Daily Market Report - bnisekuritas.co.id · Fixed Income Daily Report Analisa Perdagangan Obligasi...

www.bnisekuritas.co.id

Fixed Income Daily Report

Analisa Perdagangan Obligasi (Selasa, 11/6)

Tren penguatan harga obligasi di pasar surat utang Indonesia masih terus berlanjut pada perdagangan kemarin, ditengah sentimen positif baik dari eksternal maupun domestik. Mayoritas yield SUN bergerak turun hingga 21 bp di sepanjang kurva, dimana yield SUN bertenor 10 tahun turun 1 bp ke level 7,70%. Nilai tukar Rupiah (IDR) menguat ke level IDR14.239/USD kemarin, dari penutupan hari sebelumnya di level IDR14.250/USD.

Penguatan harga obligasi masih diikuti oleh peningkatan aktifitas investor di pasar sekunder , yang dapat terlihat dari volume transaksi SBN secara outright yang tercatat sebesar IDR18,0 triliun kemarin, meningkat dari volume transaksi hari sebelumnya yaitu IDR13,4 triliun, serta lebih tinggi dibandingkan dengan rata-rata transaksi harian secara year-to-date yang sebesar IDR14,3 triliun. SR011 dan FR0078 menjadi dua seri teraktif di pasar sekunder, dengan volume transaksi masing – masing sebesar IDR3,6 triliun dan IDR2,7 triliun. Sementara itu, volume transaksi obligasi korporasi secara outright tercatat sebesar IDR1,3 triliun pada perdagangan kemarin.

Perkiraan Pasar dan Rekomendasi (Rabu, 12/6)

Yield di pasar surat utang Indonesia diperkirakan akan bergerak dalam rentang yang cukup terbatas ditengah vatiatifnya sentimen dari sisi eksternal maupun domestik. Dari sisi eksternal, sentiment positif datang dari tingginya ekspektasi investor global terhadap potensi pemangkasan suku bunga acuan oleh The Fed. Keluarnya beberapa data ketenagakerjaan AS yang lebih rendah daripada periode sebelumnya meningkatkan ekspektasi akan potensi penurunan suku bunga acuan Bank Sentral AS di tahun ini. Probabilitas dipangkasnya Fed Fund Rate di bulan Juli 2019 meningkat mencapai 76,2%%, dari posisi akhir bulan lalu di level 16,0%. Dari dalam negeri, tingginya agresifitas investor masih akan menjadi katalis positif di pasar obligasi Indonesia. Hal tersebut terlihat dari rata-rata transaksi harian sejak awal pekan ini yang mencapai IDR15,7 triliun. Pasar domestik juga masih akan didukung oleh stabilnya pergerakan nilai tukar Rupiah, serta masih stabilnya minat investor asing. Namun demikian, meningkatnya kekhawatiran investor terhadap hubungan dagang antara AS-China, setelah presiden AS, Donald Trump menyatakan akan menunda kesepakatan dagang dengan China jika China tidak kembali kepada kesepakatan seperti di awal tahun, akan dapat membatasi potensi penurunan yield lanjutan pada pasar obligasi dalam negeri. Investor juga harus berhati-hati pada potensi aksi ambil untung, setelah pasar mengalami penguatan yang cukup signifikan dalam beberapa hari sebelumnya.

Ditengah potensi pergerakan yield obligasi yang cukup terbatas, maka beberapa seri SUN seperti FR0077, FR0078, FR0053, FR0068, dan FR0079 akan menjadi pilihan menarik bagi investor.

1

12 June 2019

Daily Market Report Bond Market Activity

Last Price(%)

Most Active Government Bonds

SR011 2.74 101.50 7.44 3641.50

FR0078 9.93 103.75 7.70 2652.25

FR0068 14.76 102.75 8.05 1608.10

FR0077 4.93 103.60 7.24 1553.98

FR0053 2.09 102.35 7.02 1164.32

Most Active Corporate Bonds

WOMF03ACN2 0.99 100.00 8.50 519.0

SIAISA02 2.10 100.08 10.49 282.0

BBIA01C 0.80 101.67 7.43 56.0

EXCL01ACN2 0.69 100.29 7.45 50.0

WSKT02ACN3 0.69 98.52 10.74 50.0

Indonesia Macroeconomic Data

May-19 Apr-19 Mar-19 Feb-19

CPI MoM (%) 0.68 0.44 0.11 -0.08

CPI YoY (%) 3.32 2.83 2.48 2.57

7-day RR (%) 6.00 6.00 6.00 6.00

Foreign Reserve

(US$ Bn)

Foreign Exchange Rate

11-Jun (-1 day) (-1 week) (-1 month)

USD/IDR 14,239 14,250 14,269 14,434

EUR/USD 1.133 1.131 1.125 1.120

GBP/USD 1.273 1.269 1.270 1.291

AUD/USD 0.696 0.696 0.699 0.694

USD/JPY 108.520 108.450 108.150 109.610

USD/SGD 1.364 1.366 1.366 1.369

USD/THB 31.265 31.354 31.320 31.513

USD/MYR 4.163 4.164 4.175 4.172

USD/CNY 6.911 6.931 6.908 6.875

Government Auction Schedule

Date

Benchmark Government Bond Yields

Data Source: Bloomberg, DMO

11-Jun-19TTM

(Year)

Last Yield

(%)

Volume

(IDR bn)

25-Jun-19SPNS 6-mo

PBS 2-yr, 4-yr, 7-yr, 15-yr

18-Jun-19SPN 3-mo, 12-mo, 5-yr

ON 10-yr, 15-yr, 20-yr, 30-yr

124.3

Series Maturities

- 124.5 123.3

7.0

7.2

7.4

7.6

7.8

8.0

8.2

8.4

8.6

(%)

FR0079 FR0068 FR0078 FR0077

7.284

7.700

8.045

8.190



Berita Ekonomi dan Pasar Surat Utang Indonesia

PT Mora Telematika Indonesia berencana menerbitkan Sukuk Ijarah Berkelanjutan I Moratelindo Tahap I 2019

dengan volume hingga IDR1,0 triliun. Sukuk tersebut akan diterbitkan dalam dua seri, yaitu Seri A bertenor 3 tahun,

dan Seri B bertenor 5 tahun. Lembaga pemeringkat PEFINDO juga telah menyematkan peringkat idA(sy) pada sukuk

yang akan diterbitkan tersebut. Perusahaan akan menggunakan 85% dana yang diperoleh dari hasil penerbitan Sukuk

untuk kebutuhan investasi dalam pembangunan infrastruktur perusahaan, sementara sisanya sebesar 15% akan

digunakan untuk kebutuhan modal kerja. Masa penawaran awal Sukuk tersebut akan dilaksanakan pada tanggal 12-19

Juni 2019, masa penawaran umum pada tanggal 28 Juni – 1 Juli 2019, sementara tanggal distribusi secara elektronik

dan pencatatan di Bursa Efek Indonesia akan dilaksanakan masing-masing pada tanggal 5 Juli dan 8 Juli 2019.

Lembaga pemeringkat PEFINDO menegaskan peringkat idA- atas PT Bank Victoria International Tbk (Bank Victoria)

dan Obligasi Berkelanjutan I Tahun 2017, serta peringkat idBBB+ untuk Obligasi Subordinasi II/2012 dan Obligasi

Subordinasi III/2013. PEFINDO juga menegaskan peringkat Obligasi Subordinasi Berkelanjutan I Tahun 2017 pada

idBBB. Pada saat yang sama, PEFINDO memberikan peringkat idA- atas rencana Obligasi Berkelanjutan II Tahun 2019

senilai maksimum IDR200 miliar dan peringkat idBBB atas rencana Obligasi Subordinasi Berkelanjutan II Tahun 2019

senilai maksimum IDR800 miliar. Prospek untuk peringkat korporasi adalah stabil. PEFINDO juga menyatakan bahwa

peringkat dapat dinaikkan jika Bank Victoria mampu memperkuat profil bisnisnya dan meningkatkan kualitas

aset dan profitabilitasnya secara substansial dan konsisten. Namun, peringkat dapat diturunkan jika figur kualitas aset

dan profitabilitas Bank menurun tajam.

2

Government Securities Ownership As of May 31, 2019 (IDR Trillion)

Holders Dec-18 Jan-19 Feb-19 Mar-19 Apr-19 3-May-19 10-May-19 17-May-19 24-May-19 28-May-19 29-May-19 31-May-19

Banks 481.33 652.81 631.89 649.10 606.51 616.90 625.14 584.54 533.37 521.68 492.35 503.90

Bank Indonesia 253.47 123.29 147.46 132.03 153.00 144.52 149.32 156.53 218.55 229.97 260.52 252.30

Mutual Fund 118.63 120.38 119.64 113.05 109.03 108.85 109.27 106.49 107.06 107.01 106.98 107.11

Insurance Companies 201.59 203.52 205.39 208.35 211.02 211.17 211.83 211.66 212.46 212.41 212.75 213.18

Foreign Investor 893.25 909.93 942.73 967.12 960.34 960.12 961.72 954.43 951.00 949.83 949.26 949.56

Pension Fund 212.88 217.56 221.81 226.13 230.45 231.16 233.46 234.98 236.00 235.95 235.95 235.95

Individual 73.07 73.06 72.39 82.57 82.85 82.90 83.19 83.50 83.93 84.05 84.08 84.20

Others 134.22 137.31 145.65 149.64 148.80 149.45 150.52 151.05 155.91 158.88 159.39 160.24

Total 2,368.45 2,437.86 2,486.95 2,527.99 2,502.01 2,505.08 2,524.45 2,483.18 2,498.28 2,499.78 2,501.28 2,506.44

Year-to-date Investors' Net Buy/Sell In Government Securities (IDR Trillion)

Holders FY18 Jan-19 Feb-19 Mar-19 Apr-19 3-May-19 10-May-19 17-May-19 24-May-19 28-May-19 29-May-19 31-May-19

Banks -10.27 166.03 145.11 162.32 119.73 130.13 138.37 97.77 46.60 34.90 5.58 17.12

Bank Indonesia 111.65 -124.65 -100.49 -115.91 -94.94 -103.42 -98.62 -91.42 -29.40 -17.97 12.58 4.35

Mutual Fund 14.64 1.76 1.01 -5.57 -9.59 -9.77 -9.35 -12.13 -11.56 -11.61 -11.64 -11.51

Insurance Companies 50.79 1.92 3.80 6.75 9.43 9.58 10.24 10.06 10.86 10.82 11.16 11.58

Foreign Investor 57.10 16.68 49.48 73.87 67.09 66.87 68.47 61.18 57.75 56.58 56.01 56.31

Pension Fund 14.82 4.68 8.93 13.26 17.58 18.29 20.58 22.10 23.12 23.07 23.07 23.08

Individual 13.22 -0.01 -0.68 9.50 9.79 9.83 10.12 10.44 10.87 10.98 11.01 11.13

Others 16.74 3.09 11.44 15.43 14.59 15.24 16.30 16.84 21.70 24.67 25.18 26.03



3

Government Bonds Valuation

Closing Price Data : June 11, 2019Series Maturity Coupon Last Price YTM Yield Curve Price Model Valuation

FR0036 15-Sep-19 11.500% 101.60 4.54% 4.71% 101.70 Expensive

FR0031 15-Nov-20 11.000% 105.77 6.67% 6.28% 106.33 Cheap

FR0034 15-Jun-21 12.800% 110.93 6.87% 6.72% 111.25 Cheap

FR0053 15-Jul-21 8.250% 102.44 6.97% 6.77% 102.84 Cheap

FR0061 15-May-22 7.000% 99.58 7.16% 7.16% 99.57 Fair

FR0035 15-Jun-22 12.900% 114.54 7.42% 7.20% 115.18 Cheap

FR0043 15-Jul-22 10.250% 107.63 7.44% 7.23% 108.24 Cheap

FR0063 15-May-23 5.625% 94.45 7.28% 7.46% 93.84 Expensive

FR0046 15-Jul-23 9.500% 107.45 7.35% 7.50% 106.92 Expensive

FR0039 15-Aug-23 11.750% 115.26 7.43% 7.52% 114.90 Fair

FR0070 15-Mar-24 8.375% 103.85 7.40% 7.63% 102.91 Expensive

FR0077 15-May-24 8.125% 103.39 7.29% 7.66% 101.89 Expensive

FR0044 15-Sep-24 10.000% 110.11 7.63% 7.71% 109.75 Fair

FR0040 15-Sep-25 11.000% 116.04 7.71% 7.82% 115.47 Expensive

FR0037 15-Sep-26 12.000% 122.65 7.84% 7.91% 122.25 Fair

FR0056 15-Sep-26 8.375% 103.48 7.74% 7.91% 102.53 Expensive

FR0059 15-May-27 7.000% 95.40 7.79% 7.95% 94.48 Expensive

FR0042 15-Jul-27 10.250% 114.09 7.86% 7.96% 113.45 Expensive

FR0047 15-Feb-28 10.000% 113.50 7.81% 7.99% 112.36 Expensive

FR0064 15-May-28 6.125% 89.58 7.77% 8.01% 88.16 Expensive

FR0071 15-Mar-29 9.000% 107.63 7.86% 8.04% 106.36 Expensive

FR0078 15-May-29 8.250% 103.73 7.70% 8.05% 101.34 Expensive

FR0052 15-Aug-30 10.500% 118.50 7.95% 8.09% 117.45 Expensive

FR0073 15-May-31 8.750% 105.22 8.06% 8.12% 104.78 Fair

FR0054 15-Jul-31 9.500% 108.47 8.37% 8.12% 110.49 Cheap

FR0058 15-Jun-32 8.250% 101.14 8.11% 8.14% 100.85 Fair

FR0074 15-Aug-32 7.500% 95.13 8.11% 8.15% 94.82 Fair

FR0065 15-May-33 6.625% 85.20 8.45% 8.16% 87.34 Cheap

FR0068 15-Mar-34 8.375% 102.72 8.06% 8.18% 101.65 Expensive

FR0072 15-May-36 8.250% 100.49 8.19% 8.21% 100.33 Fair

FR0045 15-May-37 9.750% 113.00 8.33% 8.23% 114.16 Cheap

FR0075 15-May-38 7.500% 93.38 8.19% 8.24% 92.99 Fair

FR0050 15-Jul-38 10.500% 118.03 8.56% 8.24% 121.56 Cheap

FR0079 15-Apr-39 8.375% 101.79 8.19% 8.25% 101.23 Fair

FR0057 15-May-41 9.500% 111.00 8.38% 8.26% 112.40 Cheap

FR0062 15-Apr-42 6.375% 77.06 8.70% 8.27% 80.66 Cheap

FR0067 15-Feb-44 8.750% 101.10 8.64% 8.28% 104.84 Cheap

FR0076 15-May-48 7.375% 86.75 8.61% 8.31% 89.83 Cheap

Source : Bloomberg, BNIS Calculation

5.00

6.00

7.00

8.00

9.00

0 5 10 15 20 25 30

(%)

Yield Curve

YTM



4

Indonesia Government Bonds Yield Indonesia & US Treasury Yield Comparison

Maturities (Year) 11-Jun (-1 day) (-1 week) (-1 month) Global Bonds 11-Jun

1 6.66 6.59 6.62 6.72 11-Jun (-1 day) (-1 week) (- 1 month)

2 6.91 6.76 6.67 6.98 Fed Fund Rate & US Bond Yield

3 7.15 7.15 7.28 7.26 Fed Fund Rate 2.50 2.50 2.50 2.50

4 7.27 7.34 7.44 7.41 2-Year 1.93 1.91 1.89 2.20

5 7.28 7.32 7.49 7.51 5-Year 1.92 1.92 1.90 2.19

6 7.71 7.74 7.92 7.94 10-Year 2.14 2.15 2.13 2.41

7 7.69 7.96 7.96 7.99 30-Year 2.62 2.63 2.61 2.85

8 7.78 7.84 8.00 8.02 10-Year Government Bond Yield (LCY)

9 7.76 7.99 7.99 8.06 Germany -0.23 -0.22 -0.21 -0.07

10 7.70 7.71 7.93 8.02 UK 0.86 0.84 0.90 1.1015 8.05 8.12 8.37 8.53 France 0.12 0.14 0.18 0.33

20 8.19 8.22 8.39 8.61 Italy 2.39 2.36 2.51 2.73

30 8.62 8.62 8.62 8.64 Greece 2.77 2.82 2.92 3.55

Spain 0.58 0.60 0.66 0.97

Indonesia Sovereign CDS Japan -0.11 -0.12 -0.11 -0.06

11-Jun (-1 day) (-1 week) (-1 month) China 3.25 3.24 3.24 3.28

2-year 40.20 40.46 44.48 41.57 Malaysia 3.73 3.70 3.71 3.83

5-year 99.90 100.59 110.89 106.46 Thailand 2.23 2.22 2.28 2.44

10-year 166.86 167.86 181.39 181.04 Philippines 5.24 5.41 5.41 5.76

Money Market Retail Bond Yields


LIBOR

1M 2.41 2.41 2.42 2.44

3M 2.44 2.44 2.47 2.52

6M 2.35 2.35 2.42 2.55

JIBOR

O/N 5.90 5.90 5.90 5.90

1W 6.27 6.29 6.48 6.25

1M 6.97 6.99 7.02 7.00

3M 7.24 7.24 7.24 7.25

6M 7.47 7.47 7.47 7.47

12M 7.63 7.63 7.63 7.63

Indonesia Interest Rates

Deposit 1M 6.09 6.16 6.14 6.12

Lending 13.65 13.31 12.99 13.79 Data Source: Bloomberg

Data Source: Bloomberg

6.00

6.50

7.00

7.50

8.00

8.50

9.00

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 15 20 30

( Y

ield

%

)

Maturities (Year)


6.0

6.4

6.8

7.2

7.6

8.0

(%)

ORI013 ORI014 ORI015

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

(%)

(%)

10-year Indo Gov't Yield Yield Spread 10-year UST Yield (RHS)



5

Price (%) Yield (%) Price (%) Yield (%) Price (%) Yield (%)INDO-20 0.75 13-Mar-20 102.52 2.45 102.53 2.46 102.53 2.52

INDO-21 1.90 5-May-21 103.63 2.89 103.65 2.89 103.54 2.96

INDO-22 New 2.58 8-Jan-22 101.86 2.94 101.88 2.94 101.57 3.06

INDO-22 2.87 25-Apr-22 101.96 3.03 102.02 3.01 101.64 3.15

INDO-23 3.84 15-Apr-23 100.96 3.11 101.12 3.06 100.46 3.25

INDO-23 New 4.35 15-Oct-23 109.03 3.13 109.07 3.13 108.53 3.26

INDO-24 4.60 15-Jan-24 111.50 3.16 111.52 3.16 110.80 3.33

INDO-24 New 4.67 11-Feb-24 105.45 3.18 105.55 3.16 104.80 3.33

INDO-25 5.60 15-Jan-25 104.43 3.25 104.55 3.23 103.36 3.46

INDO-26 6.58 8-Jan-26 108.09 3.37 108.26 3.34 106.73 3.59

INDO-27 7.58 8-Jan-27 105.93 3.45 106.11 3.43 104.64 3.64

INDO-28 8.59 11-Jan-28 100.31 3.46 100.59 3.42 99.08 3.63

INDO-28 New 8.87 24-Apr-28 104.79 3.47 104.91 3.45 103.36 3.65

INDO-29 9.68 11-Feb-29 110.11 3.51 110.49 3.46 108.50 3.70

INDO-37 17.70 17-Feb-37 128.21 4.33 128.91 4.28 126.10 4.47

INDO-42 22.62 17-Jan-42 112.48 4.37 113.39 4.32 110.22 4.52

INDO-43 23.86 15-Apr-43 104.17 4.34 105.18 4.28 102.33 4.47

INDO-44 24.61 15-Jan-44 134.22 4.45 134.85 4.41 131.46 4.60

INDO-45 25.61 15-Jan-45 111.45 4.38 112.15 4.33 109.03 4.53

INDO-46 26.59 8-Jan-46 123.67 4.43 124.21 4.40 121.28 4.56

INDO-47 27.59 8-Jan-47 113.75 4.39 114.35 4.35 111.21 4.53

INDO-47 New 28.12 18-Jul-47 106.60 4.34 107.26 4.30 104.20 4.49

INDO-48 28.60 11-Jan-48 102.19 4.22 103.49 4.14 101.28 4.27

INDO-49 29.69 11-Feb-49 116.81 4.34 117.33 4.31 113.93 4.50

INDOIS-22 3.45 21-Nov-22 100.89 3.03 100.88 3.03 100.50 3.15

INDOIS-23 3.72 1-Mar-23 102.22 3.11 102.16 3.13 101.59 3.29

INDOIS-24 5.25 10-Sep-24 104.79 3.35 104.70 3.37 104.00 3.51

INDOIS-25 5.96 28-May-25 104.87 3.41 104.82 3.42 103.85 3.60

INDOIS-26 6.80 29-Mar-26 105.95 3.56 105.97 3.55 104.92 3.72

INDOIS-28 8.73 1-Mar-28 105.77 3.62 105.70 3.63 103.90 3.87

PERTIJ-21 1.95 23-May-21 104.32 2.95 104.36 2.93 103.98 3.15

PERTIJ-22 2.89 3-May-22 104.77 3.14 104.78 3.13 104.24 3.33

PERTIJ-23 3.94 20-May-23 103.87 3.24 103.89 3.24 103.26 3.41

PERTIJ-41 21.97 27-May-41 117.61 5.15 117.58 5.15 114.76 5.35

PERTIJ-42 22.91 3-May-42 111.52 5.14 111.44 5.14 108.76 5.33

PERTIJ-43 23.95 20-May-43 106.99 5.12 106.85 5.13 103.99 5.33

PERTIJ-44 24.98 30-May-44 118.12 5.15 118.33 5.14 114.98 5.36

PLNIJ-19 0.15 7-Aug-19 101.00 1.27 101.01 1.33 101.10 1.46

PLNIJ-20 0.61 20-Jan-20 103.06 2.60 103.05 2.64 103.05 2.76

PLNIJ-21 2.45 22-Nov-21 105.46 3.16 105.44 3.17 105.22 3.28

PLNIJ-27 7.93 15-May-27 100.82 4.00 100.84 4.00 99.22 4.24

PLNIJ-37 18.05 26-Jun-37 134.36 4.97 134.14 4.98 130.51 5.24

PLNIJ-42 23.38 24-Oct-42 103.30 5.01 103.45 5.00 99.59 5.28

PLNIJ-47 27.94 15-May-47 102.83 5.06 102.93 5.05 99.33 5.30

PELINDOII-25 5.90 5-May-25 102.71 3.73 102.86 3.70 101.96 3.88

PELINDOII-45 25.92 5-May-45 101.21 5.29 101.38 5.28 99.24 5.43

PELINDOIII-45 5.31 1-Oct-24 105.51 3.72 105.53 3.72 104.97 3.83

Indonesia USD Denominated Bonds

Maturity11-Jun-19 Previous Day Previous Week

Bonds TTM (Year)



DEBT RESEARCH TEAM

Research Division : +62 21 25543946

Fax No : +62 21 57935828

E-mail : [email protected]

Ariawan ext. 2098 [email protected] Head of Fixed Income Research

Ahmad Hapiz ext. 3987 [email protected] Fixed Income Analyst

DEBT CAPITAL MARKET TEAM

Fixed Income Division : +62 21 25543946

Fax No : +62 21 57936934

E-mail : [email protected]

Herdi Ranu Wibowo ext. 3945 [email protected] Head of Fixed Income Division

Agus Aslichan ext. 3952 [email protected] Fixed Income Sales

Meili Anggraini ext. 3989 [email protected] Fixed Income Sales

Nur Amalia ext. 3911 [email protected] Fixed Income Sales

Deya Oktarissa ext. 2114 [email protected] Fixed Income Sales

Sentiaji Nugroho ext. 3952 [email protected] Fixed Income Sales

6



7

MAIN OFFICE - JAKARTA

PT BNI SEKURITAS

Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78

Jakarta 12910, Indonesia

Phone: (62-21) 25543946 (Hunting)

Fax: (62-21) 57935831

e-mail: [email protected] (General)

Website: http://www.bnisekuritas.co.id

JAKARTA - Mangga Dua

Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7

Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara

Phone: (62-21) 6123804-5,62203890

Fax: (62-21) 6123806

e-mail: [email protected]

JAKARTA - Puri Indah

Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga

Puri Kencana Blok K 6 no.2J 2K

Puri Kembangan, Jakarta Barat

Phone: (62-21) 58357464

Fax: (62-21) 58357465


JAKARTA - Central Park

Central Park, APL Tower Podomoro City

Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan

Phone: (62-21) 29034215

Fax: (62-21) 29034216

email: [email protected]

JAKARTA – Wisma Bumiputera

Wisma Bumiputera Lt. 6

Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta 12910

Phone: (62-21) 2523349

Fax: (62-21) 2523350


BANDUNG

Jl. Perintis Kemerdekaan 3

Bandung - 40117

Phone: (62-22) 4213375

Fax: (62-22) 4220604


YOGYAKARTA

Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282

Phone: (62-274) 581001-584032

Fax: (62-274) 584023


SOLO

Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta

Phone: (62-271) 729667, 730525

Fax: (62-271) 729668


SURABAYA

Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya

Phone: (62-31) 5320912

Fax: (62-31) 5318425


MALANG

Jl. Buring No. 58, Malang

Phone: (62-341) 321214,321213,321430

Fax: (62-341) 356876


DENPASAR

Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2

Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali

Phone: (62-361) 264376, 2753389

Fax: (62-361) 229170


MEDAN

Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151

Phone: (62-61) 4579616

Fax: (62-61) 4579656


PALEMBANG

Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126

Phone: (62-711) 361969

Fax: (62-711) 319663


PEKANBARU

Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru

Phone: (62-761) 46757, 839698

Fax: (62-761) 856279


MANADO

BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1

Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado

Phone: (62-431) 847256

Fax: (62-24) 847256


ACEH

Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2

Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh

Phone: (62-651) 31109

Fax: (62-651) 31107

BANJARMASIN

Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2

Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin

Phone: (62-511) 3253735

Fax: (62-651) 3253754


DISCLAIMER

This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.

Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SEKURITAS atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.

Daily Market Report - bnisekuritas.co.id · Fixed Income Daily Report Analisa Perdagangan Obligasi...

Documents

Transcript of Daily Market Report - bnisekuritas.co.id · Fixed Income Daily Report Analisa Perdagangan Obligasi...