CRISIS & KEMANDIRIAN-1002.PPT

7/16/2019 CRISIS & KEMANDIRIAN-1002.PPT

1/32

KRISIS, UTANG, DAN

KEMANDIRIAN EKONOMI

Faisal Basri

Desember 2002


2/32

POLA PERKEMBANGAN EKONOMI


3/32

Welfare

disturbance

actual disturbance

B

Normal pattern

lack of institutions

lack of institutions

Tim1945 1955 1965 1975 1985 1995 2005

DISCONTINUUM PATTERN


4/32

UTANG LUAR NEGERIMENGAPA

DIBENCI? (1)

Mendanai pembangunan yang dinakodai oleh rezim

otoriter, sehingga melanggengkan rezim tersebut.

Sebagian dananya dikorupsi oleh rezim dan kroni-

kroninya.

Tidak melibatkan rakyat, antara lai tercermin dari

DPR yang tak pernah mengubah satu sen pun

rancangan anggaran yang diajukan pemerintah. Mengusik kedaulatan.


5/32

UTANG LUAR NEGERIMENGAPA

DIBENCI? (2)

Terlalu mengedepankan aspek-aspek fisik di

dalam pembangunan.

Sebagian atau sebagian besar dana pinjamanjatuh kembali ke tangan negara-negara donor.

Alasan lainnya: tak meperhatikan lingkungan,

dll.


6/32

APA YANG SALAH DENGAN UTANG

LUAR NEGERI INDONESIA?

Lemahnya manajemen utang dan perencanaanproyek.

Terlalu terlena dengan lezatnya utang luar negeri,

sehingga memandulkan potensi dana dalam negeri(mentalitas).

Pemerintah takut menggenjot pajak karenatingginya kesadaran pajak menumbuhkan demand

terhadap demokrasi yang makin tinggi. Lemahnya birokrasi.


7/32

POSISI UTANG LUAR NEGERI

SEBELUM KRISIS

Stok utang sudah cenderung turun karena banyakyang sudah jatuh tempo sedangkan utang barucenderung turun pula.

Beban bunga di dalam APBN juga turun. Porsi utang baru terhadap pembiayaan

pembangunan turun pula.

Utang lebih berperan sebagai penopang neracapembayaran ketimbang APBN.


8/32

Krisis yang berawal

dari anjloknya

Rupiah

Bank

IndonesiaPerbankan Korporasi

BPPNPemerintah

Aset

(AMI)

Saham

(BRU)

NPL, dll

(AMC)

Jual

BLBI (158.99)

Penjaminan (39.33)

PMP Bank Exim (20)

Kredit Program (9.97)

228.29

228.29SuratUtang

Saham

NPL, dllMSAA,

MRNIA

APU

431.57

Obligasi Rekap

Kredit

COST OF CRISIS

Catatan: angka dalam triliun rupiah.


9/32

Jumlah Obligasiyang diterbitkan

Pemerintah 258.32

Program Kredit 9.97

Rekapitalisasi:

Bank Pemerintah 281.97

Bank Swasta 29.68

Bank Diambil Alih (BTO) 117.83Bank Pembangunan Daerah 1.23

Jumlah 698.99

BIAYA RESTRUKTURISASIPERBANKAN PER 25-01-02 (triliun Rp)


10/32

PROFIL JATUH TEMPO POKOK

OBLIGASI PEMERINTAH


11/32

Skenario1 & 4

Skenario

2 & 5

Skenario

3 & 6

SBI 3 bln 17 14 19

Inflasi 10 8 12SIBOR 3 bln

2002 1.00 1.00 1.00

2003 1.75 1.75 1.75

2004 2.25 2.25 2.25

2005 2.35 2.35 2.35

ASUMSI-ASUMSI BEBAN

PEMBAYARAN OBLIGASI

Catatan: Asumsi 1,2 dan 3 tanpa roll-over, Sedangkan 4, 5 dan 6 dengan roll-over.


12/32

SKENARIO PEMBAYARAN POKOK DAN

HUTANG OBLIGASI PEMERINTAH TANPA

PENUNDAAN PEMBAYARAN


13/32


14/32

TOTAL POKOK DAN BUNGA DARI OBLIGASI

PEMERINTAH YANG HARUS DIBAYAR


15/32

PERBANDINGAN SKENARIO

TANPA ROLL-OVER


16/32

PERBANDINGAN SKENARIO

DENGAN ROLL-OVER


17/32

JUMLAH KESELURUHAN BUNGAYANG HARUS DIBAYAR DARIMASING-MASING SKENARIO


18/32

16%

12%4%

15%

28%

Gaji dan Belanja

Barang

SubsidiLain-lain

Dana Perimbangan

Pembangunan

8%

17%

KOMPOSISI BELANJA NEGARAPADA BVAPBN 2002


19/32

58.6

59.6

55.3

53.9

67.3

75.9

49.0

74.9

62.8

71.4

63.4

0

20

40

60

80

100

120

140

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Luar Negeri Dalam Negeri

UTANG PEMERINTAH, 1994-2001

(Milyar US$)

NISBAH UTANG PEMERINTAH


20/32

NISBAH UTANG PEMERINTAHTERHADAP GDP, 2000 (PERSEN)

95

53

120

106

77

59

100

62

85

107

8086

114

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

Indonesia

Argentina

Jepang

Israel

Thailand

Filipina

Jordania

Mexico

Nigeria

Lebanon

Pakistan

Singapura

Belgia


21/32

PDB Obligasi(miliar US$) (miliar US$)

1 Indonesia1) 1,401 659 47.0%

2 Malaysia2) 341 107 31.3%

3 Philippines 65 8 12.1%

4 Thailand 113 10 8.6%

5 Singapore3) 144 87 60.1%6 India 372 63 17.0%

7 Rep. of Korea 321 178 55.6%

8 Japan 3,787 3,701 97.7%

9 UK 1,399 464 33.2%

10 USA 8,511 8,002 94.0%

No Negara % PDB

3) Singapore, data akhir 1999 dalam miliar Sin$

2) Malaysia, data akhir 2000 dalam miliar Ringgit

Catatan:

1) Indonesia, data akhir 2001 dalam triliun Rupiah

NISBAH OBLIGASI PEMERINTAHTERHADAP PDB, 1999


22/32

UTANG DN VS. LN (1)

UTANG LUAR NEGERI

Jatuh tempo: panjang/sangat

panjang Suku bunga: rendah/sangat

rendah

Grace period: ada dan panjang

Penjadwalan ulang: bisadiusahakan

UTANG DALAM NEGERI

Jatuh tempo: relatif (rata-rata)

lebih pendek Suku bunga: relatif jauh lebih

tinggi

Grace period: lazimnya tak ada

Penjadwalan ulang: tak lazim


23/32

UTANG DN VS. LN (2)

UTANG LUAR NEGERI

Pemotongan/haircut/penghapusan: bisa

Ada wujud fisiknya

Didikte

Diawasi asing

Imperialisme baru Banyak persyaratan

UTANG DALAM NEGERI

Pemotongan/haircut/penghapusan: tak ada

Tak ada wujud fisiknya

Berdaulat

Sesuka hati

Nasionalisme Kita atur sendiri


24/32

UTANG DN VS. LN (3)

PILIHLAH YANG BEBANNYA PALING RINGAN

BAGI RAKYAT.

JANGAN MAU DIBODOHI, ARTINYA SEMUA

BERPULANG PADA KITA SENDIRI.

MAU TAK BERGANTUNG PADA


25/32

MAU TAK BERGANTUNG PADA

UTANG?

Jangan boros: jangan berperilaku lebih besar pasak

daripada tiang.

Pacu produktivitas dan efisiensi (termasuk pangkasbirokrasi).

Tingkatkan tabungan dan pajak.

JADI SEMUA HARUS MAU BERUBAH,BERKORBAN, DAN KERJA KERAS


26/32

GBHN 1999-2004

1. Mempercepat rekapitalisasi perbankan danrestrukturisasi utang swasta secara transparan.

2. Melaksanakan restrukturisasi aset negara secara

transparan dan pelaksanaannya dikonsultasikandengan DPR.

3. Pengelolaan aset negara diatur dengan undang-

undang.


27/32

SASARAN PROGRAM RESTRUKTURISASI

PERBANKAN UU NO.25/2000 (PROPENAS)

Terlaksananya restrukturisasi sektor perbankandan restrukturisasi utang perusahaan secaraefektif.


28/32

CARANYA (1)

1. Menuntaskan program rekapitalisasi perbankan,mengawasi dan membina secara profesional bank-bank yang direkapitalisasi itu.

2. Mendorong terbentuknya struktur perbankan yangsehat dan berdaya saing lewat merger dan

akuisisi.


29/32

CARANYA (2)

3. Penegakan hukum terhadap debitor dan pemilik bank yangharus memenuhi kewajibannya. Yang melanggar hukum harus diselesaikan sesuai dengan hukum

yang berlaku.

Langkah ini untuk menghindari moral hazarddan memenuhi rasakeadilan

Keadilan: rekap dimaksudkan untuk menyelamatkan danamasyarakat, bukan pemilik bank atau debitor yang telah bertindaktidak hati-hati.

4. Divestasi aset di bawah pengawasan pemerintah dilakukan: Sesuai dengan kebutuhan dan tujuan memaksimalkan nilai penjualan

aset tsb. Secara terbuka

Dengan mengutamakan kepentingan nasional


30/32

IMF BERAKHIR 2003?

Indonesia tak butuh bantuan likuiditas dari IMF.

Fungsinya sekarang sebagai MENKO.

Kekuatan penekan: tak harus IMF; bisa yang lain,tapi kelihatannya tetap perlu dari luar.

Kalau kita mau buat program sendiri dan disiplinmelaksanakannya, IMF tak perlu.

EVALUASI KEBIJAKAN


31/32

EVALUASI KEBIJAKAN

MAKROEKONOMI: FISKAL

Fiscal condition cukup menggembirakan dilihat dari segifiscal sustainability:

Defisit (% PDB) turun terus, bahkan hampir selalu lebihrendah dari target.

Stok utang (% PDB) juga turun cukup signifikan, lebihcepat dari yang tertera di Propenas.

APBN tak punya ruang gerak yang memadai sebagaistimulan ekonomi

EVALUASI KEBIJAKAN


32/32

EVALUASI KEBIJAKAN

MAKROEKONOMI: MONETER

Kebijakan makro cukup disiplin dengan bingkai LoIyang ketat.

Independensi Bank Indonesia

Nilai tukar, suku bunga, dan inflasi kian terkontrol(stabil)

CRISIS & KEMANDIRIAN-1002.PPT

Documents

Transcript of CRISIS & KEMANDIRIAN-1002.PPT