ANALISIS PERBEDAAN RETURN SAHAM DAN VOLUME

PERDAGANGAN SAHAM PERUSAHAAN TRANSPORTASI SAAT

PANDEMI DIBANDING SEBELUM COVID-19 DI INDONESIA

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan

Mencapai Derajat Sarjana Ekonomi

Disusun Oleh:

Nila Diansari

201610180311094

PROGRAM STUDI EKONOMI PEMBANGUNAN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2020

i

ANALISIS PERBEDAAN RETURN SAHAM DAN VOLUME

PERDAGANGAN SAHAM PERUSAHAAN TRANSPORTASI SAAT

PANDEMI DIBANDING SEBELUM COVID-19 DI INDONESIA

Nila Diansari, M. Faisal Abdullah, Yunan Syaifullah

Program Studi Ekonomi Pembangunan, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang

Jl. Raya Tlogomas No. 246 Malang

Email : dnilas.26@gmail.com

ABSTRAK

Tujuan penelitian ini ialah untuk melihat perbedaan return saham dan

volume perdagangan saham perusahaan transportasi di Bursa Efek Indonesia saat

pandemi dibanding sebelum pandemi covid-19 di Indonesia. Sampel pada

penelitian ini menggunakan purposive sampling sehingga menghasilkan 14

perusahaan yang dijadikan sampel. Metode analisis data yang digunakan adalah Uji

normalitas Kolmogorof Smirnov dan Wilcoxon Signed Rank Test.

Hasil penelitian yang didapatkan berdasarkan uji Wilcoxon Signed Rank

Test diperoleh: (a) Terdapat perbedaan yang signifikan pada return saham

perusahaan transportasi saat pandemi covid-19 dibanding sebelum pandemi covid-

19 di Indonesia. (b) Terdapat perbedaan yang signifikan pada volume perdagangan

saham perusahaan transportasi saat pandemi covid-19 dibanding sebelum pandemi

covid-19 di Indonesia

Kata Kunci: Pandemi Covid-19, Return Saham, Volume Perdagangan Saham

ii

DIFFERENCES ANALYSIS OF SHARE RETURN AND TRADE VOLUME

OF TRANSPORTATION COMPANIES DURING PANDEMI COMPARED

BEFORE THE COVID-19 IN INDONESIA

Nila Diansari, M. Faisal Abdullah, Yunan Syaifullah

Development Economics Study Program, Faculty of Economics and Business

University of Muhammadiyah Malang

Jl. Raya Tlogomas No. 246 Malang

Email : dnilas.26@gmail.com

ABSTRACT

The purpose of this study is to see the differences in stock returns and

trading volume of shares of transportation companies on the Indonesia Stock

Exchange during the pandemic compared to before the Covid-19 pandemic in

Indonesia. The sample in this study used purposive sampling to produce 14

companies that were sampled. The data analysis method used was the Kolmogorof

Smirnov normality test and the Wilcoxon Signed Rank Test.

The research results obtained based on the Wilcoxon Signed Rank Test

obtained: (a) There is a significant difference in the stock returns of transportation

companies during the Covid-19 pandemic compared to before the Covid-19

pandemic in Indonesia. (b) There is a significant difference in the trading volume

of shares of transportation companies during the Covid-19 pandemic compared to

before the Covid-19 pandemic in Indonesia

Keywords: Pandemic Covid-19, Stock Return, Stock Trading Volume

iii

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Wr. Wb.

Puji syukur kehadirat Allah SWT karena dengan rahmat, karunia, serta taufik

dan hidayah-Nya lah penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Analisis

Perbedaan Return Saham Dan Volume Perdagangan Saham Perusahaan

Transportasi Saat Pandemi Dibanding Sebelum Covid-19 Di Indonesia”

Sholawat serta salam tak lupa selalu tercurahkan kepada junjungan Nabi besar

Muhammad SAW. Rosul akhir zaman, penutup para Nabi yang membawa

kesempurnaan ajuran Tauhid dan keutamaan budi pekerti dan semoga tumpahan

Do’a dan Sholawat menetes kepada setiap umatnya yang dengan tulus ikhlas

mencintai dan menjunjung Sunnahnya.

Penulis menyadari sepenuhnya bahwa dalam proses penyusunan skripsi ini,

penulis mendapatkan banyak bantuan dan dukungan dari berbagai pihak. Oleh

karena itu pada kesempatan ini penulis menyampaikan terima kasih yang sebesar-

besarnya kepada :

1. Orang tua saya tercinta, Ibu Agustiningsih dan Bapak Sunandar, atas Do’a

dan pengorbanan, usaha serta kasih sayang yang tak terbalas kepada saya

hingga saat ini yang tak kenal lelah mendidik, membimbing, memotivasi dan

mendukung dengan penuh ketulusan untuk keberhasilan penulis, semoga

Allah Subhana wa Ta’ala selalu menyayangi keduanya sebagaimana

keduanya menyayangi penulis

2. Bapak Drs. Fauzan, M.Pd selaku Rektor Universitas Muhammadiyah

Malang

3. Ibu Dr. Ida Zuhro, M.M selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang

4. Ketua Jurusan Ekonomi Pembangunan Hendra Kusuma, SE., M.S.E

5. Bapak Drs. M. Faisal Abdullah, M.M selaku dosen pembimbing I dan Bapak

Yunan Syaifullah, SE., M.Sc selaku dosen pembimbing II yang telah

memberikan banyak arahan, masukan dan bimbingan kepada penulis dalam

iv

penyelesaian penulisan skripsi. Terima kasih bapak atas jasa dan support

selama ini sangat baik kepada penulis

6. Segenap Bapak dan Ibu Dosen Jurusan Ekonomi Pembangunan Fakultas

Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang yang selama

perkuliahan hingga penulisan skripsi senantiasa untuk mengarahkan anak

didiknya

7. Bapak Dr. Wahyu Hidayat R., MM dan Bapak Syamsul Hadi, SE., M.Si

selaku dosen Penguji

8. Rekan-rekan dari Ekonomi Pembangunan angkatan 2016 yang telah

membantu dalam penyelesaian skripsi

Demikian dari penulis, semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak.

Selanutnya penulis akhiri kata pengantar ini dengan mengucapkan syukur

Alhamdulillah kehadirat Allah SWT Amin Amin Ya Robbal Alamin

Wassalamu’alaikum Wr. Wb

Malang, 9 September 2020

Nila Diansari

v

DAFTAR ISI

ABSTRAK ........................................................................................................... i

ABSTRACT .......................................................................................................... ii

KATA PENGANTAR ....................................................................................... iv

DAFTAR ISI ....................................................................................................... v

DAFTAR TABEL .............................................................................................. vi

DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... viii

DAFTAR LAMPIRAN ...................................................................................... ix

BAB I. PENDAHULUAN .................................................................................. 1

A. Latar Belakang ........................................................................................ 1

B. Rumusan Masalah ................................................................................... 3

C. Tujuan Masalah ....................................................................................... 3

D. Batasan Masalah...................................................................................... 3

E. Manfaat Penelitian .................................................................................. 4

BAB II. KAJIAN PUSTAKA ............................................................................. 5

A. Penelitian Terdahulu ............................................................................... 5

B. Teori Pasar Modal ................................................................................... 7

C. Return Saham .......................................................................................... 8

D. Volume Perdagangan Saham ................................................................ 10

E. Signalling Theory .................................................................................. 11

F. Kerangka Pikir ...................................................................................... 12

G. Hipotesis ................................................................................................ 12

BAB III. METODE PENELITIAN................................................................... 13

A. Objek Penelitian .................................................................................... 13

B. Jenis Penelitian ...................................................................................... 13

C. Jenis dan Sumber Data .......................................................................... 13

D. Teknik Pengumpulan Data .................................................................... 13

E. Populasi dan Sampel ............................................................................. 14

F. Teknik Analisis Data ............................................................................. 17

G. Definisi Operasional Variabel ............................................................... 21

BAB IV. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ................................. 22

A. Gambaran Umum Perusahaan Transportasi Sebagai Objek Penelitian 22

B. Deskripsi Data Variabel ........................................................................ 38

C. Hasil Analisis Data ................................................................................ 40

D. Pembahasan Hasil Penelitian ................................................................ 44

BAB V. KESIMPULAN DAN SARAN ........................................................... 47

A. Kesimpulan ........................................................................................... 47

B. Keterbatasan Penelitian ......................................................................... 47

C. Saran ...................................................................................................... 48

DAFTAR PUSTAKA ....................................................................................... 49

LAMPIRAN ...................................................................................................... 50

vi

DAFTAR TABEL

Tabel 3.1 Daftar perusahaan Terdaftar di BEI .................................................. 14

Tabel 3.2 Data Perusahaan Transportasi yang Memenuhi Kriteria .................. 16

Tabel 4.1 Pergerakan Rata-Rata Return Saham ................................................ 25

Tabel 4.2 Pergerakan Rata-Rata Volume Perdagangan Saham ........................ 26

Tabel 4.3 Pengujian Normalitas Data One-Sample Kolmogorof-Smirnov Test

(return saham) ................................................................................................... 28

Tabel 4.4 Pengujian Normalitas Data One-Sample Kolmogorof-Smirnov Test

(volume perdagangan saham) ........................................................................... 29

Tabel 4.5 Uji Wilcoxon Signed Rank Test (return saham) ............................... 29

Tabel 4.6 Uji Wilcoxon Signed Rank Test (volume perdagangan saham) ........ 30

vii

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1 Kerangka Pikir Teoritis ................................................................. 12

Gambar 4.1 Pergerakan Saham PT ASSA ........................................................ 23

Gambar 4.2 Pergerakan Saham PT BIRD ......................................................... 24

Gambar 4.3 Pergerakan Saham PT BULL ........................................................ 25

Gambar 4.4 Pergerakan Saham PT DEAL ........................................................ 26

Gambar 4.5 Pergerakan Saham PT GIAA ........................................................ 28

Gambar 4.6 Pergerakan Saham PT IPCM......................................................... 29

Gambar 4.7 Pergerakan Saham PT JAYA ........................................................ 30

Gambar 4.8 Pergerakan Saham PT MBSS ........................................................ 31

Gambar 4.9 Pergerakan Saham PT SHIP .......................................................... 32

Gambar 4.10 Pergerakan Saham PT SOCI ....................................................... 33

Gambar 4.11 Pergerakan Saham PT TCPI ........................................................ 34

Gambar 4.12 Pergerakan Saham PT TMAS ..................................................... 35

Gambar 4.13 Pergerakan Saham PT TRUK ..................................................... 36

Gambar 4.14 Pergerakan Saham PT WEHA .................................................... 37

viii

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Tabel Daftar Perusahaan Transportasi Terdaftar di Bursa Efek

Indonesia ........................................................................................................... 50

Lampiran 2 Tabel Harga Saham Perusahaan Transportasi November 2019- Juli

2020 ................................................................................................................... 52

Lampiran 3 Tabel Return Saham Perusahaan Transportasi November 2019- Juli

2020 ................................................................................................................... 53

Lampiran 4 Tabel Volume Perdagangan Saham Perusahaan Transportasi

November 2019 – Juli 2020 ......................................................................... 55

Lampiran 5 Tabel Pergerakan Rata-Rata Return Saham .................................. 57

Lampiran 6 Tabel Pergerakan Rata-Rata Volume Perdagangan Saham ........... 58

Lampiran 7 Tabel Hasil Uji Kolmogorof-Smirnov (K-S) ................................. 58

Lampiran 8 Tabel Hasil Uji Wilcoxon Signed Rank Test .................................. 58

49

DAFTAR PUSTAKA

Ang, R. (1997). Buku Pintar Pasar Modal Indonesia. Media Soft Indonesia.

Brigham, E. F., & Joel, F. H. (2006). Fundamentals of Financial Management Tenth Edition. Salemba empat.

Hadi, Sutrisno. Metodologi Research, Edisi 1. Andi Offset. Yogyakarta. 1987

Hendriswari, I. (2007). Pengaruh Wabah Virus Flu Burung Terhadap Return Saham Perusahaan Peternakan Ayam di Bursa Efek Jakarta.

Husnan, S. (1996). Pembelanjaan Perusahaan (Dasar-dasar Manajemen Keuangan). Liberty Yogyakarta.

Jogiyanto, H. (2017). Teori Portofolio dan Analisis Investasi Edisi Kesebelas. BPFE Yogyakarta.

Lupiyoadi, R., & Ikhsan, R. B. (2015). Praktikum Metode Riset Bisnis. Salemba empat.

Oktaviani, R. H., Sulasmiyati, S., Administrasi, F. I., & Brawijaya, U. (2014). Analisis Perbedaan Trading Volume Activity dan Abnormal Return Sebelum dan Sesudah Pengumuman Buy Back Saham ( Studi pada Perusahaan yang Terdaftar di BEI yang Melakukan Buy Back Tahun. 33(1).

Pramana, A., & Ca, N. I. M. (2012). Analisis Perbandingan Trading Volume Activity dan Abnormal Return Saham Sebelum dan Sesudah.

Santoso, S. (2001). Statistik Non Parametrik. PT. Elex Media.

Sunariyah. 2010. Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. Edisi Ke Enam.

Yogyakarta: UPP-AMP YKPN

Zainuddin dan Hartono. 1999. Manfaat Rasio Keuangan Dalam Memprediksi

Pertumbuhan Laba: Suatu Studi Empiris Pada perusahaan Perbankan yang

Terdaftar di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Riset Akuntansi Indonesia, Vol. 2 No. 1,

Januari: 66-90