ANALISIS KINERJA KEUANGAN PADA PT. MNC KAPITAL …eprints.umk.ac.id/7653/1/HALAMAN_DEPAN.pdf · ini...

ANALISIS KINERJA KEUANGAN PADA PT. MNC KAPITAL

INDONESIA TBK SEBELUM DAN SESUDAH MENGAKUISISI PT.

JAMINDO GENERAL INSURANCE

Oleh:

OKTAVIANIS DIAN WAHYUNINGTYAS

NIM. 201311027

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS MURIA KUDUS

TAHUN 2017

ii




Skripsi ini telah disetujui dan dipertahankan dihadapan Tim Penguji Ujian Skripsi

Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus

Tanggal .........................................

Pembimbing I

Drs. H. Masluri, MM

NIDN. 0010105401

Pembimbing II

Ratih Hesty Utami, SE, MM

NIDN. 0624018301

Mengetahui

Ketua Program Studi Manajemen

Noor Azis, SE., MM

NIDN. 0609107501

iii




Skripsi ini telah disetujui dan dipertahankan dihadapan Tim Penguji Ujian Skripsi

Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus

Kudus ..................................

Kudus, 2017

Mengetahui,

Ketua Progdi

Noor Azis, SE., MM

NIDN. 0609107501

Pembimbing I

Drs. H. Masluri, MM

NIDN. 0010105401

Mengetahui,

Dekan

Dr. H. Mochamad Edris, Drs., MM

NIDN. 0618066201

Pembimbing II

Ratih Hesty Utami, SE, MM

NIDN. 0624018301

iv

MOTTO DAN PERSEMBAHAN

Motto:

“Sesungguhnya bersama kesukaran itu ada keringanan, karena apabila kau sudah

selesai (mengerjakan yang lain). Dan berharaplah kepada Tuhanmu”. (Q.S Al

Insyirah : 6-8)

Persembahan :

1. Ibu dan Bapak tercinta yang selalu

mendoakan, dan memberi motivasi.

2. Kakak-kakak ku yang kusayangi

3. Sahabat-sahabat dalam hidupku

4. Almamater UMK

v

KATA PENGANTAR

Alhamdullilahirrobbil’alamin. Puji dan syukur terucap mendalam kepada

Allah SWT atas Ridho-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang

berjudul “ANALISIS KINERJA KEUANGAN PADA PT. MNC KAPITAL


JAMINDO GENERAL INSURANCE” dengan baik. Skripsi ini disusun guna

memenuhi salah satu syarat untuk menyelesaikan program studi strata satu (S1)

pada Fakultas Ekonomi Program Studi Manajemen Universitas Muria Kudus.

Pada kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih dan penghargaan

kepada semua pihak yang mendukung dan membantu penulis dalam penyusunan

skripsi ini, terima kasih kepada :

1. Bapak Dr. H. Mochamad Edris, Drs., MM selaku Dekan Fakultas

Ekonomi Universitas Muria Kudus yang telah memberi ijin untuk

mengadakan penelitian dalam penulisan skripsi ini.

2. Bapak Drs. H. Masluri, MM selaku Dosen Pembimbing I yang telah

memberikan pengarahan, membimbing, dan mengoreksi penulis dalam

penyelesaian penulisan skripsi ini.

3. Ibu Ratih Hesty Utami, SE, MM selaku Dosen Pembimbing II yang

telah mengarahkan dan membimbing dalam penyelesaian penulisan

skripsi ini.

4. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang

telah banyak memberikan bekal ilmu kepada penulis.

vi

5. Kedua orang tuaku, Ayahanda Sukisman dan Ibunda Sri Prihatini

Nugroho Praptiningsih, kedua kakak yang kusayangi, Ratih Dian Safitri

dan Fitria Dian Wulandari, sahabat hidupku Rya Resty Nur Hadyani,

dan seseorang yang selalu setia Vicky Bagus Hermawan yang selalu

memberikan semangat, dorongan, doa, dukungan dan nasihat dari awal

sampai dengan penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.

6. Sahabat-sahabatku dan teman-temanku tersayang penulis mengucapkan

terima kasih karena selalu memberikan semangat, mendoakan serta

kebersamaannya dalam suka duka selama ini.

7. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan semuanya satu per satu,

terima kasih atas keikut sertaannya dalam penyusunan skripsi ini.

Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih terdapat banyak kekurangan,

oleh karena itu penulis mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun

untuk memperbaiki dan menyempurnakan skripsi ini. Semoga skripsi ini dapat

memberikan manfaat bagi para pembacanya. Amin.

Kudus, 2017

Penulis

Oktavianis Dian Wahyuningtyas

2013 11 027

vii





2013 11 027

Pembimbing : 1. Drs. H. Masluri, MM

2. Ratih Hesty Utami, SE, MM


FAKULTAS EKONOMI PROGRAM STUDI MANAJEMEN

ABSTRAKSI

Penelitian ini bertujuan untuk membandingkan kinerja keuangan yang

diukur dengan menggunakan rasio keuangan perusahaan sebelum dan sesudah

akuisisi pada salah satu perusahaan pengakuisisi yang terdaftar di BEI. Kinerja

keuangan yang digunakan dalam penelitian ini yaitu rasio Likuiditas (Current

Ratio), rasio Aktivitas (Total Asset Turnover), rasio Profitabilitas (Net Profit

Margin, Return On Asset, Return On Equity).

Penelitian ini menggunakan data sekunder yang diperoleh dari Bursa Efek

Indonesia yaitu pada tahun 2009-2014. Periode yang digunakan dalam penelitian

ini adalah antara tiga tahun sebelum dan tiga tahun sesudah akuisisi. Metode

analisis data yang digunakan adalah metode perbandingan, kuantitatif dan standar

kinerja keuangan.

Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa kinerja keuangan pengakuisisi

yang diukur menggunakan rasio keuangan yang diantaranya adalah Current Ratio,

Total Asset Turnover, Debt to Equity Ratio, Net Profit Margin, Return On Asset,

Return On Equity menunjukkan beberapa perubahan namun hanya pada beberapa

rasio saja. Rasio keuangan yang mengalami perubahan yaitu Current Ratio, Total

Asset Turnover dan Net Profit Margin sedangkan yang tidak mengalami

perubahan yaitu Debt to Equity Ratio, Return On Asset, Return On Equity.

Kata Kunci : Akuisisi, Kinerja Keuangan, Rasio Keuangan.

viii

ANALYSIS OF FINANCIAL PERFORMANCE IN PT. MNC KAPITAL

INDONESIA TBK BEFORE AND AFTER ACQUISITING PT. JAMINDO

GENERAL INSURANCE


2013 11 027

Pembimbing : 1. Drs. H. Masluri, MM

2. Ratih Hesty Utami, SE, MM


FAKULTAS EKONOMI PROGRAM STUDI MANAJEMEN

ABSTRACT

This study aims to compare the financial performance measured by using

the financial ratio of the company before and after the acquisition of one of the

acquirer companies listed on the Stock Exchange. The financial performance used

in this research is the ratio of Liquidity (Current Ratio), Activity Ratio (Total

Asset Turnover), Profitability Ratio (Net Profit Margin, Return On Asset, Return

On Equity).

This study uses secondary data obtained from the Indonesia Stock

Exchange in 2009-2014. The period used in this study was between three years

before and three years after the acquisition. Data analysis method used is

comparison method, quantitative and financial performance standard.

The results of this study indicate that the financial performance of the

acquirer is measured using financial ratios such as Current Ratio, Total Asset

Turnover, Debt to Equity Ratio, Net Profit Margin, Return On Asset, Return On

Equity shows some changes but only on a few ratios. The financial ratios that are

changing are Current Ratio, Total Asset Turnover and Net Profit Margin while

those that do not change are Debt to Equity Ratio, Return On Asset, Return On

Equity.

Keywords: Acquisition, Financial Performance, Financial Ratios.

ix

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL ................................................................................ i

HALAMAN PENGESAHAN .................................................................. iii

MOTTO DAN PERSEMBAHAN ........................................................... v

KATA PENGANTAR ............................................................................. vi

ABSTRAKSI ........................................................................................... viii

ABSTRACT ............................................................................................... ix

DAFTAR ISI ............................................................................................ x

DAFTAR TABEL .................................................................................... xiii

BAB I PENDAHULUAN ........................................................................ 1

1.1 Latar Belakang .......................................................................... 1

1.2 Ruang Lingkup .......................................................................... 6

1.3 Perumusan Masalah .................................................................. 7

1.4 Tujuan Pnelitian ........................................................................ 7

1.5 Manfaat Penelitian .................................................................... 8

BAB II TINJAUAN PUSTAKA .............................................................. 9

2.1 Akuisisi ..................................................................................... 9

2.1.1 Pengertian Akuisisi ....................................................... 9

2.1.2 Dampak Akuisisi ........................................................... 10

2.2 Laporan Keuangan .................................................................... 12

2.2.1 Pengertian Laporan Keuangan ...................................... 12

x

2.2.2 Jenis-Jenis Laporan Keuangan ...................................... 13

2.3 Kinerja Keuangan ...................................................................... 14

2.3.1 Pengertian Kinerja Keuangan ....................................... 14

2.3.2 Rasio Lancar (Current Ratio) ....................................... 16

2.3.3 Debt to Equity Ratio (DER) .......................................... 17

2.3.4 Total Asset Turn Over (TATO) ...................................... 18

2.3.5 Net Profit Margin (NPM) .............................................. 19

2.3.6 Return on Asset (ROA) .................................................. 20

2.3.7 Return on Equity (ROE) ................................................ 20

2.4 Tinjauan Penelitian Terdahulu .................................................. 22

2.5 Kerangka Pikir Teoritis ............................................................. 25

BAB III METODE PENELITIAN ........................................................... 27

3.1 Rancangan Penelitian ................................................................ 27

3.2 Variabel Penelitian dan Definisi Operasional ........................... 27

3.2.1 Jenis Variabel Penelitian ............................................... 27

3.2.2 Definisi Operasional ...................................................... 28

3.3 Jenis dan Sumber Data .............................................................. 29

3.4 Pengumpulan Data .................................................................... 29

3.5 Pengolahan Data ........................................................................ 30

3.6 Analisis Data ............................................................................. 30

BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN ................................................. 35

4.1 Gambaran Umum Objek Penelitian .......................................... 35

4.1.1 Sejarah PT. MNC Kapital Indonesia Tbk ..................... 35

xi

4.1.2 Struktur Organisasi ....................................................... 36

4.1.3 Uraian Tugas ................................................................. 40

4.2 Penyajian Data .......................................................................... 42

4.3 Analisis Data ............................................................................. 45

4.3.1 Rasio Likuiditas (Current Ratio) .................................. 45

4.3.2 Rasio Aktivitas (Total Asset Turnover) ........................ 48

4.3.3 Rasio Leverage (Debt to Equity Ratio) ......................... 50

4.3.4 Rasio Profitabilitas (Net Profit Margin) ....................... 52

4.3.5 Rasio Profitabilitas (Return On Asset) .......................... 54

4.3.6 Rasio Profitabilitas (Return On Equity) ........................ 56

4.4 Pembahasan ............................................................................... 59

4.4.1 Rasio Likuiditas (Current Ratio) .................................. 59

4.4.2 Rasio Aktivitas (Total Asset Turnover) ........................ 60

4.4.3 Rasio Leverage (Debt to Equity Ratio) ......................... 60

4.4.4 Rasio Profitabilitas (Net Profit Margin) ....................... 61

4.4.5 Rasio Profitabilitas (Return On Asset) .......................... 62

4.4.6 Rasio Profitabilitas (Return On Equity) ........................ 63

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ................................................... 65

5.1 Kesimpulan ............................................................................... 65

5.2 Saran ........................................................................................... 66

DAFTAR PUSTAKA .............................................................................. 67

LAMPIRAN ............................................................................................. 69

xii

DAFTAR TABEL

Tabel Halaman

1.1 Laporan Keuangan PT. MNC Kapital Indonesia Tbk Sebelum dan

Sesudah Akuisisi Tahun 2009-2014.................................................. 3

3.1 Standar Kinerja Keuangan Current Ratio ......................................... 32

3.2 Standar Kinerja Keuangan Total Asset Turn Over ............................ 32

3.3 Standar Kinerja Keuangan Debt to Equity Ratio .............................. 33

3.4 Standar Kinerja Keuangan Net Profit Margin .................................. 33

3.5 Standar Kinerja Keuangan Return On Asset ..................................... 33

3.6 Standar Kinerja Keuangan Return On Equity ................................... 34

4.1 Data Keuangan PT. MNC Kapital Indonesia Tbk Sebelum Akuisisi

Tahun 2009-2011 .............................................................................. 42

4.2 Data Keuangan PT. MNC Kapital Indonesia Tbk Sesudah Akuisisi

Tahun 2012-2014 .............................................................................. 43

4.3 Analisis Rasio Likuiditas (Current Ratio) PT. MNC Kapital

Indonesia Tbk Sebelum Akuisisi Tahun 2009-2011 ......................... 46

4.4 Analisis Rasio Likuiditas (Current Ratio) PT. MNC Kapital

Indonesia Tbk Sesudah Akuisisi Tahun 2012-2014.......................... 46

4.5 Analisis Rasio Aktivitas (Total Asset Turn Over) PT. MNC Kapital


4.6 Analisis Rasio Aktivitas (Total Asset Turn Over) PT. MNC Kapital


xiii

4.7 Analisis Rasio Leverage (Debt to Equity Ratio) PT. MNC Kapital

Indonesia Tbk Sebelum Akusisi Tahun 2009-2011 .......................... 51

4.8 Analisis Rasio Leverage (Debt to Equity Ratio) PT. MNC Kapital

Indonesia Tbk Sesudah Akusisi Tahun 2012-2014 ........................... 51

4.9 Analisis Rasio Profitabilitas (Net Profit Margin) PT. MNC Kapital


4.10 Analisis Rasio Profitabilitas (Net Profit Margin) PT. MNC Kapital


4.11 Analisis Rasio Profitabilitas (Return On Asset) PT. MNC Kapital

Indonesia Tbk Sebelum Akuisisi Tahun 2009-2011 ........................ 55

4.12 Analisis Rasio Profitabilitas (Return On Asset) PT. MNC Kapital

Indonesia Tbk Sesudah Akuisisi Tahun 2012-2014 ......................... 55

4.13 Analisis Rasio Profitabilitas (Return On Equity) PT. MNC Kapital

Indonesia Tbk Sebelum Akuisisi Tahun 2009-2011 ........................ 57

4.14 Analisis Rasio Profitabilitas (Return On Equity) PT. MNC Kapital

Indonesia Tbk Sesudah Akuisisi Tahun 2012-2014 ......................... 57

4.15 Perbandingan Kinerja Keuangan Sebelum dan Sesudah Akuisisi

pada PT. MNC Kapital Indonesia Tbk .............................................. 58

ANALISIS KINERJA KEUANGAN PADA PT. MNC KAPITAL …eprints.umk.ac.id/7653/1/HALAMAN_DEPAN.pdf · ini...

Documents

Transcript of ANALISIS KINERJA KEUANGAN PADA PT. MNC KAPITAL …eprints.umk.ac.id/7653/1/HALAMAN_DEPAN.pdf · ini...