DAFTARISI

Halaman

KATA PENGANTAR ..DAFTAR lSI IV

DAFTAR GAMBAR viDAFTAR TABEL VII

DAFTAR LAMPIRAN VIII

I. PENDAHULUAN [I. I. Latar Belakang I1.2. RUl11usan Permasalahan 8 .1.3. Tujuan Penelitian II1.4. Manfaat Penelitian 111.5. Ruang Lingkup 12

I!. LANDASAN TEORI 142.1. Risiko Dalam Perbankan 14

2.1.1. Risiko Kredit(Credit Risk)................................................ 152.1.2. Risiko Likuiditas 182.1.3. Risiko Tingkat Bunga 19

2.2. Model Portofolio Markowitz 192.3. Penerapan Teori Portofolio Modern Untuk

Portofolio Kredit 312.3.1. Return Kredit ~...................... 312.3.2. Risiko Kredit 322.3.3. Korelasi Kredit 33

2.4. Kajian Penelitian Terdahulu 342.4.1. Persamaan Dengan Penelitian Terdahulu 382.4.2. Perbedaan Dengan penelitian Terdahulu 38

lIi. METODE PENELITIAN 403.1. Kerangka Pemikiran 413:2. Model Optimalisasi Portofolio Kredit 41

3.2.1 Objek dan Waktu Penelitian 433.2.2 Teknik Pengambilan Data 443.2.3 Asumsi dan Batasan Masalah 45

3.3. Model Penelitian 46

IV. GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN 534.1. Riwayat Singkat Perusahaan 534.2. Kegiatan dan Kinerja Usaha 544.3. Kredit Komersial Bank X............................................................. 59

V. HASIL DAN PEMBAHASAN 65

iv

5.1. Portofolio Kredit Segmen Komersial Bank X pada CBCB 65

5.2. Perhitungan Return, Risiko, dan Korelasi Portofolio KreditKomersial Bank X Pada Commercial Business Centre(CBq B 67

5.3. Pembentukan Formulasi Portofolio Kredit SegmenKomersial dengan Efficient Frontier 75

5.4. Mencari Garis Alokasi Modal (Capital Allocation Line) 835.5. Implikasi Manajerial 89

VI. KESIMPULAN DAN SARAN 936.1. Kesimpulan 936.2. Saran 96

DAFTAR PUSTAKA 98LAMPlRAN 100

v

Nomor

DAFfAR GAMBAR

Halaman

I. Total Asset Sektor Pembiayaan Perbankan dan ObligasiPemerintah di Indonesia Posisi luni 2004 4

2. Kurva Efficient Frontier yang Menghubllngkan Titik- titik Terluar (A, B dan C) Kombinasi Portofolioyang Mungkin Dilakllkan Berdasarkan ExpectedReturn dan Risk (Return Volatility) 21

3. Kerangka Pemikiran Optimalisasi Portofolio Kredit 41

4. Kerangka Pemikiran Optimalisasi Portofolio KreditSegmen Komersial Dengan Efficient Frontier 42

5. Distribusi Kredit Komersial Bank X Per SektorEkonomi Per 31 Desember 2005 62

6. Trend Cost ofFund Bank X Tahlln 2002-2005 69

7. Kurva Efficient Frontier dari Kombinasi PortofolioKredit CBC B 81

8. Capital Allocation Line dengan Efficiem Fromier 85

9. Capital Allocation Line pada Efficient FrontierDengan Rata-rata Tingkat Suku Bunga SBI Blilanan18.5 % 87

10. Capital Allocation Line pada Efficient FrontierDengan Rata-rata Tingkat Suku Bunga SBI Bulanan7.5 % 88

vi

DAFTAR TABEL

Nomor Halaman1. Sektor Ekonomi Di Indonesia Dengan Surplus Usaha

Terbesar Tahun 1999-2003 5

2. Sektor Ekonomi di Indonesia Dengan Nilai TambahBruto Terbesar Tahun 1999-2003 6

3. Total Kredit Perbankan di Indonesia Menurut SektorEkonomi (IDR tn) 7

4. Kolektibilitas Kredit Perbankan di Indonesia (IDR tn) . 8

5. Ketentuan Pencadangan Kredit 50

6. Kinerja Finansial Bank X 57

7. Kredit Berdasarkan Segmentasi (Bank saja) Per31 Desember 2005 58

8. Komposisi Kredit (berdasarkan Angka Bank) Per31 Desember 2005 58

9. Realisasi Penyaluran Kredit di CBC B.................................................. 65

10. Kerugian yang Diharapkan, Return dan Recovery Rate PerSektor Ekonomi 70

11. Risiko Kredit Per Sektor Ekonomi Pada CBC B................................... 72

12. Koefisien Korelasi Return Sektor Ekonomi 74

13. Matriks Kovarian 76

14. Return Ekspektasi dan Devisiasi StandarPortofolio Kredit Existing 78

15. Komposisi POitofolio Kredit Berdasarkan Efficient Frontier 79

16. Capital Allocation Line Dengan Efficient Frontier 84

17. Simulasi Tingkat Kemiringan CAL 86

vii

DAFTAR LAMPIRAN

Nomor Halaman

I. Data Expected Loss Per Sektor Ekonomi 100

2. Data Return Per Sektor Ekonomi............................................................ 101

3. Data Unexpected Loss Per Sektor Ekonomi 102

4. Perhitungan Ekspektasi Return dan Deviasi Standar denganSolver Excel........................ 103

viii