MIN

GG

UM

ING

GU

55

Prepared by: INSAN HASANIPrepared by: INSAN HASANI

ElastisitasElastisitas

Mengukur ElastisitasMengukur Elastisitas

• Mengukur apakah?Mengukur apakah?

• Respons atau reaksiRespons atau reaksi

• Apakah alasan untuk mengetahuinya?Apakah alasan untuk mengetahuinya?

• Respons terhadap Permintaan dan Penawaran adalah Respons terhadap Permintaan dan Penawaran adalah substansi yang menjelaskan hal-hal terkait dengan analisis substansi yang menjelaskan hal-hal terkait dengan analisis pasar. pasar.

• Mengapa tidak mengacu pada “slope” atau kemiringan?Mengapa tidak mengacu pada “slope” atau kemiringan?

• Sebagai pembanding antar pasar : inter market Sebagai pembanding antar pasar : inter market • Sebagai pembanding didalam pasar itu sendiri: intra marketSebagai pembanding didalam pasar itu sendiri: intra market• ““Slope” dapat menimbulkan kesalahpahamanSlope” dapat menimbulkan kesalahpahaman• Suatu unit pengukuran yang bebasSuatu unit pengukuran yang bebas

Mengapa “Economists” menggunakan Mengapa “Economists” menggunakan elastisitaselastisitas

• Elastisitas adalah suatu unit pengukuran yang Elastisitas adalah suatu unit pengukuran yang bebas.bebas.

• Bukanlah suatu hal yang material Bukanlah suatu hal yang material membandingkan dua pasar melalui harga dan membandingkan dua pasar melalui harga dan kuantitas dari suatu jenis barang dengan kuantitas dari suatu jenis barang dengan menggunakan elastisitas.menggunakan elastisitas.

• Elastisitas memungkinkan “economists” untuk Elastisitas memungkinkan “economists” untuk mengkuantifikasi perbedaan diantara pasar mengkuantifikasi perbedaan diantara pasar tanpa menstandarisasi unit dari pengukuran. tanpa menstandarisasi unit dari pengukuran.

Apakah elastisitas?Apakah elastisitas?

• Mengukur persentase dari perubahan satu Mengukur persentase dari perubahan satu variabel sebagai hasil dari 1 % perubahan satu variabel sebagai hasil dari 1 % perubahan satu variabel lainnya. variabel lainnya.

• Terdiri dari berbagai jenis elastisitas.Terdiri dari berbagai jenis elastisitas.

• 4 jenis yang akan dibahas. 4 jenis yang akan dibahas.

• 3 dari fungsi permintaan3 dari fungsi permintaan

• 1 dari fungsi penawaran1 dari fungsi penawaran

2 Elastisitas Utama2 Elastisitas Utama

• Elastisitas harga dari permintaanElastisitas harga dari permintaan: kepekaan : kepekaan terhadap kuantitas permintaan suatu jenis terhadap kuantitas permintaan suatu jenis barang sebagai akibat dari perubahan harga barang sebagai akibat dari perubahan harga dari barang tersebut. dari barang tersebut.

• Elastisitas harga dari penawaranElastisitas harga dari penawaran: kepekaan : kepekaan terhadap kuantitas penawaran suatu jenis terhadap kuantitas penawaran suatu jenis barang sebagai akibat dari perubahan harga barang sebagai akibat dari perubahan harga dari barang tersebut.dari barang tersebut.

• Keduanya seringkali dimaknai sebagai Keduanya seringkali dimaknai sebagai elastisitas harga.elastisitas harga.

Contoh dari elastisitas harga dari Contoh dari elastisitas harga dari permintaan permintaan

• Ketika harga BBM meningkat 1%, kuantitas Ketika harga BBM meningkat 1%, kuantitas permintaan terhadap BBM tersebut turun 0.2%, permintaan terhadap BBM tersebut turun 0.2%, maka permintaan bensin tidak sangat sensitif maka permintaan bensin tidak sangat sensitif terhadap harga. terhadap harga. • Elastisitas harga dari permintaan adalah Elastisitas harga dari permintaan adalah -0.2 -0.2 ..

• Ketika harga perhiasan emas meningkat 1%, Ketika harga perhiasan emas meningkat 1%, kuantitas permintaan terhadap perhiasan emas kuantitas permintaan terhadap perhiasan emas tersebut turun 2.6%, maka permintaan tersebut turun 2.6%, maka permintaan perhiasan emas sangat sensitif terhadap harga. perhiasan emas sangat sensitif terhadap harga. • Elastisitas harga dari permintaan adalah Elastisitas harga dari permintaan adalah -2.6 -2.6 ..

Contoh dari elastisitas harga dari Contoh dari elastisitas harga dari penawaranpenawaran

• Ketika harga lukisan DaVinci meningkat 1%, Ketika harga lukisan DaVinci meningkat 1%, kuantitas penawaran terhadap lukisan tersebut tidak kuantitas penawaran terhadap lukisan tersebut tidak berubah, maka penawaran lukisan sepenuhnya tidak berubah, maka penawaran lukisan sepenuhnya tidak sensitif terhadap harga. sensitif terhadap harga.

• Elastisitas harga dari penawaran adalah Elastisitas harga dari penawaran adalah 00..

• Ketika harga daging meningkat 1%, kuantitas Ketika harga daging meningkat 1%, kuantitas penawaran terhadap daging tersebut meningkat 5%, penawaran terhadap daging tersebut meningkat 5%, maka penawaran daging sangat sensitif terhadap maka penawaran daging sangat sensitif terhadap harga. harga.

• Elastisitas harga dari penawaran adalah Elastisitas harga dari penawaran adalah 55..

Contoh dari unit yang bebas dari Contoh dari unit yang bebas dari perbandingan …1perbandingan …1

• Bensin dan perhiasan Bensin dan perhiasan

• Hal tersebut bukanlah suatu masalah bahwa bensin Hal tersebut bukanlah suatu masalah bahwa bensin dijual pergalonnya $1.09 dan emas dijual per onsnya dijual pergalonnya $1.09 dan emas dijual per onsnya $290.$290.

• Kita membandingkan elastisitas permintaan dari bensin Kita membandingkan elastisitas permintaan dari bensin (-0.2(-0.2)) dan perhiasan emas dan perhiasan emas (-2.6(-2.6))..

• Berdasarkan elastisitas tersebut permintaan perhiasan Berdasarkan elastisitas tersebut permintaan perhiasan emas adalah lebih sensitif terhadap perubahan harga.emas adalah lebih sensitif terhadap perubahan harga.

Contoh dari unit yang bebas dari Contoh dari unit yang bebas dari perbandingan …2perbandingan …2

• Lukisan dan dagingLukisan dan daging

• Hal tersebut bukanlah suatu masalah bahwa lukisan Hal tersebut bukanlah suatu masalah bahwa lukisan klasik dijual perunitnya jutaan dollar sementara klasik dijual perunitnya jutaan dollar sementara daging sapi dijual per ponnya sekitar $1.50.daging sapi dijual per ponnya sekitar $1.50.

• Kita membandingkan elastisitas penawaran dari Kita membandingkan elastisitas penawaran dari lukisan klasik lukisan klasik (0(0)) dan daging sapi dan daging sapi (5(5))..

• Berdasarkan elastisitas tersebut penawaran daging Berdasarkan elastisitas tersebut penawaran daging sapi lebih sensitif terhadap perubahan harga.sapi lebih sensitif terhadap perubahan harga.

Relasi ekonomi inelastisRelasi ekonomi inelastis

• Suatu elastisitas adalah kecil jika nilainya antara Suatu elastisitas adalah kecil jika nilainya antara 0 dan 1 (dalam nilai absolut), kondisi tersebut 0 dan 1 (dalam nilai absolut), kondisi tersebut menggambarkan relasi yang menggambarkan relasi yang inelastisinelastis..

• Inelastis permintaan adalah kuantitas permintaan Inelastis permintaan adalah kuantitas permintaan suatu jenis barang sangat tidak sensitif terhadap suatu jenis barang sangat tidak sensitif terhadap perubahan harga.perubahan harga.

• Inelastis penawaran adalah kuantitas penawaran Inelastis penawaran adalah kuantitas penawaran suatu jenis barang sangat tidak sensitif terhadap suatu jenis barang sangat tidak sensitif terhadap perubahan harga.perubahan harga.

Relasi ekonomi elastisRelasi ekonomi elastis

• Suatu elastisitas adalah besar jika nilainya lebih Suatu elastisitas adalah besar jika nilainya lebih besar dari 1 (dalam nilai absolut), kondisi besar dari 1 (dalam nilai absolut), kondisi tersebut menggambarkan relasi yang tersebut menggambarkan relasi yang elastis. elastis.

• Elastis permintaan adalah kuantitas permintaan Elastis permintaan adalah kuantitas permintaan suatu jenis barang sensitif terhadap perubahan suatu jenis barang sensitif terhadap perubahan harga.harga.

• Elastis penawaran adalah kuantitas penawaran suatu Elastis penawaran adalah kuantitas penawaran suatu jenis barang sensitif terhadap perubahan harga.jenis barang sensitif terhadap perubahan harga.

Size of Price ElasticitiesSize of Price Elasticities

• Unit elasticUnit elastic: own price elasticity equal to 1: own price elasticity equal to 1

0 1 2 3 4 5 6

Unit elastic

Inelastic Elastic

Elastic: own price elasticity greater than 1

Inelastic: own price elasticity less than 1

General Formula for own price General Formula for own price elasticity of demandelasticity of demand

• P = Current price of good XP = Current price of good X

• XXDD = Quantity demanded at that price = Quantity demanded at that price

P = Small change in the current priceP = Small change in the current price

XXDD= Resulting change in quantity demanded= Resulting change in quantity demanded

Pricein Change Percentage

DemandedQuantity in Change PercentageElasticity

Catatan:Catatan:

• Elastisitas harga dari permintaan adalah selalu Elastisitas harga dari permintaan adalah selalu negatif.negatif.

• Elastisitas harga dari permintaan nilainya Elastisitas harga dari permintaan nilainya absolut (mengabaikan tanda negatif). absolut (mengabaikan tanda negatif).

• Sehingga, meskipun hasil perhitungan formula Sehingga, meskipun hasil perhitungan formula menyebutkan bahwa elastisitas harga dari menyebutkan bahwa elastisitas harga dari permintaan adalah negatif, maka elastisitas permintaan adalah negatif, maka elastisitas tersebut adalah 0.2 dalam contoh pertama dan tersebut adalah 0.2 dalam contoh pertama dan 2.6 dalam contoh kedua.2.6 dalam contoh kedua.

Arc Formula untuk Elastisitas - UmumArc Formula untuk Elastisitas - Umum

• Meskipun formula eksak untuk menghitung Meskipun formula eksak untuk menghitung suatu elastisitas berguna secara teori, dalam suatu elastisitas berguna secara teori, dalam kenyatannya “economists” biasanya kenyatannya “economists” biasanya mengunakan pendekatan untuk menghitungnya mengunakan pendekatan untuk menghitungnya yang disebut yang disebut arcarc elastisitas. elastisitas.

• Elastisitas antara dua titik sesungguhnya Elastisitas antara dua titik sesungguhnya merupakan pendekatan.merupakan pendekatan.

• Diperlukan dua titik untuk melakukan Diperlukan dua titik untuk melakukan penghitungan. penghitungan.

Arc Formula for Own Price Arc Formula for Own Price Elasticity of DemandElasticity of Demand

• Get two points of the demand curve: Points A Get two points of the demand curve: Points A and B.and B.

• Consider PConsider PAA and X and XAA and P and PB B and Xand XB B from the from the demand relationship.demand relationship.

• Note: we’ll take absolute valueNote: we’ll take absolute value

PavgPP

XavgXXelasticity

BA

BA

/)(

/)(

Point Formula for Own Price Point Formula for Own Price Elasticity of DemandElasticity of Demand

• The exact formula for calculating an elasticity at The exact formula for calculating an elasticity at the point A on the demand curve.the point A on the demand curve.

• Note: we’ll take absolute valueNote: we’ll take absolute value

AatP

X

X

Pelasticity

D

A

A

Slope of the Demand CurveSlope of the Demand Curve

PP is the is the change in change in price. (price. (P<0P<0))

Price

Quantity

Demand

XX + X

X

PP+ P

P

X is the change in quantity.

slope = P/ X

X

P

slope

1/slope = X/ P

Slope Compared to ElasticitySlope Compared to Elasticity

• The slope measures the rate of change of one The slope measures the rate of change of one variable (P, say) in terms of another (X, say).variable (P, say) in terms of another (X, say).

• The elasticity measures the percentage change The elasticity measures the percentage change of one variable (X, say) in terms of another (P, of one variable (X, say) in terms of another (P, say).say).

Example: Elasticity Calculation at “A”Example: Elasticity Calculation at “A”

• Slope = Slope = (40-32)/(10-14)=-2(40-32)/(10-14)=-2

• 1/slope = -1/21/slope = -1/2

• P/X = 36/12 = 3 at P/X = 36/12 = 3 at point Apoint A

• P/X x 1/slopeP/X x 1/slope= -1.5= -1.5

• Elasticity of demand Elasticity of demand = -1.5 = -1.5

• Absolute value of the Absolute value of the elasticity = 1.5elasticity = 1.5

Linear Demand Curve

30

31

32

33

34

35

36

37

38

39

40

41

42

10 11 12 13 14

Quantity

Pri

ce A

Exercise -- Linear DemandExercise -- Linear Demand

• Compute the elasticity Compute the elasticity at the point indicated in at the point indicated in red on the table red on the table (X=18,P=24).(X=18,P=24).

• Slope = -2Slope = -2

• 1/Slope = -1/21/Slope = -1/2

• P/X = 24/18 = 4/3P/X = 24/18 = 4/3

• Elasticity = -2/3Elasticity = -2/3

Quantity Price10 4011 3812 3613 3414 3215 3016 2817 2618 2419 2220 20

Elasticities and Linear DemandElasticities and Linear Demand

• The elasticity varies along a linear demand (or supply) curve. This is illustrated in the linear demand curve The elasticity varies along a linear demand (or supply) curve. This is illustrated in the linear demand curve table above. table above.

• Note: Usually we would report last column as absolute valueNote: Usually we would report last column as absolute value

Linear Demand

Quantity Price Slope 1/SlopeExact

Elasticity10 4011 38 -2 -0.5 -1.727312 36 -2 -0.5 -1.500013 34 -2 -0.5 -1.307714 32 -2 -0.5 -1.142915 30 -2 -0.5 -1.000016 28 -2 -0.5 -0.875017 26 -2 -0.5 -0.764718 24 -2 -0.5 -0.666719 22 -2 -0.5 -0.578920 20

Elastisitas PenawaranElastisitas Penawaran

• Elastisitas harga dari penawaran adalah selalu Elastisitas harga dari penawaran adalah selalu positif. positif.

• Elastistas harga dari penawaran merupakan Elastistas harga dari penawaran merupakan nilai sebenarnya..nilai sebenarnya..

• Cara yang sama digunakan untuk menghitung Cara yang sama digunakan untuk menghitung formula titik dan arc pada elastisitas penawaran formula titik dan arc pada elastisitas penawaran sebagaimana elastisitas permintaan. sebagaimana elastisitas permintaan.

Beberapa Definisi Terkait Dengan Nilai Beberapa Definisi Terkait Dengan Nilai Ekstrim dari ElastisitasEkstrim dari Elastisitas

• Economists menggunakan istilah “elastisitas Economists menggunakan istilah “elastisitas sempurna” dan “inelastis sempurna” untuk sempurna” dan “inelastis sempurna” untuk menggambarkan nilai ekstrim dari elastisitas menggambarkan nilai ekstrim dari elastisitas harga. harga.

• Elastisitas sempurna Elastisitas sempurna berarti bahwa kuantitas berarti bahwa kuantitas (permintaan atau penawaran) sensitif terhadap (permintaan atau penawaran) sensitif terhadap harga.harga.

• Inelastis sempurnaInelastis sempurna berarti bahwa kuantitas berarti bahwa kuantitas (permintaan atau penawaran) tidak memiliki (permintaan atau penawaran) tidak memiliki sensitifitas terhadap harga. sensitifitas terhadap harga.

Perfectly Elastic DemandPerfectly Elastic Demand

• We say that We say that demand is demand is perfectly elastic perfectly elastic when a 1% when a 1% change in the change in the price would result price would result in an infinite in an infinite change in change in quantity quantity demanded.demanded.

Price

Quantity

Perfectly Elastic Demand (elasticity = )

Perfectly Inelastic DemandPerfectly Inelastic Demand

• We say that We say that demand is demand is perfectly inelastic perfectly inelastic when a 1% when a 1% change in the change in the price would result price would result in no change in in no change in quantity quantity demanded.demanded.

Price

Quantity

Perfectly Inelastic Demand (elasticity = 0)

Perfectly Elastic SupplyPerfectly Elastic Supply

• We say that We say that supply is perfectly supply is perfectly elastic when a elastic when a 1% change in the 1% change in the price would result price would result in an infinite in an infinite change in change in quantity supplied.quantity supplied.

Price

Quantity

Perfectly Elastic Supply (elasticity = )

Perfectly Inelastic SupplyPerfectly Inelastic Supply

• We say that We say that supply is perfectly supply is perfectly inelastic when a inelastic when a 1% change in the 1% change in the price would result price would result in no change in in no change in quantity supplied.quantity supplied.

Price

Quantity

Perfectly Inelastic Supply (elasticity = 0)

Determinants of elasticityDeterminants of elasticity

• What is a major determinant of the own price What is a major determinant of the own price elasticity of demand? elasticity of demand?

• Availability of substitutes in consumption.Availability of substitutes in consumption.

• What is a major determinant of the own price What is a major determinant of the own price elasticity of supply? elasticity of supply?

• Availability of alternatives in production.Availability of alternatives in production.

RemindersReminders

• Value of own price elasticity usually changes Value of own price elasticity usually changes along a demand curvealong a demand curve

• there are many interesting intra elasticity applicationsthere are many interesting intra elasticity applications

• Can also compare elasticities across marketsCan also compare elasticities across markets

• there are interesting inter elasticity questionsthere are interesting inter elasticity questions

Menggunakan Elastisitas Permintaan: Menggunakan Elastisitas Permintaan: Total Pengeluaran/BelanjaTotal Pengeluaran/Belanja

• Total pengeluaran atas suatu produk apakah Total pengeluaran atas suatu produk apakah naik atau turun ketika harga meningkat? naik atau turun ketika harga meningkat?

• Harga naik berarti lebih banyak pengeluaran Harga naik berarti lebih banyak pengeluaran untuk masing-masing unit.untuk masing-masing unit.

• Tetapi, kuantitas permintaan turun saat harga Tetapi, kuantitas permintaan turun saat harga naik.naik.

• Sehingga, kita harus mengukur elastisitas harga Sehingga, kita harus mengukur elastisitas harga dari permintaan untuk menjawab permintaan dari permintaan untuk menjawab permintaan tersebut.tersebut.

Contoh: Tarif Tol JembatanContoh: Tarif Tol Jembatan

• Tarif tol jembatan the George Washington Tarif tol jembatan the George Washington adalah $2.00/trip. adalah $2.00/trip.

• Andaikan kuantitas permintaan adalah 100,000 Andaikan kuantitas permintaan adalah 100,000 trips/hour. trips/hour.

• Dan elastisitas harga dari permintaan untuk Dan elastisitas harga dari permintaan untuk jembatan tersebut adalah jembatan tersebut adalah 2.02.0, Berapakah total , Berapakah total pengeluaran jika tarif tol jembatan tetap dan pengeluaran jika tarif tol jembatan tetap dan meningkat sebesar 10%? Bandingkan hasil meningkat sebesar 10%? Bandingkan hasil keduanya serta berikan kesimpulan!!keduanya serta berikan kesimpulan!!

Bridge Toll: Elastic DemandBridge Toll: Elastic Demand

• Price elasticity of demand = Price elasticity of demand = 2.02.0

• Toll increase of Toll increase of 10%10% implies a implies a 20%20% decline in decline in the quantity demanded.the quantity demanded.

• Trips fall to Trips fall to 80,000/hour80,000/hour..

• Total expenditure falls to Total expenditure falls to $176,000/hour$176,000/hour (= 80,000 x $2.20).(= 80,000 x $2.20).

• $176,000 < $200,000, the revenue from a $2.00 $176,000 < $200,000, the revenue from a $2.00 toll. toll.

Contoh Tarif Tol Jembatan, Bagian 2Contoh Tarif Tol Jembatan, Bagian 2

• Sekarang andaikan elastisitas dari permintaan Sekarang andaikan elastisitas dari permintaan adalah adalah 0.50.5..

• Bagaimana jumlah dari perjalanan dan Bagaimana jumlah dari perjalanan dan pengeluaran tol dipengaruhi oleh peningkatan pengeluaran tol dipengaruhi oleh peningkatan 10% tarif tol?10% tarif tol?

Bridge Toll: Inelastic DemandBridge Toll: Inelastic Demand

• Price elasticity of demand = Price elasticity of demand = 0.50.5

• Toll increase of Toll increase of 10%10% implies a implies a 5%5% decline in the decline in the quantity demanded.quantity demanded.

• Trips fall to Trips fall to 95,000/hour95,000/hour..

• Total expenditure rises to Total expenditure rises to $209,000/hour$209,000/hour (= 95,000 x $2.20).(= 95,000 x $2.20).

• $209,000 > $200,000, the revenue from a $2.00 $209,000 > $200,000, the revenue from a $2.00 toll. toll.

Kesimpulan: Kesimpulan: Elastisitas dan Total PengeluaranElastisitas dan Total Pengeluaran

• Suatu peningkatan harga akan meningkatkan Suatu peningkatan harga akan meningkatkan total pengeluaran, jika dan hanya jika, total pengeluaran, jika dan hanya jika, elastisitas harga dari permintaan adalah elastisitas harga dari permintaan adalah kurang dari 1, dalam nilai absolut (antara -1 kurang dari 1, dalam nilai absolut (antara -1 dan nol)dan nol)• Inelastic demandInelastic demand

• Sedangkan penurunan harga akan Sedangkan penurunan harga akan meningkatkan total pengeluaran, jika dan meningkatkan total pengeluaran, jika dan hanya jika, elastisitas harga dari permintaan hanya jika, elastisitas harga dari permintaan lebih besar dari 1, dalam nilai absolut (kurang lebih besar dari 1, dalam nilai absolut (kurang dari -1)dari -1)• Elastic demandElastic demand

Elasticity and Total Expenditure Elasticity and Total Expenditure (Graph)(Graph)

• At the point M, the At the point M, the demand curve is unit demand curve is unit elastic. M is the midpoint elastic. M is the midpoint of this linear demand of this linear demand curvecurve

• Above M, demand is Above M, demand is elastic, so total elastic, so total expenditure falls as the expenditure falls as the price risesprice rises

• Below M, demand is Below M, demand is inelastic. so total inelastic. so total expenditure falls as price expenditure falls as price falls.falls.

• Total expenditure is Total expenditure is maximized at the point M, maximized at the point M, where the elasticity = 1.where the elasticity = 1.

Price

Quantity

M

Elasticity = 1: Total expenditure is at a maximum

Elasticity > 1: Price reduction increases total expenditure; price increase reduces it.

Elasticity < 1: Price reduction reduces total expenditure; price increase increases it.

Change in Expenditure ComponentsChange in Expenditure Components

• Old (price, quantity) is (P,Q).Old (price, quantity) is (P,Q).

• New (price, quantity) is New (price, quantity) is (P*,Q*).(P*,Q*).

• Expenditures increase if G Expenditures increase if G is bigger than E.is bigger than E.

• Since the point (P,Q) is Since the point (P,Q) is above the midpoint of the above the midpoint of the linear demand curve, we linear demand curve, we know that total expenditures know that total expenditures will increase at the lower will increase at the lower price (P*,Q*). So, E must be price (P*,Q*). So, E must be smaller than G.smaller than G.

Price

Quantity

E

F G

P*

P

Q Q*

Demand

Own price elasticity and total Own price elasticity and total revenue changesrevenue changes

Total revenue (TR) is price times quantity. Total revenue (TR) is price times quantity. Along the demand curve P and Q move in Along the demand curve P and Q move in opposite directions. Knowledge of Ed opposite directions. Knowledge of Ed assists in knowing how TR will change.assists in knowing how TR will change.

Elasticity and total revenue relationshipElasticity and total revenue relationship

When we look at the collection of consumers in the market, at this time in our study we assume each consumer pays the same price per unit for the product.

Also at this time in our study the total expenditure of the consumers in the market would equal the total revenue (TR) to the sellers.

So, here we look at the whole demand side of the market in general.

Elasticity and total revenue relationshipElasticity and total revenue relationship

P

Q

P1

Q1

TR in the market is equal to the price in the market multiplied by the quantity traded in the market. In this diagram TR equals the area of the rectangle made by P1, Q1 and

the horizontal and vertical axes. We know from math that the area of a rectangle is base times height and thus here that means P times Q.

Elasticity and total revenue relationshipElasticity and total revenue relationship

We will want to look at the change in values of a variable and in order to do so we want to have a consistent measure of change. In this regard let’s say the change in a variable is the later value minus the earlier value.

Thus if the price should change from P1 to P2, then the change in price isP2 - P1, or similarly if the TR should change the change in TR is TR2 - TR1.

Elasticity and total revenue relationship

P

Q

P1P2

Q1 Q2

Now in this graph when the price is P1 the TR = a + b(adding areas) and if the price is P2 the TR = b + c.

The change in TR if the price should fallfrom P1 to P2 is (b + c) - (a + b) = c - a.

Similarly, if the price should rise from P2 to P1 the change in TR is a - c. I will focus on price declines next.

a

b c

Elasticity and total revenue relationship

P

Q

P1P2

Q1 Q2

Since the change in TR is c - a, the value of the change will depend on whether c is bigger or smaller, or even equal to, a. In this diagram we see c > a and thus the change in TR > 0.

This means that as the price falls, TR rises. I think you will recall that in the upper left of the demand the demand is price elastic. Thus if the price falls in the elastic range of demand TR rises.

a

b c

Elasticity and TRElasticity and TR

You will note on the previous screen that I had c - a. In the graph c is indicating the change in TR because we are selling more units. The area a is indicating the change in TR when there is a price change. We have to bring the two together to get the change in TR.

Thus a lower price has a good and a bad.Good - sell more units.Bad - sell at lower price.

Elasticity and total revenue relationship

P

Q

P1P2

Q1 Q2

Now in this graph when the price is P1 the TR = a + b(adding areas) and if the price is P2 the TR = b + c.In this diagram we see c < a and thus the change in TR < 0.

I think you will recall that in the lower right of the demand the demand is price inelastic. Thus if the price falls in the inelastic range of demand TR falls.

ab

c

Elasticity and total revenue relationship

P

Q

P1P2

Q1 Q2

Now in this graph when the price is P1 the TR = a + b(adding areas) and if the price is P2 the TR = b + c.In this diagram we see c = a and thus the change in TR = 0.

I think you will recall that in the middle of the demand the demand is unit elastic. Thus if the price falls in the unit elastic range of demand TR does not change.

a

b c

Elasticity and TRElasticity and TR

P

Q

TR

Q

D

When the price falls the quantity demanded always rises. As the quantity demanded rises (because of the price change) the TR is first rising in the elastic range, levels off when demand is unit elastic and TR falls in the inelastic range.

Hubungan Elastisitas Harga Hubungan Elastisitas Harga dengan dengan Total Revenue (TR)Total Revenue (TR)

• TR = P x QTR = P x Q

• Misalnya digunakan Misalnya digunakan persamaan permintaan linear; persamaan permintaan linear; P = a – bQ maka,P = a – bQ maka,

• TR = (a-bQ) x Q = aQ –bQTR = (a-bQ) x Q = aQ –bQ22

Harga E>1 E=1 E<1

P TR TR tetap TR

P TR TR tetap TR

P

Q0

.

E>1 (elastis)

E<1(inelastis)

E=1 (uniter)

Other Price Elasticities: Cross- Price Other Price Elasticities: Cross- Price Elasticity of DemandElasticity of Demand

• Elasticity of demand with respect to the price of a Elasticity of demand with respect to the price of a complementary good (cross-price elasticity)complementary good (cross-price elasticity)

• This elasticity is negative because as the price of a This elasticity is negative because as the price of a complementary good rises, the quantity demanded of complementary good rises, the quantity demanded of the good itself falls.the good itself falls.

• Example (from last week) software is complementary Example (from last week) software is complementary with computers. When the price of software rises the with computers. When the price of software rises the quantity demanded of computers falls.quantity demanded of computers falls.

• Cross-price elasticity quantifies this effect.Cross-price elasticity quantifies this effect.

Other Price Elasticities: Cross Price Other Price Elasticities: Cross Price Elasticity of DemandElasticity of Demand

• Elasticity of demand with respect to the price of a Elasticity of demand with respect to the price of a substitute good (also a cross-price elasticity)substitute good (also a cross-price elasticity)

• This elasticity is positive because as the price of a This elasticity is positive because as the price of a substitute good rises, the quantity demanded of the substitute good rises, the quantity demanded of the good itself rises.good itself rises.

• Example (from last week) hockey is substitute for Example (from last week) hockey is substitute for basketball. When the price of hockey tickets rises basketball. When the price of hockey tickets rises the quantity demanded of basketball tickets rises.the quantity demanded of basketball tickets rises.

• Cross-price elasticity quantifies this effect.Cross-price elasticity quantifies this effect.

Elastisitas SilangElastisitas Silang

• Kecenderungan perubahan permintaan suatu barang Kecenderungan perubahan permintaan suatu barang disebabkan terjadi perubahan harga barang lain.disebabkan terjadi perubahan harga barang lain.

• Persamaan;Persamaan;

• Elastisitas silang dapat menunjukkan hubungan 2 Elastisitas silang dapat menunjukkan hubungan 2 macam barang (komoditi) yang sifatnya;macam barang (komoditi) yang sifatnya;

• Substitusi, dengan koefisien (+)Substitusi, dengan koefisien (+)

• Komplementer, dengan koefisien (-)Komplementer, dengan koefisien (-)

• Barang yang tidak saling berhubungan (netral)Barang yang tidak saling berhubungan (netral)

x

y

y

dx

yy

xdxs

Q

P

P

Qatau

PP

QQe

/

/

Other Elasticities: Income Elasticity of Other Elasticities: Income Elasticity of DemandDemand

• The elasticity of demand with respect to a consumer’s The elasticity of demand with respect to a consumer’s income is called the income elasticity.income is called the income elasticity.

• When the income elasticity of demand is positive (normal good), When the income elasticity of demand is positive (normal good), consumers increase their purchases of the good as their consumers increase their purchases of the good as their incomes rise (e.g. automobiles, clothing).incomes rise (e.g. automobiles, clothing).

• When the income elasticity of demand is greater than 1 (luxury When the income elasticity of demand is greater than 1 (luxury good), consumers increase their purchases of the good more good), consumers increase their purchases of the good more than proportionate to the income increase (e.g. ski vacations).than proportionate to the income increase (e.g. ski vacations).

• When the income elasticity of demand is negative (inferior When the income elasticity of demand is negative (inferior good), consumers reduce their purchases of the good as their good), consumers reduce their purchases of the good as their incomes rise (e.g. potatoes).incomes rise (e.g. potatoes).

Elastisitas PendapatanElastisitas Pendapatan

• Kecenderungan perubahan permintaan yang disebabkan oleh Kecenderungan perubahan permintaan yang disebabkan oleh perubahan pendapatan masyarakat.perubahan pendapatan masyarakat.

• Persamaan;Persamaan;

• Misalnya, jika penghasilan konsumen meningkat 10% Misalnya, jika penghasilan konsumen meningkat 10% permintaan barang X meningkat sebesar 15%. Koefisien permintaan barang X meningkat sebesar 15%. Koefisien elastisitas pendapatan terhadap permintaan barang X adalahelastisitas pendapatan terhadap permintaan barang X adalah

x

dxxdxI

Q

I

I

Qatau

II

QQe

/

/

5,1%10

%15

%

%

I

Qe

dI

•Barang Normal, EI positif•Barang Superior, EI positif•Barang Inferior, EI negatif

From Individual SupplyFrom Individual Supplyto Market Supplyto Market Supply

• The supply of a good or service can be defined The supply of a good or service can be defined for an individual firm, or for a group of firms that for an individual firm, or for a group of firms that make up a market or an industry.make up a market or an industry.

• Market supplyMarket supply is the sum of all the quantities of is the sum of all the quantities of a good or service supplied per period by all the a good or service supplied per period by all the firms selling in the market for that good or firms selling in the market for that good or service.service.