulate asfollows:

- Kompensasi yang akan diberikan BSU kepadaBAPPENAS berupa tanah seluas kurang lebih1,4 hektar yang terletak di Desa Jatisari danDesa Jati Sampurna, Kota Bekasi. Kompensasitersebut diberikan BSU sehubungan denganpembangunan di lokasi di Jl. H.R. Rasuna SaidKav. B2.

- The compensation which should be renderedby BSU in form of land of approximately of1.4 hectares located at Jatisari Village and JatiSampurna Village, Bekasi City. Thecompensation rendered to BSU connected withconstructing a building on the Bappenas’ landat Jl. H.R Rasuna Said Kav. B2.

- Perubahan setoran kepada Pemerintah melaluiKantor Kas Negara selama jangka waktupengelolaan yang semula sebesar AS$ 28.572setiap tahun menjadi sebesar Rp 245,92 jutasetiap tahun.

- The change on the amount to be paid to -Government during the operation period fromUS$ 28,572 become Rp 245.92 millionannually.

- Masa BOT dihitung mulai berlaku tanggal1 Januari 2005 sampai 31 Desember 2029.

- The BOT period is effective fromJanuary 1, 2005 to December 31, 2029.

b. Perjanjian Jasa Pengelolaan Hotel/Apartemen b. Service Hotel/Apartment Management Agreement

(i) Pada tanggal 21 Oktober 2003, BSUmenandatangani perjanjian dengan PT AstonInternational Indonesia sehubungan denganpengelolaan Hotel/Apartemen Aston yangterletak di Tower 3.

(i) On October 21, 2003, BSU and PT AstonInternational Indonesia entered into theagreement on operational management ofHotel/Apartemen Aston located in Tower 3.

Jangka waktu perjanjian adalah 5 (lima) tahunsejak peresmian apartemen dan dapatdiperpanjang sesuai perjanjian.

The agreement is valid for 5 (five) years sincethe formal opening of apartment and can beextended if agreed by both parties.

(ii) Pada Juli 2008, PT Graha AndrasentraPropertindo (GAP), Entitas Anak,menandatangani perjanjian dengan PT AstonInternational Indonesia sehubungan denganpengelolaan Hotel/Apartemen Aston yangterletak di Bogor, Jawa Barat

(ii) On July 2008, PT Graha AndrasentraPropertindo (GAP), a Subsidiary, and PT AstonInternational Indonesia entered into theagreement on operational management ofHotel/Apartemen Aston located in Bogor, WestJava.

Jangka waktu perjanjian adalah 10 (sepuluh)tahun sejak pengoperasian hotel dan dapatdiperpanjang sesuai perjanjian.

The agreement is valid for 10 (ten) years sincethe formal opening of hotel and can beextended if agreed by both parties.












166

46. PERJANJIAN - PERJANJIAN DAN KOMITMENPENTING (lanjutan)

46. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENT(continued)

(iii) Pada tanggal 9 Februari 2010, BNRmenandatangani perjanjian dengan PT PanPacific Hotels and Resorts Indonesia dan PanPacific International Pte. Ltd. sehubungandengan pengelolaan Pan Pacific Nirwana BaliResort.

(iii) On February 9, 2010, BNR, PT Pan PacificHotels and Resorts Indonesia and Pan PacificInternational Pte. Ltd. entered into theagreement on operational management ofPan Pacific Nirwana Bali Resort.

Jangka waktu perjanjian adalah 15 (lima belas)tahun terhitung sejak tanggal 1 April 2010 dandapat diperpanjang sesuai perjanjian.

The agreement is valid for 15 (fifteen) yearssince April 1, 2010 and can be extended ifagreed by both parties.

(iv) Pada tanggal 7 September 2006, SANmenandatangani perjanjian dengan PT AAPCIndonesia sehubungan dengan pengelolaanHotel Pullman Bali Legian Nirwana.

(iv) On September 7, 2006, SAN and PT AAPCIndonesia entered into the agreement onoperational management of Pullman BaliLegian Nirwana.

Jangka waktu perjanjian adalah 10 (sepuluh)tahun sejak peresmian hotel dan dapatdiperpanjang selama 5 (lima) tahun.

The agreement is valid for 10 (ten) yearssince the formal opening of hotel and can beextended for 5 (five) years period.

SAN kemudian menunjuk NLH sebagaipelaksana perjanjian tersebut.

SAN then appointed NLH as the executor ofthe agreement.

c. Perjanjian Pengalihan Hak Pengelolaan GelanggangOlahraga Mahasiswa Soemantri Brodjonegoro &Plaza Festival (Hak Pengelolaan Properti)

c. Agreement of Transferring the Rights forManagement of Gelanggang Olahraga MahasiswaSoemantri Brodjonegoro & Plaza Festival (PropertyManagement Right)

Pada tanggal 22 Agustus 1998, BSU, Entitas Anak,membuat perjanjian dengan Dinas OlahragaDKI Jakarta tentang pengelolaan GelanggangOlahraga Mahasiswa Soemantri Brodjonegoro &Plaza Festival (GMSB) dimana BSU berkewajibanuntuk mendukung program pembinaankeolahragaan mahasiswa DKI Jakarta melaluipenyelenggaraan pertandingan olah raga antarmahasiswa dengan anggaran biaya Rp 300 juta pertahun atau dengan cara menyerahkan danaRp 300 juta per tahun kepada Dinas Olah Raga DKIJakarta.

On August 22, 1998, BSU, a Subsidiary, enteredinto an agreement with Dinas Olahraga DKIJakarta concerning the operation of GelanggangOlahraga Mahasiswa Soemantri Brodjonegoro &Plaza Festival (GMSB), which BSU obligates tosupport the sports founding program for students ofDKI Jakarta by conducting the inter-students sportcompetition with annual budget of Rp 300 million orby paying cash of Rp 300 million to Dinas OlahragaDKI Jakarta.

Perjanjian tersebut selanjutnya oleh BSU dialihkankepada PT Bakrie Pesona Rasuna, Entitas Anak.

The agreement was further transferred by BSU toPT Bakrie Pesona Rasuna, a Subsidiary.

d. Berdasarkan perjanjian No. 525/01/Binsar/1992tanggal 27 Januari 1992, PT Villa Del Sol, EntitasAnak, mengadakan perjanjian kerja sama denganPemda Jawa Barat untuk membangun danmengelola kawasan wisata agro selama30 (tiga puluh) tahun di Desa Cikanyere, KecamatanPacet, Kabupaten Cianjur.

d. Based on Agreement No. 525/01/Binsar/1992dated January 27, 1992, PT Villa Del Sol,a Subsidiary, entered into a cooperation agreementwith Local Government of West Java to developand operate agro tourism site for a period of30 (thirty) years on land in Cikanyere Village,Pacet, Cianjur.

Pada tanggal 1 Juni 2012, PT Villa Del Sol , EntitasAnak, mengadakan kesepakatan bersama denganPemda Jawa Barat untuk mengakhiri perjanjiankerjasama tersebut sebagaimana tertuang dalamKesepakatan Bersama No. 119/08/Otdaksm danNo. 013/VDS-BOD/LGL/PERJ-JABAR/V/2012.

On June 1, 2012, PT Villa Del Sol, a Subsidiary,entered into agreement with Local Government ofWest Java to terminate the cooperation agreementas stated in Memorandum of UnderstandingNo. 119/08/Otdaksm and No. 013/VDS-BOD/LGL/PERJ-JABAR/V/2012.












167



e. Perjanjian Pinjaman yang dapat dikonversi menjadisaham dengan PT Graha Multitama Sejahtera

e. Agreement of convertible loan PT Graha MultitamaSejahtera

Pada tanggal 7 Desember 2007, Entitas Indukmenandatangani perjanjian pinjaman yang dapatdikonversi menjadi saham dengan PT GrahaMultitama Sejahtera (GMS). Pinjaman akan jatuhtempo pada tanggal 7 Desember 2008 dengantingkat bunga sebesar 13,5% per tahun. Dalamperjanjian tersebut, Entitas Induk menyetujuimemberikan pinjaman dana sebesar Rp 20 miliaruntuk pelaksanaan Proyek Jalan Tol kepada GMS.GMS melalui Entitas Anaknya yaitu PT Trans JabarTol mempunyai proyek Jalan Tol ruas Ciawi -Sukabumi. Pencairan dana pertama adalah sebesarRp 1,40 miliar. Pada tanggal 3 Desember 2008,perjanjian tersebut diperpanjang hingga 7 Juni 2010.Piutang Entitas Induk ke GMS dialihkan kePT Bakrie Infrastructure, Entitas Anak, dan hak tagihatas piutang tersebut dialihkan kepada PT BakrieToll Road, Entitas Anak.

On December 7, 2007, the Company andPT Graha Multitama Sejahtera (GMS) entered intoConvertible Loan Agreement. The loan will be dueon December 7, 2008 and bears interest at 13.5%per annum. The Company intended to give loan toGMS amounted to Rp 20 billion for toll road project.GMS with its Subsidiary, PT Trans Jabar Tol, hastoll road project of Ciawi - Sukabumi. First funddrawdown was amounted to Rp 1.40 billion.On December 3, 2008, the agreement wasextended until June 7, 2010. The Companyreceivables to the GMS its transferred to PT BakrieInfrastructure, a Subsidiary, and the assignment ofthese receivables transferred to PT Bakrie TollRoad, a Subsidiary.

f. Perjanjian Jual Beli Bersyarat dengan LimitlessWorld International-6 Services Ltd.

f. Conditional Sales and Purchase Agreement withLimitless World International-6 Services Ltd.

Pada tanggal 6 Juni 2008, Entitas Induk dan LWISmenandatangani Perjanjian Jual Beli (Sale andPurchase Agreement) untuk mengalihkan:a. Piutang Entitas Induk pada PT Bakrie Swasakti

Utama (BSU), Entitas Anak, sebesarRp 419,90 miliar. LWIS akan mengkonversipiutang tersebut menjadi penyertaan sebesar12.519.500 saham (setara dengan kepemilikan18,14%).

On June 6, 2008, the Company and LWIS enteredinto Sale and Purchase Agreement to transferred:a. The Company receivables from PT Bakrie

Swasakti Utama (BSU), a Subsidiary,amounted to Rp 419.90 billion. LWIS willconvert those receivables into ownership of12,519,500 shares (equivalent to 18.14%ownership).

b. Penyertaan kepada BSU, PT Bumi DayaMakmur (BDM) dan PT Superwish Perkasa (SP)masing-masing sejumlah 8.182.050 saham,105.509 saham dan 141.302 saham (setaradengan 11,86%, 30% dan 30%).

b. Investment in shares of stocks in BSU,PT Bumi Daya Makmur (BDM) andPT Superwish Perkasa (SP)of 8,182,050 shares, 105,509 shares and141,302 shares (equivalent to 11.86%, 30%and 30%).

Dengan perjanjian tersebut, LWIS memilikipenyertaan sebesar 30%, 30% dan 30% pada BSU,BDM dan SP. Harga transaksi diatas secarakeseluruhan sebesar AS$ 110 juta. Atas transaksitersebut, Entitas Induk mencatat piutang sebesarUS$ 43,15 juta pada tahun 2012 dan 2011 (2010)(lihat Catatan 8).

Based on the agreement, LWIS had ownership of30%, 30% and 30% in BSU, BDM and SP. Thepurchased price of the above transactions in a totalof US$ 110 million. On the transactions, theCompany recorded receivables amounted toUS$ 43.15 million in 2012 and 2011 (2010) (seeNote 8).

Pada tanggal 21 Februari 2012, Entitas Indukmenandatangani perjanjian dengan Limitless WorldLLC, untuk mengambil alih Limitless WorldInternational Services - 6 (LW-6), pemegang saham30% pada PT Bakrie Swasakti Utama, PT BumiDaya Makmur dan PT Superwish Perkasa, sehinggasecara langsung maupun tidak langsung EntitasInduk telah memiliki 99,62% saham di PT BakrieSwasakti Utama, Entitas Anak dan 99,99% saham diPT Superwish Perkasa dan PT Bumi Daya Makmur,Entitas Anak (lihat Catatan 4 butir h).

On February 21, 2012, the Company had signedagreement with Limitless World LLC for transfer theownership in Limitless World International Services- 6 (LW-6), 30% shares of PT Bakrie SwasaktiUtama, PT Bumi daya Makmur and PT SuperwishPerkasa, so it is directly and indirectly, theCompany owns 99.62% shares of PT BakrieSwasakti Utama, a Subsidiary, and 99.99% sharesof PT Superwish Perkasa and PT Bumi DayaMakmur, Subsidiaries (see Note 4 point h).












168



g. Perjanjian Hak Opsi Kepemilikan dan PenguasaanSaham antara BTR, Entitas Anak, dengan PT MediaDhana Antarkita dan PT Datanusa Sakti Jaya

g. The agreement of ownership right option betweenBTR, a Subsidiary, with PT Media Dhana Antarkitaand PT Datanusa Sakti Jaya

Pada tanggal 6 Juni 2008, BTR telahmenandatangani Perjanjian Opsi Kepemilikan danPenguasaan Saham dengan PT Media DhanaAntarkita (MDA) dan PT Datanusa Sakti Jaya (DSJ)masing-masing selaku pemilik saham dalamPT Graha Multitama Sejahtera (GMS) dan PT KaryaPerkasa Insani (KPI). Sedangkan GMS dan KPImasing-masing adalah pemilik 32,5% sahamPT Trans Jabar Tol (TJT) yaitu pemegang konsesijalan tol Ciawi-Sukabumi.

On June 6, 2008, BTR had signed OwnershipOption Rights and Shares Control with PT MediaDhana Antarkita (MDA) and PT Datanusa SaktiJaya (DSJ), the owner of PT Graha MultitamaSejahtera (GMS) and PT Karya Perkasa Insani(KPI), respectively. Furthermore, GMS and KPI arethe owner of 32.5% share of PT Trans Jabar Tol(TJT) the concession holder of Ciawi-Sukabumi tollroad.

BTR bersedia menyediakan pemilik saham selakupemegang saham GMS dan KPI untuk Proyek JalanTol. Untuk menjamin kepentingan BTR, pemiliksaham mengikatkan dirinya pada saatnya nantiuntuk menjual atau mengalihkan seluruhkepemilikan saham pada GMS dan KPI kepadaBTR. Periode Hak Opsi adalah 24 bulan sejaktanggal perjanjian dengan jumlah indikasi hargapengalihan sebesar Rp 700 juta. Pada tanggal4 Juni 2010, perjanjian ini telah diperpanjang selama24 bulan sejak tanggal addendum perjanjian.

BTR had agreed to provide funds on behalf ofshareholders of GMS and KPI for Toll RoadProject. To guarantee the BTR’s interest, theshares owners will sell or transfer all the sharesownership in GMS and KPI to BTR in the future.The option period is 24 months from the date of theagreeement. The indication price of transaction isamounted to Rp 700 million. On June 4, 2010, theagreement has been extended for 24 months.

Pada tanggal 30 Juni 2011, BTR dan PT MediaDhana Antarkita (MDA) telah menandatanganiperjanjian pemberian pinjaman untuk pembangunanproyek jalan tol dengan pagu maksimum sebesarRp 2 triliun dengan suku bunga pinjaman sebesarSBI 6 bulan + 1%. Pinjaman ini dijamin dengangadai saham yang dimiliki MDA di PT GrahaMultitama Sejahtera. Berdasarkan perjanjian opsikepemilikan saham tertanggal 6 Juni 2008, MDAdiperbolehkan untuk mendapatkan pembiayaandalam bentuk pinjaman dari BTR. MDA akanmembayar pokok pinjaman dan bunga berdasarkanpermintaan tertulis dari BTR.

On June 30, 2011, BTR and PT Media DhanaAntarkita (MDA) has entered into loan agreementfor development of toll road project with limit ofRp 2 trillion. The loan bears interest rate based onBank Indonesia interest rate of 6 months + 1 %.This loan is secured with shares owned by MDA inPT Graha Multitama Sejahtera. Based on theownership right option dated June 6, 2008. MDAallowed to obtain loan from BTR. MDA will repaythe loan and its interest according to writtenrequest by BTR.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2011, MDAtelah melakukan penarikan pinjaman sebesarRp 22,55 miliar.

Until the date of December 31, 2011, MDA hasdrawdown the loan amounted to Rp 22.55 billion.

Pada tanggal 30 Juni 2011, BTR dan PT DatanusaSakti Jaya (DSJ) telah menandatangani perjanjianpemberian pinjaman untuk pembangunan proyekjalan tol dengan pagu maksimum sebesarRp 1,1 triliun dengan suku bunga pinjaman sebesarSBI 6 bulan + 1%. Pinjaman ini dijamin dengangadai saham yang dimiliki DSJ di PT Karya PerkasaInsani. Berdasarkan perjanjian opsi kepemilikansaham tertanggal 6 Juni 2008, DSJ diperbolehkanuntuk mendapatkan pembiayaan dalam bentukpinjaman dari BTR. DSJ akan membayar pokokpinjaman dan bunga berdasarkan permintaan tertulisdari BTR. Sampai dengan tanggal 31 Desember2011, DSJ telah melakukan penarikan pinjamansebesar Rp 66,17 miliar.

On June 30, 2011, BTR and PT Datanusa SaktiJaya (DSJ) has entered into loan agreement fordevelopment of toll road project with a limit creditRp 1.1 trillion. This loan bears interest rate basedon Bank Indonesia interest rate of 6 months + 1%.The loan was secured by pledged of shares ownedby DSJ in PT Karya Perkasa Insani. Based onownership right option dated June 6, 2008, DSJallowed to obtained loan from BTR. DSJ will repaythe principal and interest based on written requestfrom BTR. Until the date of December 31, 2011,DSJ has drawdown the loan amounted toRp 66.17 billion.












169



h. Perjanjian Opsi dan Kepemilikan & PenguasaanSaham antara BTR, Entitas Anak, denganPT Jurgen International dan PT Sejahtera CiptaAbadi, pihak ketiga

h. Ownership Right Options between BTR,a Subsidiary, with PT Jurgen International andPT Sejahtera Cipta Abadi, a third party

Pada tanggal 19 Maret 2008, PT Bakrie Toll Road(BTR), Entitas Anak telah menandatanganiPerjanjian Opsi Kepemilikan dan PenguasaanSaham dengan PT Sejahtera Cipta Abadi selakupemilik saham PT Bayuen Permatasari (BP),sedangkan BP adalah pemilik saham-saham dalamPT Marga Setiapuritama (MSP) yaitu Entitas yangmemperoleh konsensi sebagai penyelenggara dalammembangun, mengusahakan, mengoperasikan danmemelihara Jalan Tol Ruas Batang-Semarang.

On March 19, 2008, PT Bakrie Toll Road (BTR),a Subsidiary had signed Ownership Right Optionwith PT Sejahtera Cipta Abadi, as the owner of ofPT Bayuen Permatasari (BP) while BP is theshares owner of PT Marga Setiapuritama (MSP), acompany which had a concession as ancoordinator in constructing, managing, operatingand maintaining Toll Road Batang - Semarang.

BTR bersedia menyediakan kebutuhan danapemegang saham MSP untuk pelaksanaan ProyekJalan Tol. Untuk menjamin kepentingan BTR, pemiliksaham mengikatkan diri pada saatnya nanti untukmenjual atau mengalihkan seluruh saham-sahammiliknya dalam BP kepada BTR. Periode Hak Opsiadalah selama 24 bulan sejak tanggal perjanjiandengan total indikasi harga pengalihan sebesarRp 500 juta.

BTR had agreed to provide the needs of funds ofthe shares owner as a shareholders of MSP for TollRoad Project. To guarantee BTR interest, theshares owner will secure it self in the future time tosold or transfer all the shares ownership in BP toBTR. Option rights period was 24 months since thedate of the agreement with indication total price oftransfer amounted to Rp 500 million.

Pada tanggal 19 Maret 2010, para pihak telahmenandatangani addendum perjanjian yang berlakuhingga 24 bulan sejak tanggal addendum perjanjian.

On March 19, 2010, the parties have made anaddendum agreement which will be signed valid24 months from the date of the addendumagreement.

Pada tanggal 30 Juni 2011, BTR telahmenandatangani perjanjian dengan JI danPT Balianda Jaya (BJ) dimana BTR mengalihkanpiutangnya sebesar Rp 13,46 miliar dari JI ke BJ(lihat Catatan 46 butir i).

On June 30, 2011, BTR has entered into anassignment with JI and PT Balianda Jaya (BJ)whereby BTR transfer its receivables amounted toRp 13.46 billion from JI to BJ (see Note 46 point i).

Sampai dengan 31 Desember 2011, JI telahmelakukan penarikan dana sebesar Rp 71,95 miliar.

Until December 31, 2011, JI has drawdown thesum of Rp 71.95 billion.

Sampai dengan 30 September 2012, JI telahmelakukan penarikan dana sebesar Rp 72,35 miliar.

Until September 30, 2012, JI has drawdown thesum of Rp 72.35 billion.

Berdasarkan Akta Notaris Maria Ira Kelana, S.H.,MKn., No. 14 dan No. 15 tanggal 20 Juli 2012, JIdan SCA telah setuju untuk mengalihkan sahammereka pada BP kepada pemegang saham lama.Sehubungan dengan kondisi ini BTR, JI dan SCAtelah setuju untuk mengakhiri Perjanjian Hak OpsiKepemilikan dan Penguasaan saham yang mengikatketiga entitas tersebut dalam kaitannya dengansaham-saham BP.

Based on Notarial Deed of Maria Ira Kelana, S.H.,MKn., No. 14 and No. 15 dated July 20, 2012, JIand SCA have agreed to transfer their shares in BPto the previous shareholder. In relation with thiscondition, BTR, JI and SCA have agreed toterminate Ownership Right Option Agreementwhich bound those entities in which related to BPshares.

i. Perjanjian Opsi Kepemilikan dan PenguasaanSaham antara BTR, dengan Goflex Investment Ltd.,pihak ketiga.

i. Ownership Right Option between BTR with GoflexInvestment Ltd., a third party.












170



Pada tanggal 16 Mei 2008, Entitas Induk telahmenandatangani Perjanjian Opsi Kepemilikan danPenguasaan Saham dengan Goflex Investment Ltd.selaku pemilik 65% saham dalam PT PejaganPemalang Toll Road (PPTR) yaitu Entitas Indukyang memperoleh konsensi sebagai penyelenggaradalam membangun, mengusahakan,mengoperasikan dan memelihara Jalan Tol RuasPejagan - Pemalang.

On May 16, 2008, The Company had signedOwnership Rights Option with GoflexInvestment Ltd., as the owner of 65% shares ofPT Pejagan Pemalang Toll Road (PPTR),a Company which had a concession as acoordinator in constructing, managing, operatingand maintaining Toll Road Pejagan - Pemalang.

Pada tanggal 30 Januari 2009 dilakukan pembatalanatas Perjanjian Opsi Kepemilikan dan PenguasaanSaham antara BTR dengan Goflex Investment Ltd.

On January 30, 2009, Ownership Rights Optionand Shares Control between BTR and GoflexInvestment Ltd. have cancelled.

Pada tanggal 30 Januari 2009 dilakukan PerjanjianOpsi Kepemilikan dan Penguasaan Saham antaraBTR dengan Anchorman Limited.

On January 30, 2009, The Company andAnchorman Limited have signed Ownership OptionRights and Shares Control.

Pada tanggal 8 April 2011, Perjanjian OpsiKepemilikan dan Penguasaan Saham antara BTRdengan Anchorman Limited dibatalkan.

On April 8, 2011, Ownership Option Rights andShares Control between BTR and AnchormanLimited have cancelled.

Pada tanggal 11 April 2011, BTR telahmenandatangani Perjanjian Jual Beli bersyaratdengan PT Sumber Mitra Jaya, PT Langkah HutamaPersada dan Countryside Investment Corporation,ketiganya sebagai pemilik 100% saham in PPTRdengan total harga pengalihan sebesarRp 150 miliar.

On April 11, 2011, BTR has signed ConditionalSale and Purchase with PT Sumber Mitra Jaya,PT Langkah Hutama Persada and CountrysideInvestment Corporation, each as the new ownersof 100% shares in PPTR with the total indicationtransfer price of Rp 150 billion.

Berdasarkan hasil evaluasi dari Pemerintah RepublikIndonesia melalui Badan Pengelola Jalan Tol,kepemilikan PPTR telah dialihkan ke pemilik baruyaitu PT Rekatunggal Abadi (RA) dan PT GlobalSelaras Dunia (GSD) untuk itu pada tanggal 30 Juni2011, BTR menandatangani Perjanjian OpsiKepemilikan Saham dengan pemilik RA dan GSDyaitu PT Balianda Jaya (BJ), PT Balikon TaeyonPerkasa (BTP) dan PT Chem Semesta Trading(CST), sebagai pemilik baru 100% saham di PPTRsecara tidak langsung.

Based on the results of the evaluation of theGovernment of the Republic of Indonesia by theToll Road Regulatory Board, the ownership ofPPTR has been transferred to PT RekatunggalAbadi (RA) and PT Global Selaras Dunia (GSD) asnew shareholders. Therefore on June 30, 2011,BTR signed an Ownership Option Rights andShares Control with the stockholder of RA andGSD that is PT Balianda Jaya (BJ), PT BalikonTaeyon Perkasa (BTP) and PT Chem SemestaTrading (CST), as the new stockholder of 100%share in PPTR indirectly.

BTR bersedia menyediakan kebutuhan dana pemiliksaham selaku pemegang saham PPTR untuk ProyekJalan Tol. Untuk menjamin kepentingan BTR,Pemilik Saham mengikatkan dirinya pada saatnyananti untuk menjual atau mengalihkan seluruhsaham PPTR kepada BTR. Periode Hak Opsi adalah24 bulan sejak tanggal perjanjian dengan totalindikasi harga pengalihan sebesar Rp 750 juta.

BTR had agreed to provide funds on behalf ofshareholders of PPTR to Toll Road Project. Toguarantee BTR interest, the shares' owner willsecure it self in the future time to sold or transfer allthe shares ownership in PPTR to BTR. Optionrights period was 24 months since the date of theagreement with indication total price of transferamounted to Rp 750 million.












171



Pada tanggal 30 Juni 2011, BTR dan PT BaliandaJaya (BJ) telah menandatangani perjanjianpemberian pinjaman untuk pembangunan proyekjalan tol dengan pagu maksimum sebesarRp 2 triliun dengan suku bunga pinjaman sebesarSBI 6 bulan + 1%. Pinjaman ini dijamin dengangadai saham yang dimiliki BJ di PT RekatunggalAbadi. Berdasarkan perjanjian opsi kepemilikansaham tertanggal 30 Juni 2011, BJ diperbolehkanuntuk mendapatkan pembiayaan dalam bentukpinjaman dari BTR. BJ akan membayar pokokpinjaman dan bunga berdasarkan permintaan tertulisdari BTR. Sampai dengan tanggal 31 Desember2011, BJ telah melakukan penarikan pinjamansebesar Rp 113,51 miliar. Nilai tersebut termasukyang berasal dari novasi utang JI kepada BTRsebesar Rp 13,46 miliar (lihat Catatan 46 butir h).

On June 30, 2011, BTR and PT Balianda Jaya (BJ)has entered into loan agreement for developmentof toll road project with a ceiling credit ofRp 2 trillion with the interest rate of Bank Indonesiainterest rate of 6 months + 1%. This loan is securedby pledge of shares owned by BJ inPT Rekatunggal Abadi. Based on OwnershipOption Right and Shares Control dated June 30,2011, BJ allowed to obtain financing in the form ofloan from BTR. BJ will repay the loan principal andinterest based on a written request from BTR. Untilthe date of December 31, 2011, BJ has drawdownthe loan amounted to Rp 113.51 billion. Thisamount including that was derived from novasion ofJI’s loan to BTR amounted to Rp 13.46 billion (seeNote 46 point h).

j. Perjanjian Opsi Kepemilikan dan PenguasaanSaham antara BTR dengan PT Access Corporindodan PT Mega Lintas Sejahtera

j. Ownership Right Option and Shares Controlbetween BTR with PT Access Corporindo, andPT Mega Lintas Sejahtera

Pada tanggal 28 Agustus 2008, BTR telahmenandatangani Perjanjian Opsi Kepemilikan danPenguasaan Saham dengan PT Access Corporindo(AC) dan PT Mega Lintas Sejahtera (MLS) masing-masing selaku pemilik saham dalam PT SembilanBenua Makmur (SBM) dan PT Wahana Multi Insani(WMI).

On August 28, 2008, BTR had signed OwnershipRights Option and Shares Control with PT AccessCorporindo (AC) and PT Mega Lintas Sejahtera(MLS), each as the owner of PT Sembilan BenuaMakmur (SBM) and PT Wahana Multi Insani(WMI).

Sedangkan SBM dan WMI masing-masing adalahpemilik 32,5% saham PT Trans - Jawa Paspro JalanToll (TPJ) yaitu perusahaan yang memperolehkonsesi sebagai penyelenggara dalam membangun,mengusahakan, mengoperasikan, dan memeliharaJalan Toll Ruas Pasuruan - Probolinggo.

Furthermore, SBM and WMI were the owner of32.5% shares of PT Trans - Jawa Paspro Jalan Tol(TPJ), a company which had a concession as ancoordinator in constructing, managing, operatingand maintaining Toll Road Pasuruan - Probolinggo.

BTR bersedia menyediakan kebutuhan dana pemiliksaham selaku pemegang saham SBM dan WMIuntuk Proyek Jalan Tol. Untuk menjaminkepentingan BTR, Pemilik Saham mengikatkandirinya pada saatnya nanti untuk menjual ataumengalihkan seluruh kepemilikan saham pada SBMdan WMI kepada BTR. Periode Hak Opsi adalah24 bulan sejak tanggal perjanjian dengan totalindikasi harga pengalihan Rp 700 juta.

BTR had agreed to provide the needs of funds ofthe shares owner as a shareholders of SBM andWMI for Toll Road Project. To guarantee BTRinterest, the shares owner will secure it self in thefuture time to sold or transfer all the sharesownership in SBM and WMI to BTR. Option rightsperiod was 24 months since the date of theagreement with indication total price of transferamounted to Rp 700 million.

Pada tanggal 27 Agustus 2010, para pihak telahmenandatangani addendum perjanjian yang berlakuhingga 24 bulan sejak tanggal addendum perjanjian.

On August 27, 2010, the parties have been madean addendum agreement which will be signed valid24 months from the date of the addendumagreement.












172



Pada tanggal 30 Juni 2011, BTR dan PT MegaLintas Sejahtera (MLS) telah menandatanganiperjanjian pemberian pinjaman untuk pembangunanproyek jalan tol dengan pagu maksimum sebesarRp 1 triliun dengan suku bunga pinjaman sebesarSBI 6 bulan + 1%. Pinjaman ini dijamin dengangadai saham yang dimiliki MLS di PT Wahana MultiInsani. Berdasarkan perjanjian opsi kepemilikansaham tertanggal 28 Agustus 2008, MLSdiperbolehkan untuk mendapatkan pembiayaandalam bentuk pinjaman dari BTR. MLS akanmembayar pokok pinjaman dan bunga berdasarkanpermintaan tertulis dari BTR. Sampai dengantanggal 31 Desember 2011, MLS telah melakukanpenarikan pinjaman sebesar Rp 9.419.415.568.

On June 30, 2011, BTR and PT Mega LintasSejahtera (MLS) has entered into loan agreementfor development of toll road project with a ceilingcredit of Rp 1 trillion with the interest rate of BankIndonesia interest rate of 6 months + 1%. This loanis secured by pledge of shares owned by MLS inPT Wahana Multi Insani. Based on ownershipoption right and shares control dated August 28,2008, MLS allowed to obtain financing in the formof loan from BTR. MLS will repay the loan principaland interest based on a written request from BTR.Until the date of December 31, 2011, MLS hasdrawdown the loan amounted to Rp 9,419,415,568.

k. Perjanjian USD Interest Rate Swap with MunicipalForward Rate Bias Index dengan DeutscheBank AG, cabang Singapura (DB)

k. USD Interest Rate Swap with Municipal ForwardRate Bias Index agreement with DeutscheBank AG, Singapore branch (DB)

Pada tanggal 14 Maret 2008, Entitas Induk dan DBtelah merubah USD Interest Rate Swap with BMAMunicipal (USD Interest Rate Swap) denganUSD Interest Rate Swap with Municipal ForwardRate Bias Index. Kontrak tersebut berlaku efektifselama 5 tahun sejak tanggal 21 Maret 2008 sampai21 Maret 2013.

On March 14, 2008, the Company and DB hadchanges USD Interest Rate Swap with BMAMunicipal (USD Interest Rate Swap) with USDInterest Rate Swap with Municipal Forward RateBias Index. The contract will effective for a periodof 5 years since March 21, 2008 untilMarch 21, 2013.

Pada tanggal 2 Juli 2010, Entitas Induk dan DBsepakat untuk menghentikan perjanjian ini.Sehubungan dengan penghentian perjanjian inimaka Entitas Induk berutang sebesarAS$ 10.200.000 yang dicicil dalam dua kalipembayaran, yaitu sebesar US$ 6.000.000 danAS$ 4.200.000. Pembayaran atas cicilan pertamatelah dilakukan pada bulan Agustus 2010 (lihatCatatan 22).

On July 2, 2010, the Company and DB agreed toterminate this agreement. Pursuant to thetermination, the Company is payable amounted toUS$ 10,200,000 which will paid by twoinstallments, which US$ 6,000,000 andUS$ 4,200,000. The first installment was paid inAugust 2010 (see Note 22).

Pada tanggal 27 Januari 2011, Entitas Induk telahmelakukan pembayaran terakhir atas pembatalanUSD Interest Rate Swap dengan Municipal ForwardRate Bias to Deutsche Bank AG (lihat Catatan 22).

On January 27, 2011, the Company has paid thelast installment of cancellation of USD Interest RateSwap with Municipal Forward Rate Bias toDeutsche Bank AG (see Note 22).

l. Perjanjian Pengusahaan Jalan Tol Ruas Kanci -Pejagan antara PT Semesta Marga Raya (SMR),Entitas Anak, dengan Departemen Pekerjaan UmumRepublik Indonesia.

l. Toll Road Concession Agreement Kanci - Pejaganbetween PT Semesta Marga Raya (SMR),a Subsidiary, with the Department of Public Worksof the Republic of Indonesia.

Pada tanggal 29 Mei 2006, PT Semesta Marga Raya(SMR), Entitas Anak mengadakan perjanjianpengusahaan jalan tol ruas Kanci - Pejagan denganDepartemen Pekerjaan Umum Republik Indonesiadengan hak konsesi selama 35 tahun sejak tanggalperjanjian. Lingkup Pengusahaan Jalan Tol meliputipendanaan, perencanaan teknik, konstruksi,pengoperasian dan pemeliharaan. Pada akhir masakonsesi, SMR harus mengembalikan danmenyerahkan kembali jalan tol kepada BadanPengatur Jalan Tol (BPJT).

On May 29, 2006, PT Semesta Marga Raya(SMR), a Subsidiary entered into concessionagreements for Kanci - Pejagan toll road with theDepartment of Public Works of the Republic ofIndonesia with concession rights the toll road for35 years from the date of the agreement. TheScope of toll road concession comprise of funding,technical planning, construction, operational andmaintenance. At the end of concession rights, SMRmust returned and handed back the toll road to TollRoad Regulatory Body (BPJT).












173



m. Perjanjian Kerjasama Usaha (Perjanjian KSU) antaraPerum Perumnas (Perumnas) dengan Entitas Induk

m. Joint Controlled Operation Agreement betweenPerum Perumnas (Perumnas) with the Company

Pada tanggal 6 Februari 2008, berdasarkanperjanjian Kerjasama Usaha No. DIRUT/089/97/II/2008 (untuk Perumnas) dan No. 010A/Perj-Kerjasama/BLD-Perumnas/II/2008 (untuk EntitasInduk), Perumnas dan Entitas Induk mengadakanperjanjian Kerjasama Usaha pembangunan danpemasaran Rusunami (perjanjian KSU) di atas tanahmilik Perumnas, sesuai dengan perencanaanpengembangan Kawasan Pulogebang dan SentraPrimer Baru Timur dengan nama KSO PerumPerumnas - PT Bakrie Pangripta Loka (KSO PP-BPLK).

On February 6, 2008, based on joint controlledagreement No. DIRUT/089/97/II/2008 (forPerumnas) and No. 010A/Perj-Kerjasama/BLD-Perumnas/II/2008 (for the Company), Perumnasand the Company entered into a Joint ControlledOperation of development and marketingRusunami (KSU agreement) on Perumnasproperty, in accordance with the planning anddevelopment of Pulogebang Region and SentraPrimer Baru Timur under the name of KSO PerumPerumnas - PT Bakrie Pangripta Loka (KSO PP-BPLK).

Entitas Induk menunjuk PT Bakrie Pangripta Loka(BPLK), Entitas Anak, untuk menggantikan posisiEntitas Induk dalam menjalankan perjanjianKerjasama Usaha dengan Perumnas dan telahmendapat persetujuan dari Perumnas pada tanggal8 April 2008. Laba atau rugi dari operasi akandidistribusikan antara kedua belah pihak denganpersentase sebesar 51% untuk BPLK dan 49%untuk Perumnas. Jangka waktu perjanjian tersebutadalah 36 bulan dan dapat diperpanjangberdasarkan kesepakatan para pihak.

The Company had appointed PT Bakrie PangriptaLoka (BPLK), a Subsidiary, to change theCompany's position in running the Joint ControlledOperation agreement with Perumnas and has beenapproved by Perumnas on April 8, 2008. Income orlosses from operations will be distributed betweenthe both parties with a percentage of 51% for BPLKand 49% for Perumnas. The agreement period is36 months and can be extended with the approvalof both parties.

Pada tanggal 24 Mei 2011, para pihak telahmenandatangani addendum perjanjian yang berlakuhingga 36 bulan sejak tanggal addendum perjanjian.

On May 24, 2011 the parties have been made anaddendum agreement which will be signed valid 36months from the date of the addendum agreement.

Pada tanggal 24 Mei 2011, berdasarkan perjanjianKerjasama Usaha No. DIRUT/304/97/V/2011 (untukPerumnas) dan No. 003/KSU/BLD-Perumnas/V/2011(untuk Entitas Induk), Perumnas dan Entitas Indukmengadakan perjanjian Kerjasama Usahapembangunan dan pemasaran gedung komersialdan hunian yang merupakan bagian dariperencanaan dan pengembangan kawasan di atastanah HPL No. 2/1997 Pulogebang dan SentraPrimer Baru Timur (SPBT) Jakarta Timur seluas31 hektar.

On May 24, 2011, based on joint controlledagreement Perumnas and the Company enteredinto a Joint Controlled Operation based onDIRUT/304/97/V/2011 (for Perumnas) andNo. 003/KSU/BLD-Perumnas/V/2011, Perumnasand the Company entered into a Joint ControlledOperation of development and marketing ofcommercial and residential buildings that are part ofthe planning and development in the area of HPLNo. 2/1997 Pulogebang and Sentra Primer BaruTimur (SPBT) East Jakarta with the area of31 hectares.

n. Pada tanggal 25 Januari 2010, PT Semesta MargaRaya (SMR), Entitas Anak, telah mendapatkanpersetujuan atas pengoperasian jalan tol Kanci -Ciledug dan Ciledug - Pejagan berdasarkanKeputusan Menteri Pekerjaan UmumNo. 127/KPTS/M/2010 tentang penetapan jalan tol,pengoperasian, golongan jenis kendaraan bermotordan tarif tol pada jalan tol Kanci - Pejagan.

n. On January 25, 2010, PT Semesta Marga Raya(SMR), a Subsidiary, has obtained an approval forthe operation of toll roads Kanci - Ciledug andCiledug - Pejagan by the Ministry of Public Worksin its Decision Letter No. 127/KPTS/M/2010concerning the operation of toll road, operational,classes of vehicles and toll rates on the Kanci -Pejagan toll road.












174



Besarnya tarif tol pada jalan tol Kanci - Pejagan: The amount of toll rate of Kanci - Pejagan are asfollows:

Golongan / TypeJenis kendaraan /

Type of vehicle

Golongan / type I Sedan, Jip, Pick up atau truk kecil dan bus / Sedan, Jeep, Pick-ups or small trucks andbuses

Golongan / type II Truk dengan 2 (dua) gander / Trucks with 2 (two) yokeGolongan / type III Truk dengan 3 (dua) gander / Trucks with 3 (three) yokeGolongan / type IV Truk dengan 4 (dua) gander / Trucks with 4 (four) yokeGolongan / type V Truk dengan 5 (dua) gander / Trucks with 5 (five) yoke

Asal/From

Tujuan/To

Besarnya tarif (Rp) / Tariff (Rp)

Gol I /Type I

Gol II /Type II

Gol III /Type III

Gol IV/Type IV

Gol V/Type V

Kanci Pejagan 21.500 32.500 43.500 54.500 65.000Kanci Ciledug 11.500 17.500 23.000 29.000 35.000Ciledug Pejagan 10.000 15.000 20.500 25.500 30.500

o. Pada tanggal 19 Mei 2010, Entitas Indukmenandatangani Perjanjian KerjasamaPengembangan Kawasan Sentul-Jonggol denganPT Sentul City Tbk. dan PT Bukit Jonggol Asri untukmembentuk kerjasama strategis dalammengembangkan kawasan Sentul-Jonggol. Dalamkerjasama tersebut Entitas Induk akan memilikisaham sebanyak 51% dalam PT Bukit Jonggol Asri.

o. On May 19, 2010, the Company entered intoCoorperation Agreements on the Development ofSentul-Jonggol Area, with PT Sentul City Tbk. andPT Bukit Jonggol Asri. On the coorperation, theCompany will hold 51% shares of PT BukitJonggol Asri.

p. Pada tanggal 20 Mei 2010, Entitas Indukmenandatangani Perjanjian Pengikatan Jual BeliSaham dengan PT Datanusa Saktijaya untukpelaksanaan opsi pengambilalihan saham PT KaryaPerkasa Insani.

p. On May 20, 2010, the Company entered into aShare Sale and Purchase Agreement withPT Datanusa Saktijaya for implementing the optionof transfer of share of PT Karya Perkasa Insani.

q. Pada tanggal 23 September 2011, GAP telahmelakukan peningkatan penyertaan saham padaPT Bukit Jonggol Asri (BJA) sehingga kepemilikansaham GAP dalam BJA meningkat menjadi sebesar50,00%.

q. On September 23, 2011, GAP made additionalinvestment of share in PT Bukit Jonggol Asri (BJA).Regarding to additional investment above, theGAP’s share ownerships increase become 50.00%.

r. Nota Kesepahaman antara PT Bakrie SwasaktiUtama, Entitas Anak, dan PT Graha Multi Insani

r. Memorandum of understanding between PT BakrieSwasakti Utama, a Subsidiary, and PT Graha MultiInsani

Pada tanggal 30 November 2011, PT BakrieSwasakti Utama, Entitas Anak, mengadakan notakesepahaman dengan PT Graha Multi Insani (GMI)untuk menjalin kerjasama pengembangan danpemasaran/penjualan produk properti diatas tanahmilik GMI seluas 8.761 m2 yang berlokasi diKelurahan Mantrijeron, Kecamatan Mantrijeron, KotaYogyakarta berdasarkan Sertifikat Hak GunaBangunan No. 90/Mantrijeron. Kerjasama ini berupapengembangan rumah susun dan/atau kompleksperumahan serta fasilitas penunjangnya untukmemperoleh keuntungan bersama.

On November 30, 2011, PT Bakrie SwasaktiUtama, a Subsidiary, entered a memorandum ofunderstanding with PT Graha Multi Insani (GMI) toestablish joint development and marketing / salesof property on land of 8,761 sqm with used buildingright certificate No. 90/Mantrijeron owned by GMIlocated in the Village Mantrijeron, DistrictMantrijeron, Yogyakarta. This cooperation is todevelop the flats and/or housing and supportingfacilities for mutual profit.












175



s. Perjanjian Opsi Kepemilikan dan PenguasaanSaham antara BTR dengan PT Balianda Jaya

s. Ownership Right Option between BTR withPT Balianda Jaya

Pada tanggal 30 Juni 2011, BTR telahmenandatangani Perjanjian Opsi Kepemilikan danPenguasaan Saham dengan PT Balianda Jayaselaku pemilik saham dalam PT RekatunggalAbadi (RA).

On June 30, 2011, BTR had signed OwnershipOption Rights and Shares Control with PT BaliandaJaya as the owner of PT Rekatunggal Abadi (RA).

RA adalah pemilik 99,9 % saham pada PT PejaganPemalang Tol Road (PPTR) selaku pemegangkonsesi sebagai penyelenggara dalam membangun,mengusahakan, mengoperasikan dan memeliharaJalan Tol Ruas Pejagan - Pemalang.

RA was the owner of 99.9% shares of PT PejaganPemalang Tol Road (PPTR), a company which hada concession as an coordinator in constructing,managing, operating and managing Toll RoadPejagan - Pemalang.

BTR bersedia menyediakan kebutuhan dana pemiliksaham selaku pemegang saham RA untuk proyekjalan tol. Untuk menjamin kepentingan BTR, pemiliksaham mengikatkan dirinya pada saatnya nantiuntuk menjual atau mengalihkan seluruhkepemilikan saham pada PPTR kepada BTR.Periode Hak Opsi adalah 24 bulan sejak tanggalperjanjian dengan total indikasi harga pengalihansebesar nominal saham (lihat Catatan 8).

BTR willing to provide the funding needs of theshareholders as shareholder of RA for the toll roadproject. To ensure the interests of BTR,shareholders attach itself when the time comes tosell or otherwise transfer the entire shareholding inPPTR to BTR. Option period is 24 months from thedate of the agreement with the total indicated bythe nominal price of the stock transfer (see Note 8).

t. Perjanjian Kerjasama Operasi Hotel t. Hotel Operational Partnership Agreement

Pada tanggal 12 Ramadhan 1431H atau 22 Agustus2010, B2P menandatangani perjanjian kerjasamadengan Al Saraya Al-Mubaraka (“ASM”), untukmembentuk kerjasama mengelola &mengoperasikan 3 (tiga) proyek hotel di Mekkah danMadinah - Kerajaan Arab Saudi dengan caramenyewa kepada pihak lain. B2P juga harusmembayar sebesar SAR 3,80 juta sebagai TakeOver Cost kepada pihak ASM.

On 12 Ramadan 1431H or August 22, 2010, B2Psigned a cooperation agreement with Al Saraya Al-Mubaraka (“ASM”), to form a partnership tomanage and operate 3 (three) hotel projects inMecca and Medina - Kingdom of Saudi Arabia bylease to another parties. B2P also have to pay anamount of SAR 3.8 million as Take Over Cost tothe ASM.

Jangka waktu perjanjian adalah 6 (enam) tahun dandapat diperpanjang sesuai perjanjian.

The agreement is valid for 6 (enam) years and canbe extended if agreed by both parties.

Pada tanggal 3 Juni 2011 atau 1 Rajab 1432 H, B2Pdan ASM, melakukan addendum perjanjian, yangisinya antara lain:1. Perubahan proyek hotel yang dikelola dari 3

menjadi 4 hotel;2. Nama Joint Operation Body (“JOB”) adalah Al

Saraya Bakrie, yang keduanya memiliki kontrolpenuh atas JOB tersebut dan berlaku terhadappengelolaan Manajemen & Operasional Hotel;

On June 3, 2011 or 1 Rajab 1432 H, B2P andASM, signed addendum of the agreement, asfollows:1. Changes in number of managed hotel projects

from 3 to 4 hotels;2. Joint Operation Body (“JOB”) named the

Al Saraya Bakrie, which both have full controlover the JOB and this applied to the HotelManagement & Operations;

3. Perubahan nama-nama hotel sesuai dengankesepakatan;

4. Take Over Cost menjadi sebesar SAR 6 juta;5. B2P harus membayar Annual Rental Cost

untuk tahun pertama sebesar SAR 27,27 jutasecara bertahap dan untuk tahun kedua danseterusnya, besarnya sewa SAR 55,67 juta pertahun;

3. Change the names of the hotel in accordancewith the agreement;

4. Take Over Cost became SAR 6 million;5. B2P have to pay Annual Rental Cost for the

first year amounted to SAR 27.27 milliongradually and for the second year onwards, theamount of rent are SAR 55.67 million per year;












176



6. Kesepakatan pembagian hasil sebagai berikut:

ASM B2PDalam SAR

Laba Rugi 55% 45%Beban SewaHotel 51% 49%

BebanPemasaran Hotel 35% 65%

Modal Kerja 51% 49%

6. Sharing agreement is as follows:

ASM B2PIn SAR

Profit & Loss 55% 45%Cost of HotelRent 51% 49%

Hotel MarketingFees 35% 65%

Working Capital 51% 49%

u. Perjanjian Pengikatan Jual Beli Kepemilikan Sahamdi PT Bakrie Toll Road

u. Share Sale Agreement of ownership in PT BakrieToll Road

Pada tanggal 24 Oktober 2011, PT BakrieInfrastructure (BI), PT Panca Utama Niaga (PUN)dan PT Gemilang Sukses Creative Energy (GSCE)menandatangani Perjanjian Pengikatan Jual Belikepemilikan Saham di PT Bakrie Toll Road (BTR),Entitas Anak. BI secara total mengalihkan 510.000lembar saham BTR ke PUN dan GSCE dengan totalnilai pengalihan sebesar Rp 510 miliar yangdilakukan dalam beberapa tahap sebagai berikut:1. 63.500 lembar saham BTR dengan nilai

pengalihan sebesar Rp 63,50 miliar;2. 236.500 lembar saham BTR dengan nilai

pengalihan sebesar Rp 235,50 miliar; dan3. 210.000 lembar saham BTR dengan nilai

pengalihan sebesar Rp 210 miliar.

On October 24, 2011, PT Bakrie Infrastructure (BI),PT Panca Utama Niaga (PUN) and PT GemilangSukses Creative Energy (GSCE) signed aConditional Sale and Purchase Agreement totransfer its ownership in BTR to PUN and GSCE.BI will transfer the total of 510,000 BTR shares toPUN and GSCE with a total amount ofRp 510 billion. The transfer is executed in severalstages, as follows:1. 63,500 of BTR shares with value of

Rp 63.50 billion;2. 236,500 of BTR shares with value of

Rp 235.50 billion; and3. 210,000 of BTR shares with value of to

Rp 210 billion.

Pada bulan Oktober 2011, BI telah melakukanpengalihan saham tahap pertama dan menerimapembayaran sebesar Rp 63,50 miliar.

On October 2011, BI has executed the first stage ofshares transfer and received a payment with a sumof Rp 63.50 billion.

Pengalihan saham BTR ini kemudian disetujui olehpemegang saham pada tanggal 3 Februari 2012(lihat Catatan 4 butir i).

Transfer of BTR shares was approved byshareholder on February 3, 2012 (see Note 4 pointi)

v. Perjanjian Pengikatan Jual Beli Saham antaraPT Zulam Alinda Sejahtera dengan PT BakrieInfrastructure serta PT Panca Utama Niaga

v. Share Sale and Purchase Agreement betweenPT Zulam Alinda Sejahtera with PT BakrieInfrastructure and PT Panca Utama Niaga

Pada tanggal 25 Oktober 2012, PT BakrieInfrastructure (BI), PT Panca Utama Niaga (PUN)dan PT Zulam Alinda Sejahtera (ZAS)menandatangani Perjanjian Pengikatan Jual Belikepemilikan Saham di PT Bakrie Toll Road (BTR),Entitas Anak. BI dan PUN mengalihkan masing-masing 936.500 lembar saham (93,65%) dan 66.700lembar saham (6,35%) beserta seluruh tagihan dariBI kepada BTR, kepada ZAS dengan total nilaipengalihan sebesar Rp 150 miliar yang dilakukandengan pembayaran sebesar Rp 100 miliar danRp 50 miliar dengan mekanisme crossing sahamPT Bhakti Investama Tbk. (lihat Catatan 54 butir h).

On October 25, 2012, PT Bakrie Infrastructure (BI),PT Panca Utama Niaga (PUN) and PT ZulamAlinda Sejahtera (ZAS) signed a Conditional Saleand Purchase Agreement ownership of shares inPT Bakrie Toll Road (BTR), a Subsidiary. BI andPUN transfer 936,500 shares (93.65%) and66,700 shares (6.35%), respectively, withreceivable from BI to BTR, to ZAS with a totalamount of Rp 150 billion which the payment wasmade by cash payment of Rp 100 billion and acrossing mechanism of PT Bhakti Investama Tbk’sshares amounted to Rp 50 billion (see Note 54point h).












177



Kondisi dan prasyarat yang harus dipenuhi sebelumpenandatangan Akta Jual Beli adalah: Pengalihan utang dan piutang Telah dilakukan amandemen ataupun

pengakhiran seluruh pinjaman antara BTRdengan perusahaan afiliasi

Seluruh pernyataan dan jaminan adalah benardan akurat

Seluruh kewajiban BI dan PUN telahdilaksanakan

Telah diperoleh persetujuan dari kreditur sindikasiberdasarkan Perjanjian Kredit Sindikasi dan dariBelleggingmaatschappij Broem BV selakukreditur.

Conditions and prerequisites that must be metbefore the signing of the Deed of Sale is: Transfer of debt and receivable Has performed through the loan amendment or

termination between BTR and affiliatedcompanies

All statements and warranties are true andaccurate

All liabilities of BI and PUN have beenimplemented

Has obtained approval from syndicated lendersunder the Syndication Credit Agreement andfrom Belleggingmaatschappij Broem BV ascreditor.

w. Jasa penasehat teknis dengan PT TescoInternational Capital dan PT Danatama Perkasa

w. Technical advisory services with PT TescoInternational Capital and PT Danatama Perkasa

Pada tahun 2011, PT Semesta Marga Raya (SMR)dan PT Bakrie Toll Road (BTR), Entitas Anak,memberikan jasa penasehat teknis kepadaPT Tesco International Capital dan PT DanatamaPerkasa untuk bertindak sebagai penasehat teknisdan evaluasi serta uji tuntas atas perusahaan targetdibidang industri jalan tol. Pendapatan atas jasatersebut sebesar Rp 40,39 miliar.

In 2011, PT Semesta Marga Raya (SMR) andPT Bakrie Toll Road (BTR), Subsidiaries, provideda technical advisory services to PT TescoInternational Capital and PT Danatama Perkasa asa technical advisor and evaluation and due dilligentto a target company in toll road industry. Incomefrom those services amounted to Rp 40.39 billion.

x. Perjanjian Pengalihan Hak antara PT GrahaAndrasentra Propertindo (GAP), Entitas Anak danAnchorman Limited

x. Assignment Agreement between PT GrahaAndrasentra Propertindo (GAP), a Subsidiary, andAnchorman Limited

Pada tanggal 21 Juni 2012, PT Graha AndrasentraPropertindo (GAP), Entitas Anak, mengadakanperjanjian pengalihan hak dengan AnchormanLimited (Anchorman). GAP mengalihkan hakpiutang atas para pihak yang membatalkanpembebasan tanah (lihat Catatan 10) kepadaAnchorman Limited. GAP adalah pemegang sahamSugilite Company Limited (Sugilite) dimana Sugilitememiliki utang kepada Anchorman.

On June 21, 2012, PT Graha AndrasentraPropertindo (GAP), a Subsidiary, entered into anagreement with Anchorman Limited (Anchorman)to transfer the rights. GAP transfer the right ofreceivable from the parties that cancel the landacquisition (see Note 10), to Anchorman Limited.GAP is a shareholders of Sugilite CompanyLimited (Sugilite) which Sugilite has debts toAnchorman.

47. KEPENTINGAN NON PENGENDALI 47. NON-CONTROLLING INTEREST

a. Ekuitas - kepentingan non-pengendali a. Equity - non-controlling interest

Rincian ekuitas - kepentingan non-pengendali atasaset bersih Entitas Anak pada tanggal31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010) adalah sebagai berikut:

Details of equity - non-controlling interest in netasset of Subsidiaries as of December 31, 2012 and2011 (January 1, 2011/December 31, 2010) are asfollows:



PT Graha Andrasentra PT Graha AndrasentraPropertindo 1.787.837.591.930 1.587.089.317.035 29.284.647.116 Propertindo

PT Bakrie Infrastructure 70.655.189.672 2.181.502.187 305.818.444 PT Bakrie InfrastructurePT Bakrie Swasakti

Utama 143.953.882 491.610.178.723 447.734.776.130 PT Bakrie Swasakti UtamaPT Superwish Perkasa - 137.964.264.406 138.680.284.647 PT Superwish Perkasa












178

47. KEPENTINGAN NON PENGENDALI (lanjutan) 47. NON-CONTROLLING INTEREST (continued)

a. Ekuitas - kepentingan non-pengendali (lanjutan) a. Equity - non-controlling interest (continued)



PT Bakrie NirwanaSemesta (80.679.872 ) 234.698.159.394 217.791.858.017 PT Bakrie Nirwana Semesta

PT Bumi Daya Makmur 101.837.168.781 100.172.394.084 PT Bumi Daya MakmurPT Bakrie Graha

Investama 26.343.593 29.631.077 1.119.964 PT Bakrie Graha InvestamaPT Krakatau Lampung

Tourism PT Krakatau LampungDevelopment (572.940.151 ) (236.367.517 ) - Tourism Development

PT Bakrie PangriptaLoka - 30.698.991 30.339.061 PT Bakrie Pangripta Loka

PT Bukit Jonggol Asri - - 1.525.737.877.176 PT Bukit Jonggol Asri

Jumlah 1.858.009.459.054 2.555.204.553.077 2.459.739.114.639 Total

b. Jumlah laba yang dapat diatribusikan kepadakepentingan non-pengendali

b. Total income attributable to non-controllinginterest

Rincian jumlah laba yang dapat diatribusikankepada kepentingan non-pengendali selama tahun2012 dan 2011adalah sebagai berikut:

Details of total income attributable to non-controlling during 2012 and 2011 are as follows:

2012 2011

PT Graha Andrasentra PT Graha AndrasentraPropertindo 33.238.459.404 33.538.243.485 Propertindo

PT Bakrie Infrastructure 68.449.421.462 (21.968.100 ) PT Bakrie InfrastructurePT Bakrie Swasakti

Utama 20.997.975 43.875.402.590 PT Bakrie Swasakti UtamaPT Bakrie Graha Investama 4.550.058 29.631.078 PT Bakrie Graha InvestamaPT Krakatau Lampung PT Krakatau Lampung

Tourism Development (336.572.626 ) (236.367.517 ) Tourism DevelopmentPT Bakrie Nirwana Semesta (1.350.733.830 ) 15.771.590.433 PT Bakrie Nirwana SemestaPT Bumi Daya Makmur - 1.664.774.697 PT Bumi Daya MakmurPT Bakrie Pangripta Loka - 359.930 PT Bakrie Pangripta LokaPT Superwish Perkasa - (716.020.241 ) PT Superwish Perkasa

Jumlah 100.026.122.443 93.905.646.355 Total

48. SELISIH NILAI TRANSAKSI RESTRUKTURISASIENTITAS SEPENGENDALI

48. DIFFERENCE IN VALUE OF RESTRUCTURINGTRANSACTION WITH ENTITIES UNDER COMMONCONTROL

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari2011/31 Desember 2010), selisih nilai transaksirestrukturisasi entitas sepengendali terjadi sehubungandengan penambahan saham Entitas Induk pada PT BaliNirwana Resort (dahulu PT Bakrie Nirwana Resort)diantara Grup.

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1,2011/December 31, 2010), difference in value ofrestructuring transaction with entities under commoncontrol incurred relation to the additional Companyinvestment in PT Bali Nirwana Resort (formerlyPT Bakrie Nirwana Resort) among Group.












179

49. SELISIH TRANSAKSI PERUBAHAN EKUITASENTITAS ASOSIASI

49. DIFFERENCE IN THE EQUITY TRANSACTIONS OFASSOCIATED COMPANIES

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari2011/31 Desember 2010) selisih transaksi perubahanekuitas entitas Asosiasi masing-masing sebesarRp 281,39 miliar dan Rp 100,99 miliar(Rp 100,99 miliar).

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1, 2011/December 31, 2010), difference in the equitytransactions of Associated companies amounted toRp 281.39 billion and Rp 100.99 billion(Rp 100.99 billion), respectively.

50. LABA PER SAHAM DASAR 50. BASIC INCOME PER SHARE

Berikut adalah rekonsiliasi pembilang dan penyebutyang digunakan untuk perhitungan laba per sahamdasar dan dilusian pada tahun 2012 dan 2011.

The following presents the reconciliation of thenumerators and denominators used in the computationof basic and diluted EPS in 2012 and 2011.

2012

Nilai LabaJumlah Rata-rata per SahamTertimbang Saham (Rupiah Penuh)/

yang Beredar/ EarningsAverage Number per Share

Laba Bersih/ of Shares (in RupiahNet Income Outstanding Full Amount)

Rugi per saham dasar dan dilusian Basic and diluted loss per shareRugi bersih yang dapat diatribusikan Loss atributable to owners

kepada pemilik entitas induk of the Parent EntityDari operasi yang dilanjutkan (990.777.904.560 ) 43.221.734.623 (22,92 ) From continued operationsDari operasi yang dihentikan (211.336.650.278 ) 43.221.734.623 (4,89 ) From discontinued operations

Laba (rugi) tahun berjalan (1.202.114.554.838 ) 43.221.734.623 (27,81 ) Income (loss) for the year

Pada tahun 2012, harga pasar rata-rata saham EntitasInduk sebesar Rp 87, lebih rendah dari hargapelaksanaan waran sebesar Rp 165, oleh sebab itu efekberpotensi saham tersebut tidak diperhitungkan untuktujuan perhitungan laba bersih per saham dilusian (anti-dilutif).

In 2012, the average market price of the Company’sshares amounted to Rp 87, below from warrantsexercise price amounted to Rp 165, therefore, theeffects of warrants conversion and stock option werenot computed for calculation of diluted earnings pershare (anti-dilutive).

2011

Nilai LabaJumlah Rata-rata per SahamTertimbang Saham (Rupiah Penuh)/

yang Beredar/ EarningsAverage Number per Share

Laba Bersih/ of Shares (in RupiahNet Income Outstanding Full Amount)

Laba (rugi) per saham dasar Basic and diluteddan dilusian income (loss) per shareLaba (rugi) bersih yang dapat Income (loss)

diatribusikan kepada atributable to ownerspemilik entitas induk of the Parent EntityDari operasi yang dilanjutkan 185.561.413.929 39.603.697.077 4,69 From continued operationsDari operasi yang dihentikan (204.717.156.596 ) 39.603.697.077 (5,17 ) From discontinued operations

Laba (rugi) tahun berjalan (19.155.742.667 ) 39.603.697.077 (0,48 ) Income (loss) for the year












180

51. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO MANAJEMENKEUANGAN

51. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVEAND POLICIES

MANAJEMEN RESIKO RISK MANAGEMENT

Risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan Grupadalah risiko tingkat suku bunga, risiko nilai tukar matauang asing, risiko harga komoditas, risiko pasar, risikokredit dan risiko likuiditas. Kepentingan untuk mengelolarisiko ini telah meningkat secara signifikan denganmempertimbangkan perubahan dan volatilitas pasarkeuangan di Indonesia. Grup tidak melakukan transaksiderivatif dan tidak melakukan perdagangan padainstrumen keuangan.

The main risks arising from financial instruments of theGroup is the risk of interest rate risk, foreign exchangerisk, commodity price risk, market risk, credit risk andliquidity risk. Interests to manage this risk hasincreased significantly by considering the changes andvolatility of financial markets in Indonesia. The Groupdid not entered into derivative transactions and nottrading in financial instruments.

Direksi Entitas Induk menelaah dan menyetujuikebijakan untuk mengelola risiko-risiko yang dirangkumdibawah ini:

The Company's directors reviews and approved thepolicies for managing risks which are summarizedbelow:

Risiko tingkat suku bunga Interest Rate Risk

Risiko tingkat suku bunga adalah risiko dimana nilaiwajar atau arus kas masa depan dari suatu instrumenkeuangan berfluktuasi karena perubahan suku bungapasar. Pengaruh dari risiko perubahan suku bungapasar berhubungan dengan utang bank jangka pendekdan jangka panjang dari Grup yang dikenakan sukubunga mengambang.

Interest rate risk is the risk that the fair value or futurecash flows of a financial instrument will fluctuatebecause of changes in market interest rates. TheCompany’s exposure to the risk of changes in marketinterest rates relates primarily to the Group’s short-termand long-term bank loans with floating interest rates.

Risiko terhadap suku bunga merupakan risiko nilai wajaratau arus kas masa datang dari instrumen keuanganyang berfluktuasi akibat perubahan tingkat suku bungapasar. Eksposur Grup terhadap perubahan suku bungapasar terkait pada utang baik jangka pendek dan jangkapanjang.

Interest rate risk is the risk of fair value or future cashflows of financial instruments fluctuate due to changesin market interest rates. Exposure of the Group againstchanges in market interest rates relates to both short-term and long-term debt.

Grup didanai dengan utang bank yang dikenai bunga.Oleh karena itu, eksposur Grup tertentu terhadap risikopasar untuk perubahan tingkat suku bunga terutamasehubungan dengan utang bank jangka pendek danjangka panjang. Kebijakan Grup adalah mendapatkantingkat suku bunga yang paling menguntungkan tanpameningkatkan ekposur terhadap mata uang asing, yaitudengan mengendalikan beban bunga.

The Group are financed through interest-bearing bankloans. Therefore, the Group’s exposures to market riskfor changes in interest rates relate primarily to theirshort-term and long-term bank loan. The Group’spolicies are to obtain the most favorable interest ratesavailable without increasing their foreign currencyexposure by managing their interest cost.

Grup mengurangi risiko tingkat suku bunga denganmengelola penerimaan terutama yang melekat padarekening bank, deposito berjangka dan pembayaranterutama beban bunga, penjadwalan utang bank jangkapendek dan panjang.

The Group reduce interest rate risk by managingrevenues mainly from bank accounts, time depositsand payments mainly for interest expense, schedulingshort-term and long-term bank loan.

Jika suku bunga pinjaman naik atau turun sebesar 5%dibandingkan dengan suku bunga pinjaman padatanggal 31 Desember 2012 (dengan semua variabellainnya dianggap tidak berubah), maka laba sebelumpajak Grup untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2012 masing-masing akan turun atau naiksekitar Rp 8,16 miliar.

If loan interest rates increase or decrease by 5%compared to loan interest rate on December 31, 2012(assuming all other variables remain unchanged), theearnings before tax of the Group for the year endedDecember 31, 2012 will decrease or increase,respectively, by approximately Rp 8.16 billion.












181

51. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO MANAJEMENKEUANGAN (lanjutan)

51. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVEAND POLICIES (continued)

MANAJEMEN RESIKO (lanjutan) RISK MANAGEMENT (continued)

Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing Foreign Exchange Risk

Risiko mata uang asing adalah risiko dimana nilai wajaratau arus kas masa mendatang dari suatu instrumenkeuangan karena perubahan dari nilai tukar mata uangasing. Pengaruh dari risiko perubahan nilai tukar matauang asing terutama berasal dari kas dan setara kas,utang bank dan lembaga keuangan jangka panjang,utang obligasi yang menggunakan mata uang DolarAmerika Serikat.

Foreign exchange risk is the risk that the fair value orfuture cash flows of a financial instrument will fluctuatebecause of changes in foreign exchange rates. Theinfluence of the risk of changes in foreign currencyrates primarily from cash and cash equivalents andlong-term bank and financial institution loans, bondspayable denominated in United States Dollar.

Pengaruh fluktuasi nilai tukar atas Grup berasal dari nilaitukar antara Dolar Amerika Serikat dan Rupiah. Bagiansignifikan dari risiko nilai tukar mata uang asing berasaldari pinjaman jangka panjang dalam Dolar AmerikaSerikat.

Group’ exposure to exchange rate fluctuations comefrom the exchange rate between United States dollarand Rupiah. The significant portion of the foreignexchange risk is contributed by United States Dollardenominated long term loans.

Grup memonitor secara ketat fluktuasi dari nilai tukarmata uang asing sehingga dapat mengambil langkah-langkah yang paling menguntungkan Grup pada waktuyang tepat.

Group closely monitor the foreign exchange ratefluctuations and market expectations so it can takenecessary actions benefited most to Group in due time.

Manajemen Grup tidak menganggap perlu untukmelakukan transaksi forward/swap mata uang asing saatini.

Group management currently does not consider thenecessity to enter into any currency forward/swaps.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari2011/31 Desember 2010), Entitas Induk mempunyaiaset dan liabilitas moneter dalam mata uang asingsebagai berikut:

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1, 2011/December 31, 2010), Group have monetary assets andliabilities denominated in foreign currencies as follows:

2012

Mata Uang Asing / Setara Rupiah /Foreign Currency Equivalent Rupiah

Aset: Assets:Kas dan setara kas EUR 386.084 4.945.681.316 Cash and cash equivalent

AS$ 1.180.992 11.420.193.287Piutang usaha 799.322 7.729.447.995 Trade receivablesDana dalam pembatasan SIN$ 21.842 172.708.648 Restricted funds

AS$ 15.480.735 149.698.704.868Aset lain-lain 8.610.665 83.265.130.550 Other assets

Liabilitas: Liabilities:Utang bank jangka pendek AS$ 27.554.771 266.454.637.480 Short-term bank loansUtang usaha 29.703 289.897.510 Trade payables

EUR 941.321 12.058.321.141Utang obligasi AS$ 135.097.969 1.306.397.360.230 Bonds payableUtang bank dan lembaga Long-term bank and financial

keuangan jangka panjang EUR 18.000.000 230.577.480.000 institution loans

Aset (liabilitas) moneter dalam Monetary assets (liabilities) in foreignmata uang asing - bersih SIN$ 21.842 172.708.648 currency - net

(EUR 18.555.237 ) (237.690.119.825 )(AS$ 136.610.729 ) (1.321.028.418.520 )












182




Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing (lanjutan) Foreign Exchange Risk (continued)

2011


Aset: Assets:Kas dan setara kas SIN$ 40.464 282.211.528 Cash and cash equivalent

EUR 899 11.010.464AS$ 35.179.088 319.003.966.014

Piutang lain-lain 43.150.000 391.284.200.000 Other receivablesDana dalam pembatasan 1.971.000 17.873.028.000 Restricted fundsAset lain-lain 20.222.238 183.375.254.184 Other assets

Liabilitas: Liabilities:Utang bank jangka pendek AS$ 29.250.000 265.239.000.000 Short-term bank loansUtang lain-lain - pihak ketiga 21.214.265 192.370.955.020 Other payables - third partiesUtang bank dan lembaga Long-term bank and financial

keuangan jangka panjang AS$ 67.626.233 613.234.680.844 institution loansUtang obligasi 123.783.745 1.122.470.999.660 Bonds payable

Aset (liabilitas) moneter dalam Monetary assets (liabilities) in foreignmata uang asing - bersih SIN$ 40.464 282.211.528 currency - net

EUR 899 11.010.464(AS$ 141.351.917 ) (1.281.779.187.326 )

2010


Aset: Assets:Kas dan setara kas AS$ 15.101.375 135.776.467.117 Cash and cash equivalentPiutang lain-lain 43.150.000 387.961.650.000 Other receivablesDana dalam pembatasan 19.285.037 173.391.763.172 Restricted fundsAset lain-lain 27.238.924 244.905.165.684 Other assets

Liabilitas: Liabilities:Utang bank jangka pendek AS$ 16.451.469 147.915.160.510 Short-term bank loansUtang lain-lain - pihak ketiga 25.414.265 228.499.656.615 Other payables - third partiesUtang bank dan lembaga Long-term bank and financial

Keuangan jangka panjang 55.271.934 496.949.956.619 institution loansUtang obligasi 117.302.684 1.054.668.431.844 Bonds payable

Aset (liabilitas) moneter dalam Monetary assets (liabilities) in foreignmata uang asing - bersih (AS$ 109.665.016 ) (985.998.159.615 ) currency - net

Aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asingdinyatakan dengan menggunakan kurs yang berlakupada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011(1 Januari 2011/31 Desember 2010). Pada tanggallaporan audit, nilai tukar adalah Rp 12.783,78 untukEUR 1, Rp 9.802,00 untuk AS$ 1 dan Rp 7.785,56untuk SIN$. Apabila kurs tersebut digunakan padatanggal 31 Desember 2012, liabilitas bersih akanmeningkat sebesar Rp 17,55 miliar.

Monetary assets and liabilities denominated in foreigncurrencies were stated using the prevailing exchangerates as at December 31, 2012 and 2011(1 January 2011/December 31, 2010). At opinion date,the exchange rates were Rp 12,783.78 to EUR 1,Rp 9.802,00 to AS$ 1 and Rp 7,785.56 to SIN$ 1. Ifsuch exchange rates have been used as ofDecember 31, 2012, the liabilities assets will increaseby Rp 17.55 billion.












183



MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) RISK MANAGEMENT (continued)

Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing (lanjutan) Foreign Exchange Risk (continued)

Jika nilai tukar rupiah melemah atau menguat sebesar5% dibandingkan dengan nilai tukar Dolar AmerikaSerikat, Dolar Singapura dan Euro Eropa pada tanggal31 Desember 2012 (dengan semua variabel lainnyadianggap tidak berubah), maka laba sebelum pajakpenghasilan Perusahaan untuk tahun yang berakhirpada tanggal 31 Desember 2012 masing-masing akanmeningkat atau menurun sekitar Rp 77,93 miliarterutama berasal dari keuntungan dan kerugian ataspenjabaran aset bersih dalam mata uang Dolar AmerikaSerikat pada tanggal 31 Desember 2012.

If the rupiah weakened or strengthened by 5%compared to the United States Dollar, Singapore Dollarand Europe Euro exchange rate on December 31, 2012(with all other variables being equal), then theCompany profit before income tax for the year endedDecember 31, 2012, respectively will increase ordecrease by approximately Rp 1.39 trillion, primarilyfrom gains and losses on translation of net assetsdenominated in United States Dollars on the dateDecember 31, 2012.

Risiko Harga Komoditas Commodity Price Risk

Dampak risiko harga komoditas yang dihadapi Grupterutama sehubungan dengan pembelian bahan bakuutama bangunan seperti besi, baja, cat, dan semen.Sebelum hal tersebut terjadi, Grup mengantisipasi untukmembuat kontrak dengan pemasok terkait yangmengikat harga, kuantitas dan periode pengirimansesuai kebutuhan Grup.

The Group exposure to commodity price risk relatesprimarily to the purchase of major building materials,such as iron, steel, paint and cement. Before thishappens, the Group enters into contracts with theirsuppliers that bind them to a fixed price, quantity andperiod of delivery based on the needs of the Group.

Kebijakan Grup untuk meminimalkan risiko yang berasaldari fluktuasi harga komoditas adalah dengan menjagatingkat kestabilan biaya pembangunan.

The Group’s policy is to minimize the risks arising fromthe fluctuations in commodity prices by maintaining thestability level of development costs.

Risiko Pasar Market Risk

Risiko pasar adalah risiko bahwa Grup akan mengalamifluktuasi nilai instrumen keuangan sebagai akibatperubahan harga saham di pasar.

Market risk is the risk that the Group will experience invalue of financial instruments as a result of pricechanges in the stock market.

Grup memiliki opsi konversi dari Equity-Linked Bondssebagai derivatif melekat erat terkait dengan kontrakutama dan oleh karena itu tidak dicatat secara terpisah.Opsi konversi tersebut dinilai wajar pada tanggalpenerbitan dan terpisah diklasifikasikan sebagaiinstrumen keuangan derivatif (lihat Catatan 45).Keuntungan dan kerugian yang terjadi atas perubahannilai wajar tersebut dicatat pada akun “Penghasilan(Beban) Bunga dan Keuangan - pendapatan (beban)transaksi derivatif” (lihat Catatan 38) pada laporan labarugi komprehensif konsolidasian.

Group has convertion option from Equity-Linked Bondsthat these embedded derivatives are closely related tothe host contract and have therefore not accounted forthem separately. The conversion option of the bond isfair valued on issue date and separately classified asderivative financial instrument (see Note 45). Gainsand losses arising from changes in fair value isrecognized in the account “Interest Income (Expenses)and Financial Charges - income (expense) onderivative” (see Notes 38) on consolidated statementsof comprehensive income.

Perubahan harga saham Entitas Induk akanmempengaruhi nilai wajar opsi konversi dari Equity-Linked Bonds dan akan berdampak pada keuntungandan kerugian atas transaksi derivatif yang diakui Gruppada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.Pada 31 Desember 2012 dan 2011, harga sahamEntitas Induk adalah Rp 54 dan Rp 119. Analisasensitivitas dengan peningkatan dan penurunan 10%atas harga saham Entitas Induk, dengan asumsi semuavariabel lainnya konstan akan memiliki efek pada totallaba rugi komprehensif tahun berjalan seperti yangditunjukkan di bawah ini:

Changes in the market price of the Company’s willaffect the fair values of the conversion option of itsEquity-Linked Bonds which in turn will impact on gainsand losses of derivative instrument that recognized byGroup on consolidated statements of comprehensiveincome. On December 31, 2012 and 2011, share priceof the Company are Rp 54 and Rp 119 respectively.Sensitivity analysis of 10% increase and decrease inthe market price of the Company’s shares, assumingall other variables remain constant will have the effecton the total comprehensive income / loss for the yearas shown below:












184




Risiko Pasar (lanjutan) Market Risk (continued)

2012 2011

Efek peningkatan 10% / Effect of 10% increase (19.356.840.020) (24.989.256.699)Efek penurunan 10% / Effect of 10% decrease 20.139.038.220 12.968.435.369

Grup mengelola risiko pasar dengan secara rutinmelakukan evaluasi terhadap kinerja keuangan sertaselalu memantau perkembangan pasar global.

Group manages market risk by regularly evaluating thefinancial performance and always monitor thedevelopment of the global market.

Risiko Kredit Credit Risk

Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akan mengalamikerugian yang timbul dari pelanggan, klien atau pihaklawan yang gagal memenuhi kewajiban kontraktualmereka. Tidak ada risiko kredit yang terpusat secarasignifikan. Grup mengelola dan mengendalikan risikokredit dengan menetapkan batasan jumlah risiko yangdapat diterima untuk pelanggan dan memantaueksposur terkait dengan batasan-batasan tersebut.

Credit risk is the risk that the Group will incur a lossarising from the customer, client or other party whofailed to meet their contractual obligations. There is nosignificant concentration of credit risk. The Groupmanage and control credit risk by setting limits ofacceptable risk for customers and monitor the exposureassociated with these restrictions.

Grup melakukan hubungan usaha hanya dengan pihakketiga yang diakui dan kredibel. Grup memiliki kebijakanuntuk semua pelanggan yang akan melakukanperdagangan secara kredit harus melalui prosedurverifikasi kredit. Sebagai tambahan jumlah piutangdipantau secara terus menerus untuk mengurangi risikokerugian penurunan nilai piutang usaha.

Group conduct business relationships only withrecognized and credible third parties. Group have apolicy to go through customer credit verificationprocedures. In addition, the amount of receivables aremonitored continuously to reduce the risk for loss forimpairment of trade receivable.

Grup meminimalkan keterlambatan pembayaran ataspiutang usaha yang timbul dari pembeli properti denganmengenakan denda atas keterlambatan pembayaran,pembatalan penjualan dengan denda pembatalan danapabila penjualan belum dilunasi, tidak dilakukan serahterima unit yang dijual, sehingga dapat dilakukanpenjualan kembali properti dengan dikenakan klaim ataskerugian yang timbul dari penjualan tersebut. Untukrisiko kredit yang timbul dari penyewa properti investasidilakukan dengan cara meminta penyewa untukmemberikan deposit dalam bentuk tunai atau bankgaransi untuk sewa selama 3 bulan, serta membayaruang muka sewa sebelum masa sewa berlaku.

The Group minimize their credit risk on tradereceivables from property buyers by imposing penaltieson late payments and fines on cancellation of sale andno handovers of units if receivable is not yet fully paidin order for the Group to resale such units, threfore theCompany can resell the properties by claimed of theloss of sale those properties. Credit risk exposure ontrade receivables from tenants is minimized byrequiring the tenants to pay rent in advance prior to theeffectivity of the lease term and lease deposit, for3 months in the form of cash or bank guarantee.

Tabel berikut ini memberikan informasi mengenaimaksimum risiko kredit yang dihadapi oleh Grup pada31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010):

The following table provides information regarding themaximum credit risk exposure of the Group as ofDecember 31, 2012 and 2011 (January 1, 2011/December 31, 2010):



Pinjaman yang diberikandan piutang: Loan and receivables:Kas dan setara kas 268.369.116.374 597.128.042.339 860.557.957.179 Cash and cash equivalentPiutang usaha - bersih 1.032.964.819.264 1.166.377.037.039 1.168.427.204.256 Trade receivables - netPiutang lain-lain - bersih 269.008.124.393 829.867.929.992 565.891.395.417 Other receivables - net












185




Risiko Kredit (lanjutan) Credit Risk (continued)



Dana dalam pembatasan 309.783.703.675 239.288.930.699 293.916.870.346 Restricted fundsPiutang pihak berelasi

- bersih 64.235.985.781 44.193.251.030 11.041.775.494 Due from related parties - netAset lain-lain 86.547.569.447 187.189.747.649 246.541.323.935 Other assets

Tersedia untuk dijual: Available for sale:Investasi jangka pendek 24.233.263.875 6.685.468.837 775.342.421.134 Short-term investment

Jumlah 2.055.142.582.809 3.070.730.407.585 3.921.718.947.761 Total

Tabel berikut memberikan kualitas kredit dan analisisumur aset keuangan Grup sesuai dengan peringkatkredit debitur pada tanggal 31 Desember 2012:

The following table provides the credit quality and ageanalysis of the Group’s financial assets according tothe Group’s credit ratings of debtors as ofDecember 31, 2012:

Belum Jatuh Telah jatuh tempo tetapi belum diturunkan nilainya/Tempo Dan Past Due but not impaired Telah JatuhTidak Ada Tempo Dan

Penurunan Nilai/ 31 Hari Sampai DiturunkanNeither Past Sampai Dengan 90 Hari/ Nilainya/

Due not Dengan 30 Hari/ 31 Days up to Lebih Dari 90 Hari/ Past due and Jumlah/Impaired up to 30 days 90 days Over 90 days impaired Total

Pinjaman yang diberikan danPiutang: Loan and receivables:Kas dan setara kas 268.369.116.374 - - - - 268.369.116.374 Cash and cash equivalentInvestasi jangka pendek 24.233.263.875 - - - - 24.233.263.875 Short-term investmentPiutang usaha 188.419.952.076 137.602.280.607 105.427.810.491 601.514.776.090 108.243.423.798 1.141.208.243.062 Trade receivablesPiutang lain-lain 109.289.394.708 49.814.604.933 547.500.000 109.355.624.752 2.910.985.106 271.918.109.499 Other receivablestDana dalam pembatasan 309.783.703.675 - - - - 309.783.703.675 Restricted fundsPiutang pihak berelasi - - - 64.236.985.781 515.885.952.207 580.122.937.988 Due from related partiestAset lain-lain 86.547.569.447 - - - - 86.547.569.447 Other assets

Jumlah aset keuangan 986.643.000.155 187.416.885.540 105.975.310.491 775.107.386.623 627.040.361.111 2.682.182.943.920 Total financial assets

Kualitas kredit instrumen keuangan dikelola oleh Grupmenggunakan peringkat kredit internal. Instrumenkeuangan diklasifikasikan sebagai “Belum jatuh tempodan diturunkan nilainya” meliputi instrumen dengankualitas kredit tinggi karena ada sedikit atau tidak adapengalaman kegagalan (default) pada kesepakatanberdasarkan surat kuasa, surat jaminan atau promissorynote. “Telah jatuh tempo tetapi belum diturunkannilainya” adalah akun-akun dengan pengalamankegagalan (default) yang sering namun demikian jumlahterhutang masih tertagih. Terakhir, “Telah jatuh tempodan diturunkan nilainya” adalah akun yang telah lamabelum dilunasi dan telah dibentuk cadangan kerugianpenurunan nilai piutang.

The credit quality of financial instruments is managedby the Group using internal credit ratings. Financialinstruments classified under “neither past due norimpaired” includes high grade credit quality instrumentsbecause there was few or no history of default on theagreed terms based on the letter of authorization, letterof guarantee or promissory note. “Past due but notimpaired” are items with history of frequent defaultnevertheless the amount due are still collectible.Lastly, “Past due and impaired” are those that are longoutstanding and has been provided with allowance forimpairment loss on receivables.

Risiko Likuiditas Liquidity Risk

Risiko likuiditas merupakan risiko disaat posisi arus kasGrup menunjukan nilai pendapatan jangka pendek tidakmencukupi untuk menutupi kebutuhan nilai pengeluaranjangka pendek.

Liquidity risk is a risk arising when the cash flowposition of the Group not enough to cover the liabilitieswhich become due.












186




Risiko Likuiditas (lanjutan) Liquidity Risk (continued)

Kebutuhan likuiditas Grup timbul dari kebutuhan dalammembiayai investasi dan pengeluaran barang modalyang terkait dengan perluasan bisnis properti daninfrastruktur yang berhubungan dengan properti.Dimana bisnis ini memerlukan dukungan dana yangcukup besar terutama untuk mempercepatpembangunan atas area yang sudah ada sertamemperluas area pengembangan dan infrastrukturpendukungnya.

Liquidity needs of the Group arised from the need tofinance investment and capital expenditures relating toexpansion of business property and property relatedinfrastructure. Where this business requires substantialfinancial support mainly to accelerate the developmentof existing areas and expand the area of developmentand supporting infrastructure.

Pada normanya, di dalam mengelola risiko likuiditas,Grup memantau dan menjaga tingkat kas dan setarakas yang dianggap memadai untuk membiayaioperasional Grup dan untuk mengatasi dampak darifluktuasi arus kas. Grup juga secara rutin mengevaluasiproyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadualjatuh tempo utang jangka panjang mereka, dan terusmenelaah kondisi pasar keuangan untuk mengambilinisiatif penggalangan dana. Kegiatan ini dapat meliputipinjaman bank, penerbitan surat utang ataupunpenerbitan ekuitas di pasar modal.

In the norm, in managing liquidity risk, the Groupmonitor and maintain levels of cash and cashequivalents deemed adequate to finance theoperations of the Group and to overcome the impact offluctuations in cash flow. The Group also regularlyevaluate cash flow projections and actual cash flows,including the schedule of maturing longterm debt, andcontinue to examine the condition of financial marketsto take a fundraising initiative. These activities mayinclude bank loans, issuance of debt or equity issuancein the capital market.

Tabel di bawah ini merupakan jadual jatuh tempoliabilitas keuangan Grup pada tanggal 31 Desember2012:

The table below summarizes the maturity profile of theGroup’s financial liabilities as of December 31, 2012:

Di bawah Lebih Nilai wajar1 tahun / 5 tahun/ 31 Desember 2012/

Below 1-2 tahun/ 3-5 tahun/ Over Jumlah/ Fair Value1 years 1-2 years 3-5 years 5 years Total December 31, 2012

Utang bank jangka pendek 418.955.235.015 - - - 418.955.235.015 418.955.235.015 Short-term bank loansUtang usaha 351.906.653.173 87.556.722.955 61.688.520 - 439.525.064.648 439.525.064.648 Trade payablesUtang lain-lain 305.909.325.763 67.582.915.776 4.466.381.970 - 377.958.623.509 377.958.623.509 Other payablesBiaya masih harus dibayar 216.880.465.855 41.267.091.434 44.259.318.615 - 302.406.875.904 302.406.875.904 Accrued expensesUang muka pelanggan 189.416.493.410 293.459.842.600 - - 482.876.336.010 482.876.336.010 Advances from customersUtang bank dan lembaga Bank and financial

keuangan 549.014.008.884 403.634.913.353 302.966.727.864 91.002.615.713 1.346.618.265.814 1.346.618.265.814 institution loansUtang usaha jangka panjang 20.658.098.780 - - - 20.658.098.780 20.658.098.780 Long-term trade payablesUtang pembelian aset tetap 2.426.674.192 1.867.652.592 686.931.322 - 4.981.258.106 4.981.258.106 Loan of purchase of fixed assetUtang obligasi 1.583.060.348.323 - - - 1.583.060.348.323 1.583.060.348.323 Bonds payableUtang pihak berelasi - 305.553.303.738 45.000.000 66.546.900 305.664.850.638 305.664.850.638 Due to related partiesLiabilitas derivatif 207.578.734.200 - - - 207.578.734.200 207.578.734.200 Derivative payables

JUMLAH 3.845.806.037.595 1.200.922.442.448 352.486.048.291 91.069.162.613 5.490.283.690.947 5.490.283.690.947 TOTAL

JAMINAN COLLATERAL

Entitas Anak menjaminkan persediaan sebagai jaminanatas utang bank jangka panjang (lihat Catatan 9 dan 27butir a, c, d, e, f dan g).

Subsidiaries pledge inventory as collateral for long-termbank loans (see Notes 9 and 27 points a, c, d, e, f andg).

Entitas Anak menjaminkan tanah dan bangunan sebagaijaminan atas jaminan utang bank jangka panjang (lihatCatatan 16 dan 27 butir a dan c).

Subsidiaries pledge land and building as collateral forlong-term bank loans (see Notes 16 and 27 points aand c).

PENGELOLAAN MODAL CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan utama pengelolaan modal Grup adalah untukmemastikan terpeliharanya rasio modal yang sehatuntuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalhasil bagi pemegang saham.

The primary objective of the Group capitalmanagement is to ensure that healthy capital ratios aremaintained in order to support its business andmaximize shareholder value.












187



PENGELOLAAN MODAL (lanjutan) CAPITAL MANAGEMENT (continued)

Grup mengelola struktur permodalan dan melakukanpenyesuaian, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi.Untuk memelihara atau menyesuaikan strukturpermodalan, Grup dapat menyesuaikan pembayarandividen kepada pemegang saham, menerbitkan sahambaru atau mengusahakan pendanaan melalui pinjaman.Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupunproses selama periode penyajian.

The Group manages its capital structure and makesadjustments to it, in light of changes in economicconditions. To maintain or adjust the capital structure,the Group may issue new shares or raise debtfinancing. No changes were made in the objectives,policies or processes during the periods presented.

Kebijakan Grup adalah mempertahankan strukturpermodalan yang sehat untuk mengamankan aksesterhadap pendanaan pada biaya yang wajar.

The Group policy is to maintain a healthy capitalstructure in order to secure access to finance at areasonable cost.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari2011/31 Desember 2010), akun-akun Grup yangmembentuk rasio utang terhadap ekuitas adalahsebagai berikut:

As of December 31, 2012 dan 2011 (January 1, 2011/December 31, 2010), the Group’s debt-to equity ratioaccounts are as follows:



Jumlah liabilitas 6.071.418.710.164 6.805.878.160.103 6.582.727.429.196 Total liabilityJumlah ekuitas 9.164.214.273.030 10.902.071.438.314 10.481.468.345.061 Total equity Total equity

Rasio utang terhadapekuitas 0,66 0,62 0,63 Debt to equity ratio

52. KELOMPOK INSTRUMEN KEUANGAN 52. FINANCIAL INSTRUMENTS BY CATEGORY

Tabel di bawah ini menyajikan perbandingan atas nilaitercatat dengan nilai wajar dari instrumen keuanganGrup yang tercatat dalam laporan keuangan padatanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari 2011/31 Desember 2010).

The table below is a comparison by class of thecarrying amounts and fair value of Group’s financialinstrument that are carried in the financial statementsas of December 31, 2012 and 2011 (January 1, 2011/December 31, 2010).



Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/Carrying value Fair value Carrying value Fair value Carrying value Fair value

ASET KEUANGAN FINANCIAL ASSETSPinjaman yang diberikan

dan piutang: Loans and receivables:Kas dan setara kas 268.369.116.374 268.369.116.374 597.128.042.339 597.128.042.339 860.557.957.179 860.557.957.179 Cash and cash equivalentPiutang usaha - bersih 1.032.964.819.264 1.032.964.819.264 1.166.377.037.039 1.166.377.037.039 1.168.427.204.256 1.168.427.204.256 Trade receivables - netPiutang lain-lain - bersih 269.007.124.393 269.007.124.393 829.867.929.992 829.867.929.992 565.891.395.417 565.891.395.417 Other receivables - netDana dalam pembatasan 309.783.703.675 309.783.703.675 239.288.930.699 239.288.930.699 293.916.870.346 293.916.870.346 Restricted fundsPiutang pihak berelasi - bersih 64.236.985.781 64.236.985.781 44.193.251.030 44.193.251.030 11.041.775.494 11.041.775.494 Due from related parties - netAset lain-lain 86.547.569.447 86.547.569.447 187.189.747.649 187.189.747.649 246.541.323.935 246.541.323.935 Other assets

Aset keuangan tersedia Available for sale financialuntuk dijual: assets:Investasi jangka pendek 24.233.263.875 24.233.263.875 6.685.468.837 6.685.468.837 775.342.421.134 775.342.421.134 Short-term investment

Jumlah aset keuangan 2.055.142.582.809 2.055.142.582.809 3.070.730.407.585 3.070.730.407.585 3.921.718.947.761 3.921.718.947.761 Total financial assets












188

52. KELOMPOK INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 52. FINANCIAL INSTRUMENTS BY CATEGORY(continued)



Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/Carrying value Fair value Carrying value Fair value Carrying value Fair value

LIABILITAS KEUANGAN FINANCIAL LIABILITIESLiabilitas keuangan yang

dicatat berdasarkan biaya Financial liabilities measuredperolehan diamortisasi at amortized cost

Utang bank jangka pendek 418.955.235.015 418.955.235.015 274.828.000.000 274.828.000.000 238.226.382.762 238.226.382.762 Short-term bank loansUtang usaha 439.525.064.648 439.525.064.648 491.661.801.974 491.661.801.974 387.603.089.842 387.603.089.842 Trade payables - third partiesUtang lain-lain 377.958.623.509 377.958.623.509 312.251.167.099 312.251.167.099 307.904.777.776 307.904.777.776 Other payables - third partiesBiaya masih harus dibayar 302.406.875.904 302.406.875.904 232.343.500.588 232.343.500.588 302.474.524.036 302.474.524.036 Accrued expensesUang muka pelanggan 482.876.336.010 482.876.336.010 179.112.638.798 179.112.638.798 85.492.258.249 85.492.258.249 Advances from customersLiabilitas jangka panjang Long-term debts

Utang usaha 20.658.098.780 20.658.098.780 28.992.416.243 28.992.416.243 38.217.506.170 38.217.506.170 Trade payableUtang bank dan lembaga Bank and financial institution

keuangan 1.346.618.265.814 1.346.618.265.814 3.064.564.146.706 3.064.564.146.706 2.451.808.543.703 2.451.802.174.024 loansUtang pembelian aset tetap 4.981.258.106 4.981.258.106 5.429.174.160 5.429.174.160 3.487.828.491 3.487.828.491 Loan of purchase of fixed asset

Utang pihak berelasi 305.664.850.638 305.664.850.638 145.303.077.735 145.303.077.735 31.007.529.263 31.007.529.263 Due to related partiesUtang obligasi 1.583.060.348.323 1.583.060.348.323 1.487.952.737.753 1.487.952.737.753 1.695.722.490.240 1.697.041.371.697 Bonds payableLiabilitas derivatif 207.578.734.200 207.578.734.200 56.691.050.360 56.691.050.360 118.881.474.525 118.881.474.525 Derivative liabilities

Jumlah liabilitas keuangan 5.490.283.690.947 5.490.283.690.947 6.279.129.711.416 6.279.129.711.416 5.660.826.405.057 5.662.138.916.835 Total financial liabilities

Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah dimanainstrumen tersebut dapat dipertukarkan di dalamtransaksi jangka pendek antara pihak yang berkeinginandan memiliki pengetahuan yang memadai melalui suatutransaksi yang wajar, selain di dalam penjualan terpaksaatau penjualan likuidasi. Nilai wajar didapatkan darikuotasi harga pasar dan model arus kas diskonto.

Fair value is defined as the amount at which theinstrument could be exchanged in a current transactionbetween knowledgeable willing parties in an arm's-length transaction, other than in a forced or liquidationsale. Fair values are obtained from quoted marketprices and discounted cash flow models.

PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”mensyaratkan pengungkapkan atas pengukuran nilaiwajar dengan tingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut:

PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures”requires disclosure of fair value measurements by levelof the following fair value measurement hierarchy:

a. Tingkat 1 : Nilai wajar diukur berdasarkan padaharga kuotasi (tidak disesuaikan) dalampasar aktif untuk aset atau liabilitassejenis.

a. Level 1 : Fair values measured based on quotedprices (unadjusted) in active markets foridentical assets or liabilities.

b. Tingkat 2 : Nilai wajar diukur berdasarkan teknik-teknik valuasi, di mana seluruh inputyang mempunyai efek yang signifikanatas nilai wajar dapat diobservasi baiksecara langsung maupun tidaklangsung.

b. Level 2 : Fair values measured based onvaluation techniques for which all inputswhich have a significant effect on therecorded fair values are observable,either directly or indirectly.

c. Tingkat 3 : Nilai wajar diukur berdasarkan teknik-teknik valuasi, di mana seluruh inputyang mempunyai efek yang signifikanatas nilai wajar tidak dapat diobservasibaik secara langsung maupun tidaklangsung .

c. Level 3 : Fair value measured based on valuationtechniques for which inputs which havea significant effect on the recorded fairvalue are not based on observablemarket data.

Metode dan asumsi berikut ini digunakan untukmengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompokinstrumen keuangan yang praktis untuk memperkirakannilai tersebut:

The following methods and assumptions were used toestimate the fair value of each class of financialinstruments for which it is practicable to estimate suchvalue:

1. Kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-laindan dana dalam pembatasan disajikan sebagaiaset lancar.

1. Cash and cash equivalent, trade receivable, otherreceivable, restricted fund are presented as currentassets.

Seluruh aset keuangan tersebut merupakan asetkeuangan jangka pendek yang akan jatuh tempodalam waktu 12 bulan sehingga nilai tercatat asetkeuangan tersebut kurang lebih telahmencerminkan nilai wajarnya.

All these financial assets are short-term financialassets which is due within 12 months, thus thecarrying value of the financial assets approximatetheir fair value.












189

52. KELOMPOK INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 52. FINANCIAL INSTRUMENTS BY CATEGORY(continued)

2. Investasi jangka pendek 2. Short-term investments

Investasi jangka pendek dicatat sebesar nilai wajarmengacu pada harga kuotasi yang dipublikasikanpada pasar aktif.

Short-term investments are carried at fair valueusing the quoted prices published in the activemarket.

3. Penyertaan saham pada perusahaan Asosiasi 3. Investment in shares of stock in Associatedcompanies

Penyertaan dalam saham biasa yang tidak memilikikuotasi pasar dengan kepemilikan saham di bawah20,00% dicatat pada biaya perolehan karena nilaiwajarnya tidak dapat diukur secara handal.

Investments in other unquoted ordinary sharesrepresenting equity ownership interest of below20.00% are carried at cost as their fair valuescannot be reliably measured.

4. Utang bank jangka pendek, utang usaha, utanglain-lain, biaya masih harus dibayar dan uang mukapelanggan disajikan sebagai liabilitas jangkapendek.

4. Short-term bank loan, trade payable, otherpayable, accrued expense and advances fromcustomer are presented as current liabilities.

Seluruh liabilitas keuangan tersebut merupakanliabilitas keuangan jangka pendek yang akan jatuhtempo dalam waktu 12 bulan sehingga nilai tercatatliabilitas keuangan tersebut kurang lebih telahmencerminkan nilai wajarnya.

All these financial liabilities are short-term financialliabilities which is due within 12 months, thus thecarrying value of the financial liabilitiesapproximate their fair value.

5. Utang bank dan lembaga keuangan jangka panjang 5. Long-term bank loan and financial institution

Nilai wajar pinjaman jangka mendekati nilai tercatatkarena tingkat suku bunganya dinilai ulang secaraberkala.

Fair value of long-term debts approximate theircarrying amounts largely due to their frequentlyrepriced interest rate.

6. Utang obligasi 6. Bonds payable

Nilai wajar utang obligasi ditentukan denganmendiskontokan arus kas masa datang yangdisesuaikan untuk mencerminkan risiko kreditEntitas Induk menggunakan suku bunga pasarterkini untuk instrumen serupa.

Fair value of bonds payable are determined basedon discounted future cash flows adjusted to reflectthe Company’s credit risk using current marketrates for similar instruments.

53. DAMPAK EKONOMI KRISIS GLOBAL TERHADAPKELANGSUNGAN USAHA GRUP

53. IMPACT OF GLOBAL ECONOMICS CRISIS ONGROUP GOING CONCERN

Krisis global masih memiliki dampak yang kurangmenguntungkan di tahun 2012 ini. Tercatatperekonomian dunia masih mengalami perlambatandengan pertumbuhan sebesar 3,3% di tahun 2012 ini,lebih rendah dari prediksi sebelumnya sebesar 3,5%.

Global crisis still had negative impact in 2012. It isrecorded that global economy had slowed down withestimated annual growth of 3.3% in 2012, lower thanthe previous prediction of 3.5%.

Indonesia juga terkena dampak dari krisis global ditahun 2012 ini. Pertumbuhan Produk Domestik Bruto(PDB) tercatatkan di level 6,23% atau lebih rendah daritarget pemerintah sebesar 6,8%. Kinerja eksporIndonesia menurun dengan angka pertumbuhan tahun2012 sebesar 2%, atau lebih rendah dari kinerja tahun2011 yang mencatatkan pertumbuhan hingga 29%.Disamping itu sektor pariwisata juga mengalami dampakberupa penurunan pertumbuhan jumlah pendatang darimancanegara yang sebelumnya tumbuh sebesar 8,5%di tahun 2011, menjadi tumbuh sebesar 5,1% di tahun2012.

Indonesia was also affected by the global crisis in2012. Gross Domestic Product (GDP) grew only 6.23%in 2012, lower than the government's target of 6.8%.Indonesia’s export declined with 2% of annual growth in2012, lower than the performance in 2011 whichrecorded 29% annual growth. Tourism sector alsosuffered growth slowdown. The number of foreignvisitors growth declined from 8.5% in 2011 to 5.1% in2012.












190

53. DAMPAK EKONOMI KRISIS GLOBAL TERHADAPKELANGSUNGAN USAHA GRUP (lanjutan)

53. IMPACT OF GLOBAL ECONOMICS CRISIS ONGROUP GOING CONCERN (continued)

Operasi Grup mungkin akan terpengaruh olehpelemahan kondisi keuangan global apabila hal ini terusberlangsung dan berkepanjangan di tahun-tahunmendatang. Perbaikan dan pemulihan ekonomitergantung pada beberapa faktor, seperti situasi politik,stabilitas nasional, kebijakan fiskal dan moneter yangditentukan oleh Pemerintah dan pihak lainnya, dimanahal tersebut berada di luar kendali Grup.

Group's operations may be affected by the weakeningglobal financial situation if it continued and extended inthe coming years. Improvement and economic recoverydepends on several factors, such as the politicalsituation, national stability, fiscal and monetary policiesset by the Government and other parties, which arebeyond the Group’s control.

Oleh itu, untuk mengantisipasi dampak dari pelemahankondisi keuangan dan kelangsungan pengembanganproyek Grup, manajemen Grup telah melakukanlangkah-langkah sebagai berikut:

Therefore, to anticipate the impact of the weakeningglobal financial condition and the continuation of theGroup’s project, Management of the Group has takenthe following measures:

a. efisiensi biaya-biaya operasional;b. meningkatkan profesionalisme karyawan dan

manajemen;c. mencari investor strategis untuk mempercepat

pengembangan usaha;d. mencari peluang pengembangan proyek properti

diluar wilayah Jakarta; dane. melakukan akuisisi atas perusahaan yang bergerak

dalam bidang yang sama dengan Grup dan memilikipersediaan tanah yang belum dikembangkan dalamjumlah yang besar.

a. increasing cost efficiencies;b. improving the professionalism of employees and

the management;c. Finding strategic partner to accelerate projects

development;d. Search for property development opportunities

projects outside Jakarta area; ande. acquiring companies in the same field with the

Group and have a large number of land banks.

Walaupun kondisi keuangan global mengalamipelemahan, manajemen berpendapat bahwa Grup akandapat terus melanjutkan operasi bisnisnya di masamendatang. Oleh karena itu, laporan keuangan disusundengan menggunakan basis usaha yang berkelanjutan.

Although the global financial condition is weakening,the management believes that the Group can continueits operation in the future. Thus, the financialstatements have been prepared based on goingconcern basis.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (1 Januari2011/31 Desember 2010), beberapa Entitas Anakmengalami akumulasi kerugian bersih dan defisiensimodal. Jumlah akumulasi rugi Entitas Anak tersebuttersebut pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011(1 Januari 2011/31 Desember 2010) adalah sebesarRp 1,44 triliun dan Rp 1,50 triliun (Rp 1,56 triliun) dandefisiensi modal pada tahun yang sama sebesarRp 540,94 miliar dan Rp 145,91 miliar (Rp 72,76 miliar),terdiri dari:

As of December 31, 2012 and 2011 (January 1, 2011/December 31, 2010), certain Subsidiaries were indeficit which resulted in accumulated losses and capitaldeficiency. Total deficit from the Subsidiaries as ofDecember 31, 2012 and 2011 (January 1, 2011/December 31, 2010) amounted to Rp 1.44 trillion,Rp 1.50 trillion (Rp 1.56 trillion) and capital deficiencyare amounted to Rp 540.94 billion andRp 145.91 billion (Rp 72.76 billion), comprising of:



Akumulasi rugi Accumulated lossesPT Bakrie Swasakti PT Bakrie Swasakti

Utama (926.591.081.728 ) (1.161.763.009.285 ) (1.306.089.772.046 ) UtamaPT Bakrie Nirwana

Semesta (219.427.253.682 ) - - PT Bakrie Nirwana SemestaBLD Investment Pte. Ltd. (198.845.129.491 ) - - BLD Investment Pte. Ltd.PT Bakrie Infrastructure (58.561.559.617 ) (286.725.946.456 ) (80.080.110.551 ) PT Bakrie InfrastructurePT Krakatau Lampung PT Krakatau Lampung

Tourism Development (29.128.130.383 ) (26.814.083.295 ) (24.450.408.121 ) Tourism DevelopmentPT Bakrie Sentra PT Bakrie Sentra

Investama (2.431.067.576 ) (1.889.756.937 ) (1.127.754.736 ) InvestamaPT Citrasaudara Abadi (448.290.505 ) (353.615.322 ) (270.002.745 ) PT Citrasaudara AbadiPT Bukit Jonggol Asri - - (122.744.301.226 ) PT Bukit Jonggol AsriPT Bumi Daya Makmur - (12.238.770.729 ) (17.788.019.720 ) PT Bumi Daya Makmur












191

53. DAMPAK EKONOMI KRISIS GLOBAL TERHADAPKELANGSUNGAN USAHA GRUP (lanjutan)

53. IMPACT OF GLOBAL ECONOMICS CRISIS ONGROUP GOING CONCERN (continued)



PT Superwish Perkasa - (11.126.118.648 ) (8.739.384.510 ) PT Superwish PerkasaPT Bakrie Pangripta PT Bakrie Pangripta

Loka - (1.088.525.393 ) - Loka

Jumlah (1.435.432.512.982 ) (1.501.999.826.065 ) ( 1.561.289.753.655 ) Total

Defisiensi modal Capital DeficienciesPT BLD Investment PT BLD Investment

Pte Ltd. (483.859.066.440 ) (127.357.783.932 ) (56.548.085.310 ) Pte Ltd.PT Krakatau Lampung PT Krakatau Lampung

Tourism Development (20.885.978.508 ) (18.550.040.170 ) (16.216.574.921 ) Tourism DevelopmentPT Bakrie Infrastructure (36.193.002.166 ) - - PT Bakrie Infrastructure

Jumlah (540.938.047.114 ) (145.907.824.102 ) (72.764.660.231 ) Total

Pemenuhan likuiditas Grup atas biaya investasi danpengeluaran barang modal yang terkait denganperluasan bisnis properti dan infrastruktur yangberhubungan dengan properti terutama berasal dariutang bank jangka pendek, utang bank dan lembagakeuangan jangka panjang dan utang obligasi dan sukukdalam mata uang Rupiah dan Dolar Amerika Serikatdengan jumlah keseluruhan sebesar Rp 3,35 triliun padatanggal 31 Desember 2012.

The fullfilment of the Group’s liquidity for cost ofinvestment and capital expenditure relating to theexpansion of business property and property relatedinfastructure mainly are financed from short-term bankloans, long-term bank and financial institutions loansand bonds in Rupiah and United States Dollar totalingof Rp 3.35 trillion as of December 31, 2012.

Dari jumlah keseluruhan utang tersebut, yang akan jatuhtempo pada tahun 2013 adalah sebesar Rp 2,55 triliun.Pada tanggal 31 Desember 2012, Grup mencatat kassebesar Rp 268,37 miliar atau 10,5% dari utang yangakan jatuh tempo tersebut.

From the total loans, the current maturities of the loanswhich will be due in 2013 amounted to Rp 2.55 trillion.On December 31, 2012 the Group recorded cashamounting to Rp 268.37 billion or equivalent 10.5% ofthe current maturities of the stated current maturityloans.

Agar operasional Grup dapat berjalan dengan baik,Entitas Induk telah merencanakan dan meneruskantindakan-tindakan sebagai berikut:

In order to assure that Group have good prospects, theCompany has planned and continuously implement thefollowing:

a. Dalam upaya meningkatkan likuiditas Grup, EntitasInduk berencana mendapatkan fasilitas pinjamanbaru dengan bunga yang lebih rendah sertamelakukan divestasi atas aset yang memiliki tingkatpengembalian rendah dan turnover yang lambat;

b. Untuk kewajiban yang jatuh tempo dalam jangkapendek, Entitas Induk mengupayakan pembayaransebagian kewajiban yang bersumber dari kas internal,serta melakukan refinancing dan negosiasi atassebagian utang yang akan jatuh tempo; dan

a. As an effort to improve the Group’s liquidity, theCompany plans to obtain new loan facility with lowerinterest rate and to divest the assets that have lowrate of return and slow turnover;

b. For obligations due in short term, the Companyplans to make repayment partially from internal cashand take refinancing scheme and also negotiate onthe debt that will mature; and

c. Di masa depan Grup akan lebih memfokuskanpengembangan usahanya pada proyek-proyek yangmemiliki profitabilitas tinggi dan tingkat pengembaliancepat, meningkatkan kinerja usaha sertameningkatkan efisiensi biaya.

c. In the future, Group will focus its efforts ondevelopment new projects that have high profitabilityand quick yield, improve business performance andalso improve cost efficiency.












192

54. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 54. EVENTS AFTER REPORTING PERIOD

a. Pada bulan Maret 2013, Entitas Induk telahmelunasi Obligasi I Bakrieland Development tahun2008 dengan Tingkat Bunga Tetap (”Obligasi IBLD”) Seri B sebesar Rp 280 miliar.

a. In March 2013, the Company has paid BakrielandDevelopment Bonds I Year 2008 with Fixed Rates(“BLD Bonds I”) of B Series amounted toRp 280 billion.

b. Pada bulan Maret 2013, Entitas Induk memperolehfasiltas pinjaman dari PT Bank Sinarmas denganjumlah pagu maksimum sebesar Rp 10 miliardengan tingkat bunga sebesar 15% per tahun danjatuh tempo selama 3 bulan.

b. In March 2013, the Company obtain a loan facilityfrom PT Bank Sinarmas with credit ceiling ofRp 10 billion and bear annual interest rate of 15%.This loan will due in 3 months.

c. Pada bulan Maret 2013, Entitas Induk memperolehfasiltas pinjaman dari PT AB Sinar Mas Multifinancedengan jumlah pagu maksimum sebesarRp 315 miliar dengan tingkat bunga sebesar 21%per tahun dan jatuh tempo selama 3 bulan.

c. In Maret 2013, the Company obtain a loan facilityfrom PT AB Sinar Mas Multifinance with creditceiling of Rp 315 billion and bear annual interestrate of 21%. This loan will due in 3 months.

d. Pada tanggal 20 Maret 2013, para pemegangobligasi telah melaksanakan put option denganjumlah sebesar US$ 151 juta atau 97,4% darijumlah obligasi yang diterbitkan, yang informasinyaditerima dari Euroclear Bank S.A./N.V. danClearstream Banking. Saat ini Perusahaan tengahmelakukan proses restrukturisasi bersama-samadengan beberapa pemegang obligasi yang ditunjukoleh para pemegang obligasi sebagai CoordinatingCommittee.

d. On March 20, 2013, the bondholders haveexercised its put option with a total redemption ofUS$ 151 million or equal to 97.4% of the totalbond issued, which the information receivedthrough Euroclear Bank S.A./N.V. andClearstream Banking. The Company is currentlyundertaking a restructuring process together withsome of the bondholders appointed asCoordinating Committee by the bondholders.

Manajemen Entitas Induk telah berdiskusi aktifdengan coordinating committee (Co-Com) yangterdiri dari pemegang obligasi yang utama untukmelakukan penjadwalan obligasi sesuai denganjangka waktu yang disepakti.

The Company’s management has an activediscussion with coordinating committee which isconsists of key bondholders to rescheduling thebonds on agreed term.

Konsultan legal berkeyakinan bahwa tidak adaindikasi kemungkinan timbulnya litigasi daripemegang obligasi karena adanya diskusirestrukturisasi dengan Co-Com denganpenjadwalan kewajiban Entitas Induk dapat dicapaitanpa adanya litigasi.

Legal consultant believes that there is noindication of the possibility of litigation frombondholders due to restructuring discussions withthe Co-Com with scheduling obligations of theCompany can be reached without litigation.

e. Pada tanggal 28 Maret 2013, PT Bank NegaraIndonesia (Persero) Tbk. melalui suratnyaNo. LMCI/3.4/123/R memberitahukan bahwa utangbank Entitas Induk sebesar Rp 44 miliar telahdialihkan kepada Starlight Ltd. sehingga EntitasInduk tidak mempunyai kewajiban pembayarankepada BNI.

e. On March 28, 2013, PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk. through its letterNo. LMCI/3.4/123/R announced that theCompany's bank loans amounted to Rp 44 billionhas been transferred to the Starlight Ltd. thereforethe Company has no payment obligation to theBNI.

f. Pada tanggal 5 April 2013, PT Graha AndrasentraPropertindo (GAP) telah menjual 15% sahamPT Bukit Jonggol Asri (BJA) kepada PT SentulCity Tbk.

f. On April 5, 2013, PT Graha AndrasentraPropertindo (GAP) has sold 15% shares ofPT Bukit Jonggol Asri (BJA) to PT Sentul City Tbk.

Dana tersebut digunakan Entitas Anak untukpembayaran utang pajak dan pengembalianpinjaman kepada PT Bakrieland Development Tbk.,Entitas Induk.

A Subsidiary used the funds for payment of taxpayable and loan repayment to PT BakrielandDevelopment Tbk., the Company.












193

54. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN(lanjutan)

54. EVENTS AFTER REPORTING PERIOD (continued)

g. Pada tanggal 15 April 2013, PT Bakrie NirwanaSemesta (BNS), Sugilite Company Limited (SCL)dan PT Pratama Prima Investama, pihak ketiga,menandatangani Perjanjian Pokok Jual Beli Sahamdan Pembentukan Badan Usaha (Perjanjian).Dalam perjanjian tersebut para pihak sepakat untukmelakukan jual beli atas saham PT Bali NirwanaResort yang dimiliki oleh BNS dan SCL, sertasecara bersama-sama membentuk badan hukumyang akan memiliki dan mengelola sarana danprasarana hotel dan golf. BNS dan SCLmendapatkan dana sebesar Rp 700 miliardigunakan untuk pembayaran uang muka proyekresidensial yang berlokasi di Bogor.

g. On April 15, 2013, PT Bakrie Nirwana Semesta(BNS), Sugilite Company Limited (SCL) andPT Pratama Prima Investama, a third party,signed Head of Agreement on the Sale andPurchase of Shares and the Establishment ofBusiness Entity (Agreement). In the agreementthe parties agree to conduct the sale andpurchase of the shares of PT Bali Nirwana Resortowned by BNS and SCL, and jointly establishbusiness entity that will own and manageinfrastructure and facilities of hotel and golf. BNSand SCL obtained the proceeds of Rp 700 billionwhich is use for advance payment of investment inresidential project located in Bogor.

h. Pada tanggal 19 April 2013, PT BakrieInfrastructure (BI) telah menandatangani Akta JualBeli atas penjualan investasi BI di PT Bakrie TollRoad (BTR), sebagaimana termuat dalam AktaNotaris Humberg Lie, S.H., SE., Mkn., No. 97tanggal 19 April 2013, dengan PT Karya PrimaInvestama, pihak ketiga, pihak yang menerimapengalihan dari PT Zulam Alinda Sejahtera.Menindaklanjuti pengalihan saham tersebut telahefektif pada tanggal 19 April 2013 berdasarkan AktaPengalihan Saham yang ditandatangani pada hariyang sama.

h. On April 19, 2013, PT Bakrie Infrastructure (BI)has signed the Deed of Sale and PurchaseAgreement, on the sale of investments of BI inPT Bakrie Toll Road (BTR) as stated in NotarialDeed No. 97 dated April 19, 2013 of Humberg Lie,S.H., SE., Mkn., with PT Karya Prima Investama,third party, the transferee of PT Zulam AlindaSejahtera. The effective date of the share transferon April 19, 2013 based on the notarized Salesand Purchase Agreement signed on the samedate.

i. Pada tanggal 2 Januari 2013 dan 30 April 2013,PT Bali Nirwana Resort (BNR), Entitas Anak, telahmelunasi kewajiban atas Surat Ketetapan PajakKurang Bayar sebesar Rp 5,49 miliar (lihatCatatan 26 butir h).

i. On January 2, 2013 and 30 April 2013, PT BaliNirwana Resort (BNR), a Subsidiary, has settledliability for the underpayment tax assessmentletter amounted to Rp 5.49 bilion (see Note 26point h).

j. Selama periode 11 Januari 2013 sampai dengan8 Mei 2013, GAP telah melunasi kewajiban atasSurat Ketetapan Pajak Kurang Bayar untuk tahunpajak 2010 dan 2009 masing-masing sebesarRp 30,12 miliar dan Rp 32,39 miliar (lihatCatatan 26 butir h).

j. During period of January 11, 2013 until May 8,2013, GAP has settled liability for theunderpayment tax assessment letter for the fiscalyear 2010 and 2009 amounted to Rp 30.12 billionand Rp 32.39 billion, respectively (see Note 26point h).

k. Efektif 30 Januari 2013, Santoso Budi sebagaiSekretaris Perusahaan telah mengundurkan diri,oleh sebab itu, mulai tanggal tersebut SekretarisEntitas Induk dijabat oleh Kurniawati Budiman.

k. Effective January 30, 2013, Santoso Budi hasresigned as the Company’s Corporate Secretary,therefore, starting that date, the Company’sCorporate Secretary held by Kurniawati Budiman.

l. Pada bulan Maret 2013, BSU memperoleh fasilitaspinjaman dari PT Bank Mutiara Tbk. dengan jumlahpagu maksimum sebesar Rp 90 miliar dengantingkat bunga sebesar 12,5% per tahun dan jatuhtempo selama 60 bulan.

l. In March 2013, BSU obtain a loan facility fromPT Bank Mutiara Tbk. with credit ceiling ofRp 90 billion and bear annual interest rate of12.5%. This loan will due in 60 months.

m. Pada bulan Mei 2013, GAP memperoleh fasilitaspinjaman dari PT Bank Bukopin Tbk. denganjumlah pagu maksimum sebesar Rp 75 miliardengan tingkat bunga sebesar 11% per tahun danjatuh tempo selama 96 bulan.

m. In May 2013, GAP obtain a loan facility fromPT Bank Bukopin Tbk. with credit ceiling ofRp 75 billion and bear annual interest rate of 11%.This loan will due in 96 months.












194



n. Pada bulan Mei 2013, GAP memperoleh fasilitaspinjaman dari PT Bank Bukopin Tbk. denganjumlah pagu maksimum sebesar Rp 25 miliardengan tingkat bunga sebesar 11% per tahun danjatuh tempo selama 60 bulan.

n. In May 2013, GAP obtain a loan facility fromPT Bank Bukopin Tbk. with credit ceiling ofRp 25 billion and bear annual interest rate of 11%.This loan will due in 60 months.

p. Pada tanggal 4 Januari 2013, GMI dan AhmadAbrory menandatangani Perjanjian PengikatanPelepasan Hak Atas Tanah, dimana Ahmad Abrorybermaksud melepaskan hak atas tanah seluas680 m2 yang berlokasi di Patehan Lor 3,Yogyakarta kepada GMI dengan harga Rp 2 miliaryang akan dibayarkan oleh PT Bakrie SwasaktiUtama melalui 3 tahap sebagai berikut:

p. On January 4, 2013, GMI and Ahmad Abroryentered into Agreements Waiver of Landrights,whereby Ahmad Abrory intends to hand over itslandrights located in Patehan Lor 3, Yogyakartameasuring of 680 Sqm to GMI at a price ofRp 2 billion, that will be paid by PT BakrieSwasakti Utama in 3 phases as follows:

1) Tahap I, uang muka sebesar 10% dari HargaPelepasan Hak atau senilai Rp 200 juta, akandibayarkan pada saat penandatangananPerjanjian;

1) Phase I, a down payment of 10% from the waiverof landrights price or Rp 200 million, which will bepaid upon signing of the Agreement;

2) Tahap II, 20% dari Harga Pelepasan Hak atausenilai Rp 400 juta yang akan dibayarkan setelahdiperolehnya laporan Due Dilligence yangmenyatakan tidak ada permasalahan apapunatas Tanah tersebut dan setelah diperolehnyapernyataan resmi Kantor Pertanahan Yogyakartamengenai keabsahan dokumen/sertifikat hak atasTanah tersebut; dan

2) Phase II, 20% from the waiver of landrights priceor Rp 400 million which will be paid afterobtaining the Due Diligence report stating thatthe land is free from any problems and afterobtaining an official statement from theYogyakarta Land Office regarding the validity ofdocuments/certificates of the landrights; and

3) Tahap III, 70% dari Harga Pelepasan Hak atausenilai Rp 1,4 miliar akan dibayarkan pada saatpenandatanganan Akta Pelepasan Hak AtasTanah.

3) Phase III, 70% from the waiver of landrights priceor Rp 1.4 billion which will be paid upon thesigning of Waiver of Landrights Deeds.

q. Pada tanggal 23 Januari 2013, BSU memperolehfasilitas pinjaman untuk modal kerja BSU dariPT Bank Mayapada Internasional Tbk. denganjumlah maksimum sebesar Rp 250 miliar yang terdiridari:

q. On January 23, 2013, BSU obtained a loan facilityfor its working capital from PT MayapadaInternasional Tbk. with a maksimum amount ofRp 250 billion, with consists of:

1) Fasilitas pinjaman tetap on demand sebesarRp 150 miliar;

2) Fasilitas pinjaman rekening koran sebesarRp 20 miliar; dan

3) Fasilitas pinjaman tetap angsuran sebesarRp 80 miliar.

1) Fixed on demand loan facility amounted toRp 150 billion;

2) Bank overdraft facility amounted to Rp 20 billion;and

3) Fixed installment loan facility amounted toRp 80 billion.

Seluruh fasilitas pinjaman tersebut akan jatuh tempodalam waktu 12 bulan terhitung mulai tanggal29 Januari 2013 sampai dengan tanggal29 Januari 2014 dan dikenakan tingkat suku tahunanbunga sebesar 12%. Pinjaman tersebut dijamindengan Sertifikat Hak Guna BangunanNo. 527/Karet Kuningan seluas 8.066 m2.

All loan facilities will be due within 12 monthsstarting from January 29, 2013 untilJanuary 29, 2014 and bears annual interest rate at12%. These loans are secured with Building UseRights certificate No. 527/Karet Kuningan with anarea of 8,066 Sqm.

r. Pada tanggal 6 Februari 2013, BSUmenandatangani addendum perpanjangan jatuhtempo atas fasilitas kredit dari PT Bank RakyatIndonesia (Persero) Tbk. sebesar AS$ 1,07 jutasampai dengan tanggal 24 Agustus 2013.

r. On February 6, 2013, BSU entered into amendmentto extend the maturity date of loan facility fromPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk amountedto US$ 1.07 million until August 24, 2013.












195



s. Berdasarkan Surat Panggilan SidangMenghadap dalam Perkara KepailitanNo. 12/Pdt.Sus/Pailit/2013/PN.Niaga.Jkt.Pst. dariPengadilan Negeri/Niaga Jakarta Pusat, BSUmenghadapi permohonan kepailitan dari Dr. RH.Soetomo, pemohon pailit.

s. Based on Letter of the Call Session FacingBankruptcy Case No. 12/Pdt.Sus/Pailit/2013/PN.Niaga.Jkt.Pst. from Central Jakarta District/Commercial Court, the BSU faced bankruptcypetition from Dr. RH. Soetomo, bankruptcyapplicants.

Permohonan pailit diajukan oleh Dr. RH. Soetomoatas dasar, antara lain, sebagai berikut:

Bankruptcy petition filed by Dr. RH. Soetomo on thebasis of, among other as follows:

1) Dr. RH. Soetomo adalah pembeli 1 unitApartemen Taman Rasuna yang terletak diMenara 5 Lantai 14 yang telah dilakukanPerjanjian Pengikatan Jual Beli;

2) BSU telah mengakui mengenai batalnyapembangunan Menara 5 Apartemen TamanRasuna;

1) Dr. RH. Soetomo had purchased 1 unit TamanRasuna Apartment located on Tower 5 Floor 14and has carried out Sale and PurchaseAgreement;

2) BSU has acknowledged that the construction ofTower 5 Taman Rasuna Apartment wascancelled;

3) BSU memiliki utang yang telah jatuh tempo dandapat ditagih kepada Dr. RH. Soetomo; dan

4) Selain memiliki utang kepada Dr. RH. Soetomo,BSU juga memiliki utang kepada kreditor lainyaitu kepada PT Bank Bukopin Tbk. sebesarRp 100 miliar dan PT Bank Mutiara Tbk. sebesarRp 40 miliar.

3) BSU had a debt that has due and can be billed toDr. RH. Soetomo, and

4) In addition to having a debt to Dr. RH. Soetomo,BSU also has debts to other creditors, namelyPT Bank Bukopin Tbk. amounted toRp 100 billion and PT Bank Mutiara Tbk.amounted to Rp 40 billion.

Pada tanggal 8 April 2013, berdasarkanSurat Penyampaian Salinan Putusan dalamPerkara Perdata No. 12/Pdt.Sus/Pailit/2013/PN.Niaga.Jkt.Pst., Pengadilan Negeri/Niaga JakartaPusat menolak permohonan pernyataan pailitDr. RH. Soetomo.

On April 8, 2013, based on Letter ofSubmission a Copy of Decisions in Civil CaseNo. 12/Pdt.Sus/Pailit/2013/PN.Niaga.Jkt.Pst.,Central Jakarta District/Commercial Court hasrejected the bankruptcy petition by Dr. RH.Soetomo.

t. Pada tanggal 6 Maret 2013, BSU menandatanganiaddendum perpanjangan jatuh tempo atas fasilitasKredit Modal Kerja dari PT Bank Bukopin Tbk.sebesar Rp 9,59 miliar sampai dengan tanggal2 Juni 2013.

t. On March 6, 2013, BSU entered into amendment toextend the maturity date of Working Capital Loanfacility from PT Bank Bukopin Tbk amounted toRp 9.59 billon until June 2, 2013.

u. Pada tanggal 8 Maret 2013, BSU melakukanpelunasan atas fasilitas Kredit Investasi sebesarRp 90 Miliar kepada PT Bank Mutiara Tbk.

u. On March 8, 2013, BSU fully paid the InvestmentCredit facility amounted to Rp 90 billion to PT BankMutiara Tbk.

v. Pada tanggal 11 April 2013, BSU memperolehfasilitas Kredit Investasi Tidak Berulang dari PT BankMutiara Tbk. (Mutiara) dengan jumlah maksimumsebesar Rp 45 miliar yang digunakan untukrefinancing atas 10 unit kantor yang berlokasi diEpiwalk/Lifestyle Office. Jangka waktu pinjamantersebut adalah 36 bulan sejak tanggal perjanjiandan dikenakan tingkat suku bunga tahunan sebesar12,50%, yang dapat ditinjau kembali setiap saatsesuai dengan suku bunga yang berlaku di Mutiara.Pinjaman tersebut dijamin dengan 10 unit Officearea Epiwalk/Lifestyle Office yang terletak diKawasan Komplek Rasuna Epicentrum.

v. On April 11, 2013, BSU obtained a Non-RevolvingInvestment Credit facility from PT Bank Mutiara Tbk.(Mutiara) with a credit ceiling of Rp 45 billion, whichwas used for refinancing of 10 units office located atEpiwalk/Lifestyle Office. This loan will be due within36 months from the date of the agreement andbears annual interest rate at 12.50%, which can bereviewed at any time in accordance with theprevailing interest rate in Mutiara. This loan aresecured with 10 unit office area in Epiwalk/LifestyleOffice located at Epicentrum Complex.

w. Pada tanggal 22 April 2013, BSU menandatanganiaddendum penambahan jumlah maksimum fasilitaspinjaman untuk modal kerja Entitas Induk dariPT Bank Mayapada Internasional Tbk. menjadisebesar Rp 350 miliar, dengan rincian sebagaiberikut:

w. On April 22, 2013, BSU entered into admenments toadd the credit ceiling of loan facility for its workingcapital from PT Mayapada Internasional Tbk. up toRp 350 billion, with detail as follows:












196



1) Fasilitas pinjaman tetap on demand sebesarRp 150 miliar dan fasilitas pinjaman tetap ondemand tambahan sebesar Rp 100 miliar;

2) Fasilitas pinjaman rekening koran sebesarRp 20 miliar; dan

3) Fasilitas pinjaman tetap angsuran sebesarRp 80 miliar.

1) Fixed on demand loan facility amounted toRp 150 billion and additional fixed on demandloan facility amounted to Rp 100 billion;

2) Bank overdraft facility amounted to Rp 20 billion;and

3) Fixed installment loan facility amounted toRp 80 billion.

Seluruh fasilitas pinjaman tersebut akan jatuh tempodalam waktu 12 bulan terhitung mulai tanggal29 Januari 2013 sampai dengan tanggal29 Januari 2014 dan dikenakan tingkat suku tahunanbunga sebesar 12%. Pinjaman tersebut dijamindengan Sertifikat Hak Guna BangunanNo. 527/Karet Kuningan seluas 8.066 m2.

All loan facilities will be due within 12 monthsstarting from January 29, 2013 untilJanuary 29, 2014 and bears annual interest rate at12%. These loans are secured with Building UseRights certificate No. 527/Karet Kuningan with anarea of 8,066 Sqm.

x. Berdasarkan Ikatan Jual Beli yang telah diaktakanoleh Akta Notaris P. Sutrisno A. Tampubolon No. 15tanggal 18 Maret 2013, PT Bakrie Pangripta Loka(BPLK), Entitas Anak, menjual 20 bidang tanahseluas 2.085,14 m2 yang berlokasi di KelurahanKaret, Kecamatan Setiabudi, Jakarta Selatankepada PT Sinar Mas Teladan dengan harga jualsebesar Rp 75,75 miliar.

x. Based on Sale and Purchase Agreement which wasnotarized with Notarial Deed No. 15 of P. SutrisnoA. Tampubolon, dated March 18, 2013, PT BakriePangripta Loka (BPLK), a Subsidiary, sold20 parcels of land covering 2,085.14 sqm located inKaret Kuningan, Setiabudi, South Jakarta toPT Sinar Mas Teladan with selling price amountedto Rp 75.75 billion.

y. Pada tanggal 18 Maret 2013, PT SuperwishPerkasa (SP), Entitas Anak, menjual tanah Lotseluas 23.829 m2 yang berlokasi di KelurahanKaret, Kecamatan Setiabudi, Jakarta Selatankepada PT Sinar Mas Teladan dengan harga jualsebesar Rp 747,63 miliar. Hasil penjualandigunakan oleh BSU untuk Akuisisi MMS kepadaMinarak Labuan Co (L) Ltd., pihak berelasi (lihatCatatan 12).

y. On March 18, 2013, PT Superwish Perkasa (SP),a Subsidiary, sold lot of land covering 23,829 sqmlocated in Karet Kuningan, Setiabudi, SouthJakarta to PT Sinar Mas Teladan with selling priceamounted to Rp 747.63 billion. The proceed isused by BSU to pay its acquisition of MMS toMinarak Labuan Co (L) Ltd., a related party (seeNote 12).

z. Pada tanggal 18 Maret 2013, SP telah melakukanpembayaran atas utang lain-lain sebesarRp 398,18 miliar kepada PT Samuel Internasional(Abraham Capital Ltd.) atas utang SP danpembayaran sehubungan dengan akuisisi MMSoleh BSU.

z. On March 18, 2013, SP has made paymentsamounted to Rp 398.18 billion to PT SamuelInternasional (Abraham Capital Ltd.) for SP andpayment in relation with acquisition MMS by BSU.

aa. Pada tanggal 22 April 2013, PT Bumi DayaMakmur (BDM), Entitas Anak, memperoleh fasilitaskredit konstruksi dari PT Bank Tabungan Negara(Persero) Tbk. dengan jumlah pagu pinjamansebesar Rp 175 miliar. Pinjaman tersebut ditujukanuntuk pembangunan kondotel The Wave-Oceasebanyak 324 unit untuk jangka waktu 4 tahun.Fasilitas ini dikenakan suku bunga sebesar 11,50%per tahun. Pinjaman ini dijamin dengan kepemilikanSHGB No. 327 atas nama BDM seluas 11.052 m2,Corporate Guarantee dari Entitas Induk, Standinginstruction yang ditandatangani oleh pihak yang sahdan cessie atas piutang BDM terkait semua proyekApartemen kondotel OCEA.

aa. On April 22, 2013, PT Bumi Daya Makmur (BDM),a Subsidiary, obtained construction loan facilitiesfrom PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk.with maximum credit limit of Rp 175 billion. Theloan is used for developing 324 units. The Wave-Ocea condotel and will be due in 4 years. Thisloan facilities bear annual interest rate of 11.50%.These loan collateralized by owned SHGBNo. 327 the name of BDM of 11,052 sqm,Corporate Guarantee from the Company,Standing Instruction signed on legitimate partiesand cessie of receivable BDM condotel apartmentOCEA.












197



bb. Pada tanggal 26 April 2013, BSU dan MinarakLabuan Co. (L) Ltd., pihak berelasi, menandatanganiaddendum perjanjian atas Perjanjian Jual BeliSaham Bersyarat tanggal 3 Desember 2012sehubungan dengan perubahan harga transaksipembelian saham MMS dari Rp 3,5 triliun menjadiRp 3,1 triliun.

bb. On April 26, 2013, BSU and Minarak LabuanCo. (L) Ltd., a related party entered intoadmenments of Conditional Sale and Purchase ofShares Agreement dated December 3, 2012, inrelation to the changes of acquisition price ofMMS shares from to Rp 3.5 trillion to becomeRp 3.1 trillion.

cc. Pada tanggal 19 April 2013, PT BakrieInfrastructure (BI), Entitas Anak, mengadakanperjanjian jual beli dan pengalihan (cessie) tagihandengan Tempus Eternity Ltd. (TE) sebagaimanatelah diaktakan dengan Akta Notaris Humberg Lie,S.H., S.E., MKn., No. 99 tanggal 19 April 2013. BItelah menjual dan menyerahkan Tagihan kepadaTE. Tagihan adalah seluruh tagihan BI kepadaPT Bakrie Toll Road (BTR) berdasarkan PerjanjianPokok Pinjaman Pemegang Saham tanggal 30 April2011 antara BI sebagai pemberi pinjaman denganBTR sebagai penerima pinjaman.

cc. On April 19, 2013, PT Bakrie Infrastructure (BI), aSubsidiary, entered into a purchase agreementand transfer (cessie) receivable with TempusEternity Ltd. (TE) as notarized by Notarial DeedNo.99 of Humberg Lie, SH, SE, MKn., datedApril 19, 2013. BI has been sold and handed overthe receivable to the TE. The receivable isreceivable of BI to PT Bakrie Toll Road (BTR)based on Principal Shareholders Agreementdated April 30, 2011 between BI as a lender andBTR as debitur.

dd. Pada tanggal 11 Januari 2013, PT Bakrie NirwanaSemesta (BNS), Entitas Anak, mengadakanaddendum kedua atas Perjanjian Penempatan danPengelolaan Dana dengan PT Fortune PacificCapital dengan melakukan perpanjangan jangkawaktu penempatan dan pengelolaan dana hingga12 Januari 2014.

dd. On January 11, 2013, PT Bakrie NirwanaSemesta (BNS), a Subsidiary, entered intosecond addendum on Placement andManagement Agreement with PT Fortune PacificCapital to extend the period of the placement andmanagement of funds until January 12, 2014.

55. REKLASIFIKASI AKUN 55. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

Beberapa akun dalam laporan keuangan konsolidasianpada tanggal 31 Desember 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 telah direklasifikasi agar sesuaidengan penyajian laporan keuangan konsolidasian padatanggal 31 Desember 2012:

Some accounts in the consolidated financial statementfor the year ended December 31, 2011 and January 1,2011/December 31, 2010 has been reclassified toconform with the presentation of the consolidatedfinancial statement as of December 31, 2012:

Disajikan PenyesuaianSebelumnya/ (Reklasifikasi)/ DisajikanAs Previously Adjusments/ Kembali/

Reported (Reclassification) As Restated

Laporan posisi keuangan Consolidated statements ofkonsolidasian financial position31 Desember 2011 December 31, 2011Tanah yang belum

dikembangkan 4.846.394.733.066 114.999.084.611 4.961.393.817.677 Land bankAset tetap 5.601.213.500.324 (3.035.620.275.167 ) 2.565.593.225.157 Fixed assetsHak pengusahaan jalan tol - 2.920.621.190.556 2.920.621.190.556 Toll road concession rights assetsBiaya masih harus dibayar 287.981.402.476 (55.637.901.888 ) 232.343.500.588 Accrued expensesLiabilitas imbalan kerja

jangka pendek - 9.433.544.756 9.433.544.756 Short - term employee benefitLiabilitas imbalan kerja

jangka panjang - 46.204.357.132 46.204.357.132 Long-term employee benefit

31 Desember 2010 December 31, 2010Tanah yang belum

dikembangkan 4.755.002.320.140 120.567.766.517 4.875.570.086.657 Land bankAset tetap 5.639.422.127.074 (3.091.154.156.782 ) 2.548.267.970.292 Fixed assetsHak pengusahaan jalan tol - 2.970.586.390.265 2.970.586.390.265 Toll road concession rights assetsBiaya masih harus dibayar 340.478.431.206 (38.003.907.170 ) 302.474.524.036 Accrued ExpensesLiabilitas imbalan kerja

jangka pendek - 3.304.572.086 3.304.572.086 Short - term employee benefitLiabilitas imbalan kerja

jangka panjang - 34.699.335.084 34.699.335.084 Long-term employee benefit












198

55. REKLASIFIKASI AKUN (lanjutan) 55. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS (continued)

Disajikan PenyesuaianSebelumnya/ (Reklasifikasi)/ DisajikanAs Previously Adjusments/ Kembali/

Reported (Reclassification) As Restated

Laporan laba rugi komprehensif Consolidated statements ofkonsolidasian comprehensive income31 Desember 2011 December 31, 2011Penghasilan usaha bersih 2.017.319.021.475 (89.788.811.900 ) 1.927.530.209.575 Net revenuesBeban pokok penghasilan (1.059.110.566.343 ) 56.493.734.175 (1.002.616.832.168 ) Cost of revenuesBeban penjualan (101.214.085.309 ) 161.836.577 (101.052.248.732 ) Selling expenses

General and administrativeBeban umum dan administrasi (624.144.551.129 ) 86.713.571.035 (537.430.980.094 ) expensesPenghasilan (beban) bunga dan Interest income (expenses) and

keuangan - bersih (145.416.393.302 ) 192.911.221.836 47.394.828.534 financial charges - netGain (loss) on foreign

Laba (rugi) selisih kurs - bersih (11.650.260.656 ) (612.092.304) (12.262.352.960 ) exchange - netRugi pembatalan penjualan unit Loss on cancellation of sale

apartemen dan rumah - (3.767.213.541 ) (3.767.213.541 ) of housing and apartmentsLaba atas penjualan investasi Gain on sales of investments

Saham Entitas Anak dan in Subsidiaries and AssociateEntitas Asosiasi - 6.093.140.048 6.093.140.048 Company

Lain-lain - bersih 30.334.393.236 27.295.938.472 57.630.331.708 Others-netTaksiran beban pajak (32.650.965.540 ) (70.684.167.802 ) (103.335.133.342 ) Provision for tax expensesRugi tahun berjalan dari Loss for the year from

operasi yang dihentikan - (204.717.156.596 ) (204.717.156.596 ) discontinued operations

Laporan arus kas Consolidated statements ofkonsolidasian cash flow31 Desember 2011 December 31, 2011Pembayaran kas untuk beban Cash paid for

usaha 699.679.245.378 3.927.686 699.683.175.064 operating expensePenerimaan penjualan aset Proceeds from sale of

tetap 538.232.574 (3.927.686 ) 542.160.260 fixed assetsHasil penjualan Proceeds from sale of

investasi saham 124.175.443.073 16.225.000.000 140.400.443.073 investment of sharesPenurunan (peningkatan) Decrease (increase) in

penyertaan saham - (16.225.000.000 ) 16.225.000.000 investment of shares

56. INFORMASI TAMBAHAN ATAS TRANSAKSI YANGTIDAK MEMPENGARUHI ARUS KAS

56. NON-CASH ACTIVITIES

2012 2011

Peningkatan penyertaan saham Increasing in investment in share of stockmelalui penurunan uang muka through decreasing advances forpembelian 962.343.200.000 - purchase

Penghapusan piutang yang berasaldari pembatalan perjanjian Cancellation of receivables frompenjualan 129.982.056.920 - sales cancellation agreement

Increasing in other receivabalePeningkatan piutang lain-lain melalui through the sales of investment

penjualan penyertaan saham 97.000.000.000 - in share of stockPenambahan persediaan yang

berasal dari pembatalan Addition inventories from the cancelationperjanjian penjualan 24.792.586.103 - of the sales agreement

Reklasifikasi properti investasi ke aset Reclassification of investment propertiestetap - bangunan 12.758.673.812 - to fixed asset - building

Penambahan aset tetap melalui Additions of fixed assets throughutang pembelian aset tetap 3.047.300.000 1.494.700.000 debt purchases of fixed assets












199

57. PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGANBARU ATAU REVISI

57. NEW OR REVISED STATEMENT OF FINANCIALACCOUNTING STANDARD

Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkan revisiPernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK),Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) danPernyataan Pencabutan Standar Akuntansi Keuangan(PPSAK). Standar-standar akuntansi keuangan tersebutakan berlaku efektif untuk periode yang dimulai padaatau setelah 1 Januari 2013:

The Indonesian Insitute of Accountants has issued therevised Statement of Financial Accounting Standards(PSAK), the Interpretation of Financial AccountingStandards (ISAK) and Statement of FinancialAccounting Standards Revocation (PPSAK). ThoseFinancial Accounting Standards will be effective forperiod beginning on or after January 1, 2013:

a. PSAK No. 38 (Revisi 2011), “Kombinasi BisnisEntitas Sepengendali”.

a. PSAK No. 38 (Revised 2011), “BusinessCombinations Entities Under Common Control”.

b. ISAK No. 21, “Perjanjian Konstruksi Real Estate”. b. ISAK No. 21, “Agreement for Construction for RealEstate”.

c. PPSAK No. 7, Pencabutan PSAK No. 44: “AkuntansiAktivitas Pengembang Real Estate”.

c. PPSAK No. 7 on the revocation of PSAK No. 44:“Accounting for Real Estate DevelopmentActivities”.

d. PPSAK No. 10, Pencabutan PSAK No. 51:“Akuntansi Kuasi - Reorganisasi”.

d. PPSAK No. 10, Revocation PSAK No. 51:“Accounting for Quasi - Reorganization”.

Atas penerapan ISAK No. 21 dan PPSAK No. 7 telahditunda sampai tanggal yang akan ditentukan kemudianberdasarkan surat DSAK-IAINo. 0643/DSAK/IAI/IX/2012 tanggal 21 September2012.

The implementation ISAK No. 21 and PPSAK No. 7had been postponed until a date which will bedetermined later based on letter DSAK-IAINo. 0643/DSAK/IAI/IX/2012 dated September 21,2012.

Grup sedang mengevaluasi dan belum menentukandampak dari standar dan interpretasi yang direvisi danyang baru tersebut terhadap laporan keuangan.

The Group is currently evaluating and has not yetdetermined the effect of these new and revisedstandards and interpretation on its financial statements.

Elty Lkt Des 2012

Documents

Transcript of Elty Lkt Des 2012